PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH - (Classic)

MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE
30/06/2016*
PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH - (Classic)
POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ
nižší riziko
zpravidla nižší výnosy
2
zpravidla vyšší výnosy
3
4
5
6
7
Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován.
Toto oddělení investuje především do evropských růstových kapitálů. Objeví-li se příležitost, může
doplňkově investovat do dalších finančních nástrojů. Jedná se o oddělení se „silným přesvědčením". Při
výběru cenných papírů postupuje zdola nahoru tak, že se zaměřuje na fundamentální vlastnosti akcií v
prostoru evropských investic. Manažer se soustředí především na strukturu průmyslu a dává přednost
společnostem, které mohou řídit vlastní osud díky tomu, že operují v dobře strukturovaným průmyslech.
Manažer buduje portfolio, které je diverzifikované napříč hlavními odvětvími trhu, a to na základě
fundamentálního výzkumu provedeného týmem analytiků a manažerů portfolia. Do portfolia se přidávají
pouze cenné papíry s výhodným poměrem riziko:výnos.
KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) po odečtení poplatků
KÓDY
kód distribuční třídy
LU0823404248
FGEUCCE LX
A1T8VE
LU0823404594
FLEGECD LX
A1T8VF
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Za 5 let
175
Přepočet na základ 100
Kód kapitalizační třídy
150
137.93
134.03
125
100
75
22.36
17.29
30
18.30 19.82
20
6.84
-6.50 -8.50
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR
Čisté obchodní jmění (Kap.)
Čisté obchodní jmění (Div.)
Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (20/07/15)
Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (11/02/16)
Velikost fondu (v mil.)
Poslední dividenda (22/04/16)
Počáteční ČMH (LUF)
7.90
8.22
10
0
-0.73
-7.55 -7.23
(%)
1
INVESTIČNÍ CÍL
vyšší riziko
-10
-20
40.65
129.58
49.58
36.86
461.61
4.96
100.00
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fond
Benchmark
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
VÝKONNOST KE DNI 30/06/2016 (EUR) (Po odečtení poplatků)
CHARAKTERISTIKA
Benchmark
Národnost
Právní forma
Datum vzniku
Základní měna
(třídy fondu)
Správce fondu
Správcovská společnost
Delegovaný investiční správce
Depozitář
Maximální vstupní poplatky
Výstupní poplatky
Max. poplatky při přestupu
Poplatky za správu ke dni
30/11/2015
Maximální správní poplatky
(roční)
Frekvence kalkulace ČOJ (ceny)
Termín pro dodání objednávky
Vypořádání
Vypořádání/Typ kurzu
MSCI Europe (NR)
Lucembursko
Podfond akciové společnosti
s proměnlivým základním
kapitálem s evropským
pasem
24.květen 2013
Euro
Andrew KING
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP Paribas Investment
Partners UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
1,97%
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
Červen 2015 - Červen 2016
Červen 2014 - Červen 2015
Červen 2013 - Červen 2014
Červen 2012 - Červen 2013
Červen 2011 - Červen 2012
Anualizovaná (%) (báze 365 dní)
1 rok
3 roky
5 let
Od první čisté hodnoty aktiv (31/10/1985)
Fond
- 5,53
- 2,02
- 7,55
- 12,82
12,09
14,22
19,14
- 0,13
Benchmark
- 4,25
- 0,18
- 7,23
- 10,96
13,48
22,74
16,05
- 4,58
- 12,82
3,72
5,84
7,76
- 10,96
7,42
6,55
-
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
1.50%
Denně
Den D do 16:00
(lucemburského času)
připsání na účet/odečtení z
účtu D+3
Neznámé ČOJ
Dne 24. květen 2013 byl podfond BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE GROWTH spojen do nového podfondu PARVEST
Luxembourg SICAV a vznikl podfond PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH. Fond je spravován na základě stejných procesů,
investiční strategie a poplatků. Všechny ukazatele výkonnosti a rizika uvedené v tomto dokumentu před 24. květen 2013
se týkají předcházejícího podfondu BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE GROWTH. Minulá výkonnost ani výsledky nejsou
ukazatelem současné ani budoucí výkonnosti.
*Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak.
1/2
KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016
Evropské akcie byly v tomto čtvrtletí téměř beze změn, ale přesto to bylo velmi vrtošivé čtvrtletí, kterému
dominovala rozhodnutí centrálních bank a významné politické události. Celému čtvrtletí vévodil šokující
výsledek referenda ve Velké Británii, kde občané hlasovali pro vystoupení z Evropské unie. Celosvětový útěk
do bezpečí po brexitu vedl ke korekci na akciových trzích. Investoři hledající ochranu před rizikem stlačili
výnosy vládních dluhopisů na nové rekordní minimum. Ceny energií se začaly vzpamatovávat, zatímco u
ostatních komodit se oživení cen zastavilo. Bylo zde typické prostředí s nerizikovým sentimentem, kde finanční
sektor a cyklické akcie nedosáhly na výkonnost srovnávacího indexu, zatímco energetický sektor a stabilní
cenné papíry srovnávací index výrazně překonaly. Výkonnost fondu byla nižší než hodnota referenčního
indexu. K naší výkonnosti nejvíce přispěl Royal Dutch Shell, Shire (lídr v oblasti speciálních farmak) a Experian
(lídr mezi úvěrovými společnostmi). Podváha v energetice a veřejných službách a nadváha v bankách byly
zklamáním. Mezi hlavní snižovatele výkonnosti v tomto čtvrtletí patřily společnosti Kingfisher, DIY ve Francii
a Velké Británii, Lloyds (protože britské banky byly nejvíce zasaženy hlasováním o brexitu) a Inmarsat (satelitní
operátor). Koupili jsme do Deutsche Börse, LSE a Infineon a prodali jsme společnosti Intesa a Nokia. Navýšili
jsme Standard Chartered, Bayer a Shire a snížili Inmarsat, Experian a Unilever.
HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU
ANALÝZA RIZIKOVOSTI
Volatilita (%)
Směrodatná odchylka od
benchmarku (%)
Informační poměr
Sharpeho poměr
Alfa (%)
Beta
R²
Fond
Bench.
12.99
13.07
2.78
-
-1.33
0.28
-3.25
0.97
0.95
0.56
-
Období: 3 roky. Četnost: měsíčně
STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)
Název aktiva
%
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS
ROCHE HOLDING AG
BAYER AG
CRH PLC 0.63
UNILEVER NV
KINGFISHER PLC
BT GROUP PLC
FRESENIUS MEDICAL CARE 0.78
SHIRE PLC
EXPERIAN GROUP LTD
Počet pozic držených v portfoliu: 51
Akcie
4.94
4.29
3.60
3.02
3.00
2.99
2.95
2.93
2.70
2.67
19.26
16.03
15.10
13.47
10.68
10.07
6.26
5.19
3.95
Spotřební zboží
Zdravotnictví
Finance
Průmysl
Informační technol.
Zbytné spotř. zb.
Suroviny
Energie
Telekom. služby
Celková expozice:99,23 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
STRUKTURA PODLE ZEMĚ (%)
ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ (%)
Akcie
v portfoliu
32.36
13.81
9.71
9.34
7.49
5.87
5.55
3.04
12.83
Velká Británie
Německo
Španělsko
Nizozemí
Švýcarsko
Francie
Švédsko
Irsko
Ostatní
Celková expozice:99,23 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Spotřební zboží
19.26
Zdravotnictví
16.03
Finanční
15.10
Průmysl
13.47
Informační technol.
10.68
Zbytné spotř. zb.
10.07
Suroviny
6.26
Energie
5.19
Telekom. služby
3.95
Komunální služby
0.00
ve srovnání s indexem
2.29
1.43
-3.46
1.87
6.33
-0.58
-0.64
-2.14
-0.88
-4.23
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
HLAVNÍ AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM
Tituly
Nadvážené pozice Tituly
Royal Dutch Shell Plc-b Shs
Kingfisher Plc
Crh Plc
Fresenius Medical Care
Bayer Ag
Experian Group Ltd
Jeronimo Martins Sgps Sa
Bt Group Plc
Smiths Group
Akzo Nobel
3,59%
2,88%
2,72%
2,70%
2,53%
2,45%
2,44%
2,36%
2,34%
2,27%
Podvážené pozice
Nestle Sa
Novartis
Hsbc
British American Tobacco Ord Gbp
Bp
Total
Glaxosmithkline
Royal Dutch Shell Cl. A
Novo Nordisk A/s
Sanofi
-3,29%
-2,51%
-1,64%
-1,62%
-1,45%
-1,42%
-1,40%
-1,33%
-1,33%
-1,31%
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na
ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části
založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument
týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli
prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se
svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o
výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu
ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k
dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem
ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas.
Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera,
který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice.
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
2/2