Výročná správa za rok 2010

Transkript

výročná správa
za rok 2010
AXA investiční společnosť, a.s.
obsah
Informatívna časť:
Informácie o spoločnosti
Orgány spoločnosti, akcionár, audítor
Zmeny v záznamoch obchodného registra
Správa o vzťahoch medzi prepojenými osobami
Správa dozornej rady spoločnosti
Správa managementu
Predpokladaný vývoj spoločnosti v roku 2011
Správa o hospodárení podielových fondov
Údaje o finančných výsledkoch fondov, ktorých cenné papiere majú fondy v
majetku
Zoznam pobočiek
Účtovná časť:
Výrok audítora k účtovnej uzávierke za rok 2010
Rozvaha k 31. decembru 2010
Výkaz zisku a straty za rok 2010
Prehľad o zmenách vlastného kapitálu za rok 2010
Príloha účtovnej závierky
Doplnenie výročnej správy o ďalšie informácie
informácie o spoločnosti
stav k 31. 12. 2010
AXA investiční společnosť a.s.
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
IČ: 64579018
DIČ CZ699001406
Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 7462.
Výška základného kapitálu: 25 487 000 CZK
Počet zamestnancov k 31.12.2010: 18
Priemerný počet zamestnancov v roku 2010: 17
Začiatok aktivít AXA investičnej společnosti a.s. na českom trhu sa datuje do roku 1992, kedy tu zahájila
svoje aktivity spoločnosť Credit Suisse First Boston. V tom čase bola prvou spoločnosťou pôsobiacou v
oblasti investičného bankovníctva v Českej republike a stala sa tiež jednou zo zakladajúcich členov Burzy
cenných papierov Praha, a. s.
Spoločnosť pôsobila pod touto investičnou bankou v Českej republike do roku 1995 a od roku 1995 do
roku 2006 už ako samostatná spoločnosť v rámci medzinárodnej finančnej skupiny Credit Suisse Group
pod menom Winterthur Asset Management (Praha) a.s. (predtým Credit Suisse Asset Management
(Praha) a.s.).
V roku 2006 obdržala spoločnosť Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolenie Českej národnej
banky na činnosť investičnej spoločnosti a po akvizícii skupiny Winterthur skupinou AXA sa premenovala
na AXA investiční společnosť a.s. – pod touto firmou pôsobí spoločnosť od februára 2007 až doteraz.
Kľúčovou aktivitou AXA investičnej společnosti a.s. je tvorba a obhospodarovanie podielových fondov
určených na kolektívne investovanie verejnosti i kvalifikovaných investorov, a ďalej obhospodarovanie
inštitucionálnych portfólií pre subjekty v rámci skupiny AXA a ďalších individuálnych klientov.
K 31. 12. 2010 spravovala AXA investiční společnosť a.s. majetok vo výške 50,3 miliárd Kč.
Spoločnosť mala počas celého rozhodného obdobia organizačnú zložku podniku v zahraničí (od 28. 4.
2007). Ide o A XA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko, so sídlom v Bratislave,
Laurinská 18, PSČ 81101, zapísanú v obchodnom registri vedenom Okresným súdom v Bratislave I,
oddiel Po, vložka 1475/B, IČ 36770540. Vedúcim organizačnej zložky spoločnosti je Ing. Ľubor Vrlák.
AXA investiční společnosť a.s. bola po celý rok 2010 riadnym členom Asociácie pre kapitálový trh
(www.akatcr.cz).
Správa managementu
Vážení akcionári, klienti a obchodní priatelia,

dovoľujeme si vám predložiť Výročnú správu našej spoločnosti za rok 2010.

AXA investiční společnosť a.s. (ďalej len „spoločnosť“) dosiahla v roku 2010 dobrý hospodársky výsledok.

I.
Nosným pilierom spoločnosti z hľadiska ziskovosti je správa aktív inštitucionálnych klientov. Kolektívne
investovanie je druhou kľúčovou oblasťou, ktorá sa dobre vyvíjala v roku 2010, napriek tomu naďalej
musí byť podporovaná zdrojom akcionárov. Ďalší rozvoj tejto oblasti je strategickým rozhodnutím
spoločnosti s cieľom vytvorenia ďalšieho zdroja zisku v blízkej budúcnosti.
Na posilnenie financovania ďalšieho rozvoja spoločnosť rozšírila zmluvu o pôžičke s AXA životnou
poisťovňou a.s., svojím jediným akcionárom. Čerpaním tejto pôžičky bude flexibilne pokrývať potreby
financovania nového obchodu v oblasti kolektívneho investovania.
II.

Hodnota obhospodarovaného majetku spoločnosti sa na konci roku 2010 zvýšila na 50,3 miliárd Kč, čo

predstavovalo medziročný nárast vo výške 9,6 % (2009: 45,9 mld. Kč)

Spoločnosť spravovala predovšetkým portfóliá spoločností skupiny AXA v Českej republike a na
Slovensku. Ďalej spravovala aktíva jednému subjektu z verejného sektora.
V roku 2010 spoločnosť pokračovala v ponuke investovania voľných peňažných prostriedkov
prostredníctvom komplexnej rodiny priamo spravovaných podielových fondov. Ďalej spoločnosť ponúka
produkty pravidelného sporenia Generation X a Tempo. Tieto produkty je možnú uzatvárať
prostredníctvom distribučných sietí AXA, alebo prostredníctvom externých spolupracujúcich predajných
sietí. U produktu Generation X a Tempo je minimálna výška pravidelnej mesačnej platby od 33,00 EUR.
U oboch produktoch majú klienti možnosť voľby z troch investičných profilov. Na základe zvoleného
profilu sú prostriedky klienta pravidelné investované do jednotlivých podielových fondov pod správou AXA
investiční společnosť.
Spoločnosť v minulom roku ďalej úspešne pokračovala v činnosti fondu kvalifikovaných investorov
AXA Long Term Liquidity Fund.
III.

Vedenie spoločnosti nevie o žiadnych ďalších skutočnostiach, ktoré by významným spôsobom ovplyvnili

finančnú pozíciu spoločnosti k dátumu zostavenia výročnej správy za rok 2010.

Vedenie spoločnosti nevie o žiadnych významných súdnych sporoch (aktívnych alebo pasívnych), ktoré by

mohli ovplyvniť finančnú situáciu spoločnosti za rok 2010.

Ďakujeme vám za dôveru v skupinu AXA.

Predstavenstvo

Predpokladaný vývoj spoločnosti v roku 2011
V nasledovných rokoch bude AXA investiční společnosť a.s. naďalej vykonávať a rozvíjať doterajšie
činnosti správy aktív a kolektívneho investovania.
Ide predovšetkým o obhospodarovanie portfólií pre finančné i nefinančné inštitúcie, predovšetkým pre
AXA penzijný fond a.s., AXA životní pojišťovnu a.s. a AXA pojišťovnu a.s.
Ďalej bude AXA investiční společnosť a.s. spravovať otvorené podielové fondy a v reakcii na požiadavky
klientov a situáciu na trhu prípadne rozširovať ich ponuku.
Správa dozornej rady spoločnosti
AXA investiční společnosť a.s. o činnosti v roku 2010 a návrh rady pre valné
zhromaždenie akcionárov
Počínajúc dňom 1. januára 2010 vykonávala dozorná rada svoje povinnosti dohľadu nad činnosťou
spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. v nasledujúcom zložení:
1. Cyrille Marie Bernard de Montgolfier
predseda dozornej rady
2. Renaud Louis Caundron de Coquereaumont
člen dozornej rady
3. Aurelie Despeyroux
člen dozornej rady
Dozorná rada plnila svoje povinnosti na základe stanov spoločnosti, obchodného zákonníka a ďalších
záväzných právnych predpisov. V priebehu obdobia, za ktoré je správa spracovaná, sa dozorná rada zišla
na jednom zasadaní dňa 28. apríla 2010. Dozorná rada vykonávala svoju dozornú právomoc formou
rozhodnutia dozornej rady. Rozhodnutie dozornej rady bolo prijímané jednak v priebehu zasadania
dozornej rady a jednak mimo svojho zasadnutia. V súlade s delegovanou právomocou dozornej rady
ďalej predstavovala a zvažovala návrhy, ktoré jej predložilo predstavenstvo.
Záver
Dozorná rada je toho názoru, že predstavenstvo spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. plnilo svoje
povinnosti v roku 2010 riadne, ako mu ukladajú stanovy spoločnosti. Predstavenstvo riadne plnilo svoje
povinnosti stanovené zákonom a realizovalo odporučenia dozornej rady.
Na základe správ predkladaných predstavenstvom dozorná rada pravidelne posudzovala činnosť
predstavenstva z hľadiska zákonnosti činností, ku ktorým sa predstavenstvo zaviazalo, ako aj plnenie
úloh stanovených smernicami dozornej rady. Dozorná rada je toho názoru, že spolupráca
s predstavenstvom v období, na ktoré sa vzťahuje táto správa, prebiehala korektne a predstavenstvo si
riadne plnilo svoje povinnosti.
Dozorná rada navrhuje jedinému akcionárovi schváliť výročnú finančnú závierku za rok 2010.
Dozorná rada navrhuje jedinému akcionári schváliť rozdelenie zisku v súlade s návrhom predstavenstva.
Dozorná rada preverila správu o vzťahoch s prepojenými osobami vypracovanú predstavenstvom a
prehlasuje, že zo strany dozornej rady voči nej nemá žiadne výhrady.
V Paríži, dňa 31. marca 2011
........................................................................
Meno: Cyrille Marie Bernard de Montgolfier
Orgány spoločnosti, akcionári a audítor

stav k 31. 12. 2010
Štatutárny orgán – predstavenstvo:

Predseda predstavenstva:

Ing. Kamila Horáčková
Člen predstavenstva:

Mgr. Hani Himmat
Člen predstavenstva:

Ing. Ľubor Vrlák
Dozorná rada:

Predseda dozornej rady:

Cyrille Marie Bernard de Montgolfier
Člen dozornej rady:

Renaud Louis Caudron de Coquereaumont
Člen dozornej rady:

Aurelie Despeyroux
Výbor pre audit::

Člen výboru pre audit:

Renaud Louis Caudron de Coquereaumont

Aurelie Despeyroux

Jaromír Jiroudek
Akcionári spoločnosti:

100%

AXA životní pojišťovna a.s.
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. mala na investičnej spoločnosti, ako jej jediný akcionár, po celý

rok 2010 kvalifikovanú účasť vo výške 100% na hlasovacích právach.

Audítor:

Mazars Audit s.r.o.

Informácie o členoch predstavenstva, dozornej rady a portfólio manažéroch
predseda predstavenstva
r.č. 695521/2462
Malé Kyšice, Slunečná 150, okres Kladno, PSČ 271 53
deň vzniku členstva v predstavenstve: 1. januára 2002
deň vzniku funkcie: 4. júna 2007
licencovaná maklérka
absolventka Vysokej školy ekonomickej v Prahe, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA
doterajšia prax:
–– 1992 – 1993 dealer na medzibankovom trhu (ING Praha)
–– 1994 – 1997 analytik a portfólio manažér (Credit Suisse First Boston)
–– 1997 – 2001 analytik a portfólio manažér (Citicorp investičná spoločnosť/Citibank Praha)
–– 2001 – 2004 analytik, portfólio manažér, riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva (Credit
Suisse Asset Management)
–– od r. 2004 riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva (Winterthur Asset Management/AXA
investiční společnosť)
člen predstavenstva
Ing. Ľubor Vrlák
r.č. 760406/7625
Čadca, Okružná 689, PSČ 022 01
Slovenská republika
deň vzniku členstva v predstavenstve: 25. júna 2007
absolvent Obchodnej fakulty Ekonomickej univerzity v Bratislave;
absolvent skúšky odbornej spôsobilosti v oblasti kolektívneho investovania stanoveného vyhláškou
Ministerstva financií Slovenskej republiky
doterajšia prax:
–– 2000 – 2005 generálny manažér a člen predstavenstva (AIG Funds Central Europe, správcovská
spoločnosť, a.s.)
–– 2005 – 2006 generálny manažér, konateľ (SFM Group Slovakia)
–– od r. 2007 riaditeľ investičných fondov CZ & SK, člen predstavenstva, vedúci organizačnej zložky v SR
(AXA investiční společnosť, a.s.)
Mgr. Hani Himmat
dátum narodenia 15. 4. 1972
Dolní Brežany, Delnická 390, PSČ 252 41
deň vzniku členstva v predstavenstvu: 22. mája 2008
absolvent Matematickofyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika
držiteľ maklérskej licencie komisie pre cenné papiere
doterajšia prax:
–– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI)
–– 1997 – 1998 teaching assistant (CERGE –EI)
–– marec 1998 – august 1998 portfólio manažér (Expandia Finance)
–– august 1998 – december 1999 analytik – makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management
– Prague)

–– január 2000 – december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague)

–– január 2006 – september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management – Prague /

AXA investiční společnosť)

–– od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)

–– od septembra 2007 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť)

Dozorná rada:
Predseda dozornej rady
Cyrile De Montgolfier
bytom 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53
Francúzska republika
deň vzniku členstva v dozornej rade: 29. februára 2008
deň vzniku funkcie: 26. novembra 2008
absolvent ENA, univerzity Institut d´Etudes Politiques de Paris, vlastní magisterský titul v odbore
obchodného a verejného práva.
doterajšia prax:
–– V rokoch 1987 – 1991 pracoval pre francúzsku Štátnu radu (Conseil d´Etat).
–– Od roku 1991 do roku 1999 vykonával rôzne úlohy vo výbore Úradu pre atómovú energiu a v
spoločnosti Groupe Legris Industries.
–– Do skupiny AXA Group nastúpil v roku 1999, kde prevzal zodpovednosť za obchodnú stratégiu AXA

Conseil, čo je jednotka AXA France zameraná na distribúciu prostredníctvom platených sietí. Následne sa

stal generálnym riaditeľom AXA Conseil.

–– V roku 2002 ho vymenovali za hlavného viceprezidenta zodpovedného za ľudské zdroje spoločnosti

AXA France.

–– V marci 2008 so stal generálnym riaditeľom divízie AXA pre strednú a východnú Európu.

Renaud Luis Caudron de Coquereaumont

bytom Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009, Švajčiarska konfederácia

deň vzniku členstva v dozornej rade: 19. novembra 2008

absolvent Francúzskeho inštitútu pre autorizovaných účtovníkov/diplomovaných účtovníkov a audit

(ENOES – Paríž)

doterajšia prax:

–– marec 1996 – august 1996 finančný kontrolór (Pacifiku Concepts – Hong Kong)

–– marec 1997 – december 2006 postupne vo funkciách finančný kontrolór, finančný kontrolór –

Compliance Office, finančný riaditeľ

– Compliance Office (AXA Insurance – Švajčiarsko)

–– od januára 2007 regionálny finančný riaditeľ (AXA Central & Eastern Europe (Česká republika,

Maďarsko, Poľsko, Slovensko, Ukrajina)

Aurelie Despeyroux
dátum narodenia 26.3.1979
bytom Rue de Longchamp 77, Paríž 75016, Francúzska republika
deň vzniku členstva v dozornej rade: 20. novembra 2009
Ulica Longchamp 77
bytom:
75016 Paríž, Francúzsko
Dátum narodenia: 26. 3. 1979
Kvalifikácia:
7 rokov skúseností v riadení rizík s medzinárodným zameraním
Mnohé aspekty riadenia rizík (ALM, životné poistenie, P&C) z teoretického i praktického pohľadu
Technické a komunikačné zručnosti
Pracovné skúsenosti:
2007 – 2009
AXA GMS – Paríž, Riadenie rizík skupiny – Manažér ALM
2004 – 2006
AXA GMS – Paríž, Riadenie rizík skupiny – Analytik rizík
2003 – 2004
AXA ÍRSKO – Dublin, Oddelenie neživotného poistenia
Vzdelanie:
POISTNÝ MATEMATIK
Absolvent poistnej matematiky a člen francúzskeho Inštitútu poistných matematikov od roku 2003
(www.institudesactuaires.com)
Portfólio manažéri:
Mgr. Hani Himmat

absolvent Matematickofyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika držiteľ

maklérskej licencie komisia pre cenné papiere doterajšia prax:

––1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI)

––1997 – 1998 teaching assistant (CERGE –EI)

–– marec 1998 – august 1998 portfólio manažér (ExpandiaFinance)

–– september 1998 – december 1999 analytik – makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset

Management –Prague)

–– január 2000 – december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague)

–– január 2006 – september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management – Prague /

AXA investiční společnosť)

–– od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)

––od septembra 2007 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť)

Jan Vinter

od r. 2005 študuje Vysokú školu finančnú a správnu, odbor Financie a finančné služby

držiteľ maklérskej licencie: kategória II

doterajšia prax:

––od r. 2006 portfólio manažér (AXA investiční společnosť, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset

Management – Praha, a.s.)

––1996 – 1997 účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowell CPA PC)

––1998 – 2000 portfólio administrátor, účtovník fondov (Credit Suisse Asset Management investičná

spoločnosť)

––2000 – 2002 asistent portfólio manažéra (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť

––2002 – 2004 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť)

––2004 – 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management – Prague)

––od r. 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s., a.s.)

deň vzniku členstva v predstavenstve: 1. januára 2002
deň vzniku funkcie: 4. júna 2007
licencovaná maklérka absolventka Vysokej školy ekonomickej v Prahe, tituly MBA (Rochester Institute of
Technology) a CFA
doterajšia prax:
––1992 – 1993 dealer na medzibankovom trhu (ING Praha)
––1994 – 1997 analytik a portfólio manažér (Credit Suisse First Boston)
––1997 – 2001 analytik a portfólio manažér (Citicorp investičná spoločnosť/Citibank Praha)
––2001 – 2004 analytik, portfólio manažér, riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva (Credit Suisse
Asset Management)
––od r. 2004 riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva, (Winterthur Asset Management/AXA
investiční společnosť)
Ing. František Voboril
licencovaný maklér kategórie BD
absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulty národohospodárskej, špecializácia – peňažná
ekonómia a finančné trhy
––od r. 2006 portfólio manažér (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosť)
Ing.Mgr. Dušan Přecechtěl
absolvent Matematicko – fyzikálnej fakulty Univerzity Karlovy, odbor Finančná a poistná matematika
absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor Financie
doterajšia prax:
od roku 2009 Portfólio manažér AXA investiční společnosť a.s.
––2009 – 2009 dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi ČNB
––2008 – 2008 portfólio manažér – Generali PPF Asset Management
––2007 – 2008 investičný manažér – Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe
––2005 – 2007 investičný špecialista – Allianz poisťovňa a Allianz dôchodkový fond
––2009 – 2005 poistný matematik – Allianz poisťovňa
Informácie o plneniach poskytnutých členov predstavenstva, dozornej rady a portfólio manažérov
Predstavenstvo – 12 179 825 Kč, dôvod plnenia pracovnoprávny vzťah
Dozorná rada – 0 Kč
Portfólio manažérov – 16 595 329 Kč, dôvod plnenia – pracovnoprávny vzťah
Informácie o podielových listov v majetku členov predstavenstva, dozornej rady a portfólio manažérov
Predstavenstvo:
AXA EUR Konto
674 763
AXA CEE Dlhopisový fond
16 702
AXA CEE Akciový fond
46 999
AXA Realitný fond
37 809
AXA Selection Global Equity
11 324
AXA Selection Emerging Equity
AXA Selection Opportunities
9 086
13 398
Dozorná rada:

Členovia dozornej rady nemajú v majetku žiadne podielové listy investičnej spoločnosti.

Portfólio manažérov:

Portfólio manažéri nemajú v majetku žiadne podielové listy investičnej spoločnosti.

Informácie o vedených sporoch:
Investičná spoločnosť ani žiadny iný obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu,
kde hodnota predmetu sporu prevyšovala 5% hodnoty majetku investičnej spoločnosti, alebo
ktoréhokoľvek jej obhospodarovaného podielového fondu.
Informácie o osobách, na ktorých mala investičná spoločnosť kvalifikovanú účasť:
Investičná spoločnosť nemala kvalifikovanú účasť na žiadnej osobe a to ani v časti rozhodného obdobia.
Zmeny skutočností zapísané do obchodného registra:
V roku 2010 boli do obchodného registra zapísané tieto zmeny:
Dňa 22.januára 2010 bola do obchodného registra zapísaná slečna Aurelie Despeyroux ako nový člen
dozornej rady.
Dňa 23.januára 2010 boli do obchodného registra zapísané zmeny týkajúce sa zvyšovania základného
kapitálu, tj. Zvyšovania počtu akcií z 20 487 na 25 487 a zvyšovania základného kapitálu z 20 487 000
CZK na 25 487 000 CZK.
Informácie o depozitárovi podielových fondov:
Depozitárom otvorených podielových fondov obhospodárených spoločnosťou v rozhodnom období bol:
UniCreditBank Czech Republic, a.s. so sídlom v Prahe 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapísaná
v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608, IČ 64948242.
Depozitár tiež zaisťoval úschovu majetku fondov.
Informácie o obchodníkoch s cennými papiermi
Činnosť obchodníka s cennými papiermi pre obhospodarované podielové fondy vykonávali po celom

rozhodnom období:

Československá obchodní banka a. s.

IČ: 00001350, Praha 5,

Radlická 333/150,

PSČ 150 57

Česká sporitelna, a. s.

IČ: 45244782, Praha 4,

Olbrachtova 1929/62,

PSČ 140 00

ING Bank N.V.

IČ: 49279866, Praha 5,

Nádražní 344/25,

PSČ 150 00

Patria Finance, a.s.

IČ 60197226, Praha 1,

Jungmannova 745/24,

PSČ 110 00

WOOD & Company Financial Services, a.s.

IČ: 26503808, Praha 1,

Náměstí republiky 1079/1a,

PSČ 110 00

UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

IČ: 64948242, Praha 1,

Na Příkopě 858/20,

PSČ 111 21

Komerční banka, a.s.

IČ: 45317054, Praha 1,

Na Příkope 33,

PSČ 114 07

Citibank Europe plc,organizační zložka a.s.,

IČ: 28198131, Praha 5, Stodůlky,

Bucharova 2641/14,

PSČ 158 02

HSBC Bank plc – pobočka Praha,

IČ: 65997212, Praha 1,

V Celnici 10,

PSČ 117 21

Österreichische Volksbanken AG,

BIC: VB0ECZ2X,

Kolingasse 1416,

1090 Vienna

Rakúsko

Volksbank CZ,a.s.,

IČ: 25083325,

Na Pankráci 1724/129,

Praha 4,

PSČ 140 00

Raiffeisenbank a.s.,

IČ: 49240901,

Hvězdova 1716/2b,

Praha 4

PSČ: 140 78

State Street Fund Services Ltd.,

BIC:SB0SIE2D,

78 SIR JOHN ROGERSON´S QUAY,

Dublin,

Írsko

State Street Fund Services Ltd.,

BIC: SB0SLULX,

47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3,

Luxembursko,

PSČ: 2449

Barcleys Capital,

BIC: BARCGB33,

5 The North Collonnade,

E14 4BB London,

Veľká Británia

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizačná zložka,

IČ: 27391639,

Ovocný trh 8,

Praha 1,

PSČ: 117 19

Činnosť obchodníka s cennými papiermi pre obhospodarované podielové fondy vykonávali počas

rozhodného obdobia títo obchodníci s cennými papiermi:

Wüstenrot hypoteční banka a.s.,

IČ: 26747154,

Na Hřebenech II 1718/8,

Praha 4,

PSČ: 140 23

Spolupráca od októbra 2010 až doteraz.

Správa o vzťahoch medzi prepojenými osobami
Spoločnosť AXA investiční společnosť a.s., IČ: 645 79 018, so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8,
neuzavrela počas účtovného obdobia od 1. januára 2009 do 31. decembra 2009 (ďalej len účtovné
obdobie) ani ako osoba ovládajúca, ani ako osoba ovládaná, zmluvu podľa § 190b zákona č. 513/1991
Zb., Obchodného zákonníka (ďalej len „ovládacia zmluva“).
Štatutárny orgán spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. reprezentovaný Mgr. Hanim Himmatom,
predsedom predstavenstva a Ing. Mojmírom Boucníkom, členom predstavenstva (ďalej len „štatutárny
orgán ovládanej osoby“), preto spracoval v nižšie uvedený deň, mesiac a rok v súlade s § 66a ods. 9
zákona č. 513/1991 Zb., Obchodného zákonníka v platnom znení, nasledujúcu:
I.

Preambula

Vzťahmi medzi prepojenými osobami sa podľa ust. § 66a ods. 9 Obchodného zákonníka rozumejú vzťahy
medzi ovládajúcou a ovládanou osobou a vzťahy medzi ovládanou osobou a ostatnými osobami
ovládanými rovnakou ovládajúcou osobou (ďalej len „prepojené osoby“).
Predmetom tohto dokumentu je správa o vzťahoch medzi nasledujúcimi spoločnosťami:
1) Osoby ovládajúce spoločnosť AXA investiční společnosť a.s.:
AXA životní pojišťovňa a.s., so sídlom Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2, podiel 100%
2) Osoby ovládané spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.:
Spoločnosť neovládala žiadnu osobu.
3) Osoby prepojené so spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.:
SOCIETE BEAUJON je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA
pojišťovna a.s.; IČ: 28195604, so sídlom Lazarská 13/8, 120 00 Praha, Česká Republika;
SOCIETE BEAUJON je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA životní
pojišťovna a.s.; IČ: 61859524, so sídlom Lazarská 13/8, 120 00 Praha, Česká Republika;
SOCIETE BEAUJON je s podielom 99,98% základného kapitálu akcionárom spoločnosti AXA penzijní
fond a.s.; IČ: 61859818, so sídlom Úzká 488/8, 602 00 Brno, Česká Republika;
Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 99,77 % akcionárom spoločnosti Societe Beaujon;
Spoločnosť AXA S.A: nepriamo ovláda prostredníctvom iných osôb spoločnosť AXA Funds Management
SA;
Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti GIE AXA;
Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným vlastníkom spoločnosti AXA
Assistance S.A.;
Spoločnosť AXA Assistance S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným akcionárom
spoločnosti Inter Partner Assistance SA.;
Spoločnosť Inter Partner Assistance S.A. je s podielom 100% základného kapitálu jediným spoločníkom
spoločnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., so sídlom Kodaňská 25/558, 101 00 Praha 10;
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným spoločníkom spoločnosti, AXA services s.r.o.,
IČ: 25727192 so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8;.
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným spoločníkom spoločnosti AXA Česká republika s.r.o., IČ:
27088782 so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8, Česká Republika;.
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným vlastníkom spoločnosti EF CZ,s.r.o. – IČ 27088782, so
sídlom Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2, Česká Republika;
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným vlastníkom spoločnosti EDC CZ,s.r.o v likvidícií. – IČ
28171420, so sídlom Sinkulova 329/48, Praha 4, Česká Republika;
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA d.s.s., a.s.. – IČO
35903821, so sídlom Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovenská Republika;
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA d.d.s., a.s.. – IČO
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA Services s.r.o.. – IČO
Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti EXSR, a.s. v likvidácií
(pôvodne AXA Slovenská Republika, a.s.)– IČO35846275 , so sídlom Kolárska 6, 811 06 Bratislava,
Slovenská Republika;
Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA
Holdings Belgium.
Spoločnosť AXA Holdings Belgium je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom
spoločnosti AXA Bank Europe.
4) Právnické osoby personálne prepojené so spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.
Právnické osoby
personálne
prepojené s AXA
Doba
investiční společnosť personálneho
pod ľa ustanovení §
Meno, priezvisko
prepojenia
Členstvá a funkcie v orgánoch
AXA investiční společnosť
Členstvá a funkcie v orgánoch
právnických osôb prepojených s
AXA investiční společnosť
2 písm. f) vyhlášky č.
603/2006 Zb.
HoNaSo, spol. s r.o.
1. 1. – 31. 12. Kamila Horáčková
predsedkyňa predstavenstva
spoločník a konateľ
1. 1. – 31. 12. Ľubor Vrlák
spoločník
1. 1. – 31. 12. Renaud de Coquereaumont
člen dozornej rady
člen dozornej rady
1. 1. – 31. 12. Aurelie Despeyroux
člen dozornej rady
člen dozornej rady
1. 1. – 31. 12. Cyrille de Montgolfier
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
člen dozornej rady
23. 2. – 31. 12. Kamila Horáčková
predsedkyňa predstavenstva
spoločník a konateľ
VeTEL, spol. r.o.
(Slovensko)
AXA penzijní fond a.s. 1. 1. – 31. 12. Cyrille de Montgolfier
AXA životní
pojišťovna a.s.
AXA pojišťovna a.s.
AXA d.d.s.,a.s.
(Slovensko)
AXA d.s.s.,a.s.
(Slovensko)
AXA Slovenská
republika a.s.(dnes
EXSR, a.s.)
Pec Inn s.r.o.
II.

Zmluvy a iné právne úkony

V účtovnom období boli medzi prepojenými osobami uzavreté nasledujúce zmluvy alebo poskytnuté
plnenie z už skôr uzavretých zmlúv:
a) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. Rámcová zmluva
o podmienkach nákupu a odkupu podielových listov zo dňa 23.3.2007 v znení Dodatku č.1 zo dňa
23.3.2007, Dodatku č.2 zo dňa 18.10.2007 a Dodatku č.3 zo dňa 1.2.2008,
b) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne
z iného členského štátu Rámcová zmluva o podmienkach nákupu a odkupu podielových listov zo
dňa 26.3.2007 v znení Dodatku č.1 zo dňa 26.3.2007, Dodatku č.2 zo dňa 30.10.2007 a Dodatku
č.3 zo dňa 1.2.2008,
c) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. Zmluva
o hospodárení s investičným majetkom pojišťovne zo dňa 15.5.2008;
d) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA pojišťovna a.s. Zmluva o hospodárení
s investičným majetkom pojišťovne zo dňa 15.5.2008;
e) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA penzijní fond a.s. Zmluva o hospodárení
portfólia zo dňa 15.3.2007 v znení Dodatku č.1 zo dňa 19.3.2007 a Dodatku č.2 zo dňa
17.12.2008;
f) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA životní pojišťovna a.s. Zmluva
o pôžičke zo dňa 1.9.2009,
g)
medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva
o dodávkach služieb a odborných konzultáciách zo dňa 1.4.2010,
h) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva
o obchodnom zastúpení a o pomoci pri správe zmlúv AXA Tempo zo dňa 21.12.2009,
i) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva
o obchodnom zastúpení a o pomoci pri správe zmlúv zo dňa 15.3.2007 v znení Dodatku č.1 zo dňa
28.9.2007,
j) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva
o spracovaní a ochrane osobných údajov zo dňa15.3.2007,
k) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko a spoločnosťou
AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o poskytovaní služieb Kontaktného centra zo dňa 1.1.2010,
l) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA d.s.s., a.s.; AXA d.s.s., a.s.; AXA
pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA životní pojišťovna a.s., pobočka
poisťovne z iného členského štátu; AXA Services, s.r.o. a AXA investiční společnosť a.s., organizačná
zložka Slovensko Nájomná zmluva na obchodné kancelárske priestory a parkovacie státie
v Bratislave – Kolárska 6 zo dňa 31.12.2008 zo dňa 31.12.2008v znení Dodatku č.1 zo dňa
1.1.2010, Dodatku č.2 zo dňa 1.3.2010, Dodatku č.3 zo dňa 1.6.2010, Dodatku č.4 zo dňa
1.9.2010, Dodatku č.5 zo dňa 1.11.2010 a Dodatku č.6 zo dňa 1.11.2010;
m) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA d.s.s., a.s.; AXA d.s.s., a.s.; AXA
pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA životní pojišťovna a.s., pobočka
poisťovne z iného členského štátu; AXA Services, s.r.o. a AXA investiční společnosť a.s., organizačná
zložka Slovensko Podnájomnú zmluvu na vonkajšie parkovacie státie v Bratislave – Špitálska 7
a uličné parkovacie státie v Bratislave – Kolárska 6 zo dňa 1.3.2009 v znení Dodatku č.1 zo dňa
1.3.2010, Dodatku č.2 zo dňa 1.7.2010, Dodatku č.3 zo dňa 1.7.2010 a Dodatku č.4 zo dňa
1.9.2010;
n) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.,
organizačná zložka Slovensko Nájomnú zmluvu na parkovacie garážové státie v Bratislave –
Kolárska 6 zo dňa 31.3.2009;
o) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s., Nájomnú
zmluvu na obchodné kancelárske priestory a parkovacie státie v Prahe – Lazarská 13/8 zo dňa
20.12.2006 v znení Dodatku č.1 zo dňa 1.2.2009, Dodatku č.2 zo dňa 1.1.2010, Dodatku č.3 zo
dňa 1.2.2010 a Dodatku č.4 zo dňa 1.5.2010
Poskytnuté plnenia medzi prepojenými osobami nie sú explicitne uvedené, pretože sú v prípade
významnosti obsiahnuté priamo v účtovní závierke spoločnosti. V záujme alebo na popud prepojených
osôb neboli vykonané žiadne iné právne úkony či prijaté iná opatrenia, ktoré by niektorú z strán
zvýhodňovali či znevýhodňovali. Na základe vyššie uvedených zmlúv nevznikla ovládanej osobe ujma.
III.

Záverečné ustanovenia

Štatutárny orgán ovládanej osoby prehlasuje, že túto správu vypracoval na základe všetkých jemu
dostupných informácií o vzťahoch medzi prepojenými osobami vyhotovovanej podľa § 66a, ods. 9,
Obchodného zákonníka za účtovné obdobie od 1. 1. 2010 končiace 31. 12. 2010.
V Prahe, dňa 31. 3. 2011
Ing. Ľubor Vrlák
Člen predstavenstva
Ing. Mojmír Boucník
Člen predstavenstva
Podielové fondy pod správou

ISIN NID
Právna moc ISIN
NID
Názov fondu
č. j. povolenia
AXA CZK Konto
41/N/173/2006/6 19.2.2007
CZ0008472602 90077694
31.12.2008 AXA SKK Konto )
41/N/175/2006/6 19.2.2007
CZ0008472586 90077678
41/N/172/2006/6 19.2.2007
CZ0008472578 90077716
41/N/171/2006/6 19.2.2007
CZ0008472594 90077708
AXA Corporate Fund
41/N/174/2006/6 19.2.2007
CZ0008472560 90077686
AXA Realitný fond
2007/12943/540
27.8.2007
CZ0008472776 90081152
2008/771/570
22.1.2008
CZ0008472883 90083619
AXA Selection Emerging Equity 2008/772/570
22.1.2008
CZ0008472891 90083597
2008/774/570
22.1.2008
CZ0008472917 90083589
AXA Long Term Liquidity Fund
2008/8278/570
17.6.2008
CZ0008473006 90086847
2008/773/570
22.1.2008
CZ0008472909 90083627
AXA EUR Konto ( do
AXA Prví speciální OPF ( do
23.4.2009 – fond zanikol )
AXA Prvý špeciálny OPF
Fond zanikol ku dňu právnej moci rozhodnutia ČNB o odňatí povolenia na vytvorenie podielového fondu.
AXA investiční společnosť spravovala v Českej republike k 31. 12. 2010 desať podielových fondov
určených pre verejnosť, ktoré sa líšia mierou rizika i očakávaného výnosu, aby vyhovela preferenciám
investorov a uspokojila ich rôznorodé potreby, a jeden podielový fond určený pre kvalifikovaných
investorov.
AXA ponúka klientom online prístup a správu podielových fondov. So svojimi podielovými listami tak
môžu klienti disponovať prostredníctvom osobného účtu na internetových stránkach, pričom súčasťou
systému sú bezpečnostné SMS.
Fondy AXA CZK Konto a AXA EUR Konto (do 31. 12. 2008 AXA SKK Konto) sú fondy peňažného trhu
určené pre konzervatívnych investorov, ktorí sú spokojní s relatívne nízkym dlhodobým výnosom, sú
ochotní akceptovať len nízku mieru rizika a preferujú krátky investičný horizont (1 rok), prípadná si nie sú
istí, kedy presne budú svoje peniaze potrebovať.
AXA CEE Dluhopisový fond tiež predstavuje relatívne nízku mieru investičného rizika. Výnos a riziko
možno očakávať v priemere vyššie než pri peňažnom fonde a nižšie než pri akciovom fonde. Fond je
vhodný pre konzervatívnych strednodobých investorov, ktorí majú základné vedomosti o nástrojoch
finančného trhu a chcú sa podieľať na výnosoch dlhopisov regiónu strednej a východnej Európy.
Odporučený horizont investície vo Fonde je minimálne 3 roky.
AXA CEE Akciový fond je určený investorom, ktorí sú ochotní akceptovať vysokú kolísavosť investície a s
tým spojené riziko výmenou za možnosť dosiahnutia vyššieho výnosu než dlhopisové fondy, a ktorí sa
chcú podieľať na výnosoch akciových trhov regiónu strednej a východnej Európy. Odporučený investičný
horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov.
AXA Corporate Fund je určený predovšetkým právnickým osobám na investovanie väčších finančných
prostriedkov s výrazne konzervatívnou investičnou stratégiou, t. j. s požiadavkou stabilného výnosu a
minimálnej miery rizika. Fond je ideálny pre investorov, ktorí hľadajú výnosnejšiu alternatívu
termínovaných vkladov a sporiacich účtov. Fond investuje do vkladov v bankách, nástrojov peňažného
trhu emitovaných alebo garantovaných štátom a repo operácií pri dosiahnutí vyššieho výnosu, vyššej
likvidity, nižšieho rizika a vyššej diverzifikácie než pri individuálnych investíciách. Odporučený investičný
horizont pre takto realizované investície je 1 mesiac a viac.
AXA Realitní fond (akciový fond) je určený investorom, ktorí majú záujem o investovanie na realitnom
trhu predovšetkým prostredníctvom spoločností pôsobiacich v stavebníctve a realitnom sektore, a sú
ochotní akceptovať vyššiu kolísavosť hodnoty investícií výmenou za možnosť dosiahnutia vyššieho
výnosu. Fond je vhodný pre investorov, ktorí sú ochotní akceptovať riziko vyplývajúce z koncentrácie
investícií do jedného odvetvia, v ktorom vidia potenciál zhodnotení svojich investícií.
Portfólio fondu fondov AXA Selection Global Equity tvoria prevažne podielové listy akciových fondov AXA
zameraných na investície do akcií emitovaných na globálnych trhoch. Fond je určený dynamickým
investorom, ktorí majú záujem o širokú diverzifikáciu investícií do akcií spoločností pôsobiacich na
globálnych trhoch a aktívny prístup k správe finančných prostriedkov.
Portfólio fondu fondov AXA Selection Emerging Equity so skladá predovšetkým z podielových listov
akciových fondov AXA, ktoré investujú predovšetkým na globálnych rozvojových trhoch. Fond je určený
dynamickým investorom, ktorí majú záujem o širokú diverzifikáciu investícií do akcií spoločností
pôsobiacich na rozvojových trhoch a aktívny prístup k správe finančných prostriedkov.
Fond fondov AXA Selection Opportunities vyhľadáva a využíva všetky príležitosti na finančných trhoch a
jeho portfólio tvoria prevažne investície do fondov AXA s rôznou investičnou stratégiou. Fond je určený
dynamickým investorom, ktorí majú záujem o širokú diverzifikáciu investícií do akcií spoločností
pôsobiacich na globálnych trhoch a aktívny prístup k správe finančných prostriedkov.
Špeciálnymi fondmi pre kvalifikovaných investorov sú Prví špeciálny fond kvalifikovaných investorov pre
finančné inštitúcie (tento fond zanikol v priebehu roku 2009) a Long Term Liquidity Fund špeciálny fond
kvalifikovaných investorov.
správa o hospodárení podielových fondov
Správa portfólio manažéra
Rozvíjajúce sa trhy viedli v roku 2010 k globálnemu oživenie, aj americká ekonomika dosahovala v
prvom štvrťroku rýchlejšieho a rovnomernejšieho zotavovanie a oproti Európe tak preukázala väčšiu
flexibilitu.
Vlády globálne pristúpili k vytváraniu nových regulačných opatrení a zavádzanie nových daní na pokrytie
schodku verejných rozpočtov. K ďalšiemu kroku uťahovanie menovej politiky pristúpila v prvom štvrťroku
ako ECB, ktorá sprísnila podmienky na 3mesačných operáciách, aj keď bankám naďalej poskytovala
neobmedzené množstvo krátkodobých úverov, tak aj indická centrálna banka, ktorá sa ako prvá rýchlo
rastúca ekonomika odhodlala k zvýšeniu sadzieb o 0,25%, ktoré má zabrzdiť rastúcu infláciu.
Druhý štvrťrok sa niesol v znamení hrozby gréckeho defaultu a európskej dlhové krízy. Grécke vládne
financie sa aj vďaka manipulácii so štatistikami dostali do vážnej situácie, keď trhy odmietli financovať
vysoké deficity krajiny a na pomoc musela prísť nakoniec EÚ a MMF, ktoré poskytli Grécku pomoc vo
výške 110 mld EUR spojené s prísnymi podmienkami redukcie dlhu. Pomalosť politických rokovaní o
záchrane nakoniec vyústila do preliatia stresu do iných krajín, prevažne južnej Európy, a európske vlády
sa nakoniec na obranu spoločnej meny a upokojenie finančných trhov rozhodli pre vytvorenie
spoločného fondu pre pomoc krajinám Eurozóny vo výške 440 mld EUR s ďalšou potenciálnou pomocou
200 mld EUR od MMF. Štvavá situácia prispela k výraznému oslabeniu Eura a opätovné uvoľnenie
menovej politiky ECB, ktorá sa rozhodla nakupovať vládne dlhopisy. Slabšie Euro však umožňovalo
niektorým krajinám pomôcť naštartovať ekonomiky vďaka rastúcim vývozom, čo potvrdzovalo hlavne
Nemecko, ktoré zvýšilo svoje exporty a priemyselnú výrobu. Koniec kvartálu priniesol ďalšiu významnú
udalosť, keď čínske autority prisľúbili väčšiu flexibilitu Yuan, aj keď tento krok bol len vyústením tlaku
najmä USA a Čína bude naďalej pevne riadiť svoju menu. Česká národná banka prekvapila trh, keď sa
rozhodla znížiť úrokové sadzby na historické minimum 0,75%. Zníženie sadzieb bolo umožnené vďaka
nízkej inflácii, ktorá v apríli dosiahla 1,1% a pomalému oživeniu ekonomiky, ktorá za prvý štvrťrok
narástla medziročne o 1,2%, keď ČNB očakávala v roku 2010 rast o 1,4%. Česká ekonomika sa začala
rýchlejšie zotavovať, keď tempo zrýchlil priemysel, čo viedlo aj k vyššiemu exportu a čiastočne sezónnymi
vplyvmi zníženej nezamestnanosti na 8,7%.
Začiatok tretieho kvartálu priniesol obrat v averzii voči Euru potom, čo ECB a národné regulátori uverejnili
výsledky záťažových testov bánk, ktorými síce neprešlo 7 bánk, ale trhy upokojilo zvýšenie
transparentnosti európskeho bankového sektora a jeho expozície na dlhopisy problematických
európskych krajín. Silné čísla priniesol aj výsledok medzikvartálneho rastu HDP o 1%, ťahaného najmä
bombastickým rastom Nemecka o 2,2%. Európska ekonomika tak prvýkrát po 2,5 roka predstihla v raste
americkú ekonomiku, kde sa naviac medzikvartálny rast spomalil na 0,4%. Uspokojenie investorov a
silnejší ekonomický rast v Európe tak priniesol posilnenie EURa voči USD o viac ako 10%. Koniec
štvrťroku však priniesol známky postupného spomaľovania i v európskych krajinách, čo bolo spôsobené
najmä poklesom globálneho dopytu a silným posilnením Eura a viedlo tak k spomaleniu rastu exportu.
Americká ekonomika sa naopak stabilizovala na nízkych úrovniach rastu, naďalej však pretrvával
problém vysokej nezamestnanosti a kríza realitného trhu. Americký FED sa tak rozhodol pre zotrvanie
uvoľnenej menovej politiky ak cielenie veľkosti bilancie cez reinvestovanie maturujících hypotekárnych
dlhopisov do dlhodobých štátnych bondov. Naopak ECB nechávala prirodzene odoznieť svoj stimul vo
forme dlhodobejších úverov bankám, aj keď stále poskytovala neobmedzený prídel krátkodobých úverov.
Čínska ekonomika sa po miernom spomalení z počiatku kvartálu začala opäť dvíhať, keď sa stabilizoval
rast priemyselnej výroby a maloobchodných tržieb na vysokých úrovniach a ekonomike opäť pomohlo
dočerpania vládnych stimulov zavedených pred dvoma rokmi, ktoré mala vláda vyčerpať do konca roka.
Štvrtý štvrťrok znamenal obrat vo vývoji svetových ekonomík, keď sa začala zlepšovať dynamika ich
rastu. Americká ekonomika zrýchlila tempo rastu v 3. štvrťroku na anualizovaných 2,5%, ťahaná najmä
domácim dopytom a opäť tak v raste predstihla ekonomiku Európy. Amerika navyše zakončila rok sadou
pozitívnych dát. Výhľad ekonomiky do budúceho roku je tiež silný, keď prezident Obama predĺžil daňové
úľavy, čo by malo ďalej povzbudiť dopyt a akcelerovať ekonomický rast. Európska ekonomika naopak v
3. štvrťroku mierne spomalila tempo rastu na mezikvartálních 0,4%, aj keď sme vo štvrtom štvrťroku
mohli sledovať opätovné známky zrýchľovania. Európa navyše ďalej čelí s dĺhavou krízou, keď bola
poskytnutá pomoc už druhej európskej krajine v problémoch, Írsku, ktorému EÚ schválila spolu s MMF
úver vo výške EUR 67,5 mld, ktorá je určená najmä k ozdraveniu írskeho bankového sektora. Menová
politika vo svete nabrala nové obrátky, keď americký FED pristúpil ku druhej vlne kvantitatívneho
uvoľňovania, v ktorej nakúpi do polovice budúceho roka USD 600 mld vládnych dlhopisov so zámerom
ďalej podporovať ekonomiku, japonská centrálna banka sa tiež rozhodla ďalej uvoľniť menovú politiku,
keď znížila sadzby do pásma 0 0,1% a vytvorí fond v hodnote 60 mld USD, ktorý bude nakupovať štátne
dlhopisy a iné aktíva. Naopak, k uťahovanie pristúpila čínska centrálna banka, ktorá zvýšila sadzby o
0,5% a niekoľkokrát v rade navýšila minimálne povinné rezervy pre banky, s cieľom zmierniť rýchly rast
nových úverov a rastúcu infláciu (5,1% v novembri). K reštriktívnym opatreniam pristúpilo aj Rusko,
Brazília, či India. Silný rast ekonomiky v 3. štvrťroku zaznamenala česká ekonomika, ktorá rástla medzi
kvartálne o 1% a patrila tak k najrýchlejšie rastúcim krajinám EÚ.
AXA CZK Konto
Podielový fond AXA CZK Konto dosiahol za rok 2010 výnos 1,52%, čím výrazne prekonal výnos
benchmarku vo výške 0,7%. Volatilita fondu bola relatívne nízka s výnimkou obdobia zvýšenej nervozity
na finančných trhoch v máji a júni 2010, keď eskalovalo napätie v Grécku a ďalších periférnych
krajinách eurozóny plynúce z pochybností trhov o schopnosti týchto krajín plniť svoje záväzky. Stratu
výkonnosti v tomto období dohnal fond v nasledujúcich mesiacoch, kedy postupne došlo k utiahnutie
kreditných spreadov. Česká národná banka pristúpila v priebehu roka raz ku zníženiu reposadzby z 1%
na 0,75% podporená protiinflačné pôsobiace posilňujúce Korunou, ktorá pozitívne reagovala na výsledok
parlamentných volieb. Šesť mesačná sadzba peňažného trhu PRIBID v priebehu roka znížila z 1,5% na
1,17%, ročné štátne pokladničné poukážky boli v decembri emitované s výnosom 1,17%.
Do portfólia fondu bol začiatkom roku 2010 zaradený fond AXA US Short Duration High Yield, ktorého
váha sa v priebehu roka pohybovala približne v rozmedzí 25%. S ročným výnosom 8,5% bol jedným z
hlavných dôvodov outperformance AXA CZK Konta v roku 2010. Ku koncu roka predstavovala durácia
fondu 0,32 roka a priemerný výnos do splatnosti dosahoval 1,56%.
V priebehu roka 2011 očakávame nárast inflačných tlakov, ktorý mal mať vplyv aj na rozhodovanie
centrálnej banky, a súčasne pozvoľný rast sadzieb peňažného trhu. Kreditné trhy budú pozorne sledovať
úsporné opatrenia, ktoré predstavia periférne štáty eurozóny. Postupne sa pravdepodobne pozornosť
zameria aj na niektoré štáty a mestá USA, ktoré sú tiež zaťažené vysokými dlhmi.
Zloženie portfólia:

Štruktúra portfólia - AXA CZK Konto
Fondy
3%
Majetkové CP
0%
Depo
Depo
49%
Štátne dlhopisy
48%
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Vklady
0%
Graf výkonnosti fondu:

AXA CZK Konto
porovnanie výkonnosti fondu a benchmarku k 31.12.2010
10,00%
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
2010
2009
2008
FOND
3 roky
3 roky p.a.
BENCHMARK
Od založenia
Ročný
priemer od
založenia
.20
0
9
1.
31
.2
01
0
2.
28
.2
01
0
3.
31
.2
01
0
4.
30
.2
01
0
5.
31
.2
01
0
6.
30
.2
01
0
7.
31
.2
01
0
8.
31
.2
01
0
9.
30
.2
01
10
0
.3
1.
20
10
11
.3
0.
20
10
12
.3
1.
20
10
12
.3
1
Fond
Benchmark (normováno k NAV fondu)
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
2010-01-05
NAV
Vývoj NAV - AXA CZK Konto
1,095
1,09
1,085
1,08
1,075
1,07
1,065
Datum
AXA CZK Konto - vývoj NAV fondu a jeho
benchmarku
1,0950
1,0900
1,0850
1,0800
1,0750
1,0700
1,0650
1,0600
AXA EUR Konto
Podielový fond AXA EUR Konto dosiahol za rok 2010 výnos 1,03%, čím výrazne prekonal výnos
benchmarku vo výške 0,39%. Volatilita fondu bola relatívne nízka s výnimkou obdobia zvýšenej nervozity
na finančných trhoch v máji a júni 2010, keď eskalovalo napätie v Grécku a ďalších periférnych
krajinách eurozóny plynúce z pochybností trhov o schopnosti týchto krajín plniť svoje záväzky. Stratu
výkonnosti v tomto období dohnal fond v nasledujúcich mesiacoch, kedy postupne došlo k utiahnutie
kreditných spreadov. Výkonnosť jednotlivých krajín eurozóny je rozdielna, prudko rastúce Nemecko
kontrastuje s periférnymi štátmi, čo značne komplikuje rozhodovanie Európskej centrálnej banky. Tá
ponechala po celý rok hlavnú sadzbu na úrovni 1%. Šesť mesačná sadzba peňažného trhu LIBID narástla
v priebehu roka z 0,86% na 1,07%.
Do portfólia fondu bol začiatkom roku 2010 zaradený fond AXA US Short Duration High Yield, ktorého
váha sa v priebehu roka pohybovala približne v rozmedzí 25%. S ročným výnosom 8,5% bol jedným z
hlavných faktorov outperformance AXA EUR Konta v roku 2010. Ku koncu roka predstavovala durácia
fondu 0,22 roka a priemerný výnos do splatnosti dosahoval 1,49%.
V priebehu roka 2011 očakávame nárast inflačných tlakov, ktorý by mali mať vplyv aj na rozhodovanie
centrálnych bánk, a zároveň pokračujúci pozvoľný rast sadzieb peňažného trhu. Kreditné trhy budú
pozorne sledovať úsporné opatrenia, ktoré predstavia periférne štáty eurozóny. Postupne sa
pravdepodobne pozornosť zameria aj na niektoré štáty a mestá USA, ktoré sú tiež zaťažené vysokými
dlhmi.

Zloženie portfólia - AXA EUR Konto
Fondy
Majetkové CP 3%
0%
Depo
Depo
43%
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Štátne dlhopisy
54%
Fondy
Vklady
0%

AXA EUR Konto
16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
-2,00%
2010
2009
2008
3 roky
3 roky p.a.
Od založeniaRočný priemer
od založenia
-4,00%
FOND (EUR)
FOND (CZK)
BENCHMARK
05.12.10
05.11.10
05.10.10
05.09.10
05.08.10
05.07.10
05.06.10
05.05.10
05.04.10
05.03.10
05.02.10
05.01.10
05.12.10
05.11.10
05.10.10
05.09.10
05.08.10
05.07.10
05.06.10
05.05.10
05.04.10
05.03.10
05.02.10
05.01.10
NAV
Vývoj NAV v EUR - AXA EUR Konto
0,0444
0,0443
0,0442
0,0441
0,044
0,0439
0,0438
0,0437
0,0436
Datum
Vývoj NAV v CZK - AXA EUR Konto
1,18
1,16
1,14
1,12
1,1
1,08
1,06
1,04
Vyššie uvedený graf uvádza vývoj hodnoty NAV v EUR, čo predstavuje čistý vývoj hodnoty NAV ( fond je
denominovaný v EUR, preto hodnoty v CZK zahrňujú i kurzový rozdiel ).
AXA CEE Dluhopisový fond v roku 2010 dosiahol výnos 1,66%, čo zhruba zodpovedalo výnosu
benchmarku na úrovni 1,65%. Najlepšie si viedli poľské dlhopisy, ktoré sú merané indexom PDLATR
zhodnotili o 7,32%, čo zároveň s posilnením PLN proti CZK o 0,3% prinieslo celkový vplyv 7,6%. O niečo
horšie si viedli maďarské dlhopisy index HNLATR vzrástol o 6,76%, HUF však oslabil o 6,03% čím
celkový dosah do portólia vynulovali. Podobne tomu bolo aj v prípade slovenských dlhopisov dlhopisový
index SDX vzrástol o 4,71%, avšak takmer celú jeho výkonnosť vymazal 4% pokles EUR voči CZK. Český
dlhopisový index CHGATR zhodnotil o 3,52%.
Česká národná banka pristúpila v máji k zníženiu sadzieb o 25bps. na 0,75%, inflačné tlaky ďalej
čiastočne eliminovala silná Koruna. Výnos desaťročného štátneho dlhopisu započal aj zakončil rok na
úrovni 3,9%, pričom maxima dosiahol vo februári na úrovni 4,47%, minimá v septembri na úrovni 3,24%.
Európska centrálna banka ponechala svoju základnú sadzbu po celý rok na úrovni 1%, výnos
desaťročného slovenského štátneho dlhopisu v priebehu roka klesol z 4,2% až na 3,2%, rok ale zakončil
zhruba na úrovni výnosu zo začiatku roka. Poľská centrálna banka po celý rok držala svoju referenčnú
sadzbu na úrovni 3,5%, výnos desaťročného štátneho dlhopisu klesol z 6,3% na začiatku roka až na
augustových 5,35%, S rastúcim inflačným tlakom však do konca roka veľkú časť poklesu zmazal a rok
zakončil na úrovni 6,05%. Maďarská centrálna banka mení sadzby tradične aktívnejšie, v prvých štyroch
mesiacoch roka postupne znížila svoju základnú sadzbu z 6,25% na 5,25%, v posledných dvoch
mesiacoch potom sadzby opäť zdvihla na 5,75%. Desaťročný štátny dlhopis začal aj ukončil rok na úrovni
tesne pod 8%, napríklad v apríli sa ale pozrel aj na 6,35%. Výrazné výkyvy v priebehu roka boli reakciou
na kontroverzné opatrenia a neobratné vyjadrenie novej výrazne väčšinovej vlády premiéra Orbána.
V roku 2011 očakávame s výnimkou Maďarska postupný rast výnosov v súvislosti s rastúcimi inflačnými
tlakmi a pravdepodobne aj ďalšie posilňovanie Koruny v prípade úspešného pokračovania reformného
úsilia Nečasovej vlády. V prípade eskalácie finančných problémov periférnych štátov možno očakávať
primeranú reakciu na kreditných trhoch, s nárastom rizikovej averzie najmä v prípade Maďarska.

Zloženie portfólia - AXA CEE Dluhopisový fond
Fondy
Majetkové CP
0%
0%
Depo
24%
Depo
Vklady
Vklady
Štátne dlhopisy
0%
Majetkové CP
Fondy
Štátne dlhopisy
76%

AXA CEE Dluhopisový
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2010
2009
2008
FOND
3 roky
3 roky p.a.
BENCHMARK
Od založenia Ročný priemer
od založenia
.2
00
9
1.
31
.2
01
0
2.
28
.2
01
0
3.
31
.2
01
0
4.
30
.2
01
0
5.
31
.2
01
0
6.
30
.2
01
0
7.
31
.2
01
0
8.
31
.2
01
0
9.
30
.2
01
0
10
.3
1.
20
10
11
.3
0.
20
10
12
.3
1.
20
10
12
.3
1
Fond
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
2010-01-05
NAV
Vývoj NAV - AXA CEE Dluhopisový fond
1,105
1,095
1,1
1,09
1,085
1,075
1,08
1,07
1,065
1,06
1,055
Datum
AXA CEE Dluhopisový fond - vývoj NAV fondu a
jeho benchmarku
1,1050
1,1000
1,0950
1,0900
1,0850
1,0800
1,0750
1,0700
1,0650
1,0600
AXA CEE Akciový fond dosiahol v roku 2010 výnos 8,94%, čím výrazne prekonal benchmark,
ktorý v rovnakom období dosiahol zhodnotenie 5,03%.
Index pražskej burzy PX zhodnotil v sledovanom období o 9,47%. Najlepšie si viedli akcie
uhoľnej spoločnosti NWR, ktoré zhodnotili o takmer 70% podporené zlepšujúcou sa
ekonomickou situáciou v regióne a záplavami v Austrálii s pozitívnym dopadom na ceny
koksovateľného uhlia. Dôveru investorov si späť získava spoločnosť AAA, dobre sa viedlo
bankovým titulom i spoločnosti Phillip Morris. Na chvoste zostáva predĺžená ECM s takmer 70%
stratou, v zápore skončili aj spoločnosti CETV, ČEZ a Telefonica O2. Poľská burza bola so
ziskom 14,03% premiantom stredoeurópskeho regiónu. PLN navyše posilnil voči CZK o 0,3%.
Rastúce ceny medi a striebra vystrelili nahor spoločnosť KGHM, dobre sa viedlo spoločnosti
PKN Orlen a bankovým titulom. Maďarský index BUX zhodnotil o 2,47%, HUF však oslabil voči
CZK o viac ako 6%. Z väčších spoločností sa dobre viedlo ropnej a plynárenskej spoločnosti
MOL (+20%) a výrobcovia liekov Richter Gedeon. Magyar Telekom a OTP bánk skončili v
zápore. Výrazne negatívny vplyv na celý maďarský trh mala novo prestavané vládne opatrenia,
najmä zavedenie nových korporátnych daní a de facto znárodnenie druhého piliera
dôchodkového systému. Nelikvidná slovenská burza oslabila o 14,3%, pričom EUR oslabilo voči
SKK o ďalšie 4%.
Rizikom pre rast akcií v nasledujúcom období je prípadné zvýšenie napätia na finančných
trhoch v súvislosti s financovaním dlhov periférnych štátov EÚ, zavádzanie ďalších daní a
reguláciou v neprospech obchodovaných spoločností.

Zloženie portfólia - AXA CEE Akciový fond
Fondy
4%
Vklady
Depo
13%
0%
Štátne dlhopisy
0%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Majetkové CP
83%

AXA CEE Akciový
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
2010
2009
2008
FOND
3 roky
3 roky p.a.
BENCHMARK
Od založenia
Ročný
priemer od
založenia
.2
00
9
1.
31
.2
01
0
2.
28
.2
01
0
3.
31
.2
01
0
4.
30
.2
01
0
5.
31
.2
01
0
6.
30
.2
01
0
7.
31
.2
01
0
8.
31
.2
01
0
9.
30
.2
01
0
10
.3
1.
20
10
11
.3
0.
20
10
12
.3
1.
20
10
12
.3
1
Fond
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
2010-01-05
NAV
Vývoj NAV - AXA CEE Akciový fond
0,95
0,9
0,85
0,8
0,75
0,7
0,65
Datum
AXA CEE Akciový fond - vývoj NAV fondu a jeho
benchmarku
0,9300
0,9100
0,8900
0,8700
0,8500
0,8300
0,8100
0,7900
0,7700
0,7500
AXA Realitný fond
Hodnota podielového listu AXA Realitného fondu vzrástla v roku 2010 o 7,81%. Dáta z
nehnuteľnostného trhu v USA zatiaľ stále príliš veľa optimizmu neponúkajú, predaj nových domov sa po
celý roky pohybovali na historických minimách. Ceny nehnuteľností v 20 najväčších mestách USA sa v
priebehu roka dostali medziročne do rastovej fázy, v závere roka ale opäť poklesli. Na trhu komerčných
nehnuteľností však možno globálne pozorovať oživenie podľa nárastu počtu transakcií, ako tak poklesu
miery neobsadenosti (vacancy rate). Nízke úrokové sadzby, ekonomické oživenie a pokles
nezamestnanosti by mali spoločne viesť k oživeniu realitného trhu, avšak inflačné tlaky, rast úrokových
sadzieb, úsporné opatrenia vlád a nastupujúcej reštrikcii centrálnych bánk budú naopak realitný a
stavebný sektor brzdiť.
Zloženie portfólia - AXA Realitní fond
Fondy
4%
Depo
15%
Vklady
1%
Štátne dlhopisy
0%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Majetkové CP
80%

AXA Realitní fond
výkonnosť fondu k 31.12.2010
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
2010
2009
2008
3 roky 3 roky
p.a. Od
založenia
Ročný
priemer od
založenia
Vývoj NAV - AXA Realitní fond
1,078
1,076
1,074
1,072
1,068
1,066
1,064
1,062
1,06
Datum
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
1,058
2010-01-05
NAV
1,07
AXA Corporate Fund
Podielový fond AXA Corporate fund dosiahol za rok 2010 výnos 1,16%, čím výrazne prekonal výnos
benchmarku vo výške 0,55%. Portfólio fondu sa skladá výlučne z pokladničných poukážok ČNB a
termínovaných vkladov, ktorých podiel predstavoval ku koncu roka 2010 32%. Česká národní banka
pristúpila v priebehu roka raz k zníženiu základnej reposadzby z 1% na 0,75% podporená protiinflačne
pôsobiaca posilňujúcou Korunou, ktorá pozitívne reagovala na výsledok parlamentných volieb a
proklamovanej reforme úsilia novej vlády. Šesť mesačná sadzba peňažného trhu PRIBID v priebehu roka
znížila z 1,5% na 1,17%, mesačná sadzba znížila z 1,01% na 0,67%, ročné štátne pokladničné poukážky
boli v decembri emitované s výnosom 1,17%. Priemerný výnos do splatnosti dosiahol na konci roka
1,26%.
V priebehu roka 2011 očakávame nárast inflačných tlakov, ktorý by mal mať vplyv aj na rozhodovanie
centrálnej banky, a súčasne pozvoľný rast sadzieb peňažného trhu. Kreditné trhy budú pozorne sledovať
úsporné opatrenia, ktoré predstavia periférne štáty eurozóny. Postupne sa pravdepodobne pozornosť
zameria aj na niektoré štáty a mestá USA, ktoré sú tiež zaťažené vysokými dlhmi.
Zloženie portfólia - AXA Corporate Fund
Fondy
0%
Majetkové CP
0%
Depo
32%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Štátne dlhopisy
68%
Vklady
0%
Fondy

AXA Corporate fund
Porovnanie výkonnosti fondu a benchmarku k 31.12.2010
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
2010
2008
2009
3 roky
3 roky p.a.
FOND
od založenia
BENCHMARK
Vývoj NAV - AXA Corporate Fund
0,66
0,64
0,62
0,58
0,56
0,54
0,52
0,5
Datum
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
0,48
2010-01-05
NAV
0,6
AXA Corporate Fund- vývoj NAV fondu a jeho
benchmarku
12
.3
1
.2
00
9
1.
31
.2
01
0
2.
28
.2
01
0
3.
31
.2
01
0
4.
30
.2
01
0
5.
31
.2
01
0
6.
30
.2
01
0
7.
31
.2
01
0
8.
31
.2
01
0
9.
30
.2
01
0
10
.3
1.
20
10
11
.3
0.
20
10
12
.3
1.
20
10
1,0780
1,0760
1,0740
1,0720
1,0700
1,0680
1,0660
1,0640
1,0620
1,0600
1,0580
Fond
Fond AXA Selection Global Equity dosiahol v roku 2010 výnos 9,7%. Index svetových akcií Morgan
Stanley World index dosiahol v roku 2010 zhodnotenie 9,55% v USD vo vyjadrení.
Hlavným ťahúňom globálneho oživenia je čínsky a americký dopyt, systematickým makro rizikom je
pokračovanie dlhovej krízy periférnych štátov eurozóny, ktorá bude ďalej testovať súdržnosť Európskej
Únie. Rozvinuté ekonomiky sa budú pravdepodobne vďaka silnému globálnemu rastu a politike nízkych
sadzieb posúvať od obáv z deflácie k obavám z inflácie, možno tak postupne očakávať posun
jednotlivých štátov a centrálnych bánk smerom k reštriktívnym opatreniam. Inflácia je problémom
predovšetkým rozvíjajúcich sa krajín, avšak tolerantná menová politika FEDu a Bank of England by
mohla viesť k zvýšenej inflácii v dolárových oblastiach. Európska centrálna banka je naopak vo svojich
pripomienkach a činoch výrazne menej naklonená ďalšiemu predlžovaniu obdobia nízkych úrokových
sadzieb.
Zložení portfólia:

Zloženie portfólia - AXA Selection Global Equity
Vklady
0%
Depo
10%
Štátne dlhopisy
0%
Majetkové CP
0%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Fondy
90%

35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
2010
2009
Od
založenia
Ročný
priemer od
založenia
Vývoj NAV - AXA Selection Global Equity
1
0,95
NAV
0,9
0,85
0,8
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
2010-01-05
0,75
Datum
Zisk/strata z predaja cenných papierov
Údaje o výške zisku alebo straty vykázané za účtovné obdobie pri predaji cenných papierov vydaných
fondom kolektívneho investovania, ktorý mal špeciálny fond fondov vo svojom majetku sú nasledovné:
Rok 2009:
ISIN
Názov

Celkom
Čiastka v CZK
0,00
0 ,0 0
V roku 2009 v uvedenom fonde nedošlo k žiadnemu predaju cenných papierov vydaných fondom
kolektívneho investovania, ktorý mal fond vo svojom majetku.
Rok 2010:
ISIN
Názov
LU0227146197
AWF Talents Brick
Celkom
Čiastka v CZK
1 630 204,10
1 6 3 0 2 0 4 ,1 0
Ostatné informácie

Nie sú známe žiadne možné konflikty záujmov medzi vedúcimi osobami AXA investiční společnosti a.s.,

ktorá tento fond obhospodáruje.

Personálne prepojenie AXA investiční společnosti a.s. s inými firmami sú uvedené v bode 4. zprávy o

vzťahoch medzi prepojenými osobami za rok 2010.

Hodnota podielového listu AXA Selection Emerging Equity vzrástla v roku 2010 o 15,15%. Index
Morgan Stanley Emerging Markets index (MXEF) dosiahol v USD vo vyjadrenom sledovanom
období 16,36%.
Rýchlo rastúce inflačné tlaky na rozvíjajúcich sa trhoch vedú vlády a centrálne banky k reštriktívnym
opatreniam, čo sa v závere roka začalo negatívne odrážať na výkonnosti rozvíjajúcich sa trhov.
Rozvíjajúce trhy by mali naďalej viesť globálne oživenie (budovanie infraštruktúry, rast miezd a
spotreby), vďaka rastu z nárastu obáv z inflácie možno však očakávať zvýšenú volatilitu. Aj napriek
prudkému nárastu v posledných dvoch rokoch zostáva valuácia relatívne atraktívna, aj keď zďaleka
nie lacná.
Zložení portfólia:

Zloženie portfólia - AXA Selection Emerging Equity
Depo
Vklady
11%
0%
Štátne dlhopisy
0%
Majetkové CP
0%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Fondy
89%

60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
2010
2009
Od
Ročný
založenia priemer od
založenia
Vývoj NAV - AXA Selection Emerging Equity
1,2
1
NAV
0,8
0,6
0,4
0,2
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
2010-01-05
0
Datum
Údaje o výške zisku, alebo straty vykázané za účtovné obdobie pri predaji cenných papierov vydaných
fondom kolektívneho investovania, ktorý mal špeciálny fond fondov vo svojom majetku sú nasledovné :
Rok 2009:
ISIN
Názov

Celkom
Čiastka v CZK
0,00
0 ,0 0
Rok 2010:
ISIN
Názov
FR0010636522
EasyETF DJ EGX Egypt Titans
137 767,91
FR0010636571
Easy ETF South Africa FTSE
197 028,10
Celkom
Čiastka v CZK
3 3 4 7 9 6 ,0 1

Fond AXA Selection Opportunities vzrástol v roku 2010 o 10,81%. Hlavnými ťahúňmi výkonnosti fondu
boli fondy s expozíciou na komodity a fondy investujúce do akcií rozvíjajúcich sa trhov. Index svetových
akcií Morgan Stanley World index (MSDUWI) dosiahol v roku 2010 zhodnotenie 9,55%, cena zlata
vzrástla o takmer 30%, cena ropy Brent vzrástla o 21,58%, všetko vyjadrené v USD.
V priebehu roka bol postupne zvyšovaný podiel komoditných fondov, kde naďalej vidíme rastový
potenciál vyplývajúce zo zvyšujúcich sa inflačných tlakov vo svetovej ekonomike.
Zloženie portfólia - AXA Selection opportunities
Depo
17%
Vklady
0%
Štátne dlhopisy
0%
Majetkové CP
0%
Depo
Vklady
Štátne dlhopisy
Majetkové CP
Fondy
Fondy
83%

Výkonnosť fondu k 31.12.2010
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
-2,00%
-4,00%
-6,00%
-8,00%
2010
2009
od založenia
Datum
2010-12-27
2010-12-07
2010-11-18
2010-10-29
2010-10-11
2010-09-21
2010-09-02
2010-08-16
2010-07-28
2010-07-09
2010-06-18
2010-06-01
2010-05-13
2010-04-26
2010-04-07
2010-03-18
2010-03-01
2010-02-10
2010-01-22
0,96
0,94
0,92
0,9
0,88
0,86
0,84
0,82
0,8
0,78
0,76
0,74
2010-01-05
NAV
Vývoj NAV - AXA Selection Opportunities
Údaje o výške zisku, alebo straty vykázané za účtovné obdobie pri predaji cenných papierov vydaných
fondom kolektívneho investovania, ktorý mal špeciálny fond fondov vo svojom majetku sú nasledovné :
Rok 2009:
ISIN
Názov

Čiastka v CZK
0,00
Celkom
0 ,0 0
Rok 2010:
ISIN
Názov
FR0010276923
FR0010276949
LU0164100710
FR0010636621
FR0010636597
Celkom
EasyETF iBoxx Liquid Sovereigns Global
BNP EasyETF SBox B.Gl.Wat. Fund Units Parts
AWF Euro Credit Plus
EasyETF BNP Paribas Global Water EUR
EasyETF BNP Paribas Global Nuclear EUR
Čiastka v CZK
134 306,42
47362,71
454 718,49
987 130,33
40 485,55
1 3 1 4 4 1 9 ,5 6

Long Term Liquidity Fund
AXA Long Term Liquidity Fund je špeciálny fond fondov určený kvalifikovaným investorom, ktorého
hospodársky rok končí dňom 30.11. Z tohto dôvodu účtovná uzávierka a výročná správa sa vykazuje
separátne a nie je súčasťou tejto výročnej správy.
Dňa 10. decembra 2010 bol tomuto fondu vydaný výrok audítora k účtovnej uzávierke za obdobie
1.12.2009 30.11.2010 bez výhrad.
Dňa 5. januára 2011 bol vydaný výrok audítora o overení výročnej správy fondu za rovnaké obdobie bez
výhrad.
Údaje o finančných výsledkoch fondov, ktorých cenné papiere majú fondy v majetku
ISIN
IE00B03Z0R82
IE00B101K104
IE00B1VJ6602
IE0031069051
IE0004345025
LU0327689542
LU0293680319
LU0146923395
LU0125727601
LU0179866438
LU0189847683
LU0227146197
LU0194346564
LU0230484932
FR0007068044
FR0010616318
FR0010616656
FR0010150458
LU0192223062
FR0010129072
LU0252701189
LU0203243414
FR0007068093
DE0005933931
IE0008470928
US4642866572
US4642872349
Názov
AR EAT All Count. AP ex Japan
AR EAT Global Emerg. Markets
AR EAT Global Equity Alpha A
AR EAT Global Equity Alpha B
AR EAT US Equity Alpha B
AWF Framl. Emerg. Markets
AWF Framl. Hybrid Resources
AWF Emerging Europe Equities
AWF Euro. Opportunities
AWF Optimal Income
AWF Talents A
AWF Talents Brick
AXA IM FIISUS SH DUR HYIC
Easy ETF GSNE A EUR
EASY STOXX EURO 600 TELECOM
ETF
EasyETF BNP Parib.Gl. Agribus.EUR
EasyETF BNP Paribas Next 11
Emerg. EUR
EasyETF CAC 40
EasyETF EPRA EURODIS
EasyETF Euro STOXX 50
EasyETF GS Agr.+Livest. index
EasyETF GS Commodity index
EasyETF STOXX EUR 600 Health
Care
Ishares DAX
ISHARES DJ STOXX 50
ISHARES MSCI BRIC
iShares MSCI Emerg. Markets
Bilančná
s um a
148 525 537,00
Hospodárský
výsledok
Mena
Stav k
USD
31.3.2010
N/A
889 247 100,00
278 292 502,00
N/A
77 823 854,00
28 649 937,00
59 578 071,00
90 566 177,00
653 018 337,00
148 537 655,00
39 053 011,00
N/A
N/A
N/A
207 545
318,00
N/A
N/A
573 032 614,00
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
31.3.2010
31.3.2010
31.3.2010
31.3.2010
31.12.2008
31.12.2008
31.12.2008
31.12.2008
31.12.2008
31.12.2008
31.12.2008
30 690 949,00
173 462 655,00
1 327 121,00
75 813 986,00
EUR
EUR
31.3.2010
31.12.2009
173 462 655,00
173 462 655,00
173 462 655,00
802 350 308,00
104 229 162,00
774 128 784,00
75 813 986,00
75 813 986,00
75 813 986,00
27 001 222,00
3 492 920,00
73 052 178,00
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
31.12.2009
31.12.2009
31.12.2009
31.3.2010
31.12.2009
31.12.2009
27 299 764,00
N/A
N/A
N/A
N/A
723 801,00
N/A
N/A
N/A
N/A
EUR
31.3.2010
US4642868487
US4642866242
US46428R1077
FR0010361683
US73936B4086
US73936B2007
US78463X7562
ISHARES MSCI JAPAN INDEX FD
ISHARES MSCI THAILAND INVSTB
ISHARES S&P GSCI COMMODITY
LYXOR ETF MSCI INDIA
POWERSHARES DB AGRICULTURE F
POWERSHARES DB PREC METALS
ETF
SPDR S&P EMERGING SMALL CAP
US78462F1030
US78464A6073
SPDR S&P500 ETF TRUST
SPDR DOW JONES REIT ETF
3 942 768 671,00
N/A
1 801 008,00
N/A
N/A
48 426 200,00
N/A
118 573,00
N/A
N/A
N/A
797 410 665,00
N/A
27 067 617,00
16 730 164
234,00
N/A
78 190 881 402,00
53 186 301,00
USD
31.8.2010
USD
31.12.2010
USD
30.9.2010
USD
USD
30.9.2010
30.9.2010
Pokiaľ spoločnosť nemala údaje o finančných výsledkoch fondov k dipozícii, v tabuľke je uvedený ako
N/A.
Zoznam pobočiek:
Bratislava
Kolárska 6, 811 06 Bratislava
Telefón: +421 2 5949 1316
Fax: +421 2 5949 1114
Email: [email protected]
Bratislava 2
Mlynské Nivy 45, 821 09 Bratislava
Telefón: +421 2 5263 00745
Fax: +421 2 5263 0076
Trenčín
Mierové námestie 14,
911 01 Trenčín
Telefón: +421 32 7445 995
Fax: +421 32 7445 995
Žilina
Sládkovičova 6, 010 01 Žilina
Telefón: +421 41 5643 073
Fax: +421 41 5007 228
Banská Bystrica
Dolná ul. 18,
974 01 Banská Bystrica
Telefón: +421 48 4156 808
Fax: +421 48 4156 808
Nitra
Palárikova 8, 949 01 Nitra
Telefón: +421 37 6425 379
Fax: +421 37 6425 379
Prešov II
Slovenská ul. 84, 080 01 Prešov
Telefón: +421 51 7581 030
Fax: +421 51 7581 029
Prešov I

Levočská 11, 080 01 Prešov

Telefón: +421 51 7722 388

Fax: +421 51 7851 545

Košice

Pribinova 2, 040 01 Košice

Telefón: +421 55 6220 260

Fax: +421 55 7289 228

Trnava

Halenárska 3, 917 01 Trnava

Telefón: +421 33 5341 351

Fax: +421 33 5341 352

Poprad

Námestie Svätého Egídia 2500/42, 058 01 Poprad

Telefón: +421 52 4683 612,03

Fax: +421 52 4683 610

Prievidza

Misíka 3, 917 01 Prievidza

Telefón: +421 46 5423 164

Fax: +421 46 5423 165

AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010
I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“) pod názvem AXA SKK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s., k přejmenování na stávající název došlo v měsíci lednu roku 2009. Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/175/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem
o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 2 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Zásadní účetní postupy používané fondem a)
Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b)
Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c)
Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d)
Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 3 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) e)
Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f)
Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. I.3.
Změny účetních metod a opravy minulých účetních období Fond identifikoval v průběhu účetního roku chybný zůstatek položky Ostatní kapitálové fondy v pasivech rozvahy k datu účetní závěrky roku 2009 a položky Zisk nebo ztráta z finančních operací ve výkazu zisku a ztráty, sestavené pro rok 2009. Rozdíl byl způsoben nesprávným přeceněním vlastního kapitálu fondu během účetního období s celkovým dopadem 4 360 tis. Kč do hospodářského výsledku společnosti. Pro srovnatelnost fond vykazuje v následujících tabulkách zůstatky dotčených finančních výkazů podle platné metodiky (hodnoty po opravě) i podle původní chybné metodiky (původní hodnoty) s tím, že chyba vznikla a ovlivnila rok 2009 a byla opravena v zůstatcích tohoto roku. Ve finančních výkazech i účetnictví fondu došlo k opravě chyby až v roce 2010. Modifikovaná rozvaha
k 31. prosinci 2010
PASIVA
4
9
12
Ostatní pasiva
Emisní ážio
Kapitálové fondy
Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta
14 předchozích účetních období
15 Zisk nebo ztráta za účetní období
Pasiva celkem
hodnoty po opravě
2010
2009
Čistá
Čistá
částka
částka
hodnoty původní
2010
2009
Čistá
Čistá
částka
částka
35 211
46 555
90 742
53 369
1 541 631 1 342 195
35 211
46 555
90 742
53 369
1 541 631 1 337 835
62 401
49 130
13 297
13 271
1 743 282 1 504 520
66 761
49 130
8 937
17 631
1 743 282 1 504 520
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 5 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Modifikovaný výkaz zisku a ztráty
za rok 2010
hodnoty po opravě
2010
2009
1
4
5
6
7
9
hodnoty původní
2010
2009
Výnosy z úroků a podobné výnosy
Výnosy z poplatků a provizí
Náklady na poplatky a provize
Zisk nebo ztráta z finančních operací
Ostatní provozní výnosy
Správní náklady
b) ostatní správní náklady
28 883
-
-10 053
-5 799
222
-113
-113
30 037
-
-7 605
-7 475
179
-171
-171
28 883
-
-10 053
-10 159
222
-113
-113
30 037
-
-7 605
-3 115
179
-171
-171
19
20
Zisk nebo ztráta za účetní období z
běžné činnosti před zdaněním
Mimořádné výnosy
13 140
-
14 965
-
8 780
-
19 325
-
23
Daň z příjmů
157
-1 694
157
-1 694
24
Zisk nebo ztráta za účetní období po
zdanění
13 297
13 271
8 937
17 631
V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů, amortizace se vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. V roce 2010 k jiným změnám nedošlo. II.
OSTATNÍ ÚDAJE II.1.
Úrokové výnosy 2010
2009
Výnosy z úroků
z toho z dluhových cenných papírů
28 883
20 748
30 037
22 693
Náklady na úroky
dluhové cenné papíry
Čistý úrokový výnos
-
28 883
-
30 037
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 6 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.2.
Výnosy a náklady na poplatky a provize
2010
2009
za obhospodařování majetku fondu
za výkon funkce depozitáře
ostatní
-10 053
8 977
789
287
-
7 605
6 404
560
641
Celkem
10 053
7 605
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je vypočítáván z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,04% p. a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu, a to na základě smlouvy mezi společností a depozitářem v platném znění. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3.
Správní náklady 2010
2009
Náklady na audit, právní a daňové poradentství
113
171
Celkem
113
171
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fond hradí od roku 2008. Fond neměl v roce 2009 ani v roce 2010 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami
Zůstatky na bežných účtech
Termínované vklady
Celkem
2010
2009
4 810
743 202
748 012
7 374
814 894
822 268
Ostatní aktiva Ostatní aktiva
zálohy na daňovou povinnost
pohledávka za obchodníkem s cennými papíry
Celkem
2010
2009
1 865
-
1 865
691
-
691
II.6.
Dluhové cenné papíry a)
Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu Dluhové cenné papíry
oceňované reálnou hodn. proti účtům nákladů a výnosů
realizovatelné
držené do splatnosti
pořízené v primárních emisích
Celkem
2010
2009
940 294
-
-
-
940 294
681 561
-
-
-
681 561
Hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos (i s amortizací prémie a diskontu) k datu účetní závěrky ve výši 14 803 tis. Kč (2009: 8 773 tis. Kč), hodnota v roce 2009 po zohlednění změny účetní metody popsané v bodě I.3. by pak činila 31 568 tis. Kč. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 8 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů 2010
2009
Vydané finančními institucemi
Kótované na burze v ČR
Kótované na jiném trhu CP
Nekótované
346 165
128 292
217 873
--
466 345
-
466 345
-
Vydané nefinančními institucemi
Nekótované
136 520
-136 520
--
115 641
-
115 641
-
-----
-
-
-
-
Vydané vládním sektorem
Nekótované
457 609
-457 609
--
99 575
-
99 575
-
Celkem
940 294
681 561
Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví
Nekótované
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 9 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) c)
Dluhové cenné papíry k datu 31. prosinci 2009 a 2010 (v tis. Kč)
K 31. prosinci 2009
UCGIM-EUR 0 05/25/10
LEASEPLAN 10/12/2010
SOGE CLN 09/04/10
Ceska Exp banka
nominální
hodnota v
počet
měně na pořizovací
ks. měna jeden CP
cena
tržní cena
alikvótní
úrokový
výnos
2
EUR
165 970
8 846
8 772
8
2 000
EUR
1 000
56 101
54 017
103
35
EUR
100 000
99 050
93 498
3 112
100
EUR
10 000
25 156
26 083
80
CEB 3.86 01/31/11
40
EUR
50 000
53 998
54 057
1 870
SK ELEK BV 06/11
650
EUR
1 000
17 144
17 718
504
20
EUR
50 000
30 870
28 576
166
1 243
IBERDROLA 6.375/2011
CEZ 06/08/11
1 800
EUR
1 000
50 295
49 353
11 043
EUR
33
8 507
9 272
4
1 000
EUR
1 000
27 633
26 974
746
3
EUR
66 388
5 263
5 192
18
VUB- EUR 11/24/2011
20
EUR
33 194
17 029
17 039
19
VUB-EUR 0 10/16/12
20
EUR
33 194
16 367
16 730
38
SLOSPO-EUR 0 09/05/12
30
EUR
66 388
49 685
51 391
185
2
EUR
66 388
3 553
3 511
2
315
EUR
3 319
24 645
27 297
43
55
EUR
3 319
4 629
4 590
26
6
EUR
82 985
13 118
12 439
23
34
EUR
33 194
29 977
28 823
537
2
EUR
66 388
3 313
3 425
2
10
EUR
100 000
21 965
25 687
11
5
EUR
66 388
8 701
8 770
34
403
EUR
3 319
32 333
33 388
0
1
EUR
3 319
64 788
66 185
0
672 967
672 787
8 773
EMCAP-EUR 2007-1X A3
FORTIS BNK 06/10
INTNED-EUR 0 04/20/10
KA-EUR 0 03/03/10
MER-EUR 0 11/09/11
SNSGRP-EUR 0 01/28/13
ADCB-EUR 0 01/17/12
CZECTB-EUR 0 02/28/13
GE-EUR 0 09/06/11
CITIGROUP FUNDING 09/17/12
BMW-EUR 0 08/20/10
SLOVGB-EUR 0 05/04/12
SLOVGB 0 1/4/2011
Celkem
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 10 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) K 31. prosinci 2010
nominální
hodnota v
měně na pořizovací
počet ks. měna jeden CP
cena
tržní cena
alikvótní
úrokový
výnos
403
EUR
3 319,40
32 333,30
32 811,02
ISTROBANKA AS
46
EUR
33 193,92
38 580,33
38 069,97
2,36
VUB- EUR 11/24/2011
20
EUR
33 193,92
17 028,90
16 134,36
22,38
VUB-EUR 0 10/16/12
20
EUR
33 193,92
16 366,80
15 841,55
42,67
SLOSPO-EUR 0 09/05/12
30
EUR
66 387,84
49 684,99
48 443,01
183,99
CZECTB-EUR 0 02/28/13
34
EUR
33 193,92
29 977,26
27 999,72
312,51
768
EUR
3 319,40
64 787,79
63 738,50
0,00
1 000 000
EUR
1,00
24 816,13
24 665,31
0,00
SLOVGB-EUR Float 13
2 500 000
EUR
1,00
60 251,83
61 459,65
166,71
1 400
EUR
1 000,00
36 281,65
36 104,45
1 184,81
SK ELEK BV 06/11
650
EUR
1 000,00
17 143,74
16 447,82
476,96
MER-EUR 0 11/09/11
315
EUR
3 319,39
24 645,48
26 041,95
51,21
SLOVGB 0 1/4/2011
DEUTSCHE TEL FIN 7 1/8 07/11/11
SNSGRP-EUR 0 01/28/13
DONG A/S 06-11
GE-EUR 0 09/06/11
VOD float 09/05/13
NATL GRID PLC Float 01/12
ADCB-EUR 0 01/17/12
CEB 3.86 01/31/11
0,00
55
EUR
3 319,39
4 628,84
4 277,74
24,00
1 500
EUR
1 000,00
37 628,48
38 155,96
919,28
2
EUR
66 387,84
3 312,99
3 311,85
2,26
1 000
EUR
1 000,00
25 247,07
25 006,57
26,57
725
EUR
1 000,00
18 793,45
18 146,70
49,93
6
EUR
82 984,80
13 118,39
12 234,31
28,14
10
EUR
100 000,00
21 964,58
24 834,83
13,40
2 655,48
60
EUR
50 000,00
80 140,42
75 337,88
Ceska Exp banka 03/12
100
EUR
10 000,00
25 156,05
24 899,73
83,25
Ceska exp banka 07/13
20
EUR
50 000,00
25 273,15
25 091,02
224,82
SLOVAK MOF TBILL 01/19/11
7 000 000
EUR
1,00
177 857,18
175 330,01
0,00
4 000 000
EUR
1,00
99 088,46
99 439,38
0,00
944 107
933 823
6 471
Celkem
Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru. II.7.
Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu
Daňové závazky
Nepřiřazené platby investorů
Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu
Ostatní závazky
Celkem
2010
2009
1 065
570
33 164
-412
35 211
821
1 694
32 400
11 243
397
46 555
--
Kapitálové fondy, emisní ažio a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Zůstatek k 1.lednu 2009
Podílové listy vydané
Podílové listy odkoupené
Zůstatek k 31.prosinci 2009
Počet podílových
listů v tis.ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
845 126
1 215 768
805 216
1 255 678
845 126
1 215 768
805 216
1 255 678
-40 865
209 942
115 708
53 369
Zůstatek k 1.lednu 2010
Počet podílových
listů v tis.ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
1 255 678
1 327 090
1 045 205
1 537 563
1 255 678
1 327 090
1 045 205
1 537 563
53 369
156 442
119 069
90 742
Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,1242 Kč (2009: 1,1593 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2010. b)
Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2009 a 2010 v tis. Kč. Zůstatek k 1. 1. 2009
Hospodářský výsledek běžného období
Rozdělení hospodářského výsledku
Emise podílových listů
Přecenění kapitálových fondů
Ostatní změny a rozdíly
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
účetní období
-5 560
-
54 690
-
-
-
49 130
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ ztráta za
účetní období
-40 865
-
-
94 234
-
-
53 369
945 862
-
-
410 552
-18 579
-
1 337 835
54 690
17 631
-54 690
-
-
-
17 631
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta za
účetní období
53 369
-
-
37 373
-
-
90 742
1 337 835
-
-
281 885
-78 089
-
1 541 631
17 631
8 937
-17 631
-
-
-
8 937
Zůstatek k 1. 1. 2010
Přecenění kapitálových fondů
Zůstatek k 31. 12. 2010
Nerozdělený
zisk/ztráta za
účetní období
49 130
-
17 631
-
-
-
66 761
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.9.
Zisk nebo ztráta z finančních operací
2010
2009
Zisk / ztráta z operací s cennými papíry
Kurzové rozdíly
Kurzový rozdíl z přecenění vlastního kapitálu
Ostatní
-5 719
-83 220
78 089
691
-17 948
33 352
-18 714
195
Celkem
-10 159
-3 115
II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 8 937 tis. Kč (2009: zisk 17 631 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond na základě hospodářského výsledku očekává daňovou povinnost ve výši 0 tis. Kč (2009: 1 694 tis. Kč), neboť fondu vznikla odložená daňová pohledávka. Zároveň došlo k zúčtování dohadné položky na daňovou povinnost roku 2009 s dopadem do hospodářského výsledku roku 2010 v celkové částce 728 tis. Kč. b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka ve výši 157 tis. Kč (2009: 0 tis. Kč).. II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit prezentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 1 708 074 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 1 457 966 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 1 503 829 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 13 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Fond k 31. prosinci 2010 neevidoval kromě hodnot předaných k obhospodařování žádná podrozvahová aktiva ani podrozvahová pasiva. II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4 Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3 Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, ochrana majetku ve Fondu, udržení vysoké likvidity, dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 14 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu
Do 3. Od 3.měsíců
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Nad 5.let specifikace
Celkem
K 31.prosinci 2009
Pohledávky za bankami
Dluhové cenné papíry
Ostatní aktiva
822 268
12 788
-
-
201 245
691
-
467 528
-
-
-
-
-
-
-
822 268
681 561
691
Aktiva celkem
835 056
201 936
467 528
-
-
1 504 520
Ostatní pasiva
46 555
-
-
-
-
46 555
Pasiva celkem
46 555
-
-
-
-
46 555
201 936
467 528
-
-
990 437 1 457 965 1 457 965 1 457 965
1 457 965
GAP
Kumulativní GAP
788 501
788 501
Do 3. měsíců
Od
3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
748 012
317 062
-
-
-
276 365
-
1 865
-
346 867
-
-
-
-
-
-
-
-
53 111
-
748 012
940 294
53 111
1 865
Aktiva celkem
1 065 074
278 230
346 867
-
53 111
1 743 282
Ostatní pasiva
34 229
571
-
-
411
35 211
Pasiva celkem
34 229
571
-
-
411
35 211
1 030 845 277 659
346 867
-
52 700
1 030 845 1 308 504 1 655 371 1 655 371 1 708 071
1 708 071
K 31.prosinci 2010
Akcie a podílové listy
Ostatní aktiva
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 15 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úroková citlivost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
822 268
12 788
-
-
201 245
-
-
467 528
-
-
-
-
822 268
681 561
-
Aktiva celkem
835 056
201 245
467 528
-
1 503 829
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
835 056
835 056
201 245
1 036 301
467 528
1 503 829
-
1 503 829
1 503 829
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
748 012
317 062
-
-
276 365
-
-
346 867
-
-
-
-
748 012
940 294
-
Aktiva celkem
1 065 074
276 365
346 867
-
1 688 306
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
1 065 074
1 065 074
276 365
1 341 439
346 867
1 688 306
-
1 688 306
1 688 306
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2010 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva fondu byla emitována v platné měně Slovenské republiky (EUR). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 16 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks)
Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč)
Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč)
Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL
Obrátkovost aktiv ve fondu
Průměrná měsíční výkonnost
Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti
Ukazatel Beta
2010
2009
1 708 074
1 457 966
1 537 562 373 1 255 677 167
1,11090
1,16110
0,83
1,00
0,005711
0,015389
---3,03
2,80
14,51
43,10
-0,24643
1,16000
1,36818
1,99000
---
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis.
Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF
Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na
účet IS
Úplata depozitáři
Poplatky za audit
Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS
Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS
Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo
poplatky IS
Poplatky obchodníkovi s CP
Poplatky obchodníkovi s CP - transakční
Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní
Registrační poplatky
Ostatní správní náklady
2010
8 221
2009
6 404
-
-
789
100
-
-
560
171
-
--
-
-
-
-
-
-
1 056
-
-
-
-
641
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 17 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
( DOF030_21 Počet podílových listů vydaných OPF
Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podíl. listy
Počet podílových listů odkoupených z OPF
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podíl. listy
2010
2009
1 327 090 194 1 215 767 969
1 483 532
1 425 710
1 045 204 988
805 215 825
1 164 274
920 924
Klasifikace fondu kolektivního investování:
(DOF030_31) Specifikace
fondů FKI
Kategorie FKI
Klasifikace fondů podle
majetku v portfoliu
5
8
14
Klasifikace fondů podle IČ fondu kolektivního
charakteru investorů
investování
1
90077678
II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto Dluhové CP v majetku fondu (DOF031_12) Název cenného papíru
Země
Vztah k
ISIN (stát) legislativě
Investiční limit 1
028
028
028
028
028
028
028
028
028
032
028
032
024
024
028
024
028
028
078
076
076
076
078
078
078
076
076
076
076
076
078
078
078
078
076
078
SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SK4120004565
SK
ISTROBANKA AS
SK
SK4120005018
SLOSPO-EUR 0 09/05/12 SK4120005554
SK
CZECTB-EUR 0 02/28/13 SK4120005828
SK
SLOVGB 0 1/4/2011
SK
SK4120005885
SLOVGB-EUR 0 01/27/12 SK4120006990
SK
SLOVGB-EUR Float 13
SK
SK4120007527
XS0132407957
NL
DONG ENERGY A/S
DK
XS0253170335
MER-EUR 0 11/09/11
XS0234483609
US
VOD float 09/05/13
XS0266760965
GB
XS0321183302
US
CEB 3.86 01/31/11
XS0343076526
CZ
XS0523144961
CZ
SK6120000055
SK
Ceska exportni banka
XS0417496790
CZ
NATL GRID PLC Float 01/12XS0267821394
GB
SK6120000048
SK
InvesCelková
tiční pořizovací
limit 2
cena
099
096
096
096
099
099
099
096
096
096
096
096
099
099
099
099
096
099
32 333
38 580
49 685
29 977
64 788
24 816
60 252
36 282
37628
24 645
25 247
21 965
80 140
25 273
99 088
25 156
18 793
177 857
Celková
reálná
hodnota
Celková
Počet nominální
jednotek
hodnota
32 811
403
38 072
46
48 627
30
28 312
34
63 739
768
24 665 1 000 000
61 623 2 500 000
37 289
1 400
39 075
1 500
26 093
315
25 033
1 000
24 848
10
77 993
60
25 316
20
99 439 4 000 000
24 982
100
18 197
725
175 330
7 000
1 338
1 527
1 992
1 129
2 549
1 000
2 500
1 400
1 500
1 046
1 000
1 000
3 000
1 000
4 000
1 000
725
7 000
Podíl na
dluhových
CP
vydaných
jedním
emitentem
0,00
0,00
0,01
0,00
0,01
0,00
0,01
0,00
0,03
0,00
0,00
0,00
0,17
0,06
0,00
0,06
0,00
0,00
Výše uvedená tabulka obsahuje cenné papíry s podílem na majetku fondu větším než 1%. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 18 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Majetkové CP v majetku fondu
(DOFO31_11) Název cenného papíru
ISIN
AXA IM FIIS-US SH DUR HY-ICLU0194346564
Země
Vztah k
(stát) legislativě
LU
028
InvesCelková
Investič tiční limit pořizovací
ní limit 1
2
cena
092
097
51 544
Podíl na
majetkový
ch CP
vydaných
jedním
Celková
Celková emtentem/
reálná
Počet nominální
FKI
hodnota jednotek
hodnota
53 111
16574
16
0,02
Výše uvedená tabulka obsahuje majetkové cenné papíry s podílem na majetku fondu větším než 1%. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
268 492
330 645
--394 265
2009
373 645
160 210
21 375
-125 970
II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu AXA EUR Konto Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis.
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona
Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona
CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona
CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona
Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona
Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona
Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona
Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona
2010
993 405
128 295
798 592
66 518
-
-
-
748 012
-
-
-
-
2009
681 560
-
612 634
68 926
-
-
-
822 268
-
-
-
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 19 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010
I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č. j. 41/N/173/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 2 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) I.2.
Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. V průběhu roku 2009 fond neprováděl žádné transakce v cizí měně. V průběhu roku 2010 fond obchodoval s podílovými listy emitovanými v cizí měně, k transakcím také využíval jeden cizoměnový bankovní účet. d)
Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 3 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) e)
Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)
Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových
rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou
vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na
aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví.
Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud:
- je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik,
- je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován,
- je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná,
- je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období,
- se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. i)
Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Od tohoto roku je amortizace vykazována jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 5 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.
2009
Výnosy z úroků
14 331
8 801
15 348
12 553
Náklady na úroky
-
14 331
-
-
15 348
II.2.
2010
2009
ostatní
-5 271
4 325
414
532
-
3 006
2 629
235
142
Celkem
5 271
3 006
Výše úplaty depozitáři je stanovena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04 % průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období; hodnota vyplývá ze smlouvy uzavřené mezi společností a depozitářem v platném znění. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3.
2009
113
171
Celkem
113
171
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu je od měsíce července 2008 hrazen fondem. Fond neměl v roce 2009 a 2010 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 6 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.4.
Zůstatky na běžných účtech
Celkem
2010
2009
1 989
528 880
530 869
2 778
221 289
224 067
2010
2009
586
93
679
75
-
75
II.5.
daňové pohledávky
Celkem
II.6.
Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu 2010
2009
oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a
výnosů
526 520
378 689
Celkem
526 520
378 689
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos (i s amortizací prémie nebo diskontu) k datu účetní závěrky ve výši 3 198 tis. Kč (2009: 3 357 tis. Kč). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 7 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
2009
Nekótované
72 839
15 152
57 687
--
71 714
15 136
56 578
-
Nekótované
89 902
-89 902
--
154 639
47 563
107 076
-
-----
-
-
-
-
Nekótované
363 779
351 454
12 325
--
152 336
95 436
-
56 900
Celkem
526 520
378 689
Nekótované
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 8 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) c)
Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky (v tis. Kč): Pro rok 2010 pořizovací
objem
tržní
cena/ks
alikvótní
úrok.
výnos
Celkem
1 635
1
10
10
10
10
1 000
942
2 002
0
26
985
249
100
4 979
2 000
2 070
2 000
2 010
1 500
1 992
997
996
996
995
994
993
995
990
82
-
85
649
28
201
47
80
66
33
508
21
27
20
9
10
232
139
119
22
9
-
-
-
-
-
-
-
-
6 622
3 883
12 494
22 805
9 951
35 700
20 047
15 152
20 086
12 325
15 981
2 976
5 997
6 001
9 967
8 010
10 582
20 141
20 219
15 022
5 985
29 895
9 959
39 823
34 810
59 639
42 698
9 946
19 804
2 386
526 520
Název CP
měna
nominální
objem
ATRIUM 0 08/18/15
CZGBS 0 09/01/11
CZGB 3.55 10/18/12
CZGB 4.1 04/11/11
CZGB 10/27/2016
CZGB FLOAT 04/12
PRAGUE 0 05/15/11
CESSPO 0 10/02/16
DANONE 0 04/22/13
SLOVGB-EUR Float 13
HSHN 0 01/30/13
BAC 0 09/27/11
GS 0 10/25/11
C 0 09/06/11
SEVTRE 0 06/04/12
TELEFO 4.351 06/19/12
BMW 0 02/22/11
EOAGR 0 03/12/13
VOD 0 06/03/13
VW Float 08/30/13
CZTB 0 04/08/11
CZTB 0 13/05/11
CZTB 0 05/27/11
CZTB 0 06/10/11
CZTB 0 24/06/11
CZTB 0 15/07/11
CZTB 0 10/06/11
CZTB 0 30/09/11
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
EUR
EUR
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
8 000
3 928
12 000
22 000
10 000
35 000
20 000
16 000
20 000
500
600
3 000
6 000
6 000
10 000
8 000
10 000
20 000
20 000
15 000
6 000
30 000
10 000
40 000
35 000
60 000
43 000
10 000
20 000
8 128
3 843
12 125
22 553
9 380
35 518
20 072
16 013
20 038
12 050
15 549
2 998
6 000
5 988
10 003
8 000
10 297
20 010
20 038
15 019
6 000
29 611
9 888
39 560
34 570
59 285
42 469
9 908
19 744
500 028
524 656
Celkem
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 9 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Pro rok 2009
Název CP
pořizovací
objem
tržní
cena/ks
alikvótní
úrok.
výnos
Celkem
1 000
1 000
100
2 000
2 000
10
2 000
2 000
10 000
1 000
1 000
2 000
2 000
1 500
1 000
2 000
100
250
5 000
2 000
2 000
1 000
10
10
10
10
10
10
1 000
1 000
1 000
1 000
14 892
2 998
14 838
9 990
12 000
26 070
9 975
8 000
9 980
6 000
10 000
8 128
19 900
9 000
16 013
7 936
5 988
6 000
10 003
10 000
6 000
6 030
20 820
15 714
10 055
22 553
9 380
35 518
9 768
9 836
7 882
7 853
1 001
973
100
1 990
2 000
10
2 000
1 980
10 000
926
937
1 470
1 996
1 500
940
1 950
99
248
4 896
1 960
2 002
1 000
10
10
10
10
10
10
991
997
996
987
68
31
63
74
93
382
27
13
103
7
11
101
10
17
104
47
26
36
12
91
28
18
910
80
71
649
38
249
0
0
0
0
15 079
2 948
15 020
10 024
12 090
26 525
10 027
7 933
10 103
5 561
9 384
5 981
19 970
9 017
15 136
7 847
5 983
5 980
9 803
9 891
6 034
6 018
21 153
15 895
10 402
23 221
9 742
36 176
9 915
9 970
7 966
7 895
45 020
379 119
3 357
378 689
nominální
měna
objem
SUEZ FIN 04/26/10
HSHN 0 01/30/13
VW 0 10/26/10
NGGLN 0 09/06/10
EOAGR 0 03/12/13
CEZCO 4.3 08/27/10
E. ON INTL FINANCE
SEVTRE 0 06/04/12
SEVTRE Float 02/1/10
EMCAP 2007-1X D2
EMCAP 2007-1X C3
ATRIUM 0 08/18/15
TELEFO 0 06/19/10
VOD 0 06/03/13
CESSPO 0 10/02/16
INTNED 0 04/20/10
GS 0 10/25/11
BAC 0 09/27/11
C 0 09/06/11
BMW 0 02/22/11
DANONE 0 04/22/13
PRAGUE 0 05/15/11
CZGB 6.4 04/14/10
CZGB 2.55 10/18/10
CZGB 3.55 10/18/12
CZGB 4.1 04/11/11
CZGB 10/27/2016
CZGB FLOAT 04/12
CZTB 0 14/05/10
CZTB 0 19/02/10
CZTB 0 19/03/10
CZTB 0 09/17/10
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
Celkem
II.7.
Majetkové cenné papíry
Název CP
AXA IM FIIS-US SH DUR HY-IC
Celkem
měna
nominální
objem
pořizovací
objem
tržní
cena/ks
alikvótní
úrok.
výnos
Celkem
EUR
10
32 406
3 204
-
33 485
10
32 406
-
33 485
Fond v roce 2010 evidoval ve svém majetku podílové listy v celkové hodnotě 33 485 tis. Kč (2009: 0 Kč). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.8.
Ostatní pasiva
2010
2009
Závazky za obhospodařování majetku fondu
Daňové závazky
Ostatní
6 536
699
16 336
365
776
3 840
902
16 450
3 234
254
Celkem
24 712
24 680
II.9.
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových
listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
Zůstatek k 1. lednu 2009
471 035
353 927
285 879
539 083
471 035
353 927
285 879
539 083
8415
19 553
14 509
13 459
Zůstatek k 1. lednu 2010
Zůstatek k 31. prosinci 2010
539 083
888 776
448 323
979 536
539 083
888 776
448 323
979 536
13 459
73 615
37 579
49 495
Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0891 Kč (2009: 1,0728 Kč ), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2010. Tržní cena podílových listů v nominální výši 979 536 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 1 029 032 tis. Kč. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2009 a 2010 v tis. Kč Zůstatek k 1. 1. 2009
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
3 003
-
6 073
-
-
9 076
Emisní Kapitálové Zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
8 415
471 035
6 073
-
-
16 533
-
-
-6 073
5 044
68 048
-
-
-
-
13 459
539 083
16 533
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
9 076
-
16 533
-
-
25 609
ážio
fondy
účetní období
13 459
16 533
539 083
-
-
12 201
-
-
-16 533
36 036
440 454
-
-
-
-
49 495
979 537
12 201
Zůstatek k 31. 12. 2010
II.10. Zisk nebo ztráta z finančních operací
Zisk / ztráta z derivátových operací
Kurzové rozdíly
Ostatní
Celkem
2010
2009
2 768
768
114
101
3 751
5 123
-
71
7
5 201
II.11. Zisk běžného období Zisk běžného období ve výši 12 201 tis. Kč (2009: 16 533 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a ziskem z finančních operací a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Pro rok 2010 se fond rozhodl pro lepší vypovídací hodnotu upravit prezentaci hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 1 066 843 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 578 151 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 602 757 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009 Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost. do 3 měs.
od 3měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
Termínové měnové operace - nákup
Termínové měnové operace - prodej
Reálná hodnota
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
27 411
27 559
- 148
34 409
34 709
- 300
-
-
-
61 820
62 268
- 448
Tyto termínové operace zajišťovaly expozice vůči měnovým rizikům investic. Žádné jiné finanční deriváty nebyly uzavřeny. Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC). Přehled derivátů podle měnové expozice SW
EUR/CZK
Celkem
2010
2009
-448
-
-448
-
II.13. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 669 tis. Kč (2009: 902 tis.Kč). Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 13 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka a ani odložený daňový závazek. II.14. Finanční nástroje tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 14 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. Od 3.měsíců
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2009
Ostatní aktiva
158 659
42 984
75
65 408
159 351
-
-
176 354
-
-
-
-
-
-
-
224 067
378 689
75
Aktiva celkem
201 718
224 759
176 354
-
-
602 831
Ostatní pasiva
23 524
902
-
-
254
24 680
Pasiva celkem
23 524
902
-
-
254
24 680
178 194
178 194
223 857
402 051
176 354
578 405
-
578 405
-254
578 151
578 151
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
GAP
Kumulativní GAP
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
460 521
20 141
93
70 348
331 256
586
-
150 021
-
-
25 102
-
-
-
33 485
530 869
526 520
34 164
Aktiva celkem
480 755
402 190
150 021
25 102
33 485
1 091 553
Ostatní pasiva
23 779
699
-
-
234
24 712
Pasiva celkem
23 779
699
-
-
234
24 712
25 102
33 251
1 033 590 1 066 841
1 066 841
GAP
Kumulativní GAP
456 976
456 976
401 491
150 021
858 467 1 008 488
Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 15 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
158 659
42 984
65 408
159 351
-
176 354
-
-
224 067
378 689
Aktiva celkem
201 643
224 759
176 354
-
602 756
Pasiva celkem
24 679
-
-
-
24 679
176 964
176 964
224 759
401 723
176 354
578 077
-
578 077
578 077
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
460 521
20 141
70 348
331 256
150 021
25 102
530 869
526 520
Aktiva celkem
480 662
401 604
150 021
25 102
1 057 389
Ostatní aktiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
480 662
480 662
401 604
882 266
150 021
1 032 287
25 102
1 057 389
1 057 389
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 16 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Měnové riziko
Fond byl v roce 2010 vystaven měnovému riziku.
K datu účetní závěrky byl evidován zůstatek na cizoměnovém účtu (v tis. Kč)
Název cizoměnového účtu
měna
číslo účtu
zůstatek k 31.12.2010
AXA CZK Konto
EUR
2102139950/ 2700
143
Celkem
143
K datu účetní závěrky byl součástí portfolia fondu podílový list emitovaný v cizí měně (v tis. Kč) Název cizoměnového podílového listu
měna
ISIN
EUR
LU0194346564
33 485
Celkem
33 485
Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku.
Název cizoměnového účtu
měna
číslo účtu
AXA CZK Konto
EUR
2102139950/ 2700
414
Celkem
414
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 17 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Ukazatel Beta
2010
2009
1 066 842
578 152
979 536 665 539 083 258
1,08910
1,07247
1,00
1,00
0,013138
0,032343
--1,52
3,45
55,33
21,54
0,12578
0,29310
0,08382
0,17650
---
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
4 325
2009
2 455
-
-
414
100
-
-
235
171
-
-
-
-
-
-
-
-
545
-
-
-
-
316
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 18 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
(DOF030_21 2010
888 776 171
962 391
448 322 764
485 902
Počet podílových listů vydaných OPF (ks)
Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč)
Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks)
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč)
2009
353 925 975
373 480
285 878 106
300 388
(DOF030_31) 1. Specifikace 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
8
4. Klasifikace fondů podle
IČ fondu kolektivního
investování
1
90077694
14
II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12) Název cenného papíru
Země
Vztah k Investič
ISIN (stát) legislativě ní limit 1
CZGB 3.55 10/18/12
CZ0001001887
CZGB 4.1 04/11/11
CZ0001002158
CZGB FLOAT 04/12 CZ0001002505
PRAGUE 0 05/15/11
CZ0001500094
CESSPO 0 10/02/16
CZ0003701187
DANONE 0 04/22/13
FR0010609214
SLOVGB-EUR Float 13 SK4120007527
XS0132407957
DEUTSCHE TEL FIN 7 1/8
07/11/11
BMW 0 02/22/11
XS0345201437
EOAGR 0 03/12/13
XS0350806351
VOD 0 06/03/13
XS0365845485
CZTB 0 04/08/11
CZ0001002802
CZTB 0 05/27/11
CZ0001002844
CZTB 0 06/10/11
CZ0001002885
CZTB 0 30/09/11
CZ0001003016
CZ
CZ
CZ
CZ
CZ
FR
SK
NL
GB
DE
GB
CZ
CZ
CZ
CZ
024
024
024
024
024
028
028
028
028
028
028
024
024
024
024
078
078
078
078
078
076
078
074
076
076
076
078
078
078
078
Investič
Celková
ní limit pořizovací
2
cena
099
099
099
099
099
096
099
096
096
096
096
099
099
099
099
12 125
22 553
35 518
20 072
16 013
20 038
12 050
15 549
20 010
20 038
15 019
29 611
39 560
34 570
19 744
Celková
reálná
hodnota
Celková Podíl CP
Počet nominální
na
jednotek hodnota emitenta
12 494
22 805
35 700
20 047
15 152
20 086
12 325
15 981
20 141
20 219
15 022
29 895
39 823
34 810
19 804
1 200
2 200
3 500
20
16
10
500 000
600
10
10
10
30
40
35
20
12 000
22 000
35 000
20 000
16 000
20 000
500
600
20 000
20 000
15 000
30 000
40 000
35 000
20 000
0,00
0,00
0,00
0,22
0,00
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
V tabulce jsou uvedeny cenné papíry s podílem na hodnotě portfolia větší než 1%.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 19 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Majetkové CP v majetku fondu
(DOFO31_11) Název cenného papíru
Celková
Země
Vztah k Investič- Investič- pořizovací
ISIN (stát) legislativě ní limit 1 ní limit 2
cena
LU0194346564
LU
028
092
097
32 406
Celková
Celková Podíl CP
reálná
Počet nominální
na
hodnota jednotek hodnota emitenta
33 485
10 449
10
0,01
V tabulce jsou uvedeny cenné papíry s podílem na hodnotě portfolia větší než 1%. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
19 184
500 714
6 621
-33 485
2009
233 386
104 409
40 894
--
II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona
2010
560 005
366 606
164 813
28 586
---530 869
--449
---
2009
378 689
158 135
198 788
21 766
---224 067
--
---
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 20 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/174/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu.
Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč.
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem
dosahovat co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, −
tuzemské dluhové cenné papíry, −
zahraniční dluhové cenné papíry, −
tuzemské akcie, −
zahraniční akcie, −
cenné papíry fondu kolektivního investování, −
nástroje peněžního trhu, −
cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, −
finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. Účetní rok 2010 27. dubna 2011
AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 2 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. V průběhu roku 2010 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 3 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) c)
Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e)
Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. V roce 2010 oproti roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. g)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 5 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. i)
Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2010 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. II.
2009
Výnosy z úroků
2 029
1 263
4 027
2 568
Náklady na úroky
-
2 029
-
4 027
2010
2009
-
316
228
58
30
-316
-
368
273
68
27
II.2.
za výkon depositáře
ostatní
Celkem
368
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu fondu za účetní období; poplatek je stanoven na základě platného změní smlouvy mezi fondem a depozitářem. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 6 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p. a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3.
Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 i 2010 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2010 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
Zisk nebo ztráta z finančních operací 2010
2009
Kurzové rozdíly
ostatní
-262
---
-60
-
-
Celkem
-262
-60
II.5.
Zůstatky na běžných účtech
Celkem
2010
2009
172
27 399
27 571
55
92 389
92 444
2010
2009
201
201
55
55
II.6.
pohledávky z obchodních vztahů a za zaměstnanci
Celkem
V roce 2009 i v roce 2010 se jedná o zaplacenou zálohu na daň z příjmů právnických osob, zaplacenou investiční společnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 7 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.7.
2009
výnosů
56 767
61 581
Celkem
56 767
61 581
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos (i s amortizací prémie či diskontu) k datu účetní závěrky ve výši 0 tis. Kč (2009: 0 Kč), neboť se jedná pouze o pokladniční poukázky. b)
2009
Nekótované
-----
-
-
-
-
Nekótované
-----
-
-
-
-
Nekótované
-----
-
-
-
-
Nekótované
56 767
--56 767
61 581
-
-
61 581
Celkem
56 767
61 581
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 8 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) c)
Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky (v tis. Kč) V roce 2010 počet
ks.
měna
nominální
hodnota
pořizovací
cena
tržní cena
MOF OF CZECH REP T-BILL
4
CZK
1 000
3 942
3 998
2
CZK
1 000
1 972
1 995
CZ0001002802
10
CZK
1 000
9 870
9 965
CZ0001002828
5
CZK
1 000
4 944
4 980
CZ0001002877
6
CZK
1 000
5 953
5 989
CZ0001002885
5
CZK
1 000
4 939
4 973
Cz0001002893
5
CZK
1 000
4 937
4 970
CZ0001002901
10
CZK
1 000
9 909
9 970
Cz0001002927
10
CZK
1 000
9 866
9 928
56 332
56 767
ISIN
Emitent
CZ0001002745
CZ0001002778
Celkem
V roce 2009
ISIN
Emitent
počet
ks.
měna
nominální pořizovací
hodnota
cena
tržní cena
CZ0001002430
4
CZK
1 000
3 911
3 996
CZ0001002489
2
CZK
1 000
1 951
1 992
CZ0001002521
10
CZK
1 000
9 848
9 948
CZ0001002554
3
CZK
1 000
2 930
2 974
CZ0001002596
4
CZK
1 000
3 915
3 962
CZ0001002604
12
CZK
1 000
11 822
11 949
CZ0001002612
10
CZK
1 000
9 860
9 918
CZ0001002620
5
CZK
1 000
4 903
4 948
CZ0001002653
10
CZK
1 000
9 858
9 920
CZ0001002661
2
CZK
1 000
1 963
1 974
60 961
61 581
Celkem
II.8.
Finanční deriváty
K datu sestavení účetní závěrky nebyly žádné derivátové obchody uzavřeny.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 9 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.9.
Ostatní pasiva
Závazky vůči depositáři
Závazky vůči finančnímu úřadu
Závazky za audit, právní a daňové poradenství
Daňové závazky
Závazky z obchodování s cennými papíry
Ostatní
Celkem
2010
2009
14
-
78
-
-
-
2
-
6
25
-
184
-
-
-
4
12
-
100
225
II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových
listů (tis.ks)
Nominální
hodnota
Emisní ážio
124 934
25 742
6 194
144 482
124 934
25 742
6 194
144 482
321
1 335
313
1 343
144 482
13 423
79 506
78 399
144 482
13 423
79 506
78 399
1 343
977
5 687
-3 367
Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0770 Kč (2009: 1,0647 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2010. Tržní cena podílových listů v nominální výši 78 399 tis. Kč (2009: 144 482 tis. Kč) činí k datu účetní závěrky 75 032 tis. Kč (2009: 145 825 tis. Kč). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2009 a 2010
Převedení hospodářského výsledku
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ztráta za
252
-4 363
--4 615
Emisní Kapitálové
ážio
fondy
321
124 934
----1 022
19 548
--1 343
144 482
Zisk/ztráta za
účetní období
4 363
3 415
-4 363
-
-
3 415
Nerozdělený
zisk/ztráta za
4 615
-3 415
--8 030
ážio
fondy
1 343
144 482
-----4 710
-66 083
---3 367
78 399
Zisk/ztráta za
účetní období
3 415
1 377
-3 415
-
-
1 377
Zůstatek k 31. 12. 2010
II.11. Hospodářský výsledek běžného a minulého účetního období Zisk běžného období ve výši 1 377 tis. Kč (2009: 3 415 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Zisk nebo ztráta na účetní období před zdaněním
Výnosy nepodléhající zdanění
Daňově neodčitatlelné náklady
Použité slevy na dani a zápočty
Ostatní položky
M ezisoučet
Dań vypočtěná při použití 5% sazby
z toho daň z mimořádných položek
2010
2009
1 451
----1 451
3 599
-
-
-
-
3 599
74
--
184
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka/závazek. II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit presentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 84 440 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 153 855 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 154 025 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k 31. prosinci 2010 neevidoval kromě hodnot předaných k obhospodařování investiční společnosti žádná další podrozvahová aktiva a žádná další podrozvahová pasiva. II.14. Finanční nástroje tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. Od 3.měsíců
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2009
Ostatní aktiva
92 444
17 937
55
-
43 644
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
92 444
61 581
55
Aktiva celkem
110 436
43 644
-
-
-
154 080
Ostatní pasiva
41
184
-
-
-
225
Pasiva celkem
41
184
-
-
-
225
110 395
110 395
43 460
153 855
-
153 855
-
153 855
-
153 855
153 855
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
GAP
Kumulativní GAP
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
27 571
11 982
-
-
44 785
201
-
-
-
-
-
-
-
-
-
27 571
56 767
201
Aktiva celkem
39 553
44 986
-
-
-
84 539
Ostatní pasiva
15
78
-
-
6
99
Pasiva celkem
15
78
-
-
6
99
39 538
39 538
44 908
84 446
-
84 446
-
84 446
-6
84 440
84 440
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II. 10. b). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 13 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
92 444
17 937
55
-
43 644
-
-
-
-
-
-
-
92 444
61 581
55
Aktiva celkem
110 436
43 644
-
-
154 080
Ostatní pasiva
41
184
-
-
225
Pasiva celkem
41
184
-
-
225
110 395
110 395
43 460
153 855
-
153 855
-
153 855
153 855
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
27 571
11 982
-
-
44 785
-
-
-
-
-
-
-
27 571
56 767
-
Aktiva celkem
39 553
44 785
-
-
84 338
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
39 553
39 553
44 785
84 338
-
84 338
-
84 338
84 338
K 31.prosinci 2009
Ostatní aktiva
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 14 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Měnové riziko Fond nebyl v letech 2009 i 2010 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva i pasiva fond vykazoval pouze v českých korunách. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč)
Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
Ukazatel Beta
2010
2009
84 440
153 855
78 399 042 144 482 328
1,07700
0,06487
1,00
1,00
0,018500
0,024914
--1,14
2,41
59,35
15,04
0,095800
0,199000
0,018230
0,052000
---
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 15 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis.
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
228
2009
273
-
-
58
-
-
-
68
-
-
--
-
-
-
-
-
-
31
-
-
-
-
27
Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:(DOF030_21 2010
2009
13 422 497 25 742 390
14 400
27 077
79 505 783 6 194 107
85 193
6 508
Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč)
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč)
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
8
14
investování
1
90077686
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 16 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12) Inves- InvesZemě Vztah k tiční limit tiční limit
(stát) legislativě
1
2
Celková
pořizovací
cena
Celková
reálná
Počet
hodnota jednotek
Podíl na
Celková
dluhových CP
nominální vydaných jedním
emitentem
hodnota
Název cenného
papíru
ISIN
CZTB 0 01/14/11
CZ0001002745
CZ
024
078
099
3 942
3 998
4
4000
0,00
CZTB 0 03/04/11
CZ0001002778
CZ
024
078
099
1 972
1 995
2
2000
0,00
CZTB 0 04/08/11
CZ0001002802
CZ
024
078
099
9 870
9 965
10
10000
0,00
CZTB 0 13/05/11
CZ0001002828
CZ
024
078
099
4 944
4 980
5
5000
0,00
CZTB 0 04/03/11
CZ0001002877
CZ
024
078
099
5 953
5 989
6
6000
0,00
CZTB 0 06/10/11
CZ0001002885
CZ
024
078
099
4 939
4 973
5
5000
0,00
CZTB 0 24/06/11
CZ0001002893
CZ
024
078
099
4 937
4 970
5
5000
0,00
CZTB 0 1/4/11
CZ0001002901
CZ
024
078
099
9 909
9 970
10
10000
0,00
CZTB 0 15/07/11
CZ0001002927
CZ
024
078
099
9 866
9 928
10
10000
0,00
Fo
nd ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
-
56 767
-
-
-
2009
61 581
-
-
-
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 17 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis.
2010
56 767
56 767
-
-
-
-
-
27 571
-
-
-
-
2009
61 581
61 581
-
-
-
-
-
92 444
-
-
-
-
II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci fondu. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č. j. 41/N/172/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, −
tuzemské dluhové cenné papíry, −
zahraniční dluhové cenné papíry, −
finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). 2 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 3 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) d)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 4 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)
Změny účetních metod a postupů V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů, amortizace se vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. V roce 2010 k jiným změnám nedošlo. II.
2009
Výnosy z úroků
6 610
6 273
6 539
6 225
Náklady na úroky
--6 610
-
-
6 539
II.2.
2010
2009
za obhospodařování
poplatky depositáři
ostatní
-
2 409
2 232
86
91
-
1 618
1 492
57
69
Celkem
2 409
1 618
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 5 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období; hodnota poplatku byla stanovena na základě smlouvy (v platném znění) mezi fondem a depozitářem. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3.
Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a do měsíce listopadu 2010 hrazen investiční společností. Od měsíce prosince 2010 jsou tyto náklady hrazeny samotným fondem. Fond neměl v roce 2009 i 2010 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
2009
Kurzové rozdíly
Ostatní
645
-3 581
-58
3 209
-1 322
40
Celkem
-2 994
1 927
II.5.
Celkem
2010
2009
329
53 175
53 504
375
22 788
23 163
II.6.
Celkem
2010
2009
217
-
217
34
-
34
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 6 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.7.
2009
výnosů
168 044
123 750
Celkem
168 044
123 750
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos (s amortizací prémie či diskontu) k datu účetní závěrky ve výši 5 056 tis. Kč (2009: 2 000 tis. Kč), hodnota v roce 2009 po zohlednění změny účetní metody popsané v bodě I.2. h) by pak činila 2 484 tis. Kč. b)
2009
Nekótované
10 474
8 819
1 655
--
6 705
-
6 705
-
Nekótované
10 659
2 615
8 044
--
16 779
6 121
10 658
-
-----
-
-
-
-
Nekótované
146 911
69 977
76 934
--
100 266
46 271
53 995
-
Celkem
168 044
123 750
Nekótované
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 7 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) c)
Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky V roce 2009 Název CP (Emitent)
SK ELEK BV 06/11
EOAGR 0 03/12/13
CEZCO 4.3 08/27/10
EMCAP-EUR 2007-1X D3
počet ks. měna
150
nominální
hodnota
1 ks. (v
pořizovací
měně) cena (tis.Kč)
EUR
1 000
3 956
tržní cena
(tis.Kč)
alikvótní
úrokový
výnos
(tis.Kč)
4 089
116
1
CZK
2 000 000
2 000
2 000
16
600
CZK
10 000
6 000
6 033
88
3 000
EUR
33
2 053
2 439
2
ATRIUM 0 08/18/15
1
CZK
2 000 000
2 032
1 470
25
TELEFO 0 06/19/10
1
CZK
2 000 000
1 987
1 996
1
INTNED-EUR 0 04/20/10
3
EUR
66 388
5 263
5 192
18
Polská republika
Polská republika
Polská republika
Polská republika
Maďarská republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Česká republika
Celkem
160
EUR
3 319
12 623
13 256
-
60
EUR
3 319
5 158
5 049
153
900
PLN
1 000
6 048
5 700
54
1 300
PLN
1 000
9 027
8 501
98
500
PLN
1 000
2 891
3 052
33
450
PLN
1 000
2 386
2 704
-
2 927
HUF
10 000
2 723
2 901
83
5 200
HUF
10 000
4 395
4 541
247
3 600
HUF
10 000
3 216
3 544
141
2 000
HUF
10 000
1 687
1 680
12
80
EUR
1 000
2 112
2 232
15
562
CZK
10 000
5 614
5 770
154
562
CZK
10 000
5 370
5 352
63
750
CZK
10 000
7 344
7 748
53
1 030
CZK
10 000
9 999
10 433
296
750
CZK
10 000
7 050
7 606
106
200
CZK
10 000
2 022
2 052
59
400
CZK
10 000
4 114
4 358
154
200
CZK
10 000
2 032
2 053
14
119 100
121 750
2 000
Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 8 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) V roce 2010
Název CP (Emitent)
nominální
měn
hodnota pořizovací
počet ks.
a 1 ks. (v měně) cena (tis.Kč)
tržní cena
(tis.Kč)
alikvótní
úrokový
výnos Celkem (tis.
(tis.Kč)
Kč)
ATRIUM 0 08/18/15
1 CZK
2 000 000
2 032
1 635
20
1 655
CZGB 3.8 04/11/15
562 CZK
10 000
5 614
5 817
154
5 971
CZGB 3 3/4 09/12/20
CZGB 4 04/11/17
562 CZK
10 000
5 370
5 551
63
5 614
1 030 CZK
10 000
9 999
10 678
296
10 974
CZGB 4.7 09/12/22
1 000 CZK
10 000
9 770
10 596
141
10 737
CZGB 5 04/11/19
1 250 CZK
10 000
13 404
13 575
450
14 025
14 435
CZGB 5.7 05/25/24
1 200 CZK
10 000
13 642
14 026
409
CZGB 2.8 09/16/13
300 CZK
10 000
3 020
3 032
77
3 109
CZGB 3,85 29/09/21 Series 61
300 CZK
10 000
3 003
2 966
10
2 976
3 500 HUF
10 000
3 236
3 177
223
3 400
HGB 8 02/15 2/12/15
HGB 5 1/2 02/12/16
5 200 HUF
10 000
4 395
4 242
227
4 470
HGB 7 1/4 06/12/12
3 600 HUF
10 000
3 216
3 250
130
3 381
HGB 6,5 24/06/2019
5 500 HUF
10 000
5 138
4 534
168
4 702
POLGB 5,75 9/23/22
500 PLN
1 000
3 014
3 069
49
3 118
POLGB 5 10/24/13
900 PLN
1 000
6 048
5 692
53
5 745
1 300 PLN
1 000
9 027
8 502
95
8 597
POLGB 5.25 10/17
POLGB 6 1/4 10/24/15
800 PLN
1 000
4 851
4 933
49
4 982
POLGB 5,5 10/19
500 PLN
1 000
2 891
3 049
32
3 081
POLGB 0 07/25/11
450 PLN
1 000
2 386
2 776
0
2 776
60 EUR
3 319
5 576
5 455
168
5 623
160 EUR
3 319
12 623
13 027
0
13 027
60 EUR
3 319
5 158
4 514
145
4 659
300 000 EUR
1
7 579
7 438
204
7 642
SLOVGB-EUR 05/12/19
SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026
SLOVGB4 04/27/2020
CITI OF PRAGUE 4.25
100 EUR
1 000
2 637
2 531
84
2 615
SK ELEK BV 06/11
150 EUR
1 000
3 956
3 796
110
3 906
TELEFO 4.351 06/19/12
1 CZK
2 000 000
2 059
2 070
46
2 116
EOAGR 0 03/12/13
1 CZK
2 000 000
2 000
2 010
12
2 022
2 136
CZECH REPUBLIC 4.5 11/05/14
80 EUR
1 000
2 112
2 122
14
Ceska exp banka 04/15/15
4 EUR
50 000
5 077
4 968
20
4 988
3 EUR
50 000
3 821
3 762
68
3 830
2 000 HUF
10 000
1 691
1 732
0
1 732
164 344
164 528
3 516
168 044
Hungary HTB 0 09/21/11
Celkem
Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 9 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.8.
Ostatní pasiva
Daňové závazky
Ostatní závazky
Celkem
2010
2009
242
184
720
7
-29
1 182
159
299
106
106
-
12
682
II.9.
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet
podílových listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
96 909
45 864
7 181
135 592
96 909
45 864
7 181
135 592
198
1 187
122
1 263
135 592
77 771
10 368
202 995
135 592
77 771
10 368
202 995
1 263
6 779
892
7 150
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
účetní období
-1 394
-4 253
--2 859
ážio
fondy účetní období
198
--1 065
-1 263
96 909
--38 683
-135 592
4 253
6 551
-4 253
-
-
6 551
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 10 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zůstatek k 1. 1. 2010
Zůstatek k 31. 12. 2010
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
účetní období
2 859
-
6 551
-
-
9 410
ážio
fondy účetní období
1 263
-
-
5 887
-
7 150
135 592
-
-
67 403
-
202 995
6 551
1 028
-6 551
-
-
1 028
II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 1 028 tis. Kč (2009: zisk 6 551 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond k datu účetní závěrky očekává daňovou povinnost ve výši 186 tis. Kč (2009: 299 tis. Kč). b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka/závazek. II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit presentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 220 583 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 146 265 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 146 913 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k 31. prosinci 2010 neevidoval kromě hodnot předaných k obhospodařování žádná podrozvahová aktiva ani podrozvahová pasiva. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 12 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu
Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
23 163
2 441
34
-
13 328
-
-
48 829
-
-
59 152
-
-
-
-
23 163
123 750
34
Aktiva celkem
25 638
13 328
48 829
59 152
-
146 947
Ostatní pasiva
682
-
-
-
-
682
Pasiva celkem
682
-
-
-
-
682
24 956
24 956
13 328
38 284
48 829
87 113
59 152
146 265
-
146 265
146 265
Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Ostatní aktiva
53 504
-
-
-
8 414
217
-
58 763
-
-
100 867
-
-
-
-
53 504
168 044
217
Aktiva celkem
53 504
8 631
58 763
100 867
-
221 765
Ostatní pasiva
969
184
-
-
29
1 182
Pasiva celkem
969
184
-
-
29
1 182
52 535
52 535
8 447
60 982
58 763
119 745
100 867
220 612
-29
220 583
220 583
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II. 9 b) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 13 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úroková citlivost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
23 163
2 441
-
-
13 328
-
-
48 829
-
-
59 152
-
23 163
123 750
-
Aktiva celkem
25 604
13 328
48 829
59 152
146 913
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
25 604
25 604
13 328
38 932
48 829
87 761
59 152
146 913
146 913
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
53 504
-
-
-
8 414
-
-
58 763
-
-
100 867
-
53 504
168 044
-
Aktiva celkem
53 504
8 414
58 763
100 867
221 548
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
53 504
53 504
8 414
61 918
58 763
120 681
100 867
221 548
221 548
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 14 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Měnové riziko Fond byl v roce 2010 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce HUF
PLN
EUR
Celkem
Dluhopisy
Běžné účty a deposita
13 148
1 500
20 141
2 184
32 561
4 360
65 850
8 044
Aktiva celkem
14 648
22 325
36 921
73 894
Ostatní pasiva
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
HUF
PLN
EUR
Celkem
Dluhopisy
15 952
2 168
28 300
4 507
48 426
6 608
92 678
13 283
Pokladniční poukázky
Aktiva celkem
1732
19 852
32 807
55 034
1 732
107 693
Ostatní pasiva
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
K 31.prosinci 2009
K 31.prosinci 2010
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 15 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Ukazatel Beta
2010
220 583
202 995 111
1,086643
1
0,005980
-1,66
41,20
0,1404
0,82810
--
2009
146 264
135 591 511
1,078110
1
0,050528
-4,22
38,25
0,7830
1,16920
--
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II.9. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
2 219
2009
1 492
-
-
85
-
-
-
57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
104
-
-
-
-
69
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 16 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
( 2010
77 771 032
84 550
10 367 432
11 260
2009
45 863 797
47 051
7 181 025
7 303
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
8
investování
1
90077716
11
II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12) Název CP
Vztah k
Země legislativ
ISIN (stát)
ě
CZGB 3.8 04/11/15
CZ0001001143
CZGB 3 3/4 09/12/20
CZ0001001317
CZGB 4 04/11/17
CZ0001001903
CZGB 4.7 09/12/22
CZ0001001945
CZGB 5 04/11/19
CZ0001002471
CZGB 5.7 05/25/24
CZ0001002547
CZGB 2.8 09/16/13
CZ0001002729
CZGB 3,85 29/09/21 SeriesCZ0001002851
61
HGB 8 02/15 2/12/15
HU0000402268
HGB 5 1/2 02/12/16
HU0000402318
HGB 7 1/4 06/12/12
HU0000402367
HGB 6,5 24/06/2019
HU0000402433
POLGB 5,75 9/23/22
PL0000102646
POLGB 5 10/24/13
PL0000102836
POLGB 6 1/4 10/24/15
PL0000103602
POLGB 5.25 10/17
PL0000104543
POLGB 5,5 10/19
PL0000105441
POLGB 0 07/25/11
PL0000105524
SLOVGB-EUR 05/12/19 SK4120004318
SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SK4120004565
SK4120004987
SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026
SLOVGB4 04/27/2020
SK4120007204
CITI OF PRAGUE 4.25
XS0165176586
SK ELEK BV 06/11
XS0194297502
Ceska exp banka 04/15/15 XS0499380128
XS0524914362
CZ
CZ
CZ
CZ
CZ
CZ
CZ
CZ
HU
HU
HU
HU
PL
PL
PL
PL
PL
PL
SK
SK
SK
SK
CZ
SK
CZ
CZ
024
024
024
024
024
024
024
024
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
024
028
024
024
Investiční
limit 1
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
078
076
076
078
078
Celková
Inves
pořizo
tiční vací cena
limit 2
(tis.Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis.Kč)
Celková
Počet nominální
%
jednotek
hodnota majetku
(ks)
(tis.Kč) fondu
099 5 614 5 971
562
099 5 370 5 614
562
099 9 999 10 974
1 030
099 9 770 10 737
1 000
099 13 404 14 025
1 250
099 13 642 14 435
1 200
099 3 020 3 109
300
099 3 003 2 976
300
099 3 236 3 400
3 500
099 4 395 4 470
5 200
099 3 216 3 381
3 600
099 5 138 4 702
5 500
099 3 014 3 118
500
099 6 048 5 745
900
099 9 027 8 597
1 300
099 4 851 4 982
800
099 2 891 3 081
500
099 2 386 2 776
450
099 5 576 5 623
60
099 12 623 13 027
160
099 5 158 4 659
60
099 7 579 7 642 300 000
096 2 637 2 615
100
096 3 956 3 906
150
099 5 077 4 988
4
099 3 821 3 830
3
5 620
5 620
10 300
10 000
12 500
12 000
3 000
3 000
35 000
52 000
36 000
55 000
500
900
1 300
800
500
450
199
531
199
300
100
150
200
150
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,03
0,00
0,01
0,01
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 17 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Ve výše uvedené tabulce se vykazují cenné papíry s podívem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
30 950
129 876
1 655
-
5 563
2009
72 076
28 387
23 287
-
-
II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu
Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11)
Údaje v tis.
2010
2009
168 044
81 410
86 634
-
-
-
-
53 504
-
-
-
-
123 750
52 352
71 358
-
-
-
-
23 163
-
-
-
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 18 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení účetní závěrky. V Praze, dne 27. dubna 2011 ............................................................................. osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č. j. 41/N/171/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, −
tuzemské akcie, −
zahraniční akcie, −
finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 2 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Údaje v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 3 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) d)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 5 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) i)
Změny účetních metod a oprav minulých období V roce 2010 nedošlo ke změnám účetních metod a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. II.
2009
Výnosy z úroků
648
-
793
-
Náklady na úroky
-
-
648
-
-
793
II.2.
2010
2009
ostatní
-
8 810
8 441
193
176
-
4 600
4 393
102
105
Celkem
8 810
4 600
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu fondu za účetní období a to na základě smlouvy uzavřené mezi společností a depozitářem v platném znění. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p. a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 6 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.3.
Správní náklady
2010
2009
112
57
Celkem
112
57
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl do měsíce srpna 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2010 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
Celkem
2010
2009
65 604
394
65 210
65 604
45 502
492
45 010
45 502
II.5.
Celkem
2010
2009
1 344
1 344
1 344
23
23
23
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 7 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.6.
Akcie
Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2010 v tis. Kč.:
Emitent
Erste Bank der Oesterreichisch
Vienna Insurance Group
Kapsch TrafficCom AG
Central European Media Enterpr
PHILIP MORRIS
CEZ
Komercni Banka AS
počet ks.
měna
pořizovací
objem
tržní
objem
reálná
hodnota
55 672,00
CZK
44 433,10
49 548,08
49 548,08
5 998,00
CZK
4 833,87
5 971,61
5 971,61
300,00
EUR
275,47
541,30
541,30
12 700,00
CZK
9 497,24
4 885,69
4 885,69
150,00
CZK
946,42
1 525,05
1 525,05
54 920,00
CZK
51 439,51
43 062,77
43 062,77
36 225,75
8 110,00
CZK
27 787,83
36 225,75
Unipetrol
33 050,00
CZK
6 006,50
6 444,75
6 444,75
Telefonica O2 Czech Republic A
52 610,00
CZK
24 928,31
20 360,07
20 360,07
Egis Gyogyszergyar Nyrt
OTP Bank Nyrt
Richter Gedeon Nyrt
1 250,00
HUF
1 857,55
2 264,14
2 264,14
55 875,00
HUF
30 307,75
25 289,20
25 289,20
4 725,00
HUF
16 959,72
18 126,56
18 126,56
MOL Hungarian Oil and Gas NyRt
15 170,00
HUF
25 765,91
28 435,05
28 435,05
Magyar Telekom Telecommunicati
190 200,00
HUF
11 651,74
8 848,59
8 848,59
Pegas Nonwovens SA
3 920,00
CZK
2 008,87
1 834,56
1 834,56
KERNEL HOLDING
4 000,00
PLN
1 543,61
1 879,78
1 879,78
81 000,00
CZK
19 598,62
21 951,00
21 951,00
1 769,39
New World Resources NV
Bank Handlowy w Warszawie SA
3 000,00
PLN
990,98
1 769,39
Bank BPH SA
376,00
PLN
2 498,04
168,40
168,40
BRE Bank SA
800,00
PLN
1 182,64
1 534,11
1 534,11
ING Bank SLASKI SA
300,00
PLN
872,01
1 691,81
1 691,81
Budimex SA
100,00
PLN
92,28
62,76
62,76
2 634,00
PLN
3 434,57
3 570,62
3 570,62
27 000,00
PLN
2 514,82
2 810,21
2 810,21
Bank Zachodni WBK SA
CYFROWY POLSAT, S.A
Ciech SA
600,00
PLN
546,93
94,20
94,20
Getin Holding SA
34 500,00
PLN
2 352,03
2 502,70
2 502,70
Globe Trade Centre SA
21 880,00
PLN
4 684,93
3 381,47
3 381,47
KGHM Polska Miedz SA
16 430,00
PLN
9 325,61
17 929,80
17 929,80
1 750,00
PLN
627,77
401,27
401,27
Polimex Mostostal SA
Grupa Lotos SA
82 500,00
PLN
2 729,68
2 081,64
2 081,64
NETIA SA
50 000,00
PLN
1 241,58
1 640,08
1 640,08
1 500,00
PLN
2 055,56
2 015,41
2 015,41
Bank Pekao SA
12 594,00
PLN
12 121,25
14 220,29
14 220,29
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA
75 000,00
PLN
10 563,31
10 971,19
10 971,19
PBG SA
208 000,00
PLN
5 417,01
4 684,07
4 684,07
Polski Koncern Naftowy Orlen
Polskie Gornictwo Naftowe I Ga
43 500,00
PLN
10 419,70
12 567,43
12 567,43
Powszechna Kasa Oszczednosci B
69 782,00
PLN
12 030,53
19 082,01
19 082,01
5 000,00
PLN
11 321,60
11 212,47
11 212,47
16 506,00
PLN
6 357,83
5 518,35
5 518,35
194 444,00
PLN
6 189,95
8 058,45
8 058,45
78 000,00
PLN
9 635,64
8 044,59
8 044,59 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
Asseco Poland SA
TAURON POLSKA ENERGIA, S.A.
Telekomunikacja Polska SA
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 8 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Pokračování z předchozí strany
Emitent
TVN SA
počet ks.
měna
tržní
objem
pořizovací
objem
reálná
hodnota
27 000,00
PLN
3 158,10
2 912,40
2 912,40
Gazprom OAO
4 600,00
USD
2 690,13
2 177,93
2 177,93
MMC Norilsk Nickel
2 500,00
USD
1 146,16
1 109,59
1 109,59
Sistema JSFC
1 150,00
USD
737,08
537,58
537,58
MECHEL
4 000,00
USD
1 853,84
2 192,37
2 192,37
MOBILE TELESYSTEMS - SP ADR
2 500,00
USD
658,81
978,33
978,33
800,00
USD
897,17
1 792,60
1 792,60
NovaTek OAO
LUKOIL
950,00
USD
1 629,17
1 006,46
1 006,46
2 500,00
USD
445,64
335,64
335,64
3,00
USD
7,26
0,00
0,00
Vimpelcom
3 000,00
USD
897,79
846,05
846,05
X 5 Retail Group NV
2 444,00
USD
Rosneft Oil Co
Unified Energy System OAO
Celkem
1 507,75
2 119,52
2 119,52
414 677
429 215
429 215
Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2009 v tis. Kč.:
tržní
objem
reálná
hodnota
1 868
1 703
1 703
872
1 509
1 509
PLN
1 088
1 128
1 128
1 000
USD
659
898
898
3 000
USD
837
1 024
1 024
počet ks.
měna
pořizovací
objem
1 300
PLN
300
PLN
25 000
MOBILE TELESYSTEMS - SP ADR
Vimpelcom
Emitent
PBG SA
ING Bank SLASKI SA
MULTIMEDIA POLSKA SA
BRE Bank SA
800
PLN
1 183
1 341
1 341
CYFROWY POLSAT, S.A
12 000
PLN
1 057
1 052
1 052
New World Resources NV
41 000
CZK
10 725
6 626
6 626
128 000
PLN
3 599
3 128
3 128
950
USD
1 629
1 000
1 000
2 500
USD
1 146
659
659
150
CZK
946
1 319
1 319
Polskie Gornictwo Naftowe I Ga
LUKOIL
MMC Norilsk Nickel
PHILIP MORRIS
Pegas Nonwovens SA
920
CZK
718
409
409
MOL Hungarian Oil and Gas NyRt
10 170
HUF
17 325
16 921
16 921
Polski Koncern Naftowy Orlen
47 500
PLN
11 378
10 398
10 398
Unipetrol
33 050
CZK
6 006
4 610
4 610
1 750
PLN
628
359
359
600
PLN
547
144
144
1 250
HUF
1 858
2 301
2 301
Grupa Lotos SA
Ciech SA
Egis Gyogyszergyar Nyrt
Richter Gedeon Nyrt
KGHM Polska Miedz SA
Kapsch TrafficCom AG
CEZ
Gazprom OAO
3 225
HUF
11 183
13 541
13 541
16 430
PLN
9 326
11 230
11 230
300
EUR
275
201
201
35 920
CZK
35 715
31 035
31 035
1 600
USD
1 434
749
749 Účetní rok 2010 27. dubna 2011 9 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) pokračování z předchozí strany
Emitent
počet ks.
měna
pořizovací
objem
tržní
objem
reálná
hodnota
Rosneft Oil Co
2 500
USD
446
395
395
NovaTek OAO
1 500
USD
1 682
1 818
1 818
Orco Property Group
655
CZK
2 031
112
112
ECM Real Estate Investments AG
400
CZK
693
123
123
8 880
PLN
2 732
1 469
1 469
Budimex SA
Polimex Mostostal SA
X 5 Retail Group NV
100
PLN
92
47
47
82 500
PLN
2 730
2 112
2 112
2 444
USD
1 508
1 432
1 432
27 000
PLN
3 158
2 488
2 488
6 700
CZK
6 123
2 994
2 994
NETIA SA
50 000
PLN
1 242
1 580
1 580
Telefonica O2 Czech Republic A
49 610
CZK
24 200
20 737
20 737
TVN SA
Central European Media Enterpr
Telekomunikacja Polska SA
Magyar Telekom Telecommunicati
Asseco Poland SA
Bank BPH SA
Bank Handlowy w Warszawie SA
Bank Pekao SA
Bank Zachodni WBK SA
Erste Bank der Oesterreichisch
Komercni Banka AS
66 000
PLN
8 603
6 754
6 754
130 200
HUF
8 596
9 328
9 328
11 911
PLN
4 714
4 835
4 835
376
PLN
2 498
204
204
3 000
PLN
991
1 354
1 354
12 594
PLN
12 033
13 131
13 131
1 960
PLN
2 669
2 401
2 401
41 400
CZK
34 701
28 918
28 918
5 810
CZK
19 063
22 827
22 827
Powszechna Kasa Oszczednosci B
56 782
PLN
8 726
13 913
13 913
OTP Bank Nyrt
37 875
HUF
21 925
20 224
20 224
Sistema JSFC
1 150
USD
737
444
444
3
USD
7
0
0
29 500
PLN
2 053
1 685
1 685
2 600
CZK
1 681
2 449
2 449
297 636
277 059
277 059
Unified Energy System OAO
Getin Holding SA
Celkem
Veškeré akcie, výše uvedené, jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Akcie jsou kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD. II.7.
Finanční deriváty Níže uvedené údaje představují tržní hodnotu finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti. do 3 měs.
od 3měs.
ostatní
Celkem
do 1 roku
k 31. prosinci 2009
Reálná hodnota
10 961
10 663
298
-
-
-
-
-
-
10 961
10 663
298
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
2 937
2 871
- 66
-
-
-
-
-
-
2 937
2 871
- 66
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 10 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Tyto termínové operace zajišťovaly expozice vůči měnovým rizikům investic. Žádné jiné finanční deriváty nebyly uzavřeny. Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující 3 měsíce a to s pravidelnou obnovou. Přehled derivátů podle měnové expozice SW
SW
USD/ CZK
EUR/ CZK
Celkem
2010
2009
-66
-
--66
157
141
298
II.8.
Podílové listy
Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2010:
Emitent
Lyxor ETF Eastern Europe CECE
Lyxor ETF Turkey EURO
počet ks.
měna
pořizovací
cena
18 820
EUR
10 894
10 020
10 020
8 750
EUR
11 038
12 051
12 051
21 931
22 071
22 071
Celkem
tržní cena
reálná
hodnota
Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2009:
pořizovací
cena
reálná
hodnota
počet ks.
měna
OESTERREICH VOLKSBANKEN
500
EUR
1 600
561
561
Lyxor ETF Eastern Europe CECE
23 820
EUR
13 788
11 467
11 467
6 750
EUR
8 163
7 342
7 342
23 551
19 370
19 370
Emitent
Lyxor ETF Turkey EURO
Celkem
tržní cena
Podílové listy jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Tyto podílové listy jsou kotovány na trzích zemí OECD. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.9.
Ostatní pasiva
Záporná reálná hodnota derivátů
Ostatní závazky
Celkem
2010
2009
852
2 271
66
17 128
773
33
229
21 352
859
-
298
10 413
1 128
27
124
12 849
II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet
podílových listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
251 132
183 330
27 800
406 662
251 132
183 330
27 800
406 662
1 524
-60 403
10 002
-48 877
406 662
219 684
56 368
569 978
406 662
219 684
56 368
569 978
-48 877
8 406
38 629
-79 100 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8749 Kč (2009: 0,8031 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2010. Celková reálná hodnota vydaných podílových listů dosahuje částky 490 878 tis. Kč (2009: 357 785 tis. Kč). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-1 993
1 524
251 132
-
-
-
-101 801
-
-
- -50 401
155 530
-
-
-
-103 794 -48 877
406 662
Zůstatek k 31. 12. 2010
Nerozdělený
zisk/ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-103 794 -48 877
406 662
-
-
-
75 114
-
-
- -30 223
163 316
-
-
-
-28 680 -79 100
569 978
Zisk/ ztráta za
účetní období
-101 801
75 114
101 801
-
-
75 114
Zisk/ztráta za
účetní období
75 114
34 684
-75 114
-
-
34 684
2010
2009
Kurzové rozdíly
Ostatní
43 492
546
-8 395
-21
76 384
423
-4 437
204
Celkem
35 622
72 574
II.12. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 34 684 tis. Kč (2009: zisk 75 114 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním a prodeji cenných papírů a úrokovými výnosy. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 13 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.13. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond očekáva daňovou povinnost ve výši 1 970 tis. Kč (2009: 0Kč). b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu během účetního období nevznikla žádná odložená daňová pohledávka (2009: 1 587 tis. Kč). II.14. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Pro rok 2010 se fond rozhodl pro lepší vypovídací hodnotu upravit prezentaci hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 496 882 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 329 105 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 341 931 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost. do 3 měs.
od 3měs.
ostatní
Celkem
do 1 roku
k 31. prosinci 2009
Reálná hodnota
10 961
10 663
298
-
-
-
-
-
-
10 961
10 663
298
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
2 937
2 871
- 66
-
-
-
-
-
-
2 937
2 871
- 66
II.15. Finanční nástroje tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 14 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
45 502
-
23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
296 429
-
45 502
296 429
23
Aktiva celkem
45 525
-
-
-
296 429
341 954
Ostatní pasiva
12 849
-
-
-
-
12 849
Pasiva celkem
12 849
-
-
-
-
12 849
GAP
Kumulativní GAP
32 676
32 676
-
32 676
-
32 676
-
32 676
296 429
329 105
329 105
K 31.prosinci 2009
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 15 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
65 604
-
1 344
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
451 286
-
65 604
451 286
1 344
Aktiva celkem
66 948
-
-
-
451 286
518 234
Ostatní pasiva
18 853
2 271
-
-
228
21 352
Pasiva celkem
18 853
2 271
-
-
228
21 352
GAP
Kumulativní GAP
48 095
48 095
-2 271
45 824
-
45 824
-
45 824
451 058
496 882
496 882
K 31.prosinci 2010
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, hodnotu vlastního kapitálu fond vykazuje v bodě II. 10. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
45 502
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45 502
-
-
Aktiva celkem
45 502
-
-
-
45 502
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
45 502
45 502
-
45 502
-
45 502
-
45 502
45 502
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 16 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
65 604
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
65 604
-
-
Aktiva celkem
65 604
-
-
-
65 604
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
65 604
65 604
-
65 604
-
65 604
-
65 604
65 604
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2010 i roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR
HUF
PLN
SKK
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
201
19 370
14 947
62 315
-
1 595
83 964
-
2 838
-
-
8 419
-
32
154 899
19 370
19 412
Aktiva celkem
34 518
63 910
86 802
-
8 451
193 681
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
-
K 31.prosinci 2009
EUR
HUF
PLN
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
541
22 071
10 114
82 964
-
20 625
140 805
-
997
13 096
-
79
237 406
22 071
31 815
Aktiva celkem
32 726
103 589
141 802
13 175
291 292
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
K 31.prosinci 2010
Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 17 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.16. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu a)
Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu:: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Ukazatel Beta
2010
496 882
569 978 002
0,87180
1,00
0,06430
-8,94
41,00
0,83980
4,97020
--
2009
329 334
406 662 268
0,80929
1,00
0,18471
-35,61
81,38
4,57040
5,10700
--
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II. 10. a). b)
Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis.
2010
2009
8 010
4 288
--
-
193
100
---
102
57
-
--
--
--
----619
-
-
-
-
210
Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS
Poplatky za audit
Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky
IS
c)
Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
(DOF030_21) Počet podílových listů vydaných OPF (ks)
2010
2009
219 684 088
181 055
56 368 354
47 963
183 330 249
122 929
27 799 708
37 802
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 18 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) d)
(DOF030_31) 1. Specifikace 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle 4. Klasifikace fondů podle IČ fondu kolektivního
fondů FKI
majetku v portfoliu
investování
5
8
12
1
90077708
II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu CP v majetku fondu v tis. Kč (DOF031_12) Název CP
ISIN
Země
(stát)
Vztah k
legislativě
Investiční
limit 1
Investiční
limit 2
Celková
pořizovací
cena (tis.Kč)
Celková
reálná
hodnota % majetku
(tis.Kč)
fondu
ERSTE BANK DER O
AT0000652011
AT
028
076
095
44 433,10
49 548,08
0,01
AT0000908504
AT
028
076
095
4 833,87
5 971,61
0,00
CEZ AS
CZ0005112300
CZ
024
076
095
51 439,51
43 062,77
0,01
KOMERCNI BANKA
CZ0008019106
CZ
024
076
095
27 787,83
36 225,75
0,02
UNIPETROL
CZ0009091500
CZ
024
076
095
6 006,50
6 444,75
0,02
TELEFONICA O2 CZ
CZ0009093209
CZ
024
076
095
24 928,31
20 360,07
0,02
OTP BANK NYRT
HU0000061726
HU
028
076
095
30 307,75
25 289,20
0,02
RICHTER GEDEON N
HU0000067624
HU
028
076
095
16 959,72
18 126,56
0,03
MOL HUNGARIAN
HU0000068952
HU
028
076
095
25 765,91
28 435,05
0,01
MAGYAR TELEKOM
HU0000073507
HU
028
076
095
11 651,74
8 848,59
0,02
NL0006282204
NL
028
076
095
19 598,62
21 951,00
0,03
KGHM
NEW WORLD RESO-A
PLKGHM000017
PL
028
076
095
9 325,61
17 929,80
0,01
0,00
PEKAO
PLPEKAO00016
PL
028
076
095
12 121,25
14 220,29
PGE PW
PLPGER000010
PL
028
076
095
10 563,31
10 971,19
0,00
PKN ORLEN
PLPKN0000018
PL
028
076
095
10 419,70
12 567,43
0,01
PKOBP
PLPKO0000016
PL
028
076
095
12 030,53
19 082,01
0,03
PZU PW
PLPZU0000011
PL
028
076
095
11 321,60
11 212,47
0,01
ASSECOPOL
0,02
PLSOFTB00016
PL
028
076
095
6 357,83
5 518,35
TAURON POLSKA ENERGIA PLTAURN00011
SA
PL
028
076
095
6 189,95
8 058,45
0,01
TPSA
PL
028
076
095
9 635,64
8 044,59
0,01
PLTLKPL00017
LYXOR-ETF EAST E
FR0010204073
FR
053
092
097
10 893,55
10 019,76
0,10
LYXOR-ETF TURKEY
FR0010326256
FR
053
092
097
11 037,54
12 051,35
0,14
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem vyšším než 1% z majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
5 972
212 839
89 747
-
142 728
2009
54 195
64 903
83 382
-
93 949
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 19 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.18. Skladba majetku fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis.
2010
451 286
107 618
323 806
19 861
-
-
-
65 604
-
-66
-
-
2009
277 059
116 716
148 929
11 414
-
19 370
-
45 502
-
-
-
- Mimoburzovní finanční deriváty (MFD) v majetku fondu: (DOF032_11) Podkladové
aktivum MFD
Celková reálná
hodnota MFD
Riziko spojené s
druhou smluvní
stranou
18769
19758
22
22
157
141
-
-
-
-
298
-
Identifikační
Druh
číslo MFD
Podkladové
aktivum MFD
Celková reálná
hodnota MFD
Riziko spojené s
druhou smluvní
stranou
29720
24
-66
-
-
-
-66
-
Identifikační
Druh
číslo MFD
K 31.prosinci 2009
SWUSD/CZK
SWEUR/CZK
Deriváty celkem
DERIV
DERIV
-
K 31.prosinci 2010
SWUSD/CZK
Deriváty celkem
DERIV
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 20 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.19. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 ............................................................................. osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 9. srpna 2007 Českou národní bankou č. j. Sp/541/255/2007/2 2007/12943/540, rozhodnutí nabylo právní moci dne 27. srpna 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do cenných papírů společností, jejichž činností jsou aktivity v oblasti nemovitostí. Investuje zejména do akcií společností, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím, správou, pronájmem nebo prodejem obytných, obchodních nebo průmyslových nemovitostí a pozemků, dále společnosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů realitních společností. Fond investuje zejména do evropských (zejména střední a východní Evropa) společností, ale nemá regionální omezení a může investovat i do ostatních regionů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: −
tuzemské akcie −
zahraniční akcie −
cenné papíry fondu kolektivního investování −
vklady v bankách −
nástroje peněžního trhu −
cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů −
finanční deriváty Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. Účetní rok 2010 27. dubna 2011
2 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 3 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d)
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 5 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) I.3.
2009
Výnosy z úroků
350
-
553
-
Náklady na úroky
-
350
-
553
II.2.
2010
2009
ostatní
-4 585
4 210
131
244
-
2 702
2 507
79
116
Celkem
4 585
2 702
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven jako % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,04% p. a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu, hodnota vychází ze smlouvy uzavřené mezi společností a depozitářem, v platném znění. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p. a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3.
2009
84
-
Celkem
84
-
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 6 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a do měsíce března roku 2010 hrazen investiční společností. Od měsíce dubna 2010 tento poplatek hradí samotný fond. Fond neměl v roce 2010 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
Celkem
2010
2009
2 786
51 673
54 459
243
60 719
60 962
2010
2009
164
164
79
79
2010
2009
433
221
1 550
1 983
35
5 410
9 632
291
332
1 559
653
45
30
2 910
II.5.
Ostatní aktiva
Ostatní aktiva
Celkem
II.6.
Ostatní pasiva
Závazky daňové
Ostatní závazky
Celkem
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 7 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.7.
Akcie
Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2010 (v tis. Kč):
Emitent
Strabag SE
CA Immobilien Anlagen AG
Sparkassen Immobilien
IMMOFINANZ AG
Leasinvest Real Estate SCA
Brookfield Asset Management In
AFI Development PLC
DIC Asset AG
HEIDELBERGCEMENT AG
HOCHTIEF AG
IVG Immobilien AG
DEUTCHE EUROSHOP
Alstria Office REIT-AG
Sponda OYJ
Bouygues
Klepierre
Unibail-Rodamco
Cie de Saint-Gobain
Vinci SA
Nexity
ATRIUM EUR. RE
Echo Investment SA
JW Construction Holding SA
LC Corp SA
Cimpor Cimentos de Portugal SG
Skanska AB
Kungsleden AB
AFI Development PLC
Boston Properties, Inc.
CB Richard Ellis GROUP INC-A
FLUOR Corporation
LSR GROUP OJSC
NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC
OWENS CORNING
PIK GROUP - GDR
Prologis
Rayonier INC
Sherwin-Williams Co/The
SIMON PROPERTY GROUP
Sistema-Hals
Vornado Realty Trust
Washington Real Estate INV
Celkem
počet ks.
měna
pořizovací
cena
tržní cena
reálná
hodnota
8 000
20 526
60 000
150 000
500
17 000
83 000
21 250
2 000
4 961
5 000
9 186
15 000
18 000
15 000
8 304
2 500
19 245
26 425
7 000
170 000
10 000
58 474
5 700
70 000
30 000
30 000
23 000
83 000
2 000
20 000
10 000
50 000
4 500
13 000
30 000
6 000
6 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
PLN
PLN
PLN
PLN
EUR
SEK
SEK
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
6 604
3 684
8 800
15 384
1 010
6 936
0
8 461
1 891
6 523
3 991
4 959
5 043
4 201
14 019
8 155
11 836
18 077
25 909
4 741
17 426
700
14 588
2 007
1 582
4 332
10 557
6 291
7 032
1 793
2 225
7 838
7 559
2 529
7 635
2 742
4 458
3 770
4 110
6 126
7 939
11 987
794
10 612
1 650
4 441
2 351
7 899
809
6 671
3 947
1 750
12 125
5 618
9 272
18 568
26 939
5 991
18 617
303
9 037
571
658
3 812
11 165
3 949
1 657
3 229
7 680
12 424
8 635
3 070
7 593
2 278
1 625
5 909
4 110
6 126
7 939
11 987
794
10 612
1 650
4 441
2 351
7 899
809
6 671
3 947
1 750
12 125
5 618
9 272
18 568
26 939
5 991
18 617
303
9 037
571
658
3 812
11 165
3 949
1 657
3 229
7 680
12 424
8 635
3 070
7 593
2 278
1 625
5 909
4 000
USD
3 250
6 282
6 282
4 025
36 650
3 283
8 000
USD
USD
USD
USD
4 325
5 696
3 629
4 043
7 509
1 148
5 130
4 649
7 509
1 148
5 130
4 649
286 230
276 527
276 527
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 8 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2009 (v tis. Kč):
Emitent
Prologis
Washington Real Estate INV
Rayonier INC
FLUOR Corporation
NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC
CB Richard Ellis GROUP INC-A
Sparkassen Immobilien
Sherwin-Williams Co/The
Cie de Saint-Gobain
Cimpor Cimentos de Portugal SG
Lafarge SA
JW Construction Holding SA
ECM Real Estate Investments AG
Echo Investment SA
AFI Development PLC
Sistema-Hals
Skanska AB
Sponda OYJ
CAIMMO International
DEUTCHE EUROSHOP
SIMON PROPERTY GROUP
Vinci SA
Strabag SE
Bouygues
LC Corp SA
Vornado Realty Trust
Brookfield Asset Management In
ATRIUM EUR. RE
IVG Immobilien AG
Kungsleden AB
Klepierre
Leasinvest Real Estate SCA
Nexity
CA Immobilien Anlagen AG
DIC Asset AG
Immoeast AG
IMMOFINANZ AG
Alstria Office REIT-AG
Unibail-Rodamco
Boston Properties, Inc.
Celkem
počet ks.
měna
pořizovací
cena
tržní cena
reálná
hodnota
6 000
8 000
6 000
8 000
4 500
20 000
60 000
4 000
7 000
30 000
3 800
5 700
3 300
10 000
38 474
83 000
36 650
30 000
18 000
20 000
7 000
4 025
17 425
8 000
9 000
70 000
3 283
17 000
60 000
5 000
23 000
8 304
500
7 000
10 000
9 000
58 000
6 000
15 000
2 500
2 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
PLN
CZK
PLN
PLN
USD
USD
SEK
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
PLN
USD
USD
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
4 458
4 043
3 770
5 952
2 530
2 225
8 800
3 250
7 759
4 332
6 428
2 007
5 081
700
11 583
7 032
5 696
10 557
4 201
2 106
3 787
4 291
16 610
6 604
8 961
1 582
3 629
6 936
6 044
3 991
6 291
8 155
1 010
4 741
3 684
6 018
10 222
1 400
5 043
11 836
1 793
1 508
4 048
4 645
6 618
2 908
4 985
7 940
4 530
7 053
5 104
5 814
430
1 015
269
6 363
2 897
976
9 419
1 300
2 768
4 385
5 900
18 202
4 383
8 676
704
4 218
6 926
7 463
708
2 922
6 239
780
4 717
2 091
1 941
5 910
397
2 977
10 169
2 464
1 508
4 048
4 645
6 618
2 908
4 985
7 940
4 530
7 053
5 104
5 814
430
1 015
269
6 363
2 897
976
9 419
1 300
2 768
4 385
5 900
18 202
4 383
8 676
704
4 218
6 926
7 463
708
2 922
6 239
780
4 717
2 091
1 941
5 910
397
2 977
10 169
2 464
225 138
182 762
182 762
Veškeré uvedené cenné papíry jsou oceňovány reálnou cenou s přeceněním na účty nákladů a výnosů. Veškeré cenné papíry v portfoliu fondu jsou kótovány a obchodovány na trzích v zemích skupiny OECD. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 9 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.8.
Podílové listy
Přehled podílových listů v majetku fondu k datu účetní závěrky 2010 (2009: 0 Kč):
Emitent
počet ks.
měna
pořizovací
cena
11 250
USD
12 431
12 872
12 872
12 431
12 872
12 872
Celkem
tržní cena
reálná
hodnota
Veškeré uvedené cenné papíry jsou oceňovány reálnou cenou s přeceněním na účty nákladů a výnosů. Veškeré cenné papíry v portfoliu fondu jsou kótovány a obchodovány na trzích v zemích skupiny OECD. II.9.
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 1. října 2007. Počet podílových
listů v tis. ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
299 899
120 413
18 935
401 377
299 899
120 413
18 935
401 377
-54 713
-55 309
10 092
-99 930
401 377
125 452
5 489
521 340
401 377
125 452
5 489
521 340
-99 930
2 178
51 596
-149 348
Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2009 a 2010 Zůstatek k 1. 1. 2009
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-22 752 -54 713
299 899
-
-
-
-92 469
-
-
- -45 217
101 478
-
-
-
-115 221 -99 930
401 377
Zisk/ ztráta za
účetní období
-92 469
54 667
92 469
-
-
54 667
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 10 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zůstatek k 1. 1. 2010
Zůstatek k 31. 12. 2010
zisk/ ztráta za
Kapitálové
účetní Emisní ážio
fondy
období
-115 221
-99 930
401 377
-
-
-
54 667
-
-
-
-49 418
119 963
-
-
-
-60 554 -149 348
521 340
Zisk/ ztráta za
účetní období
54 667
22 952
-54 667
-
-
22 952
2010
2009
Kurzové rozdíly
Ostatní
29 588
-752
-6 574
-300
49 942
-399
3 699
-34
Celkem
21 962
53 208
II.11. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 22 952 tis. Kč (2009: zisk 54 667 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období k datu účetní závěrky bude rozdělen podle rozhodnutí vedení společnosti, vedení společnosti očekává převedení tohoto hospodářského výsledku na účet „Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta předchozích účetních období“. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 1 121 tis. Kč (2009: 363 tis. Kč), přičemž daňová povinnost roku 2010 činí 1 425 tis. Kč. Rozdíl 304 tis. Kč vznikl jako dopočet daňové povinnosti roku 2009. b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka (2009: 2 095 tis. Kč). II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové pozice Pro rok 2010 se fond rozhodl pro lepší vypovídací hodnotu upravit prezentaci hodnot předaných k obhospodařování. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 11 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 334 390 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 240 893 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 243 724 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009 Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost: do 3 měs.
od 3měs.
ostatní
Celkem
do 1 roku
k 31. prosinci 2009
Reálná hodnota
26 008
24 449
- 1 559
-
-
-
-
-
-
26 008
24 449
- 1 559
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
50 281
48 731
- 1 550
-
-
-
-
-
-
50 281
48 731
- 1 550
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Deriváty a derivátové operace SW
SW
SW
SW
USD/ CZK
USD/ CZK
EUR/ CZK
EUR/ CZK
Celkem
2010
2009
360
870
185
135
1 275
284
-
-
1 550
1 559
II.15. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu může být vzhledem k povaze fondu podstatné. Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je výnosnost portfolia, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 12 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. Od 3.měsíců
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2009
Ostatní aktiva
60 962
-
79
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
182 762
-
60 962
182 762
79
Aktiva celkem
61 041
-
-
-
182 762
243 803
Ostatní pasiva
1 559
653
-
-
698
2 910
Pasiva celkem
1 559
653
-
-
698
2 910
59 482
59 482
-653
58 829
-
58 829
-
58 829
182 064
240 893
240 893
GAP
Kumulativní GAP
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 13 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Do 3. Od 3.měsíců
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
54 459
-
164
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
289 399
54 459
-
289 563
Aktiva celkem
54 623
-
-
-
289 399
344 022
Ostatní pasiva
7 513
1 983
-
-
135
9 631
Pasiva celkem
7 513
1 983
-
-
135
9 631
47 110
47 110
-1 983
45 127
-
45 127
-
45 127
289 264
334 391
334 391
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, výše vlastního kapitálu se vykazuje v bodě II. 9. b). Úrokové riziko Fond byl vystaven pouze nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 a 2010 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR
SEK
PLN
SKK
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
109 016
-
16 443
12 341
-
-
7 766
-
-
-
-
-
52 624
-
353
181 747
-
16 796
Aktiva celkem
125 459
12 341
7 766
-
52 977
198 543
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
-
125 459
125 459
12 341
137 800
7 766
145 566
-
145 566
52 977
198 543
198 543
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 14 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) EUR
SEK
PLN
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
159 766
-
2 429
15 114
-
-
10 568
-
-
91 079
12 872
751
276 527
12 872
3 180
Aktiva celkem
162 195
15 114
10 568
104 702
292 579
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
162 195
162 195
15 114
177 309
10 568
187 877
104 702
292 579
292 579
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
II.16. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč)
Ukazatel Beta
2010
2009
334 390
240 893
521 340 137 401 376 663
0,64140
0,60017
1,00
1,00
0,04620
0,13710
--7,81
38,61
33,47
65,39
0,70182
4,02790
3,84705
4,70970
---
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II. 9. a). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 15 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis.
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
4 901
2009
2 507
-
-
131
75
-
-
79
-
-
--
-
-
-
-
-
-
373
-
-
-
-
116
125 452 181
73 856
5 488 707
3 311
2009
120 413 175
65 104
18 935 041
29 027
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
8
12
investování
1
90081152
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 16 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: (DOF031_11) Název cenného papíru
ISIN
STRABAG SE-BR
AT000000STR1
CA IMMOBILIEN
AT0000641352
SPI AV
AT0000652250
IMMOFINANZ AG
AT0000809058
BROOKFIELD AM
CA1125851040
DIC ASSET AG
DE0005098404
HOCHTIEF AG
DE0006070006
DETSCHE EUROSHOP AG
ALSTRIA OFFICE
DE0007480204
DE000A0LD2U1
BOUYGUES
FR0000120503
KLEPIERRE
FR0000121964
UNIBAIL-RODAMCO
FR0000124711
SAINT GOBAIN
FR0000125007
VINCI SA
FR0000125486
NEXITY
ATRIUM EUROPE R.E.AC
GTC
CIMPOR-CIMENTOS
SKANSKA AB-B
FR0010112524
JE00B3DCF752
PLGTC0000037
PTCPR0AM0003
SE0000113250
KUNGSLEDEN AB
SE0000549412
CB Richard Ellis
US12497T1016
FLUOR Corp
US3434121022
LSR GROUP OJSC - GDR
US50218G2066
OWENS CORNING
US6907421019
Rayonier INC
US7549071030
SHERWIN-WILLIAMS
US8243481061
SIMON PROPERTY GRP
US8288061091
VORNADO RLTY TST
US9290421091
Washington Real Estate INV US9396531017
SPDR DOW JONES REIT ETFUS78464A6073
Země
(stát)
AT
AT
AT
AT
CA
DE
DE
DE
DE
FR
FR
FR
FR
FR
FR
AT
PL
PT
SE
SE
US
US
RU
US
US
US
US
US
US
US
Vztah k Investiční Investiční
legislativě
limit 1
limit 2
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
028
032
032
032
032
032
032
032
032
032
060
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
076
092
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
095
097
Celková
pořizovací
cena
Podíl na
majetkových
CP
vydaných
Celková
jedním
reálná emtentem/F
KI
hodnota
6 604
3 684
8 800
15 384
6 936
8 461
6 523
4 959
5 043
14 019
8 155
11 836
18 077
25 909
4 741
17 426
14 588
4 332
10 557
6 291
2 225
7 838
7 559
7 635
3 770
3 250
4 325
3 629
4 043
12 431
4 110
6 126
7 939
11 987
10 612
4 441
7 899
6 671
3 947
12 125
5 618
9 272
18 568
26 939
5 991
18 617
9 037
3 812
11 165
3 949
7 680
12 424
8 635
7 593
5 909
6 282
7 509
5 130
4 649
12 872
0,01
0,02
0,09
0,01
0,00
0,05
0,01
0,02
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,05
0,03
0,00
0,01
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,01
0,05
V tabulce se vykazují cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
-146 848
18 617
-123 934
2009
10 169
35 114
70 077
-67 402
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 17 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.18. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis.
2010
289 399
-
185 449
103 951
-
-
-
54 459
-
-1 550
-
-
2009
182 761
1 015
129 123
52 623
-
-
-
60 962
-
-
-
-
II.19. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č. j. 2008/772/570 Sp/541/488/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund (ISIN IE00B101K104), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_emerging.pdf). Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − cenné papíry kolektivního investování, −
akcie, −
vklady v bankách, −
finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je Účetní rok 2010 27. dubna 2011
2 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)
alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 3 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b)
Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)
g)
Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h)
rozdílů cizoměnových investic. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné
hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu
zajišťovacího účetnictví.
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 5 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
I.3.
2009
Výnosy z úroků
141
-
202
-
Náklady na úroky
-
-
141
-
-
202
II.2.
2010
ostatní
Celkem
2009
-
-
1 991
95
150
-2 236
798
38
107
943
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období, poplatek byl stanoven na základě smlouvy mezi investiční společností a depozitářem v platném znění. Výše úplaty Společnosti za obhospodařování majetku ve Fondu činí maximálně 1,5 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu, jehož hodnota se vypočte jako průměr hodnoty vlastního kapitálu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. Konkrétní výše úplaty je předem vyhlašována Sazebníkem poplatků. Úplata za obhospodařování majetku ve Fondu je hrazena zálohově vždy do 15 dnů po uplynutí kalendářního měsíce s následným ročním vyúčtováním na základě ověření roční účetní závěrky auditorem, ne však později než do tří měsíců po ukončení účetního období. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 6 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
II.3.
Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a do měsíce listopadu roku 2010 hrazen investiční společností. Od měsíce prosince roku 2010 jsou uvedené poplatky nákladem fondu. Fond neměl v roce 2009 i v roce 2010 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
2009
Kurzové rozdíly
Ostatní
32 626
-1 297
-403
-358
37 425
-1 383
-2 586
180
Celkem
30 568
33 636
II.5.
Celkem
2010
2009
487
30 520
31 007
704
13 213
13 917
II.6.
Ostatní aktiva
Ostatní aktiva
pohledávky z obchodních vztahů
kladná reálná hodnota derivátů
Celkem
2010
2009
349
388
13
750
-
35
17
52
V roce 2010 se jedná o zaplacené zálohy na daň z příjmů právnických osob, poskytnuté fondem poplatníkovi, AXA investiční společnosti, na základě daňového přiznání, sestaveného pro podílový fond poplatníkem. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 7 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
II.7.
Akcie a podílové listy K datu účetní závěrky roku 2010 pořizovací
objem
Tržní
cena
měna
počet ks.
(ETF) Lyxor ETF MSCI INDIA
EUR
20 000
6 005
6 761
EasyETF S-Box BNP Paribas Next
EUR
2 600
4 962
7 039
AXA Rosenberg Equity Alpha Tru
EUR
58 483
15 106
22 189
EUR
172 161
49 819
62 688
AXA World Funds - Emerging Eur
EUR
2 553
6 522
8 961
AXA World Funds - Talents Bric
EUR
9 098
29 763
37 058
AXA World Funds - Framlington
EUR
2 476
4 657
6 977
ISHARES MSCI
USD
6 500
7 781
7 875
ISHARES MSCI
USD
33 800
25 229
31 138
iShares MSCI Emerging Markets
USD
31 400
20 991
28 051
SPDR FUND MANAGEMENT Inc.
USD
23 744
22 825
25 382
193 661
244 119
pořizovací
objem
Tržní
cena
Celkem
K datu účetní závěrky roku 2009
měna
počet ks.
EasyETF DJ EGX
EUR
354
695
742
EasyETF South Africa FTSE
EUR
550
288
380
ISHARES MSCI
USD
29 300
21 416
24 675
EUR
58 483
15 106
18 016
EUR
95 161
24 688
28 962
AXA World Funds - Emerging Eur
EUR
2 553
6 522
7 233
EUR
2 476
4 657
5 643
EUR
2 998
7 587
9 741
EasyETF S-Box BNP Paribas Next
EUR
2 600
4 962
5 752
iShares MSCI Emerging Markets
USD
31 400
20 991
23 935
106 912
125 079
Celkem
Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) nebo na regulovaném trhu / burze cenných papírů v zemích OECD. Veškeré výše uvedené cenné papíry jsou přeceňovány tržní cenou k datu účetní závěrky přes výkaz zisku a ztráty. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 8 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
II.8.
SWUSD/ CZK
SWUSD/ CZK
SWUSD/ CZK
SWUSD/ CZK
SWUSD/ CZK
SWUSD/ CZK
SWEUR/ CZK
SWEUR/ CZK
Celkem
2010
2009
173
75
92
-
-
-
-225
49
164
35
-401
-130
-270
-197
-619
-
-
-1 582
Finanční deriváty se vykazují v položce Ostatní aktiva v částce 389 tis. Kč a v položce Ostatní pasiva v částce 225 tis. Kč. Fond k datu účetní závěrky roku 2010 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2010. II.9.
Ostatní pasiva 2010
2009
Ostatní
241
225
1 660
595
38
114
1 617
939
125
73
Celkem
2 759
2 868
II.10. Kapitálové fondy, emisní ážio a výkaz o změnách vlastního kapitálu a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Počet podílových
listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
60 087
82 382
1 047
141 422
60 087
82 382
1 047
141 422
-2 611
-16 333
-256
-18 688
141 422
112 011
3 497
249 936
141 422
112 011
3 497
249 936
-18 688
1 866
2 076
-18 898
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ztráta za Emisní Kapitálové
účetní období
ážio
fondy
- -2 611
60 087
-
-
-
-18 880
-
-
- -16 077
81 335
-
-
-
-18 880 -18 688
141 422
Zisk/ztráta za
účetní období
-18 880
32 326
18 880
-
-
32 326
Nerozdělený
zisk/ztráta za Emisní Kapitálové
účetní období
ážio
fondy
-18 880 -18 688
141 422
-
-
-
32 326
-
-
-
-210
108 514
-
-
-
13 446 -18 898
249 936
Zisk/ztráta za
účetní období
32 326
28 633
-32 326
-
-
28 633
Zůstatek k 31. 12. 2010
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 10 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 28 633 tis. Kč (2009: zisk 32 326 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů. Jsou zde zohledněny i úrokové výnosy a náklady za obhospodařování majetku fondu. Hospodářský výsledek bude rozdělen dle statutu fondu v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Společnost na základě hospodářského výsledku před zdaněním očekává daňovou povinnost z titulu daně z příjmů v částce 1 419 tis. Kč (2009: 939 tis. Kč), přičemž skutečná daňová povinnost roku 2010 činí 1 660 tis. Kč. Rozdíl je tvořen tvorbou dohadné položky na daňovou povinnost z roku 2009, zúčtované v roce 2010. b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka / odložený daňový závazek. II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit presentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 273 116 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 136 179 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 138 996 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost: do 3 m ěs .
od 3 mě s .
do 1 roku
os ta tní
Ce lke m
k 3 1 . pros inci 2 0 0 9
Reálná hodnota
32 653
31 071
- 1 582
-
-
-
-
-
-
32 653
31 071
- 1 582
k 3 1 . pros inci 2 0 1 0
Reálná hodnota
43 994
44 083
89
24 240
24 315
75
-
-
-
68 234
68 398
164
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující jeden rok a to s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 12 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
31 007
-
326
-
-
423
-
-
-
-
-
-
-
244 119
-
31 007
244 119
749
Aktiva celkem
31 333
423
-
-
244 119
275 875
Ostatní pasiva
1 066
1 660
-
-
33
2 759
Pasiva celkem
1 066
1 660
-
-
33
2 759
30 267
30 267
-1 237
29 030
-
29 030
-
29 030
244 086
273 116
273 116
Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
13 917
-
52
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
125 079
-
13 917
125 079
52
Aktiva celkem
13 969
-
-
-
125 079
139 048
Ostatní pasiva
1 730
939
-
-
199
2 868
Pasiva celkem
1 730
939
-
-
199
2 868
12 239
12 239
-939
11 300
-
11 300
-
11 300
124 880
136 180
136 180
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II. 10. b). Úroková citlivost aktiv a závazků fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 13 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Měnové riziko Fond byl v roce 2009 a 2010 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR
SKK
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
76 468
1 513
-
-
-
-
48 611
226
-
125 079
1 739
Aktiva celkem
77 981
-
48 837
126 818
Ostatní pasiva
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
77 981
77 981
-
77 981
48 837
126 818
126 818
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
EUR
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
151 673
3 226
-
92 446
1 038
-
244 119
4 264
Aktiva celkem
154 899
93 484
248 383
Ostatní pasiva
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
154 899
154 899
93 484
248 383
248 383
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč)
Ukazatel Beta
2010
2009
273 116
136 179
249 935 638 141 422 492
1,0927
0,9629
1,00
1,00
0,120200
0,235214
--15,15
48,35
67,77
117,84
1,222100
4,006000
2,8264
3,0551
---
Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet
IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
1 979
2009
798
-
-
95
-
-
-
38
-
-
--
-
-
-
-
-
-
163
-
-
-
-
107
Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):
O30_
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč)
2010
112 010 822
111 801
3 497 676
3 498
2009
82 383 174
66 050
1 047 274
790
21 Klasifikace fondu kolektivního investování:
(DOF030_31) 1. Specifikace 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle 4. Klasifikace fondů podle IČ fondu kolektivního
fondů FKI
majetku v portfoliu
investování
5
9
31
1
90083597
II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: (DOF031_11) Název cenného papíru
LYXOR ETF MSCI INDIA
Země
ISIN (stát)
Vztah k
legis
lativě
InvesCelková
tiční Investič pořizovací
limit 1 ní limit 2
cena
Podíl na
majetkových
Celková CP vydaných
reálná
jedním
hodnota emtentem/FKI
FR0010361683
FR
052
065
064
6 005
6 761
0,02
FR0010616656
EasyETF BNP Paribas Next 11 Emerg.
FR
052
065
064
4 962
7 039
0,58
AR EAT - All Count. A-P ex- Japan IE00B03Z0R82
IE
052
065
064
15 106
22 189
0,99
AR EAT - Global Emerg. Markets
IE00B101K104
IE
052
066
064
49 819
62 688
0,92
AWF Emerging Europe Equities
LU0146923395
LU
052
065
064
6 522
8 961
1,19
AWF Talents Brick
LU0227146197
LU
052
065
064
29 763
37 058
0,57
AWF - Framl. Emerg. Markets
LU0327689542
LU
052
065
064
4 657
6 977
0,22
ISHARES MSCI THAILAND INVSTBUS4642866242
US
052
065
064
7 781
7 875
0,00
ISHARES MSCI BRIC
US4642866572
US
052
065
064
25 229
31 138
0,01
iShares MSCI Emerg. Markets
US4642872349
US
052
065
064
20 991
28 051
0,00
US78463X7562
SPDR S&P EMERGING SMALL CAP
US
052
065
064
22 825
25 382
0,19
V tabulce jsou uvedeny pouze cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia.
Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
-
-
-
-
244 118
2009
-
-
-
-
125 079
II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: DOF032_21 Údaje v tis.
Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona
CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona
Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona
CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona
Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák.
Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.
Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák.
Nemovitosti oceňované výnosovou metodou
Nemovitosti oceňované porovnávací metodou
CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona
2010
31 007
-
-
-
-
-
164
-
-
-
-
2009
13 917
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
244 119
125 079
II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č. j. 2008/771/570 Sp/541/487/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund, (ISIN IE00B1VJ6602), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_equity.pdf) Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − cenné papíry kolektivního investování, −
akcie, −
vklady v bankách, −
finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 2 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány, musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 3 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b)
Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) g)
Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h)
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 5 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) I.3.
Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2010 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. II.
Úrokové výnosy a náklady na úroky II.2.
2010
2009
Výnosy z úroků
263
-
438
-
Náklady na úroky
-
-
263
-
-
438
2010
za obdospodařování majetku fondu
ostatní
Celkem
2009
-
-
4 545
207
147
-4 899
2 839
130
65
3 034
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období; poplatek je stanoven na základě smlouvy mezi společností a depozitářem v platném znění. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p. a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 6 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.3.
Správní náklady
2010
2009
113
171
Celkem
113
171
Poplatky za audit, právní a daňové poradenství fondu byly v letech 2009 a 2010 hrazeny podílovým fondem. Fond neměl v roce 2010 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.
II.5.
2009
Kurzové rozdíly
Ostatní
42 354
1 735
-413
-41
69 851
2 673
3 810
343
Celkem
43 635
76 677
2010
2009
928
52 291
364
42 268
Celkem
53 219
42 632
II.6.
Celkem
2010
2009
562
-
562
274
-
274
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 7 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.7.
Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2010:
Emitent
ISHARES DAX
AXA EasyETF Euro Telecommunica
Easy ETF CAC 40
AXA Rosenberg US Equity Alpha
Barcleys Global Investors Ltd.
AXA Rosenberg Global Equity Al
AXA World Funds - Talents
ISHARES MSCI
ISHARES MSCI
SPDR Trust Series 1
počet ks.
měna
pořizovací
cena
tržní cena
reálná
hodnota
12 000
45 700
26 600
187 350
10 000
247 800
83 600
234 900
16 329
22 000
52 000
33 400
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
17 206
40 331
28 459
36 586
6 737
46 621
27 728
49 945
91 103
14 670
10 512
69 444
19 258
38 852
25 527
36 570
6 558
50 735
31 719
56 511
100 669
20 268
10 638
78 755
19 258
38 852
25 527
36 570
6 558
50 735
31 719
56 511
100 669
20 268
10 638
78 755
439 342
476 061
476 061
Celkem
Emitent
SPDR Trust Series 1
ISHARES MSCI
Barcleys Global Investors Ltd.
AXA Rosenberg US Equity Alpha
AXA World Funds - Talents
BNP EasyETF Euro STOXX 50
Easy ETF CAC 40
Celkem
počet ks.
měna
pořizovací
cena
tržní cena
reálná
hodnota
28 400
22 000
10 000
43 600
194 900
207 800
187 350
11 829
45 700
26 600
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
58 699
14 670
6 737
13 778
41 159
38 676
36 586
65 746
40 331
28 459
58 133
18 528
6 817
13 432
41 626
38 001
31 900
62 605
41 883
27 912
58 133
18 528
6 817
13 432
41 626
38 001
31 900
62 605
41 883
27 912
344 841
340 837
340 837
Veškeré cenné papíry jsou přeceňovány na reálnou hodnotu proti účtům výkazu zisku a ztráty. Tyto cenné papíry jsou vydány jinými fondy kolektivního investování a jsou obchodovány v regionu OECD. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 8 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.8.
Ostatní pasiva
2010
2009
Ostatní
455
1 466
2 593
535
222
299
4 103
40
302
236
Celkem
5 271
4 980
2010
2009
-434
-34
-94
-33
-871
-214
-1 252
-483
-
-
-1 313
37
-2 307
-4 066
II.9.
SWEUR/CZK
SWEUR/CZK
SWEUR/CZK
SWEUR/CZK
SWUSD/CZK
SWUSD/CZK
SWUSD/CZK
Celkem
Fond k datu účetní závěrky evidoval výše uvedené finanční deriváty. II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2009 a 2010 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. září 2008. Počet podílových
listů v tis.ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
334 314
132 017
31 280
435 051
334 314
132 017
31 280
435 051
-20 920
-31 420
-8 788
-43 552
435 051
124 942
2 884
557 109
435 051
124 942
2 884
557 109
-43 552
315
15 448
-58 685
Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,9547 Kč (2009: 0,8703 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2010. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 9 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) b)
Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2009 a 2010
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
- -20 920
334 316
-
-
-
-88 423
-
-
- -22 632
100 735
-
-
-
-88 423 -43 552
435 051
Zisk/ ztráta za
účetní období
-88 423
75 687
88 423
-
-
75 687
Zůstatek k 31. 12. 2010
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-88 423 -43 552
435 051
-
-
-
75 687
-
-
- -15 133
122 058
-
-
-
-12 736 -58 685
557 109
Zisk/ ztráta za
účetní období
75 687
38 883
-75 687
-
-
38 883
II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 38 883 tis. Kč (2009: zisk 75 687 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Hospodářský výsledek běžného účetního období bude rozdělen rozhodnutím vedení investiční společnosti v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond na základě výsledku hospodaření před zdaněním očekává daňovou povinnost ve výši 2 567 tis. Kč. b)
Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2010 odložená daňová pohledávka (2009: 685 tis. Kč). II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit prezentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 524 571 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 378 763 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 383 469 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost: do 3 měs.
od 3měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
Reálná hodnota
90 545
86 479
- 4 066
-
-
-
-
-
-
90 545
86 479
- 4 066
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
142 348
141 096
- 1 252
-
-
-
-
-
-
142 348
141 096
- 1 252
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
42 632
-
274
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
340 837
-
42 632
340 837
274
Aktiva celkem
42 906
-
-
-
340 837
383 743
Ostatní pasiva
4 103
40
-
-
837
4 980
Pasiva celkem
4 103
40
-
-
837
4 980
38 803
38 803
-40
38 763
-
38 763
-
38 763
340 000
378 763
378 763
měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Bez
Celkem
K 31.prosinci 2010
Ostatní aktiva
53 219
-
562
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
476 061
-
53 219
476 061
562
Aktiva celkem
53 781
-
-
-
476 061
529 842
Ostatní pasiva
2 478
2 593
-
-
200
5 271
Pasiva celkem
2 478
2 593
-
-
200
5 271
51 303
51 303
-2 593
48 710
-
48 710
-
48 710
475 861
524 571
524 571
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II. 10. b). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 a 2010 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR
SKK
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
232 276
15 692
-
-
-
-
108 561
73
-
340 837
15 765
Aktiva celkem
247 968
-
108 634
356 602
Ostatní pasiva
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
K 31.prosinci 2009
EUR
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
329 830
8 324
-
146 231
527
-
476 061
8 851
Aktiva celkem
338 154
146 758
484 912
Ostatní pasiva
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
K 31.prosinci 2010
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 13 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Ukazatel Beta
2010
2009
524 571
378 763
557 108 926 435 051 430
0,94160
0,87062
1,00
1,00
0,074400
0,174064
--9,70
29,34
34,08
54,84
0,82269
2,99530
3,11552
2,57230
---
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
4 309
2009
2 839
-
-
206
100
-
-
130
171
-
--
-
-
-
-
-
-
397
-
-
-
-
65
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 14 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
(DOF030_21 2010
124 941 457
109 493
2 883 961
2 568
2009
132 015 496
100 595
31 280 518
22 491
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
9
investování
1
90083619
31
II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: (DOF031_11) ISIN
Země
(stát)
Ishares - DAX
DE0005933931
EasyETF Euro STOXX 50
FR0010129072
EasyETF CAC 40
FR0010150458
AR EAT - US Equity Alpha B IE0004345025
ISHARES DJ STOXX 50
IE0008470928
AR EAT - Global Equity Alpha - BIE0031069051
IE00B03Z0R82
AR EAT - All Count. A-P ex Japan
AR EAT - Global Equity Alpha - AIE00B1VJ6602
AWF Talents - A
LU0189847683
ISHARES MSCI BRIC
US4642866572
ISHARES MSCI JAPAN INDEX US4642868487
FD
SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F1030
DE
FR
FR
IE
IE
IE
IE
IE
LU
US
US
US
Název cenného papíru
Vztah k
Celková
legisla Investič Investičpořizo
tivě ní limit 1 ní limit 2 vací cena
052
052
052
052
052
052
052
052
052
052
052
052
065
065
065
065
065
065
065
066
065
065
065
065
064
064
064
064
064
064
064
064
064
064
064
064
17 206
40 331
28 459
36 586
6 737
46 621
27 728
49 945
91 103
14 670
10 512
69 444
Podíl na
majetkových
Celková CP vydaných
reálná
jedním
hodnota emtentem FKI
19 258
38 852
25 527
36 570
6 558
50 735
31 719
56 511
100 669
20 268
10 638
78 755
0,02
0,36
0,16
0,24
0,04
0,38
1,42
0,36
1,75
0,00
0,01
0,00
V tabulce se vykazují cenné papíry nad 1% hodnoty portfolia.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 15 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
-
-
-
-
476 061
2009
-
-
-
-
340 837
II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: DOF032_21 Údaje v tis.
2010
53 219
-
-
-
-
-
-1 252
-
-
-
-
-
-
-
476 061
2009
42 632
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
340 837
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 16 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 .............................................................................
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2010 I.
OBECNÝ OBSAH I.1.
Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č. j. 2008/774/570 Sp/541/489/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: −
cenné papíry kolektivního investování,
−
akcie,
−
vklady v bankách,
−
nástroje peněžního trhu,
−
cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů,
−
finanční deriváty.
Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Účetní rok 2010 27. dubna 2011
AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 2 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány, musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.
Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 3 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b)
Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 4 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Neníli možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h)
s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například BlackScholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3.
Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2010 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 5 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.
2009
Výnosy z úroků
118
-
254
-
Náklady na úroky
-
-
118
-
-
254
2010
2009
ostatní
-
1 100
911
44
145
-
690
580
28
82
Celkem
1 100
690
II.2.
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,04% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období; a to na základě smlouvy mezi fondem a depozitářem v platném znění. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p. a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3.
Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a do měsíce listopadu roku 2010 hrazen investiční společností. Od měsíce prosince roku 2010 jsou uvedené poplatky hrazeny samotným fondem. Fond neměl v roce 2010 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 6 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.4.
Celkem
2010
2009
434
21 737
22 171
168
20 546
20 714
2010
2009
61
61
-
-
II.5.
Celkem
II.6.
Emitent
EasyETF Health
EasyETF S-Box BNP Paribas Global Agribusiness
Easy ETF S&P GSNE
AXA World Funds - European Opp
AXA World Funds - Optimal Inco
EasyETF S-Box BNP Paribas Glob
EasyETF S-Box BNP Paribas Glob
AXA EasyETF FTSE EPRA Eurozone
EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT
EasyETF iBOXX Liq. Sov.Glob.
AWF Euro Credit Plus
AXA EasyETF S&P GSAL
AXA EasyETF S&P GSCI
DB Commodity Services LLC
Celkem
počet ks. měna
200
1 200
800
2 179
891
948
600
5 000
1 620
940
700
400
12 919
2 800
4 200
5 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
pořizovací
cena tržní cena
reálná
hodnota
2 128
760
3 127
1 951
2 156
3 364
7 359
3 223
3 000
3 875
2 871
1 675
3 961
5 252
5 376
2 339
2 495
1 120
3 281
2 072
2 896
3 284
8 564
3 021
3 518
3 963
2 830
1 766
4 567
5 262
3 392
2 428
2 495
1 120
3 281
2 072
2 896
3 284
8 564
3 021
3 518
3 963
2 830
1 766
4 567
5 262
3 392
2 428
52 417
54 459
54 459
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 7 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2010:
počet
ks.
měna
pořizovací
cena
tržní cena
reálná
hodnota
600
EUR
7 359
8 975
8 975
EasyETF Health
200
EUR
2 128
2 646
2 646
1 200
EasyETF S-Box BNP Paribas Global Agribusiness
EUR
760
1 413
1 413
AXA World Funds - European Opp
2 179
EUR
1 951
2 363
2 363
948
EUR
3 364
3 377
3 377
4 068
Emitent
AXA World Funds - Optimal Inco
AXA EasyETF FTSE EPRA Eurozone
940
EUR
3 875
4 068
AXA EasyETF S&P GSCI
4 200
EUR
5 376
3 750
3 750
3 691
EUR
12 541
15 036
15 036
Easy ETF S&P GSNE
800
EUR
3 127
4 181
4 181
AXA EasyETF S&P GSAL
2 800
EUR
5 252
6 907
6 907
1 300
EUR
3 357
3 320
3 320
ISHARES MSCI
1 500
USD
1 271
1 382
1 382
ISHARES MSCI
3 000
USD
1 841
1 918
1 918
10 000
USD
8 431
9 717
9 717
19 000
USD
9 546
11 525
11 525
SSGA Funds Management Inc
3 750
USD
4 144
4 291
4 291
AXA Funds Management SA
5 700
EUR
17 767
18 265
18 265
92 090
103 135
103 135
Celkem
Veškeré cenné papíry byly kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD a jsou přeceňovány k datu účetní závěrky reálnou hodnotou proti účtům zisku a ztráty. II.7.
Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu
Závazky za obchodování s cenými papíry
Daňové závazky
Ostatní pasivní/ dohadné účty pasivní
Celkem
2010
2009
105
-638
634
359
23
1 759
62
-
233
36
171
6
508
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 8 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.8.
SWEUR/CZK
SWEUR/CZK
SWEUR/CZK
SWUSD/CZK
SWUSD/CZK
SWUSD/CZK
Celkem
2010
2009
-46
-74
-157
-228
-132
61
-576
-
-186
-
-
-47
-
-233
II.9.
Kapitálové fondy, emisní ážio a)
Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2010 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Počet podílových
listů v tis.ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
31 918
56 261
305
87 874
31 918
56 261
305
87 874
-152
-12 033
-62
-12 123
87 874
47 012
1 919
132 967
87 874
47 012
1 919
132 967
-12 123
266
6 208
-18 065
Zůstatek k 31. 12. 2009
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-
-152
31 918
-
-
-
-7 470
-
-
- -11 971
55 956
-
-
-
-7 470 -12 123
87 874
Zisk/ ztráta za
účetní období
-7 470
6 384
7 470
-
-
6 384
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 9 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Zůstatek k 1. 1. 2010
Zůstatek k 31. 12. 2010
Nerozdělený
zisk/ ztráta za
ážio
fondy
účetní období
-7 470 -12 123
87 874
-
-
-
6 384
-
-
-
-5 942
45 093
-
-
-
-1 086 -18 065
132 967
Zisk/ ztráta za
účetní období
6 384
9 792
-6 384
-
-
9 792
2010
2009
Kurzové rozdíly
ostatní
10 311
969
-169
-38
6 626
139
94
-83
Celkem
11 073
6 776
II.11. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 9 792 tis. Kč (2009: zisk 6 384 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)
Splatná daň z příjmů Fond očekává k datu účetní závěrky daňovou povinnost ve výši 583 tis. Kč (2009: 28 tis. Kč). b)
Odložený daňový závazek/pohledávka K datu účetní závěrky nevznikla fondu odložená daňová pohledávka . II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond se rozhodl pro lepší vypovídací schopnost upravit presentaci částek hodnot předaných k obhospodařování. Fond vykazuje k 31. prosinci 2010 hodnoty předané k obhospodařování AXA investiční společnosti a.s. ve výši 123 608 tis. Kč, což představuje hodnotu čistého majetku Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) společnosti, přičemž v roce 2009 činila tato hodnota 74 665 tis. Kč. Hodnota vykázaná v roce 2009, 75 173 tis. Kč, přestavuje tržní hodnotu finančního umístění fondu k datu účetní závěrky 2009. Fond k datu účetní závěrky v roce 2009 a 2010 evidoval následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva a jejich splatnost: do 3 měs.
od 3měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
Reálná hodnota
10 956
10 723
- 233
-
-
-
-
-
-
10 956
10 723
- 233
k 31. prosinci 2010
Reálná hodnota
25 258
24 682
- 576
-
-
-
-
-
-
25 258
24 682
- 576
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cashflow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 11 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
22 171
-
61
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
103 135
-
22 171
103 135
61
Aktiva celkem
22 232
-
-
-
103 135
125 367
Ostatní pasiva
1 111
635
-
-
13
1 759
Pasiva celkem
1 111
635
-
-
13
1 759
21 121
21 121
-635
20 486
-
20 486
-
20 486
103 122
123 608
123 608
Do 3.
měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Bez
specifikace
Celkem
Ostatní aktiva
20 714
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
54 459
-
20 714
54 459
-
Aktiva celkem
20 714
-
-
-
54 459
75 173
Ostatní pasiva
472
36
-
-
-
508
Pasiva celkem
472
36
-
-
-
508
20 242
20 242
-36
20 206
-
20 206
-
20 206
54 459
74 665
74 665
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, tento se vykazuje v bodě II. 9. b). Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 12 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
22 171
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22 171
-
-
Aktiva celkem
22 171
-
-
-
22 171
Ostatní pasiva
-
-
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
-
-
22 171
22 171
-
22 171
-
22 171
-
22 171
22 171
Do 3. měsíců
Od 3.měsíců
do 1.roku
Od 1.roku
do 5.let
Nad 5.let
Celkem
Ostatní aktiva
20 714
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20 714
-
-
Aktiva celkem
20 714
-
-
-
20 714
Ostatní pasiva
472
36
-
-
508
Pasiva celkem
472
36
-
-
508
20 242
20 242
-36
20 206
-
20 206
-
20 206
20 206
K 31.prosinci 2010
GAP
Kumulativní GAP
K 31.prosinci 2009
GAP
Kumulativní GAP
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 13 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Měnové riziko Fond byl v roce 2010 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
74 302
2 599
-
28 833
42
-
103 135
2 641
Aktiva celkem
76 901
28 875
105 776
Ostatní pasiva
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
K 31.prosinci 2010
EUR
USD
Celkem
Akcie
Podílové listy
-
52 031
1 731
-
2 428
-
-
54 459
1 731
Aktiva celkem
53 762
2 428
56 190
Ostatní pasiva
-
-
-
Pasiva celkem
-
-
-
K 31.prosinci 2009
Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
Ukazatel Beta
2010
123 608
132 967 041
0,929600
1,00
0,07800
-10,81
53,6400
0,874050
1,7324
--
2009
74 665
87 874 315
0,849679
1,00
0,07297
-11,93
89,9493
1,510200
1,4128
--
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 14 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2010, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2010 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2010, tato hodnota je uvedena v bodě II.9. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis.
účet IS
Poplatky za audit
poplatky IS
2010
907
2009
580
-
-
44
-
-
-
28
-
-
--
-
-
-
-
-
-
149
-
-
-
-
82
47 011 905
40 804
1 919 179
1 653
2009
56 260 991
44 228
304 397
242
fondů FKI
majetku v portfoliu
5
9
31
investování
1
90083589
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 15 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu CP v majetku fondu: (DOF031_11) Celková
Investič Investič pořizovací
ní limit 1 ní limit 2
cena
Podíl na
majetkových
CP vydaných
Celková
jedním
reálná
emtentem
FKI
hodnota
ISIN
Země
(stát)
Vztah k
legislativě
FR0007068044
EASY STOXX EURO 600 TELECOM
ETF
FR
052
065
064
7359
8975
1,00
FR0007068093
EasyETF STOXX EUR 600 Health Care
FR
052
065
064
2128
2646
0,60
FR0010616318
EasyETF BNP Parib.Gl. Agribus.EUR
FR
052
065
064
760
1413
0,08
AWF Euro. Opportunities
LU0125727601
LU
052
065
064
1951
2363
0,31
AWF Optimal Income
LU0179866438
LU
052
065
064
3364
3377
N/A
EasyETF EPRA EURO-DIS
LU0192223062
LU
052
065
064
3875
4068
0,07
EasyETF GS Commodity index
LU0203243414
LU
052
065
064
5376
3750
0,08
AWF Talents Brick
LU0227146197
LU
052
065
064
12541
15036
0,23
Easy ETF - GSNE A EUR
LU0230484932
FR
052
065
064
3127
4181
0,34
EasyETF GS Agr.+Livest. index
LU0252701189
LU
052
065
064
5252
6907
0,89
Název cenného papíru
AWF - Framl. Hybrid Resources
LU0293680319
LU
052
065
064
3357
3320
0,19
ISHARES MSCI BRIC
US4642866572
US
052
065
064
1272
1383
0,00
US46428R1077
ISHARES S&P GSCI COMMODITY
US
052
065
064
1841
1918
0,01
US73936B2007
POWERSHARES DB PREC METALS
ETF
US
052
065
064
8431
9717
0,16
US73936B4086
POWERSHARES DB AGRICULTURE
F
US
052
065
064
9546
11525
0,02
US78464A6073
US
052
065
064
4144
4291
0,02
LU0194346564
LU
052
065
064
17767
18265
0,01
Společnost vykazuje ve výše uvedené tabulce cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis.
Rating 1. stupně
Rating 2. stupně
Rating 3. stupně
Rating 4. stupně
Bez ratingu
2010
-
-
-
-
103 135
2009
-
-
-
-
54 459
Účetní rok 2010 27. dubna 2011 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 16 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované) II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: DOF032_21 Údaje v tis.
2010
22 171
-
-
-
-
-
-576
-
-
-
-
-
-
-
103 135
2009
20 714
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
54 459
II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 27. dubna 2011 ............................................................................. osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2010 27. dubna 2011

Výročná správa za rok 2010

Transkript

Podobné dokumenty

World Real Estate Securities Fund