Certified Acquisition Manager

Controlling
Certified Acquisition Manager
Vzdělávací cyklus
 Akvizice a oceňování firem v praxi
 Proces due diligence a příprava poakviziční integrace
 NOVĚ: Oceňování podniku krok za krokem
Využití IT
Management
s doplňkovým
workshopem
Certified Acquisition
Manager
Accounting
Finance
NOVĚ
Kompletní know-how
pro úspěšnou realizaci
akvizičních plánů
Začátek: říjen 2010
www.controlling.cz
Controlling
Certified Acquisition Manager
Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů
Finance
Projektový manažer
Detailní informace včetně
podrobných obsahů jednotlivých
stupňů vzdělávacího cyklu
a lektorského vedení Vám rádi
zašleme.
Curriculum
cyklu
Modul I
Workshop
Modul II
Akvizice a oceňování firem v praxi
Oceňování podniku krok za krokem
Proces due diligence a příprava
poakviziční integrace
20.–21. 10. 2010
22. 10. 2010
15.–16. 11. 2010
Jednotlivé moduly
lze absolvovat i samostatně
Certifikace
Kvalita vzdělávacího cyklu je
ověřena nezávislou certifikační
autoritou International Education
Society (IES), od které absolventi
celého cyklu získávají certifikát.
Využití IT
Accounting
Ing. Michaela Volfová
[email protected]
Tel.: +420/226 211 696
www.controlling.cz
CERTIFIKÁT
Certiϐied Acquisition Manager
‘–˜”œ—Œ‡‡–À–‘ǡā‡’ƒ
Ing. Jan Novák
ƒ„•‘Ž˜‘˜ƒŽ…›Ž—•œƒ³â‡ýƒ’”ƒ–‹…±˜›—ā‹–À‡–‘†
ƒž•–”‘Œõš…‡Žƒï•’³æ³•Ž‘ā‹Žœž˜³”‡«‘—œ‘—捗•˜ý•Ž‡†‡ǣ
Certifikát
Vážené dámy a pánové,
ráda bych Vám představila ucelený specializovaný program zabývající se problematikou akvizic a oceňování firem, který jsme pro Vás připravili
ve spolupráci s pečlivě vybranými manažery z renomovaných firem. Nově jsme do cyklu na základě velkého zájmu účastníků přidali doplňkový
workshop Oceňování podniku krok za krokem. Věřím, že Vás naše nabídka osloví. Věnujte jí, prosím, několik minut, jistě se Vám to vyplatí.
Za celý tým Controller-Institutu se na setkání těší
Cíle cyklu
Požadavky na účastníky
Cyklus Certified Acquisition Manager se skládá ze dvou odborných seminářů, jejichž cílem je komplexně pokrýt problematiku fúzí a akvizic,
od strategie a plánování akvizice, přes vlastní proces fúze či akvizice až
po následnou integraci. Nově jsme do cyklu zařadili prakticky zaměřený
workshop, kde si účastníci oceňování podniku procvičí na příkladech.
Podmínkou pro získání Certifikátu cyklu Acquisition Manager a certifikátu
IES je absolvovat oba moduly i doplňkový workshop a úspěšně ukončit
cyklus vypracováním samostatné závěrečné práce k vybranému tématu.
Know-how je předáváno formou konkrétních příkladů z praxe úspěšných
firem.
Účastníci celého cyklu získají speciální slevu 10 % z ceny celého cyklu.
výborn³
Bonus pro účastníky
Certifikáty
‘—«ž•–À…›Ž—š…‡Ž•’‡…‹ƒŽ‹•–ƒŒ•‘—–›–‘–‡ƒ–‹…±‘„Žƒ•–‹ǣ
 š…‡Ž’”‘‡‘‘›
 š…‡Ž’”‘’‘”‘«‹Ž±
 ƒ”‘’”‘‰”ƒ‘˜žÀ•
”ƒœ‡†‡ͳͳǤ’”‘•‹…‡ʹͲͲͻ
Management
certifikat.indd 2
Mgr. Olga Cechlová
Œ‡†ƒ–‡Žƒ
27.1.2010 13:55:15
Cyklus je určen pro:
Po úspěšném ukončení cyklu získává účastník dva uznávané certifikáty:

členy představenstev, generální a finanční ředitele

ekonomické a controllingové ředitele

manažery z oblasti strategie a podnikového plánování, odborníky
z oblasti M&A a ostatní manažery, kteří si chtějí prohloubit znalosti v této
oblasti či načerpat nové poznatky

Certifikát Controller-Institutu

Certifikát International Education Society
2
Controlling
Certified Acquisition Manager
Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů
Modul I
Termín konání:
20.–21. 10. 2010
Finance
Účastnický poplatek:
Členové CAFIN:
16.965 Kč + 20 % DPH
Ostatní:
19.500 Kč + 20 % DPH
Accounting
Lektoři:
Ing. Pavel Janík
ČEZ, a. s.
Ing. Petr Studnička
Patria Corporate Finance, a. s.
Ing. Milan Včeliš
Private Equity Management a. s.
Workshop
Termín konání
22. 10. 2010
Účastnický poplatek:
Management
Využití IT
Členové CAFIN:
13.572 Kč + 20 % DPH
Ostatní:
15.600 Kč + 20 % DPH
Lektor:
Ing. Milan Včeliš
Private Equity Management a. s.
Akvizice
a oceňování firem v praxi
Modul I
Jak si vytvořit argumentační základy pro výhodné
transakce
Fúze a akvizice představují komplexní proces, při kterém se firma snaží
co nejvíce omezit potenciální rizika, která s sebou jednání o prodeji či
nákupu firmy přináší.
Cílem semináře je získání přehledu o současných trendech a metodách
oceňování podniků a jak jednat v procesu rozhodování o fúzi či akvizici.
Důvody pro akvizici, hledání synergií

Identifikace atraktivních akvizičních cílů

Zjišťování možných synergií a příprava akvizičního plánu

Role stran v transakci

Strategie kupujících a prodávajících – zjištění max. a min. hodnoty
a kupní ceny
Desatero přípravy na prodej/nákup firmy
Případové studie – ČEZ
Výnosové metody – faktory úspěchu diskontovaného cash flow
Hledání diskontní míry v ČR – diskontní míra a typ investora


Problémy při využívání diskontovaného cash flow

Zjišťování volného cash flow a terminal value

Kapitalizování čistých výnosů – srovnání s DCF
Praktické příklady metod pro oceňování podniků a jejich porovnání
Ocenění jednotlivých složek podnikového majetku

Účetní ocenění vlastního kapitálu a oceňování jednotlivých aktiv
a závazků

Likvidační hodnota vs. substanční hodnota
Moderní metody oceňování podniků pomocí EVA a MVA

Tržní přidaná hodnota (MVA) a odměňování na bázi EVA
Speciál: Jak správně ocenit nehmotný majetek

Faktory ovlivňující ocenění složek nehmotného majetku, právní aspekty

Metody oceňování značek, patentů, licencí a práv

Jaká je hodnota obchodního nápadu?

Jak oceňovat kvality managementu a know-how zaměstnanců?
Oceňování podniku
krok za krokem
Workshop
Během prakticky zaměřeného workshopu si účastníci vyzkouší oceňování podniku ve dvou základních situacích, tj. M&A a/nebo začínající
projekty (venture capital); ocenění jednotlivých vrstev hodnoty podniku
s důrazem na enterprise value; rozdělení hodnoty podniku mezi různé
typy poskytovatelů kapitálu v závislosti na nesení rizik; využívání veřejně
dostupných informačních zdrojů potřebných pro oceňování a také prezentaci výsledků ocenění.
Oceňování podniku ve dvou základních situacích, tj.
M&A


Začínající projekty (venture capital)
Ocenění jednotlivých vrstev hodnoty podniku
Enterprise value


Vliv daňových úspor

Vliv financování

Vliv velikosti podniku resp. jeho marketability
Rozdělení hodnoty podniku mezi různé typy poskytovatelů kapitálu
v závislosti na nesení rizik:
Perspektiva poskytovatele seniorního úvěru


Perspektiva poskytovatele juniorního úvěru (mezzanine)

Perspektiva equity-investora
Využívání veřejně dostupných informačních zdrojů potřebných pro
oceňování (Damodaran).
Prezentace výsledků ocenění.
Zvláštní problémy oceňování

Venture kapitál a nejistota prognózování u inovativních podniků

Specifika koupě firmy z důvodů insolvence

Leveraged By Out (LBO) – hranice a rizika
3
Controlling
Certified Acquisition Manager
Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů
Termín konání:
15.–16. 11. 2010
Finance
Účastnický poplatek:
Členové CAFIN:
16.965 Kč + 20 % DPH
Ostatní:
19.500 Kč + 20 % DPH
Proces due diligence a příprava poakviziční integrace
Modul II
Role financí při eliminaci rizik a zhodnocení synergií
Uzavřená akvizice nebo prodej podniku představuje náročnou fázi, kdy je nutné rychle a správně se rozhodnout pro další integraci, restrukturalizaci
a konsolidaci. Cílem semináře je zjistit, jaké faktory ovlivní úspěšnost due diligence a naučit se, jak postupovat při integraci a konsolidaci akvírovaných
podniků.
Management
Využití IT
Accounting
Lektoři:
Ing. Martin Mašát, CFA
KPMG Česká republika, s. r. o.
Ing. Pavel Tichý
JITONA a. s.
Ing. Josef Nečesal, MBA
DHL Information Services
(Europe) s. r. o.
Úspěšné due diligence – funkce, průběh a rizikové faktory přípravy
nákupu a prodeje
Optimální příprava – definice, cíle, první otázky, zkoumané oblasti

a sestavení týmu

Identifikace možných narušitelů, rizik, argumentační techniky, varianty
kupní smlouvy

Předpoklady a průběh due diligence prodávajících a kupujících
od A do Z
Cílová společnost pod drobnohledem
Data room due diligence – analýza a hodnocení databáze získávaných

dat

Detailní analýza rizikových oblastí:
• Finanční a obchodní – transakční procesy a finanční situace
• Daně – odkrytí daňových rizik
• Právní – právní ochrana živnosti a kritické smluvní vztahy
• Nemovitosti: nájemní smlouvy a staré závazky
• IT – hardware, software a licence
• Operativa – rozpoznání potenciálů zlepšení a zamezení ztrátám
z nedorozumění

Hlavní dokumenty a reporting due diligence; využití výsledků due
diligence

Odvození obchodního plánu, scénáře, dokumentace a Executive
Summary

Koordinace procesu a příprava transakce: minimalizace rizik a hledání
cenového optima

Praktický příklad projektu due diligence od A do Z
Využití výstupů z due diligence pro argumentaci / úpravy finální ceny
Včasná příprava poakviziční integrace – nastavení a strukturování
systému
Zvládnutí důsledků změn v představenstvu a managementu

společnosti

Postupné sladění strategie, procesů, kultury a lidských zdrojů skupiny

Zlepšení transparentnosti skupiny vůči okolí a komunikace dovnitř
společnosti

Dopady případných změn do obchodních vztahů, obchodní značky
popř. finanční stabilizace a restrukturalizace společností
Faktory úspěšného plánu integrace očima CFO
Sjednocení výkaznictví, rozpočtování, controllingu a účetních procesů


Koordinace celého systému plánování, reportingu a vazba na motivaci

Konsolidovaný reporting, sjednocení IS/IT, komunikační systém

Sloučení toků dat a systémů
Případová studie: JITONA
Nejdůležitější kroky po provedené akvizici – okamžitá, krátkodobá

a dlouhodobá opatření

Interní zvládnutí akvizice – nastavení a strukturování systému
4
Controlling
Certified Acquisition Manager
Lektoři
Finance
Názory účastníků:
Setkání se zajímavými lidmi,
sdílení informací a zkušeností,
příjemná atmosféra. Velmi
užitečné přednášky především
z praxe. Doporučuji.
Ing. Renata Smutná,
finanční ředitelka,
Global Payments Europe, s. r. o.
Accounting
Informace předávány ucelenou
formou s poměrně detailním
popisem a fantastickým
komentářem přednášejících.
Ing. Jiří Vodák, MBA,
manažer projektu, BONATRANS
GROUP a. s.
Celý seminář hodnotím
velmi pozitivně: úroveň
přednášejících, poznatky
z praxe, nové impulzy, splnil
moje očekávání.
Management
Využití IT
Ing. Libuše Weinfurtová,
vedoucí útvaru finančních
investic,
Metrostav a. s.
Ing. Pavel Janík, ČEZ, a. s.
Absolvoval ČVUT v Praze, Fakultu stavební, pracoval jako Project Manager ve společnosti ŠKODA POWER, kde realizoval energetické projekty
v latinské Americe a Evropě. Poté působil na pozici Business Development Managera pro skupinu firem PRAMACOM a vykonával funkci jednatele ve společnosti MEOPTA SYSTEMS s. r. o. Od roku 2007 je členem
týmu fúzí a akvizic společnosti ČEZ, a. s. a vede M&A transakce především na území Ruské Federace, Srbska a Slovenska.
Ing. Martin Mašát, CFA, KPMG Česká republika, s. r. o.
Absolvoval VŠE v Praze, Fakultu financí a účetnictví a studium Executive
MBA na University of Bristol a Ecole Nationale des Ponts et Chausees.
V roce 2007 získal titul CFA (Chartered Financial Analyst). Je rovněž
členem Komory daňových poradců. V roce 1993 nastoupil do KPMG
Česká republika, s.r.o. kde od roku 2001 působí v oddělení Finančního
poradenství. Od roku 2007 zastává pozici ředitele oddělení Finančního
poradenství pro Transakční služby. Má rozsáhlé zkušenosti se zakázkami
due diligence, fúzí a akvizic a s oceňováním.
Ing. Josef Nečesal, MBA, DHL Information Services (Europe) s. r. o.
Pracoval v řadě tuzemských i zahraničních společností jako finanční ředitel. Od roku 1997 působil v DHL International jako finanční ředitel, v roce
2003 se stal členem představenstva a CFO v DHL Express, se zodpovědností mj. za finanční i právní fúzi společností DHL, DANZAS a DPEE.
Od roku 2004 zastával pozici CFO pro region Evropy v nově založené
společnosti DHL Informational Services, kde měl přímou zodpovědnost
za vybudování všech finančních funkcí vč. office managementu, nákupu,
právních odd. a dalších podpůrných útvarů. Od roku 2005 je zodpovědný za veškeré finanční záležitosti a konsolidaci všech IT útvarů v Evropě
(900 entit). V současné době má jako European IT CFO na starosti integraci IT ve všech zemích EU pod DHL Information Services s. r. o.
Ing. Petr Studnička, Patria Corporate Finance, a. s.
Pracuje jako Associate Director v oddělení firemních financí od července 2006. Před nástupem do Patrie pracoval 5 let v účetní a poradenské
společnosti PricewaterhouseCoopers v oddělení auditorských a poradenských služeb. Kromě vedení auditových zakázek zejména v oblasti
finančních institucí a real estate spolupracoval také s oddělením firemních financí PricewaterhouseCoopers na projektech v oblasti akvizicí,
oceňování podniků, investičních fondů a úvěrových portfolií.
Ing. Pavel Tichý, JITONA a. s.
V letech 2000–2003 pracoval jako finanční ředitel v obchodní a výrobní
společnosti. Od roku 2003 působil jako ředitel závodů aliance JITONATusculum, kde od června 2005 zastává funkci finančního ředitele.
Ing. Milan Včeliš, Private Equity Management a. s.
V období 1993 až 1999 působil na top pozicích, zejména finančních,
ve významných průmyslových podnicích v ČR se zahraniční účastí
(Laufen, Kingspan). V letech 1999 až 2005 pracoval ve finanční skupině
PPF, kde mj. zodpovídal za vývoj a implementaci controllingu projektů
v holdingu, byl součástí týmu, který prováděl corporate governance a řízení mezinárodních projektů, a v posledních dvou letech byl ředitelem
valuace a analýz a podílel se na přípravě investičních rozhodnutí v oblasti
private-equity. Od roku 2006 se naplno věnuje venture-kapitálovým investicím s kvalifikovanými private-equity investory. Od roku 1997 je lektorem a trenérem v oblasti podnikových financí, strategie a marketingu.
E-learningové kurzy
Jedinečné know-how Vám předáváme formou živých e-kurzů,
které respektují Vaše individuální potřeby a časové možnosti
pro Vaše další vzdělávání.

Co je controlling

Kalkulace nákladů a výkonů

Podnikové plánování

Kalkulace nákladů a sestavení
výsledovky

Controlling nákladových
středisek

Krycí příspěvky a controlling
prodeje

Analýzy výsledku hospodaření

Investiční kalkulace

Budgeting/rozpočtování

Strategické plánování

Řízení s pomocí ukazatelů

Activity Based Costing

Target Costing a životní cykly
produktů

EVA a Value Based
Management

Controlling v oboru
AUTOMOTIVE

Controlling v oboru
AUTOMOTIVE SUPPLIER

Controlling v oboru BANKY

Controlling v oboru
DISTRIBUCE

Controlling v oboru FMCG

Controlling v oboru
POJIŠŤOVNY

Controlling v oboru
boru
u SLUŽ
SLUŽBY
ŽBY
Více informací Vám poskytne: Ing. Irena Valenčíková
E-mail: [email protected]
Tel.: +420/226 211 695
5
Controlling
Certified Acquisition Manager
Přihláška
Kontakt
Přihláška a informace
Finance
Controller-Institut,
Contrast Consulting Praha spol. s r. o.
Fakturační údaje
Ano, tímto se závazně přihlašuji na seminář:
Modul I:
Akvizice a oceňování firem v praxi
Vladimírova 12
Praha 4
140 00
Kontaktní osoba
20.–21. 10. 2010
Workshop:
Akvizice a oceňování firem v praxi
Tel.: +420/226 211 694
www.controlling.cz
[email protected]
Ulice
22. 10. 2010
Accounting
Modul II:
Proces due diligence a příprava poakviziční
integrace
PSČ
Vaše údaje
Celý cyklus: Certified Acquisition Manager
Firma
Školicí centrum Controller-Institutu
Vladimírova 12/233
Praha 4 - Nusle
140 00
Přihláška přes internet: www.controlling.cz
Účastnický poplatek
va
aro
ak
Modul
Ctiradova
Vlastislavova
ýHVWPtURYD
Nu
se
lsk
á
Controller-Institut
9ODGLP
tURYD
Táborská
0HþLVODYRYD
Na Zámecké
QiP%UDWĜt
6\QNĤ
Sezimova
Využití IT
Město
15.–16. 11. 2010
Místo konání
Ot
Management
Firma
Svatosl
avova
Obchodní podmínky: Počet účastníků je omezen. Přijímáme jen písemné přihlášky.
Přednost budou mít účastníci, kteří se přihlásí dříve. Přihlášky jsou závazné a při
stornování účtujeme manipulační poplatek ve výši 1.000 Kč. Při odhlášení během
posledních 3 pracovních dnů před datem konání akce nebo neúčasti bez předchozího
odhlášení účtujeme celý účastnický poplatek. Tyto poplatky odpadají, pokud je jmenován náhradní účastník. Pořadatel si vyhrazuje právo na případné změny v programu.
Jméno, příjmení
Cena
pro členy
CAFIN*
Cena
pro
nečleny
Modul I:
16.965 Kč
19.500 Kč
Workshop:
13.572 Kč
15.600 Kč
Modul II:
16.965 Kč
19.500 Kč
Sleva na
celý cyklus 10%
- 4.750 Kč
- 5.460 Kč
Cena za celý cyklus
(po slevě)
42.752 Kč
Pozice
Ulice
Město
PSČ
Telefon
Fax
49.140 Kč
E–Mail
Ceny v tabulce jsou bez 20% DPH.
* Informace na www.cafin.cz
DIČ
Souhlasím se zasílám informací o nabídce
vzdělávacích akcí Controller-Institutu.
 Prosíme, označte svou volbu.
Datum, podpis
6