espa stock brick - Erste Asset Management

espa stock brick - Erste Asset Management

ESPA STOCK BRICK
VÝROČNÍ ZPRÁVA
o účetním roce od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010
ESPA STOCK BRICK
Obsah
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti........................................... 2
Vývoj fondu................................................................................................................. 3
Skladba majetku fondu ............................................................................................... 4
Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5
Výplata výnosů............................................................................................................ 5
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 6
Seznam majetku k 31. říjnu 2010 ............................................................................... 8
Výrok auditora bez výhrad* ...................................................................................... 16
Statut fondu ESPA STOCK BRICK .............................................................................. 18
Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 18
Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 21
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu.............................................................................. 27
Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů.............................................. 29
1
Účetní rok 2009/10
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti
Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň
telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Asset Management GmbH (81,42 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %)
Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda)
ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda)
DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda)
ředitel Dr. Christian AICHINGER
ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010)
ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER
ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER
ředitel Franz RATZ
zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010)
podnikovou radou vysláni:
Mgr. (FH) Regina HABERHAUER
Mgr. Dieter KERSCHBAUM
Mgr. Gerhard RAMBERGER
Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR
Mgr. Harald GASSER
Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Winfried BUCHBAUER
Mgr. Harald EGGER
Oskar ENTMAYR
Dr. Dietmar JAROSCH
Mgr. Franz KISSER (do 23.1.2010)
Anton KOVAR (do 23.1.2010)
Günther MANDL
Peter RIEDERER (do 28.1.2010)
Christian SCHÖN (od 15.12.2009)
Mgr. Paul A. SEVERIN
Mag. Jürgen SINGER
Státní komisaři
HR Dr. Michael MANHARD
AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA STOCK BRICK
Vážení podílníci,
dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20
zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010.
Vývoj fondu
Při nezměněném globálním ekonomickém prostředí, pro které byl charakteristický rychlý růst na emerging
trzích a vysoké zadlužení rozvinutých ekonomik a jejich boj s tímto problémem, se ve sledovaném období
akciovým trhům států BRIC velmi dobře dařilo: Brazílie + 11 %*, Rusko + 13 %*, Indie + 28 %* a Čína
+ 9 %*. K 31.12.2009 činilo státní zadlužení Řecka 113 %, USA 53 %, Číny 17 %. Čínské hospodářství
vzrostlo ve sledovaném období meziročně o 10 %, indické o 8 %, brazilské o 7 % a ruské o 2 %. Jako
vyjádření důvěry ve stabilitu a hospodářský růst zvýšily všechny země BRIC vyjma Ruska své úrokové sazby.
Dva silné proudy v uplynulém účetním roce byly (1) síla lokálních měn resp. oslabení eura a (2) vysoký růst
spotřeby ve všech zemích BRIC, obzvláště pak v Číně a Indii. Investoři v euru těžili v první polovině roku ze
slabého eura v důsledku krize v Řecku: místní měny (BRL, INR, HKD) si v tomto období připsaly vůči euru
dvojnásobek, stejně jako akciové trhy. Výrazný impuls dostaly akciové trhy v druhé polovině roku v Číně a
v Indii, za celý rok tvoří přibližně 50 % výkonnosti při vyjádření v euru právě měnové efekty.
Čína předehnala v roce 2010 Japonsko na pozici druhého největšího světového hospodářství, cíleně používá
nástroje, aby zabránila přehřátí a růstu cen nemovitostí (např. vybavenost nakupujících a bank vlastním
kapitálem, úroky, daně, státní prodeje nemovitostí,...) a tlačí vazbu Renminbi na americký dolar z roku 2008
opět směrem dolů. Impulsy přicházejí ze spotřebního sektoru: dvojciferné míry růstu v maloobchodním
obratu a importu, výsledky firem překračující očekávání a výkonnost některých jednotlivých akciových titulů
přes 100 % to dokládají.
V Brazílii trh v roce 2010 stagnoval v očekávání výsledků voleb a dlouho dopředu oznámeném navýšení
kapitálu státního ropného koncernu Petrobas. Volby vyhrála následovnice nominovaná odcházejícím
prezidentem Lulou Dilma Rousseff. Petrobas obdržel v září 67 miliard amerických dolarů od státu a investorů,
státní podíl se zvýšil na 49 %, navýšení kapitálu vyústilo v pokles kurzu. Akcie Petrobasu, která má jeden
z největších podílů v brazilském indexu, v důsledku toho nedosáhla ani výkonnosti trhu.
V Indii se ukazuje trh v rámci technické analýzy jako obzvláště silný, obchoduje se na něm téměř neustále
nad průměrem posledních 100 dní a do konce sledovaného období v roce 2010 zaznamenal příliv prostředků
ve výši přes 20 mld. amerických dolarů. Realizace slíbených státních reforem (např. liberalizace cen
benzínu), více jak 8% hospodářský růst stejně tak jako příznivý výhled pro indické IT služby orientované na
export dohromady přispívají k obecně pozitivní náladě investorů. Uvedení státního surovinového podniku
Coal India na burzu bylo překročeno více než patnáctkrát. Indický automobilový trh dosáhl růstu v průměru
o 35 %.
Rusko, kterému se v prvním čtvrtletí roku 2010 podařilo poprvé od roku 2008 dosáhnout kladného
hospodářského růstu, je v porovnání s ostatními emerging trhy oceněno o 40 % níže: negativním faktorem
je vedle zdrženlivé chuti mezinárodních investorů k riziku také katastrofální sucho v létě a s tím spojená
rostoucí inflace. Nápadná je oproti minulému roku nízká korelace s cenami ropy. Stejně jako v ostatních
BRIC zemích patří i v Rusku mezi tituly s nadprůměrnou výkonností společnosti ze soukromé sféry jako např.
řetězec supermarketů Magnit nebo plynařský koncern Novatek.
3
Účetní rok 2009/10
Výkonnost jednotlivých titulů se pohybuje v rozmezí + 215 % a - 43 %. Nejlepší výkonnosti dosáhly
Brilliance China Automotive (CN), Titan Industries (IN) a Iochpe (BZ). Naopak nejhůře se dařilo vedle
státních energetických koncernů Petrobras (BZ) a Gazprom (RU) IT titulům Alibaba (CN) a Redecard (BZ).
Na úrovni jednotlivých sektorů se stejně jako minulý rok dařilo spotřebitelskému odvětví na úkor
telekomunikací a dodavatelskému průmyslu.
Fond ESPA STOCK BRICK, oceněný třemi hvězdami Morningstar, si ve sledovaném období připsal 21 % a
výrazně tak předběhl benchmark. Aktivní strategie výběru jednotlivých akcií byla důležitým faktorem, díky
kterému se fondu podařilo dosáhnout takto příznivého výsledku. Fond vyšel z neutrální pozice, co se
rozložení mezi jednotlivé země týče a majetek fondu byl investován ze 100 %. Od května 2010 management
fondu začal navyšovat podíl růstových titulů z oblasti spotřeby z 8 % na 18 % majetku fondu a naopak
relativně méně zařazoval čínské finanční tituly a defenzivní telekomunikační a dodavatelské akcie. Okolo
18 % majetku fondu je nyní investováno do široce diverzifikovaného Stock Pick portfolia v spotřebitelském
sektoru: auta, supermarkety, kasina, výrobci bot a sportovního zboží, kosmetika, zlatnictví a klenoty a
pánská móda v Číně, Indii a Brazílii tvoří dohromady přes 140 pozic. Příznivě na výkonnost fondu také
působilo relativně nižší zastoupení státních energetických titulů (Gazprom, Petrobas). Vědomě jsme ve
sledovaném období nesázeli čistě na rostoucí nebo klesající trhy.
* Údaje v místních měnách
Skladba majetku fondu
31. říjen 2010
mil. EUR
%
Akcie znějící na
brazilské realy
hongkongské dolary
indické rupie
ruské rubly
americké dolary
Majetek v cenných papírech
Financial Futures
Opce
Zůstatky na bankovních účtech
Úrokové pohledávky
Majetek fondu
38,7
46,6
21,2
3,9
14,2
124,6
- 0,1
1,2
0,1
125,8
30,74
37,04
16,88
3,14
11,25
99,06
- 0,04
0,92
0,07
100,00
31. říjen 2009
mil. EUR
%
30,6
35,6
13,9
2,4
10,5
93,0
0,0
1,1
0,0
94,1
32,49
37,89
14,74
2,59
11,15
98,86
0,01
1,13
0,00
100,00
4
ESPA STOCK BRICK
Srovnávací přehled (v EUR)
Účetní rok
Majetek fondu
2005/06 2)
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
90
161
68
94
125
157 108,98
198 393,38
948 899,63
067 836,51
751 543,53
+
+
+
+
Vývoj
hodnoty
v % 1)
2,15
46,81 3)
53,10
32,16 3)
24,61 3)
Účetní rok
Podíly s výplatou výnosů
Podíly s reinvesticí výnosů
Podíly s úplnou reinvesticí výnosů
Vypočítaná
Vypočítaná
Výplata podle §
Vypočítaná
Výnos použitý
Výplata na
Výnos použitý
hodnota na
hodnota na
13 věta 3 zák.
hodnota na
k úplné
podíl
k reinvestici
podíl
podíl
o IF
podíl
reinvestici
2005/06 2)
102,15
1,68
102,15
1,63
0,05
102,15
1,68
2006/07
147,68
2,60
149,90
0,91
1,73
149,95
2,64
2007/08
67,75
1,40
69,30
1,41
0,02
70,33
1,45
2008/09
87,41
1,00
91,55
0,94
0,11
92,94
1,06
2009/10
107,71
1,10
113,96
1,10
0,06
115,82
1,18
1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce.
2) Zkrácený účetní rok od 29. prosince 2006 do 31. října 2006.
3) Z důvodu zaokrouhlování se vývoj hodnoty podílů s výplatou výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů liší.
Výplata výnosů
V účetním roce 2009/2010 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 1,10 EUR na podíl, tj. při
184 364 podílech s výplatou výnosů celkem 202 800,40 EUR.
Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,05 EUR, pokud
nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od úterý 1. února 2011 vypláceny,
resp. připisovány na účet
v Erste Group Bank AG, Vídeň,
případně v bankách, které jednají jako depozitáři.
U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2009/10 k reinvestování použita částka 1,10 EUR na podíl,
tj. při 734 977 podílech s reinvesticí výnosů celkem 808 474,70 EUR.
Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku
odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,06 EUR na podíl, tj. při 734 977
podílech s výplatou výnosů celkem 44 098,62 EUR. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude
probíhat rovněž od úterý 1. února 2011.
V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech
k žádné výplatě. V účetním roce 2009/10 je použito 1,18 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 191 160 podílech
s úplnou reinvesticí výnosů celkem 225 568,80 EUR.
5
Účetní rok 2009/10
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu
1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)
Podíl
s výplatou
výnosů
Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB):
na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky
Hodnota podílu na začátku účetního roku
87,41
Výplata dne 1.2.2010 (odpovídá 0,0113 podílu) 1)
Výplata (KESt) dne 1.2.2010 (odpovídá 0,0012 podílu) 1)
Hodnota podílu na konci účetního roku
Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou
Podíl
s reinvesticí
výnosů
Podíl s úplnou
reinvesticí
výnosů
91,55
92,94
0,11
113,96
114,09
115,82
115,82
1,00
107,71
108,93
Čistý výnos na podíl
Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)
21,52
24,61 %
22,54
24,62 %
22,88
24,62 %
2. Hospodářský výsledek fondu
a Realizovaný hospodářský výsledek fondu
Řádný hospodářský výsledek fondu
Výnosy (bez kurzovního výsledku)
Výnosy z úroků
1.989,34
Výnosy z dividend
2.649.017,01
Ostatní výnosy
0,00
Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku)
Úrokové závazky
-
2.651.006,35
319,20
Náklady
Odměna pro investiční společnost
-
Náklady na audit
-
7.837,00
Náklady na zveřejňování
-
31.172,17
Náklady na úschovu cenných papírů
-
65.302,65
Náklady na depozitáře
-
160.028,42
2.000.355,18
Náklady na externí poradce
Náklady celkem
Vrácení nákladů na správu subfondů
0,00
-
2.264.695,42
0,00
Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů)
Realizovaný kurzovní výsledek 3) 4)
385.991,73
Realizované zisky 5)
Realizované ztráty 6)
5.721.356,27
-
1.860.151,77
Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)
3.861.204,50
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů)
b Nerealizovaný kurzovní výsledek 3) 4)
4.247.196,23
Změna nerealizovaného kurzovního výsledku
19.593.147,36
Hospodářský výsledek za účetní období
c Vyrovnání výnosů
23.840.343,59
12.776,02
Hospodářský výsledek fondu celkem
23.853.119,61
6
ESPA STOCK BRICK
3. Vývoj majetku fondu
Majetek fondu na začátku účetního roku 7)
94.067.836,51
Výplata výnosů
Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.2.2010
Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů
(u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.2.2010
-
175.506,00
-
79.112,11
-
Emise a zpětný odkup podílů
254.618,11
8.085.205,52
Hospodářský výsledek fondu celkem
(hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.)
Majetek fondu na konci účetního roku 8)
23.853.119,61
125.751.543,53
4. Použití výsledku hospodaření fondu
Výplata výnosů/reinvestice výnosů
Výplata výnosů dne 1.2.2011 u 184 364 podílů s
výplatou výnosů ve výši 1,10 EUR na jeden podíl
Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne
1.2.2011 u 734 977 podílů s reinvesticí výnosů ve výši
0,06 EUR na jeden podíl
Reinvestice u 734 977 podílů s reinvesticí výnosů ve
výši 1,10 EUR na jeden podíl
Reinvestice u 191 160 podílů s úplnou reinvesticí
výnosů ve výši 1,18 EUR na jeden podíl
202.800,40
44.098,62
808.474,70
852.573,32
225.568,80
1.280.942,52
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)
4.259.972,25
Krytí nákladů a ztráty/převod zisku
Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu
Převod zisku na majetek fondu
1.860.151,77
-
123.056,36
1.737.095,41
Změna převodu zisku 9)
Převod zisku z předcházejícího roku
Převod zisku do dalšího období
60.441.205,05
- 65.157.330,19
-
4.716.125,14
1.280.942,52
1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 28.1.2010 (den před výplatou výnosů) činí 88,63 EUR, podílu
s reinvesticí výnosů 93,77 EUR.
2) V důsledku zaokrouhlování se vývoj hodnot jednotlivých typů podílů liší.
3) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto
nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku.
4) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny
nerealizovaného kurzovního výsledku): 23 454 351,86 EUR.
5) Z toho výnos z derivátových obchodů: 94 916,97 EUR.
6) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 178 746,52 EUR.
7) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 175 506 podílů s výplatou výnosů, 719 201 podílů s reinvesticí výnosů a 138 640
podílů s úplnou reinvesticí výnosů.
8) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 184 364 podílů s výplatou výnosů, 734 977 podílů s reinvesticí výnosů a 191 160
podílů s úplnou reinvesticí výnosů.
9) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných
výnosech.
7
Účetní rok 2009/10
Seznam majetku k 31. říjnu 2010
včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz.
Podíl na
hodnota majetku
v EUR
fondu
v%
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
AKCIE znějící na indické rupie
Země emise INDIE
AXIS BANK LTD.
BAJAJ AUTO
BGR ENERGY SYS DEM. IR 10
BHARAT HEAVY ELECTRICALS
CADILA HEALTHCAR.DEMA.IR5
DR REDDYS LABORATTORIES
EMAMI LTD DEM.
IR 1
EXIDE INDS DEMAT.
GAIL (INDIA) LTD.
HDFC BANK
HERO HONDA MOTORS
HINDALCO INDS DEMAT
HOUSING DEV.FINANCE
I.T.C. LTD. DEMAT.
ICICI BK (DEMAT.)
INDRAPRASTHA GAS
INFOSYS TECHNOLOGIES
JINDAL STEEL & POWER
LARSEN+TOUBRO DEMAT.
LUPIN LTD.
MARUTI SUZUKI INDIA
OIL+NATURAL GAS
RALLIS INDIA
RELIANCE INDUSTRIES
SESA GOA LTD
STATE BANK OF INDIA
STERLITE INDUSTRIES
TATA CONSULTANCY
TATA IRON + STEEL CO.
TATA MOTORS
TITAN INDUSTR.DEMAT.
INE238A01026
INE917I01010
INE661I01014
INE257A01018
INE010B01019
INE089A01023
INE548C01032
INE302A01020
INE129A01019
INE040A01018
INE158A01026
INE038A01020
INE001A01036
INE154A01025
INE090A01013
INE203G01019
INE009A01021
INE749A01030
INE018A01030
INE326A01037
INE585B01010
INE213A01011
INE613A01012
INE002A01018
INE205A01025
INE062A01012
INE268A01049
INE467B01029
INE081A01012
INE155A01014
INE280A01010
0
10 280
60 000
0
37 000
9 000
134 000
247 552
0
0
0
126 480
139 750
158 500
0
53 700
0
25 000
0
67 500
0
0
25 000
64 671
0
0
185 880
0
60 500
0
4 700
0
0
0
0
0
0
0
0
000
0
0
0
0
0
0
0
000
070
0
0
0
0
0
000
0
0
0
0
000
0
0
17 540
10 280
60 000
15 410
37 000
9 000
134 000
247 552
37 150
27 370
16 540
126 480
139 750
317 000
95 140
53 700
41 480
14 970
22 900
67 500
12 210
25 540
25 000
84 342
33 490
9 230
185 880
56 180
60 500
29 630
4 700
1 513,600000
1 530,750000
763,250000
2 466,250000
707,300000
1 678,200000
468,100000
157,100000
52
491,650000
2 349,200000
1 840,200000
213,300000
710,700000
171,850000
1 231,000000
325,750000
11
3 001,650000
45
705,750000
2 080,650000
444,500000
1 508,700000
1 319,350000
1 468,950000
45
1 093,200000
328,050000
3 195,800000
170,800000
1 054,050000
40
592,650000
1 170,350000
3 795,400000
Celkem
Celkem INR přepočítáno kurzem 61,759950
429 866,67
254 794,73
741 499,95
615 365,01
423 739,01
244 556,55
015 632,30
629 702,89
295 738,54
041 088,99
492 825,98
436 823,28
608 167,19
882 067,59
896 331,52
283 238,17
016 006,20
171 066,81
771 485,16
485 812,41
298 271,40
545 599,52
594 620,79
492 920,16
177 888,66
477 611,04
514 059,74
958 817,63
580 559,49
561 488,00
288 834,11
226 479,49
226 479,49
0,34
0,20
0,59
0,49
0,34
0,19
0,81
0,50
0,24
0,83
0,39
0,35
1,28
0,70
1,51
0,23
1,60
0,14
0,61
0,39
0,24
0,43
0,47
1,19
0,14
0,38
0,41
0,76
0,46
0,45
0,23
16,88
16,88
501 771,94
1 475 336,44
687 126,29
128 407,66
0,40
1,17
0,55
0,10
1
1
1
1
2
1
21
21
AKCIE znějící na brazilské realy
Země emise BRAZÍLIE
ALL AMERICA LATINA LOGIS.
AMBEV-CIA DE B.D.A. PREF.
BANCO DO BRASIL
BANCO INDUSTRIAL E COM
BRALLLACNOR6
BRAMBVACNPR1
BRBBASACNOR3
BRBICBACNPR7
70 500
0
0
19 000
0
6 000
0
0
70 500
14 800
48 300
19 000
16,850000
236,000000
33,680000
16,000000
8
ESPA STOCK BRICK
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz.
Podíl na
hodnota majetku
v EUR
fondu
v%
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
BM&F BOVESPA BOLSA
BR MALLS PART.
BRASIL FOODS S.A.
CIA SIDERURGICA NACIONAL
CIELO S.A.
COSAN SA INDUSTR.
HYPERMARCAS
INVESTIMENTOS ITAU
IOCHPE-MAXION
ITAU UNIBANCO HLDG SA PFD
LOJAS RENNER NAM.
MARCOPOLO S.A. PREF.
METALURGICA GERDAU
MRV ENGENHARIA E PARTICI.
NATURA COSMETICOS S.A.
OGX PETROLEO GAS
PETROLEO BRASILEIRO
PORTO SEGURO S.A.
SOUZA CRUZ SA
TOTVS
USINAS SIDER.DE MINAS
BRBVMFACNOR3
BRBRMLACNOR9
BRBRFSACNOR8
BRCSNAACNOR6
BRCIELACNOR3
BRCSANACNOR6
BRHYPEACNOR0
BRITSAACNPR7
BRMYPKACNOR7
BRITUBACNPR1
BRLRENACNOR1
BRPOMOACNPR7
BRGOAUACNPR8
BRMRVEACNOR2
BRNATUACNOR6
BROGXPACNOR3
BRPETRACNOR9
BRPSSAACNOR7
BRCRUZACNOR0
BRTOTSACNOR8
BRUSIMACNOR3
55 000
78 200
78 900
78 200
58 200
32 000
112 000
1 374
50 000
12 000
17 900
210 000
0
179 000
45 000
210 000
154 400
42 000
0
6 800
148 498
0
0
26 300
52 100
0
0
20 000
0
0
0
0
0
0
33 000
44 300
1 300
145 000
0
0
0
70 249
190 900
78 200
52 600
78 200
58 200
32 000
92 000
214 754
50 000
196 390
17 900
210 000
30 500
179 000
18 200
210 000
230 978
42 000
6 900
6 800
98 498
14,460000
16,200000
24,500000
28,180000
14,800000
27,980000
28,080000
13,580000
24,690000
42,280000
66,310000
6,830000
26,550000
16,420000
48,700000
22,780000
29,100000
25,900000
87,390000
160,000000
24,750000
Celkem
Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,367460
1 165 981,26
535 105,13
544 338,66
930 818,68
363 832,97
378 194,35
1 091 194,78
1 231 851,57
521 444,92
3 507 290,18
501 359,69
605 839,17
342 043,79
1 241 490,88
374 384,36
2 020 646,60
2 839 101,74
459 479,78
254 699,55
459 564,26
1 029 721,94
23 191 026,59
23 191 026,59
0,93
0,43
0,43
0,74
0,29
0,30
0,87
0,98
0,41
2,79
0,40
0,48
0,27
0,99
0,30
1,61
2,26
0,37
0,20
0,37
0,82
18,44
18,44
580 000
154 000
300 000
460
500 000
2 300 229,70
253 768,93
471 686,01
395 715,52
524 139,70
3 945 539,86
3 945 539,86
1,83
0,20
0,38
0,31
0,42
3,14
3,14
0 27 387 800
0 4 678 840
0
9 139
0
858 760
236 645,74
172 154,90
196 989,21
043 450,58
649 240,43
649 240,43
012 286,37
0,19
0,14
0,95
1,62
2,90
2,90
41,36
AKCIE znějící na ruské rubly
Země emise RUSKO
OAO GAZPROM
SBER.BK ROSS.
SURGUTNEFTEG VZG
TRANSNEFT VZG
VTORAYA GENERIRUY
169,770000
70,540000
15,532000
36 825,020000
1,662000
Celkem
Celkem RUB přepočítáno kurzem 42,807290
RU0007661625
RU0009029557
RU0009029524
RU0009091573
RU000A0JNG55
580 000
154 000
1 300 000
460
13 500 000
RU000A0JPNN9
RU000A0JPKH7
RU0007288411
RU0009029540
0
0
0
0
0
0
0 1
0
0 13
AKCIE znějící na ruské rubly
(nabyté a obchodované v USD)
Země emise RUSKO
FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG.
FEDERAL NAYA GIDROG.
JSC MMC NORILSK NICKEL
SBEREGATELNY BK.ROSS.FED.
0,012000
0,051100
181,899400
3,304700
Celkem
Celkem USD přepočítáno kurzem 1,388800
CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
1
2
3
3
52
9
Účetní rok 2009/10
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz.
Podíl na
hodnota majetku
v EUR
fondu
v%
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AKCIE znějící na hongkongské dolary
Země emise BERMUDY
BRILL. CHINA AUT.
CHINA YURUN FOOD G.
DIGITAL CHINA
BMG1368B1028
BMG211591018
BMG2759B1072
3 500 000
0
603 000
1 798 000 1 702 000
126 000
110 000
293 000
310 000
6,930000
31,300000
14,200000
Celkem
1 095 581,95
319 807,84
408 885,88
1 824 275,67
0,87
0,25
0,33
1,45
KYG0192S1093
KYG017171003
KYG097021045
KYG2108Y1052
KYG2112D1051
KYG211411098
KYG2830J1031
KYG4402L1510
KYG444031069
KYG5496K1242
KYG8020E1017
KYG8116M1087
KYG810431042
KYG826001003
KYG875721485
KYG8878S1030
KYG9827V1068
KYG982771092
663 000
0
0
190 000
0
634 000
698 000
137 000
445 000
0
7 500 000
658 000
0
1 818 000
0
146 000
950 000
1 563 000
0
663 000
0
146 000
0
400 000
000
196 000
000
118 000
0
634 000
0
698 000
0
137 000
0
445 000
0
96 000
000 3 392 000
0
658 000
0
161 500
0 1 818 000
000
89 400
0
326 000
0
950 000
000
863 000
14,400000
15,040000
14,540000
15,420000
16,260000
12,000000
8,800000
74,800000
8,480000
22,100000
0,660000
10,120000
12,800000
6,500000
185,000000
21,450000
8,190000
6,760000
Celkem
886 804,93
203 963,65
540 227,24
280 732,39
178 219,26
706 679,65
570 545,35
951 862,56
350 516,08
197 067,76
207 946,62
618 526,75
192 014,74
1 097 638,46
1 536 247,98
649 526,65
722 702,55
541 888,05
10 433 110,67
0,71
0,16
0,43
0,22
0,14
0,56
0,45
0,76
0,28
0,16
0,17
0,49
0,15
0,87
1,22
0,52
0,57
0,43
8,30
CNE1000001S0
CNE1000001T8
CNE1000001W2
CNE1000001Z5
CNE100000205
CNE100000296
CNE100000528
CNE1000002H1
CNE1000002J7
CNE1000002L3
CNE1000002M1
CNE1000002P4
CNE1000002Q2
CNE100000BG0
CNE1000002R0
CNE1000002V2
CNE100000304
CNE100000312
1 344 000
0
46 000
1 300 000
0
0
320 000
0
0
88 000
41 658
552 000
1 440 000
850 000
0
0
160 000
446 000
10,560000
7,570000
33,750000
4,790000
8,490000
46,650000
13,980000
7,640000
9,200000
35,000000
22,750000
13,220000
7,490000
8,070000
35,950000
4,000000
40,500000
16,820000
702 310,27
305 167,08
288 412,24
677 370,27
437 676,02
251 322,70
438 910,48
600 164,97
222 611,52
295 222,67
553 877,54
677 832,85
001 835,44
637 154,18
123 662,90
503 072,68
601 903,80
796 798,02
0,56
0,24
0,23
1,33
0,35
0,20
0,35
2,07
0,18
1,83
0,44
0,54
0,80
0,51
0,89
0,40
0,48
0,63
Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY
AJISEN
ALIBABA.COM LTD
BELLE INTL HLDGS
CHIN.RES.LA.
CHINA HIGH-SPEED
CHINA LILANG
DAPHNE INTERNAT.
HENGAN INTL GRP
HIDILI INDUSTRY
LI NING CO.
SEMICONDUCTOR MANUF.
SHENGUAN HLDGS GRP HD-,01
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS
SOHO CHINA LTD
TENCENT HLDGS
TINGYI (CAYMAN ISL.)
XINGDA INTL HLDGS HD
XTEP INTL HOL.REGS HD-,01
258
314
4 108
30
700
Země emise ČÍNA
AIR CHINA LTD.
ALUMINUM CORP.OF CHINA
ANHUI CONCH CEMENT
BANK OF CHINA LTD
BK OF COMMUNICATIONS
BYD CO.
CHINA COAL ENERGY
CHINA CONSTRUCTION BANK
CHINA COSCO HOLDINGS
CHINA LIFE INSURANCE
CHINA MERCHANTS BK
CHINA OILFIELD
CHINA PETROLEUM & CHEMI.
CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP.H
CHINA SHENHUA ENERGY
CHINA TELECOM
DONGFANG ELECTRIC CORP.
DONGFENG MOTOR GRP
628 000
0
0
3 700 000
275 000
0
502 000
851 000
0
150 000
100 000
0
1 588 500
0
0
0
0
602 000
3
3
1
1
716 000
434 000
92 000
770 000
555 000
58 000
338 000
664 000
260 500
706 000
262 108
552 000
440 000
850 000
336 500
354 000
160 000
510 000
1
2
2
1
1
10
ESPA STOCK BRICK
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz.
Podíl na
hodnota majetku
v EUR
fondu
v%
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
IND.&COMM.BK OF CHINA
JIANGSU EXPRESSWAY
JIANGXI COPPER CO.
LIANHUA SUPER.HLDGS
PICC PROPERTY & CASUALTY
PING AN INSURANCE
YANZHOU COAL MINING
ZIJIN MINING GRP
CNE1000003G1
CNE1000003J5
CNE1000003K3
CNE1000003P2
CNE100000593
CNE1000003X6
CNE1000004Q8
CNE100000502
0
000
000
000
000
000
000
0
1 500 000 3 149 000
0
468 000
131 000
340 000
0
150 000
0
750 000
0
193 500
0
338 000
0
722 000
60 000
184 000
144 000
0
230 000
0
972 000
1 432 000
0
114 000
154 000
118 000
130 000
563 500
0
404 000
0
466 000
160 000
140 000
0 2 487 000
0 1 432 000
468
200
150
750
62
136
6,320000
9,030000
22,900000
33,150000
11,800000
86,700000
23,700000
7,610000
Celkem
1 848 595,19
392 541,59
723 213,42
461 877,57
822 044,54
1 558 303,86
744 075,71
510 356,83
22 176 314,34
1,47
0,31
0,58
0,37
0,65
1,24
0,59
0,41
17,64
53,400000
27,950000
79,250000
16,260000
15,280000
33,000000
16,660000
11,880000
Celkem
Celkem HKD přepočítáno kurzem 10,765840
565 455,18
306 348,60
148 062,30
610 174,40
661 395,67
429 135,12
848 600,76
580 198,11
149 370,14
583 070,82
0,45
0,24
3,30
0,49
0,53
0,34
3,06
1,26
9,66
37,04
2 861 116,98
437 565,15
488 515,12
2 897 886,85
3 916 147,25
508 445,76
3 349 310,09
600 566,64
406 660,30
15 466 214,14
15 466 214,14
2,28
0,35
0,39
2,30
3,11
0,40
2,66
0,48
0,32
12,30
12,30
Země emise HONGKONG
BEIJING ENTERPR.NEW HLDGS
CHINA MERCHANTS HDG.
CHINA MOBILE LTD.
CHINA OV.LD
CHINA RES POWER HLDGS
CHINA RESOURCES ENTER.
CNOOC LTD SUBDIV.
SJM HLDGS
HK0392044647
HK0144000764
HK0941009539
HK0688002218
HK0836012952
HK0291001490
HK0883013259
HK0880043028
4
3
1
12
46
AKCIE znějící na brazilské realy
Země emise BRAZÍLIE
BANCO BRADESCO
BRADESPAR S.A. PFD
CIA EN.GE.PFD-CEMIGRBCIA VALE DO RIO DOCE
CIA VALE DO RIO DOCE PFDA
GERDAU S.A.
PETROLEO BRAS.SA PET.PFD
SUZANO BAHIA
USINAS SIDER.DE MINAS A
0
0
100
000
000
0
000
0
400
188 155
23 400
38 500
125 194
191 794
54 100
299 334
87 875
44 800
57 900
21 800
24 000
0
0
0
0
0
57 900
21 800
24 000
16 100
14,370000
23,380000
24,620000
28,990000
Celkem
599 094,90
366 995,97
425 460,83
336 073,59
1 727 625,29
0,48
0,29
0,34
0,27
1,37
12 400
0
12 400
51,520000
Celkem
460 000,00
460 000,00
0,37
0,37
BRBBDCACNPR8
BRBRAPACNPR2
BRCMIGACNPR3
BRVALEACNOR0
BRVALEACNPA3
BRGGBRACNPR8
BRPETRACNPR6
BRSUZBACNPA3
BRUSIMACNPA6
32 655
0
38 500
0
14 000
0
0
47 575
44 800
US05967A1079
US20441B4077
US87484D1037
US92855S2005
US43713W1071
36,000000
44,270000
25
30,040000
20
54,800000
36
48,340000
22,250000
26
26,490000
16,180000
22
21,490000
Celkem
Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,367460
AKCIE znějící na americké dolary
Země emise BRAZÍLIE
BANCO SANTANDER
CIA PARAN.EN.
TAM S.A.
VIVO PARTICIPACOES
Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY
HOME INNS & HOTELS MGMT
11
Účetní rok 2009/10
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/
úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz.
Podíl na
hodnota majetku
v EUR
fondu
v%
Země emise RUSKO
AKTSIONERNAYA FINANS.KOR.
COMSTAR-OBYEDUNENNIYE
LUKOIL ADR S
MAGNIT,KRASNODAR
MOBILE TELESYS.OJSC ADRS
NK ROSNEFT GDR REGS
NOVATEK GDR REG. S
RUSHYDRO OAO
SEVERSTAL
STALNAYA GRUPPA MECHEL
SURGUTNEFTEGAZ
TATNEFT GDR
URALKALIY
VTB BANK
US48122U2042
US47972P2083
US6778621044
US55953Q2021
US6074091090
US67812M2070
US6698881090
US4662941057
US8181503025
US5838401033
US8688612048
US6708312052
US91688E2063
US46630Q2021
15 400
40 000
0
19 750
92 790
0
9 200
0
63 200
41 000
0
15 200
0
0
0
12 016
0
0
64 116
115 300
0
0
22 400
32 000
0
0
0
0
15 400
27 984
45 434
19 750
48 290
47 000
19 986
31 030
40 800
17 000
97 150
39 033
14 400
78 900
26,110000
6,460000
56,600000
26,600000
22,320000
7,060000
97,540000
5,150000
13,780000
23,680000
9,915000
31,990000
24,980000
6,620000
Celkem
289 526,21
130 167,51
1 851 644,87
378 276,21
776 089,29
238 925,69
1 403 682,63
115 066,60
404 827,19
289 861,75
693 578,81
899 096,82
259 009,22
376 093,03
8 105 845,83
0,23
0,10
1,47
0,30
0,62
0,19
1,12
0,09
0,32
0,23
0,55
0,71
0,21
0,30
6,45
0
13 000
22,320000
Celkem
Celkem USD přepočítáno kurzem 1,388800
CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
208 928,57
208 928,57
10 502 399,69
72 551 684,65
0,17
0,17
8,35
57,69
Země emise USA
ASIAINFO-LINKG
US04518A1043
13 000
OPCE
nerealizovaný
výsledek v EUR
Prodeje znějící na hongkongské dolary
Země emise HONGKONG
CHINA_CONSTR.12/10_C_7,25
CHINA_CONSTR.12/10_P_5,75
IND.&COMM._12/10_C_6,75
IND.&COMM._12/10_P_5,25
800
1 000
693
2 400
Celkem
Celkem HKD přepočítáno kurzem 10,765840
Celkem prodeje
CELKEM OPCE
- 41 613,10
- 928,86
- 7 724,43
- 4 458,55
- 54 724,94
- 54 724,94
- 54 724,94
- 54 724,94
-
0,03
0,00
0,01
0,00
0,04
0,04
0,04
0,04
12
ESPA STOCK BRICK
STRUKTURA MAJETKU FONDU
CENNÉ PAPÍRY
OPCE
ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH
ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY
MAJETEK FONDU
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU
PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ
HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ
HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
124 563 971,02
- 54 724,94
1 152 885,36
89 412,09
125 751 543,53
ks
ks
ks
EUR
EUR
EUR
99,06
- 0,04
0,92
0,07
100,00
184 364
734 977
191 160
107,71
113,96
115,82
Upozornění pro investory:
Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
13
Účetní rok 2009/10
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD
NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
ALL AMERICA LATINA
AMBEV-CIA DE B.D.A.-ANR.P
B2W COMPANHIA GL. VAREJO
BHARAT PETROLEUM
BK O.COMMUNICAT. -ANR.HBRASKEM -ANRECHTE
BRASKEM S.A. ANRECHTE
CESP-CIA ENERGETIKA
CIA BRASIL.MEIOS PAGAMEN.
DLF LTD
ELETROPAULO-ELETRIC
EMAMI LTD
EMBRAER E.B.AERONAUTICA
HENGAN INTL GRP NEW
HINDUSTAN LEVER
HOUSING DEV.FINANCE
INVESTIMENTOS IT.-ANR.PFD
INVESTIMENTOS ITAU VZG.
JAIPRAKASH AS.DEMAT.
KINGBOARD CHEM. WTS12
LOJAS AMERICANAS PFD
LUPIN LTD.
MPX ENERGIA
NTPC LTD.
PERDIGAO S.A.
PROTEK
REDECARD SA
RELIANCE COMMUNICATION
RELIANCE INFRASTRUCTURE
STEEL AUTHORITY OF INDIA
STERLITE INDUSTRI. INDIA
TELEMAR-TELE NORTE L. PFD
UNITECH LTD
VIVO PARTICIPACOES PFD
WIPRO LTD.
BRALLLCDAM10
BRAMBVD06PR5
BRBTOWACNOR8
INE029A01011
CNR1000000R9
BRBRKMD01PA9
BRBRKMD01OR6
BRCESPACNPB4
BRVNETACNOR6
INE271C01023
BRELPLACNPB0
INE548C01024
BREMBRACNOR4
KYG4402L1288
INE030A01027
INE001A01028
BRITSAD12PR9
BRITSAR12PR9
INE455F01025
KYG525621655
BRLAMEACNPR6
INE326A01029
BRMPXEACNOR2
INE733E01010
BRPRGAACNOR4
RU000A0JQU47
BRRDCDACNOR3
INE330H01018
INE036A01016
INE114A01011
INE268A01031
BRTNLPACNPR0
INE694A01020
BRVIVOACNPR8
INE075A01022
BRL
BRL
BRL
INR
HKD
BRL
BRL
BRL
BRL
INR
BRL
INR
BRL
HKD
INR
INR
BRL
BRL
INR
HKD
BRL
INR
BRL
INR
BRL
USD
BRL
INR
INR
INR
INR
BRL
INR
BRL
INR
32 500
93
0
0
83 250
12 162
26 325
0
0
0
31 600
67 000
0
0
0
0
1 374
1 374
27 860
9 100
40 000
13 500
0
0
0
239 000
40 000
0
0
74 000
0
0
0
0
19 113
70 500
93
16 900
11 560
83 250
12 162
26 325
44 100
58 200
25 000
41 300
67 000
51 800
137 000
87 380
27 950
1 374
1 374
83 580
9 100
66 700
13 500
25 700
84 360
26 300
239 000
60 000
62 800
16 400
151 350
46 470
36 700
118 700
15 700
47 783
0
0
0
32 800
0
506 000
471 000
0
0
0
0
166 000
120 000
63 900
32 800
32 000
506 000
471 000
360 000
888 000
122 000
254 000
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AGILE PROP. HLDGS.
ANGANG STEEL CO.
BRASKEM S.A.
CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B
CENTRAIS EL.BR.ELETROBRAS
CHAODA MODERN AGR.
CHINA CITIC BANK
CHINA CMNCTS CONSTRUCT CO
CHINA GAS HLDGS
CHINA MENGNIU DAIRY
CHINA NATL BUILD. MAT.
KYG011981035
CNE1000001V4
BRBRKMACNPA4
BRELETACNPB7
BRELETACNOR6
KYG2046Q1073
CNE1000001Q4
CNE1000002F5
BMG2109G1033
KYG210961051
CNE1000002N9
HKD
HKD
BRL
BRL
BRL
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
14
ESPA STOCK BRICK
Označení cenného papíru
Ident. číslo
CHINA RAILWAY
CITIC PAC. LTD
CN UNICOM
COMP.BRASILEIRA D.DISTR.
COMP.ENERG.D.MINAS
DATANG INTL POW.GEN.
HOPSON DEV. HLDGS
KINGB.CHEM.HLDGS
LENOVO GROUP LTD.
MERCADOLIBRE INC.
NOVOLIPETSKIY METALLURG
OAO GAZPROM
PETROCHINA CO.LTD
PHARMSTANDARD
POLYUS ZOLOTO OJSC ADR
SHANGHAI IND. HOLDINGS
SHENZHOU INTL GROUP
SINO-OCEAN LAND
VIMPEL COMM ADR
WEICHAI POWER CO.
WIMM-BILL-DANN
ZTE CORP.
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
CNE1000007Z2
HK0267001375
HK0000049939
US20440T2015
US2044096012
CNE1000002Z3
BMG4600H1016
KYG525621408
HK0992009065
US58733R1023
US67011E2046
US3682872078
CNE1000003W8
US7171402065
US6781291074
HK0363006039
KYG8087W1015
HK3377040226
US68370R1095
CNE1000004L9
US97263M1099
CNE1000004Y2
HKD
HKD
HKD
USD
USD
HKD
HKD
HKD
HKD
USD
USD
USD
HKD
USD
USD
HKD
HKD
HKD
USD
HKD
USD
HKD
0
0
0
7 000
1 800
0
0
166 000
0
7 000
0
91 600
0
0
0
0
347 000
0
0
55 000
6 800
0
718 000
100 000
570 000
7 000
19 800
342 000
200 000
166 000
628 000
7 000
14 530
308 364
2 166 000
14 275
12 200
120 000
347 000
734 000
45 420
55 000
8 500
28 200
CNR1000000Q1
HKD
41 658
41 658
ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA
CHINA MERCHANTS -ANRECHTE
Vídeň, listopad 2010
ERSTE-SPARINVEST
Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
15
Účetní rok 2009/10
Výrok auditora bez výhrad*
Na základě účetních knih jsme provedli audit k 31. říjnu 2010 výroční zprávy ESPA STOCK BRICK, podílového
fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, jež je spravován společností ERSTE-SPARINVEST
Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., za účetní rok od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010.
Odpovědnost zákonného zástupce za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a za účetnictví
Zákonný zástupce investiční společnosti a/nebo depozitáře je odpovědný za vedení účetnictví, oceňování
zvláštního majetku, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle
příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení Statutů fondu a daňových předpisů. Tato odpovědnost
obsahuje: vytváření, používání a udržování kontrolního systému, pokud je takový systém významný pro evidenci a
ohodnocování zvláštního majetku a pro vytvoření výroční zprávy fondu, zajištění bezchybnosti tohoto systému, ať
už se jedná o úmyslné či neúmyslné chyby; výběr a používání vhodných metod pro ohodnocování; provádění
oceňovacích odhadů, které se při zohlednění daných rámcových podmínek jeví jako přiměřené.
Odpovědnost auditora a popis způsobu a rozsahu auditorské prověrky výroční zprávy
Naším úkolem je vynesení výroku auditora k této výroční zprávě na základě naší prověrky.
Na základě § 12 odst. 4 ZIF a zásad platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu.
Podle těchto zásad je nutné naplánovat a provést audit tak, aby byly dodrženy zákony profesionální etikety a
jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, byly rozpoznány s dostatečnou
jistotou.
V rámci prověrky jsou provedeny ze strany auditora takové činnosti, které prověří částky a další údaje ve výroční
zprávě. Výběr těchto činností je na uvážení auditora a musí při něm být brán zřetel na odhad rizika výskytu chyb,
ať už se jedná o chyby úmyslné či neúmyslné. Při odhadu rizika zohledňuje auditor rámcové podmínky a interní
kontrolní systém, pokud je takový systém významný pro vytvoření výroční zprávy fondu a pro ohodnocování
zvláštního majetku, aby mohl stanovit vhodné auditorské činnosti, ne však aby vynesl výrok o účinnosti interních
kontrol Kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Prověrka dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých
ohodnocovacích metod a významnější ocenění provedená zákonnými zástupci stejně tak jako uznání celkového
obsahu výroční zprávy.
Jsme toho názoru, že pro audit byly požadovány dostatečně kvalitní a vhodné důkazy, aby na základě provedené
prověrky mohl být vydán výrok auditora.
Výrok auditora
Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva ESPA STOCK
BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, k 31. říjnu 2010 zákonným předpisům.
Vyjádření k dodržení ustanovení zákona o investičních fondech a Statutů fondu
Audit se podle § 12 odst. 4 ZIF vztahuje rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení spolkového zákona o
kapitálových fondech (zákon o investičních fondech) a Statutů fondu. Audit jsme provedli podle výše popsaných zásad
tak, že jsme schopni s dostatečnou jistotou posoudit, zda byla v zásadě dodržována ustanovení zákona o investičních
fondech a Statutů fondu.
Na základě poznatků získaných během auditu byla ustanovení zákona o investičních fondech a Statutů fondu dodržena.
16
ESPA STOCK BRICK
Vyjádření ke zprávě o činnosti během uplynulého účetního roku
Výklad dění v uplynulém účetním roce, jenž ve výroční zprávě uvádí vedení investiční společnosti, jsme důkladně prošli,
nebyl však předmětem zvláštní auditorské činnosti podle výše popsaných zásad. Výrok auditora se proto nevztahuje na
tyto údaje. V rámci celku jsou tyto výklady k účetnímu roku v souladu s číselnými údaji ve výroční zprávě.
Ve Vídni dne 18. ledna 2011
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT
Mgr. Ernst Schönhuber
(auditor)
Mgr. Gerhard Grabner
(auditor)
*) Při zveřejnění nebo zpřístupnění výroční zprávy s naším výrokem auditora ve formě, která se odlišuje od námi schváleného znění
(nezkrácené německé verzi), např. ve formě zkráceného znění nebo překladu, nesmí být bez našeho svolení citován výrok auditora, ani
nesmí být na náš audit odkazováno.
17
Účetní rok 2009/10
Statut fondu ESPA STOCK BRICK
Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech
Všeobecný statut fondu
upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u
investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním
statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy:
§ 1 Úvodní ustanovení
Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění.
§ 2 Spoluvlastnické podíly
1.
Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly.
Počet spoluvlastnických podílů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru.
Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách.
Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném
znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických
podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá
spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v
hromadné podílové listině.
4.
Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat
další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§
6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné.
§ 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu
pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva
Investiční společnosti.
3.
Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu
pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva
Investiční společnosti.
§ 4 Správa fondu
1.
Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná
přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a
svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o
investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu.
Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo
disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
18
ESPA STOCK BRICK
2.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky
vyplývající z ručitelských smluv.
3.
Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou
případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani
postupováno za účelem poskytnutí záruky.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné
finanční investice podle § 20 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu.
§ 5 Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových
listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a
podle statutu fondu.
§ 6 Emisní cena a hodnota podílu
1.
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit
emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za
měsíc.
Hodnota podílu se vypočítá podle §7 ZIF jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu
podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů
a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a
jiných práv fondu a odečtením o závazky.
Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.
2.
Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku ke každému podílu na krytí emisních nákladů
společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše tohoto vstupního poplatku, popř. zaokrouhlení
je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 23).
3.
Emisní a odkupní cena je podle § 18 ZIF a § 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu (KMG) zveřejňována pro každý
druh podílového listu zvlášť v dostatečně rozšířených hospodářských novinách nebo deníku s místem vydání
v tuzemsku a/nebo v elektronické podobě na internetových stránkách emitující Investiční společnosti.
§ 7 Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení
podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno
ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 23). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být
dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti úřadu odpovídajícímu za kapitálový dozor a
zveřejněním podle § 10 a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje,
pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.
Skutečnost, že podílové listy je možné znovu odprodávat, je investorovi oznámeno podle § 10 Statutů fondu.
Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž
oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným
hodnotám.
§ 8 Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu
sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
19
Účetní rok 2009/10
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost
pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
3.
Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře.
§ 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly
Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého
nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu.
§ 10 Zveřejňování
Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10
odst. 3 a 4 rakouského zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje
-
otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo tak,
-
že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční
společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou
oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo
-
podle § 10 odst. 3 bodu 3 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické formě na internetové
stránce emitenta.
§ 11 Změny statutu fondu
Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna
statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá
účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této
skutečnosti.
§ 12 Výpověď a likvidace
1.
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad
finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14 odst. 1 ZIF), popř. s okamžitou
platností, pokud majetek fondu klesne pod 1.150.000,- EUR (§ 14 odst. 2 ZIF) zveřejněním této výpovědi (§10).
Výpověď podle § 14 odst. 2 ZIF během výpovědi prostřednictvím § 14 odst. 1 ZIF není přípustná.
2.
Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými
ustanoveními zákona o investičních fondech.
§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového
fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných
investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.
20
ESPA STOCK BRICK
Zvláštní statut fondu
ESPA STOCK BRICK, podílového fondu podle § 20 ZIF (dále jen „Investiční fond“)
Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS.
§ 13 Depozitář
Depozitářem je Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni.
§ 14 Obchodní místa, podílové listy
1.
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů Erste Group Bank AG,
Vídeň.
2.
Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou
daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a
to vždy 1 podíl, příp. části podílu. Část podílu může tvořit desetina (0,10), setina (0,01) nebo tisícina (0,001)
jednoho podílu.
Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá.
Podílové listy mají formu hromadných listů. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány.
3.
Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 26, resp. výplaty
podle § 27 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře.
§ 15 Investiční nástroje a zásady investování
1. Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu
všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání
dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků.
2. Majetek fondu ESPA STOCK BRICK je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad:
a) Pro investiční fond jsou nabývány akcie podniků se sídlem nebo obchodní činností na tzv. nových trzích, zejména v
Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji; akcie mohou znít na eura i cizí měny.
b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů
podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 %
majetku fondu ESPA STOCK BRICK.
c) Investice do majetkových hodnot podle § 18 tohoto statutu fondu mohou hrát podstatnou roli.
d) Investiční společnost si vyhrazuje právo kromě majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) investovat v
omezené míře i do jiných majetkových hodnot uvedených v bodě 1.
e) Nástroje finančních derivátů podle § 19 a § 19a tohoto statutu fondu (včetně swapů a ostatních OTC
derivátů) jsou využívány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale zejména i jako aktivní investiční
(spekulační) nástroj. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu mohou hrát nástroje
finančních derivátů sloužící k zajištění rizika i nástroje finančních derivátů nesloužící k zajištění rizika
významnou roli.
3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní
instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a
19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20
odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d InvFG.
21
Účetní rok 2009/10
4. Nabývání ne zcela splacených akcií nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na takovéto nástroje nebo jiných
ne zcela splacených finančních nástrojů je přípustný max. do výše 10 % majetku fondu.
§ 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu
Cenné papíry jsou
a) akcie a jiné cenné papíry ekvivalentní akciím,
b) dlužní úpisy a jiné zadokumentované dlužní úpisy,
c) všechny ostatní konkurenceschopné cenné papíry (např. odběrní práva), které opravňují ke koupi finančních nástrojů
ve smyslu ZIF úpisem nebo výměnou, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v § 21 ZIF.
Aby nástroj mohl být klasifikován jako cenný papír, musí splňovat kritéria uvedená v § 1a odst. 3 ZIF.
Cenné papíry zahrnují ve smyslu § 1a odst. 4 ZIF
1. Podíly v uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu,
2. podíly v uzavřených fondech ve smluvní formě,
3. finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bodu 3 ZIF.
Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejichž
hodnotu lze kdykoliv přesně určit a odpovídají předpokladům § 1a odst. 5 až 7 ZIF.
§ 16 Burzy a organizované trhy
1.
Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:
-
jsou úředně kótovány nebo obchodovány na některém regulovaném trhu podle § 2 bodu 37 rakouského zákona o
bankovnictví (BWG) nebo
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu
cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;
-
jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu
cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo
-
pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé
z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno
nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
2.
Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou volně přenositelné a běžně obchodované
na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoliv přesně určit, o nichž existuje adekvátní množství
informací včetně informací, které umožňují ohodnotit úvěrové riziko spojené s investicí do těchto nástrojů, smějí být
nabývány i tehdy, když nejsou obchodovány na regulovaných trzích, pokud emise nebo emitent těchto nástrojů již
podléhají předpisům o ochraně vkladů a ochraně investorů, za předpokladu, že
-
jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské
země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země
federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je
alespoň jedna členská země, nebo
-
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích
uvedených v bodě 1, nebo
22
ESPA STOCK BRICK
-
jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním
právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou
podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle
komunitárního práva, nebo
-
jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním
trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí předpisy na ochranu investorů srovnatelné s těmito
předpisy a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů
eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o
právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze,
je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má z podstaty své formy
podnikání, formy společnosti nebo smluvní formy financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového
rámce poskytnutého ze strany banky; úvěrový rámec musí být zajištěn finanční institucí, jež splňuje podmínky
uvedené v odst. 2 bodu 3.
3.
Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které
nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2.
§ 17 Podíly investičních fondů
1.
Podíly investičních fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8b ZIF (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného
typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy
podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto
investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů.
2.
Podíly investičních fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8c ZIF, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a
-
jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika
do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a
-
jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži
majetku investičního fondu,
smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za
předpokladu, že
a)
ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních
fondů a
b)
tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru
Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka
spolupráce mezi dotyčnými úřady, a
c)
úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky
směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o
oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a
nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a
d)
o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích,
výnosech a transakcích ve sledovaném období.
Při posuzování rovnocennosti ochrany podílníků ve smyslu psím. c) musí být zohledněna také kritéria uvedená v § 3
nařízení pro určení informací a rovnocennosti (IG-FestV) idgF.
3.
Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo
zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost
svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.
4.
Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu.
23
Účetní rok 2009/10
§ 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
1.
Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou
splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.
2.
Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1
podle zásad investiční politiky uvedených v § 15.
§ 19 Deriváty
1.
Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů
účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u
základního majetku jedná o nástroje ve smyslu § 15a nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo
měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat. Zahrnuty jsou také
nástroje, jejichž předmětem je přenos úvěrového rizika předem určeného majetku.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere
v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.
3.
Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v
§ 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční
limity.
4.
Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat
podle zásad investiční politiky uvedených v § 15.
§ 19a Deriváty OTC
1.
Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC),
pokud
a)
se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,
b)
je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním
trhem
c)
deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na
základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány
protiobchodem
d)
jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko
základních hodnot nepřekročí tyto limity.
2.
Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:
a)
pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,
b)
jinak 5 % majetku fondu.
3.
Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle
zásad investiční politiky uvedených v § 15.
§ 19b Value-at-risk
Neaplikuje se.
§ 20 Přijetí úvěru
Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu.
24
ESPA STOCK BRICK
§ 21 Repo operace
Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat
do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a
za předem stanovenou cenu.
§ 22 Zápůjčka cenných papírů
Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví
k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování
cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést
vlastnictví k cenným papírům zpět.
§ 23 Způsoby emise a zpětného odkupu
Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR.
Vstupní poplatek činí 5,0 %. Při stanovení prodejní ceny je výsledná hodnota zaokrouhlena na centy směrem nahoru.
Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu.
Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo
zcela zastavit.
§ 24 Účetní rok
Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. listopadu do 31. října následujícího kalendářního roku.
§ 25 Správní poplatky, náhrada výdajů
Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,15 % majetku fondu, která se počítá
z hodnoty majetku na konci měsíce.
Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů
na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit,
poradenství a účetní závěrky.
§ 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů
Výnosy (úrokové platby, dividendy) dosažené v průběhu účetního roku mohou být po úhradě nákladů podle uvážení
Investiční společnosti vypláceny. Také výplata výnosů z prodeje majetku kapitálového fondu včetně odběrních práv na
cenné papíry závisí na uvážení Investiční společnosti. Výplata ze substance fondu je přípustná. Majetek fondu nesmí
v důsledku výplat v žádném případě klesnout pod hodnotu 1.150.000 euro. Příslušné obnosy musejí být převedeny na
majitele podílových listů s výplatou výnosů proti předložení kupónu od 1. února následujícího účetního roku. Zbytek
výnosů se převádí na nový účet.
Vždy musí být od 1. února vyplácena částka podle § 13 3. věty ZIF, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z
kapitálových výnosů, jež spadá na výnos z podílového listu.
§ 27 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů
(podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů)
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou
reinvesticí výnosů se od 1. února následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle §13 3. věty ZIF. Tuto
částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos
z podílového listu.
25
Účetní rok 2009/10
§ 27a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů
(podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů)
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů
s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos.
Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány
pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou
splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 zákona o dani z příjmu.
§ 28 Likvidace
Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
26
ESPA STOCK BRICK
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu
Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů
(k červenci 2008)
1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského
prostoru
Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím
schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi.
Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny.
V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam
„regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku
Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách.
1.1. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf
*)
v odkazu "Seznam regulovaných trhů (pdf)".
1.2. Následující burzy jsou přiřazeny prostoru:
1.2.1. FINSKO
1.2.2. ŠVÉDSKO
1.2.3. LUCEMBURSKO
OMX Nordic Exchange Helsinki
OMX Nordic Exchange Stockholm AB
Euro MTF Luxemburg
1.3. Trhy uznávané v EU podle § 20 odst. 3 bodu 1 písm. b ZIF:
1.3.1. VELKÁ BRITÁNIE
London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)
2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
BOSNA A HERCEGOVINA
CHORVATSKO
ŠVÝCARSKO
SRBSKO A ČERNÁ HORA
TURECKO
RUSKO
Sarajevo
Záhřeb
SWX Swiss-Exchange
Bělehrad
Istanbul (pouze „Národní trh“)
Moskva (RTS Stock Exchange)
3. Burzy v mimoevropských zemích
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.6.
3.7.
3.8.
3.9.
3.10.
3.11.
ARGENTINA
AUSTRÁLIE
BRAZÍLIE
CHILE
ČÍNA
HONGKONG
INDIE
INDONÉZIE
IZRAEL
JAPONSKO
KANADA
Buenos Aires
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
Rio de Janeiro, Sao Paulo
Santiago
Shanghai Stock Exchange
Hongkong Stock Exchange
Bombay
Jakarta
Tel Aviv
Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima
Toronto, Vancouver, Montreal
27
Účetní rok 2009/10
3.12.
3.13.
3.14.
3.15.
3.16.
3.17.
3.18.
3.19.
3.20.
3.21.
KOREA
MALAJSIE
MEXIKO
NOVÝ ZÉLAND
FILIPÍNY
SINGAPUR
JIŽNÍ AFRIKA
TCHAJWAN
THAJSKO
USA
3.22. VENEZUELA
3.23. SPOJENÉ ARAB. EMIRÁTY
Soul
Kuala Lumpur
Mexiko City
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
Manila
Singapore Stock Exchange
Johannesburg
Taipei
Bangkok
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE),
Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange,
Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati
Caracas
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
JAPAN
KANADA
KOREA
ŠVÝCARSKO
4.5. USA
Over the Counter Market
Over the Counter Market
Over the Counter Market
Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů
asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych
Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy
organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation
Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities
5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi
5.1. ARGENTINA
5.2. AUSTRÁLIE
5.3. BRAZÍLIE
5.4. KANADA
5.5. HONG KONG
5.6. JAPONSKO
5.7.
5.8.
5.9.
5.10.
5.11.
5.12.
5.13.
5.14.
5.15.
5.16.
KOREA
MEXIKO
NOVÝ ZÉLAND
FILIPÍNY
SINGAPUR
SLOVENSKO
JIŽNÍ AFRIKA
ŠVÝCARSKO
TURECKO
USA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd.
Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo
Stock Exchange
Korea Futures Exchange
Mercado Mexicano de Derivados
New Zealand Futures and Options Exchange
Manila International Futures Exchange
Singapore International Monetary Exchange
RM System Slovakia a Bratislava Options Exchange (BOB)
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX)
EUREX
TurkDEX
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of
Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity
Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock
Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
*) Odkaz může být rakouským úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA) změněn. Vždy aktuální odkaz najdete na
domovských stránkách FMA: www.fma.gv.at, v nabídce „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“,
Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte.
28
ESPA STOCK BRICK
Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů
Týká se podílníků fondu, kteří jsou fyzickou osobou s bydlištěm v jiné členské zemi EU.
ESPA STOCK BRICK
Účetní hodnota k:
Zkrácený účetní rok:
31.10.2010 : 115,82 EUR
1.11.2009 - 31.10.2010
Soukromí investoři
(s opcí nebo bez)
ISIN:
AT0000506332
Hodnoty na podíl
Při zohlednění dalších předpokladů týkajících se srážkové daně EU
Firemní osoby
Fyzické osoby
Právnické osoby
(také v.o.s., k.s., ...)
Soukromé nadace
EUR
EUR
EUR
EUR
-
-
-
-
29
Účetní rok 2009/10
V souladu s § 43 odst. 1 ZIF z roku 1993 si vás dovolujeme upozornit, že podle § 6 odst. 1 ZIF je Prospekt
fondu k dispozici v sídle společnosti stejně tak jako v sídle banky, která vykonává funkci depozitáře, tedy
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Datum zveřejnění Prospektu a místa, na kterých jsou
výtisky k dispozici, byly oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung 3.10.2010.
www.sparinvest.com
www.erstesparinvest.at
30