HSBC Global Investment Funds Červenec 2007

Transkript

HSBC Global Investment Funds
Globální fondy HSBC
Freedom
Červenec 2007
Podmínky pro podání žádosti
Smlouva o poskytování služeb nominee
3
Obsah
DŮLEŽITÉ INFORMACE
4
ČÁST 1
INFORMACE O PODFONDU
5
1.1.
Investiční cíle a zásady
5
1.2.
Profil typického investora
18
1.3.
Kótování akcií podfondů na Lucemburské
burze cenných papírů
19
1.4.
Dostupnost fondů v různých
obchodovacích měnách (včetně
základních měn)
20
1.5.
Informace o třídě akcií
24
1.6.
Rizikové faktory
25
2.1.
Shrnutí hlavních rysů
28
2.2.
Jak kupovat kacie
29
2.3.
Jak prodávat akcie
30
2.4.
Devizové transakce
32
2.5.
Jak přestupovat mezi podfondy
32
2.6.
Ceny akcií a zveřejnění cen a hodnoty
čistých aktiv (NAV)
32
2.7.
Dividendy
33
2.8.
Poplatky a výdaje
33
2.9.
Manažerská společnost a
investiční poradenství
37
2.10.
Opatrovník a platící agent
38
2.11.
Správa
38
2.12.
Distribuce akcií
39
2.13.
Valné hromady a zprávy
39
2.14.
Konflikt zájmů
39
2.15.
Zdanění
40
2.16.
Likvidace Společnosti/
Ukončení podfondů
42
Přílohy
43
Příloha 1
Glosář
43
Příloha 2
Další informace
45
Příloha 3
Obecná investiční omezení
46
Příloha 4
Omezení použití finančních
derivátních nástrojů
49
Příloha 5
Další omezení
50
Příloha 6
Adresář
50
52
Smlouva o poskytování služby nominee 54
Vydala HSBC Investments (International) Limited, podnikající pod značkou HSBC Investments. HSBC Investments
(International) Limited se sídlem v HSBC House, Esplanade, St Helier, Jersey JE4 8WP, je regulována Jersey Financial
Services Commission podle zákona Financial Services (Jersey) z roku 1998 a v Guernsey podle zákona na ochranu investorů
(Bailiwick of Guernsey) z roku 1987 o pravidlech chování v investičním podnikání.
4
DŮLEŽITÉ INFORMACE
HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS (dále jen „Společnost“) je
investiční společností (Société d’Investissement a Capital Variable)
zřízená ve Velkovévodství lucemburském a kvalifikovaná jako Podnik
pro kolektivní investování do převoditelných cenných papírů (UCITS)
v souladu s ustanoveními části I. zákona z 20. prosince 2002 o
podnicích pro kolektivní investice (ve znění pozdější předpisů) (Zákon
z roku 2002).
Žádný obchodník, prodejce či jiná osoba není oprávněný resp.
oprávněna podávat informace nebo činit prohlášení jiné resp.
jiná, než jsou obsaženy resp. obsažena v tomto prospektu a v
dokumentech v něm zmíněných v souvislosti s nabídkou tímto
učiněnou, a pokud tak učiní, není na tyto informace resp. prohlášení
možno spoléhat, jako kdyby byly resp. byla schváleny resp.
schválena Společností.
Dodání tohoto prospektu (ať již je, či není doprovázen jakýmikoliv
zprávami), nebo emitování akcií, nesmí za žádných okolností
implikovat, že se záležitosti společnosti od od data tohoto prospektu
nezměnily.
Tento prospekt nepředstavuje nabídku nebo získávání kohokoliv v
jakékoliv jurisdikci, ve které taková nabídka nebo získávání nejsou
zákonné, nebo ve kterých osoba dělající nabídku či získávání není k
tomu oprávněna, ani komukoliv, jemuž je nezákonné nabídku činit či
získávání u něj dělat.
Ve Spojeném království je Společnost uznaným subjektem
kolektivního investování podle zákona o finančních službách a trzích
z roku 2000. (dále jen „Zákon“).
Akcie nebyly a nebudou nabízeny ke koupi ani prodeji ve Spojených
státech amerických, jejich územích a državách a v žádných
oblastech pod jejich jurisdikcí, ani osobám Spojených států, kromě
při transakcích, které nejsou porušením zákona o cenných papírech
Spojených států amerických. Stanovy Společnosti dovolují určitá
omezení u prodeje a převodu akcií na osoby, podléhající omezením,
a představenstvo rozhodlo, že osoby Spojených států jsou těmito
osobami, které jsou definovány takto:
Termín „osoba Spojených států“ , nebo „osoba USA“ představuje
občana nebo rezidenta Spojených států amerických, obchodní
společnost zřízenou či existující podle zákonů kteréhokoliv státu,
teritoria nebo državy Spojených států amerických, nebo právnickou
osobu zřízenou podle zákonů Spojených států nebo kteréhokoliv
jejich státu, teritoria či državy, nebo nemovitý majetek či fond,
kromě nemovitého majetku či fondu, jejichž příjmy ze zdrojů mimo
Spojené státy nelze zahrnout do hrubého příjmu pro účely vyměření
daně z příjmu Spojených států jim splatné. Pokud se akcionář
následně stane „osobou Spojených států“ a Společnost se to dozví,
mohou být akcie takovou osobou vlastněné Společností povinně
vykoupeny.
Distribuce tohoto prospektu a nabídka akcií může být v určitých
jurisdikcích omezena. Je odpovědností všech osob majících tento
prospekt a všech osob, které chtějí o akcie žádat, informovat se o
všech platných zákonech a předpisech kterékoliv příslušné jurisdikce
a jimi se řídit. Potenciální žadatelé o akcie se mají informovat o
platných zákonných požadavcích a všech platných předpisech
týkajících se devizové kontroly a daní v zemích, jejichž jsou občany,
rezidenty, nebo kde mají trvalé sídlo.
Zúžené prospekty podfondů, poslední výroční zpráva
Společnosti a jakákoliv následná Půlroční zpráva je k dispozici
v zapsaném sídle Společnosti a na požádání budou investorům
zaslány. Takovéto zprávy musí být brány jako součást tohoto
Prospektu.
Prohlášení učiněná v tomto prospektu, s výjimkou těch, u nichž
je uvedeno jinak, jsou založeny na právním řádu a praxi současně
platným v Lucembursku a podléhají jejich změnám.
Pokud máte pochybnosti o obsahu tohoto prospektu, měli byste
se poradit se svým makléřem, bankovním manažerem, právníkem,
účetním či finančním poradcem.
Je nutno mít na paměti že ceny akcií i příjem z nich mohou klesat i
stoupat, a že investoři při prodeji svých akcií nemusí získat částku,
kterou investovali.
Představenstvo Společnosti věnovalo veškerou přiměřenou péči,
aby zajistilo, že fakta zde uvedená jsou pravdivá a přesná ve všech
důležitých ohledech a že neexistují další důležitá fakta, jejichž
opomenutí by učinila prohlášení zde uvedená zavádějícími, ať již co
do skutečnosti či názoru. Všichni členové představenstva přijímají
příslušnou odpovědnost.
Hong Kong: “Společnost a řada jejich podfondů byly povoleny
Komisí pro cenné papíry a futures (Securities and Futures
Commission) (dále jen „SFC“) v Hong Kongu. Je však nutné si
jasně uvědomit, že poskytnutím svého souhlasu SFC nepřebírá
žádnou odpovědnost jak za finanční zdraví jakýchkoliv schémat,
tak za správnost jakéhokoliv prohlášení či názoru poskytnutého
či vyjádřeného v souvislosti s nimi. Investoři v Hong Kongu by
si měli přečíst zvláště Vysvětlující memorandum společnosti
(Explanatory Memorandum of the Company), které je možné
získat od zástupce v Hong Kongu na adrese HSBC Main
Building, 1 Queen´s Road Central, Hong Kong.
Záměrem je kótovat akcie Společnosti na Lucemburské burze
cenných papírů, jak je to podrobně popsáno v Části 1.3 tohoto
Prospektu.
Akcionáři jsou informování, že jejich osobní data, či informace
uvedené na formuláři žádosti a rovněž údaje týkající se jejich
držby, budou uloženy v digitální formě a zpracovány v souladu s
ustanoveními Lucemburského zákona z 2. srpna 2002 o ochraně dat.
s ustanoveními Lucemburského zákona z 2. srpna, 2002 o ochraně
údajů. Akcionář akceptuje, že Manažerská společnost odpovědná za
zpracování osobních dat, zmocnila HSBC Group, jakožto zakladatele,
aby měl přístup k údajům, které se ho týkají, za účelem poskytování
služeb pro akcionáře a tudíž je zpracovává v souladu s ustanoveními
zákona z 2. srpna, 2002. Upsáním, nebo zakoupením akcií,
akcionáři rovněž akceptují, že jejich telefonní hovory s Manažerskou
společností, jakoukoliv společností ze skupiny HSBC Group, nebo
Převodním zástupcem, mohou být nahrávány a tedy zpracovány ve
smyslu zákona z 2. srpna, 2002. Investorům se také oznamuje, že
jejich osobní údaje budou rovněž drženy v rejstříku akcionářů, který
vede Převodní agent, přičemž smlouva, na základě které jmenuje
Manažerská společnost Registrátora a Převodního agenta, zůstává
v platnosti. Převodní agent tedy zpracovává osobní údaje vztahující
se k investorům, jako zpracovatel jednající jménem Manažerské
společnosti s odpovědností za zpracování osobních údajů. V souladu
s ustanoveními zákona z 2. srpna 2002, jsou investoři oprávněni
kdykoliv požadovat informace o svých osobních údajích a rovněž je
opravit.
5
Část 1 Informace o podfondu
Společnost nabízí investorům v rámci stejného investičního
prostředku výběr investic do jednoho, nebo více podfondů
(jednotlivě „podfond“), v souvislosti s kterými je drženo oddělené
portfolio investic a které se mezi sebou rozlišují podle své specifické
investiční politiky a cíle a/nebo podle denominované měny
(“Základní měna”). V rámci každého podfondu mohou být nabízeny
Akcie v různých Třídách, které se rozlišují na základě specifických
rysů, což je podrobněji popsáno v Části 1.4.
Název Investiční cíle
podfondu
Euro
Reserve
Podfond Euro Reserve obsahuje výběr
EUR
převoditelných dluhopisů, nástrojů peněžního
trhu denominovaných v Euro s hodnocením
bonity Investment Grade a jiných povolených
aktiv, jako jsou cenné papíry vydané, nebo
garantované ze strany států zúčastněných
Euro zemí, jejich agentur, nebo prostředníků
(intstrumentalities), a pomocná likvidní aktiva
jako jsou komerční obchodní papíry, depozitní
certifikáty, termínové vklady a dluhopisy s
variabilní a měnící se úrokovou sazbou. Portfolio
se bude investovat pouze do investic, které mají
maximální zbývající dobu splatnosti 365 dní.
Průměrná doba splatnosti portfolia nepřekročí 90
dní. Dluhopisy s variabilní a měnící se úrokovou
sazbou budou považovány za splatné k datu
příštího stanovování kuponu. Podfond může
rovněž investovat do finančních derivátních
nástrojů, jako jsou futures, opce, swapy a
měnové termínové kontrakty a rovněž do
derivátů v jiných měnách. Podfond hodlá použít
takovéto finanční derivátní nástroje, mezi jiným,
pro účely řízení úvěrových rizik a pozicionování
měny, ale také za účelem zvýšení návratnosti,
pokud se investiční poradce domnívá, že
investice do finančních derivátních nástrojů
napomůže podfondu v dosažení jeho investičních
cílů.
Globální expozice vztahující se k použití
finančních derivátních nástroj nesmí překročit
celkovou hodnotu čistých aktiv podfondu.
Globální expozice týkající se finanční derivátních
nástrojů držených v podfondu bude vypočítána
na základě metody Value-at-Risk.
US Dollar
Reserve
Podfond US Dollar Reserve obsahuje výběr
USD
převoditelných dluhopisů, nástrojů peněžního
trhu denominovaných v USD s hodnocením
bonity Investment Grade a jiných povolených
aktiv, jako jsou cenné papíry vydané, nebo
garantované ze strany Spojených států
amerických, jejich orgánů, nebo prostředníků
(intstrumentalities), a pomocná likvidní aktiva
jako jsou komerční obchodní papíry, depozitní
certifikáty, termínové vklady a dluhopisy s
variabilní a měnící se úrokovou sazbou. Portfolio
se bude investovat pouze do investic, které mají
maximální zbývající dobu splatnosti 365 dní.
Průměrná doba splatnosti portfolia nepřekročí
90 dní. Dluhopisy a s variabilní a měnící se
úrokovou sazbou budou považovány za splatné
k datu příštího stanovování kuponu.
Aktiva podfondu jsou k dispozici výhradně pro uspokojení práv
akcionářů v souvislosti s tímto podfondem a práv věřitelů, jejichž
požadavky vznikly v souvislosti s vytvořením, provozem, či likvidací
daného podfondu.
V tomto prospektu a ve zprávách se používají krátké názvy
podfondů. Těmto názvům by mělo při čtení předcházet HSBC Global
Investment Funds.
1.1. Investiční cíle a zásady
Všeobecně
Společnost má snahu poskytnout komplexní spektrum podfondů,
za účelem rozložení investičního rizika a uspokojení požadavků
investorů hledajících příjem, zachování a růst kapitálu.
Při plnění investičních cílů Společnosti se představenstvo vždy snaží
udržet příslušnou úroveň likvidity v aktivech podfondů tak, aby výkup
akcií za normálních okolností byl možný bez nepatřičného prodlení
na požádání akcionářů.
I když představenstvo se snaží co nejvíce dosáhnout investičních
cílů, nemůže zaručit rozsah, ve kterém těchto cílů bude dosaženo.
Hodnota akcií i příjem z nich může klesat i stoupat a investoři
nemusí ani dosáhnout hodnoty svých počátečních investic. Změny
ve směnných kurzech mezi měnami mohou také způsobit pokles
nebo vzestup hodnoty akcií.
Představenstvo Společnosti může čas od času, změnou nebo
doplňkem tohoto prospektu, zřídit další podfondy, které budou mít
jiné investiční cíle a zásady než ty uvedeny shora s tím, že tyto musí
být v souladu s právní formou společnosti (status UCTIS).
Investoři by si měli přečíst tuto kapitolu ve spojení s kapitolou 1.6
“Rizikové faktory”.
(1) Rezervní podfondy
Rezervní podfondy si kladou za cíl poskytovat jistotu kapitálu
investováním do převoditelných cenných papírů a nástrojů
peněžního trhu s krátkou zbývající dobou splatnosti a do jiných
povolených aktiv. Rezervní podfondy mohou rovněž udržovat
pomocná likvidní aktiva.
Určité rezervní podfondy, jak jsou definovány v jejich konkrétních
investičních cílech mohou používat/investovat do finančních
derivátních nástrojů v závislosti na omezeních definovaných v Příloze
4 “Omezení použití finančních derivátních nástrojů”.
Základní
Měna*
* Mějte prosím na paměti, že Akcie ve třídách podfondů mohou
být rovněž k dispozici v jiných obchodovacích měnách (Dealing
Currencies). Ohledně dalších podrobností viz prosím Kapitolu 1.4.
(2) Dluhopisové podfondy
Cílem dluhopisových podfondů je poskytnout přiměřeně vysoký
příjem a současně udržovat obezřetnou politiku ochrany kapitálu.
Typ a data splatnosti cenných papírů, do kterých jsou podfondy
investovány, budou odrážet názor Společnosti na trendy úrokových
sazeb.
Celkových výnosů bude dosaženo jak prostřednictvím kapitálového
zhodnocení, tak z příjmu, což může vest k nižším výnosům z příjmu,
než které by bylo jinak možné běžně obdržet z příslušných trhů s
cennými papíry.
Cílem každého z dluhopisových podfondů je poskytnout investorům
aktivně řízená portfolia podílů převoditelných úrok nesoucích
6
cenných papírů. Takovéto cenné papíry jsou obecně denominovány
v konkrétní měně podfondu a zahrnují takové cenné papíry, které
jsou obchodovány jako na domácím, tak mezinárodním trhu.
Portfolia mohou rovněž obsahovat pomocná likvidní aktiva a čas od
čas jiná povolená aktiva s krátkodobou zbývající splatností, zvláště v
době, kdy rostou úrokové sazby.
podfondu
Euro Core
Bond
EUR
Tento podfond investuje minimálně dvě
třetiny svých nepeněžních aktiv za účelem
celkové návratnosti do diverzifikovaného
portfolia s pevným příjmem (např. dluhopisy)
se systémem hodnocení bonity Investment
Grade a jiných podobných cenných papírů
z celého světa, které jsou denominovány
v EUR. Tento podfond usiluje primárně o
investice do cenných papírů emitovaných
na rozvinutých trzích jako jsou země
OECD. Podfond může rovněž investovat do
finančních derivátních nástrojů, které mho být
denominovány v jiných měnách, než je EUR,
ačkoliv čistá expozice měny se bude téměř
vždy velmi blížit 100% v EUR. Fond hodlá
použít takovéto finanční derivátní nástroje
mimo jiné pro účely řízení úrokových a
úvěrových rizik a pozicionování měny, ale také
pro zvýšení návratnosti tam, kde se Investiční
poradce domnívá, že investice do finančních
derivátních nástrojů napomůže podfondu k
dosahování jeho investičních cílů.
Globální expozice týkající se použití finančních
derivátních nástrojů nesmí překročit hodnotu
celkových čistých aktiv podfondu. Globální
expozice týkající se finanční derivátních
Euro Core
Credit
Bond
EUR
portfolia s pevným příjmem (např.
dluhopisy) se systémem hodnocení bonity
Investment Grade a jiných podobných
cenných papírů z celého světa, které jsou
denominovány v EUR. Tento podfond usiluje
primárně o investice do podnikových emisí
denominovaných v Euro s hodnocením
Investment Grade, přičemž si vyhrazuje
možnost investovat do cenných papírů
emitovaných, nebo garantovaných státy,
státními orgány a nadnárodními orgány.
Podfond může rovněž investovat do
finančních derivátních nástrojů jako jsou
futures, opce, swapy (včetně, ale neomezující
se na úvěrové implicitní swapy (credit
default swaps) a celkové výnosové swapy)
a termínové měnové kontrakty a do dalších
měnových a úvěrových derivátů. Fond hodlá
mimo jiné pro účely řízení úrokových a
dosahování jeho investičních cílů.
expozice týkající se finanční derivátních
Euro High
Yield
Bond1
se systémem hodnocení bonity NonInvestment Grade a jiných podobných
cenných papírů (obvykle nazývaných
vysoce výnosné cenné papíry), které jsou
denominovány v EUR. Tento podfond může
Z principu budou nejméně dvě třetiny nepeněžních aktiv každého
dluhopisového podfondu investovány v souladu s názvem podfondu.
V celkové výši dosahující až jedné třetiny nepeněžních aktiv může
dluhopisový podfond zvážit další investice, včetně ekvitních akcií a
převoditelných cenných papírů.
Některé dluhopisové podfondy, jak jsou definovány ve svých
konkrétních investičních cílech, mohou používat/investovat
do finančních derivátních nástrojů v závislosti na omezeních
definovaných v Příloze 4 “Omezení použití finančních derivátních
nástrojů”.
podfondu
Asian
Bond
Základní
měna*
Tento podfond investuje za účelem celkové
USD
návratnosti do diverzifikovaného portfolia s
pevným příjmem (např. dluhopisy) s hodnocením
bonity Investment a Non-Investment Grade
a jiných podobných cenných papírů . Tento
podfond bude usilovat primárně o investování
nejméně dvou třetin nepeněžních aktiv do
cenných papírů, jejichž emitenti mají buď
zapsané sídlo, nebo realizují převážnou část
svých podnikatelských činností na asijských
trzích, převážně denominovaných v USD, avšak
včetně měn asijských zemí a zemí OECD.
Nejméně 60% aktiv podfondu bude investováno
do cenných papírů denominovaných v jiných
měnách, než je korejský Won.
Tento podfond investuje za účelem celkové
Asian
USD
Currencies návratnosti do diverzifikovaného portfolia s
pevným příjmem (např. dluhopisy) s hodnocením
Bond
bonity Investment a Non Investment Grade.
Tento podfond bude usilovat o investování
nejméně dvou třetin jeho nepeněžních aktiv
do cenných papírů emitovaných na asisjských
trzích a denominovaných v asijských měnách.
Na podpůrné bázi může podfond zvážit investice
do cenných papírů denominovaných v USD a do
cenných papírů dalších zemí OECD. Nejméně
60% aktiv podfondu bude investováno do
cenných papírů denominovaných v jiných
měnách, než je korejský Won (Korean Won).
Brazil
Bond
Tento podfond investuje nejméně dvě třetiny
svých nepeněžních aktiv za účelem celkové
návratnosti prostřednictvím diverzifikovaného
portfolia s pevným příjmem s hodnocením
bonity Non Investment a Investment Grade
(např. dluhopisy) a jiných podobných cenných
papírů. Takovéto cenné papíry budou
primárně denominované v místní měně, což
je Real. Až 35% aktiv podfondů může být
investováno do cenných papírů emitovaných
brazilskou vládou. Na doplňkové bázi může
podfond zvážit investice do cenných papírů
deonominovaných v USD. Globální expozice
vztahující se k použití finančních derivátních
nástrojů nesmí překročit celkovou hodnotu
čistých aktiv podfondu. Globální expozice
týkající se finančních derivátních nástrojů
držených v podfondu bude vypočítána na
základě metody Value-at-Risk.
Základní
měna*
USD
EUR
7
podfondu
Základní
měna*
podfondu
také investovat do cenných papírů s pevným
příjmem v jiných evropských měnách,
včetně britských liber. Podfond může rovněž
investovat do finančních derivátních nástrojů
jako jsou futures, opce, swapy (včetně, ale
neomezující se na úvěrové implicitní swapy
(credit default swaps) a celkové výnosové
swapy) a termínové měnové kontrakty a
do dalších měnových a úvěrových derivátů.
Fond hodlá použít takovéto finanční derivátní
nástroje mimo jiné pro účely řízení úrokových
a úvěrových rizik a pozicionování měny, ale
také pro zvýšení návratnosti tam, kde se
Investiční poradce domnívá, že investice do
finančních derivátních nástrojů napomůže
podfondu k dosahování jeho investičních cílů.
expozice týkající se finanční ch derivátních
na základě metody Value-at-Risk
Euro
Strategic
Credit
Bond
investovat primárně do cenných papírů
emitovaných na rozvinutých trzích a v
měnách zemí OECD. Podfond může rovněž
jako jsou futures, opce, swapy (včetně, ale
neomezující se na úvěrové implicitní swapy
nástroje mimo jiné pro účely řízení úrokových
a úvěrových rizik a pozicionování měny, ale
také pro zvýšení návratnosti tam, kde se
expozice týkající se finančních derivátních
Tento podfond investuje minimálně dvě třetiny EUR
návratnosti do diverzifikovaného portfolia
s pevným příjmem (např. dluhopisy) se
systémem hodnocení bonity Investment Grade
a Non Investment Grade a jiných podobných
cenných papírů. Podfond se snaží investovat
nejméně dvě třetiny svých nepeněžních aktiv
do cenných papírů vydaných v Euro a zajišťují
ostatní měny na Euro.
European Tento podfond investuje minimálně dvě
Government Bond celkové návratnosti do diverzifikovaného
z celého světa. Podfond se bude snažit
Global
Emerging
Markets
Bond3
USD
Grade a Non Investment Grade a jiných
podobných cenných papírů emitovaných buš
společnostmi, které mají své zapsané sídlo
na rozvíjejících se trzích na celém světě,
jsou primárně denominovány v amerických
dolarech, nebo které jsou emitovány, či
zaručeny vládami, nebo vládními agenturami
a nadnárodními orgány rozvíjejících se
trhů. Podfond může rovněž investovat
do finančních derivátních nástrojů jako
jsou futures, termínové kontrakty (včetně
nedoručitelných termínových kontraktů),
swapy, opce, úvěrové implicitní swapy
(credit default swaps) a rovněž jiných
strukturovaných produktů. Fond hodlá použít
takovéto finanční derivátní nástroje mimo jiné
pro účely zvýšení výnosu, zajištění, daňově
výhodný přístup k nástrojům a tehdy, kdy se
investiční poradce domnívá, že investice do
bude vypočítána na základě metody Valueat-Risk.
Global
Emerging
Markets
Local Debt
Fund
s hodnocením bonity Investment Grade a
Non-Investment Grade a jiných podobných
cenných papírů. Tyto cenné papíry jsou
emitovány, či garantovány, ze strany
států, státních agentur a nadnárodních
orgánů na rozvíjejících se trzích, nebo
společnostmi, které mají jejich zapsané
sídlo na rozvíjejících se trzích. Takovéto
cenné papíry budou primárně denominovány
v místní měně. Na pomocné bázi může
podfond uvažovat o investicích do cenných
papírů denominovaných v USD a jiných
EUR
denominovaných v celé řadě evropských
měn včetně britských liber a vydaných, nebo
garantovaných vládami, vládními agenturami a
nadnárodními orgány rozvinutých evropských
trhů, jako jsou evropské země OECD, ale rovněž
rozvíjející se evropské trhy. Podfond může
nástrojů jako jsou futures, opce, swapy (včetně,
ale neomezující se na úvěrové implicitní swapy
nástroje mimo jiné pro účely řízení úrokových a
dosahování jeho investičních cílů. Globální
expozice týkající se použití finančních derivátních
nástrojů nesmí překročit hodnotu celkových
čistých aktiv podfondu. Globální expozice týkající
se finanční ch derivátních nástrojů držených v
podfondu bude vypočítána na základě metody
Value-at-Risk.
Global
Core Plus
Bond2
Základní
měna*
USD
USD
8
podfondu
Základní
měna*
měnách zemí OECD. Podfond může rovněž
jako jsou termínové kontrakty, forwards
(včetně nedoručitelných termínových
kontraktů), swapy, opce, úvěrové implicitní
swapy (credit default swaps) a rovněž jiných
strukturovaných produktů. Fond hodlá použít
pro účely zvýšení výnosu, zajištění, daňově
výhodný přístup k nástrojům a tehdy, kdy se
investiční poradce domnívá, že investice do
bude vypočítána na základě metody Value-atRisk. financial derivative instruments shall not
exceed the total net asset value of the subfund. The global exposure relating to financial
derivative instruments will be calculated using
a Value-at-Risk approach.
Global
High Yield
Bond
US Dollar
Core Plus
Bond4
Základní
měna*
jiné pro účely řízení úrokového a úvěrového
rizika a pozicionování měny, ale rovněž
pro zvýšení výnosu tam, kde se Investiční
derivátních nástrojů napomůže fondu v
realizaci jeho investičních cílů. Globální
expozice vztahující se k finančním derivátním
nástrojům nesmí překročit celkovou hodnotu
čistých aktiv podfondu. Globální expozice
týkající se finanční derivátních nástrojů
držených v podfondu bude vypočítána na
Mějte prosím na paměti, že akcie ve Třídách podfondů mohou být
rovněž k dispozici v jiných obchodovacích měnách. Ohledně dalších
podrobností viz prosím Část 1.4.
*
Do 17. září 2007 je jméno podfondu “US Dollar High Yield Bond”
a investiční cíle tohoto podfondu budou následující: “Tento podfond
investuje minimálně dvě třetiny svých nepeněžních aktiv za účelem
vysokého aktuální příjmu s delším kapitálovým růstem, primárně
do diverzifikovaného portfolia s pevným příjmem (např. dluhopisy)
s hodnocením bonity Non-Investment Grade a jiných podobných
cenných papírů z celého světa (které jsou obvykle nazývány vysoce
výnosné obligace), které jsou denominovány v USD. Podfond
může rovněž investovat do finančních derivátních nástrojů jako jsou
úvěrové swapy (credit default swaps) (včetně, ale neomezujíce se
na úvěrové swapy a celkové výnosové swapy (total return swap)) a
do jiné měny a úvěrových derivátů.
**
USD
třetiny svých celkových nepeněžních aktiv za
účelem vysokého aktuálního příjmu současně
s růstem kapitálu v dlouhodobějším horizontu,
primárně do diverzifikovaného portfolia
s pevným příjmem (např. dluhopisy) se
systémem hodnocení bonity Non Investment
z celého světa (obvykle nazývaných jako
vysoce výnosné), které jsou denominovány
v celé řadě měn. Podfond Podfond může
nástrojů jako jsou úvěrové swapy (credit
default swaps) (včetně, ale neomezujíce
se na úvěrové swapy a celkové výnosové
swapy (total return swap)) a do jiné měny
a úvěrových derivátů. Podfond hodlá
mimo jiné pro účely řízení úvěrového rizika
a pozicionování hotovosti, ale rovněž pro
zvýšení výnosu tam, kde se Investiční
expozice týkající se použití finančních
nástrojů bude vypočítána na základě metody
Value-at-Risk.
s hodnocením bonity Investment Grade
a do jiných podobných cenných papírů z
celého světa, denominovaných v USD.
Tento podfond se bude snažit investovat
primárně do cenných papírů emitovaných
na rozvinutých trzích, jako jsou země OECD.
Podfond může rovněž investovat do finanční
derivátních nástrojů, jako jsou futures, opce,
swapy (včetně, ale neomezujíce se na
úvěrové swapy a celkové výnosové swapy
(total return swap)), termínové měnové
kontrakty a do derivátů v jiné měně a
uvěrových derivátů. Podfond hodlá použít
takovéto finanční derivátní nástroje mimo
podfondu
USD
Podfond hodlá použít takovéto finanční derivátní nástroje mimo
jiné pro účely řízení úrokového a úvěrového rizika a pozicionování
měny, ale rovněž pro zvýšení výnosu tam, kde se Investiční poradce
domnívá, že investice do finančních derivátních nástrojů napomůže
fondu v realizaci jeho investičních cílů. Globální expozice týkající
se použití finančních derivátních nástrojů nesmí překročit hodnotu
celkových čistých aktiv podfondu. Globální expozice týkající se
finančních derivátních nástrojů bude vypočítána na základě metody
Value-at-Risk.”
(3) Akciové podfondy
Akciové podfondy si kladou za cíl zajistit kapitálový růst
investováním nejméně třetiny celkových nepeněžních aktiv každého
podfondu do akcií, nebo akciím ekvivalentních cenných papírů
vydaných společnostmi, které mají své zapsané sídlo v regionech,
zemích, nebo trzích, na které je odkazováno v názvu podfondu.
Akciové podfondy mohou zvážit další investice dosahující celkově až
jedné třetiny nepeněžních aktiv. Nicméně investice do kombinace
dluhopisů, převoditelných obligací a opcí budou podléhat limitu 25%
z čistých aktiv, za předpokladu, že za normálních tržních podmínek,
nebude investováno více než 15% čistých aktiv do dlužních
pohledávek (debt claims) (jak jsou definovány Směrnicí o úsporách)
Určité akciové podfondy, jak je to definováno v jejich konkrétních
investičních cílech, mohou použít/investovat do finančních
derivátních nástrojů v závislosti na omezeních definovaných v Příloze
4 “Omezení použití finančních derivátních nástrojů”.
9
a) Mezinárodní a regionální podfondy
podfondu
Asia ex
Japan
Equity
Asia ex
Japan
Equity
Smaller
Companies
Asia Pacific
ex Japan
Equity High
Dividend
podfondu
Základní
měna*
Tento podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový USD
růst investováním nejméně dvou třetin svých
nepeněžních aktiv do dobře diverzifikovaného
portfolia investic do akcií nebo akciových
ekvivalentů společností, které mají zapsané
sídlo a jsou oficiálně kótovány na hlavní burze
cenných papírů, nebo jiném regulovaném
trhu, kterékoliv asijské země (s výjimkou
Japonska), a rovněž společností, které
provádějí převažující svých ekonomických
činností v asijském regionu (s výjimkou
Japonska) Vzhledem k tomu, že podfond
bude usilovat o investice do společností v Asii
( s výjimkou Japonska), může se jednat jak o
společnosti, které mají zapsané sídlo a jsou
oficiálně kótovány na rozvinutých trzích, jako
jsou asijské země OECD a rovněž společnosti
v rozvíjejících se asijských zemích. Vzhledem
k tomu, že neexistují žádná omezení
kapitalizací, očekává se, že tento podfond se
bude primárně snažit investovat do větších
zavedených společností. Nejméně 60% aktiv
podfondu bude investováno do cenných
papírů denominovaných v jiných měnách než
je korejský Won.
růst investováním alespoň dvou třetin svých
nepeněžních aktiv do diverzifikovaného
portfolia investic do akciových cenných papírů
a jim ekvivalentních cenných papírů menších,
méně zavedených společností (které jsou
definovány jako společnosti s maximální tržní
kapitalizací ve výši 2 miliard USD v době
zakoupení), které mají jejich zapsané sídlo v a
jsou uvedeny na oficiální seznamu hlavní burzy
cenných papírů, nebo jiném Regulovaném
trhu v jakékoliv asijské zemi (mimo Japonska),
a rovněž do společností které provádějí
převažující část svých ekonomických činností
v regionu Asie (s výjimkou Japonska).
Vzhledem k tomu, že Fond se bude snažit
investovat do společností napříč Asií (mimo
Japonska), bude se jednat jak o společnosti,
které budou mít jejich zapsané sídlo a budou
oficiálně kótovány na rozvinutých trzích, jako
jsou Asijské země OECD a rovněž ty, které
jsou v rozvíjejících se asijských zemích.
Tento podfond usiluje o dlouhodobý
USD
kapitálový růst a vysoký příjem investováním
nejméně dvou třetin svých nepeněžních
aktiv do diverzifikovaného portfolia akcií nebo
ekvivalentních cenných papírů společností,
které mají zapsané sídlo a/nebo jsou oficiálně
kótovány na hlavní burze cenných papírů,
nebo jiném regulovaném trhu, kterékoliv
tichomořské asijské země (s výjimkou
Japonska), a rovněž do společností, které
provádějí převažující část svých ekonomických
činností v oblasti pacifické Asie (s výjimkou
Japonska) a nabízejí krátkodobý udržitelný
výnos z dividendy přesahující tržní průměr a/
nebo potenciál pro růst dividendy přesahující
tržní průměr v krátkodobém období. Vzhledem
k tomu, že podfond se bude primárně snažit
o investice do společností napříč Asií (mimo
Japonska), může se jednat jak o společnosti
se zapsaným sídlem a oficiálním kótováním na
rozvinutých trzích, tak rovněž do společností
v rozvíjejících asijských zemích. Vzhledem
Základní
měna*
zavedených společností. Nejméně 60% aktiv
podfondu bude investováno do cenných
papírů denominovaných v jiných měnách než
je korejský Won.
BRIC
Markets
Tento podfond bude investovat nejméně dvě USD
třetiny svých celkových nepeněžitých aktiv
do akcií, nebo akciím ekvivalentních cenných
papírů společností, které mají své zapsané
sídlo a nebo jsou oficiálně kótovány na hlavní
akciové burze, nebo jiném regulovaném trhu
v Brazílii, Rusku, Indii a Číně (včetně Hong
Kong SAR) (“BRIC) a tyto společnosti rovněž
vyvíjí podstatnou obchodní činnost, nebo
provádějí převážnou část svých obchodních
aktivit v těchto zemích. Podfond provede
strategické rozdělení investic mezi země BRIC
a Investiční poradce jich může rozdělit více, či
méně, dle zvážení vhodnosti. V rámci každé
země BRIC bude podfond usilovat o sledování
celkové návratnosti výkonnosti indexů MSCI
US Dollar Brazil, MSCI US Dollar Russia,
MSCI US Dollar India a MSCI US Dollar China.
Těmto indexům budou typicky dominovat
akcie velkých společností z hlediska jejich
souhrnné váhy v příslušném indexu. V
rámci každé země bude Investiční poradce
investovat buď do všech akcií v indexu,
nebo do reprezentativního vzorku. Podfond
může získat místní měny prostřednictvím
revolvingových půjček (back-to-back loan) u
úvěrových institucí s vysokým hodnocením.
BRIC
Markets
Equity
Tento podfond bude investovat nejméně dvě
USD
třetiny svých nepeněžitých aktiv do akcií,
nebo akciím ekvivalentních cenných papírů
společností, které mají své zapsané sídlo a
nebo jsou oficiálně kótovány na hlavní akciové
burze, nebo jiném regulovaném trhu v Brazílii,
Rusku, Indii a Číně (včetně Hong Kong SAR)
(“BRIC) a rovněž do společností, které vyvíjí
podstatnou obchodní činnost, nebo provádějí
převážnou část svých obchodních aktivit v
těchto zemích. Podfond provede strategické
rozdělení investic mezi země BRIC a Investiční
poradce jich může rozdělit více, či méně
mezi země BRIC, dle zvážení vhodnosti.
V rámci každé země BRIC bude podfond
usilovat o překročení celkové návratnosti
výkonnosti indexů. Indexům budou typicky
dominovat akcie velkých společností z hlediska
jejich celkové váhy v příslušném indexu.
Tento podfond může získat místní měny
prostřednictvím revolvingových půjček (backto-back loan) u úvěrových institucí s vysokým
hodnocením. Podfond může rovněž investovat
do finančních derivátních nástrojů jako jsou
futures, akciové swapy, opce a termínové
kontrakty a rovněž do jiné měny a akciových
derivátů.
Podfond hodlá použít takovéto finanční
derivátní nástroje mimo jiné pro účely řízení
tržní expozice (maximálně až do 110% hodnoty
čistých aktiv podfondu) a pozicionování měny,
ale rovněž pro zvýšení návratnosti tam, kde
se Investiční poradce domnívá, že investice
do finančních derivátních nástrojů napomůže
fondu v realizaci jeho investičních cílů.
10
podfondu
Základní
měna*
podfondu
slapy) a do jiné měny a akciových derivátů.
tržní expozice a pozicionování měny, ale
rovněž pro zvýšení návratnosti tam, kde se
Value-at-Risk.
Value-at-Risk.
Emerging
Europe
Equity
Emerging
Wealth
Euroland
Equity
EUR
kapitálový růst investováním nejméně
dvou třetin svých nepeněžních aktiv do
dobře diverzifikovaného portfolia investic
do akcií a jim ekvivalentních cenných
papírů emitovaných společnostmi, které
mají zapsané sídlo a jsou kótovány na
Evropském rozvíjejícím se trhu a rovněž do
společností, které provádějí převážnou část
svých hospodářských činností na Evropském
rozvíjejícím se trhu. Tento podfond může
investovat až jednu třetinu svých nepeněžních
aktiv do jiných investic, ačkoli investice
do kombinace cenných papírů s pevným
příjmem, převoditelných cenných papírů a
opcí bude podléhat limitu 25% čistých aktiv.
Podfond bude usilovat primárně o investici do
cenných papírů kótovaných na Regulovaném
trhu, může ale také investovat až 10% čistých
aktiv podfondu do cenných papírů kótovaných
na trzích, které nejsou regulovanými trhy.
Je rovněž povolena investice do cenných
papírů nesoucích úrok a to buď z důvodů
krátkodobých hotovostních přebytků, nebo v
reakci na nepříznivé podmínky akciového trhu,
přičemž toto je omezeno na 15% celkových
aktiv podfondu.
kapitálový růst investováním nejméně dvou
třetin svých nepeněžních aktiv do dobře
diverzifikovaného portfolia investic do
akcií a jim ekvivalentních cenných papírů
společností, které mají zapsané sídlo v a/
nebo jsou oficiálně kótovány na hlavní burze
trhu kterékoliv země. Podfond se bude snažit
těžit z rostoucí spotřebitelské ekonomiky
na rozvíjejících se trzích. Podfond se bude
snažit investovat do společností se zapsaným
sídlem, a/nebo s oficiálním kótováním na
rozvinutých trzích, jako jsou země OECD a
rovněž do rozvíjejících se trhů. Neexistují
žádná kapitalizační omezení a očekává se,
že podfond bude investovat napříč tržními
kapitalizacemi.
USD
diverzifikovaného portfolia investic do akcií
nebo akciových ekvivalentů společností,
kótovány na hlavní burze, nebo jiném
regulovaném trhu kterékoliv členské země
Evropské měnové unie (EMU). Na počátku
se bude jednat o 12 členských zemí, pokud
se však k EMU připojí v budoucnosti další,
pak je možné rovněž uvažovat o investicích
v těchto zemích. Vzhledem k tomu, že
neexistují žádná omezení kapitalizací,
očekává se, že tento podfond se bude
primárně snažit investovat do větších
zavedených společností. Podfond může
nástrojů jako jsou futures, opce a swapy
(včetně, ale neomezujíce se na úvěrové
EUR
Základní
měna*
Euroland
Equity
Smaller
Companies
Tento podfond usiluje o dlouhodobé
EUR
kapitálové investování nejméně dvou
nebo s akciemi ekvivalentních cenných
papírů menších, méně zavedených
společností (definovaných jako společnosti
s maximální tržní kapitalizací 2 miliardy v
době koupě), které mají zapsané sídlo a jsou
oficiálně kótovány na hlavní burze, nebo
jiném regulovaném trhu kterékoliv členské
země Eurolandu (euro zóna). Podfond
bude primárně usilovat o investování do
společností se zapsaným sídlem a oficiálním
kótováním na hlavní burze cenných papírů,
nebo jiném regulovaném trhu Evropské
hospodářské unie. Tento podfond může
investovat do finančních derivátních nástrojů,
jako jsou futures, opce a termínové kontrakty
a do jiné měny a akciových derivátů.
Value-at-Risk.
Euroland
Value
Creation
Tento podfond usiluje o dlouhodobou
EUR
kapitálovou návratnost z kapitálového růstu a
příjem prostřednictvím investování nejméně
koncentrovaného portfolia investic do akcií
nebo akciových ekvivalentů společností, které
mají zapsané sídlo a jsou oficiálně kótovány
na hlavní burze, nebo jiném regulovaném
trhu kterékoliv členské země Evropské
měnové unie (EMU). Na počátku se bude
jednat o 12 členských zemí, pokud se však
k EMU připojí v budoucnosti další, pak je
možné rovněž uvažovat o investicích v těchto
zemích. Vzhledem k tomu, že neexistují
žádná omezení kapitalizací, očekává se, že
tento podfond se bude snažit investovat
napříč spektrem kapitalizací. Tento podfond
bude téměř výhradě investovat do kapitalizací
převyšujících 1 mld. EUR. Podfond může
nástrojů jako jsou futures, opce a termínové
měnové kontrakty a do jiné měny a akciových
derivátů. Podfond hodlá použít takovéto
finanční derivátní nástroje mimo jiné pro
11
podfondu
Základní
měna*
účely řízení tržní expozice a pozicionování
měny, ale rovněž pro zvýšení návratnosti
tam, kde se Investiční poradce domnívá, že
investice do finančních derivátních nástrojů
napomůže fondu v realizaci jeho investičních
cílů. Globální expozice týkající se použití
finančních derivátních nástrojů nesmí překročit
hodnotu celkových čistých aktiv podfondu.
Globální expozice týkající se finančních
derivátních nástrojů bude vypočítána na
podfondu
trhu. Vzhledem k tomu, že neexistují žádná
omezení kapitalizací, očekává se, že tento
podfond se bude primárně snažit investovat
do větších zavedených společností.
Global
Equity
USD
diverzifikovaného portfolia investic do akcií a
jim ekvivalentních cenných papírů společností,
nebo jiném regulovaném trhu v jakékoliv
zemi. Tento fond se bude snažit investovat
do společností se zapsaným sídlem v a/nebo
oficiálním záznamem na burze na rozvinutých
trzích, jako jsou země OECD a rovněž
země na rozvíjejících se trzích. Vzhledem
k tomu, že neexistují žádná kapitalizační
omezení, očekává se, že podfond bude
primárně investovat do větších, zavedených
společností.
Global
Equity SRI
USD
a akciových ekvivalentů společností, které
jsou Investičním poradcem považovány
za společnosti vykazující závazek k
dlouhodobému ekonomickému růstu
prostřednictvím sociálně odpovědných
postupů a které mají své zapsané sídlo a/
cenných papírů, nebo jiném regulovaném trhu
kterékoliv země. Společnosti budou vybrány
ze skupiny skládající se z nadprůměrně
výkonných společností v řadě oblastí
vztahujících se k sociální odpovědnosti jako je
podnikové vedení, dopady na životní prostředí,
práce, odběratelsko-dodavatelské vztahy a
dopady na společenství, ve kterých působí.
Vzhledem k tomu, že podfond bude usilovat
o investice po celém světě, může se jednat
jak o společnosti, které mají sídlo a/nebo jsou
oficiálně kótované na rozvinutých trzích, jako
jsou OECD a rovněž ty na rozvíjejících se
trzích (Emerging Markets). Neexistují žádná
omezení kapitalizací a očekává se, že tento
napříč kapitalizačním spektrem.
Global
Equity
SRI Elite
USD
za společnosti vykazující závazek k
dlouhodobému ekonomickému růstu
prostřednictvím sociálně odpovědných
postupů a které mají své zapsané sídlo a/
kterékoliv země. Společnosti budou vybrány
ze skupiny skládající se z nadprůměrně
výkonných společností v řadě oblastí
vztahujících se k sociální odpovědnosti jako je
podnikové vedení, dopady na životní prostředí,
práce, odběratelsko-dodavatelské vztahy a
dopady na společenství, ve kterých působí.
Vzhledem k tomu, že podfond bude usilovat
o investice po celém světě, může se jednat
Europe ex Tento podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový EUR
UK Equity růst investováním nejméně dvou třetin svých
nepeněžitých aktiv do dobře diverzifikovaného
portfolia investic do akcií nebo akciových
ekvivalentů emitovaných společnostmi, které
mají jejich zapsané sídlo a jsou oficiálně
kótované na hlavní burze cenných papírů, nebo
jiném regulovaném trhu, kterékoliv Evropské
Evropské země kromě Spojeného království.
Tento podfond se bude primárně snažit
investovat do společností, které mají zapsané
sídlo a jsou oficiálně kótovány na rozvinutých
trzích, jako jsou Evropské země OECD.
Vzhledem k tomu, že neexistují žádná omezení
zavedených společností.
Global
Emerging
Markets
Elite Fund
Global
Emerging
Markets
Equity
portfolia investic do akcií, nebo akciových
ekvivalentů emitovaných společnostmi,
které mají své zapsané sídlo a jsou oficiálně
kótovány na rozvíjejícím se trhu (Emerging
Market) a rovněž do společností, které realizují
na rozvíjejících se trzích převážnou část svých
hospodářských aktivit. Tento podfond se bude
primárně snažit o investice do cenných papírů,
které jsou kótovány na regulovaném trhu,
může však také investovat až 10% čistých
aktiv podfondu do cenných papírů kótovaných
na trzích, které nespadají do regulovaných trhů.
Investice do cenných papírů nesoucích úrok
je rovněž povolena a to jak u krátkodobých
peněžních přebytků, nebo jako reakce
na nepříznivé podmínky akciového trhu.
Vzhledem k tomu, že neexistují žádná omezení
portfolia investic do akcií, nebo akciových
ekvivalentů emitovaných společnostmi,
které mají své zapsané sídlo a jsou oficiálně
kótovány na rozvíjejícím se trhu (Emerging
Market) a rovněž do společností, které
realizují na rozvíjejících se trzích převážnou
část svých hospodářských aktivit. Tento
podfond se bude primárně snažit o investice
do cenných papírů, které jsou kótovány na
regulovaném trhu, může však také investovat
až 10% čistých aktiv podfondu do cenných
papírů kótovaných na trzích, které nespadají
do regulovaných trhů. Investice do cenných
papírů nesoucích úrok je rovněž povolena a to
jak u krátkodobých peněžních přebytků, nebo
jako reakce na nepříznivé podmínky akciového
Základní
měna*
12
podfondu
Základní
měna*
jak o společnosti, které mají sídlo a/nebo jsou
oficiálně kótované na rozvinutých trzích, jako
jsou OECD a rovněž ty na rozvíjejících se
trzích (Emerging Markets). Neexistují žádná
Global ex
Euroland
Equity
Global
Power
Equity
EUR
nebo akciových ekvivalentů společností, které
mají jejich zapsané sídlo a/nebo jsou oficiálně
nebo jiném regulovaném trhu rozvinuté země
OECD s výjimkou kterékoliv z členských zemí
Evropské měnové unie (EMU). Na počátku
se bude jednat o 12 členských zemí, pokud
se však k EMU připojí v budoucnosti další,
pak mohou být investice v těchto zemích
rovněž vyloučeny. Vzhledem k tomu, že
neexistují žádná omezení kapitalizací, očekává
se, že tento podfond se bude primárně
snažit investovat do větších zavedených
společností. Podfond může rovněž investovat
do finančních derivátních nástrojů jako
jsou futures, opce a a termínové měnové
kontrakty a do jiné měny a akciových derivátů.
Value-at-Risk.
nepeněžních aktiv do portfolia investic do
akcií a jim ekvivalentních cenných papírů
společností podnikajících v energetice,
nových energiích a sektoru veřejných služeb
a rovněž do těch společností, které provádějí
podstatnou část svých obchodních činností v
souvislosti s těmito sektory. Vzhledem k tomu,
že neexistují žádná kapitalizační omezení,
očekává se, že podfond se bude snažit
investovat napříč kapitalizačním spektrem.
Podfond může rovněž investovat do finančních
derivátních nástrojů jako jsou futures, akciové
swapy, opce a termínové měnové kontrakty
a do jiné měny a akciových derivátů. Podfond
hodlá použít takovéto finanční derivátní
nástroje mimo jiné pro účely řízení tržní
expozice (až do maximální výše 110% hodnoty
čistých aktiv podfondu) a pozicionování měny,
Value-at-Risk.
podfondu
Greater
China
Equity
PanEuropean
Equity
PanEuropean
Equity
High
Dividend
Základní
měna*
portfolia investic do akcií a akciových
trhu regionu Velké Číny včetně pevninské
Číny, Hong Kongu SAR a Taiwanu a rovněž
do společností, které realizují převážnou část
svých hospodářských aktivit v regionu Velké
Číny. Neexistují zde žádná omezení kapitalizací
a očekává se, že tento podfond bude
investovat napříč kapitalizačním spektrem.
akciových ekvivalentů společností, které mají
zapsané sídlo a/nebo jsou oficiálně kótovány
na hlavní burze cenných papírů, nebo jiném
regulovaném trhu, kterékoliv pan-evropské
země (jak kontinentální, tak ve Spojeném
království). Tento podfond bude primárně
usilovat o investice do společností, které mají
regulovaném trhu rozvinutých pan-evropských
trhů, jako jsou země OECD. Vzhledem
EUR
Tento podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový EUR
růst a vysokou úroveň příjmu investováním
nejméně dvou třetin svých nepeněžních aktiv
do dobře diverzifikovaného portfolia investic
do akcií a akciových ekvivalentů společností,
nebo jiném regulovaném trhu, kterékoliv panevropské země (jak kontinentální, tak UK), která
nabízí krátkodobý udržitelný výnos dividendy
nad tržním průměrem a/nebo potenciál pro
růst dividend, který je v krátkodobém období
nad tržním průměrem. Tento podfond bude
primárně usilovat o investice do společností,
nebo jiném regulovaném trhu rozvinutých
pan-evropských trhů, jako jsou země OECD.
Vzhledem k tomu, že neexistují žádná
kapitalizační omezení, očekává se, že tento
podfond se bude primárně snažit investovat do
větších zavedených společností. Podfond může
nástrojů jako jsou futures, opce, opce a
termínové měnové kontrakty a do jiné měny
a akciových derivátů. Podfond hodlá použít
pro účely řízení tržní expozice a pozicionování
měny, ale rovněž pro zvýšení návratnosti tam,
kde se Investiční poradce domnívá, že investice
Value-at-Risk.
13
podfondu
Základní
měna*
PanEuropean
Equity
Mid-Cap
Tento podfond usiluje o dlouhodobý kapitálový EUR
ekvivalentů společností se střední kapitalizací
(které jsou definovány jako společnosti, u
nichž je způsobem tržní kapitalizace v době
zakoupení realizována minimálně 1 mld. EUR
a maximálně 5 mld. EUR) a které mají své
regulovaném trhu, kterékoliv pan-evropské
země (jak kontinentální, tak UK). Tento
podfond bude primárně usilovat o investice
do společností které mají své zapsané sídlo a/
pan-evropských trhů, jako jsou země OECD.
Sustainability
Leaders
USD
za společnosti prokazující závazek k
dlouhodobému hospodářskému růstu
prostřednictvím společensky a ekologicky
odpovědných postupů. Tento podfond bude
primárně usilovat o investice do společností,
které mají zapsané sídlo a jsou oficiálně
kótovány na rozvinutých trzích, jako jsou
pan-evropské země OECD, ačkoliv podfond
může investovat do společností se zapsaným
sídlem a oficiálním kótováním na jakékoliv
hlavní burze cenných papírů, nebo jiném
regulovaném trhu. Tento podfond může
investovat až jednu třetinu svých nepeněžních
aktiv do jiných investic, ačkoli investice
do kombinace cenných papírů s pevným
příjmem, převoditelných cenných papírů a
opcí bude podléhat limitu 25% čistých aktiv.
Společnosti budou vybrány ze systému,
který se skládá ze společností nadprůměrně
výkonných v různých oblastech týkajících se
společenské odpovědnosti, jako je dopad
na životní prostředí, vztahy mezi zákazníkem
a dodavatelem, podnikový dozor, práce
a dopad na komunity, ve kterých fungují.
Neexistují kapitalizační omezení a očekává se,
že podfond bude usilovat o investici napříč
kapitalizačním spektrem. Podfond může
nástrojů jako jsou futures, opce a termínové
měnové kontrakty a do jiné měny a akciových
derivátů. Podfond hodlá použít takovéto
finanční derivátní nástroje mimo jiné pro účely
řízení tržní expozice a pozicionování měny,
Value-at-Risk.
b) Podfondy pro specifické trhy
podfondu
Základní
měna*
Brazil
Equity
nebo jiném regulovaném trhu v Brazílii
a rovněž těch společnosti, které realizují
převažující část svých hospodářských
činností v Brazílii. Neexistují žádná omezení
kapitalizací a očekává se, že tento podfond
se bude primárně snažit investovat napříč
kapitalizačním spektrem. Globální expozice
vztahující se k použití finančních derivátních
nástrojů nesmí překročit hodnotu čistých
aktiv podfondu. Globální expozice týkající
se finančních derivátních nástrojů bude
vypočítána na základě metody Value-at-Risk.
USD
Chinese
Equity
nebo jiném regulovaném trhu Čínské lidové
republiky („Čína“), včetně Hong Kong SAR a
rovněž těch, které vyvíjejí v Číně převažující
část svých hospodářských aktivit. Neexistují
zde žádná omezení kapitalizací a očekává
se, že tento podfond bude investovat napříč
kapitalizačním spektrem.
USD
Hong
Kong
Equity
nebo jiném regulovaném trhu Hong Kongu
SAR a rovněž ty společnosti, které realizují
převážnou část svých obchodních činností
v Hong Kongu SAR. Vzhledem k tomu,
že neexistují žádná omezení kapitalizací,
očekává se, že tento podfond se bude
primárně snažit investovat do větších
USD
Indian
Equity
nebo jiném regulovaném trhu v Indii a
rovněž těch, které vyvíjejí v Indii podstatnou
obchodní činnost. Vzhledem k tomu, že zde
neexistují žádná omezení kapitalizací, očekává
kapitalizačním spektrem se zaměřením na
střední a velké společnosti.
Záměrem tohoto podfondu je investovat část,
nebo veškeré čisté výnosy z emise akcií v
HSBC Global Investment Funds Mauritius
Limited, 10, Frere Felix de Valois Street, Port
Louis, Mauritius (“dceřiná společnost”), která
USD
14
podfondu
Základní
měna*
akciím ekvivalentních cenných papírů menších
společností (definovaných jakožto společnosti
Základní
měna*
s maximální tržní kapitalizací 500 milionů
USD v době nákupu), které mají zapsané
trhu Indie a rovněž společností, které realizují
převážnou část svých hospodářských aktivit
v Indii.
je mauritijskou společností a je zcela vlastněna
Společností. Za běžných tržních podmínek
bude dceřiná společnost investovat v podstatě
veškerá svá aktiva do indických akcií a akcím
ekvivalentních cenných papírů společností,
které mají své zapsané sídlo a jsou kótovány
regulovaném trhu Indie.
Zbývající část čistých výnosů z emise akcií
bude investována přímo do akcií, nebo
své zapsané sídlo a jsou oficiálně kótovány
regulovaném trhu Indie. Investiční cíle dceřinné
společnosti jsou v souladu s cíli Indian Equity a
dceřinná společnost uplatní investiční omezení
Společnosti, které jsou uvedeny v Prospektu.
Dceřinná společnost byla zapsána do
obchodního rejstříku na Mauritiu, 3. října,
1995. Je zcela vlastněna Společností. Bude
emitovat kmenové akcie a umořitelné
preferenční akcie pouze fondu Společnosti
Indian Equity. Dceřinná společnost je zapsaná
u Mauritijského úřadu pro offshore obchodní
činnosti (Mauritius Offshore Business
Activities Authority) a získala osvědčení
o daňové příslušnosti (tax residency) od
komisaře pro daně z příjmu na Mauritiu
(Commissioner of Income Tax) (Viz část
„Zdanění“, v Kapitole 2.15 tohoto Prospektu).
Ředitelé dceřinné společnosti jsou mimo jiné
odpovědni za stanovení investičních cílů a
politiky dceřinné společnosti, za monitorování
investic a výkonnosti dceřiné společnosti a za
poskytování poradenských služeb výhradně ve
prospěch Společnosti, včetně v souvislosti s
masivními odkupy v podfondu.
Dceřiná společnost jmenovala Multiconsult
Limited, 10, Frère Félix de Valois Street,
Port Louis, Mauritius, za účelem poskytování
administrativních služeb dceřiné společnosti
na Mauritiu, včetně správy jejich účtů,
účetních knih a záznamů. Dceřiná společnost
jmenovala KPMG Mauritius z KPMG Centre,
30 St George Street, Port Louis, Mauritius,
jako auditory dceřinné společnosti na Mauritiu,
aby plnili auditorské povinnosti požadované
právními předpisy Mauritiu.
Dceřiná společnost jmenovala Opatrovníka
jakožto opatrovníka svých aktiv. Na základě
opatrovnických smluv se Společností uzavřel
Opatrovník opatrovnickou smlouvu o hotovosti
z Mauritiu (Mauritius Cash Custodian
Agreement) s Hong Kong a Shanghai Banking
Corporation Limited, bankou založenou podle
nařízení o Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited, Hong Kong a řádně
oprávněnou podnikat na Mauritiu, se sídlem na
5/F Le Cascade Building, Edith Cavell Street,
Port Louis, Mauritius, pro odeslání veškeré
hotovosti a peněz dceřiné společnosti, za
účelem vnitřní investice do Indie ze strany
dceřiné společnosti a v souvislosti s úhradami
z takovýchto investic.
Společnost a dceřiná společnost bude vydávat
konsolidované účetnictví.
Indian
Equity
Smaller
Companies
podfondu
Japanese
Equity
YEN
a a akciím ekvivalentních cenných papírů
společností, které mají zapsané sídlo a
jsou oficiálně kótovány na hlavní burze
trhu v Japonsku a rovněž těch společností,
které vyvíjejí v Japonsku převážnou část
svých obchodních činností. Neexistují zde
žádná omezení kapitalizací a očekává se,
že tento podfond bude primárně usilovat o
investice do větších zavedených společností.
Tento podfond může rovněž investovat do
finančních derivátních nástrojů, jako jsou
futures, akciové swapy, opce a termínové
kontrakty a do jiné měny a akciových derivátů.
tržní expozice (až do 110% hodnoty čistých
aktiv podfondu) a pozicionování měny, ale
Value-at-Risk.
Korean
Equity
v Koreji a rovněž těch, které vyvíjejí v Koreji
podstatnou část svých obchodních aktivit.
Neexistují zde žádná omezení kapitalizací a
očekává se, že tento podfond bude investovat
regulovaném trhu v Mexiku a rovněž těch,
které vyvíjejí v Mexiku převažující část svých
obchodních aktivit. Neexistují zde žádná
podfond bude investovat napříč kapitalizačním
spektrem.
USD
15
podfondu
Základní
měna*
podfondu
a pozicionování měny, ale rovněž pro
zvýšení návratnosti tam, kde se Investiční
expozice týkající se použití finančních
Value-at-Risk.
regulovaném trhu v Singapuru a rovněž těch,
které vyvíjejí v Singapuru převažující část
svých obchodních aktivit. Neexistují zde žádná
spektrem.
Taiwan
Equity
USD
regulovaném trhu v Taiwanu a rovněž těch,
které vyvíjejí v Taiwanu převažující část svých
spektrem.
Thai Equity Tento podfond usiluje o dlouhodobý
regulovaném trhu v Thajsku a rovněž těch,
které vyvíjejí v Thajsku převažující část svých
spektrem.
UK Equity
US Equity
US Index
USD
GBP
regulovaném trhu ve Spojeném království
a rovněž těch, které vyvíjejí ve Spojeném
království převažující část svých obchodních
aktivit. Neexistují žádná omezení kapitalizací
a očekává se, že tento podfond se bude snažit
primárně investovat napříč širokým spektrem
kapitalizací zastupujících celý trh.
USD
regulovaném trhu ve Spojených státech
a rovněž těch, které vyvíjejí ve Spojených
státech převažující část svých obchodních
aktivit. Vzhledem k tomu, že neexistují žádná
omezení kapitalizací, očekává se, že tento
do větších zavedených společností. Tento
podfond může rovněž investovat do finančních
derivátních nástrojů, jako jsou futures, akciové
swapy, opce a termínové kontrakty a do jiné
měny a akciových derivátů. Podfond hodlá
mimo jiné pro účely řízení tržní expozice (až
do 110% hodnoty čistých aktiv podfondu)
Základní
měna*
Tento podfond se snaží sledovat celkový
USD
výnos výkonnosti indexu Standard & Poor’s
500 Index, kterému dominují akcie velkých
společností ze Spojených států. Pasivní
strategie řízení je prováděna investováním
do reprezentativního vzorku akcií v indexu.
Index Standard and Poor 500 je ochrannou
značkou The McGraw-Hill Companies, Inc. a
na její použití tímto podfondem byla udělena
licence. Podfond není sponzorován, vydáván,
prodáván či propagován ze strany Standard
& Poor’s a ti nevydávají žádná prohlášení
týkající se vhodnosti investovat v tomto
podfondu.
Mějte prosím na paměti, že akcie ve Třídách podfondů mohou být
rovněž k dispozici v jiných Obchodovacích měnách. Viz prosím část
1.4 ohledně dalších podrobností.
*
(3) Freestyle Sub-Funds
Podfondy Freestyle si kladou za cíl poskytnout zvýšenou návratnost
ve formě kapitálového růst a příjmu převážně prostřednictvím
akciových investic. Portfolia mohou zahrnovat podstatné držby
ve společnostech s menší kapitalizací a ve společnostech s
nadprůměrnou perspektivou růstu.
Podfondy Freestyle si kladou za cíl poskytnout zvýšenou návratnost
ve formě kapitálového růst a příjmu převážně prostřednictvím
akciových investic. Portfolia mohou zahrnovat podstatné držby
ve společnostech s menší kapitalizací a ve společnostech s
nadprůměrnou perspektivou růstu.
Z principu budou nejméně dvě třetiny celkových nepeněžních aktiv
každého akciového Freestyle podfondu investovány do akcií či
ekvivalentů akcií emitovaných společnostmi, které mají zapsané
sídlo v regionech, zemích či trzích, na které se odkazuje v názvu
podfondu.
Podfondy Freestyle mohou zvážit další investice v celkové výši
dosahující až jedné třetiny celkových nepeněžních aktiv. Nicméně
investice do kombinace, obligací, převoditelných dluhopisů a opcí
budou podléhat limitu 25% z čistých aktiv.
podfondu
Asia
Freestyle 1 návratnost z kapitálového růstu a příjmu
investováním nejméně dvou třetin svých
nepeněžních aktiv do koncentrovaného
portfolia investic do akcií nebo ekvivalentních
cenných papírů společností, které mají
zapsané sídlo a jsou oficiálně kótovány
na hlavní burze cenných papírů, nebo
jiném regulovaném trhu v jakékoliv asijské
zemi (s výjimkou Japonska) a rovněž těch
společností, které mají v Asii podstatnou
Základní
měna*
USD
16
podfondu
Základní
měna*
část provozů, nebo realizují převážnou část
svých obchodních aktivit v Asijském regionu
(s výjimkou Japonska). Vzhledem k tomu,
že podfond se bude snažit investovat do
společností v celé Asii ( s výjimkou Japonska),
mohou se zde vyskytovat jak společnosti se
zapsaným sídlem a oficiálním kótováním na
rozvinutých trzích, jako jsou asijské země
OECD, tak rovněž společnosti v rozvíjejících
se asijských zemích. Vzhledem k tomu, že
zde neexistují žádná kapitalizační omezení,
napříč kapitalizačním spektrem. Portfolio
bude aktivně spravováno s cílem dosáhnout
celkovou návratnost pro investory bez odkazu
na vážení tržního indexu.
BRIC
Freestyle
Global
Emerging
Markets
Equity
Freestyle
Tento podfond usiluje o dlouhodobé výnosy
USD
z kapitálového růstu a příjem investováním
nejméně dvou třetin svých nepeněžních
aktiv do koncentrovaného portfolia investic
do akcií nebo ekvivalentních cenných papírů
společností, které mají jejich zapsané sídlo
a jsou oficiálně kótovány na hlavní burze
v Brazílii, Rusku, Indii a Číně (včetně Hong
Kong SAR) (“BRIC “) a rovněž společností,
které mají podstatnou část své provozní
činnosti, nebo realizují převážnou část
svých obchodních aktivit v těchto zemích,
za předpokladu, že investice do cenných
papírů obchodovaných na ruských trzích
jiných, než trhy uznané lucemburským
regulátorem jako regulované trhy, podléhají
10% limitu stanoveném v omezení 1. a)
Přílohy 3 „ Obecná investiční omezení“.
Tyto společnosti budou ty, kterém budou
mít v době zakoupení jejich zapsané sídlo a/
nebo budou oficiálně kótovány na hlavní
burze, nebo jiném regulovaném trhu v zemi
BRIC, a rovněž ty společnosti, které realizují
převážnou část svých obchodních činností v
kterékoliv ze zemí BRIC. Vzhledem k tomu,
že zde neexistují žádná kapitalizační omezení,
napříč kapitalizačním spektrem. Pokud
investiční poradce usoudí, že akciové trhy
BRIC v kterékoliv době nenabízejí dostatečné
příležitosti, může investovat až 49% hodnoty
čistých aktiv do pomocných likvidních
aktiv. Portfolio bude aktivně řízeno s cílem
dosáhnout celkových výnosů pro investory bez
odkazu na tržní vážení indexu.
USD
návratnost z kapitálového růstu a příjem
nepeněžních aktiv do koncentrovaného
portfolia investic do akcií nebo ekvivalentních
cenných papírů společností na rozvíjejících
se trzích. Tyto společnosti budou ty, které
budou mít v době nákupu své zapsané sídlo
a budou oficiálně kótovány na hlavní burze
trhu země rozvíjejících se trhů a rovněž ty
společnosti, které realizují převážnou část
svých obchodních aktivit v jakékoliv zemi na
rozvíjejícím se trhu. Vzhledem k tomu, že
zde neexistují žádná kapitalizační omezení,
napříč kapitalizačním spektrem. Pokud
investiční poradce usoudí, že rozvíjející se
trhy v kterékoliv době nenabízejí dostatečné
podfondu
Základní
měna*
čistých aktiv do pomocných likvidních
aktiv. Portfolio bude aktivně řízeno s cílem
dosáhnout celkových výnosů pro investory bez
odkazu na tržní vážení indexu.
Global
Equity
Freestyle
USD
nepeněžních aktiv do diverzifikovaného portfolia
investic do akcií nebo ekvivalentních cenných
papírů společností, které mají zapsané sídlo
a jsou oficiálně kótovány na hlavní burze
na jakémkoliv rozvinutém trhu, jako např. v
rámci zemí OECD a rovněž společností na
rozvíjejících se trzích. Vzhledem k tomu, že
neexistují kapitalizační omezení, očekává se,
že podfond se bude snažit o investice napříč
spektrem kapitalizací. Pokud investiční poradce
usoudí, že světové akciové trhy v kterékoliv
době nenabízejí dostatečné příležitosti, může
investovat až 49% hodnoty čistých aktiv do
pomocných likvidních aktiv. Portfolio bude
aktivně řízeno s cílem dosáhnout celkových
výnosů pro investory bez odkazu na tržní vážení
indexu.
Latin
American
Freestyle
USD
nepeněžních aktiv do koncentrovaného portfolia
papírů společností, které mají zapsané sídlo a
jsou oficiálně kótovány na hlavní burze cenných
papírů, nebo jiném regulovaném trhu kterékoliv
země Latinské Ameriky a rovněž společností,
které realizují převážnou část svých
hospodářských aktivit v Latinské Americe.
Podfond se bude snažit investovat primárně
do cenných papírů kótovaných na regulovaném
trhu, avšak může rovněž investovat až
10% čistých aktiv podfondu do cenných
papírů kótovaných na trzích, , které nejsou
regulovanými trhy.
Pokud investiční poradce usoudí, že akciové
trhy v Latinské Americe v kterékoliv době
nenabízejí dostatečné příležitosti, může
investovat až 49% hodnoty čistých aktiv do
pomocných likvidních aktiv.
Tento podfond usiluje o dlouhodobé výnosy
UK
Freestyle2 z kapitálového růstu a příjem investováním
GBP
nejméně dvou třetin svých celkových
nepeněžních aktiv do koncentrovaného portfolia
papírů společností, které mají jejich zapsané
sídlo a jsou oficiálně kótovány na hlavní burze,
nebo jiném regulovaném trhu ve Spojeném
království a rovněž společností, které realizují
převážnou část svých obchodních činností ve
Spojeném království. Vzhledem k tomu, že zde
neexistují žádná kapitalizační omezení, očekává
kapitalizačním spektrem. Portfolio bude aktivně
řízeno s cílem dosáhnout celkových výnosů pro
investory bez odkazu na tržní vážení indexu.
2
Under normal market conditions, these sub-funds will not invest more than 15% of their
net assets in debt claims as defined in the Savings Directive.
17
(5) Ostatní podfondy
Tyto podfondy se odlišují od akciových podfondů, dluhopisových
podfondů a podfondů Freestyle podle jejich investičních politik, jak
je to níže v textu podrobně uvedeno.
podfondu
nebo rozvíjejících se trhů. Tyto cenné
papíry jsou emitovány, nebo garantovány
vládami, nebo vládním agenturami, nebo
nadnárodními orgány rozvíjejících se trhů,
nebo jsou emitovány společnostmi, které mají
své zapsané sídlo na rozvíjejících se trzích.
derivátních nástrojů jako jsou futures,
termínové kontrakty (včetně nedoručitelných
termínových kontraktů), swapy, opce, kreditní
swapy (credit default swaps) a rovněž další
strukturované produkty. Podfond hodlá použít
jiné pro účely zvýšení návratnosti, zajištění,
daňově výhodného přístupu k nástrojům a
kdykoliv, kdy se Investiční poradce domnívá,
že investice do finančních derivátních nástrojů
Určité podfondy ve této kategorii, jak jsou definovány v jejich
investičních cílech, mohou využívat/investovat do finančních
derivátních nástrojů v souladu s omezeními definovanými
v Příloze 4 “Omezení použití finančních derivátních nástrojů”.
podfondu
Emerging Tento podfond usiluje o dlouhodobou
Multi-Asset návratnost z kapitálového růstu a příjem
Základní
měna*
USD
převoditelných cenných papírů primárně
denominovaných v měnách zemí OECD, buď
emitovaných, nebo garantovaných vládami,
nebo vládními agenturami na rozvíjejících se
trzích, nebo emitovaných společnostmi, které
mají zapsané sídlo na rozvíjejících se trzích.
Podfond se bude snažit vyváženě investovat
do akcií nebo akciím ekvivalentních cenných
papírů a cenných papírů s pevným příjmem s
hodnocení Investment Grade a Non Investment
Grade. Tento podfond může rovněž investovat
do finančních derivátních nástrojů zahrnujících
termínových kontraktů), swapy, opce, úvěrové
implicitní swapy a rovněž další strukturované
produkty. Podfond hodlá použít takovéto
finanční derivátní nástroje mimo jiné pro
účely zvýšení návratnosti, zajištění, daňově
výhodného přístupu k nástrojům a kdykoliv, kdy
Value-at-Risk.
Tento podfond usiluje o vytvoření zvýšeného
Global
celkového příjmu investováním nejméně dvou
Discount
Certificates třetin svých nepeněžních aktiv do diskontních
GO
Alpha 2
Halbis
Global
Macro
Tento podfond usiluje o dosažení stabilních
absolutních výnosů přesahujících 1 měsíční
sazbu Euribor. Záměrem je, aby cílené výnosy
z velké míry nekorelovaly s těmi z hlavních
tříd aktiv. Aby bylo tohoto cíle dosaženo,
budou aktiva fondu aktivně alokována do
různých tříd aktiv (včetně hotovosti, akcií,
dluhopisů a měn z celého světa). Aktiva jsou
alokována do různých strategií, za účelem
dosažení pravidelného příjmu prostřednictvím
diverzifikace. Podíl každé strategie v podfondu
se může časem měnit podle příležitostí na
trhu.
Strategie mohou využívat rozdílů v
očekávaných výnosech v rámci dané třídy
aktiv, přičemž zde bude malá, nebo nebude
žádná expozice vůči výnosu třídy aktiv, nebo
časově adekvátní expozice vůči daným třídám
akcií. Investiční poradce bude nepřetržitě
vyhodnocovat vhodné třídy aktiv, aby nalezl
nové příležitosti a vytvořil strategie poskytující
absolutní výnosy.
Expozice vůči různým třídám aktiv bude
převážně dosaženo použitím finančních
derivátních nástrojů (jako jsou akciové futures,
dluhopisové futures, měnové termínové
kontrakty a nedoručitelné termínové kontrakty)
prostřednictvím zaujímán jak dlouhých, tak
krátkých pozic v rámci investičního spektra.
Krátké pozice jsou zaujímány pouze použitím
finančních derivátních nástrojů. Globální
Value-at-Risk.
EUR
New
World
Income
celkového příjmu z kapitálového růstu
a příjem investováním nejméně dvou
třetin svých celkových nepeněžních aktiv
do koncentrovaného portfolia s pevným
příjmem s hodnocením Investment a Non
Investment a jiných podobných cenných
papírů denominovaných v místní měně
nebo, v měnách zemí OECD. Tyto cenné
papíry jsou emitovány, nebo garantovány
vládami, nebo vládním agenturami, nebo
nadnárodními orgány rozvíjejících se trhů,
nebo jsou emitovány společnostmi, které
mají své zapsané sídlo na rozvíjejících se
trzích. V závislosti na názoru Investičního
poradce ohledně atraktivity akciových trhů
USD
EUR
certifikátů, které jsou oficiálně kótovány na
regulovaném trhu v jakékoliv zemi.
Diskontní certifikáty jsou tzv. „jednoduše
strukturované produkty“, skládající se z
dluhopisů Zero Bond plus opce short put na
jednotlivé akcie, nebo tržní indexy. Podfond
investuje do diskontních certifikátů na
jednotlivé cenné papíry a na tržní indexy. Tržní
indexy, které slouží jako podkladová aktiva
pro diskontní certifikáty podfondu mohou
reprezentovat mezinárodní akciové trhy a
rovněž různé kategorie komodit, jako jsou drahé
a průmyslové kovy, energie, měkké komodity a
zemědělské zboží, nebo kombinace, či souhrny
indexů z těchto uvedených kategorií.
EUR
celkového příjmu z kapitálového růstu a příjem
s pevným příjmem s hodnocením Investment
a Non Investment (např. dluhopisy) a jiných
podobných cenných papírů denominovaných
v místní měně, v měnách zemích OECD,
Základní
měna*
18
podfondu
Základní
měna*
na rozvíjejících se trzích, může investovat až
10% hodnoty čistých aktiv podfondu do akcií
a akciím ekvivalentních papírů emitovaných
společnostmi, které mají své zapsané sídlo, a
trhu země na rozvíjejícím se trhu, a rovněž
ty společnosti, které realizují v jakékoliv zemi
rozvíjejícího se trhu podstatnou část svých
obchodních aktivit. Investice do kombinace
převoditelných cenných papírů a opcí bude
podléhat limitu 25% čistých aktiv podfondu.
Pokud investiční poradce kdykoliv usoudí,
že rozvíjející se trhy nenabízejí dostatečné
čistých aktiv podfondu do likvidních aktiv.
Portfolio bude aktivně řízeno s cílem
dosáhnout celkové návratnosti pro investory
bez odkazu na tržní vážení indexu.
derivátních nástrojů jako jsou futures,
termínových kontraktů), swapy, opce, kreditní
swapy (credit default swaps) a rovněž další
strukturované produkty. Podfond hodlá použít
jiné pro účely zvýšení návratnosti, zajištění,
daňově výhodného přístupu k nástrojům a
kdykoliv, kdy se Investiční poradce domnívá,
že investice do finančních derivátních nástrojů
Globální expozice týkající se finančních
derivátních nástrojů bude vypočítána na
Turkish
Convergence
EUR
Tento podfond usiluje o dlouhodovou
nepeněžních aktiv do jakýcholiv cenných
papírů, které jsou primárně denominovány v
tureckých lirách a jsou buď emitovány, nebo
garantovány vládou, nebo vladními agenturami
Turecka, nebo jsou emitovány společnostmi,
které mají v Turecku zapsané sídlo.
Tento podfond se bude snažit investovat
primárně do pevného příjmu s hodnocením
bonity Non-Investment Grade (např.
dluhopisy). Protože v průběhu času se
zlepšuje úvěruschopnost Turecka, očekává
se zvýšení škály cenných papírů s pevným
příjmem a podobných cenných papírů s
hodnocením bonity Investment Grade. Pokud
investiční poradce shledá, že tyto cenné papíry
nabízejí atraktivní příležitosti, může zvyšovat
vážení cenných papírů s pevným příjmem
s hodnocením bonity Investment Grade v
podfondu.
Pokud investiční poradce kdykoli shledá,
že turecké akciové trhy nabízejí atraktivní
příležitosti, může investovat mezi 25% až 50%
hodnoty čistých aktiv podfondu do akcií jím
ekvivalentních cenných papírů emitovaných
společnostmi, které mají svoje zapsané sídlo
a nebo jsou oficiálně kótovány, v Turecku, a
rovněž společností, které realizují převažující
část svých hospodářských činností v Turecku.
Investice do kombinace převoditelných
dluhopisů a opcí budou podléhat limitu 25%.
* Mějte prosím na paměti, že Akcie v třídách podfondů mohou být
rovněž k dispozici v jiných obchodovacích měnách. Viz, prosím Část
1.4. ohledně dalších podrobností.
1.2.Profil typického investora
Pro zjištění, zdali je tento podfond vhodný, se doporučuje, aby
investor vyhledal konzultaci u burzovního makléře, bankovního
manažera, právníka, účetního, reprezentativní banky, nebo jiného
finančního poradce. Investiční poradci definovali následujících
pět kategorií při popisování investičního horizontu investorovi,
pravděpodobné výnosy a očekávanou volatilitu podfondů – Stabilní
(Stable), Core, Core Plus, Dynamická a Neomezená.
• Pofondy v kategorii Stabilní (Stable) jsou vhodné pro investory v
krátkém až střednědobém investičním horizontu. Záměrem těchto
podfondů je, aby sloužily jako hlavní investice tam, kde je nízké
očekávání ztráty kapitálu a kde jsou očekávány pravidelné a stabilní
úrovně příjmu. Tato kategorie je relevantní pro:
Rezervní podfondy:
Euro Reserve
US Dollar Reserve
• Podfondy v kategorii Core jsou vhodné pro investory ve středně
až dlouhodobém investičním horizontu. Cílem těchto podfondů je,
aby sloužily jako hlavní investice tam, kde je expozice vůči trhům s
cennými papíry s pevným příjmem, jak jsou definovány v investiční
politice jednotlivých podfondů, avšak investice je realizována
primárně do dluhopisů s hodnocením, Investment Grade, na trzích,
které mohou podléhat mírné kolísavosti. Tato kategorie je relevantní:
Dluhopisové podfondy:
Asian Bond
Asian Currencies Bond
Euro Core Bond
Euro Core Credit Bond
Euro Strategic Credit Bond
European Government Bond
Global Core Plus Bond
US Dollar Core Plus Bond
• Podfondy v kategorii Core Plus jsou vhodné pro investory ve
středně až dlouhodobém investičním horizontu. Cílem těchto
podfondů je, aby sloužily jako komplementární investice k fondů
v kategorii Core, kde může být investován vysoký podíl aktiv do
akcií, nebo s akciemi spojených cenných papírů, nebo do dluhopisů
s hodnocení bonity pod stupněm Investment Grade, na trzích,
které mohou podléhat mírně zvýšené kolísavosti. Tato kategorie je
relevantní pro:
Brazil Bond
Euro High Yield Bond
Global Emerging Markets Bond
Global High Yield Bond
19
Mezinárodní a regionální akciové podfondy:
Asia ex Japan Equity
Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend
BRIC Markets
Emerging Wealth
Euroland Equity
Euroland Value Creation
Europe ex UK Equity
Global Equity
Global Equity SRI
Global Equity SRI Elite
Global ex Euroland Equity
Global Power Equity
Pan-European Equity
Pan-European Equity High Dividend
Pan-European Equity Mid-Cap
Sustainability Leaders
Akciové podfondy pro specifické trhy:
Hong Kong Equity
Japanese Equity
Singapore Equity
UK Equity
US Equity
US Index
Další podfondy:
Global Discount Certificates
Turkish Convergence
• Podfondy v kategorii Dynamická jsou vhodné pro investory v
dlouhodobém investičním horizontu. Cílem těchto podfondů je, aby
poskytovaly dodatečnou expozici pro zkušenější investory v rámci
portfolia, kde může být investován vysoký podíl aktiv do rozvíjejících
se trhů a cenných papírů s menší kapitalizací, což může vést k
omezení likvidity a zvýšení kolísavosti výnosu. Tato kategorie je
relevantní pro:
Global Emerging Markets Local Debt
Mezinárodní a regionální akciové podfondy:
Asia ex Japan Equity Smaller Companies
BRIC Markets Equity
Emerging Europe Equity
Euroland Equity Smaller Companies
Global Emerging Markets Elite
Global Emerging Markets Equity
Greater China Equity
Akcivé podfondy pro specifické trhy:
Brazil Equity
Chinese Equity
Indian Equity
Indian Equity Smaller Companies
Korean Equity
Mexican Equity
Taiwan Equity
Thai Equity
Podfondy Freestyle:
Asia Freestyle
BRIC Freestyle
Global Emerging Markets Equity Freestyle
Global Equity Freestyle
Latin American Freestyle
UK Freestyle
Další podfondy:
New World Income
• Podfondy v kategorii Dynamická jsou vhodné pro investory v
dlouhodobém investičním horizontu. Cílem těchto podfondů je, aby
poskytovaly dodatečnou expozici pro zkušenější investory v rámci
portfolia, kde může být investován vysoký podíl aktiv do rozvíjejících
se trhů a cenných papírů s menší kapitalizací, což může vést k
omezení likvidity a zvýšení kolísavosti výnosu. Tato kategorie je
relevantní pro:
Další podfondy:
Emerging Multi-Asset
GO Alpha 2
Halbis Global Macro
Popisy a různé typy vhodnosti investice, které jsou definovány ve
výše uvedených kategoriích by měly být považovány za indikativní a
jejich cílem není poskytnout jakékoliv naznačení pravděpodobných
výnosů. Měly by být použity pro porovnání s ostatními podfondy
Společnosti.
1.3.Kótování akcií podfondů na Lucemburské burze cenných
papírů
Na Lucemburské burze cenných papírů jsou kótovány Akcie
následujících podfondů:
Asia ex Japan Equity – Akcie AD*
Asia ex Japan Equity Smaller Companies – Akcie AD*
Asia Freestyle – Akcie AD*
Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend - Akcie AD*
BRIC Freestyle – Akcie J1C**
BRIC Freestyle – Akcie M2C**
Chinese Equity – Akcie AD*
Emerging Europe Equity - Akcie AD*
Euro High Yield Bond - Akcie AD*
Euro Strategic Credit Bond - Akcie AD*
Europe ex-UK Equity – Akcie AD*
Global Core Plus Bond – Akcie AD*
Global Emerging Market Bond – Akcie AD*
Global Emerging Markets Equity – Akcie AD*
Global Equity – Akcie AD*
Global Equity – Akcie Z C**
Global Equity SRI - Akcie Z C**
Global High Yield Bond - Akcie AD*
Hong Kong Equity – Akcie PD*
Indian Equity – Akcie AD*
Japanese Equity – Akcie PD*
Pan European Equity – Akcie PD*
Singapore Equity – Akcie PD*
Sustainability Leaders – Akcie M1D*
Thai Equity – Akcie AD*
US Dollar Core Plus Bond – Akcie PD*
US Equity – Akcie PD*
US Index – Akcie PD*
* Distribuční akcie lze identifikovat podle písmene “D”
následujícího za podfondem a názvem třídy.
** Kapitalizační akcie lze identifikovat podle písmene „C“
následujícího za názvem podfondem a názvem třídy
20
1.4.Dostupnost podfondů v různých obchodovacích měnách (včetně základních měn)
Různé měny jsou možné pouze tam, kde jsou v níže uvedené tabulce uvedena procenta manažerského poplatku. Prosím viz poznámku 1.
NÁZEV PODFONDU
Základní měna
TŘÍDA A3
Obchodovací měny1 TŘÍDA E3
Obchodovací měny1
EURO
USD
SGD
GBP
Další
EURO
USD
GBP
Další
Rezervní podfondy
Euro Reserve EURO
0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
US Dollar Reserve
USD
-
0,50
-
-
-
-
-
-
-
Dluhopisové podfondy
USD
1,20
1,20
1,20
-
-
1,50
-
-
-
Asian Bond2
USD
1,25
1,25
1,25
-
-
1,55
-
-
-
Asian Currencies Bond2
Brazil Bond
USD
1,00
1,00
-
-
-
1,30
1,30-
-
-
Euro Core Bond EURO
0,75
0,75
0,75
0,75
-
1,05
1,05
1,05 SGD 1,05
PLN 1,05
Euro Core Credit Bond EURO
1,00
1,00
1,00
-
-
1,30
-
-
PLN 1,30
Euro High Yield Bond EURO
1,20
1,20
1,20
1,20
-
1,50
-
1,50
-
European Government Bond EURO
0,75
0,75
0,75
-
-
1,05
-
-
PLN 1,05
EURO
1,00
1,00
1,00
-
-
1,30
-
-
-
USD
0,75
0,75
0,75
0,75
-
1,05
1,05
1,05 PLN 1,05
USD
1,00
1,00
1,00
1,00
-
1,30
1,30
1,30 PLN 1,30
USD
1,25
1,25
1,25
-
-
1,55
-
-
-
Global Emerging Markets Local Debt Fund2
Global High Yield Bond
USD
1,20
1,20
1,20
1,20
-
1,50
1,50
1,50 PLN 1,50
USD
0,75
0,75
0,75
0,75
-
1,05
1,05
1,05 PLN 1,05
Mezinárodní a regionální akciové podfondy Asia ex Japan Equity
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00
-
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00
-
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
2,00
-
BRIC Markets
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
BRIC Markets Equity
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00
-
EURO
1,75
1,75
1,75
1,75
-
2,25
-
2,25 PLN 2,25
USD
1,50
1,50
-
-
-
2,00
2,00
-
-
Emerging Wealth2
Euroland Equity EURO
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
PLN 2,00
EURO
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
2,00
-
SGD 2,00
PLN 2,00
EURO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Euroland Value Creation5
Europe ex UK Equity
EURO
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
-
-
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Global Emerging Markets Elite Fund9
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00
-
Global Emerging Markets Equity8
Global Equity
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
2,00
-
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
2,00
-
Global Equity SRI8
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Global Equity SRI Elite2
Global ex Euroland Equity EURO
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
EURO
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
2,00
-
SGD 2,00
Global Power Equity2 Greater China Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
Pan-European Equity
EURO
1,50
1,50
-
1,50
-
2,00
-
2,00 PLN 2,00
EURO
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
2,00
-
EURO
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
Pan-European Equity Mid-Cap2
EURO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Akciové podfondy pro specifické trhy
-
Brazil Equity USD
1,75
1,75
1,75
-
2,25
2,25
-
PLN 2,25
Chinese Equity
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00 PLN 2,00
Hong Kong Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
2,00
-
PLN 2,00
Indian Equity
USD
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
2,00
2,00 PLN 2,00
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Indian Equity Smaller Companies2,4
Japanese Equity
JPY
1,50
1,50
-
-
JPY 1,50
2,00
2,00
-
JPY 2,00
Korean Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
USD
1,75
1,75
1,75
-
-
2,25
-
-
-
Mexican Equity2
Singapore Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
2,00
-
PLN 2,00
Taiwan Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
-
2,00
-
-
-
Thai Equity
USD
1,50
1,50
1,50
-
CAD 1,50 2,00
2,00
-
CAD 2,00
PLN 2,00
UK Equity GBP
1,50
1,50
1,50
1,50
-
2,00
-
2,00 PLN 2,00
21
TŘÍDA I3
Obchodovací měny1
TŘÍDA M3,5
Obchodovací měny1
TŘÍDA P3
Obchodovací měny1
TŘÍDA Z3
Obchodovací měny1
EURO
USD
GBP
Další
EURO
USD
SGD
GBP
USD
GBP
Další
EURO
USD
GBP
0,25
0,25
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,25
0,25
-
-
-
-
-
0,25
-
EUR 0,25
-
0,00
-
-
0,55
0,55
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,625
0,625
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,50
0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,375
0,375
0,375
-
-
-
-
-
0,50
0,50 EUR 0,50 0,00
-
-
0,50
0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,60
0,60
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,00
0,375
0,375
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,50
0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,375
0,375
0,375
-
-
-
-
-
0,50
0,50 EUR 0,50 0,00
0,00
0,00
0,50
0,50
0,50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,625
0,625
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,60
0,60
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,375
0,375
0,375
-
-
-
-
-
0,50
0,50 SGD 0,50
-
0,00
0,00
EUR 0,50
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00
1,00
-
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,875
0,875
0,875
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
-
-
-
1,25
1,25
1,25
1,25
-
-
-
-
-
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,25
1,25
-
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00
1,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,75
0,75
-
SGD 0,75
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
1,00
1,00 EUR 1,00 0,00
-
0,00
SGD 1,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,00
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
-
-
-
1,25
1,25
1,25
1,25
-
-
-
-
-
-
0,875
0,875
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,75
0,75
-
-
-
-
-
1,00
-
SGD 1,00
-
0,00
-
EUR 1,00
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75
0,75
JPY 0,75
-
-
-
-
1,00
1,00
JPY 1,00
-
0,00
-
SGD 1,00
EUR 1,00
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,875
0,875
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
1,00
-
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
0,75
0,75
CAD 0,75
-
-
-
-
-
-
0,75
0,75
0,75
-
-
-
-
-
-
-
Další
SGD 1,00
CAD1,00
SGD 1,25
SGD 1,00
CAD 1,00
SGD 0,00
JPY 0,00
-
SGD 1,00
EUR 1,00
-
-
-
0,00
-
-
-
-
0,00
0,00
-
-
-
-
-
-
0,00
-
22
NÁZEV PODFONDU
Základní měna
TŘÍDA A3
Obchodovací měny1 TŘÍDA E3
Obchodovací měny1
EURO
USD
SGD
GBP
Další
EURO
USD
GBP
Další US Equity
USD
1,50
1,50
-
-
-
2,00
2,00
PLN 2,00
US Index
USD
0,75
0,75
0,75
-
-
1,25
-
-
-
Podfondy Freestyle
Asia Freestyle
USD
1,75
1,75
1,75
1,75
-
2,25
2,25
2,25 SGD 2,25
BRIC Freestyle
USD
-
-
-
-
-
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Global Emerging Markets Equity Freestyle USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Global Equity Freestyle2
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
GBP
-
-
-
-
-
-
-
-
-
UK Freestyle6
Ostatní podfondy
USD
1,50
1,50
-
-
-
2,00
2,00
-
-
Emerging Multi Asset2
Global Discount Certifikates
EURO
1,25
1,25
-
-
-
1,50
1,50
-
-
EURO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
GO Alpha2
EURO
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Halbis Global Macro7
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
New World Income Fund EURO
1,35
1,35
1,35
-
-
1,70
-
-
PLN 1,70
Turkish Convergence NÁZEV PODFONDU
Základní měna
Dluhopisové podfondy
Asian Bond
USD
USD
Euro Core Bond
EURO
EURO
EURO
EURO
USD
USD
Global Emerging Markets Local Debt
USD
-
Mezinárodní a regionální akciové podfondy
USD
USD
BRIC Markets
USD
BRIC Markets Equity
USD
USD
USD
Global Equity
USD
Global Equity SRI
USD
USD
Pan European Equity
EURO
Sustainnability Leaders
USD
Akciové podfondy pro specifické trhy
Chinese Equity
USD
Hong Kong Equity
USD
Indian Equity
USD
USD
Japanese Equity
JPY
Korean Equity
USD
Singapore Equity
USD
Taiwan Equity
USD
Thai Equity
USD
US Equity
USD
Podfondy freestyle
Asie Freestyle
USD
BRIC Freestyle
USD
USD
Další podfondy
GO Aplha 2
EURO
Halbis Global Macro
EURO
New World Income
USD
Turkish Convergence
EURO
TŘÍDA J*
Obchodovací měny1 TŘÍDA L*
Obchodovací měny1
TŘÍD
Obchodov
EURO
USD
SGD
Další
EURO
USD
SGD
Další EURO
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
-
-
-
-
-
-
-
0,60
0,60
-
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
-
-
-
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
GBP 0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
0,60
0,60
-
-
0,60
0,60
0,60
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
GBP 0,65
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
-
0,60
0,60
-
GBP 0,60
GBP 0,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,60
0,60
-
-
0,60
0,60
-
-
0,60
-
-
-
GBP 0,60
-
0,30
1,00
0,50
-
0,30
1,00
0,50
-
-
1,00
-
-
-
GBP 1,00
-
-
0,80
2,00
-
-
0,80
2,00
-
-
-
-
-
GBP 0,60
-
-
-
-
-
-
-
23
TŘÍDA I3
Obchodovací měny1
TŘÍDA M3,5
Obchodovací měny1
TŘÍDA P3
Obchodovací měny1
TŘÍDA Z3
Obchodovací měny1
EURO
USD
GBP
Další
EURO
USD
SGD
GBP
USD
GBP
Další
EURO
USD
GBP
0,75
0,75
-
-
-
-
-
1,00
1,00 SGD 1,00
EUR 1,00
-
0,00
-
0,375
0,375
-
-
-
-
-
0,30
-
SGD 0,30
EUR 0,30
-
0,00
-
0,875
0,875
0,875 SGD 0,875
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
0,00
1,00
1,00
1,00
1,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00
1,00
1,00
1,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,25
1,25
1,25
1,25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00
1,00
1,00
1,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,00
1,00
1,00
1,00
-
-
-
-
-
-
0,75
0,625
-
-
-
0,675
0,75
0,625
-
-
-
0,675
-
-
-
-
-
-
DA R*
vací měny1
-
-
-
-
-
-
-
-
0,55
1,50
1,00
-
-
-
0,55
1,50
1,00
-
-
-
-
1,50
1,00
-
-
-
-
1,50
1,00
-
TŘÍDA S Obchodovací měny1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
0,00
-
-
0,00
0,00
TŘÍDA W
Obchodovací měny1
1
0,00
-
-
-
0,00
0,00
-
-
-
-
-
-
Další
-
TŘÍDA Y
Obchodovací měny1
SGD
GBP
EURO
USD
SGD
GBP
Další
EURO
USD
SGD
Další
EURO
USD
SGD
Další
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
0,00
-
-
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,50-
-
-
-
-
-
1,50
-
-
-
-
1,50
-
-
-
-
-
1,50
-
-
-
-
1,50
-
-
-
-
-
1,50
-
-
GBP 1,50
GBP 1,50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
-
-
0,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,50
-
-
1,50
-
-
1,50
GBP 1,50
-
2,00
-
-
-
2,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24
V rámci každého podfondu bude Společnost oprávněna vytvořit
různé akciové třídy, nebo podtřídy, které se liší podle jejich distribuční
politiky (kapitalizační (C) a distribuční akcie (D)) a jejich zajištění před
ztrátou (H), a/nebo podle jakéhokoliv jiného kritéria, které bude
stanoveno Řediteli.
Třída E
Veškeré třídy akcií jsou k dispozici jako kapitalizační akcie i jako
distribuční akcie. Ohledně dostupnosti zajištěných tříd viz, prosím,
níže uvedené poznámky.
Maximální sazba manažerského poplatku pro akcie E a I je 3,5%
ročně. Maximální sazba manažerského poplatku pro akcie W je 0%
ročně. Maximální sazba manažerského poplatku pro akcie A, L, P, R,
Y, a Z je uvedena v tabulce výše, nebo níže.
Poznámky
1. Mějte prosím na paměti, že Ředitelé si vyhrazují právo nabídnout
další obchodovací měny pro všechny třídy a podfondy. V případě,
že budou přidány další obchodovací měny, dojde k aktualizaci
tohoto Prospektu. Přečtěte si prosím Část 2.2. „Jak kupovat
akcie – měny“.
2. Akcie těchto podfondů nejsou dosud k dispozici. Počáteční datum
zahájení, nebo nabídkové období pro každou nově vytvořenou
Třídu, nebo příslušný podfond bude zveřejněno v zúženém
prospektu každého příslušného fondu a v poslední výroční zprávě
fondu. Příslušný zúžený prospekt bude aktualizován, jakmile budou
k dispozici nové třídy, nebo bude uveden nový podfond. Jakékoliv
odkazy na tyto podfondy uvedené v tomto Prospektu vstoupí v
platnost, jakmile budou akcie v těchto podfondech k dispozici.
3. V každé Třídě akcií podfondů, které mají jinou Základní měnu, než
Euro, je možné vydat oddělenou třídu s příponou“H”, v souvislosti
s kterou se může Představenstvo podílet na transakcích pro
zajištění měny, za účelem zachování hodnoty v Euru u odpovídající
části portfolia této třídy akcií. Je nutné si uvědomit, že třída „H“
bude zajištěna, ať již bude hodnota Eura klesat, nebo stoupat oproti
USD, nebo jiným měnám. Není možné poskytnout žádné ujištění,
že bude dosáhnuto hedgingového cíle (hedging objective). Seznam
všech akciových tříd, které jsou v současnosti k dispozici, je možné
získat v zapsaném sídle Společnosti od Distributorů akcií.
4. Tyto podfondy mohou čas od čas dosáhnout velikosti, při jejímž
překročení se, dle názoru Investičních poradců, stává řízení
podfondů optimálním způsobem obtížné. Pokud tato situace
nastane, nebudou noví investoři oprávněni upisovat v těchto
podfondech akcie. Stávající akcionáři by měli kontaktovat svého
místního distributora HSBC, nebo Společnost, ohledně dotazů
týkajících se probíhajících úpisů (jsou-li nějaké). Se všemi
stávajícími akcionáři, kteří si přejí provést úpis v daný Obchodovací
den, bude jednáno spravedlivě.
Třída I
Třída J1
Třída L2
1.5.Informace o třídě akcií
Třída A
Popis
Minimální
počáteční
investice
Minimální
držba
Akcie třída A jsou k dispozici
všem investorům.
5.000 USD
5.000 USD
Akcie I jsou k dispozici
prostřednictvím speciálních
distributorů vybraných
globálním distributorem akcií.
Akcie J jsou pouze k dispozici
pro investování fondem, nebo
řadou fondů řízených HSBC
Group.
Akcie třídy L jsou k dispozici
prostřednictvím specifických
investorů vybraných globálním
distributorem za předpokladu,
že se investoři kvalifikují jako
institucionální investoři v rámci
článku 129 Zákona z roku 2002.
Třída M3
Akcie M jsou k dispozici všem
investorům.
Třída P
Akcie P budou k dispozici v
určitých jurisdikcích, nebo
prostřednictvím určitých
globálním distributorem.
Třída R4
Třída S1
5.000 USD
5.000 USD
1.000.000
1.000.000
USD
USD
100.000
USD
100.000
USD
1.000.000
1.000.000
USD
USD
5.000 USD
5.000 USD
50.000
USD
50.000
USD
5.000 USD
5.000 USD
50.000
USD
50.000
USD
Akcie R jsou k dispozici pro
úpis v určitých jurisdikcích,
nebo prostřednictvím určitých
globálním distributorem.
Akcie R budou zatíženy dalšími
poplatky mezi 0,3% až 0,5%
hodnoty čistých aktiv akcií třídy
R, které mohou být splatné
konkrétním distributorům v
určitých zemích.
5. Výkonnostní poplatky za třídu M1, M2, atd., jak jsou zveřejněny
v Části „Poplatky a výdaje“ v tomto Prospektu budou účtovány
navíc k manažerským poplatkům uvedeným v tabulce výše.
6. Pokud akcionáři tohoto podfondu rozhodnou na mimořádné valné
hromadě, že během října 2007 dojde k fúzi tohoto podfondu s UK
Equity. Akcionáři obdrží včas podrobné informace.
Třída akcií E bude k mání v
určitých zemích, na základě
příslušného regulačního
povolení, prostřednictvím
specifických distributorů
vybraných distributorem
akcií. Akcie E budou podléhat
ročnímu správnímu poplatku
rovnajícímu se poplatku akcií
třídy A plus 0,3% až 0,5%
ročně z čisté hodnoty aktiv akcií
třídy E, který bude v některých
zemích splatný určitým
distributorům.
Akcie S1 jsou k dispozici v
určitých jurisdikcích, nebo
prostřednictvím určitých
globálním distributorem, (navíc)
za předpokladu, že se investoři
kvalifikují jako institucionální
investoři ve smyslu článku 129,
Zákona z roku 2002.
25
Třída W
Třída Y
Třída Z
Akcie W jsou k dispozici
distributorů, kteří budou
rovněž členy, nebo
přidruženými subjekty
HSBC Group, vybranými
globálním distributorem akcií,
za předpokladu (navíc), že
se investoři kvalifikují jako
institucionální investoři v
souladu se zněním článku 129
Zákona z roku 2002. Akciím
třídy W nebudou účtovány
žádné provozní, správní, či
servisní výdaje. Veškeré
poplatky a výdaje přidělené
této třídě budou placeny přímo
členy, nebo přidruženými
subjekty HSBC Group.
Akcie Y jsou k dispozici
distributorů, kteří budou
rovněž členy, nebo
přidruženými subjekty HSBC
Group, vybranými globálním
distributorem akcií
Akcie Z jsou k dispozici
investorům, kteří uzavřeli s
jakýmkoliv subjektem skupiny
HSBC Group libovolnou
manažerskou smlouvu a
investorům, kteří provádějí úpis
prostřednictvím distributorů
vybraných distributorem akcií,
za předpokladu, že takovýto
investoři jsou kvalifikováni
jakožto institucionální investoři
v souladu se zněním článku
129 Zákona z roku 2002.
v jednom nebo více podfondech. Představenstvo určí podrobnosti
charakteristik těchto akciových tříd, nabízených jedním nebo více
podfondy V případě, že se vytvoří další třídy akcií a emitují akcie v
rámci podfondu, bude tento prospekt aktualizován.
100.000
USD
100.000
USD
Příjmy z upisování všech akcií v podfondu se investují do jednoho
společného základního portfolia investic. Všechny akcie stejné
třídy mají stejná práva a výhody. Každá akcie po emitování má
nárok podílet se rovným dílem na aktivech podfondu, ke kterému
se vztahuje, při likvidaci a na dividendách a jiných rozdíleních
vyhlašovaných pro takový podfond. Akcie nemají žádná přednostní či
předkupní práva a každá celá akcie má nárok na jeden hlas při všech
valných hromadách akcionářů.
Investoři kupující kteroukoliv třídu akcií prostřednictvím distributora
budou povinni vyhovět distributorovým normálním požadavkům na
otevření účtu.
Různé třídy akcií nabízených v souvislosti s každým podfondem jsou
popsány v tabulce v Kapitole 1.4. U určitých tříd jsou akcie k dispozici
v základní měně příslušného podfondu a jedné, nebo několika dalších
měnách (“Obchodovací měny”).
Tam, kde jsou třídy akcií vydány pouze v obchodovacích měnách,
zůstává podkladové portfolio exponováno vůči měnám podkladových
držeb. U těchto akciových tříd se neprovádí žádné zajištění (hedging).
1.000 USD
1.000 USD
1.000.000
1.000.000
USD
USD
Po sobě jdoucí Třídy J v daném podfondu jsou číslovány 1, 2, 3...a bude na
ně odkazováno jako na J1, J2, J3...(viz “Poplatky a výdaje” ohledně dalších
podrobností)
1
Po sobě jdoucí Třídy L v daném podfondu jsou číslovány 1, 2, 3...a bude na
ně odkazováno jako na L1, L2, L3...(viz “Poplatky a výdaje” ohledně dalších
podrobností)
2
Pokud v důsledku odkupů či přeměn, bude minimální držba ve třídě
podfondu menší, než je množství stanovené Představenstvem pro
každou třídu, představenstvo může považovat žádost Akcionáře za
žádost o přeměnu či odkup jeho celé držby v takovéto třídě. Výše
uvedené neplatí v případě, že hodnota investorovy držby klesne pod
práh minimální držby z důvodu pohybů na trhu, které ovlivňují hodnotu
portfolia.
Omezení se týkají nákupu akcií tříd E, I, J, P, R, S1, W, Y a Z.
Žadatelé, kteří žádají poprvé, by měli kontaktovat svého místního
distributora HSBC, před tím než předloží formulář žádosti na tyto třídy
akcií.
Částka minimální počáteční investice může být snížena podle
rozhodnutí společnosti.
Denominace akciových tříd:
Třídy akcií emitovaných v různých podfondech jsou označeny názvem
třídy, následují jejich distribuční charakteristiky a, je-.li to relevantní,
jejich specifická politika zajištění (hedging policy). Toto znamená, že
například akcie emitované ve Třídě A, které distribuují příjem a aplikují
výše uvedenou politiku zajištění by byly označeny jako ADH, kdežto akcie
třídy I, které kumulující příjem by byly označeny jako IC.
Po sobě jdoucí Třídy M v daném podfondu jsou číslovány 1, 2, 3...a bude na
ně odkazováno jako na M1, M2, M3...(viz “Poplatky a výdaje” ohledně dalších
podrobností).
1.6. Rizikové faktory
Po sobě jdoucí Třídy R v daném podfondu jsou číslovány 1, 2, 3...a bude na
ně odkazováno jako na R1, R2, R3...(viz “Poplatky a výdaje” ohledně dalších
podrobností)
Investice do jakéhokoliv podfondu sebou nese určitou míru rizika,
včetně, avšak neomezujíce se na níže uvedená rizika. Před
rozhodnutím investovat by si měli potenciální investoři tento
Prospekt komplexně prostudovat. Není možné poskytnout ujištění,
že podfondy Společnosti dosáhnou investičních cílů a výkonnost
v minulosti nevede nutně k budoucím výnosům. Investice může
být rovněž ovlivněna změnami v oblasti regulace devizového řízení,
daňových zákonů, srážkových daní a hospodářské a měnové politiky.
3
4
V rámci každé Třídy akcií podfondu bude Společnost oprávněna
vytvořit různého podtřídy odlišující se svoji distribuční politikou
(Kapitalizační akcie (C) a Distribuční akcie (D)), jejich zajišťovací
činností (hedging) (h) a/nebo jakýmkoliv jiným kritériem, které má být
stanoveno představenstvem.
Požadavek na minimální následnou investici není stanoven. Všechna
čísla budou vykládána jako odkazující na odpovídající částky v dalších
hlavních měnách.
Představenstvo Společnosti má oprávnění vydávat různé třídy akcií
(1) Obecná rizika přicházející v úvahu
Riziko trhu
Hodnota akcií a příjem z nich může klesat, stejně jako stoupat a
investoři nemusí realizovat hodnotu své počáteční investice do
Společnosti. Hodnota investic může být zvláště ovlivněna nejistotami
spojenými s mezinárodním, politickým a hospodářským rozvojem,
nebo změnami vládních politik.
26
Riziko spojené s úrokovou sazbou
Hodnota podfondu, který investuje do dluhopisů, nebo jiných cenných
papírů s pevným příjmem, může klesnout, pokud se změní úrokové
sazby. Obecně lze říci, že ceny dluhopisových cenných papírů rostou,
pokud klesají úrokové sazby, zatímco jejich ceny klesají, pokud
úrokové sazby rostou. Dlouhodobé dluhopisové cenné papíry jsou
obvykle citlivější na změnu úrokové sazby.
Úvěrové riziko
Podfond, který investuje do dluhopisů, nebo jiných cenných papírů
s pevným příjmem je vystaven riziku, že emitenti nemusí provést
platby na takovéto cenné papíry. Emitent, u kterého došlo k
nepříznivé změně jeho finančního stavu, by mohl snížit úvěrovou
kvalitu cenného papíru, což vede k vyšší nestálosti cenného papíru.
Snížení úvěrového ratingu cenného papíru může rovněž působit na
likviditu cenného papíru a takto způsobit, že bude obtížnější jej prodat.
Podfondy investující do dluhopisových cenných papírů o nižší kvalitě
jsou k těmto problémům náchylnější a jejich hodnota může být méně
stalá.
Devizové riziko
Vzhledem k tomu, že aktiva a pasíva podfondu mohou být
denominována v jiných měnách, než je Základní měna, podfond
může být ovlivněn jak příznivě, tak nepříznivě regulacemi v oblasti
devizového kurzu, nebo změnami devizových kurzů mezi Základní
měnou a ostatními měnami. Změny v devizových kurzech mohou
ovlivnit hodnotu akcií podfondu, dividendy, nebo získaný úrok a
realizované příjmy a ztráty. Směnné kurzy mezi měnami jsou
stanovovány na základě nabídky a poptávky na devizových trzích,
mezinárodní platební bilance, státní intervence, spekulace a dalších
hospodářských a politických podmínek. Pokud se měna, ve které je
cenný papír denominován zhodnocuje oproti Základní měně, hodnota
cenného papíru se zvýší. A naopak, pokud se směnný kurs této
měny snižuje, toto snižování bude mít nepříznivý dopad na hodnotu
cenného papíru.
Podfond může provádět transakce v cizí měně, za účelem zajištění
proti devizovému riziku, nicméně neexistuje žádná záruka, že tohoto
zajištění, nebo ochrany bude dosaženo. Tato strategie může rovněž
omezit podfond v tom smyslu, že nebude těžit z výkonnosti cenných
papírů podfondu, pokud měna, ve které jsou cenné papíry držené
podfondem denominovány, vzroste oproti Základní měně. V případě
zajištěné třídy (denominované v jiné měně, než je základní měna) se
toto riziko uplatní systematicky.
Kolísavost
Cena finančního derivátního nástroje může být velmi kolísavá.
Důvodem je to, že malý pohyb v ceně podkladového cenného papíru,
indexu, úrokové sazbě, nebo měně může vest k podstatnému
pohybu v ceně finančního derivátního nástroje. Investice do
finančních derivátních nástrojů mohou vést ke ztrátám převyšujícím
investovanou částku.
Termínové smlouvy Futures a opce (Options)
Za určitých podmínek může společnost použít termínové smlouvy
Futures a Options na cenné papíry, indexy a úrokové sazby, jak je
to popsáno v Příloze 4, „Omezení použití finančních derivátních
nástrojů“ za účelem investice, zajištění nebo efektivního řízení
portfólia. Rovněž tam, kde je to relevantní, může Společnost zajistit
tržní a měnové riziko pomocí termínových kontraktů futures a
options, nebo termínových kontraktů na cizí měnu.
Transakce do termínových kontraktů futures sebou nesou velkou
míru rizika. Výše počáteční marže je malá vzhledem k hodnotě
termínového kontraktu futures, aby byly transakce „leveraged“
(zadlužené), nebo „geared“. Relativně malý pohyb na trhu bude
mít proporcionálně větší dopad, který může pracovat pro, nebo
proti investorovi. Provedení určitých objednávek, jejichž cílem je
zamezit ztrátám určitých částek, nemusí být efektivní, protože tržní
podmínky mohou provedení takovýchto objednávek znemožnit.
Transakce do opcí sebou rovněž nesou vysokou úroveň rizika. Prodej
(„zapsání (writing)“, nebo „udělení (granting)“)) opce v sobě obecně
nese značně větší riziko než koupě opce. Transakce do opcí sebou
rovněž nesou vysokou úroveň rizika. Prodej („zapsání (writing)“, nebo
„udělení (granting)“)) opce v sobě obecně nese značně větší riziko
než koupě opce. Ačkoliv odměna obdržená prodávajícím je stanovena,
může prodávající utrpět ztrátu, která tuto částku výrazně převyšuje.
Prodávající bude rovněž vystaven riziku, kdy kupující uplatní opci a
prodávající bude povinen ji buď uhradit v hotovosti, nebo získat, či
dodat podkladovou investici. Pokud je opce „kryta“ prodávajícím,
který drží odpovídající pozici v podkladové investici, nebo termínový
vklad na jinou opci, může být toto riziko sníženo.
Kreditní swapy
Kreditní swapy se mohou obchodovat odlišně od financovaných
cenných papírů referenční entity. V nepříznivých tržních podmínkách
může být základ (rozdíl mezi spredem na dluhopisy a spredem na
kreditní swapy) podstatně kolísavější.
Transakce s finančními deriváty OTC
Na trzích OTC (kde se obecně obchodují měny, forwardové kontrakty,
spoty a opce, kreditní swapy, swapy s celkovou návratností (total
return swaps) a určité opce na měny) je obecně méně státní regulace
a dohledu, než u transakcí uzavřených na organizovaných burzách.
Navíc valná část ochrany poskytnutá účastníkům na některých
organizovaných burzách, jako je záruka funkčního zúčtovacího
střediska burzy (exchange clearing house) nemusí být v souvislosti
s transakcemi s finančními deriváty OTC k dispozici. Podfond, který
uzavírá transakce OTC, bude tudíž vystaven riziku, že jeho přímá
protistrana nesplní své závazky v rámci transakce a podfond utrpí
ztráty. Společnost uzavře transakci pouze s protistranami, o kterých
se domnívá, že jsou důvěryhodné a může snížit expozici v souvislosti
s takovýmito transakcemi prostřednictvím získání akreditivů, nebo
záruk od určitých protistran. Nehledě na opatření, která může
společnost zavést za účelem snížení úvěrového rizika protistrany, není
nicméně možné zaručit, že protistrana neporuší své závazky, nebo že
podfond v důsledku neutrpí ztráty.
Protistrany, se kterými společnost provádí transakce, mohou čas
od času přestat vytvářet trhy, nebo uvádět ceny u určitých nástrojů.
V takovýchto případech nemusí být společnost schopna uzavřít
požadovanou transakci s měnami, kreditní swapy, nebo swapy s
celkovou návratností (credit default swaps), nebo uzavřít kompenzační
transakci v souvislosti s otevřenou pozicí, což můž negativně
ovlivnit její výkonnost. Navíc, v porovnání s nástroji obchodovanými
na burze, neposkytují forwardové, spotové a opční kontrakty na
měny investičnímu poradci možnost vyvážit závazky společnosti
prostřednictvím rovnocenné a opačné transakce. Z tohoto důvodu
se může při uzavírání forwardových, spotových a opčních kontraktů
od společnosti vyžadovat schopnost plnit její závazky v rámci těchto
kontraktů.
(2) Specifická rizika týkající se podfondů
Rozvíjející trhy, které zahrnují Asia ex Japan Equity Smaller
Companies, Asia ex Japan Equity, Asia Freestyle, Asia Pacific
ex Japan Equity High Dividend, Brazil Bond, Brazil Equity, BRIC
Freestyle, BRIC Markets, BRIC Markets Equity, Chinese Equity,
Emerging Europe Equity, Emerging Multi Asset, Emerging Wealth,
27
Global Emerging Markets Bond, Global Emerging Markets Elite,
Global Emerging Markets Equity, Global Emerging Markets Equity
Freestyle, Global Emerging Markets Local Debt, Global Equity, Global
Equity SRI, Global Equity SRI Elite, GO Alpha 2, Indian Equity, Latin
American Freestyle, New World Income and Thai Equity
Vzhledem ke zvláštním rizikům spojeným s investicemi do
Rozvíjejících se trhů by měly být podfondy investující do takových
cenných papírů považovány za spekulativní. Investorům do takovýchto
podfondů se doporučuje pečlivě zvážit zvláštní rizika investic do
cenných papíru na rozvíjejících se trzích. Ekonomiky rozvíjejících
se trhů jsou obecně silně závislé na mezinárodním obchodu a tudíž
jsou a mohou být i do budoucna nepříznivě ovlivněny obchodními
bariérami, kontrolou deviz, řízenými úpravami hodnot příslušné měny
a dalšími protekcionistickými opatřeními uvalenými, či sjednanými se
zeměmi, se kterými obchodují. Tyto ekonomiky rovněž byly a nadále
mohou být negativně ovlivňovány ekonomickými podmínkami v
zemích, ve kterých obchodují.
BMakléřské provize, opatrovnické služby a další náklady týkající se
investic v rozvíjejících se trzích, jsou obecně dražší, než ty, které
se týkají investic v rozvinutějších trzích. Absence adekvátních
správcovských systémů v některých trzích mohou zamezit investici
v dané zemi, nebo mohou vyžadovat, aby podfond akceptoval
větší správcovská rizika, za účelem provedení investice, i když se
Správce bude snažit takováto rizika minimalizovat prostřednictvím
zaangažování, uznávaných a věrohodných mezinárodních finančních
institucí. Takovéto trhy mají navíc různé platební a zúčtovací postupy.
Na určitých trzích docházelo i k tomu, že úhrady nedržely krok s
objemem transakcí s cennými papíry a tudíž bylo obtížné takovéto
transakce provádět. Neschopnost podfondu realizovat zamýšlené
nákupy cenných papírů v důsledku problémů s úhradami by mohla
způsobit, že podfond přijde o atraktivní investiční příležitosti.
Nemožnost odprodat cenné papíry v portfoliu v důsledku problémů
s úhradami by mohla vyústit jak ve ztráty podfondu způsobené
následnými poklesy hodnoty porftolia cenných papírů, tak v
potenciální odpovědnost za škodu způsobenou kupujícímu, pokud
podfond uzavřel smlouvu na prodej cenného papíru.
Rovněž existuje riziko, že může dojít ke vzniku krizové situace na
jednom, nebo více rozvíjejících se trzích, v jejímž důsledku může být
zastaveno, nebo podstatně omezeno obchodování s cennými papíry a
ceny cenných papírů podfondu na takovýchto trzích nemusí být ihned
k dispozici.
regulovaných trzích v Rusku, které by byly jako takové dále uznány
Lucemburským dozorovacím orgánem), zatímco další podfondy
budou investovat do amerických, evropských a světových depozitních
certifikátů, respektive do ADR, EDR, nebo GDR, kde jsou relevantní
cenné papíry emitovány společnostmi se sídlem v Ruské federaci
a poté obchodovány na regulovaném trhu mimo Rusko, zvláště v
USA, nebo Evropě. Při provádění investic do ADR, EDR a GDR tyto
podfondy očekávají, že budou schopny zmírnit některá rizika krytí
spojená s investiční politikou, ačkoliv další rizika, např měnové riziko,
zůstanou.
Investice podfondů jsou rozloženy mezi mnoha odvětvími, nicméně
trhy v zemích BRIC se skládají z podstatných investic v sektorech
přírodních zdrojů. To znamená, že investice podfondů mohou být
relativně soustředěné v těchto sektorech a výkonnost podfondu by
mohla být citlivá na pohyby v těchto sektorech. Rizika sektorové
koncentrace jsou uvedena níže. Při výběru společností pro
investici se bude typicky vyhodnocovat finanční síla společnosti,
konkurenceschopná pozice, ziskovost, výhledy růstu a kvalita řízení.
Podfondy BRIC Freestyle, BRIC Markets, BRIC Markets Equity,
Emerging Europe Equity a Global Emerging Markets Equity zahrnují
nadprůměrná investiční rizika.
Chinese Equity and Greater China Equity
Investoři by si měli být vědomi řady speciálních rizikových faktorů u
investic do vyvíjejících se trhů vůbec a do trhů v Číně zvlášť:
1. Vyvíjející se trhy mohou být podstatně rozmarnější než rozvinuté
trhy, takže ceny akcií mohou podléhat velkým výkyvům. Investice
podfondu podléhají probíhajícím změnám v předpisech a daňových
politikách, neboť Čína se připojila k WTO a zabývá se pokračující
liberalizací trhu.
2. Čínská měna, renminbi, není volně směnitelnou měnou. Státní
organ pro regulaci cenných papírů – Čínská komise pro regulaci
cenných papírů (CSRC) také dohlíží na dvě úřední burzy v Číně
(Šanghajská akciová burza a Šenženská burza cenných papírů), na
kterých jsou akcie čínských emitentů uváděny ve dvou kategoriích,
při čemž akcie „B“ jsou kótovány v renminbi, ale obchodovány
v cizích měnách (současně v hongkongských dolarech a US
dolarech) a jsou k mání pro zahraniční investory.
3. Čínský trh s akciemi „B“ je omezen a současně je nelikvidní, takže
výběr investic bude omezen ve srovnání s velkými mezinárodními
burzami.
Investoři by si měli být vědomi, že změny v politickém klimatu v
zemích s vyvíjejícími se trhy mohou mít za následek významné
posuny v přístupu ke zdaňování zahraničních investorů. Tyto změny
mohou mít za následek změny v legislativě, v interpretaci zákonů,
nebo v poskytování úlev na daních či výhod z mezinárodních
daňových úmluv zahraničním investorům. Účinky takových změn
mohou být zpětné a (pokud nastanou) mohou mít negativní dopad
na investiční zisk akcionářů v kterémkoliv podfondu, který byl tímto
postižen.
4. Podfond bude investovat přímo do cenných papírů kótovaných na
regulovaných burzách v Číně a také do cenných papírů společností
uváděných na jiných burzách, které mají podstatné obchodní nebo
investiční styky s Čínou. Pro tyto účely bude podfond Chinese
Equity obvykle investovat pouze do společností uváděných mimo
Čínu, kde tyto společnosti jsou vlastněny nebo ovládány čínskou
účastí, nebo kde alespoň 40% výdělků, výrobních zařízení, obratu,
aktiv nebo investic těchto společností jsou umístěny v Číně, nebo
z ní pocházejí.
Investoři podfondů na rozvíjejících se trzích by si měli být vědomi
rizika spojeného s investicí do ruských ekvitních akcií. Trhy v
Rusku nejsou vždy regulovány a v současnosti je na zdejších trzích
relativně malý počet makléřů a účastníků a pokud je tato skutečnost
kombinována s politickou a hospodářskou nejistotou, může toto
dočasně vyústit v nelikvidní akciové trhy, na kterých jsou ceny velice
kolísavé.
Podfondy mohou investovat na akciových trzích v Číně jiných než
Šanghajská a Šenženská burza, jakmile tyto trhy budou zřízeny a
schváleny orgány v Číně.
Příslušné podfondy budou tudíž investovat pouze 10% hodnoty svých
čistých aktiv přímo do ruských ekvitních akcií, (vyjma případu, kdy jsou
kótovány na burze RTS, na Moskevské mezibankovní měnové burze
(Moscow Interbank Currency Exchange) v Rusku a jakýkcholiv jiných
Globální diskontní certifikáty
Investice podfondu Global Discount Certificate jsou uskutečňovány
zvláště do diskontních certifikátů, což jsou kótované dluhopisy, u
kterých má emitent na konci období právo vybrat si mezi vyplacením
pevné částky v den splatnosti držiteli certifikátu, nebo mu poskytnout
(„dodání“) základní domácí, nebo zahraniční akcii („podkladový
nástroj“), nebo mu vyplatit uvedenou cenu („vyrovnání v hotovosti“).
Držitel obdrží certifikát s diskontem z aktuální ceny podkladového
28
aktiva, tzv. bezpečnostní, nebo rizikový polštář (buffer), avšak v
důsledku se trvale nepodílí na pozitivním rozvoji podkladového
nástroje. Cena za podkladový nástroj uvedená v podmínkách emise
diskontního certifikátu, která je pevná, se rovněž nazývá cap,
maximální částka, pevná částka, reference, nebo základní cena.
Sociétés of Luxembourg
Stanovy
společnosti: Sektorové riziko
Portfolia v podfondech BRIC Freestyle, BRIC Markets a BRIC Markets
Equity mohou mít vysokou koncentraci v sektoru přírodních zdrojů.
Vzhledem k tomu, že tyto investice jsou omezeny na relativně úzký
segment ekonomiky, nejsou investice podfondu diverzifikovány tak,
jako u většiny vzájemných fondů. To znamená, že tyto podfondy
mají tendenci být méně stále, než ostatní vzájemné fondy a hodnoty
jejich portfolia se mohou rychleji zvýšit, nebo snížit. Výkonnost
každého podfondu se může lišit co do směru a rozsahu od výkonnosti
celkového trhu s cennými papíry. U konkrétních podfondů je nutné
zvážit následující:
Malá kapitalizace
Dividendy: U distribučních akcií se očekává, že ředitelé
doporučí distribuci části čistého investičního příjmu
každého podfondu pro daný rok.
Zdanění: Roční lucemburská daň ve výši 0,05% je splatná
čtvrtletně u podfondů akciových, freestyle,
dluhopisových a Ostatních podfondů a 0,01% u
rezervních podfondů a všech akcií tříd J, L, S1, W a
Z. (ohledně podrobností viz 2.15“Zdanění“).
Investiční
cíle: Investice podfondů Asia ex Japan Equity Smaller Companies a
Euroland Equity Smaller Companies, které zahrnují společnosti
s menší kapitalizací mohou zahrnovat větší riziko, než investice
podfondů do větších zavedených společností. Například společnosti
s malou kapitalizací mohou mít například omezené produktové
řady, trhy a finanční, nebo manažerské zdroje. V důsledku může
dojít k tomu, že pohyby cen u cenných papírů společností s menší
kapitalizací budou více kolísavé
Transakční náklady spojené s cennými papíry společností s menší
kapitalizací mohou být vyšší, než u společností s vyšší kapitalizací a
může zde být i menší likvidita.
Dluhopisy s hodnocením Non - Investment Grade
Úvěrové riziko je větší u investic do cenných papírů s pevným
příjmem, které mají nižší hodnocení, než Investment Grade, nebo
které jsou srovnatelné jakosti. Riziko prodlení může být větší a trh
s těmito cennými papíry může být méně aktivní, což způsobuje, že
může být obtížnější tyto cenné papíry prodat za přiměřené ceny a
rovněž je těžší provést ohodnocení těchto cenných papírů. Podfond
může mít další výdaje, pokud je emitent v prodlení a podfond se snaží
vymoci některé své ztráty v konkurzním, nebo podobném řízení.
Účelem výše uvedených rizikových faktorů není poskytnout
komplexní vysvětlení rizik spojených s investováním do akcií.
Potenciální investoři by si měli pozorně pročíst celý prospekt a
před rozhodnutím investovat do jakéhokoliv podfondu se poradit
se svými právními, daňovými a finančními poradci.
Část 2 Podrobnosti o společnosti
2.1.Shrnutí hlavních rysů
Právní struktura: Otevřená investiční společnost s mnoha podfondy
založená v Lucembursku jako société anonyme
kvalifikovaná jako société d’investissement à
capital variable. Každý podfond odpovídá určité
části aktiv a závazků. Existuje na dobu neurčitou a
je kvalifikována jako podnik pro kolektivní investice
do převoditelných cenných papírů v rámci Části I
Lucemburského zákona ze dne 20. prosince, 2002
zavádějícího do Lucemburského zákona směrnici
85/611 EEC (ve znění směrnic 2001/107 a zvláště
2001/108).
Datum zápisu:
21. listopadu 1986
Registrační
číslo: B 25 087 at the Registre de Commerce et des
Zvěřejněny v právním věstníku Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations („Mémorial“) dne
17. prosince, 1986 a nejnovější novelizace byla
zveřejněna ve věstníku Mémorial, dne 28. června,
2005.
Cílem společnosti zajišťovat investice do odděleného
profesionálně spravovaného fondu mezinárodních
cenných papírů lišícího se různými zeměpisnými
oblastmi a měnami, přičemž investor má příležitost
rozložit investiční riziko a rovněž si vybrat mezi
příjmem, ochranou kapitálu a růstem.
Zveřejnění hodnoty
čistých aktiv: Podrobné informace je možné získat od distributorů
akcií, nebo v zapsaném sídle Společnosti. Obecně
jsou k dispozici v různých publikacích. (ohledně
podrobností viz část nadepsanou „Ceny Akcií a
Zveřejnění cen a hodnoty čistých aktiv)Net Asset
Hodnota
čistých aktiv:
Koupě /
přeměna /
odkup:
(čas uzavření
obchodování)
Počítána každý Obchodovací den
4.00 odpoledne Hong-kongského času v pracovní
den v Hong Kongu;
Žádosti obdržené v Hong Kongu v den, který
není pracovním dnem budou uskutečněny v příští
pracovní den.
Jersey
5.00 odpoledne Jerseyského času v pracovní den v
Jersey; předcházející obchodnímu dni.
Zbytek světa
10.00 dopoledne lucemburského času
v Obchodovací den
Aktuální prodejní
poplatek: Až do 5,54% hodnoty čistých aktiv na akcii
Základní měna
společnosti:
USD
Konec roku:
31. březen
29
2.2. Jak kupovat akcie
Žádost
Investoři nakupující Akcie poprvé musí vyplnit formulář Žádosti.
Jakýkoliv následný nákup akcií je možné uskutečnit dopisem, faxem,
nebo telefonicky, přičemž u posledního způsobu je nutné písemné
potvrzení.
Žádosti o akcie v jakémkoliv podfondu podané distributorovi,
distributorovi akcií, zástupci, nebo Společnosti, před příslušným
časem uzavření obchodování, jak je stanoveno níže, v Obchodovací
den, budou v případě přijetí běžně realizovány v tento Obchodovací
den, pokud není níže stanoveno jinak.
v Lucembursku, nebo v zemi, která ukládá povinnost
identifikace, která je ekvivalentní povinnosti požadované v rámci
lucemburského zákona o prevenci praní špinavých peněz.
b) V případě úpisu prostřednictvím kvalifikovaných poboček nebo
dceřiných společností ve finančním sektoru, které podléhají
identifikační povinnosti, která je ekvivalentní povinnosti
vyžadované lucemburským zákonem, kde zákon, nebo politika
skupiny týkající se mateřské společnosti ukládá ekvivalentní
identifikační povinnosti svým dceřiným společnostem, nebo
pobočkám.
Hong Kong
Obecně se přijímá skutečnost, že odborníci ve finančním sektoru
sídlící v zemi, která ratifikovala závěry zprávy FATF, jsou považováni
za mající identifikační povinnost ekvivalentní povinnosti uložené
lucemburským zákonem.
4.00 hodiny odpoledne honkongského času v pracovní den v Hong
Kongu
Před přijetím svých žádostí mohou být investoři požádáni, aby
předložili další doklady pro ověření své identity.
Žádosti přijaté v Hong Kongu v den, který zde není pracovním dnem,
budou považovány za přijaté příští pracovní den.
Vyrovnání
Jersey
Vyrovnání může být provedeno šekem, bankovní směnkou, nebo
elektronickým převodem prostým bankovních poplatků příslušných
korespondenční bance (bankám) uvádějícím jméno žadatele a
příslušného podfondu, do kterého jsou částky platebního vypořádání
placeny. Podrobnosti týkající se příslušné korespondenční banky
(bank) jsou uvedeny ve formuláři žádosti, nebo je možné je získat od
Distributora.
Časy uzavření obchodování v místě podání objednávek
5.00 odpoledne jerseyského času v pracovní den
předcházející Obchodovacímu dni
Zbytek světa
10.00 dopoledne lucemburského času v obchodovací den
AŽádosti obdržené po výše uvedených časech uzavření obchodování
budou běžně vyřizovány příští Obchodovací den. Akcionáři by měli
běžně počítat až se čtyřmi Pracovními dny, než přistoupí k dalšímu
přeměňování, nebo odkupování svých akcií po koupi, nebo upsání.
Investoři a akcionáři obchodující prostřednictvím distributorů (včetně
těch, kteří nabízejí služby nominee) budou oprávněni obchodovat do
výše uvedených časů uzavření obchodování. Distributoři/nominee
zástupci musí doručit sloučené objednávky Společnosti, co nejdříve to
bude možné.
Přijetí
Společnost si vyhrazuje právo odmítnout jakoukoliv žádost o úpis, či
přeměnu a to jako celek, nebo zčásti. Pokud bude žádost odmítnuta,
bude částka spojená se žádostí, nebo její zbývající část, vrácena na
riziko žadatele, bez úroku, do pěti pracovních dní od odmítnutí a to
šekem, nebo na náklady žadatele telegrafickým převodem.
Opatření proti praní špinavých peněz a prevence proti
financování terorismu
V souladu s lucemburskými zákony z 19. února, 1973 (v pozdějším
znění) o boji proti drogové závislosti z 5. dubna, 1993 (v pozdějším
znění), týkajících se finančního sektoru a z 12. listopadu 2004 o boji
proti praní špinavých peněz a financování terorismu a příslušných
oběžníků dohlížecího orgánu, jsou odborníci ve finančním sektoru
povinni zabránit využití podniků pro kolektivní investování, jako je
Společnost, pro účely praní špinavých peněz. V této souvislosti byla
nařízena opatření sloužící pro identifikaci investorů. Formulář žádosti
investora musí být v případě fyzických osob doplněn kopií pasu, nebo
identifikačního průkazu a/nebo v případě právnických osob, kopií
stanov a výpisem z obchodního rejstříku (jakákoliv takováto kopie
musí být ověřena jakožto věrná kopie jedním z následujících orgánů:
velvyslancem, konzulátem, notářem, místní policií). Společnost
se může vzdát takovéhoto identifikačního postupu v následujících
případech:
a) V případě úpisu prostřednictvím zprostředkovatele, který
se kvalifikuje jako odborník ve finančním sektoru se sídlem
V hotovosti
Žádné peníze by neměly být placeny prodejci, nebo v Hong Kongu
jakémukoliv zprostředkovateli, který nemá oprávnění pro provozování
regulovaných činností Typu I (obchodování s cennými papíry) v
souladu s Nařízením o cenných papírech a futures (Securities and
Futures Ordinance) (“SFO) v Hong Kongu, nebo finanční institucí
registrovanou v rámci nařízení SFO pro provádění takovýchto činností.
V naturáliích
Ředitelé se mohou dle svého uvážení rozhodnout přijmout cenné
papíry jako platné protiplnění za úpis, za předpokladu, že tyto
cenné papíry splňují investiční politiku a omezení příslušných
podfondů. Takovéto cenné papíry budou nezávisle ohodnoceny v
souladu s lucemburskými právními předpisy pomocí zvláštní zprávy
lucemburského auditora Společnosti. Další náklady vyplývající z úpisu
v naturáliích budou neseny výhradně zainteresovaným upisovatelem.
Měny
am, kde jsou platby prováděny v jiné měně, než je základní měna,
nebo obchodovací měna, jsou nezbytné devizové transakce zařízeny
distributorem akcií, nebo převodním zmocněncem na účet a náklady
žadatele, za převládající směnné kurzy v příslušný Obchodovací den.
Přidělení akcií
Akcie jsou dočasně rozvrženy, avšak nikoliv přiděleny, dokud
nebudou zúčtované částky obdržené společností, nebo v její
prospěch. Zúčtované částky musí být obdrženy Společností, nebo
korespondenční bankou v její prospěch, ne později, než k níže
uvedeným datům
30
Podfond
Datum přijetí zúčtovaných
částek
Equity, Bond, Reserve,
Freestyle a ostatní
Čtyři dny (což jsou pracovní dny
a dny, během nichž jsou banky v
hlavním finančním středisku pro
obchodovací měnu příslušné třídy
akcií otevřeny pro obchodování)
po žádosti.
Pokud není platba obdržena Společností, nebo v její prospěch ve
zúčtovaných částkách k datu splatnosti, vyhrazuje si Společnost právo
zrušit prozatímní rozdělení akcií, aniž by tím bylo ovlivněno právo
Společnosti obdržet náhradu za jakoukoliv ztrátu přímo, či nepřímo
vyplývající z neprovedení platby žadatelem.
Oznámení o uzavření smlouvy
Oznámení o uzavření smlouvy a u těch, kteří nevyplnili formulář
žádosti, potvrzení o registraci, jsou zaslány poštou investorovi při
přidělení akcií. Potvrzení o registraci musí být řádně vyplněno a
ihned vráceno Převodnímu zmocněnci, nebo distributorovi akcií.
Akcionářům je přiděleno číslo osobního účtu tak, jak je uvedeno v
oznámení o uzavření smlouvy, které musí být uváděno na veškeré
další korespondenci.
Podoba akcií
Akcie jsou vydávány v registrované podobě, přičemž upisovateli se
zasílá pouze potvrzení o akcii.
Dle potřeby budou u akcií na jméno přidělovány zlomky akcií.
2.3. Jak prodávat akcie
Žádosti o výkup
Žádosti o výkup se podávají Společnosti buď přímo, nebo
prostřednictvím Distributora. Žádosti o výkup je možné uskutečnit
dopisem, faxem, nebo telefonicky, přičemž u posledního způsobu
je nutné písemné potvrzení. Musí zahrnovat jména a číslo (čísla)
osobního účtu akcionáře (akcionářů), počet akcií, které se mají
vykoupit v souvislosti s každým podfondem a jakékoliv zvláštní
instrukce pro odeslání výnosů z výkupu. Držitelé akcií na doručitele
a držitelé listinných akcií na jméno přiloží své řádně vypovězené
akciové certifikáty se všemi kupóny, které ještě nejsou splatné a v
případě akcií na doručitele se svou písemnou žádostí, nebo písemným
potvrzením.
Platné instrukce pro výkup akcií kteréhokoliv podfondu, které jsou
přijaté před příslušným datem pro ukončení obchodování, jak je
popsané v Části 2.2 pod nadpisem “Jak kupovat akcie – žádost”,
budou běžně provedeny v tento obchodovací den. Jakákoliv platná
žádost o výkup obdržená po uvedených časech uzavření obchodování
budou běžně vyřizovány příští Obchodovací den. Jakákoliv žádost,
u které bude chybět dokumentace, bude vyřizována po přijetí
odpovídajících dokladů v příslušný obchodovací den, po zvážení časů
uzavření obchodování.
Rezidenti z Hong Kongu se odkazují na Část 2.12 tohoto Prospektu
“Zástupce a Distributor v Hong Kongu” a příslušný průvodní
document v Hong Kongu ohledně podrobností o postupu, dle kterého
musí postupovat.
Informace o akciích na jméno v zaknihované podobě mohou být
dodány do programů Clearstream, nebo Euroclear.
Vyrovnání
Nákup akcií ve Spojeném království
Čisté výnosy z výkupu budou zaplaceny v základní měně, nebo v
obchodovací měně daného podfondu, ne později, než k následujícím
datům.
Potenciálním žadatelům ve Spojeném království se oznamuje, že
pokud v důsledku tohoto Prospektu uzavřou Smlouvu o koupi akcií,
nebo následně požádají o přeměnu takovýchto akcií na akcie v jiném
podfondu, nebudou mít právo (zakotvené v § 6.7 v Příručce o chování
orgánů finančních služeb – Financial Services Authority Conduct of
Business Sourcebook, která může být občas novelizována) zrušit
investiční smlouvu založenou na přijetí žádosti o akcie ze strany
Společnosti, nebo za Společnost, pokud neobdrží oznámení od
finančního poradce. Pokud investujete přímo, nebo nemáte trvalé
bydliště ve Spojeném království, nebudete mít nárok na zrušení.
Pokud je kterákoliv žádost obdržena přímo, budeme předpokládat, že
jste oznámení neobdrželi, pokud nám v okamžiku investice nesdělíte,
že jste oznámení obdrželi. Tam, kde máte nárok na zrušení, vás o
tomto právu uvědomíme a budete mít na zrušení 14 dní, ode dne,
kdy obdržíte oznámení o zrušení. Pokud zrušení provedete v rámci
tohoto období, zpeněžíme Vaši investici a odešleme Vám výnosy
a refundujeme jakýkoliv počáteční poplatek. Nicméně, pokud by
hodnota akcií od doby, kdy jste je zakoupili, klesla, nedostanete
zpět celou cenu, kterou jste za ně zaplatili. Potenciální žadatelé
ve Spojeném království by měli navíc vzít na vědomí, že investice
do takovéhoto schématu není upravena ustanoveními Zákona o
finančních službách a trzích z roku 2002 („Zákon“) pro ochranu
investorů. Manažer není autorizovanou osobou podle Zákona a
investoři tudíž nejsou chráněni Kompenzačním schématem finančních
služeb (Financial Services Compensation Scheme).
Nicméně toto schéma bylo certifikováno jakožto schéma UCITS
dozorným orgánem Lucemburku (Supervisory Authority of
Luxembourg) a bylo rovněž certifikováno Orgánem finančních služeb
(Financial Services Authority) jako uznané schema pro kolektivní
investování ve Spojeném království, podle § 264 Zákona.
V hotovosti
Podfond
Datum přijetí zúčtovaných
částek
Equity, Bond, Reserve,
Freestyle a ostatní
Čtyři dny (což jsou pracovní dny
a dny, během nichž jsou banky v
hlavním finančním středisku pro
obchodovací měnu příslušné třídy
akcií otevřeny pro obchodování)
po příslušném obchodovacím
dnu.
Pokud je platba výnosu na žádost akcionáře provedena telegraficky,
budou jakékoliv náklady takto vzniklé k tíži akcionáře. Platba výnosů z
odkupu se provádí na riziko akcionáře.
V naturáliích
Na žádost akcionáře se Společnost může rozhodnout provést výkup
v naturáliích, na základě zvláštní zprávy auditorů Společnosti s
přihlédnutím k zájmům akcionářů, k průmyslovém sektoru emitenta,
k zemi emise, k likviditě a obchodovatelnosti a k trhům, na nichž
se investice, určené k distribuci, obchodují a k závažnosti investice.
Další náklady vyplývající z výkupu naturáliích budou neseny výhradně
zainteresovaným upisovatelem.
Oznámení o uzavření smlouvy
Oznámení o uzavření smlouvy jsou zaslána akcionářům, co nejdříve je
to prakticky možné, poté co byla transakce uskutečněna
Povinný odkup
Pokud by příkaz na výkup snížil hodnotu zbytkové držby akcionáře v
jakémkoliv podfondu pod úroveň minimální držby, jak je uvedena v
31
Části 1.5, Společnost se může rozhodnout, že povinně vykoupí celou
držbu akcionáře v daném podfondu.
potřeby Převodní zmocněnec a/nebo Správní agent zavedl jakékoliv,
nebo veškeré z následujících opatření:
Odložení odkupu
• Převodní zmocněnec může zkombinovat akcie, které jsou pod
společným vlastnictvím, nebo kontrolou, za účelem zjištění,
zdali je možné jednotlivce, nebo skupinu jednotlivců považovat
za podílející se na praktikách pro časování trhu. Manažerská
společnost si tudíž vyhrazuje právo zařídit, aby převodní
zmocněnec odmítl jakékoliv žádosti o směnu a/nebo úpis akcií
od investorů, které manažerská společnost považuje za osoby
podílející se na praktikách pro časování trhu.
Za účelem zajištění toho, aby akcionáři se zbývajícími investicemi
ve Společnosti nebyli znevýhodněni snížením likvidity portfolia
Společnosti v důsledku obdržení podstatných žádostí na zpětný odkup
v omezeném období, může představenstvo uplatnit níže uvedené
postupy pro systematickou likvidaci cenných papírů tak, aby se
vyhovělo žádostem o odkup.
S ohledem na spravedlivý a rovný přístup k akcionářům Společnost po
obdržení žádostí na odkup dosahující částky 10% či více čistých aktiv
kteréhokoliv podfondu:
a) nebude povinna odkoupit v žádný Obchodovací den akcie
představující více než 10% hodnoty čistých aktiv kteréhokoliv
podfondu. Pokud Společnost v kterýkoliv Obchodovací den obdrží
žádosti na odkup většího počtu akcií, může vyhlásit, že takovéto
odkupy, které překračují hranici 10% mohou být odloženy na
dobu sedmi po sobě jdoucích Obchodovacích dní. V takovéto
Obchodovací dny budou takovéto žádosti o odkup vyřizovány v
došlém pořadí. Pokud v případě žádosti o přeměnu, není tímto
dnem Oprávněný den, žádosti o konverzi budou vyřizovány další
Oprávněný den a to v došlém pořadí.
b) b) se může rozhodnout prodat aktiva představující, co nejblíže je
to prakticky proveditelné, stejný poměr aktiv podfondu, jako akcie,
na něž byly obdrženy žádosti o odkup. Pokud Společnost uplatní
tuto možnost, bude částka splatná akcionářům, kteří požádali
o odkup jejich akcií, založena na hodnotě čistých aktiv na akcii,
vypočítané po takovémto prodeji či likvidaci. Platba bude provedena
ihned po ukončení prodeje a poté, co Společnost obdrží výnosy z
prodeje ve volně směnitelné měně. Obdržení výnosů z prodeje ze
strany Společnosti může však být zpožděno a konečná obdržená
částka nemusí nutně odrážet výpočet hodnoty čistých aktiv
vypočítané v době příslušných transakcí z důvodů možných kolísání
v hodnotách měny a obtíží spojených s repatriací fondů z určitých
jurisdikcí (Viz Část týkající se Rizikových faktorů).
Platba výnosů ze zpětného odkupu se může zdržet, pokud existují
jakákoliv specifická zákonná ustanovení, jako je omezení výměny
deviz, nebo jakékoliv okolnosti, které jsou mimo kontrolu Společnosti
a které znemožňují převést výnosy z odkupu do země, ve které byla
podána žádost o zpětný odkup.
Právo na zrušení
Již učiněné žádosti o zpětný odkup mohou být staženy pouze v
případě pozastavení nebo odložení práva na odkup akcií příslušného
podfondu.
Ochrana před praktikami pro časování trhu
Společnost neumožňuje vědomě investice, které jsou spojené
s praktikami pro časování trhu, neboť takovéto postupy mohou
nepříznivě ovlivnit zájmy všech Akcionářů.
Obecně časování trhu označuje investiční chování jednotlivce,
nebo společnosti, nebo skupiny jednotlivců, kteří kupují, prodávají,
nebo směňují akcie, nebo jiné cenné papíry na základě předem
stanovených tržních indikátorů, přičemž využívají časových rozdílů a/
nebo vad, či nedostatků metody stanovení hodnoty čistých aktiv.
Mezi takto postupující osoby patří rovněž jednotlivci, nebo skupiny
jednotlivců, u nichž se zdá, že jejich transakce s cennými papíry
sledují časové schéma, nebo jsou charakterizovány častými, či
rozsáhlými směnami.
Manažerská společnost tudíž může, kdykoliv to považuje za vhodné
a za použití svých stávajících diskrečních pravomocí, zařídit, aby dle
• Pokud je podfond primárně investován na trzích, které jsou
uzavřeny pro obchodování v čase, kdy je podfond oceňován,
Manažerská společnost může v dobách nestálosti trhu a v
souladu s ustanoveními v rámci “Postupů pro výpočet hodnoty
čistých aktiv” zařídit, aby Správní agent upravil hodnotu čistých
aktiv na akcii tak, aby přesněji odrážela poctivou hodnotu investic
podfondu, nebo za určitých níže uvedených okolností pozastavil
výpočet hodnoty čistých aktiv na akcii a emisi, přidělení, odkup a
přeměnu akcií týkajících se tohoto podfondu.
• Pokud je podfond primárně investován na trzích, které jsou
uzavřeny, nebo je na nich podstatně omezeno, či pozastaveno
obchodování, Manažerská společnost může pozdržet výpočet
hodnoty čistých aktiv na akcii a přidělení emise a výkup a odkup
akcií týkajících se tohoto podfondu.
V praxi jsou cenné papíry podfondů investujících do neevropských
trhů obvykle oceňovány na základě poslední dostupné ceny v době,
kdy byla vypočítána hodnota čistých aktiv na akcii. Časový rozdíl mezi
uzavřením trhů, do kterých podfond investuje a bodem ocenění může
být podstatný.
V důsledku toho může Manažerská společnost tam, kde se domnívá,
že došlo mezi uzavřením trhů, do kterých podfondy investují, a bodem
ocenění k podstatném události a že tato podstatná událost vážně
ovlivní hodnotu portfolia takovéhoto podfondu, zařídit, aby Správní
agent upravil hodnotu čistých aktiv na akcii tak, aby odrážela, dle jejich
mínění poctivou hodnotu portfolia k tomuto bodu ocenění.
Úroveň úpravy bude založena na pohybu u vybraného zástupce
do bodu ocenění, za předpokladu, že takovýto pohyb překročí níže
uvedený práh stanovený představenstvem společnosti. Zástupce
bude obvykle ve formě indexu futures (futures index), může se
však také jednat o koš cenných papírů, o kterém se představenstvo
společnosti domnívá, že odpovídá a zastupuje výkonnost příslušného
podfondu.
Tam, kde je provedena úprava podle předchozího odstavce, bude
aplikována konzistentně na všechny třídy akcií v tomto stejném
podfondu.
K datu vydání tohoto Prospektu je záměrem, aby výše popsané
opatření známé jako spravedlivé stanovování hodnoty bylo použito na
sedm podfondů, které jsou ve vyšší míře vystaveny cenným papírům
na americkém, nebo japonském trhu, jmenovitě se jedná o podfondy
US Equity, US Index, Global Equity, Global Equity SRI, Global ex
Euroland Equity a Japanese Equity. Představenstvo společnosti se
v podstatě rozhodlo zavést postup stanovení spravedlivé hodnoty,
pokud je překročen jednoprocentní práh. V případě, že je překročen
druhý dvouprocentní práh mohou začít platit ustanovení „Pozastavení
výpočtu hodnoty čistých aktiv a vydání, přidělení, přeměna nebo
odkup akcií a výkup akcií“ (Odstavec 2, Přílohy., 2. f). Zástupce
vybraný představenstvem je S&P 500 Index pro podfondy US Equity,
US Index, Global Equity, Global Equity SRI, Global ex Euroland Equity
a Nikkei 225 Index pro podfond Japanese Equity.
32
Vzhledem k tomu, že neexistuje zástupce pro podfondy Brazil
Equity, BRIC Freestyle, BRIC Markets, BRIC Markets Equity a
Korean Equity, nepoužije se úprava spravedlivé hodnoty tak, jak je
to podrobně uvedeno výše. Představenstvo bude monitorovat pohyb
různých indexů na akciovém trhu, o kterých je známo, že korelují,
od uzavření brazilského a korejského trhu až do bodu ocenění.
Pokud je pohyb těchto tržních indexů v tomto období větší než 1,5%
Představenstvo se bude snažit zjistit důvod takovéhoto pohybu a
stanovit, zdali lze takovýto důvod uplatnit také na Brazílii, resp. Koreu.
Pokud se Představenstvo rozhodne, že je použitelný, mohou se použít
na příslušný podfond ustanovení pod nadpisem „Pozastavení výpočtu
Hodnoty čistých aktiv a emise, přidělení, přeměna, odkup a výkup
akcií“ (Viz Příloha 2 2.).
Navíc k poplatkům uvedeným jinde v tomto Prospektu, může
Představenstvo uvalit poplatek až do výše 2,00% z hodnoty
čistých aktiv vykupovaných, nebo měněných akcií tam, kde se
Představenstvo přiměřeně domnívá, že investor se podílel na
činnostech týkajících se časování trhu, nebo na aktivním obchodování,
které je nevýhodné pro ostatní akcionáře. Poplatek půjde ve prospěch
příslušného podfondu.
2.4. Devizové transakce
Akcie se v zásadě vydávají za nabídkovou cenu a vykupují za výkupní
cenu vyjádřenou a splatnou v základní měně daného podfondu, či
třídy. Nabídkové a výkupní ceny jsou také vyjádřeny v Obchodovacích
měnách uvedených v Části 1.4. Tam, kde jsou platby prováděny
upisovatelem, nebo pokud je vyžadován výběr kapitál v jiné měně,
než je základní měna, nebo obchodovací měna, jsou nezbytné
devizové transakce zařízeny Distributorem, nebo převodním
zmocněncem na účet a náklady žadatele, za převládající směnné
kurzy v příslušný Obchodovací den.
2.5.Jak převádět mezi podfondy
Poplatek za přeměnu ve výši 1% hodnoty akcií, které jsou
přeměňovány je možné zaplatit příslušnému distributorovi. Pokud je
potřebné provést konverzi měny, protože Obchodní ceny akcií jsou
v různých měnách, použije se převodní kurz měny k příslušnému
Obchodnímu dni.
U investorů ve Společnosti, kteří investují nejdříve do tříd akcií, kde se
neplatí žádný, nebo se u nich platí nízký prodejní poplatek, a následně
přejdou na třídy akcií stejného, nebo jiných podfondů s vyššími
prodejními poplatky, budou takovéto přeměny podléhat prodejním
poplatkům běžně splatným při přímých investicích do takovýchto tříd
akcií.
Zlomky akcií na jméno jsou při přeměně vydávány na tři desetinná
místa. Rezidenti v Hong Kongu by si měli pročíst Část 2.12, odstavec
2, nadepsaný „Zástupce a distributor akcií pro Hong Kong“ a
příslušný dokument o Hong Kongu, kde je možné nalézt podrobné
informace o postupu, který musí dodržet.
Společnost umožní vybraným distributorům v určitých jurisdikcí
přeměnit držby jejich klientů z akcií A na akcie P a z akcií E na akcie A.
Postup přeměny u akciových certifikátů
Držitelé akcií na doručitele by měli v době uskutečnění žádosti o
konverzi dodat příslušný akciový certifikát (certifikáty) převodnímu
agentovi současně se všemi kupóny, které ještě nejsou splatné. Po
přijetí akciového certifikátu (certifikátů) a příslušného kupónu (kupónů)
bude uskutečněna přeměna za předpokladu, že takovýto den je
kvalifikačním dnem. Výnosy s převedených akcií se investují zpět do
akcií vztahujících se k nové třídě, nebo podfondu.
Ohodnocení
DO
Share Share Share Share Share Share Share Share Share Share
Share
A
E
I
J
L
M
P
S
W
Y
Z
3
x
3
x
x
3
3
x
x
x
3
3
3
3
x
x
3
3
x
x
x
3
x
x
3
x
x
3
x
x
x
x
3
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
3
3
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
3
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
3
x
x
x
x
x
x
3
x
x
x
x
3
Z
Investoři investující do kapitalizačních akcií mohou převést svoji držbu
na distribuční akcie, stejně jako do jiných podfondů a naopak. Investoři
investující do zajištěných tříd akcií mohou převést svoji držbu do
nezajištěných tříd akcií ve stejných, nebo jiných podfondech a naopak.
2.6. Ceny akcií a zveřejnění cen a hodnoty čistých aktiv (NAV)
Akcie A
Akcie E
Akcie I
Akcie J
Akcie L
Akcie M
Akcie P
Akcie S
AkcieW
AkcieY
Akcie Z
příslušný výnos akcionáři.
závislosti na oprávnění Akcionářů v dané třídě, mohou být Akcie
V
různých tříd v kterémkoliv podfondu převedeny na akcie různých tříd
stejného, nebo jiných podfondů v souladu s výše uvedenou tabulkou
v kterýkoliv obchodovací den pro oba podfondy („kvalifikační den).
Vyplněné žádosti obdržené před daty uzavření obchodování budou
vyřizovány v tento Obchodovací den, nebo kvalifikační den, dle toho,
co je relevantní. Žádosti obdržené po datu uzavření obchodování
budou považovány za obdržené v další Obchodovací, nebo kvalifikační
den, dle toho, co je relevantní.
Pokud by splnění převodních pokynů mělo za následek zbytkovou
držbu v kterémkoliv jednotlivém podfondu, nebo třídě ve výši menší
než je minimální držba, Společnost může povinně vykoupit zbytkové
akcie za výkupní cenu platnou v příslušný kvalifikační den a vyplatit
Hodnoty čistých aktiv na akcii se vypočítávají každý obchodovací
den s použitím hodnoty čistých aktiv příslušné třídy akcií příslušného
podfondu v jeho příslušných měnách.
Za určitých okolností uvedených v Dodatku 2, může být stanovování
hodnoty čistých aktiv na akcii odloženo a během jakéhokoliv
takovéhoto období odložení, nesmí být žádné akcie vztahující se k
podfondu, kterého se odložení týká, emitovány, nebo přiděleny (jiné,
než ty které jsou již rozděleny), přeměněny, nebo odkoupeny. Úplné
podrobnosti týkající se výpočtu hodnoty čistých aktiv na akcii jsou
uvedeny níže.
Nabídková cena
Nabídková cena akcií každé třídy každého podfondu je založena na
hodnotě čistých aktiv na akcii a zahrnuje prodejní poplatek až do výše
5,54 % hodnoty čistých aktiv na akcii.
Společnost a distributoři akcií si vyhrazují právo vzdát se celého, nebo
části prodejního poplatku v souvislosti s jakoukoliv konkrétní žádostí.
Pro Akcie Třídy S mohou být k Nabídkové ceně připočteny další
poplatky tak, jak jsou uvedeny v části 1.5 Informace o třídách akcií.
Výkupní cena
Výkupní cena akcií každé třídy každého podfondu je rovna
obchodovací ceně příslušné třídy, na kterou byly registrátorem
obdrženy žádosti na odkup.
Výkupní ceny jsou udávány na tři desetinná místa.
33
Pro Akcie Třídy S mohou být od Výkupní ceny odečteny další poplatky
tak, jak jsou uvedeny v části 1.5 Informace o třídách akcií.
Zveřejňování cen
Nabídkové a výkupní ceny všech podfondů v každý obchodovací den
jsou k dispozici v kancelářích společnosti, distributorů a v kanceláři
zástupce společnosti ve Spojeném království.
Nabídkové a výkupní ceny z předchozího obchodovacího dne jsou k
dispozici u Společnosti, distributorů a zástupce pro Spojené království.
Výkupní cena je zveřejňována denně v příslušných měnách, jak může
být čas od času stanoveno představenstvem ve Financial Times a
jakýchkoliv jiných novinách, dle rozhodnutí představenstva.
Principy výpočtu hodnoty čistých aktiv
Principy ocenění aktiv společnosti uvedené podrobně v článku 23
Společenské smlouvy Společnosti jsou shrnuty níže:
1. Aktiva každé třídy v rámci každého podfondu jsou oceněna v 11.00
dopoledne (lucemburského času) v každý obchodovací den.
Pokud po takovémto ocenění došlo k podstatné změně v
cenách kótovaných na trzích, na kterých je podstatná část
investic Společnosti přiřaditelných ke konkrétní třídě podfondu
obchodována či kótována, Společnost může, aby chránila zájmy
svých akcionářů a Společnosti, zrušit první ocenění a provést
druhé ocenění. V případě takovéhoto druhého ocenění, veškeré
emise, převody či zpětné odkupy akcií, které budou prováděny
podfondem pro takovýto Obchodní den, musí být podle tohoto
druhého ocenění.
2. Hodnota čistých aktiv na Akcii každé třídy v rámci každého
podfondu je stanovena sečtením hodnoty cenných papírů a
ostatních povolených aktiv Společnosti přidělených této třídě a
odečtením závazků Společnosti přidělených této třídě. Hodnota
čistých aktiv na akcii každé třídy je stanovena vydělením hodnoty
čistých aktiv dané třídy zbývajícím počtem akcií této třídy a
zaokrouhlením výsledné částky nahoru, nebo dolů, na tři desetinná
místa. Jakákoliv zaokrouhlení budou nesena, nebo přičtena k
příslušné třídě akcií.
3. Portfolio cenných papírů a/nebo finanční derivátní nástroje,
které jsou uvedeny na oficiální burze jsou oceněny poslední
cenou dostupnou na hlavním trhu, na kterém jsou tyto cenné
papíry obchodovány. Cenné papíry obchodované na jiných
organizovaných trzích jsou oceněny poslední cenou, která je k
dispozici nebo ekvivalentem výnosu získaného od jednoho či více
prodejců na takovýchto organizovaných trzích v době ohodnocení.
Pokud takovéto ceny nepředstavují jejich objektivní hodnotu,
veškeré takovéto cenné papíry a všechny další povolená aktiva
budou oceněna objektivní hodnotou, za kterou se očekává,
že by mohly být prodány, která bude stanovena v dobré víře
představenstvem či v rámci jeho pokynů.
Finanční derivátní nástroje, které nejsou uvedeny na žádné oficiální
burze cenných papírů, nebo obchodovány na žádném jiném
organizovaném trhu, budou oceněny spolehlivým a ověřitelným
způsobem na denní bázi v souladu s postupy na trhu. Akcie, nebo
jednotky v podkladových otevřených investičních fondech budou
oceněny za jejich poslední dostupnou hodnotu čistých aktiv sníženou
o jakékoliv příslušné poplatky.
Jakákoliv aktiva či závazky vyjádřené v jiných měnách než je příslušná
měna konkrétního podfondu, nebo třídy, budou převedena do této
měny za převládající tržní kurzy tak, jak budou získány od jedné či více
bank, nebo dealerů.
Konsolidované účetnictví společnosti bude pro účely jejich finančních
zpráv vyjádřeno v USD.
Pokud společnost nabude akcie, nebo jednotky fondů, které jsou
řízeny přímo, či nepřímo samotnou Manažerskou společností, nebo
společností, se kterou je spojena společným managementem, nebo
řízením, nebo prostřednictvím přímého, nebo nepřímého podílu ve
větší výši než 10% kapitálu, nebo hlasů, nemusí být v souvislosti s
takovýmito investicemi účtován na aktiva Společnosti manažerský
poplatek.
Navíc Manažerská společnost nesmí účtovat podfondům žádné
emisní, či odkupní provize u přidružených cílových fondů, jak je to
definováno výše.
2.7.Dividendy
Představenstvo rozhodlo, že vydají distribuční a kapitalizační akcie v
různých třídách podfondů.
i) Kapitalizační akcie jsou identifikovány písmenem “C” za jménem
podfondu a třídy a nenesou žádné dividendy.
ii) Distribuční akcie jsou identifikovány písmenem “D” za jménem
podfondu a třídy. Distribuční politika týkající se distribučních akcií
může být shrnuta následujícím způsobem:
Dividendy budou vyhlašovány zvlášť u distribuční každé třídy akcií
každého podfondu valnou hromadou akcionářů příslušné třídy
akcií příslušného podfondu na konci každého hospodářského roku.
Představenstvo může vyhlásit prozatímní dividendy u určitých
podfondů
Dividendy budou oznamovány ve finančním tisku. Dividendy
se budou vyplácet do šesti týdnů od vyhlášení držitelům akcií v
příslušných podfondech v rozhodný dividendový den, uvedený v
usnesení.
Výplata a opětovné investování dividend
Držitelé akcií na jméno si mohou prostřednictvím písemné žádosti
podané Převodnímu zmocněnci, nebo vyplněním příslušné části
formuláře žádosti vybrat možnost, aby jim byly vyplaceny dividendy
vztahující se k jakékoliv distribuční třídě jakéhokoliv podfondu. V
opačném případě budou dividendy opětovně automaticky investovány
při pořízení dalších Akcií daného podfondu. Takovéto akcie budou
nakoupeny příští Obchodovací den po datu splatnosti dividend. Akcie
přidělené jako výsledek takovéto reinvestice nebudou podléhat
žádnému prodejnímu poplatku.
Zlomky akcií na jméno budou vydávány (podle potřeby) na tři
desetinná místa.
Dividendy nižší než 50 USD, 50 EUR, 5.000 JPY, nebo 30 GBP budou
v kterémkoliv případě automaticky opětovně investovány v souladu s
výše uvedenými ustanoveními.
2.8.Poplatky a výdaje
1. Vysvětlení účtovací struktury
Investice ve společnosti je obecně nabízena prostřednictvím
účtovacích systémů, jak jsou představovány třídami akcií A, E, I, J, L,
M, P, R, S1, W, Y a Z.
Manažerská společnost má v souvislosti s každou třídou akcií
nárok na manažerský poplatek na pokrytí veškerého investičního
managementu, investičního poradenství a distribučních služeb
poskytovaných ve spojitosti s příslušnou třídou (viz níže uvedený
odstavec 2. “Manažerský poplatek”).
Společnost navíc platí Manažerské společnosti poplatek na pokrytí
provozních, administrativních a servisních výdajů. Aby byli akcionáři
ochráněni před kolísáním provozních, administrativních a servisních
výdajů, společnost se dohodla s Manažerskou společností, že
poplatek účtovaný na pokrytí takovýchto provozních, administrativních
34
a servisních výdajů je stanoven na roční bázi („Provozní,
administrativní a servisní výdaje“). Výdaje, které přesáhnou takovýto
roční poplatek ponese přímo Manažerská společnost (viz níže
uvedený odstavec 4. “Provozní, administrativní a servisní výdaje”).
Po dobu, po kterou je jakákoliv třída akcií jakéhokoliv podfondu
schválena Komisí pro cenné papíry a futures v Honkongu, bude
v případě jakéhokoliv zvýšení současné úrovně manažerského
poplatku, nebo provozních, administrativních a servisních výdajů až
na maximální povolenou hranici toto oznámeno tři měsíce předem
akcionářům, kterých se to týká. Jakékoliv zvýšení maximální
povolené sazby podléhá předchozímu souhlasu akcionářů příslušné
třídy akcií příslušného podfondu, kterých se to týká.
Pro zaplacení poplatků a výdajů společnost upřednostní před jiným
příjmem použití příjmu z úroků, s výjimkou podfondu Global High
Yield Bond, kde může společnost použít příjem z kapitálu, nebo úroků.
V rozsahu, ve kterém jsou tyto poplatky a výdaje větší než úrok, nebo
jiný příjem tohoto podfondu, nebo třídy akcií, bude přesahující částka
získána z aktiv tohoto podfondu nebo třídy akcií.
2. Manažerský poplatek
Společnost platí Manažerské společnosti roční manažerský poplatek
vypočítaný jako procento hodnoty čistých aktiv každého podfondu,
nebo třídy akcií (“Manažerský poplatek”). Manažerský poplatek
narůstá denně a je splatný měsíčně pozadu v sazbách uvedených
níže v tabulce.
Maximální sazba pro akcie třídy E, I, J, L a M je 3,5%.
Maximální sazba pro akcie třídy A, P, R, S1, Y a Z je uvedena v tabulce
v Části 1.4.
U akcií třídy W není účtován žádný manažerský poplatek.
Manažerský poplatek zahrnuje veškeré manažerské a distribuční
služby poskytované příslušnému podfondu společnosti Manažerskou
společností, investičními poradci a distributorem akcií. Manažerská
společnost je odpovědná za to, že vyplatí z takovéhoto poplatku
poplatky investičním poradcům a distributorovi akcií a část takovéhoto
poplatku může zaplatit uznávaným zprostředkovatelům, nebo takové
jiné osobě, kterou může Manažerská společnost dle svého uvážení
stanovit.
Manažerská společnost může instruovat Společnost, aby vyplatila
část manažerského poplatku přímo z aktiv Společnosti jakýmkoliv
poskytovatelům takovýchto služeb. V takovémto případě je
manažerský poplatek splatný Manažerské společnosti odpovídajícím
způsobem zkrácen.
3. Výkonnostní poplatky
U podfondů vydávajících akcie třídy J, L a M má Manažerská
společnost rovněž nárok na výkonnostní poplatek, který je splatný
ročně a to zpětně po konci každého dvanáctiměsíčního období
(finanční rok pro Třídu Akcií M1 podfondu Global Emerging Markets
Equity Freestyle ).
Každý obchodovací den bude vypočítán přírůstek výkonnostního
poplatku jako 20% (10% v případě Global Equity Freestyle, 15% v
případě GO Alhpa 2) rozdílu mezi změnou v hodnotě čistých aktiv
na akcii příslušné třídy podfondu od předchozího obchodovacího
dne (očištěný od všech dalších poplatků a výdajů a vylučující účinek
úpisů a odkupů) a denního ekvivalentu procenta definovaného níže
pro příslušné podfondy (dále jen „Procento“), za předpokladu, že
v takovýto obchodovací den bude hodnota čistých aktiv na akcii
příslušné Třídy podfondu vyšší než Značka odlivu (Low Tide Mark) (jak
je definována níže).
V obchodovací den, kdy hodnota čistých aktiv překročí Značku odlivu
(Low Tide Mark), avšak následuje bezprostředně po obchodovacím
dni, kdy byla hodnota čistých aktiv na akcii pod Značkou odlivu,
nedoje k žádném přírůstku.
Při první emisi příslušné třídy akcií v podfondu, bude Značka odlivu
rovna počáteční nabídkové ceně příslušné třídy akcie tohoto podfondu.
Značka odlivu nebude nastavena na úroveň pod počáteční nabídkovou
cenou příslušné třídy akcií tohoto podfondu.
Kumulativní přírůstky výkonnostního poplatku od počátku
dvanáctiměsíčního období (finanční rok pro Akcie Třídy M1 podfondu
Global Emerging Markets Equity Freestyle) budou zahrnuty do
výpočtu hodnoty čistých aktiv na akcii. V případě jakékoliv změny v
hodnotě čistých aktiv na akcii příslušné Třídy podfondu, která je menší
než denní ekvivalent procenta, bude přírůstek denního výkonnostního
poplatku negativní a bude snižovat kumulativní přírůstek
výkonnostního poplatku, dokud přírůstek nedosáhne minimální
nulovou úroveň. Pokud kumultativní přírůstek výkonnostního poplatku
dosáhne nuly, bude hodnota čistých aktiv na akcii v předchozí
den nastavena jako “Značka odlivu”. Žádné další denní přírůstky
výkonnostního poplatku nebudou realizovány, dokud hodnota čistých
aktiv na akcii nepřesáhne značku odlivu.
Ke konci dvanáctiměsíčního období (finanční rok pro Akcie Třídy M1
podfondu Global Emerging Markets Equity Freestyle) bude kladný
zůstatek (je-li nějaký) výkonnostního poplatku splatný Manažerské
společnosti a přírůstek výkonnostního poplatku v hodnotě čistých
aktiv na Akcii příslušné Třídy bude vynulován a hodnota čistých aktiv
na akcii v tento den bude nastavena jako Značka odlivu (Low Tide
Mark). Pokud během období značných nových úpisů do podfondu s
akciemi příslušné třídy bude existovat kladný přírůstek výkonnostního
poplatku a poté bude následovat období záporné výkonnosti, všichni
akcionáři se budou podílet (v poměru k jejich držbě akcií) na snižování
kumulativního přírůstku výkonnostního poplatku, nehledě na jejich
skutečný příspěvek ke kumulativnímu přírůstku výkonnostního
poplatku. Rovněž pokud hodnota čistých aktiv na akcii stoupá,
avšak je stále pod Značkou odlivu (Low Tide Mark), Manažerská
společnost nebude těžit z žádných přírůstků výkonnostního poplatku u
kterýchkoliv akcií příslušné třídy tohoto podfondu, včetně akcií, které
jsou nově emitovány a u kterých došlo pouze ke kladné výkonnosti.
Představenstvo si tudíž vyhrazuje právo okamžitě uzavřít příslušnou
Třídu pro nové úpisy, ačkoliv odkupy budou jako obvykle nadále
povoleny. Akcie v nové příslušné třídě bude poté k dispozici pro úpis
se Značkou odlivu (Low Tide Mark) nastavenou na hodnotu čistých
aktiv na Akcii této třídy. Série třídy J, L a M, nebo série třídy J budou
označeny v číslicovém pořadí počínaje „J1“, „L1“, nebo respektive
“M1”.
Na konci dvanáctiměsíčního období (finanční rok pro Akcie Třídy M1
podfondu Global Emerging Markets Equity Freestyle), ve kterém
se výkonnostní poplatek stane splatným u určitých sérií třídy, si
Představenstvo vyhrazuje právo konsolidovat tyto příslušné série třídy
do jednotné série. Představenstvo řádně zváží provozní a daňový
dopad takovéto konsolidace akcií a všichni dotčení akcionáři budou
patřičně informování o svém revidovaném přidělení akcie. Pokud
není přírůstek výkonnostního poplatku splatný, zůstává Značka odlivu
nezměněna, tudíž Značka odlivu nebude nikdy nižší než předchozí
Značka odlivu a hodnota čistých aktiv na akcii, na kterou byl vypočítán
a zaplacen výkonnostní poplatek.
Akcie budou upisovány, nebo odkupovány během dvanáctiměsíčního
období (finanční rok pro akcie tříd M1 podfondu Global Emerging
Markets Equity Freestyle) na základě hodnoty čistých aktiv na akcii
(přičemž v úvahu se bude brát jakýkoliv kladný rozdíl v nárůstu
výkonnostních poplatků, jak jsou vypočítávány v souladu s výše
uvedeným) a neexistuje žádná úprava týkající se každé akcie
35
jednotlivě. Cena, za kterou akcionáři provedou úpis, či odkup Akcií
v různé doby během dvanáctiměsíčního období, bude ovlivněna
výkonností příslušného podfondu a jeho úrovní úpisů a odkupů,
což by mohlo mít pozitivní, nebo negativní dopadu na jimi nesený
výkonnostní poplatek.
Platí následující procenta:
v souvislosti s těmito akciemi a bude splatný Manažerské společnosti.
* Informace o MSCI nesmí být rozmnožovány, ani rozšiřovány
v jakékoliv formě a nesmí být používány k vytváření žádných
finančních nástrojů, či produktů, nebo jakýchkoliv indexů.
Informace o MSCI jsou poskytovány na základě “tak jak je”, a
uživatel takovýchto informací na sebe bere veškeré riziko spojené
s jakýmkoliv použitím takovýchto informací.
Podfondy
Procento
BRIC Freestyle
5% ročního růstu v hodnotě
čistých aktiv Třídy M v BRIC
Freestyle
čistých aktiv na akcii Třídy J v
BRIC Freestyle
průměr (k 11.00 dopoledne, SEČ)
z následujících dvou celkových
výnosových indexů (MSCI Euro* a
DJ Eurostoxx**)
Global Emerging Markets
Equity Freestyle
čistých aktiv na Akcii Třídy M v
Freestyle
čistých aktiv na Akcii Třídy J v
Freestyle
5% ročního růstu v hodnotě čistých
aktiv na Akcii Třídy M v Global
Equity Freestyle
GO Alpha 2
Výkonnost (k 11. hodině
dopoledne SEČ) čistého indexu
Eonia OIS
b) nedoporučují, aby jakákoliv osoba investovala do podfondu
Euroland Value Creation, nebo do jakýchkoliv jiných cenných
papírů;
Halbis Global Macro
dopoledne SEČ) 1-měsíčního
indexu EURIBOR
c) nemají žádnou odpovědnost za jakákoliv rozhodnutí ohledně
načasování, výši, či ocenění podfondu Euroland Value Creation;
Indian Equity Smaller
Companies
5% per annum growth in the
Net Asset Value per Share of
Class L of Indian Equity Smaller
Companies
New World Income Fund
čistých aktiv na Akcii Třídy J v
New World Income;
čistých aktiv na Akcii Třídy L v
New World Income;
New World Income
dopoledne SEČ) celkového
výnosu indexu MSCI Europe (s
čistými dividendami)
UK Freestyle
UK Freestyle
Pokud budou jakékoliv akcie odkoupeny, nebo převedeny na akcie
v jiném podfondu v Obchodovací den během dvanácti měsíčního
období (finanční rok pro Akcie Třídy M1 podfondu Global Emerging
Markets Equity Freestyle), vznikne kumulativní výkonnostní poplatek
narostlý během tohoto dvanáctiměsíčního období (finanční rok pro
Akcie Třídy M1 podfondu Global Emerging Markets Equity Freestyle)
MSCI, každá z jeho dceřiných společností a jakákoliv jiná osoba
zaangažovaná na sestavování, vypočítávání, nebo vytváření
jakýchkoliv informací MSCI (společně „Strany MSCI“), se výslovně
zříkají jakýchkoliv záruk (včetně, bez omezení, jakýchkoliv záruk
ohledně původnosti, přesnosti, úplnosti, časnosti, neporušení,
prodejnosti a vhodnosti pro konkrétní účel) v souvislosti s touto
informací. Bez omezení čehokoliv z výše uvedeného, Strana MSCI
nebude mít v žádném případě žádnou odpovědnost za jakékoliv
přímé, nepřímé, speciální, nahodilé, trestní, následné (včetně, bez
omezení, ušlých zisků), nebo jakékoliv jiné náhrady škod.
** STOXX a Dow Jones nemají žádný vztah k HSBC Global
Investment Funds, jiný, než udělení licence Dow Jones EURO
STOXX® a s tím spojených obchodních značek pro použití v
souvislosti s podfondem Euroland Value Creation.
STOXX a Dow Jones:
a) nesponzorují, nepodporují, neprodávají, ani nepropagují podfond
Euroland Value Creation;
d) nemají žádnou odpovědnost za správu, řízení, či prodej podfondu
Euroland Value Creation; a
e) nebere v úvahu potřeby podfondu Euroland Value Creation, nebo
vlastníků podfondu Euroland Value Creation při stanovování,
skládání, nebo vypočítávání Dow Jones EURO STOXX, ani nemají
žádnou povinnost takto činit.
STOXX a Dow Jones nebudou mít žádnou odpovědnost v
souvislosti s podfondem Euroland Value Creation. Zvláště STOXX
a Dow Jones neposkytují žádné záruky, přímé, či nepřímé a zříkají
se jakýchkoliv a veškerých záruk ohledně:
f) výsledků obdržených prostřednictvím podfondu Euroland Value
Creation, vlastníka podfondu Euroland Value Creation, nebo
jakékoliv další osoby v souvislosti s použitím Dow Jones EURO
STOXX a údajů zahrnutých v Dow Jones EURO STOXX®;
g) přesnosti, nebo úplnosti Dow Jones EURO STOXX® a jeho údajů;
h) prodejnosti a vhodnosti pro konkrétní účel, nebo použití Dow
Jones EURO STOXX®, nebo jeho údajů;
i) STOXX a Down Jones nebudou odpovědni za žádné chyby,
opomenutí, či přerušení v Dow Jones EURO STOXX ®, nebo jeho
údajích; a
j) za žádných okolností nebude STOXX, nebo Dow Jones odpovědný
za jakýkoliv ušlý zisk, nebo nepřímé trestní, zvláštní, či následné
náhrady škod, či ztráty, i když STOXX, nebo Dow Jones vědí, že k
nim může dojít.
Licenční smlouva mezi HSBC Global Investment Funds a STOXX je
výhradně v jejich prospěch a nikoliv ve prospěch vlastníků podfondu
Euroland Value Creation, nebo jakýchkoliv jiných třetích stran.
36
Manažerská společnost může instruovat Společnost, aby zaplatila
část výše zmíněného výkonnostního poplatku přímo z aktiv
Společnosti jakýmkoliv příslušným poskytovatelům služeb. V
takovémto případě bude výkonnostní poplatek splatný Manažerské
společnosti patřičně snížen.
4. Provozní, administrativní a servisní výdaje
Společnost platí Manažerské společnosti poplatek na pokrytí určitých
provozních, administrativních a servisních výdajů. Manažerská
společnost je odpovědná za to, aby z tohoto poplatku zaplatila
níže uvedené poplatky splatné, mimo jiné, správnímu agentovi a
registrátorovi a převodnímu zmocněnci.
Tento poplatek je stanoven pro každý podfond a/nebo třídu pevně
stanoveným procentem z hodnoty čistých aktiv příslušného podfondu,
nebo třídy uvedené níže v tabulce. Takovýto poplatek narůstá denně
a je splatný měsíčně pozadu v sazbách uvedených níže v tabulce..
U akciové třídy W nebudou účtovány žádné provozní, administrativní a
servisní výdaje. Veškeré poplatky uvalené na takovouto akciovou třídu
budou placeny přímo členem, nebo přidruženým subjektem HSCB
Group.
Maximální sazba pro akcie třídy A, E, I, J, L, M, P, R, S1, Y a Z
je 1,0%. Představenstvo si však vyhrazuje právo upravit pevně
stanovenou výši provozních, administrativních a servisních výdajů
vztahující se ke každé třídě akcií. V případě, že dojde ke zvýšení
takovýchto výdajů, budou akcionáři, kterých se to týká, informováni
nejméně tři měsíce před takovýmto zvýšením. V průběhu těchto
tří měsíců po oznámení budou takovýto akcionáři moci požádat o
bezplatný výkup svých akcií.
Provozní, administrativní a servisní výdaje pokrývají průběžné
opatrovnické poplatky a úschovní poplatky splatné opatrovníkovi
a jeho korespondenčním bankám, poplatky za účetnictví fondu a
administrativní služby (včetně služeb spojených s poskytnutím sídla)
splatné Správnímu agentovi a poplatky za převodní agenturní služby
splatné Registrátorovi a převodnímu zmocněnci.
Provozní, administrativní a servisní výdaje rovněž zahrnují výdaje
týkající se vytvoření nových podfondů; viz níže poplatky a výdaje
dceřiné společnosti; lucemburské na aktivech založené „taxe
d´abonnement, za sazbu uvedenou níže v kapitole „Zdanění“,
poplatky za přítomnost a přiměřené kapesní výlohy vzniklé
Představenstvu Společnosti; právní a auditorské poplatky a výlohy;
probíhající registrace a poplatky za kótování, včetně nákladů na
překlady; náklady a výlohy na přípravu, tisk a distribuci Prospektu
a zúžených prospektů Společnosti, finanční zprávy, závěrky a jiné
dokumenty, které jsou dány Akcionářům k dispozici přímo, nebo
prostřednictvím zprostředkovatelů.
Manažerská společnost může instruovat Společnost, aby zaplatila část
výše zmíněného poplatku přímo z aktiv Společnosti jakýmkoliv z výše
uvedených poskytovatelů služeb. V takovémto případě bude poplatek
splatný Manažerské společnosti patřičně snížen.
Poplatky a výdaje dceřiné společnosti
Podle administrativní dohody mezi dceřinou společností a Cross
Border Financial Services Limited, má posledně jmenovaná nárok na
poplatek za poskytování administrativních služeb dceřiné společnosti.
Kromě toho dceřiná společnost platí provozní náklady, které sestávají
z poplatků a výdajů splatných členům jejího představenstva,
investičním poradcům, Manažerské společnosti, manažerům, nebo
administrativnímu agentovi, opatrovníkovi a všem dalším agentům,
které dceřiná společnost zaměstnává, z poplatků za právní a auditorské
služby, náklady na právní publikace, finanční hlášení a jiné doklady
pro akcionáře, pojistné, z nákladů na obstarání a udržování registrací a
oprávnění státních či, jiných kompetentních orgánů, z daní či státních
poplatků a ze všech ostatních provozních nákladů, včetně nákladů na
nákup a prodej aktiv, úroky, bankovní poplatky a makléřské poplatky,
poštovné, telefon a dálnopis. Při určování takovýchto závazků může
dceřiná společnost vzít v úvahu všechny administrativní a jiné výdaje
pravidelné či periodické povahy na základě odhadu pro roční či jiné
období dopředu, a může tyto časově rozlišovat ve stejných poměrech
v každém takovém období.
REZERVNÍ PODFONDY
Euro Reserve
0.15%
US Dollar Reserve
0.15%
DLUHOPISOVÉ PODFONDY
Asian Bond 0.35%
0.35%
Brazil Bond
0.35%
Euro Core Bond
0.25%
0.35%
0.35%
0.35%
0.25%
0.25%
0.35%
Global Emerging Markets Local Debt Fund 0.35%
Global High Yield Bond 0.35%
0.25%
AKCIOVÉ PODFONDY
a) Mezinárodní a regionální podfondy
0.35%
0.35%
Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend 0.35%
BRIC Markets
-
BRIC Markets Equity
0.35%
0.40%
Emerging Wealth
0.40%
Euroland Equity 0.35%
0.35%
0.35%
Europe ex UK Equity
0.35%
Global Emerging Markets Elite Fund
-
0.40%
Global Equity
0.35%
Global Equity SRI
0.35%
0.35%
0.35%
Global Power Equity
0.35%
0.40%
Pan-European Equity
0.35%
0.35%
Pan-European Equity Mid-Cap
0.35%
0.30%
b) Podfondy pro specifické trhy
Brazil Equity
0.40%
Chinese Equity
0.40%
Hong Kong Equity
0.35%
Indian Equity
0.40%
-
Japanese Equity
0.35%
Korean Equity
0.40%
Mexican Equity
0.40%
Singapore Equity
0.40%
0.40%
Taiwan Equity
Thai Equity
0.35%
UK Equity
0.31%
US Equity
0.35%
US Index
0.25%
PODFONDY FREESTYLE
Asia Freestyle
0.40%
BRIC Freestyle
0.40%
Global Emerging Markets Equity Freestyle 0.40%
0.40%
0.40%
UK Freestyle 0.35%
0.10%
0.10%
0.25%
0.25%
0.25%
0.15%
0.25%
0.25%
0.25%
0.15%
0.15%
0.25%
0.25%
0.25%
0.15%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.30%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.30%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.25%
0.30%
0.25%
0.25%
0.25%
0.20%
0.30%
0.30%
0.25%
0.30%
0.30%
0.25%
0.30%
0.30%
0.30%
0.30%
0.25%
0.25%
0.25%
0.15%
0.30%
0.30%
0.30%
-
37
DALŠÍ PODFONDY
Emerging Multi-Asset
0.40% Global Discount Certificates
0.35%
GO Alpha 2
0.30%
GO Alpha 2
0.30%
GO Alpha 2
0.30%
GO Alpha 2
0.30%
Investiční poradci
0.25%
0.25%
0.20%
0.20%
0.20%
0.20
Ostatní poplatky
Každý podfond nese náklady a výdaje spojené s nakupováním a
prodáváním portfoliových cenných papírů a finančních nástrojů,
makléřské poplatky a provize, splatné úroky, či daně a další výdaje
související s transakcí. Tyto transakční poplatky jsou zaúčtovávány
na hotovostní bázi a jsou placeny při jejich vzniku, nebo fakturovány z
čistých aktiv podfondu, ke kterému se vztahují. Transakční poplatky
jsou rozděleny mezi třídami akcií každého podfondu.
Společnost nese veškeré mimořádné výdaje, včetně, bez omezení,
výloh na soudní spory a veškeré daně, dávky, cla, nebo podobné
poplatky a veškeré nepředvídané poplatky uvalené na společnost,
nebo její aktiva.
2.9.Manažerská společnost a investiční poradenství
Představenstvo společnosti je odpovědné za celkovou investiční
politiku, cíle a řízení společnosti a jejích podfondů.
Představenstvo jmenovalo HSBC Investment Funds (Luxemburg)
S.A.jakožto Manažerskou společnost, která bude na každodenní
bázi pod dohledem Představenstva odpovědná za poskytování
administrativních a marketingových služeb a služeb řízení investic
a poradenství v souvislosti s veškerými podfondy. Manažerská
společnost delegovala administrativní funkce na Administrativního
agenta a registrátora a převodní funkce na Převodního agenta.
Manažerská společnost delegovala marketingové funkce Distributorům
akcií a služby řízení investic Investičním poradcům, jak je to uvedeno
níže.
Manažerská společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 26.
září 1988, jakožto „société anonyme“, v souladu s právními předpisy
Lucemburského Velkovévodství a její společenská smlouva je
uložena na lucemburském „Registre de Commerce et des Sociétés”.
Manažerská společnost je schválena jakožto manažerská společnost
upravená kapitolou 13 Zákona z roku 2002.
Akciový kapitál Manažerské společnosti je 1.675.000,00 GBP a bude
zvýšen, aby byl vždy v souladu s článkem 78 Zákona z roku 2002.
Navíc ke Společnosti, Manažerská společnost rovněž řídí HSBC
International Select Fund a HSBC Amanah Funds.
Manažerská společnost a investiční poradci jsou členy HSBC Group
Investment Businesses, která se skládá z dceřiných společností
zcela vlastněných HSBC Holdings Plc, což je jedna z největších a
nejúspěšnějších společností na světě poskytující bankovní a finanční
služby. HSBC Group má v rámci své mezinárodní sítě HSBC 9.500
kanceláří v 76 zemích a teritoriích v Evropě, Asii-Pacifiku, Amerikách,
na Středním Východě a Africe.
Manažerská společnost bude zajišťovat soulad Společnosti
s investičním pokyny a dohlížet na implementaci strategií a
investiční politiky Společnosti. Manažerská společnost bude zasílat
Představenstvu čtvrtletní hlášení a bude bezodkladně informovat
každého člena představenstva o jakémkoliv nesouladu Společnosti s
investičními omezeními.
HSBC Investments FCP (France)
Immeuble Ile de France
4, place de la Pyramide
La Défense 9, 92800 Puteaux, France
Euro Reserve
Sinopia Asset Management (UK) Limited
8 Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom
BRIC Markets1
Global Equity SRI
US Index
Halbis Capital Management (UK) Limited
8 Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom
BRIC Freestyle2
Europe ex UK Equity
Global Equity
Mexican Equity
Pan-European Equity
UK Equity
UK Freestyle
Investiční poradce má dohodu s Halbis Capital Management (UK)
Limited o poskytování nezávazného investičního poradenství v
souvislosti s těmito podfondy.
1
Investiční poradce má dohodu s Hermitage Capital Management
Limited a HSBC Bank Brasil S.A. – Banco Multiplo o poskytování
nezávazného investičního poradenství v souvislosti s ruskými,
resp. brazilskými investicemi tohoto fondu. Investiční poradce má
rovněž dohodu Halbis Capital Management (Hong Kong) Limited
o poskytování diskrečních služeb investičního řízení v souvislosti
s čínskými investicemi tohoto podfondu. Investiční poradce má
také dohodu s HSBC Investments (Singapore) Limited poskytování
diskrečních služeb investičního řízení v souvislosti s indickými
investicemi tohoto podfondu
2
Halbis Capital Management (Francie)
Immeuble Ile de France
Euroland Equity
GO Alpha 2
Halbis Global Macro3
Halbis Capital Management (Hong Kong) Limited
HSBC Main Building, 1 Queen‘s Road Central, Hong Kong
Asian Bond
38
Asia Freestyle
Chinese Equity
Hong Kong Equity
Korean Equity
Taiwan Equity
HSBC Investments (Singapore) Limited 21 Collyer Quay, #13-02 HSBC Building, Singapore 049320,
Singapore
Indian Equity
Singapore Equity
Thai Equity
HSBC Investments (USA) Inc.
452 Fifth Avenue, 18th Floor, New York, NY 10018, USA
US Dollar Reserve
Halbis Capital Management (USA) Inc.
452 Fifth Avenue, 18th Floor, New York, NY 10018, USA
Emerging Multi-Asset4
Global Emerging Markets Local Debt Fund
Global High Yield Bond5
New World Income Fund
HSBC Bank Brazil S.A. – Banco Múltiplo
Travessa Oliveira Belo, 11-B
80020-030-Curitiba, Brazil
Brazil Equity
Brazil Bond
HSBC Investments Deutschland GmbH
Königsallee 21/23
40212 Düsseldorf, Germany
Global Discount Certificates
Turkish Convergence
Sinopia Asset Management
BRIC Markets Equity
Emerging Wealth
Global Power Equity
Japanese Equity
US Equity
souvislosti s částí portfolio podfondu.
Investiční poradci v souladu s investičními cíly a investičními
omezeními a omezeními zatěžovat Společnost, provádějí a realizují
řízení aktiv a doporučení týkající se výběru portfolia v souvislosti
s investováním a opětovným investováním aktiv Společnosti v
příslušných podfondech.
2.10.
Opatrovník a platící agent
Firma Dexia Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d’Esch,
L-2953, Lucembursko, byla jmenována správcem aktiv Společnosti v
souladu se smlouvou, která může být ukončena kteroukoliv ze stran na
základě výpovědi s výpovědní lhůtou ne kratší než devadesát dní.
Počínaje 1. červnem 2006, postoupila Dexia Banque Internationale
á Luxemburg, société anonyme, se zapsaným sídlem na adrese 69
route d´Esch, L-2953, Lucembursko svoji funkci, jakožto Opatrovníka
a platícího agenta Společnosti v Lucembursku, na RBC Dexia Investor
Services Bank S.A. se zapsaným sídlem na adrese 14, Porte de
France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Velkovévodství Lucemburské.
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. byla zapsána do rejstříku
v roce 1994 pod jménem „First European Transfer Agent“. Má
licenci na provádění bankovních činností v souladu s Lucemburským
zákonem z 5. dubna 1993 o sektoru finančních služeb a specializuje se
na úschovu, správu fondů a s tím spojené služby.
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. je zcela vlastněna společností
RBC Dexia Investor Services Limited, což je společnost založená v
souladu s právními předpisy Anglie a Walesu, která je kontrolována
společností Dexia Banque Internationale á Luxembourg, société
anonyme, Lucemburk, Velkovévodství lucemburské a Kanadskou
královskou bankou (Royal Bank of Canada, Toronto, Kanada).
Opatrovnická smlouva zakotvuje, že veškeré cenné papíry a jiná
povolená aktiva v jakémkoliv z podfondů mají být držena opatrovníkem,
nebo na jeho příkaz. Opatrovník bude rovněž odpovědný za výběr
jistiny a příjmu, plateb a inkaso výnosů z nákupu a prodeje cenných
akcií Společností. V souladu s právními předpisy Lucemburska z roku
2002, musí Opatrovník zajistit, aby byla úhrada transakcí realizována
ihned a v souladu s běžnou praxí a aby příjem Společnosti byl použit
v souladu se stanovami Společnosti. Opatrovník musí navíc zajistit,
aby prodej, emise, výkup a zrušení akcií provedené společností, nebo
jménem společnosti, bylo realizováno v souladu se Zákonem z roku
2002 a stanovami Společnosti.
2.11. Správa
Správní agent
Dexia Banque Internationale á Luxembourg byla rovněž jmenována
jako Správní agent pro Společnost v souladu se smlouvou s
Manažerskou společností („Smlouva o správním zastoupením“). V
této funkci poskytuje Správní agent Společnosti určité administrativní
a úřednické služby. Správní smlouva může být ukončena kteroukoliv
stranou a to písemně, s výpovědní lhůtou 90 dní.
Počínaje 1. červnem 2006, byla společnosti Dexia Banque
Internationale á Luxembourg přidělena funkce Správního Agenta pro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
3
Investiční poradce má dohodu s Halbis Capital Management
(UK) Limited o poskytování diskrečních služeb investičního řízení v
Správní agent může na svoji odpovědnost delegovat část, nebo
veškeré ze svých funkcí na lucemburského subdodavatele těchto
služeb.
(UK) Limited o poskytování diskrečních služeb investičního řízení v
Převodní agent
4
(France) Limited o poskytování diskrečních služeb investičního řízení v
5
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. rovněž působí jako
registrátor a převodní agent pro Společnost v souladu se smlouvou
s Manažerskou společností, která může být ukončena kteroukoliv
stranou s tří měsíční výpovědní lhůtou.
39
2.12.
Distribuce akcií
Manažerská společnost jmenovala HSBC Investments (UK) Limited
jako svého hlavního distributora. Distributor akcií má nárok na jakýkoliv
příslušný prodejní poplatek z prodeje akcií a na poplatky účtované za
převody akcií, provedené jeho prostřednictvím. Distributor akcií může
znovu rozdělit takové poplatky zcela dle svého uvážení.
Zástupce a distributor akcií v Hong Kongu
HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited byla ustanovena jako
její představitel a distributor akcií Společnosti v Hong Kongu, aby
přijímala žádosti o koupi, vykoupení a převod akcií a k poskytování
informací investorům, včetně nejnovějších finančních výkazů a
aktuálního platného prospektu.
Zástupce ve Spojeném království
HSBC Investments (UK) byla jmenována v souladu se zákonem o
Finančních službách a trzích z roku 2000 (“Zákon) jako zástupce
Společnosti ve Spojeném království a to smlouvou uzavřenou na dobu
neurčitou, která může být ukončena kteroukoliv ze stran po podání
výpovědi s tří měsíční výpovědní lhůtou. Od zástupce ve Spojeném
království se požaduje, aby jménem Společnosti, jakožto uznávaného
schématu pro kolektivní investování, spravoval ve Spojeném království
určité prostředky. Kopie Stanov Společnosti a jakákoliv pozměňující
rozhodnutí, nejnovější verze Prospektu a nejnovější připravená výroční
a půlroční správa a finanční výkazy je možné získat či prohlédnout si
zdarma během pracovní doby v kancelářích HSBC Investments (UK)
Limited, jejíž adresa a telefonní číslo je uvedeno v Příloze 6. Tento
Prospekt splňuje požadavky náležitostí Schématu pro uznané schéma
kolektivních investic ve Spojeném království. Představitel pro Spojené
království také poskytne podrobnosti o nejnovějších publikovaných
prodejních a výkupních cenách a zařídí, aby akcionáři s akciemi
na doručitele dostali bezplatně nejnovější roční a půlroční výkazy,
oznámení pro akcionáře, a aby jim byly vyplaceny vyhlášené dividendy.
Žádosti o nákupy, odkupy a přeměny akcií rezidenty ze Spojeného
království je možné podat prostřednictvím zástupce ve Spojeném
království, který Společnosti ihned zašle takovéto žádosti a rovněž
jakékoliv reklamace v souvislosti se záležitostmi vyplývajícími z
obchodování s akciemi Společnosti.
HSBC Investments (UK) Limited je schválena a regulována ve
Spojeném království Orgánem finančních služeb.
Informace týkající se distribuce ve Švýcarsku
Zástupce, distribuce, platební místo a jurisdikce
HSBC Private Banke (Suisse) S.A. byla jmenována jako zástupce
Společnosti ve Švýcarsku.
Pro akcie distribuované ve Švýcarsku je agent pro platby, místo plnění
a jurisdikce v zapsaném sídle představitele fondu ve Švýcarsku na
adrese:
HSBC Private Bank (Suisse) S.A.
Quai du Général Guisan 2
Case postale 3580
CH-1211 Geneva 3
Švýcarsko
Tel: +41 (0) 58 705 5555
Fax: +41 (0) 58 705 5151
Stanovy, prospekt, zúžené prospekty, jakož i půlroční a výroční výkazy
jsou k dispozici bezplatně v zapsaném sídle představitele Společnosti
ve Švýcarsku.
Právní vztah mezi Manažerskou společností a švýcarskými investory
se řídí pouze prospekty a zúženými prospekty, které byly předloženy
Federální bankovní komisi (Federal Banking Commission) v jejich
francouzských verzích.
Publikace a emisní ceny
Publikace, týkající se podfondů distribuovaných ve Švýcarsku, budou
uvedeny v „Feuille Officielle Suisse du Commerce“ a v „AGEFI“.
Hodnota čistých aktiv na Akcii (plus provize), bude zveřejňována v
době každé emise a odkupu akcií, avšak nejméně dvakrát měsíčně
v “AGEFI”. Kromě toho se tyto ceny pravidelně objeví v Telekurs,
Bloomberg a Reuters.
Globální expozice
Celková riziková expozice podfondu nesmí překročit 210% hodnoty
čistých aktiv podfondu (zahrnující použití finančních derivátních nástrojů
a dočasných výpůjček).
Zástupce a distributor akcií v Singaporu
HSBC Investments (Singapore) Limited byla ustanovena jako
představitel a distributor akcií Společnosti v Singaporu, aby přijímala
žádosti o koupi, vykoupení a převod akcií a k poskytování informací
investorům, včetně nejnovějších finančních výkazů a aktuálního
platného prospektu.
2.13. Valné hromady a zprávy
Výroční valná hromada akcionářů společnosti (“výroční valná
hromada”) se koná v zapsaném sídle Společnosti, nebo takovém
jiném místě, které může být určeno v oznámení o valné hromadě
v Lucembursku v 11 hodin dopoledne, poslední pátek, v červenci
každého roku (nebo, pokud takovýto den není pracovním dnem,
následující pracovní den).
Ostatní valné hromady akcionářů se budou konat v takových časech
a na takových místech, která budou uvedena v oznámeních o konání
takovýchto valných hromad.
Oznámení o valných hromadách jsou dávána v souladu s
lucemburskými právními předpisy (je-li to vyžadováno) zveřejněním ve
věstníku Mémorial a v d´Wort, v Lucembursku, nebo v takových jiných
novinách, které určí představenstvo. Oznámení budou uvádět místo
a čas valných hromad, podmínky vstupu, program jednání, kvórum
a požadavky pro hlasování. Požadavky týkající se počtu přítomných,
kvóra a majorit na všech valných hromadách budou ty, které jsou
uvedeny ve stanovách Společnosti.
Účetní období společnosti končí každý rok 31. března. Výroční
zpráva obsahující auditované a konsolidované finanční výkazy
Společnosti vyjádřené v USD, v souvislosti s předchozím účetním
obdobím a s podrobnostmi o každém podfondu v příslušné základní
měně je zaslána držitelům akcií na jméno na jejich adresu uvedenou
v rejstříku akcionářů Společnosti a je k dispozici v zapsaném sidle
Společnosti, nejméně 15 dní před výroční valnou hromadou.
Držitelům akcií na jméno je navíc zasílána půlroční neauditovaná
zpráva obsahující stejné informace a to do dvou měsíců od skončení
půlročního období, které končí 30. září. Kopie veškerých zpráv
jsou k dispozici v zapsaném sídle společnosti a v kancelářích
představitelů pro Hong Kong, Singapur, Švýcarsko a Spojené
království.
Informace týkající se portfolia podfondu je ke konci každého měsíce
k dispozici Akcionářům v příslušný čas po konci tohoto měsíce.
Akcionáři by měli kontaktovat jejich obvyklého distributora HSBC
ohledně takovéto informace. Za poskytování těchto informací může
být účtován malý poplatek.
2.14. Konflikt zájmů
Manažerská společnost a Investiční poradce jakéhokoliv konkrétního
podfondu, zástupci pro prodej, Správní agent, Převodní agent a
40
Opatrovník mohou čas od času jednat, nebo být jiným způsobem
zaangažování, jako manažerská společnost, investičním manažer
nebo poradce, zástupce pro prodej, správce, registrátor, nebo
opatrovník v souvislosti s jinými fondy, nebo schématy kolektivního
investování, které mají podobné investiční cíle, jako jsou cíle
Společnosti, nebo jakéhokoliv podfondu. Je tudíž možné, že kdokoliv
z nich může mít během řádného vykonávání svých aktivit potenciální
konflikt zájmů se Společností, nebo jakýmkoliv podfondem. V
takovémto případě bude každý vždy dbát na své závazky v rámci
jakýchkoliv smluv, ve kterých je smluvní stranou, nebo kterými je
vázán v souvislosti se Společností, nebo jakýmkoliv podfondem.
Zvláště, avšak nikoliv bez omezení se to týká jeho závazků jednat
vždy v nejlepším zájmu akcionářů při provádění jakýchkoliv obchodů,
či investic tam, kde by mohlo dojít ke konfliktu zájmů, přičemž
vyvine odpovídající snahu o zajištění toho, že takovéto konflikty
budou poctivě vyřešeny.
Není zakázáno, aby společnost uzavírala jakékoliv transakce s
Manažerskou společností, nebo Investičním manažerem, zástupcem
pro prodej, Správním agentem, převodním agentem, nebo
opatrovníkem jakéhokoliv konkrétního podfondu, nebo s jakýmikoliv
jeho dceřiným společnostmi, za předpokladu, že takovéto transakce
jsou prováděny za běžně sjednaných obchodních podmínek.
Investiční poradci, nebo jakékoliv dceřiné společnosti jednající ve
fiduciární funkci v souvislosti s účetnictvím klienta mohou klientům
doporučit, nebo nařídit, aby koupili, nebo prodali akcie společnosti.
Pokud bude klient v prodlení se splácením svých závazků vůči
HSBC Group, které jsou jištěny akciemi ve Společnosti a HSBC
Group zabaví takovýto podíl HSBC Group, HSBC Group by se stala
akcionářem Společnosti. V důsledku by mohla skupina HSBC
Group a její dceřiné společnosti držet relativně velkou část akcií a
hlasovacích práv ve Společnosti.
Dceřiné společnosti HSBC Group jednají jako protistrany v určitých
termínovaných smlouvách na nákup deviz a termínových kontraktů
(futures).
2.15.
Zdanění
Zdanění společnosti
Následující shrnutí je založeno na tom, jak Společnost chápe právní
předpisy a praxi, která je v současnosti platná ve Velkovévodství
lucemburském a v dalších jurisdikcích a podléhá změnám těchto
právních předpisů.
Belgie
Belgická vláda přijala zákon, který uvaluje roční daň na hodnotu
čistých aktiv u zahraničních investičních fondů registrovaných u
Belgické bankovní a finanční komise. Roční daň ve výši 0,08% je
uvalena na čisté nesplacené částky podfondů investovaných v Belgii
prostřednictvím belgických finančních zprostředkovatelů, nebo tam,
kde toto číslo není dostatečně zdokladované mohou finanční orgány
vypočítat daň z celkových aktiv těchto podfondů.
Vzhledem k tomu, že částky jsou malé, zaplatila Manažerská
společnost k tomuto datu daň za Společnost z Provozních,
administrativních a servisních výdajů, které dostává. Kdyby
však měly být tyto náklady podstatného, nebo dlouhodobějšího
charakteru, může manažerská společnost požadovat, aby tyto daně
v budoucích obdobích nesly podfondy.
Indie
Na základě toho, že dceřiná společnost je daňovým rezidentem na
Mauritiu, bude požívat daňové výhody, na které má nárok podle
úmluvy o zamezení dvojího zdanění mezi Indií a Mauritiem, která se
stala účinnou 1. července 1983. Prostřednictvím svého Opatrovníka
podá dceřiná společnost prohlášení o daňovém rezidentství na
Mauritiu u registrátora každé indické společnosti, do které investuje.
Kapitálové zisky z koupě a prodeje akcií realizovaných dceřinou
společností na indických burzách budou osvobozeny od daně,
protože dceřiná společnost požívá výhod ustanovení úmluvy o
zamezení dvojího zdanění mezi Indií a Mauritiem.
Úroky z určitých ohlášených cenných papírů a dluhopisů a z vkladů
v cizích měnách u registrovaných bank jsou osvobozeny od daně
z příjmu. Prodej a koupě akcií a cenných papírů nepodléhá indické
prodejní dani.
Shora popsané zdaňování podle daňové úmluvy mezi Indií a
Mauritiem se bude aplikovat, pokud nebude dceřiná společnost
mít v Indii stálou provozovnu, nebo své skutečné řízení a vedení.
Není možné poskytovat žádné záruky, ani předpokládat, že daňové
výhody vyplývající ze smlouvy budou nadále k dispozici pro podfond
Indian Equity v budoucích obdobích díky, mezi jiným, změnám v
právním prostředí v Mauritiu, Indii, nebo Evropské unii.
Centrální indický výbor pro přímé daně (Indian Central Board of
Direct Taxes) potvrdil, že výhody ze smlouvy jsou k dispozici pro
společnosti s osvědčením o daňové příslušnosti na Mauritiu. 7. října
2003 Nejvyšší indický soud potvrdil platnost tohoto názoru.
Lucembursko
Společnost nepodléhá žádné lucemburské dani ze zisků či příjmu.
Společnost však v Lucembursku podléhá dani ve výši 0,05% ročně
z hodnoty čistých aktiv, přičemž tato daň je splatná čtvrtletně na
základě hodnoty čistých aktiv Společnosti ke konci příslušného
kalendářního čtvrtletí. Daňová sazba je snížena na 0,01% ročně u
podfondů US Dollar Reserve a Euro Reserve a akcií třídy J, L, S1, W
a Z v příslušných podfondech. Při vydání akcií se v Lucembursku
neplatí žádné kolkovné či jiná daň.
Třídy/ podfondy mohou být osvobozeny od této 0,01% daně, pokud
splní požadavky Lucemburského zákona z 19. prosince, 2003, které
jsou následující: (i) akcie této třídy musí být vyhrazeny institucionálním
investorům ve smyslu článku 129 zákona z roku 2002; (ii) výhradním
předmětem třídy/portfolia podfondu musí být investice do instrumentů
peněžního trhu a/nebo vklady u úvěrových ústavů; (iii) zbývající
průměrná splatnost Třídy/portfolia podfondu musí být menší než 90
dní a (iv) Třída, nebo podfond musí mít nejvyšší možné hodnocení u
uznávané ratingové agentury.
V Lucembursku se neplatí žádná daň z uskutečněného či
neuskutečněného kapitálového zhodnocení aktiv Společnosti.
Společnost zaplatila při svém zapsání do rejstříku daň ve výši 1
239,46 EUR.
Mauritius
Dceřiná společnost je registrována u Mauritijského úřadu pro
zahraniční obchodní činnost (Mauritius Offshore Business
Activities Authority) jako zahraniční společnost. Následkem toho
podléhá snížené sazbě mauritijské daně z příjmu. Navíc se neplatí
mauritijská daň z kapitálových zisků z investic dceřiné společnosti
v Indii a případné dividendy a výnos z výkupů, které dceřiná
společnost platí do podfondu Indian Equity nebudou podléhat
srážkové dani na Mauritiu. Komisař daně z příjmu na Mauritiu udělil
dceřiné společnosti potvrzení o statutu daňového rezidenta. Jelikož
je dceřiná společnost daňovým rezidentem na Mauritiu, má nárok na
určité úlevy z indické daně, jak uvedeno výše v odstavci o indických
daních.
Thajsko
Tam, kde to je možné, jsou thajské akcie podfondu Thai Equity
drženy prostřednictvím opatrovnických smluv v Londýně, což
Společnosti umožňuje využívat smlouvu o dvojím zdanění uzavřenou
41
mezi Spojeným královstvím a Thajskem a tudíž zisky uskutečněné
podfondem v současnosti nepodléhají dani v Thajsku. Ačkoliv se
Společnost bude snažit udržet tuto příznivou situaci, neexistuje
žádná garance, či záruka, že daňové výhody ze smlouvy budou
pokračovat a budou pro podfond k dispozici v budoucích obdobích.
Pokud by podfond začal podléhat thajské dani ze zisků, mělo by
to nepříznivý dopad na investiční návratnost a případně i dopad na
hodnotu čistých aktiv.
Spojené království
Je úmyslem představenstva řídit záležitosti Společnosti tak, aby
se nestala rezidentem ve Spojeném království. Na základě toho,
že Společnost není rezidentem Spojeného království pro daňové
účely, nepodléhala by dani právnických osob Spojeného království z
kapitálových příjmů a z investic.
Obecně
Dividendy a úroky, které Společnost obdrží ze svých investic,
obecně podléhají nevratným srážkovým daním v zemích původu.
Investoři a potenciální investoři by měli věnovat pozornost odstavci
týkajícím se Rozvíjejících se trhů v kapitole „Rizikové faktory“ tohoto
prospektu.
Zdaňování akcionářů
Potenciální investoři by si měli ověřit u svých profesionálních
poradců následky, které by pro ně měly, nabývání, držení,
vykupování, převádění, prodávání a přeměňování akcií podle
příslušných zákonů jurisdikce, které podléhají, včetně následků
daňových a případných požadavků na kontrolu deviz Tyto dopady se
mohou lišit podle platných právních předpisů a praxe v příslušných
zemích, kde má akcionář občanství, bydliště, sídlo či kde je
ustanoven, a podle jeho osobních okolností. Potenciální investoři by
měli mít na paměti, že se daňové úrovně a základy mohou měnit.
Úvahy o evropské dani pro jednotlivce sídlící v EU, nebo
v určitých třetích zemích, nebo závislých, či přidružených
územích
Rada EU přijala 3. června 2003 Směrnici Rady 2003/48/EC o zdanění
příjmu z úspor ve formě úrokových plateb (definovaná jako Směrnice
o zdanění úspor).
V souladu se Směrnicí o zdanění úspor se bude od členských států
EU požadovat, aby poskytly daňovým orgánům jiného členského
státu EU informace o platbách úroků, nebo jiného podobného
příjmu vyplaceného platícím agentem (jak je definován ve Směrnici
o zdanění úspor) v rámci jejich jurisdikce individuálnímu rezidentovi
v jiném členském státě EU. Rakousko, Belgie a Lucembursko si
místo toho v souvislosti s takovýmito platbami zvolily na přechodné
období systém zdanění srážkovou daní. Švýcarsko, Monako,
Lichtenštejnsko, Andora a San Marino, Kanálové ostrovy, Isle of
Man a závislá, či přidružená území v Karibiku rovněž zavedly opatření
ekvivalentní hlášení informací, nebo srážkou daň v přechodném
období.
Směrnice o zdanění úspor byla v Lucembursku implementována
zákonem z 21. června 2005 („Zákon“).
Dividendy rozdělované podfondem Společnosti budou podléhat
Směrnici o zdanění úspor a Zákonu, pokud více než 15% takovýchto
aktiv podfondu bude investováno do dluhových pohledávek (jak jsou
definovány v Zákoně) a výnosy realizované Akcionáři při odkupu,
nebo prodeji Akcií budou Směrnici o zdanění úspor podléhat, pokud
bude více než 40% aktiv takovéhoto podfondu investováno do
dluhových pohledávek (takové fondy, jsou dále nazývány „Dotčené
podfondy“).
Tudíž, pokud v souvislosti s Dotčenými fondy provede lucemburský
platící agent platbu dividend, nebo výnosů z odkupu přímo Akcionáři,
který je individuálním rezidentem, nebo je považován za rezidenta
pro daňové účely v jiném členském státě EU, nebo určitých výše
uvedených závislých, či přidružených územích, bude takováto platba,
v závislosti níže uvedeném následujícím odstavci, podléhat níže
uvedené sazbě srážkové daně.
Žádná srážková daň nebude sražena lucemburským platícím
agentem, pokud příslušný jednotlivec buď (i) výslovně zmocnil
platícího agenta, aby nahlásil informace daňovým orgánům v
souladu s ustanoveními Zákona, nebo (ii) poskytl platícímu agentovi
osvědčení sepsané ve formátu požadovaném Zákonem příslušnými
orgány státu, kde má bydliště pro daňové účely.
Příslušná sazba srážkové daně bude 15% od 1. července 2005 do
30. června 2008, 20% od 1. července 2008 do 30. června 2011 a
35% od 1. července 2011 a dále.
Společnost si vyhrazuje právo odmítnout jakékoliv žádosti o akcie,
pokud informace poskytnutá jakýmkoliv potenciálním investorem
nebude splňovat standardy požadované Zákonem v důsledku
Směrnice o zdanění úspor.
Následující text je pouze shrnutím dopadů Směrnice o zdanění
úspor a Zákona a je založen na jejich aktuálním výkladu a
neznamená, že je ve všech směrech kompletní. Nepředstavuje
investiční, nebo daňové poradenství a investoři by tudíž měli
vyhledat konzultaci u svého finančního, či daňového poradce
ohledně toho, jaký úplný dopad na ně Směrnice o úsporách a
Zákon budou mít.
Lucembursko
V závislosti na ustanoveních zákona Akcionáři nepodléhají žádné dani
z kapitálových zisků, příjmu, srážkové dani, darovací, z nemovitosti,
dědické nebo žádné jiné dani v Lucembursku (kromě akcionářů se
sídlem, bydlištěm nebo trvalým ustavením v Lucembursku a kromě
určitých bývalých rezidentů trvale bydlících v Lucembursku, pokud
vlastní více než 10 % akcií.
Spojené království
Správce daně ve Spojeném království (Board of Inland Revenue)
potvrdil, že ustanovení předpisu, který je nyní § 703 zákona o dani
z příjmu a z příjmu právnických osob z roku 1988 (Income and
Corporation Taxes Act 1988 - Zákon z roku 1988) (zrušení daňových
výhod u určitých transakcí s cennými papíry) se nebude vztahovat na
emise, vykupování nebo převody akcií, koupi nebo resp. prodej akcií
Manažerskou společností.
Dividendy, ať již se (automaticky) znovu investují nebo ne podle
postupu popsaném v části 2.7 s názvem „Dividendy“, představují
příjem pro účely zdaňování ve Spojeném království.
Akcionáři (s výjimkou těch, kteří je drží za účelem obchodování a
podléhají jiným předpisům), kteří jsou rezidenti, či obvykle bydlí
ve Spojeném království, nebo podnikají ve Spojeném království
prostřednictvím podniku, s nímž je jejich investice spojena, mohou
podléhat, podle svých okolností a podle toho, co bylo řečeno níže,
dani z příjmu v souvislosti se zisky realizovanými při zcizení, či
konverzi svých akcií ve Společnosti.
Kapitola V části XVII zákona z roku 1988 obsahuje ustanovení,
týkající se zisků z prodeje podstatných podílů v zahraničních fondech
akcionáři Spojeného království, o čemž byla zmínka v předchozím
odstavci.
Tyto zisky, pokud pocházejí z akcií v zahraničním fondu,
který nebyl potvrzen správcem daně (Inland Revenue) jako
distribuční fond na žádné účetní období, během kterého se
42
akcie držely, budou podléhat dani z příjmu spíše než dani
z kapitálových zisků. Byly provedeny změny podmínek,
které musí být u třídy, nebo podfondu splněny, aby bylo ze
strany správce daně (UK Inland Revenue) vydáno potvrzení o
tom, že představují podíl v distribučním fondu. Tyto změny
pravděpodobně umožní, aby několik tříd akcií ve Společnosti
získalo takovéto potvrzení. V důsledku těchto legislativních
změn Společnost v budoucnu, kde to bude možné, požádá
o statut distributora akcií jakékoliv Třídy Distribučních akcií
označených písmenem „D“ následujícím za názvem podfondu
a třídy, s výjimkou tříd akcií emitovaných v souvislosti s
následujícími podfondy: Global Discount Certificates, GO Alpha
2, Halbis Global Macro. Akcionáři a potenciální akcionáři by
neměli předpokládat, že jakákoliv třída akcií společnosti byla,
nebo bude certifikována správcem daně (UK Inland Revenue)
jako podíl v distribučním fondu.
Společnost požádala o statut distributora ve Spojeném
království pro Třídy Akcií, které jsou uvedeny výše pro rok
skončený 31. března 2005 a zamýšlí požádat o tyto Třídy
Akcií pro následující roky. Ačkoliv Společnost hodlá řídit své
záležitosti tak, aby umožnila tam, kde je to možné u výše
uvedených Tříd Akcií, získat statut distributora ve Spojeném
království, není možné poskytnout žádnou záruku ohledně
toho, zdali bude takovýto statut v praxi získán pro jakékoliv
konkrétní účetní období. Zda bude statut distributora ve
Spojeném království získán pro určitou konkrétní Třídu Akcií
pro konkrétní období, může záležet na změnách v postupech
berního a celního úřadu Jejího Veličenstva, nebo na jiných
záležitostech, které jsou mimo kontrolu Společnosti.
Společnosti se sídlem ve Spojeném království, které mají podíl
na Společnosti, a to tak, že by jim mohlo připadnout 25% nebo
více zisku Společnosti za účetní období, by mohly podléhat dani z
příjmu právnických osob Spojeného království, pokud jde o jejich
podíl na případném nerozděleném zisku Společnosti v souladu s
ustanoveními kapitoly IV části XVII zákona z roku 1988, týkající se
ovládaných cizích společností.
Jednotlivci obvykle bydlící ve Spojeném království by měli věnovat
pozornost § 739 a 740 zákona z roku 1988, které obsahují
ustanovení k zamezení daňovým únikům pomocí transakcí,
které jsou převodem příjmu na osoby (včetně společností) v
zahraničí, a podle kterých by mohli podléhat zdanění z případného
nerozděleného příjmu a zisku Společnosti.
Rezidenti Spojeného království podléhají zdanění rozděleného příjmu
ve Spojeném království. Pro tento účel bude rozdělený příjem,
který je okamžitě znovu investován do akcií Společnosti, podobně
podléhat zdanění ve Spojeném království. Dividendy vyhlášené v
souvislosti s akciemi ve Společnosti budou považovány pro účely
zdanění ve Spojeném království za zahraniční. Podobně budou
akcie považovány za zahraniční pro účely daně z kapitálových zisků
ve Spojeném království. Proto osoby, které jsou rezidenty ve
Spojeném království, ale nemají tam trvalé sídlo pro daňové účely,
budou podléhat dani, pouze v rozsahu, v jakém jsou dividendy
a kapitálové zisky poukázány ve Spojeném království. Akcie
Společnosti budou považovány za zahraniční aktiva pro účely
dědické daně ve Spojeném království, avšak akcie na doručitele,
pokud jsou drženy ve Spojeném království, budou aktivy Spojeného
království pro účely dědické daně.
2.16.
Likvidace Společnosti/ukončení podfondů
Likvidace Společnosti/ukončení a slučování podfondů
Se souhlasem akcionářů vyjádřeným způsobem stanoveným v
Článcích 67-1 a 142 Zákona 1915, může být Společnost likvidována
autorizovaným likvidátorem, za předpokladu, že je toto oznámeno
akcionářům jeden měsíc předem a po rozhodnutí většinovým
hlasováním dvou třetin Společnosti převést veškerá aktiva a pasíva
Společnosti do UCITS Lucembursko (Luxembourg UCITS), přičemž
mají převážně stejné vlastnosti jako Společnost výměnou za to, že
akcionářům ve Společnosti budou vydány akcie takové společnosti,
nebo fondu, které jsou úměrné jejich držbám akcií ve Společnosti.
Pokud v kteroukoliv dobu klesne hodnota příslušných hodnot
čistých aktiv všech zbývajících akcií pod dvě třetiny minimálního
kapitálu, který je v tu dobu stanoven lucemburskými právními
předpisy, mohou Ředitelé dát na valné hromadě návrh na rozpuštění
Společnosti, bez požadavků na minimální kvórum, a valná hromada
rozhodne prostou většinou akcií zastoupených na valné hromadě.
Pokud je v kteroukoliv dobu hodnota příslušných hodnot čistých
aktiv všech zbývajících akcií menší než jedna čtvrtina minimálního
kapitálu, který je v tu dobu stanoven lucemburskými právními
předpisy, Ředitelé musí předložit na valné hromadě, bez požadavků
na minimální kvórum, návrh na rozpuštění Společnosti a valná
hromada může rozhodnout akcionáři, kteří vlastní jednu čtvrtinu akcií
zastoupených na této valné hromadě.
Ukončení a slučování podfondů
Představenstvo společnosti může rozhodnout o likvidaci jednoho
podfondu, pokud čistá aktiva takovéhoto podfondu klesnou pod 10
milionů USD, nebo pokud změna ekonomické, či politické situace
týkající se předmětného podfondu takovouto likvidaci odůvodní.
Rozhodnutí o likvidaci bude Společností zveřejněno před datem
účinnosti likvidace a zveřejnění bude uvádět její důvody a postupy
spojené s likvidačními úkony. Pokud Představenstvo nerozhodne
v zájmu akcionářů, nebo za účelem zajištění rovného zacházení s
akcionáři, jinak, akcionáři dotčeného podfondu mohou pokračovat
v podávání žádostí o odkup, nebo přeměnu jejich akcií. Aktiva,
která nebudou distribuována svým jejich beneficátům po skončení
likvidace předmětného podfondu budou uložena u Opatrovníka na
dobu šesti měsíců po ukončení likvidace. Po takovémto období
budou aktiva uložena u Caisse de Consignation jménem jejich
beneficiátů.
Za stejných okolností, které jsou uvedeny v předcházejícím odstavci
se může představenstvo rozhodnout uzavřít jeden podfond
akcií přispěním do jiného podfondu. O takovéto fůzi může navíc
představenstvo rozhodnout, pokud je to vyžadují zájmy akcionářů
příslušných podfondů. Takovéto rozhodnutí bude zveřejněno
stejným způsobem, jak je to popsáno v předcházejícím odstavce,
toto zveřejnění bude navíc obsahovat informace vztahující se k
novému podfondu. Takovéto zveřejnění bude provedeno jeden
měsíc před datem, ke kterému je fůze účinná, aby bylo akcionářům
umožněno požádat o zpětný odkup svých akcií bez poplatku, před
tím než se stane operace zahrnující přispění do jiného podfondu
účinnou.
Představenstvo také může za stejných okolností, které jsou
stanoveny výše, rozhodnout o uzavření jednoho podfondu akcií
přispěním do jiného podniku pro kolektivní investování, který se
řídí právními předpisy Lucemburského velkovévodství. O takovéto
fůzi může navíc představenstvo rozhodnout, pokud je to vyžadují
zájmy akcionářů příslušných podfondů. Takovéto rozhodnutí
bude zveřejněno stejným způsobem, jak je to popsáno výše, toto
zveřejnění bude navíc obsahovat informace vztahující se k jinému
podniku pro kolektivní investování. Takovéto zveřejnění bude
provedeno jeden měsíc před datem, ke kterému je fůze účinná, aby
bylo akcionářům umožněno požádat o zpětný odkup svých akcií bez
poplatku, před tím než se stane operace zahrnující přispění do jiného
podniku pro kolektivní investování. V případě přispění do kolektivního
43
investičního fondu („FCP“), bude fůze závazná pouze pro akcionáře
příslušného podfondu, kteří budou s touto fůzí výslovně souhlasit.
V případě, že představenstvo stanoví, že zájmy akcionářů
příslušného podfondu si vyžadují nebo, že nastalá změna v
ekonomické či politické situaci ovlivňující předmětný podfond by
toto odůvodnila, představenstvo může rozhodnout o reorganizaci
jednoho podfondu prostřednictvím rozdělení do podfondů. Takovéto
rozhodnutí bude zveřejněno stejným způsobem, jak je to popsáno
výše, toto zveřejnění bude navíc obsahovat informace vztahující se
ke dvěma nebo více novým podfondům. Takovéto zveřejnění bude
provedeno jeden měsíc před datem, ke kterému je reorganizace
účinná, aby bylo akcionářům umožněno požádat o zpětný odkup
svých akcií bez poplatku, před tím než se stane operace zahrnující
rozdělení na dva či více podfondů účinnou.
Tam, kde nemá představenstvo pravomoc tak učinit, nebo kde
představenstvo stanoví, že rozhodnutí by mělo být schváleno
akcionáři, může být rozhodnutí o fůzi či likvidaci, fůzi, či reorganizaci
podfondu učiněno na valné hromadě akcionářů podfondu, který
má být likvidován, sloučen či reorganizován, namísto toho aby
bylo učiněno představenstvem. Na takovéto valné hromadě třídy,
se nebude vyžadovat kvórum a rozhodnutí likvidovat, sloučit či
reorganizovat společnosti musí být schváleno akcionáři, kteří vlastní
alespoň prostou většinu přítomných či reprezentovaných akcií.
Rozhodnutí valné hromady bude oznámeno a/nebo zveřejněno
společností ne později, než jeden měsíc před datem účinnosti
likvidace, fůze či reorganizace podfondu, aby bylo akcionářům
umožněno podat žádost o zpětný odkup nebo přeměny jejich akcií
bez poplatku, před tím, než se likvidace, fůze, či reorganizace
podfondu stane účinnou. V případě přispění do jiného podniku pro
kolektivní investování, který je typem společného fondu, bude fůze
závazná pouze pro akcionáře příslušného podfondu, kteří budou s
touto fůzí výslovně souhlasit.
Valná hromada akcionářů podfondu rozhodující prostou většinou
zastoupených akcií může akcie takovéhoto podfondu konsolidovat,
nebo rozdělit.
Přílohy
Příloha 1 Glosář
Zákon z roku
2002
Lucemburský zákon z 20. prosince, 2002 o
podnicích pro kolektivní investování, v pozdějším
znění
Správní agent
Formulář přihlášky
formulář přihlášky, která je k dispozici u distributorů
akcií a převodního agenta
Stanovy
společnost
stanovy Společnosti
BRIC
Brazílie, Rusko, Indie a Čína
(včetně Hong Kong SAR)
Pracovní den
den, kdy jsou banky v Lucembursku otevřeny pro
běžnou obchodní činnost
CAD
kanadský dolar
Třída (třídy) akcií/akciová třída/třídy
v souladu se stanovami Společnosti, může
Představenstvo stanovit, že vydá v rámci každého
podfondu oddělené třídy Akcií (dále v dokumentu
nazývány jako „Akciová třída“, „Třída Akcií“,
nebo „Třída“, dle toho, co je relevantní), jejichž
aktiva budou investována společně, ale kde může
být uplatněna specifická struktura počátečního
poplatku a poplatku za zpětný odkup, poplatková
struktura, minimální upisované množství, měna,
dividendová politika, nebo jiný prvek. Pokud jsou
v rámci podfondu emitované různé třídy, budou
podrobnosti o každé třídě popsány v části „1.5.
Informace o třídách akcií“
Společnost
Spojená osoba v souvislosti se společností označuje:
– jakoukoliv osobu, nebo společnost vlastnící
přímo, či nepřímo, 20%, nebo více kmenového akciového kapitálu této společnosti, nebo
– jakákoliv osoba, nebo společnost ovládaná
osobou, která, nebo které splňují
– jakýkoliv člen skupiny, jejíž je společnost
součástí, nebo
– jakýkoliv ředitel, nebo úředník této společnosti,
nebo jakékoliv s ní spojené osoby, jak jsou
definované v bodě (a), (b), nebo (c)
Opatrovník
Obchodovací
den
jakýkoliv pracovní den (jiný, než jsou dny během
období pozastavení obchodování s akciemi ) a který
je rovněž pro podfondy (jiné než ty, které mají
podstatnou investici v Severní, či Jižní Americe)
dnem, kdy jsou burzy a regulované trhy v zemích,
kde má podfond podstatné investice, otevřeny pro
běžné obchodování. Pracovní dny, které nejsou
Obchodovacími dny budou uvedeny ve výroční
zprávě a půlročních zprávách a budou k dispozici
v zapsaném sídle Společnosti. V zapsaném sídle
Společnosti jsou rovněž k dispozici jakékoliv
dodatky k takovýmto seznamům.
Pro podfondy, které mají podstatné investice na
trzích v Severní a Jižní Americe, jakýkoliv Pracovní
44
den (jiný, než jsou dny během období pozastavení
obchodování s Akciemi), kromě Obchodního dne
následujícího po dni, kdy jsou burzy cenných papírů
a regulované trhy v takovýchto zemích uzavřeny
pro běžné obchodování.
Distributor Rozvíjející se trhy jsou ty , které nejsou mezi
následujícími skupinami průmyslových zemích:
Spojené státy a Kanada, Švýcarsko a členové
evropské ekonomické oblasti, Japonsko, Austrálie
a Nový Zéland a mohou zahrnovat ty země z
předchozích skupin, které ještě zcela nerozvinuly
svoje finanční trhy.
EU
Evropská unie
EUR
Euro
FATF Skupina pro Finanční akce (Financial Action Task
Force)
GBP
Britská libra
Hong Kong SARZvláštní správní region Hong Kong
Investment
Grade
Cenné papíry s pevným příjmem, která mají
alespoň hodnocení Baa3/BBB- od Moody´s,
Standard & Poor’s, nebo jiné uznávané úvěrové
ratingové agentury
JPY
Japonský jen
Manažerská společnost
HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.
Nástroje
budou označovat nástroje, které jsou běžně
peněžního trhu obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a mají
hodnotu, kterou je možné kdykoliv přesně stanovit
Hodnota/hodnoty v souvislosti s jakýmikoliv akciemi kterékoliv třídy,
čistých aktiv
hodnota na akcii stanovená v souladu s příslušnými
na akcii ustanoveními popsanými pod nadpisem “Principy
výpočtu hodnoty čistých aktiv” v části “2.6. Ceny
akcií a zveřejnění cen a hodnoty čistých aktiv“
Non-Investment Cenné papíry s pevným příjmem, která mají
Grade
hodnocení Ba1/BB+, nebo nižší od Moody´s,
Standard & Poor’s, nebo jiné uznávané úvěrové
ratingové agentury
PLN
Polský zlotý
Oprávněný den jakýkoliv den, který je obchodovacím dnem pro oba
podfondy podílející se na přeměně.
OECD
sociálně odpovědná investice
Dceřiná
společnost
Mauritijská společnost zcela vlastněná Společností,
do které podfond plánuje investovat část, nebo
veškeré své čisté výnosy z emise Akcií, jak je
to dále podrobně uvedeno v příslušné investiční
politice
HSBC Investment (UK) Limited
Oprávněný stát jakýkoliv členský stát EU, nebo jakýkoliv jiný stát ve
Východní a Západní Evropě, Asii, Africe, Austrálii,
Severní Americe, Jižní Americe a Oceánii.
Rozvíjející se
trhy
SRI
Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj
Regulovaný trh trh ve smyslu Článku 1.13 směrnice 93/22/EEC
(nebo jakékoliv rušící směrnice) a jakýkoliv jiný trh,
který je regulován, pravidelně funguje a je uznáván
a otevřen pro veřejnost v Oprávněném státě
Směrnice
o úsporách
směrnice 2003/48/EC z 3. června 2003 o zdanění
příjmu z úspor ve formě úrokových plateb
SGD
Singapurský dolar
Akcie
akcie ve Společnosti
Distributoři akcií subjekty uvedené v Příloze 6 “Adresář”
Převodní agent RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Převoditelné
cenné papíry
budou označovat:
- akcie a jiné jim ekvivalentní cenné papíry,
- dluhopisy a jiné dluhové nástroje,
- jakékoliv další obchodovatelné cenné papíry, se
kterými se pojí právo získat jakékolv takovéto
cenné papíry formou úpisu, nebo směny,
mimo metod a nástrojů vztahujících se k
převoditelným cenným papírům a nástrojům
peněžního trhu
UCITS
podniky pro kolektivní investování do
převoditelných cenných papírů, autorizované v
souladu se směrnicí 85/611/EEC, v pozdějším znění
další UCI
podniky pro kolektivní investování ve smyslu
prvního a druhého odstavce Článku 1(2) směrnice
85/611/EEC, v pozdějším znění
USD
Dolar Spojených států
45
Příloha 2
Další informace
1) Akcie
Akcie na jméno
Vlastnictví akcií na jméno se eviduje zápisem do obchodního
rejstříku a představuje je Potvrzení o vlastnictví. Potvrzení
o vlastnictví se zašle akcionáři (nebo prvně jmenovanému u
společných vlastníků) nebo jeho zástupci, jak bylo určeno, na
jeho vlastní riziko obvykle do 21 dnů od přijetí řádně vyplněného
formuláře žádosti nebo registračního lístku převodním agentem, za
předpokladu příslušná finanční částka byla obdržena společností,
nebo v její prospěch.
Informace o akciích na jméno v zaknihované podobě mohou být
dodány do programů Clearstream, nebo Euroclear.
Certifikáty, nebo potvrzení akcií
Akcie na jméno, na něž bylo vydáno pouze potvrzení o vlastnictví
akcií (obvykle v počítačové formě) převodním agentem mají
tu výhodu, že mohou být směněny nebo vykoupeny pouhým
písemným pokynem převodnímu agentovi , zatímco akcie na jméno,
představované akciovým certifikátem, nebo akcie na doručitele
kromě toho vyžadují vrácení příslušného akciového certifikátu/ů.
Všem zapsaným akcionářům se dvakrát ročně zasílá výkaz,
potvrzující počet a hodnotu akcií na jméno, které drží v každém
podfondu.
akcií třídy nebo podfondu, za předpokladu, že kvórum budou tvořit
držitelé ne méně než jedné poloviny vydaných akcií vztahujících
se k této třídě či podfondu, nebo, na odročené valné hromadě,
přičemž jakákoliv takováto osoba je držitelem akcií vztahujících se
k této třídě podfondu (nebo v tomto druhém případě zástupci
takovýchto osob). S dvěmi, nebo více třídami či podfondy je možné
zacházet jako s jednou třídou či podfondem, pokud by takovéto
třídy či podfondy byly ovlivněny stejným způsobem návrhy
vyžadujícími schválení ze strany držitelů akcií vztahujících se
k odděleným třídám či podfondům
2) Pozastavení výpočtu hodnoty čistých aktiv a vydání,
přidělení, přeměna nebo odkup akcií a výkup akcií
Společnost může pozastavit přidělení emise a vykupování a zpětný
odkup akcií vztahujících se ke kterémukoliv podfondu, stejně jako
právo převést akcie vztahující se ke třídě v podfondu na akcie
vztahující se ke stejné, nebo rozdílné třídě (v souladu s 2.5) v
podfondu a výpočet hodnoty čistých aktiv na akcie vztahující se ke
kterékoliv třídě:
a) během kteréhokoliv období, kdy jakýkoliv trh či burza, která
je hlavní trhem či burzou, na které je kótována podstatná část
investic příslušného podfondu, je zavřena, nebo během kterého
je podstatně omezeno či pozastaveno obchodování;
Akcie na doručitele
b) během trvání jakýchkoliv okolností, které představují stav nouze,
jehož výsledkem je, že není možné nakládat s investicemi
příslušného podfondu ze strany Společnosti.
Vlastnictví akcií na doručitele se neeviduje zápisem do obchodního
rejstříku, ale vydávají se certifikáty na doručitele. Společnost
nevydává žádné další akcie na doručitele.
c) během selhání jakéhokoliv druhu komunikace, který se běžně
používá při stanovování ceny kterýchkoliv investic příslušného
podfondu nebo aktuálních cen na kterémkoliv trhu či burze;
Na valných hromadách má každý akcionář právo na jeden hlas za
každou celou akcii, které je držitelem.
d) během kteréhokoliv období, kdy není možné odeslání peněžních
částek, které budou nebo mohou být použity při realizaci, nebo
platbě v souvislosti s kteroukoliv investicí příslušného podfondu;
nebo
Společnost může Akcie na jméno zaregistrovat společně na
jména ne více, než čtyřech držitelů, kteří to takto vyžadují. V
takovémto případě musí být práva pojící se s takovouto Akcií
uplatněna společně všemi stranami, jejichž jmény je takováto akcie
registrována, pokud písemně nezmocní jednu, nebo více osob, aby
takto učinili. Společnost může požadovat, aby byl takovýto jeden
zástupce jmenován všemi společnými držiteli.
S akciemi se nepojí žádná přednostní či předkupní práva a jsou volně
převoditelné, kromě níže uvedeného.
Představenstvo může rovněž uvalit omezení na jakékoliv akcie,
nebo třídu (jiná, než jakákoliv omezení uvalená na převod, avšak
včetně požadavku, že akcie budou vydány pouze ve formě akcií na
jméno (avšak nikoliv nezbytně na všechny třídy v rámci stejného
podfondu), a pokud je to nezbytné požadovat převod akcií, pokud
považují za nezbytné zajistit, aby akcie nebyly buď získány nebo
drženy osobou nebo v zastoupení osoby, která porušuje právní
předpisy či požadavky kterékoliv země či státního nebo regulačního
orgánu, nebo která by mohla mít nepříznivé daňové či jiné nepříznivé
finanční dopady na Společnost, včetně požadavku registrovat se v
rámci zákona o cenných papírech, nebo investicích, či podobných
právních předpisů nebo požadavků kterékoliv země, nebo orgánu.
Představenstvo může v této souvislosti požadovat od akcionáře, aby
poskytl takové informace, které považují za nezbytné pro prokázání,
že je beneficiátem akcií, které vlastní.
Práva spojená s akciemi vztahujícími se k jakékoliv třídě (v závislosti
na podmínkách vydání) mohou být upravena pouze, pokud je na
oddělené valné hromadě držitelů akcií vztahujících se k této třídě
schváleno rozhodnutí dvoutřetinovou většinou odevzdaných hlasů.
Ustanovení Stanov vztahující se k valným hromadám se použijí
mutatis mutandis na každou oddělenou valnou hromadu držitelů
e) pokud Společnost je, nebo může být, likvidována k, nebo
po datu, ke kterému je zasláno oznámení o valné hromadě
akcionářů, na které by mělo být navrhnuto usnesení na zrušení
Společnosti; nebo
f) během kteréhokoliv období, kdy podle názoru Ředitelů
společnosti existují okolnosti mimo kontrolu Společnosti, kdy by
bylo prakticky nemožné, nebo nespravedlivé vůči akcionářům,
pokračovat v obchodování s akciemi kteréhokoliv podfondu
Společnosti.
Společnost může ihned zastavit vydávání, přidělování, přeměnu,
výkup a zpětný odkup akcií při výskytu události, v jejichž důsledku
vstupuje do likvidace nebo na příkaz lucemburského dozorného
orgánu.
Akcionáři, kteří žádali o přeměnu, nebo zpětný odkup svých akcií,
budou okamžitě písemně upozorněni o takovémto pozastavení a o
jeho ukončení.
3) Dostupnost dokumentů:
V registrovaném sídle Společnosti a v kancelářích zástupce pro
Hong Kong a v kancelářích zástupce pro Spojené království jsou k
dispozici pro kontrolu kopie následujících dokumentů a to v běžné
pracovní době, kterýkoliv všední den (kromě sobot a státních
svátků).
46
a) Stanovy společnosti;
b) důležité smlouvy.
Kopie stanov Společnosti, nejnovější verze Prospektu, nejnovější
verze zúžených prospektů podfondů a poslední finanční zprávy
mohou být na požádání bezplatně získány v zapsaném sídle
Společnosti.
Příloha 3
Obecná investiční omezení
I. (1) Společnost může investovat do:
a) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu
připuštěných, nebo obchodovaných na Regulovaném trhu;
b) nedávno vydaných převoditelných cenných papírů a nástrojů
peněžního trhu, za předpokladu, že podmínky jejich vydání
zahrnují závazek, že bude podána žádost o přijetí do
oficiálního seznamu na regulovaném trhu a takovéto přijetí
je zajištěno do jednoho roku po jejich emisi;
c) jednotek UCITS a/nebo jiných UCI, ať již jsou situovány v
členském statě EU, či nikoliv, za předpokladu, že:
• takové jiné UCI byly autorizovány v souladu s právními
předpisy, které stanovují, že podléhají dohledu
považovaném Lucemburským dozorovacím orgánem za
ekvivalentní tomu, který je uveden v právních předpisech
Společenství a že je dostatečně zajištěna spolupráci mezi
úřady,
• úroveň ochrany pro držitele jednotek v takovýchto
jiných UCI je ekvivalentní té, které je poskytnuta
držitelům jednotek v UCITS a zvláště, že pravidla na
oddělení akiv, vypůjčování, půjčování a nekryté prodeje
převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu
jsou ekvivalentní požadavkům směrnice 85/611/EEC, v
pozdějším znění,
• obchodní činnost takovýchto jiných UCI je hlášena v
půlročních a výročních zprávách, aby se umožnilo ocenění
aktiv a pasiv, příjmu a operací v průběhu nahlašovacího
období,
• do jiných UCITS, nebo jiných UCI nemůže být
investováno v souhrnu více než 10% aktiv UCITS, nebo
jiných UCI, jejichž akvizice se zvažuje, v souladu s jejich
ustavujícími dokumenty;
d) vkladů u úvěrových institucí, které jsou splatné na požádání,
nebo je zde právo na jejich výběr a nejsou splatné v delší
době, než je 12 měsíců, za předpokladu, že úvěrová
instituce má zapsané sídlo v zemi, která je členským
státem EU, nebo pokud je zapsané sídlo úvěrové instituce
situováno v nečlenské zemi EU, za předpokladu, že podléhá
finančním pravidlům vzatým v úvahu Lucemburským
dozorujícím orgánem, jako ekvivalentní těm, které jsou
zakotveny v právních předpisech Společenství.
• deriváty OTC podléhají spolehlivému a ověřitelnému
ocenění na každodenní bázi a mohou být kdykoliv
prodány, zlikvidovány, či uzavřeny prostřednictvím
kompenzační transakce (offsetting transaction) za jejich
přiměřenou hodnotu a z iniciativy Společnosti;
a/nebo
f) nástrojů peněžního trhu, které jsou jiné, než nástroje
obchodované na Regulovaném trhu a definované výše v
Příloze 1, pokud emise, nebo emitent takovýchto nástrojů
je sám regulován, za účelem ochrany investorů a úspor a za
předpokladu, že takovéto nástroje jsou:
• vydány, či garantovány centrálním, nebo místním
orgánem, nebo centrální bankou členského státu EU,
Evropskou centrální bankou, EU, nebo Evropskou
investiční bankou, nečlenským státem EU, nebo v
případě Federálního státu, jedním ze členů, který
je součástí federace, nebo veřejným mezinárodním
orgánem, ke kterému patří jeden, či více členských států
EU, nebo
• vydány podnikem, jehož jakékoliv cenné papíry jsu
obchodovány na Regulovaném trhu, nebo
• vydány, nebo garantovány podnikem podléhajícím
finančnímu dohledu v souladu s kritérii definovanými
právními předpisy Společenství, nebo podnikem, který
podléhá, nebo je v souladu s finančními předpisy
uznanými Lucemburským dozorovým orgánem za
minimálně stejně přísné, jako ty, které jsou zakotveny v
právních předpisech Společenství, nebo
• vydány jakýmikoliv orgány patřícími do kategorií
schválených ze strany CSSF, za předpokladu, že investice
do takovýchto nástrojů podléhají ochraně investorů,
která je ekvivalentní ochraně stanovené v první, druhé,
či třetí odrážce a za předpokladu, že emitentem je
společnost, jejíž kapitál a rezervy dosahují nejméně
deset milionů euro (10,000,000 Euro), a předkládá a
zveřejňuje svém výroční účetnictví v souladu s čtvrtou
směrnicí 78/660/EEC, je subjektem, který zahrnuje jednu,
či více kótovaných společností, věnuje se financování
skupiny, nebo je subjektem, který se věnuje financování
zajišťovacích nástrojů (securitisation vehicles), které
profitují z limitu bankovní likvidity (banking liquidity line).
(2) Společnost může navíc investovat maximálně 10% čistých
aktiv jakéhokoliv podfondu do převoditelných cenných
papírů a nástrojů peněžního trhu jiných, než jsou ty, na které
je odkazováno výše v bodě (1).
II. Společnost může držet pomocná likvidní aktiva.
• podklad se skládá z nástrojů popsaných v této části (I)
(1), finančních indexů, úrokových sazeb, devizových
kurzů, nebo měn, ve kterých může podfond investovat v
souladu se svým investičním cílem;
III. a) (i)Společnost nebude investovat více než 10% čistých aktiv jakéhokoliv podfondu do převoditelných cenných papírů, nebo nástrojů peněžního trhu, vydaných stejným emitentem.
(ii)polečnost nesmí investovat více než 20% čistých aktiv
jakéhokoliv podfondu do vkladů u stejného subjektu.
Riziková zaangažovanost podfondu vůči protistraně
v derivátní transakci OTC, nesmí překročit 10% jeho
čistých aktiv, pokud je protistrana úvěrovou institucí,
na kterou je odkazováno v I.(1) d) výše, nebo 5% jeho
čistých aktiv v ostatních případech.
• protistrany k derivátním transakcím OTC jsou instituce,
které podléhají přísnému dohledu a spadají do kategorií
schválených Lucemburským dozorových orgánem;
b) b)Navíc tam, kde Společnost drží jménem podfondu
investice v převoditelných cenných papírech a nástrojích
peněžního trhu subjektů, kteří jednotlivě převyšují 5%
e) finančních derivátních nástrojů, zahrnujících ekvivalentní v
hotovosti placené nástroje, obchodované na Regulovaném
trhu a/nebo finanční derivátní nástroje obchodované na
pokladničním trhu („deriváty OTC“), za předpokladu, že:
47
čistých aktiv takovéhoto podfondu, součet všech takových
investic nesmí činit více než 40% celkových čistých aktiv
takovéhoto podfondu.
Toto omezení se netýká vkladů a derivátních transakcí
OTC učiněných s finančními institucemi, které podléhají
finančnímu dohledu.
Nehledě na jednotlivé limity uvedené v odstavci a), nesmí
Společnost pro každý podfond kombinovat:
• investice do cenných papírů, nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jedním subjektem;
• vklady u stejného subjektu a/nebo;
• expozici vyplývající z derivátních transakcí OTC
provedených se stejným subjektem
převyšující 20% jeho čistých aktiv.
c) hranice 10%, stanovená v pododstavci a) (i) shora, se zvýší
maximálně na 35% u převoditelných cenných papírů, nebo
nástrojů peněžního trhu, které jsou emitovány nebo jsou
garantovány členským státem EU, jeho místními orgány,
nebo jiným Oprávněným státem, nebo mezinárodním
orgánem, jehož jeden nebo více členů jsou členskými státy
EU.
d) d) Hranice 10% stanovená v pododstavci a) (i) se zvyšuje
na 25% pro určité dluhopisy, pokud jsou emitovány
úvěrovou institucí, která má zapsané sídlo v Členském státě
EU a podléhá ze zákona zvláštnímu veřejnému dohledu
určenému pro ochranu držitelů dluhopisů. Zvláště pak
částky získané z emise takovýchto dluhopisů musí být
investovány v souladu se zákonem do aktiv, která během
celého období platnosti dluhopisů, jsou schopna krýt nároky
pojící se s těmito dluhopisy a která by v případě bankrotu
emitenta byla použita prioritně pro splacení jistiny a výplatu
narostlého úroku.
Pokud podfond investuje více než 5% svých čistých aktiv
do dluhopisů, na které je odkazováno v tomto pododstavci a
jsou vydané jedním emitentem, celková hodnota takovýchto
investic nesmí překročit 80% čistých aktiv podfondu.
členským státem EU, jeho místními orgány, nebo
agenturami nebo jiným členským státem OECD, nebo
veřejnými mezinárodními orgány, jejichž členem je
jeden nebo více členských států EU, za předpokladu,
že takový podfond bude držet cenné papíry z alespoň
šesti různých emisí a že cenné papíry z jedné emise
nepřesahují 30% čistých aktiv takovéhoto podfondu.
IV. a) Bez ohledu na hranice stanovené v odstavci V.,
se hranice stanovené v odstavci III. zvyšují na maximum
20% pro investice do akcií a/nebo dluhopisů emitovaných
stejným emitentem, pokud je cílem investiční politiky
podfondu replikovat složení určitého akciového kapitálu,
nebo dluhopisového indexu, který je dostatečně
diverzifikován, představuje adekvátní srovnání pro trh,
na který odkazuje, je publikován příslušným způsobem a
zveřejněn v investiční politice příslušného podfondu.
b) Hranice uvedená v odstavci a) se zvyšuje na 35%, kde
je toto možné obhájit výjimečnými tržními podmínkami,
zvláště na regulovaných trzích, kde určité převoditelné
cenné papíry, nebo nástroje finančního trhu silně dominují.
Investice až do výše této hranice je povolena pouze pro
jednotlivého emitenta.
V.
a) Společnost nesmí nabývat akcie právem hlasovacím,
které by ji umožnily mít významný vliv na řízení emitenta.
b) Společnost nesmí nabývat více než:
• 10% akcií bez hlasovacího práva od stejného emitenta;
• 10% cenných papírů ve formě dluhopisů od stejného
emitenta;
• 10% nástrojů peněžního trhu od stejného emitenta.
c) Tyto limity v rámci druhé a třetí odrážky je možné v době
akvizice ignorovat, pokud v té době není možné vypočítat
hrubou výši cenných papírů ve formě dluhopisů, nebo
nástrojů peněžního trhu, nebo čistou částku emitovaných
nástrojů.
Ustanovení odstavce V. se nebudou vztahovat na
převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu vydané,
nebo garantované členským státem EU, nebo jeho místními
orgány, nebo jakýmkoliv jiným Oprávněným státem, nebo
emitované veřejnými mezinárodními subjekty, jejichž členy
je jeden, či více Členských států EU.
Od těchto ustanovení se rovněž upouští v souvislosti
s akciemi drženými Společností v kapitálu společnosti
zapsané v rejstříku v nečlenském státě EU, která investuje
svá aktiva hlavně do cenných papírů emitentů se zapsaným
sídlem v daném státě, pokud podle zákonů daného státu
taková držba představuje jediný způsob, kterým Společnost
může investovat do cenných papírů emitentů daného
státu za předpokladu, že investiční politika společnosti
z nečlenského státu EU je v souladu s omezeními
stanovenými v odstavci III., V. a VI. a), b) a c).
e) Převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu, na
které je odkazováno v odstavcích c) a d) výše nebudou
zahrnuty do výpočtu hranice 40%, v odstavci b).
Hranice uvedené v odstavcích a), b), c) a d) nesmí být
slučovány a tudíž investice do převoditelných cenných
papírů, nebo nástrojů peněžního trhu, emitovaných stejným
emitentem, do vkladů, nebo jiných derivátních nástrojů
realizovaných u stejného emitenta nesmí v žádném případě
překročit 35% čistých aktiv žádného podfondu;
Společnosti, které jsou součástí stejné skupiny, za
účelem zavedení konsolidovaného účetnictví, jak je to
definováno v souladu se směrnicí 83/349/EEC, nebo v
souladu s uznávanými mezinárodními účetními pravidly,
jsou považovány za jeden subjekt pro účely výpočtu hranic
stanovených v tomto odstavci III).
Společnost může kumulativně investovat až do výše 20%
čistých aktiv podfondu do převoditelných cenných papírů a
nástrojů peněžního trhu v rámci stejné skupiny.
f) Nehledě na shora uvedená ustanovení shora je
Společnost oprávněna investovat až 100% čistých aktiv
kteréhokoliv podfondu, v souladu se zásadou rozložení
rizik, do převoditelných cenných papírů a nástrojů
peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných
VI. a) Společnost může nabývat jednotky UCITS a/nebo jiných
UCIS, na které je odkazováno v odstavci I) (1) c), za
předpokladu, že do jednotek UCITS, nebo jiných UCI,
nebo jednoho jediného takového UCITS, či UCI nebude
investováno více, než 10% čistých aktiv podfondu.
b) Podkladové investice držené ze strany UCITS, nebo jiných
UCI, do kterých Společnost investuje nemusí být brány v
úvahu za účelem investičních omezení stanovených výše v
rámci bodu III.
48
c) Pokud Společnost investuje do těchto jednotek UCITS a/
nebo jiných UCI, které jsou řízeny, přímo, či na základě
delegování Manažerskou Společností, nebo jakoukoliv jinou
společností, se kterou je Manažerská společnost spojena
společným vedením nebo ovládáním, nebo podstatnou
přímou nebo nepřímou držbou, nemůže Manažerská
Společnost, nebo jiná společnost účtovat žádné poplatky
za úpis, nebo odkup na konto investice Společnosti do
jednotek takovýchto jiných UCITS a/nebo UCI.
V souvislosti s investicemi podfondu do UCITS a jiných UCI
nesmí celkový manažerský poplatek (mimo výkonnostního
poplatku, je-li nějaký) účtovaný jak takovémuto samotnému
podfondu, tak jinému dotčenému UCITS a/nebo jinému UCI,
překročit 3,00% příslušných aktiv. Společnost uvede ve své
výroční zprávě celkové manažerské poplatky účtované jak
příslušnému podfondu, tak UCITS a jiným UCI, do kterých
takovýto podfond investoval během příslušného období.
d) Společnost nesmí nabýt více než 25% jednotek stejného
UCITS, nebo UCI. Tento limit je možné ignorovat v době
akvizice, pokud v té době není možné vypočítat hrubou výši
emitovaných jednotek. V případě UCITS, nebo jiných UCI s
násobnými odděleními, se toto omezení použije odkazem
na všechny jednotky emitované ze strany UCITS, nebo
jiných UCI, přičemž všechna oddělení jsou zkombinována.
VII.
Společnost musí u každého podfondu zajistit, aby celková
angažovanost vztahující se k derivátním nástrojům
nepřekročila čistá aktiva příslušného podfondu.
Angažovanost se vypočítá zvážením aktuální hodnoty
podkladových aktiv, rizika protistrany, předvídatelných
tržních pohybů a doby, která je k dispozici na likvidaci pozic.
Toto se bude rovněž vztahovat na následující pododstavce.
Pokud Společnost investuje do finanční derivátních nástrojů,
nesmí angažovanost vůči podkladovým aktivum překročit
v souhrnu investiční limity stanovené výše v odstavci III.
Pokud Společnost investuje do finančních derivátních
nástrojů na bázi indexu, tyto investice nemusí být
kombinovány na limity stanovené v odstavci III.
Pokud je v převoditelném cenném papíru, nebo nástroji
peněžního trhu zapuštěn derivát, musí být tento vzat v
úvahu při plnění požadavků tohoto odstavce VII.
VIII. a) Společnost si nesmí si vypůjčit na účet podfondových
částek přesahujících 10% čistých aktiv podfondu, s tím,
že si musí takové částky vypůjčit od bank a pouze na
dočasném bázi, za předpokladu, že Společnost může získat
cizí měny prostřednictvím revolvingových půjček (back to
back loans);
b) Společnost nesmí poskytnout půjčky, nebo jednat jako
ručitel za třetí strany.
Toto omezení nebude bránit společnosti v (i) nabývání
převoditelných cenných papírů, nástrojů peněžního trhu,
nebo jiných finančních nástrojů uvedených v I. (1) c), e) a
f), které nejsou plně splaceny a (ii) provádění povolených
činností půjčování cenných papírů, které nebudou pokládány
za půjčku.
c) Společnost nesmí provádět nekryté prodeje převoditelných
cenných papírů, nástrojů peněžního trhu, nebo jiných
finančních nástrojů.
d) Společnost nesmí nabývat movitý, nebo nemovitý majetek.
e) Společnost nesmí nabývat jak cenné kovy, tak certifikáty,
které je představují.
IX. a) Společnost nemusí splňovat limity stanovené ve výše
uvedených investičních omezeních, pokud uplatňuje
upisovací práva pojící se s převoditelnými cennými papíry,
nebo nástroji peněžního trhu, které tvoří součást jejich aktiv.
Pokud dodržuje princip rozložení rizika, mohou se nově
vytvořené podfondy odchýlit od ustanovení III., IV., a VI., a),
b), a c) po dobu šesti měsíců od data jejich vytvoření.
b) Pokud se omezení uvedená v odstavci a) překročí z důvodů,
které společnost nemohla ovlivnit, nebo následkem
uplatnění upisovacích práv, musí přijmout jako přednostní
cíl u svých prodejních transakcí nápravu této situace s
patřičným ohledem na zájmy svých akcionářů.
c) V případě, že je emitent právnickou osobou s více
odděleními, kde jsou aktiva oddělení vyhrazena výhradně
investorům v takovémto oddělení a těm věřitelům, jejichž
nároky vyplynuly v souvislosti s vytvořením, provozem,
či likvidací takovéhoto oddělení, bude každé oddělení
pokládáno za samostatného emitenta pro účely aplikace
pravidel na rozložení rizika, které jsou stanoveny v
odstavcích III. IV. a VI.
Proces řízení rizika
Manažerská společnost použije jménem Společnosti proces řízení
rizika, který ji umožní současně s investičním poradcem příslušného
podfondu monitorovat a v kteroukoliv dobu měřit riziko pozic a jejich
podíl na celkovém rizikovém profilu každého podfondu. Manažerská
společnost, nebo Investiční poradce příslušného podfondu jménem
společnosti použije tam, kde je to relevantní, proces pro přesné a
nezávislé oceňování hodnoty derivátních nástrojů OTC.
Na požádání investora manažerská společnost poskytne dodatečné
informace týkající se kvantitativních limitů, které se vztahují na řízení
rizika každého podfondu, a metod vybraných za tímto účelem a
posledního vývoje rizik a výnosů hlavních kategorií nástrojů.
49
Příloha 4
Omezení použití finančních derivátních nástrojů
Finanční derivátní nástroje je možné použít pro účely investice,
zajištění a efektivní správu portfolio. Půjčování cenných papírů a
smlouvy o odkoupení v souladu s odstavci a) a b) níže je možné
využít pro účely efektivní správy portfolio. Další omezení u určitých
podfondů budou uvedena v Části 1 Prospektu v souvislosti s
příslušným podfondem.
Je-li to uveřejněno v Části 1 Prospektu, mohou určité podfondy
aplikovat pro výpočet své globální expozice metodu Value-at-Risk
(VaR).
Globální expozice každého podfondu vztahující se k derivátním
nástrojům nesmí překročit čistá aktiva příslušného podfondu.
Při výpočtu expozice se bere v úvahu aktuální hodnota podkladových
aktiv, riziko protistrany, předvídatelné pohyby na trhu a čas, který
je k dispozici pro likvidaci pozic. Toto se bude vztahovat rovněž na
následující dva odstavce.
Pokud Společnost investuje do finančních derivátních nástrojů nesmí
expozice vůči podkladovým aktivum v souhrnu překročit investiční
limity stanovené v bodě III. a) až e) výše uvedené Přílohy 3. Pokud
Společnost investuje do finančních derivátních nástrojů na bázi
indexu, tyto investice nemusí být kombinovány s limity uvedenými v
bodě III. a) až e) výše uvedené Přílohy 3.
Pokud převoditelný cenný papír, nebo nástroj peněžního trhu
obsahuje derivát, je nutné vzít jej v úvahu při plnění požadavků
stanovených v předcházejícím pododstavci.
a) Společnost se může zabývat půjčování cenných papírů pouze v
závislosti na následujících podmínkách a omezeních:
i. společnost se může podílet pouze na transakcích spojených
s půjčováním cenných papírů v rámci standardizovaného
půjčovacího systému organizovaného uznávanou finanční
institucí, nebo finanční institucí s vysokým ratingem, která
se specializuje na tento typ transakce;
ii. Společnost musí získat záruku v hotovosti a/nebo ve formě
cenných papírů vydaných, nebo zajištěných členskými státy
OECD, nebo jejich místními správami, nebo nadnárodními
institucemi a organizacemi u EU, regionálního, nebo
celosvětového rozsahu, které jsou blokované ve prospěch
Společnosti do ukončení smlouvy o půjčce a jejichž hodnota
musí být minimálně rovna hodnotě globálního ocenění
půjčených cenných papírů;
iii. půjčovací transakce nesmí být prováděny na více než 50%
celkové tržní hodnoty cenných papírů v portfoliu každého
podfondu, nicméně za předpokladu, že toto omezení
neplatí tam, kde má Společnost právo ukončit kdykoliv tuto
smlouvu a získat náhradu za půjčené cenné papíry; a
iv. půjčovací transakce nesmí přesáhnout období 30 dnů.
b) Společnost může uzavřít, buď jako kupující, nebo prodávající,
smlouvy o odkupu s finančními institucemi s vysokým ratingem
specializujícími se na tento typ transakce. Během platnosti
smluv o odkupu nesmí Společnost prodat cenné papíry, které
jsou předmětem této smlouvy (i) buď před tím, než byl proveden
odkup cenných papírů protistranou, nebo (ii) pokud vypršelo
období odkupu. Společnost musí zajistit, že omezí hodnotu
zakoupených cenných papírů v závislosti na povinnosti odkupu,
na takovou hodnotu, že bude vždy schopna splnit své závazky na
odkup svých vlastních akcií. Smlouvy o odkupu budou uzavřeny
pouze na podpůrné bázi, pokud nebude u podfondu stanoveno
jinak v popisu jeho investiční politiky.
50
Příloha 5
Další omezení
Příloha 6
Adresář
I. Ačkoliv je nyní Společnost autorizována v Lucembursku jako
UCITS v souladu se Zákonem z roku 2002 a Prospekt byl
aktualizován tak, aby zahrnoval nová investiční omezení, po
dobu, po kterou bude Společnost a podfondy autorizovány
Komisí pro cenné papíry a futures (Securities and Futures
Commission “SFC”) na Hong Kongu a pokud nedojde k jinému
schválení ze strany SFC, potvrzuje Manažerská společnost svůj
záměr provozovat podfondy schválené v Hong Kongu (jiné, než
jsou podfondy uplatňující úplné oprávnění na deriváty, pro které
se globální expozice vypočítá na základě metody VaR, jak je
to uvedeno v investičních politikách) v souladu s investičními
principy kapitoly 7 Hongkongského zákoníku o investičních
fondech a vzájemných fondech a plnit jakékoliv další požadavky,
či podmínky dané ze strany SFC v souvislosti s příslušnými
podfondy.
ZAPSANÉ SÍDLO
II. Aby mohly následující fondy uplatnit nárok na francouzský
“Plan d’Epargne en Actions” tak dlouho, co jsou registrovány u
Autorité des Marchés Financiers ve Francii, dodatečné omezení,
že u každého podfondu celková částka investovaná do akcií,
nebo akciím ekvivalentních cenných papírů (jak jsou definovány v
čl. L-221-31 Francouzského monetárního a finančního zákoníku, §
I-1˚ a, b a c), který má zapsané sídlo v členské zemi:
- Jennifer Foo Chin Hau Kau Fong, Vice-President – Customer
Services, Global Business, Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited, Les Cascades, 5th Floor, Edith Cavell
Street, Port Luis, Mauritius
- EU; nebo
- Evropské ekonomické oblasti, za předpokladu, že uvedená
země uzavřela s Francií bilaterální smlouvu o daňové
spolupráci s ustanovením o správní pomoci, která si klade
za cíl boj proti daňovým podvodům, nebo únikům; nebude v
kterémkoliv časovém bodě menší než 75%:
Euroland Equity;
Euroland Equity Smaller Companies;
Europe ex UK Equity;
Pan-European Equity;
Pan-European Equity High Dividend;
Sustainability Leaders;
UK Equity;
UK Freestyle.
Výroční a půlroční zprávy Společnosti budou uvádět skutečné
procento investované do výše uvedených cenných papírů u
těchto podfondů.
40, avenue Monterey, L-2163 Lucemburk, Velkovévodství
lucemburské
PŘEDSTAVENSTVO SPOLEČNOSTI
- Simeon Brown, Chief Operating Officer, HSBC Investments
(Hong Kong) Limited, HSBC Main Building, 1 Queen’s Road
Central, Hong Kong
- Thies Clemenz, Chief Operating Officer, HSBC Investments
Deutschland GmbH, Königsallee 21/23, D-40212 Düsseldorf,
Germany
- Didier Deleage, Chief Operating Officer, HSBC Investments
(France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La
Défense 9, 92800 Puteaux, France
- David Dibben, Chief Operating Officer, HSBC Group Investment
Businesses Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, United
Kingdom
- George Efthimiou, Global Chief Operating Officer, HSBC Group
Investment Businesses Limited, 8 Canada Square, London E14
5HQ, United Kingdom
- Bryan Greener, Head of Product Management – Global Products,
HSBC Group Investment Businesses Limited, 8 Canada Square,
London E14 5HQ, United Kingdom
- Sylvie Vigneaux, Head of Regulatory and Savings, HSBC
Investments (France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la
Pyramide, La Défense 9, 92800 Puteaux, France
PŘEDSTAVENSTVO MANAŽERSKÉ SPOLEČNOSTI
- Simeon Brown, Chief Operating Officer, HSBC Investments
(Hong Kong) Limited, HSBC Main Building, 1 Queen’s Road
Central, Hong Kong
- Thies Clemenz, Chief Operating Officer, HSBC Investments
Deutschland GmbH, Königsallee 21/23, D-40212 Düsseldorf,
Germany
- Didier Deleage, Chief Operating Officer, HSBC Investments
(France), Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide, La
Défense 9, 92800 Puteaux, France
- Michael Kay, Global Head of Finance, HSBC Group Investment
Businesses Limited, 8 Canada Square, London E14 5HQ, United
Kingdom
- Richard Long, Head of Global Funds Services, HSBC Group
Investment Businesses Limited, 8 Canada Square, London E14
5HQ, United Kingdom
- Stephen Thatcher, Head of Operations, HSBC Investment Funds
(Luxembourg) S.A., 40, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg
OPATROVNÍK A SPRÁVNÍ AGENT
14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette, Grand Duchy of Luxembourg
51
PŘEVODNÍ AGENT
14, Porte de France
MANAŽERSKÁ SPOLEČNOST
40, avenue Monterey
L-2163 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg
INVESTIČNÍ PORADCI
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Halbis Capital Management (Hong Kong) Limited,
HSBC Main Building, 1, Queen’s Road,
Central, Hong Kong
HSBC Investments (Singapore) Limited, 21 Collyer
Quay, #13-02 HSBC Building, Singapore 049320,
Singapore
HSBC Investments (USA) Inc., 452 Fifth Avenue,
18th Floor, New York, NY 10018, USA
Halbis Capital Management (USA) Inc., 452 Fifth
Avenue, 18th Floor, New York, NY 10018, USA
Halbis Capital Management (France) Immeuble
Ile de France, 4, place de la Pyramide,
Sinopia Asset Management (UK) Limited, 8
Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom
Halbis Capital Management (UK) Limited, 8
Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom
HSBC Investments FCP (France), Immeuble
Ile de France, 4, Place de la Pyramide,
HSBC Bank Brazil S.A. – Banco Múltiplo, Travessa
Oliviera Belo, 11-B, 80020-030 Curitiba, Brazil
HSBC Investments Deutschland GmbH,
Königsallee 21/23, D-40212 Düsseldorf, Germany
Sinopia Asset Management, 4,
Place de la Pyramide, La Défense 9,
92800 Puteaux, France
DISTRIBUTOR AKCIÍ
Globální distributor
40, avenue Monterey
Distributor akcií v Rakousku, Německu a Východní Evropě
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Königsallee 21/23
D-40212, Düsseldorf, Germany
Zástupce a distributor akcií v Hong Kongu
HSBC Investment Funds (Hong Kong) Limited
HSBC Main Building
1 Queen’s Road Central, Hong Kong
Zástupce a distributor akcií ve Spojeném království
HSBC Investments (UK) Limited
8 Canada Square
London E14 5HQ, United Kingdom
Zástupce v Irské republice
HSBC Securities Services (Ireland) Limited
HSBC House, Harcourt Centre
Harcourt Street, Dublin 2, Ireland
Zástupce na Jersey
HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited
HSBC House, Esplanade
St Helier, Jersey, JE1 1HS Channel Islands
Singapurský zástupce a distributor akcií
HSBC Investments (Singapore) Limited
21 Collyer Quay, #13-02 HSBC Building
Singapore 049320, Singapore
Švýcarský zástupce
HSBC Private Bank (Suisse) S.A.
Quai du Général Guisan 2, Case postale 3580
CH-1211 Geneva 3, Switzerland
Zástupce a distributor akcií v Koreji
HSBC Korea Ltd
HSBC Building #25, 1-Ka, Bongrae-Dong
Chung-Ku, Seoul, Korea
Distributor akcií pro kontinentální Evropu
HSBC Investments (France)
Immeuble Ile de France, 4, Place de la Pyramide,
CENTRÁLNÍ PLATÍCÍ AGENT
14, Porte de France
PLATÍCÍ AGENT V HONG KONGU
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
HSBC Main Building, 1
Queen’s Road, Central, Hong Kong
AUDITOŘI
KPMG Audit, Réviseurs d’Entreprises
31, allée Scheffer
52
V této kapitole slovy „my“, „nás“ a „naše“ označujeme HSBC
investments (International) Limited, HSBC Fund Administration
(Jersey) Limited a HSBC Fond Nominee(Jersey) Limited. HSBC Fund
Administraton (Persey) Limited a HSBC Funds Nominee (Persey)
Limited jsou dceřinné společnosti zcela vlastněné HSBC Bank
International Limited. „HSBC Group“ označuje HSC Holdings plc, její
dceřiné společnosti a přidružené a sesterské společnosti.
vyhrazuje právo vyúčtovat vám jakékoliv náklady spojené se
zrušením investice.
(b) Přijetí jednorázových žádostí bude stvrzeno vydáním Potvrzením
o realizaci obchodu (Sale Contract Note – pouze pro jednorázové
investice)..
(c) Pokud žádost podepisujete za právnickou osobu, zaručujete se,
že jste k tomu náležitě oprávněn. Za právnickou osobu by měli
podepisovat dva náležitě oprávnění zástupci, jejichž oprávnění k
podepisování za společnost by mělo být uvedeno. Připojeno by
mělo být i razítko právnické osoby, pokud existuje.
(a) Vyplněním a doručením Formuláře žádosti, či jakýmkoli jiným
podáním žádosti ke koupi akcií uvedených v Prospektu společnosti
HSBC International Select Fund z června 2007, vy jakožto žadatel/
žadatelé:-
(i) nabízíte investovat částku uvedenou ve vaší žádosti (nebo částku
nižší, za niž bude žádost přijata);
(d) Tam kde je více společných žadatelů o vydání akcí, prvně
jmenovaný žadatel bude kontaktní osobou.
(ii) potvrzujete, že jste si přečetli a porozuměli ustanovením Smlouvy
o službách nominee (Nominee Service Agreement) a zmocňujete
HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited, aby akcie zaregistroval
na své jméno ve váš prospěch a aby zaslal dokument potvrzující
vlastnictví (Confirmation of Ownership) k takovému počtu akcií,
na něž bude vaše žádost přijata (pouze u jednorázové investice),
a/nebo platby jakékoliv částky vratné poštou na riziko osoby/osob,
jíž/jimž tato částka náleží, na adresu agenta (je-li nějaký), jehož
označení bude na žádosti, nebo (pokud na žádosti žádné takové
označení nebude) na vaši adresu (či adresu prvně uvedeného
žadatele) tak, jak to bude uvedeno v žádosti;
(e) Aby mohla být žádost o vydání akcií zpracována, musí být
kompletně vyplněná žádost doručena na adresu HSBC Funds
Nominee (Jersey) Limited s ORIGINÁLNÍMI podpsiy VŠECH
žadatelů. Dále musí být přiloženy ověřené kopie identifikačních
dokumentů (viz část 7), a to pro všechny žadatele. Pokud tato
žádost nebude kompletně vyplněna a všechny identifikační
doklady dodány, žádost nebude akceptována.
(f) Akcie nemohou být zaregistrovány jménem Trustu, ale mohou
být zaregistrovány jménem až čtyř společných žadatelů. Akcie
nemohou být zaregistrovány na jméno fyzické osoby mladší 18
let (nezletilého), ale investice může být provedena na jméno
nezletilého.
Dividendy
Dividendy budou automaticky reinvestovány bez vstupního
poplatku.
(iii) souhlasíte s tím, že vyplnění a doručení žádosti představuje záruku,
že vaše poukázaná platba bude uznána při prvním předložení, a
dále souhlasíte s tím, že jakýkoli dokument potvrzující vlastnictví
(Confirmation of Ownership) a jakékoli finanční částky, které vám
mají být vráceny, může HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited
zadržet do té doby (pokud takový případ nastane), než bude vaše
poukázaná platba uhrazena;
(iv) souhlasíte s tím, že veškeré žádosti, přijetí žádostí a následné
smlouvy uzavřené s HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited se
budou řídit a vykládat v souladu s právními předpisy Jersey;
(v) zaručujete se, že jste zletilý (18 let), a v případě, že žádost
podepisujete za jinou osobu, zaručujete se, že jste k tomu náležitě
oprávněn;
(vi) souhlasíte s tím, že jakmile bude vaše žádost přijata, nebudete
mít nárok na domáhání se nápravy spočívající v odstoupení od
smlouvy z titulu neúmyslně nesprávného uvedení faktů;
(vii) potvrzujete, že při podávání žádosti nevycházíte z žádných jiných
informací nebo prohlášení týkající se společnosti než z těch,
které jsou uvedeny v Prospektu a ve Smlouvě o poskytování
služby nominee a v jakémkoli jiném dokumentu schváleném
společností, a proto souhlasíte s tím, že žádná osoba odpovědná
samostatně či společně za Prospekt a Smlouvu o poskytování
služby nominee, či jakoukoli část těchto dokumentů, by neměla
mít žádnou zodpovědnost za jakékoli takové jiné informace nebo
prohlášení;
(viii) souhlasíte s tím, že pokud jste investor v rámci Měsíčního
investičního plánu (Monthly Investment Plan Investor) budete
pravidelně měsíčně přispívat, až do doby dosažení minimální
částky ve výši 2 000 EUR, 2 000 USD, nebo 40 000 Kč.
(ix) akceptujete, že HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited si
(g)
(h) OCHRANA DAT
Vaše údaje
Tato část objasňuje, jak budeme nakládat s vašimi údaji
poté, co požádáte o tento produkt.
(i) Důvěrnost údajů
Údaje, které jste poskytli nebudou nikomu předkládány (ani
dalším společnostem skupiny HSBC) s výjimkou případů:.
-
kdy jsme právně povinni
-
kdy je povinnost vůči veřejným orgánům
-
kdy naše zájmy vyžadují odhalení
-
kdy je odhalení činěno na základě vašeho požadavku anebo
-
je činěno v souladu s níže uvedenými podmínkami
(ii) Prevence trestné činnosti
Za účelem prevence či odhalení podvodu a pro přispění
k ověření vaší identity, můžeme sdíletet informace (jak v rámci
Channel Islands či Isle of Man, Velkou Británií a v případě
potřeby i dalšími zeměmi) s dalšími členy HSBC Group a v
případě potřeby s agenturami pro prevenci podvodu a dalšími
organizacemi. Pokud nám sdělíte nepravdivé nebo neúplné
informace a my pojmeme podezření z podvodu, učiníme o tom
záznam. Informace držené agenturami pro prevenci podvodu
mohou být využity věřiteli a pojišťovateli v okamžiku, kdy činní
rozhodnutí o vás, či někom jiném na vaší adrese, s cílem zamezit
podvodům a praní špinavých peněz.
(iii) Zpracování dat
Společnosti HSBC Group mohou zaznamenávat, používat,
vyměňovat a analyzovat informace držené o vás a vašem vztahu
53
s HSBC Group (včetně povahy transakcí) za účelem tržního
výzkumu a z administrativních důvodů. Pro tento účel mohou být
použity jakékoliv informace poskytnuté vámi nebo kýmkoliv za
vás konajícím.
Příslušné informace mohou být také sdíleny společnostmi
skupiny HSBC a dalšími, pro účely auditu a na základe požadavku
příslušných státních a nestátních regulatorních orgánu nebo
ombudsmana.
Naším záměrem je udržovat vaše informace aktuální. Proto nám
prosím sdělte případné změny.
Také můžeme využít další společnosti HSBC Group nebo/a třetí
strany ke zpracování dat a poskytování služeb za nás. Informace
mohou být předávány a/nebo zpracovávány v Channel Islands, Isle
of Man, Velké Británii a v zahraničí v evropském ekonomickém
prostoru nebo mimo něj. Kdekoliv však budou zpracovávány, vaše
osobní data budou chráněna zákony o ochraně osobních údajů a
přísnými pravidly pro utajení a ochranu, které všechny společnosti
HSBC Group, jejich zaměstnaci a třetí strany jsou povinni
dodržovat, a budou používány v souladu s našimi pokyny.
(iv) Informace o produktech a službách
S vaším svolením mohou společnosti skupiny HSBC Group
sdílet, použít, zanalyzovat a vyhodnotit informace o vás držené
a o vašem vztahu s námi, včetně druhu transakcí, abychom
vám mohli poskytnout informace (včetně mimořádných akcí) o
produktech a službách (včetně hypoték) nabízených společnostmi
ze skupiny HSBC Group a vybranými třetími stranami, které by
vás dle našeho názoru mohly zajímat, a tyto informace vám
poskytnout telefonicky, poštou ci jiným způsobem.
Pokud nebudete chtít být kontaktováni pro marketingové
účely, oznamte nám tuto skutečnost.
(v) Různé
V souladu s legislativou na ochranu osobních dat můžete
písemně požádat o kopii určitých osobních údajů, které o vás
držíme. Aktuální poplatek je 10 GBP za každý požadavek od
každého jednotlivce.
Osobní údaje budou archivovány v souladu s aktuální metodikou
schraňování dokumentace a místní legislativou. Detaily vám
můžeme sdělit na telefonu +44 1534 606 389.
Detaily o agenturách pro prevenci podvodů vám můžeme také
sdělit na telefonu +44 1534 606 389.
S cílem provedení vašich instrukcí co možná nejlépe, s cílem
neustále zlepšovat naše služby a v zájmu bezpečnosti, můžeme
monitorovat a/nebo nahrávat naše telefonické rozhovory s
vámi.
Všechny záznamy jsou naším výhradním vlastnictvím.
Můžeme si pořídit a ponechat fotokopie vašich identifikačních
dokumentu, které nám předložíte.
V souladu s našimi závazky při prevenci legalizace výnosů z trestné
činnosti budeme muset, při odeslání peněz prostřednictvím
převodních systému jako je např. SWIFT, sdělit bance přijímající
platbu nebo jiné finanční instituci vaše detaily, jako je jméno,
adresa a číslo účtu.
V souvislosti s poskytováním služeb můžeme využít všech
kontaktních způsobů. Proto nám prosím sdělte váš email,
telefonní číslo domů či do práce nebo mobilní telefon jenom v
případě, že vás tímto způsobem můžeme kontaktovat. Pokud
nebudete chtít být kontaktováni tímto způsobem, oznamte
nám prosím tuto skutečnost.
(j) Telefonické, faxové a internetové pokyny
Pověřujete a souhlasíte s tím, aby HSBC Funds Administration
(Jersey) Limited a HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited
přijímaly a konaly na základe vašich telefonických nebo faxových
instrukcí nebo instrukcí podaných prostřednictvím počítače a
telekomunikační sítě nazývané internet, prostřednictvím emailu
nebo jinak (instrukce po internetu) pod podmínkou, že faxové
instrukce budou podepsány či se budou jevit jako podepsány,
internetová komunikace bude zaslána vámi nebo se bude jevit
od vás. Na základě vlastní úvahy můžeme přistoupit k dalším
bezpečnostním opatřením s cílem ujistit se co možná nejlépe,
že instrukce byly poslány vámi.
Souhlasíte a neodvolatelně se zavazujete nás odškodnit a nadále
nás odškodňovat v souvislosti se všemi ztrátami, náklady,
škodami, nároky, řízením, požadavky, náklady a výdaji jakékoliv
povahy v jakékoliv souvislosti, které vzniknou v souvislosti s
telefonickými, faxovými a internetovými pokyny.
Všechny telefonické, faxové a internetové instrukce
(s vyjímkou instrukcí prostřednictvím HSBC Bank International
Limited Internet Banking Service) budou vyžadovat písemné
potvrzení v originálním formátu, aby mohla být transakce
dokončena.
(k) Omezení prodeje a emise
Prospekt ani formulář žádosti nepředstavuje nabídku k prodeji
či výzvu ke koupi akcií určenou jakékoli osobě nebo v jakémkoli
území, kde by taková nabídka nebo výzva byla nezákonná.
Osoby, které se rozhodnou vyplnit tuto Žádost o akcie, musí
samy zajistit, že je takový úkon v souladu s právním řádem
daného území, a v souvislosti s tím si obstarat potřebné vládní
či jiné souhlasy, splnit jakékoli další formální náležitosti a
uhradit jakékoli daně spojené s emisí a převodem akcií jakož i
jakékoli jiné daně splatné v daném území. Prospekt ani formulář
žádosti pak zejména nepředstavují veřejnou nabídku nebo
výzvu investovat do společnosti, které by byly určené osobám
s trvalým pobytem v Austrálii, Kanadě, Hongkongu, Malajsii,
Novém Zélandu nebo USA.
Vysvětlení k službě nominee
HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited (dále jen „Nominee“)
bezúplatně poskytne Službu nominee vztahující se k akciím
drženým ve fondech HSBC Global Investment Funds. Tyto
služby budou k dispozici všem osobám, které projeví zájem
tyto služby využít v souvislosti s investováním do fondu.
Minimální investice pro investory využívající Nominee je 5000
amerických dolarů, britských liber nebo euro.
Pro všechny investory využívající Službu nominee to bude
mít ten efekt, že zatímco veškerý výtěžek z akcií poplyne ve
prospěch příslušného investora, právní titul k těmto akciím
bude převeden ve prospěch Nominee.
Díky tomuto ujednání (které je bezplatné) budete moci ve
všech záležitostech týkajících se vašich akcií jednat přímo s
Jersey, což vám umožní rychlejší a efektivnější správu vašich
akcií ve fondech.
Navíc investoři využívající Služby nominee obdrží jednou za
půl roku orientační ocenění. Veškeré podrobnosti týkající se
podmínek, za nichž bude Služba nominee poskytována, jsou
uvedeny ve Smlouvě o poskytování služby nominee.
Akciové certifikáty ani akcie na doručitele nebudou
prostřednictvím nominee k dispozici.
54
Smlouva o poskytování služby nominee
HSBC Global Investment Funds (“HGIF”)
5. Praní špinavých peněz
Společnost HGIF vydává akcie různých fondů („Akcie“) v
registrované podobě:
Klienti budou držet své cenné papíry jménem nominee v registru
cenných papírů společnosti HGIF a HSBC Funds Nominee (Jersey)
Limited (dále jen „Nominee“) souhlasí s bezplatným poskytnutím
služby nominee („Služba nominee“) pro Klienty, kteří zakoupí Akcie.
Společnost HGIF a Nominee jsou ze zákona povinni řídit se zvláštními
právními a regulatorními předpisy, jež mají za cíl prevenci praní
špinavých peněz pocházejících z trestné činnosti. Na základě těchto
předpisů je Nominee oprávněn pověřit zahraniční agenty ověřením
totožnosti investorů obchodujících s akciemi. Toto lze učinit pouze
v takovém případě a v takovém rozsahu, v jakém jsou tito povinni
řídit se pravidly pro prevenci praní špinavých peněz pocházejících z
trestné činnosti, jež odpovídají pravidlům platným na ostrově Jersey,
a jsou-li příslušní zahraniční agenti náležitě a odborně způsobilí tyto
povinnosti vykonávat.
STRANY SE DOHODLY TAKTO:
1. Upsání akcií Klientem
1.1 Klientův příkaz k zakoupení Akcií v rámci Služby nominee
může být přijat pouze v případě, že se bude jednat o příkaz k
investování určité částky v US dolarech, britských librách nebo
euru, nebo o příkaz k nákupu určitého počtu akcií.
1.2 Nominee vytvoří příslušnou podúčetní evidenci a na základě
žádosti o upsání Akcií obdržené od Klienta vyhotoví potvrzení
o provedení obchodu (contract note).
1.3 Nominee poukáže platbu Opatrovníkovi fondů HGIF a Správce
fondů HGIF následně provede registraci nových Akcií jménem
Nominee a zašle potvrzení o provedení obchodu (contract
note) Nominee.
1.4 Nominee vyhotoví dokument potvrzující vlastnictví Akcií
(confirmation of ownership) a zašle ho Klientovi s tím, že v
něm uvede Akcie, které Nominee drží ve prospěch Klienta.
V souvislosti s Akciemi drženými prostřednictvím Nominee
nebudou vydány akciové certifikáty (share certificates).
Potvrzení o vlastnictví nebude vydáváno u pravidelných
měsíčních investic.
2. Předčasný zpětný odkup akcií
2.1 V případě, že se Klient rozhodne pro předčasný zpětný odkup
části či všech svých Akcií, dá příslušný pokyn Nominee.
2.2 Klientův příkaz k předčasnému zpětnému odkupu podaný
Nominee do konce pracovní doby, bude proveden následující
obchodní den.
2.3 Nominee zašle Klientovi potvrzení (contract note) a na základě
obdržených pokynů poukáže Klientovi platbu.
Poznámka: Instrukce k poukázání platby ve prospěch třetí
osoby nebudou akceptovány.
3. Přestupy
3.1 V případě, že se Klient rozhodne provést přestup části nebo
všech držených Akcií, dá Nominee příslušné pokyny.
3.2 Klientův příkaz k přestupu podaný Nominee do konce pracovní
doby, bude proveden následující obchodní den.
3.3 Nominee zašle Klientovi potvrzení (contract note).
4. Zasílání oznámení a hlasovací práva akcionářů
Nominee zašle Klientům veškeré dokumenty vydávané pro Klienty
společnosti HGIF, vyjma výročních a pololetních zpráv, které budou
k dispozici na požádání. Od Nominee rovněž obdržíte orientační
ocenění jednou za půl roku.
Následující dokumenty budou k dispozici bezplatně po zaslání žádosti
na níže uvedenou adresu sídla:
• Prospekt a veškeré dodatky
• Výroční a pololetní zprávy
6. Úpravy
Ustanovení této smlouvy mohou být Nominee měněna či upravována
a všichni Klienti, kteří jsou k danému datu vedeni v evidenci Nominee
jako držitelé Akcií společnosti HGIF, musí být o takových změnách či
úpravách písemně informováni.
7. Ukončení
Nominee je oprávněn tuto smlouvu ukončit zasláním písemné
výpovědi Klientům s 30-ti denní výpovědní lhůtou.
8. Rozhodné právo a jurisdikce
Tato smlouva se řídí a vykládá v souladu s právem platným
v Jersey.
HSBC Funds Nominee (Jersey) Limited
HSBC House
Esplanade
St Helier
Jersey JE1 1HS
www.hsbc.cz
HSBC Bank
pobočka Centrum GESTIN
Na Poříčí 10
Praha 1
171 00

HSBC Global Investment Funds Červenec 2007

Transkript

Podobné dokumenty

ZASLAT na adresu: CYRRUS CORPORATE FINANCE, a.s., se

Příloha 1 ke článku

Stáhnout PDF

Švédsko aneb z Bavorova až za polární kruh

Skandinávie, aneb z Bavorova až za polární kruh

zde - Koh-i-noor