Vyhodnocení Trade Idea k 17.4.2015

Trade idea - vyhodnocení
Vytvořil: tým BHS
20. dubna 2015
Vyhodnocení vydaných zajímavých akcií od roku 2012 do 20.4.2015
Jednotlivé naše obchodní příležitosti zveřejňujeme na webových stránkách www.bhs.cz v sekci „Analytická podpora“. Našim klientům
je také posíláme emailem prostřednictvím naší emailové služby BHS info.
datum
vydání
1.4.2015
směr
nákup
titul
ADM (US)
18.2.2015
nákup
ABBV (US)
do 58,80
60,80 / 69,60
58,8
60,80
4,27%
14.4.2015
5.2.2015
nákup
PG (US)
do 85,95
83,40 / 90,11
85,95
83,4
-2,97%
6.3.2015
26.1.2015
nákup
MET (US)
do 49,30
49,65 / 53,70
48,94
52,44
7,87%
9.3.2015
14.1.2015
nákup
GOOG (US)
do 500
470 / 541,50
497,32
541,5
8,88%
23.1.2015
3.12.2014
nákup
Delta Lloyd (NA)
do 19
17,80 / 20,19
18,68
17,8
-4,71%
22.12.2014
QCOM (US)
do 71
67,80 / 75,75
70,48
74,5
6,30%
2.1.2015
20.11.2014 nákup
stop loss /
profit target
44,50 / 51,90
cena
cena
vstupu výstupu
x
x
datum
výstupu
vstupní
pásmo
do 46,50
výsledek
x
x
dividenda
x
0,51
poznámka
nevstoupili jsme
stop loss zasažen
stop loss zasažen
0,35
uzavřeno za mkt
profit target dosažen
stop loss zasažen
0,42
uzavřeno za mkt
24.9.2014
nákup
CAT (US)
98-100,20
94,30 / 105,80
100,2
94,3
-5,89%
8.10.2014
20.8.2014
nákup
Tesco (US)
do 12,56
11,95 / 13,65
12,45
11,65
-6,43%
29.8.2014
stop loss zasažen
25.6.2014
nákup
Fortuna (CZ)
do 121,90
116,90/131,10
121,9
122,5
0,49%
25.9.2014
uzavřeno po 3.měsíci
19.6.2014
nákup
Adidas (GE)
do 78
74,30 / 84,50
77,55
74,3
-4,19%
25.6.2014
stop loss zasažen
27.5.2014
nákup
PFE (US)
do 29,75
28,70 / 31,20
29,75
31,2
4,87%
17.7.2014
profit target dosažen
12.2.2014
nákup
CVX (US)
do 113,50
108,30/124,90
112,89
124,9
10,64%
23.4.2014
profit target dosažen
17.1.2014
nákup
Philip Morris (CZ)
10610
10350 / 11200
10610
11200
5,56%
21.3.2014
profit target dosažen
6.1.2014
nákup
SO (US)
do 40,66
40,90 / 42,95
40,48
40,9
1,04%
29.1.2014
Pernod Ricard FR
86,70-87,70
83,50 / 94
87,4
83,5
-3,49%
29.11.2013
0,85
stop loss zasažen
nákup
KO (US)
do 38,55
39,18 / 42,25
38,47
39,18
2,57%
12.12.2013
0,28
stop loss zasažen
21.8.2013
nákup
XOM (US)
do 85,50
82,90 / 91,60
85,5
91,6
7,13%
4.11.2013
9.7.2013
nákup
VLO (US)
do 34,80
35,90 / 38
34,75
35,9
3,96%
11.9.2013
10.4.2013
nákup
MET (US)
do 37,30
35,55 / 40,25
37,25
35,55
-4,56%
18.4.2013
14.3.2013
nákup
COP (US)
do 59,40
59,79 / 62,45
59,35
59,79
0,74%
3.4.2013
stop loss zasažen
14.2.2013
nákup
MRK (US)
40,60-41,30
39 / 45
41,27
45
9,04%
12.3.2013
profit target dosažen
23.1.2013
nákup
VZ (US)
42-43
40,9 / 45,29
42,79
45,29
5,84%
22.2.2012
profit target dosažen
3.1.2013
nákup
TGT (US)
59-60
56,5 / 65
59,95
65,00
9,02%
4.3.2013
29.11.2012 nákup
WDC (US)
33,5-34,3
31,7 / 36,9
33,90
36,90
8,85%
6.12.2012
29.10.2013 nákup
6.9.2013
15.11.2012 nákup
ČEZ (CZ)
688-692
676 / 706-710
690,00
676,00
-2,03%
19.11.2012
30.10.2012 nákup
BDX (US)
75,50-76
73,3 / 79,15
75,75
79,15
5,14%
19.12.2012
stop loss zasažen
stop loss zasažen
profit target dosažen
0,225
stop loss zasažen
stop loss zasažen
0,36
profit target dosažen
profit target dosažen
stop loss zasažen
0,495
profit target dosažen
0,4
profit target dosažen
HP (US)
do 50
46,8 / 54,15
50,00
46,80
-6,40%
7.11.2012
24.9.2012
nákup
KLAC (US)
45,5-47,3
43 / 52
46,98
52,00
11,54%
18.1.2013
17.9.2012
prodej
Erste bank (CZ)
462-472
488 / 434
463,60
434,00
6,38%
26.9.2012
14.9.2012
nákup
INTC (US)
23-23,5
21,9 / 25,45
23,33
21,90
-6,13%
9.10.2012
stop loss zasažen
5.9.2012
nákup
CAT (US)
81,5-83
79,8 / 89
83,00
89,00
7,23%
11.9.2012
profit target dosažen
31.8.2012
nákup
COP (US)
do 56,65
54,2 / 59,05
56,65
54,20
-3,16%
15.11.2012
0,66
21.8.2012
nákup
BMY (US)
31-32
30 / 35
31,77
35,00
12,34%
24.1.2013
0,69
14.8.2012
nákup
AET (US)
do 37,5
35,74 / 39,7
37,25
39,70
6,58%
20.8.2012
9.8.2012
nákup
Freenet AG (GE)
do 12,25
11,38 / 13,2
12,25
13,20
7,76%
7.11.2012
2.8.2012
nákup
WLP (US)
50-52,5
48 / 59
x
x
x
x
27.7.2012
nákup
JBL (US)
do 21
19,3 / 22,2
20,96
22,20
5,92%
31.7.2012
17.7.2012
nákup
UTX (US)
72,5-74
69,7 / 79,1
73,57
79,10
8,24%
16.8.2012
31.5.2012
nákup Deut. Boerse (GE)
36,8-38,2
35 / 44,45
38,14
44,45
16,54%
12.9.2012
profit target dosažen
11.4.2012
nákup
Telefonica (CZ)
370-373
364,5 / 384,80
370,00
384,80
4,00%
22.5.2012
profit target dosažen
29.3.2012
nákup
Siemens (GE)
73,9-74,7
72,7 / 79,5
74,53
72,70
-2,46%
10.4.2012
stop loss zasažen
16.3.2012
nákup
VXX (US)
19,4-20
18,3 / 22
20,00
18,30
-8,50%
21.3.2012
stop loss zasažen
16.2.2012
nákup
WAG (US)
32,5-33,8
31,5 / 36,5
33,50
31,50
-5,30%
18.5.2012
2.2.2012
nákup
HNZ (US)
51,75-52,2
51 / 54,5
52,17
54,50
4,47%
17.2.2012
profit target dosažen
19.1.2012
nákup
ČEZ (CZ)
748-755
741 / 768,60
755,00
768,60
1,80%
20.1.2012
profit target dosažen
15.10.2012 nákup
Věnujte prosím pozornost upozornění na zadní straně !
stop loss zasažen
profit target dosažen
stop loss zasažen
profit target dosažen
profit target dosažen
profit target dosažen
x
nevstoupili jsme
0,535
profit target dosažen
profit target dosažen
0,225
stop loss zasažen
1
Shrnutí našich výsledků:
Od začátku roku 2012 jsme vás informovali o 46 zajímavých krátkodobých obchodních příležitostech. Na základě podmínek
v nich obsažených se dalo vstoupit do 44 příležitostí. Z nich byla v 22 případech dosažena naše cílová úroveň, v 19 případech byl
zasažen náš ochranný stop loss. Jeden obchod, s akciemi Fortuny, jsme uzavřeli po uplynutí plánované doby obchodu, tedy po
třech měsících, dva obchody jsme uzavřeli za cenu na trhu.
* Zasažení ochranného stop pokynu však nemusí znamenat ztrátu v obchodě. V některých případech totiž ochranný stop pokyn
posunujeme výše a „uzamykáme“ tak u otevřené pozice zisk. V 68% případů se námi vybraný titul vyvíjel podle našeho
předpokladu.
Maximální zisk z jedné pozice, kterého jsme dosáhli, byl ve výši 16,54%, na druhou stranu naše maximální ztráta z jednoho
obchodu dosáhla 8,50%. V průměru dosahuje zisk každého našeho úspěšného obchodu 6,50%, naopak v případě nezdaru
průměrná ztráta obchodu činila 4,73%. Celkově tak v průměru dosahuje zisk z každé naší obchodní příležitosti 2,93%.
-
-
V případě, že se dalo vstoupit do pozice v celém námi udaném cenovém pásmu, používáme pro účely tohoto
vyhodnocení jako vstupní cenu průměrnou cenu námi stanoveného vstupního pásma
V případě, že se dalo vstoupit do pozice pouze v části námi udaného cenového pásma, používáme pro účely tohoto
vyhodnocení jako vstupní cenu průměrnou cenu té části námi stanoveného vstupního pásma, ve kterém se dalo do
pozice vstoupit
ve sloupci „titul“ uvádíme v závorce zkratku země, k jejímuž akciovému trhu se daná příležitost vztahuje, GE = Německo,
CZ = Česká republika, US = Spojené státy Americké, FR = Francie, NA = Nizozemí.
U otevřené pozice (v tabulce jsou zobrazeny modrým písmem) je hodnota ve sloupci „cena výstupu“ rovna tržní ceně
v době zpracování tohoto dokumentu
Výše dividendy je uváděna v hrubé výši (před zdaněním)
U limitních pokynů používaných pro výběr zisku (při dosažení naší cílové ceny), pracujeme i s cenami dosaženými na
trhu v předobchodní a poobchodní fázi
Krátkodobou příležitost z 13.1.2012 (Metro AG) jsme z vyhodnocení vyřadili z důvodu změny cílové ceny v průběhu trvání
analýzy
V případě, že jsme v průběhu obchodu měnili cílovou cenu případně úroveň ochranného stop pokynu (a zveřejňovali
jsme tak na našich webových stránkách update k dané analýze), tak v tabulce na první straně uvádíme v kolonce stop
loss/profit target již tyto updatované ceny
Věnujte prosím pozornost upozornění na zadní straně !
2
UPOZORNĚNÍ SPOLEČNOSTI
(Investiční disclaimer)
Toto upozornění, kromě obecného a trvalého úsilí společnosti BH Securities a.s. poskytovat klientům a čtenářům analytických výstupů zřetelné a relevantní informace, plní taktéž úlohu
naplnění požadavků Vyhlášky č.114/2006 o poctivé prezentaci investičních doporučení Komise pro cenné papíry ze dne 27.3.2006 (další informace jsou uvedeny v souboru poctivá
prezentace).
Přesto, že v následujícím textu je uvedena řada důležitých skutečností, je třeba výslovně upozornit na to, že upozornění společnosti je třeba číst a vnímat ve svém celku, tj. kromě informací
zde uvedených taktéž informace a prohlášení uvedená na webových stránkách společnosti BH Securities a.s.: www.bhs.cz, na něž touto cestou výslovně odkazujeme.
Kurzy, ceny, výnosy, zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními instrumenty v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako indikátor nebo záruka
budoucích kurzů, cen, výnosů, zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních instrumentů.
S investicí je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena.
Poskytování investičních služeb obchodníkem s cennými papíry nelze považovat za formu ani ekvivalent kolektivního investování, vkladu u banky, ani penzijního připojištění nebo pojištění.
Investoři se o výhodnosti a vhodnosti investic do jakýchkoli investičních nástrojů rozhodují samostatně, a to s přihlédnutím k ceně, případnému nebezpečí a riziku. Podrobněji jsou upozornění
na rizika zpracována v obchodní dokumentaci společnosti.
Investiční instrumenty denominované v cizích měnách jsou, kromě výše uvedených skutečností navíc vystaveny vlivům vyplývajících ze změn devizových kurzů, které mohou mít vliv na jejich
kurzy, ceny, zhodnocení či výnosy z nich plynoucí.
Je-li na těchto stránkách zmínka o České národní bance, jiném tuzemském či zahraničním správním úřadu nebo instituci vykonávající dozor nad finančním trhem, nelze z této zmínky
vyvozovat, že tyto instituce (nebo kterákoliv z nich) zaručují výnosy z kterékoliv investiční služby nebo návratnost investic či že tyto instituce takové investice doporučují.
Tento dokument slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje žádnou nabídku, či výzvu ke koupi, nebo prodeji cenných papírů, či obecněji jakéhokoliv investičního nástroje. Investiční
nástroje zmíněné v investičních doporučeních nemusí být vhodné pro každého investora, neboť nezohledňují individuální potřeby a možnosti jednotlivých klientů. Investiční doporučení mají
sloužit odborně zdatným investorům, u nichž se očekává, že budou činit vlastní investiční rozhodnutí bez nepřiměřeného spoléhání na informace uvedené v investičních doporučeních.
Dokument je určen především pro kvalifikované a zkušené investory. Tento dokument a v něm obsažené informace a názory nelze mechanicky použít k nákupům a prodejům cenných papírů.
Názory společnosti BH Securities a.s. uvedené v tomto dokumentu se mohou měnit bez předchozího upozornění, především v souvislosti s aktuálním vývojem na kapitálových trzích.
Společnost BH Securities a.s. nenese žádnou odpovědnost za případné škody vzniklé třetím osobám v důsledku využití informací z tohoto dokumentu.
Veškeré zde obsažené informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které společnost považuje za důvěryhodné. Přes maximální pozornost a péči věnovanou obsahu a
ověřování informací použitých při formulaci tohoto dokumentu společnost tímto nepřebírá záruku za jejich přesnost a úplnost, ačkoliv vychází z toho, že byly publikovány, či sděleny tak, aby
poskytovaly přesný, úplný a nezkreslený obraz skutečnosti (s výjimkou údajů vztahujících se přímo k BH Securities a.s.).
Kromě výše uvedeného je vhodné upozornit, že tento dokument (a veškeré analytické výstupy BH Securities a.s.) je třeba vnímat:
s vědomím, že uváděné ceny a cíle nezohledňují transakční náklady spojené s nákupem a prodejem,
ve svém celku, ne jen pouze v jednotlivostech, či vytržených částech,
v kontextu k dalším (předcházejícím i následným) dokumentům a zpravodajství BH Securities a.s.; tato publikace je považována za doplňkový zdroj informací našim klientům i nejširší
veřejnosti. Na informace uvedené v ní nelze pohlížet tak, jako by šlo o údaje nezvratné a nezměnitelné.
v kontextu k aktuálnímu dění na trzích,
s vědomím, že vytváření dokumentu zahrnuje zpracování mnoha údajů z mnoha zdrojů, což je proces, který nelze plně zautomatizovat, je vněm obsažen nemalý podíl ručního zpracování
včetně možného ručního přepisu údajů a přes veškerou snahu a pozornost nelze vyloučit vznik tiskové chyby a chyby planoucí z přepisu či kopírování údajů z jiných zdrojů.
s vědomím omezeného rozsahu a časové platnosti dokumentu.
Je v zájmu uživatele doplnit informace a náměty obsažené v dokumentu o další informační zdroje a srovnání ještě před vlastním investičním rozhodnutím.
Společnost BH Securities a.s. se může příležitostně podílet na obchodech s investičními nástroji, obchodovat s nimi nebo vykonávat činnost tvůrce trhu pro investiční nástroje nebo je držet,
poskytovat poradenství či jinak profitovat z obchodů s investičními nástroji nebo od nich odvozených derivátů, které byly emitovány osobami zmíněnými v tomto dokumentu.
Společnost BH Securities a.s. :
v posledních 12 měsících nebyla vedoucím manažerem nebo spoluvedoucím manažerem veřejné nabídky finančních nástrojů vydaných emitentem,
nemá s emitentem uzavřenu jinou smlouvu o poskytování investičních služeb,
nemá s emitentem uzavřenu dohodu týkající se tvorby a rozšiřování investičních doporučení.
je pro některé akciové tituly obchodované na Burze cenných papírů Praha tvůrcem trhu (aktuální seznam je uveden v souboru poctivá prezentace)
Zaměstnanci společnosti a osoby podílející se na tvorbě tohoto dokumentu mohou příležitostně obchodovat nebo držet investiční nástroje zmíněné v tomto dokumentu nebo od nich odvozené
deriváty.
Odměna analytiků nebyla a nebude, přímo či nepřímo, spojena s konkrétními doporučeními nebo názory vyjádřenými v analýzách. Analytici, kteří připravují investiční doporučení nesou plnou
odpovědnost za jejich objektivitu a jsou odměňováni dle různých kritérií, včetně kvality a přesnosti rozborů, spokojenosti klientů, konkurenčních faktorů.
Společnost BH Securities a.s. přijala řadu opatření, aby zabránila možnému střetu zájmů při tvorbě investičních doporučení. Žádné hodnocení osob, které se podílejí na tvorbě investičních
doporučení, není podmíněno nebo závislé na objemu nebo zisku z obchodování BH Securities a.s. s investičními nástroji zmíněnými v tomto dokumentu nebo na jejím případném obchodování
s emitenty těchto investičních nástrojů.
Mimo dlouhodobých investičních doporučení vycházejících z metod finanční analýzy hospodářských výsledků a jejich očekávání zveřejňovaných na jiných místech webových stránek
společnosti BH Securities a.s. čas od času zveřejňuje společnost BH Securities a.s. i krátkodobá doporučení vycházející z aktuálního vývoje na akciových trzích. Jedná se o krátkodobé
investiční příležitosti vycházející zejména z technické analýzy, aktuálních, či očekávaných podstatných událostí na trhu tzv. Trade Idea. Investiční doporučení zveřejňovaná v této sekci vychází
zejména z aktuálních podmínek na trhu a platí pouze krátce po vydání. Zpravidla nejsou dále aktualizována. Trade Idea nemusí být krátkodobě v souladu s dlouhodobými materiály
zveřejňovanými např. pro české tituly obchodované na burze.
Investiční příležitosti (Trade Idea) jsou investičním doporučením dle vyhlášky č. 114/2006 Sb., o poctivé prezentaci investičních doporučení. V případě Trade Idea společnost BH Securities a.s.
nevytváří statistiku Poměr jednotlivých stupňů investičních doporučení ani Přehledy doporučení vydaných za posledních 24 měsíců. Doporučení Trade Idea jsou zveřejňovány chronologicky a
jejich abecední seznam není zpracováván.
Tento dokument je vydán společností BH Securities a.s., která je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu příslušných právních předpisů, a jako taková podléhá dozoru České národní banky.
Další informace lze získat v sekci dokumenty.
Pozn.: Tento dokument je majetkem společnosti BH Securities a.s., proto žádáme, aby tyto podklady nebyly zveřejňovány v plném znění a postupovány dalším stranám bez předchozího
souhlasu BH Securities a.s.
Věnujte prosím pozornost upozornění na zadní straně !
3