Annual report
Transkript
Annual report
Annual report 2011 2011 2011 2011 2011 Contents 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 6/ 7/ 8/ 9/ 10/ 11/ 12/ 13/ 14/ 15 - 16/ 17/ 18 - 19/ 20/ 21/ 22/ Managing Director´s introductory word About company The principles of our business strategy - offered services Structure and mission of PAPCEL Company production programme Greenfield investment projects - scope of deliveries People - company management 2011 People - organizational chart 2011 Certificates Markets - regional sales representation Markets - customers portfolio growth, references Markets - sales structure Top concluded contracts 2011 Reference projects 2011 Public relations - selection of the most interesting projects of the company in 2011 / 2012 Technical development 2011 - basic points Technical development, innnovations 2011 IFM-PAPCEL, s.r.o. - a new member of the PAPCEL group Investments 2011 Results of inspections by authorities Economic results 23 - 30/ 31 - 32/ 33/ 34/ 35/ 36 - 44/ 45 - 46/ 47/ 48 - 49/ annual report 2011 Comments on economic results Balance sheet Income statement (profit and loss statement) Cash flow report Statement of changes in equity Notes on 2011 financial statements The report on relations between controlled and controlling entities The general meeting approval of profit distribution 2011 Statement of the supervisory board annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 “We are your preferred supplier of solutions in the paper industry” “Your growth is our responsibility” annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 1/ Managing Director's introductory word Dear Ladies and Gentlemen, dear Business Partners, When looking at the year 2011, I can see another successful year for our company. The whole 2011 was in the name of intensive work on the realization of our main projects, growth of the order backlog, increasing the staff number and notable progress in the development of our products. The environment of the economic revival enabled us to process the greatest number and financial volume of offers so far; to be more precise the financial volume of the processed offers grew in comparison to the 2010 from 10.6 billion CZK to 17.9 billion CZK in December 2011. Thanks to our intensive contact both with our regular and new customers, a record value of order backlog was achieved; in November 2011, it exceeded the value of 1.7 billion CZK. We also began to form the net of Sales Representatives and Key Account Managers whose contribution to the order backlog growth increased significantly in comparison to previous years. By the end of the year, there was a meeting of the Sales Representatives and Key Account Managers at the company headquarters where the sales strategy, product portfolio and other aspects were presented. The year 2011 was however influenced also by uncertainty of the Euro zone economic development. In the last quarter of 2011, the prices of packaging papers on our target markets dropped significantly. If this trend continued into 2012, it could seriously affect our results. Fortunately, in the beginning of 2012, the trend slowed down and later on there was even a growth which fully compensated for the previous drop. The financial plan for 2011 determined the net income before taxation to be achieved in the amount of 30,289 TCZK, while in reality the actual net income was in the amount of 21,389 TCZK which equals 71% of the planned amount. The reasons for not achieving the planned income are mostly the postponement of the realization of Byelorussian projects, reserve creation in the area of complex expenses for future periods and last but not least also the CZK/EUR exchange rate development that influenced considerably the conversion deficit of received advanced payments from our customers. Based on the economic results, the share holders were paid a dividend in the amount of 5,000 TCZK. The balance sheet items did not undergo so many distinct changes. Based on recommendations from our new auditing company TPA Horwath, we have decided to revaluate adjustments to acquired assets after the merger with PBO Holding and their value was lowered by 56,034 TCZK. As the 2011 order backlog was growing, the stock and the received advanced payments were proportionally growing as well. The total bank loans volume decreased by 29,943 TCZK. In 2011 we also changed the auditing company and the new auditor contracted for 2 years became TPA Horwath. Within the company, we focused primarily and our priority strategic goal stayed the continuation in transformation into the sales and engineering company. The most significant aspect of the transformation was a beginning of a structural change in our project management organization and principles. In relation with this strategic activity we were increasing number of relevant employees as well as introducing robust training programs for our current ones. We were also successful in implementation of the basic lean principles in all areas of our activities and thanks to this we have generated significant savings. The company underwent successfully the Quality Management System recertification audit as well. The year 2011 was also marked by seeking new company development opportunities. We continued our effort to acquire know-how of one of our past competitors from Western Europe that got into insolvency due to the crisis. There is a couple of opportunities resulting from this acquisition, mainly abrupt increase of our technological and technical level of our equipment, and with the successful company references a possibility to penetrate into new markets. By now, we can say that the acquisition has been successful. Regarding our product portfolio expansion, the company IFM Olšany was taken over and the subsidiary company IFM-Papcel was funded. This company increases considerably our technology with the equipment for preparation and dosing of chemicals, glues, etc. In conclusion, let me thank our business partners for cooperation with us and our employees for good work that guarantees the future successful development of our company. Another key performance indicator is the revenues rate that was stated by an ambitious plan for 2011 in the amount of 1,004 TCZK. The actual revenues were 718,600 TCZK which places the 2011 as the second most successful year after 2007 when the revenues were by 5,306 TCZK higher. The greatest revenues share was formed by projects Suchonskiy, MayakVega and other smaller ones. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 David Dostál, Managing Director annual report 2011 annual report 2011 About company The joint-stock company PAPCEL Litovel has been for more than 60 years producing machines and technological equipment for the paper industry. Over 250 employees are involved in the projects realization. We have all necessary departments offering complete sales and technical support: sales and technical services, design, our own technical and technological development including a test room, engineering, realization department, project management, and last but not least pre-production and production department with all technical equipment for the industrial production required. The company produces and delivers machines and equipment for complete lines of paper machines and stock preparation. PAPCEL offers single-deliveries, deliveries of complete technologies, repairs, overhauls and modernization of production lines or complete technologies. For equipment supplied already, we offer spare parts and complete technical services. The production programme is enriched by a possibility of a delivery and complete reconstruction of second-hand paper machines. /2 Our business is global. More than 90 % of our production is exported. Present business activities are mainly focused on Eastern European markets, such as Russia, Ukraine, Lithuania, Kazakhstan, Uzbekistan and Belorussia; in Central Europe it is the Czech Republic, Slovak Republic and Poland, in the Western Europe it is France, Switzerland and Germany. The company expands its activities in the Middle East, Asia, Africa and America. Among markets already acquired are Egypt, Turkey, Iran, Ecuador, Colombia, Venezuela and Mexico. Basic data PAPCEL, a.s. Uničovská 132, 784 10 Litovel Czech Republic Foundation year: Number of employees: Company area: 1950 256 (to 08/2012) 17 221 m2 a Shareholders: Mr. David Dostál: EK Fin AG, Austria: Sales representation: Key Account Managers: Subsidiary company: annual report 2011 66 % of shares 34 % of shares France, Belarus, Bulgaria, Greece, Egypt, Iran, Turkey, Malaysia, Indonesia, Colombia, Chile, Argentina, Poland Serbia, Croatia, Slovenia, Middle East, Vietnam, India PAPCEL Spb, Saint Petersburg, Russia (spare parts storage, technological service, direct sales activities) annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 3/ The principles of our business strategy - offered services GERMANY POLAND Prague Litovel Olomouc Brno GERMANY SLOVAKIA AUSTRIA RAW MATERIAL a Increase in fiber efficiency by maximazing of recycling rate ENERGY a Reduction of primary energy consumption We offer to our customers ź new paper machines (”turnkey deliveries”) up to the wire width of 6.000 mm and with an operational speed up to 1.000 m/min (products: fluting, liner, cardboards, graphic papers, decorative papers, security papers, MG papers) ź new and complete stock preparation lines ź up to 550 tons per day - waste paper ź up to 250 tons per day - cellulose ź machines and equipment for paper machines and stock preparation lines ź PM and SPL reconstructions ź pressure and non-pressure cylinders up to a diameter of 1.800 mm and a length of 8.000 mm ź special processes (plasmasprays, non-metallic coatings application, rolls grinding, balancing - elastic slots included, blasting, surface finishing by coating, superfinishing) ź project management (planning, budgets, costs controlling: cash-flow controlling, investments execution) ź projecting (technical calculations of the processes, flow sheets, project documentation provision, machine layouts, foundations flow sheets and piping flow sheets, measurement and regulation philosophy) ź procurement of supplies (demand management, offers evaluation, cooperating at deciding about the orders and at purchase contract compiling, logistics provision, organization of assembly and assembling supervision, commissioning, guarantee tests) ź construction works management (coordination of tenders, construction supervision, process and quality control during construction works) annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 WATER a Reduction of fresh water consumption annual report 2011 annual report 2011 Structure and mission of PAPCEL /4 Mise společnosti Mission of the company Basic principles of our work: ź To generate added value for shareholders and for our customers. ź Continuously improve the quality of our products and services, so we can continuously improve our customer needs. ź Our final market segment is regional producers. Especially producers of liner and fluting papers with high growth potential. ź To improve our employees´ skills. They are the key source of the company's further growth. ź To keep low costs thanks to the unique design of our paper machines and continuous improvement of process effectiveness. ź To care about our environment by focusing on energy saving technologies of recycled paper processing. ź Proactively cooperate with other producers and suppliers. Subsidiary branches, filials Saint Petersburg Russia 3 200 ce sin y r idia ubs s Saint Petersburg Russia Minsk Belarus 009 2 nce l si ce in al s 0 201 fili filia Representative office Zhuhai China 0 201 12 - 20 Connected companies within PAPCEL group VEGA IFM GROWING TOGETHER Dvůr Nové Zámky annual report 2011 annual report 2011 Paper Mill Holding annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 5/ Company production programme Scope of offered services ź New paper machines (“turn-key“ deliveries), PM individual parts ź Complete stock preparation lines and individual machines ź Reconstructions of paper machines and stock preparation lines ź Second-hand machines źsale źdisassembly źdelivery źchief assembly and start-up ź Engineering, projection processing ź Business plan consultation PAPER MACHINES STOCK PREPARATION LINE ź up to wire width 6.000 mm ź with speed up to 1.000 m/min ź up to 550 tpd - waste paper ź up to 250 tpd - cellulose ź produced assortment - mainly fluting, liner, cardboards, graphic papers, decorative papers, security papers, MG papers annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Greenfield investment projects - scope of deliveries customer /6 Construction work PAPCEL subdeliveries Blowing systems, Fire protection system, Hall ventilation / air conditioning Auxiliary paper equipment, Fillers, Cranes, Starch Lifting equipment Plant, Pipeline, Rails, Platforms, Machine clothing § stock preparation line § PM approach system § paper machine § calenders, size presses, film presses § workstations, starch preparation lines § rewinders, reels § waste rolls cutters § tanks (storage, mixing) § web broke pulping § accessories, spare parts § engineering, project management § feasibility study processing § financing, insurance EGAP Waste water treatment Pumps, Vacuum pumps, Steam and condensation system Measurement and regulation system, Field instruments, Rupture control Compressed air production Control system - QCS Quality measurement system - QCS Vacuum system Conveyor lines, Packing lines, Storage system Drives, MCC, Central lubrication Infrastructure GREAT INVESTMENT PROJECTS carried out with the support of export financing and EGAP insurance: źnew PM 5, Mayak-Technocell, Russia ź PM reconstruction, Nikol-Pack, Uchaly, Rusia źPM reconstruction, paper mill Dobrush, Belarus źPM 3 reconstruction, OOO Suchonkiy CBK, Sokol, Russia źPM 2 reconstruction, OOO Mayak-Vega, Penza, Russia annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 7/ People - company management 2011 Mr. David Dostál Mr. Filip Wrnata Chairman of the Board Executive Director of Directors and Managing Director Mr. Pavel Fuchs Technical Director Mr. Hanuš Majer Director of Sales and Marketing Department Mr. Jan Smítal Production Director annual report 2011 annual report 2011 Mrs. Marta Skvrnová Financial Director Mrs. Pavla Hovorková Human Resources Director annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Project Management Financing Controlling Site Maintenance Sales and Technical Services Departmnet Sales Territory Eastern Europe Design Department IT Department Personal Assistant Personal Assistant Accounting Marketing Sales Territory Central Europe & International Business Sales & Marketing Department Technical Department Financial Department Reception Human Resources Personal Department Internal Auditor Personal Assistant PA to MD & ED annual report 2011 Quality Control Production External Cooperation Complains Production Planning Production Department Production Technology Purchase Logistics Department Stores & Dispatch Management organization / ISO Executive Director Lean Leader H&S Quality Assurance Departmnet Managing Director IFM-PAPCEL Group People - organizational chart 2011 /8 annual report 2011 9/ Certificates The company guarantees the quality of production through the appropriate “know-how” of the engineers and the responsible personnel and also through the possession of the necessary certificates and authorisations: 1. ISO 9001:2008 Quality management system. 2. ISO 14001:2004 Environmental management system. 3. OHSAS 18001:2007 Occupational health and safety advisory services. 4. The great welder´s licence granted by the SLV Berlin, entitling to steel structures production. The company acquired the BS EN ISO 9001:1994, ČSN EN ISO 9001:1994 Quality Management System certificate on March 12, 1996 in a following range: ź design, development, servicing, production and reconstruction of machines and technological equipment for paper and related industries. The quality control system is checked in regular intervals and the control audit is executed by the corporation LLOYD´s Register Quality Assurance. The company acquired the ISO 14001:2004, ČSN EN ISO 14001:2005 Environmental Management System certificate on December 17, 2007. The system comprises design, development, engineering, servicing, production, installation and reconstruction of machines and technological equipment for paper and related industries, related activities included. The company acquired the certificate OHSAS 18001:2007 Occupational health and safety advisory services. The system comprises design, development, engineering, servicing, production, installation and reconstruction of machines and technological equipment for paper and related industries, related activities included. st th All 3 subsystems were certified on 1 to 5 November, 2010 and a single certificate was issued to the company ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 and OHSAS 18001:2007 with a validity until December 16, 2013. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Markets - Regional Sales Representation /10 Europe - France, Italy, Serbia, Croatia, Slovenia, Poland, Greece, Turkey, Belarus, Russia Philippe Héry Henry Meyer Claudio Giannone Senka Minić Dimitar Petrov Sameh Habib Khalil ElSharkawy Abdolrahman Mohammadi Africa, Near East Greece: Turkey: Sales representation: annual report 2011 Hüseyin Nacar Kemal Tesbihci Anatolij Pushko Roberto Frolich Latin America - Peru, Chile, Ecuador, Colombia Argentina: Belarus: Bulgaria: Egypt: France: Chile: Indonesia: Iran: Colombia: Malaysia: Poland: Gustaw Iwoła HAMCO Ltd. / Henry Meyer Schmidtsdorff PLASTMA-KONSALT / Anatoliy Pushko VADIMA / Dimitar Petrov Chemitex for Trading and Agencies / Sameh Habib Philippe Héry HAMCO Ltd. / Henry Meyer PT. Pamessco Trias Teknika / Anthony Fu Delta Sanat Asia Co. / Abdolrahman Mohammadi Steve Froloch & CIA. LTDA. / Roberto Frolich Wise Tech Trading / Eddie Yew IG Consulting / Gustaw Iwola Eddie Yew Quoc Lap Vo - Iran, Malaysia, Indonesia, India, Vietnam DEMKO / Georgios Korfiatis OM GRUP Otomasyon Makine Sanayi ve. Tic. Ltd. Sti. / Kemal Tesbihci a Hüseyin Nacar Key Account Managers: Gokulakrishnan Venkatraman India: Italy: Claudio Giannone Serbia, Croatia, Slovenia: Senka Minić Lebanon, Saudi Arabia, Jordan, Syria: Khalil ElSharkawy Vietnam: Quoc Lap Vo Markets A Markets B Russia Belarus Uzbekistan Czech Republic Slovak Republic Poland France Turkey Egypt United Arab Emirates Iran India Chile Indonesia Vietnam Kazakhstan Ukraine Lithuania Bulgaria Romania Slovenia Columbia Peru Ecuador Venezuela Kuwait Malaysia annual report 2011 Gokulakrishnan Venkatraman annual report 2011 zpráva t annual report 8 annual report 2011 výročníannual report 2011 11/ Markets - customers portfolio growth, references till 1992 - Czech Republic, Slovakia till 1998 + Russia, Belarus, Germany till 2005 + Canada, France, Belgium, Poland, Lithuania, Hungary, Bulgaria, Ukraine, Turkey, Kazakhstan, India till 2011 + Mexico, Ecuador, Peru, Paraguay, Chile, Great Britain, Switzerland, Latvia, Greece, Egypt, Iran, Syria, Tanzania, Indonesia CUSTOMER PORTFOLIO GROWTH EUROPE REFERENCES Czech Republic, Slovakia, Poland, Romania, Bulgaria, Hungary, France, Germany, Turkey, Croatia, Slovenia, Serbia, Russia, Ukraine, Belarus, Lithuania, Latvia NORTH AND LATIN AMERICA Canada, Mexico, Peru, Ecuador, Chile AFRICA ASIA Egypt, Tanzania, Iran, Syria, India, Indonesia annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Markets - sales structure /12 IMPORTANT COMPANY CUSTOMERS EASTERN EUROPE TERRITORY CENTRAL EUROPE TERRITORY INTERNATIONAL BUSINESS TERRITORY MAYAK-VEGA Russia MALTA DECOR Poland NIKOL-PACK Russia MONDI BUSINESS PAPER Slovak Republic ETAP Egypt NAPA Egypt ISLAMIC Egypt UNIPAPER Syria PAPELERA NACIONAL Ecuador SONOCO PAPER MILL France CASCADES LA ROCHETTE France MODEL AG Switzerland FCM BELL Switzerland MONDI PACKAGING Bulgaria SUCHONSKIY CBK Russia DOBRUSHKAYA PM Belarus CHASNIKII Belarus ANGREN PACK Uzbekistan MONDI PACKAGING Czech Republic SMURFIT KAPPA Czech Republic AKASAN PAPER Turkey DENTAS PAPER MILL Turkey PERMSKIY CBK Russia annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 13/ Top concluded contracts in 2011 Country, customer Year Business case, financial volume OOO MAYAK-VEGA, Penza 2011 OOO SUCHONSKIY CBK, Sokol 2011 Turinskiy Pulp and Paper Mill 2011 OAO Poligrafkarton, Balakna 2011 OAO Polotnanskiy Zavod, Kaluga region 2011 Karton i Upakovka, Uchaly 2011 Construction and reconstruction of paper machine, PM 2 556.666.264 CZK Construction and reconstruction of paper machine PM 3 - technology completion 427.941.500 CZK New stock preration line to s/h PM from Spain 9.459.744 CZK Stock preparation line reconstruction 4.720.415 CZK Pulping unit reconstruction in the stock preparation line 4.421.319 CZK Starch cooker 2.777.366 CZK RUSSIA TURKEY Dentas Ambalaj ve Kagit Sanayi 2011 Dentas Ambalaj ve Kagit Sanayi 2011 Paper machine reconstruction 85.320.000 CZK Stock preparation line, capacity 270 tpd 20.693.250 CZK SERBIA Tetra Pak Production d.o.o., Belgrade 2011 Line for a processing of Tetra Pak packagings 18.328.608 CZK 2011 Equipment into the stock preparation line, pulping unit 13.323.816 CZK 2011 Line for a sulphate pulp beating 4.302.300 CZK Smurfit Kappa Czech, s.r.o., Žimrovice 2011 Mondi Packaging, Štětí 2011 Upgrade of the slitting rewinder slitting section 5.146.600 CZK Storage and dosing of kaolin, PM 5 5.462.887 CZK UKRAINE ACC Company, Kharkov LITHUANIA Kaunas Paper Mill CZECH REPUBLIC annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Reference projects 2011 /14 OOO MAYAK-VEGA, RUSSIA Two-wire PM, longitudinal wires, new stock preparation line Primary PM parameters after modernization: Expected capacity: 76.000 tpy Paper assortment: 80 - 175 g/m2 Fluting, liner, top-liner with white top layer, perspective production of plasterboards. PM operating speed: 700 m/min Web width on reel: 2.600 mm OOO SUCHONSKIY CBK, RUSSIA Paper machine parameters: Product: fluting, testliner 90 - 200 g/m2 PM capacity: 162.000 tpy Headbox width: 4.928 mm Web width on reel: 4.550 mm PM speed: operating 650 m/min, maximum 1.000 m/min AKASAN Kagit Sanayi, TURKEY Paper machine parameters after reconstruction: Product: fluting, liner, substance 80 - 180 g/m2 Working machine speed: up to 150 tpd Headbox width: 3.000 mm Web width on reel: 2.850 mm annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 15/ Public relations - selection of the most interesting projects of the company in 2011 / 2012 Building of the new joint-venture in Russia Modernisation in the paper mill ”AO Mayak” goes on - the paper mill Mayak in Penza is a multi-profile firm engaged, besides its primary specialisation in fancy papers, also in production of wall, decor and brown papers. After successful project realisation of a new paper machine for production of fancy papers the company's top management decided to modernise and to extend its assortment of brown papers. A primary goal of this project is based on completion of a modern and environmentally friendly paper mill for production of flutings, liners and papers with a white top layer for packing purposes (corrugated boards) with a perspective view Customer: OOO ”Mayak-Vega” to commence production of General supplier of building works: OOO ”MayakStroymontazh” plasterboards within the next Building project: ”OrgBumProjekt”, Ukraine Realisation period: 2011 - 2013 two years. The main project investor is a joint-venture machinery, complete engineering and project ”OOO Mayak-Vega”, Penza, Russia. management services. It shall also provide m complete disassembly and transport of the s/h In June 2011 we signed a contract with this paper machine from Italy to Russian Penza. investor on reconstruction of a ”second-hand” PAPCEL is also a supplier of the complete mapaper machine from Italy which is to be complechinery project. Building works are managed ted with a new top wire; its drying section shall be accordingly in coordination with the customer, separated through installation of a film press for who undertakes to provide the concerned on-site production of surface-sized papers. The compajobs performance: the PM and the stock prepany PAPCEL is both a coordinator and also a geration line are to be installed in new factory builneral supplier of all works related to supplies of dings, see fig. The company PAPCEL shall provide complete services incl. engineering, on-site assembly, commissioning and guarantee tests. The contract financial volume exceeds 1 bil. Rbl. It is the first project where the company PAPCEL, through its owner, participates in the registered capital and where it is involved in the project as a partner with its minority interest. For this project it provides also complex services connected with export financing. Two-wire PM, longitudinal wires, new stock preparation line Primary PM parameters after modernisation: Expected capacity: 76.000 tpy Paper assortment: 80 - 175 g/m2 Fluting, liner, top-liner with white top layer, perspective production of plasterboards PM operating speed: 700 m/min Web width on reel: 2.600 mm - Martina Pavlíková, Marketing Manager - OOO Suchonskiy CBK - modernisation of the Canadian paper machine The assembly works, related to one of the greatest PAPCEL's investment projects ever, started at the end of the year 2011. Early in November 2011 the paper mill in Sokol commenced works related to installation of equipment in a new stock preparation line. The company PAPCEL signed the contract with the OOO Suchonskiy company already in September 2009. The Suchonskiy CBK in Sokol started works on dislocation and reconstruction of a paper machine from Canada which, before reconstruction, produced printing papers. This contract concludes also delivery of a new stock preparation line with its capacity according to the given PM output with expected capacity of 162.000 tpy after reconstruction and production of flutings and liners with substance as from 90 to 200 g/m2. It is a two-wire paper machine with its bottom wire width 5.065 mm and operating speed 650 m/min. The given project is financed through an export credit by the bank ČEB with its total financial volume exceeding 40 mio. EUR. PM parameters: nového strojního zařízení z Litovle. Product: capacity: - Ing. Martina Pavlíková, vedoucíPMmarketingu Headbox width: Web width on reel: PM speed: fluting, testliner 90 - 200 g/m2 162.000 tpy 4.928 mm 4.550 mm operating 650 m/min, maximum 1.000 m/min missioning and guarantee tests. In December 2011 the company finished works related to its disassembly in Canada. All the concerned items were shipped in 125 containers. In the PM shop all the preparatory demolition works were finished in the second half-year 2011 and followed by works related to the PM basement and preparatory works for PM erection. The final PM concept is to be realised in three general phases. The first phase includes the bottom wire table and a new top wire with its hydraulic headbox. For the second phase there are installation of a new film press and PM The company PAPCEL is a general supplier of completion with the third wire table schemachinery and engineering, including com- duled. Currently, we provide works as scheduled for the first phase respecting further project phases. It concerns particularly documentation for works related to the project building part. The handover of a new line and its putting into trial operation is scheduled for 2013. - Martina Pavlíková, Marketing Manager - annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Public relations - selection of the most interesting projects of the company in 2011 / 2012 /16 Nikol-Pack Uchaly The company PAPCEL has just finished reconstruction of the processing line in NikolPack Uchaly, Russia, intended for production of simplex and duplex boards with an optional white top layer - capacity 120.000 tpy. 1st phase - in 2005 - reconstruction of press section: Jumbo press and reconstruction of pulping stage for stock preparation. 2nd phase - processing line overhaul intended for increased capacity up to 120.000 tpy. Stock preparation line: Extension of pulping stage with pulper cleaning; completion of coarse screening stage; newly installed line for pulping and wood pulp refining; completely new line for fine sorting inclusive fractionation and equali-zing for two layers; completely new approach system for two layers; twostage agitation. Paper machine: New headbox for bottom layer, bottom wire part extended; new cantilever structure; completion of operating elements; headbox reconstruction (to pressure one) for top layer; new top wire; new pick-up roll with central press roll, completely new vacuum system. Complex reconstruction of drying section new steam condenser with completion of rolls; new steam hood and heat recovery incl. blowers; new tighteners, regulators, tensometers, rope threading. New size press; new reel incl. magazine and loader of empty reels; new rewinder; new packing and handling line; completely new electric part and control system. Contract signed in 2007. Most of deliveries in 2009. On-site assembly and commissioning postponed due to global crisis approximately by 18 months. Putting into service for primary assortment in 12/ 2010. Putting into full service early in 2011. Successful guarantee tests finished in 11/ 2011. annual report 2011 Product: Substance: Capacity: Feed material: Web width on reel: PM speed: simplex and duplex board including top white layer + plasterboard 90 - 200 g/m2 16.500 kg/h 100 % waste paper 4.080 mm operating 500 m/min, max. 550 m/min In November 2011 all the guaranteed parameters were verified through guarantee tests after the line reconstruction. All the pre-specified performance and quality parameters were met with reserves and without limits. These tests took place pursuant to the contract and all the particular customer's requirements, laid on product assortment with substance of 125 and 140 g/m2, were satisfied. Not only the performance and quality parameters of the own paper machine and stock preparation machinery but also steam and industrial water consumption as well as geometric properties of the web wound on the rewinder were verified. A few days before and for the given purposes the company PAPCEL sent a team of technicians whose primary goal was to prepare the paper machine, stock preparation machinery, auxiliaries and attendants for seamless test procedures. The own guarantee tests were organized so that first of all we agreed the assortment, schedules and working teams (representatives of the customer and of the company PAPCEL) for each parameter to be verified. All the working teams monitored the whole process and assessed the reached parameters. The on-site control system was continuously registering all operating setups and parameters. These guarantee tests clearly proved competence of this line to produce flutings and liners in the top quality in accordance with the GOST standards, quality grade B0 and K1. With these successful guarantee tests the 2nd phase of the entire PM line reconstruction (PM performance increased from original capacity of 30 ths. tpy to 120 ths. tpy) in the paper mill Uchaly has been completely finished. However, our long-lasting cooperation with this very important customer is not yet over. Currently, we are mutually improving technical standard of partial technological stages orientated especially on further facilitation and comfort of the line attendants. annual report 2011 - Eduard Mikulka, project manager - annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 17/ Technical development in 2011 - basic points The following tasks were solved in the paper machines area within the Technical Board. ź press with extended pressing zone, ź Film press, ź Top former, ź Tissue machine (09/2011 - posponed for capacity reasons), ź paper threading in a paper machine. In the year 2011, the Technical Board accepted 8 new tasks for stock preparation lines development; the total number of tasks in Technical development of SPL was 38. As bigger and more complicated machines for paper material preparation plants are concerned, development is divided into several successive tasks, including tests in the company test room, tests at the customer´s and the monitoring of the machine in operation for a longer time. For these reasons, the period of the development or innovation of machines is longer and the evaluation of the criteria can only be carried out after the trial operation at the customer. The main objective was to lower the energy consumption of the machines and the material demands and at the same time to lower the costs of operation and maintenance of these machines. Summary of uncompleted tasks: Summary of completed tasks in 2011: ź Dewatering machine innovation OK-4000 ź Deflaking pump DP-30 ź Low consistency vertical pulper LCV-40 ź Vibrating screen VP-1-20 ź Middle consistency vertical pulper MCV-20 ź Dewatering machine innovation OK-1000 ź Middle consistency vertical pulper MCV-30 ź Dewatering machine innovation OK-1500 ź Middle consistency vertical pulper MCV-40 ź Low consistency vertical pulper LCV-14-T rotors for Tetrapak ź Reject dewatering drum OBN-20 ź Middle consistency vertical pulper MCV-14 ź Bearing housings - new conception ź Low consistency vertical pulper LCV-2,5 ź Reject dewatering separator RST-400 ź Low consistency vertical pulper LCV-6,5 ź New wing geometry of STU ź Low consistency vertical pulper LCV-20 ź Cleaners MOVI SVO/SVU-15 ź Low consistency vertical pulper LCV-50 ź Perodical reject separator PSN-40 ź Low consistency vertical pulper LCV-65 ź Pulper optimization by FEM ź Inlet head ź Spinning impurities ragger SN-12 ź Plastic cleaner ź Plastic vanes of STU ź Reject dewatering separator SEP Summary of planned tasks: ź Junkomat ź Knotters pulsation measuring ź New concept of LDS rotors ź STU rotors cavity sealing ź PSN-30K In the year 2011, 884 orders, including sub-orders, were processed in the Design Department. 6 orders were not managed to be finished by the planned deadline, i.e. 0,67 % of the total amount. We achieved this excellent result in spite of the participation of designers in start-ups in Akasan and Uchaly. The insufficient capacity in the Design Department was solved in cooperation with engineering companies by contracting for designing. Following orders for our largest projects were elaborated: Stendinvest Uchaly, Russia - commissioning; Dobrus, Belarus; Chasniki, Belarus; Suchonskiy, Russia; Akasan Turkey - commissioning; Mayak-Vega, Russia. The design and development process is very important to PAPCEL a.s. and the development of the company is dependent on it. The development and manufacture of new machines and equipment with higher process parameters and lower power consumption demands comparable with or higher than those of competing companies are factors that guarantee the company success in the market. In the year 2011, an important investment (about 5.2 million CZK) was made in upgrading the Inventor 3D software to the 2012 version, including the relevant hardware. At the same time, the Vault software for storing drawing documentation was also updated to the 2012 version. The training of all designers in the new software was also naturally included. This step results in a factual increase in the internal designing capacities thanks to speeding up the work in creating drawing documentation in the Design Department. It is necessary to continue in education in the area of the knowledge of work in 3D modelling and the design and calculation of machine parts using software for MKP. - Ladislav Řehák, Construction Manager - annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Technical development, innovation 2011 Paper machines /18 SHOE PRESS Project status: - partly designed in drawings, first delivery for OOO Mayak-Vega, Russia. This press is provided with its extended pressing zone. It is in fact a single NIP press in which one roll is replaced by a concave shoe being pressed down hydraulically to the stationary roll. fotka dílna FILM PRESS, INCL. TECHNOLOGICAL LINE FOR STARCH PREPARATION AND WARM WATER STATION Project status: - construction processing machine completed, production of first two machines for projects in Russia and Turkey. It is located directly in the PM line behind the pre-drying section. It is supplied as a two-roll press with an inclined axis of rolls. Loading forces in the press are controlled through a linkage mechanism with hydraulic or pneumatic down pressure. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 19/ Technical development, innovation 2011 AIR THREADING SYSTEM Project status: - machine construction processing completed, production of first equipment for project in Russia. Technical parameters: Machine speed: Drying matter in place: Substance tested: Product: Air pressure at distribution: Air consumption: Electric power connection: 550 m/min approx. 95 % 115 - 140 g/m2 testliner 4 - 6 bar 500 l/min (peak value) 230 V TRANSFER ROLLS a - for a paper web transfer between press rolls - in the web part of the machine / from the press part into the drying part of the machine - dry condition performance Stock preparation lines Wet-strenght paper processing line Prototype of STU-081 rotor with plastic vanes Spinning impurities ragger SN-12 annual report 2011 annual report 2011 Periodical separator PSN-40 annual report 2011 New double-disc refiner 2DR34 Middle consistency vertical pulper MCV-14 annual report 2011 annual report 2011 IFM-PAPCEL, s.r.o. - a new member of the PAPCEL group /20 Public relations: The company IFM-Papcel was established in October 2011 through a fusion of the firm IFM, Olšany and the company PAPCEL, Litovel. Its product portfolio remained to full extent as before. The company is predominantly engaged in projecting, designing and production of special equipment for the pulp and paper industry. It concerns particularly highly specialized devices for dosing of additional agents and chemicals. In addition to that the company manufactures also singlepurpose specialized equipment intended for preparation of sizing agents at production of corrugated boards and for paper processing. The company is also ready to prepare concepts, studies and proposals, to work out technical solutions, to execute production documents and drawings, to manufacture the given equipment and to put it into operation and also to provide customer services, consultancy for the sphere of paper technology and chemicalization of related processes. Besides its prevailing production the company is engaged also in servicing and overhauling of the second-hand machinery intended for paper technology, preparation of sizing agents and chemicalization of processes related to production of corrugated boards. In this way the company PAPCEL has strategically completed its product portfolio, newly offered with digesters for preparation of cationic starches for paper stock, continuous and discontinuous digesters for preparation of starches, both for paper stock and surface applications, with capacities ranging from 50 to 2.000 kg/h starch and also lines for preparation of ASA sizing agents, retentive agents, fillers, pigments, additional chemicals etc. Generally, complex technological stages are not limited by PM capacity, i.e. it is possible to manufacture related technological blocks for paper machines with capacity up to 50 tph. With a permanently growing number of so-called keyready orders it is necessary to offer such equipment that brings to customers as low as reasonably achievable troubles connected with its installation and putting into operation. Respecting this fact we can offer deliveries of complete blocksunits that are only to be unloaded and anchored on site, connected to mains and to signal and control systems. This solution is preferable due to its minimum labour intensity on site at the customer and also with regard to the fact that the given equipment leaves the factory as fully activated and tested for its functionality of all regulation and communication systems. Chemicalization of a modern paper machine is a key question since it solves not only direct cost effectiveness (feed materials, energy) but also environmental protection (reduction of limits for water and air pollution). Nowadays it is not possible to introduce a machine, e.g. for production of testliners, without a quite precisely preset retention system, not connected to a perfect process and circulation water treatment or without dewatering of the PM wire part by means of special polymers which brings essential savings of energies and improved cost effectiveness. Cookers for cationic starches preparation series JC (output 50 - 300 kg/h) Cookers for oxidized starches preparation for size presses and film presses series JC (output 50 - 1.500 kg/h) Cookers for termochemical conversion of native starches for size presses and film presses series TCC (output 300 - 1.500 kg/h) Cookers for native starches enzymatic conversion for size presses and film presses series EKK (output 300 - 1.500 kg/h) Size press workstations - Zdeněk Horáček, Chemical additives application specialist - Emulsifying station for sizing ASA, equipment for preparation and dosing of sizing ASA Kaolin dosing PM 5, MONDI Štětí, Czech Republic, 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 21/ Investments in 2011 A. Summary of investments for the year 2011 GENERAL PLAN OF CIVIL CONSTRUCTION INVESTMENTS ACTUAL CIVIL CONSTRUCTION INVESTMENTS 5.101.000,- CZK 3.556.644,- CZK GENERAL PLAN OF MACHINERY AND EQUIPMENT INVESTMENTS ACTUAL MACHINERY AND EQUIPMENT INVESTMENTS 2.250.000,- CZK 658.900,- CZK B.The investments in 2011 ź roof repair on the assembly plant ź completion of the office reconstruction for the Sales and Technical Department ź relocation of the meeting room, etc. in the administrative building ź modifications of the project management offices, relocation of the old canteen and of the old design department archive ź repair of the area in front of the canteen ź new windows and their replacement in the administrative building ź replacement of the carousel drive ź demolition of the gatehouse storage completed (including the new banner) ź construction of the new fence at the rear of the building completed, revision of the fencing in the entire area ź purchase of three new fleet cars SELECTION OF THE MOST IMPORTANT INVESTMENTS WITHIN MAINTENANCE: ź roof repair on the assembly plant ź projection building - complete interior reconstruction ź banner - assembly plant, fencing, adjustments in storage area disposition ź windows replacement - main administrative building INVESTMENTS IN INFORMATION TECHNOLOGIES ARE IN 2011: ź essential modernization of hardware and software designing tools – CAD ź exchange of outdated servers by a purchase of new IBMx3650 M3 server with the visualization technology (Hyper-V) ź in the area of a data backup, purchase of a backup disc with the capacity of 32 TB and the Symantec BackUp Exec 2010 technology ź to improve the data safety: ź exchange of the old safety gateway for a new one – firewall Zyxel ZyWALL USG 300 ź putting into operation the Symantec Messaging Gateway technology destined for the protection against virus attacks ź creation of computer and telephone network in the reconstructed projection building ź implementation of the latest Microsoft technology ź MS Windows Server 2008 R2x64Bit operation system, ź MS Exchange 2010 mail server, ź SM SQL server 2008 R2 database. ź modernization of APS i2 advanced planning system in the new operating environment ź purchase of a papcel.eu web domain ź implementation of the Windows Remote Desktop Services technology for the possibility to run applications by a remote INTERNET connection PROJECTION - before / after annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Results of inspections by authorities in 2011 /22 A. Results of inspection of the District Hygiene Office regarding workplace hygiene Inspection (19. 10. 2011) reported following observations: ź missing local exhaust system of welding gasses and dust on the weld shops ź missing possibility to clean eyes (eye shower) in the painting shop ź in the area of dressing rooms (hygienic loop) is missing heated air supply A fine (4.000,- CZK) and admin. fee (1.000,- CZK) was imposed. Corrective actions: ź welding gasses exhausts solved by local exhaust units ź installation of the heated air source for the dress rooms was arranged ź eye shower was installed at the painting shop B. Results of the inspection of the District labor authority focused on respecting roles, principles and legal requirements in the area of agency employment Following observations were reported during the inspection (25.10. 2011): ź the inspected person submitted document of training, from the document was however not clear which points of legal and health & safety regulations were trained ź the inspected person was not able to submit document of health ability to perform position of welder Corrective actions: ź the agency employee was repeatedly trained ź the document of the health ability was ensured later-on and submitted C. Results of inspection of the Czech Environmental Authority (of 3. 11. 2011) focused on air contamination During the inspection were verified following items: 1) Combustion sources - emission limits, performed measurements and further conditions of running 2) Use of coating compositions - classification of the source into the relevant category in line with regulation No. 337/2010 Sb. 3) Management of the operational documentation regarding the contamination sources It was stated by the authority that the contamination sources are operated in line with the legal requirements. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Výsledky hospodaření / Economic results annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 23/ Komentář k hospodářským výsledkům Comments on economic results Rok 2011 můžeme jednoduše popsat jako velmi úspěšný. Podařilo se nám navýšit úroveň zakázkové náplně na hodnotu přesahující 1,5 miliardy korun, což je nejvyšší číslo v historii společnosti. Zároveň byly realizovány největší projekty vůbec, a to pro stávající i nové zákazníky. Loňský rok byl ovlivněn nejistou situací týkající se hospodářského vývoje v Eurozóně. Ceny balicích papírů na našich cílových trzích v posledním čtvrtletí roku 2011 výrazně klesly. Pokud by tento trend pokračoval také v roce 2012, mohl by mít značný vliv na naše výsledky. Naštěstí se na začátku roku 2012 tato tendence zpomalila a později došlo dokonce k růstu, který kompenzuje předchozí výpadek. V rámci firmy jsme se převážně soustředili a naší prioritou a strategickým cílem zůstalo pokračování v postupné transformaci na obchodně-inženýrskou společnost. Nejvýznamnějším bodem celé přeměny byl počátek strukturálních změn v organizaci projektového řízení a jeho principech (viz detaily níže). V souvislosti s touto strategickou činností jsme navyšovali počet zaměstnanců věnujících se této oblasti (project management) a rovněž byla realizována rozsáhlá školení pro zaměstnance stávající. Dalším našim cílem bylo soustředit se na kontrolu přímých nákladů, kde již začalo být patrné výrazné zlepšení, nicméně tato aktivita přechází i do roku 2012. Byli jsme též úspěšní v zavádění základních principů “lean hnutí” ve všech oblastech naší činnosti a díky tomu se nám podařilo ušetřit významné částky. The year 2011 can be easily described as very successful - we managed to increase our order back-log over 1,500 million CZK which is by far the record value. At the same time we had been executing the largest projects in our history for our traditional and also new customers. The 2011 year was however influenced by uncertainty of the Euro zone economic development. Also, at the last quarter of 2011, the prices of packaging papers on our target markets dropped significantly. If this trend would continue into 2012, it could seriously affect our results. Fortunately, at the beginning of 2012, the trend slowed down and later on there was even a growth which fully compensated for the previous drop. Internally we were mainly focusing on our priority strategic goal, which is the continuation in transformation into the sales and engineering company. The most significant aspect of the transformation was beginning of structural change in our project management organization and principles (see details further below). In relation with this strategic activity we were increasing number of relevant employees as well as introducing robust training programs for our current employees. Other main focus was on the area of direct cost controlling where we have initiated large improvement activities which are however pending into 2012. We were also successful in implementation of the basic lean principles in all areas of activities and thanks to this we have generated significant savings. Coming into year 2012, we expect to intensify our customer focus and continue in enhancing our competencies, namely in the project management and cost control areas. Očekáváme, že rok 2012 bude ve znamení dalšího posílení naší orientace na zákazníka a zvyšování našich kompetencí, a to zvláště v oblastech projektového řízení a kontroly nákladů. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Komentář k hospodářským výsledkům /24 Comments on economic results Obchod a marketing Sales and Marketing Information Rok 2011 byl z obchodního hlediska rokem úspěšným. Schválený plán kontraktace nebyl pouze naplněn, ale podařilo se ho dokonce překročit. Celková suma uzavřených kontraktů dosáhla 1 271 381 436 Kč, což znamená překročení plánu o více než 120 milionů Kč, tedy o 10 %, jelikož původní plánovaná hodnota byla 1,150 miliardy Kč. The year 2011 can be presented from the sales point of view as successful. The challenging contracting plan has not been only fulfilled but we managed even to get beyond it. The sum of the concluded contracts 1.271.381.436 CZK equals a plan overrun by more than 120 million CZK, the difference being 10 %, as the original plan was 1,150 billion CZK. Konečný objem uzavřených kontraktů můžeme podle jednotlivých teritorií rozdělit následujícím způsobem (viz graf). Zakázková náplň v průběhu celého roku neustále rostla. V lednu byla její hodnota 983 milionů Kč a v prosinci se ustálila na hodnotě 1,576 miliardy Kč. Tak výrazný nárůst byl zapříčiněn uzavřením smluv velkých obchodních případů v Rusku (OOO Suchonskij CBK, OOO MayakVega) v rámci teritoria Východní Evropa a v Turecku (Dentas) pro teritorium International Business. The final contracting volume has been distributed by sales regions as follows (see the graph). The order backlog has been constantly growing during the whole year; in January 2011 we started with a value of 983 million CZK, and finished in December with the final amount of 1,576 billion CZK. Such growth has been achieved thanks to the conclusion of the great contracts in Russia (OOO Suchonskiy CBK,OOO Mayak-Vega) for the sales region of Eastern Europe and in Turkey (Dentash) for International Business. CONTRACTING BY TERRITORIES 121.300.266 41.910.857 IB CE EE 1.108.170.313 ORDER BACK-LOG / CZK 1.724.935.483 1.660.654.039 1.575.893.097 1.331.092.922 1.341.979.777 1.317.286.772 965.656.640 1.294.154.151 983.420.612 896.657.927 872.933.395 828.116.618 1 annual report 2011 2 3 4 annual report 2011 5 6 7 8 annual report 2011 9 10 11 12 annual report 2011 annual report 2011 25/ Komentář k hospodářským výsledkům Comments on economic results Při pohledu na celý prodejní proces od přijetí poptávky, přes tvorbu nabídky až k uzavření kontraktu, můžeme konstatovat, že počet přijatých poptávek byl o 19 % níže než v roce 2010. Tato skutečnost potvrzuje naši strategii zaměřovat se více hlavně na potenciální zákazníky, kteří odpovídají našemu portfoliu, a přímo je oslovovat. Takový postup šetří čas našim manažerům prodeje, kteří se díky tomu mohou věnovat pouze relevantním obchodním případům a ztrácí méně času s poptávkami, které se neshodují s naší obchodní strategií. When we look at the whole sales process, e.g. the enquiry reception, offer creation and contract conclusion; we can say that the number of enquiries we have received has been by 19 % lower than in the year 2010. This fact confirms our strategy to aim more precisely on our potential customers that match our portfolio and to address them directly; such a procedure saves time of our sales managers who therefore deal with relevant business cases and are losing less time with enquiries that do not fit our sales strategy. Dalším cílem, který jsme se snažili naplnit, byla změna procesu tvorby nabídky. Naším cílem bylo a je připravovat menší počet nabídek, které mají větší finanční objem. Vzhledem k tomu, že se průměrná hodnota nabídky zvýšila z 15 446 940 Kč na 34 333 635 Kč a celkový objem nabídek, které byly odeslány k zákazníkovi, překročil hodnotu 15,4 miliardy Kč, což je o 31 % více než v roce 2010, kdy byly zpracovány nabídky v celkovém objemu 10,7 miliardy Kč, můžeme říci, že naše strategie byla úspěšná i v tomto ohledu. Another point that we have tried to fulfill, is connected to the offer creation process. Our goal was to prepare a smaller number of offers with a greater financial value. Since the average offer value has increased from 15,446.940 CZK in 2010 to 34,333.635 CZK and the total financial volume of offers that have been sent to our customers in 2011 has exceeded 15,4 billion CZK, which is 31 % more than in 2010 when we have processed offers in the total amount of 10,7 billion CZK. It is possible to say that we have fulfilled our strategy in this aspect as well. Dalším výrazným prvkem, který ovlivnil rozvoj prodeje v roce 2011 je, že se nám podařilo posílit a prohloubit spolupráci s našimi obchodními zástupci a Key Account Managery. Pro zintenzivnění našich vztahů i komunikace bylo v říjnu uspořádáno setkání obchodních zástupců. I tento přístup se ukázal jako správný, jelikož prodeje v zemích, kde máme obchodní zastoupení dosáhly výše 168 845 582 Kč. Toto číslo se chystáme v roce 2012 ještě navýšit. Another important aspect that has marked the sales development in 2011 is that we have managed to strengthen and deepen the cooperation with our sales representatives and Key Account Managers. To intensify our relationships and communication, we organized in October a meeting of sales representatives. Also this strategy has proven to be useful, since the sales through sales managers reached the total amount of 168,845.582 CZK and we are planning to increase the volume of our cooperation in the year 2012 even more. AVERAGE OFFER VALUE 34.333.635 CZK 15.446.940 CZK 14.201.394 CZK 2009 annual report 2011 annual report 2011 2010 annual report 2011 2011 annual report 2011 annual report 2011 Komentář k hospodářským výsledkům /26 Comments on economic results Organizace a stavy zaměstnanců Organization and Employment Status Plán nástupů v roce 2011 kopíroval plán zakázek. Na začátku roku jsme očekávali nárůst počtu zaměstnanců z původních 193 na 225. Většina nových zaměstnanců rozšířila týmy technických oddělení. PAPCEL přijal 6 nových konstruktérů a 9 projektových specialistů, včetně nového technického ředitele. Naším dlouhodobým cílem je rozšířit počet zaměstnanců se vzděláním zaměřeným na technologii výroby papíru, nebo se zkušenostmi z papírenského průmyslu za účelem zvyšování našeho ”know-how”. Konečný stav zaměstnanců byl 238, což znamená nárůst o 23 %. Hiring plan for 2011 copied the Plan of orders. At the beginning of 2011 we estimated an increase up to 225 from original 193 employees. The hiring process concentrated mostly on extending the capacities of technical departments. PAPCEL hired 6 new designers and 9 experts in the Project Department including a new Technical Director. We continuously thrive to enlarge the number of people with degree in Paper making technology or experience in Papermaking industry to strengthen our expertise. In total we reached the number of 238 that is an increase of 23 %. Stav zaměstnanců k 31. 12. 2010: Stav zaměstnanců k 31. 12. 2011: Průměrný přepočtený stav zaměstnanců k 31. 12. 2011: Employment status by 31. 12. 2010 Employment status by 31. 12. 2011 Average employment status by 31. 12. 2011: 197 (57 VD, 13 RD, 127 THP) 238 (68 VD, 18 RD, 152 THP) 212 197 (57 VD, 13 RD, 127 THP) 238 (68 VD, 18 RD, 152 THP) 212 VD = výrobní dělnici RD = režijní dělníci THP = technicko-hospodářští pracovníci VD = production worker RD = overhead worker THP = white-collar worker NUMBER OF EMPLOYEES 1998 - 2011 400 350 300 269 284 268 259 250 228 216 230 197 192 199 205 2001 2002 2003 2004 238 224 212 197 200 150 100 50 0 1998 1999 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Average DEVELOPMENT OF NUMBER OF EMPLOYEES IN 2011 240 230 230 220 210 209 201 208 211 209 209 May Jun 211 214 216 232 238 215,67 200 100 0 annual report 2011 y uar Jan ry rua March Feb annual report 2011 il Apr e July ber r ber e ust ber Aug eptem Octobe Novem Decem Averag S annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 27/ Komentář k hospodářským výsledkům Comments on economic results Největší organizační změnou byl v říjnu 2011 návrat Ing. Davida Dostála na místo generálního ředitele společnosti. Ing. Dostál přímo řídí finanční, obchodní a technický úsek. Ing. Filip Wrnata, který byl na stejné pozici 2 roky, zůstává ve společnosti jako výkonný ředitel a má pod sebou oddělení personalistiky, logistiky, výroby a kvality. Top Management byl od května 2011 výrazně posílen osobou nového technického ředitele Ing. Pavla Fuchse, PhD. Průměrná mzda Průměrná mzda dosáhla v roce 2011 úrovně 29 278,- Kč na jednoho zaměstnance. Mírný nárůst oproti loňskému roku kopíroval celkový trend v české ekonomice. PAPCEL, a.s. dlouhodobě nabízí vyšší platy, než je celorepublikový průměr. To je primárně zapříčiněno skutečností, že více než třetina našich zaměstnanců jsou techničtí specialisté, jejichž platy jsou dlouhodobě nadprůměrné. Srovnání: ČR celkem Průmysl celkem Olomoucký kraj PAPCEL, a.s. celkem 24 319,- Kč 24 242,- Kč 21 643,- Kč 29 978,- Kč 34 000,- Kč 24 151,- Kč 16 843,- Kč 29 978,- Kč Average Salary In 2011 the average salary reached the level of 29.278 CZK per employees. A slight raise of the average salary when compared to the last year copied the general trend of Czech economy. PAPCEL, a.s. as a whole, traditionally offers higher salaries compared to the country´s average. That is mostly caused by the fact that over 1/3 of our employees are technical experts whose salaries unceasingly stay above the average. Comparison: Průměrná mzda v PAPCEL, a.s. dle profesního zařazení v porovnání s rokem 2010: THP DV DR PAPCEL, a.s. celkem The biggest organizational change in 2011 was the decision of Mr. David Dostál to return to the post of General Manager in October. Mr. Dostál directly manages Finance, Sales and Technical Departments. Mr. Filip Wrnata, who held the post for over 2 years remains in the company in the post of Executive Director managing departments of HR, Logistics, Production and Quality. The management team was strongly reinforced by the new Technical Director Pavel Fuchs who joined the team in May 2011. Czech Republic Industry, total The Olomouc Region PAPCEL, a.s. as a whole 24.319 CZK 24.242 CZK 21.643 CZK 29.978 CZK Average salary at PAPCEL, a.s. regarding the job classification in comparison with 2010: - 1,10 % +13,95 % + 9,40 % + 2,51 % THP VD (production worker) RD (overhead worker) PAPCEL, a.s. as a whole 34.000 CZK 24.151 CZK 16.843 CZK 29.978 CZK - 1.10 % + 13.95 % + 9.40 % + 2.51 % AVERAGE SALARY 2002 - 2011 40.000 CZK 35.000 CZK 30.000 CZK 25.000 CZK 20.000 CZK 15.000 CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 10 20 09 20 08 20 07 20 06 20 05 20 04 20 03 20 20 02 0 CZK 20 5.000 CZK 11 Production worker Overhead worker White-collar Total 10.000 CZK annual report 2011 annual report 2011 Komentář k hospodářským výsledkům /28 Comments on economic results Vzdělávání Education and Training Neustálé prohlubovaní technických i jazykových znalostí bylo našim cílem pro vzdělávání v roce 2011. Zvýšená potřeba prohlubování kvalifikace ve společnosti byla částečně způsobena opakovanými legislativními změnami a povinnými školeními vyplývajícími ze zákona. Continuous improvement of our technological knowledge and language skills were the focus areas for 2011 in Education. Part of the organization educational needs was raised by constant changes in legislation and periodical trainings required by law. V roce 2011 tvořily náklady na vzdělávání celkem 865 720 Kč, tj. v průměru 4 008 Kč na zaměstnance. Loni jsme nebyli schopni pokrýt část těchto nákladů prostřednictvím grantu ministerstva práce a sociálních věcí „Vzdělávejte se!“, jelikož potřeby společnosti se neshodovaly s podmínkami pro udělení grantu. Nicméně se nám podařilo ušetřit významnou část nákladů účastí ve vzdělávacích projektech Svazu dopravy a průmyslu České republiky, která nabízí zdarma široké spektrum školicích programů zaměřených hlavně na finance, personalistiku, kvalitu a BOZP. The training costs in 2011 reached 865.720 CZK in total, i.e. 4.008 CZK per employee. In 2011 we were not able to cover part of these costs by the Ministry of Labor and Social Affairs grant „Vzdělávejte se!“ (Educate Yourself!), as the company´s needs did not meet the grant´s conditions. On the other hand we saved significant resources by taking part in training projects offered by the Czech Industry and Transport Association that offered a big variety of training programs free of charge - mostly from Finance, HR, Quality and H&S departments. Training costs per employee 2008 Costs including grants 1 125 363 CZK Number of employees (Average) 268 Costs per employee 4 199 CZK 2009 2010 2011 2 190 899 CZK 224 9 781 CZK 617 818 CZK 197 3 136 CZK 865 720 CZK 216 4 008 CZK Training costs development 2008 - 2011 rok 2008 2009 2010 2011 annual report 2011 PAPCEL, a.s. 1 125 363 CZK 820 325 CZK 199 746 CZK 865 720 CZK annual report 2011 grant "Educate yourself!" 0 CZK 1 370 574 CZK 418 072 CZK 0 CZK Total 1 125 363 CZK 2 190 899 CZK 617 818 CZK 865 720 CZK annual report 2011 PAPCEL in % 100 % 37 % 32 % 100 % annual report 2011 annual report 2011 29/ Komentář k hospodářským výsledkům Comments on economic results V roce 2011 pokračoval trend úspěšného růstu společnosti PAPCEL, a.s., díky němuž překročila v přidané hodnotě hodnotu 200,6 mil. Kč a hranici 718,6 mil. Kč obratu. Provozní výsledek společnosti činil 47,3 mil. Kč, což znamená meziroční nárůst o 9 %. Negativní dopad na výsledek mělo pasivní saldo zaúčtovaných kurzových rozdílů, a to z 90 % přepočet přijatých záloh od našich odběratelů. Finanční výsledek hospodaření byl ve výši -25,9 mil. Kč. S ohledem na pozitivní vývoj společnosti a na její postupný přerod v technicko-inženýrskou firmu vzrostl počet zaměstnanců, změnila se struktura a vzrostly i mzdy našich zaměstnanců. Po zúčtování všech opravných a dohadných položek akciová společnost vykázala za období roku 2011 zisk před zdaněním 21,3 mil. Kč. K 31. 12. 2011 byl zúčtován odložený daňový náklad ve výši 2,4 mil. Kč a splatná daňová pohledávka ve výši 10,9 mil. Kč. Celkové tržby za prodej vlastních výrobků a služeb vzrostly o 265,9 mil. Kč. Tento růst je způsoben jednak charakterem poskytovaných služeb a je důkazem rostoucího prodeje. V roce 2011 společnost nezaúčtovala žádnou operaci ovlivňující mimořádný výsledek hospodaření. In 2011 the trend of successful growth of the company PAPCEL, a.s. continued and due to this tendency the added value exceeded 200.6 million CZK and the turnover limit of 718.6 million CZK. The operating profit of the company accounted for 47.3 million CZK, which means an annual increase of 9 %. The passive balance of accounted foreign exchange differences had a negative impact on the result, i.e. 90 % conversion of advanced payments received from or customers. The financial result was -25.9 million CZK. Regarding the positive development of the company and it's gradual transformation to salesengineering company, the number of employees has increased, the structure of the company has changed and also the wages of our employees have increased. After clearing all adjustments and accruals the joint-stock company reported earnings before tax in the amount of 21.3 million CZK for the period of 2011. By December 31, 2011 the deferred tax expense of 2.4 million CZK and the payable tax receivables of 10.9 million CZK were accounted. Total revenues from own products and services increased by 265.9 million CZK. This growth is caused by the nature of provided services and is a result of growing sales. In 2011 the company did not enter into the accounts any operation affecting an extraordinary financial result. Papcel EBT (Earnings before tax) 2011 ('000 CZK) Papcel Revenues Split 2011 ('000 CZK) 1 2 00 0 00 80 000 Own products and services / Merchandise 6 8 9 19 70 000 1 60 6 97 1 0 00 0 00 60 000 8 00 0 00 52 50 000 82 0 84 2 88 0 97 0 6 00 0 00 84 4 1 93 636 51 6 2 00 0 00 8 18 2 37 0 57 2 1 0 2 12 4 72 909 21 38 9 20 000 10 000 0 4 00 0 00 6 65 1 79 2 6 0 74 4 67 5 81 30 000 3 3 26 5 12 5 53 2 3 0 28 9 32 4 93 9 3 0 42 4 72 3 85 4 3 9 0 02 40 000 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 Plan 2011 "B" Papcel Gross margin 2011 ('000 CZK) 2 27 56 2 2007 2008 2009 2010 2011 Plan 2011 "B" Papcel Total Revenues 2011 ('000 CZK) 1 20 0 0 00 25 0 0 00 2006 1 00 4 8 90 2 18 65 2 1 00 0 0 00 2 00 5 86 20 0 0 00 1 71 492 80 0 0 00 15 0 0 00 1 35 4 57 7 23 90 6 65 8 6 69 6 65 17 9 71 8 6 00 13 1 9 57 60 0 0 00 117 79 3 10 3 0 19 50 0 8 46 4 72 90 9 45 0 4 71 10 0 0 00 40 0 0 00 5 0 0 00 20 0 0 00 0 0 2005 2006 annual report 2011 2007 2008 2009 2010 2011 annual report 2011 Plan 2011 "B" annual report 2011 2005 2006 2007 2008 2009 annual report 2011 2010 2011 Plan 2011 "B" annual report 2011 Komentář k hospodářským výsledkům /30 Comments on economic results Key Performance Indicators (KPI) TCZK 1. 2. Indicator Description EBT Earnings Before Tax REVENUES Revenues from merchandise + Revenues from own products and services 2.A REVENUES_1 Revenues from merchandise 2.B REVENUES_2 Revenues from own products and services 2008 2009 2010 2011 39 002 8 182 30 424 21 389 665 179 472 909 658 669 718 600 0 0 288 097 82 084 665 179 472 909 370 572 636 516 3. ROS Operating profit / Revenues 5,6% 5,3% 6,6% 6,5% 4. PHON Gross margin / Personal costs 1,7% 1,7% 1,3% 2,5% Společnost PAPCEL, a.s. patří téměř celou svojí produkcí k exportérům, které přímo ovlivňuje měnový vývoj na trhu. Finanční výsledky roku 2011 negativně ovlivnilo posilování koruny vůči EURu, kdy EURo z lednových hodnot 24,2 Kč/EUR posílilo až na prosincové 25,5 Kč/EUR. Dlouhodobé zajištění měny v rámci řízení metodiky financování není možné, jsou prováděny vždy forwardové a opční zajištění na dobu ne delší než 1 rok, a to převážně pro potřeby vybalancování měn z pohledu potřeb útrat. Z pohledu financování jsme v roce 2011 velmi intenzivně spolupracovali s UCB, ČSOB, ČEB a dalšími bankovními ústavy. Veškeré zakázky realizované v roce 2011 jsou pojištěné společností EGAP. Rozvaha Celková hodnota čistých aktiv (po snížení o oprávky a opravné položky) vzrostla oproti roku 2010 o 104 297 tis. Kč, tj. o 12,2 % a dosáhla výše 955 779 tis. Kč. Rozhodující podíl na tomto nárůstu mají krátkodobé pohledávky, u kterých došlo k nárůstu o 175 486 tis. Kč. Nejvyšší pokles byl zaznamenán u krátkodobého finančního majetku, který činil 59 998 tis. Kč. Oběžná aktiva celkem mají hodnotu 564 143 tis. Kč a na celkovém majetku společnosti se podílí 59 %. Oproti minulému období zaznamenala nárůst a jsou tvořena převážně zásobami (49,9 %), pohledávkami (44,9 %) a krátkodobým finančním majetkem (6,1 %). Na straně pasiv vlastní kapitál společnosti ve výši 414 816 tis. Kč zaznamenal oproti minulému období nárůst o 7 918 tis. Kč. Celková hodnota cizích zdrojů dosáhla 524 611 tis. Kč a oproti minulému období zaznamenala nárůst o 97 597 tis. Kč. Na zvýšení cizích zdrojů se podílí především zvýšení krátkodobých závazků o 116 616 tis. Kč. Významně poklesla zadluženost společnosti, a to z loňských 125 438 tis. Kč na 95 495 tis. Kč. Časové rozlišení mělo ke konci roku hodnotu 16 355 tis. Kč a představovala tak jako v minulých letech časové rozlišení zakázek realizovaných až v roce 2012. The company PAPCEL, a.s. belongs to exporters, who are with almost all of its production directly affected by the development in the currency market. The financial results of the year 2011 were negatively affected by the appreciation of the Czech Crown against the Euro, when the Euro appreciated from the January values of 24.2 CZK/EUR to the December values of 25.5 CZK/EUR. A long-term currency hedging within the methodology of financing management was not possible. Forward and option hedging was always executed for a period not longer than 1 year, that is mainly for the purpose of balancing the currencies in terms of spending. In terms of project export financing in 2011 we have cooperated very closely with the banks UCB, ČSOB, ČEB and also other banking institutions. In 2011 all the executed contracts were insured by the export insurance company EGAP. Balance sheet The total value of net assets (after reduction of accumulated depreciation and accruals) has increased by 104,297 thousand CZK, i.e. by 12.2 % compared to the year 2010 and reached the amount of 955,779 thousand CZK. Short-term receivables have a decisive contribution to this growth, which have risen by 175,486 thousand CZK. The highest decrease was observed in short-term financial assets, which amounted 59,998 thousand CZK. The total value of current assets is 564,143 thousand CZK and the share on the total company assets is 59 %. Compared to the previous accounting period the current assets recorded an increase and are mainly made up of inventory (49.9 %), receivables (44.9 %) and short-term financial assets (6.1 %). On the liabilities side, the equity capital in the amount of 414,816 thousand CZK recorded an increase by 7,918 thousand CZK compared to the previous period. The total value of foreign sources reached 524,611 thousand CZK and recorded an increase by 97,597 thousand CZK compared to the previous period. The rise in foreign sources is mainly caused by the increase of short-term liabilities by 116,616 thousand CZK. The indebtedness of the company has decreased significantly from 125,438 thousand CZK to 95,495 thousand CZK compared to the last year. At the end of the year the value of accruals was 16,355 thousand CZK and as in previous years represented the accruals of orders which would be executed in the year 2012. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 31/ Rozvaha Balance sheet Běžné účetní období 2011 Current accounting period 2011 Aktiva / Assets Minulé účetní období Previous accounting period 2010 Netto / Net Netto / Net Brutto / Gross Korekce / Correction 159.380 0 578.788 203.601 0 189.281 955.779 0 389.507 851.482 0 416.051 17.484 0 0 17.477 7 16.116 0 0 16.116 0 1.368 0 0 1.361 7 2.745 0 0 2.745 0 557.159 11.451 183.238 74.091 169.402 0 43.897 67.837 387.757 11.451 139.341 6.254 412.549 11.457 146.199 4.975 20 17 0 0 20 17 20 0 0 0 0 0 288.342 57.668 230.674 249.898 4.145 382 3.763 3.763 0 3.763 382 382 0 757 222 535 OBĚŽNÁ AKTIVA / CURRENT ASSETS Zásoby / Inventory Materiál / Materials Nedokončená výroba a polotovary / Work in Progress Výrobky / Finished Products Zboží / Purchased Goods Poskytnuté zálohy na zásoby / Advance Payments for Inventory 578.463 287.930 106.271 67.060 68.172 330 46.097 14.320 6.056 3.850 0 2.206 0 0 564.143 281.874 102.421 67.060 65.966 330 46.097 433.121 266.340 26.988 58.457 37.699 96.056 47.140 DLOUHODOBÉ POHLEDÁVKY / LONG-TERM RECEIVABLES Odložená daňová pohledávka / Deferred tax Receivables 0 0 0 0 0 0 0 0 261.862 221.989 0 8.264 5.953 0 253.598 216.036 0 78.112 67.443 0 0 0 0 0 16.206 17.994 0 5.673 0 0 0 2.311 16.206 17.994 0 3.362 7.283 3.089 0 297 28.671 906 27.765 2.129 2.123 6 0 0 0 0 0 0 28.671 906 27.765 2.129 2.123 6 88.669 724 87.945 2.310 2.280 30 AKTIVA CELKEM / TOTAL ASSETS Pohledávky za upsaný základní kapitál / Receivables from Subscriptions DLOUHODOBÝ MAJETEK / FIXED ASSETS DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK / FIXED INTANGIBLE ASSETS Zřizovací výdaje / Incorporation Expenses Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje / Intangible Research and Development Software / Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek / Fixed Intangible Assets DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK / FIXED TANGIBLE ASSETS Pozemky / Land Stavby / Buildings and Constructions Samostatné movité věci a soubory movitých věcí / Idependent Items and Sets of Items Jiný dlouhodobý hmotný majetek / Other Fixed Tangible Assets Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek / Fixed Tangible Assets under construction Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek / Advance payments for fixed tangible assets Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to Acquired Assets DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK / FINANCIAL INVESTMENTS Podíly v ovládaných a řízených osobách / Shares in Controlled and Managed Org. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek / Financial Investments Acquired KRÁTKODOBÉ POHLEDÁVKY / SHORT-TERM RECEIVABLES Pohledávky z obchodních vztahů / Trade Receivables Pohledávky - ovládající a řídící osoba / Receivables–Controlling and Managing Organization Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení Receivables from Partners, Cooperative Members and Associations Members Stát - daňové pohledávky / State - Taxation Receivables Krátkodobé poskytnuté zálohy / Prepayments Dohadné účty aktivní / Estimated receivables Jiné pohledávky / Other receivables KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK / SHORT-TERM FINANCIAL ASSETS Peníze / Cash in Hand Účty v bankách / Cash in Bank Časové rozlišení / Accruals Náklady příštích období / Deferred Expenditure Příjmy příštích období / Deferred Income V tisících Kč / In thousands of CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Rozvaha /32 Balance sheet Běžné účetní období 2011 Current accounting period 2011 Pasiva / Liabilities PASIVA CELKEM / LIABILITIES IN TOTAL VLASTNÍ KAPITÁL / SHAREHOLDER´S EQUITY ZÁKLADNÍ KAPITÁL / REGISTERED CAPITAL Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) / Own Shares and Ownership Interests Změny základního kapitálu / Changes in Registered Capital Minulé účetní období 2010 Previous accounting period 2010 955.779 414.813 303.220 0 0 851.482 406.895 303.220 0 0 KAPITÁLOVÉ FONDY / CAPITAL FUNDS Emisní ážio / Share Premium Rozdíly z přeměn společnosti / Revaluation Differences on Transformations 28.049 28.049 0 28.049 28.049 0 REZERVNÍ FOND, NEDĚLITELNÝ A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU PROFIT FUNDS Zákonný rezervní fond / Nedělitelný fond / Legal Reserve Fund / Indivisible Fund Statutární a ostatní fondy / Statutory and Other Funds 11.456 10.553 10.976 480 10.253 300 HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK MINULÝCH LET / PROFIT/ LOSS BROUGHT FORWARD Nerozdělený zisk minulých let / Undistributed Profit of Previous Years Neuhrazená ztráta minulých let / Accumulated Losses of Previous Years 59.150 46.882 59.150 0 46.882 0 HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK BĚŽNÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ RETAINED PROFIT/LOSS OF THE CURRENT FINANCIAL YEAR CIZÍ ZDROJE / LIABILITIES REZERVY / RESERVES Rezervy podle zvláštních právních předpisů / Legal Reserves Rezerva na daň z příjmů / Income Tax Reserve Ostatní rezervy / Other Reserves 12.938 18.191 524.611 16.553 0 0 16.553 427.014 7.109 0 0 7.109 10.574 4.958 5.616 9.094 1.017 8.077 401.989 115.585 0 6.314 3.624 285.373 77.459 0 7.637 2.680 2.202 241.476 30.409 2.379 4.361 174.305 18.931 0 BANKOVNÍ ÚVĚRY A VÝPOMOCI / BANK LOANS AND BORROWINGS Dlouhodové bankovní úvěry / Long-term Bank Loans Krátkodobé bankovní úvěry / Short-term Bank Loans 95.495 13.545 81.950 125.438 26.313 99.125 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ / ACCRUALS Výdaje příštích období / Deferred Expenses Výnosy příštích období / Accrued Revenue 16.355 659 15.696 17.573 0 17.573 DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY / PAYABLES Jiné závazky / Other Long-term Liabilities Odložený daňový závazek / Deferred Tax Payables KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY / SHORT-TERM LIABILITIES Závazky z obchodních vztahů / Trade payables Závazky - ovládající a řídicí osoba / Payables - Controlling and Managing Organization Závazky k zaměstnancům / Employee Related Liabilities Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Social Security and Health Insurance Liabilities Stát - daňové závazky a dotace / State - Taxation Liabilities and Subsidies Krátkodobé přijaté zálohy / Short-term Accepted Deposits Dohadné účty pasivní / Estimated Payables Jiné závazky / Other Liabilities V tisících Kč / In thousands of CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 33/ Výkaz zisku a ztráty Income statement (profit and loss statement) Běžné účetní období 2011 Current accounting period 2011 Text / Text Tržby za prodej zboží / Revenues from Goods Sold Náklady vynaložené na prodané zboží / Costs of Goods Sold Obchodní marže / Trade Margin Minulé účetní období 2010 Previous accounting period 2010 82.084 79.091 2.993 288.097 220.253 67.844 VÝKONY / PRODUCTION Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb / Revenues from own products and Services Změna stavu zásob vlastní činnosti / Change in Own Producted stock Aktivace / Capitalisation 673.610 636.516 37.094 0 372.572 370.572 2.000 0 VÝKONOVÁ SPOTŘEBA / PRODUCTION CONSUMPTION Spotřeba materiálu a energie / Materials, Light and Power Služby / Services 476.017 286.488 189.529 308.491 153.017 155.474 PŘIDANÁ HODNOTA / GROSS MARGIN 200.586 131.925 OSOBNÍ NÁKLADY / PERSONNEL EXPENSES Mzdové náklady / Wages Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění / Social Security and Health Insurance Costs Sociální náklady / Social expenses Daně a poplatky / Taxes and fees 108.294 79.603 26.771 101.795 76.681 22.956 1.920 1.045 2.158 805 ODPISY DLOUHODOBÉHO NEHMOTNÉHO A HMOTNÉHO MAJETKU / LONG TERM TANGIBLE AND INTANGIBLE ASSETS DEPRECIATION Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálů / Revenues from Sales of Long Term Assets and Materials Tržby z prodeje dlouhodobého majetku / Revenues from Sales of Long Term Assets Tržby z prodeje materiálu / Revenues from Sales of Materials Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu / Net Book Value of Sold Long Term Assets and Materials Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku / Net Book Value of Sold Long Term Assets Zůstatková cena prodaného materiálu / Net Book Value of Sold Materials Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Reserves and Deferred Income in Operating Revenues Ostatní provozní výnosy / Other Operating Revenues Ostatní provozní náklady / Other Operating Expenses 28.136 28.678 3.638 5.859 1.023 2.615 4.569 4.664 1.195 4.753 4.339 230 13.300 4.227 526 -47.740 1.245 2.835 178.731 184.731 PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ / OPERATING PROFIT Tržby z prodeje cenných papírů a podílů / Revenues from sales of securities and shares Prodané cenné papíry a podíly / Sold securities and shares Výnosy z přeceněných papírů a derivátů / Revenues from overvalued securities and derivatives Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů / Expenses for securities and derivatives revaluation Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti / Change in Financial Reserves and Adjustments Výnosové úroky / Interest Received Nákladové úroky / Interest Paid Ostatní finanční výnosy / Other Financial Revenues Ostatní finanční náklady / Other Financial Expenses 47.290 40 40 117 2.348 3.763 43.493 0 0 0 0 0 554 3.957 31.385 47.889 5 6.068 45.132 48.402 FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ / PROFIT/LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS Daň z příjmů za běžnou činnost / Income Tax on Ordinary Activities - splatná / - Due - odložená / - Deferred -25.901 8.451 10.912 -2.461 -9.333 15.969 7.465 8.504 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST / PROFIT/LOSS FROM ORDINARY ACTIVITIES VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ / PROFIT OF THE ACCOUNTING PERIOD VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ PŘED ZDANĚNÍM / PROFIT/LOSS BEFORE TAX 12.938 12.938 21.389 18.191 18.191 34.160 V tisících Kč / In thousands of CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Přehled o peněžních tocích /34 Cash flow report Běžné Běžné účetní účetní období období2010 2011 Current accounting accounting period Current period2010 2011 Pasiva Text / Text / Liabilities Minulé Minulé účetní účetní období období2009 2010 Previous accounting accounting period Previous period2009 2010 88.669 24.976 21.389 30.424 51.918 28.136 -9.700 32.414 17.063 3.316 -47.740 -437 3.403 6.063 0 0 ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI PŘED ZDANĚNÍM, ZMĚNAMI PROVOZNÍHO KAPITÁLU / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS BEFORE TAXATION, CHANGES IN WORKING CAPITAL AND EXTRAORDINARY ITEMS 73.307 20.724 ZMĚNA STAVU NEPENĚŽNÍCH SLOŽEK PRACOVNÍHO KAPITÁLU / CHANGES IN NONMONETARY ITEMS OF WORKING CAPITAL -96.635 48.778 Změna stavu pohledávek z provozní činnosti (+/-) au čas. rozlišení / Change in Receivables from Operations (+/-), Temporary Assets Accounts Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti (+/-) pu čas. rozlišení Change in Short-term Receivables forem Operations (+/-), Temporary Liability Accounts Změna stavu zásob (+/-) / Change in Inventory (+/-) -178.703 8.991 98.223 181.432 -16.155 -141.645 -23.328 69.502 -3.957 -6.068 554 -10.912 5 -7.465 -37.643 55.974 -9.571 1.063 -8.508 -12.500 4.664 -7.836 -8.827 15.643 -5.020 -88 0 0 0 0 0 0 -20 -5.000 -88 0 ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK VZTAHUJÍCÍ SE K FINANČNÍ ČINNOSTI NET CASH FLOW RELATED TO FINANCIAL TRANSACTIONS -13.847 15.555 ČISTÉ ZVÝŠENÍ, RESPEKTIVE SNÍŽENÍ PENĚŽNÍCH PROSTŘEDKŮ NET INCREASE OR DECREASE IN CASH -59.998 63.693 STAV PENĚŽNÍCH PROSTŘEDKŮ A EKVIVALENTŮ NA KONCI OBDOBÍ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF ACCOUNTING PERIOD 28.671 88.669 Stav peněžních prostředků a ekvivalentů na začátku účetního období / Cash and Equivalents at the Beginning of the Accounting Period PENĚŽNÍ TOKY Z HLAVNÍ VÝDĚLEČNÉ ČINNOSTI CASH FLOW FROM THE MAIN SUBJECT OF BUSINESS (OPERATIONS) Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním / Profit/Loss from Ordinary Activities before Taxation ÚPRAVA O NEPENĚŽNÍ OPERACE / ADJUSTMENT BY NON-MONETARY OPERATIONS Odpisy stálých aktiv (+), odpis pohledávek (+), a umoř. opr. položek k majetku Fixed Asset Depreciation(+), receivables and also the Amortisation of Adjustments to Acquired Assets Změna stavu opravných položek, rezerv / Change in Balance of Adjustments, Reserves Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv, vyúčtování do výnosů (-) / do nákladů (+) Profit/loss from Sale of Fixed Assets, Accounted for in Revenue (-), Expenses (+) Vyúčtované nákladové úroky (+), s vyj. kap., vyúčtované výnosové úroky (-) Interest Paid (+), with the Expection of Capitalized Interest, Interest Received (-) Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace / Possible Adjustments with Other Non-monetary Operations ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI PŘED ZDANĚNÍM A MIMOŘÁDNÝMI POLOŽKAMI / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS BEFORE TAXATION AND EXTRAORDINARY ITEMS Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků (-) / Interest Paid, with the Exception of Capitalized Interest (-) Přijaté úroky (+) / Interest Received (+) Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a za doměrky za min. období (-) Tax Paid on Ordinary Activities and Additional Tax of Prior Period (-) ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI / CASH FLOW FROM INVESTMENTS Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv / Expenses Connected with the Acquisition of Fixed Assets Příjmy z prodeje stálých aktiv / Revenue from Sold Fixed Assets ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK VZTAHUJÍCÍ SE K INVESTIČNÍ ČINNOSTI / NET CASH FLOW RELATED TO INVESTMENTS PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍCH ČINNOSTÍ / CASH FLOW FROM FINANCIAL TRANSACTIONS Dopady změn dlouhodobých popř. krátkodobých závazků na peněžní prostředky a ekvivalenty Impact of Changes in payables Affecting Cash and Equivalents DOPADY ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU NA PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A EKVIVALENTY IMPACT OF CHANGES IN OWNERS EQUITY ON CASH AND EQUIVALENTS Zvýšení PP a ekvivalentu z titulu zvýšení základního kapitálu (RF) (+) / Cash and Equivalents increase from increases in Equity (+) Vyplacení podílu na vlastním kapitálu společníkům (-) / Paid Equity Shares to partners (-) Další vklady PP společníků a akcionářů / Other Contributions of Cash of Partners and Shareholders Přímé platby na vrub fondů (-) / Direct Funds Drawings(-) Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku, včetně zaplacené srážkové daně / Paid Dividends or Profit Shares, including Withheld Tax (-) V tisících Kč / In thousands of CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 35/ Přehled o změnách vlastního kapitálu Statement of changes in equity Běžné účetní období 2011 Current accounting period 2011 Text / Text ZÁKLADNÍ KAPITÁL ZAPSANÝ V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU / EQUITY REGISTERED WITHIN THE COMMERCIAL REGISTER Počáteční zůstatek / Opening Balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing Balance Minulé účetní období 2010 Previous accounting period 2010 303.220 0 0 303.220 303.220 0 0 303.220 0 0 0 0 0 0 0 0 303.220 303.220 303.220 303.220 EMISNÍ ÁŽIO / SHARE PREMIUM Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance 28.049 0 0 28.049 28.049 0 0 28.049 REZERVNÍ FONDY / RESERVE FUNDS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance 10.253 723 0 10.976 9.899 354 0 10.253 300 200 20 480 188 200 88 300 KAPITÁLOVÉ FONDY / CAPITAL FUNDS 0 0 ROZDÍLY Z PŘECENĚNÍ NEZAHRNUTÉ DO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ DIFFERENCES FROM REVALUATIONS NOT INCLUDED IN PROFIT/LOSS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance 0 0 0 0 0 0 0 46.882 12.268 0 59.150 38.055 8.827 0 46.882 0 0 0 0 1.430 0 1.430 0 12.938 18.191 ZÁKLADNÍ KAPITÁL NEZAPSANÝ / NOT REGISTERED EQUITY Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZÁKLADNÍ KAPITÁL ZAPSANÝ I NEZAPSANÝ / EQUITY REGISTERED AND NOT REGISTERED Počáteční zůstatek / Opening balance Konečný zůstatek / Closing balance OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU / OTHER PROFIT FUNDS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZISK ÚČETNÍCH OBDOBÍ / RETAINED PROFIT FOR ACCOUNTING PERIOD Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZTRÁTA ÚČETNÍCH OBDOBÍ / LOSS FOR ACCOUNTING PERIOD Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZISK/ZTRÁTA ÚČETNÍCH OBDOBÍ PO ZDANĚNÍ / PROFIT/LOSS AFTER TAXATION FOR ACCOUNTING PERIOD V tisících Kč / In thousands of CZK annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Příloha k účetní závěrce /36 Notes on 2011 financial statements / Bussines Name and Registered Office: Název aPasiva sídlo /společnosti Liabilities Právní forma / Legal form: Den vzniku / Established on: DIČ / VAT Reg No: Bankovní spojení / Bank connection: Telefon / Telephone: / Fax / Fax: Minulé účetníRepublic období 2009 Běžné období132, 2010784 10 Litovel, PAPCEL, a.s.,účetní Uničovská Czech Previous accounting period 2009 Current accounting period 2010 akciová společnost / joint-stock company 15. 5. 1996 / May 15th, 1996 CZ 2535 0471 UniCredit Bank CZ, a.s., Olomouc / Account No.: 1002637368/2700 +420 585 152 111 / +420 585 343 001 Rozhodující předmět podnikání (Dle výpisu z obchodního rejstříku): ź výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, zejména dle OKEČ: ź289500: Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky ź711200: Inženýrské činnosti a související technické poradenství Major subject of enterprise (according to Extract from Business Register): ź production of machinery, equipment and spare parts for paper industry ź designing activities for the machine production ź investment construction activities ź purchase of goods for sale and resale OSOBY PODÍLEJÍCÍ SE NA ZÁKLADNÍM KAPITÁLU ÚČETNÍ JEDNOTKY VÍCE NEŽ 20 % / PEOPLE HOLDING SHARES IN THE REGISTERED CAPITAL OF THE ACCOUNTING UNIT EXCEEDING 20 % Osoba a sídlo / Entity and Registered office Podíl / Share 2011 Ing. David Dostál, Komenského 688, 784 01 Litovel, Czech Republic EK Fin, Operngasse 6, Vienna, Austria 200.112 103.088 % Podíl / Share 2010 66 34 % 200.112 103.088 66 34 V průběhu účetního období 2011 nedošlo k žádným změnám a dodatkům v obchodním rejstříku. During the accounting period of 2011, there were neither changes, nor amendments in the business register. Členové statutárních a dozorčích orgánů k rozvahovému dni Members of statutory and supervisory bodies as of closing date Představenstvo: Ing. David Dostál - předseda představenstva Ing. Filip Wrnata - místopředseda představenstva Ing. Andrej Lakomý Ing. Ivan Dzido Board of Directors: Mr. David Dostál - Chairman of the Board of Directors Mr. Filip Wrnata - Vice-chairman of the Board of Directors Mr. Andrej Lakomý Mr. Ivan Dzido Dozorčí rada: MUDr. Kateřina Kerekešová - předsedkyně dozorčí rady Mag. Bernd Lechner Ing. Jan Smítal Supervisory Board: Mrs. Kateřina Kerekešová - Chairwoman of the Supervisory Board Mr. Bernd Lechner Mr. Jan Smítal Poskytnutá peněžitá či jiná plnění stávajícím A bývalým členům orgánů Členům statutárních orgánů nebyla ve sledovaném účetním období poskytnuta žádná peněžitá či jiná plnění. Vyjímaje: Remunerations (financial and others) to existing and former members of bodies During the fiscal year concerned there were no remunerations (financial or others) granted to the members of statutory bodies. Except: Jméno / typ plnění - půjčka / Name / type of transaction - loan Ing. Wrnata Filip Rodné číslo / ID number 690214/3270 Částka / Amount Úrok. sazba / Interest rate 2.298.780,75 CZK 5% ZAMĚSTNANCI SPOLEČNOSTI, OSOBNÍ NÁKLADY / COMPANY EMPLOYEES, STAFF COSTS ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ / FOR FISCAL YEAR Průměrný počet zaměstnanců / Average number of employees z toho: dělníci výrobní / out of this: production staff dělníci režijní / indirect staff THP / office staff řídicí pracovníci / management Mzdové náklady (v tis. Kč) / Wages and salaries (in thousands CZK) z toho: řídicí pracovníci / out of this: management náklady na sociální zabezpečení / social insurance sociální náklady / social expenses 2010 2011 197 57 13 127 8 239 68 18 146 7 76.681 12.867 22.956 2.158 79.603 6.713 26.771 1.920 (v tisících Kč / in thousands of CZK) annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 37/ Příloha k účetní závěrce Notes on 2011 financial statements MAJETKOVÁ ČI SMLUVNÍ SPOLUÚČAST ÚČETNÍ JEDNOTKY V JINÝCH SPOLEČNOSTECH VYŠŠÍ NEŽ 20 % PROPERTY OR CONTRACTUAL INTEREST OF THE ACCOUNTING UNIT IN OTHER COMPANIES EXCEEDING 20 % Osoba a sídlo / Entity and Registered office OOO PAPCEL SPb, B. Sampsonievsky pr. 32, 194044 Saint-Petersburg, Russia IFM Papcel, s.r.o. - member of Papcel concern, Uničovská 132, 784 10 Litovel, Czech Republic Podíl / Share 2011 % Podíl / Share 2010 365.910 RUB 160.000 CZK 99 80 365.910 RUB 0 % 99 0 Smluvní dohody mezi společníky (akcionáři) nebyly uzavřeny. No agreements have been entered into among partners (shareholders). Informace o použitých účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech oceňování Information concerning applied accounting methods, general accounting principles and evaluation methods Způsob ocenění v a.s.: a) dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek - pořizovacími cenami, hmotný majetek vytvořený vlastní činností je oceněn vlastními náklady ve výši přímých nákladů a části nepřímých nákladů výroby, nehmotný majetek vytvořený vlastní činností účetní jednotka nemá b) materiál a zboží – cenou pořízení, náklady související s pořízením materiálu jsou vedeny na samostatném analytickém účtu a rozpouštěny měsíčně do nákladů dle vypočteného poměru ź o nakupovaných zásobách je účtováno způsobem A, při výdeji ze skladu jsou používány ceny zjištěné váženým aritmetickým průměrem c) nedokončená výroba – vlastními náklady ve výši přímých nákladů a části nepřímých nákladů výroby d) hotové výrobky – úplnými vlastními náklady ź o zásobách vytvořených vlastní činností je účtováno způsobem A, při výdeji ze skladu jsou tyto oceněny skladovými cenami e) majetkové podíly – pořizovacími cenami f) ve sledovaném účetním období nepoužívala účetní jednotka ocenění reálnou hodnotou Ocenění majetku a.s. je v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví. Reprodukční pořizovací cena Je využita v a.s. pouze u bezplatně předaného majetku po skončení finančního pronájmu. Zde se vychází z původní pořizovací ceny u leasingové společnosti. Druhy vedlejších pořizovacích nákladů, které se zahrnují do pořizovacích cen zásob: ź celní a spediční poplatky ź externí přepravné ź vnitropodnikové přepravné ź různé přirážky, které souvisí s pořízením zásob Změny oceňování, odpisování a postupů účtování Ve sledovaném účetním období nedošlo k žádným podstatným změnám ve způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování proti předcházejícímu účetnímu období. Opravné položky k majetku Způsob stanovení opravných položek k majetku obsahuje směrnice generálního ředitele "Metodika vedení účetnictví společnosti". Opravné položky se vytvářejí k účtům majetku v případě snížení jeho ocenění prokázaném na podkladě inventarizace. Tyto položky se vytvářejí jen v případech, kdy snížení ocenění majetku v účetnictví není trvalého charakteru. Tvorba opravných položek se provádí na vrub nákladů. Přitom se nejedná o náklad uznaný z hlediska daně z příjmů, s výjimkou opravných položek k pohledávkám za dlužníky v konkurzním a vyrovnávacím řízení a opravné položky k nepromlčeným pohledávkám splatným po 31. 12. 1994, v souladu se zákonem č. 593/1992 Sb. o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů, v platném znění. annual report 2011 annual report 2011 Evaluation Method: a) Tangible and intangible fixed assets - at acquisition prices; the produced tangible fixed assets are evaluated by the amount of the production costs and part of the indirect production costs; the accounting unit does not produce any intangible fixed assets b) Material and merchandise - at the cost of acquisition, the costs associated with the material acquisition are posted separately on an analytical account and posted as expenses on a monthly basis according to the calculated ratio źPurchased stock (inventories) are posted according to method A; when released from storage, prices based on a weighted mean are applied c) Work in progress production costs in the amount of the direct costs and part of the indirect production costs d) Finished products -full production costs źProduced stock (inventories) are posted according to method A; when released from storage, the warehouse prices are applied e) Ownership interests- acquisition prices f) The accounting unit did not use any real-value evaluation during the fiscal year concerned The evaluation of the assets of the joint-stock company is in accordance with Act 563/1991 Coll., on accountancy. Reproduction cost of acquisition is only applied by the jointstock company as regards the property handed over without consideration after the termination of a financial lease scheme. The amounts are based on the original acquisition prices of a leasing company. Types of collateral acquisition costs included in the acquisition prices of stock: ź customs and forwarding fees ź external transportation costs ź internal transportation costs ź various additional charges associated with the acquisition of stock Changes in evaluation, depreciations and accounting procedures During the fiscal period concerned, no significant changes were applied to the method of evaluation, depreciation procedures and accounting procedures as compared to the previous fiscal year. Adjustments to the assets The determination of adjustments to assets is provided by the General Director's directive entitled “Company Accounting Service Methodology”. Adjustments are created to asset accounts based on the reduction of the evaluation thereof proven on the basis of an inventory taking. Such items are only created unless the reduction in the evaluation of assets in the company's books is permanent. Adjustments are posted as expenses. The expenses are not acknowledged from the perspective of the income tax, save for adjustments to accounts payable by debtors under bankruptcy and settlement proceedings, and adjustments to non-lapsed accounts receivables after 31 December 1994, in accordance with Act 593/1992 Coll., on Reserves for the Purpose of Determining Income Tax Base, as amended. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 /38 Příloha k účetní závěrce Notes on 2011 financial statements Zůstatek k 1. dni účetního období Balance as of the first day of the fiscal year Druh majetku / Kind of assets Opravné položky k: Adjustments to: Běžné období Current Year Pohledávkám Accounts Receivable Nedokončené výrobě A Work in progress Materiálovým zásobám To material inventory Nedok. finančním investicím To unfinished financial investments Výrobkům / The products Minulé období Previous Year Zůstatek k posl. dni účetního období Balance as of the last day of the fiscal year Zúčtování Accounting Tvorba Creation Běžné období Current Year Minulé období Previous Year Běžné období Current Year Minulé období Previous Year Běžné období Current Year Minulé období Previous Year 5.029 10.025 3.686 281 451 5.277 8.264 5.029 0 8.350 0 32.442 0 40.792 0 0 3.454 737 1.809 2.717 1.413 0 3.850 3.454 0 0 3.763 0 0 0 3.763 0 1.981 40.306 710 1.817 485 40.142 2.206 1.981 (v tisících Kč / in thousands of CZK) OPRAVNÉ POLOŽKY BYLY TVOŘENY K NÁSLEDUJÍCÍMU MAJETKU / ADJUSTMENTS WERE CREATED FOR THE FOLLOWING ASSETS Odpisování Při odpisování dlouhodobého hmotného majetku jsou používány účetní odpisy. Při výpočtu měsíčního odpisu se vychází z předpokládané doby životnosti majetku. U dlouhodobého nehmotného majetku jsou účetní odpisy stanoveny vždy na čtyři roky. Odpisy jsou prováděny od měsíce následujícího po měsíci uvedení do užívání. Daňové odpisy jsou pro účely stanovení základu daně z příjmu vedeny v samostatné evidenci. Depreciations The accounting depreciation method is used for the depreciation of tangible fixed assets. The calculation of the monthly depreciation is based on the estimated lifetime of the assets. Four-year accounting depreciation periods are used for the depreciation of intangible fixed assets. Depreciation starts in the month following the month of the commissioning. Tax depreciation for purposes of determining the tax base are kept in a separate account. K odepisování oceňovacího rozdílu k nabytému majetku (z pohledu účetnictví) dochází dle § 7 odst. 10 vyhlášky č. 500/2002 Sb. rovnoměrně 180 měsíců od nabytí podniku, nebo jeho části, případně od rozhodného dne přeměn do nákladů či výnosů. Oceňovací rozdíl k nabytému majetku obsahuje kladný rozdíl mezi oceněním majetku a závazků v rámci přeměny společnosti (kdy na základě usnesení Krajského soudu v Ostravě došlo k zániku společnosti P.B.O.Holding a.s. v důsledku fúze sloučením s nástupnickou společností PAPCEL, a.s. Nástupnická společnost PAPCEL, a.s. převzala veškeré jmění společnosti P.B.O.Holding a.s., včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů) a souhrnem ocenění jeho jednotlivých složek majetku v účetnictví účetní jednotky. The depreciation of adjustments to acquired assets (in accounting) is in accordance to § 7 paragraph 10 of Decree No. 500/2002 Coll. evenly over a period of 180 month from the acquisition of a company, or a part thereof, or from the decisive transformations of the costs and revenues. Adjustments to acquired assets include the positive difference between the valuation of assets and liabilities in the transformation of the company (based on the resolution of Regional Court in Ostrava, the company P.B.O. Holding a.s. ceased to exist as a result of a merger with the successor company PAPCEL, a.s. The succcessor company PAPCEL, a.s. took over all the assets of P.B.O. Holding, including the rights and obligations of employment relationships) and the total valuation of the individual parts of assets in the accounting entity. O drobném dlouhodobém hmotném a nehmotném majetku je účtováno následovně: Majetek s pořizovací cenou do 500,- Kč je považován za zásoby a při použití je o něm účtováno jako o spotřebě materiálu na účet 501220 v případě hmotné majetku a na účet 518 v případě nehmotného majetku. Hmotný majetek, který má pořizovací cenu od 501,- Kč do 40 000,- Kč, je zaúčtován na účet 501500. V pořizovací ceně je dále veden v evidenci neodpisovaného majetku. Nehmotný majetek od 501,- Kč do 60 000,- Kč je zaúčtován na účet 518800. V pořizovací ceně je dále veden v evidenci neodpisovaného majetku. Small tangible and intangible fixed assets are posted as follows: Property with the purchase price of up to 500 CZK is considered as stock and is posted, if used, as the consumption on material on account 501220 (tangible assets) and account 518 (intangible assets). Tangible assets with the purchase price from 501 CZK to 40.000 CZK are posted on account 501500. The assets are also maintained in the register of non-depreciated assets, with their acquisition price. Intangible assets with the purchase price from 501 CZK to 60.000 CZK are posted on account 518800. The assets are also maintained in the register of non-depreciated assets, with the value of the purchase price. Přepočet cizích měn na českou měnu Při přepočtu údajů v cizích měnách je používán stálý kurs vyhlášený ČNB první pracovní den v měsíci. Odměna auditora za statutární audit roku 2011 činí dle smlouvy 238 500,-Kč bez DPH. Conversion of foreign currencies to czech currency The conversion of amounts in foreign currencies is done by the fixed exchange rate announced by the Czech National Bank on the first business day of the month. In accordance with the contract, the auditor's reward for the 2011 statutory audit has been 238,500.- CZK (VAT not included). PŘEHLED PEVNÝCH KURSŮ UŽÍVANÝCH BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ 2011 / SUMMARY OF FIXED RATES USED DURING FISCAL YEAR 2011 Měsíc / Month Leden / January Únor / February Březen / March Duben / April Květen / May Červen / June Červenec / July Srpen / August Září / September Říjen / October Listopad / November Prosinec / December annual report 2011 annual report 2011 USD EUR RUB 18,792 17,528 17,610 17,338 16,296 17,003 16,779 16,762 16,908 18,665 18,374 18,736 25,085 24,105 24,350 24,510 24,180 24,500 24,315 24,160 24,150 24,875 25,035 25,280 0,61298 0,59149 0,61354 0,61050 0,59571 0,60907 0,60215 0,60803 0,58319 0,57521 0,59415 0,60976 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 39/ Příloha k účetní závěrce Notes on 2011 financial statements Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztrát Významné události, ke kterým došlo mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku. Mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku nedošlo k žádným významným událostem ovlivňujícím údaje zveřejněné v účetní závěrce. Complementary information on the balance sheet and profit and loss statement Important Events between Account Closing Date and Date of Approval of Financial Statements for Disclosure outside Accounting Unit Between the account closing date and the date of the approval of the financial statements for the disclosure outside the accounting unit, there were no significant events posted that may affect the data disclosed in the financial statements. ROZPIS ODLOŽENÉ DANĚ ZE ZISKU / BREAKDOWN OF DEFERRED TAX FROM PROFIT 31. 12. 2010 Název / Item Odložená daň vykázaná v účetní závěrce k 1. 1./ Deferred tax posted in financial statements by January, 1st Odložený daňový závazek / Deferred tax liability Odložená daňová pohledávka / Deferred tax receivable Odložená daň vykázaná v účetní závěrce k 31. 12. / Deferred tax posted in financial statements by December, 31st. 31. 12. 2011 -8.078 0 2.462 -5.616 +426 -8.504 0 -8.078 SCHÉMA VÝPOČTU ODLOŽENÉ DANĚ 2010 / SCHEME FOR THE DEFERRED TAXES CALCULATION IN 2010 Účetní Accounting Název účtu / Account title Zůs.cena DM k 31. 12. 2010 / Book value of non-cap. purchase 31. 12. 2010 Stav opr. položek 31. 12. 2010 / The balance of provisions 31. 12. 2010 Stav ostat. rezerv k 31. 12. 2010 / Balance reserves of 31. 12. 2010 Odložená daň k 31. 12. 2010 / Deferred Tax is 31. 12. 2010 165.396.370 5.435.351 7.109.165 - Daňová Tax Rozdíl Difference 110.338.762 - 55.057.608 - Odložená daň / Deffered Tax 31. 12. 2010 -10.460.946 +1.032.717 +1.350.741 -8.077.487 SCHÉMA VÝPOČTU ODLOŽENÉ DANĚ 2011 / SCHEME FOR THE DEFERRED TAXES CALCULATION IN 2011 Účetní Accounting Název účtu / Account title Zůs.cena DM k 31. 12. 201 / Book value of non-cap. purchase 31. 12. 2011 Stav opr. položek 31. 12. 2011 / The balance of provisions 31. 12. 2011 Stav ostat. rezerv k 31. 12. 2011 / Balance reserves of 31. 12. 2011 Odložená daň k 31. 12. 2011 / Deferred Tax is 31. 12. 2011 158.427.054 9.819.057 16.553.366 - Daňová Tax Rozdíl Difference 102.496.270 - 55.930.784 - Odložená daň / Deffered Tax 31. 12. 2011 -10.626.849 +1.865.621 +3.145.140 -5.616.089 ROZPIS PŘIJATÝCH DOTACÍ NA INVESTIČNÍ A PROVOZNÍ ÚČELY / BREAKDOWN OF SUBSIDIES ACCEPTED FOR INVESTMENT AND OPERATING PURPOSES Název / Item 31. 12. 2010 Projekt “Vzdělávejte se” / The project “Educate yourself” 1.159.896 31. 12. 2011 101.523 Financial lease (in thousands of czk) In 2011 we donot register any finance leases. Finanční pronájem (v tis. Kč) V roce 2011 neevidujeme žádný finanční pronájem. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK / TANGIBLE AND INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Pozemky / Grounds Budovy, haly a stavby / Buildings and structures - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Stroje, přístroje a zařízení / Machinery, tools and equipment - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to acquired assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Zůstatek k 1. 1. 2010 Balance as of 01. 01. 2010 Přírůstky Increase Vyřazení Discarding 11.199 179.296 38.202 141.094 41.157 36.491 4.666 288.342 19.222 269.120 1.050 12.564 7.458 0 2.150 3.695 0 0 19.222 0 792 4.422 4.422 0 243 243 0 0 0 0 Zůstatek k 31. 12. 2010 Balance as of 31.12. 2010 11.457 187.438 41.239 146.199 43.064 39.943 3.121 288.342 38.444 249.898 (v tisících Kč / in thousands of CZK) annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Příloha k účetní závěrce /40 Notes on 2011 financial statements DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK / TANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Zůstatek k 1. 1. 2011 Balance as of 01. 01. 2011 Přírůstky Increase Vyřazení Discarding 11.457 187.438 41.239 146.199 43.064 39.943 3.121 288.342 38.444 249.898 3.647 3.647 0 67 1.454 8.311 0 20.127 20.349 0 0 19.224 0 0 0 0 73 5.654 5.654 0 672 672 0 0 0 0 325 325 0 Pozemky / Grounds Budovy, haly a stavby / Buildings and structures - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Stroje, přístroje a zařízení / Machinery, tools and equipment - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to acquired assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Drobný dlouhodobý hmotný majetek / Small tangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Zůstatek k 31. 12. 2011 Balance as of 31. 12. 2011 11.451 183.238 43.896 139.342 62.519 59.620 2.899 288.342 57.668 230.674 3.322 3.322 0 (v tis. Kč / in thousand CZK) NEDOKONČENÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / FIXED ASSETS IN PROGRESS Zůstatek k 1. 1. 2011 Balance as of 01.01.2011 Název účtu / Account Title Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek / Fixed assets in progress 0 Přírůstky Increase Vyřazení Discarding 4.877 Zůstatek k 31. 12. 2011 Balance as of 31. 12. 2011 4.860 17 NEHMOTNÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Software / Software - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Drobný dlouhodobý nehmotný majetek / Small intangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Zůstatek k 1. 1. 2010 Balance as of 01. 01. 2010 Přírůstky Increase Vyřazení Discarding Zůstatek k 31.12. 2010 Balance as of 31. 12. 2010 14.713 8.259 6.454 1.362 1.362 0 0 3.709 0 0 0 0 0 0 0 21 21 0 14.713 11.968 2.745 1.341 1.341 0 Zůstatek k 1. 1. 2011 Balance as of 01. 01. 2011 Přírůstky Increase Vyřazení Discarding Zůstatek k 31. 12. 2011 Balance as of 31. 12. 2011 14.713 11.968 2.745 1.341 1.341 0 1.423 2.807 -1.384 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.136 14.775 1.361 1.341 1.341 0 NEHMOTNÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Software / Software - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Drobný dlouhodobý nehmotný majetek / Small intangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value NEJVĚTŠÍ PŘÍRŮSTKY A ÚBYTKY MAJETKU 2011 / THE LARGEST INCREASES AND DECREASES IN ASSETS IN 2011 Přírůstky Additions Název majetku / Name property Vyřazení Withdrawal 5.655 73 1.454 67 Budovy (zkušebna, výp. středisko / Buildings (testing room, data center) Pozemky / Grounds DLOUHODOBÝ MAJETEK ZATÍŽENÝ ZÁSTAVNÍM PRÁVEM / FIXED ASSETS PLEDGED 2010 / Description of fixed assets in 2009 2010 Popis dlouhodového majetku 2009 Zástavní věřitel Pledgee Parcela 489/2 + administrtivní budova / Parcel 489/2 + Office building Parcela 1291 + obrobna / Parcel 1291 + Machining plant Parcela 1404 + řezárna / Parcel 1404 + Cutting plant UniCreditBank CZ. a.s. Parcela 1410 + dvoulodní hala / Parcel 1410 + Two bay workshop Parcela 1411 + ocelová hala / Parcel 1411 + Steel workshop Ostatní komunikace 713/2 / Other roads 713/2 Manipulační plocha 744/13; 744/14; 1817/10 / Handling Area 744/13; 744/14; 1817/10 Pozemek parcela 489/2; 1291; 1404; 1410; 1411 / Land with parcel No. 489/2; 1291; 1404; 1410; 1411 CELKEM / TOTAL Hodnota zajištěného závazku Value of the secured obligation Úvěr 1 / Loan 1: 180.000 Úvěr 2 / Loan 2: 15.000 195.000 (v tisících Kč / in thousands of CZK) annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 41/ Příloha k účetní závěrce Notes on 2011 financial statements OBĚŽNÝ MAJETEK ZATÍŽENÝ ZÁSTAVNÍM PRÁVEM / CURRENT ASSETS SUBJECT TO RIGHT OF LIEN Zástavní věřitel Pledgee oběžného majetku 20112009 / Description of fixed assets in 2011 Popis dlouhodového majetku / Description of fixed assets in 2009 Hodnota zajištěného závazku Value of the secured obligation ČSOB, a.s. Zásoby: materiál na skladě, nedokončená výroba, výrobky Inventory: materials, unfinished, finished goods CELKEM / TOTAL 70.000 70.000 POHLEDÁVKY PO LHŮTĚ SPLATNOSTI / OVERDUE ACCOUNTS RECEIVABLE Účetní období / Fiscal period 2010 2011 Pohledávky do lhůty splatnosti celkem / Due date accounts receivable, total Pohledávky po lhůtě splatnosti celkem / Overdue accounts receivable, total: do 30 dnů / up to 30 days z toho / out of this: nad 30 dnů / more than 30 days nad 60 dnů / more than 60 days nad 90 dnů / more than 90 days nad 120 dnů / more than 120 days nad 360 dnů / more than 360 days Pohledávky celkem / Accounts receivable total 40.662 25.290 21.213 161 62 1 1.195 2.658 65.952 182.072 33.964 8.035 12.241 6.175 434 4.163 2.916 216.036 ZÁVAZKY PO LHŮTĚ SPLATNOSTI / OVERDUE ACCOUNTS PAYABLE 2010 Účetní období / Fiscal period Závazky do lhůty splatnosti celkem / Due date accounts payable, total Závazky po lhůtě splatnosti celkem / Overdue accounts payable, total: z toho / out of this: do 30 dnů / up to 30 days nad 30 dnů / more than 30 days nad 60 dnů / more than 60 days nad 90 dnů / more than 90 days nad 120 dnů / more than 120 days nad 360 dnů / more than 360 days Závazky celkem / Accounts payable total 2011 42.351 35.108 22.896 2.871 460 332 7.652 897 77.459 43.163 72.422 55.963 7.033 5.884 2.215 744 583 115.585 ZÁVAZKY Z TITULU SOCIÁLNÍHO A ZDRAVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ / LIABILITIES FROM SOCIAL SECURITY AND HEALTH INSURANCE Text / Title 2011 2010 Správa sociální zabezpečení / Social Security Administration Vojenská zdravotní pojišťovna / Military Health Insurance Company Všeobecná zdravotní pojišťovna / General Insurance Company Zdravotní pojišťovna Metal Aliance / Metal Aliance Health Insurance Company Oborová zdravotní pojišťovna / Business Health Insurance Company Zdravotní pojišťovna Ministerstva vnitra / Health Insurance Company of the Ministry of Internal Affairs Česká průmyslová zdravotní pojišťovna / Czech Industrial Health Insurance Company Revírní bratrská pokladna / RBP Health Insurance Company 2.533.079 143.787 364.727 435.420 11.507 56.481 61.367 13.504 1.870.805 117.388 240.580 327.847 25.250 43.053 48.449 4.725 VLASTNÍ KAPITÁL / EQUITY CAPITAL ZVÝŠENÍ NEBO SNÍŽENÍ VLASTNÍHO KAPITÁLU / INCREASE OR DECREASE IN EQUITY CAPITAL Běžné období Current year Popis / Description Základní kapitál / Registered Capital Zákonný rezervní fond / Legal Reserve Fund Statutární a ostatní fondy / Statutory and Other Funds Nerozdělený zisk minulých let / Undistribute Profit of Previous Years Neuhrazená ztráta minulých let (P.B.O.Holding a.s.) Accumulated Losses of Previous Years (P.B.O.Holding a.s.) Dividendy / Dividends Výsledek hospodaření běžného období / Profit/loss of Current Year Emisní ážio / Share Premium Oceňovací rozdíl z oceňování při přeměně Valuation Difference from Transformation VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM / EQUITY CAPITAL, TOTAL Minulé období Previous year Změna + / Change + / - 303.220 10.976 480 59.150 0 303.220 10.253 300 46.882 0 +723 +180 +12.268 0 5.000 12.938 28.049 0 0 18.191 28.049 0 +5.000 -5.253 0 0 414.813 406.895 (v tisících Kč / in thousand of CZK) Na základě usnesení Krajského soudu v Ostravě došlo k 1 .1. 2009 k fúzi se společností P.B.O. Holding a.s., a tím k převzetí veškerého vlastního kapitálu této společnosti. O této skutečnosti bylo řádně účtováno v účetním období roku 2009. V běžném období bylo opraveno chybné účtování fúze, viz následující tabulka: annual report 2011 annual report 2011 Based on the decision of the Regional Court in Ostrava was on January 1, 2009 there was a merger with P.B.O. Holding a.s., thereby taking the total equity of the company. This fact was properly accounted in the accounting period of 2009. During the current financial year, a wrong merger accounting has been corrected – see the following chart: annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Příloha k účetní závěrce /42 Notes on 2011 financial statements Účtování MD Debit bookkeeping Popis / Description Korekce aktivního konsolidačního rozdílu / Active goodwill difference Korekce aktivního konsolidačního rozdílu / Active goodwill difference Rozdíl odpisu (2009-2010) / Depreciation difference (2009-2010) Rozdíl odpisu 2011 / Depreciation difference 2011 Účtování DAL Credit bookkeeping Hodnota Value 418.100 412.100 087.100 087.100 -10.856.340 -45.177.660 -7.471.200 -3.735.600 027.100 027.100 428.100 557.100 Oprava této materiální chyby, která představovala nadhodnocení dlouhodobého majetku a vlastního kapitálu společnosti, byla rovněž promítnuta ve srovnatelných informacích aktuálního období, kde byly korigovány údaje účetní závěrky minulého období ( 2010 ) tak, aby byla dodržena zásada návaznosti vlastního kapitálu minulého a aktuálního účetního období. The material error correction that meant a fixed assets and company equity overvaluation has also been reflected in comparable information of the current period where the data from 2010 financial statement were corrected so that the equity continuity principle from the previous and current accounting period was fulfilled. SOUHRN PROVEDENÝCH KOREKCÍ - VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT / LIST OF EXECUTED CORRECTIONS - PROFIT AND LOSS STATEMENT Název řádku / Row name Původní hodnota Original value Opravená hodnota Corrected value 32.414 14.455 14.455 28.678 18.191 18.191 Odpisy dlouh. nehmot. a hmot. majetku / Long term tangible and intangible assets depreciation Výsledek hospodaření za běžnou činnost / Profit from ordinary activities Výsledek hospodaření za účetní období / Profit of the accounting period SOUHRN PROVEDENÝCH KOREKCÍ - ROZVAHA / LIST OF EXECUTED CORRECTIONS - BALANCE SHEET Název řádku / Row name Původní hodnota netto Original value net Opravená hodnota netto Corrected value net 455.456 298.459 73.226 10.856 43.146 14.455 406.895 249.898 28.049 0 46.882 18.191 Vlastní kapitál / Long term tangible and intangible assets depreciation Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to aquired assets Emisní ážio / Share premium Rozdíly z přeměn společností / Difference from company transformation Výsledek hospodaření minulých let / Profit of previous years Výsledek hospodaření běžného období / Profit of current year ZÁKLADNÍ KAPITÁL / REGISTERED CAPITAL Nominální hodnota akcií a počty emitovaných kusů / Nominal value of shares issued and the number of issued pieces (v tisících Kč / in thousand of CZK) Základní kapitál / Registered capital 20 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 20 pcs of ordinary shares of a nominal value 101 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 101 pcs of ordinary shares of a nominal value 1 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 1 pc of ordinary shares of a nominal value 15 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 15 pcs of ordinary shares of a nominal value 9 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 9 pcs of ordinary shares of a nominal value 5 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 5 pcs of ordinary shares of a nominal value 2 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 2 pcs of ordinary shares of a nominal value 10 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 10 pcs of ordinary shares of a nominal value 303.220.000 10.000.000 1.000.000 200.000 100.000 50.000 10.000 5.000 1.000 ROZDĚLENÍ ZISKU (ÚHRADA ZTRÁTY) MINULÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ / DISTRIBUTION OF PROFITS (SETTLEMENT OF LOSS OF PREVIOUS FISCAL YEAR Částka / Amount Položka / Item 14.455 723 180 16.003 0 Výsledek hospodaření (+ zisk, - ztráta) / Results of operations (+ profit, - loss) Tvorba (+) nebo čerpání (-) rezervního fondu / Additions to (+) or withdrawals from (-) the reserve fund Tvorba (+) nebo čerpání (-) statutárních fondů /Additions to (+) or withdrawals from (-) statutory funds Tvorba (+) nebo čerpání (-) nerozděleného zisku minulých let / Additions to (+) or withdrawals from (-) retained profit of prior years Úhrada (+) nebo zvýšení (-) neuhrazené ztráty minulých let P.B.O.Holding Additions to (+) or withdrawal from (-) accumulated loss from pervious years P.B.O.Holding Výplata dividend / Payment of dividends 5.000 BANKOVNÍ ÚVĚRY / BANK LOANS Banka / Bank Limit / Limit ČSOB, a.s. Kontokorentní úvěr / Overdraft ČSOB, a.s. Revolvingový úvěr / Revolving loan UniCredit Bank CZ Kontokorentní úvěr / Overdraft UniCredit Bank CZ Krátkodobá půjčka / Short-term loan UniCredit Bank CZ Střednědobý úvěr / Medium-term loan Komerční banka Krátkodobý úvěr / Short-term loan Voisk bank Kontokorentní úvěr / Overdraft Bank Austria Creditanstalt Akviziční úvěr / Acquisition loan annual report 2011 2010 Zůstatek / Balance Limit / Limit 2011 Splaceno / Paid Zůstatek / Balance Termín splatnosti Maturity date Způsob zajištění Collateral 30.000 0 30.000 0 0 31. 12. 2011 zásoby a pohledávky inventories and receivables 20.000 19.494 20.000 0 20.070 9. 1. 2012 zásoby a pohledávky inventories and receivables 20.000 20.000 20.000 0 0 31. 12. 2011 pohledávky / receivables 20.000 19.296 20.000 0 19.835 31. 12. 2011 budoucí pohledávky future receivables 15.000 6.000 15.000 4.000 2.000 29. 6. 2012 nemovitost / real estate 30.000 30.000 30.000 0 30.000 30. 6. 2012 pohledávky / receivables 41.256 € 1.575 26.313 € 1.050 10.000 41.256 € 1.575 0 27.711 € 1.050 10.014 13.545 € 525 7. 12. 2012 31. 12. 2012 31. 12. 2012 pohledávky / receivables akcie / shares annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 43/ Příloha k účetní závěrce Notes on 2011 financial statements TVORBA REZERV / ALLOCATIONS TO RESERVES 2010 Rezervy zákonné / Statutory reserves Stav k 1.1. / Starting date (01. 01. 2011) Čerpání / Utilisation Tvorba / Creation Stav k 31.12. / Closing date (31. 12.) Ostatní rezervy / Other reserves Rezerva na odměny (sociální a zdravotní pojištění) Reserves for remunerations (soc.sec. and health insurance) Rezerva na Čašniky / Reserve for Chasniky Rezerva na Učaly / Reserve for Uchaly 2011 0 0 0 0 0 0 0 0 2.057 1.094 0 3.500 14.959 500 (v tisících Kč / in thousands of CZK) VÝNOSY Z BĚŽNÉ ČINNOSTI ROZVRŽENÉ PODLE HLAVNÍCH ČINNOSTÍ PODNIKU INCOME FROM CURRENT ACTIVITIES SORTED BY MAIN SUBJECT OF ENTERPRISE Kód SKP SKP code 28.13 28.94 28.95 28.96 33.12 28.13 28.94 28.95 33.12 Popis / Description TUZEMSKO / CZECH REPUBLIC Výroba ostatních čerpadel a kompresorů / Manufacture of other pumps and compressors Výroba strojů na výrobu textilu, oděvních výrobků a výrobků z usní / Manufacture of a machinery for textile, clothing products and leather products Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky / Manufacture of machinery for paper and paperboard Výroba strojů na výrobu plastů a pryže / Manufacture of machinery for plastics and rubber Opravy strojů / Machine repairs Ostatní / Other CELKEM / TOTAL ZAHRANIČÍ / OTHER COUNTRIES Výroba ostatních čerpadel a kompresorů / Manufacture of other pumps and compressors Výroba strojů na výrobu textilu, oděvních výrobků a výrobků z usní Manufacture of machinery for textile, clothing products and leather products Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky / Manufacture of machinery for paper and paperboard Opravy strojů / Machine repairs CELKEM / TOTAL Celkem tržby za vlastní výrobky a služby / Sales of own products and services, total Z toho náklady, výnosy, pohledávky a závazky k propojeným osobám (v tis. Kč): Za propojené osoby v roce 2011 jsou považovány: VEGA-HSH, s.r.o., IFM PAPCEL - člen koncernu PAPCEL, s.r.o., Erma Elan Engeneering, s.r.o., Dvůr Nové Zámky, s.r.o., Paper Mill Holding, s. r. o., „OOO Majak Vega“, OAO II „SAnoatqalinqog'ozsavdo“. Firma / Company name Propojené osoby celkem Connected persons total annual report 2011 Náklady / Costs 22.531 annual report 2011 2010 2011 870 1.973 580 10.781 1.557 787 5.217 114 10.518 7.344 0 2.840 154.086 175.631 33.896 164 40.886 325.087 1.071 360.054 370.572 414.699 5.136 460.885 636.516 Out of which the costs, revenues, receivables and liabilities to connected persons (in thousands of CZK) are: In 2011, the connected persons are: VEGA-HSH, s.r.o., IFM PAPCEL - member of PAPCEL, s.r.o. group, Erma Elan Engeneering, s.r.o., Dvůr Nové Zámky, s.r.o., Paper Mill Holding, s. r. o., „OOO Majak Vega“, OAO II „SAnoatqalinqog'ozsavdo“. Výnosy / Revenues 135.437 annual report 2011 Pohledávky / Receivables 115.336 annual report 2011 Závazky / liabilities 1.654 annual report 2011 Příloha k účetní závěrce /44 Notes on 2011 financial statements POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ROZVAZE / OFF-BALANCE ACCOUNTS RECEIVABLES AND LIABILITIES Firma / Company name UniCredit Bank, a.s. Popis / Description CZK ZÁVAZKY / LIABILITIES Ručitelský závazek na akontaci STEDINVEST Guarantor´s obligation to STEDINVEST advance payment Ručitelský závazek na akontaci AGILITY Guarantor´s obligation to AGILITY advance payment Ručitelský závazek za nabídku GENERAL COMPANY FOR PAPER INDUSTRY Guarantor´s obligation to GENERAL COMPANY FOR PAPER INDUSTRY tender Ručitelský závazek za nabídku GENERAL COMPANY FOR PAPER INDUSTRY Guarantor´s obligation to GENERAL COMPANY FOR PAPER INDUSTRY tender Ručitelský závazek za nabídku CEPROHART Guarantor´s obligation to CEPROHART tender Ručitelský závazek na akontaci DENTAS Guarantor´s obligation to DENTAS advance payment Ručitelský závazek na akontaci DENTAS Guarantor´s obligation to DENTAS advance payment Ručitelský závazek na akontaci BELORUSSKIE OBOI Guarantor´s obligation to BELORUSSKIE OBOI advance payment Bankovní záruky vydané celkem / Issued Bank Guarantees Total EUR, USD 22.394.400,00 868.000,00 EUR 5.982.000,00 300.000,00 USD 1.806.000,00 70.000,00 EUR 2.064.000,00 80.000,00 EUR 258.000,00 10.000,00 EUR 13.932.000,00 540.000,00 EUR 3.289.500,00 127.500,00 EUR 41.916.202,00 1.624.659,00 EUR 85.660.102,00 5.982.000,00 3.170.159,00 EUR 300.000,00 USD POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ROZVAZE / OFF-BALANCE ACCOUNTS RECEIVABLE AND LIABILITIES Firma / Company name Popis / Description KRASNAYA ZVEZDA POHLEDÁVKY / RECEIVABLES Dokumentární akreditiv v ČSOB / Documentary letter of credit at ČSOB 149.703.609,90 5.802.465,50 BĚLORUSSKIJE OBOJI Dokumentární akreditiv v UniCredit / Documentary letter of credit at UniCredit 237.525.145,80 9.206.401,00 MAYAK VEGA Dokumentární akreditiv v ČSOB / Documentary letter of credit at ČSOB 498.273.108,96 19.312.911,20 PT.INDAH KIAT PULP AND PAPER TBK., Indonésie Dokumentární akreditiv v Deutsche Bank / Documentary letter of credit at Deutsche Bank 774.000,00 30.000,00 886.275.864,66 34.351.777,70 CZK Dokum. akreditivy přijaté celkem / L/C´s received Total EUR (v tisících Kč / in thousands of CZK) Události nastalé po rozvahovém dni Mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku nedošlo k žádným významných událostem k žádným významným událostem ovlivňujícím údaje zveřejněné v účetní závěrce. Events that occured after the balance sheet date There were no special events influencing the data released in the financial statement in the period between the balance sheet date and the date of financial statement approval to a submission to an external entity. Rizika s vlivem na společnost a cíle a metody jejich řízení Papcel, a.s. efektivně identifikuje rizika v souladu se svou podnikatelskou činností a zmírňuje jejich dopady na strategické podnikatelské cíle. Provozní úroveň rizik je kontrolována a řízena v rámci finanční, obchodní a technické rady. Za implementaci odpovědných procesů a koordinaci aktivit spojených s řízením rizik jsou odpovědni ředitelů úseků. Jednotlivá rizika jsou monitorována průběžně a jejich hodnocení probíhá minimálně 1x měsíčně, aby byl zajištěn efektivní přístup k jejich analýze a zmírnění případných dopadů na činnost Papcel, a.s. Risks influencing the company, and objectives and methods management Papcel, a.s. identifies efficiently the risks in accordance with its business activities and moderates their impact on strategic company objectives.The operational risk level is monitored and controlled by the financial, sales and technical council. Each director is responsible for a corresponding processes implementation and activities coordination connected to the risk management. The risks are monitorred continuously and their evaluation is performed once a month to ensure an efficient analytic approach and to moderate possible impacts on activities of Papcel, a.s. Body, které nejsou v této příloze uvedeny, se netýkají společnosti PAPCEL, a.s. Items not specified in above do not concern PAPCEL, a.s. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 45/ Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou The report on relations between controlled and controlling entities for accounting period 2011 Ovládaná osoba PAPCEL, a.s., IČ: 2535 0471 sídlo: Litovel, Uničovská 132, okres Olomouc, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 1356. Controlled person PAPCEL, a.s., ID: 2535 0471 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section B, insert 1356. Ovládající osoba Ing. David Dostál, r.č. 710505/5430 bytem: Litovel, Komenského 688/15, PSČ 784 01, podíl na hlasovacích právech ovládající osoby s přímým vlivem: 66 %. Controlling person Ing. David Dostál, ID: 710505/5430 Residence: Litovel, Komenského 688/15, district Olomouc, postcode 784 01, voting power share of controlling person with direct influence: 66 %. EK Mittelstandsfinanzierungs AG, Operngasse 6, 1010 Wien sídlo: Handelsgericht Wien, FN 226436w, podíl na hlasovacích právech 34 %. EK Mittelstandsfinanzierungs AG, Operngasse 6, 1010 Wien, Firmenbuchgericht: Handelsgericht Wien, FN 226436w, voting power share of controlling person: 34 %. Propojená osoba “VEGA-HSH”, spol. s r. o., IČ: 6077 8423 sídlo: Litovel, Komenského 687/13, PSČ 784 01, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 6658. Connected persons “VEGA-HSH”, spol. s r.o., ID: 6077 8423 Registered office: Litovel, Komenského 687/13, district Olomouc, postcode 784 01, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 6658. Erma Elan engineering spol. s r. o., IČ: 0017 5617 sídlo: Praha 4, Pod Višňovkou 1661/33, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 330. IFM PAPCEL, s.r.o. - člen koncernu PAPCEL, ID: 286 54 617 sídlo: Litovel, Uničovská 132, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 45324. Dvůr Nové Zámky, s.r.o., ID: 293 84 664 sídlo: Mladeč – Nové Zámky 3, PSČ 784 01, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 45487. Paper Mill Holding, s.r.o., ID: 286 50 433 sídlo: Litovel, Uničovská 132, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 45240. “OOO MAJAK-VEGA” sídlo: Penza 440 007, ulice Bumažnikov 1, Ruská federace OKPO: 90695520, OGRN: 1115834000974, INN: 5834052044, KPP: 583401001 OAO II “Sanoatqalinqog'ozsavdo” sídlo: Taškentská oblast, Angren OKPO: 04066591, OPF: 1150, KFC: 161, SOATO: 1727407, OKONX: 15310 A. Uzavřené smlouvy 1. V roce 2011 byly uzavřeny mezi ovládající a ovládanou osobou následující smlouvy: a) s ovládající osobou EK Mittelstandsfinanzierungs AG nebyly uzavřeny v hodnoceném období žádné smlouvy. b) s ovládající osobou Ing. David Dostál nebyly uzavřeny v hodnoceném období žádné smlouvy. 2. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “VEGA-HSH”, s.r.o. a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o půjčce uzavřená dne 29. 08. 2011 (ovládaná osoba jako věřitel). Ovládaná osoba poskytla propojené osobě návratnou půjčku v celkové částce 200.000,-- EUR pro zajištění její činnosti. Propojená osoba se touto smlouvou zavázala výše uvedenou částku splatit v plné výši nejpozději do 30. 09. 2011. Půjčka byla splacena v termínu. b) smlouva o půjčce uzavřená dne 05. 09. 2011 (propojená osoba jako dlužník). Ovládaná osoba poskytla propojené osobě návratnou půjčku v celkové částce 550.000,-- EUR pro zajištění její činnosti. Propojená osoba se touto smlouvou zavázala výše uvedenou částku splatit v plné výši nejpozději do 01. 10. 2011. c) dodatek ke smlouvě o půjčce uzavřené dne 05. 09. 2011. Dodatek ke smlouvě byl uzavřen dne 01. 10. 2011 (propojená osoba jako dlužník). Dodatkem smlouvy se změnil termín splatnosti půjčky na 31. 12. 2011. Veškerá ostatní ujednání se nezměnila. Půjčka byla splacena 27. 12. 2011. annual report 2011 annual report 2011 Erma Elan Engineering spol. s r.o., ID: 001 75 617 Registered office: Praha 4, Pod Višňovkou 1661/33, district Praha 4, postcode 140 00, registered in Commercial register kept by the Municipal Court in Prague, section C, insert 330. IFM PAPCEL, s.r.o. – member of the PAPCEL concern, ID: 286 54 617 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45324. Dvůr Nové Zámky, s.r.o., ID: 293 84 664 Registered office: Mladeč-Nové Zámky 3, district Olomouc, postcode 784 01, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45487. Paper Mill Holding, s.r.o., ID: 286 50 433 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45240. “OOO MAYAK-VEGA” Registered office: Penza 440 007, Bumažnikov street 1, Russian Federation OKPO: 90695520, OGRN: 1115834000974, INN: 5834052044, KPP: 583401001 OAO II “Sanoatqalinqog'ozsavdo” Registered office: Tashkent region, Angren OKPO: 04066591, OPF: 1150, KFC: 161, SOATO: 1727407, OKONX: 15310 A. Concluded contracts 1. Concluded contracts between controlling and controlled persons in 2011 a) There were no contracts concluded in the reviewed period with the controlling person EK Mittelstandsfinanzierungs AG. b) There were no contracts concluded in the reviewed period with the controlling person Ing. David Dostál. 2. Concluded contracts between the connected person “VEGA-HSH”, s.r.o. and the controlled person in 2011 were as follows: a) Loan agreement concluded on August 29, 2011 (controlled person as a creditor). The controlled person provided to the connected person a loan in the total amount of 200.000,- EUR to ensure its activities. The connected person is committed by the agreement to repay the above mentioned amount till September 30, 2011 at the latest. The loan was paid off in time. b) Loan agreement concluded on September 5, 2011 (connected person as a debtor). The controlled person provided to the connected person a loan in the total amount of 550.000,- EUR to ensure its activities. The connected person is committed by the agreement to repay the above mentioned amount till October 1, 2011 at the latest. c) Amendment to the Loan agreement concluded on September 5, 2011. The amendment to the Loan agreement was concluded on October 1, 2011 (connected person as a debtor). The contract amendment changed the due date of the loan to December 31, 2011. Other agreements were not changed. The loan was paid off on December 27, 2011. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou /46 The report on relations between controlled and controlling entities for accounting period 2011 3. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou Erma Elan Engineering spol. s r.o. a ovládanou osobou následující nové smlouvy: a) smlouva o dílo na provádění autorského dozoru u zákazníka AKASAN uzavřená dne 15. 06. 2011. b) smlouva o dílo na provádění autorského dozoru u zákazníka DOBRUŠ uzavřená dne 30. 10. 2011. c) smlouva o dílo na provádění víceprací u zákazníka SUCHONSKIJ uzavřená dne 30. 06. 2011. d) smlouva podnájemní na nájem nebytových prostor uzavřená dne 29. 06. 2011. e) kupní smlouva na odkup HW uzavřená dne 01. 12. 2011. 4. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou IFM PAPCEL, s.r.o.člen koncernu PAPCEL a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o půjčce uzavřená dne 21. 10. 2011 (ovládaná osoba jako věřitel). Ovládaná osoba poskytla propojené osobě návratnou půjčku v celkové částce 500.000,-- CZK pro zajištění její činnosti. Propojená osoba se touto smlouvou zavázala výše uvedenou částku splatit v plné výši nejpozději do 21. 10. 2012. b) smlouva o dílo na zhotovení díla pro Branaldi Kft. uzavřená dne 04. 11. 2011. c) smlouva o dílo na zhotovení díla pro Mondi Štětí uzavřená dne 26. 09. 2011. d) smlouva o dílo na zhotovení díla pro Olšanské papírny uzavřená dne 09. 11. 2011. 5. V roce 2011 nebyly uzavřeny mezi propojenou osobou Dvůr Nové Zámky, s.r.o. a ovládanou osobou žádné smlouvy: 6. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou Paper Mill Holding, s.r.o. a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o poskytování poradenských služeb uzavřená dne 08. 02. 2011. b) smlouva o zprostředkování uzavřená dne 08. 02. 2011. 7. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou „OOO MAJAK VEGA“ a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva na zakázku Majak-Vega L-1703-00-0 uzavřená dne 30. 06. 2011. b) dodatek č. 2 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega L-1703-00-0 uzavřený dne 27. 12. 2011. c) dodatek č. 3 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega L-1703-00-0 uzavřený dne 27. 12. 2011. 8. V roce 2011 byly uzavřeny mezi propojenou osobou OAO II “Sanoatqalinqog´ozsavdo“ a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva na zakázku L-1899 uzavřená dne 15. 12. 2011. b) smlouva na zakázku L-1692 uzavřená dne 15. 12. 2011. Všechny výše uvedené smlouvy byly uzavřeny dle běžných podmínek. Vypořádání uzavřených smluv bylo a je prováděno v souladu s dojednanými podmínkami. B. Jiná ujednání Nebyly učiněny žádné jiné právní úkony učiněné v zájmu ovládající osoby, anebo v zájmu jiných osob ovládaných ovládající osobou. Nebyla přijata žádná opatření na popud nebo v zájmu ovládající osoby, a ani na popud nebo v zájmu jiných osob ovládaných ovládající osobou. C. Závěr Na základě informací představenstva a jeho jednotlivých členů a z výše uváděných údajů představenstvo konstatuje, že v rozhodném období nevyplynula pro společnost žádná újma ze vztahů s ovládající osobou nebo ze vztahů s propojenou osobou. Představenstvo dále konstatuje, že zpráva je úplná. 3. Concluded contracts between the connected person Erma Elan Engineering spol. s r.o. and the controlled person in 2011 were the following: a) Contract for work to execute supervision at the customer AKASAN concluded on June 15, 2011. b) Contract for work to execute supervision at the customer DOBRUSH concluded on October 30, 2011. c) Contract for work to execute additional work at the customer SUCHONSKIY concluded on June 30, 2011. d) Sublease agreement of non-residential space concluded on June 29, 2011. e) Purchase agreement to repurchase HW concluded on December 1, 2011. 4. Concluded contracts between the connected person IFM PAPCEL, s.r.o. member of the PAPCEL concern and the connected person in 2011 were the following: a) Loan agreement concluded on October 21, 2011 (connected person as a creditor). The controlled person provided to the connected person a loan in the total amount of 500.00,- CZK to ensure its activities. The connected person is committed by the agreement to repay the above mentioned amount till October 21, 2012 at the latest. b) Contract for work for Branaldi Kft. concluded on November 4, 2011. c) Contract for work for Mondi Štětí concluded on September 26, 2011. d) Contract for work for OP Papírna Olšany concluded on November 9, 2011. 5. There were no contracts concluded between the connected person Dvůr Nové Zámky and the controlled person in 2011. 6. Concluded contracts between the connected person Paper Mill Holding, s.r.o. and the controlled person in 2011 were the following: a) Agreement for providing consultancy services concluded on February 8, 2011. b) Agreement for mediation concluded on February 8, 2011. 7. Concluded contracts between the connected person “OOO MAYAK-VEGA” and the controlled person in 2011 were the following: a) Order contract for Majak Vega L-1703-00-0 concluded on June 30, 2011. b) Amendment No. 2 to Order contract for Mayak-Vega L-1703-00-0 concluded on December 27, 2011. c) Amendment No. 3 to Order contract for Mayak-Vega L-1703-00-0 concluded on December 27, 2011. 8. Concluded contracts between the connected person OAO II “Sanoatqalinqog'ozsavdo” and the controlled person in 2011 were the following: a) Order contract for L-1899-00-0 concluded on December 15, 2011. b) Order contract for L-1692-00-0 concluded on December 15, 2011. All the above mentioned contracts and agreements were concluded in accordance with standard conditions. The settlement of the contracts and agreements has been carried out in accordance with the agreed terms. B. Other agreements There were no other legal acts taken to the interest of the controlling person and/or to the interest of other persons controlled by the controlling person. There were no measures accepted at the instance or to the interest of the controlling person, or to the interest of the other persons controlled by the controlling person. C. Conclusion Based on the information of the Board of Directors and its individual members and from the above mentioned information, the Board of Directors states that there was no detriment resulting for the company from the relations between the controlling person or from the relations with the connected person during the reviewed period. Furthermore, the Board of Directors notes that the report is complete. Litovel, March 15, 2012 V Litovli dne 15. 3. 2012 Ing. David Dostál předseda představenstva Chairman of the Board of Directors annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 47/ Rozhodnutí valné hromady o rozdělení hospodářského výsledku za období roku 2011 The general meeting approval of profit distribution for the fiscal year 2011 Valná hromada společnosti PAPCEL, a.s. schválila rozdělit hospodářský výsledek ve výši 14 454 790,15 Kč (po zdanění) za účetní období roku 2010, takto: The General Meeting of the PAPCEL Co. approved to distribute profit in the amount of 14.454.790,15 CZK (after tax payment) for the fiscal year 2010 as follows: Výsledek hospodaření před zdaněním Výsledek hospodaření po zdanění Earnings before Interest and Taxes (EBIT) 30.423.813,15 CZK Earnings after Taxes (EAT) - profit 14.454.790,15 CZK 30.423.813,15 Kč 14.454.790,15 Kč 1) Částka ve výši 200.000,-- Kč bude přidělena do sociálního fondu společnosti. 1) The amount of 200.000 CZK to be transferred to the social funds of the company. 2) Částka ve výši 5.000.000,-- Kč bude rozdělena na dividendách, a to následovně: a) David Dostál 3.300.000,-- Kč b) EK Fin Austria 1.700.000,-- Kč 2) Payment of dividends in the total amount of 5.000.000 CZK as follows: a) David Dostál 3.300.000 CZK b) EK Fin Austria 1.700.000 CZK 3) Částka ve výši 722.740,-- Kč bude přidělena do rezervního fondu společnosti. 4) Částka ve výši 8.532.050,15 Kč bude převedena na účet nerozděleného zisku z minulých let. 3) The amount of 722.740 CZK to be transferred to increase obligatory fund of the company. 4) The amount of 8.532.050,15 CZK to keep as retained earnings from the previous years account. No other proposal was presented. Jiný návrh nebyl podán. Pro rozhodnutí hlasovali všichni přítomní akcionáři, nikdo se nezdržel, nikdo nehlasoval proti, k návrhu ani přijatému rozhodnutí nebyli žádné námitky, připomínky, návrhy ani protinávrhy. All present shareholders voted for this decision. Nobody abstained from voting, nobody voted against. There were no other objections, comments, proposals or counter-proposals submitted. In Litovel, June 15, 2011 V Litovli dne 15. 6. 2011 Ing. David Dostál předseda představenstva Chairman of the Board of Directors annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 Stanovisko dozorčí rady /48 Statement of the supervisory board Dozorčí rada společnosti PAPCEL, a.s., se sídlem Litovel, Uničovská 132, okres Olomouc, PSČ 784 10, IČ: 2535 0471, projednala na svém zasedání dne 14. 6. 2012: 1. Zprávu představenstva o hospodaření společnosti za rok 2011. 2. Účetní závěrku za účetní období od 1. 1. 2011 do 31. 12. 2011 včetně přílohy. 3. Zprávu nezávislého auditora o ověření řádné účetní závěry za rok 2011. 4. Zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou za účetní období 2011. 5. Návrh představenstva na rozdělení zisku za účetní období roku 2011 včetně stanovení výše a způsobu výplaty dividend. Usnesení č. 1 Vzhledem k tomu, že zpráva představenstva o hospodaření akciové společnosti PAPCEL, a.s. v roce 2011 dostatečným způsobem charakterizuje činnost společnosti, bere dozorčí rada zprávu na vědomí bez výhrad. Usnesení č. 2 Dozorčí rada se po vlastním prověření účetní závěrky plně ztotožňuje s výrokem auditora na účetní závěrku, a to, že účetní závěrka za rok 2011 podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv, vlastního kapitálu a finanční situace akciové společnosti PAPCEL k 31. 12. 2011. Dále, náklady a výnosy, výsledy hospodaření a peněžních toků za rok 2011 jsou v souladu s českými účetními předpisy. Dozorčí rada doporučuje valné hromadě, aby účetní závěrku za rok 2011 schválila bez připomínek. Usnesení č. 3 Dozorčí rada vzala na vědomí konstatování auditora, že na základě použitých auditorských postupů při ověřování účetní závěrky nezjistil žádné skutečnosti, které by naznačovaly nesoulad účetních záznamů společnosti s platnými zákony a předpisy. Usnesení č. 4 Dozorčí rada přezkoumala zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou za účetní období 2011, kterou předložilo představenstvo společnosti. Dozorčí rada nemá ke zprávě o vztazích připomínky a doporučuje valné hromadě její schválení. Usnesení č. 5 Dozorčí rada projednala návrh představenstva na rozdělení zisku za rok 2011, ve kterém představenstvo navrhuje rozdělit hospodářský výsledek (po zdanění a povinných odvodech do rezervního fondu) ve výši 12.938.087,- Kč za účetní období roku 2011 takto: 1. Hospodářský výsledek (zisk) společnosti ve výši 7.191.182,- Kč bude převeden na účet nerozdělený zisk z minulých účetních období. 2. Částka ve výši 646.905,- Kč bude přidělena do rezervního fondu společnosti. 3. Částka ve výši 100.000,- Kč bude přidělena do sociálního fondu společnosti. 4. Částka ve výši. 5.000.000,- Kč bude rozdělena na dividendách, a to následovně: a) David Dostál 3.300.000,- Kč b) EK Fin Austria 1.700.000,- Kč Dozorčí rada souhlasí s návrhem představenstva rozdělit hospodářský výsledek tímto způsobem a doporučuje valné hromadě, aby návrh schválila ve znění výše uvedeného a předloženého návrhu. The Supervisory Board of the company PAPCEL, a.s., registered office Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, ID: 25350471, discussed at the meeting, held on 14th June 2012 the following agenda: 1. The Company Board Report on economic activities of the company for the year 2011. 2. The Annual closing of books for the period from 1. 1. 2011 to 31. 12. 2011 including annex. 3. The Report of an independent auditor concerning the verification of the Annual closing of books for the year 2011. 4. The Report on relations between controlled and controlling entities for the accounting period 2011. 5. The Company Board proposal for profit distribution for the fiscal year 2011 including determination of the amount and method of dividends payment. Resolution No. 1 The Supervisory Board takes into account the Report on economic activities of the company for the year 2011 proposed by the Board of Directors without any reserves. Resolution No. 2 Based on own verification of the Annual closing of books the Supervisory Board fully agrees with the auditor's statement that the Annual closing of books presents fairly and truly in all material respects, the assets, liabilities, owner's equity and the financial status of the joint-stock company PAPCEL as of 31. 12. 2011. Further on, the expenses and revenues, the economic results and cash flow for the fiscal year 2011, are in accordance with the Czech accounting regulations. The Supervisory Board recommends to the General Meeting to approve the Annual closing of books for the fiscal year 2011 without any remarks. Resolution No. 3 The Supervisory Board takes into account the auditor's statement that on the basis of audit procedures the auditor did not find any facts during the verification of the annual closing of books that should indicate any discrepancy in accounting reports. The auditor declares that the company accounting reports are in accordance with valid accounting regulations and law. Resolution No. 4 The Supervisory Board discussed and reviewed the Report on relations between the controlled and controlling entities for accounting period 2011 submitted by the Board of Directors. The Supervisory Board does not have any remarks and recommends to the General Meeting to approve the Report. Resolution No. 5 The Supervisory Board discussed the proposal for profit distribution for the fiscal year 2011 submitted by the Board of Directors that suggests to distribute earnings (after tax payment and mandatory levies to reserve fund) in the amount of 12.938.087,- CZK as follows: 1. The amount of 7.191.182,- CZK to keep as retained earnings from the previous year's account. 2. The amount of 646.905,- CZK to be transferred to the reserve fund of the company. 3. The amount of 100.000,- CZK to be transferred to the social fund of the company. 4. Payment of dividend in the total amount of 5.000.000,- CZK to be divided as follows: a) David Dostál 3.300.000,- CZK b) EK FinAustria 1.700.000,- CZK The Supervisory Board agrees with the proposal of the Board of Directors to divide the profit in this way and recommends to the General Meeting to approve the proposal in the above mentioned and submitted wording. annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 49/ Stanovisko dozorčí rady Statement of the supervisory board Závěr Dozorčí rada navrhuje, aby se předsedou řádné valné hromady, která se bude konat dne 14. 6. 2012 stal místopředseda představenstva Ing. Filip Wrnata. Dále navrhuje, aby zapisovatelem písemné formy byla jmenována Mgr. Tereza Hanušová a ověřovateli zápisu Ing. Jan Smítal a Marta Skvrnová, MBA. Pro projednání dalších materiálů předkládaných k jednání valné hromady, dozorčí rada doporučuje valné hromadě jejich schválení nebo vzetí na vědomí bez připomínek, přičemž konstatovala, že společnost v roce 2012 pokračuje v plnění jednotlivých cílů a úkolů, které jsou stanoveny v akčních plánech schválených na rok 2012. Conclusion The Supervisory Board proposes that Mr. Filip Wrnata, the Vice-Chairman of the Board of Directors, runs the Annual General Meeting, which will be held on 14th June 2012 and further on proposes that Ms. Tereza Hanušová becomes a recorder of written form of the minutes of the General Meeting and proposes Mr. Jan Smítal and Marta Skvrnová, MBA as verifiers of the written form of the General Meeting minutes. The Supervisory Board recommends to the General Meeting to approve or to acknowledge other documents proposed by the Board of Directors without any remarks. The Supervisory Board declares that the company PAPCEL, a.s. is proceeding with the fulfillment of individual aims and tasks declared in the strategy plan for the year 2012. V Litovli dne 14. 6. 2012 In Litovel, June 14, 2012 MUDr. Kateřina Kerekešová předsedkyně dozorčí rady Chairwoman of the Supervisory Board annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 annual report 2011 avárpz ínčorýV PAPCEL, a.s. Uničovská 132 784 10 Litovel Czech Republic Tel.: +420 585 152 175, Fax: +420 585 343 001 [email protected], www.papcel.cz Issued by: marketing department PAPCEL Co., 2012