Raiffeisen – Východoevropský akciový fond

Raiffeisen –
Východoevropský
akciový fond
Pololetní zpráva 2008
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
www.rcm.at
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond 1)
Vedení fondu:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Pololetní zpráva za období
od 1. února 2008 do 31. července 2008
ISIN podílových listů s výplatou výnosů:
AT0000936513
ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů:
AT0000805460
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši
(tuzemská/zahraniční tranše):
AT0000785241
ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu:
AT0000939111
ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu:
AT0000805478
1)
Zveřejněný prospekt Raiffeisen – Východoevropského akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých
změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at.
Strana 2
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Obsah
Společníci a orgány................................................................................................................4
Údaje o fondu v EUR..............................................................................................................5
Kapitálové trhy .......................................................................................................................7
Investiční politika....................................................................................................................8
Struktura majetku fondu v EUR ............................................................................................10
Seznam majetku fondu v EUR .............................................................................................11
Spravované kapitálové investiční fondy................................................................................16
Strana 3
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Společníci a orgány
(Stav: 31. července 2008)
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3
Telefon: (01) 71170-0 / fax: (01) 71170-1092
Společníci:
RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank
Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H.,
Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und
Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank
NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank
Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband
Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol)
Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen
Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH
Státní komisaři:
Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS
Dozorčí rada:
řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst.
Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda,
zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen
předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst.
řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER,
řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg
STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred
BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER,
Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER
Poradní sbor
pro obchodní politiku:
člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda,
prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton
TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter
BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER,
řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus
HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul
KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR,
prok. Helmut WIMMER
Depozitář:
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Jednatelé:
Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER,
Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY
Prokuristé:
Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc.,
Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald
FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER,
Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt
KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER,
Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert
POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL,
Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER,
Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie
STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER,
Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIKKLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER
Strana 4
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Vážení podílníci!
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní
zprávu Raiffeisen – Východoevropského akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. února 2008 do 31. července 2008.
Údaje o fondu v EUR
k 31.1.2008
Majetek fondu celkem
k 31.7.2008
1 019 399 964,72
835 509 382,26
Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů
Prodejní cena podílu s výplatou výnosů
322,94
339,09
298,03
312,93
Vypočítaná hodnota na podíl
s částečnou reinvesticí výnosů
Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů
343,19
360,35
316,78
332,62
Vypočítaná hodnota na podíl
s reinvesticí výnosů v plné výši
Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů
352,21
369,82
329,75
346,24
Rozdělení/výplata v EUR
k 1.4.2008
Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů
Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů
Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí
Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši
4,20
4,40
71,51
77,74
Počet podílů Raiffeisen – Východoevropského akciového fondu
v oběhu 1):
Podíly
s výplatou
výnosů
Počet podílů v oběhu
k 31.1.2008
Prodej
Zpětný odkup
Počet podílů v oběhu
–
Podíly
s reinvesticí
výnosů v plné
výši
631 730,992
1 477 507,492
875 337,211
25 914,825
86 010,647
507 929,584
680 070,298
158 794,209
271 069,230
571 635,170
1 305 366,778
763 062,190
Počet podílů v oběhu k 31.7.2008 celkem
1)
Podíly
s částečnou
reinvesticí
výnosů
Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů.
Strana 5
2 640 064,138
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR:
Podíly s výplatou výnosů:
Datum
31.1.2004
31.1.2005
31.1.2006
31.1.2007
31.1.2008
31.7.2008
Majetek fondu
Vypočítaná hodnota na Výplata výnosů na podíl
celkem
podíl s výplatou výnosů
s výplatou výnosů
389 865 686,24
129,54
1,43
628 656 870,45
172,55
2,50
1 487 961 936,34
290,70
2,25
1 310 113 249,33
320,11
2,65
1 019 399 964,72
322,94
4,20
835 509 382,26
298,03
–
Změna hodnoty
1)
v%
+ 44,18
+ 34,45
+ 70,85
+ 10,97
+
1,71
–
6,38
Podíly s částečnou reinvesticí výnosů:
Datum
31.1.2004
31.1.2005
31.1.2006
31.1.2007
31.1.2008
31.7.2008
Majetek fondu
celkem
389 865 686,24
628 656 870,45
1 487 961 936,34
1 310 113 249,33
1 019 399 964,72
835 509 382,26
Vypočítaná hodnota Částka použitá na
na podíl s částečnou reinvestici výnosů
reinvesticí výnosů
135,45
9,33
181,50
22,79
308,10
33,87
340,15
45,42
343,19
71,51
316,78
–
Výplata podle
§ 13 (3) zákona
o IF
0,55
1,21
1,58
2,78
4,40
–
Změna
hodnoty
2)
v%
+ 44,18
+ 34,45
+ 70,85
+ 10,97
+ 1,71
– 6,38
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši:
Datum
31.1.2004
31.1.2005
31.1.2006
31.1.2007
31.1.2008
31.7.2008
1)
2)
Majetek fondu
celkem
389 865 686,24
628 656 870,45
1 487 961 936,34
1 310 113 249,33
1 019 399 964,72
835 509 382,26
Vypočítaná hodnota na
podíl s reinvesticí výnosů
v plné výši
135,86
182,66
312,07
346,30
352,21
329,75
Částka použitá k úplné
reinvestici
9,90
23,17
31,58
49,25
77,74
–
Změna hodnoty
v%
+
+
+
+
+
–
Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.
Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty.
Strana 6
44,18
34,45
70,85
10,97
1,71
6,38
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Kapitálové trhy
(sledované období 12 měsíců)
20. července předcházejícího roku dopadla krize amerického hypotečního trhu plnou tíhou i
na evropské akciové trhy. Finanční tituly do té doby již něco ze své hodnoty ukrojily, nyní
však obavy z dopadu na celou ekonomiku (zejména na základě restrikcí při poskytování
úvěrů) tlačily do kolen i akcie z jiných odvětví. Po hektickém a volatilním období od konce
července do poloviny srpna se však nálada na evropských akciových trzích brzy opět zklidnila. Rozvážný postup centrálních bank a poněkud méně negativní hospodářské výsledky
některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, přispěly k tomu, že se nejdůležitější akciové indexy do konce října vyšplhaly dokonce až těsně pod svá šestiletá maxima.
Oznámení řady finančních institucí o provádění dalších odpisů a také stále větší obavy
z vlivu krize amerických hypotečních trhů na ekonomiku jako celek zapříčinily v listopadu
opět výrazné propady kurzů. Přesto se evropským akciovým trhům do konce roku dařilo udržet se na pozoruhodné úrovni. Teprve během prvních týdnů nového roku byly rostoucí obavy
z globálních dopadů krize šířící se z USA příčinou pádu kurzů, jež i evropským indexům
uštědřily další mínus překračující dočasně 15%. Poté se však evropským akciovým trhům
podařilo mírně se odpoutat od přibližujícího se dna a udržet si v únoru relativně konstantní
úroveň (byť u spodní hranice); přitom však zejména obavy z americké recese byly příčinou
opakovaných poklesů kurzů. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru
znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět
kurzy k nejnižší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však
následně upevnilo globální akciové trhy a tak i Evropské indexy dosáhly do poloviny května
nejvyšších hodnot od poloviny ledna. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně
začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky ochabovala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto byly koncem května trhy zatíženy obavami, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. V červnu se evropské akciové trhy dostaly zejména vlivem trvale rostoucích cen
ropy a nevábných ekonomických vyhlídek v eurozóně pod silný tlak. Oslabení bylo ještě navíc umocněno silně zastoupenými finančními tituly, které strádaly díky obavám z dalších zvýšených odpisů v důsledku kreditní krize. Euro Stoxx 50 se tak koncem června propadl na
nejnižší úroveň od čtvrtého čtvrtletí 2005. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy, mírně
posilující dolar a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět
mírný optimismus.
Za podpory čtvrtletních výsledků podniků pohybujících se výrazně nad zpočátku značně
zdrženlivými očekáváními analytiků překonaly americké burzy do července předcházejícího
roku krátkodobě historicky rekordní hodnoty z roku 2000. Vykazované období za druhé
čtvrtletí nakonec předčilo nakonec mnohá i z těch nejodvážnějších očekávání. Nadále se
vyhrocující krize v souvislosti s americkým trhem hypoték a obavy z jejího dopadu na americkou spotřebitelskou sféru a ekonomický vývoj jako celek však původně slibnému vývoji na
burze zasadily trpkou ránu. Od poloviny srpna potom však uvážlivý postup americké centrální banky a na první pohled poněkud méně nepříznivé hospodářské výsledky některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, vzbudily naděje do budoucna a široké americké
akciové indexy poté vzrostly do konce září opět více méně na historicky nejvyšší úroveň.
Strana 7
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Předstihové ukazatele mající slábnoucí tendenci a Jobovy zvěsti z finančního sektoru však
v říjnu opět dolehly opět na americké akcie. Tento trend v listopadu ještě o to více zesílil,
přičemž ke značnému zneklidnění investorů přispěly především obavy z ekonomického vývoje v USA a nejistota ohledně dalších odpisů během krize hypotečního trhu. I přes všechny
tyto nepříznivé vyhlídky dokázaly americké indexy opět nastartovat zotavení podpořené především znovu se rozhořevšími spekulacemi na pokles úrokových sazeb. Na přelomu roku
způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se
zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na
přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Relativně
dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna.
Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav
z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela
vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nový vítr do plachet.
Na jaře roku 2007 se japonskému akciovému trhu podařilo opět získat zpět značnou část
dříve přechodně ztraceného území. Od konce července pak krize amerického hypotečního
trhu způsobila obrat v dobré náladě a trpké ztráty na japonském akciovém trhu. Důsledkem
rovněž bylo, že japonská centrální banka musela původně plánované zvýšení úrokových
sazeb odložit. 0,5 procentní snížení úrokových sazeb amerického Fedu a první výsledky
amerických burzovních makléřů se poté postaraly o přechodné zmírnění krize důvěry na
úvěrových a peněžních trzích. Díky tomu se Nikkei 225 sice opět podařilo odpoutat se od
ročního rekordního propadu. Od poloviny října však japonský akciový trh opět zaznamenal
značný pokles kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že
by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i
japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel oproti
americkému dolaru posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických
úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období
od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány
intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které
v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta 2005.
Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během
šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Pro japonské podniky byl přitom k oslabení inklinující
japonský jen opět povzbuzením. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen
ropy a současných obav ze zvyšování úrokových sazeb opět začala nálada zhoršovat.
Dokonce i nastávající razantní pokles cen ropy se na akciovém trhu v zemi vycházejícího
slunce zpočátku projevil příznivě jen velmi omezeně.
Investiční politika
Východoevropské trhy zaznamenaly v průběhu sledovaného období při vysoké volatilitě
setrvalý stav. Kurzové zisky v Rusku a kurzové ztráty v Turecku byly do konce pololetí takřka
vyrovnány. I nadále představuje globální snížení růstu zátěž i pro východoevropské burzy,
a to i přesto, že makroekonomické prostředí je stále příznivé.
Ovšem celosvětově rostoucí ceny energií a potravin ovlivňují i míru inflace ve východoevropských zemích, která za poslední měsíce výrazně vzrostla a například v Rusku pokořila dokonce hranici 15 procent. V tomto prostředí bylo možné ve vykazovaném období pozorovat
také vzestup úrokových sazeb. Z celoročního hlediska si makroekonomové zachovávají optimistickou tvář a momentálně očekávají růst HDP v rozmezí 5% ve Střední Evropě a 7%
v Rusku, zatímco v Turecku se odhaduje oslabení na 3,5%.
Strana 8
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
V Rusku se v prezidentských volbách počátkem března prosadil podle očekávání Dmitrij
Medveděv a zaujal tak v květnu místo po Vladimiru Putinovi, kterému na oplátku přenechal
křeslo premiéra. Investoři vnímali výsledek voleb pozitivně, neboť ve složení Medveděv –
Putin je spatřována garance politické kontinuity posledních let.
Převládajícím tématem na ruském akciovém trhu byly masivní investice do ropných akcií
poté, co na jedné straně ceny ropy vystřelily k novým výšinám přesahujícím 140 amerických
dolarů za barel a na druhé straně premiér Putin potvrdil svůj souhlas s dalším snižováním
daní pro ropný sektor. Již v únoru oznámil ministr Kudrin snížení daní v rozsahu 4,2 miliard
amerických dolarů. V důsledku značné investiční náročnosti spojené s rozvojem nových ropných polí již byla změna daňového systému velmi naléhavá, aby byly vytvořeny nové pobídky pro soukromý sektor.
Ke konci vykazovaného období se investiční klima v Rusku výrazně ochladilo. Útok Putina
proti ruskému ocelářskému a těžebnímu gigantu Mechel kvůli jeho cenové politice a jeho
nařčení z daňových úniků evokovaly na straně investorů okamžitě vzpomínky na případ
Yukos. Ten také začal daňovým obviňováním a skončil kompletním potopením koncernu.
Následkem toho akcie Mechelu spadla zhruba o 50% a celý trh se propadl o více než 10%.
Vývoj na turecké burze byl mezitím ovládán procesem zákazu činnosti vládnoucí strany AKP,
během něhož bylo požadováno zrušení strany, jakož i pětiletý zákaz politické činnosti pro
ministerského předsedu Erdogana a 70 členů parlamentu. Pozadí žaloby tvoří obavy, že by
úřadující vláda svojí politikou – rozuměj: zrušením zákazu nošení šátků na univerzitách –
podkopala princip sekularizace. Tureckému akciovému trhu se podařilo odpoutat od dočasných hlubokých propadů již před oznámením kladného výsledku procesu z hlediska strany
AKP a pololetí zakončil jen s nepatrným propadem kurzu.
Oceňovací úroveň na rakouských burzách vlivem slabého vývoje kurzu při současně rostoucích ziscích nadále klesala. Průměrný poměr kurs/zisk na základě zisků očekávaných za rok
2008 se momentálně pohybuje v Rusku, Turecku a Maďarsku pod 10.
Vedení fondu zredukovalo počátkem vykazovaného období nižší podíl v Rusku a zrealizovalo příkupy zejména olejářských a plynárenských firem. Ve druhém čtvrtletí kopírovaly zisky
silně zhodnocující surovinové tituly. Podíl Turecka měl naproti tomu tendenci odbourávat.
Ve sledovaném období byl podíl maďarských akcií vyšší a polských akcií nižší.
K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů.
Strana 9
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Struktura majetku fondu v EUR
1. Cenné papíry
v tis. EUR
Akcie denominované v:
amerických dolarech
polských zlotých
nových tureckých lirách
maďarských forintech
českých korunách
ruských rublech
eurech
britských librách
bulharských leva
Akcie celkem
476 375,54
111 185,94
96 087,18
77 112,13
43 190,93
8 664,64
7 587,78
6 653,39
3 738,42
830 595,95
%
57,01
13,31
11,50
9,23
5,17
1,04
0,91
0,79
0,45
99,41
Opční listy denominované v:
amerických dolarech
174,48
0,02
Investiční certifikáty denominované v:
eurech
3 125,70
0,37
833 896,13
99,80
Cenné papíry celkem
2. Závazky u bank
Závazky u bank v eurech
–
7 797,89 –
0,93
–
1,65
30,77
5 555,63
0,00
0,00
0,66
5 526,51
0,66
1 533,87 –
5 418,50
0,18
0,65
3 884,63
0,47
835 509,38
100,00
3. Časové rozlišení
Poměrné úroky (z vkladů u bank)
Přijaté úroky
Časově rozlišené nároky na dividendy
Časové rozlišení celkem
4. Ostatní zúčtovací položky
Různé poplatky
Ostatní pohledávky
–
Součet ostatních zúčtovacích položek
Majetek fondu
Strana 10
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Seznam majetku fondu v EUR
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
STAV
NÁKUP
PRODEJ
31.7.2008 PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
KURZ HODNOTA KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
AKCIE DENOMINOVANÉ V BULHARSKÝCH LEVA
BG1100098059 BULGARIAN-AMER. CR. BK -
118 950
0
9 250
61,4600
3 738 419,88
0,45
AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0005112300
CEZ AS
CZ0008019106
KOMERČNÍ BANKA NA JMÉNO
702 850
40 500
94 000
0
222 500
5 000
1 250,0000
3 866,0000
36 657 939,21
6 532 993,97
4,39
0,78
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
CY0000100111
BANK OF CYPRUS NA JM. O.N.
877 200
0
0
8,6500
7 587 780,00
0,91
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB00B29BCK10 EURASIAN NAT.RES. DL -,20
536 400
536 400
0
9,7500
6 653 393,55
0,79
AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH
HU0000073507 MAGYAR TELEK. NA JM. A UF 100
HU0000068952 MOL NYRT. NA JM. A
HU0000061726 OTP BANK
HU0000067624 RICHTER GEDEON NA JM.
3 842 000
108 236
1 202 055
106 000
290 000
0
252 000
0
300 000
71 300
402 000
32 878
832,0000
20 900,0000
7 285,0000
33 900,0000
13 840 848,67
9 794 901,06
37 917 171,14
15 559 211,95
1,66
1,17
4,54
1,86
AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH
PLPEKAO00016 BANK PEKAO S.A.
PLBRE0000012 BANK ROZWOJU EKSPORTU
PLBSK0000017 BSK - BANK SLASKI
PLFRMCL00066 FARMACOL S.A.
PLKETY000011 GRUPA KETY S.A.
PLKGHM000017 KGHM POLSKA MIEDZ S.A.
PLPKO0000016 PKO BANK POLSKI S.A.
PLMEDCS00015 POLSKA GRUPA FARMACEUTYCZNA
PLPKN0000018 POLSKI KONCERN NAFTOWY S.A.
PLTLKPL00017 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A.
PLTVN0000017 TVN S.A.
267 380
40 890
24 200
331 336
32 755
306 712
1 704 000
69 307
1 366 172
3 466 325
710 200
34 000
40 890
0
0
0
15 500
0
0
156 000
0
0
35 000
0
2 200
0
61 753
162 000
350 000
10 000
300 000
1 142 000
248 000
195,3000
404,9000
478,0000
32,8800
80,5000
81,0000
52,1000
64,5000
35,7000
23,9900
17,8500
16 282 916,74
5 162 569,69
3 606 984,72
3 397 046,36
822 194,42
7 746 701,59
27 682 694,11
1 393 920,02
15 208 088,68
25 929 883,61
3 952 937,32
1,95
0,62
0,43
0,41
0,10
0,93
3,31
0,17
1,82
3,10
0,47
11 590 185
3 622 000
0
0
11 350 000
790 000
3,0311
77,6061
962 612,10
7 702 026,12
0,12
0,92
1 861 000
845 162
8 266 404
5 232 500
572 550
4 917 434
2 189 581
8 094 500
0
231 752
0
682 500
622 900
0
2 189 581
0
0
150 962
3 860 000
1 380 000
50 350
0
0
660 000
3,7600
13,6000
5,5500
4,3800
30,7500
1,5700
8,7500
4,0600
3 816 498,95
6 269 166,43
25 023 067,00
12 500 122,72
9 602 613,92
4 210 843,70
10 449 607,98
17 924 497,53
0,46
0,75
2,99
1,50
1,15
0,50
1,25
2,15
174 900
141 793
655 200
255 000
11 500
235 700
2 411 550
558 000
930 300
17 000
1 360 100
646 800
403 700
796 700
324 000
48 359 000
5 652 200
333 200
239 500
629 250
23 400
337 899
30 701 000
643 200
417 200
1 422 500
687 900
176 950
882 000
2 350 180
2 550
645 750
0
0
149 400
255 000
0
87 400
0
0
2 790 900
0
95 400
0
543 500
0
0
0
5 230 200
333 200
239 500
35 800
23 400
0
0
389 200
0
1 144 400
1 381 500
176 950
882 000
1 547 180
0
567 950
0
10 000
0
0
0
140 900
512 600
40 000
2 182 150
36 000
753 300
330 200
139 800
0
0
441 000
0
0
95 300
32 800
0
245 431
1 025 000
0
0
41 600
1 123 400
0
0
0
8 600
8 200
25,9700
93,5000
8,3500
23,0200
55,8000
92,0000
47,6000
12,6200
21,1000
78,0000
81,6000
14,0000
20,8300
72,0900
11,3500
0,0980
10,3900
10,3000
75,4000
43,3000
70,2735
22,2000
2,9700
18,1000
5,7000
8,8000
4,1000
117,7500
5,9500
1,8900
1 270,0000
30,0000
2 919 590,55
8 521 706,89
3 516 580,43
3 773 164,07
412 469,87
13 938 229,15
73 784 206,97
4 526 408,48
12 617 277,84
852 322,03
71 338 042,74
5 820 472,44
5 405 155,71
36 917 308,69
2 363 747,39
3 046 236,22
37 747 940,22
2 205 984,25
11 607 456,21
17 513 434,04
1 056 982,10
4 821 698,73
58 609 654,51
7 483 156,03
1 528 548,93
8 046 279,93
1 812 881,25
13 392 808,93
3 373 228,35
2 855 111,81
2 081 632,65
12 452 193,48
0,35
1,02
0,42
0,45
0,05
1,67
8,83
0,54
1,51
0,10
8,54
0,70
0,65
4,42
0,28
0,36
4,52
0,26
1,39
2,10
0,13
0,58
7,01
0,90
0,18
0,96
0,22
1,60
0,40
0,34
0,25
1,49
AKCIE DENOMINOVANÉ V RUSKÝCH RUBLECH
RU000A0F5UN3 PYATAYA GEN.KOM.OGK5.RL 1.
RU0009029540 SBERGAT. BANK ROSSIYSK. FED.
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH
TREDOTO00013 DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC.
TREENKA00011 ENKA INSAAT V.SAN.
TRASAHOL91Q5 HACI OMER SABANCI
TRAKCHOL91Q8 KOC HOLDING A.S.
TRATUPRS91E8 TUPRAS TURKIY PETROL RAF.
TRASISEW91Q3 TURK SISE CAM NA JM.
TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S.
TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI A.S.
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US48122U2042 AKTSION.FIN.GDR REGS 1/50
US0644512065
BANK PEKAO S.A. (GDRS)
US47972P2083 COMSTAR-OBY.TEL.REGS
US12642X1063 CTC MEDIA INC.
VGG290991014 EASTERN PROPERTY HLDGS
US30050A2024 EVRAZ GROUP GDR REG. O.N.
US3682872078
GAZPROM (SP. ADRS) REG.S
US46627J3023
JSC HALYK BK GDRS/4 KT 15
US46626D1081 JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1
US48245W2026 KGHM POLSKA MIEDZ SA NA JM.
US6778621044
LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) -USDUS5591892048
MAGNITOGO.METALL.REGS/13
US5838401033
MECHEL OAO ADRS
US6074091090
MOBILE TELESYSTEMS (SP. ADRS)
RU0007775219 MOBILNIYE TELESIST
RU000A0ET7Y7 MOSKOVSKAYA OBL. EL. RL -50
US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS RL -01
RU000A0J2Q06 NK ROSNEFT
US6698881090
NOVATEK GDR REG. S 1/100
US67011E2046 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS O.N.
RU000A0JP7F5 PHARMSTANDARD RL 1
US69338N2062 PIK GROUP ADR R.S RL 1
RU0009029540 SBERGAT. BANK ROSSIYSK. FED.
US8181503025
SEVERSTAL GDR S OCT 2006/1
US82977M2070 SISTEMA-HALS GDR S RL 50
US8688612048
SURGUTNEFTEGAZ (SP. ADRS)
US8688611057
SURGUTNEFTEGAZ PFD. (SP. ADRS)
US6708312052
TATNEFT GDR REG.S 20
RU0009033591 TATNEFT' IMENI V.D.
RU000A0HGPM9 TKN BP-HOLDING RL 1
RU0009091573 TRANSNEFT PFD.
US87260R2013 TRUB.MET.KO.GDRS RL 10
Strana 11
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
STAV
NÁKUP
PRODEJ
31.7.2008 PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US91688E2063 URALKALIY GDR S/5 RL -,50
US68370R1095 VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP. ADRS)
US9286601094
VOLGA TELEKOM (SP. ADRS)
RU000A0JNG55 VTORAYA GENER.K.O.R.E. RL
RU0005344356 WIMM-BILL-DANN PR.P. RL 20
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
192 350
1 555 400
436 200
79 575 000
54 000
192 350
298 200
0
79 575 000
54 000
0
368 900
0
0
0
53,2000
25,6700
9,0000
0,0650
56,0000
6 577 547,81
25 664 224,97
2 523 413,14
3 324 682,63
1 943 757,03
0,79
3,07
0,30
0,40
0,23
122 000
0
0
2,2250
174 481,76
0,02
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AT0000A05JH0 RAIFFEISEN-EMERGINGEUROPE-SMALLCAP (T)
46 000
0
0
67,9500
3 125 700,00
0,37
827 605 371,37
99,05
OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
GB00B0L4V184 UKRAINE OPP. TR. WTS12
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH
TRETKHO00012 TEFKEN HOLDING AS O.N.
1 558 620
283 500
EUR
6 290 756,77
0,75
CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM
361 000
EUR
7,4000
6 290 756,77
0,75
MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM
EUR
833 896 128,14
99,80
ZÁVAZKY U BANK
ZÁVAZKY V EURECH
EUR
-7 797 885,64
-0,93
ČASOVÉ ROZLIŠENÍ
POMĚRNÉ ÚROKY
PŘIJATÉ ÚROKY
ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY
EUR
EUR
EUR
1 652,18
-30 774,28
5 555 630,65
EUR
5 526 508,55
0,66
OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY
RŮZNÉ POPLATKY
OSTATNÍ POHLEDÁVKY
EUR
EUR
-1 533 867,18
5 418 498,39
EUR
3 884 631,21
0,47
MAJETEK FONDU
EUR
835 509 382,26
100,00
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
EUR
EUR
EUR
298,03
316,78
329,75
POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU
POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU
KS
KS
KS
MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ):
CZ0005112300
HU0000061726
PLPEKAO00016
PLKGHM000017
PLPKO0000016
PLPKN0000018
PLTVN0000017
TREDOTO00013
TRAKCHOL91Q8
TRATCELL91M1
TRAGARAN91N1
US0644512065
US6074091090
US82977M2070
US87260R2013
US91688E2063
CEZ AS
OTP BANK
BANK PEKAO S.A.
KGHM POLSKA MIEDZ S.A.
PKO BANK POLSKI S.A.
POLSKI KONCERN NAFTOWY S.A.
TVN S.A.
DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC.
KOC HOLDING A.S.
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S.
TURKIYE GARANTI BANKASI A.S.
BANK PEKAO S.A. (GDRS)
MOBILE TELESYSTEMS (SP. ADRS)
SISTEMA-HALS GDR S RL 50
TRUB.MET.KO.GDRS RL 10
URALKALIY GDR S/5 RL -,50
CZK
HUF
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
TRY
TRY
TRY
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
43 000
750 000
158 089
300 000
800 000
500 000
47 040
629 000
517 500
1 600 000
800 000
14 302
10 000
5 000
200 000
30 000
Strana 12
571 635,170
1 305 366,778
763 062,190
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
DEVIZOVÉ KURZY
MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 30.7.2008:
MĚNA
BULHARSKÉ LEVA
ČESKÁ KORUNA
BRITSKÁ LIBRA
MAĎARSKÝ FORINT
POLSKÝ ZLOTÝ
RUSKÝ RUBL
NOVÁ TURECKÁ LIRA
AMERICKÝ DOLAR
JEDNOTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
=
=
=
=
=
=
=
=
KURZ
1,95555
23,96650
0,78605
230,95000
3,20700
36,49550
1,83345
1,55575
BGN
CZK
GBP
HUF
PLN
RUB
TRY
USD
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU:
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
NÁKUP
PŘÍRŮSTKY
AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0009093209
ČESKÝ TELECOM A.S.
CZ0009091500
UNIPETROL
PRODEJ
ÚBYTKY
47 000
0
416 000
316 200
0
119 400
0
63 500
350 000
63 500
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH
TRAARCLK91H5 ARCELIK A.S.
TRAISGYO91Q3 IS GAYRIMENKUL YAT.
TRAMIGRS91J6 MIGROS TURK
TRRGRAN00013 TURKIYE GAR.BANK. -ANR.TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI -CTREVKFB00019 TURKIYE VAKIFLAR BANK.
0
0
0
8 094 500
0
0
1 144 124
4 495 248
450 966
8 094 500
1
10 224 277
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US29843U2024 EURASIA DRILL. SP. GDR REGS
US6084642023
MAGYAR OLAJ NA JM. (GDR'S)
US6708482095
OGK 2 JSC GDR REGS
US9046882075
UNIFIED ENERGY SYST. (GDRS)
US46630Q2021 VTB BANK GDR REG. S
0
0
0
0
1 100 600
84 000
114 400
804 000
423 200
1 100 600
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
AT000000STR1 STRABAG SE AKT. O.N.
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB00B0HZPV38 KAZAKHYMS PLC
NL0006282204
NEW WORLD RES. EO -,40
Strana 13
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Struktura cenných papírů 1)
Sonstige
Ostatní
2,82 %
Russland
Rusko
54,90 %
Lucembursko
Luxemburg
1,67 %
Česko
Tschechien
5,19 %
Maďarsko
Ungarn
9,26 %
Turecko
Türkei
11,62 %
Polen
Polsko
14,53 %
1)
Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa.
Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.
Strana 14
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1)
(Rozhodný den: 31. července 2008)
7 00 ,0 0
1 2 ,2 8 % p .a .
6 00 ,0 0
5 00 ,0 0
4 00 ,0 0
3 00 ,0 0
2 00 ,0 0
1 00 ,0 0
18.02.2008
18.02.2007
18.02.2006
18.02.2005
19.02.2004
19.02.2003
19.02.2002
19.02.2001
20.02.2000
20.02.1999
20.02.1998
20.02.1997
21.02.1996
21.02.1995
21.02.1994
0 ,0 0
Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1)
80,00
60,80
60,00
45,66
29,38
in
v%
% p.a.
p.a.
40,00
20,00
11,34
16,43
2001
2002
36,33
22,67
23,08
2006
2007
1,94
0,00
-20,00
-40,00
-60,00
– 31,55
1998
% p.a.
1)
1999
2000
3 roky
34,47
2003
2004
5 let
33,78
2005
10 let
18,89
Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen
KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního
fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů.
Vídeň, 19. září 2008
Strana 15
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Spravované kapitálové investiční fondy
(Stav: 31. července 2008)
Fondy pro drobné investory
Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European
Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager,
Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein
Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World
Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial,
Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced,
Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds,
Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, RaiffeisenfondsWachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenEmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien,
Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds,
Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, RaiffeisenEuropa-Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantie-fonds 08, Raiffeisen-EuroLiquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, RaiffeisenEuropa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-EquityStrategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent,
Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds,
Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent,
Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, RaiffeisenOsteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-PensionsfondsÖsterreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich
2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007,
Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds,
Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, RaiffeisenTopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen
Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix,
Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-FondsernteGarantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT,
WALSER Valor AT
Strana 16
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
Fondy pro institucionální investory
Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten,
CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global
Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein
SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31,
Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41,
Kathrein SF42, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency,
N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity
D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions
Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro
Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305
– Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 – Short Term Euro Bond, Raiffeisen 308 – Euro-Equities,
Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen
313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced
MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 –
Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic,
Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro
Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute
Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 – Euro Macro L/S, Raiffeisen 336 –
GTAA Overlay, Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 – Strategic
Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen
903 – Euro Bonds, Raiffeisen 904 – Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.SpezialRent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-SpezialErtrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW,
Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial,
R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial,
R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt
Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA
Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro
Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond
EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates,
R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds,
R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds,
R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770Fonds, R 888-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, 32951-Fonds, R 37000Fonds
Strana 17