Credit Suisse Money Czech Crown Fund růstový otevřený podílový

Credit Suisse Money Czech Crown Fund
růstový otevřený podílový fond
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT
investiční společnost, a.s.
Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2
[email protected]
Bezplatná infolinka: 800 1 27 27 2
Září 2009
Vývoj hodnoty fondu v CZK
Základní informace
160,00
1,1800
NAV
09
09
.7
.1
.2
0
.2
0
08
.7
.2
0
08
.1
.2
0
07
.7
.2
0
07
.1
.7
.1
.2
0
.2
0
06
06
.2
0
05
.7
.2
0
05
20
20
20
20
20
20
20
20
20
11.7.2004 11.1.2005 14.7.2005 14.1.2006 17.7.2006 17.1.2007 20.7.2007 22.1.2008
20
20
9.1.2004
.1
.2
0
.7
.2
0
100,00
.2
0
04
04
1,1600
150,00
1,1400
1,1200
140,00
1,1000
1,0800
130,00
1,0600
1,0400
120,00
1,0200
1,0000
110,00
.1
Společnost bude za účelem dosažení investičního cíle
provádět aktivní využívání změn ve směrech úrokových
sazeb a výnosové křivky peněžního trhu a identifikování
vznikajících investičních příležitostí na různých sektorech
této výnosové křivky. Investiční politika fondu spočívá
zejména v aktivním přístupu k obhospodařování majetku
fondu a dále v dostatečné minimalizaci investičního a
kreditního rizika prostřednictvím diversifikace majetku ve
fondu výběrem kvalitních investičních nástrojů. Majetek ve
Fondu bude rozložen následovně: 0-100% instrumenty s
pevným příjmem, nástroje peněžního trhu; 0 - 30%
hotovostní prostředky na účtech u bank
20
Investiční politika
Zhodnocení fondu v % k
Plný název fondu
30.9.2009
1 měs.
3 měs.
6 měs.
1 rok
3 roky
5 let
Credit Suisse Money Czech Crown Fund růstový otevřený
Fond CZK
0,65
1,51
2,70
3,07
9,78
14,57
3,16
2,76
podílový fond, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT
Benchmark CZK (6mPribid)
0,14
0,46
0,98
2,56
9,60
14,28
3,10
2,71
Zhodnocení za kalendářní rok
2005
2006
2007
2008
YTD
Fond CZK
1,71
2,27
3,29
2,64
3,19
Benchmark CZK(6mPribid)
1,93
2,30
3,10
3,96
1,59
3 roky p.a. 5 let p.a.
investiční společnost,a.s.
Právní informace
Speciální fond cenných papírů
ISIN
CZ0008472040
Manažer fondu
Ing. Pavel Romanovský
Sídlo
Praha
Daňový domicil
Česká republika
Typ fondu
Fond peněžního trhu
Kategorie
reinvestiční
Měna fondu
Kč
Depozitář
UniCredit Bank Czech Republic
Konec finančního roku
31. prosince
Hodnota 1 podílu primární emise
1 Kč
Benchmark
6mPribid
Vl. kapitál na PL
1,1531
Vstupní srážka
max. 1% z investované částky
Výstupní srážka
0%
Úplata za obhospodařování
aktuálně 0.6% p.a.
Maturita (měsíce)
Komentář k vývoji na kapitálovém trhu
Index předstihových ukazatelů v USA zveřejněný v září vyšplhal na nejvyšší hodnotu za 18 měsíců, když vzrostl o 0,6% na 102,5 bodů.
Zveřejňovaná data tak nadále potvrzují postupný obrat ekonomiky. Známky oživení jsou v USA již patrné, a proto FED pravděpodobně
omezí některá podpůrná opatření, které v loňském roce zavedl. Sazby zřejmě ještě několik měsíců zůstanou na současném minimu.
Desetiletý výnos státního dluhopisu se nyní pohybuje na úrovni 3,3%. Německý konjunkturální index ZEW o něco slabší než se čekalo.
Ze srpnových 56,1 stoupl v září na 57,7 bodů, přičemž trh očekával 60. Institut ZEW uvedl, že očekávání se stabilizovala a výhled
německé ekonomiky bude záviset na stabilizaci světové ekonomiky. Průmyslové objednávky v EMU v srpnu meziročně klesly o 24,3%,
což byl výsledek mírně lepší než se čekalo. Měsíc září byl pro domácí ekonomiku velmi bohatý na události. Nejprve Ústavní soud rozhodl
o pozastavení rozhodnutí prezidenta o konání předčasných voleb v říjnu, což zvyšuje politickou nejistotu, a je tak negativní pro kurz
koruny. Meziroční pokles české průmyslové výroby v srpnu zpomalil na 8,1%. ČNB dle očekávání ponechala sazby beze změny a
zopakovala, že dlouhodobé neřešení deficitu může vést ke zvyšování sazeb. Vláda v druhé polovině září schválila rozpočet na příští rok s
deficitem 162.7 mld Kč. Díky zvýšení daní a rozpočtových škrtů parlamentem se podařilo snížit deficit z původních 7,5% HDP na 5,3%
HDP. Schválení rozpočtu lze považovat za pozitivní informaci zmírňující dopad současné politické nejistoty na kurz koruny a výnosy
dluhopisů. Podle ministra financí Janoty čeká českou ekonomiku v příštím roce pokles HDP o 0,5%. Kvůli mírně většímu poklesu
ekonomiky vláda čeká vyšší deficit v poměru k HDP. Výnos desetiletého státního dluhopisu koncem měsíce mírně klesl pod úroveň
5,0%. Index EFFA 1-10Y posílil o 0,4%, duračně kratší index 1-7Y TR přidal o něco méně 0,3%. 6mPRIBOR, po snížení sazeb v
předchozím měsíci, zůstává v úzkém pásmu 2,13-2,15%.
Durace a výnos
Nejvýznamnější podíly
Hrubý výnos portfolia v %
4,794
Pozice
Kupón v %
Maturita
% z VK
70%
Průměrná doba do maturity v letech
0,340
Shamrock Capital B VAR/09
4,05
20/10/09
13,04
60%
Modifikovaná durace
0,306
Wuss VAR/15
4,50
31/01/15
9,32
ŠKODA AUTO VAR/10
2,90
26/10/10
7,33
ECM VAR/12
5,05
30/03/12
7,13
7,11
80%
50%
40%
Složení aktiv v %
30%
Eurobondy
13,69
ST. DLUHOP. VAR/12
3,69
11/04/12
20%
Korporátní dluhopisy
42,63
BANCA POP LODI VAR/10
2,35
29/04/10
5,37
10%
Státní dluhopisy
18,91
ST. DLUHOP. VAR/16
2,63
27/10/16
5,30
Termínované vklady
24,68
ST.DLUHOP. 3,55/12
3,55
18/10/12
4,52
Findan VAR/10
4,53
18/10/10
2,91
4,22
29/06/11
0%
0-1
1-2
2-3
3-6
6-9
9 - 12
> 12
Likvidní aktiva
Pozn: U VAR dluhopisů je použita doba do nejbližšího kuponu.
Statistika fondu
Alpha
Annualizovaná volatilita
Beta
3 roky
5 let
7,08
2,95
0,59
0,54
-1,00
0,10
Informační poměr
1,06
0,88
Nejhlubší propad
0,24
0,24
Tracking error, roční
0,71
0,57
0,09
Komunální dluhopisy
0,00
PORR AG VAR/11
Podílové listy
0,00
Celkem
2,90
64,93
Tento materiál vypracoval Credit Suisse (dále jen "CS") s řádnou péčí a podle svého nejlepšího vědomí a znalostí. Nicméně CS nezaručuje úplnost ani správnost
uvedených údajů a nenese žádnou odpovědnost za případné ztráty a daňové dopady, které mohou vzniknout použitím takových informací. Názory uváděné v tomto
materiálu jsou názory CS v době, kdy byl materiál vypracován a mohou být kdykoli bez ohlášení změněny. Není-li uvedeno jinak, veškerá čísla jsou neauditovaná.
Tento materiál slouží výhradně k informačním účelům a pro potřeby jeho příjemce. Nelze jej považovat za nabídku nebo doporučení k nákupu či prodeji investičních
instrumentů nebo nabídku bankovních služeb a nenahrazuje nezávislý úsudek příjemce tohoto materiálu. Nic v tomto materiálu není investičním, právním,
účetním nebo daňovým ani osobním doporučením a nejedná se o vyjádření, zda je určitá strategie nebo investice pro příjemce vhodná. Před zainvestováním by měl
příjemce nezávisle zvážit (s jeho/jejím poradcem) specifická rizika jakož i právní, regulatorní, kreditní, daňové a účetní dopady. Tento materiál ani jeho části se nesmí
kopírovat bez písemného schválení CS. Každá investice je spojena s rizikem, zvláště v souvislostis pohyby hodnoty a výnosů. Investice do zahraničních měn
jsou spojeny s dodatečným rizikem, že zahraniční měna může ztratit svou hodnotu oproti referenční měně investora. Historická výkonnost ani komentáře ke
kapitálovým trhům nejsou ukazatelem současných nebo budoucích výsledků. Ukazatele výkonnosti nezahrnují poplatky vybrané při úpisu nebo odkupu
podílových listů. Mimoto není možné garantovat, že bude dosažena nebo překročena výkonnost benchmarku. Úpisy jsou platné pouze na základě platného
statutu, zjednodušeného statutu a aktuální výroční zprávy (nebo pololetní zprávy, pokud je pozdější). Podílníci by se měli zvláště zaměřit na rizika uvedená ve statutu
fondu. Statut, stanovy a/nebo zakládací dokumenty stejně tak jako výroční a pololetní zprávy jsou zdarma k dispozici u CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT
investiční společnost, a.s., Lazarská 13/8, Praha 2 a v kterékoli jiné pobočce Credit Suisse.
www.credit-suisse.com