zde
Transkript
zde
S&P 500 DJIA 1 359,88 -1,45% 12 588,31 -1,77% NASDAQ 2 853,13 -1,78% FTSE100 5 605,59 -2,84% DAX Nikkei 225 6 950,53 9 024,16 -2,97% 1,2736 0,19% 86,67 0,70% 1 714,70 -0,94% EURUSD ROPA WTI ZLATO 3,04% EKONOMIKA Prezident Obama v pátek začal jednání s lídry Kongresu a žádal dodatečných $1,6 bil. daňových výnosů během následující dekády. To je dvakrát více, než bylo dohodnuto s představiteli Republikánů minulé léto a mnohem více, než jsou Republikáni ochotni přijmout. Rozpočtový deficit USA dosáhl v říjnu, prvním měsíci fiskálního roku 2013, $120 mld. To je o $6 mld. více, než předpovídaly odhady a o $22 mld. více než činil schodek rozpočtu v říjnu minulého roku. Výdaje vzrostly na $304 mld. z $262 mld. před rokem, avšak příjmy vzrostly jen o $21 mld. na $184 mld. V září bylo dosaženo rozpočtového přebytku, což však rozpočtový deficit za rok 2012 nesnížilo pod $1 bil. Federal Housing Administration (americká hypoteční pojišťovna) bude pravděpodobně potřebovat státní pomoc, jelikož vyčerpala své kapitálové rezervy a operuje s deficitem $13,5 mld. kvůli rostoucímu množství nesplacených hypoték. K září 2012 společnost registrovala téměř 739 000 pojištěných hypoték 90 dní po splatnosti, které představují 9,6% z celkových $1,08 bil. pojištěné hodnoty. číslo 14, týden 46 a Fitch ne vždy dodržují standardy pro udělování ratingu. Všech 9 ratingových firem mělo „nekvalitní dokumentaci“ a nepřesnosti v evidenci rozhodnutí analytiků. FIRMY & TRHY Investice $2 mld. do flotily obřích přepravních lodí brazilského těžaře železné rudy ↓Vale narazila na potíže. Lodě určené pro přepravu železné rudy z Brazílie do Číny odmítá Čína vpustit do svých přístavů. Podle čínských regulátorů jsou důvodem bezpečnostní záležitosti, podle analytiků však jde o opozici čínské námořní přepravní skupiny, která je vlastněna státem. →Intel a →Qualcomm jednají o společné investici ve výši $378 mil. do předluženého japonského výrobce elektroniky Sharp. Kvůli změně poptávky a jejímu přesunu k smartphonům a tabletům má Intel již delší dobu zájem o úsporné displeje, které Sharp vyrábí. Dohoda s Qualcommem by mohla být uzavřena koncem měsíce, avšak jednání s Intelem nejsou jistá kvůli nejasné finanční situaci společnosti. Dohody zatím dosaženo nebylo. Miliony pracujících v Evropě stávkovaly proti vládním úsporným opatřením v rámci Evropského dne akce a solidarity. Podle stávkujících úsporná opatření krizi jen zhoršila. Stávkovalo se v Portugalsku a Španělsku. Odbory v Řecku, Itálii, Francii a Belgii připravovaly stávky a volaly po omezení provozů. Ve Španělsku byly zrušeny stovky dálkových letů, automobilové továrny a přístavy „stály“. Vlakové spojení bylo narušeno i stávkami v Belgii. →AIG a →Scor (francouzská zajišťovací společnost) jednají o investici $4 mld. do hongkongského IPO PICC Group, čínské pojišťovny vlastněné státem. Eurozóna ve Q3 spadla do druhé recese od roku 2009, takže se technicky ocitla v tzv. double-dip recesi. HDP v Eurozóně ve Q3 kleslo o 0,1% a následovalo tak pokles o 0,2% z Q2. Ani velké ekonomiky Francie a Německa nepomohly odvrátit pokles. Podle Paula De Grauwea z LSE je současná krize „…vlastnoruční výroby. Je výsledkem přetažení úsporných opatření na jihu a neochoty dělat cokoli jiného na severu.“ ↑Boeing oznámil překročení hranice 1 000 objednávek v tomto roce na modely 737 Max a 737. YTD Boeing obdržel objednávky na 1 013 letadel. Poslední objednávku učinila aerolinka SilkAir (jednotka Singapore Airlines). SilkAir objednala 23 letadel typu 737-800 a 31 letadel typu 737 Max 8s. Podle informací Boeingu je spotřeba nového modelu o 13% úspornější a umožní snížit provozní náklady o 8% na sedadlo. Po kontrakci HDP v minulém čtvrtletí japonská vláda snížila výhled růstu ekonomiky. Japonská ekonomika vykazuje známky slabosti zejména kvůli zpomalení světové ekonomiky, což způsobuje klesání exportu. Zemi aktuálně hrozí již třetí recese (pokles ve dvou čtvrtletích v řadě) od roku 2008. Podle mediánu průzkumu Japonské HDP by ve Q4 mohlo klesnout o 0,4%. Společnost ↓British Petroleum přiznala vinu za katastrofu ropné plošiny Deepwater Horizon z dubna 2010 a zaplatí rekordní pokutu $4,5 mld., nejvyšší, jakou kdy americké ministerstvo spravedlnosti uvalilo. BP dále čelí žalobám za ekonomické a přírodní škody. Americká komise pro cenné papíry ve své zprávě tvrdí, že ratingové agentury mají potíže dodržovat vlastní procedury, adekvátně dohlížet na analytiky a dokumentovat rozhodnutí o ratinzích. Podle SEC Standard & Poor’s, Moody’s ↑Honeywell and ↑Rockwell očekávají velké zakázky na dodávku systémů od Boeingu do jeho vylepšených letadel 737 Max. První dodávky nového a současné nejrychleji na odbyt jdoucího modelu jsou plánovány na konec roku 2017. Berkshire Hathaway oznámila, že ve Q3 navýšila podíl ve ↑Wells Fargo o 11 mil. akcií na 422,5 mil., nakoupila 872 500 dalších akcií ↑IBM a přidala 4 mil. akcií ↑Deere & Co. Snížila podíly v ↓ConocoPhillips, ↓Johnson & Johnson, ↓Kraft Foods Group, ↓U.S. Bacorp a ↓Procter & Gamble. Zisk společnosti ↓Dell ve Q3 klesl meziročně o 47% na $475 mil. (EPS $0,27) kvůli nižším prodejům PC, slabší poptávce ze strany velkých korporací a změnám v sektoru mobilních zařízení. Tržby klesly o 11% na $13,4 mld. Tržby sekce Enterprise solutions rostly o 3% na $4,8 mld., sekce Server and networking rostly o 11%, ale sekce Consumer klesly o 23% na $2,5 mld. Korporátní zákazníci společnosti s velkou pravděpodobností odložili nákupy z důvodu hrozícího „fiskálního útesu“ zahrnujícího zvyšování daní. Fed zveřejnil nové finanční a ekonomické scénáře, které budou použity v dalších kolech stress testů velkých finančních institucí. Nejpřísnější scénář bude obsahovat pokles reálného HDP o 5% mezi Q3 2012 a koncem roku 2013, růst nezaměstnanosti na 12%, roční zpomalení růstu CPI na 1%, pokles akciového trhu o více než 50%, růst indexu volatility nad 70 a pokles cen domů o 20% na konci roku 2014. Trilium Asset Management a Afscme pension plan podaly finančním orgánům v New Yorku návrh ohledně aktivit ↓Citigroup. Podle návrhu „se akcie Citigroup od konce roku 2008 neustále obchodují pod svou účetní hodnotou, banka v březnu 2012 neprošla stress testy a regulátoři jí brání vrátit kapitál akcionářům kvůli obavám z její finanční stability“. Navrhovatelé žádají vytvoření panelu, který by měla najít způsob, jak zvýšit hodnotu pro akcionáře, což by mohlo zahrnovat i divestice. ↓J.P. Morgan Chase & Co. neustávají problémy (viz předchozí čísla KI markets) s regulátory. Office of the Comprtoller of the Currency (oddělení Ministerstva financí) bance hrozí tzv. cease-and-desist příkazem (pokud vydaný, banka musí zastavit veškerou činnost, na kterou je uvalen příkaz, jinak jí hrozí soudní stíhání). Důvodem jsou selhání v systému kontroly praní špinavých peněz. OCC bude požadovat vylepšení procedur a prozkoumání minulých transakcí. Zisk ↓Wal-Mart Stores ve Q3 meziročně vzrostl o 9% na $3,64 mld. (EPS $1,08). Tržby vzrostly o 3,4% na $113,2 mld. Společnost očekává celoroční zisk v rozmezí EPS $4,88 – 4,93. Podle vyjádření společnosti ovlivňují její zisk aktuální makroekonomické podmínky. Společnost navíc čelí vyšetřování indických úřadů za údajné porušení pravidel devizového trhu, když v Indii investovala $100 mil. do Easyday stores skrze svého velkoobchodního joint-venture partnera Bharti Enterprises. Zástupci Wal-Martu jakékoli porušení zákona popřeli. Jednání se povedou ohledně způsobu financování projektu. Představenstvo ↑Starbucks schválilo zpětný odkup 25 mil. akcií. Obsah tohoto newsletteru slouží pouze k informačním a studijním účelům. Žádná část z jeho obsahu nesmí být vyložena jako doporučení k nákupu nebo prodeji jakéhokoli finančního instrumentu. Autor nenese odpovědnost za ztráty nebo zisky odvozené jednáním na základě zde poskytnutých informací. © Josef Pohorský. Klub investorů Brno 2012.