Výnosy za maloobchodní plochy klesají Česká republika, 4. čtvrtletí
Transkript
Výnosy za maloobchodní plochy klesají Česká republika, 4. čtvrtletí
DTZ Research INVESTMENT MARKET UPDATE Výnosy za maloobchodní plochy klesají Česká republika, 4. čtvrtletí 2014 Trendy Objem investic V roce 2014 byl zaznamenán historicky třetí nejvyšší objem investic v České republice díky významnému počtu transakcí skladových areálů v průběhu celého roku, spolu s prodeji nákupních center ve 4. čtvrtletí. Chuť investorů nakupovat povzbuzují nízké náklady na vlastní kapitál, vysoká likvidita a dostatek prvotřídních nemovitostí na prodej. Poptávka investorů se odráží také ve vývoji výnosů, které se loni snížily až o 100 základních bodů. Aktivita investorů nepolevila ani ve 4. čtvrtletí, kdy se prodaly nemovitosti za celkem 476 miliónů EUR. V meziročním srovnání investice vzrostly o 136 %, v porovnání s výjimečným minulým čtvrtletím poklesly o 44 %, kdy jen hodnota prodaného portfolia VGP parků dosáhla 523 mil. EUR. Roční výše investic přesáhla 2 mld. EUR, vzrostla tedy o 77 % oproti minulému roku. Výhled Investiční trh poroste i v roce 2015, a pokud by se prodala společnost CTP Invest (přední developer skladových areálů), mohl by být překonán dosavadní rekord. Také největší prodej, který se týká jednotlivé nemovitosti, a to nákupního centra Palladium, by měl být dokončen na začátku roku 2015, stejně jako prodej maloobchodního portfolia Atrium nebo OC Arkády Pankrác. Maloobchodní nemovitosti tak budou v prvním pololetí nadále silně zastoupeny v objemu investic. Proto také očekáváme další kompresi výnosů, a to ne jen pro obchodní plochy ale i kanceláře a sklady. Investicím dominovaly prodeje maloobchodních ploch s podílem 68 % na všech transakcích. I v roce 2015 očekáváme uzavření několika velkých obchodů na maloobchodním trhu, čímž se tento trend potvrdí. Díky akvizici Slovanského domu na Praze 1 se ruští investoři vyšplhali na vrchol žebříku. Za nimi následuje český a evropský kapitál. Nejaktivnějšími prodávajícími byli američtí investoři. Graf 1 Objem investic dle sektoru, mil. € 1,000 Tabulka 1 800 Výnosy za špičkové nemovitosti a celkový objem investic 4. čtvrtletí 2014 3. čtvrtletí 2014 Objem investic (mil. €) 476 850 Výnos za kanceláře 6% 6% 7,5 % 7,5 % 5% 5,5 % Výnos za sklady Výnos za maloobchod 600 Čtvrtletní výhled 400 200 0 1 2 3 4 2013 Zdroj: DTZ Výnosy za maloobchodní plochy poklesly ve 4. čtvrtletí o 50 základních bodů na 5 % pro nemovitosti na hlavních třídách a na 5,5 % pro nákupní centra (Tabulka 1). I letos očekáváme další pokles výnosů ve všech segmentech. 2 3 Maloobchodní nemovitosti Sklady, výrobní areály Byty Zdroj: DTZ Autor Kontakt Kontakt Lenka Šindelářová Associate Director, Consulting & Research +420 602 773 592 [email protected] Magali Marton Head of EMEA Research +33 1 49 64 49 54 [email protected] Nigel Almond Head of Capital Markets Research +44 (0)20 3296 2328 [email protected] www.dtz.com 4 2014 Kanceláře Multifunkční nemovitosti Hotely Výnosy 1 Investment Market Update 1 Graf 2 Graf 3 Objem investic dle typu investora, 4. čtvrtletí 2014, mil. € Počet transakcí dle ceny, mil. € 100% Investiční společnosti 8% 3% 80% Soukromí investoři 11% 60% 40% 17% Kótované realitní společnosti 40% Soukromé realitní společnosti 20% Jiné 0% 21% 2011 Instituce Zdroj: DTZ 2012 0-10 100-200 2013 10-20 200-500 20-50 500-1000 2014 50-100 Zdroj: DTZ Tabulka 2 Významné investiční transakce ve 4. čtvrtletí 2014 Budova Prodávající Původ prodávajícího Kupující Původ kupujícího Cena (mil. €) Slovanský Dům Invesco USA Ruský investor, skupina FID Rusko, ČR Futurum Hradec Králové Heitman/GE Capital USA Meyer Bergman European Retail Partners I Evropský 88 Palác Pardubice AFI Europe Izrael Atrium European Real Estate Rakousko 83 Galerie Butovice ING Real Estate Finance Holandsko Valad Central Europe Retail Partnership Velká Británie BB Centrum Alpha Invesco USA Passerinvest Group Česká republika ca. 90 40-45 29 Zdroj: DTZ Definice Nejvyšší počáteční výnos Investiční transakce Výnos je odvozen od ročního příjmu z nájmu vyděleného kupní cenou Prodej komerční nemovitosti za účelem získání příjmu z pronájmů DTZ Business Kontakty John Forrester Chief Executive, EME A +44 (0)20 3296 2002 [email protected] Ryan Wray MRICS Investment & Business Development +420 234 262 275 [email protected] Stuart Bloomfield MRICS Investment Karel Klečka MRICS Valuation +420 234 262 235 [email protected] +420 234 262 232 [email protected] Omezení odpovědnosti Na tuto studii nelze spoléhat jako na základ pro jednání při transakcích bez vyhledání specifického, kvalifikovaného a profesionálního poradenství. Data a fakta byla důkladně zkontrolována, DTZ nemůže převzít žádnou odpovědnost za jakoukoli škodu či ztrátu následkem nepřesnosti v této studii. Zde zahrnuté informace by neměly být ať již v celku či částečně publikovány, reprodukovány a citovány bez předchozího souhlasu. V každé takové reprodukci musí být citováno DTZ. Všechny naše studie můžete získat na www.dtz.com/research © DTZ Ledna 2015 Global Headquarters 77 West Wacker Drive 18th Floor Chicago, IL 60601 USA phone +1 312 424 8000 fax +1 312 424 8080 email [email protected] www.dtz.com DTZ Czech Republic Florentinum Na Florenci 2116/15 110 00 Prague 1 phone +420 226 209 100 email [email protected] www.dtz.com/research Investment Market Update 2