Neauditovaná pololetní zpráva

Transkript

Mid Cap Growth Fund
Opportunistic Equity Fund
Global Real Estate Securities Fund
Emerging Markets Fixed Income Fund
U.S. High Yield Fund
Worldwide
Investors
Portfolio
Neauditovaná
pololetní zpráva
30. září 2009
Investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV)
zřízená podle právních předpisů Lucemburského velkovévodství
Stanoviska obsažená v této zprávě a
informace ohledně akcií v portfoliu investiční
společnosti platí pro sledované období a
mohou následně podléhat změnám.
Na základě finančních zpráv nelze upisovat
žádné akcie. Upsání akcií je platné pouze
v případě, že bylo provedeno na základě
aktuálního prospektu doplněného poslední
výroční zprávou nebo nejaktuálnější pololetní
zprávou, pokud byla vydána později.
(Tato stránka je úmyslně ponechána prázdná)
2
OBECNÉ INFORMACE
PŘEDSTAVENSTVO
Paní Susan M. Scheader, předsedkyně
Pan Christian Billon (do 30. ledna 2009)
Pan Austin J. O’Connor
Pan Robert F. Gunia
Pan Stanford L. Kutler
Paní Margaret Schramm Horn (do 23. července 2009)
Pan John P. Smalling (do 1. července 2009)
Pan Alexander v. Ungern-Sternberg
Strana
Dopis akcionářům . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zpráva Investičních poradců . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
I.
Mid Cap Growth Fund
Přehled investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
II.
Přehled investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
III. Global Real Estate Securities Fund
IV. Emerging Markets Fixed Income Fund
Přehled investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forwardové kontrakty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
V. U.S. High Yield Fund
Forwardové kontrakty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VI. Kombinované výkazy
Výkaz aktiv a pasiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Výkaz činnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Výkaz změn ve stavu čistých aktiv
a statistické informace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ekonomická klasifikace investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Příloha k účetní závěrce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SÍDLO
4, rue Jean Monnet, L-2180 Lucemburk
SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST (MANAŽER)
Prudential Investments LLC*
Gateway Center Three, 100 Mulberry Street,
Newark, New Jersey 07102, U.S.A.
INVESTIČNÍ PORADCI
Jennison Associates LLC
466 Lexington Avenue, New York, New York 10017, U.S.A.
Prudential Investment Management, Inc.*
Gateway Center Two, 100 Mulberry Street,
Newark, New Jersey 07102, U.S.A.
DEPOZITÁŘSKÁ BANKA (CUSTODIAN) A PLATEBNÍ AGENT
Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A.
MÍSTNÍ, KORPORÁTNÍ A ADMINISTRATIVNÍ ZÁSTUPCE
Oppenheim Asset Management Services S.à r.l.
REGISTRÁTOR A TRANSFERNÍ AGENT (AGENT PRO PŘEVODY)
Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A.
DISTRIBUTOR
Oppenheim Fonds Trust GmbH
Unter Sachsenhausen 4, D-50667 Kolín nad Rýnem
NEZÁVISLÝ AUDITOR
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Lucemburk
PRÁVNÍ PORADCE
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, B.P. 39, L-2010 Lucemburk
* Žádná z uvedených společností není spřízněná se společností
Prudential plc se sídlem ve Spojeném království.
3
4
5
10
11
12
14
17
18
23
24
26
28
30
31
DOPIS AKCIONÁŘŮM
14. října 2009
Vážení akcionáři,
Worldwide Investors Portfolio, investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV), zapsaná v Lucembursku, v současné době
nabízí pět podfondů všem zájemcům o globální investiční příležitosti. Dílčími fondy (podfondy) jsou Mid Cap Growth Fund,
Opportunistic Equity Fund, Global Real Estate Securities Fund, Emerging Markets Fixed Income Fund a U.S. High Yield Fund.
Fondy Mid Cap Growth Fund a Opportunistic Equity Fund se zaměřují na dlouhodobý růst kapitálu. Mid Cap Growth Fund investuje
primárně do kmenových akcií malých až středně velkých amerických podniků, které mají potenciál nadprůměrného růstu.
Opportunistic Equity Fund investuje v první řadě do velkých zavedených amerických společností, u kterých je naděje na vyšší cenové
zhodnocení než u širších amerických akciových indexů. Cílem fondu Global Real Estate Securities Fund je absolutní návratnost
formou investic zejména do akcií společností působících především v nemovitostním sektoru po celém světě. Cílem fondu Emerging
Markets Fixed Income Fund je dosahovat vysokých krátkodobých výnosů, přičemž druhotným cílem je kapitálové zhodnocení. Těchto
cílů se snaží dosahovat primárně investicemi do portfolia vysoce výnosných, převoditelných dluhových cenných papírů a jiných
nástrojů emitovaných vládami a korporacemi na rozvíjejících se trzích po celém světě. (K rozvíjejícím se trhům patří země, které jako
nově vznikající nebo rozvojové ekonomiky definuje Mezinárodní finanční korporace (IFC), Mezinárodní banka pro obnovu a rozvoj
(Světová banka), případně Organizace spojených národů nebo její orgány). Fond U.S. High Yield Fund se soustředí na vysoké
okamžité výnosy, zejména formou investic do vysoce výnosových amerických převoditelných dluhových cenných papírů, které jsou
buď oceněny hlavními ratingovými agenturami pod investiční úrovní, nebo jde z hlediska Investičního poradce (dále jen Poradce) o
cenné papíry bez ratingu, avšak srovnatelné kvality.
Nelze nijak zaručit, že tyto fondy dosáhnou svých příslušných investičních cílů.
S potěšením Vám předkládáme následující investiční výsledky za šestiměsíční období, které skončilo k datu 30. září 2009.
Se srdečným pozdravem
Susan M. Scheader
Předsedkyně představenstva
4
ZPRÁVA INVESTIČNÍCH PORADCŮ
MID CAP GROWTH FUND
Za šestiměsíční období do 30. září 2009 zaznamenaly akcie třídy A Worldwide Investors Portfolio: fondu Mid Cap Growth Fund niží růst,
než průměry fondů vyhlašované společností Lipper za skupinu obdobných společností.
Celková výnosnost fondu Mid Cap Growth Fund
k 30. září 2009
Třída A (USD)
Třída I (USD)
Třída A (EUR)
Sektorové průměrné výsledky akcií s nízkou a střední
kapitalizací severoamerických společností podle spol.
Lipper**
Šest měsíců
1 rok
Od zahájení*
NAV na akcii
33,51%
34,30%
21,37%
–1,37%
–0,23%
–3,59%
145,40%
16,57%
–22,41%
$24,54
$26,31
€16,13
40,02%
–6,02%
109,68%
Výsledky za minulá období nejsou směrodatné pro výsledky budoucí. Všechny třídy akcií jsou zahrnuty do stejného portfolia akcií. Celkové výnosy
představují kumulativní změnu v čisté hodnotě aktiv za určité časové období, včetně reinvestovaných dividend, a neodrážejí poplatky za prodej. U akcií
třídy A Fond účtuje počáteční prodejní poplatek („front-end sales load“) maximálně do výše 5%. V případě započtení poplatků za prodej by se výnosy
Fondu snížily.
*Dny zahájení činnosti Fondu: Třída A (USD), 14. dubna 1997; Třída I (USD), 7. května 2001; Třída A (EUR), 4. února 2002.
**Průměrné hodnoty ukazatelů vyhlašovaných společností Lipper jsou rovnoměrně váženými průměry, na jejichž základě se měří výkonnost fondů sledujících
podobné investiční cíle.
Ukazatele výnosnosti vyhlašované společností Lipper se uvádějí v USD. Ukazatel „výnos ode dne zahájení činnosti Fondu“ („since-inception return“)
vyhlašovaný společností Lipper se začíná počítat od posledního dne nejbližšího měsíce ode dne zahájení u třídy akcií, jejíž den zahájení obchodování nastal
jako první. Zdroj: společnost Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. a společnost Lipper Inc.
Strategie Fondu v oblasti portfolia
Společnost Jennison se domnívá, že aktivním řízením investičního procesu zdola nahoru na základě fundamentálního výzkumu lze
výrazným způsobem navýšit hodnotu Fondu, a sice identifikováním středně velkých podniků, které jsou schopny nadprůměrného růstu
výnosů. Společnost Jennison chce investovat do společností, které mají potenciál rychlejšího růstu nebo obratu v tempu růstu, které v
současné době nejsou zahrnuté v ceně akcií.
Investice
Výsledkům Fondu napomohl výběr úspěšných akcií v oblasti telekomunikačních služeb. Naopak výsledkům ublížil výběr málo výkonných
akcií z oblasti doplňkových spotřebních produktů a z průmyslového sektoru.
Společnost NII Holdings jako jednotlivec přispěla k výkonu Fondu nejvyšší mírou. Akcie značně zhodnotily, jelikož se díky dopadu
směnných kurzů na finanční výsledky společnosti zotavily z předchozích nižších úrovní. S ohledem na tlak na celosvětovou
ekonomiku a výrazný vývojový protitrend v Mexiku, kde se poprvé objevila tzv. prasečí chřipka, vykázala společnost NII za druhé
čtvrtletí slušné výsledky. Společnost NII tyto výzvy překonala díky značnému růstu svých podniků v Brazílii. Podle poradcova názoru
by měla společnost i přes zesilující konkurenci ostatních operátorů nabízejících předplacené služby nadále pokračovat ve vývoji
rychlejším tempem, než jiné společnosti v oblasti bezdrátové techniky. Dalším významným přispěvatelem je společnost Annaly
Capital Management, fond investující do nemovitostí (real estate investment trust – REIT) který vlastní, spravuje a financuje portfolio
cenných papírů zajištěných hypotékou a garantovaných agenturami Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) a Federal
Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Akcie společnosti Annaly zhodnotily po vyhlášení významného navýšení dividendy
společnosti za druhé čtvrtletí, čímž se její výnos dostal až na velmi atraktivní úroveň. Poradce je přesvědčen, že tým vedení společnosti
Annaly je pravděpodobně jedním z nejlepších týmů manažerů na trhu s cennými papíry zajištěnými hypotékou.
Jedinými společnostmi, které, i když jen v omezené míře, přesto snížily výkonnost Fondu, byly maloobchodní prodejce videoher
GameStop a dodavatel materiálů pro zdravotní péči, C.R. Bard. Společnost GameStop prodává nový a použitý hardware, software a
příslušenství k videohrám. Přestože společnost vykázala finanční výsledky za první čtvrtletí podle očekávání, hodnota akcií z důvodů
očekávání nižších celoročních výnosů klesla. Fond vystoupil z pozice. Společnost C.R. Bard sestavuje a prodává zdravotnické, chirurgické
a diagnostické prostředky a prostředky péče o pacienty. Nižší obrat za první čtvrtletí, než se očekávalo, vedl k významnému propadu akcií
společnosti. Z důvodu současných podmínek poradce rozhodl tuto investici na později znovu zvážit.
Výhled
Poradce je obezřetně optimistický a předpokládá, že akciové trhy budou po zbytek roku 2009 růst. Nicméně pokud jde o očekávané
výnosy akciových trhů během příštích několika let, jeho nálada není přehnaně optimistická. Kombinace ztlumené poptávky, rostoucího
tempa úspor, hospodářství žijícího z dluhů, rostoucí globální konkurence a pravděpodobné inflace by mohla vést k vleklému období
nevýrazné návratnosti. Poradce je přesvědčen, že odhad časového horizontu a velikosti jakéhokoli růstu je čirou spekulací. Je
přesvědčen, že mnohé společnosti budou během složitého období nízkého ekonomického růstu prosperovat. Jako vždy má Fond větší
váhu v relativně vysoce kvalitních, trvale udržitelných růstových společnostech, které vytvářejí solidní míry návratnosti a silný cash flow.
Poradce se také stále více soustředí nejen na celkový výnos disponibilních peněžních toků, ale také na ochotu společností vracet peníze
akcionářům ve formě dividend.
Informace uvedené v této zprávě mají historický charakter a nemají nutně vypovídací schopnost o budoucí výkonnosti.
5
OPPORTUNISTIC EQUITY FUND
Za šestiměsíční období do 30. září 2009 zaznamenaly akcie třídy A Worldwide Investors Portfolio: fondu Mid Cap Growth Fund vyšší
růst, než průměry fondů vyhlašované společností Lipper za skupinu obdobných společností.
Celková výnosnost fondu Opportunistic Equity Fund
k 30. září 2009
Třída A (USD)
Třída I (USD)
Třída A (EUR)
Sektorové průměrné výsledky akcií severoamerických
společností podle spol. Lipper**
Šest měsíců
1 rok
Od zahájení*
41,64%
42,73%
28,75%
0,11%
1,53%
–2,47%
371,86%
28,21%
–35,03%
32,91%
–6,12%
175,21%
NAV na akcii
$47,01
$52,31
€31,21
Fondu snížily.
*Dny zahájení činnosti Fondu: Třída A (USD), 13. ledna 1992; Třída I (USD), 1. března 2001; a Třída A (EUR), 4. února 2002.
Strategie využívá při průzkumech trhu intenzivního investičního procesu „zdola nahoru“ zaměřeného na hodnotu s katalyzátorem („value
with a catalyst“) a oportunistického přístupu k výběru akcií na základě hodnocení, a odhadů výnosů. Strategie není omezena, pokud jde
o styl tržní kapitalizace a srovnávací kritéria (benchmark). Základem pro rozhodnutí ohledně nákupu a prodeje jsou rigorózní analýzy rizika
a odměny. Při zkoumání akcií k potenciální investici se investiční tým zaměřil na společnosti, u nichž je ve střednědobém horizontu,
obvykle mezi 12 až 18 měsíci, očekáván dynamický růst výnosů. Investiční tým se rovněž soustředí na společnosti, které v současnosti
vykazují stabilní růst, avšak jejichž cena na trhu je podle názoru týmu podhodnocená. Aby mohly být akcie zařazeny do fondu, měly by
pro období příštích 12 až 24 měsíců vykazovat odhadovaný poměr zisku k riziku nejméně v hodnotě tři ku jedné. Jakmile se poměr přiblíží
hodnotě jedna ku jedné, dochází k redukci pozic nebo dokonce k jejich eliminaci.
Investice
Všechny sektory v rámci indexu S&P 500, který je všeobecným měřítkem amerického akciového trhu, i Fond během vykazovaného
období rostly. Pozice držené Fondem v sektoru zboží zbytné potřeby přispěly k výnosům nejvíce. Skupinu vedl provozovatel kasin a
heren Pinnacle Entertainment. Společnost Pinnacle nadále rozšiřuje svůj provoz v provozovně Lumiere Place v centru St. Louis ve
státě Missouri a z provozů v Lake Charles ve státě Louisiana, který hraničí s Texasem, vykázala značné zisky. Stále se také soustředí
na kontrolu nákladů. V květnu zákonodárný sbor státu Texas zamítl vytvoření nových heren, což může ještě více posílit přitažlivost
společnosti Pinnacle pro pravidelné texaské zákazníky. Poradce je spokojený s likviditou společnosti Pinnacle a přístupem na
kapitálové trhy, které se za posledních několik měsíců výrazně zlepšily pro celý herní průmysl. Podle poradcova odhadu je cena akcií
společnosti Pinnacle značně podhodnocena vůči celkové hodnotě.
Dalšími přispěvateli ke kladnému výsledku Fondu byly společnosti Weatherford International v oblasti energetiky, Celanese v oblasti
materiálů a Goldman Sachs mezi finančními společnostmi. Poradce je přesvědčen, že ropná společnost poskytující služby a vybavení
Weatherford International si vede dobře a její ocenění je mnohem atraktivnější, než ocenění jejích sektorových kolegů. I přes
pravděpodobné snížení počtu aktivních vrtných plošin po zbytek roku 2009, zvláště v USA, si poradce myslí, že mezinárodní příjmy
společnosti Weatherford by měly vyrovnat pokles lokálních příjmů. Společnost Celanese je jedním ze světově nejnízkonákladovějších
výrobců acetylu, chemické látky používané v mnoha plastech. Svou konkurenční výhodu si udržuje prostřednictvím patentované
technologie, kterou všemi prostředky ochraňuje. V nedávné době zvýšila zisk díky snížení nákladů v obtížném provozním prostředí a
silné poptávce po acetylu, zvláště v Asii.
Žádné akcie držené Fondem z výnosů významně neubraly. Výsledek společnosti těžící zlato Newmont Mining ubral nejvíce. Poradce
přesto trvá na svém přesvědčení a věří, že fundamentální informace o poměru poptávky a nabídky jsou s ohledem na nedostatek
nových těžařských společností pro její akcie příznivé. Dále je Poradce toho názoru, že stav světového hospodářství, které se zakládá
na dluzích, pravděpodobně povede k volné monetární politice a v konečném důsledku podkope důvěru v měny podporované vládami,
díky čemuž role zlata jako atraktivní náhrady za peníze poroste.
Výhled
Přestože Poradce očekává, že recese tento rok skončí, pravděpodobně ještě chvíli potrvá, než se ekonomická aktivita vrátí na
normalizovanou úroveň. Během nedávného růstu akciových trhů vybral Poradce zisky, jelikož některé pozice dosáhly cílových cen.
Obecně se jeví ocenění trhu jako přiměřené, ale pokud nedojde k významnému obnovení výnosů, nejeví se trhy již jako levné. Nicméně
Poradce nachází řadu akcií jednotlivých společností, které mají zajímavý poměr zisku a rizika, pokud se objeví fundamentální informace,
která se bude chovat jako katalyzátor. Je přesvědčen, že Fond drží akcie předních společností s výraznou kapitalizací, které mají dobrý
potenciál využít případného odrazu k dalšímu růstu.
6
GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES FUND
Za šestiměsíční období do 30. září 2009 zaznamenaly akcie třídy A Worldwide Investors Portfolio: fondu Global Real Estate Securities
Fund vyšší růst, než průměry fondů vyhlašované společností Lipper za skupinu podobných společností.
Celková výnosnost fondu Global Real Estate Securities Fund
k 30. září 2009
Třída A (USD)
Třída I (USD)
Třída A (EUR)
Třída IX (USD)
Sektorové průměrné výsledky globálních
nemovitostních akcií podle společnosti Lipper**
Šest měsíců
1 rok
Od zahájení*
NAV na akcii
66,37%
67,45%
51,46%
67,18%
–13,63%
–12,45%
–15,46%
–12,54%
–5,84%
–0,26%
–17,96%
–22,54%
$9,10
$8,92
€6,12
$9,83
58,14%
–10,90%
–8,27%
Fondu snížily.
*Dny zahájení činnosti Fondu: Třída A (USD), 31. ledna 2005; Třída I (USD), 31. ledna 2005; Třída A (EUR), 25. února 2005; a Třída IX (USD), 12. dubna 2006.
Cílem fondu Global Real Estate Securities Fund je maximalizace celkové návratnosti, tj. okamžitých příjmů a zhodnocování kapitálu, z
portfolia diverzifikovaných nemovitostních majetkových akcií na celém světě.
Investice
Během vykazovaného období, které začalo 1. dubna 2009, zvedl silný vzrůst akciových trhů ceny akcií realitních společností. Země
po celém světě zaváděly masivní fiskální a peněžní balíčky na podporu rozvoje ekonomiky po finanční krizi, která se rozšířila ze
Spojených států amerických a vedla k nejhorší celosvětové recesi od druhé světové války. Během vykazovaného období se v Číně a
dalších rozvíjejících se zemích v Asii objevily první náznaky zlepšujících se hospodářských podmínek. Později se objevily i v USA a v
zemích Eurozóny. Údaje o globální ekonomice předčily očekávání. Investorům to dodalo odvahu a začali vkládat peníze do různých
finančních trhů, včetně akcií realitních společností.
Významný výnos Fondu za šest měsíců odráží zlepšující se podmínky pro investice do realitních akcií. Během tohoto období se veřejně
obchodované realitní společnosti ukázaly v získávání kapitálu jako přizpůsobivější, než jejich neobchodované protějšky. Realitní
společnosti, jejichž akcie se veřejně obchodují na globálních trzích, prokázaly schopnost emitovat cenné papíry, využít hypoték i
nadřízených nezajištěných dluhů i rozšířit a upravit úvěry. (Během roku 2009 dokázaly jen samotné kótované realitní společnosti ve
Spojených státech amerických získat 30 miliard USD z veřejných investic a nezajištěných dluhů).
Vybrané akcie společností ze Spojených států a Brazílie jsou nejvíce odpovědné za velice příznivý výsledek Fondu. Investice do
amerických regionálních společností nákupních center přinesly velmi dobrý výsledek díky zlepšujícímu se výhledu hospodářství a
situaci na spotřebitelských i kapitálových trzích, i přes velmi nízká očekávání. Společnost Simon Properties Group, největší vlastník a
provozovatel kvalitních amerických regionálních nákupních středisek, dosáhla výnosu za dané období více než 100%. Výnosy
společnosti Macerich, vlastníka kvalitních nákupních středisek převážně na západě USA, dosáhly ve vykazovaném období více než
400% díky odprodeji některých aktiv do společného podniku a refinancování některých dluhů. Akcie brazilských realitních společností
rostly díky relativně silnější ekonomice a vyšší poptávce po domech, než se očekávalo. Návratnost investic Fondu do velkých
stavebních společností Gafisa a Cyrela byla za vykazované období přibližně 200%.
Výhled
Poradcům výhled týkající se celkového hospodářství a jeho dopadu na výnosy společností, včetně výnosů veřejně obchodovaných
realitních společností, je optimističtější. Přesto zůstává jeho výhled týkající se obsazenosti, míry pronájmů a fundamentálních údajů
týkajících se sektoru realit poněkud zdrženlivý. Dopad na veřejně obchodované společnosti a na jejich neobchodované protějšky bude
naprosto odlišný. Veřejně obchodované společnosti s přístupem ke kapitálu budou mít pro využití příležitostí mnohem lepší pozici. Cena
jejich kapitálu je mnohem nižší, než cena kapitálu neobchodovaných konkurentů, pro které kapitál zůstává ve skutečnosti nedostupný.
Globální ekonomické výzvy jsou stále na pořadu dne napříč trhem realit a fundamenty ze sektoru komerčních realit i nadále pokulhávají
za stavem celého hospodářství. Veřejné trhy, kde fungují diskontní mechanismy, si zachovávají svou výhledovou povahu. Naopak ceny
na přímém realitním trhu, které se nastavují déle, mohou stále ještě padat.
I přes impozantní vzestup na veřejných trzích je Poradce přesvědčen, že s ohledem na budoucí možné výnosy dosáhly akcie realitních
společností své přiměřené hodnoty. Celkem vzato, pokud jde o veřejně obchodované realitní společnosti, vedou výše uvedené faktory
Poradce k optimističtějšímu výhledu. Věří, že současné prostředí poskytuje pro dlouhodobé investory vhodný vstupní bod.
7
EMERGING MARKETS FIXED INCOME FUND
Za šestiměsíční období do 30. září 2009 zaznamenaly akcie třídy A Worldwide Investors Portfolio: Emerging Markets Fixed Income Fund
vyšší růst, než průměry fondů vyhlašované společností Lipper za skupinu obdobných společností.
Celková výnosnost fondu Emerging Markets Fixed Income Fund
k 30. září 2009
Třída A (USD)
Třída AX (USD)
Třída I (USD)
Třída IX (USD)
Třída AX 1 (USD)
Třída A (EUR)
Sektorové průměrné výsledky globálních dluhopisů
emitovaných na rozvojových trzích podle
společnosti Lipper**
Šest měsíců
1 rok
Od zahájení*
NAV na akcii
29,67%
29,65%
30,16%
30,14%
29,68%
29,51%
7,71%
7,70%
8,46%
8,44%
7,76%
7,32%
270,64%
69,82%
32,10%
22,30%
22,15%
8,95%
$16,73
$18,24
$16,77
$21,72
$23,33
€13,27
27,79%
11,23%
255,47%
Výkonnost fondu v minulosti není zárukou výsledků do budoucnosti. Celkové výnosy představují kumulativní změnu v čisté hodnotě aktiv za určité časové
období, včetně reinvestovaných dividend, a neodrážejí poplatky za prodej. U akcií třídy A Fond účtuje počáteční prodejní poplatek („front-end sales load“)
maximálně do výše 3,5%. V případě započtení poplatků za prodej by se výnosy Fondu snížily.
*Dny zahájení činnosti Fondu: třída A (USD) – 10. září 1998, třída AX (USD) – 14. srpna 2003, třída I (USD) – 7. března 2005, třída IX (USD) – 4. října 2005,
třída AX 1 (USD) – 21. října 2005 a třída A (EUR) – 2. května 2006.
Cílem fondu Emerging Markets Fixed Income Fund je dosahovat vysokých krátkodobých výnosů, přičemž druhotným cílem je kapitálové
zhodnocení. Fond se snaží využít význačného potenciálu ekonomik rozvíjejících se trhů investováním do vysoce výnosových, převoditelných
dluhových cenných papírů a jiných nástrojů emitovaných vládami a korporacemi na rozvíjejících se trzích po celém světě.
Investice
Během vykazovaného období, které začalo 1. dubna 2009, zvedl silný vzrůst akciových trhů ceny dluhopisů vydaných vládami, státními
institucemi a společnostmi v ekonomicky se rozvíjejících zemích. Země po celém světě zaváděly masivní fiskální a peněžní balíčky na
podporu rozvoje ekonomiky po finanční krizi, která se rozšířila ze Spojených států amerických a vedla k nejhorší celosvětové recesi od
Druhé světové války. Během vykazovaného období se v Číně a dalších rozvíjejících se zemích v Asii objevily první náznaky zlepšujících
se hospodářských podmínek. Později se objevily i v USA a v zemích Eurozóny. Investorům to dodalo odvahu a začali vkládat peníze do
různých finančních trhů, včetně dluhopisů rozvíjejících se trhů. Dluhopisy rozvíjejících se trhů s hodnocením pod investiční úrovní snadno
překonaly výsledky dluhopisů hodnocených na investiční úrovni. Obliba těchto méně kvalitních dluhopisů rozvojových trhů byla očividná
u výnosů z vládních dluhopisů Argentiny, Ekvádoru, Pákistánu a Ukrajiny denominovaných v měně USD. Naopak vládní dluhopisy výše
hodnocených zemí, například Brazílie, Číny a Malajsie, denominovaných v měně USD, vykázaly pouze mírný výnos.
Nejvyšší mírou přispěly k výnosům Fondu investice do vládních dluhopisů Pobřeží slonoviny, jejichž cena rychle vzrostla díky chuti
investorů nakupovat rizikovější a výnosnější aktiva a očekávané dohodě mezi vládou Západní Afriky a držiteli dluhopisů o restrukturalizaci
nesplaceného dluhu. Mezi dalšími klíčovými hráči byly Fondem držené dluhopisy emitované vládami, státními institucemi a společnostmi
z Argentiny a Venezuely. Na druhou stranu z výnosů Fondu ukrojily korporátní dluhopisy vydané emitenty z Indonésie.
Výhled
Krátkodobý výhled Poradce týkající se dluhopisů rozvíjejících se trhů je úzce spjat s širším výhledem týkajícím se růstu globální
ekonomiky a chuti investorů investovat do rizikovějších aktiv. Údaje o globálním obchodu, průmyslové produkci a výrobních datech
naznačují pozitivní momentum, nicméně v pomalém tempu. Obnovený globální růst by měl dluhopisy rozvíjejících se trhů podpořit, mezi
hlavní rizika však patří předčasné zrušení balíčků daňové a peněžní podpory po celém světě a náhlý pokles chuti investorů investovat do
rizikovějších aktiv. Na vybrané investiční příležitosti se Poradce dívá optimisticky. Nicméně hodnota mnohých kvalitnějších vládních
dluhopisů rozvíjejících se zemí denominovaných v měně USD se jeví odpovídající. Proto Poradce stále upřednostňuje vysoce výnosové
země, jako jsou Venezuela, Argentina a Ukrajina a korporátní dluhopisy a dluhopisy státních institucí.
8
U.S. HIGH YIELD FUND
Za šestiměsíční období do 30. září 2009 zaznamenaly akcie třídy A Worldwide Investors Portfolio: U.S. High Yield Fund nižší výnosk než
průměry fondů vyhlašované společností Lipper za skupinu obdobných společností.
Celková výnosnost fondu U.S. High Yield Fund
k 30. září 2009
Třída A (USD)
Třída I (USD)
Třída AX (USD)
Třída IX (USD)
Sektorové průměrné výsledky vysoce výnosových
dluhopisů v USD podle společnosti Lipper**
Šest měsíců
1 rok
Od zahájení*
NAV na akcii
30,55%
30,93%
30,51%
30,84%
15,01%
14,99%
14,67%
15,53%
99,50%
76,83%
44,47%
24,78%
$7,17
$7,20
$7,38
$9,97
33,77%
11,11%
71,26%
Výsledky za minulá období nejsou směrodatné pro výsledky budoucí. Všechny třídy akcií jsou zahrnuty do stejného portfolia akcií. Celkové výnosy představují
kumulativní změnu v čisté hodnotě aktiv za určité časové období, včetně reinvestovaných dividend, a neodrážejí poplatky za prodej. U akcií třídy A Fond účtuje
počáteční prodejní poplatek („front-end sales load“) maximálně do výše 3,5%. V případě započtení poplatků za prodej by se výnosy Fondu snížily.
*Dny zahájení činnosti Fondu: Třída A (USD), 31. října 1996; Třída I (USD), 26. února 2002; Třída AX (USD), 10. června 2003; a Třída IX (USD), 7. dubna 2005.
Cílem fondu U.S. High Yield Fund je dosahovat vysokých krátkodobých výnosů prostřednictvím investic do diversifikovaného portfolia
dluhopisů s hodnocením pod investiční úrovní, které se běžně označují jako „spekulativní či prašivé“ dluhopisy („junk bonds“).
Investice
Silný růst během vykazovaného období, které začalo 1. dubna 2009, zvedl ceny amerických dluhopisů s vysokým výnosem. Investoři měli
z držení dluhopisů s vysokým výnosem a dalších rizikovějších aktiv lepší pocit, protože Federal Reserve (tzv. Fed) a Ministerstvo financí
americké vlády spustili nové programy s cílem zaručit, financovat nebo koupit jakákoli finanční aktiva nutná pro stabilizaci národního
finančního systému a podpořit vlastní širší ekonomiku. Tyto kroky byly nutné, jelikož splasknutí bubliny realitního trhu vedlo v USA k
dalším nespláceným hypotékám a konfiskacím, což vystavovalo finanční instituce čelící velkému množství nesplácených půjček na
bydlení dalšímu riziku.
Data o americké ekonomice zveřejněná během vykazovaného období naznačovala její opětovné rozšiřování. Prezident Fed - Ben
Bernanke v září 2009 uvedl, že nejhorší recese v zemi od třicátých let dvacátého století „je pravděpodobně za námi“, ale varoval, že
hospodářství bude ještě nějakou dobu velmi slabé, a to díky slabému trhu práce. Zlepšující se ekonomické podmínky a vyhledávání
dluhových cenných papírů s vysokým výnosem v prostředí s nízkými úroky podněcovala nákupní horečku na trhu cenných papírů s
vysokým výnosem. Společnosti využívaly situace a zaplavily trh novými dluhopisy, většinou na refinancování svých současných
dluhových cenných papírů.
Pokud jde o trh s cennými papíry s vysokým výnosem, během vykazovaného období dluhopisy nižší kvality snadno překonaly dluhopisy
vyšší kvality. Nejvíce k výnosu Fondu přispěly dluhopisy realitní společnosti se sídlem v New Jersey Realogy Corp., které silně rostly
uprostřed informací o tom, že národní realitní trh pravděpodobně dosáhl dna. K pozitivnímu výsledků Fondu přispěl i výběr dalších
oblíbených cenných papírů v sektoru zdravotní péče, například dluhopisy společností Catalent Pharma Solutions a Viant Holdings,
společnosti, která poskytuje strategie řízení nákladů firmám v oblasti péče o zdraví.
Poradce se rozhodl neinvestovat do „značně“ podřízených dluhových cenných papírů banky Bank of America a jistých dalších bank, a to
i přes obecně značný růst hodnoty těchto dluhopisů. Je také přesvědčen, že vlastníci těchto dluhopisů (snížených na úroveň vysokého
výnosu poté, co bylo jejich hodnocení sníženo pod investiční stupeň) budou v pořadí až za jinými věřiteli a pravděpodobně získají jen velmi
malý výnos v případě krachu bank. Výnos Fondu by byl rovněž vyšší nebýt malé pozice v hotovosti, která během vykazovaného období
vykázala jen velmi malý výnos.
Výhled
Výhled Poradce týkající se dluhopisů s vysokým výnosem je opatrný, jelikož velmi příznivý poměr poptávky a nabídky na trhu je
vyrovnáván pomalu se zlepšujícími fundamentálními daty podniků. Mnohé společnosti se stále soustředí na tvorbu hotovostních toků,
snižování závazků (včetně nákupu vlastních dluhopisů na otevřeném trhu prodávaných za cenu pod par) a řízení likvidity snižováním
kapitálových výdajů, nákladů a řízením zásob. Tyto snahy společně s obnovou stabilnějšího ekonomického růstu by měly vést k lepším
fundamentálním datům společností týkajícím se jejich úvěruschopnosti. Poradce přesto věří, že úplné obnovení výnosů a příjmů většiny
firem, které emitují dluhopisy s vysokým výnosem, jsou stále na míle daleko a mnohé zůstávají předlužené. Pokud se obnova ekonomiky
zastaví, může dluhopisy s vysokým výnosem nižší kvality čekat nepříznivý obrat.
9
MID CAP GROWTH FUND
Přehled investic k 30. září 2009
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
5.800 ITT Corp.
2.300 Laboratory Corp. of
America Holdings
8.300 Marvell Technology Group Ltd.
9.500 Maxim Integrated Products Inc.
4.400 McAfee Inc.
11.400 Mylan Inc.
10.500 NetApp Inc.
4.300 Newfield Exploration Co.
25.000 NII Holdings Inc.
10.000 Nuance Communications Inc.
2.500 O’Reilly Automotive Inc.
7.200 Patterson Companies Inc.
4.900 Phillips-Van Heusen Corp.
4.800 Quest Diagnostics Inc.
3.400 Ralcorp Holdings Inc.
2.700 Range Resources Corp.
15.400 Regal Entertainment Group -A3.100 Resmed Inc.
4.200 Riverbed Technologies Inc.
7.700 Robert Half Intl. Inc.
4.700 Roper Industries Inc.
6.000 Ross Stores Inc.
1.600 Salesforce.com Inc.
10.600 Southwestern Energy Co.
4.400 Sybase Inc.
5.200 Symantec Corp.
10.400 TD Ameritrade Holding Corp.
8.100 Thermo Fisher Scientific Inc.
7.000 TJX Cos Inc.
15.600 VeriSign Inc.
2.600 Vertex Pharmaceuticals Inc.
6.700 W.R. Berkley Corp.
6.500 Xilinx Inc.
4.600 XTO Energy Inc.
8.000 Yum! Brands Inc.
Převoditelné cenné papíry přijaté k oficiální kótaci na burze nebo
obchodované na jiném regulovaném trhu
Realitní majetkové cenné papíry (akcie)
USA
31.600 Annaly Mortgage Management
Inc.
USD 111111111
573.224 3,40
Realitní majetkové cenné papíry (akcie) celkem
573.224 3,40
111111111
Kmenové/preferenční akcie (majetkové podíly)
Kanada
5.900 Goldcorp Inc.
7.900 Tim Hortons Inc.
1.700 Ultra Petroleum Corp.
Guernsey
9.500 Amdocs Ltd.
USD
238.183 1,41
USD
223.570 1,32
USD 111111111
83.232 0,49
544.985
3,23
111111111
USD 111111111
255.360 1,51
Izrael
12.100 Check Point Software
Technologies Ltd.
USD 111111111
343.035 2,03
USA
16.900
4.600
2.600
5.800
9.900
6.450
5.900
5.700
3.300
7.300
4.000
8.700
1.800
6.700
1.400
4.700
4.200
3.500
3.600
8.202
9.500
1.000
13.200
3.500
5.200
6.000
9.800
7.300
3.300
3.800
1.600
1.600
1.600
1.793
5.800
3.900
3.500
6.890
8.750
AES Corp.
Akamai Technologies Inc.
Alliance Data Systems Corp.
Altera Corp.
American Tower Corp. -AAMETEK Inc.
Amphenol Corp. -AAnixter Intl. Inc.
Avnet Inc.
Avon Products Inc.
Beckman Coulter Inc.
Broadcom Corp. -AC.H. Robinson Worldwide Inc.
Cameron Intl. Corp.
Cephalon Inc.
Charles River Laboratories Intl.
Church & Dwight Co Inc.
Cliffs Natural Resources Inc.
Cognizant Technology
Solutions Corp. -ACommunity Health Systems Inc.
ConAgra Foods Inc.
CR Bard Inc.
Crown Castle Intl. Corp.
Danaher Corp.
Darden Restaurants Inc.
DaVita Inc.
Eaton Vance Corp.
Ecolab Inc.
Expeditors Intl. of Washington
Inc.
Express Scripts Inc.
Fluor Corp.
FMC Corp.
FMC Technologies Inc.
FTI Consulting Inc.
GameStop Corp. -AGuess Inc.
Henry Schein Inc.
IDEX Corp.
Iron Mountain Inc.
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
250.458
90.528
158.808
118.958
360.360
225.169
222.312
228.627
85.701
247.908
275.760
267.003
103.950
253.394
81.536
173.806
238.308
113.260
1,48
0,54
0,94
0,70
2,13
1,33
1,32
1,35
0,51
1,47
1,63
1,58
0,62
1,50
0,48
1,03
1,41
0,67
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
139.176
261.890
205.960
78.610
413.952
235.620
177.476
339.840
274.302
337.479
0,82
1,55
1,22
0,47
2,45
1,40
1,05
2,01
1,63
2,00
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
115.994
294.804
81.360
90.000
83.584
76.400
153.642
144.456
192.185
192.576
233.275
0,69
1,75
0,48
0,53
0,50
0,45
0,91
0,86
1,14
1,14
1,38
Měna
Kmenové/preferenční akcie
(majetkové podíly) celkem
Celkové investice
Jiná aktiva a pasiva
Čistá aktiva
10
USD
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
302.470
1,79
USD
151.110 0,90
USD
134.377 0,80
USD
172.330 1,02
USD
192.676 1,14
USD
182.514 1,08
USD
280.140 1,66
USD
183.008 1,08
USD
749.500 4,44
USD
149.600 0,89
USD
90.350 0,54
USD
196.200 1,16
USD
209.671 1,24
USD
250.512 1,48
USD
198.798 1,18
USD
133.272 0,79
USD
189.728 1,12
USD
140.120 0,83
USD
92.148 0,55
USD
192.654 1,14
USD
239.606 1,42
USD
286.620 1,70
USD
91.026 0,54
USD
452.408 2,68
USD
171.160 1,01
USD
85.644 0,51
USD
204.048 1,21
USD
353.727 2,10
USD
259.700 1,54
USD
369.564 2,19
USD
98.540 0,58
USD
169.376 1,00
USD
152.230 0,90
USD
190.072 1,13
USD 111111111
270.080 1,60
15.203.406
90,07
111111111
16.346.786 96,85
111111111
16.920.010 100,24
(41.249) (0,24)
111111111
16.878.761 100,00
111111111
111111111
Přiložené poznámky tvoří nedílnou součást účetní závěrky.
OPPORTUNISTIC EQUITY FUND
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
15.299
36.892
21.100
13.700
5.700
24.700
21.400
15.342
34.000
8.600
45.500
92.200
24.395
81.800
12.600
17.800
37.000
20.600
13.400
50.250
23.666
21.400
34.700
16.300
32.320
27.295
16.000
78.749
10.200
23.200
16.700
8.300
Bermudy
24.400 Axis Capital Holdings Ltd.
USD 111111111
736.392 1,49
Kanada
16.600 Suncor Energy Inc.
USD 111111111
574.360 1,16
Finsko
32.300 Nokia Oyj ADR
USD 111111111
472.226 0,95
Velká Británie
60.592 Cadbury PLC
GBP 111111111
783.681 1,58
Izrael
18.500 Check Point Software
Technologies Ltd.
USD 111111111
524.475 1,06
16.200 Shire PLC ADR
USD 111111111
847.098 1,71
Jersey
Nizozemské Antily (Curacao)
13.000 Schlumberger Ltd.
Švýcarsko
5.600 Alcon Inc. NA
31.470 Weatherford Intl. AG NA
USD 111111111
774.800 1,57
USD
776.552 1,57
USD 111111111
652.373 1,32
1.428.925 2,89
111111111
USA
19.700
19.900
11.123
17.700
15.700
7.100
10.310
26.602
11.900
14.900
21.900
28.200
12.000
34.200
46.400
54.200
10.300
41.200
25.000
14.850
25.100
8.700
19.600
33.900
5.000
33.100
41.575
48.900
126.400
72.500
8.900
16.600
Abbott Laboratories
Adobe Systems Inc.
Agilent Technologies Inc.
Akamai Technologies Inc.
Amgen Inc.
Apache Corp.
Bally Technologies Inc.
Bank of America Corp.
Cabot Oil & Gas Corp.
CACI Intl. Inc. -ACareer Education Corp.
Celanese Corp.
Cephalon Inc.
Charles Schwab Corp.
Cisco Systems Inc.
ConAgra Foods Inc.
Deere & Co.
Dell Inc.
Delta Air Lines Inc.
Discovery Communications
Inc. -ADover Corp.
Exxon Mobil Corp.
GameStop Corp. -AGentex Corp.
Goldman Sachs Group Inc.
H & R Block Inc.
IAC/InterActiveCorp.
Intel Corp.
JetBlue Airways Corp.
Keycorp
Kimberly-Clark Corp.
Kroger Co.
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
974.559
657.496
309.553
348.336
945.611
651.993
395.595
450.106
425.425
704.323
533.922
705.000
698.880
654.930
1.092.256
1.175.056
442.076
628.712
224.000
1,97
1,33
0,63
0,70
1,91
1,32
0,80
0,91
0,86
1,42
1,08
1,43
1,41
1,32
2,21
2,38
0,89
1,27
0,45
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
429.016
972.876
596.907
519.204
479.685
921.750
608.378
839.399
956.973
755.872
471.250
524.922
342.624
0,87
1,97
1,21
1,05
0,97
1,86
1,23
1,70
1,93
1,53
0,95
1,06
0,69
Měna
Lazard Ltd. -ALiberty Global Inc. -CMarsh & McLennan Cos Inc.
Medco Health Solutions Inc.
Monsanto Co.
Nalco Holding Co.
Newfield Exploration Co.
Newmont Mining Corp.
NRG Energy Inc.
Occidental Petroleum Corp.
Pfizer Inc.
Pinnacle Entertainment Inc.
Republic Services Inc.
RSC Holdings Inc.
Stancorp Financial Group Inc.
Sunoco Inc.
Symantec Corp.
The Ryland Group Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Ticketmaster Entertainment Inc.
Time Warner Cable Inc.
Travelers Companies Inc.
Tyson Foods Inc. -AUrban Outfitters Inc.
VeriSign Inc.
Viacom Inc. -BWal-Mart Stores Inc.
Warner Music Group Corp.
Waste Management Inc.
Watson Pharmaceuticals Inc.
Weight Watchers Intl. Inc.
Wyeth
Celkové investice
Čistá aktiva
11
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
632.002 1,28
USD
828.594 1,67
USD
521.803 1,05
USD
757.747 1,53
USD
441.180 0,89
USD
506.103 1,02
USD
910.784 1,84
USD
675.355 1,37
USD
958.460 1,94
USD
674.240 1,36
USD
753.025 1,52
USD
939.518 1,90
USD
648.175 1,31
USD
594.686 1,20
USD
508.662 1,03
USD
506.410 1,02
USD
609.390 1,23
USD
434.042 0,88
USD
585.178 1,18
USD
587.422 1,19
USD 1.019.768 2,06
USD 1.053.522 2,13
USD
438.261 0,89
USD
491.771 0,99
USD
765.661 1,55
USD
765.352 1,55
USD
785.440 1,59
USD
435.482 0,88
USD
304.164 0,61
USD
850.048 1,72
USD
458.248 0,93
USD 111111111
403.214 0,82
41.280.392
83,45
111111111
47.422.349 95,86
111111111
47.422.349 95,86
2.046.800 4,14
111111111
49.469.149 100,00
111111111
111111111
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
23 Nippon Building Fund Inc.
9 Nomura Real Estate Office
Fund Inc.
Realitní majetkové cenné papíry (akcie)
Austrálie
193.436
399.913
166.600
243.700
553.408
575.500
646.020
187.800
266.295
539.870
285.579
219.264
Astro Japan Property Trust
Centro Direct Property Fund Intl.
CFS Retail Property Trust
Commonwealth Property
Office Fund
Dexus Property Group
Goodman Group - Stapled
Security
ING Office Fund
Macquarie Countrywide Trust
Mirvac Group -StapledMirvac Industrial Trust
Stockland
Westfield Group
AUD
AUD
AUD
78.500
83.828
295.424
0,14
0,15
0,53
AUD
AUD
204.246
412.550
0,37
0,74
Nizozemsko
6.661
8.137
11.140
4.842
5.568
AUD
337.631 0,61
AUD
319.160 0,57
AUD
106.035 0,19
AUD
394.682 0,71
AUD
42.865 0,08
AUD 1.027.925 1,85
AUD 111111111
2.688.790 4,83
5.991.636
10,76
111111111
Nový Zéland
92.075 AMP NZ Office Trust
Singapur
61.733 Ascendas Real Estate
Investment Trust
369.000 CapitaCommercial Trust
167.712 CapitaMall Trust
528.032 Frasers Centrepoint Trust
385.000 K-REIT Asia
387.000 Starhill Global REIT
213.000 Suntec Real Estate Investment
Trust
Belgie
910 Cofinimmo S.A.
EUR 111111111
127.447 0,23
Kanada
1.200 Boardwalk Real Estate
Investment Trust
6.266 Calloway Real Estate
Investment Trust
16.918 Chartwell Seniors Housing REIT
217 H&R Real Estate Investment Trust
7.394 Primaris Retail Real Estate
Investment Trust
15.997 RioCan Real Estate Investment
Trust
CAD
43.097
0,08
CAD
CAD
CAD
110.914
104.813
2.814
0,20
0,19
0,01
CAD
104.705
0,19
Velká Británie
46.496
60.800
4.225
40.195
61.710
44.480
5.350
72.415
25.014
Foncière Des Régions
Gecina
ICADE S.A.
Klepierre
Unibail-Rodamco SE
Big Yellow Group PLC
British Land Co. PLC
Derwent London PLC
Great Portland Estates PLC
Hammerson PLC
Land Securities Group PLC
Liberty Intl. PLC
Segro PLC
Shaftesbury PLC
Hongkong
99.400 The Link Real Estate
Investment Trust
7.912
4.700
26.498
16.152
39.759
16.075
20.594
62.625
10.093
62.817
47.182
20.699
9.719
22.393
26.071
7.597
CAD 111111111
268.259 0,48
634.602 1,14
111111111
EUR
91.372 0,16
EUR
110.175 0,20
EUR
227.746 0,41
EUR
364.587 0,65
EUR 111111111
1.877.931 3,37
2.671.811 4,80
111111111
22.367
71.396
25.970
20.740
13.400
34.969
25.567
27.014
20.142
14.699
40.561
3.628
12.784
8.433
62.373
23.811
19.571
GBP
280.838 0,50
GBP
465.360 0,84
GBP
83.022 0,15
GBP
171.370 0,31
GBP
391.914 0,70
GBP
447.768 0,80
GBP
41.362 0,07
GBP
429.353 0,77
GBP 111111111
143.954 0,26
2.454.941
4,41
111111111
HKD 111111111
218.824 0,39
Japonsko
13
25
38
22
Japan Logistics Fund Inc.
Japan Real Estate Investment Corp.
Japan Retail Fund Investment Corp.
Nippon Accommodations Fund Inc.
JPY
JPY
JPY
JPY
106.029
205.020
206.763
122.655
205.836
0,37
JPY 111111111
60.031 0,11
906.334 1,63
111111111
EUR
460.289 0,83
EUR
322.838 0,58
EUR
208.252 0,37
EUR
312.300 0,56
EUR 111111111
549.424 0,99
1.853.103 3,33
111111111
NZD 111111111
56.426 0,10
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
84.526
272.255
220.116
430.798
322.299
164.732
0,15
0,49
0,40
0,77
0,58
0,30
SGD 111111111
160.177 0,29
1.654.903
2,97
111111111
USA
Francie
783
922
2.122
9.174
9.023
Corio N.V.
Eurocommercial Properties N.V.
Nieuwe Steen Investments N.V.
VastNed Retail N.V.
Wereldhave N.V.
JPY
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
0,19
0,37
0,37
0,22
AMB Property Corp.
Avalonbay Communities Inc.
BioMed Realty Trust Inc.
Boston Properties Inc.
Brandywine Realty Trust
BRE Properties Inc. -ACamden Property Trust
CBL & Associates Properties Inc.
Cogdell Spencer Inc.
Cousins Properties Inc.
DiamondRock Hospitality Co.
Digital Realty Trust Inc.
Douglas Emmett Inc.
Equity Residential
Extra Space Storage Inc.
Federal Realty Investment Trust
Shs of Benef. Interest
First Potomac Realty Trust
Host Hotels & Resorts Inc.
Kilroy Realty Corp.
Kimco Realty Corp.
LaSalle Hotel Properties
Macerich Co.
Mack-Cali Realty Corp.
Post Properties Inc.
ProLogis
Public Storage
Simon Property Group Inc.
SL Green Realty Corp.
Sovran Self Storage Inc.
Tanger Factory Outlet Centers Inc.
U-Store-It Trust
Ventas Inc.
Vornado Realty Trust
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
0,33
0,61
0,66
1,90
0,79
0,90
1,49
1,09
0,09
0,93
0,69
1,70
0,21
1,23
0,49
USD
466.228 0,84
USD
258.563 0,46
USD
840.331 1,51
USD
720.408 1,29
USD
270.450 0,49
USD
263.444 0,47
USD 1.060.610 1,90
USD
826.581 1,48
USD
486.252 0,87
USD
240.093 0,43
USD 1.105.953 1,99
USD 2.816.150 5,06
USD
159.088 0,29
USD
389.017 0,70
USD
314.888 0,57
USD
389.831 0,70
USD
916.724 1,65
USD 111111111
1.260.568 2,26
20.091.272 36,07
111111111
Realitní majetkové cenné papíry (akcie) celkem
12
181.580
341.831
365.672
1.058.764
438.939
503.147
829.938
607.463
48.446
520.125
382.174
946.151
119.349
687.465
275.049
36.661.299 65,82
111111111
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Austrálie
43.777 Lend Lease Corp Ltd.
Bermudy
71.925 Kerry Properties Ltd.
178.000 Hongkong Land Holdings Ltd.
Švédsko
9.950
27.759
74.530
5.468
7.917
AUD 111111111
409.380 0,74
HKD
384.711 0,69
USD 111111111
774.300 1,39
1.159.011 2,08
111111111
Brazílie
10.100 Agra Empreendimentos
Imobiliarios S.A.
BRL
28.989 0,05
33.600 Cyrela Brazil Realty S.A.
BRL
433.314 0,78
45.049 Gafisa S.A.
BRL
672.455 1,21
25.400 PDG Realty S.A. Empreendimentos
e Participacoes
BRL 111111111
208.903 0,38
1.343.661 2,41
111111111
Castellum AB
Hufvudstaden AB -AKlovern AB
Kungsleden AB
Wihlborg Fastigheter AB
Švýcarsko
5.547 PSP Swiss Property AG NA
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
111111111
677.394 1,22
111111111
SEK
96.387 0,17
SEK
223.092 0,40
SEK
238.521 0,43
SEK
36.333 0,07
SEK 111111111
146.853 0,26
741.186 1,33
111111111
CHF 111111111
323.445 0,58
USA
13.148 Morgans Hotel Group Co.
11.453 Starwood Hotels &
Resorts Worldwide Inc.
USD
71.262
0,13
USD 111111111
378.293 0,68
449.555 0,81
111111111
Kanada
2.048 Brookfield Properties Corp.
6.513 Brookfield Properties Corp.
Kajmanské ostrovy
16.000 Shimao Property Holdings Ltd.
Finsko
13.256 Citycon OYJ
14.811 Sponda OYJ
Hongkong
137.050
45.000
134.446
105.477
164.613
46.000
138.000
128.910
23.000
55.104
Cheung Kong (Holdings) Ltd.
Hang Lung Group Ltd.
Hang Lung Properties Ltd.
Henderson Land Development
Co. Ltd.
Hysan Development Co. Ltd.
New World Development Co. Ltd.
Sino Land Co. Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd.
The Wharf (Holdings) Ltd.
Wheelock & Company Ltd.
CAD
23.163 0,04
USD 111111111
73.336 0,13
96.499 0,17
111111111
Celkové investice
EUR 111111111
27.130 0,05
Čistá aktiva
17.989.169 32,30
111111111
54.650.468 98,12
1.046.464 1,88
111111111
55.696.932
100,00
111111111
111111111
EUR
56.364 0,10
EUR 111111111
58.850 0,11
115.214 0,21
111111111
HKD
HKD
HKD
1.739.337
225.307
495.318
3,12
0,40
0,89
HKD
694.158 1,25
HKD
412.094 0,74
HKD
99.011 0,18
HKD
247.172 0,44
HKD 1.899.691 3,41
HKD
122.132 0,22
HKD 111111111
180.612 0,32
6.114.832 10,98
111111111
Itálie
48.032 Beni Stabili S.p.A.
Japonsko
26.700
155.922
113.612
9.900
65.114
AEON Mall Co. Ltd.
Mitsubishi Estate Co. Ltd.
Mitsui Fudosan Co. Ltd.
Nomura Real Estate Holdings Inc.
Sumitomo Realty & Development
Co. Ltd.
EUR 111111111
41.480 0,07
JPY
JPY
JPY
JPY
557.546
2.459.815
1.928.157
161.380
1,00
4,42
3,46
0,29
JPY 111111111
1.195.287 2,15
6.302.185 11,32
111111111
Jersey
26.089 Atrium European Real Estate Ltd. CHF 111111111
188.198 0,34
Singapur
118.000
34.955
13.100
22.000
CapitaLand Ltd.
City Developments Ltd.
Keppel Land Ltd.
Singapore Land Ltd.
SGD
SGD
SGD
SGD
311.416
255.920
25.465
84.593
0,56
0,46
0,05
0,15
13
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
2.343.000 Kolumbien, 8,70%, 15/02/2016 USD 111111111
2.741.310 1,93
7.387.745 5,19
111111111
Dluhopisy
Argentina
1.555.000 Argentinien Disc. Fac. 1,2376735,
7,82%, 31/12/2033
6.885.000 Argentinien Step-Up Par Fac.
1,00, 2,26%, 31/12/2038
3.675.000 Argentinien Disc. Fac. 1,2531747,
8,28%, 31/12/2033
6.670.000 Argentinien FRN Fac. 0,375,
0,943%, 03/08/2012
258.388 Argentinien GDP, 2,2798%,
15/12/2035
970.000 Argentinien Step-Up Par Fac.
1,00, 2,50%, 31/12/2038
5.000.000 Argentinien VAR GDP,
0,00%, 15/12/2035
1.000.000 Argentinien, 7,00%, 03/10/2015
Bermudy
205.000 Noble Group Ltd., 6,625%,
17/03/2015
100.000 Noble Group Ltd., 8,50%,
30/05/2013
Brazílie
3.900.000 CESP -144A-, 9,75%,
15/01/2015
2.200.000 CESP Reg. -S-, 9,75%,
15/01/2015
2.530.000 Brasilien, 10,125%,
15/05/2027
2.190.000 Brasilien, 11,00%, 17/08/2040
1.651.000 Brasilien, 8,25%, 20/01/2034
485.000 Brasilien, 8,75%, 04/02/2025
80.000 Brasilien, 8,875%, 15/04/2024
Kajmanské ostrovy
6.000.000 APP Global Fin. III FRN In Default,
0,00%, 17/04/2002
340.000 Country Garden Holdings Co. Ltd.
-144A-, 11,75%, 10/09/2014
225.000 Country Garden Holdings Co. Ltd.
Reg. -S-, 11,75%, 10/09/2014
1.125.000 Independencia Intl. Ltd. Reg. -SV prodlení, 9,875%, 15/05/2015
1.185.000 Independencia Intl. Ltd. Reg. -SV prodlení, 9,875%, 31/01/2017
5.000.000 Peru Enhanced Pass-Thru
Fin. Ltd. VAR -144A-, 0,00%,
31/05/2025
Kolumbie
520.000 Ecopetrol S.A. Exchange Offer,
7,625%, 23/07/2019
1.200.000 Kolumbien Tr. 2, 8,66%,
07/10/2016
630.000 Kolumbien, 11,75%,
25/02/2020
1.452.000 Kolumbien, 8 375%,
15/02/2027
Měna
Kypr
1.000.000 Alfa MTN Markets Ltd., 8,20%,
25/06/2012
EUR
1.580.221
1,11
EUR
2.851.778
2,00
USD
3.108.657
2,18
USD
2.031.015
1,43
USD
16.149
0,01
USD
324.950
0,23
206.740
0,15
USD 111111111
108.250 0,08
314.990 0,22
111111111
BRL
2.279.156
1,60
BRL
1.285.677
0,90
USD 111111111
968.750 0,68
Dominikánská republika
2.000.000 Cerveceria Nacional Dominicana
-144A-, 16,00%, 27/03/2012 USD 1.675.000 1,18
500.000 Dominikanische Republik Reg.
-S- Fac. 0,439138842, 9,50%,
27/09/2011
USD 111111111
228.352 0,16
1.903.352 1,34
111111111
USD
332.500 0,23
USD 111111111
720.000 0,51
10.965.270
7,70
111111111
USD
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Ekvádor
486.000 Ecuador Reg. -S-, 9 375%,
15/12/2015
USD 111111111
422.820 0,30
Egypt
1.950.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%,
25/05/2010
EGP 111111111
333.654 0,23
Salvador
2.500.000 El Salvador -144A-, 7,625%,
21/09/2034
USD 111111111
2.575.000 1,81
Gabon
650.000 Gabun EMTN, 8,20%,
12/12/2017
USD 111111111
672.750 0,47
Ghana
530.000 Ghana, 8,50%, 04/10/2017
USD 111111111
532.650 0,37
Velká Británie
1.250.000 Credit Suisse Intl., 8,40%,
09/02/2016
USD
931.250 0,65
700.000 Standard Bank London Holdings
PLC Naftogaz Ukraine In Default,
8,125%, 30/09/2009
USD 111111111
612.500 0,43
1.543.750 1,08
111111111
USD 3.744.400 2,63
USD 2.945.550 2,07
USD 2.176.844 1,53
USD
640.200 0,45
USD 111111111
106.000 0,07
13.177.827
9,26
111111111
Indonésie
70.000.000.000 PT Excelcomindo Pratama Tbk,
USD
6.000
0,00
USD
336.600
0,24
USD
222.750
0,16
USD
196.875
0,14
USD
207.375
0,15
10,35%, 26/04/2012
750.000 Indonesien -144A-, 10,375%,
04/05/2014
110.000 Indonesien -144A-, 11,625%,
04/03/2019
380.000 Indonesien -144A-, 7,75%,
17/01/2038
1.125.000 Indonesien Reg. -S-, 11,625%,
04/03/2019
525.000 Indonesien Reg. -S-, 6,75%,
10/03/2014
1.325.000 Indonesien Reg. -S-, 6,875%,
17/01/2018
520.000 Indonesien, 6,625%,
17/02/2037
200.000 Indonesien, 6,875%,
09/03/2017
1.300.000 Indonesien, 7,75%,
17/01/2038
6.000.000 Polysindo Intl. Fin. In Default,
11,375%, 15/06/2006
25.000 Polysindo Intl. Fin. In Default,
9,375%, 30/07/2007
USD 111111111
1.650.000 1,16
2.619.600
1,84
111111111
USD
569.400
0,40
USD
1.461.545
1,03
USD
916.650
0,64
USD
1.698.840
1,19
14
IDR
7.068.112
4,96
USD
913.125
0,64
USD
154.825
0,11
USD
419.900
0,29
USD
1.565.833
1,10
USD
559.906
0,39
USD
1.424.375
1,00
USD
507.375
0,36
USD
213.283
0,15
USD
1.436.500
1,01
USD
420.000
0,29
USD 111111111
750 0,00
14.683.984
10,31
111111111
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Irák
1.805.000 Irak, 5,80%, 15/01/2028
Irsko
50.000.000 Dali Capital PLC, 7,25%,
25/11/2009
Pobřeží slonoviny
33.075.000 Elfenbeinküste In Default Fac.
0,95, 1,90%, 31/03/2018
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
210.000 Majapahit Holdings B.V., 7,25%,
28/06/2017
17/10/2016
29/06/2037
07/08/2019
477.419 Pindo Deli Fin. B.V. S. B FRN
Reg. -S-, 2,5057%, 28/04/2018
636.367 Tjiwi Kimia Intl. Fin. Co. B.V. S. B
FRN -144A-, 2,5057%,
28/04/2018
1.616.234 Tjiwi Kimia Intl. Fin. Co. B.V. S. B
FRN Reg. -S-, 2,5057%,
28/04/2018
1.851.794 Tjiwi Kimia Intl. Fin. Co. B.V. S. C
FRN Reg. -S-, 0,00%,
28/04/2027
3.368.146 Tjiwi Kimia Intl. Fin. Co. B.V. S. C
VAR -144A-, 0,00%,
28/04/2027
USD 111111111
1.353.750 0,95
RUB 111111111
1.646.214 1,16
FRF 111111111
2.739.088 1,92
Kazachstán
100.000 KazMunaiGaz Finance Sub
-144A-, 8,375%, 02/07/2013 USD
106.500 0,07
900.000 KazMunaiGaz Finance Sub
Reg. -S-, 8,375%, 02/07/2013 USD
952.875 0,67
1.700.000 KazMunaiGaz Finance Sub
Reg. -S-, 9,125%, 02/07/2018 USD 111111111
1.836.000 1,29
2.895.375 2,03
111111111
Lucembursko
100.000 Evraz Group S.A., 8,875%,
24/04/2013
280.000 Gaz Capital S.A. -144A-, 7,288%,
16/08/2037
905.000 Gaz Capital S.A. Reg. -S-, 8,625%,
28/04/2034
220.000 Gaz Capital S.A., 8,125%,
31/07/2014
600.000 Gaz Capital S.A., 9,25%,
23/04/2019
1.200.000 Gazstream S.A. Fac. 0,370207517,
5,625%, 22/07/2013
200.000 RSHB Capital S.A. Reg.
-S-, 9,00%, 11/06/2014
USD
96.500
0,07
USD
261.800
0,18
USD
988.351
0,69
USD
234.300
0,16
USD
669.720
0,47
USD
449.269
0,32
Pákistán
500.000 Pakistan Reg. -S-, 6,875%,
01/06/2017
250.000 Pakistan Reg. -S-, 7,125%,
31/03/2016
100.000 Pakistan Reg. -S-, 7,875%,
31/03/2036
Mexiko
4.000.000 Mexiko, 6,75%, 27/09/2034
USD
10.194
0,01
USD
4.723
0,00
USD
665
0,00
USD
100
0,00
USD
2.000
0,00
USD
185.227
0,13
650.000 CFG Investments SAC -144A-,
9,25%, 19/12/2013
335.000 Peru, 7,35%, 21/07/2025
750.000 Peru, 8,75%, 21/11/2033
0,23
1.037.017
0,73
0,15
USD
720.227
0,51
USD
130.016
0,09
USD
608.475
0,43
USD
52.516
0,04
USD
254.547
0,18
USD
177.786
0,12
USD
18.518
0,01
USD 111111111
33.681 0,02
3.579.456
2,51
111111111
USD
427.500
0,30
USD
219.679
0,15
USD 111111111
76.392 0,05
723.571 0,51
111111111
USD
630.500 0,44
USD
391.112 0,27
USD 111111111
1.001.250 0,70
2.022.862 1,42
111111111
Filipíny
2.000.000 Bayan Telecommunications Inc.
FRN In Default Fac. 0,954800943,
13,50%, 15/07/2049
USD
381.920 0,27
100.000 Philippinen Fac. 1,00, 7,50%,
25/09/2024
USD
112.750 0,08
1.315.000 Philippinen, 6 375%,
15/01/2032
USD 1.288.700 0,91
330.000 Philippinen, 6,50%, 20/01/2020 USD
353.513 0,25
1.000.000 Philippinen, 7,75%, 14/01/2031 USD 1.136.250 0,80
500.000 Philippinen, 8,00%, 15/01/2016 USD
577.500 0,41
600.000 Philippinen, 8,375%,
17/06/2019
USD
730.500 0,51
600.000 Philippinen, 8,875%,
17/03/2015
USD
721.500 0,51
185.000 Philippinen, 9,50%, 21/10/2024 USD
238.650 0,17
65.000 Philippinen, 9 875%,
15/01/2019
USD
83.844 0,06
680.000 Power Sector Assets & Liabilities
Management Corp. -144A-,
7,25%, 27/05/2019
USD 111111111
724.200 0,51
6.349.327 4,46
111111111
USD 111111111
4.400.000 3,09
331.797
214.876
Peru
USD 111111111
85.177 0,06
288.086
0,20
111111111
Nizozemsko
280.000 KazMunaiGaz Finance Sub B.V.,
11,75%, 23/01/2015
USD
1.000.000 Majapahit Holdings B.V., 7,25%,
17/10/2011
USD
USD
Panama
1.000.000 Panama, 8,125%, 28/04/2034 USD 1.220.000 0,86
1.750.000 Panama, 9,375%, 01/04/2029 USD 2.388.750 1,68
1.000.000 Panama, 9,375%, 16/01/2023 USD 111111111
1.310.179 0,92
4.918.929
3,45
111111111
USD 111111111
219.114 0,15
2.919.054
2,05
111111111
Malajsie
300.000 Petroliam Nasional Berhad Reg.
-S-, 7,625%, 15/10/2026
USD 111111111
357.722 0,25
Mauritius
8.155.000 APP Fin. IX Ltd. FRN In Default,
0,00%, 04/10/2001
4.723.000 APP Fin. IX Ltd. FRN In Default,
0,00%, 04/10/2001
665.000 APP Fin. VI Mauritius Ltd. Conv.,
0,00%, 18/11/2012
100.000 APP Fin. VII Ltd. In Default,
3,50%, 30/04/2007
2.000.000 APP Fin. VII Mauritius Ltd. Conv.
In Default, 3,50%, 30/04/2007
1.029.042 Pindo Deli Fin. Mauritius Ltd.
S. B FRN -144A-, 2,5057%,
28/04/2018
2.129.428 Pindo Deli Fin. Mauritius Ltd.
S. C FRN -144A-, 0,00%,
28/04/2025
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
15
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Polsko
375.000 Polen, 6,375%, 15/07/2019
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
4.005.000 Petroleos De Venezuela S.A.,
5,375%, 12/04/2027
5,50%, 12/04/2037
2.500 Venezuela Oil Linked, 0,00%,
15/04/2020
235.000 Venezuela, 13,625%,
15/08/2018
755.000 Venezuela, 13,625%,
15/08/2018
410.000 Venezuela, 6,00%, 09/12/2020
2.510.000 Venezuela, 7,00%, 31/03/2038
130.000 Venezuela, 8,50%, 08/10/2014
4.455.000 Venezuela, 9,25%, 15/09/2027
USD 111111111
421.283 0,30
Rusko
8.240.000 Russland Reg. -S- Step-Up Fac.
0,94, 7,50%, 31/03/2030
USD 8.408.623 5,91
335.000 Russland Reg. -S-, 12,75%,
24/06/2028
USD 111111111
557.809 0,39
8.966.432 6,30
111111111
Srbsko
900.000 Serbien Step-Up, 3,75%,
01/11/2024
USD 111111111
886.500 0,62
Singapur
1.000.000 Ciliandra Perkasa Fin. Co. Pte Ltd.
-144A-, 10,75%, 08/12/2011 USD 111111111
1.020.000 0,72
Jižní Afrika
595.000 South Africa, 6,875%,
27/05/2019
Měna
Vietnam
250.000 Vietnam Reg. -S-, 6,875%,
15/01/2016
Dluhopisy celkem
USD 111111111
663.425 0,47
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
1.912.387
1,34
USD
2.475.412
1,74
USD
0
0,00
USD
242.050
0,17
USD
777.650 0,55
USD
251.125 0,18
USD 1.531.100 1,08
USD
115.700 0,08
USD 111111111
3.586.275 2,52
12.043.074 8,46
111111111
USD 111111111
263.574 0,19
135.360.239
95,07
111111111
Kmenové/preferenční akcie (majetkové podíly) a warranty/práva
Nadnárodní
130.000.000 ADB, 9,00%, 17/05/2010
NGN 111111111
839.177 0,59
Thajsko
1.500.000 True Move Co. Ltd. -144A-,
10,375%, 01/08/2014
Bermudy
2.715.000 Neo-China Group WTS Call
22,07,12 HKD 1,68, 0,00%,
22/07/2012
USD 111111111
1.402.500 0,99
a warranty/práva celkem
21.897 0,02
111111111
Celkové investice
135.382.136 95,08
7.002.926 4,92
111111111
142.385.062
100,00
111111111
111111111
Turecko
290.000
3.510.000
2.550.000
300.000
125.000
Türkei, 6,875%, 17/03/2036
Türkei, 7,00%, 11/03/2019
Türkei, 7,25%, 05/03/2038
Türkei, 7,375%, 05/02/2025
Türkei, 7,50%, 07/11/2019
Ukrajina
900.000 Ukraine Reg. -S-, 6,58%,
21/11/2016
1.420.000 Ukraine Reg. -S-, 6,75%,
14/11/2017
600.000 Ukraine Reg. -S-, 6,875%,
04/03/2011
500.000 Ukraine Reg. -S-, 7,65%,
11/06/2013
USD
290.000 0,20
USD 3.746.925 2,63
USD 2.652.000 1,86
USD
325.890 0,23
USD 111111111
137.812 0,10
7.152.627 5,02
111111111
USD
702.000
0,49
USD
1.110.582
0,78
USD
556.560
0,39
Čistá aktiva
HKD 111111111
21.897 0,02
USD 111111111
451.300 0,32
2.820.442
1,98
111111111
Spojené arabské emiráty
436.000 Dolphin Energy Ltd., 5,888%,
15/06/2019
USD
441.450 0,31
170.000 DP World -144A-, 6,85%,
02/07/2037
USD
149.513 0,11
870.000 DP World, 6,85%, 02/07/2037 USD 111111111
767.166 0,54
1.358.129 0,95
111111111
Uruguay
1.380.000 Uruguay Fac. 1,00, 8,00%,
18/11/2022
USD 111111111
1.545.600 1,09
USA
9.000.000 CBBC-BSP-1997-5 Tiers, 0,00%,
15/06/2097
USD 111111111
3.681.900 2,59
Venezuela
0,00%, 09/07/2011
USD
1.151.375
0,81
16
Forwardové devizové kontrakty k 30. září 2009
Forwardová
Hodnota
smlouva k
splatná k datu
odkoupení zobchodování (USD)
ILS
1.220.836
MXN
9.245.736
HUF
60.765.688
PLN
1.905.397
PHP
15.309.638
IDR 3.202.325.000
TRY
2.017.118
KRW 1.271.120.785
RUB
35.439.595
BRL
1.303.765
COP 392.871.784
PEN
1.053.317
MYR
1.218.216
INR
15.242.222
Datum
expirace
322.759
698.635
329.667
676.097
315.500
315.500
1.350.462
1.045.090
1.107.461
700.300
189.518
362.900
351.000
316.754
111114
4444
08/10/2009
19/10/2009
22/10/2009
22/10/2009
23/10/2009
26/10/2009
27/10/2009
04/11/2009
10/11/2009
12/11/2009
20/11/2009
18/12/2009
28/12/2009
29/12/2009
(hedge třídy EUR)
Nerealizovaný
zisk/(ztráta)
(USD)
Forwardová
Hodnota
smlouva k
splatná k datu
odkoupení zobchodování (USD)
1.967
(15.242)
(789)
(16.163)
7.098
14.927
3.155
32.106
62.494
24.211
12.490
1.260
(310)
(66)
111114
4444
EUR
13.024.805
19.020.353
Datum
expirace
Nerealizovaný
zisk/(ztráta)
(USD)
16/10/2009
76.369
111114
4444
Č istý nerealizovaný
zisk:
76.369
111114
4444
Č istý nerealizovaný výnos z forwardových
devizových kontraktů (hedge):
76.369
111114
11111444 44 44 44
Čistý nerealizovaný
8.081.644
111114
4444
zisk:
127.138
111114
4444
Forwardová
Hodnota
smlouva k
splatná k datu
prodeji zobchodování (USD)
Datum
expirace
Nerealizovaný
zisk/(ztráta)
(USD)
EUR
4.643.699
IDR 6.523.444.800
RUB
71.107.023
BRL
5.096.982
IDR 60.800.834.100
6.854.914
644.100
2.211.983
2.721.179
4.792.803
111114
4444
26/10/2009
26/10/2009
10/11/2009
12/11/2009
07/04/2010
46.459
(29.005)
(135.548)
(111.365)
(1.321.191)
111114
4444
Čistá nerealizovaná
17.224.978
111114
4444
Celkový závazek:
(17.224.978)
111114
11111444 44 44 44
Celková č istá nerealizovaná ztráta z
forwardových devizových kontraktů:
ztráta:
(1.550.650)
111114
4444
(1.423.512)
111114
11111444 44 44 44
17
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Libérie
25.000 Royal Caribbean Cruises Ltd.,
11,875%, 15/07/2015
USD 111111111
28.125 0,07
Lucembursko
100.000 Wind Acquisition Finance S.A.
-144A-, 11,75%, 15/07/2017
USD 111111111
112.750 0,30
Dluhopisy
Austrálie
100.000 FMG Fin. Property Ltd. -144A-,
10,00%, 01/09/2013
Bermudy
125.000 Global Crossing Ltd. -144A-,
12,00%, 15/09/2015
125.000 Intelsat Subsidiary Holding Co.
Ltd., 8,875%, 15/01/2015
300.000 Petroplus Finance Ltd. -144A-,
7,00%, 01/05/2017
Kanada
75.000 Cascades Inc., 7,25%,
15/02/2013
1.035.000 Consumers Intl. In Default,
10,25%, 01/04/2007
75.000 Norampac Inc., 6,75%,
01/06/2013
325.000 Opti Canada Inc., 7,875%,
15/12/2014
75.000 Opti Canada Inc., 8,25%,
15/12/2014
75.000 Quebecor Media Inc., 7,75%,
15/03/2016
225.000 Targa Resources Inc., 8,50%,
01/11/2013
100.000 Teck Resources Ltd., 10,25%,
15/05/2016
15/05/2019
15/05/2014
250.000 Videotron Ltd. -144A-, 9,125%,
15/04/2018
50.000 Videotron Ltd., 6,375%,
15/12/2015
Kajmanské ostrovy
300.000 Seagate Technology HDD
Holdings, 6,375%, 01/10/2011
Francie
100.000 Cie Générale de GéophysiqueVeritas S.A. -144A-, 9,50%,
15/05/2016
Německo
1.250.000 Callahan Nordrhein-Westfalen
GmbH In Default Escrow,
16,00%, 15/07/2010
Velká Británie
100.000 NTL Cable PLC, 9,125%,
15/08/2016
100.000 Virgin Media Fin. PLC, 9,50%,
15/08/2016
USD 111111111
106.000 0,28
USD
131.250
0,35
USD
127.188
0,34
Nizozemsko
100.000 NXP B.V., 7,875%, 15/10/2014 USD
78.500 0,21
50.000 Sensata Technologies B.V.,
8,00%, 01/05/2014
USD
46.625 0,12
150.000 UPC Holding B.V. -144A-,
9,875%, 15/04/2018
USD 111111111
157.500 0,42
282.625 0,75
111111111
USD 111111111
273.000 0,73
531.438 1,41
111111111
USD
73.500
0,20
USD
0
0,00
USD
72.375
0,19
USD
248.625
0,66
USD
58.125
0,15
USD
74.250
0,20
USD
211.500
0,56
USD
113.000
0,30
USD
116.250
0,31
USD
137.500
0,37
USD
270.625
0,72
Švédsko
550.000 Stena AB, 7,50%, 01/11/2013 USD 111111111
510.125 1,36
USA
425.000 Sensata Technologies Inc.,
9,00%, 01/05/2016
525.000 Accellent Inc., 10,50%,
01/12/2013
125.000 Acco Brands Corp. -144A-,
10,625%, 15/03/2015
225.000 Actuant Corp., 6,875%,
15/06/2017
50.000 AES Corp., 7,75%, 01/03/2014
150.000 AES Corp., 7,75%, 15/10/2015
125.000 AES Corp., 8,00%, 01/06/2020
260.000 AES Eastern Energy LP S. 99-A
Fac. 0,77426022, 9,00%,
02/01/2017
175.000 Affiliated Computer Services
Inc., 4,70%, 01/06/2010
125.000 Affiliated Computer Services
Inc., 5,20%, 01/06/2015
75.000 Albertson’s Inc., 8,70%,
01/05/2030
200.000 ALH Fin. LLC / ALH Fin.
Corp., 8,50%, 15/01/2013
50.000 AMC Entertainment Inc., 11,00%,
01/02/2016
105.000 AMC Entertainment Inc., 8,00%,
01/03/2014
175.000 American Intl. Group Inc., 5,60%,
18/10/2016
75.000 Ameristar Casinos Inc. -144A-,
9,25%, 01/06/2014
350.000 AMR Corp., 10,40%,
10/03/2011
100.000 AMR Corp., 10,40%,
15/03/2011
150.000 Anixter Inc., 10,00%,
15/03/2014
295.000 Apria Healthcare Group Inc.
-144A-, 11,25%, 01/11/2014
125.000 Apria Healthcare Group Inc.
-144A-, 12,375%, 01/11/2014
25.000 Arch Coal Inc. -144A-, 8,75%,
01/08/2016
75.000 Arch Western Fin. LLC, 6,75%,
01/07/2013
310.000 Ashtead Capital Inc. -144A-,
9,00%, 15/08/2016
USD 111111111
47.750 0,13
1.423.500 3,79
111111111
USD 111111111
300.000 0,80
USD 111111111
105.750 0,28
USD 111111111
0 0,00
USD
102.750
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
0,27
USD 111111111
105.250 0,28
208.000
0,55
111111111
18
EUR
473.583
1,26
USD
501.375
1,33
USD
130.625
0,35
USD
USD
USD
USD
209.250
50.375
150.750
124.062
0,56
0,13
0,40
0,33
USD
195.268
0,52
USD
175.219
0,47
USD
122.812
0,33
USD
68.250
0,18
USD
190.000
0,51
USD
53.250
0,14
USD
101.325
0,27
USD
128.405
0,34
USD
77.812
0,21
USD
257.250
0,68
USD
73.500
0,20
USD
158.250
0,42
USD
317.125
0,84
USD
133.437
0,36
USD
25.750
0,07
USD
73.781
0,20
USD
297.600
0,79
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
205.000 Avago Technologies Fin. Inc.,
11,875%, 01/12/2015
185.000 Avago Technologies Fin. Ltd.,
10,125%, 01/12/2013
250.000 Avaya Inc. -144A-, 9,75%,
01/11/2015
75.000 Bankamerica Capital II, 8,00%,
15/12/2026
200.000 BE Aerospace Inc., 8,50%,
01/07/2018
175.000 Berry Plastics Holding Corp.,
8,875%, 15/09/2014
325.000 Biomet Inc., 10,375%,
15/10/2017
140.000 Biomet Inc., 11,625%,
15/10/2017
100.000 Bio-Rad Laboratories Inc.
-144A-, 8,00%, 15/09/2016
220.000 Blount Inc., 8,875%,
01/08/2012
50.000 Boston Scientific Corp., 6,25%,
15/11/2015
50.000 Brunswick Corp. -144A-,
11,25%, 01/11/2016
75.000 BWAY Corp. -144A-, 10,00%,
15/04/2014
200.000 Cablevision Systems Corp.
-144A-, 8,625%, 15/09/2017
640.000 CCM Merger Inc. -144A-,
8,00%, 01/08/2013
115.000 Cellu Tissue Holdings Inc.,
11,50%, 01/06/2014
25.000 Centennial Communications
Corp. / Cellular Operating Co.,
10,125%, 15/06/2013
225.000 Century Aluminum Co., 7,50%,
15/08/2014
200.000 Cincinnati Bell Inc., 7,25%,
15/07/2013
75.000 CIT Group Inc., 4,25%,
01/02/2010
50.000 CIT Group Inc., 4,75%,
15/12/2010
25.000 CIT Group Inc., 5,40%,
07/03/2013
50.000 Clean Harbors Inc. -144A-,
7,625%, 15/08/2016
75.000 Clear Channel Communications
Inc., 6,875%, 15/06/2018
450.000 Columbus McKinnon Corp.,
8,875%, 01/11/2013
175.000 Community Health Systems Inc.,
8,875%, 15/07/2015
25.000 Concho Resources Inc., 8,625%,
01/10/2017
60.000 Continental Airlines Inc. S. 99-2
Fac. 0,548964158, 7,566%,
15/03/2020
25.000 Coventry Health Care Inc.,
5,95%, 15/03/2017
6,125%, 15/01/2015
6,30%,15/08/2014
155.000 Crown Americas Inc., 7,625%,
15/11/2013
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
223.450
0,59
USD
194.712
0,52
USD
217.812
0,58
USD
72.375
0,19
USD
205.000
0,55
USD
166.687
0,44
USD
345.312
0,92
USD
152.600
0,41
USD
103.750
0,28
USD
223.850
0,60
USD
50.437
0,13
USD
54.500
0,15
USD
79.312
0,21
USD
206.500
0,55
USD
524.800
1,40
USD
123.050
0,33
USD
25.750
0,07
USD
190.687
0,51
USD
203.000
0,54
USD
54.072
0,14
USD
34.541
0,09
USD
16.029
0,04
USD
51.187
0,14
USD
28.125
0,07
USD
454.500
1,21
USD
179.375
0,48
USD
25.625
0,07
USD
28.656
0,08
USD
22.416
0,06
USD
154.285
0,41
USD
49.000
0,13
USD
156.550
0,42
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
125.000 CSC Holdings Inc. -144A-,
8,50%, 15/04/2014
USD
8,50%,15/06/2015
USD
8,625%, 15/02/2019
USD
50.000 D.R. Horton Inc., 6,125%,
15/01/2014
USD
50.000 D.R. Horton Inc., 7,875%,
15/08/2011
USD
75.000 Del Monte Corp. -144A-, 7,50%,
15/10/2019
USD
125.000 Delta Air Lines Inc. -144A-,
9,50%, 15/09/2014
USD
125.000 Denbury Resources Inc., 9,75%,
01/03/2016
USD
100.000 Dex Media West LLC / Dex Media
West Fin. Co. S. -B- In Default,
9,875%, 15/08/2013
USD
200.000 DirecTV Holdings LLC redeemed
23,10,09 at 102,792%, 8,375%,
23/10/2009
USD
25.000 DISH DBS Corp. -144AExchange Offer, 7,875%,
01/09/2019
USD
125.000 DISH DBS Corp. -144A-,
7,875%, 01/09/2019
USD
150.000 Domtar Corp., 10,75%,
01/06/2017
USD
125.000 Domtar Corp., 5,375%,
01/12/2013
USD
75.000 El Paso Corp., 8,25%,
15/02/2016
USD
325.000 Energy Future Holdings Corp.,
01/11/2017
USD
230.000 EOTT Energy Partners LP In
Default Escrow, 11,00%,
01/10/2009
USD
50.000 ERAC USA Fin. Co. -144A-,
5,90%, 15/11/2015
USD
100.000 ERAC USA Fin. Co. -144A-,
6,20%, 01/11/2016
USD
155.000 Esterline Technologies Corp.,
6,625%, 01/03/2017
USD
175.000 Esterline Technologies Corp.,
7,75%, 15/06/2013
USD
225.000 Exopack Holding Corp.,
11,25%, 01/02/2014
USD
275.830 FairPoint Communications Inc.,
13,125%, 02/04/2018
USD
125.000 Felcor Lodging LP -144A-,
10,00%, 01/10/2014
USD
50.000 Felcor Lodging LP FRN Tender
Offer, 3,135%, 01/12/2011
USD
55.000 Felcor Lodging LP Tender Offer,
9,00%, 01/06/2011
USD
300.000 First Data Corp., 9,875%,
24/09/2015
USD
275.000 Ford Motor Credit Co, 7,50%,
01/08/2012
USD
400.000 Ford Motor Credit Co., 7,25%,
25/10/2011
USD
300.000 Ford Motor Credit Co., 8,00%,
15/12/2016
USD
100.000 Freeport-McMoRan Copper &
Gold Inc., 8,375%, 01/04/2017 USD
19
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
131.250
0,35
78.750
0,21
105.750
0,28
49.625
0,13
52.500
0,14
75.750
0,20
125.000
0,33
132.812
0,35
18.000
0,05
205.500
0,55
25.250
0,07
126.250
0,34
168.000
0,45
120.312
0,32
76.875
0,20
245.375
0,65
2
0,00
49.732
0,13
98.548
0,26
148.800
0,40
173.250
0,46
222.187
0,59
33.789
0,09
120.937
0,32
49.500
0,13
55.206
0,15
277.125
0,74
264.046
0,70
388.484
1,03
278.330
0,74
106.375
0,28
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
54.875 Freescale Semiconductor Inc. Pay
In Kind, 9,125%, 15/12/2014
75.000 Frontier Communications Corp.,
8,25%, 01/05/2014
125.000 Georgia Pacific LLC -144A-,
8,25%, 01/05/2016
100.000 Georgia-Pacific Corp., 7,00%,
15/01/2015
100.000 GMAC -144A-, 6,625%,
15/05/2012
75.000 GMAC -144A-, 6,875%,
15/09/2011
100.000 GMAC -144A-, 6,875%,
28/08/2012
100.000 Goodyear Tire & Rubber Co.,
10,50%, 15/05/2016
100.000 Graham Packaging Co.,
9,875%, 15/10/2014
90.000 Graphic Packaging Intl. Inc.
-144A-, 9,50%, 15/06/2017
150.000 Great Plains Energy Inc. Ratings
Linked, 7,95%, 01/02/2011
93.000 Harrah’s Operating Co. Inc.
-144A-, 10,00%, 15/12/2018
366.000 Harrah’s Operating Co. Inc.
-144A-, 10,00%, 15/12/2018
200.000 Hawaiian Telcom Communications
Inc. In Default, 12,50%,
01/05/2015
350.000 HCA Inc. -144A-, 7,875%,
15/02/2020
100.000 HCA Inc., 6,25%, 15/02/2013
200.000 HCA Inc., 8,70%, 10/02/2010
305.000 HCA Inc., 9,00%, 15/12/2014
230.000 Hertz Corp., 8,875%,
01/01/2014
125.000 Host Marriott LP, 6,375%,
15/03/2015
150.000 Ingles Markets Inc., 8,875%,
15/05/2017
100.000 Interline Brands Inc., 8,125%,
15/06/2014
50.000 Inverness Medical Innovations
Inc., 7,875%, 01/02/2016
100.000 Invista -144A-, 9,25%,
01/05/2012
200.000 Iron Mountain Inc., 7,75%,
15/01/2015
150.000 Isle of Capri Casinos Inc.,
7,00%, 01/03/2014
225.000 Ispat Inland ULC, 9,75%,
01/04/2014
25.000 Jarden Corp., 8,00%,
01/05/2016
300.000 Johnsondiversey Holdings Inc.
Step-Up, 10,67%, 15/05/2013
47.000 KB Home Corp., 6,375%,
15/08/2011
128.000 Koppers Inc. redeemed 15,10,09
at 103,292%, 9,875%,
15/10/2009
175.000 L-3 Communications Corp.,
6,125%, 15/01/2014
130.000 Lamar Media Corp., 9,75%,
01/04/2014
150.000 Lender Processing Services Inc.,
8,125%, 01/07/2016
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
37.864
0,10
USD
77.250
0,21
USD
129.687
0,35
USD
98.500
0,26
USD
92.000
0,24
USD
70.875
0,19
USD
92.000
0,24
USD
108.500
0,29
USD
102.750
0,27
USD
95.625
0,25
USD
157.623
0,42
USD
73.935
0,20
USD
290.970
0,77
USD
250
0,00
USD
USD
USD
USD
351.312
95.500
200.974
298.420
0,94
0,25
0,54
0,79
USD
232.300
0,62
USD
118.437
0,32
USD
153.750
0,41
USD
98.000
0,26
USD
48.250
0,13
USD
100.000
0,27
USD
201.500
0,54
USD
133.500
0,36
USD
235.687
0,63
USD
25.625
0,07
USD
288.000
0,77
USD
47.470
0,13
USD
132.160
0,35
USD
176.313
0,47
USD
140.725
0,37
USD
156.000
0,42
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
275.000 Level 3 Financing Inc., 12,25%,
15/03/2013
40.000 Lin Television Corp., 6,50%,
15/05/2013
125.000 Mac-Gray Corp., 7,625%,
15/08/2015
175.000 Mandalay Resort Group,
9,375%, 15/02/2010
50.000 McMoRan Exploration Co.,
11,875%, 15/11/2014
100.000 Mediacom Broadband LLC /
Corp., 8,50%, 15/10/2015
50.000 Mediacom LLC / Capital Corp.
-144A-, 9,125%, 15/08/2019
50.000 Medianews Group Inc. In
Default, 6,875%, 01/10/2013
100.000 Metals USA Inc., 11,125%,
01/12/2015
100.000 MGM Mirage Inc. -144A-,
13,00%, 15/11/2013
55.000 MGM Mirage Inc., 7,50%,
01/06/2016
225.000 MGM Mirage Inc., 8,50%,
15/09/2010
200.000 Mirant Americas Generating Inc.,
8,30%, 01/05/2011
400.000 Mirant Corp. -144A- In Default
Escrow, 7,40%, 15/07/2007
200.000 Mirant North America LLC,
7,375%, 31/12/2013
100.000 Mobile Mini Inc., 6,875%,
01/05/2015
155.000 Mohegan Tribal Gaming Authority,
8,00%, 01/04/2012
100.000 Momentive Performance Materials
Inc, 9,75%, 01/12/2014
154.000 Moog Inc., 6,25%, 15/01/2015
155.000 Morris Publishing Group LLC,
7,00%, 01/08/2013
125.000 Nebraska Book Co. Inc. -144A-,
10,00%, 01/12/2011
225.000 Newfield Exploration Co.,
6,625%, 01/09/2014
25.000 Newfield Exploration Co., ,
6,625% 15/04/2016
75.000 NewPage Corp. -144A-,
11,375%, 31/12/2014
100.000 North American Energy Alliance
LLC -144A-, 10,875%,
01/06/2016
50.000 NRG Energy Inc., 7,25%,
01/02/2014
225.000 NRG Energy Inc., 7,375%,
01/02/2016
100.000 NRG Energy Inc., 7,375%,
15/01/2017
150.000 OMEGA Healthcare Investors Inc.,
7,00%, 01/04/2014
100.000 OMEGA Healthcare Investors Inc.,
7,00%, 15/01/2016
50.000 Owens Corning Inc., 6,50%,
01/12/2016
95.000 Pantry Inc., 7,75%, 15/02/2014
100.000 Parker Drilling Co., 9,625%,
01/10/2013
175.000 Peninsula Gaming LLC -144A-,
10,75%, 15/08/2017
20
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
277.750
0,74
USD
36.200
0,10
USD
123.125
0,33
USD
174.125
0,46
USD
50.000
0,13
USD
101.000
0,27
USD
51.375
0,14
USD
5
0,00
USD
96.125
0,26
USD
114.500
0,30
USD
42.625
0,11
USD
223.313
0,59
USD
203.500
0,54
USD
400
0,00
USD
199.000
0,53
USD
91.250
0,24
USD
131.363
0,35
USD
USD
77.500
144.760
0,21
0,39
USD
35.650
0,09
USD
124.063
0,33
USD
221.063
0,59
USD
24.500
0,07
USD
73.688
0,20
USD
103.000
0,27
USD
49.125
0,13
USD
217.688
0,58
USD
96.750
0,26
USD
145.875
0,39
USD
94.500
0,25
USD
USD
48.785
88.588
0,13
0,24
USD
99.125
0,26
USD
175.875
0,47
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
50.000 Peninsula Gaming LLC -144A-,
8,375%, 15/08/2015
100.000 Penn National Gaming Inc.
-144A-, 8,75%, 15/08/2019
200.000 PetroHawk Energy Corp.,
7,875%, 01/06/2015
25.000 Pinnacle Entertainment Inc.
-144A-, 8,625%, 01/08/2017
25.000 Pinnacle Entertainment Inc.,
7,50%, 15/06/2015
225.000 Pioneer Natural Resources Co.,
6,65%, 15/03/2017
125.000 Pioneer Natural Resources Co.,
6,875%, 01/05/2018
50.000 Plains Exploration & Production
Co., 7,00%, 15/03/2017
50.000 Plains Exploration & Production
Co., 7,75%, 15/06/2015
40.000 Plastipak Holdings Inc. -144A-,
10,625%, 15/08/2019
85.000 PSEG Power LLC -144A-,
5,32%, 15/09/2016
75.000 Psychiatric Solutions Inc. -144A-,
7,75%, 15/07/2015
100.000 Psychiatric Solutions Inc., 7,75%,
15/07/2015
100.000 Pulte Homes Inc., 5,70%,
15/05/2014
2.250.000 Purina Mills Inc. Escrow, 0,00%,
15/03/2010
150.000 Qvc Inc. -144A-, 7,50%,
01/10/2019
225.000 Qwest Corp. -144A-, 8,375%,
01/05/2016
150.000 Qwest Corp. VAR, 8,875%,
15/03/2012
75.000 Qwest Corp., 7,875%,
01/09/2011
125.000 Range Resources Corp., 7,50%,
01/10/2017
50.000 Range Resources Corp., 7,50%,
15/05/2016
165.000 RBS Global & Rexnord Co.,
9,50%, 01/08/2014
238.444 Realogy Corp. Pay in kind,
11,00%, 15/04/2014
225.000 Realogy Corp., 10,50%,
15/04/2014
250.000 Realogy Corp., 12,375%,
15/04/2015
550.000 Reliant Energy Mid Atlantic Power
Hold. S. B Fac. 0,481995249,
9,237%, 02/07/2017
300.000 Rental Service Corp., 9,50%,
01/12/2014
225.000 Res-Care Inc., 7,75%,
15/10/2013
80.000 Rite Aid Corp. -144AExchange Offer, 9,75%,
12/06/2016
50.000 Rite Aid Corp., 10,375%,
15/07/2016
125.000 Rite Aid Corp., 7,50%,
01/03/2017
200.000 Roseton Danskammer Pass Thru,
7,67%, 08/11/2016
180.000 Ryerson Inc., 12,00%,
01/11/2015
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
50.000
0,13
USD
100.250
0,27
USD
197.000
0,52
USD
25.125
0,07
USD
22.125
0,06
USD
214.116
0,57
USD
119.289
0,32
USD
47.625
0,13
USD
49.625
0,13
USD
42.400
0,11
USD
87.143
0,23
USD
70.500
0,19
USD
96.500
0,26
USD
101.500
0,27
USD
23
0,00
USD
150.188
0,40
USD
232.875
0,62
USD
157.875
0,42
USD
77.344
0,21
USD
124.375
0,33
USD
50.000
0,13
USD
160.050
0,43
USD
157.373
0,42
USD
163.125
0,43
USD
138.125
0,37
USD
281.003
0,75
USD
289.500
0,77
USD
219.375
0,58
USD
86.400
0,23
USD
49.375
0,13
USD
110.000
0,29
USD
183.750
0,49
USD
171.000
0,46
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
175.000 SandRidge Energy Inc. -144A-,
8,00%, 01/06/2018
25.000 Sba Telecommunications Inc.
-144A-, 8,00%, 15/08/2016
25.000 Sba Telecommunications Inc.
-144A-, 8,25%, 15/08/2019
225.000 Select Medical Corp., 7,625%,
01/02/2015
435.000 Senior Housing Properties
Trust, 8,625%, 15/01/2012
95.000 Serena Software Inc., 10,375%,
15/03/2016
100.000 Service Corp. Intl., 6,75%,
01/04/2016
75.000 Service Corp. Intl., 7,375%,
01/10/2014
295.000 Silgan Holdings Inc., 6,75%,
15/11/2013
140.000 Sithe/Independence Funding
Corp. Fac. 0,774523906,
9,00%, 30/12/2013
250.000 Skilled Healthcare Group Inc.,
11,00%, 15/01/2014
25.000 Smithfield Foods Inc. -144A-,
10,00%, 15/07/2014
25.000 Sprint Capital Corp., 6,90%,
01/05/2019
30/01/2011
15/03/2012
15/03/2032
25.000 Sprint Nextel Corp., 8,375%,
15/08/2017
200.000 SPX Corp., 7,625%,
15/12/2014
75.000 Standard Pacific Escrow LLC
-144A-, 10,75%, 15/09/2016
75.000 Starwood Hotels & Resorts
Worldwide Inc., 7,875%,
15/10/2014
55.000 Stater Brothers Holdings Inc.,
8,125%, 15/06/2012
275.000 Station Casinos Inc. In Default,
6,875%, 01/03/2016
150.000 Stewart Enterprises Inc., 6,25%,
15/02/2013
275.000 Sun Healthcare Group Inc.,
9,125%, 15/04/2015
260.000 Sungard Data Systems Inc.
-144A-, 10,625%, 15/05/2015
80.000 Sungard Data Systems Inc.,
10,25%, 15/08/2015
100.000 Sungard Data Systems Inc.,
9,125%, 15/08/2013
125.000 Supervalu Inc., 7,50%,
15/05/2012
100.000 Supervalu Inc., 8,00%,
01/05/2016
225.000 Surgical Care Affiliates LLC
-144A-, 10,00%, 15/07/2017
128.000 Susser Holdings LLC / Fin.
Corp., 10,625%, 15/12/2013
175.000 Targa Resources Partners LP,
8,25%, 01/07/2016
21
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
USD
168.438
0,45
USD
25.563
0,07
USD
25.750
0,07
USD
210.656
0,56
USD
443.700
1,18
USD
89.775
0,24
USD
98.000
0,26
USD
75.563
0,20
USD
292.788
0,78
USD
109.447
0,29
USD
258.750
0,69
USD
26.250
0,07
USD
22.375
0,06
USD
51.188
0,14
USD
129.063
0,34
USD
47.250
0,13
USD
24.875
0,07
USD
201.500
0,54
USD
73.875
0,20
USD
78.563
0,21
USD
55.275
0,15
USD
9.625
0,03
USD
145.875
0,39
USD
273.625
0,73
USD
275.600
0,73
USD
81.600
0,22
USD
101.000
0,27
USD
129.063
0,34
USD
103.500
0,28
USD
180.000
0,48
USD
132.160
0,35
USD
165.813
0,44
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
250.000 Tenaska Alabama Partners LP
-144A- Fac. 0,865004158,
7,00%, 30/06/2021
250.000 Terex Corp., 8,00%,
15/11/2017
350.000 Texas Competitive Electric Hold.
Co. LLC / Fin. Inc., 10,25%,
01/11/2015
100.000 Time Warner Telecom Holdings
Inc., 9,25%, 15/02/2014
50.000 TransDigm Inc. -144A-, 7,75%,
15/07/2014
125.000 TransDigm Inc., 7,75%,
15/07/2014
65.000 TriMas Corp., 9,875%,
15/06/2012
225.000 TRW Automotive Inc. -144A-,
7,25%, 15/03/2017
100.000 Tyson Foods Inc. Ratings Linked,
7,85%, 01/04/2016
50.000 Tyson Foods Inc., 10,50%,
01/03/2014
221.025 Umbrella Acquisition Inc. -144A-,
9,75%, 15/03/2015
100.000 Unisys Corp. -144A-, 12,75%,
15/10/2014
75.000 Unisys Corp. -144A-, 14,25%,
15/09/2015
125.000 United Rentals NA Inc. -144A-,
10,875%, 15/06/2016
175.000 Vanguard Health Holdings Co. II
LLC, 9,00%, 01/10/2014
250.000 Verso Paper Holdings LLC -B-,
11,375%, 01/08/2016
292.000 Viant Holdings Inc. -144A-,
10,125%, 15/07/2017
125.000 Wesco Distribution Inc., 7,50%,
15/10/2017
150.000 Williams Partners LP, 7,25%,
01/02/2017
250.000 Windstream Corp., 8,625%,
01/08/2016
150.000 WMG Acquisition Corp. -144A-,
9,50%, 15/06/2016
40.000 Yonkers Racing Corp. -144A-,
11,375%, 15/07/2016
Dluhopisy celkem
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Nominální
hodnota nebo
počet Popis
Měna
Tržní
%
hodnota čistých
(USD)
aktiv
Kmenové/preferenční akcie (majetkové podíly) a warranty/práva
USD
196.339
0,52
USD
229.375
0,61
USD
252.000
0,67
USD
103.000
0,27
USD
48.563
0,13
USD
124.063
0,33
USD
58.663
0,16
USD
198.000
0,53
USD
102.000
0,27
USA
150 MGC Communications Inc. WTS
Call 01/10/2004 USD 0,006667
-144A- Escrow, 0,00%,
01/10/2004
USD
0 0,00
490 Mirant Corp.
USD
8.051 0,02
250 Sirius XM Radio Inc. WTS Call
15/03/2010
USD 9,83 -144A-, 0,00%,
15/03/2010
USD 111111111
2 0,00
8.053 0,02
111111111
a warranty/práva celkem
Celkové investice
Čistá aktiva
USD
56.625
0,15
USD
170.189
0,45
USD
106.000
0,28
USD
77.250
0,21
USD
133.750
0,36
USD
178.500
0,48
USD
156.875
0,42
USD
277.400
0,74
USD
108.750
0,29
USD
147.407
0,39
USD
255.625
0,68
USD
158.250
0,42
8.053 0,02
111111111
36.036.301 95,94
1.525.835 4,06
111111111
37.562.136 100,00
111111111
111111111
USD 111111111
41.600 0,11
32.419.935
86,31
111111111
36.028.248 95,92
111111111
22
Forwardová
Hodnota
smlouva k
splatná k datu
prodeji zobchodování (USD)
EUR
Datum
expirace
Nerealizovaný
zisk/(ztráta)
(USD)
305.706
449.308
26/10/2009
1.090
111114
4444
111114
4444
449.308
1.090
111114
4 4 4 4 Č istý nerealizovaný zisk: 111114
4444
Celkový závazek:
(449.308)
111114
11111444 44 44 44
Celkový čistý nerealizovaný výnos z forwardových
devizových kontraktů:
1.090
111114
11111444 44 44 44
23
WORLDWIDE INVESTORS PORTFOLIO
Výkaz aktiv a pasiv k 30. září 2009 (neauditovaný)
Mid Cap
Growth Fund
AKTIVA
Investice do cenných papírů v tržní hodnotě* (Poznámka 2)
Hotovost a hotovostní ekvivalenty
Dividendová pohledávka (Poznámka 2)
Úroková pohledávka
Čistý nerealizovaný výnos z forwardových devizových kontraktů (Poznámka 2)
Jiná aktiva
Opportunistic
Equity Fund
USD
Global Real Estate
Securities Fund
16.920.010
16.182
18.804
–
–
111.314
11111111114
47.422.349
2.145.614
32.171
–
–
195.905
11111111114
54.650.468
1.108.118
132.581
–
–
192.113
11111111114
17.066.310
11111111114
49.796.039
11111111114
56.083.280
11111111114
(6.542)
(20.979)
(2.098)
–
(157.930)
11111111114
(17.109)
(62.924)
(6.200)
–
(240.657)
11111111114
(18.954)
(35.039)
(6.967)
–
(325.388)
11111111114
CELKOVÁ PASIVA
(187.549)
11111111114
(326.890) 11111111114
(386.348)
11111111114
ČISTÁ AKTIVA
USD
16.878.761
11111111114
11111111114
USD
49.469.149
11111111114
11111111114
USD
55.696.932
11111111114
11111111114
24,54
11111111114
11111111114
47,01
11111111114
11111111114
9,10
11111111114
11111111114
Třída AX (USD)
_
11111111114
11111111114
_
11111111114
11111111114
_
11111111114
11111111114
Třída AX1 (USD)
11111111114_
11111111114
11111111114_
11111111114
_
11111111114
11111111114
Třída A (EUR)
16,13
11111111114
11111111114
31,21
11111111114
11111111114
6,12
11111111114
11111111114
Třída I (USD)
26,31
11111111114
11111111114
52,31
11111111114
11111111114
8,92
11111111114
11111111114
Třída IX (USD)
_
11111111114
11111111114
_
11111111114
11111111114
9,83
11111111114
11111111114
676.522
1.014.857
1.162.930
_
_
_
CELKOVÁ AKTIVA
PASIVA
Splatný poplatek za správu (Poznámka 3)
Splatný poplatek za distribuci (Poznámka 3)
Splatná předplacená daň (Poznámka 3)
Čistá nerealizovaná ztráta z forwardových devizových kontraktů (Poznámka 2)
Jiné závazky
Čistá hodnota aktiv na akcii:
Třída A (USD)
Počet akcií v oběhu:
Třída A (USD)
Třída AX (USD)
Třída AX1 (USD)
USD
USD
_
_
_
Třída A (EUR)
10.510
28.631
918.693
Třída I (USD)
1.000
8.700
3.201.413
Třída IX (USD)
_
_
844.402
11111111114
11111111114
11111111114
Celkový počet akcií v oběhu
688.031
11111111114
11111111114
1.052.189
11111111114
11111111114
6.127.440
11111111114
11111111114
*Průměrné náklady investic do cenných papírů
USD
15.395.341
11111111114
11111111114
USD
44.769.708
11111111114
11111111114
USD
59.758.726
11111111114
11111111114
24
Emerging Markets
Fixed Income Fund
USD
U.S. High Yield
Fund
Kombinované
135.382.136
6.833.675
–
1.827.319
–
424.320
11111111114
USD
36.036.301
784.223
–
800.344
1.090
166.652
11111111114
USD
290.411.264
10.887.812
183.556
2.627.663
1.090
1.090.304
11111111114
144.467.450
11111111114
37.788.610
11111111114
305.201.689
11111111114
(46.390)
(87.103)
(17.656)
(1.347.143)
(584.096)
11111111114
(7.542)
(20.713)
(4.690)
–
(193.529)
11111111114
(96.537)
(226.758)
(37.611)
(1.347.143)
(1.501.600)
11111111114
(2.082.388) 11111111114
(226.474) 11111111114
(3.209.649)
11111111114
USD
142.385.062
11111111114
11111111114
USD
37.562.136
11111111114
11111111114
16,73
11111111114
11111111114
7,17
11111111114
11111111114
18,24
11111111114
11111111114
7,38
11111111114
11111111114
23,33
11111111114
11111111114
_
11111111114
11111111114
13,27
11111111114
11111111114
11111111114_
11111111114
16,77
11111111114
11111111114
7,20
11111111114
11111111114
21,72
11111111114
11111111114
9,97
11111111114
11111111114
1.244.042
4.332.753
49.451
310.777
2.694.591
_
993.727
_
1.030.653
582.296
975.440
USD
301.992.040
11111111114
11111111114
1.000
11111111114
11111111114
6.987.904
11111111114
11111111114
5.226.825
11111111114
11111111114
USD
132.845.410
11111111114
11111111114
USD
36.070.979
11111111114
11111111114
USD
288.840.164
11111111114
11111111114
25
Výkaz činnosti za období do 30. září 2009 (neauditovaný – vyjádřeno v USD)
Mid Cap
Growth Fund
PŘÍJMY
Úroky z bankovních vkladů
Úroky z cenných papírů
Dividendy (Poznámka 2)
USD
Opportunistic
Equity Fund
180
_
70.540
1111111111
3.923
_
223.139
1111111111
2.176
_
944.675
1111111111
70.720
1111111111
227.062
1111111111
946.851
1111111111
(99.003)
(59.339)
(4.906)
(11.885)
(4.060)
(157.999)
1111111111
(283.639)
(169.339)
(14.105)
(34.170)
(11.896)
(240.699)
1111111111
(215.737)
(57.488)
(17.535)
(33.983)
(12.388)
(325.389)
1111111111
VÝDAJE CELKEM
(337.192)
1111111111
(753.848) 1111111111
(662.521)
1111111111
Čistý zisk/(ztráta) z investice
(266.472)
1111111111
(526.786) 1111111111
284.330
1111111111
(553.099)
_
1111111111_
(393.708)
_
(486)
1111111111
(553.099)
1111111111
(394.194) 1111111111
(7.775.865)
1111111111
5.294.392
_
1111111111_
16.040.277
_
1111111111_
29.339.147
_
258
1111111111
5.294.392
1111111111
16.040.277
1111111111
29.339.405
1111111111
USD
4.474.821
1111111111
USD
15.119.297
1111111111
USD
21.847.870
1111111111
1111111111
PŘÍJMY CELKEM
VÝDAJE
Poplatky za správu (Poznámka 3)
Poplatky za distribuci (Poznámka 5)
Poplatky za úschovu (Poznámka 4)
Administrativní poplatky (Poznámka 4)
Předplacená daň (Poznámka 2)
Jiné výdaje
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z:
Investic
Termínových kontraktů („Futures“)
Devizových transakcí
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z investic,
termínových a devizových transakcí
Čistá změna nerealizovaných zhodnocení/(znehodnocení) z:
Investic
Termínových kontraktů („Futures“)
Devizových transakcí
Čistá změna nerealizovaných zhodnocení/(znehodnocení) z:
investic, termínových kontraktů a devizových transakcí
Čisté zvýšení/(snížení) čistých aktiv v důsledku činnosti
1111111111
26
USD
Global Real Estate
Securities Fund
1111111111
USD
(7.743.941)
_
(31.924)
1111111111
Emerging Markets
Fixed Income Fund
USD
U.S. High Yield
Fund
1.696
5.258.419
1111111111_
545
1.480.545
338
1111111111
8.520
6.738.964
1.238.692
1111111111
5.260.115
1111111111
1.481.428
1111111111
7.986.176
1111111111
(512.705)
(222.270)
(59.104)
(95.576)
(33.288)
(584.096)
1111111111
(81.318)
(72.579)
(15.087)
(24.395)
(8.278)
(193.600)
1111111111
(1.192.402)
(581.015)
(110.737)
(200.009)
(69.910)
(1.501.783)
1111111111
(1.507.039)
1111111111
(395.257)
1111111111
(3.655.857)
1111111111
3.753.076
1111111111
1.086.171
1111111111
4.330.319
1111111111
(3.808.695)
481.899
1.968.019
1111111111
(1.578.415)
(335)
1111111111_
(14.077.858)
481.564
1.935.609
1111111111
(1.358.777)
1111111111
(1.578.750)
1111111111
(11.660.685)
1111111111
36.685.261
(2.802.591)
(1.452.478)
1111111111
9.083.147
1.090
(5.026)
1111111111
96.442.224
(2.801.501)
(1.457.246)
1111111111
32.430.192
1111111111
9.079.211
1111111111
92.183.477
1111111111
USD
34.824.491
1111111111
USD
8.586.632
1111111111
USD
84.853.111
1111111111
1111111111
1111111111
USD
Kombinované
1111111111
USD
27
Výkaz změn ve stavu čistých aktiv za období do 30. září 2009 (neauditovaný – vyjádřeno v USD)
Mid Cap
Growth Fund
Opportunistic
Equity Fund
Global Real Estate
Securities Fund
Čistá aktiva na zač átku období
USD
14.024.318
1111111111
USD
37.969.634
1111111111
USD
33.568.429
1111111111
Úpisy
Odkoupení
357.488
(1.977.866)
1111111111
2.410.390
(6.030.172)
1111111111
5.967.282
(4.255.529)
1111111111
Čisté zvýšení/(snížení) čistých aktiv z transakcí s akciemi Fondu
(1.620.378)
1111111111
(3.619.782)
1111111111
1.711.753
1111111111
Dividendy vyplácené akcionářům
1111111111–
1111111111–
(1.431.120)
1111111111
Čistý zisk/(ztráta) z investice
Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z investic, termínových a devizových transakcí
Čistá změna nerealizovaných zhodnocení/(znehodnocení) z investic,
(266.472)
(553.099)
termínových transakcí a deviz
Čistá aktiva na konci období
(526.786)
(394.194)
284.330
(7.775.865)
5.294.392
1111111111
USD
16.878.761
1111111111
1111111111
16.040.277
1111111111
USD
49.469.149
1111111111
1111111111
29.339.405
1111111111
USD
55.696.932
1111111111
1111111111
Statistické informace
Čistá hodnota aktiv:
31. března 2007
USD
39.235.320
1111111111
1111111111
USD
137.771.148
1111111111
1111111111
USD 1.236.560.278
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
20.870.786
1111111111
1111111111
USD
53.134.247
1111111111
1111111111
USD
148.092.746
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
14.024.318
1111111111
1111111111
USD
37.969.634
1111111111
1111111111
USD
33.568.429
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
16.878.761
1111111111
1111111111
USD
49.469.149
1111111111
1111111111
USD
55.696.932
1111111111
1111111111
USD
27,69
1111111111
1111111111
USD
60,30
1111111111
1111111111
USD
16,73
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
27,21
1111111111
1111111111
USD
52,94
1111111111
1111111111
USD
13,25
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
18,38
1111111111
1111111111
USD
33,19
1111111111
1111111111
USD
5,56
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
24,54
1111111111
1111111111
USD
47,01
1111111111
1111111111
USD
9,10
1111111111
1111111111
Čistá hodnota aktiv na akcii Třídy A (USD):
31. března 2007
Čistá hodnota aktiv na akcii Třídy AX (USD):
31. března 2007
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
Čistá hodnotaaktiv na akcii Třídy AX1 (USD):
31. března 2007
Čistá hodnota aktiv na akcii Třídy A (EUR):
31. března 2007
EUR
20,06
1111111111
1111111111
EUR
44,61
1111111111
1111111111
EUR
12,42
1111111111
1111111111
31. března 2008
EUR
16,58
1111111111
1111111111
EUR
32,90
1111111111
1111111111
EUR
8,21
1111111111
1111111111
31. března 2009
EUR
13,29
1111111111
1111111111
EUR
24,24
1111111111
1111111111
EUR
4,08
1111111111
1111111111
30. září 2009
EUR
16,13
1111111111
1111111111
EUR
31,21
1111111111
1111111111
EUR
6,12
1111111111
1111111111
USD
28,83
1111111111
1111111111
USD
64,92
1111111111
1111111111
USD
16,95
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
28,68
1111111111
1111111111
USD
57,71
1111111111
1111111111
USD
13,46
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
19,59
1111111111
1111111111
USD
36,65
1111111111
1111111111
USD
5,61
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
26,31
1111111111
1111111111
USD
52,31
1111111111
1111111111
USD
8,92
1111111111
1111111111
Čistá hodnota aktiv na akcii Třídy I (USD):
31. března 2007
Čistá hodnota aktiv na akcii Třídy IX (USD):
31. března 2007
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
17,03
1111111111
1111111111
31. března 2008
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
13,69
1111111111
1111111111
31. března 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
5,88
1111111111
1111111111
30. září 2009
USD
–
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
9,83
1111111111
1111111111
28
Emerging Markets
Fixed Income Fund
U.S. High Yield
Fund
Kombinované
USD
112.353.311
1111111111
USD
27.978.181
1111111111
USD
225.893.873
1111111111
21.079.609
(23.758.306)
1111111111
11.405.837
(9.283.975)
1111111111
41.220.606
(45.305.847)
1111111111
(2.678.697) 1111111111
2.121.862
1111111111
(4.085.241)
1111111111
(2.114.043)
1111111111
(1.124.539)
1111111111
(4.669.703)
1111111111
3.753.076
(1.358.777)
1.086.171
(1.578.750)
4.330.319
(11.660.685)
32.430.192
1111111111
USD
142.385.062
1111111111
1111111111
9.079.211
1111111111
USD
37.562.136
1111111111
1111111111
USD
513.048.466
1111111111
1111111111
USD
119.010.999
1111111111
1111111111
USD
439.595.450
1111111111
1111111111
USD
47.837.288
1111111111
1111111111
USD
112.353.311
1111111111
1111111111
USD
27.978.181
1111111111
1111111111
USD
142.385.062
1111111111
1111111111
USD
37.562.136
1111111111
1111111111
USD
19,33
1111111111
1111111111
USD
8,20
1111111111
1111111111
USD
18,19
1111111111
1111111111
USD
7,32
1111111111
1111111111
USD
13,26
1111111111
1111111111
USD
5,67
1111111111
1111111111
USD
16,73
1111111111
1111111111
USD
7,17
1111111111
1111111111
USD
21,81
1111111111
1111111111
USD
8,63
1111111111
1111111111
USD
20,77
1111111111
1111111111
USD
7,78
1111111111
1111111111
USD
15,16
1111111111
1111111111
USD
6,08
1111111111
1111111111
USD
18,24
1111111111
1111111111
USD
7,38
1111111111
1111111111
USD
23,20
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
23,17
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
17,99
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
USD
23,33
1111111111
1111111111
USD
–
1111111111
1111111111
EUR
15,77
1111111111
1111111111
EUR
–
1111111111
1111111111
EUR
14,82
1111111111
1111111111
EUR
–
1111111111
1111111111
EUR
10,98
1111111111
1111111111
EUR
–
1111111111
1111111111
EUR
13,27
1111111111
1111111111
EUR
–
1111111111
1111111111
USD
19,40
1111111111
1111111111
USD
8,19
1111111111
1111111111
USD
18,23
1111111111
1111111111
USD
7,36
1111111111
1111111111
USD
13,29
1111111111
1111111111
USD
5,69
1111111111
1111111111
USD
16,77
1111111111
1111111111
USD
7,20
1111111111
1111111111
USD
21,26
1111111111
1111111111
USD
9,39
1111111111
1111111111
USD
21,36
1111111111
1111111111
USD
9,03
1111111111
1111111111
USD
16,69
1111111111
1111111111
USD
7,62
1111111111
1111111111
USD
21,72
1111111111
1111111111
USD
9,97
1111111111
1111111111
92.183.477
1111111111
USD
301.992.040
1111111111
1111111111
29
Ekonomická klasifikace investic k 30. září 2009 (% čistých aktiv)
Mid Cap
Growth Fund
Letecký průmysl
Automobily a přeprava
Banky a úvěrové instituce
Biotechnologie
Stavební materiály a obchod
Chemický průmysl
Těžba uhlí a ocelářství
Počítače
Poradenství a reklama
Dlužní fin. nástr. a refin. (MBS, ABS)
Elektrické inženýrství a elektro
Elektronika a polovodiče
Životní prostředí a polovodiče
Finanční, investiční a jiné spol.
Potraviny a nealkoholické nápoje
Grafika a vydávatelství
Zdravotnictví
Hotely a restaurace
Pojišťovny
Internet
Stavba strojů a přístrojů
Média
Lékařské technologie
Různé spotřební zboží
Různé služby
Různé obchodní firmy
Podílové fondy
Barevné kovy
Obalový průmysl
Výroba papíru a dřevařský průmysl
Ropné produkty
Farmaceutika a kosmetické výrobky
Drahé kovy a kameny
Veřejné subjekty
Realitní společnosti
Maloobchod, velkoprodejny
Silniční vozidla
Kaučuk a pneu
Nadnárodní instituce
Telekomunikace
Textil a oděvy
Tabák a alkoholické nápoje
Doprava
Veřejné služby
Celkové investice
Hotovost a jiná čistá aktiva
Čistá aktiva
Opportunistic
Equity Fund
Global Real Estate Emerging Markets
Securities Fund Fixed Income Fund
U.S. High Yield
Fund
–%
–%
–%
–%
2,25%
–
–
–
–
0,79
–
2,77
–
0,65
0,19
–
1,91
–
–
0,28
0,48
0,88
0,04
–
1,61
2,53
2,32
–
–
–
0,67
–
–
0,07
2,38
11,43
9,57
–
–
3,96
1,14
–
–
–
–
–
–
–
0,23
0,35
8,66
4,07
–
–
2,58
–
–
–
–
1,26
–
1,31
–
–
0,14
6,23
3,55
5,12
8,88
9,81
2,40
4,85
–
–
0,69
–
–
–
–
0,43
8,98
3,08
–
–
10,25
5,10
2,70
0,81
–
6,30
1,00
5,70
–
–
0,34
2,73
2,25
–
–
0,74
5,75
2,86
–
–
4,05
–
3,42
–
–
3,35
2,19
–
–
–
2,79
1,41
–
–
–
0,49
2,78
2,31
0,22
2,81
2,38
–
1,19
–
–
1,09
–
–
0,94
–
–
–
–
–
–
0,51
–
–
–
–
3,28
–
1,06
–
0,01
2,17
5,49
11,66
–
7,63
5,72
6,40
10,72
–
–
–
1,41
1,37
–
–
0,28
–
–
–
62,75
–
–
–
90,99
0,39
2,72
3,24
3,27
–
–
2,60
0,54
2,17
–
–
2,18
–
–
–
–
0,29
–
–
–
0,59
–
12,12
5,31
–
6,22
7,33
2,10
–
–
–
0,27
–
–
–
1,18
–
1,30
1,98
–
0,66
2,83
4,16
3,58
–
3,01
7,26
111111111111111111111111111111111111112111
100,24
95,86
98,12
95,08
95,94
(0,24)
4,14
1,88
4,92
4,06
111111111111111111111111111111111111112111
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
111111111111111111111111111111111111112111
111111111111111111111111111111111111112111
30
PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE
daňovým zástupcem zvolena společnost Leitner + Leitner,
Linec, Rakousko, ve Francii byla platebním zástupcem zvolena
společnost State Street Banque S.A., v Německu byla platebním
zástupcem zvolena společnost Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA,
Kolín nad Rýnem, v České republice je zástupcem
Československá obchodní banka a.s. (ČSOB). Registrovaným
distributorem ve Španělsku je Allfunds Bank S.A. ProService
AGENT TRANSFEROWY SP. Z O.O., společnost s ručením
omezeným založená podle zákonů Polska, se sídlem ve Varšavě
na adrese ul. Puławska 436, byla jmenována místním převodním
zástupcem v Polsku. Platebním zástupcem v Polsku byla
jmenována Deutsche Bank Polska S.A. ve Varšavě.
Poznámka 1 – Fond
Společnost Worldwide Investors Portfolio je investiční
společností založenou podle zákonů Lucemburského
velkovévodství jako investiční společnost s variabilním
kapitálem („Société d’Investissement a Capital Variable“)
(„Investiční společnost“). Investiční společnost (SICAV) byla
založena dne 3. ledna 1992 a je zaregistrována u
lucemburských regulačních úřadů podle Části 1 zákona ze dne
20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování, v
platném znění („Zákon ze dne 20. prosince 2002“).
Účetní závěrka byla původně vypracována v angličtině. V
případě pochyb ohledně překladu do jiných jazyků má přednost
anglická verze.
Poznámka 2 – Významné účetní zásady
Tato účetní závěrka byla vypracována v souladu s lucemburskými
zákonnými a regulačními požadavky.
Investiční společnost v současnosti tvoří těchto pět podfondů
(„Série“) aktivních ke dni 30. září 2009:
Uvádění peněžních částek:
Akciové série
Den zahájení činnosti Fondu
Mid Cap Growth Fund
Global Real Estate Securities Fund
Dluhopisové série
Všechny finanční částky se uvádějí v amerických dolarech
(USD), pokud není uvedeno jinak.
14. dubna 1997
13. ledna 1992
31. ledna 2005
Účetní závěrka a převody cizích měn:
Transakce, příjmy a výdaje v cizích měnách (kromě USD) se v
průběhu daného období převádějí na USD s použitím směnných
kurzů platných v den uskutečnění transakce, tj. kdy k nim dojde
nebo kdy jsou zúčtovány k jednotlivým Sériím. Ke konci období se
majetek a závazky vyjádřené v jiných měnách než USD převádějí
na USD s použitím směnných kurzů platných ke dni 30. září
2009, přičemž kurzové zisky (ztráty) se evidují ve výkazu činnosti.
Den zahájení činnosti Fondu
Emerging Markets Fixed Income Fund
10. září 1998
31. října 1996
Akcie Investiční společnosti jsou kótovány na lucemburské
burze cenných papírů.
Nabídky a prodej akcie v rámci jednotlivých sérií se uskutečňují
pouze v zemích, v nichž je ze zákona přípustné uvedené akcie
k prodeji nabízet. Akcie jednotlivých sérií nesmí být nikdy
nabízeny, prodávány, převáděny ani doručovány přímo či nepřímo
ve Spojených státech nebo subjektu se sídlem ve Spojených
státech amerických. Pojem „Spojené státy“ znamená Spojené
státy americké, jejich území nebo državy nebo oblasti, kde se
uplatňuje právní řád USA. Pojem „Subjekt se sídlem v USA“
zahrnuje státního příslušníka nebo obyvatele Spojených států
(včetně obchodních společností, sdružení nebo subjektů
zřízených nebo organizovaných ve Spojených státech amerických
nebo podle právního řádu Spojených států amerických nebo
jakékoliv jejich politické součásti) nebo správní fond či majetek
zdaňovaný podle pravidel uplatňování federálních daní z příjmu
ve Spojených státech amerických bez ohledu na zdroj příjmů.
Ocenění cenných papírů:
Hodnota cenných papírů kótovaných na burze cenných papírů
se stanovuje na základě poslední známé ceny. Cenné papíry
obchodované na jiném regulovaném trhu se oceňují poslední
známou cenou. V případě, že cenné papíry nejsou kótované na
burze cenných papírů ani se neobchodují na regulovaném trhu,
nebo v případě, že se nemá za to, že hodnota cenného papíru
stanovená výše uvedených způsobem odráží běžnou tržní
hodnotu cenného papíru, bude hodnota cenného papíru
stanovena na základě přiměřeně předvídatelné prodejní ceny
stanovené podle zásady opatrnosti a v dobré víře.
Ocenění cenných papírů, Emerging Markets Fixed
Income Fund:
Fond investoval do některých produktů, pro které v důsledku
krize na finančních trzích k datu vykázání neexistoval likvidní trh
použitelný pro jejich ocenění, nebo existoval jen v omezené
míře. V důsledku toho bylo ocenění těchto cenných papírů,
které představují 9,3% čisté hodnoty aktiv podfondu, provedeno
za použití odhadovaných tržních hodnot na základě indikativního
ocenění makléřem.
Pro účely ustanovení § 264 Zákona o finančních službách a
finančních trzích Spojeného království z roku 2000 (UK
Financial Services and Markets Act 2000) jsou všechny série
klasifikovány jako uznané programy a akcie mohou být
prodávány veřejnosti ve Spojeném království. Agentem Investiční
společnosti pro transakce („facilities agent“) byla zvolena
společnost Bache Financial Limited. Akcie Investiční společnosti
mohou být veřejně distribuovány i v Rakousku, Belgii (jen třída A
a třída AX), České republice, Spolkové republice Německo,
Francii, Itálii (jen třída A a třída AX), Koreji (jen třída A, I a IX),
Nizozemsku, Polsku, Španělsku a na Tchaj-wanu. V Itálii byla
platebním zástupcem zvolena společnost BNP Paribas – italská
pobočka, v Belgii byla platebním zástupcem zvolena společnost
BNP Paribas Securities Services, bruselská pobočka, v
Rakousku byla platebním zástupcem zvolena společnost Sal.
Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Vídeň, Rakousko, v Rakousku byla
Forwardové kontrakty („Forward Foreign Exchange
Contracts“):
Nerealizovaný výnos nebo ztráta u otevřených forwardových
smluv se stanoví jako rozdíl mezi kurzem uvedeným ve smlouvě
a platným forwardovým kurzem vycházejícím z kurzů
uveřejněných poslední pracovní den roku vztažených na
nominální hodnotu smlouvy.
31
PŘ ÍLOHA K ÚČ ETNÍ ZÁVĚRCE
Srážkové daně ze zahraničních úroků a dividend byly stanoveny
v souladu s výkladem platných národních daňových pravidel a
sazeb, jak ho chápe Investiční společnost.
Termínované kontrakty („Futures Contracts“):
Při uzavírání termínovaných (futures) kontraktů je Investiční
společnost povinna uložit u makléře částku („počáteční záloha“),
která se rovná určité procentuální části kupní ceny uvedené v
termínovém kontraktu. Následné platby („variační zálohy“)
provádí či přijímá Investiční společnost každý den v závislosti na
denních pohybech hodnoty podkladového cenného papíru a
eviduje je pro účely finančního výkaznictví jako nerealizované
zisky nebo ztráty. Hodnota termínovaných (futures) kontraktů
se stanoví na základě poslední známé ceny na jiném
regulovaném trhu. Likvidní hodnota termínových kontraktů je
založena na posledních známých cenách ke konci obchodování
těchto kontraktů na burzách cenných papírů a organizovaných
trzích, na nichž Investiční společnost konkrétní termínované
kontrakty obchoduje. Pokud nejsou k dispozici ceny ke konci
obchodování, bude likvidní hodnota založena na hodnotě, kterou
považuje představenstvo za spravedlivou a přiměřenou.
Poznámka 3 – Správcovská společnost (Manažer)
Na základě dohody s představenstvem společnosti uzavřela
Investiční společnost smlouvu o správě se společností
Prudential Investments LLC („Správcovská společnost“),
Newark, New Jersey, USA. Správcovská společnost odpovídá
za běžné každodenní řízení investic Investiční společnosti. Za
poskytované služby náleží Správcovské společnosti odměna
splatná měsíčně v roční výši 1,25% průměrné denní hodnoty
čistých aktiv u akcií třídy A a AX a ve výši 1,00% průměrné
denní hodnoty čistých aktiv u akcií třídy I a třídy IX jednotlivých
Sérií. Správcovská společnost obdržela odměnu za aktivní
správu, jak uvedeno v této tabulce:
Odměna za správu
Akciové série
Transakce s cennými papíry a čisté příjmy z investic:
Třída A
Třída I
1,25%
1,25%
0,90% neuvádí se
0,70% neuvádí se
Třída IX
1,25%
0,80%
Transakce s cennými papíry se evidují ke dni zobchodování.
Realizované zisky a ztráty z prodeje cenných papírů v portfoliu
se vypočítávají na základě průměrných nákladů. Příjmy z
dividend se evidují ke dni, kdy se akcie obchodují bez nároku na
dividendu („ex-dividend date“) a příjmy z úroků se účtují v
časovém rozlišení. Náklady se účtují v časovém rozlišení. Za
tímto účelem může být nezbytné, aby vedení společnosti
provádělo určité odhady. Takové odhady se mohou lišit od
skutečně vynaložených nákladů.
Mid Cap Growth Fund
Global Real Estate
Securities Fund
Dividendy a podíly na zisku:
Z odměny za správu bude distributorovi vyplacena provize
„trailer fee“ za distribuci investičního fondu. Institucionálním
držitelům akcií, kteří mají v držení podíly pro třetí osoby, jsou z
odměny za správu hrazeny náklady.
Dluhopisové série
Emerging Markets Fixed
Income Fund
Představenstvo schválilo, že držitelům akcií ve fondech Mid
Cap Growth Fund, Opportunistic Equity Fund a Global Real
Estate Securities Fund se budou vyplácet roční podíly na
případných čistých příjmech z investiční činnosti. Předpokládá
se, že držitelům akcií třídy A (USD) a třídy I (USD) fondů
Emerging Markets Fixed Income Fund a U.S. High Yield Fund
budou vypláceny podíly na čistých příjmech z investiční
činnosti měsíčně. Předpokládá se, že držitelům akcií třídy AX
(USD), třídy A (EUR) a třídy I (EUR) fondů Emerging Markets
Fixed Income Fund a U.S. High Yield Fund budou vyplaceny
roční podíly čistých příjmů z investiční činnosti. Akcie třídy AX
1 (USD) a třídy IX (USD) dluhopisového podfondu jsou
kapitalizační akcie; představenstvo přijalo zásady pro
akumulaci, a nedoporučí tedy výplatu žádných podílů u akcií
třídy AX 1 (USD) a třídy IX (USD).
0,80%
Třída A/AX Třída I/IX Třída AX 1
0,85%
0,50%
0,70%
0,85%
0,50% neuvádí se
Správcovská společnost uzavřela se společností Prudential
Investment Management, Inc., („Pramerica Investment
Management“), Newark, New Jersey, USA, a se společností
Jennison Associates LLC („Jennison“), New York, New York,
USA, smlouvu o investičním poradenství a nese odpovědnost za
úhradu provizí Investičním poradcům. Správcovská společnost a
Investiční poradci jsou nepřímými 100% vlastněnými dceřinými
společnostmi společnosti Prudential Financial, Inc., Newark, New
Jersey, USA. Společnost Prudential Financial, Inc. ze Spojených
států není spřízněnou společností společnosti Prudential plc ze
Spojeného království.
Poznámka 4 – Depozitářská banka (Custodian),
Registrátor, Transferní agent (Agent pro převody),
Platební agent, Místní, Korporátní a Administrativní
zástupce
Zdanění:
Investiční společnost není povinna odvádět v Lucembursku daně
ze zisku, z příjmů nebo realizovaného kapitálového zhodnocení v
souvislosti s majetkem Investiční společnosti a srážkovým daním
v Lucembursku nepodléhají dividendy vyplácené Investiční
společností. Investiční společnost je však v Lucembursku
povinna odvádět daň ve výši 0,05% p.a. z hodnoty čistých aktiv s
tím, že uvedená daň je splatná čtvrtletně na základě hodnoty
souhrnných čistých aktiv jednotlivých podfondů ke konci
příslušného kalendářního čtvrtletí. Emise akcií nejsou v
Lucembursku zatíženy kolkovným ani jinými daněmi.
Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. jedná jako Depozitářská banka,
Registrátor, Převodní agent a Platební agent Investiční
společnosti (SICAV). Investiční společnost dále jmenovala
Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. jako svého
Místního, Korporátního a Administrativního zástupce. Investiční
společnost zaplatila z aktiv relevantních podfondů za tyto služby
všechny splatné výdaje.
32
PŘ ÍLOHA K ÚČ ETNÍ ZÁVĚRCE
Poznámka 5 – Distributor
Poznámka 8 – Výkaz změn v portfoliu
Investiční společnost uzavřela se společností Oppenheim Fonds
Trust GmbH, Kolín nad Rýnem, Německo („OPFT“) smlouvu o
distribuci. Společnost OPFT a určití subdodavatelé poskytují
investorům – kupcům akcií služby mandatářů/zástupců ve
finančních záležitostech.
Výkazy změn v portfoliu jsou akcionářům k dispozici zdarma na
vyžádání v sídle Investiční společnosti nebo v Německu u
společnosti Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter
Sachsenhausen 4, D-50667 Kolín nad Rýnem, ve Francii u
společnosti State Street Banque S.A., 21, rue Balzac, F-75007
Paříž, Francie, ve Spojeném království u společnosti Bache
Financial Limited, 9 Devonshire Square, Londýn EC2M 4HP, v
Itálii u společnosti BNP Paribas – italská pobočka, Via
Ansperto, 5, Milán, v Belgii u společnosti BNP Paribas
Securities Services – bruselská pobočka, Avenue Louise 489,
B-1050 Brusel, v Rakousku u společnosti Sal. Oppenheim jr. &
Cie. KGaA, Palais Equitable, Stock im Eisen-Platz 3, A-1010
Vídeň, Rakousko nebo v Polsku u společnosti ProService
AGENT TRANSFEROWY SP. Z O.O. se sídlem ve Varšavě na
adrese Puławska 436, Varšava.
Za poskytované služby náleží společnosti OPFT distribuční
provize založená na průměrné denní čisté hodnotě aktiv
příslušené třídy každého Podfondu, splatná měsíčně zpětně, a to
v těchto ročních sazbách:
Třída
% z průměrné denní čisté hodnoty NAV
Třída A – Akciové podfondy
Dluhopisové podfondy, třída A, AX a AX 1
0,75%
0,50%
Poznámka 6 – Statut distributora
V účetním období od 1. dubna 2003 a v dalších Investiční
společnost nežádala o autorizaci jako distribuční Fond
(„distributing Fund“) pro účely zdanění ve Spojeném království.
Poznámka 7 – Rabaty a provize typu „soft commission“
Správcovská společnost, Investiční poradci ani jejich příslušné
propojené subjekty si neponechaly žádné hotovostní rabaty.
Investiční poradci uzavřeli se zprostředkovateli ujednání o
poskytnutí provize typu „soft commission“, podle nichž se určité
obchodní služby obstarávají od třetích subjektů a
zprostředkovatelé je hradí z provize, která je jim vyplácena z
transakcí Investiční společnosti. Tato ujednání o provizích typu
„soft commission“ byla uzavřena u všech Akciových podfondů
kromě fondu Global Real Estate Securities Fund, a to za období
do 30. září 2009. S cílem zajistit nejvyšší kvalitu jsou
Správcovská společnost anebo Investiční poradci oprávněni
vyplácet zprostředkovatelům provize za zprostředkování u
transakcí v rámci portfolia pro Investiční společnost jako
odměnu za služby v oblasti provádění průzkumů, které
zprostředkovatelé poskytují, i za služby poskytované těmito
zprostředkovateli při provádění příkazů.
Průzkumy a informace o investicích a související služby
umožňují Správcovské společnosti anebo Investičním poradcům
doplnit si vlastní výsledky hledání a analýzy, čímž získají
povědomí o názorech a informacích jednotlivců i pracovníků v
oblasti průzkumu u ostatních firem. Investiční poradci jsou
přesvědčeni, že uvedená ujednání v oblasti provizí „soft
commission“ jsou v souladu s příslušnými požadavky
regulačních orgánů.
V těchto službách nejsou zahrnuty náklady na dopravu,
ubytování, reprezentativní výdaje, náklady na všeobecné
administrativní zboží či služby, všeobecné kancelářské vybavení
nebo prostory, členské příspěvky, mzdy zaměstnanců ani přímé
platby. Výše uvedené si hradí Správcovská společnost anebo
Investiční poradci sami.
33
34
35
B
BLX-06397

Neauditovaná pololetní zpráva

Transkript

Podobné dokumenty