AXA investiční společnost a.s.

Transkript

Výroční zpráva/ Annual Report 2009
more than/standards
Obsah/Content
Informativní část/Informative section:
Informace o společnosti...................................................................................................................................................02
About the company...............................................................................................................................................03
Orgány společnosti, akcionář, auditor.............................................................................................................................08
Company’s governing bodies, shareholder, and auditor....................................................................................09
Změny v záznamech obchodního rejstříku.....................................................................................................................18
Changes to the entry in the Companies Register...............................................................................................19
Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami................................................................................................................20
Report on related parties......................................................................................................................................21
Zpráva dozorčí rady společnosti......................................................................................................................................26
Report of the Supervisory Board..........................................................................................................................27
Zpráva managementu......................................................................................................................................................28
Management report..............................................................................................................................................29
Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2010................................................................................................................30
Expected development in 2010...........................................................................................................................31
Zpráva o hospodaření podílových fondů.........................................................................................................................32
Unit trust performance report..............................................................................................................................33
Údaje o finančních výsledcích fondů, jejichž cenné papíry mají fondy v majetku........................................................78
Financial results of trusts in which the funds own securities............................................................................79
Účetní část/Account section:
Rozvaha k 31. prosinci 2009...........................................................................................................................................80
Balance sheet as of 31 December 2009............................................................................................................81
Výkaz zisku a ztráty za rok 2009.....................................................................................................................................82
Profit and loss account for 2009.....................................................................................................................83
Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok 2009.......................................................................................................84
Changes in equity for 2009..................................................................................................................................85
Příloha účetní závěrky......................................................................................................................................................86
Notes to the statutory financial statements.......................................................................................................87
Doplnění výroční zprávy o další informace....................................................................................................................110
Výrok auditora.................................................................................................................................................................247
Seznam poboček............................................................................................................................................................271
List of branches.................................................................................................................................................. 272
VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT
//2009// AXA investiční společnost a.s.
2
Informace o společnosti
stav k 31. 12. 2009
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
IČ: 64579018
(od 1. 1. 2009: DIČ CZ699001406)
Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze,
oddíl B, vložka 7462.
Výše základního kapitálu: 20 487 000 Kč
Počet zaměstnanců (fyzický stav k 31. 12. 2009): 17
Počátek aktivit AXA investiční společnosti a.s. na českém trhu se datuje od roku 1992, kdy zde zahájila svoje aktivity společnost
Credit Suisse First Boston. V té době byla první společností působící v oblasti investičního bankovnictví v České republice a stala
se také jedním ze zakládajících členů Burzy cenných papírů Praha, a. s.
Společnost působila pod touto investiční bankou v České republice do roku 1995 a od roku 1995 do roku 2006 již jako samostatná společnost v rámci mezinárodní finanční skupiny Credit Suisse Group pod jménem Winterthur Asset Management (Praha) a.s.
(dříve Credit Suisse Asset Mamagement (Praha) a.s.).
V roce 2006 obdržela společnost Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolení České národní banky k činnosti investiční
společnosti a po akvizici skupiny Winterthur skupinou AXA byla přejmenována na AXA investiční společnost a.s., pod touto firmou
působí společnost od února 2007 až dosud.
Klíčovou aktivitou AXA investiční společnost a.s. je vytváření a obhospodařování podílových fondů určených ke kolektivnímu investování veřejnosti i kvalifikovaných investorů a dále obhospodařování institucionálních portfolií pro subjekty v rámci skupiny AXA
a další individuální klienty.
K 31. 12. 2009 spravovala AXA investiční společnost a.s. majetek ve výši 45,9 miliard Kč.
Společnost měla po celé rozhodné období organizační složku podniku v zahraničí (od 28. 4. 2007). Jde o AXA investiční společnost a.s.,
organizačná zložka Slovensko, se sídlem v Bratislavě, Laurinská 18, PSČ 81101, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Okresním
soudem v Bratislavě I, oddíl Po, vložka 1475/B, IČ 36770540. Vedoucím organizační složky společnosti je Ing. Ľubor Vrlák.
AXA investiční společnost a.s. byla po celý rok 2009 řádným členem Asociace pro kapitálový trh (www.akatcr.cz).
3
About the company
As of 31 December 2009
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Reg. No.: 64579018
(from 1 January 2009: Tax Reg. No. CZ699001406)
The Company is incorporated in the Companies Register of the Municipal Court in Prague,
Section B, File 7462.
Registered capital: CZK 20,487,000
Number of employees (actual number as of 31 Dec 2009): 17
The beginning of AXA investiční společnost a.s.’ activities on the Czech market dates back to 1992 when Credit Suisse First Boston
started operating here. At the time, it was the first investment bank in the Czech Republic and it also became one of the founding
members of Burza cenných papírů Praha, a. s.
The Company operated under the auspices of the investment bank in the Czech Republic until 1995, and from 1995 to 2006 it
worked as a separate business as part of Credit Suisse Group under the name Winterthur Asset Management (Praha) a.s. (formerly
Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s.).
Winterthur Asset Management (Praha) a.s. obtained the Czech National Bank’s approval for operation as an investment company
in 2006 and was renamed AXA investiční společnost a.s. following the acquisition of Winterthur by AXA Group, under which name
the Company has operated from February 2007 to date.
The key activity of AXA investiční společnost a.s. is the creation and management of unit trusts intended for collective investment
by both members of the general public and qualified investors as well as the management of institutional portfolios for AXA Group
entities and other individual clients.
As of 31 Dec 2009 AXA investiční společnost a.s. managed assets amounting to CZK 45.9 billion.
Throughout the relevant period, the Company had an organisational unit abroad (from 28 April 2007). The unit is AXA investiční
společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, having its registered office at Bratislava, Laurinská 18, Post Code 81101, incorporated in the Companies Register of the District Court in Bratislava I, Section Po, File 1475/B, Reg. No. (IČ) 36770540. Mr Ľubor
Vrlák is the head of the organisational Unit.
AXA investiční společnost a.s. was a full member of the Czech Capital Market Association (www.akatcr.cz) throughout 2009.
4
Podílové fondy pod správou
Název fondu
č.j. povolení
Právní moc
ISIN
NID
AXA CZK Konto
41/N/173/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472602
90077694
AXA EUR Konto
(do 31. 12. 2008 AXA SKK Konto)
41/N/175/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472586
90077678
AXA CEE Dluhopis. fond
41/N/172/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472578
90077716
AXA CEE Akciový fond
41/N/171/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472594
90077708
AXA Corporate Fund
41/N/174/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472560
90077686
AXA Realitní fond
2007/12943/540
27. 8. 2007
CZ0008472776
90081152
AXA Selection Global Equity
2008/771/570
22. 1. 2008
CZ0008472883
90083619
AXA Selection Emerging Equity
2008/772/570
22. 1. 2008
CZ0008472891
90083597
AXA Selection Opportunities
2008/774/570
22. 1. 2008
CZ0008472917
90083589
AXA Long Term Liquidity Fund
2008/8278/570
17. 6. 2008
CZ0008473006
90086847
AXA První speciální OPF
Do 23. 4. 2009 – fond zanikl
2008/773/570
22. 1. 2008
CZ0008472909
90083627
AXA První speciální OPF fond zanikl ke dni právní moci rozhodnutí ČNB o odnětí povolení k vytvoření podílového fondu.
AXA investiční společnost spravovala v České republice k 31. 12. 2009 devět podílových fondů určených pro veřejnost, které se
liší mírou rizika i očekávaného výnosu, aby vyhověla preferencím investorů a uspokojila jejich různorodé potřeby, a jeden podílový
fond určený pro kvalifikované investory.
AXA nabízí klientům on-line přístup a správu podílových fondů. Se svými podílovými listy tak mohou klienti disponovat prostřednictvím svého osobního účtu na webových stránkách, přičemž součástí systému jsou bezpečnostní SMS.
Novým produktem AXA investiční společnosti se v roce 2009 stal program pravidelného investování s názvem Tempo. Klient
investující prostřednictvím programu pravidelného investování si velice jednoduše zvolí investiční profil (konzervativní, vyvážený
nebo dynamický) a výši své pravidelné investice, samotné investování pravidelně ukládaných prostředků pak za klienta zajistí
AXA investiční společnost, prostředky jsou investovány dle zvoleného investičního profilu do výše zmíněných fondů. Investovat lze
od 1 500 Kč měsíčně po minimální dobu 5 let.
Fondy AXA CZK Konto a AXA EUR Konto (do 31. 12. 2008 AXA SKK Konto) jsou fondy peněžního trhu určené pro konzervativní
investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují
krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat.
AXA CEE Dluhopisového fondu rovněž představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze průměru očekávat
vyšší než u fondu peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají
základní povědomost o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech dluhopisů regionu střední a východní Evropy.
Doporučený horizont investice ve Fondu je minimálně 3 roky.
AXA CEE Akciový fond je určen těm investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysokou kolísavost investice a s tím spojené riziko
výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu než dluhopisové fondy a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu
střední a východní Evropy. Doporučený investiční horizont tohoto fondu je minimálně 5 let.
AXA Corporate Fund je určen zejména právnickým osobám k investování větších finančních prostředků s výrazně konzervativní
investiční strategií, tj. s požadavkem stabilního výnosu a minimální míry rizika. Fond je ideální pro investory, kteří hledají výnosnější
alternativu termínovaných vkladů a spořících účtů. Fond investuje do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo
garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Doporučený investiční horizont pro takto realizované investice je 1 měsíc a více.
AXA Realitní fond (akciový fond) je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím
společností působících ve stavebnictví a realitním sektoru a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investic výměnou
za možnost dosažení vyššího výnosu. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace
investic do jednoho odvětví, ve kterém vidí potenciál zhodnocení svých investic.
5
Unit trusts under management
Trust name
Permit Ref. No.
Effective date
ISIN
NID
AXA CZK Konto
41/N/173/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472602
90077694
AXA EUR Konto
(AXA SKK Konto prior to 31 Dec 2008)
41/N/175/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472586
90077678
AXA CEE Dluhopis. fond
41/N/172/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472578
90077716
41/N/171/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472594
90077708
AXA Corporate Fund
41/N/174/2006/6
19. 2. 2007
CZ0008472560
90077686
AXA Realitní fond
2007/12943/540
27. 8. 2007
CZ0008472776
90081152
2008/771/570
22. 1. 2008
CZ0008472883
90083619
2008/772/570
22. 1. 2008
CZ0008472891
90083597
2008/774/570
22. 1. 2008
CZ0008472917
90083589
AXA Long Term Liquidity Fund
2008/8278/570
17. 6. 2008
CZ0008473006
90086847
Until 23 Apr 2009 – the fund
ceased to exist
2008/773/570
22. 1. 2008
CZ0008472909
90083627
This fund ceased to exist on the day of the finality of the CNB’s decision to withdraw its permit for creating a unit trust.
AXA investiční společnost managed nine unit trusts intended for the public, which vary in the rate of risk and the expected yield,
to cater to investors’ preferences and satisfy their varying needs, and one unit trust intended for qualified investors in the Czech
Republic as of 31 Dec 2009.
AXA offers its clients on-line access to and management of unit trusts. Clients can thus manage their units through their personal
accounts on the website and the system includes security text messages.
AXA investiční společnost’s new product for 2009 was a regular investment programme called Tempo. A client investing through the
regular investment programme simply chooses his investment profile (conservative, balanced, or dynamic) and the amount of their
regular investment, and AXA investiční společnost then invests the regularly deposited funds for the client in the aforementioned
trusts based on the selected investment profile. It is possible to invest amounts from CZK 1,500 per month for at least 5 years.
AXA CZK Konto and AXA EUR Konto funds (the latter known as AXA SKK Konto prior to 31 Dec 2008) are money market funds
intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are willing to only accept a low level of
risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly they will need their money.
AXA CEE Dluhopisový fond also represents a relatively low rate of investment risk. On average, yield and risk can be expected at
a higher rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is suitable for conservative
medium-term investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share in the yields offered by bonds
in Central and Eastern Europe. The recommended investment horizon in the Fund is at least 3 years.
AXA CEE Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment fluctuation and the
associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than debenture funds offer, and who want to participate
in the yields of share markets in the Central and Eastern European region. The recommended investment horizon in the Fund is
at least 5 years.
AXA Corporate Fund is intended primarily for legal entities to invest larger amounts of funds with a markedly conservative investment strategy, i.e., requiring a stable yield and a minimal rate of risk. The fund is ideal for investors who are looking for a more
profitable alternative to term deposits and savings accounts. The Fund invests in bank deposits, money market instruments issued
or guaranteed by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity
than with individual investments. The recommended horizon for investments made this way is 1 month or more.
6
Portfolio fondu fondů AXA Selection Global Equity tvoří převážně podílové listy akciových fondů AXA zaměřených na investice
do akcií emitovaných na globálních trzích. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic
do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků.
Portfolio fondu fondů AXA Selection Emerging Equity se skládá zejména z podílových listů akciových fondů AXA, jež investují
především na globálních rozvojových trzích. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic
do akcií společností působících na rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků.
Fond fondů AXA Selection Opportunities vyhledává a využívá všechny příležitosti na finančních trzích a jeho portfolio je tvořené
převážně investicemi do fondů AXA s různou investiční strategií. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou
diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků.
Speciálními fondy pro kvalifikované investory jsou První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce (tento fond
zanikl v průběhu roku 2009) a Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů.
Depozitáři otevřených podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byli:
UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem v Praze 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242.
Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů.
Československá obchodní banka, a.s. se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46, IČ 000 01 350. Banka zajišťovala činnost depozitáře a úschovu majetku
fondu výhradně pro AXA První speciální OPF. jeho činnost tak byla spolu s fondem ukončena v dubnu 2009.
Činnost obchodníka s cennými papíry pro obhospodařované podílové fondy vykonávaly v rozhodném období:
Československá obchodní banka a. s.
IČ: 00001350, Praha 5,
Radlická 333/150,
PSČ 150 57
UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
IČ: 64948242, Praha 1,
Na Příkopě 858/20,
PSČ 111 21
Česká spořitelna, a. s.
IČ: 45244782, Praha 4,
Olbrachtova 1929/62,
PSČ 140 00
Komerční banka, a.s.
IČ: 45317054, Praha 1,
Na Příkopě 33 čp. 969,
PSČ 114 07
ING Bank N.V.
IČ: 49279866, Praha 5,
Nádražní 344/25,
PSČ 150 00
Citibank, a.s.
IČ: 16190891, Praha 6, Vokovice,
Evropská 423/178,
PSČ 166 40
Patria Finance, a.s.
IČ 60197226, Praha 1,
Jungmannova 745/24,
PSČ 110 00
HSBC Bank plc – pobočka Praha
IČ: 65997212, Praha 1
V Celnici 10,
PSČ 117 21
WOOD & Company Financial Services, a.s.
IČ: 26503808, Praha 1,
Václavské nám. 772/2,
PSČ 110 00
Slovenská sporitelňa, a.s.
Slovensko
VUB, a.s.
Slovensko
Österreichische Volksbanken AG
Rakousko
State Street Fund Services Ltd.
Irsko
State Street Bank Luxembourg S.A.
Lucembursko
Barcleys Capital
Velká Británie
Informace o rozhodčích sporech
Společnost nevedla v rozhodném období žádné soudní a rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílových
fondů.
7
AXA Realitní fond (an equity fund) is intended for investors who wish to invest in the real estate market, especially through companies active in the construction and real estate industry, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their
investments in exchange for potential higher yields. The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high
concentration of investment in a single industry in which they see potential for the value of their investment to grow.
The portfolio of the AXA Selection Global Equity fund of funds includes primarily the units of AXA equity funds focused on investing in shares issued on global markets. The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of
their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an active approach to asset
management.
The portfolio of the AXA Selection Emerging Equity fund of funds includes mainly units of AXA equity funds that invest primarily on
global emerging markets. The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in
the shares of blue chip companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management.
The AXA Selection Opportunities fund of funds seeks and takes advantage of all opportunities on the financial markets and its
portfolio includes primarily investments in AXA funds with various investment strategies. The fund is intended for dynamic investors
who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets
and who have an active approach to asset management.
The special funds for qualified investors are the První speciální fond kvalifikovaných investorů for financial institutions (this fund
ceased to exist in 2009) and the Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů.
The depositories of the open unit trusts managed by the Company in the relevant period were:
UniCredit Bank Czech Republic, a.s., having its registered office at Praha 1, Na Příkopě 858/20, Post Code 11121, incorporated
in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 3608, Reg. No. (IČ) 64948242.
The depository also provided custody for the funds’ assets.
Československá obchodní banka, a.s. having its registered office at Praha 5, Radlická 333/150, Post Code 150 57, incorporated
in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section BXXXVI, File 46, Reg. No. (IČ) 000 01 350. The bank provided
a depository and the custody of assets exclusively for AXA První speciální OPF.
The activities of the securities trader for the unit trusts managed were provided by the following entities in the relevant period:
Československá obchodní banka a. s.
Reg. No.: 00001350, Praha 5,
Radlická 333/150,
Post Code 150 57
UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Reg. No.: 64948242, Praha 1,
Post Code 111 21
Česká spořitelna, a. s.
Reg. No.: 45244782, Praha 4,
Olbrachtova 1929/62,
Post Code 140 00
Komerční banka, a.s.
Reg. No.: 45317054, Praha 1,
Post Code 114 07
ING Bank N.V.
Reg. No.: 49279866, Praha 5,
Nádražní 344/25,
Post Code 150 00
Citibank, a.s.
Reg. No.: 16190891, Praha 6, Vokovice,
Evropská 423/178,
Post Code 166 40
Patria Finance, a.s.
Reg. No. 60197226, Praha 1,
Jungmannova 745/24,
Post Code 110 00
HSBC Bank plc – pobočka Praha
Reg. No.: 65997212, Praha 1
V Celnici 10,
Post Code 117 21
Slovenská sporitelňa, a.s.
Slovakia
WOOD & Company Financial Services, a.s.
Reg. No.: 26503808, Praha 1,
Václavské nám. 772/2,
Post Code 110 00
Österreichische Volksbanken AG
Austria
State Street Fund Services Ltd.
Ireland
State Street Bank Luxembourg S.A.
Luxembourg
Barcleys Capital
United Kingdom
VUB, a.s.
Slovakia
Information on arbitration
The Company was not involved in any litigation or arbitration with respect to assets or claims of the unit holders in the relevant period.
8
Orgány společnosti, akcionáři a auditor
stav k 31. 12. 2009
Statutární orgán – představenstvo:
předseda představenstva
Ing. Kamila Horáčková
r. č. 695521/2462
Malé Kyšice, Slunečná 150, okres Kladno, PSČ 271 53
den vzniku funkce: 4. června 2007
• licencovaná makléřka
• absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA
dosavadní praxe:
–– 1992 – 1993 dealer na mezibankovním trhu (ING Praha)
–– 1994 – 1997 analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston)
–– 1997 – 2001 analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha)
–– 2001 – 2004 analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset management)
–– od r. 2004 ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost)
člen představenstva
Ing. Ľubor Vrlák
r. č. 760406/7625
Stupava, prof. Ondroucha 2334/6
Slovenská republika
den vzniku členství v představenstvu: 25. června 2007
• absolvent Obchodní fakulty Ekonomické Univerzity v Bratislavě;
• absolvent zkoušky odborné způsobilosti v oblasti kolektivního investování stanovené vyhláškou Ministerstva financí Slovenské
republiky
dosavadní praxe:
–– 2000 – 2005 generální manažer a člen představenstva (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.)
–– 2005 – 2006 generální manažer, jednatel (SFM Group Slovakia)
–– od r. 2007 ředitel investičních fondů CZ & SK, člen představenstva, vedoucí organizační složky v SR (AXA investiční společnost, a.s.)
Mgr. Hani Himmat
Datum narození 15. 4. 1972
Jinonice, Za zámečkem 746/5APraha 5, PSČ 150 00
den vzniku členství v představenstvu: 22. května 2008
• absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor teoretická kybernetika
• držitel makléřské licence komise pro cenné papíry
dosavadní praxe:
–– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI)
–– 1997 – 1998 teaching asistant (CERGE –EI)
–– březen 1998 – srpen 1998 portfolio manager (Expandia Finance)
–– září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– leden 2006 – září 2007 senior portfolio manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost)
–– od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)
–– od září 2007 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost)
9
Company’s governing bodies, shareholders,
and auditor
As of 31 12. 2009
Governing body – Management Board:
Chairperson
Kamila Horáčková
Birth Reg. No. 695521/2462
Malé Kyšice, Slunečná 150, Kladno District, Post Code 271 53
Chairpersonship since: 4 June 2007
• Licensed broker
• Graduate of the University of Economics in Prague, an MBA (Rochester Institute of Technology) and CFA degree holder
Professional experience:
–– 1992 – 1993 interbank market dealer (ING Praha)
–– 1994 – 1997 analyst and portfolio manager (Credit Suisse First Boston)
–– 1997 – 2001 analyst and portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha)
–– 2001 – 2004 analyst, portfolio manager, director, member of the Board (Credit Suisse Asset management)
–– since 2004 director, member of the Board (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost)
Director
Ľubor Vrlák
Birth Reg. No. 760406/7625
Stupava, prof. Ondroucha 2334/6
Slovak Republic
Directorship since: 25 June 2007
• Graduate of the Faculty of Commerce, University of Economics in Bratislava;
• Graduate in the proficiency examination for collective investment as required by a Decree of the Ministry of Finance of the
Slovak Republic
–– 2000 – 2005 General Manager and member of the Board (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.)
–– 2005 – 2006 General Manager, Managing Director (SFM Group Slovakia)
–– since 2007 director of CZ & SK investment funds, member of the Board, head of the organisational unit in the SR
(AXA investiční společnost, a.s.)
Director
Hani Himmat
Born on 15 April 1972
Jinonice, Za zámečkem 746/5A Praha 5, Post Code 150 00
Directorship since: 22 May 2008
• Graduate of the Faculty of Mathematics and Physics, Charles University, specialisation theoretical cybernetics
• Holder of the Securities Committee’s broker license
–– 1996 – 1998 Assistant Professor (CERGE – EI)
–– 1997 – 1998 Teaching Assistant (CERGE – EI)
–– March 1998 – August 1998 portfolio manager (Expandia Finance)
–– September 1998 – December 1999 Analyst – macro, debenture markets (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– January 2000 – December 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– January 2006 – September 2007 Senior Portfolio Manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost)
–– since January 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)
–– since September 2007 head of the Asset Management Department (AXA Investiční společnost)
10
Počet podílových listů fondů kolektivního investování obhospodařovaných společností, které jsou v majetku představenstva
(k 31. 12. 2009):
AXA EUR Konto
AXA Corporate Fund
AXA CEE Dluhopisový
AXA Realitní fond
365 777
1 896 453
14 039
40 944
29 315
5 579
4 058
6 492
Dozorčí rada:
Předseda dozorčí rady
Cyrile De Montgolfier
dat. nar. 11. 9. 1961
bytem 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53
Francouzská republika
den vzniku členství v dozorčí radě: 29. února 2008
den vzniku funkce: 26. listopadu 2008
• absolvent ENA, univerzity Institut d´Etudes Politiques de Paris, vlastnící magisterský titul v oboru obchodního a veřejného práva.
dosavadní praxe:
–– V letech 1987 – 1991 pracoval pro francouzskou Státní radu (Conseil d´Etat).
–– Od roku 1991 do roku 1999 vykonával různé úkoly ve výboru Úřadu pro atomovou energii a ve společnosti Groupe Legris Industries.
–– Do skupiny AXA Group nastoupil v roce 1999, aby převzal zodpovědnost za obchodní strategii AXA Conseil, což je jednotka AXA
France zaměřená na distribuci prostřednictvím placených sítí. Později se stal generálním ředitelem AXA Conseil.
–– V roce 2002 byl jmenován hlavním viceprezidentem zodpovědným za lidské zdroje společnosti AXA France.
–– V březnu 2008 se stal generálním ředitelem divize AXA pro střední a východní Evropu.
Renaud Luis Caudron de Coquereaumont,
dat. nar. 21. 2. 1974
bytem Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009,Švýcarská konfederace
den vzniku členství v dozorčí radě: 19.listopadu 2008
• absolvent Francouzského institutu pro autorizované účetní/diplomované účetní a audit (ENOES – Paříž)
dosavadní praxe:
–– březen 1996 – srpen 1996 finanční kontrolor (Pacifik Concepts – Hong Kong)
–– březen 1997 – prosinec 2006 postupně ve funkcích finanční kontrolor, finanční kontrolor – Compliance Office, finanční ředitel –
Compliance Office (AXA Insurance – Švýcarsko)
–– od ledna 2007 regionální finanční ředitel (AXA Central & Eastern Europe (Česká republika, Maďarsko, Polsko, Slovensko, Ukrajina)
11
Number of collective investment fund units managed by the Company owned by the Management Board (as of 31 Dec 2009):
AXA EUR Konto
AXA Corporate Fund
AXA Realitní fond
365,777
1,896,453
14,039
40,944
29,315
5,579
4,058
6,492
Supervisory board:
Chairman of the Supervisory Board
Cyrille de Montgolfier
Born on 11 September 1961
residing at 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53
Republic of France
Supervisory Board membership since: 29 February 2008
Chairpersonship since: 26 November 2008
• Graduate of ENA, Institut d’Etudes Politiques de Paris, a holder of Master’s Degree in commercial and public law.
–– Between 1987 – 1991 he worked for France’s State Council (Conseil d’Etat).
–– From 1991 to 1999 he held various positions in the Committee of the Atomic Energy Authority and at Groupe Legris Industries.
–– Joined AXA Group in 1999 to take over the responsibility for the business strategy of AXA Conseil, an AXA France unit focused
on distribution through paid networks. He later became the CEO of AXA Conseil.
–– In 2002 he was appointed Senior Vice-president in charge of human resources at AXA France.
–– In March 2008 he became the CEO of AXA’s CEE division.
Renaud Louis Caudron de Coquereaumont,
Born on 21. 2. 1974
residing at Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009, Swiss Confederation
Supervisory Board membership since: 19 November 2008
• Graduate of ENOES, Paris
–– March 1996 – August 1996 Financial Controller (Pacific Concepts – Hong Kong)
–– March 1997 – December 2006 consecutively Financial Controller, Financial Controller – Compliance Office, CFO Compliance
Office (AXA Insurance – Switzerland)
–– Since 2007 Regional CFO (AXA Central & Eastern Europe – the Czech Republic, Hungary, Poland, Slovakia, Ukraine)
12
James Victor Goad
bytem 91 Rue de l’Université, Paříž 750 07, Francouzská republika
den vzniku členství v dozorčí radě: 19. listopadu 2008
den zániku členství v dozorčí radě: 20. listopadu 2009
• absolvent Univerzity ve Wolverhamptonu a Autorizovaného institutu pro provozní účetní
dosavadní praxe:
–– červenec 1998 – říjen 1999 pomocný provozní účetní (Colonial UK Ltd)
–– březen 2001 – leden 2007 postupně na funkcích finanční analytik, hlavní finanční analytik, finanční manažer, projektový manažer pro business inteligence, manažer pro strategie, manažer pro strategie a plánování (AXA Insurance PLC, Londýn)
–– od ledna 2007 působí na pozici manažera pro podporu obchodu a rozvoj (AXA SA Paříž).
Členové dozorčí rady v rozhodném období od společnosti neobdrželi peněžní ani nepeněžní plnění.
Členem dozorčí rady byl p. James Victor Goad stal dne 19. listopadu 2008. Do doby zapsání této změny do Obchodního rejstříku
se této funkce vzdal, tudíž se tato změna v obchodním rejstříku neprojevila.
Aurelie Despeyroux
bytem Rue de Longchamp 77, Paříž 75016, Francouzská republika
den vzniku členství v dozorčí radě: 20. listopadu 2009
Datum narození: 26. březen 1979
Kvalifikace:
• 7 let zkušeností v řízení rizik s mezinárodním zaměřením
• Mnohé aspekty řízení rizik (ALM, životní pojištění, P&C) z teoretického i praktického pohledu
• Technické a komunikační dovednosti
Pracovni zkušenosti:
–– 2007 – 2009 AXA GMS – Paříž, Řízení rizik skupiny – Manažer ALM
–– 2004 – 2006 AXA GMS – Paříž, Řízení rizik skupiny – Analytik rizik
–– 2003 – 2004 AXA IRSKO – Dublin, Oddělení neživotního pojištění
Vzdělání: Pojistný matematik
• Absolvent pojistného matematiky a člen francouzského institutu pojistných matematiků od roku 2003
(www.institudesactuaires.com)
13
James Victor Goad
residing at 91 Rue de l’Université, Paris 750 07, Republic of France
Supervisory Board membership from: 19 November 2008
Supervisory Board membership until: 20 November 2009
• Graduate of the University of Wolverhampton and Chartered Institute of Management Accountants
–– July 1998 – October 1999 Management Account (Colonial UK Ltd)
–– March 2001 – January 2007 consecutively Financial Analyst, Chief Financial Analyst, Financial Manager, Project Manager for
Business Intelligence, Strategy Manager, Strategy and Planning Manager (AXA Insurance PLC, London)
–– Since 2007 he has worked as the Business Support & Development Manager (AXA SA Paris).
The members of the Supervisory Board did not receive any monetary or in-kind benefits from the company in the reviewed period.
Mr James Victor Goad became a member of the Supervisory Board on 19 November 2008. He resigned from the position prior
to the registration of the change in the Companies Register, as a result of which this change was not reflected in the Companies
Register.
Aurelie Despeyroux
residing at Rue de Longchamp 77, Paris 75016, Republic of France
Supervisory Board membership since: 20 November 2009
Date of birth: 26 March 1979
Qualification:
• 7 yeas of experience in risk management with international focus
• Many aspects of risk management (ALM, life assurance, P&C) from both theoretical and hands-on viewpoints
• Technological and communication skills
Experience:
–– 2007 – 2009 AXA GMS – Paris, Group Risk Management – ALM Manager
–– 2004 – 2006 AXA GMS – Paris, Group Risk Management – Risk Analyst
–– 2003 – 2004 AXA Ireland – Dublin, P & C Insurance
Education: Actuary
• Graduate of Actuarial Mathematics and member of France’s Institute of Actuaries since 2003 (www.institudesactuaires.com)
14
Portfolio manažeři:
Oddělení obhospodařování majetku zákazníků
Mgr. Hani Himmat
• absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor teoretická kybernetika
• držitel makléřské licence komise pro cenné papíry
dosavadní praxe:
–– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI)
–– 1997 – 1998 teaching asistant (CERGE –EI)
–– březen 1998 – srpen 1998 portfolio manager (ExpandiaFinance)
–– září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– leden 2006 – září 2007 senior portfolio manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost)
–– od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)
–– od září 2007 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost)
Oddělení obhospodařování majetku zákazníků
Jan Vinter
od r. 2005 studuje Vysokou školu finanční a správní, obor Finance a finanční služby
• držitel makléřské licence: kategorie II
dosavadní praxe:
–– od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s)
–– 1996 – 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC)
–– 1998 – 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2000 – 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2004 – 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– od r. 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s., a.s)
Oddělení obhospodařování podílových fondů
den vzniku členství v představenstvu: 1. ledna 2002
den vzniku funkce: 4. června 2007
• licencovaná makléřka
• absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA
dosavadní praxe:
–– 1992 – 1993 dealer na mezibankovním trhu (ING Praha)
–– 1994 – 1997 analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston)
–– 1997 – 2001 analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha)
–– 2001 – 2004 analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management)
–– od r. 2004 ředitelka společnosti, členka představenstva, (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost)
Oddělení obhospodařování podílových fondů
Ing. František Vobořil
• licencovaný makléř kategorie BD
• absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace – peněžní ekonomie a finanční trhy
dosavadní praxe:
–– od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti)
Společnost měla po celé rozhodné období organizační složku podniku v zahraničí(od 28. 4. 2007).
Jde o AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, se sídlem v Bratislavě, Laurinská 18, PSČ 81101, zapsanou
v obchodním rejstříku vedeném Okresním soudem v Bratislavě I, oddíl Po, vložka 1475/B, IČ 36770540. Vedoucím organizační
složky společnosti je Ing. Ľubor Vrlák.
15
Portfolio managers:
Customer Property Management Department
Hani Himmat
• Graduate of the Faculty of Mathematics and Physics of Charles University, specialisation Theoretical Cybernetics
• Holder of the Securities Committee’s broker license
–– 1996 – 1998 Assistant Professor (CERGE – EI)
–– 1997 – 1998 Teaching Assistant (CERGE – EI)
–– March 1998 – August 1998 portfolio manager (Expandia Finance)
–– September 1998 – December 1999 Analyst – macro, debenture markets (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– January 2000 – December 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– January 2006 – September 2007 Senior Portfolio Manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost)
–– since January 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)
–– since September 2007 head of the Asset Management Department (AXA Investiční společnost)
Customer Property Management Department
Jan Vinter
Since 2005 a student of the Institute of Finance and Administration, specialisation Finance and Financial Services
• Holder of a broker’s license: Category II
–– since 2006 Portfolio Manager (AXA investiční společnost, a.s./until Dec 2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s)
–– 1996 – 1997 Accountant, Assistant Auditor and Tax Advisor (McDowell CPA PC)
–– 1998 – 2000 Portfolio Administrator, trust accountant (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2000 – 2002 Assistant Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2002 – 2004 Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost)
–– 2004 – 2005 Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management – Prague)
–– since 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s., a.s.)
Unit Trust Management Department
Kamila Horáčková
Directorship since: 1 January 2002
Chairpersonship since: 4 June 2007
• Licensed broker
• Graduate of the University of Economics in Prague, an MBA (Rochester Institute of Technology) and CFA degree holder
–– 1992 – 1993 interbank market dealer (ING Praha)
–– 1994 – 1997 analyst and portfolio manager (Credit Suisse First Boston)
–– 1997 – 2001 analyst and portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha)
–– 2001 – 2004 analyst, portfolio manager, director, member of the Board (Credit Suisse Asset management) Management)
–– since 2004 director, member of the Board (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost)
Unit Trust Management Department
František Vobořil
Licensed broker, Category BD
• Graduate of the University of Economics in Prague, Faculty of Economics and Public Administration, specialisation – Monetary
Economy and Financial Markets
–– since 2006 Portfolio Manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost)
Throughout the relevant period, the Company had an organisational unit abroad (from 28 April 2007).
The unit is AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, having its registered office at Bratislava, Laurinská 18,
Post Code 81101, incorporated in the Companies Register of the District Court in Bratislava I, Section Po, File 1475/B, Reg. No.
(IČ) 36770540. Mr Ľubor Vrlák is the head of the organisational Unit.
16
Výše uvedeným osobám nebylo v průběhu roku 2009 poskytnuto žádné peněžní nebo nepeněžní plnění z titulu jejich funkcí členů
představenstva nebo dozorčí rady. Poskytnutá případná plnění peněžní povahy těmto osobám spočívá na běžném zaměstnaneckém vztahu ve společnost AXA investiční společnosti a.s. Výše uvedené osoby nevlastní žádné cenné papíry fondů kolektivního
investování, které by vyplývaly z titulu jejich funkce nebo na které by měly tyto osoby nárok z titulu opčních nebo jiných práv.
Akcionář:
AXA životní pojišťovna a.s.
Praha 2, Lazarská 13/8, PSČ 120 00
Identifikační číslo: 618 59 524
Auditor:
Auditorem společnosti a všech jí obhospodařovaných fondů byla v roce 2009 společnost Mazars Audit s.r.o., Praha 8, Pobřežní
620/3, PSČ 186 00.
17
The aforementioned persons did not receive any monetary or in-kind benefits based on their positions as members of the Management Board or Supervisory Board in 2009. Any monetary benefits provided to such persons are based on standard employment at
AXA investiční společnost a.s. The aforesaid persons do not own any securities of collective investment funds as might arise from
their position or to which such persons might be entitled under option or other rights.
Shareholder:
Praha 2, Lazarská 13/8, PSČ 120 00
Registered Number: 618 59 524
Auditor:
The auditor for the Company and all funds managed by it was Mazars Audit s.r.o., Praha 8, Pobřežní 620/3, Post Code 186 00 in
2009.
18
Změny v záznamech obchodního rejstříku
Ke dni 1. ledna 2006 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s.
na Winterthur Asset Management (Praha) a.s.
Ke dni 25. října 2006 byl v obchodním rejstříku vymazán předmět podnikání:
Poskytování hlavních investičních služeb podle zákona č. 256/2004, o podnikání na kapitálovém trhu:
a) přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka,
b) provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet,
c) obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, a to ve vztahu
k investičním instrumentům.
Poskytování doplňkových investičních služeb podle zákona č. 256/2004, o podnikání na kapitálovém trhu:
a) přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, a to ve vztahu k investičním nástrojům podle § 3 odst. 1 písm.
a), b), c) a d) téhož zákona
b) poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů.
Ke dni 25. října 2006 byl v obchodním rejstříku zapsán předmět podnikání:
• kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo v obhospodařování investičních fondů
na základě smlouvy o obhospodařování
• obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj
Ke dni 2. ledna 2007 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. na AXA investiční společnost a.s.
Dne 15. října 2007 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Ľubor Vrlák.
Dne 11. června 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Hani Himmat.
Dne 11. června 2008 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti, společnost má nově základní
kapitál ve výši 20 487 000 Kč.
Dne 3. listopadu 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Cyrile De Montgolfier jako nový člen dozorčí rady. Stejného dne byl
z obchodního rejstříku vymazán pan Jan Willem Frederick Wynaendts.
Dne 16. září 2009 byla do obchodního rejstříku zapsána funkce předsedy dozorčí rady u pana Cyrile De Montgolfiera. Stejného
dne byli z obchodního rejstříku zapsán nový člen dozorčí rady pan Renaud Luis Caudron de Coquereaumont a současně vymazáni
bývalí členové dozorčí rady Ing. Petr Žaluda a Ing. Roman Vokálek.
Dne 10. prosince 2009 byly do obchodního rejstříku zapsány změny bydliště u člena představenstva pana Haniho Himmata a člena představenstva pana Ľubora Vrláka. Stejného dne byl do obchodního rejstříku zapsáno usnesení valné hromady společnosti
o zvýšení základního kapitálu společnosti.
19
Changes to the entry in the Companies Register
The change of the company name from Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. to Winterthur Asset Management (Praha) a.s.
was registered in the Companies Register as of 1 January 2006.
As of 25 October 2006, the following business was deleted from the Companies Register:
Provision of core investment services under Act No. 256/2004 on business on capital markets:
a) Receiving and forwarding instructions pertaining to investment instruments to the client’s account;
b) Executing instructions concerning investment instruments to other persons’ accounts;
c) Management of individual portfolios based on an optional consideration within contractual arrangements with the client in
relation to investment instruments.
Provision of additional investment services under Act No. 256/2004 on business on capital markets:
a) Receiving and forwarding instructions pertaining to investment instruments pursuant to Section 3(1), letter a), b), c) and d) of
the said Act;
b) Consulting activity related to investing in investment instruments.
As of 25 October 2006, the following business was entered in the Companies Register:
• Collective investment consisting in the creation and management of unit trusts, or management of investment funds on the
basis of a management agreement;
• Management of client’s assets based on an agreement with the client where the assets include an investment instrument.
The change of the company name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA investiční společnost a.s. was registered in the Companies Register as of 2 January 2007.
On 15 October 2007 Mr Ľubor Vrlák was entered in the Companies Register as a Director.
On 11 October 2008 Mr Hani Himmat was entered in the Companies Register as a Director.
On 11 June 2008 an increase of the Company’s registered capital was entered in the Companies Register, as a result of which the
Company’s share capital is now CZK 20,487,000.
On 3 November 2008 Mr Cyrille De Montgolfier was entered in the Companies Register as a new member of the Supervisory Board.
On the same day, Mr Jan Willem Frederick Wynaendts was deleted from the Companies Register.
On 16 September 2009 Mr Cyrille De Montgolfier’s position as the Chairrnan of the Supervisory Board was entered in the Companies Register. On the same day, Mr Renaud Luis Caudron de Coquereaumont was entered in the Companies Register as a new
member of the Supervisory Board and two former members of the Supervisory Board, Mr Petr Žaluda and Mr Roman Vokálek,
were deleted.
On 10 December 2009 the changes in residence of the members of the Management Board Mr Hani Himmat and Mr Ľubor Vrlák
were entered in the Companies Register. On the same day, the resolution of the Company’s General Meeting on the increase of the
Company’s registered capital was entered in the Companies Register.
20
Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami
Společnost AXA investiční společnost a.s., IČ: 645 79 018, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, neuzavřela pro účetní období od 1. ledna 2009 do 31. prosince 2009 (dále jen účetní období) ani jako osoba ovládající, tak ani jako osoba ovládaná smlouvu podle
§ 190b zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku (dále jen „ovládací smlouvu“).Statutární orgán společnosti AXA investiční
společnost a.s. reprezentovaný Ing. Kamilou Horáčkovou, předsedkyní představenstva a Mgr. Hanim Himmatem, členem představenstva (dále jen „statutární orgán ovládané osoby“), proto zpracoval níže uvedeného dne, měsíce a roku v souladu s § 66a odst.
9 zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku, v platném znění následující: Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami
I. Preambule
Vztahy mezi propojenými osobami se podle ust. § 66a odst. 9 Obchodního zákoníku rozumí vztahy mezi ovládající a ovládanou
osobou a vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“).
Předmětem tohoto dokumentu je zpráva o vztazích mezi následujícími společnostmi:
1. Osoby ovládající společnost AXA investiční společnost a.s.:
AXA životní pojišťovna a.s., se sídlem Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2, celková účast 100 %
2. Osoby ovládané společností AXA investiční společnost a.s.:
Společnost neovládala žádnou osobu.
3. Osoby propojené se společností AXA investiční společnost a.s.
Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti, AXA services s.r.o., IČ: 25727192, se sídlem Praha 2,
Lazarská 13/8.
Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703 se sídlem
Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika.
Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je vlastníkem 51 % obchodního podílu společnosti EF CZ, s.r.o – IČ 27088782, se sídlem
Křemencova 18, 110 00 Praha 1.
Společnost AXA Life Ltd. je s podílem 38,10 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA životní pojišťovna a.s.
Společnost AXA Life Ltd. je s podílem 37,11 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA penzijní fond a.s.
Společnost AXA Insurance Ltd je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Life Ltd.
Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Insurance Ltd.
Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA pojišťovna a.s.
Společnost AXA S.A. je s podílem 99,77 % akcionářem společnosti Societe Beaujon.
Společnost Societe Beaujon je s podílem 55,74 % akcionářem společnosti AXA penzijní fond a.s.
Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA Assistance SA.
Společnost AXA Assistance S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti Inter Partner Assistance SA.
Společnost Inter Partner Assistance S..A je jediným společníkem společnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., se sídlem Kodaňská
25/558, 101 00 Paha 10.
Společnost AXA S. A. je jediným akcionářem společnosti AXA Holdings Belgium.
21
Report on relations with related persons
AXA investiční společnost a.s., Identification No.: 645 79 018, having its registered office at Lazarská 13/8, 120 00 Prague 2, did
not conclude an agreement pursuant to Section 190b of Act No. 513/1991, the Commercial Code (the “controlling agreement”)
as a controlling party or controlled party for the accounting period from 1 January 2009 to 31 December 2009 (the “accounting
period”). Thus the statutory body of AXA investiční společnost a.s. represented by Mrs. Kamila Horačková, Chairman of the Management Board and Mr. Hani Himmat, member of the Management Board (the “controlled party’s statutory body“), prepared, on the
day, month, and year specified below, pursuant to Section 66a (9) of Act No. 513/1991 – the Commercial Code as amended, the
following report on relations with related persons:
I. Preamble
Relations between related parties mean, pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code, the relations between the controlling and the controlled party and the relations between the controlled party and other parties controlled by the same controlling
party (the “related parties”). The subject matter of this document is the report on the relations between the following companies:
1. Parties controlling AXA investiční společnost a.s.
AXA životní pojišťovna a.s., with the registered office at Lazarska 13/8, 120 00 Praha 2, share 100 %
2. Parties controlled by AXA investiční společnost a.s.
AXA investiční společnost a.s. does not control any party during last accounting period.
3. Other parties related to AXA životní pojišťovna a.s.
AXA životní pojišťovna a.s. is the sole shareholder of the company AXA services s.r.o., IČ: 25727192, with the registered office at
Praha 2, Lazarská 13/8, with 100% share of registered capital.
AXA životní pojišťovna a.s. is the sole shareholder of the company AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703, with the registered
office at Praha 2, Lazarská 13/8, with 100% share of registered capital.
AXA životní pojišťovna a.s. is the shareholder of the company EF CZ, s.r.o, Identification No: 27088782, with its registered office at
Křemencova 18, 110 00 Praha 1, with 51 % share of registered capital.
AXA Life Ltd. is the shareholder of the company AXA životní pojišťovna a.s. with 38,10 % share of registered capital.
AXA Life Ltd. is the shareholder of the company AXA penzijní fond a.s. with 37,11 % share of registered capital.
AXA Insurance Ltd. is the sole shareholder of the company AXA Life Ltd. with 100% share of registered capital.
AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Insurance Ltd. with 100% share of registered capital.
AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA pojišťovna a.s. with 100% share of registered capital.
AXA S.A. is the shareholder of the company Societe Beaujon with 99,77 % share of the registered capital.
Societe Beaujon is the shareholder of the company AXA penzijní fond a.s. with 55,74 % share of the registered capital.
AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Assistance SA.
AXA Assistance S.A. is the sole shareholder of the company Inter Partner Assistance SA.
Inter Partner Assistance S.A. is the sole shareholder of the company AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., with its registered office Kodaňská
25/558, 101 00 Paha 10.
AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Holdings Belgium.
22
Společnost AXA Holdings Belgium je jediným akcionářem společnosti AXA Bank Europe.
4. Právnické osoby personálně propojené se společností AXA investiční společnost a.s.
Právnické osoby personálně Doba
propojené s AXA Investiční propojení
společností dle ustanovení
§ 2 písm. f) vyhlášky
č. 603/2006 Sb.
Jméno, Příjmení
Členství a funkce
v orgánech
AXA investiční společnost
Členství a funkce
v orgánech
právnických osob
propojených s AXA
Investiční společností
HoNaSo, spol. s r.o.
VeTEL, spol.s r.o. (Slovensko)
AXA penzijní fond a.s.
Kamila Horáčková Ľubor Vrlák
Renaud de Coquereaumont
James Goad
Aurelie Despeyroux
Aurelie Despeyroux
předsedkyně představenstva
předseda dozorčí rady
člen dozorčí rady
společník a jednatel
společník
dozorčí rady
AXA pojišťovna a.s.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
Do 9. 9.
Od 20. 11.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
1. 1. – 31. 12.
Od 20. 11.
Členové představenstva a členové dozorčí rady společnosti nedrželi v průběhu roku 2009 a ani k datu účetní závěrky nevlastnili
žádné akcie společnosti a nevlastnili žádné opce nebo opční práva na akcie nebo podíly dotčených společností či v podílových
fondech spravovanými společností dle § 3 písm. l vyhl. č. 603/2006 Sb.
II. Smlouvy a jiné právní úkony
V účetním období byly mezi propojenými osobami uzavřeny následující smlouvy nebo poskytnuto plnění z již dříve uzavřených
smluv:
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA services s.r.o. smlouva o poradenství a spolupráci ze dne 29. 5. 2000,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení na zprostředkování pojištění ze dne 30. 5. 2000,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o dodávkách služeb a odborných
konzultacích ze dne 1. 11. 2002,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. dohoda o poskytování vyrovnávací zálohy při
vyúčtování provizí ze zprostředkování pojištění ze dne 22. 7. 2003,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o ochraně osobních údajů ze dne
1. 11. 2002,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA investiční společnost a.s. smlouva o hospodaření s investičním
majetkem pojišťovny ze dne 15. 6. 2009,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a AXA životní pojišťovna a.s, rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu
podílových listů ze dne 23. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA životní pojišťovna a.s, organizačná zložka Slovensko rámcová
smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů dne 26. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008,
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na obchodně kancelářské prostory, terasu, parkovací stání v Praze – Lazarská 13/8 ze dne 1. 1. 2007,
23
AXA Holdings Belgium is the sole shareholder of the company AXA Bank Europe.
4. Parties personally related to AXA investiční společnost a.s.
Period of
connection
HoNaSo, spol. s r.o.
1 Jan – 31 Dec
VeTEL, spol.s r.o. (Slovensko) 1 Jan – 31 Dec
AXA penzijní fond a.s.
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
To 9 Sep
Since 20 Nov
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
Since 20 Nov
Name and Surname
AXA IC
membership
Other company
membership
Kamila Horáčková Ľubor Vrlák
James Goad
Aurelie Despeyroux
Aurelie Despeyroux
Chairwoman of MB
Member of MB
Chairman of SB
Member of SB
Member of SB
Member of SB
Chairman of SB
Member of SB
Chairman of SB
Member of SB
Member of SB
Member of LLC (director)
Member of LLC
Chairman of SB
Member of SB
Member of SB
Member of SB
Chairman of SB
Member of SB
Member of SB
Member of SB
Member of SB
The members of the Company’s Management Board and Supervisory Board did not hold during 2009, or own as of the date of
the financial statements, any interests in the managed investment companies or any shares of the Company, nor did they own
any options or option rights concerning the shares or interests of the respective companies pursuant to Section 3 l of Decree No.
603/2006.
II. Contracts and other legal deeds
In the accounting period, the related parties entered into the following contracts or delivered under contracts executed earlier:
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA services s.r.o., a consulting and cooperation agreement dated 29 May 2000,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency agreement for insurance facilitation dated
30 May 2000,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a service and technical consultancy agreement dated
1 November 2002,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., an agreement on the provision of balancing advance in clearing
commissions on insurance facilitation dated 22 July 2003,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a personal data protection agreement dated 1 November
2002,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s., a portfolio management agreement dated 15 June 2009,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s, a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated 23 March 2007, as amended by Amendment 3 dated 1 February 2008,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s, organizačná zložka Slovensko, a master agreement on the
terms and conditions for purchase and buyback of units dated 26 March 2007, as amended by Amendment 3 dated 1 February
2008,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., a lease agreement for sales/office space, terrace, and parking
space in Prague, Lazarská 13/8 dated 1 January 2007,
Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., a lease agreement for an apartment no. 5 at Prague, Lazarská 13/8
dated 1 February 2008,
24
Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na byt 5 v Praze – Lazarská 13/8
ze dne 1. 2. 2008,
Mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA životní pojišťovna a.s. Pojistná smlouva dne 19. 6. 2008,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o dodávkách služeb a odborných
konzultacích ze dne 8. 10. 2006,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení a pomoci při správě smluv ze dne 15. března 2007,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení a o pomoci při správě smluv AXA TEMPO ze dne 21. prosince 2009,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o ochraně osobních údajů ze dne
15. 3. 2007,
Mezi společností AXA penzijní fond a.s. a společností AXA pojišťovna a.s.. Dohoda o užívání korespondenční adresy dne 1. 7. 2009,
Mezi společností AXA penzijní fond a.s. a společností AXA životní pojišťovna a.s. Dohoda o užívání korespondenční adresy dne
1. 7. 2009,
Mezi společností AXA penzijní fond a.s. společností AXA životní pojišťovna a.s. Smlouva o úhradě nákladů na poštovné dne 1. 7. 2009,
Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. smlouva o půjčce ze dne 1. 9. 2009,
Mezi společností AXA Bank Europe, organizační složka a společností AXA životní pojišťovna a.s. Pojistná smlouva dne 21. 9. 2009,
Mezi společností AXA Bank Europe, organizační složka a společností AXA životní pojišťovna a.s. dohoda o spolupráci ze dne
21. 9. 2009,
AXA Funds Management SA a AXA životní pojišťovna a.s., Dohoda o koupi podílových listů datovaná 27. února 2008,
GIE AXA association a AXA životní pojišťovna a.s., Dohoda o poskytnutí služeb datovaná 1. ledna 2008.
Poskytnutá plnění mezi propojenými osobami nejsou explicitně uvedena, neboť jsou v případě významnosti obsažena přímo v účetní závěrce společnosti. V zájmu nebo na popud propojených osob nebyly učiněny žádné jiné právní úkony či přijata jiná opatření,
která by některou ze stran zvýhodňovaly či znevýhodňovaly. Na základě výše uvedených smluv nevznikla ovládané osobě újma.
III. Závěrečná ustanovení
Statutární orgán ovládané osoby prohlašuje, že vypracoval tuto zprávu na základě všech jemu dostupných informací o vztazích
mezi propojenými osobami vyhotovované dle § 66a, odst. 9, Obchodního zákoníku pro účetní období od 1. 1. 2009 končící 31. 12.
2009.
V Praze, dne 31. března 2010
předsedkyně představenstva Mgr. Hani Himmat
25
Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA životní pojišťovna a.s., an insurance policy dated 19 June 2008,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a service and technical consultancy agreement dated
8 November 2006,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency and contract management assistance
agreement dated 15 March 2007,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency and contract management assistance
agreement for AXA TEMPO dated 21 December 2009,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a personal data protection agreement dated 15 March 2007,
Between AXA penzijní fond a.s. and AXA pojišťovna a.s., an agreement on the use of correspondence address dated 1 July 2009,
Between AXA penzijní fond a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., an agreement on the use of correspondence address dated 1 July
2009,
Between AXA penzijní fond a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., an agreement on the compensation for postage costs dated 1 July
2009,
Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., a loan contract dated 1 September 2009
Between AXA Bank Europe, organizační složka and AXA životní pojišťovna a.s., a policy on group life insurance dated 21 September
2009,
Between AXA Bank Europe, organizační složka and AXA životní pojišťovna a.s., a contract on cooperation dated 21 September 2009,
Between AXA Funds Management SA and AXA životní pojišťovna a.s., an introduction agreement dated 27 February 2008,
Between the GIE AXA association and AXA životní pojištovna a.s., a Services Agreement dated 1 January 2008.
The considerations between the related parties are not specified explicitly, as, where they are of material importance, they are
included directly in the Company’s financial statements. No other legal steps were taken or other measures adopted, which would
put any of the parties at an advantage or disadvantage, in the interest or based on an impetus from the related parties. The controlled party did not incur any losses on the basis of the aforesaid contracts.
III. Final provisions
The controlled party’s governing body declares that it made this report on the basis of all information available to it with respect to
the relations between the related parties, compiled pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code for the accounting period
from 1 January 2009 ending on 31 December 2009.
Prague, 31 March 2010
Kamila Horáčková
Chairwoman of the Management Board
Hani Himmat
Member of the Management Board
26
Zpráva dozorčí rady společnosti
AXA investiční společnost a.s. o činnosti v roce 2009 a návrh rady pro valnou hromadu akcionářů
Počínaje dnem 1. ledna 2009 vykonávala dozorčí rada svoje povinnosti dohledu nad činností společnosti AXA investiční společnost
a.s. v následujícím složení:
James Goad
Dne 20. listopadu byl ze své funkce v dozorčí radě odvolán pan James Goad. Novou členkou dozorčí rady byla zvolena paní Aurélie
Despeyroux.
Vzhledem k výše uvedeným změnám působila dozorčí rada od 20. listopadu 2009 v následujícím složení:
Aurélie Despeyroux
členka dozorčí rady
Dozorčí rada plnila svoje povinnosti na základě stanov společnosti, obchodního zákoníku a dalších závazných právních předpisů.
V průběhu období, za něž je zpráva zpracována, se dozorčí rada sešla dne 23. dubna 2009.
Dozorčí rada vykonávala svoji dozorčí pravomoc formou usnesení. Usnesení dozorčí rady byla přijímána v průběhu jednání rady.
V souladu se svěřenou pravomocí dozorčí rada dále činila doporučení a zvažovala návrhy předložené představenstvem.
Shrnutí
Dozorčí rada je toho názoru, že představenstvo společnosti AXA investiční společnost a.s. plnilo své povinnosti v roce 2009 řádně,
jak mu ukládají stanovy společnosti, obchodní zákoník a další závazné právní předpisy. Představenstvo řádně plnilo své povinnosti
stanovené zákonem a realizovalo doporučení dozorčí rady.
Na základě zpráv předkládaných představenstvem dozorčí rada pravidelně posuzovala činnost představenstva z hlediska jak zákonnosti činností, ke kterým se představenstvo zavázalo, tak plnění úkolů stanovených směrnicemi dozorčí rady.
Dozorčí rada je toho názoru, že spolupráce s představenstvem v období, ke kterému se vztahuje tato zpráva, probíhala korektně
a že představenstvo plnilo své povinnosti řádně.
Dozorčí rada navrhuje jedinému akcionáři schválit výroční finanční závěrku za rok 2009.
Dozorčí rada navrhuje jedinému akcionáři schválit rozdělení zisku v souladu s návrhem představenstva.
Dozorčí rada prověřila zprávu o vztazích s propojenými osobami vypracovanou představenstvem a prohlašuje, že ze strany
dozorčí rady nejsou vůči této zprávě žádné výhrady.
27
Report of the Supervisory Board
of AXA investiční společnost a.s. on its activities in 2009 and its proposal to the General Meeting
From 1 January 2009, the Supervisory Board exercised its supervisory duties over the activities of AXA investiční společnost a.s.
in the following composition:
James Goad
Chairman
Member
Member
On 20 November, Mr James Goad was recalled from his position on the Supervisory Board. Ms Aurélie Despeyroux.was elected as
a new member of the Supervisory Board.
With respect to the above mentioned changes, the Supervisory Board was acting in the following composition from 20 November 2009:
Aurélie Despeyroux
Chairman
Member
Member
The Supervisory Board carried out its activities based on the Articles of Association of the Company, the Commercial Code, and
other binding regulations of law.
During the reporting period, the Supervisory Board held a meeting on 23 April 2009.
The Supervisory Board exercised its supervisory authority in the form of resolutions. Resolutions of the Supervisory Board were
adopted during the Board’s meetings.
According to the capacity vested in it, the Supervisory Board also made recommendations and considered proposals submitted to
it by the Management Board.
Summary
The Supervisory Board judges that the Management Board of AXA investiční společnost a.s. properly performed its duties in 2009,
imposed by the Articles of Association of the Company, the Commercial Code and other binding regulations of law. The Management
Board properly performed its duties stipulated by the law and implemented the recommendations of the Supervisory Board.
Based on reports submitted by the Management Board, the Supervisory Board carried out periodical assessments of the Management Board’s performance with respect to both the compliance of the activities undertaken by the Management Board with law
and realisation of tasks defined in the Supervisory Board’s directives.
The Supervisory Board judges that the co-operation with the Management Board in the period covered by this report was carried
out correctly and the Management Board properly performed its duties.
The Supervisory Board proposes to the sole shareholder to approve the Annual Financial Statements for the year 2009.
The Supervisory Board proposes to the sole shareholder to approve distribution of the profit in accordance with the proposal
of the Management Board.
The Supervisory Board has reviewed the Report on Related Parties prepared by the Management Board and states that the
Supervisory Board holds no reservations to this Report.
Chairman of the Supervisity Board
28
Zpráva managementu
Vážení akcionáři, klienti a obchodní přátelé,
Dovolujeme si vám předložit Výroční zprávu naší společnosti za rok 2009.
AXA investiční společnost a.s. (dále jen „společnost“) dosáhla v roce 2009 dobrých hospodářských výsledků.
I.
Nosným pilířem společnosti s hlediska ziskovosti je správa aktiv institucionálních klientů. Kolektivní investování je druhou klíčovou
oblastí, která je prozatím v počáteční fázi rozvoje a proto nadále vyžaduje zdroje společnosti. Další rozvoj této oblasti je strategickým rozhodnutím společnosti a doposud splňoval očekávaný vývoj.
Na konci roku rozhodla valná hromada společnosti o posílení vlastního kapitálu upsáním nových akcií, aby společnost mohla nadále financovat svůj další rozvoj a to zejména v oblasti kolektivního investování. Pro posílení financování dalšího rozvoje uzavřela
společnost smlouvu o půjčce s AXA životní pojišťovnou a.s., svým jediným akcionářem. Čerpáním této půjčky bude společnost
flexibilně pokrývat potřeby financování nového obchodu v oblasti kolektivního investování.
II.
Hodnota obhospodařovaného majetku společnosti se zvýšila na konci roku 2009 na 45,9 miliard Kč, což představovalo meziroční
nárůst ve výši 17,8 %
Společnost spravovala především portfolia společností skupiny AXA v České republice a na Slovensku. Dále pak spravovala aktiva
jednomu subjektu z veřejného sektoru.
V roce 2009 společnost pokračovala v nabízení investování volných peněžních prostředků prostřednictvím komplexní rodiny přímo
spravovaných podílových fondů. V minulém roce se nabídka klientům rozšířila i v oblasti nabídky programů pravidelného investování. K již zavedenému programu pravidelného investování Generace X přibyl v roce 2009 program Tempo. Program Tempo je možné
sjednat prostřednictvím distribuční sítě AXA nebo prostřednictvím externích spolupracujících prodejních sítí.
Klienti mají při investování prostřednictvím námi nabízených programů pravidelného investování možnost volit ze tří investičních profilů:
konzervativního, vyváženého a dynamického. Na základě zvoleného profilu jsou prostředky klienta pravidelně investovány do jednotlivých podílových fondů pod správou AXA investiční společnosti. Investovat lze již od 1 500 korun měsíčně po minimální dobu 5 let.
Společnost v minulém roce uzavřela podílový fond kvalifikovaných investorů AXA První speciální OPF, ale také úspěšně upsala
podílové listy fondu kvalifikovaných investorů AXA Long Term Liquidity Fund.
III.
Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti
k datu sestavení výroční zprávy za rok 2009.
Vedení společnosti nejsou známy žádné významné soudní spory (aktivní nebo pasivní), které by mohly ovlivnit finanční situaci
společnosti za rok 2009.
Děkujeme vám za důvěru ve skupinu AXA.
Představenstvo
AXA investiční společnosti a.s.
29
Management report
Dear Shareholders, Clients, and Partners,
We are pleased to present our company’s annual report for 2009 to you.
AXA investiční společnost a.s. (the “Company”) achieved good results in 2009.
I.
The Company’s cornerstone in terms of profitability is the management of institutional clients’ assets. Collective investment is another key area, and since it is at an initial stage of development, it still requires the Company’s resources. The further development
in this area is the Company’s strategic decision and it has developed as expected to date.
At the end of the year, the Company’s General Meeting decided to boost equity by subscription of new shares to enable the company to further finance its development, namely in collective investment. To strengthen the financing of the further development, the
Company entered into a loan agreement with AXA životní pojišťovna a.s., its sole shareholder. By drawing on this loan, the Company
will flexibly cover the needs for financing new business in collective investment.
II.
The value of the assets managed by the Company increased to CZK 45.9 billion at the end of 2009, which represents a 17.8%
year-on-year increase.
The Company managed primarily the portfolios of AXA Group companies in the Czech Republic and in Slovakia. It also managed
the assets of a certain public organisation.
In 2009 the Company continued offering the investment of available cash through a comprehensive family of directly managed
unit trusts. The offer to clients expanded with the addition of programmes for regular investment last year. The established Generace X regular investment programme was joined by Tempo in 2009. The Tempo programme can be arranged for through AXA’s
distribution network or via cooperating external sales networks.
When investing through our regular investment programmes, clients can choose from three investment profiles: conservative, balanced, and dynamic. Based on the chosen profile, the client’s funds are regularly invested in the various unit trusts managed by
AXA investiční společnost. It is possible to invest amounts from CZK 1,500 per month, with a minimum period of 5 years.
Last year, the Company closed the qualified investors’ unit trust, AXA První speciální OPF, as well as successfully subscribing to
units of the AXA Long Term Liquidity Fund for qualified investors.
III.
The company’s management is not aware of any other circumstances that would materially affect the company’s financial situation
as at the date of compilation of the annual report for 2009.
The company’s management is not aware of any material litigation (active or passive) that could affect the company’s financial
standing for 2009.
Thank you for your confidence in AXA Group.
Management Board
Kamila Horáčková
Hani Himmat
30
Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2010
V příštích letech bude AXA investiční společnost a.s. nadále vykonávat a rozvíjet dosavadní činnosti správy aktiv a kolektivního
investování.
Jedná se především o obhospodařování portfolií pro finanční i nefinanční instituce, zejména pro AXA penzijní fond a.s., AXA životní
pojišťovnu a.s. a AXA pojišťovnu a.s.
Dále bude AXA investiční společnost a.s. spravovat otevřené podílové fondy a v reakci na požadavky klientů a situaci na trhu případně rozšiřovat jejich nabídku.
31
Expected developments in 2010
In the years to come, AXA investiční společnost a.s. will continue and develop the current activities in asset management and
collective investment.
This includes primarily management of portfolios for both financial and non-financial institutions, including but not limited to AXA
penzijní fond a.s., AXA životní pojišťovna a.s. and AXA pojišťovna a.s.
AXA investiční společnost a.s. will furthermore manage open unit trusts and, as the case may be, expand their offer in response to
clients’ requirements and the market situation.
32
Zpráva o hospodaření podílových fondů
Zpráva portfolio managera
Averze k riziku z předchozího období se přelila i do roku 2009. Na nepříznivá data o vývoji ekonomiky jednotlivých zemí reagovaly
akciové trhy výrazným lednovým poklesem, jedním z největších za několik let, který dále pokračoval i v únoru. Toto například pro
pražskou burzu znamenalo pokles o 25 %. Významnými faktory negativního sentimentu byly zprávy o značném poklesu největších
světových ekonomik ve čtvrtém čtvrtletí a sentiment nedokázala zvrátit ani finální verze amerického fiskálního balíčku ve výši
789 mld USD. Region střední Evropy byl navíc v únoru zasažen výprodeji na všech frontách způsobenými zprávami ratingových
agentur o negativních dopadech globální krize na region, o vysokém zadlužení domácností některých zemí v cizích měnách, které
představovalo s oslabováním měn riziko nejen pro tyto země, ale i pro pobočky zahraničních bank v nich operujících. Březen pak
na globálních trzích představoval obrat o 180 stupňů, když akciové trhy zaznamenaly výrazné zisky díky pozitivním zprávám z amerického realitního sektoru, zprávám o zpomalování poklesu nejvýznamnějších ekonomik, americkému plánu na ozdravení bank
a navýšení prostředků MMF na boj s krizí. Centrální banky v USA a Británii se odhodlaly k přímým odkupům státních dluhopisů
ve snaze o udržení dlouhých výnosů na nižších úrovních.
Druhé čtvrtletí bylo zpočátku pozitivně ovlivněno výsledkovou sezónou, když firmy předčily očekávání analytiků, a rovněž lepšícími
se předstihovými indikátory, očekáváními a zlepšujícímu se sentimentu investorů, když tyto naznačovaly zpomalování poklesu
a dosažení dna v některých segmentech. Silný vliv na vývoj trhů měly pozitivní zprávy z Číny, která si zachovala i díky významnému
fiskálnímu stimulu svůj růst a od počátku června se odrazila od svého dna. Na lepšící se hospodářský vývoj reagovaly i korporátní
dluhopisy investičního stupně, u kterých došlo k výrazné korekci předchozích extrémně rozšířených kreditních spreadů. Centrální
banky v Evropě pokračovaly ve snižování sazeb, přičemž ECB se odhodlala k následování FEDu a Bank of Japan a přistoupila
ke kvantitativnímu uvolňování. Měnová politika tak reagovala na dizinflační tlaky, které již v některých zemích vedly ke krátkodobé
deflaci, což bylo však v souladu s ozdravovacím procesem ekonomik a klesající poptávkou způsobenou globální recesí.
Třetí čtvrtletí přineslo trhům další růst. Hlavními faktory růstu byla opět pozitivní výsledková sezóna, stabilizace amerického realitního sektoru, lepší než očekávaný růst HDP ve druhém kvartálu a postupná stabilizace americké nezaměstnanosti. Velké fiskální
stimuly vlád po celém světě napomohly obnovit růst HDP v některých zemích, když mezi-kvartálně rostlo HDP o 0,3 % v Německu,
Francii a Čechách a růst zaznamenalo i Japonsko a hlavně Čína, která meziročně rostla o 8,9 %. Česká ekonomika se začala postupně zotavovat, tažena hlavně pozitivním vývojem v Německu a mírným nárůstem exportu. Klesající averze vůči riziku tak měla
pozitivní efekt jak pro české akcie, které překonávaly světové, tak i české dluhopisy, u kterých docházelo k dalšímu utahování rizikových spreadů. Pozitivní vývoj vedl mezinárodní instituce k úpravě prognóz na růst globálního HDP v roce 2010 směrem nahoru,
když MMF odhaduje růst až 2,9 % tažený hlavně rozvíjejícími se ekonomikami.
Čtvrtý kvartál přinesl pozitivní výsledky ekonomik za třetí čtvrtletí a potvrdil se tak konec recese jak v USA, tak v EU a ČR. Americká
ekonomika pokračovala ve slibném tempu i ve čtvrtém kvartálu, když rostla průmyslová výroba a pokračovala stabilizace na trhu
práce, kde počet nových žádostí v nezaměstnanosti postupně klesal. Evropská ekonomika naopak zažila více nerovnoměrné
zotavování, i když celkově skončil čtvrtý kvartál pozitivně, což potvrdil i prosincový index PMI ve výrobě a službách v EMU, který
expandoval nejrychleji za 2 roky. Česká ekonomika tak v návaznosti na lepšící se situaci v Evropě také zažila oživení průmyslové
výroby, i když rostoucí nezaměstnanost omezuje výdaje domácností a s tím i maloobchodní tržby.
Monetární politika ve světě nastupuje do nové fáze, když se v průběhu roku 2010 bude soustředit na stahování rekordní expanze
likvidity do ekonomik v předešlém období a budeme zřejmě svědky zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami, které již
započala australská a norská centrální banka. K utahování monetární politiky přistoupila i čínská centrální banka, která zvýšila
požadavky na povinné rezervy u bank a spolu s dalšími státními opatřeními se tak Čína snaží postupně ochlazovat rozběhnutou
ekonomiku a zamezit tak vzniku bublin na akciových, realitních a jiných trzích. Hlavními otázkami do budoucna nyní zůstávají vliv
nadměrných fiskálních výdajů vlád na celém světě, když globální výdaje nového vládního dluhu by měly dosáhnout až USD 5 bilionů, a druhou neznámou je efekt nestandardní monetární politiky a nafouknutých bilancí centrálních bank a jejich vliv na inflaci.
33
Unit trust performance report
Portfolio manager’s report
The risk aversion from the previous period carried over to 2009 as well. Equity markets responded to the unfavourable figures on
economic developments in various countries with a major downturn in January, one of the biggest in several years, which continued into February. This meant a 25% dip for the Prague Stock Exchange, for example. Major negative sentiment factors included
the news on major downturn in the global economies in the fourth quarter and even the final version of the US fiscal package
amounting to USD 789 billion could not reverse the sentiment. The Central European region was also hit by sell-outs on all fronts
in February due to rating agencies’ information about the adverse effects of the global crisis on the region and about the high
household debt in foreign currencies in certain countries which, coupled with weakening currencies, represented a risk for those
countries as well as for foreign banks’ branches operating in the countries. March saw a complete reversal on the global markets,
as equity markets recorded major increases thanks to positive news from the US real estate sector, news on the decelerating downturn of the major economies, the US bank recovery plan, and the IMF increasing the funds for battling the crisis. Central banks in
the US and UK ventured for direct buy-outs of state bonds, trying to keep long-term yield at a lower level.
The second quarter was initially positively influenced by the result season as companies exceeded analysts’ expectations’ and
also thanks to the improving advance indicators, expectations and improving investor sentiment suggesting a slow-down of the
downturn and that the bottom had been hit in certain segments. Market developments were strongly influenced by the good news
from China, which had retained its growth also thanks to a major fiscal stimulus and bounced back from the trough in early June.
Investment-grade corporate bonds also reacted to the improving economic developments as they exhibited a major correction of
previous extreme credit spreads. Central banks in Europe continued reducing rates and the ECB ventured into following FED and
Bank of Japan’s example and proceeded to quantitative easing. This is how the monetary policy responded to the disinflationary
pressures, which in certain countries had already caused short-term deflation, which however was in line with the recovery process
in the economies and the decreasing demand caused by global recession.
The third quarter brought further growth to the markets. The chief growth factors were, again, the positive result season, the stabilisation of the US real estate sector, better-than-expected GDP growth in Q2, and the gradual stabilisation of unemployment in
the US. Major government fiscal stimuli all over the world helped reinstate GDP growth in certain countries, as GDP posted a 0.3%
quarter-on-quarter growth in Germany, France, and the Czech Republic, and growth occurred in Japan and, most importantly, China,
which posted a year-on-year rate of 8.9%. The Czech economy started recovering slowly, driven mainly by the positive developments
in Germany and a slight increase of exports. The decreasing risk aversion had a positive effect on both Czech equities, which outperformed the global ones, and Czech bonds, which tightened risk spreads further. The positive development led the international
institutions to adjust the forecasts for global GDP growth in 2010 upwards, with the IMF estimating the growth to be as high as
2.9%, driven mainly by emerging economies.
The fourth quarter publicised the positive results of the economies in Q3, effectively confirming the end of the recession in the US,
EU, and CR. The US economy continued at a promising rate in the fourth quarter, as industrial production grew and labour market
stabilisation continued with a gradual reduction of the number of new unemployment filings. Conversely, the European economy
experienced a less even recovery, even though in overall terms the fourth quarter ended positively, as confirmed by the December
PMI index for manufacturing and services in the EMU, which expanded at the highest rate in 2 years. In relation to the improving
situation in Europe, the Czech economy experienced industrial production recovery, although the increasing unemployment cuts
household spending and, as a result, retail revenue as well.
The global monetary policy is entering a new phase, as during 2010 it will focus on withdrawing the record-breaking amount of
liquidity injected into economies in the previous period, and we will likely see central banks increasing interest rates, as Australia’s and Norway’s central banks have already started to do. China’s central bank has also proceeded to tightening its monetary
policy, increasing the required mandatory reserves in banks, which coupled with other government measures, is how China is
trying to cool down the accelerated economy and prevent the formation of bubbles on equity, real estate, and other markets. The
principal issues for the future include the effect of excessive government fiscal spending globally, with global expenditures of new
government debt expected to amount to as much as USD 5 trillion, the other unknown factor being the effect of the non-standard
monetary policy and inflated balances of the central banks and their impact on inflation.
34
CZK konto
Charakter
Fond CZK Konto je produktem pro konzervativní investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni
akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své
peníze potřebovat. Kolísání hodnoty investice ve fondech peněžního trhu bývá zpravidla nízké. Hodnota podílové listu je určována
v CZK.
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich investice za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů
s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Majetek fondu je tvořený především nástroji
peněžního trhu a dluhopisy emitentů všech kategorií, t.j. státními dluhopisy, dluhopisy nadnárodních institucí a bank, dluhopisy
obchodních společností a komunálními dluhopisy denominovanými v CZK.
Profil typického investora
Fond je určen konzervativním investorům, kteří preferují pouze nízkou míru rizika a tomu odpovídající úroveň a stabilitu výnosu
a mají zájem investovat finance na krátkou dobu, anebo si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Typický investor
tohoto Fondu zpravidla akceptuje pouze nízké kolísání hodnoty investice.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA CZK Konto vzrostla v průběhu roku 2009 o 3,45%, čímž fond výrazně překonal benchmark, jehož
hodnota vzrostla o 1,49%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou
averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Česká národní banka
v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou 6M
PRIBID poklesly z 3,35% na úroveň 1,53%. V roce 2010 lze vzhledem k nízkým výnosům na peněžním trhu a pod tlakem značného
přebytku likvidity utaženým kreditním spreadům zejména na krátkém konci křivky očekávat výrazně nižší výkonnost fondu ve srovnání s rokem 2009. Přesto budeme nadále klást důraz zejména na bezpečnost investic a nízkou volatilitu portfolia.
Zpráva předpokládaném vývoji
„Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné
době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“
Složení portfolia:
35
CZK konto
Description
The CZK Konto fund is a product intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are
willing to only accept a low level of risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly
they will need their money. Fluctuation in the value of the investment in money market funds is usually low. The value of units is
denominated in CZK.
Investment strategy
The objective of this investment strategy is to ensure that the unit holders’ investments grow under the condition that the overall risk profile of the fund minimises the probability of a loss in a six-month horizon. The objective is achieved by investing into
a broadly diversified portfolio of securities with either fixed or variable interest yield and by actively managing the interest risk. The
fund’s assets comprise mainly of money market instruments and bonds of issuers of all categories, i.e. treasury bonds, bonds of
multinational institutions and banks, bonds issued by companies, and communal bonds, denominated in CZK.
Profile of a typical investor
The fund is intended for conservative investors who prefer a low degree of risk and the corresponding level and stability of yield,
and who wish to invest their assets for a short period of time only, or those who are not certain when exactly they will need their
money. A typical investor into this fund usually accepts only mild fluctuations in the value of their investment.
The fund in 2009
The value of the AXA CZK Konto unit grew by 3.45% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the value
of which grew by 1.49%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads. The
Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.25%
to 1%. Interbank market rates expressed as 6M PRIBID dropped from 3.35% to 1.53%. For 2010, the low money market yields
and the pressure due to a great surplus of liquidity and the tight credit spreads mainly on the short end of the curve lead to the
expectation of a markedly lower performance of the fund compared with 2009. Still, we will continue emphasising primarily the
safety of investment and low portfolio volatility.
Expected development
“The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current
investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.”
Portfolio structure:
Asset structure as of 28 Dec 2009
Cash
Term deposits
Treasury bonds
Corporate bonds
36
Graf výkonnosti fondu:
37
Fund performance chart:
Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009
Since the
foundation
Fund
Benchmark
CZK Konto – NAV development
Annual average
since the
foundation
38
EUR konto
Charakter
Fond EUR Konto je produktem pro konzervativní investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni
akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Kolísání hodnoty investice ve fondech peněžního trhu bývá zpravidla nízké. Hodnota podílového listu je určována
v EUR.
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu
minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Majetek fondu je tvořený především nástroji
peněžního trhu a dluhopisy emitentů všech kategorií, t.j. státními dluhopisy, dluhopisy nadnárodních institucí a bank, dluhopisy
obchodních společností, komunálními dluhopisy denominovanými v EUR.
Fond je určen konzervativním investorům, kteří preferují pouze nízkou míru rizika a tomu odpovídající úroveň a stabilitu výnosu
a mají zájem investovat finance na krátkou dobu, anebo si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Typický investor
tohoto Fondu zpravidla akceptuje pouze nízké kolísání hodnoty investice.
Zpráva o předpokládaném vývoji
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA EUR Konto vzrostla v průběhu roku 2009 o 2,83%, čímž fond výrazně překonal benchmark, jehož
hodnota vzrostla o 0,76%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou
averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Evropská centrální banka
v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila základní úrokovou sazbu a to z 2,5% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou
6M LIBID poklesly z 2,97% na úroveň 0,99%. V roce 2010 lze vzhledem k nízkým výnosům na peněžním trhu a pod tlakem značného přebytku likvidity utaženým kreditním spreadům zejména na krátkém konci křivky očekávat výrazně nižší výkonnost fondu
ve srovnání s rokem 2009. Přesto budeme nadále klást důraz zejména na bezpečnost investic a nízkou volatilitu portfolia.
39
EUR konto
Description
The EUR Konto fund is a product intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are
willing to only accept a low level of risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly
they will need their money. Fluctuation in the value of the investment in money market funds is usually low. The value of units is
denominated in EUR.
Investment strategy
The objective of this investment strategy is to ensure that the value of the unit holders’ units grows under the condition that the
overall risk profile of the fund minimises the probability of a loss in a six-month horizon. The objective is achieved by investing into
a broadly diversified portfolio of securities with either fixed or variable interest yield and by actively managing the interest risk. The
fund’s assets comprise mainly of money market instruments and bonds of issuers of all categories, i.e. treasury bonds, bonds of
multinational institutions and banks, bonds issued by companies, and communal bonds, denominated in EUR.
The fund is intended for conservative investors who prefer a low degree of risk and the corresponding level and stability of yield,
and who wish to invest their assets for a short period of time only, or those who are not certain when exactly they will need their
money. A typical investor into this fund usually accepts only mild fluctuations in the value of their investment.
The fund in 2009
The value of the AXA EUR Konto unit grew by 2.83% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the value
of which grew by 0.76%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads. The
European Central Bank lowered the base interest rate four times in the year from 2.5% to 1%. Interbank market rates expressed as
6M LIBID dropped from 2.97% to 0.99%. For 2010, the low money market yields and the pressure due to a great surplus of liquidity
and the tight credit spreads mainly on the short end of the curve lead to the expectation of a markedly lower performance of the
fund compared with 2009. Still, we will continue emphasising primarily the safety of investment and low portfolio volatility.
Cash
Term deposits
Treasury bonds
Corporate bonds
40
Výkonnost fondu:
Výše uvedený graf uvádí vývoj hodnoty NAV v EUR, což představuje čistý vývoj hodnoty NAV (fond je denominován v EUR, tudíž
hodnoty v CZK zahrnují i kurzový rozdíl)
41
Fund performance:
2009
2008
2007
Fund
Since
the foundation
Annual average
since the foundation
Benchmark
EUR Konto – NAV development
The chart above illustrates the development of the NAV in EUR, which represents the net development of the NAV (the fund is denominated in EUR, so the CZK figures include the currency difference as well)
42
Charakteristika
Dluhopisový fond představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze průměru očekávat vyšší než u fondu peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají základní povědomost
o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet převážně na výnosech dluhopisů regionu střední a východní Evropy. Doporučený horizont investice ve Fondu je minimálně 3 roky. Hodnota podílového listu je určována v CZK.
Fond investuje do dluhopisů emitentů všech kategorií, t.j. dluhopisů nadnárodních institucí, státních dluhopisů, bankovních dluhopisů, dluhopisů obchodních společností, komunálních dluhopisů emitovaných v krajinách střední a východní Evropy.
Dluhopisový fond představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze v průměru očekávat vyšší než u fondu
peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je proto vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají základní povědomost o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech dluhopisů regionu střední Evropy.
Fond v roce 2009
Výkonnost AXA CEE Dluhopisového fondu v roce 2009 mírně zaostala za benchmarkem. Hodnota podílového listu vzrostla o 4,22%,
hodnota benchmarku se ve stejném období zvýšila o 4,53%. Příčinou zaostání za benchmarkem byla kratší durace portfolia za účelem snížení volatility fondu vzhledem ke značné nejistotě ohledně vývoje hospodářství a veřejných financí zemí střední Evropy.
Česká národní banka v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%, Evropská centrální banka
snižovala rovněž čtyřikrát a to z 2,5% na 1%, v Polsku se sazby snižovaly také čtyřikrát a to z 5,25% na 3,75%, v Maďarsku potom
sedmkrát a to z 10% na 6,25%. Index českého trhu CHGATR posílil ve sledovaném období o 5,48%, index polského trhu PDLATR
vzrostl o 2,94%, slovenský index SDX posílil o 8,03% a maďarský index HNLATR vzrostl o 14,72%. Z měnového hlediska potom vůči
CZK došlo k oslabení HUF o -3,21% a PLN o -0,57%, a vůči euru o -1,73%. V roce 2010 lze až do obratu v politice centrálních bank
na středoevropských dluhopisových trzích očekávat další růst. Opačný tlak na dluhopisové výnosy by měl postupně přijít v oblasti
kreditních spreadů, kde lze vzhledem k dalšímu nárůstu zadlužení očekávat opětovný pozvolný nárůst. To však až poté, co centrální
banky světa přistoupí ke stažení do ekonomik napumpované likvidity.
Zpráva o předpokládaném vývoji:
43
Description
The Dluhopisový (bond) presents a relatively low degree of investment risk. On average, yield and risk can be expected at a higher
rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is suitable for conservative mediumterm investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share predominantly in the yields offered by
bonds in Central and Eastern Europe. The recommended investment horizon in the Fund is at least 3 years. The value of units is
denominated in CZK.
Investment strategy
The fund invests in bonds of issuers of all categories, i.e. bonds of multinational corporations, treasury bonds, bank bonds, bonds
of companies, and communal bonds issued in Central and Eastern European countries.
The Dluhopisový (bond) presents a relatively low degree of investment risk. On average, yield and risk can be expected at a higher
rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is therefore suitable for conservative
medium-term investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share predominantly in the yields
offered by bonds in Central and Eastern Europe.
The fund in 2009
The performance of AXA CEE Dluhopisový fond slightly lagged behind the benchmark in 2009. Unit value grew by 4.22% while the
value of the benchmark grew by 4.53% over the same period. The fund lagged behind the benchmark due to a shorter portfolio
duration aimed at reducing the volatility of the fund given the significant uncertainty as to the development of the economies and
public finances in Central European countries.
The Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.25% to 1%, and the European Central Bank also reduced its rate four times from 2.5% to 1%; in Poland the rates dropped four times also from 5.25% to 3.75%; and in Hungary seven
times from 10% to 6.25%. The Czech market CHGATR index grew in the period under review by 5.48%, the Polish PDLATR market
index grew by 2.94%, the Slovak SDX grew by 8.03%, and Hungary’s HNLATR grew by 14.72%. From a currency viewpoint, HUF
weakened by -3.21% vis-a-vis CZK, and PLN by -0.57%, or -1.73% vis-a-vis the Euro. For 2010, further growth can be expected until
a reversal in the central banks’ policy on the Central European bond markets. Reverse pressure on bond yields should gradually
be felt in the field of credit spreads, where the further debt growth can be expected to result in a continued mild increase. This,
however, will not happen until the world’s central banks withdraw the liquidity pumped into the economies.
Expected development:
Cash
Term deposits
Treasury bonds
Corporate bonds
44
Výkonnost fondu:
45
Fund performance:
Since the
foundation
Fund
Annual average
since the
foundation
Benchmark
CEE Dluhopisový – NAV development
46
AXA CEE Akciový
Charakteristika
Akciový fond je určen investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysokou kolísavost investice a s tím spojené riziko výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu než dluhopisové fondy a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu střední a východní
Evropy. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let. Hodnota podílového listu je určována v CZK.
Cílem Fondu je dosahovat co nejvyššího dlouhodobého zhodnocení investic. Majetek fondu je tvořený především akciemi společností, které jsou lídry ve svém odvětví v regionu střední a východní Evropy. Největší podíl na portfoliu mají české, polské a maďarské společnosti. Odvětvová struktura portfolia není omezená, významně se na ní ale podílí energetický, telekomunikační a finanční
sektor. Investice jsou směřované také do odvětví farmacie či strojírenství.
Akciový fond je určen investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysoké kolísání hodnoty investice a s tím spojené riziko výměnou
za možnost dosažení vyššího výnosu než u dluhopisového fondu a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu střední
Evropy.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA CEE Akciového fondu vzrostla v roce 2009 o 35,61%, čímž překonala výkonnost benchmarku, jehož
hodnota vzrostla o 30,55%. Příčinou lepší výkonnosti byly především investice na ruském (RTS +128,62%) a tureckém trhu (DJ 20
Titans +92.01%), jejichž výkonnost výrazně překonala středoevropské trhy. Nejlépe si vedl maďarský index BUX, který v průběhu
roku posílil o 72,15%, následovaný polským indexem WIG20, který vzrostl o 35,47%, a indexem pražské burzy PX, který posílil
o 30,19%. Z měnového hlediska potom vůči CZK došlo k oslabení HUF o 3,21% a PLN o 0,57%, vůči euru o 1,73%. Za předpokladu pokračující podpory ze strany vlád a centrálních bank lze v roce 2010 na akciových trzích očekávat pozitivní vývoj. Na druhou
stranu právě opatření státních institucí a načasování jejich postupného rušení jsou tou největší neznámou, která před akciovými
investory stojí. Masivní nárůst zadlužení většiny států je potom pro finanční trhy dlouhodobým rizikem.
Zpráva o předpokládaném vývoji:
47
AXA CEE Akciový
Description
The Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment fluctuation and the associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than debenture funds offer, and who want to participate in the
yields of share markets in the Central and Eastern European region. The recommended investment horizon in the Fund is at least
5 years. The value of units is denominated in CZK.
Investment strategy
The objective of this fund is to achieve the highest possible long-term appreciation of investment. The funds assets comprise
primarily of shares in blue chip companies in the Central and Eastern European region. The largest part of the portfolio is made
of Czech, Polish, and Hungarian companies. There are no restrictions on the industry structure of the portfolio, although energy,
telecommunications, and financial sectors constitute a major portion. Investments are also directed into pharmacological and
engineering companies.
The Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment value fluctuation and the
associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than with a debenture funds, and who want to participate
in the yields of share markets in the Central and Eastern European region.
The fund in 2009
The value of an AXA CEE Akciový fond unit grew by 35.61% in 2009, outperforming the benchmark, the value of which grew by
30.55%. The better performance is attributable mainly to the investments on the Russian (RTS +128.62%) and Turkish (DJ 20
Titans +92.01%) markets, which greatly outperformed the Central European markets. Hungary’s BUX index performed the best,
growing by 72.15% during the year, followed by Poland’s WIG20 index that grew by 35.47% and the Prague Stock Exchange’s PX
that grew by 30.19%. From the currency viewpoint, HUF weakened by 3.21% vis-a-vis CZK, and PLN by 0.57%, or 1.73% vis-a-vis the
Euro. Pending continued support from governments and central banks, positive developments can be expected on equity markets
in 2010. That said, the state institutions’ measures and the timing of their gradual de-implementation are the biggest unknown factors that equity investors are faced with. The massive increase of debt in most countries is a long-term risk for financial markets.
Cash
Term deposits
Shares
Funds
48
Výkonnost fondu:
49
Fund performance:
Since the
foundation
Fund
Benchmark
CEE Akciový – NAV development
Annual average
since the
foundation
50
AXA Realitní fond
Charakteristika
Realitní fond je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím společností působících
ve stavebnictví a realitním sektoru a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investic výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do jednoho odvětví,
ve kterém vidí potenciál zhodnocení svých investic.
Fond investuje zejména do akcií společností, které působí v oblasti nemovitostí a pozemků, dále do společností podnikajících v oblasti stavebnictví a firem, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných
papírů a realitních společností. Fond nemá regionální omezení.
Cílem fondu je dosahovat co nejvyššího dlouhodobého zhodnocení investic. Fond investuje zejména do akcií společností, které působí v oblasti nemovitostí a pozemků, dále do společností podnikajících v oblasti stavebnictví a firem, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů realitních společností. Fond nemá regionální
omezení.
Realitní fond je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím společností působících
v sektoru nemovitostí a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investice výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu.
Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do jednoho odvětví, ve kterém
vidí potenciál zhodnocení svých investic.
Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA Realitního fondu vzrostla v roce 2009 o 38,61%. Na pozitivní výkonnost akcií realitního a stabilního
sektoru měl vliv zejména pokles rizikové averze doprovázený poklesem sazeb a kreditních spreadů, to vše zapříčiněné masivními
fiskálními a monetárními stimuly. Trhy nemovitostí již vykazují známky stabilizace, do budoucna však zůstává velkou neznámou
chování vlád a centrálních bank. Ve prospěch nemovitostních akcií by měla v budoucnu hrát očekávaná inflace, v jejich neprospěch
naopak případný vyšší růst sazeb a opětovné roztažení kreditních spreadů tentokrát v důsledku značného zadlužení veřejných
rozpočtů.
AXA Realitní fond
struktura majetku k 28.11.2009
51
AXA Realitní fond
Description
The Realitní fond (equity fund) is intended for those investors who wish to invest in the real estate market, especially through companies active in the construction and real estate industries, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their
investments in exchange for potential higher yields. The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high
concentration of investment in a single industry in which they see a potential for the value of their investment to grow.
The fund invests primarily in the shares of companies conducting business in the field of real estate, construction companies, and
firms that finance the above activities. The fund also invests in standard security funds and real estate companies. The fund has
no territorial restrictions.
Investment strategy
The objective of this fund is to achieve the highest possible long-term appreciation of investment. The fund invests primarily in the
shares of companies conducting business in the field of real estate, construction companies, and firms that finance the above
activities. The fund also invests in standard security funds of real estate companies. The fund has no territorial restrictions.
The Realitní fond (equity fund) is intended for those investors who wish to invest in the real estate market, especially through
companies active in the real estate sector, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their investment in
exchange for potential higher yields.
The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high concentration of investment in a single industry in
which they see potential for the value of their investment to grow.
The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.”
The fund in 2009
The value of the AXA Realitní fond unit grew by 38.61% in 2009. The positive performance of the real estate and construction
sector equities was influenced mainly by the decrease of the risk aversion accompanied by decreasing rates and credit spreads,
all of which was caused by massive fiscal and monetary stimuli. Real estate markets already show signs of stabilisation, but the
behaviour of governments and central banks remains a big unknown factor for the future. The expected inflation should work in
favour of real estate shares, while the adverse factors include the possible higher growth of rates and repeated increase of credit
spreads due to major public budget debts.
AXA Realitní fond
Cash and derivates
Term deposits
Shares
52
Výkonnost fondu:
53
Fund performance:
Fund performance as of 28 Dec 2009
Since the
foundation
Realitní fond – NAV development
Annual average
since the
foundation
54
AXA Corporate Fund
Charakteristika
Fond je určen zejména právnickým osobám k investování větších finančních prostředků s výrazně konzervativní investiční strategií,
tj. s požadavkem stabilního výnosu a minimální míry rizika. Fond je ideální pro investory, kteří hledají výnosnější alternativu termínovaných vkladů a spořících účtů. Fond investuje do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích.
Doporučený investiční horizont pro takto realizované investice je 1 měsíc a více.
Cílem Fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím investic do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Fond slouží jako alternativa k bankovním depozitům a proto je investiční strategie velmi konzervativní. Jde o aktivně řízený fond. Investiční riziko je minimalizované prostřednictvím diverzifikace majetku a výběrem kvalitních nástrojů na základě
makroekonomické, fundamentální a technické analýzy a řízením rizika prostřednictvím portfoliových optimalizačních metod.
Fond je určen zejména právnickým osobám a bonitním soukromým osobám s větším objemem finančních prostředků, které chtějí
investovat do fondu s vysoce konzervativní investiční strategií. Fond slouží jako alternativa bankovním depozitům. Doporučený
investiční horizont je 1 měsíc a víc.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA Corporate Fund vzrostla v průběhu roku 2009 o 2,41%, čímž fond výrazně překonal benchmark,
jehož hodnota vzrostla o 1,66%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Česká národní banka
v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou 1M
PRIBID poklesly z 2,8% na úroveň 1,02%. Vzhledem k výraznému poklesu sazeb na peněžním trhu lze v roce 2010 očekávat výrazně nižší výkonnost ve srovnání z rokem 2009.
55
AXA Corporate Fund
Description
The fund is intended primarily for legal entities to invest larger amounts of funds with a markedly conservative investment strategy,
i.e. requiring a stable yield and a minimal rate of risk. The fund is ideal for investors who are looking for a more profitable alternative to term deposits and savings accounts. The Fund invests in bank deposits, money market instruments issued or guaranteed
by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity than with
individual investments. The recommended horizon for investments made this way is 1 month or more.
Investment strategy
The fund’s objective is to appreciate assets by means of investment in bank deposits, money market instruments issued or guaranteed by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity than
with individual investments. The fund is an alternative to bank deposits, and therefore the investment strategy is very conservative.
This is an actively managed fund. Investment risks are minimised through asset diversification and selection of quality instruments based on the macroeconomic, fundamental, and technical analysis as well as risk management via portfolio optimisation
methods.
The fund is intended primarily for organisations and affluent individuals with a fair amount of disposable cash that they wish to
invest in a fund with a highly conservative investment strategy. The fund is an alternative to bank deposits. The recommended
investment horizon is 1 month or more.
The fund in 2009
The value of the AXA Corporate Fund unit grew by 2.41% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the
value of which grew by 1.66%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the
associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads.
The Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.251% to 1%. Interbank market rates expressed as 1M
PRIBID dropped from 2.8% to 1.02%. Given the significant drop of money market rates, the performance in 2010 can be expected
to be much lower than in 2009.
Cash
Term deposits
Treasury bills
56
Výkonnost fondu:
57
Fund performance:
Since the
foundation
Fund
Annual average
Benchmark
Corporate Fund – NAV development
58
Charakteristika
Fond fondů AXA Selection Global Equity tvoří převážně podílové akciové fondy AXA zaměřené na investice do akcií emitovaných
na globálních trzích. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní
podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení.
Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investicí do renomovaných zahraničních
fondů kolektivního investování zaměřených na akcie největších společností v rámci celého světa nebo jednotlivých regionů. Geografická a sektorová struktura portfolia není omezená a neustále je přizpůsobovaná aktuální situaci na světových finančních trzích
s cílem dosáhnout příznivého poměru mezi rizikem a výnosem.
Fond je určený dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií nejvýznamnějších světových společností a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Investoři fondu si uvědomují význam portfolio managementu a požadují
špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým získávají jednoduchý přístup. Fond je vhodný pro investory,
kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA Selection Global Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 29,34%, hodnota Morgan Stanley Cupital
International World Indexu (MSCI world index) vyjádřeného v CZK vzrostla ve stejném období o 27,91%. Za pozitivní výkonností
akciových trhů stál příklon investorů k rizikovějším aktivům vydatně podporovaný opatřeními centrálních bank a vlád. V roce 2010
očekáváme další růst akciových trhů, jehož příčinou je nadále přebytek likvidity, který postupně likviduje averzi k riziku. Navíc lze
s největší pravděpodobností předpokládat, že stimulační opatření budou odstraněna spíše později než dříve a spíše pomalu než
rychle.
59
Description
The AXA Selection Global Equity fund of funds comprises primarily AXA equity funds focused on investing in shares issued on global
markets. It is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip
companies operating on the global markets and who have an active approach to asset management. The fund is suitable for those
investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation.
Investment strategy
The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in renowned international collective investment funds focusing on the shares of the largest corporations in the world or various regions. The portfolio’s geographic
and sectoral structure is not restricted and it is constantly being adapted to the current situation on the global financial markets in
order to achieve a favourable risk-to-yield ratio.
The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of major
global corporations and who have an active approach to asset management. The fund’s investors appreciate the importance of
portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s global funds to which they gain easy access.
The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve
attractive appreciation.
The fund in 2009
The value of the AXA Selection Global Equity unit grew by 29.34% in 2009 while the value of the Morgan Stanley Capital International World Index (MSCI world index) expressed in CZK grew by 27.91% over the same period. The positive performance of equity
markets is attributable to the investors embracing higher risk assets, strongly boosted by the measures adopted by central banks
and governments. For 2010, we expect further growth on the equity markets due to a continuing surplus of liquidity that gradually
eliminates risk aversion. In addition, the odds are high that the stimulatory measures will be recalled later and slower, rather than
early and quickly.
Cash
Term deposits
Funds
60
Výkonnost fondu
61
Fund performance
Since the
foundation
Annual average
AXA Selection Global Equity – NAV development
62
Zisk/ztráta z prodeje cenných papírů
Údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za účetní období při prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování,
které měl speciální fond fondů ve svém majetku jsou následující:
Rok 2008:
ISIN
název
částka v Kč
FR0010129072.CZ
BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap.
- 61 573,66
FR0010150458.CZ
Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist.
- 39 069,23
IE0004345025.CZ
AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B
- 233 224,00
IE0008470928.CZ
iSHARES DJ STOXX 50
- 167 807,43
IE0031069051.CZ
AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class B [EUR]
US78462F1030.CZ
SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units
Celkem
- 2 847 609,60
- 364 883,40
- 3 714 167,32
Rok 2009:
ISIN
název
částka v Kč
–
–
0,00
Celkem
0,00
V roce 2009 v uvedeném fondu nedošlo k žádnému prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl
fond ve svém majetku.
Ostatní informace
Nejsou známy žádné možné konflikty zájmů mezi vedoucími osobami AXA investiční společnosti a.s., která tento fond obhospodařuje.
Personální propojení AXA investiční společnosti a.s. s jinými firmami je uvedeno v bodě 4. zprávy o vztazích mezi propojenými
osobami za rok 2009.
63
Profit/loss on sale of securities
The figures on the amount of profit or loss posted for the accounting period for the sale of securities issued by a collective investment fund, which the special fund of funds owned, are as follows:
2008:
ISIN
Name
Amount in CZK
FR0010129072.CZ
BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap.
- 61,573,66
FR0010150458.CZ
Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist.
- 39,069,23
IE0004345025.CZ
AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B
- 233,224,00
IE0008470928.CZ
iSHARES DJ STOXX 50
- 167,807,43
IE0031069051.CZ
US78462F1030.CZ
SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units
Total
- 3,714,167,32
ISIN
Name
Amount in CZK
–
–
0,00
Total
0,00
- 2,847,609,60
- 364,883,40
2009:
The reviewed fund did not effect any sale of securities issued by a collective investment fund and owned by the fund in 2009.
Other information
There is no knowledge of any potential conflict of interests between the top officials of AXA investiční společnost a.s., which manages the fund.
The personal union between AXA investiční společnost a.s. and other firms is described in Item 4 of the Report on Related Parties
for 2009.
64
Charakteristika
Fond fondů AXA Selection Emerging Equity se skládá zejména z akciových podílových fondů AXA, jež investují především na globálních rozvojových trzích. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností
působících na rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků.
Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého
zhodnocení.
Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investicí do renomovaných zahraničních
fondů kolektivního investování zaměřených na investice do akcií společností působících na rozvíjejících se trzích na celém světě.
Geografická a sektorová struktura portfolia není omezená a neustále je přizpůsobovaná aktuální situaci na světových finančních
trzích s cílem dosáhnout příznivého poměru mezi rizikem a výnosem.
Fond je určený dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Investoři fondu si uvědomují význam portfolio managementu a požadují špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým získávají jednoduchý přístup. Fond je
vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA Selection Emerging Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 48,35%, hodnota Morgan Stanley Capital
International world indexu (MSCI world index) vyjádřeného v CZK vzrostla ve stejném období o 27,91%. Za pozitivní výkonností
akciových trhů stál příklon investorů k rizikovějším aktivům vydatně podporovaný opatřeními centrálních bank a vlád. V roce 2010
očekáváme další růst akciových trhů, jehož příčinou je nadále přebytek likvidity, který postupně likviduje averzi k riziku. Navíc lze
s největší pravděpodobností předpokládat, že stimulační opatření budou odstraněna spíše později než dříve a spíše pomalu než
rychle.
65
Description
The AXA Selection Emerging Equity fund of funds includes mainly AXA equity funds that invest primarily on global emerging markets. It is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip
companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management.
Investment strategy
The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in renowned international collective investment funds focusing on investments in the shares of companies operating on the emerging markets worldwide.
The portfolio’s geographic and sectoral structure is not restricted and it is constantly being adapted to the current situation on the
global financial markets in order to achieve a favourable risk-to-yield ratio.
The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip
companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management. The fund’s investors
appreciate the importance of portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s global funds to
which they gain easy access. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value
fluctuation in order to achieve attractive appreciation.
The fund in 2009
The value of the AXA Selection Global Equity unit grew by 48.35% in 2009 while the value of the Morgan Stanley Capital International World Index (MSCI world index) expressed in CZK grew by 27.91% over the same period. The positive performance of equity
markets is attributable to the investors embracing higher risk assets, strongly boosted by the measures adopted by central banks
and governments. For 2010, we expect further growth on the equity markets due to a continuing surplus of liquidity that gradually
eliminates risk aversion. In addition, the odds are high that the stimulatory measures will be recalled later and slower, rather than
early and quickly.
Cash
Term deposits
Funds
66
Výkonnost fondu:
67
Fund performance:
Since the
foundation
Annual average
AXA Selection Emerging Equity – NAV development
68
Rok 2008:
ISIN
název
částka v Kč
FR0010204073.CZ
Lyxor ETF Eastern Europe
- 3 155,04
FR0010616656.CZ
EasyETF S-Box Next 11 Emerging
- 8 932,02
LU0146923395.CZ
AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap.
- 576 386,19
LU0227146197.CZ
AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation
- 790 360,95
LU0327689542.CZ
AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap.
- 534 746,03
US4642866572.CZ
iShares MSCI BRIC
- 283 632,62
US4642872349.CZ
Ishares MSCI Emerging Markets Ind.Fund
Celkem
- 17 858,35
- 2 215 071,20
Rok 2009:
ISIN
název
částka v Kč
–
–
0,00
Celkem
0,00
Ostatní informace
69
2008:
ISIN
Name
Amount in CZK
FR0010204073.CZ
Lyxor ETF Eastern Europe
- 3,155,04
FR0010616656.CZ
EasyETF S-Box Next 11 Emerging
- 8,932,02
LU0146923395.CZ
- 576,386,19
LU0227146197.CZ
- 790,360,95
LU0327689542.CZ
- 534,746,03
US4642866572.CZ
iShares MSCI BRIC
- 283,632,62
US4642872349.CZ
Total
- 2,215,071,20
ISIN
Name
Amount in CZK
–
–
0,00
Total
0,00
- 17,858,35
2009:
Other information
for 2009.
70
Charakteristika
Fond fondů AXA Selection Opportunities vyhledává a využívá všechny příležitosti na finančních trzích a jeho portfolio je tvořené
převážně fondy AXA s různou investiční strategií. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic
do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků.
Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého
zhodnocení.
Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investic do zahraničních fondů kolektivního
investování s různým zaměřením. Investice fondu nejsou sektorově ani regionálně omezené. Struktura portfolia je neustále upravovaná v závislosti na aktuální situaci na světových finančních trzích s cílem vyhledat a využít každou investiční příležitost.
Fond je určený dynamickým investorům, kteří nechtějí promeškat žádnou příležitost na světových finančních trzích. Investoři fondu
si uvědomují význam portfolio managementu a požadují špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým
získávají jednoduchý přístup. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice
s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení.
Fond v roce 2009
Hodnota podílového listu AXA Selection Emerging Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 11,93%. V roce 2010 předpokládáme
pozitivní vývoj podpořený stimulačními opatřeními. Pokud nepočítáme státní bankroty a vezmeme-li v úvahu přístup politických
reprezentací k zavádění úsporných opatření, lze si do budoucna jen velmi těžko představit jiné než inflační řešení dluhů některých
vlád. Fond bude v následujícím období investovat především do fondů investujících do aktiv, která poskytují zajištění proti inflaci.
Mezi ně patří při nižších úrovních inflace akcie (zejména dividendové tituly) a high yield dluhopisy s velmi krátkou durací, obecně
potom dluhopisy vázané na inflaci a komodity.
71
Description
The AXA Selection Opportunities fund of funds seeks and takes advantage of all opportunities on the financial markets and its
portfolio includes primarily AXA funds with various investment strategies. It is intended for dynamic investors who want a widespread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an
active approach to asset management.
Investment strategy
The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in international collective investment funds with various focuses. The fund’s investments are not restricted in terms of sectors or regions. The portfolio structure is
being constantly modified depending on the current developments on the global financial markets in order to seek and use every
investment opportunity.
The fund is intended for dynamic investors who do not want to miss any opportunity available on the global financial markets. The
fund’s investors appreciate the importance of portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s
global funds to which they gain easy access. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the
investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation.
The fund in 2009
The value of the AXA Selection Emerging Equity unit grew by 11.93% in. For 2010, we expect positive development boosted by
the stimulatory measures. Disregarding state bankruptcies but taking into consideration the political representatives’ attitude to
economy measures, it is difficult to imagine that certain governments will address their debts in manners other than inflationary
in the future. In the future, the fund will invest primarily in the funds that invest in assets providing security against inflation. At
lower inflation levels, those include shares (mainly dividend titles) and high yield bonds of very short duration, and in general terms
inflation- and commodity-linked bonds.
Cash
Term deposits
Funds
72
Výkonnost fondu:
73
Fund performance:
Since the
foundation
Annual average
AXA Selection Opportunities – NAV development
74
Rok 2008:
ISIN
název
částka v Kč
FR0010276949.CZ
EasyETF iBoxx Liquid Sovereigns Global
- 3 008,86
FR0010636621.CZ
BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts
- 2 236,42
LU0164100710.CZ
AWF Euro Credit Plus – Fund Units
LU0179866438.CZ
AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap.
LU0192223062.CZ
EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units
- 2 211,80
LU0203243414.CZ
EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg.Cap.
-5 164,67
LU0212992860.CZ
AXA World Funds – Framlington Europe Microcap
- 523 242,78
LU0227146197.CZ
- 651 068,54
Celkem
2 669,26
- 237 734,62
- 1 421 998,43
Rok 2009:
ISIN
název
částka v Kč
–
–
0,00
Celkem
0,00
Ostatní informace
75
2008:
ISIN
Name
Amount in CZK
FR0010276949.CZ
EasyETF iBoxx Liquid Sovereigns Global
- 3,008,86
FR0010636621.CZ
- 2,236,42
LU0164100710.CZ
AWF Euro Credit Plus – Fund Units
LU0179866438.CZ
LU0192223062.CZ
EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units
- 2,211,80
LU0203243414.CZ
EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg.Cap.
- 5,164,67
LU0212992860.CZ
AXA World Funds – Framlington Europe Microcap
- 523,242,78
LU0227146197.CZ
- 651,068,54
Total
- 1,421,998,43
ISIN
Name
Amount in CZK
–
–
0,00
Total
0,00
2,669,26
- 237,734,62
2009:
Other information
for 2009.
76
Long Term Liquidity Fund
AXA Long Term Liquidity Fund je speciální fond fondů určený kvalifikovaným investorům, jehož hospodářský rok končí dnem
30. 11. Z tohoto důvodu je účetní závěrka a výroční zpráva vykazována separátně a není součástí této výroční zprávy.
Dne 11. prosince 2009 byl tomuto fondu vydán výrok auditora k účetní závěrce za období 1. 12. 2008 – 30. 11. 2009 bez výhrad
a dne 31. března 2010 byl vydán výrok auditora o ověření výroční zprávy fondu za stejné období bez výhrad.
77
Long Term Liquidity Fund
AXA Long Term Liquidity Fund is a special fund of funds intended qualified investors and its fiscal year ends on 30 November. This
is why the financial statements and annual reports are posted separately, and are not included in this Annual Report.
On 11 December 2009, the fund’s auditor issued its statement on the financial statements for the period from 1 December 2008
to 30 November 2009 “without reservations”, and on 31 March 2010 the auditor issued its statement on an audit of the fund’s
annual report for the same period “without reservations”.
78
Údaje o finančních výsledcích fondů, jejichž cenné
papíry mají fondy v majetku
Rok 2008
ISIN
Název
FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap.
Bilanční
suma
N/A
Hospodářský Měna
výsledek
Stav k
N/A
FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist.
979 369
N/A EUR 31. 12. 2008
IE00B03Z0R82.CZ AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B
424 449
N/A USD 31. 12. 2008
IE00B1VJ6602.CZ
AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class A EUR
US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units
IE0031069051.CZ
IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B
LU0189847683.CZ AWF Talents – Fund Units – Shs A Cap.
1 826 090
N/A
942 610
1 826 090
1 018 739 USD
N/A
–
31. 3. 2009
–
NA USD
31. 3. 2009
NA USD
31. 3. 2009
156 384
- 73 885 EUR 31. 12. 2008
IE00B101K104.CZ AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR
17 621
- 9 581 USD 31. 12. 2008
LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap.
82 189
- 45 840 USD 31. 12. 2008
18 807 586
- 1 238 667 USD 31. 12. 2008
LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap.
59 777
-52 250 EUR 31. 12. 2008
LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation
39 325
-32 837 EUR 31. 12. 2008
FR0007068044.CZ AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap.
98 390
FR0010636597.CZ BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts
N/A
N/A
–
–
FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts
N/A
N/A
–
–
US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind. Fund
4 299 EUR
31. 3. 2009
LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap.
669 840
- 137 102 EUR 31. 12. 2008
LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units
199 318
- 147 851 EUR 31. 12. 2008
FR0010276949.CZ Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt
40 249
N/A EUR 31. 12. 2008
LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units
68 778
- 1 572 EUR 31. 12. 2008
503 015
N/A USD 31. 12. 2008
LU0252701189.CZ EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap.
66 981
40 029 USD 31. 12. 2008
LU0125727601.CZ AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap.
96 298
- 93 153 EUR 31. 12. 2008
LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units- A EUR unhedg. Cap.
Pokud společnost neměla údaje o finančních výsledcích fondů k dispozici, v tabulce je uvedeno jako N/A.
Rok 2009
Údaje za rok 2009 o hospodaření a finančních výsledcích fondů kolektivního investování, jejichž cenné papíry má fond ve svém
majetku, neměla společnost k datu sestavení výroční zprávy k dispozici.
79
Financial results of trusts in which the funds own
securities
2008:
ISIN
Name
FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap.
FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist.
IE00B03Z0R82.CZ AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B
IE00B1VJ6602.CZ
AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class A EUR
US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units
IE0031069051.CZ
IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B
LU0189847683.CZ AWF Talents – Fund Units – Shs A Cap.
Total
assets
Net
income
Currency
As of
N/A
N/A
979,369
N/A
EUR
31. 12. 2008
424,449
N/A
USD
31. 12. 2008
1,826,090 1,018,739
USD
31. 3. 2009
N/A
N/A
–
–
942,610
NA
USD
31. 3. 2009
1,826,090
NA
USD
31. 3. 2009
156,384
- 73,885
EUR
31. 12. 2008
IE00B101K104.CZ AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR
17,621
- 9,581
USD
31. 12. 2008
LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap.
82,189
- 45,840
USD
31. 12. 2008
18,807,586 - 1,238,667
USD
31. 12. 2008
US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind. Fund
LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap.
59,777
-52,250
EUR
31. 12. 2008
LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation
39,325
- 32,837
EUR
31. 12. 2008
FR0007068044.CZ AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap.
98,390
4,299
EUR
31. 3. 2009
FR0010636597.CZ BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts
N/A
N/A
–
–
FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts
N/A
N/A
–
–
LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap.
669,840
- 137,102
EUR
31. 12. 2008
LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units
199,318
- 147,851
EUR
31. 12. 2008
FR0010276949.CZ Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt
40,249
N/A
EUR
31. 12. 2008
LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units
68,778
- 1,572
EUR
31. 12. 2008
503,015
N/A
USD
31. 12. 2008
LU0252701189.CZ EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap.
66,981
40,029
USD
31. 12. 2008
LU0125727601.CZ AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap.
96,298
- 93,153
EUR
31. 12. 2008
LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg. Cap.
Where the company did not have the information on the funds’ performance available, the table says N/A.
2009:
The company did not have the information on the performance and financial results of the collective investment funds, in which
the fund owns securities, for 2009 available as of the date of compiling the annual report.
80
Rozvaha k 31. prosinci 2009
tis. Kč
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
13
–
13
77
19 453
–
19 453
34 502
19 453
–
19 453
34 502
b) ostatní pohledávky
–
–
–
–
4
AKTIVA
1
Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank
3
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
a) splatné na požádání
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
7 394
2 025
5 369
4 943
4 091
2 562
1 529
2 676
9
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dlouhodobý nehmotný majetek
10 Dlouhodobý hmotný majetek
z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost
–
–
–
–
11 Ostatní aktiva
41 675
–
41 675
15 631
13 Náklady a příjmy příštích období
33 632
–
33 632
469
106 258
4 587
101 671
58 298
2009
2008
46 376
27 848
26
8
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
5
Výnosy a výdaje příštích období
6
Rezervy
–
–
v tom: a) na důchody a podobné závazky
–
–
–
–
b) na daně
8
Základní kapitál
25 487
20 487
z toho: a) splacený základní kapitál
25 487
20 487
–
–
9
b) vlastní akcie
20 077
10 077
10 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
Emisní ážio
2 097
2 097
2 097
2 097
v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy
b) ostatní rezervní fondy
–
–
c) ostatní fondy ze zisku
–
–
13 Oceňovací rozdíly
14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období
15 Zisk nebo ztráta za účetní období
Pasiva celkem
tis. Kč
- 125
9
- 2 228
3 848
9 961
-6 076
101 671
58 298
2009
2008
49 934 895
38 985 316
Podrozvahová pasiva
15 Hodnoty převzaté k obhospodařování
81
Balance sheet as at 31 December 2009
in thousands of CZK
ASSETS
1
Cash in hands, balances with central banks
3
Receivables from banks and non-bank entities
a) repayable on demand
b) other receivables
9
Intangible fixed assets
10 Tangible fixed assets
2009
2008
Gross amount
Adjustments
Net amount
Net amount
13
–
13
77
19,453
–
19,453
34,502
19,453
–
19,453
34,502
–
–
–
–
7,394
2,025
5,369
4,943
4,091
2,562
1,529
2,676
–
–
–
from: land and buildings for the subject of enterprise
11 Other assets
41,675
–
41,675
15,631
13 Prepayments and accrued income
33,632
–
33,632
469
106,258
4,587
101,671
58,298
2009
2008
46,376
27,848
26
8
–
–
a) provisions for pensions and similar benefits
–
–
b) tax provisions
–
–
25,487
20,487
25,487
20,487
–
–
20,077
10,077
10 Reserves and other funds from retained earnings
2,097
2,097
a) statutory reserves
2,097
2,097
b) other reserves
–
–
c) other reserves from retained earnings
–
–
- 125
9
- 2,228
3,848
9,961
-6,076
101,671
58,298
2009
2008
49,934,895
38,985,316
Total assets
in thousands of CZK
LIABILITIES
4
Other liabilities
5
Accrued and deferred liabilities
6
Provisions
8
Registered capital
a) registered capital paid in
b) own shares
9
Share premium
13 Valuation differences
14 Retained earnings
15 Profit (loss) for the current period
Total liabilities
in thousands of CZK
Off-balance liabilities
15 Values received for management
82
Výkaz zisku a ztráty za rok 2009
2009
2008
1 Výnosy z úroků a podobné výnosy
170
422
2 Náklady na úroky a podobné náklady
- 91
-58
tis. Kč
4 Výnosy z poplatků a provizí
117 723
63 773
5 Náklady na poplatky a provize
- 35 828
-15 406
6 Zisk nebo ztráta z finančních operací
- 24
-122
7 Ostatní provozní výnosy
519
2 348
8 Ostatní provozní náklady
- 569
-1 559
- 64 070
-52 236
v tom: a) náklady na zaměstnance
- 27 287
-32 979
z toho: aa) mzdy a platy
- 22 493
-27 117
- 3 257
-4 612
- 36 783
-19 257
11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému
a nehmotnému majetku
- 2 754
-863
19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
15 076
-3 701
23 Daň z příjmů
- 5 115
-2 375
9 961
-6 076
9 Správní náklady
ab) sociální a zdravotní pojištění
b) ostatní správní náklady
24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
83
Profit and Loss account for the year 2009
in thousands of CZK
2009
2008
1
Interest income and similar income
170
422
2
Interest expenses and similar costs
- 91
-58
4
Commission and fee income
117,723
63,773
5
Commission and fee expense
- 35,828
-15,406
6
Net profit (loss) from financial operations
- 24
-122
7
Other operating income
519
2,348
8
Other operating expense
- 569
-1,559
9
Administration expenses
- 64,070
-52,236
a) personnel expenses
- 27,287
-32,979
incl. aa) wages and salaries
- 22,493
-27,117
- 3,257
-4,612
- 36,783
-19,257
11 Provisions and adjustments to tangible and intangible assets
- 2,754
-863
19 Profit (loss) for current period before taxation
15,076
-3,701
23 Income tax
- 5,115
-2,375
9,961
-6,076
ab) social security and health care
b) other administration expenses
24 Profit (loss) for current period after taxation
84
Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2009
tis. Kč
Základní
kapitál
Emisní
ážio
Rezerv.
fondy
Zisk
(ztráta)
Zůstatek k 1. 1. 2008
10 487
77
2 097
- 7 269
11 117
- 192
16 317
Navýšení zákl. kapitálu
10 000
–
–
–
–
–
10 000
Příplatek k základ. kapitálu
–
10 000
–
–
–
–
10 000
Čistý zisk/ztráta za účetní
období
–
–
–
- 6 076
- 7 269
–
- 13 345
Dividendy
–
–
–
–
–
–
–
Převody do fondů
–
–
–
–
–
–
–
Ostatní transakce
–
–
–
7 269
–
201
7 470
Zůstatek 31. 12. 2008
20 487
10 077
2 097
-6 076
3 848
9
30 442
20 487
10 077
2 097
-6 076
3 848
9
30 442
Navýšení zákl. kapitálu
5 000
–
–
–
–
–
5 000
Příplatek k základ. kapitálu
–
10 000
–
–
–
–
10 000
Čistý zisk/ztráta za účetní
období
–
–
–
9 961
- 6 076
–
3 885
Dividendy
–
–
–
–
–
–
–
Převody do fondů
–
–
–
–
–
–
–
Ostatní transakce
–
–
–
6 076
–
- 134
5 942
25 487
20 077
2 097
9 961
- 2 228
- 125
55 269
Zůstatek 31. 12. 2009
HV
minul. obd.
Oceňovací
rozdíl
Celkem
85
The statement of changes in equity for the year 2009
in thousands of CZK
Registered
capital
Share
premium
Reserves
Profit
(loss)
Retained
earnings
Valuation
differences
Total
Balance as at 1 January 2008
10,487
77
2,097
- 7,269
11,117
- 192
16,317
Increasing of registere capital
10,000
–
–
–
–
–
10,000
Agio
–
10,000
–
–
–
–
10,000
Net profit/loss for accounting
period
–
–
–
- 6,076
- 7,269
–
- 13,345
Dividends
–
–
–
–
–
–
–
Transfers to funds
–
–
–
–
–
–
–
Other transactions
–
–
–
7,269
–
201
7,470
Balance as at 31 December
2008
20,487
10,077
2,097
-6 076
3,848
9
30,442
Balance as at 1 January 2009
20,487
10,077
2,097
-6 076
3,848
9
30,442
5,000
–
–
–
–
–
5,000
Agio
–
10,000
–
–
–
–
10,000
Net profit/loss for accounting
period
–
–
–
9,961
- 6,076
–
3,885
Dividends
–
–
–
–
–
–
–
Transfers to funds
–
–
–
–
–
–
–
Other transactions
–
–
–
6,076
–
- 134
5,942
25,487
20,077
2,097
9,961
- 2,228
- 125
55,269
Increasing of registere capital
Balance as at 31 December
2009
86
Příloha účetní závěrky za rok končící
31. prosince 2009
I. Charakteristika a hlavní aktivity společnosti
Založení společnosti
AXA investiční společnost a.s. („společnost“) vznikla k 1. lednu 2002 přeměnou právní formy společnosti Credit Suisse Asset
Management (Praha) s.r.o., která byla založena na základě zakladatelské smlouvy ze dne 4. září 1995 a podle rozhodnutí valné hromady společníků společnosti Credit Suisse Investment Management (Nederland) Holding B.V., v souladu se zákonem
č. 513/1992 Sb., obchodním zákoníkem. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 18. října 1995.
1. ledna 2006 došlo ke změně názvu společnosti z Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. na Winterthur Asset Management (Praha) a.s. rozhodnutím vlastníka. Změna názvu společnosti byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 2006.
V roce 2006 obdržela společnost Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolení České národní banky k činnosti investiční
společnosti a ke dni 25. října 2006 byla změna předmětu podnikání a změna obchodní firmy na Winterthur Asset Management
(Praha) investiční společnost a.s. zapsána do obchodního rejstříku.
Dne 13.04.2007 společnost zřídila v souladu s ustanovením zákona č. 513/1991 Sb. Obchodního zákoníku na Slovensku organizační složku.
Název a sídlo organizační složky:
AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko
Laurinská 18
811 01 Bratislava
IČO: 36 770 540
Název a sídlo společnosti:
Lazarská 13/8
120 00 Praha
IČO: 645 79 018
V roce 2007 společnost založila 6 podílových fondů, z nichž 5 fondů vzniklo na základě povolení České národní banky č.j.
41/N/173/2006/6 dne 19.2.2007 a poslední AXA Realitní fond vznikl dne 9.8.2007 dle povolení č.j. 2007/12943/540.
V roce 2008 společnost založila 5 podílových fondů, 3 fondy fondů z rodiny AXA Selection a AXA První speciální OPF vznikly na základě povolení České národní banky č.j.: 2008/771-774/570 ze dne 21.1.2008, AXA Long Term Liquidity Fund vznikl na základě
povolení České národní banky č.j. 2008/8278/570 ze dne 17. 6. 2008.
87
Notes to the statutory financial statements
for the year ended 31 December 2009
I. Description and principal activities
Establishment of the company
AXA investiční společnost a.s. (“the company“) was established at 1 January 2002 by a change in the legal form of the former
company Credit Suisse Management (Praha) s.r.o. Credit Suisse Management (Praha) s.r.o. was established according to the
Foundation Agreement dated 4 September 1995 and the shareholder’s meeting resolution by Credit Suisse Investment Management (Nederland) B.V., in compliance with Act No. 513/1992 Col., Commercial Code. The company was registered in the
Commercial Registry on 18 October 1995.
As at 1 January 2006 the shareholder decided to change the company’s name from previous Credit Suisse Asset Management
(Praha) a.s. to Winterthur Asset Management (Praha) a.s. This change has been entered to the Commercial Registry as at 1 January 2006.
In 2006 the company Winterthur Asset Management (Praha) a.s. was granted the license to perform the activities of investment
company from the Czech national bank and as of 25 October 2006 the change of principal activities as well as the change of the
name to Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. was registered at the Commercial Registry.
As of the 2 January 2007, the change of name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA
investiční společnost a.s. was registered at the Commercial Registry.
The company has established a branch in the Slovak Republic on 13 April 2007 in compliance with the Act No. 53/1991 Col.,
Commercial code.
Name and registered office of the Slovak branch:
AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko
Laurinská 18
811 01 Bratislava
Identification number: 36 770 540
Name and registered office of the company:
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Identification number: 645 79 018
In 2007 the company established 6 mutual funds, from which 5 were established by the license of Czech national bank number
41/N/173/2006/6 on 19 February 2007 and the last fund AXA Realitní fond, otevřený podílový fond was established on 9 August
2007 in compliance with the license number 2007/12943/540.
In 2008 the company established 5 mutual funds, three of them from AXA selection family and AXA První speciální OPF were
establised by the licence of Czech national bank number 2008/771-774/570 at 21 January 2008, AXA Long Term Liquidity Fund
was establised by Czech national bank approval no 2008/8278/570 at 17 June 2008.
88
Název zřízených podílových fondů:
Název
Čistá hodnota aktiv
k 31. prosinci 2009
v tis. Kč
Vydané množství
podílových listů
AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
578 152
539 083 258
AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
1 457 966
1 337 834 501
146 264
135 591 511
AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
329 106
406 662 268
AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
153 855
144 482 328
AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
240 892
401 376 663
AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond
378 764
435 051 430
AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond
74 665
87 874 315
136 180
141 422 492
0
Fond byl uzavřen
2 006 023 184
2 000 000 000
AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost
a.s.
AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond
První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce,
otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů,
Cílem podílových fondů je růst hodnoty podílových listů podílníků realizací investic do finančních instrumentů určených statutem
podílového fondu.
Předmět podnikání společnosti
–– kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo v obhospodařování investičních fondů
na základě smlouvy o obhospodařování,
–– obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj.
Struktura vlastníků společnosti
Jediným vlastníkem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.), který dne 2. srpna 2004 odkoupil
veškeré akcie od dřívějšího vlastníka. Sídlo vlastníka a sídlo společnosti je totožné.
Na konci roku 2006 byl úspěšně dokončen prodej Winterthur Group. Novým 100% akcionářem Winterthur Group se stala společnost AXA, největší evropská pojišťovna.
89
The names of the funds and the characteristics:
Name
Net asset value
at 31. December
2009 in TCZK
Number of issued
unit certificates
AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
578 152
539 083 258
AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
1 457 966
1 337 834 501
AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
146 264
135 591 511
AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
329 106
406 662 268
AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
153 855
144 482 328
AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.
240 892
401 376 663
AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond
378 764
435 051 430
AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond
74 665
87 874 315
136 180
141 422 492
0
Fund was closed
in 2009
2 006 023 184
2 000 000 000
AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond
První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce,
Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů,
The purpose of the mutual funds is the growth of the value of unit certificates achieved by the investment to the financial instruments in compliance with the statute of the mutual fund.
Principal activities of the company
–– collective investment based on the establishment and administration of mutual funds or administration of investment funds
in compliance with the administration contract;
–– asset management for the customers in compliance with the contract with the customer if an investment instrument is part
of the property.
Shareholders structure
AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) is the shareholder of the company which purchased all shares at 2
August 2004 from the previous owner. The registered office of the owner is the same as for the company.
At the end of 2006 the sale of the Winterthur Group was successfully accomplished. The new shareholder with a 100% stake was
the company AXA S.A. the biggest European insurance company.
90
Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2009:
Představenstvo:
Předsedkyně představenstva
Člen představenstva
Ing. Kamila Horáčková, Malé Kyšice
Ing. Ľubor Vrlák, Stupava, Slovenská republika
Mgr. Hani Himmat, Praha 5, Jinonice
Dozorčí rada:
Předseda dozorčí rady
Člen dozorčí rady
Člen dozorčí rady
Cyrile de Montgolfier, Paříž, Francie
Renaud Luis Caudron de Coquereaumont, Pully, Švýcarská konfederace
Aurelie Despeyroux, Paříž, Rue de Longchamp 77
Vedoucí osoby k 31. prosinci 2009:
Jméno:
Funkce ve společnosti:
Předsedkyně představenstva
Ředitelka Společnosti
Chief Investment Officer
Jméno:
Ing. Ľubor Vrlák
Vedoucí organizační složky společnosti, činné na Slovensku
Jméno:
Mgr. Hani Himmat
Vedoucí oddělení obhospodařování majetku zákazníků
Změny v záznamech obchodního rejstříku
Dne 15. října 2007 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Ľubor Vrlák.
Dne 11. června 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Hani Himmat.
Dne 11. června 2008 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti, společnost má nově základní
kapitál ve výši 20 487 000 Kč.
Dne 3. listopadu 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Cyrile De Montgolfier jako nový člen dozorčí rady a dne 16. září
2009 byl zápisem v obchodním rejstříku potvrzen do funkce předsedy dozorčí rady. 3. listopadu 2008 byl z obchodního rejstříku
vymazán pan Jan Willem Frederick Wynaendts.
Dne 16. září 2009 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Renaud Luis Caudron de Coquereaumont jako nový člen dozorčí rady.
Dne 22. ledna 2010 byla do obchodního rejstříku zapsána paní Aurelie Despeyroux jako nový člen dozorčí rady.
Dne 23. ledna 2010 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti o 5 mil. Kč. Společnost má nově
základní kapitál ve výši 25 487 tis. Kč.
91
Members of the Executive Board and members of the Supervisory Board at 31 December 2009:
The Executive Board:
Chairman
Kamila Horáčková Malé Kyšice
Members of the board
Lubor Vrlák Stupava Slovenská republika
Hani Himmat Praha 5 Jinonice
The Supervisory Board:
Cyrile de Montgolfier, France
Renaud Luis Caudron de Coquereaumont, Switzerland
Aurelie Despeyroux, France
Management as at 31 December 2009:
Name
Position in the company
Kamila Horáčková
Chairman of the board
Director of the company
Chief Investment Officer
Name
Member of the board
Chief Officer of the operational entity in Slovak Republic
Name
Hani Himmat
Member of the board
Chief Officer of the asset management department
Changes in the Commercial Registry
At 2 January 2007 the change in name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA investiční
společnost a.s. was registered at the Commercial Registry.
At 15 October 2007 Mr. Lubor Vrlák was registered in the Commercial Registry.
At 11 June 2008 Mr. Hani Himmat as a member of the Executive board was registered in the Commercial Registry.
At 11 June 2008 the increasing of registered capital was registered in the Commercial Registry new volume of registered capital
equals to CZK 20,487,000.
At 3 November 2008 the new member of the Supervisory Board Mr. Cyrile De Montgolfier was registered in the Commercial Registry. At the same day Mr. Jan Willem Frederick Wynaendt was erased from the Commercial Registry.
At 16 September 2009 the new member of the Supervisory Board Mr. Renaud Luis Caudron de Coquereaumont was registered in
the Commercial Registry.
At 22 January 2010 the new member of the Supervisory Board Mrs. Aurelie Despeyroux was registered in the Commercial Registry.
At 23 January 2010 the increasing of registered capital was registered in the Commercial Registry new volume of registered capital
equals to CZK 25,487,000.
92
II. Základní účetní postupy používané společností
Východiska pro přípravu řádné účetní závěrky
Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických
cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a na principu nepřetržitého trvání společnosti.Tato
účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou
se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční
instituce.
Vzhledem k omezenému rozsahu aktivit vyplývajících z uděleného oprávnění pro vykonávání činnosti investiční společnosti, resp.
dříve obchodníka s cennými papíry, společnost v rámci své podnikatelské činnosti neposkytuje úvěry a nepřijímá vklady, neprovádí
devizové obchody, neobchoduje s deriváty na vlastní účet a nevstupuje do takových transakcí, které by byly v rozporu s uděleným
oprávněním pro vykonávání činnosti investiční společnosti, resp. dříve obchodníka s cennými papíry. Z výše uvedených důvodů příloha účetní závěrky poskytuje informace pouze o činnostech, které společnost prováděla v souladu s oprávněním pro vykonávání
činnosti investiční společnosti, resp. dříve obchodníka s cennými papíry.
Od roku 2007 se společnost převážně zaměřuje na obhospodařování investičních portfolií společností skupiny AXA (do roku 2006
skupina Winterthur) činných v České republice, v dřívějších letech společnost podnikala v oblasti obhospodařování individuálních
portfolií a poskytování doplňkových investičních služeb.
Ke konci roku 2006 společnost nevytvořila ani neobhospodařovala žádný fond kolektivního investování. Od roku 2007 společnost
zakládá a obhospodařuje podílové fondy.
Vedení účetnictví
Účetní závěrka společnosti byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:
a) Okamžik uskutečnění účetního případu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu
nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků
podle zprávy došlé od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den
vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.
Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční
operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech.
b) Operace s cennými papíry pro klienty
Cenné papíry přijaté společností do úschovy, správy nebo k uložení jsou účtovány v reálných hodnotách a evidovány na podrozvaze
v položce „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“. Cenné papíry převzaté společností za účelem jejich obhospodařování jsou účtovány v reálných hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“.
c) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty
Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky.
Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze
záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti.
Pokud dojde k trvalému snížení hodnoty těchto pohledávek, provede společnost odpis. Odpisy nedobytných pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ výkazu zisku a ztráty. V této položce
se také o stejnou částku snižují rezervy a opravné položky. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek jsou uvedeny ve výkazu zisku
a ztráty v položce „Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek“.
d) Tvorba rezerv
Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria:
a) existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí,
b) je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50%,
c) je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.
Společnost tvoří rezervu na daňovou povinnost z titulu daně z příjmů právnických osob.
93
II. Significant accounting policies
Basis for the preparation of the financial statements
The financial statements have been prepared on the basis of accounting maintained in accordance with the Act on Accounting
and relevant regulations and decrees of the Czech Republic. They have been prepared under the historical cost convention on the
basis of full accrual accounting except for the selected financial instruments that are stated at fair value and under going concern
principle. The financial statements have been prepared in accordance with the Czech Ministry of Finance decree No. 501 on regulating the layout and definition of financial statements and disclosure requirements of Banks and certain financial institutions,
as amended, dated 6 November 2002.
Within the limited scope of activities resulting from the license granted to securities trading companies, a securities trading company is not permitted to grant loans, receive deposits, enter into foreign currency trading, trade with derivatives on its own account or
enter into any other transactions that may represent a conflict of interest with the granted license. Based on previously mentioned
facts, the financial statements inform about the activities, which the company has realized in accordance with the license granted
to securities trading company.
From the year 2007 the company mainly provided services connected with the investment portfolios of the entities of the AXA
group (until 2006 Winterthur group) in the Czech Republic. In previous years the company provided services in the area of individual portfolio management and secondary investment services.
At the end of 2006 the company hasn’t established or managed any fund of collective investment. The company established and
managed a few mutual funds of collective investment during 2007 and 2008.
Accounting policies and principles
The significant accounting policies adopted in the preparation of the company’s financial statements are set out below:
a) Transaction date
Depending on the type of transaction, the transaction date is, specifically, the date of payment or collection of cash; the date of
purchase or sale of foreign currency or securities; the date of payment or collection from a customer’s account, the value date
according to a statement received from a bank; the trade date and settlement date of transactions with securities, foreign currency
options or other derivatives; the date of issue or receipt of a guarantee or opening credit line; the date of acceptance of values
into custody.
Accounting transactions involving the purchase or sale of financial assets with a usual term of delivery (spot transactions) as well
as fixed term and option contracts are recorded in off-balance sheet accounts from the trade date until the settlement date.
b) Transactions with securities for customers
Securities taken into custody, administration or deposit by the company are accounted for at their fair values and recorded in the
off-balance sheet account ”Values taken into custody, administration and deposit”. Securities received by the company for management are accounted for at their fair values and recorded in the off-balance sheet account ”Values received for management”.
c) Receivables from Banks and non-bank entities
Receivables are reviewed for recoverability. Adjustments are created against specific receivables as considered appropriate. Provisions for receivables created by debiting expenses are reported in ”Creation of provisions for receivables and receivables from
guarantees” in the sub-ledgers used to calculate the income tax liability.
In the case of impairment, debts are written off. Bad debts written off are included in the item “write-offs, creation and release of
adjustments and provisions for receivables and guarantees” in the income statement. Income from receivables previously written
off is included in the income statement under “Release of adjustments and provisions for receivables and guarantees, income
from previously written-off receivables”.
d) Creation of provisions
A reserve represents a probable cash outflow of uncertain timing and amount. Reserves are established in cases where the following criteria are met:
a) a duty (legal or factual) to perform exists, resulting from past events;
b) it is probable that the event will occur and will result in a cash outflow; ”probable” means the probability exceeds 50%;
c) the amount of the probably cash outflow can be reliably estimated.
The company creates a corporate income tax reserve for estimated tax expenses.
94
e) Dlouhodobá hmotná a nehmotná aktiva
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován po odhadovanou dobu životnosti.
Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující:
Majetek
Doba účetního odpisování
Zařízení kanceláře
Hardware
3-4 roky
3 roky
Osobní automobil
5 let
Inventář
5 let
Software
3 roky
Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000,- Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000,- Kč je účtován
do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, pokud doba použitelnosti je kratší než 1 rok.
f) Přepočet cizí měny
Transakce v cizí měně jsou převáděny použitím denních směnných kurzů ČNB ke dni uskutečnění účetního případu. Aktiva a pasiva
vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny
v kurzu vyhlašovaném ČNB platným k datu účetní závěrky. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty společnost zaúčtuje na účty nákladů
nebo výnosů.
g) Zdanění
Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které se nezahrnují do základu daně z příjmů právnických osob, základ daně je dále upraven o slevy
na dani a případné zápočty.
Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost
o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.
h) Časové rozlišení pořizovacích nákladů na investiční smlouvy
Časově rozlišené pořizovací náklady na investiční smlouvy zahrnují část nákladů vzniklých při uzavírání investičních smluv v průběhu běžného účetního období, která se vztahuje k výnosům následujících účetních období.
3. Změny účetních metod
Účetní metody používané společností v roce 2008 se v porovnání s předcházejícími lety nezměnily.
4. Přehled výnosů a nákladů z bankovních účtů
tis. Kč
Výnosy z úroků z vkladů
2009
2008
170
422
Náklady na úroky z úvěrů
-91
-58
Čistý úrokový výnos
79
364
2009
2008
z obhospodařování, správy, uložení a úschovy hodnot
117 723
63 773
Celkem
117 723
63 773
ostatní
35 828
15 406
Celkem
35 828
15 460
5. Výnosy a náklady na poplatky a provize
tis. Kč
Výnosy z poplatků a provizí
Náklady na poplatky a provize
95
e) Intangible and tangible fixed assets
Tangible and intangible fixed assets are stated at historical cost and are depreciated over their estimated useful lifetimes.
The estimated useful lifetimes for each category of intangible and tangible fixed asset are as follows:
Type of asset
Useful economic lifetime
Equipment
3-4 years
Hardware
3 years
Personal cars
5 years
Furniture
5 years
Software
3 years
Intangible fixed assets costing less than CZK 60,000 and tangible fixed assets costing less than CZK 40,000 with an estimated
useful lifetime of less than 1 year are charged to the profit and loss account in the period in which they are acquired.
f) Foreign currency translation
Transactions denominated in foreign currencies are recorded in the local currency at the actual exchange rates on the date of the
transaction. Assets and liabilities denominated in foreign currencies together with unsettled spot foreign exchange transactions
are translated into the local currency at the ČNB foreign exchange rate prevailing on the balance sheet date. Foreign exchange
gains or losses arising from the translation of foreign currency assets or liabilities, are recognized in the profit and loss accounts.
g) Taxation
Tax non-deductible expenses are added to and non-taxable income is deducted from the profit for the period to arrive at the taxable
income, which is further adjusted by tax allowances and relevant credits to which the current tax rate is applied.
Deferred tax is provided on all temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting
purposes and the amounts used for taxation purposes multiplied by the income tax rate prescribed by the Income Tax Act for the
next period. A deferred tax asset is recognized only to the extent that there are no doubts that there will be future taxable profits
available against which this asset can be utilized.
h) Deferred acquisition costs
Deferred acquisition costs represent a proportion of acquisition costs incurred during the current accounting period, which relate
to the revenues of subsequent accounting periods.
3. Changes in the accounting policies
The company did not change its accounting policies in 2009 compared to previous periods.
4. Summary of revenues and expenses from bank accounts
2009
2008
from deposits
170
422
Interest expenses
-91
-58
–
–
79
364
2009
2008
117,723
63,773
117,723
63,773
35,828
15,406
35,828
15,460
thousands of Czech Crowns
Interest income
from loans
5. Revenues and expenses related to fees and commissions
Fee and commission income
from management, administration, deposit and custody
Total income
Fees and commission expenses
other
Total expenses
96
6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací
tis. Kč
Kurzové rozdíly
Celkem
2009
2008
-24
-122
-24
-122
2009
2008
7. Ostatní provozní výnosy a náklady
tis. Kč
Ostatní provozní výnosy
z prodeje hmotného majetku
297
1 473
ostatní
222
875
519
2 348
358
1 347
Celkem ostatní provozní výnosy
Ostatní provozní náklady
z prodeje nebo vyřazení hmotného majetku
ostatní
Celkem ostatní provozní náklady
211
212
569
1 559
8. Mzdové a ostatní správní náklady
a) mzdové náklady
Průměrný
počet osob
Mzdové náklady
a odměny
Sociální a zdravotní
pojištění
16
10 353
2 488
2
12 140
769
18
22 493
3 257
18
20 060
3 611
3
7 057
1 001
21
27 117
4 612
2009
Zaměstnanci
Vedoucí pracovníci a statutární orgány
Celkem
2008
Zaměstnanci
Vedoucí pracovníci a statutární orgány
Celkem
Společnost nepředpokládá vyplacení žádných odměn členům představenstva nebo členům dozorčí rady za rok 2009. K datu účetní
závěrky však o výši těchto odměn nebylo rozhodnuto a nebyly tedy ani vyplaceny.
Zaměstnanci nebo vedoucí pracovníci neobdrželi žádné odměny nebo požitky vázané na vlastní kapitál společnosti.
V průběhu účetních období roků 2009 a 2008 nebyly poskytnuty vedoucím pracovníkům žádné půjčky nebo zálohy, a ani jim nebyly
poskytnuty žádné záruky nebo garance.
tis. Kč
2009
Poplatky a jiné platby: Komise pro cenné papíry a Garanční fond
1 629
1 416
Nájemné
1 560
1 438
Konzultace a jiné poradenství
16 598
4 572
Audit,daňové a právní poradenství
959
967
Ostatní služby
16 037
10 864
36 783
19 257
Ostatní správní náklady celkem
2008
97
6. Net profit / loss from financial operations
2009
2008
-24
-122
-24
-122
2009
2008
Foreign translation difference
Total profit / loss from financial operations
7. Other operating revenues and expenses
Other operating income
from sale of tangible assets
297
1,473
other
222
875
519
2,348
358
1,347
Total other operating income
Other operating costs
from sale of tangible assets
other
Total other operating costs
211
212
569
1,559
8. Personnel and other administrative expenses
a) personnel expenses
Average number
of employees
Wage costs
Social and health
insurance
16
10,353
2,488
2
12,140
769
18
22,493
3,257
18
20,060
3,611
3
7,057
1,001
21
27,117
4,612
2009
Employees
Management
Total
2008
Employees
Management
Total
The members of statutory bodies of the company were not granted any bonus for 2009 year, no guarantees were granted to them;
the employees and management were not granted any bonuses or other benefits linked with the equity of the company.
The members of statutory bodies of the company did not receive any loans or andvances.
b) other administrative expenses
2009
2008
Fees and other payments: Security Exchange Commission and Guarantee fund
1,629
1,416
Rent
1,560
1,438
Consultant services and counselling
16,598
4,572
Audit, tax and legal consultancy
959
967
Other services
16,037
10,864
36,783
19,257
Other administration expenses
98
9. Pohledávky za bankami
tis. Kč
2009
2008
19 453
34 502
–
–
19 453
34 502
software
Celkem
Zůstatek k 31. prosinci 2008
5 000
5 000
Přírůstky
2 394
2 394
Změny v ocenění
–
–
Úbytky
–
–
7 394
7 394
57
57
1 968
1 968
Zůstatky na běžných účtech
Termínované vklady
Celkem
10. Dlouhodobý nehmotný majetek
Změny dlouhodobého nehmotného majetku
tis. Kč
Pořizovací cena
Oprávky
Přírůstky
Úbytky
–
–
2 025
2 025
Zůstatková hodnota
K 31. prosinci 2008
4 943
4 943
K 31. prosinci 2009
5 369
5 369
Společnost v roce 2009 zařadila do užívání nový software pro správu aktiv, který v roce 2008 evidovala na účtech pořízení v hodnotě 4 641 tis. Kč.
11. Dlouhodobý hmotný majetek
Změny dlouhodobého hmotného majetku
tis. Kč
Auta
Hardware
Zařízení
Inventář
Umělecká
díla
Celkem
Pořizovací cena
Přírůstky
Úbytky
2 955
736
713
557
176
5 137
–
29
–
–
–
29
-1 042
-33
–
–
–
-1 075
1 913
732
713
557
176
4 091
1 042
498
387
534
–
2 461
932
111
123
10
–
1 176
-1 042
-33
–
–
–
-1 075
932
576
510
544
–
2 562
K 31. prosinci 2008
1 913
238
326
23
176
2 676
K 31. prosinci 2009
981
156
203
13
176
1 529
Oprávky
Přírůstky
Úbytky
Zůstatková hodnota
99
9. Receivables due from banks
2009
2008
19,453
34,502
–
–
19,453
34,502
Software
Total
Balance as at 31 December 2008
5,000
5,000
Additions
2,394
2,394
Additions (not capitalized yet)
–
–
Disposals
–
–
Change in valuation
–
–
7,394
7,394
57
57
Additions
1,968
1,968
Disposals
–
–
2,025
2,025
4,943
4,943
5,369
5,369
Current account balance
Term deposits
Total
10. Intangible fixed assets
Development of intangible fixed assets:
Purchase price
Accumulated depretiations
Net book value
The company capitalized the new software for asset management at 2009, which was booked in the acquisition accounts at the
year-end 2008 amounted to TCZK 4,641.
11. Tangible fixed assets
Development of tangible fixed assets
Cars
Hardware
Office
equipment
736
713
Furniture
Art
collections
Total
Purchase price
2,955
557
176
5,137
Additions
–
29
–
–
–
29
Disposals
-1,042
-33
–
–
–
-1,075
1,913
732
713
557
176
4,091
1,042
498
387
534
–
2,461
Additions
932
111
123
10
–
1,176
Disposals
-1,042
-33
–
–
–
-1,075
932
576
510
544
–
2,562
1,913
238
326
23
176
2,676
981
156
203
13
176
1,529
Accumulated depreciations
Net book value
100
12. Ostatní aktiva
tis. Kč
2009
2008
Pohledávky z provizí z obhospodařování
31 409
12 615
Ostatní pohledávky
10 071
2 677
Zásoby
195
339
41 675
15 631
Celkem
Částka 31 409 tis. Kč (2008: 12 615 tis. Kč) představuje pohledávky z obhospodařování portfolia AXA životní pojišťovna a.s. a AXA
penzijní fond a.s.
13. Ostatní pasiva
tis. Kč
2009
2008
Závazky z obchodního styku
30 344
9 780
Závazky vůči zaměstnancům
1 239
1 100
Závazky ze sociálního a zdravotního pojištění
211
273
Závazky k finančnímu úřadu
Dohadné účty pasivní
Celkem
278
287
14 304
16 408
46 376
27 848
Částka 14 859 tis. Kč (2008: 16 408 tis. Kč) představuje především dohady na mzdové bonusy ve výši 6 816 tis. Kč (2008: 10 995
tis. Kč) a příspěvek do Garančního fondu ve výši 1 629 tis. Kč (2008: 1 165 tis. Kč) a zbývajících 6 414 tis. Kč (2008: 4 248 tis.
Kč) jsou běžné provozní dohadné položky.
14. Vztahy se spřízněnými osobami
k 31. prosinci 2009
AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.)
AXA Česká republika s.r.o. (dříve Winterthur Česká republika s.r.o)
AXA penzijní fond a.s. (dříve Winterthur penzijní fond a.s.)
Celkem
Výnosy
Náklady
Pohledávky
Závazky
4 478
6 901
–
18 104
–
21 355
–
4 165
62 759
1 396
–
–
149
–
–
–
67 386
29 652
–
22 269
Dále společnost evidovala částku 30 244 tis. Kč jako pohledávku za AXA penzijní fond a.s. jako součást dohadů aktivních.
k 31. prosinci 2009
AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.)
AXA Česká republika s.r.o. (dříve Winterthur Česká republika s.r.o)
AXA penzijní fond a.s. (dříve Winterthur penzijní fond a.s.)
Celkem
Výnosy
Náklady
Pohledávky
Závazky
4 747
6 268
–
3 436
841
4 966
841
757
44 173
1 128
168
–
36
–
–
–
49 797
12 362
1 009
4 193
101
12. Other assets
2009
2008
Receivables due from managing and administration
31,409
12,615
Other receivables
10,071
2,677
Inventory
195
339
41,675
15,631
Total
Amount TCZK 31,409 (2008: TCZK 12,615) consists from receivables due from managing and administration of portfolio for AXA
životní pojišťovna a.s. and for AXA penzijní fond a.s.
13. Other liabilities
Trade payables
Payables due to employees
Payables due to social and health insurances
Tax authority payables
Estimated payables
Total
2009
2008
30,344
9,780
1,239
1,100
211
273
278
287
14,304
16,408
46,376
27,848
Amount TCZK 14,859 (2008: TCZK 16,408) consists from estimated wage bonuses amounted TCZK 6,816 (2008: TCZK 10,995)
and estimated payable due to Guarantee fund amounted TCZK 1,629 (2008: TCZK 1,165) and remaining TCZK 6,414 (2008: TCZK
4,248) consists from estimated operating liabilities.
14. Intercompany transactions
At 31 December 2009
Income
Costs
Receivables
AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.)
4,478
6,901
–
18,104
–
21,355
–
4,165
62,759
1,396
–
–
149
–
–
–
67,386
29,652
–
22,269
AXA Česká republika s.r.o. (formerly Winterthur Česká republika s.r.o)
AXA penzijní fond a.s. (formerly Winterthur penzijní fond a.s. )
AXA pojištovna a.s.
Total
Payables
Furthermore the company recorded TCZK 30,244 as an expected receivable due from AXA penzijní fond a.s. as a part of accrued
income.
At 31 December 2008
AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.)
AXA Česká republika s.r.o. (formerly Winterthur Česká republika s.r.o)
AXA penzijní fond a.s. (formerly Winterthur penzijní fond a.s. )
AXA pojištovna a.s.
Total
Income
Costs
Receivables
Payables
4,747
6,268
–
3,436
841
4,966
841
757
44,173
1,128
168
–
36
–
–
–
49,797
12,362
1,009
4,193
102
15. Hodnoty převzaté k obhospodařování
tis. Kč
2009
2008
7 271 039
4 631 077
Pokladniční poukázky
306 531
1 781 875
Dluhové cenné papíry
31 834 797
28 336 942
Peněžní prostředky
Akcie
2 071 500
1 622 418
Podílové listy
2 936 926
2 131 303
Finanční deriváty
-223 653
-145 066
Ostatní aktiva
-161 475
626 767
1 899 230
–
45 934 895
38 985 316
Nemovitosti a pozemky investiční
Celkem
Záporná hodnota pozice „finanční deriváty“ představuje saldo měnových forwardů a swapů, přičemž tato hodnota je určena jako
saldo reálných hodnot budoucího peněžního vypořádání k datu maturity těchto měnových derivátů.
Pozice „ostatní aktiva“ je saldo pohledávek a závazků z dosud nevypořádaných transakcí s cennými papíry k datu účetní závěrky.
16. Základní kapitál
Složení akcionářů společnosti:
Jediným akcionářem je společnost AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.), která odkoupila dne 2. srpna 2004
stoprocentní podíl od dřívějšího vlastníka společnosti Credit Suisse Asset Management (Nederland) Holding B.V.
Základní kapitál společnosti byl k datu účetní závěrky tvořen 25 487 ks zaknihovanými akciemi ve jmenovité hodnotě jeden tisíc
Kč a byl plně splacen.
Dne 10. června 2008 zápisem v obchodním rejstříku došlo k navýšení základního kapitálu, základní kapitál byl navýšen 10 000 ks
zaknihovanými akciemi ve jmenovité hodnotě jeden tisíc Kč a byl plně splacen.
V listopadu roku 2009 jediný akcionář rozhodl o dalším navýšení základního kapitálu. Základní kapitál byl navýšen o 5 000 ks
nových kmenových akcií na jméno, o jmenovité hodnotě jedné akcie 1 000 Kč. Toto navýšení bylo splaceno dne 1. prosince 2009.
Zápis v obchodním rejstříku dne 23. ledna 2010 potvrdil navýšení základního kapitálu.
17. Výsledek hospodaření a další transakce ovlivňující vlastní kapitál
Společnost za rok 2009 evidovala výsledek z hospodaření po zdanění ve výši 9 405 tis. Kč (2008: ztrátu ve výši 6 076 tis. Kč).
Vedení společnosti předpokládá rozdělení hospodářského výsledku v souladu s platnými právními předpisy.
Záporné oceňovací rozdíly v částce 125 tis. Kč představují oceňovací rozdíl z použité měny pro převod aktiv, pasiv a hospodářského
výsledku zahraniční pobočky (2008: kladný ocěňovací rozdíl 9 tis. Kč).
18. Daň z příjmů a odložený daňový závazek/pohledávka
a) Splatná daň z příjmů
tis. Kč
2009
2008
14 520
-3 701
2 795
3 954
–
–
17 315
253
Uplatněná daňová ztráta předcházejících let
–
140
Daň vypočtená při použití platné daňové sazby
3 463
–
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním
Daňové neodčitatelné náklady
Příjmy nepodléhající zdanění
Mezisoučet
Úprava při zpracování daňového přiznání
Očekávaný daňový náklad za společnost
–
24
3 463
24
103
15. Values received for management
2009
2008
7,271,039
4,631,077
T-bills
306,531
1,781,875
Bonds
31,834,797
28,336,942
Shares
2,071,500
1,622,418
Mutual funds
2,936,926
2,131,303
Financial derivatives
-223,653
-145,066
Other assets
-161,475
626,767
1,899,230
–
45,934,895
38,985,316
Cash, bank accounts
Real estate
Total
Negative value in the position “financial derivatives” is the net value of the currency swaps of forwards that value vas counted
based on the expected volume of real future cash flows at the maturity date.
The position „other assets“ represents balance from traded, but not yet settled transaction with financial investments.
16. Share capital
Shareholders of the company:
AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) is the sole owner of the company and purchased all of the shares
from the previous owner Credit Suisse Asset Management (Nederland) Holding B.V. on 2 August 2004.
The share capital comprised from 25,487 registered shares each with a nominal value of CZK 1,000 and has been fully paid up.
Increasing of the registered capital by 10,000 pieces of newly issued shares with a nominal value of CZK 1,000 was registered at
10 June 2008 and has been fully paid up.
In November 2009 sole owner decided to increase the registered capital. The registered capital increased by 5,000 pieces of new
registered shares each with a nominal value of CZK 1,000. This increasing was paid at 1 December 2009. The Commercial registry
set this increasing of the registered capital at 23 January 2010.
17. Equity
The company realized a profit amounting to TCZK 9,405 in 2009 (2008: loss TCZK 6,076). The management of the company assumes a contribution of this profit to the retained profit/loss account.
The position “other transactions” contains currency translation difference, applied on assets, liabilities and profit/loss account
from foreign branch amounted at the year-end 2009 a loss TCZK 125 (2008: a profit TCZK 9).
18. Income tax and deferred tax assets/liability
a) Current income tax
Current year profit before income tax
Income not liable to tax
Tax non-deductible expenses
Subtotal
Utilized tax loss from previous years
Income tax calculated using valid tax rate
Adjustment from corporate tax statement
Income tax expense
2009
2008
14,520
-3,701
–
–
2,795
3,954
17,315
253
–
140
3,463
–
–
24
3,463
24
104
Společnost odhaduje k datu účetní závěrky daňový zisk z titulu daně z příjmů právnických osob ve výši 17 315 tis. Kč. Celkové náklady na daň z příjmů v roce 2009 činí 5 115 tis. Kč, z toho na společnost připadá 3 463 tis. Kč. Rozdíl je způsoben platbou daně
z příjmů za zřízené podílové fondy (kdy společnost nesla tento náklad za podílové fondy) splatné za rok 2008 a doúčtované v roce
2009, zejména se jednalo o doplatek srážkové daně ze zahraničních dividend.
b) Odložený daňový závazek/pohledávka
Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití aktuální daňové sazby. Společnost nevykazuje žádnou
odloženou daňovou pohledávku/závazek z titulu dočasných rozdílů.
19. Finanční nástroje tržní riziko
Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji,
které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích.
Společnost ukládá své prostředky na termínovaná depozita.
Riziko likvidity
Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit společnosti a řízení jejích pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti financovat
aktiva společnosti nástroji s vhodnou splatností, tak i schopnost společnosti likvidovat / prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.
Společnost má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. Společnost drží jako součást své strategie řízení rizika likvidity část
aktiv ve vysoce likvidních prostředcích jako jsou úložky na termínovaných vkladech nebo podílové listy.
Zbytková splatnost aktiv a závazků společnosti
k 31. prosinci 2009
Pokladní hotovost
Pohledávky za bankami
Hmotný majetek
Nehmotný majetek
Ostatní aktiva
Náklady a příjmy příštích období
do 3 měsíců
od 3 měsíců
do 1 roku
od 1 roku
do 5 let
nad 5 let
bez
specifikace
Celkem
–
13
13
–
–
–
19 453
–
–
–
–
19 453
–
–
–
–
1 529
1 529
–
–
–
–
5 369
5 369
39 198
2 477
–
–
–
41 675
467
–
–
–
33 165
33 632
Aktiva celkem
59 131
2 477
–
–
40 063
101 671
30 285
–
16 091
–
–
46 376
Závazky celkem
30 285
–
16 091
–
–
46 376
Rozdíl
28 846
2 477
-16 091
–
40 063
55 295
Kumulativní rozdíl
28 846
31 323
15 232
15 232
55 295
–
Ostatní pasiva
Náklady a příjmy přístích období v sobě obsahují časově rozlišené provizní náklady vynaložené na získání investičních smluv v částce 33 165 tis. Kč (2008: 0 Kč).
105
The company estimates a tax profit from the corporate income tax to be TCZK 17,315 as at the year-end closing date. The total
volume of tax liabilities is estimated in the amount of TCZK 5,115; thereof TCZK 3,463 is expected direct company’s tax liability.
Difference is caused by the payment of income tax liability from managed mutual funds in 2008 (when the company was charged
by these costs) and recorded in 2009, the major part was tax liability based on the withholding tax from foreign dividend income.
b) Deferred tax liability/asset
Deferred income tax is calculated based on all temporary differences using a principal tax rate. The company did not record any
deferred tax liability/asset resulting from temporary differences.
19. Financial instruments and market risk
The company is exposed to the market risks arising from its open positions with interest rate, equity and currency instruments that
are sensitive to changes in market conditions.
The company deposits free cash with the bank term deposits.
Liquidity risk
Liquidity risk arises as a result of the type of financing of the company’s activities and management of its positions. It includes both
the risk that the company will not be able to finance its assets using instruments with the appropriate maturity and the risk that the
company will not be able to dispose of / sell its assets for the appropriate price within the required time period.
The company has access to diverse sources of funds. The company also holds, as part of its liquidity risk management strategy,
a portion of its assets in highly liquid funds, such as cash in term deposit accounts and unit certificates.
Residual maturity of the company’s assets and liabilities
At 31 December 2009
Petty cash
Receivables due from banks
Up to 3
months
from 3 months
to 1 year
over 1 year
over
5 years
without
specification
Total
13
–
–
–
–
13
19,453
–
–
–
–
19,453
Tangible assets
–
–
–
–
1,529
1,529
Intangible assets
–
–
–
–
5,369
5,369
Other assets
39,198
2,477
–
–
–
41,675
Accrued income, prepayments
467
–
–
–
33,165
33,632
Sum of assets
59,131
2,477
–
–
40,063
101,671
30,285
–
16,091
–
–
46,376
Sum of liabilities
30,285
–
16,091
–
–
46,376
Gap
28,846
2,477
-16,091
–
40,063
55,295
Cumulative Gap
28,846
31,323
15,232
15,232
55,295
–
Other liabilities
Expenses and accrued income in itself contains accrued operating expenses incurred to acquire investment contracts amount of
TCZK 33,165 (2008: CZK 0 ).
106
k 31. prosinci 2008
do 3 měsíců
od 3 měsíců
do 1 roku
77
Pokladní hotovost
od 1 roku
do 5 let
–
nad 5 let
–
bez
specifikace
–
Celkem
–
77
34 502
–
–
–
–
34 502
Hmotný majetek
–
–
–
–
2 676
2 676
Nehmotný majetek
–
–
–
–
4 943
4 943
Ostatní aktiva
15 631
–
–
–
–
15 631
469
–
–
–
–
469
Aktiva celkem
50 679
–
–
–
7 619
58 298
27 848
–
–
–
–
27 848
Závazky celkem
27 848
–
–
–
–
27 848
Rozdíl
22 831
–
–
–
7 619
30 450
22 831
22 831
22 831
22 831
30 450
–
Ostatní pasiva
Společnost ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se základního kapitálu, rezervních fondů a nerozděleného zisku/ ztráty vzhledem k tomu, že u nich nelze určit dobu splatnosti.
Úrokové riziko
Níže uvedené tabulky shrnují nesoulad mezi úrokově citlivými aktivy a závazky společnosti. Účetní hodnota těchto aktiv a závazků
a nominální (pomyslná) hodnota úrokových derivátů je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Z důvodu očekávaného předčasného splacení nebo nedefinovaných splatností
jsou některá aktiva nebo závazky alokována do jednotlivých období na základě odborného odhadu.
Úroková citlivost aktiv a závazků společnosti
k 31. prosinci 2009
Aktiva celkem
Ostatní úrokově citlivá pasiva
do 3 měsíců
od 3 měsíců
do 1 roku
od 1 roku
do 5 let
nad 5 let
Celkem
19 453
–
–
–
19 453
19 453
–
–
–
19 453
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Rozdíl
19 453
–
–
–
19 453
19 453
19 453
19 453
19 453
–
od 1 roku
do 5 let
nad 5 let
Celkem
Závazky celkem
k 31. prosinci 2008
Aktiva celkem
Ostatní úrokově citlivá pasiva
Závazky celkem
do 3 měsíců
od 3 měsíců
do 1 roku
34 502
–
–
–
34 502
34 502
–
–
–
34 502
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Rozdíl
34 502
–
–
–
34 502
34 502
34 502
34 502
34 502
–
Společnost ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
107
At 31 December 2008
Up to 3
months
from 3 months
to 1 year
over 1 year
over 5 years
77
–
–
34,502
–
2,676
2,676
–
–
4,943
4,943
–
–
–
–
15,631
469
–
–
–
–
469
Sum of assets
50,679
–
–
–
7,619
58,298
27,848
–
–
–
–
27,848
Sum of liabilities
27,848
–
–
–
–
27,848
Gap
22,831
–
–
–
7,619
30,450
Cumulative Gap
22,831
22,831
22,831
22,831
30,450
–
Petty cash
Tangible assets
Intangible assets
Other assets
Other liabilities
–
–
–
34,502
–
–
–
–
–
–
–
15,631
Total
–
77
without
specification
The company did not present items like share capital, reserve funds and retained earning in the above spreadsheets due to unpredictable time to its expiration.
Interest rate risk
The following tables sum up the inconsistency between the interest rate sensitive assets and liabilities of the company. The book
values of assets and liabilities that carry an interest rate risk are categorized by the earlier of the period to maturity or the period
to the date on which the interest rate is expected to change. Due to expected premature repayment or undefined maturities, some
of the assets or liabilities are allocated to periods according to professional estimates.
Interest rate Gap for the company’s assets and liabilities
At 31 December 2009
Receivables due from bank
up to
3 months
from 3 months
to 1 year
over 1 year
over 5 years
Total
19,453
–
–
–
19,453
19,453
–
–
–
19,453
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Gap
19,453
–
–
–
19,453
Cumulative Gap
19,453
19,453
19,453
19,453
–
Sum of assets
Other interest sensitive liability
Sum of liabilities
At 31 December 2008
Receivables due from bank
Sum of assets
Other interest sensitive liability
Sum of liabilities
up to
3 months
from 3 months
to 1 year
over 1 year
over 5 years
Total
34,502
–
–
–
34,502
34,502
–
–
–
34,502
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Gap
34,502
–
–
–
34,502
Cumulative Gap
34,502
34,502
34,502
34,502
–
The company presents in the above tables only interest rate sensitive assets and liabilities.
108
Měnové riziko
Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům.
Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Cizoměnové položky jsou tvořeny
pouze pokladními hodnotami.
Devizová pozice společnosti
k 31. prosinci 2009
Rozvaha – aktiva
EUR
USD
NOK
CHF
101 666
CZK
5
–
–
–
101 671
8
5
–
–
–
13
Pokladní hotovost
Dlouhodobý majetek
Celkem
19 453
–
–
–
–
19 453
6 898
–
–
–
–
6 898
Ostatní aktiva
41 675
–
–
–
–
41 675
33 632
–
–
–
–
33 632
Rozvaha – pasiva
46 376
–
–
–
–
46 376
Ostatní pasíva
46 376
–
–
–
–
46 376
Čistá devizová pozice
55 290
5
–
–
–
55 295
k 31. prosinci 2008
Rozvaha – aktiva
Pokladní hotovost
Dlouhodobý majetek
Ostatní aktiva
EUR
SKK
NOK
CHF
58 264
CZK
16
2
13
3
Celkem
58 298
43
16
2
13
3
77
34 502
–
–
–
–
34 502
7 619
–
–
–
–
7 619
15 631
–
–
–
–
15 631
469
–
–
–
–
469
Rozvaha – pasiva
27 848
–
–
–
–
27 848
Ostatní pasíva
27 848
–
–
–
–
27 848
30 416
16
2
13
3
30 450
20. Významné události po datu účetní závěrky
Dne 23. ledna 2010 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti. Tento kapitál byl plně splacen
jediným akcionářem v prosinci 2009.
Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnili finanční pozice společnosti
k datu sestavení účetní závěrky.
109
Currency risk
Assets and liabilities denominated in foreign currency including off-balance sheet exposures represent the company’s exposure to
currency risks. Both realized and unrealized foreign exchange gains and losses are reported directly in the profit and loss account.
The company’s foreign currency position is as follows:
The company’s foreign currency position
At 31 December 2009
Balance – assets
EUR
USD
NOK
CHF
101,666
CZK
5
–
–
–
101,671
8
5
–
–
–
13
Petty cash
Long-term assets
Total
19,453
–
–
–
–
19,453
6,898
–
–
–
–
6,898
Other assets
41,675
–
–
–
–
41,675
33,632
–
–
–
–
33,632
Balance – liabilities
46,376
–
–
–
–
46,376
46,376
–
–
–
–
46,376
55,290
5
–
–
–
55,295
Other liabilities
Net foreign currency position
At 31 December 2008
Balance – assets
Petty cash
Long-term assets
Other assets
EUR
SKK
NOK
CHF
58,264
CZK
16
2
13
3
58,298
Total
43
16
2
13
3
77
34,502
–
–
–
–
34,502
7,619
–
–
–
–
7,619
15,631
–
–
–
–
15,631
469
–
–
–
–
469
Balance – liabilities
27,848
–
–
–
–
27,848
27,848
–
–
–
–
27,848
30,416
16
2
13
3
30,450
Other liabilities
Net foreign currency position
20. Subsequent events
The increasing of the registered capital was registered at 23 January 2010 in the Commercial registry. This capital was paid in
December 2009 fully.
No other facts are known to the management of the company that might significantly affect the financial position of the company
as at the year-end closing date.
Kamila Horáčková
Hani Himmat
110
AXA CZK Konto
AXA CZK Konto
AXA CZK Konto
tis. Kč
Hrubá částka
AKTIVA
3
Úprava
2009
2008
Čistá částka
Čistá částka
224 067
–
224 067
139 017
224 067
–
224 067
139 017
–
–
–
–
5
378 690
–
378 690
354 961
v tom: a) vydané vládními institucemi
152 336
–
152 336
183 697
226 354
–
226 354
171 264
74
–
74
72
602 831
–
602 831
494 050
2009
2008
b) vydané ostatními osobami
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
24 680
5 524
9
Emisní ážio
13 459
8 415
539 083
471 035
9 076
3 003
16 533
6 073
602 831
494 050
2009
2008
602 757
493 978
12 Kapitálové fondy
14 Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období
Pasiva celkem
Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009
tis. Kč
Podrozvahová aktiva
8
Hodnoty předané k obhospodařování
111
112
AXA CZK Konto
tis. Kč
2009
2008
15 348
12 905
1
Výnosy z úroků a podobné výnosy
5
-3 006
-1 879
6
Zisk nebo ztráta z finančních operací
5 201
-4 999
7
63
6
-171
-32
–
–
-171
-32
–
–
17 435
6 001
-902
72
16 533
6 073
9
Správní náklady
23 Daň z příjmů
AXA CZK Konto
Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009
I. OBECNÝ OBSAH
I.1. Charakteristika a hlavní aktivity
AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový
fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“).
Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro
kolektivní investování.
Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/173/2006/6,
rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu.
Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč.
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným
výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik
z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek
fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu
ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude
strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika.
UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž
poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).
cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou.
Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí
některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce.
Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice.
Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.
I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem
a) Den uskutečnění účetního případu
podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo
převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.
Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva
zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty
113
114
AXA CZK Konto
c) Přepočet cizí měny
Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou
národní bankou. V průběhu roku 2008 a 2009 fond neprováděl žádné transakce v cizí měně.
d) Zdanění
Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.
e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu
Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem.
f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod
Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady
ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období,
které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti.
g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly
Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia:
a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů,
b) realizovatelných cenných papírů,
c) cenných papírů držených do splatnosti,
d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování.
Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry.
Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně.
Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou
proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku
a ztráty.
Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat.
V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.
Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat),
reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru.
Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti
na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry.
K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých
cenných papírů.
h) Změny účetních metod a opravy minulých účetních období
V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace
vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský
výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy vyšší o 253 tis. Kč.
Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období.
AXA CZK Konto
II. OSTATNÍ ÚDAJE
II.1. Úrokové výnosy
2009
2008
Výnosy z úroků
15 348
12 905
12 553
8 582
–
–
z toho z dluhových cenných papírů
Náklady na úroky
dluhové cenné papíry
–
–
15 348
12 905
2009
2008
II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize
–
–
3 006
1 879
za obhospodařování majetku fondu
2 629
1 732
za výkon funkce depozitáře
235
78
ostatní
Celkem
142
69
3 006
1 879
Výše úplaty depozitáři je stanovena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční
společnost.
Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné
účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu.
II.3. Správní náklady
2009
2008
Náklady na audit, právní a daňové poradentství
171
32
Celkem
171
32
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl do měsíce června 2008 plně hrazen investiční společností,
od měsíce července 2008 je hrazen fondem.
Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.
II.4. Pohledávky za bankami
2009
2008
2 778
914
Celkem
221 289
138 103
224 067
139 017
2009
2008
75
72
II.5. Ostatní aktiva
Ostatní aktiva
daňové pohledávky
pohledávka za obchodníkem s cennými papíry
Celkem
–
–
75
72
115
116
AXA CZK Konto
II.6. Dluhové cenné papíry
a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu
2009
2008
378 689
354 961
378 689
354 961
oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů
Celkem
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 3357 tis. Kč (2008: 1 588
tis. Kč).
b) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů
2009
2008
Vydané finančními institucemi
71 714
46 796
Kótované na burze v ČR
15 136
15 270
Kótované na jiném trhu CP
56 578
31 526
Nekótované
–
–
154 639
124 469
Vydané nefinančními institucemi
47 563
–
107 076
124 469
Nekótované
–
–
Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví
–
–
–
–
–
–
Nekótované
Vydané vládním sektorem
–
–
152 336
183 697
95 436
9 738
Nekótované
Celkem
–
–
56 900
173 959
378 689
354 962
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu.
c) Dluhové cenné papíry k datu účetní záverky (v tis. Kč)
Pro rok 2009:
Název CP
měna
nominální
objem
pořizovací
objem
SUEZ FIN 04/26/10
CZK
1 000
HSHN 0 01/30/13
CZK
1 000
2 998
973
31
2 948
VW 0 10/26/10
CZK
100
14 838
100
63
15 020
NGGLN 0 09/06/10
CZK
2 000
9 990
1 990
74
10 024
14 892
tržní
cena/ks
1 001
alikvótní
úrok. výnos
68
Celkem
15 079
EOAGR 0 03/12/13
CZK
2 000
12 000
2 000
93
12 090
CEZCO 4.3 08/27/10
CZK
10
26 070
10
382
26 525
E. ON INTL FINANCE
CZK
2 000
9 975
2 000
27
10 027
SEVTRE 0 06/04/12
CZK
2 000
8 000
1 980
13
7 933
SEVTRE Float 02/1/10
CZK
10 000
9 980
10 000
103
10 103
AXA CZK Konto
Název CP
měna
nominální
objem
pořizovací
objem
tržní
cena/ks
alikvótní
úrok. výnos
Celkem
EMCAP 2007-1X D2
CZK
1 000
6 000
926
7
5 561
EMCAP 2007-1X C3
CZK
1 000
10 000
937
11
9 384
ATRIUM 0 08/18/15
CZK
2 000
8 128
1 470
101
5 981
TELEFO 0 06/19/10
CZK
2 000
19 900
1 996
10
19 970
VOD 0 06/03/13
CZK
1 500
9 000
1 500
17
9 017
CESSPO 0 10/02/16
CZK
1 000
16 013
940
104
15 136
INTNED 0 04/20/10
CZK
2 000
7 936
1 950
47
7 847
GS 0 10/25/11
CZK
100
5 988
99
26
5 983
BAC 0 09/27/11
CZK
250
6 000
248
36
5 980
C 0 09/06/11
CZK
5 000
10 003
4 896
12
9 803
BMW 0 02/22/11
CZK
2 000
10 000
1 960
91
9 891
DANONE 0 04/22/13
CZK
2 000
6 000
2 002
28
6 034
PRAGUE 0 05/15/11
CZK
1 000
6 030
1 000
18
6 018
CZGB 6.4 04/14/10
CZK
10
20 820
10
910
21 153
CZGB 2.55 10/18/10
CZK
10
15 714
10
80
15 895
CZGB 3.55 10/18/12
CZK
10
10 055
10
71
10 402
CZGB 4.1 04/11/11
CZK
10
22 553
10
649
23 221
CZGB 10/27/2016
CZK
10
9 380
10
38
9 742
CZGB FLOAT 04/12
CZK
10
35 518
10
249
36 176
CZTB 0 14/05/10
CZK
1 000
9 768
991
–
9 915
CZTB 0 19/02/10
CZK
1 000
9 836
997
–
9 970
CZTB 0 19/03/10
CZK
1 000
7 882
996
–
7 966
CZTB 0 09/17/10
CZK
1 000
7 853
987
–
7 895
45 020
379 119
–
3 357
378 689
alikvótní
úrok. výnos
Celkem
Celkem
Pro rok 2008:
Název CP
měna
nominální pořizovací
objem
objem
tržní
cena/ks
Oesterreichische Volksbanken 2004-11
CZK
6 000
5 988
94,50
65
5 735
Atrium European Real Estate 2005-15
CZK
8 000
8 128
82,50
149
6 749
Ceska Sporitelna 2006-16 Floating Rate Note
CZK
16 000
16 013
94,35
174
15 270
Danone Finance 2008-13 EMT-Notes var.
CZK
6 000
6 000
100,10
53
6 059
Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT
CZK
3 000
2 998
96,50
53
2 948
RWE 2003-09 EMT-Notes var.
CZK
6 000
6 027
99,50
52
6 022
Bank of America 2004-11 EMT-Notes var.
CZK
6 000
6 000
97,30
61
5 899
Goldman Sachs Group 2004-11 EMT-Notes var.
CZK
6 000
5 988
94,00
49
5 689
General Electric Capital 2004-09 EMT-Notes var
CZK
6 000
5 994
97,00
14
5 834
National Grid Electricity 2005-10 EMT-Notes var.
CZK
10 000
9 990
99,00
124
10 024
Citigroup Funding EMT-Notes Floating Rate
CZK
10 000
10 003
95,16
24
9 540
Shamrock Capital 2006- 09 EMT-Notes var.
CZK
6 000
6 000
89,00
51
5 391
Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class D2
CZK
6 000
6 000
76,83
11
4 621
Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class C3
CZK
10 000
10 000
80,25
17
8 042
ING Bank 2007-10 EMT-Notes var.
CZK
8 000
7 936
97,00
78
7 838
117
118
AXA CZK Konto
Název CP
měna
nominální pořizovací
objem
objem
tržní
cena/ks
alikvótní
úrok. výnos
Celkem
Severn Trent Utilities Finance 2007-12
CZK
8 000
8 000
98,00
24
7 864
Telefonica Emis SA 2007-10 EMT-Notes var.
CZK
12 000
11 952
98,00
14
11 774
BMW [UK] Capital 2008-11 EMT-Notes var.
CZK
10 000
10 000
97,00
151
9 851
E.ON International Finance 2008-13 EMT
CZK
12 000
12 000
98,50
153
11 973
Vodafone Group [English] 2008-13
CZK
9 000
9 000
100
31
9 031
Bayerische Landesbank 2008-09 Nts. Senior
CZK
9 000
9 000
99,73
131
9 106
Czech 2008-16 Notes var. Series 55
CZK
10 000
9 380
96,63
75
9 738
City of Prague 2001-11 Floating Rate Notes
CZK
6 000
6 030
99,50
34
6 004
Czech 2008-02.01.09 Treasury Bills
CZK
40 000
39 624
99,98
–
39 991
CZK
20 000
19 213
99,82
–
19 964
Czech 16.9.08-19.6.09 Treasury Bills
CZK
30 000
29 170
98,26
–
29 478
CZK
10 000
9 676
97,54
–
9 754
CZK
21 000
20 622
99,13
–
20 816
CZK
20 000
19 553
98,00
–
19 601
CZK
25 000
24 089
97,57
–
24 392
CZK
10 000
9 889
99,63
–
9 963
365 000
360 262
–
1 588
354 961
Celkem
II.7. Ostatní pasiva
Závazky za obhospodařování majetku fondu
Daňové závazky
Nepřiřazené platby investorů
2009
2008
3 840
289
902
35
16 450
3 615
3 234
1 585
Ostatní
254
–
Celkem
24 680
5 524
Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu
II.8. Kapitálové fondy, emisní ažio
a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009
Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007.
Počet
podílových listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
Zůstatek k 1. lednu 2008
287 306
287 306
1827
Podílové listy vydané
515 020
515 020
6588
Podílové listy odkoupené
331 291
331 291
–
471 035
471 035
8 415
471 035
471 035
8 415
353 927
353 927
19553
285 879
285 879
14509
539 083
539 083
13 459
Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0728 Kč (2008: 1,03713 Kč), což je
poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009.
AXA CZK Konto
Tržní cena podílových listů v nominální výši 539 083 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 552 542 tis. Kč.
b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč
Nerozdělený zisk/ztráta
za účetní období
Hospodářský výsledek běžného období
Rozdělení hospodářského výsledku
Emise podílových listů
Ostatní změny a rozdíly
Zůstatek k 31. 12. 2008
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
–
1 827
287 306
3 003
–
–
–
6 073
3 003
–
–
-3 003
–
6 588
183 729
–
–
–
–
–
3 003
8 415
471 035
6 073
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
3 003
8 415
471 035
6 073
–
–
–
16 533
6 073
–
–
-6 073
–
5 044
68 048
–
–
–
–
–
9 076
13 459
539 083
16 533
Zůstatek k 31. 12. 2009
II.9. Zisk nebo ztráta z finančních operací
2009
2008
5 123
-4 999
71
–
Ostatní
7
–
Celkem
5 201
-4 999
Zisk / ztráta z operací s cennými papíry
Kurzové rozdíly
II.10. Zisk běžného období
Zisk běžného období ve výši 16 533 tis. Kč (2008: 6 073 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů.
Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy.
Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období.
II.11. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky
Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 602 757 tis. Kč (2008:
493 978 tis. Kč).
Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná podrozvahová aktiva a žádná podrozvahová pasiva.
II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek
Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 902 tis. Kč (2008: daňový výnos 72 tis. Kč).
Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost.
Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka a ani odložený daňový závazek (2008: 0 Kč).
119
120
AXA CZK Konto
II.13. Finanční nástroje – tržní riziko
Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového
trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových
instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat).
Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako
je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost.
Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční
cíle a politika.
K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména:
–– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list,
–– ochrana majetku ve Fondu,
–– udržení vysoké likvidity,
–– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování.
Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo
možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu.
Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti
oprávněna samostatně rozhodovat.
Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry.
Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu.
Riziko likvidity
Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu,
tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.
Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem
přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí
přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu.
Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
103 525
35 492
–
–
–
139 017
90 734
109 579
122 892
31 756
–
354 961
72
–
–
–
–
72
Aktiva celkem
194 331
145 071
122 892
31 756
–
494 050
Ostatní pasiva
1 909
–
–
–
3 615
5 524
Pasiva celkem
1 909
–
–
–
3 615
5 524
GAP
192 422
145 071
122 892
31 756
-3 615
488 526
Kumulativní GAP
192 422
337 493
460 385
492 141
488 526
–
Ostatní aktiva
AXA CZK Konto
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
158 659
65 408
–
–
–
224 067
42 984
159 351
176 354
–
–
378 689
K 31. prosinci 2009
Ostatní aktiva
75
–
–
–
–
75
Aktiva celkem
201 718
224 759
176 354
–
–
602 831
Ostatní pasiva
23 524
902
–
–
254
24 680
Pasiva celkem
23 524
902
–
–
254
24 680
GAP
178 194
223 857
176 354
–
-254
578 151
Kumulativní GAP
178 194
402 051
578 405
578 405
578 151
–
Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu
splatnosti, vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b).
Úrokové riziko
Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají
za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu.
Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby
a to v tom období, které nastane dříve.
Úroková citlivost aktiv a závazku fondu
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
103 525
35 492
–
–
139 017
90 734
109 579
122 892
31 756
354 961
K 31. prosinci 2008
Ostatní aktiva
72
–
–
–
72
Aktiva celkem
194 331
145 071
122 892
31 756
494 050
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
194 331
145 071
122 892
31 756
494 050
Kumulativní GAP
194 331
339 402
462 294
494 050
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
158 659
65 408
Celkem
K 31. prosinci 2009
–
–
224 067
42 984
159 351
176 354
–
378 689
Aktiva celkem
201 643
224 759
176 354
–
602 756
Pasiva celkem
24 679
–
–
–
24 679
GAP
176 964
224 759
176 354
–
578 077
Kumulativní GAP
176 964
401 723
578 077
578 077
–
Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
121
122
AXA CZK Konto
Měnové riziko
Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku.
K datu účetní závěrky byl evidován pouze zůstatek na cizoměnovém účtu (v tis. Kč)
Název cizoměnového účtu
měna
číslo účtu
EUR
2102139950/2700
AXA CZK Konto
zůstatek k 31. 12. 2009
414
Celkem
414
Fond nebyl v roce 2008 vystaven měnovému riziku.
II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu
Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu:
Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč)
Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks)
Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč)
Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč)
Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
2009
2008
578 152
488 526
539 083 258
471 035 389
1,07247
1,037133
1,00
1,00
0,032343
0,012739
–
–
3,45
1,57
21,54
121,22
Průměrná měsíční výkonnost
0,29310
0,16431
Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti
0,17650
0,2215
–
–
Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL
Obrátkovost aktiv ve fondu
Ukazatel Beta
Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů
investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu.
Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena
v bodě II.8. a).
Výše nákladů za správu fondu:
2009
2008
2 455
1 732
–
–
Úplata depozitáři
235
113
Poplatky za audit
Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF
Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS
171
32
Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS
–
–
Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS
–
–
Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS
–
–
Poplatky obchodníkovi s CP
–
–
Poplatky obchodníkovi s CP – transakční
–
–
Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní
–
–
Registrační poplatky
–
–
316
34
Ostatní správní náklady
AXA CZK Konto
Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):
Počet podílových listů vydaných OPF (ks)
2009
2008
353 925 975
515 020 417
Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč)
Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks)
373 480
521 608
285 878 106
331 291 292
300 388
331 291
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč)
Klasifikace fondu kolektivního investování:
1. Specifikace fondů
FKI
2. Kategorie FKI
3. Klasifikace fondů
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
IČ fondu kolektivního
investování
5
8
14
1
90077694
II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu
Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč:
Název CP
2. ISIN
3.
Země
(stát)
4.
5.
6.
CelkoVztah Investič- Investič- vá pořik legis- ní limit ní limit zovací
lativě
1
2
cena
(tis. Kč)
Celková Počet Celková
reálná
jednonominální
hodnota tek (ks)
(tis. Kč)
hodnota
(tis. Kč)
%
podílu
na majetku
fondu
CZGB 4.1 04/11/11
CZ0001002158
CZ
028
074
096
35 518
36 176
3 500
35 000
6,00
PRAGUE 0 05/15/11
CZ0001500094
CZ
024
078
099
26 070
26 525
2 600
26 000
4,42
CZGB 2.55 10/18/10
CZ0001001242
CZ
028
074
096
22 553
23 221
2 200
22 000
3,85
CZGB FLOAT 04/12
CZ0001002505
BE
028
074
096
20 820
21 153
2 000
20 000
3,51
INTNED 0 04/20/10
XS0295583453
NL
028
074
096
19 900
19 969
10
20 000
3,31
CEZCO 4.3 08/27/10
CZ0003501520
CZ
028
074
096
15 714
15 895
1 562
15 620
2,64
VW 0 10/26/10
CZ0003501199
CZ
024
078
099
16 012
15 136
16
16 000
2,51
CEZCO 4.3 08/27/10
CZ0003501520
CZ
024
078
099
14 892
15 079
15
15 000
2,50
CZGB FLOAT 04/12
CZ0001002505
CZ
028
074
096
14 838
15 020
150
15 000
2,49
TELEFO 0 06/19/10
XS0305573957
ES
028
074
096
12 000
12 090
6
12 000
2,01
CZGB 6.4 04/14/10
CZ0001000731
CZ
028
074
096
10 055
10 401
1 000
10 000
1,73
SUEZ FIN 04/26/10
FR0000474231
FR
028
074
096
9 980
10 103
1
10 000
1,68
DANONE 0 04/22/13
FR0010609214
FR
028
074
096
9 990
10 024
5
10 000
1,66
EOAGR 0 03/12/13
XS0350806351
DE
028
074
096
9 975
10 027
5
10 000
1,66
VOD 0 06/03/13
XS0365845485
GB
028
074
096
9 768
9 915
10
10 000
1,65
E. ON INTL FINANCE
XS0381633295
DE
028
074
096
9 836
9 970
10
10 000
1,65
SEVTRE 0 06/04/12
XS0303138100
GB
028
074
096
10 000
9 891
5
10 000
1,64
SEVTRE Float 02/1/10 XS0210335377
GB
028
074
096
10 002
9 803
2
10 000
1,63
CZGB 3.55 10/18/12
CZ0001001887
CZ
028
074
096
9 380
9 742
1 000
10 000
1,62
NGGLN 0 09/06/10
XS0228756044
GB
028
074
096
10 000
9 384
10
10 000
1,56
BMW 0 02/22/11
XS0345201437
GB
028
074
096
9 000
9 017
6
9 000
1,50
EMCAP 2007-1X C3
XS0292478202
IE
028
074
096
8 000
7 933
4
8 000
1,32
CZTB 0 14/05/10
CZ0001002554
CZ
024
078
099
8 772
7 966
8
8 000
1,32
CZTB 0 19/02/10
CZ0001002562
CZ
024
078
099
7 853
7 895
8
8 000
1,32
C 0 09/06/11
XS0266115558
US
028
074
096
7 936
7 847
4
8 000
1,30
CZGB 10/27/2016
CZ0001002331
CZ
028
074
096
6 030
6 018
6
6 000
1,00
CESSPO 0 10/02/16
CZ0003701187
CZ
024
078
099
6 000
6 033
3
6 000
1,00
V tabulce jsou uvedeny cenné papíry s podílem na hodnotě portfolia větší než 1%.
123
124
AXA CZK Konto
Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN:
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
233 386
348 212
Rating 2. stupně
104 409
6 749
Rating 3. stupně
40 894
–
Rating 4. stupně
–
–
Bez ratingu
–
–
2009
2008
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona
378 689
354 961
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona
158 135
204 971
198 788
149 990
II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu
Skladba majetku standardního fondu:
Údaje v tis.
21 766
–
Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona
–
–
CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona
–
–
CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona
–
–
224 067
139 017
Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona
–
–
Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona
–
–
Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona
–
–
Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona
–
–
Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona
II.17. Následné události a významné skutečnosti
Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.
osoby pověřené zastupováním investiční společnosti
AXA EUR Konto
AXA EUR Konto
125
126
AXA EUR Konto
tis. Kč
AKTIVA
3
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
822 268
–
822 268
498 721
822 268
–
822 268
498 721
–
–
–
–
5
681 561
–
681 561
474 303
155 501
–
155 501
333 073
526 060
–
526 060
141 230
691
–
691
12 270
1 504 520
–
1 504 520
985 294
2009
2008
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
46 555
31 167
9
Emisní ážio
53 369
-40 865
1 337 835
945 862
49 130
-5 560
17 631
54 690
1 504 520
985 294
2009
2008
1 503 829
973 024
Pasiva celkem
tis. Kč
8
AXA EUR Konto
tis. Kč
2009
2008
30 037
55 028
1
5
-7 605
-4 236
6
-3 115
4 434
7
179
90
9
Správní náklady
-171
-33
–
–
-171
-33
–
–
19 325
55 283
–
–
20 Mimořádné výnosy
23 Daň z příjmů
-1 694
-593
17 631
54 690
127
128
AXA EUR Konto
I. OBECNÝ OBSAH
AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový
fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“) pod názvem AXA SKK Konto, otevřený podílový fond AXA
investiční společnost a.s., k přejmenování na stávající název došlo v měsíci lednu roku 2009.
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným
výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik
z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek
fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu
ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude
strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika.
AXA EUR Konto
národní bankou.
d) Zdanění
f) Položky z jiného účetního období
a ztráty.
cenných papírů.
I.3. Změny účetních metod a opravy minulých účetních období
V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace
výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 4 124 tis. Kč.
Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období.
129
130
AXA EUR Konto
II. OSTATNÍ ÚDAJE
2009
2008
Výnosy z úroků
30 037
55 028
22 693
35 363
–
–
Náklady na úroky
–
–
30 037
55 028
2009
2008
–
–
7 605
4 236
6 404
3 200
560
137
ostatní
Celkem
641
899
7 605
4 236
V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek,
který je vypočítáván z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty
vlastního kapitálu fondu.
2009
2008
171
33
Celkem
171
33
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v části roku 2008 hrazen investiční společností. Fond si hradí
poplatek poplatek za audit, právní a daňové poradenství od měsíce září 2008.
Fond neměl v roce 2008 ani v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.
2009
2008
7 374
5 948
814 894
492 773
Celkem
822 268
498 721
AXA EUR Konto
2009
2008
Ostatní aktiva
zálohy na daňovou povinnost
Celkem
691
–
–
12 270
691
12 270
2009
2008
oceňované reálnou hodn. proti účtům nákladů a výnosů
681 561
474 303
realizovatelné
–
–
držené do splatnosti
–
–
pořízené v primárních emisích
Celkem
–
–
681 561
474 303
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 8 773 tis. Kč (2008:
14 115 tis. Kč).
Nekótované
Nekótované
2009
2008
466 345
103 918
–
–
466 345
103 918
–
–
115 641
37 312
–
–
115 641
37 312
–
–
–
–
–
–
–
–
Nekótované
–
–
99 575
333 073
Nekótované
Celkem
–
–
99 575
333 073
–
–
681 561
474 303
131
132
AXA EUR Konto
c) Dluhové cenné papíry k datu 31. prosinci 2008 a 2009 (v tis. Kč)
K 31. prosinci 2008
Vseobecna Uverova Banka
počet ks.
měna
nominální
hodnota
pořizovací
cena
tržní cena
alikvótní
úrok. výnos
20
SKK
1 000
16 367
16 974
172
Slovenska Sporitelna
4
SKK
2 000
6 584
6 877
102
CSOB Slovak Republik
34
SKK
1 000
25 744
29 527
1 091
Leasing Slovenskej sp.
10
SKK
2 000
15 462
17 544
30
2
SKK
2 000
3 284
3 500
9
33
Kommunalkredit Austria
Unicredit [Italian]
2
SKK
5 000
7 805
8 713
Merrill Lynch
55
SKK
100
4 471
4 463
31
SNS Bank
55
SKK
100
4 528
4 559
95
General Electric Capital
2
SKK
2 000
3 280
3 246
7
Abu Dhabi Commercial Bank
6
SKK
2 500
12 102
12 921
119
Tesco
5
SKK
2 000
8 128
8 726
333
11 043
SKK
1
9 065
8 379
12
3
SKK
2 000
4 922
5 105
56
Emerald Capital
ING Bank
BMW Finance
5
SKK
2 000
8 209
8 465
142
Slovak Republic Gov.
1 250
SKK
100
101 808
109 676
4 725
Slovak Republic Gov.
2 400
SKK
100
192 159
211 513
7 158
423 918
460 189
14 115
pořizovací
cena
tržní cena
alikvótní
úrok. výnos
Celkem
K 31. prosinci 2009
UCGIM-EUR 0 05/25/10
LEASEPLAN 10/12/2010
SOGE CLN 09/04/10
Ceska Exp banka
počet ks.
měna
nominální
hodnota
2
EUR
165 970
8 846
8 772
8
2 000
EUR
1 000
56 101
54 017
103
35
EUR
100 000
99 050
93 498
3 112
100
EUR
10 000
25 156
26 083
80
CEB 3.86 01/31/11
40
EUR
50 000
53 998
54 057
1 870
SK ELEK BV 06/11
650
EUR
1 000
17 144
17 718
504
20
EUR
50 000
30 870
28 576
166
1 800
EUR
1 000
50 295
49 353
1 243
IBERDROLA 6.375/2011
CEZ 06/08/11
EMCAP-EUR 2007-1X A3
FORTIS BNK 06/10
INTNED-EUR 0 04/20/10
11 043
EUR
33
8 507
9 272
4
1 000
EUR
1 000
27 633
26 974
746
18
3
EUR
66 388
5 263
5 192
VUB- EUR 11/24/2011
20
EUR
33 194
17 029
17 039
19
VUB-EUR 0 10/16/12
20
EUR
33 194
16 367
16 730
38
SLOSPO-EUR 0 09/05/12
30
EUR
66 388
49 685
51 391
185
2
EUR
66 388
3 553
3 511
2
KA-EUR 0 03/03/10
MER-EUR 0 11/09/11
SNSGRP-EUR 0 01/28/13
ADCB-EUR 0 01/17/12
CZECTB-EUR 0 02/28/13
GE-EUR 0 09/06/11
CITIGROUP FUNDING 09/17/12
BMW-EUR 0 08/20/10
SLOVGB-EUR 0 05/04/12
SLOVGB 0 1/4/2011
Celkem
315
EUR
3 319
24 645
27 297
43
55
EUR
3 319
4 629
4 590
26
6
EUR
82 985
13 118
12 439
23
537
34
EUR
33 194
29 977
28 823
2
EUR
66 388
3 313
3 425
2
10
EUR
100 000
21 965
25 687
11
5
EUR
66 388
8 701
8 770
34
403
EUR
3 319
32 333
33 388
–
1
EUR
3 319
64 788
66 185
–
672 967
672 787
8 773
Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období
se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru.
AXA EUR Konto
2009
2008
821
388
Daňové závazky
1 694
–
32 400
22 420
11 243
7 682
Ostatní
397
677
Celkem
46 555
31 167
Daňové závazky za rok 2008 v hodnotě 594 tis. Kč byly vykázány v položce „Ostatní závazky“
Počet podílových
listů v tis. ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
326 566
326 566
1 141
1 216 158
1 216 158
-42 006
697 598
697 598
–
845 126
845 126
-40 865
Nominální
hodnota
Emisní ážio
845 126
845 126
-40 865
1 215 768
1 215 768
209 942
805 216
805 216
115 708
1 255 678
1 255 678
53 369
Počet podílových
listů v tis. ks
Hodnota emisního ážia u podílových listů vydaných v sobě obsahuje částku 37 294 tis. Kč, což je korekce nesprávně zaúčtovaného
kurzového rozdílu z roku 2008. V roce 2008 byl tento kurzový rozdíl vykázán v položce ostatních kapitálových fondů.
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
–
1 141
326 566
-5 560
–
–
–
54 690
-5 560
–
–
5 560
–
-42 006
518 559
–
Přecenění kapitálových fondů
–
–
100 737
–
Zůstatek k 31. 12. 2008
–
–
–
–
-5 560
-40 865
945 862
54 690
133
134
AXA EUR Konto
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
-5 560
-40 865
945 862
54 690
–
–
–
17 631
54 690
–
–
-54 690
–
94 234
410 552
–
Přecenění kapitálových fondů
–
–
-18 579
–
–
–
–
–
49 130
53 369
1 337 835
17 631
Zůstatek k 31. 12. 2009
Zisk/ztráta
2009
2008
-17 948
427
Kurzové rozdíly
33 352
4 008
Kurzový rozdíl z přecenění vlastního kapitálu
-18 714
–
Ostatní
195
–
Celkem
-3 115
4 435
Za rok 2008 byla hodnota kurzových rozdílů z přecenění vlastního kapitálu součástí položky Kurzových rozdílů.
II.10. Hospodářský výsledek běžného období
Zisk běžného období ve výši 17 631 tis. Kč (2008: zisk 54 690 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů.
Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období.
Společnost na základě hospodářského výsledku očekává daňovou povinnost ve výši 1 694 tis. Kč (2008: 593 tis. Kč). Do měsíce
června 2008 nesla tuto daňovou povinnost i investiční společnost.
Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.
Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 1 503 829 tis. Kč.
(2008: 973 024 tis. Kč).
Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4 Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového
Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3 Investiční
cíle a politika.
AXA EUR Konto
Riziko likvidity
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
498 721
–
–
–
–
498 721
123 461
218 671
132 171
–
–
474 303
12 270
–
–
–
–
12 270
Aktiva celkem
634 452
218 671
132 171
–
–
985 294
Ostatní pasiva
31 167
–
–
–
–
31 167
Ostatní aktiva
Pasiva celkem
31 167
–
–
–
–
31 167
GAP
603 285
218 671
132 171
–
–
954 127
Kumulativní GAP
603 285
821 956
954 127
954 127
954 127
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
822 268
–
–
–
–
822 268
12 788
201 245
467 528
–
–
681 561
–
691
–
–
–
691
Aktiva celkem
835 056
201 936
467 528
–
–
1 504 520
Ostatní pasiva
46 555
–
–
–
–
46 555
Pasiva celkem
46 555
–
–
–
–
46 555
GAP
788 501
201 936
467 528
–
–
1 457 965
Kumulativní GAP
788 501
990 437
1 457 965
1 457 965
1 457 965
–
Ostatní aktiva
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b).
135
136
AXA EUR Konto
Úrokové riziko
Úroková citlivost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2008
498 721
–
–
–
498 721
123 461
218 671
132 171
–
474 303
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
622 182
218 671
132 171
–
973 024
Ostatní pasiva
31 167
–
–
–
31 167
Ostatní aktiva
Pasiva celkem
31 167
–
–
–
31 167
GAP
591 015
218 671
132 171
–
941 857
Kumulativní GAP
591 015
809 686
941 857
941 857
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2009
822 268
–
–
–
822 268
12 788
201 245
467 528
–
681 561
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
835 056
201 245
467 528
–
1 503 829
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
835 056
201 245
467 528
–
1 503 829
Kumulativní GAP
835 056
1 036 301
1 503 829
1 503 829
–
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Měnové riziko
Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva fondu byla emitována v platné měně Slovenské republiky.
2009
2008
1 457 966
954 129
1 255 677 167
845 125 023
1,16110
1,128980
1,00
1,00
0,015389
0,065410
–
–
2,80
26,67
43,10
176,18
1,16000
1,17000
1,99000
3,1400
–
–
Ukazatel Beta
AXA EUR Konto
v bodě II.8. a).
2009
2008
6 404
3 200
–
–
560
137
Poplatky za audit
171
33
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
641
899
2009
2008
1 215 767 969
1 216 159 200
1 425 710
1 174 152
805 215 825
697 598 378
920 924
697 598
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
8
14
1
90077678
137
138
AXA EUR Konto
II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto
Dluhové CP v majetku fondu
Název CP
2. ISIN
3.
Země
(stát)
4.
5.
6.
CelkoVztah Investič- Investič- vá pořik legis- ní limit ní limit zovací
lativě
1
2
cena
(tis. Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis. Kč)
Počet
jednotek
(ks)
Celková
nominální
hodnota
(tis. Kč)
Societe General
XS0415940476
FR
028
074
096
SLOVAKIA
GOVERNMENT BOND
SK4120005885
SK
028
074
Ceska exportni banka
XS0343076526
CZ
028
LEASEPLAN
Corporation NV
XS0404430299
NL
SLOVENSKA
SPORITELNA AS
SK4120005554
CEZ
SLOVAKIA
GOVERNMENT BOND
%
majetku
fondu
99 050
96 610
35
92 628
6,45
096
64 788
66 185
768
67 467
4,42
074
096
53 998
55 927
40
52 930
3,73
028
074
096
56 101
54 120
2000
52 930
3,61
SK
028
074
096
49 685
51 575
30
52 709
3,44
XS0193834156
CZ
028
074
096
50 295
50 597
1800
47 637
3,38
SK4120004565
SK
028
074
096
32 333
33 388
403
35 403
2,23
CESKO OBCH
BANKA(SLOVAK)
SK4120005828
SK
028
074
096
29 977
29 359
34
29 868
1,96
IBERDROLA
XS0400002670
ES
028
074
096
30 870
28 742
20
26 465
1,92
FORTIS FINANCE NV
BE0934515173
NL
028
074
096
27 633
27 720
1000
26 465
1,85
MERRILL LYNCH & CO
XS0234483609
SK
028
074
096
24 645
27 340
315
27 672
1,83
Ceska exportni banka
XS0417496790
CZ
028
074
096
25 156
26 164
100
26 465
1,75
CITIGROUP FUNDING
INC
XS0321183302
US
028
074
096
21 965
25 698
10
26 465
1,72
Slovenské elektrárny
BV
XS0194297502
SK
028
074
096
17 144
18 222
650
17 202
1,22
VSEOBECNA UVEROVA SK4120005174
BANKA
SK
028
074
096
17 029
17 058
20
17 570
1,14
VSEOBECNA UVEROVA SK4120005539
BANKA
SK
028
074
096
16 367
16 768
20
17 570
1,12
Výše uvedená tabulka obsahuje cenné papíry s podílem na majetku fondu větším než 1%.
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
373 645
474 303
Rating 2. stupně
160 210
–
Rating 3. stupně
21 375
–
Rating 4. stupně
–
–
125 970
–
Bez ratingu
AXA EUR Konto
II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu AXA EUR Konto
Údaje v tis.
2009
2008
681 560
474 303
–
–
612 634
474 303
68 926
–
–
–
–
–
–
–
822 268
498 721
–
–
–
–
–
–
–
–
139
140
AXA CEE Dluhopisový fond
tis. Kč
AKTIVA
3
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
23 163
–
23 163
15 654
23 163
–
23 163
15 654
–
–
–
–
5
123 750
–
123 750
86 177
100 266
–
100 266
75 307
23 484
–
23 484
10 870
34
–
34
5 753
146 947
–
146 947
107 584
2009
2008
682
7 618
1 263
198
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
9
Emisní ážio
135 592
96 909
2 859
- 1 394
6 551
4 253
146 947
107 584
2009
2008
146 913
101 831
Pasiva celkem
tis. Kč
8
141
142
tis. Kč
2009
2008
1
6 539
3 637
5
-1 618
-991
6
1 927
1 702
7
2
1
9
Správní náklady
–
–
–
–
–
–
–
–
6 850
4 349
-299
-96
6 551
4 253
23 Daň z příjmů
I. OBECNÝ OBSAH
AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména
do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu.
Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv:
–– vklady v bankách,
–– tuzemské dluhové cenné papíry,
–– zahraniční dluhové cenné papíry,
–– cenné papíry fondu kolektivního investování,
–– nástroje peněžního trhu,
–– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů,
–– finanční deriváty.
Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo
úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna
minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se
Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika.
143
144
národní bankou.
d) Zdanění
Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti
účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty.
cenných papírů.
h) Změny účetních metod a postupů
V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást položky Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace
výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 1 518 tis. Kč.
II. OSTATNÍ ÚDAJE
2009
2008
Výnosy z úroků
6 539
3 637
6 225
2 796
–
–
Náklady na úroky
–
–
6 539
3 637
2009
2008
–
–
1 618
991
za obhospodařování
1 492
935
poplatky depozitáři
57
15
ostatní
Celkem
69
41
1 618
991
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost.
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a 2009 hrazen investiční společností.
Fond neměl v roce 2008 i 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.
2009
2008
3 209
3 071
Kurzové rozdíly
-1 322
-1 369
Ostatní
40
–
Celkem
1 927
1 702
2009
2008
375
61
Zůstatky na bežných účtech
Celkem
22 788
15 593
23 163
15 654
145
146
2009
2008
Ostatní aktiva
Celkem
34
–
–
5 753
34
5 753
2009
2008
Celkem
123 750
86 177
123 750
86 177
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 2 000 tis. Kč (2008:
1 404 tis. Kč).
Nekótované
Nekótované
2009
2008
6 705
5 161
–
–
6 705
5 161
–
–
16 779
5 709
6 121
–
10 658
5 709
–
–
–
–
–
–
–
–
Nekótované
–
–
100 266
75 307
46 271
33 172
53 995
42 135
Nekótované
–
–
123 750
86 177
Celkem
c) Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky
V roce 2009:
Název CP (Emitent)
SK ELEK BV 06/11
EOAGR 0 03/12/13
CEZCO 4.3 08/27/10
EMCAP-EUR 2007-1X D3
počet ks.
měna
nominální
hodnota
1 ks. (v měně)
pořizovací
cena
(tis. Kč)
tržní cena
(tis. Kč)
alikvótní
úrokový výnos
(tis. Kč)
150
EUR
1 000
3 956
4 089
116
1
CZK
2 000 000
2 000
2 000
16
600
CZK
10 000
6 000
6 033
88
3 000
EUR
33
2 053
2 439
2
ATRIUM 0 08/18/15
1
CZK
2 000 000
2 032
1 470
25
TELEFO 0 06/19/10
1
CZK
2 000 000
1 987
1 996
1
INTNED-EUR 0 04/20/10
3
EUR
66 388
5 263
5 192
18
160
EUR
3 319
12 623
13 256
–
60
EUR
3 319
5 158
5 049
153
Polská republika
900
PLN
1 000
6 048
5 700
54
Polská republika
1 300
PLN
1 000
9 027
8 501
98
Polská republika
500
PLN
1 000
2 891
3 052
33
Polská republika
450
PLN
1 000
2 386
2 704
–
Maďarská republika
2 927
HUF
10 000
2 723
2 901
83
5 200
HUF
10 000
4 395
4 541
247
3 600
HUF
10 000
3 216
3 544
141
2 000
HUF
10 000
1 687
1 680
12
Česká republika
80
EUR
1 000
2 112
2 232
15
Česká republika
562
CZK
10 000
5 614
5 770
154
Česká republika
562
CZK
10 000
5 370
5 352
63
Česká republika
750
CZK
10 000
7 344
7 748
53
Česká republika
1 030
CZK
10 000
9 999
10 433
296
Česká republika
750
CZK
10 000
7 050
7 606
106
Česká republika
200
CZK
10 000
2 022
2 052
59
Česká republika
400
CZK
10 000
4 114
4 358
154
Česká republika
200
CZK
10 000
2 032
2 053
14
119 100
121 750
2 000
Celkem
Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období
se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru.
V roce 2008:
Název CP (Emitent)
Atrium European Real Estate
počet ks.
měna
nominální
hodnota
1 ks. (v měně)
pořizovací
cena
(tis. Kč)
tržní cena
(tis. Kč)
alikvótní
úrokový výnos
(tis. Kč)
1
CZK
2 000
2 032
1 650
37
3 000
SKK
3 000
2 507
2 022
4
ING Bank
3
SKK
6 000
4 954
5 105
56
E.ON International Finance
1
CZK
2 000
2 000
1 970
25
Česká republika
562
CZK
5 620
5 614
5 587
153
Česká republika
562
CZK
5 620
5 485
5 523
28
Emerald Capital
147
148
Název CP (Emitent)
počet ks.
měna
nominální
hodnota
1 ks. (v měně)
pořizovací
cena
(tis. Kč)
tržní cena
(tis. Kč)
alikvótní
úrokový výnos
(tis. Kč)
Česká republika
562
CZK
5 620
5 370
5 254
63
Česká republika
600
CZK
6 000
5 845
5 979
42
Česká republika
1 030
CZK
10 300
9 999
10 247
295
5 200
HUF
5 258
4 395
4 368
249
3 600
HUF
3 640
3 216
3 377
142
2 000
HUF
2 022
1 689
1 737
11
Polská republika
900
PLN
5 837
6 048
5 686
52
Polská republika
1 300
PLN
8 431
9 027
8 730
94
160
SKK
14 294
10 583
12 459
–
60
SKK
5360
Celkem
4559
5080
151
83 323
84 774
1 402
2009
2008
159
126
Daňové závazky
299
96
106
24
106
32
–
7 338
12
2
682
7 618
Závazky z obchodování s cennými papíry
Ostatní závazky
Celkem
Počet
podílových listů
Nominální
hodnota
Emisní
ážio
71 216
71 216
184
40 804
40 804
456
15 111
15 111
442
Zůstatek k 31.prosinci 2008
96 909
96 909
198
96 909
96 909
198
45 864
45 864
1 187
7 181
7 181
122
135 592
135 592
1 263
Zůstatek k 31. 12. 2008
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
–
184
71 216
-1 394
–
–
–
4 253
-1 394
–
–
1 394
–
14
25 693
–
–
–
–
–
-1 394
198
96 909
4 253
Emisní
ážio
Emisní
ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
-1 394
198
96 909
4 253
–
–
–
6 551
4 253
–
–
-4 253
–
1 065
38 683
–
–
–
–
–
2 859
1 263
135 592
6 551
Zůstatek k 31. 12. 2009
Zisk běžného období ve výši 6 551 tis. Kč (2008: zisk 4 253 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů.
Společnsot k datu účetní závěrky očekává daňovou povinnost ve výši 299 tis. Kč (2008: 96 tis. Kč). Daňovou povinnost do měsíce
září roku 2008 nesla investiční společnost.
Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.
Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 146 913 tis. Kč
(2008: 101 831 tis. Kč).
cíle a politika.
149
150
Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by
bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu.
Riziko likvidity
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1.roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
15 654
–
–
–
–
15 654
–
–
42 471
43 706
–
86 177
Ostatní aktiva
5 753
–
–
–
–
5 753
Aktiva celkem
21 407
–
42 471
43 706
–
107 584
Ostatní pasiva
7 618
–
–
–
–
7 618
Pasiva celkem
7 618
–
–
–
–
7 618
GAP
13 789
–
42 471
43 706
–
99 966
Kumulativní GAP
13 789
13 789
56 260
99 966
99 966
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1.roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
23 163
–
–
–
–
23 163
2 441
13 328
48 829
59 152
–
123 750
34
–
–
–
–
34
Aktiva celkem
25 638
13 328
48 829
59 152
–
146 947
Ostatní pasiva
682
–
–
–
–
682
Pasiva celkem
682
–
–
–
–
682
Ostatní aktiva
GAP
24 956
13 328
48 829
59 152
–
146 265
Kumulativní GAP
24 956
38 284
87 113
146 265
146 265
–
splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.9 b)
Úrokové riziko
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2008
15 654
–
–
–
15 654
–
–
42 471
43 706
86 177
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
15 654
–
42 471
43 706
101 831
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
15 654
–
42 471
43 706
101 831
Kumulativní GAP
15 654
15 654
58 125
101 831
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2009
Ostatní aktiva
23 163
–
–
–
23 163
2 441
13 328
48 829
59 152
123 750
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
25 604
13 328
48 829
59 152
146 913
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
25 604
13 328
48 829
59 152
146 913
Kumulativní GAP
25 604
38 932
87 761
146 913
–
Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.
Měnové riziko
Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce
HUF
PLN
SKK
Celkem
9 884
14 561
24 878
49 323
943
642
439
2 024
10 827
15 203
25 317
51 347
Ostatní pasiva
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
K 31. prosinci 2008
Dluhopisy
Běžné účty a deposita
Aktiva celkem
HUF
PLN
EUR
Celkem
13 148
20 141
32 561
65 850
1 500
2 184
4 360
8 044
Aktiva celkem
14 648
22 325
36 921
73 894
Ostatní pasiva
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
K 31. prosinci 2009
Dluhopisy
151
152
Ukazatel Beta
2009
2008
146 264
99 964
135 591 511
96 908 739
1,078110
1,031534
1
1
0,050528
0,044865
–
–
4,22
4,93
38,25
140,83
0,7830
0,42610
1,16920
2,1845
–
–
v bodě II.9. a).
2009
2008
1 492
935
–
–
57
15
Poplatky za audit
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
69
41
2009
2008
45 863 797
40 803 707
47 051
41 260
7 181 025
15 110 656
7 303
15 553
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
8
11
1
90077716
1.
Název CP
2.
ISIN
3.
Země
(stát)
4.
Vztah
k legislativě
5.
Investiční
limit 1
6.
Celková Celková
Investič- pořireálná
ní limit zovací hodnota
2
cena
(tis. Kč)
(tis. Kč)
Počet
jednotek
(ks)
Celková
nominální
hodnota
(tis. Kč)
ATRIUM 0 08/18/15
AT0000492996
BE
028
074
096
2 032
CZGB 3.8 04/11/15
CZ0001001143
CZ
024
078
099
CZGB 3 3/4
09/12/20
CZ0001001317
CZ
024
078
CZGB 3.55 10/18/12 CZ0001001887
CZ
024
CZGB 4 04/11/17
CZ0001001903
CZ
CZGB 4.7 09/12/22
CZ0001001945
CZGB 4.1 04/11/11
CZ0001002158
CZGB 5 04/11/19
CZ0001002471
CZGB FLOAT 04/12
%
majetku
fondu
1 495
1
2 000
1,02
5 614
5 924
562
5 620
4,03
099
5 370
5 415
562
5 620
3,69
078
099
7 343
7 801
750
7 500
5,31
024
078
099
9 999
10 730
1030
10 300
7,30
CZ
024
078
099
7 050
7 711
750
7 500
5,25
CZ
024
078
099
2 021
2 111
200
2 000
1,44
CZ
024
078
099
4 114
4 512
400
4 000
3,07
CZ0001002505
CZ
024
078
099
2 032
2 067
200
2 000
1,41
CEZCO 4.3 08/27/10 CZ0003501520
CZ
024
078
099
6 000
6 121
600
6 000
4,19
HGB 7,5 12/02/2011 HU0000401922
HU
028
074
096
2 722
2 984
2927
2 865
2,03
HGB 5 1/2 02/12/16 HU0000402318
HU
028
078
099
4 395
4 788
5200
5 089
3,26
HGB 7 1/4 06/12/12 HU0000402367
HU
028
078
099
3 216
3 685
3600
3 523
2,51
HGB 6 11/24/2023
HU0000402383
HU
028
074
096
1 686
1 692
2000
1 957
1,15
POLGB 5 10/24/13
PL0000102836
PL
028
078
099
6 047
5 754
900
5 803
3,92
POLGB 6 1/4
10/24/15
PL0000103602
PL
028
078
099
9 027
8 599
1300
8 382
5,85
POLGB 5,5 10/19
PL0000105441
PL
028
078
099
2 891
3 084
500
3 224
2,10
POLGB 0 07/25/11
PL0000105524
PL
028
078
099
2 386
2 704
450
2 902
1,84
SLOVGB-EUR
0 05/04/12
SK4120004565
SK
028
078
099
12 623
13 256
160
14 056
9,02
SLOVGB-EUR 4 1/2
5/10/2026
SK4120004987
SK
028
078
099
5 158
5 202
60
5 271
3,54
SK ELEK BV 06/11
XS0194297502
SK
028
078
099
3 956
4 205
150
3 970
2,86
EMCAP-EUR 2007-1X
D3
XS0292426318
IE
028
074
096
2 053
2 441
3000
2 635
1,66
INTNED-EUR
0 04/20/10
XS0295584006
NL
028
076
096
5 263
5 210
3
5 270
3,55
TELEFO 0 06/19/10
XS0305573957
ES
028
074
096
1 987
1 997
1
2 000
1,36
EOAGR 0 03/12/13
XS0350806351
DE
028
074
096
2 000
2 015
1
2 000
1,37
CZGB 4.5 11/05/14
XS0427020309
CZ
024
074
096
2 112
2 247
80
2 117
1,53
Ve výše uvedené tabulce se vykazují cenné papíry s podívem větším 1% majetku fondu.
153
154
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
72 076
84 490
Rating 2. stupně
28 387
1 687
Rating 3. stupně
23 287
–
Rating 4. stupně
–
–
Bez ratingu
–
–
2009
2008
Údaje v tis.
123 750
86 177
52 352
33 172
71 358
53 005
–
–
–
–
–
–
–
–
23 163
15 654
–
–
–
–
–
–
–
–
Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu
sestavení účetní závěrky.
155
156
tis. Kč
AKTIVA
3
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
45 502
–
45 502
40 179
45 502
–
45 502
40 179
–
–
–
–
6
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
296 429
–
296 429
109 084
v tom: a) akcie
277 059
–
277 059
100 811
19 370
–
19 370
8 273
23
–
23
785
341 954
–
341 954
150 048
2009
2008
b) podílové listy a ostatní podíly
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
12 849
1 186
9
Emisní ážio
-48 877
1 524
406 662
251 132
-103 794
-1 993
75 114
-101 801
341 954
150 048
2009
2008
Pasiva celkem
tis. Kč
4
Pohledávky z pevných termínových operací
8
12 Závazky z pevných termínových operací
10 961
10 482
341 931
149 263
10 663
10 452
tis. Kč
2009
2008
793
1 402
1
3
Výnosy z akcií a podílů
6 397
5 049
5
-4 600
-3 120
6
72 574
-105 133
7
9
Správní náklady
11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek
k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
23 Daň z příjmů
7
1
-57
–
–
–
-57
–
–
–
75 114
-101 801
–
–
75 114
-101 801
157
158
I. OBECNÝ OBSAH
AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený
podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména
do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu.
–– tuzemské akcie,
–– zahraniční akcie,
Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů
nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla
zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový
list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení
rizika.
Údaje v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.
národní bankou.
d) Zdanění
a ztráty.
cenných papírů.
159
160
h) Zajišťovací deriváty
Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména
akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu
zajišťovacího účetnictví.
Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud:
–– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik,
–– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován,
–– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná,
–– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období,
–– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností.
V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu
jsou promítnuty výsledkově.
Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo
ztráta ze zajišťované položky.
Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model
pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy,
výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd.
i) Změny účetních metod a oprav minulých období
V roce 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.
II. OSTATNÍ ÚDAJE
Výnosy z úroků
Náklady na úroky
2009
2008
793
1 402
–
–
–
–
–
–
793
1 402
2009
2008
–
–
4 600
3 120
4 393
3 044
102
26
ostatní
Celkem
105
50
4 600
3 120
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce července 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost.
Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu.
2009
2008
57
–
Celkem
57
–
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a do měsíce srpna 2009 hrazen investiční společností.
Celkem
2009
2008
45 502
–
492
957
45 010
39 222
45 502
40 179
2009
2008
Ostatní aktiva
23
–
23
785
23
785
Celkem
161
162
II.6. Akcie
Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2009 v tis. Kč.:
Emitent
počet ks.
PBG SA
ING Bank SLASKI SA
MULTIMEDIA POLSKA SA
měna
pořizovací
objem
tržní
objem
reálná
hodnota
1 300
PLN
1 868
1 703
1 703
300
PLN
872
1 509
1 509
25 000
PLN
1 088
1 128
1 128
MOBILE TELESYSTEMS – SP ADR
1 000
USD
659
898
898
Vimpelcom
3 000
USD
837
1 024
1 024
800
PLN
1 183
1 341
1 341
12 000
PLN
1 057
1 052
1 052
BRE Bank SA
CYFROWY POLSAT, S.A
New World Resources NV
Polskie Gornictwo Naftowe I Ga
LUKOIL
MMC Norilsk Nickel
PHILIP MORRIS
Pegas Nonwovens SA
41 000
CZK
10 725
6 626
6 626
128 000
PLN
3 599
3 128
3 128
1 000
950
USD
1 629
1 000
2 500
USD
1 146
659
659
150
CZK
946
1 319
1 319
920
CZK
718
409
409
MOL Hungarian Oil and Gas NyRt
10 170
HUF
17 325
16 921
16 921
Polski Koncern Naftowy Orlen
47 500
PLN
11 378
10 398
10 398
Unipetrol
33 050
CZK
6 006
4 610
4 610
1 750
PLN
628
359
359
Grupa Lotos SA
Ciech SA
600
PLN
547
144
144
Egis Gyogyszergyar Nyrt
1 250
HUF
1 858
2 301
2 301
Richter Gedeon Nyrt
3 225
HUF
11 183
13 541
13 541
16 430
PLN
9 326
11 230
11 230
300
EUR
275
201
201
31 035
KGHM Polska Miedz SA
Kapsch TrafficCom AG
CEZ
35 920
CZK
35 715
31 035
Gazprom OAO
1 600
USD
1 434
749
749
Rosneft Oil Co
2 500
USD
446
395
395
NovaTek OAO
1 500
USD
1 682
1 818
1 818
655
CZK
2 031
112
112
Orco Property Group
ECM Real Estate Investments AG
Globe Trade Centre SA
Budimex SA
Polimex Mostostal SA
X 5 Retail Group NV
TVN SA
Central European Media Enterpr
400
CZK
693
123
123
8 880
PLN
2 732
1 469
1 469
100
PLN
92
47
47
82 500
PLN
2 730
2 112
2 112
2 444
USD
1 508
1 432
1 432
27 000
PLN
3 158
2 488
2 488
6 700
CZK
6 123
2 994
2 994
50 000
PLN
1 242
1 580
1 580
Telefonica O2 Czech Republic A
49 610
CZK
24 200
20 737
20 737
Telekomunikacja Polska SA
66 000
PLN
8 603
6 754
6 754
130 200
HUF
8 596
9 328
9 328
11 911
PLN
4 714
4 835
4 835
376
PLN
2 498
204
204
NETIA SA
Magyar Telekom Telecommunicati
Asseco Poland SA
Bank BPH SA
Bank Handlowy w Warszawie SA
Bank Pekao SA
Bank Zachodni WBK SA
Erste Bank der Oesterreichisch
3 000
PLN
991
1 354
1 354
12 594
PLN
12 033
13 131
13 131
1 960
PLN
2 669
2 401
2 401
41 400
CZK
34 701
28 918
28 918
Emitent
Komercni Banka AS
počet ks.
měna
pořizovací
objem
tržní
objem
reálná
hodnota
22 827
5 810
CZK
19 063
22 827
Powszechna Kasa Oszczednosci B
56 782
PLN
8 726
13 913
13 913
OTP Bank Nyrt
37 875
HUF
21 925
20 224
20 224
Sistema JSFC
1 150
USD
737
444
444
3
USD
7
–
–
29 500
PLN
2 053
1 685
1 685
2 600
CZK
1 681
2 449
2 449
297 636
277 059
277 059
pořizovací
cena
tržní
cena
reálná
hodnota
Unified Energy System OAO
Getin Holding SA
Vienna Insurance Group
Celkem
Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2008 v tis. Kč.:
Emitent
Raiffeisen Intl. Bank-Holding
Erste Group Bank
počet ks.
800
měna
EUR
1 729
421
421
19 400
CZK
25 317
7 921
7 921
Oesterreichische Volksbanken
500
EUR
1 600
434
434
Kapsch TrafficCom
300
EUR
275
126
126
Central Euro Media Enterprises
Ceske Energeticke Zavody
Komercni Banka
Unipetrol
Telefonica O2 Czech Republic
Egis
OTP Bank
2 700
CZK
4 693
1 007
1 007
18 020
CZK
20 293
14 299
14 299
2 610
CZK
10 174
8 172
8 172
9 550
CZK
2 869
1 352
1 352
29 610
CZK
15 883
12 993
12 993
50
HUF
123
50
50
16 875
HUF
15 995
4 795
4 795
Richter Gedeon
2 675
HUF
9 352
7 384
7 384
MOL Hungarian Oil and Gas
5 000
HUF
11 232
4 878
4 878
Magyar Telekom
25 200
HUF
2 631
1 354
1 354
Orco Property Group
655
CZK
2 031
112
112
ECM Real Estate Inv
400
CZK
693
102
102
Pegas Nonwovens
920
CZK
718
211
211
Zentiva
New World Resources
Bank Handlowy
1 600
CZK
2 005
1 714
1 714
26 000
CZK
9 048
1 870
1 870
496
496
1 600
PLN
938
Bank BPH
376
PLN
2 498
80
80
ING Bank Slaski
300
PLN
870
834
834
Budimex
100
PLN
92
32
32
Bank Zachodni WBK
760
PLN
1 602
528
528
Ciech
600
PLN
547
92
92
Getin Holding
9 500
PLN
957
293
293
Globe Trade Centre
8 880
PLN
2 732
829
829
KGHM Polska Miedz
6 630
PLN
5 073
1 194
1 194
Grupa LOTOS
1 750
PLN
628
134
134
12 500
PLN
925
233
233
800
PLN
1 155
1 018
1 018
4 794
PLN
6 562
3 846
3 846
Polimex-Mostostal
PBG
Bank Pekao
163
164
Emitent
počet ks.
měna
pořizovací
objem
tržní
cena
reálná
hodnota
Polish Oil and Gas Company
38 000
PLN
1 345
855
855
Polski Koncern Naftowy ORLEN
28 500
PLN
7 892
4 645
4 645
PKO Bank Polski
27 150
PLN
10 078
6 074
6 074
4 411
PLN
2 067
1 318
1 318
Asseco Poland S.A.
Polish Telecom
47 000
PLN
7 209
5 840
5 840
TVN
9 000
PLN
1 541
752
752
Gazprom
1 600
USD
1 434
424
424
MMC Company
2 500
USD
1 146
300
300
AFK Sistema
1 150
USD
737
114
114
NOVATEK
1 500
USD
1 682
536
536
Lukoil Oil Company JSC
950
USD
1 629
590
590
Rosneft Oil
2 500
USD
446
175
175
X5 Retail Group
2 444
USD
1 508
384
384
199 954
100 811
100 811
Celkem
Veškeré akcie, výše uvedené, jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Akcie jsou kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD.
II.7. Finanční deriváty
Níže uvedené údaje představují tržní hodnotu finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti.
do 3 měs.
od 3měs
do 1 roku.
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
Termínové měnové operace – nákup
10 961
–
–
10 961
Termínové měnové operace – prodej
10 663
–
–
10 663
Reálná hodnota
298
–
–
298
k 31. prosinci 2008
10 482
–
–
10 482
10 452
–
–
10 452
Reálná hodnota
30
–
–
30
Tyto termínové operace zajišťovaly expozice vůči měnovým rizikům investic. Žádné jiné finanční deriváty nebyly uzavřeny.
Přehled derivátů podle měnové expozice:
2009
2008
157
–
SW EUR/CZK
141
–
Celkem
298
–
SW USD/CZK
II.8. Podílové listy
Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2009:
Emitent
OESTERREICH VOLKSBANKEN
Lyxor ETF Eastern Europe CECE
Lyxor ETF Turkey EURO
Celkem
počet ks.
měna
pořizovací cena
tržní cena
reálná hodnota
500
EUR
1 600
561
561
23 820
EUR
13 788
11 467
11 467
6 750
EUR
8 163
7 342
7 342
23 551
19 370
19 370
Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2008:
Emitent
počet ks.
Lyxor ETF East.Eur. FCP
Lyxor ETF Turkey
měna
12 820
EUR
6 750
EUR
Celkem
pořizovací cena
tržní cena
reálná hodnota
9 880
4 445
4445
8 163
3 828
3828
18 043
8 273
8 273
Podílové listy jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Tyto podílové listy jsou kotovány na trzích zemí
OECD.
Záporná reálná hodnota derivátů
Ostatní závazky
Celkem
2009
2008
859
319
298
–
10 413
80
1 128
308
27
473
124
6
12 849
1 186
Počet
podílových listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
159 714
159 714
14 864
99 812
99 812
-13 340
8 394
8 394
–
251 132
251 132
1 524
251 132
251 132
1 524
183 330
183 330
-60 403
27 800
27 800
10 002
406 662
406 662
-48 877
Celková reálná hodnota vydaných podílových listů dosahuje částky 357 785 tis. Kč.
b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč.
Nerozdělený zisk/
ztráta za účetní
období
–
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
14 864
159 714
-1 993
–
–
–
-101 801
-1 993
–
–
1 993
–
-13 340
91 418
–
–
–
–
–
-1 993
1 524
251 132
-101 801
Převedení hospodářského výsledku
Zůstatek k 31. 12. 2008
165
166
Nerozdělený zisk/
období
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
-1 993
1 524
251 132
-101 801
–
–
–
75 114
-101 801
–
–
101 801
–
-50 401
155 530
–
–
–
–
–
-103 794
-48 877
406 662
75 114
Zůstatek k 31. 12. 2009
Kurzové rozdíly
2009
2008
76 384
93 773
-4 014
11 360
Ostatní
204
–
Celkem
72 574
105 133
Zisk z běžného období ve výši 75 114 tis. Kč (2008: ztráta 101 801 tis. Kč) je tvořena zejména přeceněním a prodeji cenných
papírů a úrokovými výnosy.
Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy.
Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období.
Společnost očekáva daňovou povinnost ve výši 0 Kč (2008: 0Kč) a to z důvodu použití daňových ztrát minulých účetních období.
Fondu vznikla odložená daňová pohledávka ve výši 1 587tis. Kč (2008: 3 940 tis. Kč), která může být použita pro zápočet s budoucí daňovou povinností. Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této daňové pohledávce účtováno.
(2008: 149 263 tis. Kč).
Fond k 31. prosinci 2009 evidoval podrozvahová aktiva, která jsou uvedena v bodě II.7.
trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné.
je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost.
cíle a politika.
–– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním.
Riziko likvidity
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
Akcie a podílové listy
Ostatní aktiva
40 179
–
–
–
–
40 179
–
–
–
–
109 084
109 084
785
–
–
–
–
785
Aktiva celkem
40 964
–
–
–
109 084
150 048
Ostatní pasiva
1 186
–
–
–
–
1 186
1 186
–
–
–
–
1 186
GAP
Pasiva celkem
39 778
–
–
–
109 084
148 862
Kumulativní GAP
39 778
39 778
39 778
39 778
148 862
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
45 502
–
–
–
–
45 502
–
–
–
–
296 429
296 429
23
–
–
–
–
23
45 525
–
–
–
296 429
341 954
Ostatní pasiva
12 849
–
–
–
–
12 849
Pasiva celkem
12 849
–
–
–
–
12 849
GAP
32 676
–
–
–
296 429
329 105
Kumulativní GAP
32 676
32 676
32 676
32 676
329 105
–
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, hodnotu vlastního kapitálu fond vykazuje v bodě II.10. b).
Úrokové riziko
167
168
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2008
40 179
–
–
–
40 179
–
–
–
–
–
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
40 179
–
–
–
40 179
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
40 179
–
–
–
40 179
Kumulativní GAP
40 179
40 179
40 179
40 179
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2009
45 502
–
–
–
45 502
–
–
–
–
–
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
45 502
–
–
–
45 502
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
45 502
–
–
–
45 502
Kumulativní GAP
45 502
45 502
45 502
45 502
–
Měnové riziko
Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:
EUR
HUF
PLN
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2008
Akcie
Podílové listy
Měnové deriváty
981
18 460
29 095
–
2 523
51 059
8 273
–
–
–
–
8 273
558
1
56
–
42
657
-80
–
–
–
110
30
Aktiva celkem
9 732
18 461
29 151
–
2 675
60 019
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
–
Dlouhé pozice
–
–
–
–
–
–
Krátké pozice
8 373
–
–
–
2 079
10 452
Podrozvaha
8 373
–
–
–
2 079
10 452
18 105
18 461
29 151
–
4 754
70 471
EUR
HUF
PLN
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2009
201
62 315
83 964
–
8 419
154 899
Podílové listy
Akcie
19 370
–
–
–
–
19 370
14 947
1 595
2 838
32
19 412
Aktiva celkem
34 518
63 910
86 802
–
8 451
193 681
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
–
Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu.
a) Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu:
2009
2008
329 334
148 862
406 662 268
251 131 727
0,80929
0,592760
1,00
1,00
0,18471
-0,405369
–
–
35,61
-48,56
81,38
21,06
4,57040
-4,48980
5,10700
8,5102
–
–
Ukazatel Beta
v bodě II.10. a).
b) Výše nákladů za správu fondu:
Údaje v tis.
2009
2008
4 288
3 044
–
–
102
26
Poplatky za audit
57
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
210
50
169
170
c) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:
2009
2008
183 330 249
99 812 144
122 929
86 472
27 799 708
8 394 195
17 798
8 394
d) Klasifikace fondu kolektivního investování:
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
8
12
1
90077708
II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto
CP v majetku fondu v tis. Kč
1.
Název CP
2.
ISIN
3.
4.
5.
6.
Země
Vztah
Investiční Investiční
(stát) k legislativě
limit 1
limit 2
Celková
pořizovací
cena
(tis. Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis. Kč)
%
majetku
fondu
CEZ AS
CZ0005112300
CZ
024
076
095
35 715
31 035
9,08
ERSTE BANK DER O
AT0000652011
AT
024
076
095
34 701
28 918
8,46
KOMERCNI BANKA
CZ0008019106
CZ
024
076
095
19 063
22 827
6,68
TELEFONICA O2 CZ
CZ0009093209
CZ
024
076
095
24 200
20 737
6,06
OTP BANK NYRT
HU0000061726
HU
028
074
095
21 925
20 224
5,91
MOL HUNGARIAN
HU0000068952
HU
028
074
095
17 324
16 921
4,95
PKOBP
PLPKO0000016
PL
028
074
095
8 726
13 913
4,07
RICHTER GEDEON N
HU0000067624
HU
028
074
095
11 183
13 540
3,96
PEKAO
PLPEKAO00016
PL
028
074
095
12 033
13 131
3,84
LYXOR-ETF EAST E
FR0010204073
FR
028
074
097
13 788
11 467
3,35
KGHM
PLKGHM000017
PL
028
074
095
9 326
11 229
3,28
PKN ORLEN
PLPKN0000018
PL
028
074
095
11 378
10 398
3,04
2,73
MAGYAR TELEKOM
HU0000073507
HU
028
074
095
8 596
9 328
LYXOR-ETF TURKEY
FR0010326256
FR
028
074
097
8 163
7 342
2,15
TPSA
PLTLKPL00017
PL
028
074
095
8 603
6 754
1,98
NEW WORLD RESO-A
NL0006282204
CZ
024
076
095
10 725
6 626
1,94
ASSECOPOL
PLSOFTB00016
PL
028
074
095
4 713
4 835
1,41
UNIPETROL
CZ0009091500
CZ
024
076
095
6 006
4 610
1,35
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem vyšším než 1% z majetku fondu.
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
54 195
60 656
Rating 2. stupně
64 903
24 286
Rating 3. stupně
83 382
–
Rating 4. stupně
–
–
93 949
24 142
Bez ratingu
Údaje v tis.
2009
2008
277 059
100 811
116 716
36 815
148 929
63 996
11 414
–
–
–
19 370
8 273
–
–
45 502
40 179
–
–
–
–
–
–
–
–
II.19. Mimoburzovní finanční deriváty (MFD) v majetku fondu:
Druh
Identifikační číslo
MFD
Podkladové
aktivum MFD
Celková reálná
hodnota MFD
Riziko spojené
s druhou smluvní
stranou
K 31.prosinci 2009
SWUSD/CZK
DERIV
18769
22
157
–
SWEUR/CZK
DERIV
19758
22
141
–
–
–
–
298
–
Deriváty celkem
171
172
AXA Realitní fond
AXA Realitní fond
AXA Realitní fond
tis. Kč
AKTIVA
3
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
60 962
–
60 962
45 801
60 962
–
60 962
45 801
–
–
–
–
6
182 762
–
182 762
84 155
v tom: a) akcie
182 762
–
182 762
84 155
b) podílové listy a ostatní podíly
–
–
–
–
79
–
79
192
243 803
–
243 803
130 148
2009
2008
2 910
183
-99 930
-54 713
401 377
299 899
-115 221
-22 752
54 667
-92 469
243 803
130 148
2009
2008
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
9
Emisní ážio
Pasiva celkem
tis. Kč
4
8
24 449
–
243 724
129 956
26 008
–
173
174
AXA Realitní fond
tis. Kč
2009
2008
553
1 276
1
3
3 967
4 467
5
-2 702
-1 947
6
53 208
-96 265
7
4
–
9
Správní náklady
–
–
–
–
–
–
–
–
55 030
-92 469
23 Daň z příjmů
-363
–
54 667
-92 469
AXA Realitní fond
I. OBECNÝ OBSAH
AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 9. srpna 2007 Českou národní bankou č.j. Sp/541/255/2007/2
2007/12943/540, rozhodnutí nabylo právní moci dne 27. srpna 2007, který je dnem založení fondu.
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do cenných papírů společností, jejichž činností
jsou aktivity v oblasti nemovitostí. Investuje zejména do akcií společností, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím,
správou, pronájmem nebo prodejem obytných, obchodních nebo průmyslových nemovitostí a pozemků, dále společnosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů
cenných papírů realitních společností. Fond investuje zejména do evropských (zejména střední a východní Evropa) společností, ale
nemá regionální omezení a může investovat i do ostatních regionů.
–– tuzemské akcie
–– zahraniční akcie
–– cenné papíry fondu kolektivního investování
–– vklady v bankách
–– nástroje peněžního trhu
–– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů
–– finanční deriváty
rizika.
175
176
AXA Realitní fond
národní bankou.
d) Zdanění
a ztráty.
cenných papírů.
AXA Realitní fond
I.3. Změny metod a opravy minulých účetních období
V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány
žádné opravy minulých účetních období.
177
178
AXA Realitní fond
II. OSTATNÍ ÚDAJE
Výnosy z úroků
Náklady na úroky
2009
2008
553
1 276
–
–
–
–
–
–
553
1 276
2009
2008
–
–
2 702
1 947
2 507
1 893
79
30
ostatní
Celkem
116
24
2 702
1 947
který je stanoven jako % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu. V roce 2009 i 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost.
Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu.
2009
2008
Celkem
243
450
60 719
45 351
60 962
45 801
2009
2008
79
192
79
192
Ostatní aktiva
Celkem
AXA Realitní fond
2009
2008
291
155
332
18
1 559
–
653
–
45
5
Závazky daňové
Ostatní závazky
Celkem
30
5
2 910
183
II.7. Akcie
Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2009 (v tis. Kč):
Emitent
počet ks.
měna
pořizovací objem
tržní cena
Prologis
6 000
USD
4 458
1 508
1 508
Washington Real Estate INV
8 000
USD
4 043
4 048
4 048
Rayonier INC
6 000
USD
3 770
4 645
4 645
FLUOR Corporation
8 000
USD
5 952
6 618
6 618
NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC
reálná hodnota
4 500
USD
2 530
2 908
2 908
CB Richard Ellis GROUP INC-A
20 000
USD
2 225
4 985
4 985
Sparkassen Immobilien
60 000
EUR
8 800
7 940
7 940
Sherwin-Williams Co/The
4 000
USD
3 250
4 530
4 530
Cie de Saint-Gobain
7 000
EUR
7 759
7 053
7 053
30 000
EUR
4 332
5 104
5 104
Lafarge SA
Cimpor Cimentos de Portugal SG
3 800
EUR
6 428
5 814
5 814
JW Construction Holding SA
5 700
PLN
2 007
430
430
3 300
CZK
5 081
1 015
1 015
10 000
PLN
700
269
269
ECM Real Estate Investments AG
Echo Investment SA
Globe Trade Centre SA
38 474
PLN
11 583
6 363
6 363
AFI Development PLC
83 000
USD
7 032
2 897
2 897
Sistema-Hals
36 650
USD
5 696
976
976
Skanska AB
30 000
SEK
10 557
9 419
9 419
Sponda OYJ
18 000
EUR
4 201
1 300
1 300
CAIMMO International
20 000
EUR
2 106
2 768
2 768
DEUTCHE EUROSHOP
7 000
EUR
3 787
4 385
4 385
SIMON PROPERTY GROUP
4 025
USD
4 291
5 900
5 900
17 425
EUR
16 610
18 202
18 202
Strabag SE
Vinci SA
8 000
EUR
6 604
4 383
4 383
Bouygues
9 000
EUR
8 961
8 676
8 676
LC Corp SA
70 000
PLN
1 582
704
704
3 283
USD
3 629
4 218
4 218
Brookfield Asset Management In
17 000
USD
6 936
6 926
6 926
ATRIUM EUR. RE
60 000
EUR
6 044
7 463
7 463
5 000
EUR
3 991
708
708
Vornado Realty Trust
IVG Immobilien AG
Kungsleden AB
Klepierre
Leasinvest Real Estate SCA
Nexity
CA Immobilien Anlagen AG
23 000
SEK
6 291
2 922
2 922
8 304
EUR
8 155
6 239
6 239
500
EUR
1 010
780
780
7 000
EUR
4 741
4 717
4 717
10 000
EUR
3 684
2 091
2 091
179
180
AXA Realitní fond
Emitent
počet ks.
měna
pořizovací objem
tržní cena
reálná hodnota
DIC Asset AG
9 000
EUR
6 018
1 941
1 941
Immoeast AG
58 000
EUR
10 222
5 910
5 910
6 000
EUR
1 400
397
397
IMMOFINANZ AG
Alstria Office REIT-AG
15 000
EUR
5 043
2 977
2 977
Unibail-Rodamco
2 500
EUR
11 836
10 169
10 169
Boston Properties, Inc.
2 000
USD
1 793
2 464
2 464
225 138
182 762
182 762
tržní cena
reálná hodnota
Celkem
Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2008 (v tis. Kč):
Emitent
počet ks.
měna
STRABAG
5 000
EUR
5 304
2 121
2 121
CA Immobilien-Anlagen
10 000
EUR
3 684
1 019
1 019
IMMOEAST IMMO
38 000
EUR
8 010
503
503
6 000
EUR
1 400
83
83
Immofinanz
Leasinvest Real Estate
Brookfld Asset Management
DIC ASSET
IVG Immobilien
pořizovací cena
500
EUR
1 010
644
644
10 000
USD
4 768
2 556
2 556
9 000
EUR
6 018
1 381
1 381
5 000
EUR
3 991
760
760
Alstria Office REIT-Aktienges.
15 000
EUR
5 043
1 921
1 921
Sponda Oyj
1 386
18 000
EUR
4 201
1 386
Bouygues
9 000
EUR
8 961
6 919
6 919
Lafarge
2 600
EUR
6 428
2 932
2 932
Klepierre
8 304
EUR
8 155
3 736
3 736
UNIBAIL-RODAMCO
2 500
EUR
11 836
6 777
6 777
Compagnie de Saint-Gobain
7 000
EUR
7 759
5 945
5 945
11 106
EUR
10 856
8 415
8 415
7 000
EUR
4 741
1 960
1 960
Vinci
NEXITY
Orco Property Group
6 850
CZK
18 124
1 170
1 170
ECM Real Estate Inv
4 800
CZK
7 390
1 227
1 227
Echo Investment
10 000
PLN
700
139
139
Globe Trade Centre
35 000
PLN
11 085
3 266
3 266
5 700
PLN
2 007
151
151
J.W. Construction Holding
LC Corp
70 000
PLN
1 582
264
264
Cimpor – Cimentos
30 000
EUR
4 332
2 779
2 779
Skanska
30 000
SEK
10 557
5 423
5 423
Kungsleden
23 000
SEK
6 291
2 924
2 924
AFI Develop
33 000
USD
4 768
361
361
Fluor
4 000
USD
2 786
3 278
3 278
Prologis
6 000
USD
4 458
1 363
1 363
Rayonier REIT
6 000
USD
3 779
3 257
3 257
4 172
Sherwin-Williams
4 000
USD
3 250
4 172
36 650
USD
5 696
224
224
Vornado Realty Trust
1 200
USD
1 695
1 241
1 241
Washingt Real Estate Invest.
8 000
USD
Sistema-Hals
Celkem
4 059
3 857
3 857
194 724
84 154
84 154
Veškeré uvedené cenné papíry jsou oceňovány reálnou cenou s přeceněním na účty nákladů a výnosů.
Veškeré cenné papíry v portfoliu fondu jsou kótovány a obchodovány na trzích v zemích skupiny OECD.
AXA Realitní fond
Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 1. října 2007.
Počet podílových
listů v tis. ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
187 178
187 178
-8 597
124 238
124 238
-46 116
11 517
11 517
–
299 899
299 899
-54 713
299 899
299 899
-54 713
120 413
120 413
-55 309
18 935
18 935
10 092
401 377
401 377
-99 930
b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009
Nerozdělený
zisk/ztráta
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
–
-8 597
187 178
-22 752
–
–
–
-92 469
-22 752
–
–
22 752
–
-46 116
112 721
–
–
–
–
–
-22 752
-54 713
299 899
-92 469
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
-22 752
-54 713
299 899
-92 469
Zůstatek k 31. 12. 2008
Nerozdělený
zisk/ztráta
Zůstatek k 31. 12. 2009
–
–
–
54 667
-92 469
–
–
92 469
–
-45 217
101 478
–
–
–
–
–
-115 221
-99 930
401 377
54 667
Zisk / ztráta z derivátových operací
Kurzové rozdíly
2009
2008
49 942
-101 335
-399
–
3 699
5 070
Ostatní
-34
–
Celkem
53 208
-96 265
Zisk běžného období ve výši 54 667 tis. Kč (2008: ztráta 92 469 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů a náklady
za obhospodařování majetku ve fondu.
Hospodářský výsledek běžného období k datu účetní závěrky bude rozdělen podle rozhodnutí vedení společnosti, vedení společnosti
očekává převedení tohoto hospodářského výsledku na účet „Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta předchozích účetních období“.
181
182
AXA Realitní fond
Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 363 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to zejména díky zápočtům daňových ztrát minulých účetních období.
Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 2 095 tis. Kč (2008: 2 435 tis. Kč), kterou však vzhledem
k nejistotě jejího uplatnění fond nevykazuje.
(2008: 129 956 tis. Kč).
II.13. Podrozvahové pozice a jejich splatnost
do 3. měs.
od 3 měsíců
do 1. roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
26 008
–
–
26 008
24 449
–
–
24 449
Reálná hodnota
-1 559
–
–
-1 559
k 31. prosinci 2008
–
–
–
–
–
–
–
–
Reálná hodnota
–
–
–
–
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou.
II.14. Deriváty a derivátové operace
2009
2008
SW USD/CZK
1 275
–
SW USD/CZK
284
–
1 559
–
Celkem
trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu může být vzhledem k povaze fondu podstatné.
Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je výnosnost portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost.
cíle a politika.
AXA Realitní fond
Riziko likvidity
Do 3. měsíců Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
45 801
–
–
–
–
45 801
–
–
–
–
84 155
84 155
191
–
–
–
–
191
Aktiva celkem
45 992
–
–
–
84 155
130 147
Ostatní pasiva
183
–
–
–
–
183
Pasiva celkem
183
–
–
–
–
183
Ostatní aktiva
GAP
45 809
–
–
–
84 155
129 964
Kumulativní GAP
45 809
45 809
45 809
45 809
129 964
–
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
do 1. roku
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
Ostatní aktiva
60 962
–
–
–
–
60 962
–
–
–
–
182 762
182 762
79
–
–
–
–
79
Aktiva celkem
61 041
–
–
–
182 762
243 803
Ostatní pasiva
1 559
653
–
–
698
2 910
1 559
653
–
–
698
2 910
GAP
Pasiva celkem
59 482
-653
–
–
182 064
240 893
Kumulativní GAP
59 482
58 829
58 829
58 829
240 893
–
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, výše vlastního kapitálu se vykazuje v bodě II.8. b).
Úrokové riziko
Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních
účtech a krátkodobými deposity.
Měnové riziko
EUR
SEK
PLN
49 281
8 346
3 820
–
–
–
SKK
USD
Celkem
–
20 310
81 757
–
–
–
K 31. prosinci 2008
Akcie
Podílové listy
128
–
–
10 000
288
10 416
Aktiva celkem
49 409
8 346
3 820
10 000
20 598
92 173
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
GAP
Pasiva celkem
49 409
8 346
3 820
10 000
20 598
92 173
Kumulativní GAP
49 409
57 755
61 575
71 575
92 173
–
183
184
AXA Realitní fond
EUR
SEK
PLN
SKK
USD
Celkem
109 016
12 341
7 766
–
52 624
181 747
–
–
–
–
–
–
16 443
–
–
–
353
16 796
K 31. prosinci 2009
Akcie
Podílové listy
Aktiva celkem
125 459
12 341
7 766
–
52 977
198 543
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
–
GAP
125 459
12 341
7 766
–
52 977
198 543
Kumulativní GAP
125 459
137 800
145 566
145 566
198 543
–
2009
2008
240 893
129 965
401 376 663
299 898 529
0,60017
0,433362
1,00
1,00
0,13710
-0,308333
–
–
38,61
-47,49
65,39
35,50
4,02790
-5,04594
4,70970
6,8490
–
–
Ukazatel Beta
v bodě II.8. a).
Údaje v tis.
2009
2008
2 507
1 893
–
–
79
30
Poplatky za audit
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
116
24
AXA Realitní fond
Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč)
Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč)
2009
2008
120 413 175
124 237 818
65 104
78 122
18 935 041
11 516 806
8 843
11 517
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
8
12
1
90081152
II.17 Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu
Cenné papíry v majetku fondu:
1.
Název CP
2.
ISIN
3.
Země
(stát)
4.
Vztah
k legislativě
5.
Investiční limit 1
6.
Investiční
limit 2
VINCI SA
FR0000125486
FR
028
074
095
16 610
18 202
7,47
UNIBAIL-RODAMCO
FR0000124711
FR
028
074
095
11 836
10 169
4,17
SKANSKA AB-B
SE0000113250
SE
028
074
095
10 557
9 419
3,86
BOUYGUES
FR0000120503
FR
028
076
095
8 961
8 676
3,56
SPI AV
AT0000652250
AT
028
074
095
8 800
7 939
3,26
ATRIUM EUROPE R.E.AC
JE00B3DCF752
AT
028
074
095
6 044
7 463
3,06
SAINT GOBAIN
FR0000125007
FR
028
074
095
7 759
7 053
2,89
BROOKFIELD AM
CA1125851040
CA
028
074
095
6 936
6 925
2,84
FLUOR Corp
US3434121022
US
028
074
095
5 952
6 618
2,72
GTC
PLGTC0000037
PL
028
074
095
11 583
6 363
2,61
KLEPIERRE
FR0000121964
FR
028
074
095
8 155
6 239
2,56
IMMOEAST AG
AT0000642806
AT
028
074
095
10 222
5 910
2,42
SIMON PROPERTY GRP
US8288061091
US
028
074
095
4 291
5 900
2,42
LAFARGE SA
FR0000120537
FR
028
074
095
6 428
5 814
2,39
CIMPOR-CIMENTOS
PTCPR0AM0003
PT
028
074
095
4 332
5 104
2,09
CB Richard Ellis
US12497T1016
US
028
074
095
2 225
4 985
2,05
NEXITY
FR0010112524
FR
028
074
095
4 741
4 717
1,94
Rayonier INC
US7549071030
US
032
074
095
3 770
4 646
1,91
SHERWIN-WILLIAMS
US8243481061
US
032
074
095
3 250
4 530
1,86
STRABAG SE-BR
AT000000STR1
AT
028
074
095
6 604
4 383
1,80
DETSCHE EUROSHOP AG
DE0007480204
DE
028
074
095
3 787
4 385
1,80
VORNADO RLTY TST
US9290421091
US
028
074
095
3 629
4 218
1,73
Washington Real Estate INV
US9396531017
US
032
074
095
4 043
4 048
1,66
ALSTRIA OFFICE
DE000A0LD2U1
DE
028
074
095
5 043
2 977
1,22
KUNGSLEDEN AB
SE0000549412
SE
028
074
095
6 291
2 922
1,20
AFI DEVELOP-GDR
US00106J2006
RU
028
074
095
7 032
2 897
1,19
NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC US6386201049
US
028
074
095
2 529
2 908
1,19
CAIMMO INT
AT
028
074
095
2 106
2 768
1,14
ATCAIMMOINT5
V tabulce se vykazují cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia fondu.
Celková
pořizovací
cena
(tis. Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis. Kč)
% podíl
majetku
fondu
185
186
AXA Realitní fond
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
10 169
17 869
Rating 2. stupně
35 114
24 390
Rating 3. stupně
70 077
–
Rating 4. stupně
Bez ratingu
–
–
67 402
41 896
II.18 Skladba majetku v portfoliu fondu
Údaje v tis.
2009
2008
182 761
84 155
1 015
–
129 123
84 155
52 623
–
–
–
–
–
–
–
60 962
45 801
–
–
–
–
–
–
Investiční CP a NTP podle § 2
–
–
AXA Corporate Fund
AXA Corporate Fund
187
188
AXA Corporate Fund
tis. Kč
2009
2008
Hrubá částka
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
AKTIVA
3
92 444
–
92 444
36 803
92 444
–
92 444
36 803
–
–
–
–
5
61 581
–
61 581
93 265
61 581
–
61 581
93 265
–
–
–
–
55
–
55
2 200
154 080
–
154 080
132 268
2009
2008
225
2 398
1 343
321
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
9
Emisní ážio
144 482
124 934
4 615
252
3 415
4 363
154 080
132 268
2009
2008
154 025
130 068
Pasiva celkem
tis. Kč
8
AXA Corporate Fund
tis. Kč
2009
2008
1
4 027
3 054
3
5
6
9
0
0
-368
-242
-60
1 622
Správní náklady
–
–
–
–
–
–
–
–
3 599
4 434
-184
-71
3 415
4 363
23 Daň z příjmů
189
190
AXA Corporate Fund
I. OBECNÝ OBSAH
AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený
podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního
investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích.
–– tuzemské dluhové cenné papíry,
–– zahraniční dluhové cenné papíry,
–– tuzemské akcie,
–– zahraniční akcie,
rizika.
V průběhu roku 2009 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice.
AXA Corporate Fund
národní bankou.
d) Zdanění
V roce 2009 oproti roku 2008 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.
Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti
účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty.
cenných papírů.
191
192
AXA Corporate Fund
AXA Corporate Fund
II. OSTATNÍ ÚDAJE
2009
2008
Výnosy z úroků
4 027
3 054
2 568
10
–
–
4 027
3 054
2009
2008
–
–
Náklady na úroky
368
242
273
204
za výkon depositáře
68
20
ostatní
27
18
368
242
Celkem
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost.
Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu.
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 i 2009 hrazen investiční společností.
Kurzové rozdíly
ostatní
Celkem
2009
2008
-60
1 606
–
17
–
–
-60
1 623
2009
2008
55
102
92 389
36 701
92 444
36 803
Celkem
193
194
AXA Corporate Fund
2009
2008
55
2 200
55
2 200
Ostatní aktiva
Celkem
V roce 2009 se jedná o zaplacenou zálohu na daň z příjmů právnických osob, zaplacenou investiční společnosti, v roce 2008 se
jednalo o nevypořádaný obchod z prodeje cenných papírů.
2009
2008
61 581
93 265
61 581
93 265
Celkem
Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 0 tis. Kč (2008: 0 Kč),
neboť se jedná o pokladniční poukázky.
2009
2008
–
–
–
–
–
–
Nekótované
–
–
–
–
–
–
–
–
Nekótované
–
–
–
–
–
–
–
–
Nekótované
–
–
61 581
93 265
–
–
–
–
Nekótované
61 581
93 265
61 581
93 265
Celkem
AXA Corporate Fund
c) Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky (v tis. Kč)
V roce 2009:
Emitent
počet ks.
měna
nominální
hodnota
pořizovací
cena
tržní cena
MOF OF CZECH REP T-BILL
4
CZK
1 000
3 911
3 996
2
CZK
1 000
1 951
1 992
10
CZK
1 000
9 848
9 948
3
CZK
1 000
2 930
2 974
4
CZK
1 000
3 915
3 962
12
CZK
1 000
11 822
11 949
10
CZK
1 000
9 860
9 918
5
CZK
1 000
4 903
4 948
10
CZK
1 000
9 858
9 920
2
CZK
1 000
1 963
1 974
60 961
61 581
tržní cena
Celkem
V roce 2008:
Emitent
počet ks.
měna
nominální
hodnota
pořizovací
cena
10
CZK
1 000
9 703
9 951
5
CZK
1 000
4 801
4 890
20
CZK
1 000
19 447
19 652
10
CZK
1 000
9 676
9 754
30
CZK
1 000
29 329
29 401
15
CZK
1 000
14 453
14 635
5
CZK
1 000
4 944
4 981
92 354
93 265
Celkem
K datu sestavení účetní závěrky nebyly žádné derivátové obchody uzavřeny.
2009
2008
25
21
–
–
184
–
–
–
–
–
4
–
Závazky vůči depositáři
Závazky vůči finančnímu úřadu
Závazky za audit, právní a daňové poradenství
Daňové závazky
12
Ostatní
Celkem
–
2 376
225
2 397
195
196
AXA Corporate Fund
Počet podílových
listů (tis. ks)
Nominální hodnota
Emisní ážio
142 060
142 060
140
62 726
62 726
181
79 852
79 852
–
124 934
124 934
321
124 934
124 934
321
25 742
25 742
1 335
6 194
6 194
313
144 482
144 482
1 343
Tržní cena podílových listů v nominální výši 144 482 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 145 825 tis. Kč.
Nerozdělený
zisk/ztráta
Zůstatek k 31. 12. 2008
–
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
140
142 060
252
–
–
–
4 363
252
–
–
-252
–
181
-17 126
–
–
–
–
–
252
321
124 934
4 363
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
252
321
124 934
Nerozdělený zisk/
období
Emisní ážio
Zisk/ztráta
za účetní
období
4 363
–
–
–
3 415
4 363
–
–
-4 363
–
1 022
19 548
–
–
–
–
–
4 615
1 343
144 482
3 415
Zůstatek k 31. 12. 2009
II.11. Hospodářský výsledek běžného a minulého účetního období
Zisk běžného období ve výši 3 415 tis. Kč (2008: 4 363 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování
majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů.
AXA Corporate Fund
2009
2008
3 599
4 434
Výnosy nepodléhající zdanění
–
–
Daňově neodčitatlelné náklady
–
–
Použité slevy na dani a zápočty
–
–
Ostatní položky
–
–
3 599
4 434
184
71
–
–
Zisk nebo ztráta na účetní období před zdaněním
Mezisoučet
Dań vypočtěná při použití 5% sazby
z toho daň z mimořádných položek
Do měsíce srpna 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost.
Fondu nevznikla K 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.
Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 154 025 tis. Kč (2008:
130 068 tis. Kč).
Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná další podrozvahová aktiva a žádná další podrozvahová pasiva.
Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost.
cíle a politika.
Riziko likvidity
197
198
AXA Corporate Fund
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
36 803
–
–
–
–
36 803
14 932
78 333
–
–
–
93 265
–
–
–
–
2 200
2 200
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
51 735
78 333
–
–
2 200
132 268
Ostatní pasiva
2 397
–
–
–
–
2 397
Pasiva celkem
2 397
–
–
–
–
2 397
GAP
49 338
78 333
–
–
2 200
129 871
Kumulativní GAP
49 338
127 671
127 671
127 671
129 871
–
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Celkem
K 31. prosinci 2009
92 444
–
17 937
43 644
–
55
–
–
110 436
43 644
–
–
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
–
–
–
92 444
–
–
61 581
–
–
55
–
154 080
Ostatní pasiva
41
184
–
–
–
225
Pasiva celkem
41
184
–
–
–
225
GAP
110 395
43 460
–
–
–
153 855
Kumulativní GAP
110 395
153 855
153 855
153 855
153 855
–
splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.10. b).
Úrokové riziko
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2008
36 803
–
–
–
36 803
14 932
78 333
–
–
93 265
Ostatní aktiva
2 200
–
–
–
2 200
Aktiva celkem
53 935
78 333
–
–
132 268
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
–
GAP
53 935
78 333
–
–
132 268
Kumulativní GAP
53 935
132 268
132 268
132 268
–
AXA Corporate Fund
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2009
92 444
–
–
–
92 444
17 937
43 644
–
–
61 581
55
–
–
–
55
Aktiva celkem
Ostatní aktiva
110 436
43 644
–
–
154 080
Ostatní pasiva
41
184
–
–
225
41
184
–
–
225
GAP
Pasiva celkem
110 395
43 460
–
–
153 855
Kumulativní GAP
110 395
153 855
153 855
153 855
–
Měnové riziko
Fond nebyl v letech 2008 i 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva i pasiva fond vykazoval pouze v českých korunách.
2009
Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč)
2008
153 855
129 870
144 482 328
124 934 045
1,06487
1,044188
1,00
1,00
0,024914
0,035650
–
–
2,41
3,68
15,04
109,30
0,199000
0,30000
0,052000
0,0200
–
–
Ukazatel Beta
v bodě II.10. a).
199
200
AXA Corporate Fund
Údaje v tis.
2009
2008
273
204
–
–
68
20
Poplatky za audit
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
27
18
2009
2008
25 742 390
62 725 818
27 077
62 907
6 194 107
79 851 877
6 508
79 825
FKI
2.Kategorie FKI
3.Klasifikace fondů
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
8
14
1
90077686
1.
Název CP
2.
ISIN
CZTB 0 15/01/10 CZ0001002430
3.
Země
(stát)
4.
Vztah
k legislativě
CZ
024
5.
6.
Inves- Investiční
tiční
limit limit 2
1
088
099
Celková
pořizovací cena
(tis. Kč)
3 911
Celková
Počet
reálná jednotek
hodnota (tis. ks)
(tis. Kč)
3 996
4
Celková
nominální
hodnota
(tis. Kč)
%
majetku
fondu
4 000
2,61
CZTB 0 05/03/10 CZ0001002489
CZ
024
088
099
1 951
1 991
2
2 000
1,30
CZTB 0 09/04/10 CZ0001002521
CZ
024
088
099
9 848
9 948
10
10 000
6,49
CZTB 0 14/05/10 CZ0001002554
CZ
024
088
099
2 930
2 974
3
3 000
1,94
CZTB 0 11/06/10 CZ0001002596
CZ
024
088
099
3 915
3 962
4
4 000
2,58
CZTB 0 19/03/10 CZ0001002604
CZ
024
088
099
11 822
11 949
12
12 000
7,80
CZTB 0 25/06/10 CZ0001002612
CZ
024
088
099
9 860
9 918
10
10 000
6,47
CZ0001002620
CZ
024
088
099
4 903
4 948
5
5 000
3,23
CZTB 0 04/06/10 CZ0001002653
CZTB 0 16/07/10
CZ
024
088
099
9 858
9 920
10
10 000
6,47
CZTB 0 09/17/10 CZ0001002661
CZ
024
088
099
1 963
1 974
2
2 000
1,29
Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu.
AXA Corporate Fund
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
61 581
93 265
Rating 2. stupně
–
–
Rating 3. stupně
–
–
Rating 4. stupně
–
–
Bez ratingu
–
–
2009
2008
61 581
93 265
61 581
93 265
–
–
–
–
–
–
–
Údaje v tis.
–
–
92 444
36 803
–
–
–
–
–
–
–
–
Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci fondu.
201
202
tis. Kč
AKTIVA
3
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
42 632
–
42 632
46 663
42 632
–
42 632
46 663
–
–
–
–
340 837
–
340 837
178 324
274
–
274
210
383 743
–
383 743
225 197
2009
2008
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
2008
Hrubá částka
6
2009
PASIVA
4
Ostatní pasiva
4 980
224
9
Emisní ážio
-43 552
-20 920
435 051
334 316
-88 423
–
Pasiva celkem
75 687
-88 423
383 743
225 197
2009
2008
86 479
–
383 469
224 987
90 545
–
tis. Kč
4
8
203
204
tis. Kč
2009
2008
438
1 155
1
3
1 811
988
5
-3 034
-2 066
6
76 677
-88 467
7
9
Správní náklady
23 Daň z příjmů
6
–
-171
-33
–
–
-171
-33
–
–
75 727
-88 423
-40
–
75 687
-88 423
I. OBECNÝ OBSAH
AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“)
byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/771/570
Sp/541/487/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu.
Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním.
Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu
státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu.
Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund, (ISIN IE00B1VJ6602), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_equity.pdf)
Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů.
–– cenné papíry kolektivního investování,
–– akcie,
Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu.
Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti.
Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou
ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají
investiční politice a rizikovému profilu Fondu.
Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu.
Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů,
hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu.
Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik
a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými
investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku
fondu.
205
206
národní bankou.
d) Zdanění
g) Akcie, podílové listy a ostatní podíly
V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu
zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.
na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy.
I.3. Změny účetních metod a opravy minulých účetních období
207
208
II. OSTATNÍ ÚDAJE
II.1. Úrokové výnosy a náklady na úroky
Výnosy z úroků
2009
2008
438
1 155
–
–
–
–
438
1 155
2009
2008
–
–
2 839
1 980
130
39
65
47
3 034
2 066
Náklady na úroky
za výkon depositáře
ostatní
Celkem
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období.
2009
2008
171
33
Celkem
171
33
Poplatky za audit, právní a daňové poradenství fondu byly v roce 2008 do měsíce srpna hrazeny investiční společností.
2009
2008
69 851
-114 741
2 673
–
Kurzové rozdíly
3 810
26 275
343
–
76 677
-88 466
ostatní
Celkem
2009
2008
Celkem
364
627
42 268
46 036
42 632
46 663
2009
2008
274
210
–
–
274
210
Ostatní aktiva
Celkem
II.7. Akcie a podílové listy
Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2009:
Emitent
počet ks.
měna
SPDR Trust Series 1
28 400
USD
pořizovací cena
58 699
tržní cena
58 133
reálná hodnota
58 133
ISHARES MSCI
22 000
USD
14 670
18 528
18 528
Barcleys Global Investors Ltd.
10 000
EUR
6 737
6 817
6 817
AXA Rosenberg Equity Alpha Tru
43 600
EUR
13 778
13 432
13 432
AXA Rosenberg Global Equity Al
194 900
EUR
41 159
41 626
41 626
AXA Rosenberg Global Equity Al
207 800
EUR
38 676
38 001
38 001
AXA Rosenberg US Equity Alpha
187 350
USD
36 586
31 900
31 900
AXA World Funds – Talents
11 829
EUR
65 746
62 605
62 605
BNP EasyETF Euro STOXX 50
45 700
EUR
40 331
41 883
41 883
Easy ETF CAC 40
26 600
EUR
28 459
27 912
27 912
344 841
340 837
340 837
Celkem
Emitent
počet ks.
měna
BNP Easyetf Euro Stoxx 50
37 500
EUR
34 208
26 458
26 458
Harewood AM EasyETF CAC 40
19 000
EUR
21 705
15 764
15 764
AXA All-Country AP Ex-Japan
AXA Rosenberg Global Equity Fund
SPDR Trust Unit Series 1
pořizovací cena
tržní cena
reálná hodnota
43 600
EUR
13 778
8 077
8 077
125 000
EUR
27 799
22 032
22 032
18 500
USD
40 182
29 825
29 825
AXA Rosenberg Global Equity Fund
89 000
EUR
19 774
13 379
13 379
AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund
187 350
USD
36 586
26 482
26 482
10 029
EUR
58 148
36 307
36 307
252 180
178 324
178 324
AWF Talents – Fund Units
Celkem
Veškeré cenné papíry jsou přeceňovány na reálnou hodnotu proti účtům výkazu zisku a ztráty.
Tyto cenné papíry jsou vydány jinými fondy kolektivního investování a jsou obchodovány v regionu OECD.
209
210
2009
2008
299
198
4 103
–
40
–
302
10
Ostatní
236
16
Celkem
4 980
224
2009
2008
37
–
SWUSD/CZK
SWUSD/CZK
-1 313
–
SWUSD/CZK
-2 307
–
SWEUR/CZK
-483
–
-4 066
–
Celkem
Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009.
Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. září 2008.
Počet podílových
listů v tis. ks
Nominální hodnota
Emisní ážio
–
–
–
349 093
349 093
-20 920
14 779
14 779
–
334 314
334 314
-20 920
334 314
334 314
-20 920
132 017
132 017
-31 420
31 280
31 280
-8 788
435 051
435 051
-43 552
Nerozdělený
zisk/ztráta
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
–
–
–
–
–
–
–
-88 423
–
–
–
–
–
-20 920
334 316
–
–
–
–
–
Zůstatek k 31. 12. 2008
–
-20 920
334 316
-88 423
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
-20 920
334 316
-88 423
Nerozdělený zisk/
období
Zůstatek k 31. 12. 2009
–
–
–
–
75 687
-88 423
–
–
88 423
–
-22 632
100 735
–
–
–
–
–
-88 423
-43 552
435 051
75 687
Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 75 687 tis. Kč (2008: ztráta 88 423 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním
cenných papírů, náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu.
Hospodářský výsledek běžného účetního období bude rozdělen rozhodnutím vedení investiční společnosti v souladu s platnou
legislativou.
Společnost na základě výsledku hospodaření před zdaněním očekává daňovou povinnost ve výši 40 tis. Kč a to zejména z důvodů
započítání daňových ztrát minulých účetních období.
Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 685 tis. Kč (2008: 3 792 tis. Kč). Vzhledem k nejistotě
jejího uplatnění nebylo o této pohledávce účtováno.
(2008: 224 987 tis. Kč).
211
212
Fond k 31. prosinci 2009 – podrozvahové položky:
do 3 měs.
od 3 měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
90 545
–
–
90 545
86 479
–
–
86 479
Reálná hodnota
-4 066
–
–
-4 066
k 31. prosinci 2008
–
–
–
–
–
–
–
–
Reálná hodnota
–
–
–
–
Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou
obnovou.
cíle a politika.
Riziko likvidity
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
Ostatní aktiva
46 663
–
–
–
–
46 663
–
–
–
–
178 324
178 324
210
–
–
–
–
210
Aktiva celkem
46 873
–
–
–
178 324
225 197
Ostatní pasiva
224
–
–
–
–
224
Pasiva celkem
224
–
–
–
–
224
GAP
46 649
–
–
–
178 324
224 973
Kumulativní GAP
46 649
46 649
46 649
46 649
224 973
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
42 632
–
–
–
–
42 632
–
–
–
–
340 837
340 837
274
–
–
–
–
274
42 906
–
–
–
340 837
383 743
Ostatní pasiva
4 103
40
–
–
837
4 980
Pasiva celkem
4 103
40
–
–
837
4 980
GAP
38 803
-40
–
–
340 000
378 763
Kumulativní GAP
38 803
38 763
38 763
38 763
378 763
–
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II.10. b).
Úrokové riziko
213
214
Měnové riziko
Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:
EUR
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2008
Akcie
Podílové listy
Aktiva celkem
122 017
–
56 307
178 324
–
–
–
–
320
–
215
535
122 337
–
56 522
178 859
Ostatní pasiva
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
EUR
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2009
Akcie
Podílové listy
Aktiva celkem
–
–
–
–
232 276
–
108 561
340 837
15 692
–
73
15 765
247 968
–
108 634
356 602
Ostatní pasiva
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
2009
Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč)
2008
378 763
224 974
435 051 430
334 316 452
0,87062
0,672936
1,00
1,00
0,174064
-0,264488
–
–
29,34
-29,45
54,84
16,32
2,99530
-3,82000
2,57230
6,1400
–
–
Ukazatel Beta
v bodě II.10. a).
Údaje v tis.
2009
2008
2 839
1 980
–
–
130
39
Poplatky za audit
171
33
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
65
47
2009
2008
132 015 496
349 093 436
100 595
328 173
31 280 518
14 776 984
22 491
14 779
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
9
31
1
90083597
1.
Název CP
2.
ISIN
3.
Země
(stát)
4.
Vztah
k legislativě
5.
Investiční
limit 1
6.
Investiční
limit 2
Celková
pořizovací cena
(tis. Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis. Kč)
052
065
064
40 331
41 883
%
majetku
fondu
EasyETF Euro STOXX 50
FR0010129072
FR
10,92
EasyETF CAC 40
FR0010150458
FR
052
065
064
28 459
27 912
7,28
AR EAT – US Equity Alpha – B
IE0004345025
IE
052
065
064
36 586
31 900
8,32
ISHARES DJ STOXX 50
IE0008470928
GB
052
065
064
6 737
6 817
1,78
AR EAT – Global Equity Alpha – B
IE0031069051
IE
052
065
064
38 676
38 001
9,91
AR EAT – All Count. A-P ex- Japan
IE00B03Z0R82
IE
052
065
064
13 778
13 431
3,50
AR EAT – Global Equity Alpha – A
IE00B1VJ6602
IE
052
065
064
41 159
41 625
10,86
AWF Talents – A
LU0189847683
LU
052
065
064
65 746
62 605
16,33
ISHARES MSCI BRIC
US4642866572
US
052
065
064
14 670
18 528
4,83
SPDR S&P500 ETF TRUST
US78462F1030
US
052
065
064
58 699
58 133
15,16
V tabulce se vykazují cenné papíry nad 1% hodnoty portfolia.
215
216
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
–
–
Rating 2. stupně
–
–
Rating 3. stupně
–
–
Rating 4. stupně
–
–
340 837
178 324
2009
2008
Bez ratingu
Skladba majetku speciálního fondu:
Údaje v tis.
Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona
42 632
46 663
–
–
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona
–
–
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona
–
–
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona
–
–
CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona
–
–
–
–
Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona
–
–
CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona
–
–
Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák.
–
–
Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.
–
–
Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák.
–
–
Nemovitosti oceňované výnosovou metodou
–
–
Nemovitosti oceňované porovnávací metodou
–
–
340 837
178 324
CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona
217
218
tis. Kč
AKTIVA
3
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
13 917
–
13 917
11 803
13 917
–
13 917
11 803
–
–
–
–
125 079
–
125 079
26 780
52
–
52
62
139 048
–
139 048
38 645
2009
2008
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
tis. Kč
2008
Hrubá částka
6
2009
PASIVA
4
Ostatní pasiva
2 868
49
9
Emisní ážio
-18 688
-2 611
141 422
60 087
-18 880
–
Pasiva celkem
32 326
-18 880
139 048
38 645
2009
2008
31 071
–
138 996
38 583
32 653
–
tis. Kč
4
8
tis. Kč
2009
2008
202
217
1
3
363
82
5
-943
-366
6
33 636
-18 813
7
7
–
9
Správní náklady
–
–
–
–
–
–
–
–
33 265
-18 880
23 Daň z příjmů
-939
–
32 326
-18 880
219
220
I. OBECNÝ OBSAH
AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund (ISIN IE00B101K104), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_emerging.pdf).
Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů
–– akcie,
fondu.
národní bankou.
d) Zdanění
V roce 2009 oproti roku 2008 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.
221
222
II. OSTATNÍ ÚDAJE
Výnosy z úroků
2009
2008
202
217
–
–
–
–
202
217
2009
2008
–
–
Náklady na úroky
za výkon funkce depositáře
ostatní
Celkem
–
–
798
328
38
6
107
32
943
366
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období.
Výše úplaty Společnosti za obhospodařování majetku ve Fondu činí maximálně 1,5 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu
ve Fondu, jehož hodnota se vypočte jako průměr hodnoty vlastního kapitálu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce.
Konkrétní výše úplaty je předem vyhlašována Sazebníkem poplatků. Úplata za obhospodařování majetku ve Fondu je hrazena zálohově vždy do 15 dnů po uplynutí kalendářního měsíce s následným ročním vyúčtováním na základě ověření roční účetní závěrky
auditorem, ne však později než do tří měsíců po ukončení účetního období.
Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 hrazen investiční společností.
Fond neměl v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.
2009
2008
37 425
-23 073
-1 383
–
Kurzové rozdíly
-2 586
4 260
Ostatní
180
–
Celkem
33 636
-18 813
2009
2008
Celkem
704
134
13 213
11 669
13 917
11 803
223
224
2009
2008
Ostatní aktiva
kladná reálná hodnota derivátů
35
–
17
61
52
61
Celkem
K datu účetní závěrky roku 2009
měna
počet ks.
pořizovací
cena
tržní cena
EasyETF DJ EGX
EUR
354
695
742
EasyETF South Africa FTSE
EUR
550
288
380
ISHARES MSCI
USD
29 300
21 416
24 675
EUR
58 483
15 106
18 016
EUR
95 161
24 688
28 962
AXA World Funds – Emerging Eur
EUR
2 553
6 522
7 233
AXA World Funds – Framlington
EUR
2 476
4 657
5 643
AXA World Funds – Talents Bric
EUR
2 998
7 587
9 741
EasyETF S-Box BNP Paribas Next
EUR
2 600
4 962
5 752
iShares MSCI Emerging Markets
USD
31400
20 991
23 935
106 912
125 079
Celkem
Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) nebo na regulovaném trhu / burze cenných
papírů v zemích OECD.
Veškeré výše uvedené cenné papíry jsou přeceňovány tržní cenou k datu účetní závěrky přes výkaz zisku a ztráty.
K datu účetní závěrky roku 2008
AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation-
měna
počet ks.
pořizovací
cena
EUR
1 348
4 035
tržní cena
2 077
BNP Paribas E.S-Box BNP N11 EM -Fund Units- Parts de cap. EUR
EUR
2 600
4 962
3 301
AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B
EUR
31 683
8 825
5 869
AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR
EUR
29 661
8 789
5 330
EUR
1 526
3 345
1 977
USD
15 000
9 921
6 678
EUR
953
3 444
1 548
43 322
26 780
Celkem
2009
2008
SWUSD/CZK
35
–
SWUSD/CZK
-401
–
SWUSD/CZK
-130
–
SWUSD/CZK
-270
–
SWUSD/CZK
-197
–
SWUSD/CZK
-619
–
-1 582
–
Celkem
Finanční deriváty se vykazují v položce Ostatní aktiva v částce 35 tis. Kč a v položce Ostatní pasiva v částce 1 617 tis. Kč.
Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009.
2009
2008
114
47
1 617
–
939
–
125
1
Ostatní
73
1
Celkem
2 868
49
II.10. Kapitálové fondy, emisní ážio a výkaz o změnách vlastního kapitálu
Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008.
Počet podílových
listů
Nominální
hodnota
Emisní ážio
–
–
–
61 492
61 492
-2 611
1 405
1 405
–
60 087
60 087
-2 611
60 087
60 087
-2 611
82 382
82 382
-16 333
1 047
1 047
-256
141 422
141 422
-18 688
225
226
Nerozdělený
zisk/ztráta
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
–
–
–
–
–
–
–
-18 880
–
–
–
–
Emise akcií
–
-2 611
60 087
–
–
–
–
–
Zůstatek k 31. 12. 2008
–
-2 611
60 087
-18 880
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
za účetní
období
Nerozdělený zisk/
období
Emise akcií
Zůstatek k 31. 12. 2009
Emisní ážio
–
-2 611
60 087
-18 880
–
–
–
32 326
-18 880
–
–
18 880
–
-16 077
81 335
–
–
–
–
–
-18 880
-18 688
141 422
32 326
Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 32 326 tis. Kč (2008: ztráta 18 880 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním
cenných papírů. Jsou zde zohledněny i úrokové výnosy a náklady za obhospodařování majetku fondu.
Hospodářský výsledek bude rozdělen dle statutu fondu v souladu s platnou legislativou.
Společnost na základě hospodářského výsledku před zdaněním očekává daňovou povinnost z titulu daně z příjmů v částce 939
tis. Kč (2008: 0 Kč).
Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka / odložený daňový závazek (2008: daňová pohledávka 659 tis.
Kč, o které vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo účtováno).
(2008: 38 583 tis. Kč.).
Fond k 31. prosinci 2009 – podrozvahové položky:
do 3 měs.
od 3měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
32 653
–
–
32 653
31 071
–
–
31 071
Reálná hodnota
-1 582
–
–
-1 582
k 31. prosinci 2008
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Reálná hodnota
–
–
–
–
obnovou.
cíle a politika.
Riziko likvidity
227
228
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
13 917
–
–
–
–
13 917
–
–
–
–
125 079
125 079
52
–
–
–
–
52
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
13 969
–
–
–
125 079
139 048
Ostatní pasiva
1 730
939
–
–
199
2 868
Pasiva celkem
1 730
939
–
–
199
2 868
GAP
12 239
-939
–
–
124 880
136 180
Kumulativní GAP
12 239
11 300
11 300
11 300
136 180
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1. roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
11 803
–
–
–
–
11 803
–
–
–
–
26 780
26 780
62
–
–
–
–
62
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
11 865
–
–
–
26 780
38 645
Ostatní pasiva
–
–
–
–
49
49
Pasiva celkem
–
–
–
–
49
49
GAP
11 865
–
–
–
26 731
38 596
Kumulativní GAP
11 865
11 865
11 865
11 865
38 596
–
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II. 10. b).
Měnové riziko
Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:
EUR
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2008
Akcie
Podílové listy
20 102
–
6 678
26 780
–
–
–
–
23
2 637
69
2 729
Aktiva celkem
20 125
2 637
6 747
29 509
Ostatní pasiva
–
–
–
–
–
–
–
–
GAP
Pasiva celkem
20 125
2 637
6 747
29 509
Kumulativní GAP
20 125
22 762
29 509
–
EUR
SKK
USD
Celkem
K 31. prosinci 2009
Akcie
Podílové listy
–
–
–
–
76 468
–
48 611
125 079
1 513
–
226
1 739
Aktiva celkem
77 981
–
48 837
126 818
Ostatní pasiva
–
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
–
GAP
77 981
–
48 837
126 818
Kumulativní GAP
77 981
77 981
126 818
–
Ukazatel Beta
2009
2008
136 179
38 595,00
141 422 492
60 086 592
0,9629
0,642328
1,00
1,00
0,235214
-0,314223
–
–
48,35
0,64
117,84
40,21
4,006000
-3,81900
3,0551
8,0324
–
–
v bodě II.10. a).
Údaje v tis.
2009
2008
798
328
–
–
38
6
Poplatky za audit
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
107
32
229
230
2009
2008
82 383 174
61 451 780
66 050
58 881
1 047 274
1 405 188
790
1 405
FKI
2. Kategorie FKI
podle majetku
v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
9
31
1
90083619
Název CP
AR EAT – Global Emerg. Markets
ISIN
3.
Země
(stát)
4.
Vztah
k legislativě
5.
Investiční
limit 1
6.
Investiční
limit 2
Celková
pořizovací cena
(tis. Kč)
Celková
reálná
hodnota
(tis. Kč)
% podíl
z
majetku
fondu
IE
052
066
064
24 688
28 962
20,84
IE00B101K104
ISHARES MSCI BRIC
US4642866572
US
052
065
064
21 416
24 676
17,75
iShares MSCI Emerg. Markets
US4642872349
US
052
065
064
20 991
23 935
17,22
AR EAT – All Count. A-P ex- Japan
IE00B03Z0R82
IE
052
066
064
15 106
18 016
12,96
AWF Talents Brick
LU0227146197
LU
052
065
064
7 587
9 741
7,01
AWF Emerging Europe Equities
LU0146923395
LU
052
065
064
6 522
7 233
5,20
EasyETF S-Box Next 11 Emerg.
FR0010616656
FR
052
065
064
4 962
5 752
4,14
AWF – Framl. Emerg. Markets
LU0327689542
LU
052
065
064
4 657
5 643
4,06
V tabulce jsou uvedeny pouze cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia.
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
–
–
Rating 2. stupně
–
–
Rating 3. stupně
–
–
Rating 4. stupně
–
–
125 079
26 780
Bez ratingu
Údaje v tis.
2009
2008
13 917
11 803
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
125 079
26 780
Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky
závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.
231
232
tis. Kč
AKTIVA
3
Úprava
Čistá částka
Čistá částka
20 714
–
20 714
9 028
20 714
–
20 714
9 028
–
–
–
–
54 459
–
54 459
16 152
–
–
–
147
75 173
–
75 173
25 327
2009
2008
11 Ostatní aktiva
Aktiva celkem
2008
Hrubá částka
6
2009
tis. Kč
PASIVA
4
Ostatní pasiva
508
1 031
9
Emisní ážio
-12 123
-152
87 874
31 918
-7 470
–
Pasiva celkem
6 384
-7 470
75 173
25 327
2009
2008
tis. Kč
4
10 723
–
8
75 173
25 180
10 956
–
233
234
tis. Kč
1
3
5
6
7
9
2009
2008
254
110
66
6
-690
-214
6 776
-7 372
6
–
Správní náklady
–
–
–
–
–
–
–
–
6 412
-7 470
23 Daň z příjmů
-28
–
6 384
-7 470
I. OBECNÝ OBSAH
AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“)
byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“).
Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů
–– akcie,
fondu.
235
236
Hodnoty v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.
národní bankou.
d) Zdanění
237
238
II. OSTATNÍ ÚDAJE
Výnosy z úroků
Náklady na úroky
2009
2008
254
110
–
–
–
–
–
–
254
110
2009
2008
–
–
690
214
580
171
28
4
ostatní
Celkem
82
39
690
214
který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce září roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost.
2009
2008
Celkem
168
1 088
20 546
7 940
20 714
9 028
2009
2008
–
147
–
147
Ostatní aktiva
Celkem
Emitent
počet ks.
EasyETF Health
EasyETF S-Box BNP Paribas Global Agribusiness
Easy ETF S&P GSNE
AXA World Funds – European Opp
AXA World Funds – Talents Bric
měna
pořizovací cena
tržní cena
reálná hodnota
200
EUR
2 128
2 495
2 495
1 200
EUR
760
1 120
1 120
800
EUR
3 127
3 281
3 281
2 179
EUR
1 951
2 072
2 072
891
EUR
2 156
2 896
2 896
AXA World Funds – Optimal Inco
948
EUR
3 364
3 284
3 284
AXA EasyETF Euro Telecommunica
600
EUR
7 359
8 564
8 564
EasyETF S-Box BNP Paribas Glob
5 000
EUR
3 223
3 021
3 021
EasyETF S-Box BNP Paribas Glob
1 620
EUR
3 000
3 518
3 518
AXA EasyETF FTSE EPRA Eurozone
940
EUR
3 875
3 963
3 963
EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT
700
EUR
2 871
2 830
2 830
EasyETF iBOXX Liq. Sov.Glob.
400
EUR
1 675
1 766
1 766
12 919
EUR
3 961
4 567
4 567
AXA EasyETF S&P GSAL
AWF Euro Credit Plus
2 800
EUR
5 252
5 262
5 262
AXA EasyETF S&P GSCI
4 200
EUR
5 376
3 392
3 392
DB Commodity Services LLC
5 000
USD
Celkem
2 339
2 428
2 428
52 417
54 459
54 459
počet ks.
měna
AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation-
Emitent
341
EUR
pořizovací cena
1 022
tržní cena
526
AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap.
300
EUR
3 711
3 764
BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts
3 000
EUR
2 137
1 393
620
EUR
1 242
1 019
348
EUR
1 350
1 123
EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units -
270
EUR
1 229
831
Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt
400
EUR
1 672
1 701
AWF Euro Credit Plus – Fund Units -
6 319
EUR
1 835
1 910
EasyETF S&P GSCI -Fund Units- A EUR unhedg.Cap.
3 200
EUR
4 591
2 278
EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap.
500
EUR
969
958
AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap -
879
EUR
978
648
20 737
16 152
Celkem
Veškeré cenné papíry byly kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD a jsou přeceňovány k datu účetní závěrky reálnou hodnotou proti účtům zisku a ztráty.
239
240
2009
2008
62
4
–
1 021
233
–
36
–
171
5
6
1
508
1 031
2009
2008
Daňové závazky
Ostatní pasiva/dohadované účty pasivní
Celkem
SWUSD/CZK
- 47
–
SWEUR/CZK
- 186
–
- 233
–
Celkem
Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008.
Počet podílových
listů v tis.ks
Nominální
hodnota
Emisní ážio
–
–
–
31 921
31 921
-152
3
3
–
31 918
31 918
-152
31 918
31 918
-152
56 261
56 261
-12 033
305
305
-62
87 874
87 874
-12 123
Nerozdělený zisk/
období
Emisní ážio
Kapitálové
fondy
Zisk/ztráta
–
–
–
–
–
–
–
-7 470
–
–
–
–
–
-152
31 918
–
–
–
–
–
Zůstatek k 31. 12. 2008
–
-152
31 918
-7 470
Nerozdělený zisk/
období
Emisní ážio
Kapitálové fondy
Zisk/ztráta
–
-152
31 918
-7 470
–
–
–
6 384
-7 470
–
–
7 470
–
-11 971
55 956
–
–
–
–
–
-7 470
-12 123
87 874
6 384
Zůstatek k 31. 12. 2009
Kurzové rozdíly
ostatní
Celkem
2009
2008
6 626
-8 325
139
–
94
953
-83
–
6 776
-7 372
Zisk z běžného období ve výši 6 384 tis. Kč (2008: ztráta 7 470 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, úrokovými
výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu.
Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy.
Společnost očekává k datu účetní závěrky daňovou povinnost ve výši 28 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to díky započítání daňových ztrát
minulých účetních období.
K datu účetní závěrky vznikla fondu odložená daňová pohledávka ve výši 56 tis. Kč (2008: 300 tis. Kč). Vzhledem k nejistotě jejího
uplatnění nebylo o této pohledávce k datu účetní závěrky účtováno.
(2008: 25 180 tis. Kč).
Podrozvahové položky
do 3 měs.
od 3měs.
do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2009
10 956
–
–
10 956
10 723
–
–
10 723
Reálná hodnota
-233
–
–
-233
k 31. prosinci 2008
–
–
–
–
–
–
–
–
Reálná hodnota
–
–
–
–
241
242
obnovou.
cíle a politika.
Riziko likvidity
do 1. roku
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2009
20 714
–
–
–
–
20 714
–
–
–
–
54 459
54 459
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
–
20 714
–
–
–
54 459
75 173
Aktiva celkem
Ostatní pasiva
472
36
–
–
–
508
Pasiva celkem
472
36
–
–
–
508
GAP
20 242
-36
–
–
54 459
74 665
Kumulativní GAP
20 242
20 206
20 206
20 206
74 665
–
do 1. roku
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
Bez
specifikace
Celkem
K 31. prosinci 2008
9 028
–
–
–
–
9 028
–
–
–
–
16 152
16 152
147
–
–
–
–
147
Aktiva celkem
Ostatní aktiva
9 175
–
–
–
16 152
25 327
Ostatní pasiva
1 031
–
–
–
–
1 031
Pasiva celkem
1 031
–
–
–
–
1 031
GAP
8 144
–
–
–
16 152
24 296
Kumulativní GAP
8 144
8 144
8 144
8 144
24 296
–
Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, tento se vykazuje v bodě II.9. b).
Úrokové riziko
Úroková citlivost aktiv a závazků fondu
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2009
20 714
–
–
–
20 714
–
–
–
–
–
Ostatní aktiva
–
–
–
–
–
Aktiva celkem
20 714
–
–
–
20 714
Ostatní pasiva
472
36
–
–
508
Pasiva celkem
472
36
–
–
508
GAP
20 242
-36
–
–
20 206
Kumulativní GAP
20 242
20 206
20 206
20 206
–
Do 3. měsíců
Od 3. měsíců
do 1. roku
Od 1.roku
do 5. let
Nad 5. let
Celkem
K 31. prosinci 2008
9 028
–
–
–
9 028
–
–
–
–
–
147
–
–
–
147
9 175
–
–
–
9 175
Ostatní pasiva
1 031
–
–
–
1 031
Pasiva celkem
1 031
–
–
–
1 031
GAP
8 144
–
–
–
8 144
Kumulativní GAP
8 144
8 144
8 144
8 144
–
Ostatní aktiva
Aktiva celkem
243
244
Měnové riziko
EUR
USD
Celkem
K 31. prosinci 2009
Akcie
–
–
–
52 031
2 428
54 459
1 731
–
1 731
Aktiva celkem
53 762
2 428
56 190
Ostatní pasiva
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
Podílové listy
EUR
SKK
Celkem
K 31. prosinci 2008
Akcie
Podílové listy
–
–
–
16 152
–
16 152
–
2 017
2 017
Aktiva celkem
16 152
2 017
18 169
Ostatní pasiva
–
–
–
Pasiva celkem
–
–
–
2009
2008
Ukazatel Beta
74 665
24 295,00
87 874 315
31 917 721
0,849679
0,761190
1,00
1,00
0,07297
-0,234056
–
–
11,93
-22,95
89,9493
82,69
1,510200
-3,82000
1,4128
8,0300
–
–
v bodě II.9. a).
Údaje v tis.
2009
2008
580
171
–
–
28
4
Poplatky za audit
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
82
39
2009
2008
56 260 991
31 920 572
44 228
31 769
304 397
2 851
242
3
FKI
2. Kategorie FKI
3. Klasifikace fondů podle
majetku v portfoliu
podle charakteru
investorů
investování
5
9
31
1
90083589
CP v majetku fondu:
1.
Název CP
EasyETF DJ STOXX 600 Health Care
ISIN
3.
4.
5.
6.
Celková Celková
%
Země Vztah Inves- Inves- pořizovací reálná majetku
(stát) k legis- tiční
tiční
cena
hodnota fondu
lativě limit 1 limit 2 (tis. Kč) (tis. Kč)
FR0007068093
FR
052
065
064
2 128
2 495
3,32
EasyETF Global Agribusiness
FR0010616318
FR
052
065
EasyETF GS Non-Energy Comm. index
LU0230484932
FR
052
065
064
760
1 120
1,49
064
3 127
3 281
4,36
AWF Euro. Opportunities
LU0125727601
LU
052
065
064
1 951
2 072
2,76
AWF Talents Brick
LU0227146197
LU
052
065
064
2 156
2 896
3,85
AWF Optimal Income
LU0179866438
LU
052
065
064
3 364
3 284
4,37
EasyETF DJ STOXX 600
Telecommunicat
FR0007068044
FR
052
065
064
7 359
8 564
11,39
EasyETF Global Nuclear
FR0010636597
FR
052
066
064
3 223
3 021
4,02
EasyETF Global Water
FR0010636621
FR
052
066
064
3 000
3 518
4,68
EasyETF EPRA Eurozone
LU0192223062
FR
052
065
064
3 875
3 963
5,27
EasyETF GS Agr.+Livest. index
LU0252701189
DE
052
065
064
5 252
5 262
7,00
EasyETF GS Commodity index
LU0203243414
DE
052
065
064
5 376
3 392
4,51
POWERSHARES DB AGRICULTURE F
US73936B4086
US
052
065
064
2 339
2 428
3,23
EasyETF iBoxx Liq. Sov. Glob.
FR0010276949
DE
052
065
064
1 675
1 766
2,35
EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT
FR0010276923
FR
052
065
064
2 871
2 830
3,76
AWF Euro Credit Plus
LU0164100710
LU
052
065
064
3961
4564
6,07
245
246
Společnost vykazuje ve výše uvedené tabulce cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu.
Údaje v tis.
2009
2008
Rating 1. stupně
–
–
Rating 2. stupně
–
–
Rating 3. stupně
–
–
Rating 4. stupně
–
–
54 459
16 152
Bez ratingu
Údaje v tis.
2009
2008
20 714
9 028
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
54 459
16 152
Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky
závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.
247
248
249
250
251
252
253
254
255
256
257
258
259
260
261
262
263
264
265
266
267
268
269
270
271
Seznam poboček:
Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2
Infolinka: 292 292 292
www.axa.cz
Klientské centrum Brno
Nám. Svobody 18
602 00 Brno
Klientské centrum Brno – Trinity
Úzká 8/488,
602 00 Brno
Tel.: 543 216 798
Klientské centrum Praha
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Regionální ředitelství Karlovy Vary
Moskevská 979/26
360 01 Karlovy Vary
Tel.: 353 176 291
Fax: 353 230 051
Regionální ředitelství Ústí nad Labem
Mírové náměstí 3485/35B, 3486/35C
400 01 Ústí nad Labem
Tel.: 417 531 569, 496
Fax: 417 531 086
Regionální řediteství Liberec
Nám. E. Beneše 3/11
460 01 Liberec
Tel.: 482 312 027
Fax: 482 317 209
Regionální ředitelství Hradec Králové
Malé náměstí 14/15
500 03 Hradec Králové
Tel.: 495 513 503
Fax: 495 513 479
Regionální ředitelství Plzeň
Náměstí Republiky 2
301 16 Plzeň
Tel.: 377 329 626
Fax: 377 329 632
Regionální ředitelství Plzeň II
Anglické nábřeží 1
301 00 Plzeň
Tel.: 378 226 400
Fax: 378 226 402
Regionální ředitelství České Budějovice
Pražská 3
370 04 České Budějovice
Tel.: 386 353 121
Fax: 386 353 389
Regionální ředitelství Olomouc
Horní náměstí 12
779 00 Olomouc
Tel.: 585 204 730
Fax: 585 204 732
Regionální ředitelství Praha – Lazarská
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Tel.: 225 021 296
Fax: 225 021 144
Regionální ředitelství Olomouc
– Wellnerova
Wellnerova 1215/1
779 00 Olomouc
Tel.: 585 238 581
Fax: 585 238 581
Regionální ředitelství Praha – Thámova
Thámova 11/138
186 00 Praha 8
Tel.: 224 815 423
Fax: 224 815 408
Regionální ředitelství Praha – Kodaňská
Kodaňská 46/1441
101 00 Praha 10
Tel.: 234 065 654
Fax: 234 065 655
Regionální ředitelství Pardubice
Smilova 1975
530 02 Pardubice
Tel/Fax.: 466 616 010
Regionální ředitelství Jihlava
Masarykovo nám. 1320/60
586 01 Jihlava
Tel.: 567 215 487
Fax: 567 215 486
Regionální ředitelství Brno
nám. Svobody 18
602 00 Brno
Tel.: 542 422 401
Fax: 542 422 402
Regionální ředitelství Brno – Trinity
Úzká 8/488
602 00 Brno
Tel.: 543 216 798
Regionální ředitelství Ostrava
Na Hradbách 5/1161
702 00 Ostrava
Tel.: 596 621 059
Fax: 596 621 063
Regionální ředitelství Zlín
Dlouhá 489
760 01 Zlín
Tel.: 577 218 982
Fax: 577 002 067
Regionální ředitelství Hodonín
Masarykovo nám. 22
695 01 Hodonín
Tel.: 518 323 091
Fax: 518 324 861
Regionální ředitelství Nový Jičín
Gen. Hlaďo 35
741 01 Nový Jičín
Tel.: 555 531 402
Fax: 555 531 401
272
List of branches:
www.axa.cz
Client Centre in Brno
Nám. Svobody 18
602 00 Brno
Client Centre in Brno – Trinity
Úzká 8/488
602 00 Brno
Tel.: 543 216 798
Client Centre in Praha
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Regional office in Karlovy Vary
Moskevská 979/26
360 01 Karlovy Vary
Tel.: 353 176 291
Fax: 353 230 051
Regional office in Ústí nad Labem
Mírové náměstí 3485/35B, 3486/35C
400 01 Ústí nad Labem
Tel.: 417 531 569, 496
Fax: 417 531 086
Regional office in Liberec
Nám. E. Beneše 3/11
460 01 Liberec
Tel.: 482 312 027
Fax: 482 317 209
Regional office in Hradec Králové
Malé náměstí 14/15
500 03 Hradec Králové
Tel.: 495 513 503
Fax: 495 513 479
Regional office in Plzeň
Náměstí Republiky 2
301 16 Plzeň
Tel.: 377 329 626
Fax: 377 329 632
Regional office – Plzeň II
Anglické nábřeží 1
301 00 Plzeň
Tel.: 378 226 400
Fax: 378 226 402
Regional office in České Budějovice
Pražská 3
370 04 České Budějovice
Tel.: 386 353 121
Fax: 386 353 389
Regional office in Olomouc
Horní náměstí 12
779 00 Olomouc
Tel.: 585 204 730
Fax: 585 204 732
Regional office in Praha – Lazarská
Lazarská 13/8
120 00 Praha 2
Tel.: 225 021 296
Fax: 225 021 144
Regional office in Olomouc
– Wellnerova
Wellnerova 1215/1
779 00 Olomouc
Tel.: 585 238 581
Fax: 585 238 581
Regional office in Praha – Thámova
Thámova 11/138
186 00 Praha 8
Tel.: 224 815 423
Fax: 224 815 408
Regional office in Praha – Kodaňská
Kodaňská 46/1441
101 00 Praha 10
Tel.: 234 065 654
Fax: 234 065 655
Regional office in Pardubice
Smilova 1975
530 02 Pardubice
Tel/Fax.: 466 616 010
Regional office in Jihlava
Masarykovo nám. 1320/60
586 01 Jihlava
Tel.: 567 215 487
Fax: 567 215 486
Regional office in Brno
nám. Svobody 18
602 00 Brno
Tel.: 542 422 401
Fax: 542 422 402
Regional office in Brno – Trinity
Úzká 8/488,
602 00 Brno
Tel.: 543 216 798
Regional office in Ostrava
Na Hradbách 5/1161
702 00 Ostrava
Tel.: 596 621 059
Fax: 596 621 063
Regional office in Zlín
Dlouhá 489
760 01 Zlín
Tel.: 577 218 982
Fax: 577 002 067
Regional office in Hodonín
Masarykovo nám. 22
695 01 Hodonín
Tel.: 518 323 091
Fax: 518 324 861
Regional office in Nový Jičín
Gen. Hlaďo 35
741 01 Nový Jičín
Tel.: 555 531 402
Fax: 555 531 401
www.axa.cz

AXA investiční společnost a.s.

Transkript

Podobné dokumenty

Zábava pro celou rodinu

Fact sheet pro EVOLUTION Dynamic Fund

PineBridge Global Focus Value Equity Fund

Uvedené společnosti představují krátkodobá

Templeton BRIC Fund

5.Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost

Hamburg: Immanuel Kant Gymnasium

Vienna Insurance Group kupuje společnosti AXA v Srbsku