negros island solar power inc.

NEGROS ISLAND
SOLAR POWER INC.
PŘÍPADOVÁ STUDIE
i
ISLASOL I & ISLASOL II
14. září 2015 prodala společnost ThomasLloyd CTI Asia Holdings Pte Ltd – dceřiná společnost fondu ThomasLloyd
SICAV-SIF-Cleantech Infrastructure Fund – svůj 90-procentní podíl na provozovateli Negros Island Solar Power Inc. (ISLASOL)
filipínskému fondu Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI). Prodána byla solární elektrárna ISLASOL I o výkonu 32 MWp ve městě La Carlota City a solární elektrárna ISLASOL II o výkonu 48 MWp ve městě Manapla - obě v provincii Negros
Occidental na Filipínách. Obě dvě zařízení - dříve známá pod názvem SaCaSol II a SaCaSol III - se v době prodeje nacházela stále
ještě ve fázi výstavby.
TRANSAKCE
ZÁKLADNÍ INFORMACE O ELEKTRÁRNĚ
ISLASOL I & II
V dubnu 2014 byl zahájen stavební projekt prvního úseku (ISLASOL I A) elektrárny o výkonu 18 MWp ve městě La Carlota City. Po první simulaci výkonu a průzkumu staveniště byl projekt rozšířen o druhý úsek (ISLASOL I B) o výkonu 14 MWp.
• Výkon: 80 MWp
V říjnu 2014 byla nalezena možnost pro výstavbu dalšího zařízení o výkonu 48 MWp, a
sice ve městě Manapla (ISLASOL II).
3. listopad 2014: Společnosti Conergy Asia & ME byly jako hlavnímu dodavateli uděleny zakázky na výstavbu, provoz a údržbu elektrárny ISLASOL I A.
28. květen 2015: ISLASOL I B a ISLASOL II uzavřely smlouvu o poskytování energetických služeb (EPC) a smlouvu o provozu a údržbě (O&M) se společností Conergy Asia
& ME jako hlavním dodavatelem.
15. červen 2015: Podíly na solárních zařízeních ve městech La Carlota City a Manapla byly v rámci prodeje elektrárny SaCaSol fondu PINAI převedeny do nové, účelově
založené společnosti Negros Island Solar Power Inc. (ISLASOL). Tímto převodem došlo k urychlení časového plánu a mohla tudíž probíhat výstavba celého zařízení o výkonu 80 MWp.
15. září 2015: Na základě rámcové dohody byly fondu PINAI dále prodány podíly na zařízeních ISLASOL I a ISLASOL II.
V březnu 2016 se oba tyto projekty nacházely v plném komerčním provozu. Provoz
elektrárny ve městě La Carlota byl při spuštění plného výkonu 32 MW zahájen 3. března 2015 a bezprostředně poté - dne 8. března 2015 - byl prvními dodávkami do sítě
spuštěn provoz elektrárny v Manapla.
FINANČNÍ VÝSLEDEK (V EUR)
Výše
investice
Výstup z
investice
Majetková účast
ISLASOL I
27.117.098
30.459.549
3.342.451
1,12 x
12,26 %
Majetková účast
ISLASOL II
7.440.106
8.711.737
1.271.631
1,17 x
15,02 %
34.557.204
39.171.286
4.614.082
1,13 x
12,91 %
Celková investice
Čistý
výnos
Násobek
IRR
• Rozloha areálu projektu: 1.085.300 m2
• Sluneční ozáření v areálech projektu:
ISLASOL I: 1.843 kWh/m²/rok (FV Syst) a
ISLASOL II: 1.911 kWh/m²/rok (FV Syst)
• Dosah dodávky elektrické energie:
173.000 lidí
• Počet dělníků na stavbě: 3.000
• Roční úspora emisí CO2: více než 53.000 tun
• Dodavatelé/výrobci: Solární panely: Conergy; Montážní systémy: Mounting Systems; Invertory: SMA Solar Technology; Monitorovací systém: Hensel; Kabeláž a vodiče: General
Cable, Philflex; Nadzemní kabely s rozestupy: Bangkok Cable; Rozvodové skříně, optické kabely, spojky, nástroje, skříně: Huber+
Suhner; Transformátory: Schneider Electric
• Generální stavební společnost (EPC):
Conergy Asia & ME, SJR Industrial
Construction, Schema Konsult, Inc.
• Provoz a údržba: Conergy Asia & ME
• Smluvní strana na odběr elektrické energie:
- Smlouva o propojení se společností National
Grid Corporation
- Smlouva o nákupu energie z obnovitelných
zdrojů se společností National Transmission
Corporation (správce vládou podporovaného fondu tarifu výkupních cen)
• Úvěrový rating smluvní strany na odběr elektrické energie: podle agentury Standard &
Poor´s: BBB se stabilním výhledem, podle
agentury Moody‘s: Baa2 s pozitivním výhledem, podle agentury Fitch: BBB- se stabilním
výhledem
• Parametry smlouvy o nákupu elektřiny: Ze zákona garantovaná sazba tarifu výkupních cen
ve výši 8,69 PHP (0,19 USD) plus roční zvyšování cen elektřiny s ohledem na výkyvy inflace
a směnného kurzu. Sazba byla Energetickou
regulační komisí vlády stanovena a schválena
na období 20 let.
Tento dokument je pouze informativním překladem pro vnitřní potřebu. Informace obsažené v tomto dokumentu by neměly být považovány za nabídku ani výzvu k
nákupu, prodeji nebo k jinému nakládání s jakoukoliv investicí zde uvedenou a nejsou určeny pro distribuci nebo používání kterýchkoliv osob v České republice. Prospekt
nebyl a nebude registrován či schválen Českou národní bankou a cenné papíry v něm uvedené nesmí být nabízeny v rámci České republiky prostřednictvím veřejné nabídky
nebo jakýmkoliv podobným způsobem.
ISLASOL: Od projektu na zelené louce k provozuschopné velkokapacitní solární elektrárně za méně než 2 roky.
KUPUJÍCÍ: PINAI
Kupujícím elektrárny ISLASOL je Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI)
- uzavřený fond, který byl společně založen institucionálními investory GSIS, ADB, APG
a Macquarie za účelem investování do rychle se rozvíjejícího filipínského trhu infrastruktury. Fond byl poprvé a s konečnou platností uzavřen v červenci 2012 po dosažení příslibu kapitálu ve výši 26 miliard PHP (633.605.458 USD). Manažerem fondu je Macquarie
Infrastructure Management (Asia) Pty Limited Singapore Branch (MIMAL), jež je členem
společnosti Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA).
Government Service Insurance System (GSIS), Filipíny
GSIS je filipínská státní správa sociálního zabezpečení, která byla založena v roce
1936 v rámci zákonů společenství. Tato instituce je odpovědná za nároky vládních
úředníků na zabezpečení a na konci uplynulého obchodního roku vykázala bilanční
sumu ve výši více než 20 miliard USD.
Asian Development Bank (ADB)
Asian Development Bank (Asijská rozvojová banka) je multilaterální rozvojová banka
sídlící ve filipínské Manile. Banka byla založena v roce 1966 za účelem podpory sociálního a ekonomického rozvoje v Asii. ADB se jakožto organizace pro sociální rozvoj zasazuje o snižování chudoby v asijsko-pacifické oblasti, a to prostřednictvím hospodářského růstu, ekologicky udržitelného růstu a regionální integrace. ADB spravuje přes 50
finančních partnerství, svěřenských fondů a dalších fondů - jejichž celková hodnota každým rokem činí několik miliard - a přispívá na projekty, které podporují sociální a ekonomický rozvoj v oblasti Asie a Pacifiku.
Algemene Pensioen Groep (APG), Nizozemí
Nizozemská APG (Algemene Pensioen Groep) je jednou z největších penzijních pojišťoven na světě, jež spravuje penzijní aktiva 4,5 milionů Nizozemců. Investici realizovala
dceřiná společnost Langoer Investments Holding B.V., která je ve stoprocentním vlastnictví APG a byla speciálně založena za účelem účasti na fondu PINAI. Jen v samotném
roce 2013 investovala APG do udržitelných investic více než 15 miliard EUR.
Macquarie Infrastructure Holdings Philippines PTE Ltd., Filipíny
Macquarie Infrastructure Holdings patří ke skupině Macquarie Group Limited se sídlem
v Sydney. Tento podnik je se svými více než 13.000 zaměstnanci největším světovým
správcem infrastrukturního majetku a prostřednictvím svých poboček působí ve velkých finančních centrech celého světa. Macquarie v současné době spravuje majetek v
hodnotě zhruba 375 miliard USD.
PŘEDNÍ INVESTOŘI DO INFRASTRUKTURY
Government Service
Insurance System
www.gsis.gov.ph
Asian Development Bank
www.adb.org
Algemene Pensioen Groep
www.apg.nl
Macquarie Infrastructure
Holdings (Philippines)
www.macquarie.com
PORADCI VE VĚCI TRANSAKCE
Poradci společnosti ThomasLloyd:
Platon Martinez Flores
San Pedro Leano
(Právní poradce)
PJS Law
(Právní poradce)
Poradci fondu PINAI:
Hogan Lovells
(Právní poradce)
Další poradci:
Deloitte Touche Tohmatsu
(Finanční poradce)
GHD
(Technický poradce)
Transakce je modelovým příkladem vertikální integrace infrastrukturních projektů.
SOCIÁLNÍ DOPAD
Prodej prvního solárního portfolia představuje referenční transakci v oblasti financí, sociální odpovědnosti a energetické udržitelnosti v regionu a slouží tudíž zároveň jako
modelový příklad vertikální integrace infrastrukturních projektů.
Na straně jedné vyrábějí zařízení na ostrově Negros naléhavě nezbytnou elektřinu, produkovanou udržitelným způsobem, a to nejen pro velká města tohoto regionu, ale i pro
venkovské oblasti. Díky nim tudíž mohou vznikat průmyslová a obchodní centra a v
továrnách a dílnách mohou být poháněny stroje. Elektrárny tak významně přispívají k
hospodářskému rozvoji na ostrově Negros. Přinášejí však také světlo do škol a nemocnic,
skýtají možnost chladit a uchovávat potraviny, umožňují moderní komunikaci a otevírají
tak přístup k vědomostem a vzdělání.
Na straně druhé vytváří stavba a provoz těchto zařízení pracovní příležitosti v regionu,
jenž byl až dosud převážně zemědělský. To vše s umocňujícím účinkem, který s sebou
díky navíc získané kupní síle přináší další pracovní místa v regionální ekonomice, v řemeslu, obchodu a ve službách.
Při zpětném posouzení a zhodnocení dosud realizovaných investic nelze přehlédnout
následné investice do dalších, souvisejících odvětví. Jestliže místní obchodník s motocykly prodá v rozmezí několika málo měsíců 600 malých motocyklů a zvýší při tom
svůj obrat o několik tisíc procent proto, že nově najatí dělníci se na těchto motocyklech
chtějí dostat na svá pracoviště na staveništích našich solárních elektráren, je makroekonomický přínos těchto investic naprosto nesporný. Nová mobilita totiž vytváří možnosti k tomu, jak najít práci, jak dostat blahobyt do odlehlých oblastí a jak v těchto oblastech iniciovat další následné investice. Pro společnost ThomasLloyd to znamená
zamýšlený vedlejší účinek udržitelných investic.
Za období zhruba dvou let od získání projektů do prodeje elektráren se tak podařilo nejen
dosáhnout cílů investorů společnosti ThomasLloyd, nýbrž také významným a udržitelným způsobem zlepšit životní podmínky místních obyvatel.
ENERGIE MÁ ZELENOU
Projevem komplexní odpovědnosti v místech realizace našich asijských investic je naše sociální angažovanost - například v podobě dodávek
elektřiny do škol prostřednictvím malých solárních zařízení. Elektřina je totiž klíčem ke vzdělání a k zajištění. Užitek však daleko přesahuje
potřeby školy: Školní děti si pomocí velkokapacitního akumulátoru, ve kterém se ukládá přebytečná elektřina, nabíjejí solární lampy, které jim
společnost ThomasLloyd poskytla, a ty si pak
nosí s sebou domů.
Naším záměrem a cílem je hrát aktivní roli v
dalších podobných projektech v lokalitách, v
nichž bychom se rádi stali investorem.
Film o projektu
OCENĚNÍ
Ocenění Asian Power Awards 2014 pro elektrárnu SaCaSol I a společnost San Carlos Solar
Energy Inc.
Společnost San Carlos Solar Energy Inc.
se stala „Green Company of the Year 2014“
ŘEČENO NA ZÁVĚR
Společnost ThomasLloyd realizovala prostřednictvím své druhé transakce - tj. prodejem
elektráren ISLASOL I & II - jeden z největších obchodů v oblasti fúzí a akvizic v solárním sektoru Asie za rok 2015. Celkový instalovaný výkon těchto dvou transakcí činí 125
MWp, což odpovídá 25% celkové alokace tarifů výkupních cen I a II na Filipínách.
Prodej elektráren ISLASOL I & II je rovněž dokladem slučitelnosti ekonomických zájmů
našich investorů s požadavky místních obyvatel ohledně trvalého rozvoje regionu na
základě udržitelné dodávky ekologické elektřiny a s ní spojené prosperity. Transakce
jasně podtrhuje motto společnosti ThomasLloyd: "Invest where your money makes the
difference".
IFC udělila společnosti San Carlos Solar Energy
Inc cenu „Sustainable Energy Finance Award 2014“
Cena Frost & Sullivan Best Practices Award 2014
pro společnost San Carlos Solar Energy Inc.