nri services

Transkript

nri services

Informační list k veřejné nabídce ze dne 18. října 2010
VEŘEJNÁ NABÍDKA STRUKTUROVANÉHO DLUHOVÉHO CENNÉHO PAPÍRU VYDANÉHO CITIGROUP FUNDING INC.
DENOMINOVANÉHO V CZK SE SPLATNOSTÍ 3 ROKY, NAVÁZANÉHO NA VÝKONNOST 3 INDEXŮ ROZVÍJEJÍCÍCH SE TRHŮ VŮČI 3
INDEXŮM ROZVINUTÝCH TRHŮ, S OCHRANOU NÁVRATNOSTI JISTINY PŘI SPLATNOSTI (POSKYTOVATEL GARANCE: CITIGROUP
INC)
*Ochrana návratnosti jistiny je předmětem kreditního rizika Emitenta a Poskytovatele garance
POPIS PRODUKTU A INVESTIČNÍ STRATEGIE
INVESTIČNÍ CÍLE
Tento strukturovaný dluhový cenný papír (“Produkt”, souhrnně “Produkty”) je
denominovaný v českých korunách (CZK), se splatností 3 roky, vydaný společností
Citigroup Funding Inc. (“Emitent”). Produkt nabízí investorovi možnost získat výnos
odvislý od výkonnosti dvou košů indexů rozvinutých a rozvíjejících se trhů
(“Podkladové koše”). V případě držení Produktu do data splatnosti (“Splatnost“) je
Emitent povinen vyplatit 100% investované jistiny, resp. nominální hodnoty
(“Jistina“).
Koš akciových indexů rozvinutých trhů (“Koš rozvinutých trhů”) má následující
složení:
Standard & Poor’s 500 Index zveřejňovaný na Bloomberg straně SPX Index.
Eurostoxx 50 Index zveřejňovaný na Bloomberg straně SX5E Index.
Nikkei 225 Index zveřejňovaný na Bloomberg straně NKY Index.
Koš akciových indexů rozvíjejících se trhů (“Koš rozvíjejících se trhů”) má
následující složení:
Hang Seng Index zveřejňovaný na Bloomberg straně HSI Index.
Kospi 200 Index zveřejňovaný na Bloomberg straně KOSPI2 Index.
Ishares MSCI Brazil Index Fund ETF zveřejňovaný na Bloomberg straně EWZ US
Equity.
Ochrana návratnosti investované Jistiny je předmětem kreditního (úvěrového)
rizika Emitenta a Citigroup Inc., jednající jako “Poskytovatel garance“, který
zaručuje výplatu všech splatných částek v rámci Produktu. To znamená, že pokud
se Emitent či Poskytovatel garance stanou insolventními a bude vyhlášen úpadek
anebo tyto společnosti jinak přestanou být způsobilé uhradit své závazky ve chvíli,
kdy Produkt dosáhne splatnosti či před splatností, investoři nemusí obdržet zpět
část či celou jimi investovanou Jistinu, jakýkoli kupón, participaci na výnosu nebo
jakoukoliv takovou částku, která náležela investorovi před vyhlášením úpadku
Emitenta nebo Poskytovatele garance (pro více detailů viz sekce Hlavní rizika –
Kreditní riziko).
Tyto indikativní podmínky musí být vykládány společně a v souladu s příslušnými
ustanoveními uvedenými v emisním programu Emitenta ”U.S. $30,000,000,000
Euro Medium Term Note and Certificate Programme” ze dne 18. srpna 2010 a v
jeho následných dodatcích (souhrnně “Prospekt“). Kopii Prospektu můžete získat
na pobočce Distributora, resp. u osobního bankéře nebo na adrese:
http://www.citibank.cz/czech/consumer-banking/czech/investice/ dluhopisy.htm
Emitent Produktu vyplatí případný roční úrok (“Úrok”) ve třech datech (“Roční data
pro výplatu”) následovně:

Pokud v první Hodnotící datum bude index s nejhorší výkonností z Koše
rozvíjejících se trhů dosahovat vyšší výkonnosti než index s nejlepší
výkonností z Koše rozvinutých trhů (hodnoty výkonnosti poměřeny na
základě příslušných hodnot ve Výchozí hodnotící datum a v první
Hodnotící datum), obdrží investoři Úrok ve výši 9.00%, který bude
vyplacen při prvním Datu pro výplatu. V ostatních případech nebude za
první rok vyplacen žádný Úrok.

Pokud v druhé Hodnotící datum bude index s nejhorší výkonností z Koše
rozvíjejících se trhů dosahovat vyšší výkonnosti než index s nejlepší
výkonností z Koše rozvinutých trhů (hodnoty výkonnosti poměřeny na
základě příslušných hodnot ve Výchozí hodnotící datum a v druhé
Hodnotící datum), obdrží investoři Úrok ve výši 9.00%, který bude
vyplacen při druhém Datu pro výplatu. V ostatních případech nebude za
druhý rok vyplacen žádný Úrok.

Pokud v Konečné datum ocenění bude index s nejhorší výkonností z
Koše rozvíjejících se trhů dosahovat vyšší výkonnosti než index s
nejlepší výkonností z Koše rozvinutých trhů (hodnoty výkonnosti
poměřeny na základě příslušných hodnot ve Výchozí hodnotící datum a
v Konečné datum ocenění), obdrží investoři Úrok ve výši 9.00%, který
bude vyplacen v Datum splatnosti. V ostatních případech nebude
vyplacen žádný Úrok a investoři obdrží zpět pouze Jistinu.
Pro více detailů ohledně výpočtu potenciálního výnosu Produktu prosím
nahlédněte do Indikativních podmínek Produktu a Hypotetických příkladů.
Každý potenciální nabyvatel tohoto Produktu se musí ujistit, že rozumí
komplexnosti a rizikům, jež jsou součástí tohoto Produktu. Potenciální nabyvatelé
Produktu by měli konzultovat se svými právními, daňovými, účetními a jinými
profesionálními poradci nezbytná kritéria pro řádné posouzení vhodnosti Produktu
jako investice pro příslušného potenciálního nabyvatele.
1
Investor požaduje:






Investor, který investuje do Produktu by měl být toho
názoru, že indexy v rámci Koše rozvíjejících se trhů
budou v období mezi Výchozím hodnotícím datem a
Konečným datem ocenění dosahovat vyšší výkonnosti
než indexy v rámci Koše rozvinutých trhů.
Přímou expozici na Emitenta a nepřímo na Poskytovatele
garance.
Expozici na Podkladové koše.
Ochranu návratnosti Jistiny při držení Produktu do splatnosti
poskytovanou Emitentem a garantovanou Poskytovatelem
garance.
Potenciální Úrok ve výši 9.00% p.a., vyplácený ročně v Data
pro výplatu (s přihlédnutím k “Hlavním rizikům“).
Střednědobá investice navázaná na akcie.
Investor akceptuje:









Maximální doba držení Produktu 3 roky
Výnos produktu, který může být nižší než výnos aktiv
obsažených v Podkladových koších
Možnost obdržení pouze Jistiny v Datum splatnosti bez
dalšího dodatečného výnosu, pokud v každé Hodnotící
datum index s nejhorší výkonností z Koše rozvíjejících se
trhů nepřekoná výkonností nejvýkonnější index z Koše
rozvinutých trhů.
Minimální potenciální výnos 0% a maximální potenciální
výnos ve výši 9.00% p.a. plus Jistina v Datum splatnosti.
Možnost ztráty celé Jistiny nebo její části, nebo jakéhokoliv
zbývajícího výnosu Produktu v případě požadovaného
odprodeje Produktu ze strany investora před Datem
splatnosti.
Kreditní (úvěrové) riziko Emitenta a Poskytovatele garance
ve vztahu k Jistině a jakémukoliv výnosu v průběhu trvání
Produktu.
Strategii nákupu a držení Produktu do splatnosti, a s tím
spojenou nízkou likviditu Produktu.
Riziko
související
s
investicí
do
střednědobých
strukturovaných dluhových cenných papírů (viz. ''Hlavní
rizika'').
Možnost ztráty celé Jistiny nebo její části, nebo jakéhokoliv
možného výnosu Produktu v případě předčasného odkupu
Produktu ze strany Emitenta za předem určitých okolností,
jako například z důvodu, že plnění závazků Emitenta v
souvislosti s Produktem se stane nemožným, nezákonným,
z důvodů vyšší moci, z důvodu změn daňových předpisů
nebo některých tržních událostí nebo změn v právních
předpisech majících vliv na Emitenta nebo jeho dceřinné
společnosti. K předčasné splatnosti může dojít i z jiných
důvodů, které jsou určeny na základě rozhodnutí Agenta pro
výpočet nebo jsou jinak specifikována v souladu
s Nabídkovými dokumenty Produktu (pro více detailů viz
sekce Hlavní rizika – Riziko předčasné splatnosti).
Produkty s ochranou návratnosti Jistiny jsou vytvořeny za účelem
poskytnutí výnosů vázaných na podkladové tržní faktory a
současné ochrany Jistiny (avšak s přihkédnutím ke Kreditnímu
riziku Emitenta a Poskytovatele garance – pro podrobnější
informace viz část Hlavní rizika – Kreditní riziko a Hlavní rizika –
Riziko Poskytovatele garance).
INC)
DETAILY INVESTICE
PROFIL INVESTORA
Maximální investiční horizont – v letech
Referenční měna:
CZK
Min. investice:
CZK 100,000 a následně násobky CZK 50,000
Emisní cena (Cena
při
vydání):
100% nominální hodnoty
Likvidita
(Předčasné
ukončení na žádost
investora/klienta):
Méně
než 1
rok
2
3
4
5
6
Rizikový profil – P2
1
2
3
4
5
6
Velmi
nízké
Nízké
Střední
Středně
vysoké
Vysok
é
Velmi
vysoké
Na denní bázi při vynaložení nejlepšího úsilí za
standardních tržních podmínek; za Poplatek za předčasný
(zpětný) odkup (viz. níže)
Investiční cíl Produktu
Příjmový
Růstový
Příjmový +
Růstový
Vysoce
růstový
INDIKATIVNÍ PODMÍNKY PRODUKTU
Tyto indikativní podmínky Produktu obsahují podmínky, které jsou indikativní a existuje možnost jejich dalšího doplnění či
změny. Finální (konečné) podmínky Produktu budou zveřejněny v Emitentových Finálních podmínkách (“Finální Podmínky“), které
společně s Emitentovým Prospektem (dostupným za podmínek popsaných na straně 1) budou tvořit Emitentův nabídkový dokument
vztahující se k Produktu (“Nabídkové dokumenty“). Finální podmínky budou vydány a komunikovány potom, co investoři provedou svou
investici. Tyto indikativní podmínky podléhají Nabídkovým dokumentům a v případě jakýchkoliv rozporů je rozhodující znění uvedené v
Nabídkových dokumentech.
Emitent
Citigroup Funding Inc.
Poskytovatel garance
Citigroup Inc.
Seniorní nezajištěný dluh emitenta
Status
Produkt není garantován ani pojištěn v rámci FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation’s Temporary
Liquidity Guarantee Program) ani v rámci jiného fondu pojištění vkladů či vládního garančního
programu/fondu.
Rating a Výhled
Emitentův seniorní dluh má k datu vydání tohoto dokumentu rating A3 / P-1, negativní výhled (Moody’s), A
/ A-1, negativní výhled (Standard & Poor’s) a A+ / F1+, stabilní výhled (Fitch), a to na základě garance
poskytnuté společností Citigroup Inc. Rating a výhled (tak jak byly poskytnuty odpovídajícími ratingovými
společnostmi) se mohou v Den obchodu, resp. během trvání Produktu změnit.
Emisní cena (Cena při
vydání)
100% nominální hodnoty
Pořizovací cena
97.00% nominální hodnoty
Upisovací období
3. listopadu až 20. prosince 2010
Den obchodu
21. prosince 2010
Výchozí hodnotící datum
22. prosince 2010
Datum emise
10. ledna 2011
Konečné datum ocenění
20. prosince 2013
Datum splatnosti
(Splatnost)
10. ledna 2014
2
INC)
Hodnotíci data
t
Data pro výplatu
Podkladové indexy
Rok 1 21. prosince 2011
10. ledna 2012
10. ledna 2013
10. ledna 2014
Podkladový index
Hang Seng Index
Kospi 200 Index
IShares MSCI Brazil Index Fund ETF
S&P 500 Index
Eurostoxx 50 Index
Nikkei 225 Index
Bloomberg kód
HSI Index
KOSPI2 Index
EWZ US Equity
SPX Index
SX5E Index
NKY Index
Měna
HKD
KRW
USD
USD
EUR
JPY
Roční výnos
Pokud bude EM_Return vyšší než Dev_Return, pak bude vyplacena Nominální hodnota* 9.00%
Pokud bude Dev_Return vyšší než EM_Return, pak bude vyplacena pouze Jistina.
Kde platí:
EM_ Return = Min(Referenční výnos indexů Hang Seng, Kospi 200, IShares MSCI Brazil Index Fund ETF)
Dev_Return = Max(Referenční výnos indexů S&P 500, Eurostoxx 50, Nikkei 225)
Referenční výnos indexů
Pro každý konkrétní Index se rovná
(Cena pro vypořádání / Výchozí hodnota – 1)
Cena pro vypořádání
Pro každý Podkladový index je Cenou pro vypořádání oficiální závěrečná hodnota pro daný index v
konkrétním Hodnotícím datu
Nominální hodnota
CZK 50,000 s výhradou minimální investované částky CZK 100,000
Obchodní dny pro výplatu
Londýn, New York a Budapešť
Konvence obchodních dní: následující (viz. níže)
Konvence Obchodních dní: v případě, že určené datum nebude Obchodním dnem, bude pro určené datum
použita hodnota z prvního následujícího dne, které je Obchodním dnem.
Konvence obchodních dní
Konvence Obchodních dní je konvencí pro nastavování dat specifikovaných nebo určených v souvislosti s
transakcí. Toto nastavení je nutné, jelikož příslušný datum může připadnout na den, který není Obchodním
dnem.
Obchodní dny pro výpočet
Jakýkoliv den, pro který platí, že (a) manažer (sponzor) Podkladového indexu zveřejní hodnotu
Podkladového Indexu a (b) taková burza nebo kotační systém, kde probíhá obchodování s podstatným
dopadem (tak jak je určeno Agentem pro výpočet na základě jeho výlučného rozhodnutí) na celý trh pro
futures kontrakty nebo opční kontrakty vztahující se na Podkladový index, je otevřena k obchodování v
rámci své pravidelné obchodní seance.
Zúčtování / vypořádání
Produktu
Euroclear Bank S.A./N.V. a/nebo Clearstream
3
INC)
Rozhodné právo
Anglické
Přijetí k obchodování na
regulovaném trhu
Lucemburská burza cenných papírů
ISIN
XS0550098643
Agent pro výpočet
Citigroup Global Markets Limited
Dealer / Agent pro úpis
Citigroup Global Markets Limited
Distributor
Citibank Europe plc, organizační složka
1) Při investici (Jistina) ve výši do 1,000,000,- CZK (včetně)
Vstupní poplatek ve výši 2.5% z Nominální hodnoty splatný Distributorovi +
rozdíl mezi Nominální hodnotou Produktu a skutečnou Pořizovací hodnotou Produktu stanovenou v
příslušný Den obchodu ve výši až 3.0% z Nominální hodnoty (indikativní hodnota platná ke dni
13.10.2010) vyplacený Distributorovi
Poplatek za obstarání
nákupu a správy
cenného papíru
(účtovaný Distributorem):
2) Při investici (Jistina) ve výši od 1,050,000,- CZK do 5,000,000,- CZK (včetně)
Vstupní poplatek ve výši 2.25 % z Nominální hodnoty splatný Distributorovi +
3) Při investici (Jistina) ve výši nad 5,050,000,- CZK
Vstupní poplatek ve výši 2.00% z Nominální hodnoty splatný Distributorovi +
Poplatek za správu Produktu ve výši 1,- Kč je již zahrnut v Poplatku za obstarání nákupu a správy
cenného papíru.
Poplatek za předčasný
(zpětný) odkup:
% z výsledné kupní ceny, tj. částky realizované při předčasném zpětném odkupu
Emitentem (počet kusů x aktuální hodnota zpětného odkupu stanovená Emitentem či jím oprávněnou
osobou ve stanovený den obchodu) – konkrétní podmínky zpětného odkupu jsou předmětem zvláštní
smlouvy
4
INC)
HISTORICKÁ VÝKONNOST PODKLADOVÝCH INDEXŮ OD ŘÍJNA 2005 DO ŘÍJNA 2010
KOŠ ROZVINUTÝCH TRHŮ
1) S&P 500 INDEX - Standard and Poor’s 500 Index je index s váženou kapitalizací 500 akcií. Index je určen k měření
výkonnosti v celé šíři domácí ekonomiky pomocí změn v agregované tržní hodnotě 500 akcií reprezentujících všechna hlavní
odvětví průmyslu. Index byl otevřen s výchozí hodnotou 10 pro počáteční období 1941-43.
2) EUROSTOXX 50 INDEX - Eurostoxx 50 Index je index s volně plovoucí poměrnou tržní kapitalizací veřejně
obchodovatelných akcií 50 evropských blue –chip společností v rámci Evropské měnové unie (EMU). Váha každé společnosti
v rámci indexu je omezena na maximálně 10% z tržní kapitalizace veřejně obchodovatelných akcií v rámci indexu. Index byl
otevřen s výchozí hodnotou 1000 ke dni 31. prosince 1991.
3) NIKKEI 225 INDEX - Nikkei 225 Stock Average je cenově vážený průměr 225 nejlépe hodnocených japonských společností
uvedených v první sekci Tokijské burzy cenných papírů. Index Nikkei 225 Stock Average byl poprvé publikován 16. května
1949, kdy byla průměrná cena 176.21YEN s dělitelem 225.
60.00%
SPX Index
SX5E Index
40.00%
NKY Index
20.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
Oct-10
Jul-10
Apr-10
Jan-10
Oct-09
Jul-09
Apr-09
Jan-09
Oct-08
Jul-08
Apr-08
Jan-08
Oct-07
Jul-07
Apr-07
Jan-07
Oct-06
Jul-06
Apr-06
Jan-06
Oct-05
Jul-05
Apr-05
Jan-05
-60.00%
Zdroj: Bloomberg 20. října 2010.
Upozornění: Použité údaje se se týkají minulosti. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.
Skutečné výsledky se mohou lišit.
5
INC)
KOŠ ROZVÍJEJÍCÍCH SE TRHŮ
1) HANG SENG INDEX - Hang Seng Index je volně plovoucí index s poměrnou tržní kapitalizací akcií vybraných společností
obchodovaných na burze cenných papírů Hong Kong. Součásti indexu jsou rozděleny do čtyř sub-indexů: obchod a průmysl,
finance, užitkové předměty a nemovitosti. Index byl otevřen s výchozí hodnotou 100 dne 31. července 1964
2) KOSPI 200 INDEX - Kospi 200 je index s váženou kapitalizací zahrnující 200 korejských akcií, které dohromady
reprezentují 93% z celkové tržní hodnoty Korejské burzy cenných papírů. Index byl otevřen s výchozí hodnotou 100 dne 3.
ledna 1990.
3) ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND - iShares MSCI Brazil Index Fund ETF je fond veřejně obchodovaný na
burze v USA. Cílem tohoto fondu je dosáhnout investičních výsledků odpovídajících výkonnosti na brazilském
trhu veřejně obchodovaných cenných papírů, měřeno vzhledem k MSCI Brazil (Free) Indexu. Fond investuje do
reprezentativního vzorku indexových akcií s pomocí techniky “portfolio sampling”.
400.00%
HSI Index
350.00%
KOSPI2 Index
EWZ US Index
300.00%
250.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
Oct-10
Jul-10
Apr-10
Jan-10
Oct-09
Jul-09
Apr-09
Jan-09
Oct-08
Jul-08
Apr-08
Jan-08
Oct-07
Jul-07
Apr-07
Jan-07
Oct-06
Jul-06
Apr-06
Jan-06
Oct-05
Jul-05
Apr-05
Jan-05
-50.00%
Zdroj: Bloomberg 20. října 2010.
Upozornění: Použité údaje se se týkají minulosti. Výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů.
Skutečné výsledky se mohou lišit.
6
INC)
HYPOTETICKÉ PŘÍKLADY
Níže uvedené hypotetické příklady uvažují různé Výchozí hodnoty Podkladových indexů
NEJLEPŠÍ SCÉNÁŘ
PRŮMĚRNÝ SCÉNÁŘ
7
INC)
ŠPATNÝ SCÉNÁŘ
Tyto hypotetické příklady jsou pouze ilustrativní a nezbytně nereprezentují současnou, minulou nebo budoucí výkonnost Podkladových indexů nebo
Produktu. Poskytovatel tohoto dokumentu neposkytuje žádné ujištění a/nebo záruku toho, že výkonnost či výnos uvedené v tomto dokumentu budou v
budoucnu skutečně dosaženy. Informace poskytnuté v tomto dokumentu byly získány z různých zdrojů, jež jsou považovány za důvěryhodné, přičemž
Citibank N.A. ani Citigroup Inc. ani žádná z jejich dceřiných společností neposkytuje žádné ujištění týkající se správnosti nebo úplnosti takto získaných
informací ani nepřejímá žádnou odpovědnost za žádné přímé, nepřímé, nebo následné ztráty vyplývající z jejich použití.
8
INC)
HLAVNÍ RIZIKA
POTENCIÁLNÍM INVESTORŮM DOPORUČUJEME PEČLIVĚ PŘEČÍST NÍŽE UVEDENÁ RIZIKA SPOJENÁ S TÍMTO PRODUKTEM.
RIZIKA ZDE UVEDENÁ NEJSOU (A NEMAJÍ BÝT) KOMPLETNÍM SEZNAMEM VŠECH RIZIK A ÚPLAT, KTERÁ JSOU PRO
PRODUKT NEBO VAŠE ROZHODNUTÍ PRODUKT KOUPIT RELEVANTNÍ. TATO RIZIKA DOPLŇUJÍ DALŠÍ RIZIKA POPSANÁ V
NABÍDKOVÝCH DOKUMENTECH EMITENTA PRODUKTU, SE KTERÝMI BY SE MĚL INVESTOR SEZNÁMIT. V PŘÍPADĚ
ROZPORU MEZI TÍMTO INFORMAČNÍM LISTEM A NABÍDKOVÝM DOKUMENTEM VYDANÝM EMITENTEM PRODUKTU JSOU
VŽDY ROZHODUJÍCÍ NABÍDKOVÉ DOKUMENTY VYDANÉ EMITENTEM PRODUKTU.
9
INC)
Riziko úrokových sazeb: Růst úrokových sazeb během doby trvání Produktu může způsobit pokles hodnoty Produktu před Datem
splatnosti a naopak.
Kreditní riziko: Investor nese v plném rozsahu kreditní (úvěrové) riziko Emitenta, Citigroup Funding Inc. a Poskytovatele garance,
Citigroup Inc. Z toho vyplývá, že pokud se Emitent a/nebo Poskytovatel garance stanou insolventními, bude vyhlášen jejich úpadek či
tyto společnosti jakýmkoliv jiným způsobem přestanou být způsobilé plnit své závazky řádně a včas, Investor nemusí obdržet zpět část
či celou investovanou Jistinu. Indikativní podmínky Produktu obsahují informaci o současném ratingu seniorním dluhu Emitenta
určeném nezávislými ratingovými agenturami.
Prosím, vezměte na vědomí, že tento rating odráží nezávislý rating jednotlivých ratingových společností s ohledem na bezpečnost
výplaty Jistiny a výnosů. Tyto ratingy nejsou garancí kreditní kvalita. Investoři by se měli za účelem získání více informací ohledně jejich
systému ratingu obrátit přímo na ratingové agentury. Tyto ratingy neberou v potaz žádná rizika související s kolísáním tržní ceny tohoto
Produktu nebo rizika, v nichž jsou pro určení Jistiny a výnosů určující jiné faktory než je Emitentova kreditní kvalita. Ratingy
nepředstavují doporučení ke koupi, prodeji, nebo držení cenných papírů a mohou být ratingovými agenturami kdykoliv změněny nebo
odejmuty.
Pro ilustraci podle používaných ratingu Standard & Poor's:
AAA: Emitentova schopnost výplaty úroků a splátky jistiny je velmi silná


AA: Emitentova schopnost výplaty úroků a splátky jistiny je silná a od nejvýše hodnocených emitentů se liší pouze v malé míře

A: Emitentova schopnost výplaty úroků a splátky jistiny je silná, avšak poněkud citlivější na nepříznivé dopady změn okolností
a ekonomických podmínek než dluh ve výše hodnocených kategoriích.

A-1: Krátkodobé závazky s ratingem 'A-1' jsou Standard & Poor's hodnoceny v nejvyšší kategorii. Dlužníkova schopnost svým
finančním závazkům je silná.
Riziko Poskytovatele garance: Citigroup Inc., jednající jako Poskytovatel garance, bezpodmínečně a neodvolatelně zaručuje výplatu
všech splatných částek v rámci Produktu, takže v případě, kdy by Emitent nebyl schopen splnit své povinnosti v souvislosti s
Produktem, je Poskytovatel garance povinen splnit závazky vůči držitelům Produktu tak, jako by šlo o jeho vlastní závazky. Nicméně,
potencionální Investoři by si měli být vědomi rizik, které mohou omezit schopnost Poskytovatele garance dodržet jeho závazek v
souvislosti s výplatou všech částek v rámci Produktu, například jako holdingová společnost Poskytovatel garance není zapojen přímo v
žádných podnikatelských aktivitách, které generují zisk a jako takový je závislý na schopnosti svých dceřiných společností vyplácet jí
dividendy a zálohy, přičemž dceřiné společnosti mohou podléhat restriktivním regulatorním požadavkům a kreditním ujednáním, které
mohou následně ovlivnit schopnost Poskytovatele garance splnit své závazky. Poskytovatel garance současně podléhá americkému
bankovnímu právu, a tudíž po něm může být vyžadováno poskytnutí finanční podpory svým dceřiným společnostem v objemu a
četnosti, které mohou nepříznivě ovlivnit jeho schopnost splnit své závazky. Investoři by měli také vzít na vědomí, že Citigroup Inc. má
právo nahradit sebe jako Poskytovatele garance společností s rovnocenným postavením a uvěrovou bonitou, bez povinnosti toto
oznamovat držitelům Produktu. Pro více informací ohledně těchto a dalších rizik souvisejících s Poskytovatelem garance, prosím,
nahlédněte do Prospektu, který je pro Vás k dispozici u Vašeho bankéře nebo na stránkách
http://www.citibank.cz/czech/consumerbanking/czech/investice/dluhopisy.htm .
Riziko likvidity: Dealer/Investiční obchodník vyvine maximální úsilí k vytvoření sekundárního trhu pro obchodování s Produkty, ale
neposkytuje garanci, že takovýto trh bude existovat. Současně není zaručeno, že tento trh bude k dispozici po celou dobu trvání
Produktu. Dealer, Distributor anebo jakákoliv z jejich dceřiných či spřízněných společností nemají povinnost vyvinout úsilí k vytvoření
sekundárního trhu pro obchodování s Produkty zejména v případě, že vyhodnotí, že by takovéto konání nebo jakékoliv zajišťovací
aktivity, které provedou nebo plánují provést v souvislosti s takovýmto konáním, mohla porušit jakékoliv příslušné právní předpisy.
Investoři plánující odprodat jimi držený Produkt před Datem splatností, mohou obdržet výrazně méně, než činila jejich původně
investovaná částka. Pro vyloučení jakýchkoliv pochybností, Dealer, Distributor ani žádné z jejich dceřiných či spřízněných společností
nemají fiduciární povinnost k vytvoření sekundárního trhu vůči žádnému z držitelů Produktu.
Riziko předčasné splatnosti: U Produktu může za určitých okolností dojít k Předčasné splatnosti ze strany Emitenta, například
z důvodu, že plnění závazků Emitenta v souvislosti s Produktem se stane nezákonné, nemožné, z důvodu zásahu vyšší moci nebo z
důvodu změn daňových zákonů. K předčasné splatnosti může navíc dojít i v případě, kdy dojde k narušení trhu nebo změny v právních
předpisech, které budou mít dopad na schopnost Emitenta a/nebo jeho dceřiných či spřízněných společností zajistit svou expozici
v rámci Produktu. To, zda nastala taková situace, bude určeno Agentem pro výpočet v souladu s podmínkami Produktu, tak jak jsou
popsány v Prospektu a ve Finálních podmínkách Produktu, a za takovýchto okolností může dojít k předčasné splatnosti Produktu ze
strany Emitenta, přičemž odkupní cena, kterou obdrží Investor, může být nižší než 100% investované Jistiny a nemusí obsahovat žádný
splatný výnos. V takovém případě podléhají Investoři reinvestičnímu riziku, jelikož nemusí být schopni nahradit svou investici v Produktu
jinou investicí se stejnými riziky a šancemi na dosažení výnosu v porovnání s odpovídajícím Produktem. Navíc, Investoři nebudou
profitovat ze žádných pohybů cen podkladových aktiv, ke kterým může dojít mezi datem předčasné splatnosti a Datem splatností.
10
INC)
Tržní riziko: Investoři investující do Produktu by měli mít předchozí zkušenost s produkty obsahující deriváty nebo by měli podniknout
kroky k seznámení se s tímto typem produktů. Potenciální Investoři by měli vzít na vědomí, že přestože Produkt nezakládá žádný právní
nárok nebo vlastnické právo k podkladovému aktivu(ům), výnos Produktu může obsahovat stejná ekonomická a další rizika, jako přímá
investice do podkladových(ého) aktiv(a). Nákup Produktu Investorem zakládá Emitentovi povinnost vyplatit částky dle podmínek
Produktu, tak jak jsou popsány výše, a každý Investor se stává věřitelem Emitenta. Různé faktory mohou ovlivnit tržní cenu Produktu.
Patří mezi ně (avšak nikoliv pouze) úroveň volatility u podkladových trhů. Změna v jakémkoliv z těchto faktorů při zachování podmínky
držení Produktu do splatnosti a zachování kreditní kvality Emitenta ovlivní cenu Produktu na sekundárním trhu.
Možné riziko střetu zájmů: Jednotlivé Citi společnosti mohou zastávat různé role ve vztahu k Produktům a každá takováto společnost
může být vystavena střetu zájmů, který vychází z důsledků role, kterou zastává v souvislosti s Produkty nebo jako následek jejích aktivit
obecně. Konkrétně, Emitent, Distributor a Agent pro výpočet/Agent pro výplatu jsou spřízněnými společnostmi, z nichž každá plní
rozdílné funkce v procesu vydávání Produktu a jeho podkladové struktury. Citi společnosti mohou být zavázány profesionálními nebo
fiduciárními závazky vůči osobám odlišným od držitelů Produktů. Zájem těchto jiných osob se může lišit od zájmu držitelů Produktů a
v takové situaci, může příslušná Citi společnost přistoupit ke krokům, které nepříznivě ovlivní tyto držitele.
Daňové riziko: Investoři by se měli poradit s nezávislými daňovými poradci předtím, než se rozhodnou investovat do tohoto Produktu.
Citigroup (vč. Distributora) neposkytuje daňové poradenství, a proto veškeré záležitosti spojené s aplikací daní zůstávají plně na
odpovědnosti Investora. Investoři by měli vzít na vědomí, že způsob zdanění se v jednotlivých jurisdikcích může lišit. Investor přebírá a
stává se výhradně odpovědným za jakékoliv a všechny daně vůči jakékoliv jurisdikci, vládnímu nebo regulatornímu úřadu, včetně (avšak
nikoliv pouze) jakékoliv státní nebo místní daně, nebo jiného podobného typu poplatku, který se může vztahovat na jakoukoliv platbu
v souvislosti s Produktem. Změny v jakýchkoliv existujících právních předpisech nebo procesech vztahujícím se k daňové povinnosti,
mohou mít nepříznivý dopad na držitele Produktu.
Skládání rizik: Investice do Produktů obsahuje rizika a měla by být provedena po zhodnocení směru, času a závažnosti potenciálních
budoucích tržních změn v ceně nebo hodnotě podkladových tržních faktorů, stejně jako podmínek Produktů. Na Produkt může mít
současně vliv více než jedno riziko a tudíž nemusí být možné předvídat vliv jednotlivých rizikových faktorů. Navíc, při současném
působení více rizik může dojít ke skládání rizik, což může mít nepředvídatelný efekt. Nelze poskytnout žádné ujištění ohledně toho, jaký
vliv mohou mít různé kombinace rizik na hodnotu Produktu.
Faktory ovlivňující akcie: Investoři investující do Produktu by měli mít předcházející zkušenost s indexy a s investicemi na globálních
kapitálových trzíchí obecně. Hodnota akciových indexů je obecně založena na hodnotě obsažených cenných papírů v rámci tohoto
indexu, přesto však investoři musí vzít na vědomí, že hodnota akciového indexu v jakoukoliv chvíli nemusí obsahovat reinvestování
výnosů cenných papírů v rámci takového akciového indexu. Současně by měli chápat globální ekonomický a politický vývoj a stejně tak
i vývoj na globálních finančních trzích, přičemž vývoj v těchto oblastech mimo jiné může mít dopad na hodnotu akciových indexů a
výkonnost akciových indexů, a následně na Produkty.
Riziko akcií rozvíjejících se trhů: Akcie rozvíjejících se trhů sebou nesou vyšší potenciální riziko než akcie na více rozvinutých trzích,
včetně rizika rychlých a nepředvídatelných změn. Investoři investující do Produktu by si měli být vědomi těchto rizik akciových trhů a
související nejistoty ohledně Produktu.
Změna nebo ukončení podkladového Indexu: Investoři by si měli být vědomi, že v případě podstatné změny ve způsobu výpočtu
Indexu, může Agent pro výpočet na základě svého výlučného uvážení provést změny ve vztahu k Indexu včetně jeho nahrazení jiným
indexem nebo předčasným zpětným odkupem Produktu. V případě odkupu Produktu může být investorovi vyplaceno méně než jím
investovaná Jistina. V případě zájmu o více detailů, prosím, prostudujte nabídkové dokumenty (Konečné podmínky a Prospekt).
11
INC)
UJIŠTĚNÍ KLIENTA V SOUVISLOSTI S NÁKUPEM STRUKTUROVANÉHO DLUHOVÉHO CENNÉHO PAPÍRU
Pokud má klient zájem o obstarání koupě Produktu je požádán, aby si přečetl a podepsal následující, a tím vyjádřil svůj zájem
a souhlas s následujícími skutečnostmi. Samotný pokyn k obstarání nákupu je prováděn samostatnou smlouvou a po úpisu
klient obdrží konečné podmínky Produktu.
Potvrzuji, že rozumím a souhlasím s následujícími skutečnostmi:
1.
Citibank Europe plc, společnost založená a existující podle irského práva, se sídlem Dublin, North Wall Quay 1, Irsko,
registrovaná v rejstříku společností v Irské republice, pod číslem 132781, provozující svou obchodní činnost v České
republice prostřednictvím Citibank Europe plc, organizační složka, se sídlem na adrese Praha 5, Stodůlky, Bucharova
2641/14, PSČ 158 02, IČ 28198131, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A,
vložka 59288 (dále jen „Distributor“) je spřízněnou společností Citigroup, Inc. Citigroup, Inc. a jejich spřízněných
společností (souhrnně “přidružené společnosti Citigroup”), a může obdržet poplatek/odměnu nebo jinou kompenzaci
(peněžní nebo jiné formy) v souvislosti s mnou prováděným nákupem nebo prodejem Produktu. Indikativní rozpětí
rozdílu mezi nominální hodnotou Produktu a jeho pořizovací cenou činí ke dni 13. října 2010 3.0%.
2.
Tento strukturovaný Produkt je určen pouze pro distribuci mimo USA, resp. nesmí být nabízen tzv. osobám
Spojených států (U.S.Persons). V souvislosti s investicí do tohoto Produktu platí pro občany Austrálie a Irska, že
mohou pořídit tento Produkt pouze při osobním setkání s personálním investičním bankéřem na pobočce Distributora.
3.
Prodejcům a zaměstnancům přidružených společností Citigroup může být vyplácen poplatek, odměna nebo jiná
kompenzace (peněžní nebo jiné formy) v souvislosti s mnou prováděným nákupem tohoto Produktu. Výše a struktura
vstupního poplatku za obstarání koupě a správu tohoto produktu je uvedena v úvodní části Informačního listu
(viz.Indikativní podmínky Produktu). Vstupní poplatek tohoto Produktu ke dni 13. října 2010 je až 2.5 % (viz. výše).
4.
Tento Produkt je smluvním závazkem Emitenta a pokud není určeno ve Finálních podmínkách, tento Produkt není
hodnocen žádnou ratingovou společností. Jakýkoliv závazek vrácení Jistiny (pokud existuje) a/nebo výplaty úroků
(pokud existuje) v souvislosti s Produktem je poskytován Emitentem Produktu a držitelé Produktu berou na vědomí
plné kreditní riziko Emitenta, resp. Poskytovatele garance. Držitelé Produktu by také měli plně akceptovat kreditní
riziko Poskytovatele garance ve vztahu k jakýmkoli výplatám, které mohou nastat ve prospěch držitele Produktu
a/nebo jakékoli Jistiny, která je chráněna dle tohoto Produktu.
5.
Tento Produkt je Distributorem nabízen na území České republiky na základě veřejné nabídky cenných papíru ve
smyslu ustanovení §34 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. Tyto indikativní
podmínky nenahrazují ani nejsou součástí Prospektu vydaného k tomuto Produktu, příp. shrnutí Prospektu k tomuto
Produktu, jež byly Emitentem vydány v souladu s příslušnou právní úpravou, zejména v souladu se Směrnicí
2003/71/EES ze dne 4. listopadu 2003 ohledně prospektu vydávaného při veřejné nabídce či při přijetí
k obchodování. Prospekt k tomuto Produktu byl řádně uveřejněn způsobem stanoveným příslušnou právní úpravou a
Investor má rovněž možnost získat jej na jakékoli pobočce Distributora anebo na oficiálních webových stránkách
Distributora – www.citibank.cz. Informační list sám o sobě nepředstavuje nabídku k uskutečnění transakce, ani
žádost o učinění nabídky k uskutečnění transakce. Tento dokument nepředstavuje nabídku na úpis nebo nabídku ke
koupi Produktu. Veškeré názory a domněnky vyslovené v Informačním listu mohou být změněny bez jakéhokoliv
upozornění, čímž nejsou jakkoliv dotčena příslušná ustanovení právní úpravy týkající se změny podstatných
informací obsažených v prospektu k Produktu. Všechny informace uvedené v Informačním listu jsou důvěrné a jsou
určeny pouze pro účely Citibank Europe plc, Citibank, N.A., Citigroup Inc. a jejich přidružených společností a
Investora, kterému byly tyto informace poskytnuty.
6.
Produkt není bankovním vkladem a není pojištěn v rámci fondu pojištění vkladů (“U.S. Federal Deposit Insurance
Corporation - FDIC“) ani v rámci jiného fondu pojištění vkladů či vládního garančního programu/fondu a pokud není
uvedeno jinak, není závazkem Citigroup Inc. nebo jejích přidružených společností Citigroup a není ani z její strany
garantován. S investicí do cenného papíru jsou spojena investiční rizika, a to včetně případné ztráty investovaných
prostředků/Jistiny. Historická či předpokládaná výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Cena
cenného papíru může klesnout, jakož i stoupnout. Investice do Produktu denominovaného v jiné než lokální měně
může přinášet riziko kolísání měnových kurzů, které mohou zapříčinit ztrátu Jistiny.
7.
Není zaručeno, že strukturované dluhopisy musí mít stanoven sekundární trh pro jejich obchodování a v případě, že
bude stanoven, není zaručeno, že bude k dispozici i do budoucna. V souvislosti s tím není zaručeno, že Investor
bude mít možnost odprodat nebo nakoupit za pevně stanovenou cenu strukturované dluhopisy v investované
Jistině/částce, za kterou by chtěl Investor koupit, resp. prodat. Z tohoto důvodu nemusí být Produkt obchodovatelný
na trhu, a tudíž Investor nemusí mít možnost odprodat své strukturované dluhopisy před jejich splatností, nebo
v případě, že Produkt bude nelikvidní, může Investor dosáhnout prodeje strukturovaných dluhopisů pouze za cenu
výrazné srážky vůči původně investované Jistině/částce. Investor by měl být připraven na výrazné poklesy v tržní
hodnotě Produktu, především následně po výplatě výnosu (pokud nějaký). V případě, že Investor bude požadovat
předčasné splacení/zpětný odkup jeho strukturovaného dluhopisu před splatností Produktu, odprodá Produkt za
běžnou/převažující tržní cenu Produktu, což může
vést ve ztrátu části nebo úplné investované Jistiny.
12
INC)
Za těchto okolností, by měl být Investor připraven držet Produkt do jeho splatnosti. Citibank Europe plc, Citibank,
N.A., Citigroup, Inc. ani žádná z jejich dceřiných či přidružených společností za žádných okolností negarantuje
existenci sekundárního trhu pro Produkt.
8.
V den Předčasné splatnosti či v Den (řádné) splatnosti Produktu budou peněžní prostředky převedeny na můj
bankovní účet až po převedení takovýchto prostředků na Distributora od Emitenta. Tento postup může způsobit, že
výplata Jistiny (pokud k ní dojde) a/nebo případných výnosů (pokud k ní dojde) bude vyplacena Investorovi
následující den po dni uvedeném jako výplatní den a/nebo den Předčasné splatnosti a/nebo Datum splatnosti Jistiny
a/nebo případných výnosů.
9.
Je možné, že nebudu schopen odprodat celý Produkt nebo jeho část tak, jak budu požadovat a ve chvíli, kdy to budu
vyžadovat. Dealer vyvine úsilí k zajištění sekundárního trhu pro Produkt, jelikož ten není obchodován na žádném
regulovaném trhu. Neexistuje žádná jistota, že kdokoliv bude zamýšlet vytvořit trh pro Produkt, a pokud ho někdo
vytvoří, že v tom bude pokračovat v budoucnu. Tudíž neexistuje žádná jistota, že jakožto držitel Produktu, budu mít
přístup k přesné nákupní a prodejní ceně Produktu v nominálním objemu prostředků, které chci nakoupit, nebo
odprodat. Z tohoto důvodu pro tento Produkt nemusí existovat trh a z toho plyne, že nemusí existovat ani možnost
odprodat Produkt před splatností a v případě, že se odprodej podaří, bude dosaženo odprodeje pouze za ceny
výrazně nižší, než kolik činila původně Investorem investovaná částka. Jsem připraven očekávat výrazné snížení
„mark to market“ (tržních) cen, obzvláště poté, co bude vyplacen výnos. V případě, že budu mít zájem odprodávat
Produkt před splatností, budu jej odprodávat za tržní cenu, což může vyústit až ve ztrátu Jistiny. S ohledem na tyto
podmínky bych měl být připraven držet Produkt do splatnosti . Citibank Europe plc, Citibank, N.A., Citigroup Inc ani
žádné z jejich dceřiných nebo přidružených společností za žádných okolností negarantují zajištění trhu pro cenné
papíry.
10. Rozumím, že ani Emitent ani jakákoli jiná dceřiná nebo přidružená společnost Citigroup zapojená v nákupu Produktu
pro mě mi neposkytne zvláštní poradenství týkající se daňového režimu jakékoli platby učiněné na základě Produktu.
Jsem si vědom, že zdanění v souvislosti s Produktem závisí na mých osobních poměrech a může se měnit. Pokud to
budu považovat za nutné a patřičné, vyhledám nezávislé poradenství týkající se daní ve vztahu k jakýmkoli platbám
učiněným v souvislosti s Produktem.
11. Mohou nastat změny v ekonomických přínosech cenných papírů z důvodu takových situací, jako je narušení trhu
(market disruption), povinná nabídka převzetí, sloučení, znárodnění, insolvence, ukončení registrace a změny v
daňových zákonech.
12. Detailní podmínky Produktu jsou obsaženy v Emitentově Prospektu, jak je popsáno na první straně výše (který může
být doplněn shrnutím), jsou publikovány v anglickém a českém jazyce a Finálními podmínkami, které jsou vydány
pouze v anglickém jazyce. Potvrzuji, že mám k těmto dokumentům přístup. Uzavřením této transakce, potvrzuji, že
souhlasím a akceptuji v plné míře podmínky Produktu uvedené v těchto dokumentech. Rozumím tomu, že obdržím
kopii Finálních podmínek, které budou obsahovat detailní podmínky Produktu, až po datu emise poštou nebo
prostřednictvím webových stránek Distributora - www.citibank.cz (jak je uvedeno na první straně Indikativních
podmínek). Rozumím tomu, že bez ohledu na možné nesrovnalosti mezi anglickou a tomu odpovídající českou verzí
základního Prospektu, Finální podmínky spolu s anglickou verzí základního Prospektu mají přednost.
13. Podpisem Informačního listu potvrzuji, že jsem seznámen s investiční strategií Produktu a považuji Produkt vzhledem
ke své současné finanční situaci a mým investičním cílům pro mě vhodný. Před tím, než jsem učinil toto investiční
rozhodnutí, jsem si pečlivě prostudovat Informační list, který obsahuje dodatečné informace k posouzení Produktu a
poskytuje důležité informace ohledně rizik, poplatků a nákladů spojených s Produktem a plně jsem pochopil
ekonomická rizika a přednosti, stejně tak jako právní, daňové a účetní aspekty a důsledky transakce, a mé rozhodnutí
je v souladu s mými cíli a jsem schopen přijmout riziko a konzultoval jsem toto se svými vlastními účetními, daňovými
a/nebo dalšími poradci, pokud jsem se domníval, že je to nutné nebo vhodné.
14. Nejsem osobou Spojených států a ani nemám jakkoliv jinak zakázáno nabývat či držet tento Produkt podle místních
zákonů a nařízení.
15. Distributor si vyhrazuje právo odvolat jakoukoliv nabídku Produktu před koncem jeho upisovacího období. Emitent
a/nebo Distributor si zejména vyhrazují právo zrušit pokyn, a to pokud dle odůvodněného zjištění Emitenta či
Distributora bude s ohledem na Produkt (i) celkový objem klienty upsaných prostředků nedostatečný pro realizaci
koupě na příslušném trhu, resp. od Emitenta nebo (ii) pokud se cena či hodnota podkladového aktiva Produktu
během upisovacího období změní podstatným způsobem a tato změna bude mít dopad na úpis Produktu. Distributor
bude zákazníky o existenci takových událostí informovat bez zbytečného odkladu, a to zpravidla prostřednictvím
zákaznické linky CitiPhone či osobního bankéře. Pro vyloučení pochybností platí, že tyto případy se považují za
události, kdy není možné v souladu se Smlouvou obstarat koupi Produktu.
13
INC)
16. Distributor je účasten v příslušném záručním systému osob poskytujících investiční služby, který stanoví způsob
výpočtu výše a stanovení rozsahu náhrady poskytované zákazníkovi z takového systému. Podrobnosti o záručním
systému na základě irského zákona (Investor Compensation Act 1998) Vám budou sděleny prostřednictvím osobního
bankéře či na žádost.
Citigroup Inc. a její spřízněné společnosti mohou jednat jako příkazce nebo zprostředkovatel ve stejné transakci nebo
v souvislosti s transakcí vztahující se instrumentům, které jsou podkladovým aktivem transakce.
Některé z poskytnutých informací mohou být získány z různých publikovaných a nepublikovaných zdrojů, jež jsou považovány
za důvěryhodné. Citibank Europe plc, Citibank N.A., Citigroup Inc. a ani žádná z jejich dceřiných či přidružených společností
však neručí za jejich přesnost nebo úplnost ani nepřebírá zodpovědnost za jakékoliv přímé, nepřímé nebo následné ztráty
plynoucí z jejich použití.
Obsah tohoto dokumentu je důvěrný a určený pouze k použití pro účely Citigroup Inc. a jejích přidružených společností a
klientů, jimž je doručen. Nesmí být ani kopírován ani distribuován žádným jiným osobám s výjimkou klientových
profesionálních poradců.
V případě připomínek, stížností a podnětů týkajících se investičních produktů, kontaktujte naši non-stop zákaznickou linku
CitiPhone +420 233 062 222. Jakékoliv dotazy ohledně této nabídky zodpoví především Váš osobní bankéř.
14

nri services

Transkript

Podobné dokumenty

VONNÁ závěska BOWL CLIP na WC, FABULOUS (LAVENDER

Deb® Ultra Wash - Apex Central Europe

Technický list Jotapipe DL 3003

Bezpečnostní řešení

Cromadex 800 Topcoat

Totalseal B.11 - Spectrum Franěk sro

Jakub Pavlovský Workshop