PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE
Transkript
PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE
MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE 31/08/2016* PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE - (Classic) POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ nižší riziko vyšší riziko zpravidla nižší výnosy 1 2 zpravidla vyšší výnosy 3 4 5 6 7 Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován. INVESTIČNÍ CÍL Podfond usiluje o maximální návratovost ve střednědobém měřítku investováním především do evropských konvertibilních dluhopisů. Manažer fondu spoléhá na odbornost kapitálových analytiků, kteří se zabývají prostorem evropských konvertibilních dluhopisů, a na komisi investiční strategie společnosti BNP Paribas Asset Management. Cílem fond je poskytnout investorům expozici evropským kapitálům bez související volatility. Upravená durace mezi 0 a 5 KÓDY LU0102023610 PARECCD LX 763710 L74568319 KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) po odečtení poplatků Za 5 let 140 130 130.38 120 121.01 110 100 90 80 14.13 16.96 2.96 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR Čisté obchodní jmění (Kap.) Čisté obchodní jmění (Div.) Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (20/11/15) Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (11/02/16) Velikost fondu (v mil.) Poslední dividenda (17/06/16) Počáteční ČMH (XEU) 20 9.40 10.17 4.92 6.71 7.14 10 (%) kód distribuční třídy LU0086913042 PARACBC LX 988702 L7573K559 Přepočet na základ 100 Kód kapitalizační třídy ISIN BLOOMBERG WKN CUSIP 0 156.90 96.69 167.34 148.67 1,031.19 1.00 101.09 -8.15 -6.54 -3.96 -3.70 -10 -20 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fond Benchmark Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services. VÝKONNOST KE DNI 31/08/2016 (EUR) (Po odečtení poplatků) CHARAKTERISTIKA Benchmark Národnost Právní forma Datum vzniku Základní měna (třídy fondu) Správce fondu Správcovská společnost Delegovaný investiční správce Pověřený správce fondu Depozitář Maximální vstupní poplatky Výstupní poplatky Max. poplatky při přestupu Poplatky za správu ke dni 30/11/2015 Maximální správní poplatky (roční) Frekvence kalkulace ČOJ (ceny) Termín pro dodání objednávky Vypořádání Vypořádání/Typ kurzu Thomson Reuters Convertible Europe Focus (RI) Lucembursko Podfond akciové společnosti s proměnlivým základním kapitálem s evropským pasem 06.květen 1998 Euro Eric BOUTHILLIER BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BNP Paribas Investment Partners UK LTD BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES-LUXEMBOURG BRANCH 3% 0% 1,50% 1,63% Kumulativní (%) 1 měsíc 3 měsíce Od počátku roku Srpen 2015 - Srpen 2016 Srpen 2014 - Srpen 2015 Srpen 2013 - Srpen 2014 Srpen 2012 - Srpen 2013 Srpen 2011 - Srpen 2012 Anualizovaná (%) (báze 365 dní) 1 rok 3 roky 5 let Od první čisté hodnoty aktiv (30/06/1998) Fond 0,40 - 0,54 - 3,96 - 2,59 7,00 7,75 5,72 7,79 Benchmark 0,76 - 0,53 - 3,70 - 2,09 7,62 9,15 7,46 10,48 - 2,59 3,94 5,06 2,39 - 2,09 4,77 6,43 4,21 Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services. 1.20% Denně Den D před 15.00 (Lucemburského času) Účet kreditován/debetován D+4 (D+3 ve Francii) Neznámé ČOJ *Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak. 1/2 KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016 I přes rostoucí ceny ropy nebyl stav světové ekonomiky ve druhém čtvrtletí příliš povzbudivý. Výkonnost fondu poznamenalo především britské referendum, jehož výsledek způsobil otřes na evropských akciových trzích a měl za následek pokles britské libry a snížení ratingu Spojeného království. Během čtvrtletí jsme snížili úvěrové riziko (Aabar/Unicredito 20 a 22, Rocket 22), zhodnotili Adidas 19, Leg Immobilien 21, Marine Harvest 19 a 20 a snížili podíl Telecom Italia 22 (evropské regulační úřady se snaží omezovat koncentraci tohoto odvětví). Využili jsme naopak několika nových emisí (BP 23, Airbus/Dassault 21, Wendel/St Gobain 19, Bekaert 21). Krytí britské libry nám dále v polovině června umožnilo zmírnit propad konvertibilních dluhopisů. Do popředí se opět dostávají politická rizika – volby ve Španělsku sice znamenaly vítězství tradičních stran, avšak neumožnily vytvořit stabilní koalici. Další obavy vyvolává podzimní italské referendum, stejně jako volby v USA. S ohledem na volatilitu, která bude přetrvávat, dáváme nyní přednost nejdefenzivnějším odvětvím (zdravotnictví, reality mimo Spojené království, základní spotřeba). HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU ANALÝZA RIZIKOVOSTI Fond Delta Volatilita (%) Sharpeho poměr Průměrný výnos do splat. (%) Průměrná konverzní prémie Vystavení akciovému riziku 42.89 6.76 0.58 -3.57 31.12 36.59 Období: 3 roky. Četnost: měsíčně STRUKTURA PODLE TŘÍDY AKTIV (%) Název aktiva % AMERICA MOVIL SA CV 28/05/2020 SIEMENS NV CONV 1.05 16/08/2017 RAG STIFTUNG CV 31/12/2018 PARPUBLICA CV 5.25 28/09/2017 HANIEL FINANCE CV 12/05/2020 DEUTSCHE POST AG CV 0.60 06/12/2019 CIE GEN DES ETABLIST MICHELIN CV 01/01/2017 HUNGARIAN STATE CV 3.38 02/04/2019 STEINHOFF FINANC 1.25 21/10/2023 VODAFONE GROUP 26/11/2020 Počet pozic držených v portfoliu: 57 6.64 6.41 4.56 4.35 3.37 3.23 2.95 2.83 2.73 2.57 94.83 4.90 0.27 Fixní příjem Peněžní trh SKIPC Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services STRUKTURA PODLE ZEMĚ (%) STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%) Podkladová aktiva Podkladová aktiva 24.62 23.00 14.08 9.67 6.25 4.58 4.49 3.46 2.79 7.06 Německo Francie Nizozemí Velká Británie Švédsko Portugalsko Maďarsko Španělsko Itálie Ostatní 20.25 18.22 11.46 11.44 10.83 7.04 6.39 6.36 5.83 2.19 Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services Pouze akcie, převoditelné dluhopisy a finanční deriváty. Průmysl Finance Zbytné spotř. zb. Telekom. služby Energie Komunální služby Suroviny Zdravotnictví Spotřební zboží Informační technol. Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services Pouze akcie, převoditelné dluhopisy a finanční deriváty. ROZDĚLENÍ PODLE KOEFICIENTU DELTA STRUKTURA PODLE RATINGU (%) 70 60 Dluhopisy 62.52 60 56.34 50 50 40 40 30 26.97 30 26.42 16.69 20 20 10.78 10 0.28 0 Δ= 10 0 0 0< Δ≤ 30 < 30 Δ≤ 75 Δ> 75 In Fond Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services Pouze akcie, převoditelné dluhopisy a finanční deriváty. eň up í st čn ti ves os ýn ýv sok Vy u ng ati zr Be Fond Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services Zdroj: Fitch, Moody's, S&P Ratingy nižší než BBB- označují vysokovýnosové nebo spekulativní dluhopisy Rating emise (pokud není k dispozici, použije se rating emitenta) Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas. Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera, který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice. BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication 2/2
Podobné dokumenty
GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund
Základní informace o investičním správci fondu (obchodní název, forma podnikání, IČO) ....................................................... 41 Základní informace o správci depozitu (obchodní náze...
VíceGE MONEY CHRÁNĚNÝ FOND
Základní informace o poradcích (obchodní název, forma podnikání, IČO) vyplácených z prostředků podílového fondu ........................................................................................
Více