CS (Lux) Global Value Equity Fund

Q2 / 30. června 2016
Česká republika
CS (Lux) Global Value Equity Fund
třída akcií CS Investment Funds 11 - Třída BH USD
Tento Fond není vhodný po investory s
perspektivou relativní návratnosti a s
aktuálním plánem investic kratším než 5 let.
150
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
140
130
110
Fond Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global
Value prosazuje tzv. přístup „deep value“
vycházející z klasického modelu Graham & Dodd.
Z tohoto pohledu investuje fond do
podhodnocených společností, které jsou
celosvětově registrovány na regulovaných a
dostupných trzích. Investiční rozhodnutí nejsou
prováděna na bázi benchmarku; nicméně,
investoři mohou použít MSCI AC World Index
jako dlouhodobé měřítko. Hodnotový přístup
může v dlouhodobém horizontu přinést
nadprůměrné výsledky, neboť vychovává
investory k tomu, aby za investici neplatili příliš
mnoho.
Změna pozice k 30. dubna 2008. (Starý název
Fondu: Credit Suisse Equity Fund (Lux) World)
Základní údaje
Gregor Trachsel
Manažer fondu
30/04/2008
Manažer fondu od
Curych
Sídlo
Lucembursko
Sídlo fondu
EUR
Měna fondu
31. března
Konec finančního roku
143.05
Celkem vl. kapitál (v. mil.)
18/10/2006
Primární emise
1.92
Úplata za obhospodarování v % p.a.
2.23
TER (k 31.03.2016) v %
No Benchmark (06/14)
Benchmark (BM)
100
90
80
2011
3 roky
12.21
-0.10
13.12
0.22
5 let
11.91
-0.13
12.07
0.49
2012
2013
2014
2015
2016
CS (Lux) Global Value Equity Fund BH USD
No Benchmark (06/14)
16.3 16.3
17.4 17.4
5.3
5.3
-5.1 -5.1
-7.1
-11.5
06/2011
06/2012
06/2012
06/2013
06/2013
06/2014
06/2014
06/2015
06/2015
06/2016
Čista výkonnost
Hrubá výkonnost
Zdroj: Lipper, a Thomson Reuters company
Celková výkonnost: výkonnost zahrnující interní náklady.
Relativní výkonnost: kromě interních nákladů fondu je zahrnuto rovněž maximální emisní ážio 5.00 %. Poplatky za správu úschovního účtu
nejsou zahrnuty; jejich zahrnutí by mělo negativní dopad na výsledky
Čistá výkonnost v USD 1)
3 měsíce
9.11
Fond
YTD
5.56
1 rok
-5.07
3 roky
17.39
5 let
26.91
Sektor v %
Fond
23.64
18.27
17.44
11.72
11.24
9.21
3.44
1.87
0.51
2.65
Materiály
Výběrové spotřebitelské zboží
Průmysl
Běžné spotřebitelské zboží
Akcie veřejně prospěšných společností
Finančnictví
Energie
Telekomunikační služby
Hotovost
Ostatní
Měna v %
Region v %
JPY
EUR
USD
BRL
GBP
CHF
CLP
SGD
AUD
CAD
Kategorie EB
USD
LU0268334777
CSEFWRU LX
13.30
Denně
Mimo oblast působnosti
Statistika fondu
Anualizovaná volatilita v %
Informační poměr
Tracking Error (Ex post)
Beta
Čistá výkonnost v USD (normováno ke 100) 1)
120
Investiční politika
Třída aktiv
Měna podílových listů
ISIN
Bloomberg ticker
Hodnota podílového listu
Odprodeje
Zdanění v EU
Čtvrtletní souhrn
22.40
20.22
17.44
15.90
6.57
6.52
5.48
2.98
1.33
1.17
Japonsko
Brazílie
Itálie
USA
Švýcarsko
Velká Británie
Chile
Francie
Hotovost
Ostatní
Významné transakce
10 nejvýznamnějších podílů v %
Prodeje
-
Del Monte Pacific
Tech Pack S.A.
Cia Saneamento Minas Gerais
Edmond de RothSchild
Masisa
Rumo Logistica Operador
ASA Gold and Precious Metals
Celesc
Arnoldo Mondadori Edit.
Layne Christensen
Celkem
Nákupy
HERA
ORACLE CORP JAPAN
GATEGROUP HOLDING AG
21.94
17.19
13.70
10.01
6.52
6.52
5.48
3.92
0.51
14.22
2.98
2.93
2.77
2.67
2.55
2.42
2.33
2.30
2.21
2.17
25.33
1) Historický vývoj nezaručuje obdobné výsledky do budoucna. Ukazatel výkonnosti nezahrnuje poplatky spojené s úpisy a zpětnými odkupy podílových listů.
Upozornění na konci tohoto dokumentu se vztahuje také na tuto stránku.
1/3
Q2 / 30. června 2016
Česká republika
Credit Suisse (Lux) Global Value Equity Fund
Třída BH USD
Čtvrtletní souhrn
Atribuční analýza výkonnosti
10 společností s nejvyšším záporným výsledkem/s nejvyšším
kladným výsledkem (3 měsíce)
Nejvyšší záporný výsledek
Cofide
Bilfinger
Bouygues
Harte-Hanks
Benesse Holding
Edmond de RothSchild
Telecom Italia
Caltagirone Editore
Fibria Celulose
KBR Inc
v%
-0.51
-0.42
-0.39
-0.34
-0.29
-0.28
-0.25
-0.24
-0.20
-0.19
Nejvyšší kladný výsledek
Companhia de Saneamento
Rumo Logistica Operador
Tech Pack S.A.
Asa Gold And Precious
Metals Limited
Anglo American
Starzen
Australian Agricultural
Centrais Electricas
OI SA
Rengo Co., Ltd.
Alokace aktiv, výběr akcií a interakce (3 měsíce)
v%
1.61
1.17
1.01
0.90
Výběrové spotřebitelské zboží
0.61
0.53
0.52
0.50
0.48
0.42
Zdravotní péče
10 společností s nejvyšším záporným výsledkem/s nejvyšším
kladným výsledkem (12 měsíců)
Nejvyšší záporný výsledek
Harte-Hanks
Eletropaulo
OI SA
Sherritt Intl.
Edmond de RothSchild
Immsi S.p.A
Natuzzi
Neopost
Fibria Celulose
Nikkiso
v%
-1.38
-1.24
-1.11
-1.06
-1.01
-0.83
-0.77
-0.75
-0.70
-0.68
Nejvyšší kladný výsledek
Companhia de Saneamento
Italmobiliare
Asa Gold And Precious
Metals Limited
Braskem
Tech Pack S.A.
Valora
Rengo Co., Ltd.
Anglo American
Gategroup
Australian Agricultural
Běžné spotřebitelské zboží
Energie
Finančnictví
Průmysl
-3.0% -2.0% -1.0%
Alokace
0.0%
Výběr
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
6.0%
Interakce
Alokace aktiv, výběr akcií a interakce (12 měsíců)
Výběrové spotřebitelské zboží
v%
2.22
1.52
1.18
Běžné spotřebitelské zboží
Energie
Finančnictví
1.06
0.94
0.76
0.73
0.72
0.71
0.54
Zdravotní péče
Průmysl
-6.0% -4.0% -2.0%
Alokace
0.0%
Výběr
2.0%
Interakce
Vyšší/nižší zastoupení v portfoliu ve srovnání s benchmarkem/rozdělením podle tržní kapitalizace
10 nejméně/nejvíce zastoupených ve srovnání s benchmarkem
Zastoupeno méně než
v benchmarku
Apple
Exxon
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Amazon.Com
AT&T
Facebook
Nestle
Procter & Gamble
v%
-1.66
-1.22
-1.20
-1.05
-0.92
-0.90
-0.83
-0.82
-0.77
-0.72
Zastoupeno více než
v benchmarku
Del Monte Pacific
Tech Pack S.A.
Companhia de Saneamento
Edmond de RothSchild
Masisa
Rumo Logistica Operador
Asa Gold And Precious
Metals Limited
Centrais Electricas
Arnoldo Mondadori Edit.
Layne Christensen
Země
v%
2.99
2.94
2.78
2.68
2.56
2.42
2.34
v%
21.94
17.19
13.70
10.01
6.52
6.52
5.48
3.92
Japonsko
Brazílie
Itálie
USA
Švýcarsko
Velká Británie
Chile
Francie
Rozdělení podle tržní
kapitalizace
Portfolio
47.5
16.5
21.4
5.5
4.4
4.8
> 0 mio
> 500 mio
> 1'000 mio
> 3'000 mio
> 5'000 mio
> 10'000 mio
Zdroj: Credit Suisse AG
Zdroj: Credit Suisse AG
2.31
2.22
2.18
Rozložení rizika a historický vývoj
Statistika rizik
Wilshire global
Počet cenných papírů
Celková volatilita (ex ante)
- Volatilita faktoru
- Specifická volatilita
Tracking error (ex-ante)
- Tracking Error faktoru
- Specifický Tracking Error
Tracking error (ex-post) průběžný za 12 měsíců
Portfolio
63
20.76%
19.97%
5.67%
12.53%
11.14%
5.73%
Benchmark
-
18.0%
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Zdroj: Lipper, a Reuters Company
Není-li výslovně uvedeno jinak, veškerá kvalitativní data na této stránce vycházejí z modelu rizika pro aktiva více tříd FactSet.
Alokační efekt určuje, zda vyšší nebo nižší zastoupení segmentů ve vztahu k benchmarku přispívá pozitivně nebo negativně k celkové návratnosti portfolia.
Efekt selekce měří schopnost investičního manažera vybrat cenné papíry v daném segmentu ve vztahu k benchmarku.
Efekt interakce měří kombinovaný dopad rozhodnutí investičního manažera týkajících se výběrů a alokací v daném segmentu.
Upozornění na konci tohoto dokumentu se vztahuje také na tuto stránku.
2/3
2) Absolutní a/nebo relativní návratnost uvedená ve zprávě se může lišit od návratností v jiných poskytnutých přehledech nebo zprávách kvůli použití odlišné metodiky. Pro oficiální účely by měly být používány
pouze oficiální přehledy a zprávy a nikoliv hodnoty uvedené v této zprávě. Na základě této skutečnosti společnost Credit Suisse nepřebírá žádnou zodpovědnost za jakékoliv případné dopady způsobené těmito
chybami.
Kontakt
WOOD & Company investiční společnost, a.s.
Náměstí Republiky 1079/1a, Praha 1
[email protected]
Bezplatná infolinka: 800 1 27 27 2
Tento dokument vytvořila společnost Credit Suisse AG anebo její pobočky (dále jen jako „CS“) s maximální péčí a podle svého nejlepšího vědomí a svědomí. Nicméně CS tímto neposkytuje žádnou záruku
vztahující se k jeho obsahu a úplnosti a nepřijímá žádnou odpovědnost za ztráty, které mohou z použití informací v něm obsažených vzniknout. Názory vyjádřené v tomto dokumentu jsou názory CS v době, kdy
byl dokument sepsán, a mohou být kdykoli bez předchozího upozornění změněny. Není-li uvedeno jinak, všechna čísla jsou neauditovaná. Tento dokument slouží pouze k informačním účelům a je určen pouze
příjemci k jeho výhradnímu použití. Nepředstavuje nabídku ani doporučení k nákupu či prodeji finančních instrumentů či bankovních služeb a nezbavuje příjemce nezbytnosti vycházet z vlastního úsudku. Příjemci
především doporučujeme, aby si případně i s pomocí odborného poradce prověřil, zda zde uvedené informace odpovídají jeho situaci s ohledem na právní, regulatorní, daňové či jiné důsledky. Bez písemného
souhlasu CS je zakázáno jakoukoli část tohoto dokumentu či celý dokument kopírovat. Výslovně není určen osobám, jež z důvodu národnosti či místa bydliště nemají na základě lokálních zákonů oprávnění k
přístupu k těmto informacím. Je zakázáno tento dokument či jeho kopie poslat, přivézt nebo šířit v USA šířit, stejně tak je zakázáno je poslat či přivézt jakémukoliv americkému občanovi (ve smyslu nařízení S
zákona USA o cenných papírech z roku 1933 v jeho aktuálně platném znění). Všechny investice představují riziko především ve vztahu k fluktuaci hodnoty a návratnosti. Investice do cizích měn představují riziko
navíc v podobě ztráty hodnoty cizí měny ve vztahu k referenční měně investora. Ukazatele minulé ani budoucí výkonnosti ani scénáře finančního trhu negarantují současnou nebo budoucí výkonnost. Údaje o
výsledcích neberou v úvahu provize účtované při úpisu či vyplacení. Dále nelze zaručit, že srovnávací ukazatel (benchmark) dosáhne stejných výsledků nebo že budou jeho výsledky překonány. V souvislosti s
tímto investičním produktem mohou emitent anebo jeho přičleněné subjekty uhradit jiným subjektům odměnu či od jiných subjektů získat odměnu například v rámci kompenzace, a to jednorázově či opakovaně
(např. odměna za prodej či tzv. holding fee). O další informace můžete požádat banku/manažera vztahů se zákazníky. Nelze vyloučit případný konflikt zájmů. Tento dokument má podobu marketingovému
materiálu zveřejněného pro reklamní účely. Nelze jej chápat jako nezávislý výzkum. Investiční fondy zmíněné v této publikaci byly založeny v souladu s lucemburským zákonem jako fondy kolektivního investování
do převoditelných cenných papírů (UCITS) podléhající směrnici EU 2009/65/ES v platném znění. Úpisy platí pouze na základě stávajícího prodejního prospektu, zjednodušeného prospektu nebo dokumentu s
informacemi o klíčovém investorovi (pokud byl jmenován) a nejaktuálnější výroční zprávy (či pololetní zprávy, pokud je bližšího data). Tyto dokumenty a předpisy nebo podmínky pro správu fondů lze získat zdarma
v angličtině od společnosti Wood & Company investiční společnost, Náměstí Republiky 1079/1a, Praha 1.
3/3