oooo - CONSEQ

30/09/2012
A BNP Paribas Investment Partner
BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN
Třída Classic
Ex : FORTIS L FUND EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN
o INVESTIČNÍ CÍL
Tento fond investuje zejména do akcií v Asii. Může doplňkově investovat do jiných finančních nástrojů,
pokud je to výhodné. Jedná se o fond se „silným přesvědčením" postupující dle výběru cenných papírů
zaměřujícího se nejdříve na charakteristiky každého cenného papíru, ve kterém je společnost
zainteresována. Analytici vybírají cenné papíry na základě metodologie průzkumu odborníků na akcie
rozvíjejících se zemí. Správce vytváří diverzifikované portfolio založené na třídění technických a
základních faktorů cenných papírů provedené regionálními analytiky a vybírá akcie s nejlepším
růstovým potenciálem. Do portfolia jsou přidány pouze akcie, které jsou bezvýhradně doporučeny, a
mají příznivý profil riziko/výnos.
Akcie
rozvíjející se trhy
globální
5
RIZIKOVÝ PROFIL
o POZNÁMKY SPRÁVCE FONDU K 30/09/2012
Akcie asijských podniků bez Japonska ve třetím čtvrtletí rostly. Pomohlo jim k tomu další kvantitativní
uvolňování, mírné tempo růstu americké ekonomiky a očekávání dalších opatření čínské vlády na
podporu ekonomiky. Nadále se neočekává žádný větší růst světové ekonomiky, a tak některé asijské
centrální banky začaly uvolňovat svoji měnovou politiku. Na začátku čtvrtletí tak čínská centrální
banka překvapila snížením úrokových sazeb, neboť míra inflace měřená indexem spotřebitelských
cen začala klesat. Zatímco Indonésie a Thajsko ponechaly své sazby nezměněné, Filipíny snížily
základní sazby o 25 procentních bodů na 3,75 % ve snaze využít mírnou inflaci k ochraně růstu
tuzemské ekonomiky. Jižní Korea snížila základní sazbu ze 3,35 % na 3 %. Ve svém vyjádření zdůraznila
tamní centrální banka externí rizika, která by mohla táhnout růst ekonomiky dolů, a také složitou
situaci, ve které se nachází světová ekonomika. V září asijské akcie bez Japonska posilovaly díky
přílivu příznivých zpráv - v pořadí už třetí kvantitativní uvolnění v USA a program nákupu státních
dluhopisů v eurozóně. Dařilo se i čínským akciím, a to navzdory makroekonomickým číslům
zveřejněným v srpnu, která sice potvrdila stabilní růst maloobchodních tržeb, ale také klesající
průmyslovou výrobu a nepříliš dobré výsledky vývozu. Indické akcie vystřelily na konci čtvrtletí prudce
vzhůru. Důvodem byly příznivé změny chystané vládou. Ze zemí ASEAN zaznamenaly nové rekordní
hodnoty Thajsko a Indonésie. Na thajském trhu nakupovali domácí i zahraniční investoři, indonéské
akcie zase rostly s tím, jak klesala inflace a schodek obchodní bilance se postupně měnil na kladný.
V současné době jsme opatrní u investic na čínském trhu. Jižní Koreu a Tchaj-wan momentálně
hodnotíme poměrně negativně kvůli nevýrazné průmyslové výrobě a slabým zakázkám na vývoz. Od
většiny asijských centrálních bank očekáváme další uvolňování měnové politiky vzhledem k
příznivějšímu vývoji inflace a naopak sílícím obavám o udržení hospodářského růstu. Ze strukturálního
hlediska dáváme i nadále přednost rozvíjejícím se asijským trhům, kde je přirozenou hybnou silou k
dalšímu růstu mladá a rostoucí populace. Hospodářský růst na národní úrovni navíc podporují i
zdravé rozvahy tamních podniků.
SPRÁVCE FONDU
Arthur Lok Tin KWONG
BENCHMARK
Previous BM FLF Equity Best Selection Asia (USD)
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR
Čisté obchodní jmění
Čisté obchodní jmění (Kap.)
nejvyšší v r. 2012
nejnižší v r. 2012
Velikost fondu (v mil.)
409.53
411.58
360.30
277.54
o VÝKONNOST KE DNI 30/09/2012 (Po odečtení poplatků)
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
1 rok
Od data vzniku (06/04/1999)
30/09/11 30/09/10 - 30/09/11
30/09/09 - 30/09/10
30/09/08 - 30/09/09
28/09/07 - 30/09/08
EUR
Benchmark
4.87
7.78
16.30
24.71
150.48
24.71
-13.07
27.93
21.79
-38.08
Fond
4.65
6.13
14.57
25.07
62.63
25.07
-18.34
25.99
18.62
-49.71
Fond
6.81
7.59
14.13
19.92
94.41
19.92
-19.74
17.67
23.44
-50.33
USD
Benchmark
7.04
9.26
15.86
19.58
199.43
19.58
-14.57
19.48
26.74
-38.84
K KÓDY
K kódy
ISIN
LU0095489554
ROZDÛLENÍ PODLE ZEMÍ (%)
21,09
15,82
14,18
11,12
8,49
8,21
7,84
13,25
o KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) (Po odečtení poplatků)
Čína
Korea
Indie
Taiwan
Thajsko
Indonesie
Hong Kong
Others
125
4.59%
báze 100
100
-23.23%
75
50
25
0
56.04%
66.71%
25.75%
50%
27.93%
0%
-18.37%
-57.21%
-14.17%
-50%
-49.91%
-100%
2007
2008
2009
Výkonnost fondu
Výkonnost benchmarku
Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services
2010
2011
2012
HLAVNÍ TITULY PORTFOLIA
SAMSUNG ELECTRONICS
CHINA CONSTRUCT. BK
SAMSUNG ENGINEERING C…
IND. AND COMMERCIAL BAN…
TAIWAN SEMICONDUCTOR
HONG KONG EXCHANGES &…
KOTAK MAHINDRA BANK LTD
DIGI.COM
JIANGXI COPPER CO LTD H
TATA MOTORS LTD
7.01%
3.55%
3.53%
3.25%
3.00%
2.95%
2.91%
2.85%
2.64%
2.59%
Celkový počet investičních pozic : 49
Informační technol.
Finance
Průmysl
Finance
Informační technol.
Finance
Finance
Telekom. služby
Suroviny
Zbytné spotř. zb.
1/2
A BNP Paribas Investment Partner
BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN
o ROZDĚLENÍ PODLE EKONOMICKÝCH SEKTORŮ (%)
31.78
18.61
9.87
8.71
7.69
6.55
5.81
10.93
Finance
Informační technol.
Zbytné spotř. zb.
Průmysl
Telekom. služby
Energie
Suroviny
Ostatní
o ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ
v portfoliu
31.78%
Informační technol.
18.61%
Zbytné spotř. zb.
9.87%
Průmysl
8.71%
Telekom. služby
7.69%
Energie
6.55%
Suroviny
5.81%
Spotřební zboží
5.57%
Veřejné služby
4.33%
Zdravotnictví
1.02%
o HLAVNÍ
0,41
0,27
0,45
-0,97
1,08
Volatilita
Tracking error
Information ratio
Sharpe ratio
Alfa
Beta
R2
17.12%
5.17%
-0.53
0.45
-3.01%
1.07
0.91
-0,61
-1,26
CHARAKTERISTIKA
0,03
0,62
0
AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM
Tituly
ANALÝZA RIZIKA (za 3 roky)
Nadvážené pozice Tituly
Podvážené pozice
Samsung Engineering Co Ltd
3,39% China Mobile
-2,47%
Kotak Mahindra Bank Ltd
2,83% Aia Grp Usd1
-1,41%
Digi.com
2,69% Cnooc Ltd
-1,35%
Advanced Info Services
2,63% Hyundai Motor
-1,29%
Jiangxi Copper Co Ltd H
2,56% Tencent Holdings
-1,28%
Hong Kong Exchanges &
Clear
2,42% Hon Hai Precision Industry
-1,16%
Satyam Computer Services
2,40% Bank Of China
-1,06%
Ptt Exp&prod Thb1(al
2,40% Petrochina
-1,02%
Tata Motors Ltd
2,36% Sun Hung Kai Prop
-0,85%
Singapore Exchange
2,28% Posco
-0,80%
Tento materiál byl vypracován společností BNP Paribas Asset Management (Paříž), která je autorizovaná jako investiční správcovská společnost francouzskou Autorité
des Marchés Financiers (AMF). Celek ani žádná z jeho částí nepředstavuje nabídku prodeje žádných cenných papírů ani derivátů a není základem, nebo se na něj nelze
odvolat v souvislosti s jakoukoliv smlouvou nebo závazkem. Tento dokument je poskytnut bez toho, aniž bychom do detailu znali Váš rizikový profil, který bude sestaven
podle testu vhodnosti před vstupem do jakýchkoliv smluvních vztah Vámi. Před jakýmkoliv úpisem by si investoři měli ověřit, ve kterých zemích je fond registrován a v
takových zemích si ověřit, které podfondy a které třídy akcií mohou být veřejně nabízeny. Fond nemůže být nabízen nebo prodáván zejména ve Spojených státech.
Investorům se doporučuje, aby si před upsáním akcií pečlivě přečetli poslední prospekt a prostudovali poslední finanční zprávy fondu, které jsou k dispozici u BNP Paribas
Asset Management a u organizací, uvádějících fond na trh. Investorům se doporučuje, aby se před investováním do fondu poradili se svými právními a daňovými poradci.
S ohledem na existenci ekonomických a tržních rizik není možné zaručit, že fond splní své investiční cíle. Cena akcií může vzrůst a stejně tak i klesnout. Výnosy jsou
udávány bez poplatku za upsání, zpětný odkup a konverzi a bez daní. V minulosti dosažené výsledky nejsou zárukou výsledků budoucích. Sídlo: Parvest, 33, rue de
Gasperich, 5826 Howald -Hesperange, Grand Duché de Luxembourg.
Datum vzniku
Základní měna
(podílového listu)
Právní forma
15.březen 1999
Euro
fondy společnosti SICAV s pasem
na jejich distribuci v rámci EU
HLAVNÍ ZNAKY FONDU
Maximální vstupní poplatky (roční)
5%
Max. poplatky při přestupu
2%
Výstupní poplatky
0%
Maximální správní poplatky (roční)
1.5%
Skutečný roční TER
1.92%
Pravidelnost kalkulace NAV (ceny)
Denně (D)
Vypořádání/Typ kurzu
Neznámé NAV
Investiční společnost
BNP PARIBAS
Správcovská společnost
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG
Delegovaný finanční správce
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS ASIA Ltd
Depozitář
BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch
2/2
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 62 845 552 Eur - Sídlo společnosti: 1, bld Haussmann 75009 Paříž - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
Finance
ve srovnání s indexem