docMarián Rašík
download 
Stížnost Transkript
Marián Rašík
PEGAS NONWOVENS Group Řízení obchodního rizika prostřednictvím komplexního pojištění pohledávek Květen 2016 PEGAS NONWOVENS Group Největší výrobce netkaných textilií typu spunbond v regionu EMEA • Celková roční kapacita 110.000 tun , z toho Bi-Co 40kT • Dva výrobní závody v ČR a jeden v Egyptě • 10 výrobních linek, 570 zaměstnanců • Hygiena (Baby Diapers, FemCare, Adult Inco) představuje 86% veškerých prodejů v roce 2015 PEGAS NONWOVENS SA PEGAS NONWOVENS s.r.o. PEGAS NONWOVENS International s.r.o. PEGAS – NT a.s. PEGAS – NW a.s. • 229.2M EUR Tržeb a 44.3M EUR EBITDA v roce 2015 PEGAS – NS a.s. PEGAS NONWOVENS EGYPT LLC • Společnost kotovaná na burzách v Praze a Varšavě ; 100% free float, 273M EUR tržní kapitalizace (04-2016) 2 PEGAS NONWOVENS Group Vývoj vlastnické struktury od soukromé společnosti, přes fond privátního kapitálu až k veřejně obchodované společnosti 1990 PEGAS založen skupinou českých podnikatelů 1992 Zahájena výroba netkaných textilií 12/2005 Leveraged buy-out fondem privátního kapitálu 12/2006 Initial Public Offering Roční výrobní kapacita dosáhla 55kT 2007 Prudký nárůst výrobních kapacit - Expanze do zahraničí 2015 Roční výrobní kapacita – 110kT CAPEX přesahující EUR 160m Vyplacené dividendy EUR 81m Produkce v kT 3 PEGAS NONWOVENS Group Řízení obchodního rizika • Řízení obchodního rizika představuje pro PEGAS dvě základní výzvy: riziko vysoké koncentrace - 5 klíčových zákazníků (globálních skupin) tvoří zhruba 78% veškerých tržeb riziko solventnosti – desítky menších zákazníků z různých odvětví, často s omezenou možností získání finančních informací o těchto zákaznících 4 PEGAS NONWOVENS Group Eliminace obchodních rizik – komplexní pojištění obchodních pohledávek • Komplexní pojištění pohledávek – kreditní limit na • Obchodní riziko řízeno automaticky prostřednictvím každého jednotlivého zákazníka (i každou právní entitu v rámci globální skupiny) nastavení limitů v informačním systému SAP – v případě nedostatečného kreditního limitu systém automaticky zablokuje expedici a vystavení faktury • V případě nedostatečného nebo žádného limitu hledání alternativního řešení: přikoupení limitu (Topliner, CAP, CAP+), limit na základě záruky od mateřské společnosti, • 3 kategorie zákazníků: Prioritní zákazník: nastaven kreditní limit, možnost obejít nastavený limit v určitých případech se schválením CEO nebo CFO • Každé 2 roky výběrové řízení na poskytovatele pojištění pohledávek (kritérium: cena a limity na klíčové zákazníky) • Vždy spolupracujeme současně se dvěma pojišťovnami (rozdělení objemů zhruba 80/20), tak abychom se nestali plně závislí na jedné pojišťovně (špatná historická zkušenost) • Využití služeb dokumentace makléře – zejména v Standartní zákazník: nastaven kreditní limit, v případě nedostatečného kreditního automatická blokace expedice limitu Zákazník bez limitu: není možné získat kreditní limit ani jinou alternativu – expedice a vystavení faktury umožněny pouze oproti spárování s předplatbou oblasti 5 PEGAS NONWOVENS Group Projekt Egypt • Rozhodnutí o investici v Egyptě představenstvo Společnosti v dubnu 2011. schválilo • Pro umístění výrobního závodu byla vybrána průmyslová zóna ve městě 6th of October City u Káhiry. • Kapitálové náklady vynaložené v první fázi činily 67 milionů EUR, výrobní kapacita v současnosti dosahuje 20 tisíc tun ročně a závod zaměstnává přibližně 100 lokálních zaměstnanců. • Časový harmonogram výstavby byl dodržen navzdory výzvám souvisejícím s politickým vývojem v zemi. • Komerční dodávky začaly v druhé polovině roku 2013 a od roku 2014 je linka v plném provozu. • Z hlediska provozních parametrů dosahuje linka obdobných parametrů jako srovnatelné linky v ČR. 6 PEGAS NONWOVENS Group Eliminace obchodních rizik – projekt Egypt • Vzhledem k tomu, že country risk Egypta byl v důsledku značné politické nestability v posledních letech zařazen do kategorie rizika 6, tzn. nepojistitelné riziko, nebylo možno napřímo pojistit pohledávky společnosti PEGAS Egypt. • Alternativní řešení: PEGAS Egypt doplněn do smlouvy mezi pojistitelem a PEGAS NONWOVENS s.r.o. (CZ) jako další pojištěný (není stranou smlouvy) • V případě pojistného plnění bude pojišťovna plnit na • Vzhledem k značnému objemu investovaných prostředků uzavřel PEGAS pojistnou smlouvu typu „I“ s EGAP na pojištění investice v zahraničí. Cílem této smlouvy je eliminovat potencionální rizikové faktory spojené s touto investicí prostřednictvím pojištění investice proti následujícím rizikům: • zamezení transferu zisků • znárodnění • politicky motivovaného páchání škod účet PEGAS NONWOVENS s.r.o. (CZ) a následně bude interně přeúčtováno na účet PEGAS Egypt • Stejný princip pro platbu pojistného: platí PEGAS NONWOVENS s.r.o. (CZ), náklad pak přeúčtován na PEGAS Egypt • Postupem času se podařilo získat kreditní limit i na některé zákazníky lokalizované v Egyptě, byť samozřejmě patří do globální skupiny s výborným ratingem. 7 PEGAS NONWOVENS Group Děkuji za pozornost. 8
