Majetková struktura podniku Bellinda Česká republika
Transkript
Majetková struktura podniku Bellinda Česká republika
SOUKROMÁ VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMICKÁ ZNOJMO s.r.o. Bakalářský studijní program: Ekonomika a management Studijní obor: Účetnictví a finanční řízení podniku Majetková struktura podniku Bellinda Česká republika, s. r. o. BAKALÁŘSKÁ PRÁCE Autor: Michaela ROSŮLKOVÁ Vedoucí bakalářské práce: Ing. František KALOUDA, MBA, CSc. Znojmo, 2010 Prohlášení: Prohlašuji, že bakalářskou práci na téma Majetková struktura podniku Bellinda Česká republika, s. r. o. jsem vypracovala samostatně a veškerou použitou literaturu a další prameny jsem řádně označila a uvedla v seznamu použitých zdrojů. Ve Znojmě dne 18. dubna 2010 Michaela ROSŮLKOVÁ Poděkování Děkuji Ing. Františku Kaloudovi Csc. MBA za cenné rady a připomínky při tvorbě této práce. Dále děkuji své rodině za morální a finanční podporu a svým spolužákům za podnětné rady. Ve Znojmě dne 18.dubna 2010 Michaela ROSŮLKOVÁ SOUKROMÁ VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMICKÁ ZNOJMO s.r.o. Akademický rok: 2009/2010 ZADÁNÍ BAKALÁŘSKÉ PRÁCE Autor Michaela ROSŮLKOVÁ Bakalářský studijní program Ekonomika a management Obor Účetnictví a finanční řízení podniku Název tématu: Majetková struktura podniku Bellinda Česká republika, s. r. o. Zásady pro vypracování: 1. Popis základních pojmů týkajících se majetkové struktury a majetku. 2. Vysvětlení metodiky použité pro analýzu souboru dat vybraného podniku. 3. Charakteristika podniku. 4. Aplikace vybrané metodiky. 5. Vyhodnocení získaných výsledků. Abstrakt V teoretické části své práce se zaměřuji na popis základních pojmů týkajících se majetkové struktury a majetku, jeho ocenění a vykazování. Dále popisuji rozdíl mezi daňovými a účetními odpisy a tvorbou daňových a účetních opravných položek k pohledávkám a zásobám. V této části dále popisuji vzorce, které jsou použity v praktické části. V praktické části nejdříve popisuji podnik Bellinda Česká republika, s.r.o. Z dat tohoto podniku provádím následně analýzu majetkové struktury. Nejdříve z neupravených účetních dat a poté s daty upravenými o rozdíly mezi účetními a daňových odpisy, o výši daňové opravné položky k pohledávkám a zásobám. Klíčová slova: majetek, majetková struktura, ocenění majetku, analýza majetku, oběžný majetek, dlouhodobý majetek, rozvaha. Abstract In the theoretical part of my essay I focus on the describtion of basic terms concerning¨property structure and property, its evaluation and documentation. I also describe the difference between tax and accounting deductions and creating tax and accounting amendatory items to claims and stocks. I describe here patterns used in the practical part as well. In the practical part I describe the company Bellinda Česká republika, ltd. Subsequently I make analysis of property structure at first from accounting data that haven´t been adjusted and afterwards from data adjusted with the differences between accounting and tax deductions, with the amount of tax amendatory items to claims and stocks. Key words: property, property structure, property evaluation, property analysis, floating property, long-term property, balance. Obsah: Úvod........................................................................................................................................... 9 Cíle práce a metodika ............................................................................................................ 10 1 Teoretická část..................................................................................................................... 12 1.1 Majetková struktura.................................................................................................. 12 1.1.1 1.2 Vymezení pojmu majetek......................................................................................... 13 1.2.1 Dlouhodobý majetek ........................................................................................ 13 1.2.2 Oběžný majetek................................................................................................ 15 1.3 Ocenění majetku....................................................................................................... 17 1.3.1 Ocenění dlouhodobého majetku (dále DM) ..................................................... 18 1.3.2 Oceňování oběžného majetku (dále OM)......................................................... 22 1.4 Rozvaha.................................................................................................................... 25 1.4.1 Struktura rozvahy ............................................................................................. 26 1.4.2 Druhy rozvah.................................................................................................... 27 1.5 2 Faktory ovlivňující majetkovou strukturu........................................................ 12 Analýza majetkové struktury ................................................................................... 27 1.5.1 Analýza absolutních ukazatelů......................................................................... 28 1.5.2 Analýza poměrovými ukazateli........................................................................ 28 1.5.3 Analýza rozdílových ukazatelů ........................................................................ 31 1.5.4 Doplňující ukazatel .......................................................................................... 32 Praktická část ................................................................................................................. 33 2.1 Informace o podniku ................................................................................................ 33 2.1.1 Základní údaje o podniku ................................................................................. 33 2.1.2 Přejmenování společnosti................................................................................. 34 2.1.3 Historie společnosti .......................................................................................... 34 2.1.4 Prodejní místa společnosti................................................................................ 35 2.1.5 Organizační struktura společnosti .................................................................... 35 2.2 Majetek podniku....................................................................................................... 38 2.2.1 Účetní postupy týkající se majetku společnosti ............................................... 38 2.2.2 Analýza majetku společnosti............................................................................ 41 2.2.3 Vyčíslení rozdílu u vypočtených ukazatelů ..................................................... 63 Závěr........................................................................................................................................ 64 Použitá literatura: .................................................................................................................. 66 Internetové zdroje: ................................................................................................................. 67 Seznam tabulek: ..................................................................................................................... 68 Seznam grafů:......................................................................................................................... 69 Seznam obrázků: .................................................................................................................... 69 Seznam příloh:........................................................................................................................ 69 Úvod Základní jednotkou, v níž je provozována podnikatelská činnost, nazýváme podnik. Každá literatura definuje tento pojem odlišně. Např. podle obchodního zákoníku v oddíle II., § 5 odst. 1 je tento pojem vymezen takto: „Podnikem se pro účely zákona rozumí soubor hmotných, jakož i osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které patří podnikateli a slouží k provozování podniku nebo vzhledem ke své povaze mají tomuto účelu sloužit.“1 Již z této definice vyplývá, že stavební jednotkou každého podniku je jeho majetek. Každý podniku má jinou skladbu majetku, která je závislá na různých faktorech, např. na druhu podnikání, právní formě.... Tuto skladbu budu pro účely této práce nazývat majetkovou strukturou. V ní je obsažen jak oběžný, tak i dlouhodobý majetek neboli aktivum, v účetní terminologii, a další jejich podskupiny. V další části popíši faktory, které ovlivňují jeho výši. Vzhledem k jeho důležitosti v podniku se ve své práci dále zaměřím na jeho definici. Dále pak na podrobnější členění a popis. Na konci teoretické části vysvětlím vzorce a metody použité při analýze v praktické části. V praktické části budu tyto poznatky popsané v teoretické části aplikovat na vybraný podnik. Pro tyto účely jsem si zvolila podnik Bellinda Česká republika, s. r. o., který se zabývá nákupem a prodejem zboží. V první části provedu základní seznámení s podnikem např. s jeho právní formou, způsobem a předmětem podnikání, organizační strukturou podniku. Dále popisuji účetní postupy při klasifikaci a ocenění majetku. V další části se zaměřím na analýzu rozvahy v původním znění a na analýzu dat při zvolení tvorby daňových opravných položek k pohledávkám a zásobám a daňových odpisů na místo účetních . Na závěr provedu zhodnocení výsledků a rozdílů. 1 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha : Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.20 9 Cíle práce a metodika Cílem této bakalářské práce je: v rámci teoretické části seznámit čtenáře s jednotlivými druhy majetku, s jejich účetní klasifikací a s postupy, kterými je možno analyzovat majetkovou strukturu daného podniku aplikovat teoretické poznatky v praxi. S využitím materiálů společnosti Bellinda Česká republika, s.r.o., v nichž následně provedu změny v účetních postupech při tvorbě opravných položek k zásobám, pohledávkám a změny sazeb odpisů z účetních na daňové, porovnat hodnoty vypočtené z upravených a neupravených dat pomocí ukazatelů finanční analýzy. V teoretické části jsem popsala na základě dostupné literatury pojmy týkající se daného tématu. V teoretické části ocenění majetku, v části daňové opravné položky k pohledávkám a daňové odpisy je za výchozí rok považován rok 2006, což koresponduje i s praktickou části, ve které analyzuji výkazy za roky 2006, 2007 a 2008. Změny platné od roku 2007 a změny platné až od 1.1.2008 jsou v textu vyznačeny potržením. Na začátku praktické části seznámím čtenáře s podnikem Bellinda Česká republika, s.r.o. Informace pro tuto část jsem získala prostřednictvím internetových stránek společnosti, Výročních zpráv a výpisu z obchodního rejstříku. V další praktické části popíši účetní postupy vykazování a oceňování v daném podniku, dle informací čerpaných z Výročních zpráv společnosti. V této části budou také novější data označena pro přehlednost podtržením. V sekci analýzy podniku, u položek rozvahy, které se změnily o proti předchozí neupravené rozvaze je označím kurzívou. K porovnání změn jsem si vybrala ukazatele finanční analýzy, ze kterých jsem se rozhodla použít horizontální a vertikální analýzu, ukazatele aktivity, likvidity, čistého pracovního kapitálu a ukazatel ROA. 10 Většinu mé práce tvoří nepřímé citace, z toho důvodu, že se snažím danou problematiku podat čtenáři vlastními slovy. U ukazatelů, které považuji z hlediska vypočtených hodnot za zajímavé uvádím i grafické zobrazení těchto hodnot. Pro přehlednost a snadnější srovnání jsou údaje v některých tabulkách uvedeny ve velikosti menší než-li je předepsaná velikost 12. 11 1 Teoretická část 1.1 Majetková struktura P. Růčková v knize Finanční analýza z roku 2008 (str.24) vymezuje tento pojem takto: „Majetková struktura podniku představuje podrobnou strukturu aktiv v podniku.“ 2 Jako další vysvětlení tohoto pojmu uvádím od M. Synka z knihy Manažerská ekonomika z roku 2007 (str.46) toto vymezení, které je podle mne výstižnější: „Majetkovou strukturou podniku se rozumí souhrn všech věcí, peněz, pohledávek a jiných majetkových hodnot, které patří podnikateli a slouží k jeho podnikání.“3 Dle Obchodního zákoníku § 6 díl I Úvodní ustanovení je obchodním majetkem podnikatele, který je fyzickou osobou, majetek (věci, pohledávky a jiná práva a penězi ocenitelné jiné hodnoty), které patří podnikateli a slouží nebo jsou určeny k jeho podnikání. Obchodním majetkem podnikatele, který je právnickou osobou, se rozumí veškerý jeho majetek.4 1.1.1 Faktory ovlivňující majetkovou strukturu technická náročnost výroby – může být definována nepřímo ukazatelem provozní páky s následujícím rozdělením firem na kapitálově lehkou nebo těžkou. Pan Synek v knize Manažerské finance z roku 2007 (str.49) nazývá tyto dvě skupiny podniky investičně intenzivními, někdy také investičně náročné výroby, a provozně intenzivními. vzorec provozní páky: provozní páka = fixní majetek/oběžný majetek 2 RŮČKOVÁ, P. Finanční analýza. 2. aktualizované vydání. Praha : Grada Publishing, a.s., 2005. 120 s. ISBN 978-80-247-2481-2. str.24 3 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha : Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str. 46 4 Obchodní zákoník Hlava I základní ustanovení [online]. [aktualizováno: 23. 3. 2010], [čerpáno: 2010-3-24 ]. Dostupné z: <http://www.podnikatel.cz/zakony/zakon-c-513-1991-sb-obchodni-zakonik/cast-prvni-hlavai/>. 12 rozvinutost kapitálového a peněžního trhu – rozmanitější nabídka produktů na těchto trzích poskytuje prostor pro: - zvýšení podílu finančního majetku, - růst finančních investic, - rozmanitější portfolio finančního majetku. hospodářská situace země a firmy a jejich hospodářská politika – tyto faktory pozitivně ovlivňují: - růst rentability cestou: o snižováním nákladů pomocí technické inovace o zvyšováním obratu vloženého majetku vycházející ze vzorce : obrat aktiv = tržby/celková aktiva - růst podílu oběžného majetku v bilanci firmy např. prostřednictvím zrychleného odepisování, pronájmu fixního majetku apod. a růstu významu oběžného majetku ve finančním řízení podniku5 1.2 Vymezení pojmu majetek Majetkem, neboli aktivem, se rozumí takový majetek, u kterého se předpokládá ekonomický přínos v důsledku užívání pro podnik v budoucnu. Dle doby použitelnosti se majetek člení na dlouhodobý, kde je doba použitelnosti delší než jeden rok, a oběžný s dobou použitelnosti kratší než jeden rok.6 1.2.1 Dlouhodobý majetek se člení na: dlouhodobý hmotný majetek (zkratka DHM) dlouhodobý nehmotný majetek dlouhodobý finanční majetek 5 KALOUDA, F. Finanční řízení podniku. Plzeň: Aleš Čeněk, 2009. 279 s. ISBN 978-807380-174-8. str.79,80 6 RŮČKOVÁ, P. Finanční analýza. 2. aktualizované vydání. Praha : Grada Publishing, a.s., 2005. 120 s. ISBN 978-80-247-2481-2. str.24, 25. 13 Dlouhodobý hmotný majetek (dále DHM) Do této skupiny zahrnujeme majetek, který má hmotnou podobu a jeho doba použitelnosti je určena minimálně na dobu jednoho roku. patří jsem zejména: pozemky, stavby (včetně budov), bez ohledu na výši jejich ocenění samostatné věci s dobou použitelnosti delší než jeden rok, a jejichž ocenění je vyšší než limit stanovený účetní jednotkou ve vnitřní směrnici (nejčastěji je tato hranice nad 40 000 Kč, z důvodu daňové uznatelnosti tohoto nákladu) pěstitelské celky trvalých travních porostů (např. sady, chmelnice) dospělá zvířata a jejich skupiny (např. stáda, hejna) s dobou životnosti delší než jeden rok, od výše ocenění určené účetní jednotkou U samostatných movitých věcí, které splňují podmínky dlouhodobosti, ale u kterých je ocenění nižší než stanovený limit (tzv. drobný hmotný majetek) se může účetní jednotka rozhodnou zda ho povede jako dlouhodobý majetek nebo jej bude klasifikovat jako materiál. DHM se stávají věci uvedené do užívání, což se provede např. vystavením protokolu o uvedení do užívání nebo jiným obdobným dokladem. Dlouhodobý nehmotný majetek Tento majetek nemá materiální povahu, tzn. jde o majetek, který nelze v podstatě uchopit. Za dlouhodobý nehmotný majetek se považují majetkové položky s dobou použitelnosti delší než jeden rok v ocenění stanoveném účetní jednotkou. Většinou se zvolí limit od 60 000 Kč z důvodu uznatelnosti v ZDP ( v základu pro daň z příjmů). Mezi dlouhodobý majetek nehmotný patří: předměty z práv průmyslového vlastnictví např. ochranné známky projekty, pokud nejsou součástí DHM software technicky a hospodářsky využitelné znalosti např. know- how nebo licence 14 Do tohoto druhu majetku zařazujeme také zřizovací výdaje (výdaje, které jsou spojené se založením podniku, ještě před jeho právním vznikem např. poplatek za zápis do Obchodního rejstříku) . Dlouhodobý finanční majetek (dále DFM) Dlouhodobý finanční majetek představuje majetek, který má účetní jednotka v úmyslu držet déle než jeden rok. Dále musí být splněna podmínka, že se jedná o majetek finanční povahy. Důvody vytvoření DFM: snaha podniku zhodnotit své volné peněžní prostředky, pro které nemá v danou dobu vhodné a výnosné příležitosti v rámci svého podniku, jedná se např. o úroky z poskytnuté půjčky podnik chce získat vliv v podniku, do kterého své prostředky investuje, s cílem získat ekonomický přínos Do dlouhodobého finančního majetku zahrneme: cenné papíry a podíly- to jsou majetkové účasti v jiných podnicích s podstatným nebo rozhodujícím vlivem dlouhodobě poskytnuté půjčky- jedná se o půjčky poskytnuté v rámci skupiny podniků i o půjčky ostatní s dobou splatnost nad jeden rok ostatní dlouhodobý finanční majetek7 1.2.2 Oběžný majetek Oběžná aktiva představují majetek, který podnik při své hospodářské činnosti spotřebuje najednou a doba jeho přeměny je kratší než jeden rok. 7 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo : Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. str.46,47,72 15 Obrázek 1: Produkční cyklus - koloběh oběžných aktiv inkaso pohledávek peněžní prostředky zásobování pohledávky materiál hotové výrobky prodej výroba Zdroj: SEDLÁČEK, J. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing, 2005. 228 s. ISBN 80-247-11958. str.20 Z hlediska účetnictví je třeba si uvědomit, že se v podniku nachází oběžná aktiva souběžně v různých formách, a že charakter hospodářského cyklu je závislý na povaze činnosti podniku. Samozřejmě bude průběh a doba produkčního cyklu jiná v obchodní společnosti, která nakoupí zboží a v té samé podobě jej prodá, a u podniku výrobního, který nakoupí materiál, vyrobí výrobky a ty následně prodá.8 Členění oběžného majetku: zásoby finanční majetek pohledávky (krátkodobé a dlouhodobé) 8 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha : Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str. 20,21 16 Zásoby Mezi zásoby patří: - materiál - nedokončené výrobky a polotovary vlastní výroby - výrobky - zvířata - zboží - poskytnuté zálohy na zásoby Finanční majetek Mezi finanční majetek zahrnujeme: - hotovostní peníze - peníze v bankách - krátkodobý finanční majetek - nedokončený krátkodobý finanční majetek Krátkodobé a dlouhodobé pohledávky Představují odložené platby s dobou splatnosti do jednoho roku, mluvíme-li o krátkodobých pohledávkách, a se splatností nad jeden rok, jedná-li se o dlouhodobé pohledávky. Ostatní aktiva - přechodná aktiva- přechodné účty aktiv - dohadné účty aktivní9 1.3 Ocenění majetku Zaměřím se pouze na ocenění majetku, které umožňuje česká legislativa. Ocenění, jenž se v českém účetnictví nepožívají, nejsou pro mou další práci důležitá, proto se jimi nebudu zabývat. 9 KALOUDA, F. Finanční řízení podniku. Plzeň: Aleš Čeněk, 2009. 279 s. ISBN 978-80-7380-174-8. st.17 17 Podle všeobecných účetních zásad se aktiva oceňují historickými cenami. Obecně platí, že se jednotlivé položky aktiv oceňují individuálně, takže celková suma aktiv se zjistí součtem jednotlivých položek. 10 1.3.1 Ocenění dlouhodobého majetku (dále DM) V souladu se zákonem o účetnictví se dlouhodobý majetek oceňuje těmito způsoby: pořizovací cenou = cena pořízení + vedlejší pořizovací náklady cena pořízení - cena za níž byl majetek pořízen vedlejší pořizovací náklady - všechny náklady související s pořízením, např. doprava, montáž, clo, projektové práce u staveb. vlastními náklady - pro majetek vytvořený vlastní činností, jsou to veškeré přímé a nepřímé náklady bezprostředně související s vytvořením majetku. reprodukční pořizovací cenou - což je cena, za kterou byl majetek pořízen v době zachycení v účetnictví př. u majetku nabytého darováním, u nově zjištěného majetku, který nebyl v účetnictví zachycen.11 Dlouhodobý majetek se v rozvaze uvádí ve třech položkách v brutto=v pořizovací ceně nebo v reprodukční ceně a v netto=zůstatková cena. nebo ve vlastních nákladech, korekce=oprávky 12 Technické zhodnocení zvyšuje hodnotu dlouhodobého majetku. Podle Ing. Štohla z knihy Učebnice účetnictví z roku 2008 (str.52): „Technickým zhodnocením se rozumí výdaje na dokončené stavby, přístavby a stavební úpravy, rekonstrukce a modernizace majetku, pokud převýšily u jednotlivého hmotného (resp. nehmotného) majetku v úhrnu ve zdaňovacím období částku 40 000 Kč.“ Odpisy dlouhodobého majetku mají představovat fyzické a morální opotřebení majetku. Na základě toho si volí účetní jednotka způsob výpočtu a provádění odpisů, které zachytí do odpisového plánu majetku. Takto vypočtené odpisy nazýváme odpisy účetní. 10 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha : Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.60,61 11 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo: Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. str.50, 51 12 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.61 18 Sazby pro výpočet účetních odpisů si účetní jednotka volí sama, např. podle předpokládané doby použitelnosti majetku nebo podle objemu výkonů např. u dopravních prostředků z celkového počtu předpokládaných ujetých kilometrů za dobu životnosti automobilu.13 Daňové odpisy tj. stanovení částek odpisů, které může podnik zahrnout do nákladů pro stanovení základu daně, musí podnik použít způsob výpočtu odpisů stanovených v Daňovém zákoně.14 U dlouhodobého hmotného majetku, který je možné dle Daňového zákona odepisovat, si může poplatník zvolit u jednotlivého druhu daňové odpisy buď lineární nebo zrychlené. Každý druh majetku je zařazen do příslušné odpisové skupiny, pro každou skupinu je stanovena doba odepisování a maximální roční odpisová sazba u lineárních odpisů a koeficienty pro zrychlené odepisování u odpisů zrychlených. Tabulka 1: Doba odepisování hmotného majetku podle §30/1 DZ Odpisová skupina Doba odepisování 1 3 roky 1a 4 roky (zrušeno od 1.1.2008) 2 5 let 3 10 let 4 20 let 5 30 let 6 50 let Zdroj: MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.36 Stanovení výše odpisů při rovnoměrném odpisování 13 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo: Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. str. 52, 55,56 14 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.61 19 Upraveno §31/7 Daňového zákona . Odpisy hmotného majetku za dané zdaňovací období jsou ve výši jedné setiny součinu jeho vstupní ceny a přiřazené roční odpisové sazby. 15 Tabulka 2: Maximální sazby při rovnoměrném odpisování hmotného majetku §31 Roční odpisová sazba podle §31/1a Daňového zákona (dále DZ) pro hmotný majetek neodpisovaný v b až d. Odpisová skupina V prvním roce V dalších letech Pro zvýšenou odpisování odpisování vstupní cenu 1 20 40 33,3 1a 14,2 28,6 25 (zrušeno od 1.1.2008) 2 11 22,25 20 3 5,5 10,5 10 4 2,15 5,15 5 5 1,4 3,4 3,4 6 1,02 2,02 2 Zdroj: MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.36 Stanovení výše odpisů při zrychleném odpisování §32/2 a,b DZ V prvním roce odepisování je to podíl vstupní ceny a přiřazeného koeficientu pro zrychlené odpisování. V dalších zdaňovacích obdobích jako podíl dvojnásobku zůstatkové ceny a rozdílu mezi přiřazeným koeficientem pro zrychlené odpisování a počtem let, po které byl majetek již odpisován.16 Při zrychleném odepisování hmotného majetku jsou odpisovým skupinám přiřazeny tyto koeficienty podle §32/1. Tabulka 3: Koeficienty pro zrychlené odpisování 15 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.34 16 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.34 20 Odpisová skupina V prvním roce V dalších letech Pro zvýšenou odpisování odpisování zůstatkovou cenu 1 3 4 3 1a 4 5 4 (zrušeno od 1.1 2008) 2 5 6 5 3 10 11 10 4 20 21 20 5 30 31 30 6 50 51 50 Zdroj: MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.37 Poznámka: Zvýšenou vstupní cenou se podle Daňového zákona rozumí cena navýšená o technické zhodnocení. Dlouhodobý nehmotný majetek (pokud jej zákon nevylučuje z odepisování) podle §32a se odepisuje rovnoměrně bez přerušení s přesností na měsíce, počínaje následujícím měsícem po dni, ve kterém byly splněny podmínky pro odepisování.17 Tabulka 4: Odpisy nehmotného majetku Druh majetku Doba odpisování Audiovizuální dílo 18 měsíců Software a nehmotné výsledky výzkumu a 36 měsíců vývoje Zřizovací výdaje 60 měsíců Ostatní nehmotný majetek 72 měsíců Zdroj: MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.38 17 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.37 21 1.3.2 Oceňování oběžného majetku (dále OM) Zásoby se dle zákona o účetnictví oceňují při nákupu buď pořizovací cenou, v případě nákupu, nebo ve vlastních nákladech, v případě, že si je účetní jednotka vyrobí sama. Zásoby se při vyskladnění oceňují: v pořizovací ceně, ale jen pokud víme, ze kterého přírůstku zásob došlo k výdeji. v cenách zjištěných váženým aritmetickým průměrem. Buď budeme zásoby oceňovat váženým aritmetickým průměrem proměnlivým tj. po každém novém přírůstku určitého druhu např. druhu materiálu zjišťujeme i nový průměr a nebo váženým průměrem periodickým. Tento průměr se nepočítá při každém novém přírůstku, ale vypočítá se jeden průměr za určité období, ne delší jak jeden měsíc, a tímto průměrem se oceňuje výdej např. jednoho druhu materiálu v následujícím období. oceňování pomocí metody FIFO tj. first in, first out. Touto metodou se oceňují jednotlivé výdaje určitého druhu zásoby v pořadí, v jakém do skladu přišly od nejstarší zásoby k nejnovější.18 K zásobám není možné tvořit daňovou opravnou položku, účetní jednotka tvoří pouze opravnou položku účetní při snížení hodnoty zásob. Krátkodobý finanční majetek se oceňuje: v nominální hodnotě se vždy oceňují ceniny a peněžní prostředky veškeré cenné papíry a podíly se oceňují při pořízení pořizovací cenou19 „Pohledávky se oceňují v nominální hodnotě tj. v historické ceně.“ Nedobytné pohledávky a pohledávky po lhůtě splatnosti znehodnocují majetek podniku. Aby hodnota těchto pohledávek byla věrně zobrazena, vytváříme k ním opravné položky, pomocí kterých snížíme jejich nominální hodnotu dle platné legislativy.20 18 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo: Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. str. 14, 15, 16 19 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo: Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. str.78 20 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.62 22 U České republice upravuje tvorbu daňových opravnách položek Zákon o rezervách (dále ZoR). Ve své další práci v praktické části budu používat daňové opravné položky k pohledávkám za účetní období 2006 až 2008. Pro své výpočty jsem nečerpala údaje z aktuální legislativy, platné v této době, ale z té, která byla platná v účetním období za roky 2006, 2007 a 2008. Opravnou položku lze tvořit k pohledávkám podle §2/2 ZoR, které jsou: splatné od 1.1.1995 nepromlčené tj. staré maximálně 4 roky dle Obchodního zákoníku bylo o nich účtováno ve výnosech, které byly zdaněny daní z příjmů evidovány v účetnictví Jednorázová tvorba opravných položek Opravné položky k pohledávkám §8 ZoR za dlužníky v konkurzním a vyrovnávacím řízení mohou vytvořit poplatníci až do výše rozvahové hodnoty nepromlčených pohledávek přihlášených u soudů ve lhůtě stanovené usnesením soudů o vyhlášení konkurzu nebo povolení vyrovnání a na pohledávky vyloučené §2 odst. 2, a to v období, ve kterém se podává daňové přiznání a v němž byly pohledávky přihlášeny. 21 Platné do 31.12.2007. Nahrazeno od 1.1.2008. Lze tvořit za dlužníky v insolvenčním řízení dle §8 ZoR až do výše rozvahové hodnoty u nepromlčených pohledávek přihlášených u soudu ve lhůtě stanovené rozhodnutím soudu o úpadku.22 K pohledávkám do 30 000 Kč dle §8c ZoR u kterých není podmínka vymáhání v rámci soudního řízení. U těchto pohledávek může ve zdaňovacím období, dodatek od 1.1.200823, poplatník vytvořit opravnou položku ve výši 100% její neuhrazené hodnoty. A to za předpokladu, že: poplatník netvoří k této pohledávce opravné položky podle §8a nesmí se jednat o pohledávku popsanou v §8a/3 ZoR 21 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.71 22 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. str.71 23 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. str.72 23 rozvahová hodnota pohledávky bez příslušenství v okamžiku jejího vzniku nesmí přesáhnout hodnotu 30 000 Kč od konce sjednané doby splatnosti uplynulo alespoň 12 měsíců „ke dni tvorby opravné položky nepřesahuje u poplatníka celková hodnota pohledávek bez příslušenství, vzniklých vůči témuž dlužníkovi částku 30 000 24 Kč “ Od 1.1 2008 nahrazeno tímto ustanovením: celková hodnota pohledávek bez příslušenství vzniklých vůči témuž dlužníkovi, u kterých se tvoří opravná položka ve znění tohoto ustanovení, nesmí přesáhnout za zdaňovací období částku 30 000 Kč. 25 Postupná tvorba zákonných opravných položek k pohledávkám Podle §8a/1: pokud nebylo u dlužníka zahájeno soudní řízení a od konce splatnosti uplynulo více než 6 měsíců pokud se k těmto pohledávkám nevytvářejí opravné položky a rezervy podle §5a rozvahová hodnota pohledávky nepřesáhla částku 200 000 Kč platí až od 1.1.2008 potom je možné k takové pohledávce vytvořit opravnou položku do výše 20 % neuhrazené hodnoty.26 Vyšší opravné položky podle §8a/2, než je uvedeno v §8a/1, lze vytvářet ke zde uvedeným pohledávkám jen v případě, že bylo ohledně těchto pohledávek zahájeno rozhodčí řízení, soudní nebo správní řízení, jehož se poplatník daně z příjmů řádně účastní a řádně a včas činí úkony k uplatnění jeho práva. Za podmínky, že od konce sjednané lhůty splatnosti uplynulo více než: 12 měsíců, až do výše 33 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 18 měsíců, až do výše 50 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 24 měsíců, až do výše 66 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 30 měsíců, až do výše 80 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 36 měsíců, až do výše 100 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky27 24 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.71 25 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. str.72 26 ŠTOHL, P. Daně výklad a praktické příklady. první vydání. Znojmo: Soukromá vysoká ekonomická škola Znojmo, 148 s. ISBN 978-80-87314-01-2. str.82, 83 24 Platné od 1.1.2008. Podle §8a/3 lze tvořit u pohledávek, kde rozvahová hodnota pohledávky přesáhne částku 200 000 Kč a nejsou k ní tvořeny opravné položky podle § 5 a 5a mohou u období, za které se podává daňové přiznání, poplatníci daně z příjmů tvořit opravné položky, jen v případě, že bylo ohledně těchto pohledávek zahájeno rozhodčí řízení, soudní nebo správní řízení, jehož se poplatník daně z příjmů řádně účastní a řádně a včas činí úkony k uplatnění jeho práva. Za podmínky, že od konce sjednané lhůty splatnosti uplynulo více než: 6 měsíců, až do výše 20 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 12 měsíců, až do výše 33 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 18 měsíců, až do výše 50 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 24 měsíců, až do výše 66 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 30 měsíců, až do výše 80 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky 36 měsíců, až do výše 100 % neuhrazené rozvahové hodnoty pohledávky28 Dále popíši nejdůležitější dokument ze kterého budu čerpat data pro své výpočty v praktické části mé práce. 1.4 Rozvaha Rozvaha vyjadřuje stav aktiv a kapitálu k určitému časovému okamžiku. Základem rozvahy je bilanční rovnost vyjadřující rovnováhu aktiv a pasiv. AKTIVA = PASIVA Každý podnikatel je povinen ke dni zahájení své obchodní činnosti a ke každému následujícímu rozvahovému dni sestavit rozvahu. 27 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. str.71 27 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. str.71 28 MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. str.71 25 Rozvaha poskytuje věrný obraz o: majetkové situaci podniku - v jakých podobách jsou aktiva vázána a jak jsou oceněna, nakolik jsou opotřebena, jak rychle se obrací, .... kapitálu z něhož byla aktiva pořízena – o výši vlastního i cizího kapitálu a jeho podrobné struktuře, o dlouhodobých a krátkodobých půjčkách a úvěrech, zda je podnik opatrný a vytváří si rezervy na případná rizika a ztráty,.... finanční situaci podniku – jakého zisku podnik dosáhl v daném období, jak ho rozdělil popř. jak velké ztráty dosáhl zda a jak ji uhradil, ..... 1.4.1 Struktura rozvahy Uspořádání a obsah všech položek rozvahy je stanoven vyhláškou č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví. Tímto zákonem jsou povinni se řídit účetní jednotky, které jsou podnikateli a vedou účetnictví. Obrázek 2: Zjednodušená struktura rozvahy Rozvaha Aktiva Pasiva 1. Dlouhodobý majetek 1. Vlastní kapitál - dlouhodobý nehmotný majetek - základní kapitál - dlouhodobý hmotný majetek - kapitálové fondy - dlouhodobý finanční majetek - fondy ze zisku - výsledek hospodaření (zisk) 2. Oběžný majetek 2. Cizí zdroje - zásoby - rezervy - krátkodobé pohledávky - krátkodobé závazky - dlouhodobé pohledávky - dlouhodobé závazky - finanční majetek - bankovní úvěry 3. Ostatní aktiva 3. Ostatní pasiva Celkem aktiva Celkem pasiva Zdroj: SEDLÁČEK, J. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing, 2005. 228 s. ISBN 80-247-11958. str.34 26 1.4.2 Druhy rozvah Podle okamžiku sestavení rozlišujeme rozvahu: zahajovací - sestavuje se v den vzniku společnosti a obsahuje vklady společníků i odpovídající zdroje počáteční - sestavuje se na počátku účetního období a podle zásady bilanční kontinuity přejímá data i strukturu konečné rozvahy konečnou - sestavuje se k poslednímu dni účetního období, nejčastěji k 31. prosinci, a při ukončení činnosti firmy mimořádnou - sestavuje se v průběhu účetního období, nepravidelně, při výjimečných situacích např. v den účinnosti prohlášení konkurzu, ke dni skončení likvidace nebo zrušení konkurzu Konečná a mimořádná rozvaha se sestavuje k tzv. rozvahovému dni, v den uzavírání účetních knih. Pokud podnik sestaví rozvahu k jinému datu, než ke konci rozvahového dne, pak se tato rozvaha nazývá mezitímní.29 1.5 Analýza majetkové struktury V této části popíši vybrané ukazatele finanční analýzy, které jsem zvolila pro analýzu dat v rozvaze společnosti Bellinda Česká rebublika. Finanční analýza slouží k hlubšímu zpracování účetních dat, zveřejňovaných ve výročních zprávách nebo účetních závěrkách. Metody analýz nejvíce uplatňované v praxi jsou: analýza absolutních ukazatelů analýza rozdílových ukazatelů analýza poměrových ukazatelů soustavy ukazatelů30 29 SEDLÁČEK, J. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing, 2005. 228 s. ISBN 80-247-1195-8. str. 33, 34 30 SEDLÁČEK, J. Finanční analýza podniku. Brno: Computer Press, 2007. 154 s. ISBN 978-80-251-1830-6. str.171, 173 27 1.5.1 Analýza absolutních ukazatelů Horizontální analýza (analýza trendů) Tato analýza porovnává změny ukazatelů v časové řadě zpětně za 5 až 10 let. Bere v úvahu jak změny absolutních hodnot, tak i procentní změny u jednotlivých položek ve výkazech, po řádcích, nebo-li horizontálně. Právě proto ji nazýváme analýzou horizontální. Vertikální analýza (procentní analýza komponent) Při vertikální analýze se posuzují jednotlivé komponenty majetku a kapitálu, jedná se o tzv.strukturu aktiv a pasiv. Praktický postup se provádí tak, že se jednotlivé komponenty účetních výkazů vyjadřují jako podíly jedné z těchto komponent. Postupujeme v jednotlivých letech od shora dolů, nebo-li vertikálně. Proto se tato analýza nazývá vertikální. Jako základ se bere obvykle suma aktiv v rozvaze. Výhodou této analýzy je, že hodnoty nejsou ovlivněny meziroční inflací a umožňuje tedy srovnatelnost výsledků jednotlivých let, srovnávání vývojových trendů za více let i srovnání různých podniků.31 1.5.2 Analýza poměrovými ukazateli Likvidita Definice pojmu likvidita podle Martina Landa z knihy Finanční plánování a likvidita z roku 2007 ze (str. 3) zní takto: „Likvidita vyjadřuje schopnost podniku hradit své splatné závazky.“ 32 Podstatou likvidity je vzájemný vztah mezi složkami oběžného majetku a krátkodobými závazky. Každý podnik si tedy musí položit otázku zdali má ve správném čase 31 SEDLÁČEK, J. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing, 2005. 228 s. ISBN80-247-1195-8. LANDA, M. Finanční plánování a likvidita. Brno: Computer Press, 2007. 180 s. ISBN 978-80-251-14926. str.3 32 28 a v odpovídající podobě (tj. na správném místě) dostatek finančních prostředků k úhradě svých splatných závazků. 33 Ukazatele likvidity poměřují to, čím je možno platit v čitateli a tím co je nutno zaplatit ve jmenovateli. Teď si uvedeme výpočet jednotlivých druhů likvidity. Běžná likvidita udává, kolikrát pokrývají oběžná aktiva krátkodobé závazky. Ukazatel je měřítkem budoucí solventnosti a je postačující pro hodnotu vyšší než 1,5. Běžná likvidita = oběžná aktiva/krátkodobé závazky Pohotová likvidita vylučuje z oběžného majetku zásoby, u kterých je problematické správné (reálné) ocenění vzhledem k jejich prodejnosti. V čitateli tedy zůstanou peněžní prostředky (v hotovosti a na účtu v bance), krátkodobé cenné papíry a krátkodobé pohledávky (snížené o těžko vymahatelné a pochybné, protože by neoprávněné zlepšovaly hodnotu ukazatele). Hodnota ukazatele by neměla klesnout pod 1. Pohotová likvidita = oběžná aktiva – zásoby/krátkodobé závazky Okamžitá likvidita určuje schopnost podniku hradit právě splatné dluhy. Do čitatele dosazuji hodnotu peněz na běžných účtech a v pokladně a jejich ekvivalenty (krátkodobé CP, splatné dluhy, směnečné dluhy a šeky). Postačí hodnota ukazatele 0,2. Okamžitá likvidita = peněžní prostředky + ekvivalenty/okamžitě splatné závazky34 33 LANDA, M. Finanční plánování a likvidita. Brno: Computer Press, 2007. 180 s. ISBN 978-80-251-14926. str.4 34 SEDLÁČEK, J. Finanční analýza podniku. Brno: Computer Press, 2007. 154 s. ISBN 978-80-251-1830-6. str. 66, 67. 29 Vybrané ukazatele aktivity (ukazatelé využití aktiv) Ukazatelé hodnotí, jak efektivně podnik hospodaří se svými aktivy. Má-li jich více než je třeba, vznikají mu nadbytečné náklady a tím si snižuje zisk. Má-li jich méně, přichází o tržby, které by mohl získat. Ukazatelé se počítají pro jednotlivé skupiny majetku: zásoby, pohledávky, stálá aktiva (dlouhodobý majetek) a pro celková aktiva. obrat zásob = tržby(náklady)/průměrná zásoba Tento ukazatel udává počet obrátek zásob za sledované období, nejčastěji za jeden rok. Podnik má zájem na zvyšování počtu obrátek tj. na zkracování doby obratu, což vede obvykle ke snižování potřebného kapitálu při dosažení stejného zisku. Protože zásoby jsou obvykle oceněny v nákladech, je žádoucí v čitateli místo tržeb (jsou v tržních cenách) použít náklady na jejich pořízení „náklady na prodané zboží.“ Průměrný stav zásob vypočteme jako průměrný stav počáteční a konečné zásoby. U nás se označují názvem „ukazatele rychlosti zásob.“ Obrat je nutno srovnat s odvětvovým průměrem. průměrná doba inkasa = pohledávky/jednodenní tržby = pohledávky/roční tržby/360 Ukazuje průměrnou dobu obratu pohledávek tzn. jak dlouho musí podnik čekat než dostane zaplaceno za prodané zboží. Zájem je aby tato doba byla co nejkratší. Jeho výše závisí na úvěrové politice konkrétního podniku. Higgins uvádí standardní hodnotu doby obratu 48 dní. Podobným způsobem spočítáme i dobu obratu závazků. Doba obratu závazků = závazky z obchodního styku/roční tržby/360 Rozdíl ukazatelů průměrné doby inkasa a doby obratu závazků označujeme jako obchodní deficit. 30 obrat stálých aktiv = tržby/stálá aktiva v zůstatkových cenách Měří, jak efektivně podnik využívá budov, strojů a jiných stálých aktiv. Udává, kolikrát se stálá, neboli dlouhodobá aktiva obrátí za rok. Hodnoty jsou stanoveny odvětvovými průměry. Higgins udává hodnotu 5,1. obrat celkových aktiv = tržby (výnosy)/celková aktiva Jeho hodnota je určována odvětvovým průměrem.35 1.5.3 Analýza rozdílových ukazatelů Čistý pracovní kapitál (ČPK) Čistý pracovní kapitál je dán rozdílem sumy oběžných aktiv a sumy krátkodobých závazků. čistý pracovní kapitál = oběžná aktiva- krátkodobá pasiva Pro výpočet toho ukazatele lze také použít vzorec: čistý pracovní kapitál = dlouhodobý kapitál (což je vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál) – stálá aktiva, který na doporučení Ing. F. Kaloudy, CSc., MBA použiji ve své analýze. Část oběžných aktiv je v podniku trvale vázána, např. pojistné zásoby, a další část je vázána po kratší dobu tj. přechodně např. sezónní zboží. Úkolem finančního manažera je v rámci řízení pracovního kapitálu rozhodnout, jak kterou složku oběžného majetku financovat. Přístupy k financování oběžného majetku: umírněný přístup – trvalá aktiva jsou financována dlouhodobými zdroji př. vlastním kapitálem, dlouhodobým úvěrem,... a kolísající aktiva krátkodobými závazky. 35 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str. 344, 345 31 agresivní přístup – k financování trvalých složek oběžných aktiv využíváme krátkodobý kapitál, např. krátkodobý úvěr. Jelikož je tento kapitál levnější než kapitál dlouhodobý, je toto financování levnější, avšak podstatně rizikovější, zvláště jsou-li krátkodobými zdroji kryta i fixní aktiva. konzervativní přístup – využívá dlouhodobý kapitál nejen k financování trvalých aktiv tj. fixních a trvale vázaných oběžných aktiv, ale i pro dočasná (sezónní) aktiva. Tento způsob financování je dražší, ale nejméně rizikový. 36 1.5.4 Doplňující ukazatel Výpočet pomocí ukazatele ROA Tento ukazatel udává rentabilitu vložených prostředků (Return on Assets). Tento ukazatel je považován za klíčový při hodnocení rentability, jelikož se v něm poměřuje zisk s celkovými aktivy investovanými do podnikání, bez ohledu na to z jakých zdrojů jsou pořízeny. Výpočet tohoto ukazatele zní: ROA = čistý zisk/ celková aktiva Zajímavou vlastností tohoto ukazatele je jeho růst i při nezměněném objemu zisku, který je způsoben tím, že v českém účetnictví se eviduje majetek v zůstatkových cenách.37 36 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha : Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.324, 330 37 Ukazatele rentability [online]. [ citováno:2010-04-17] Dostupné z : <http://bankovnictvifinance.studentske.eu/2008/05/ukazatele-rentability-profitability.html>. 32 2 Praktická část Svoje teoretické poznatky jsou se rozhodla aplikovat na společnost Bellinda Česká republika, s.r.o, která se až do 29. března 2006 jmenovala SARA LEE APPAREL Česká republika,s. r.o. 2.1 Informace o podniku 2.1.1 Základní údaje o podniku Podle platného výpisu z OR byla společnost založena 29. listopadu 1991 se sídlem v Dolních Ředicích, K Třešňovce 247, PSČ 533 75 s IČ 442 64 238. Předmětem podnikání jsou služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy u fyzických a právnických osob, zastupování v celním řízení, velkoobchod, specializovaný maloobchod, vedení účetnictví a daňové evidence. Statutárním orgánem jsou jednatelé: Ing. Karel Kieslich, adresa bydliště: Psáry 301, okres Praha – západ, PSČ 252 44, den vzniku funkce 29. listopadu 1991 Ing. Milan Orendáč, adresa bydliště: Podvinný Mlýn 2358/50, Praha 9 Libeň, den vzniku funkce 20. července 1999 Thomas Scheuermann, adresa bydliště: Merschfeld 30, 494 97 Mettingen, Spolková republika Německo Zastupování společnosti: Podepisování za společnost se děje tak, že k vytištěnému, otištěnému nebo napsanému dokumentu připojí svůj podpis současně dva jednatelé. Majetková účast ve společnosti: Společnost je vlastněna 100% podílem společností NUR DIE GmbH 484 Rheine ze Spolkové republiky Německo. Na základě fúze převzala 33 společnost NUR DIE GmbH majetek společnosti Tricotbest GmbH a stala se jejím právním nástupcem. Základní kapitál společnosti činní 179 008 000 Kč a je ve 100 % výši splacen.38 2.1.2 Přejmenování společnosti Nejvyšší podnik v konsolidaci, Sara Lee International Corporation, Chicago, USA prodal dne 3.února 2006 divizi Sara Lee Apparel Europe společnosti Sun Capital Partners, se sídlem na Bocaraton, Florida, USA. Tato změna se majetkově projevuje jen na nejvyšší úrovni konsolidace - na majetkovou strukturu společnosti, t.j. Tricotbest GmbH Rheine, nemá vliv. Praktickým důsledkem je změna názvu společnosti, která byla k 29. březnu 2006 zapsána v obchodním rejstříku jako Bellinda Česká republika, s. r. o.39 2.1.3 Historie společnosti „Firmu Bellinda založili v roce 1950 Fred Vatter a Dr. Otto Palme jako značku pro punčochové zboží. Název Bellinda pochází z výrazu „Bella Linda”, což je latinský překlad názvu severočeského města Krásná Lípa, kde Josef Heinrich Vatter založil již v roce 1882 závod na výrobu punčochového zboží. Od roku 1991 je Bellinda také ve střední a východní Evropě. Nejdůležitějšími trhy jsou Česká republika, Maďarsko, Polsko a Slovensko. Jak již bylo zmíněno, Bellinda byla uvedena na trh jako značka punčochového a ponožkového zboží. Dnes však nabízí kromě punčochového a ponožkového zboží i širokou kolekci dámského a pánského spodního 38 Výpis z obchodního rejstříku [online]. aktualizace dne: 2010-02-01. [citováno: 2010-02-01] Dostupné z: <http://www.justice.cz/xqw/xervlet/insl/report?sysinf.vypis.CEK=28096&sysinf.vypis.rozsah=aktualni&sysi nf.@typ=transformace&sysinf.@strana=report&sysinf.vypis.typ=XHTML&sysinf.vypis.klic=f125904b03f8f 662a504d334e3b61697&sysinf.spis.@oddil=C&sysinf.spis.@vlozka=17620&sysinf.spis.@soud=Krajsk%F Dm%20soudem%20v%20Hradci%20Kr%E1lov%E9&sysinf.platnost=01.02.2010>. 39 BELLINDA ČESKÁ REPUBLIKA, S.R.O. Výroční zpráva 2005. str.11 34 prádla. První kolekce spodního prádla byla představena v roce 2000 a velice rychle se stala nedílnou součástí nabídky značky Bellinda.“40 Obrázek 3: Logo společnosti platné od roku 2009 Zdroj: http://www.bellinda.cz 2.1.4 Prodejní místa společnosti Tyto informace jsou čerpány z webových stránek společnosti http://www.bellinda.cz. Největší sortiment zboží značky Bellinda je dodáván do všech prodejen hypermarketů Globus, Albert hypermarket, Albert supermarket, Interspar, Makro (pouze ponožkové zboží), Tesco . Nejprodávanější artikly z každé sortimentní řady najdete i v drogistických řetězcích DM, Schlecker, Rossmann. Ponožkové a punčochové artikly můžete koupit i v supermarketech a obchodech s obuví, Albert, Baťa a Billa. 41 2.1.5 Organizační struktura společnosti Data k popisu organizační struktury jsou čerpána z ústního pohovoru s paní Kameníkovou, hlavní účetní společnosti. Distribuční centrum společnosti sídlí v hlavním sídle společnosti tj. v Dolních Ředicích ve Východních Čechách. Jeho úkolem je vedení veškeré administrativy týkajících se skladů, zboží, přípravy a prodeje zboží do zemí EU, do třetích zemí i v rámci České republiky. 40 Historie společnosti. [online]. [citováno: 2010-02-20] Dostupné z:< http://www.bellinda.cz>. Prodejní místa Česká republika.[ online] [citováno: 2010-02-20] Dostupné z: <http://www.bellinda.cz/sl/jnp/cz/company/shops/czech_republic.html>. 41 35 Tuzemský obchod, oblast 200, do této kategorie společnost zahrnuje prodej obchodním domům, především Tescu a prodej v patnácti vlastních obchodech „shopech“ po celé České republice. Obrázek 4: Organizační struktura společnosti Generální ředitel Distribuční centrum Obchod tuzemský Obchod zahraniční Klíčoví zákazníci a vlastní shopy Oblast 200 Marketing Finance účtárna controllin Klíčoví zákazníci EDP Oblast 500 nákup a logistika Klíčoví zákazníci Oblast 700 DIM Bellinda Zdroj: Čerpáno z Výroční zprávy společnosti za rok 2008 ze str. 2. Upraveno autorem podle aktuálního stavu. Tuzemský obchod, klíčoví zákazníci oblast 500, do této kategorie patří prodeje společnostem, kterými jsou společnostem Kaufland, Makro, Billa, Droxi, Rossmann, DM drogerie. Do kategorie tuzemský obchod, klíčový zákazníci 700 patří odběratelé Ahold, Spar. 36 Do oddělení tuzemský obchod Dim a Bellinda se zařazují ostatní drobní odběratelé, kteří nakupují od společnosti značkové zboží Bellinda a DIM. Zahraniční obchod, tento úsek společnosti sídlí v Dolních Ředicích a vyřizuje zakázky zákazníků, kteří nepatří do koncernu. Pro společnost nejsou objemově významní jedná se především o odběratele z pobaltských zemí a z Balkánu. Zaměstnanci spadající do kategorie marketing sídlí v Praze a mají v náplni práce výběry kolekcí, promo akce, navrhování letáků a dalších reklamních předmětů, pořádání módních přehlídek,.... Oblast finance sídlí v Dolních Ředicích. Do této oblasti spadá účtárna, kontroling, EDP, což představuje ITC a nákup a logistika, kteří mají na starosti objednávání a dovoz zboří do Dolních Ředic. V této části práce se budu zabývat způsoby ocenění a způsoby vykazování jednotlivých druhů majetků ve společnosti Bellinda Česká rebublika,s.r.o., které přímo ovlivňují hodnoty uvedené ve výkazech a následně i hodnoty vypočtené pomocí analýz použitých dále. 42 42 Informace jsou čerpány z ústní rozhovor s paní Kameníkovou 37 2.2 Majetek podniku 2.2.1 Účetní postupy týkající se majetku společnosti Účetní závěrka je sestavena v historických cenách v souladu s platnou legislativou v ČR. Dlouhodobý majetek Ocenění DHM a DNM je vykazován v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení a vedlejší pořizovací náklady. Odepisování DHM a DNM je odepisován rovnoměrnými odpisy na základě předpokládané doby životnosti majetku. Společnost uplatňuje odlišné odpisové sazby pro daňové a účetní odpisy tj. společnost vypočítává a účtuje o odložené dani.43 Tabulka 5: Odpisový plán společnosti Název Doba odepisování v letech Software a drobný dlouhodobý hmotný majetek 2 Technické zhodnocení pronajatých budov 10 Dopravníky 10 Vysokozdvižné vozíky 5 Klimatizační zařízení 10 Generátory 10 Ostatní stroje 7 Kancelářský nábytek 8 Audiovizuální technika 5 Kancelářská technika 5 Počítače 5 Automobily 5 Regály 8 Zdroj: Tyto informace jsou čerpány z vnitřní směrnice společnosti. 43 BELLINDA ČESKÁ REBUBLKA, S.R.O. Výroční zprávy za rok 2008. str.4 38 Pokud zůstatková hodnota aktiva přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu, je jeho ZC snížena na tuto částku prostřednictvím opravné položky. Náklady na opravu a údržbu DHM a DNM se účtují přímo do nákladů. Technické hodnocení dlouhodobého hmotného majetku je aktivováno. Klasifikace majetku Dlouhodobý nehmotný majetek DNM, jehož doba použitelnosti je delší než 1 rok a pořizovací cena nepřevyšuje 60 000 Kč za položku, je účtován do nákladů jako nakoupené služby tj. na straně aktiv se jeho hodnota neobjeví v položce dlouhodobý nehmotný majetek. Dlouhodobý hmotný majetek DHM, jehož doba použitelnosti je delší než 1 rok a pořizovací cena nepřesahuje 40 000 Kč za položku, je považována za zásoby a účtována do nákladů při spotřebě tj. cena se nepřipočte do hodnoty dlouhodobého hmotného majetku. Drobný majetek neuvedený v rozvaze, který byl účtován do nákladů při spotřebě je veden v podrozvahové evidenci.44 Oběžný majetek Zásoby Nakoupené zásoby jsou oceňovány pořizovací cenou s níženou o opravnou položku. Pořizovací cena zahrnuje veškeré náklady, spojené s pořízením těchto zásob. Pro veškeré úbytky těchto nakoupených zásob společnost používá metodu „první do skladu - první ze skladu“. Opravná položka k málo obrátkovým a zastaralým zásobám je vytvořena na základě analýzy obrátkovosti zásob a na základě individuálního posouzení zásob. 44 BELLINDA ČESKÁ REBUBLKA, S.R.O. Výroční zprávy za rok 2008. str.3,4 39 Pohledávky Jsou vykazovány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku k pochybným pohledávkám. Opravná položka k pohledávkám je tvořena na základě věkové struktury pohledávek a individuálním posouzením bonity klienta.45 Tabulka 6: Opravné položky k pohledávkám Doba splatnosti % výše opravné položky Před splatností 0 1-30 dní 5 31-60 dní 10 61-90 dní 15 91-180 dní 25 181-360 dní 50 361-1080 dní 75 Bad Debts tj. nedobytné 100 Zdroj: Vnitřní směrnice pro odpis pohledávek. Vysvětlivky: Toto je výše opravných položek účetních, které si účetní jednotka sestavuje podle své vnitřní směrnice. Tyto položky nemusí odpovídat daňovým pravidlům tj. Zákonu o rezervách, proto jsou nedaňové a při výpočtu základu daně se přepočítává rozdíl mezi daňovou a účetní opravnou položkou k daňovému základu. Peníze a peněžní ekvivalenty Peněžní ekvivalenty představují krátkodobý likvidní majetek, který lze snadno a pohotově převést na předem známou částku v hotovosti.46 Přepočet cizích měn Transakce prováděné v cizích měnách jsou přepočteny a zúčtovány devizovým kurzem platným v den operace. 45 46 BELLINDA ČESKÁ REBUBLKA, S.R.O. Výroční zprávy za rok 2006. str.5 BELLINDA ČESKÁ REBUBLKA, S.R.O. Výroční zprávy za rok 2008. str.4 40 Všechny zůstatky aktiv pohledávek a závazků v cizí měně byly přepočteny devizovým kurzem České národní banky k datu účetní závěrky. Odložená daň Vykazuje se u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována, pokud je pravděpodobné, že ji bude možné v budoucnu uplatnit.47 2.2.2 Analýza majetku společnosti Výchozí data Při této analýze budu používat nejdříve rozvahu a výkaz zisku a ztráty společnosti, ve kterém jsem upravila pouze kontrolní součty, které byly v původním výkazu špatně sečteny. Dále budu v následujících analýzách ze stejných výchozích dat, upravených o změny mezi účetními a daňovými odpisy, změnou opravných položek u pohledávek a zásob z účetních na daňové. Samozřejmě tato změna ovlivní v aktivech i výši odložené daňové pohledávky a následně i všechny součty, kde se s těmito hodnotami počítá. V pasivech se úprava promítne do změny hospodářského výsledku běžného období. Ve výkazu zisku a ztráty dojde ke změně v položce výše rezerv a opravných položek, odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, výsledku hospodaření a následně i ve všech kontrolních součtech. 47 BELLINDA ČESKÁ REBUBLKA, S.R.O. Výroční zprávy za rok 2008. str.4,5,6 41 Tabulka 7: Změny v rozvaze v roce 2006 Položka výkazu Původní hodnota Změna korekce Nová hodnota netto Software 818 5033-5022 =11 829 Stavby 4765 6189-5496-= 693 5458 Samostatné movité 4283 16474-16131=343 4626 Zboží 128718 4923 133641 Pohledávky 111861 9522-2740=6782 118643 3708 3303 7011 254153 16055 270208 10000 16055 26055 věci z obchodních vztahů Odložená daňová pohledávky Změny v aktivech celkem Hospodářský výsledek běžného období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti Poznámka: Z daňového hlediska tj. dle Zákona o rezervách nelze tvořit k zásobám daňové opravné položky, proto je jejich celková výše nedaňová a jsou tudíž přičteny k zůstatkové hodnotě zásob. Jelikož v daném roce netvoříme účetní odpisy, ale pouze odpisy daňové, nevzniká nám odložená daňová pohledávka, proto o ni neúčtujeme, tudíž ji ani nevykazujeme a hodnota odložené daňové pohledávky se v daném roce nezvyšuje ani nesnižuje o proti roku předchozímu. Rozdíl odpisů je zjištěn, tak že výše účetního odpisu odečte od výše daňového odpisu a o tento rozdíl je následně upravena netto hodnota majetku. Všechny hodnoty v celé další práci jsou uvedeny v celých tisících. Samozřejmě, že změny v rozvaze v aktivech ovlivní i stranu pasiv, kde dojde ke změně v položce výsledek hospodaření za běžné účetní období. Následně ve výkazu zisku a ztráty v položkách odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, změnu v položce snížení rezerv a opravných položek v provozní oblasti, dále v položce daň za běžnou činnost odložená, což má dopad do výsledku hospodaření společnosti. Hodnoty čerpané 42 z účetních výkazů, u kterých došlo ke změně v důsledku, mnou předem nadefinovaných úprav, budou v dalších výpočtech označeny kurzívou. Tabulka 8: Změny v rozvaze v roce 2007 Položka výkazu Původní hodnota Změna korekce Nová hodnota netto netto Software 584 5535-5341=194 778 Stavby 7024 7357 -6641=716 7740 Samostatné movité věci 5376 17147-17147=0 5376 Zboží 137344 4614 141958 Pohledávky z obchodních 101871 6653-938=5715 107586 3379 3379-3708=-329 3708 Změny v aktivech celkem 255578 11568 267146 Hospodářský výsledek 988 11568 12556 vztahů Odložená daňová pohledávky běžného období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti Tabulka 9: Změny v rozvaze v roce 2008 Položka výkazu Původní hodnota Změna korekce Nová hodnota netto Software 508 192 700 Stavby 5768 932 6700 Samostatné movité věci 4705 88 4793 Zboží 130611 9427 140038 Pohledávky z obchodních 80556 946-447=499 81003 3415 3415-2501= 914 2501 225563 10172 235735 3576 10172 13748 vztahů Odložená daňová pohledávky Celková hodnota změny aktiv Hospodářský výsledek běžného období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 43 Tabulka 10: Horizontální analýzy neupravené rozvahy roku 2007 oproti roku 2006 AKTIVA 31.12.2007 31.12.2006 Netto Netto v Kč změna v% AKTIVA CELKEM 272 137 261 970 10 167 4 Dlouhodobý majetek 14 163 9 873 4 290 43 1 055 818 237 29 Software 584 818 234 -28,61 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 471 0 471 13 108 9 055 4 053 44,76 Stavby 7 024 4 765 2 259 47,41 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 5 376 4 283 1 093 25,52 708 7 701 10014,29 257 974 137 344 137 344 252 097 128 718 128 718 5 877 8 626 8 626 2,33 6,70 6,70 Dlouhodobé pohledávky 5 224 5 552 328 -5,91 Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 845 1 844 1 0,05 Odložená daňová pohledávka 3 379 3 708 329 -8,87 Krátkodobé pohledávky 103 272 112 806 - 9 534 -8,45 Pohledávky z obchodních vztahů 101 871 111 861 - 9 990 -8,93 1 384 933 451 48,34 17 12 5 41,67 11 328 4 871 6 457 132,56 487 10 841 123 4 748 364 6 093 295,93 128,33 Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 806 150 656 437,33 Časové rozlišení 806 150 656 437,33 Náklady příštích období 780 120 660 550,00 26 30 4 -13,33 Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží Krátkodobé poskytnuté zálohy Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Příjmy příštích období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 44 - - - - Tabulka 11: Horizontální analýzy neupravené rozvahy roku 2008 oproti 2007 AKTIVA AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 31.12.2008 31.12.2007 změna Netto Netto v Kč v% 245 801 272 137 - 26 336 -9,68 10 997 14 163 - 3 166 -22,35 517 1 055 - 538 -51,00 508 584 - 76 -13,01 9 471 - 462 -98,09 10 480 13 108 - 2 628 -20,05 5 768 7 024 - 1 256 -17,88 4 705 5 376 - 671 -12,48 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží 7 708 - 701 -99,01 234 804 130 611 130 611 257 974 137 344 137 344 - 23 170 - 6 733 - 6 733 - 9 - 5 -4,90 Dlouhodobé pohledávky 5 141 5 224 - Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 726 1 845 - 119 -6,45 Odložená daňová pohledávka 3 415 3 379 36 1,07 Krátkodobé pohledávky 81 987 103 272 - 21 285 - Pohledávky z obchodních vztahů 80 556 101 871 - 21 315 -20,92 Stát - daňové pohledávky 2 0 2 Krátkodobé poskytnuté zálohy 556 1 384 - 828 Dohadné účty aktivní 814 0 814 Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách 59 17 42 247,06 15 592 11 328 4 264 37,64 248 15 344 487 10 841 - 239 4 503 -49,08 41,54 Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 1 473 806 667 82,75 Časové rozlišení 1 473 806 667 82,75 Náklady příštích období 1 458 780 678 86,92 15 26 - 11 -42,31 Příjmy příštích období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 45 83 - 2 21 -59,83 Tabulka 12: Horizontální analýza upravené rozvahy 2007 oproti 2006 AKTIVA 31.12.2007 31.12.2006 Netto Netto změna v Kč v% AKTIVA CELKEM 283 705 278 025 5 680 2 Dlouhodobý majetek 15 073 10 920 4 153 38 1 249 829 420 51 Software 778 829 51 -6,15 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 471 Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek - 471 0 13 824 10 091 3 733 36,99 Stavby 7 740 5 458 2 282 41,81 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 5 376 4 626 750 16,21 708 7 701 10014,29 Oběžná aktiva 268 632 267 105 1 527 0,57 Zásoby 141 958 133 641 8 317 6,22 Zboží 141 958 133 641 8 317 6,22 Dlouhodobé pohledávky 5 553 8 855 - 3 302 -37,29 Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 845 1 844 1 0,05 Odložená daňová pohledávka 3 708 7 011 - 3 303 -47,11 Krátkodobé pohledávky 108 987 119 588 - 10 601 -8,86 Pohledávky z obchodních vztahů 107 586 118 643 - 11 057 -9,32 1 384 933 451 48,34 17 12 5 41,67 11 328 4 871 6 457 132,56 487 123 364 295,93 10 841 4 748 6 093 128,33 Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 806 150 656 437,33 Časové rozlišení 806 150 656 437,33 Náklady příštích období 780 120 660 550,00 4 -13,33 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Krátkodobé poskytnuté zálohy Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Příjmy příštích období 26 30 Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 46 - Tabulka 13: Horizontální analýza upravené rozvahy 2008 oproti 2007 AKTIVA AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek 31.12.2008 31.12.2007 změna Netto Netto v Kč v% 255 973 283 705 - 27 732 -9,77 12 209 15 073 - 2 864 -19,00 709 1 249 - 540 -43,23 700 778 - 78 -10,03 9 471 - 462 -98,09 11 500 13 824 - 2 324 -16,81 Stavby 6 700 7 740 - 1 040 -13,44 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 4 793 5 376 - 583 -10,84 7 708 - 701 -99,01 Oběžná aktiva 242 291 268 632 - 26 341 Zásoby Zboží 140 038 140 038 141 958 141 958 - 1 920 - 1 920 - 1 -1,35 Dlouhodobé pohledávky 4 227 5 553 - 1 326 - Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 726 1 845 - 119 -6,45 Odložená daňová pohledávka 2 501 3 708 - 1 207 -32,55 Krátkodobé pohledávky 82 434 108 987 - 26 553 - Pohledávky z obchodních vztahů 81 003 107 586 - 26 583 -24,71 Stát - daňové pohledávky 2 0 2 Krátkodobé poskytnuté zálohy 556 1 384 - 828 Dohadné účty aktivní 814 0 814 59 17 42 247,06 15 592 11 328 4 264 37,64 248 487 - 239 -49,08 15 344 10 841 4 503 41,54 Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 1 473 806 667 82,75 Časové rozlišení 1 473 806 667 82,75 Náklady příštích období 1 458 780 678 86,92 15 26 - 11 -42,31 Dlouhodobý nehmotný majetek Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Příjmy příštích období Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 47 - 10 24 24 -59,83 Hodnocení horizontálních analýz: V roce 2007 oproti roku 2006 se celková hodnota aktiv v neupravené rozvaze zvýšila o 4% tj. o 10 167 tis. zatímco v upravené rozvaze pouze o 2 % tj. o 5 680 tis. Kč Ani v položce dlouhodobý majetek jsem nezjistila významnou změnu v neupravené a upravené rozvaze. V neupravené rozvaze se hodnota zvýšila o 43 %, a v rozvaze upravené o 38 %, což činí rozdíl přibližně 137 tis. V položce oběžná aktiva celkem byl též rozdíl minimální, což činní přibližně změnu o 1,76 % dat neupravených proti datům upraveným. To znamená změnu 4 350 tis. Kč. Nejvyšší navýšení v % v obou rozvahách zaznamenala položka nedokončený dlouhodobý hmotný majetek plus 10 014,29 %. Zato největší pokles připadl v neupravené rozvaze na položku software -28,61 % a v upravené rozvaze na položku odložená daňová pohledávka -47,11 %. Při analýze dat let 2008 oproti 2007 se aktiva celkem změnila o přibližně stejnou hodnotu v obou rozvahách o - 9,7 %. Dlouhodobý majetek klesl v neupravené rozvaze o 22,35 % a v upravené rozvaze o 19 %. V položce oběžná aktiva celkem došlo též k poklesu u neupravené rozvahy o 9 % a v rozvaze upravené o 10 %, což je rozdíl o 1 %, vyčísleno v penězích se jedná o rozdíl 3 171 tis. Kč. Největší rozdíl v % do plusu v obou rozvahách zaznamenala položka jiné pohledávky +247,06 %. Největší procentní pokles zaznamenala v obou rozvahách položka nedokončený dlouhodobý hmotný majetek -99,1 %. 48 Tabulka 14: Vertikální analýza neupravené rozvahy AKTIVA AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software 2006 Netto v% 261 970 100,000 9 873 3,769 2007 Netto 272 137 14 163 v% 100,000 5,204 2008 Netto 245 801 10 997 v% 100,000 4,474 818 0,312 1 055 0,388 517 0,210 818 0,312 584 0,215 508 0,207 0 0,000 471 0,173 9 0,004 9 055 3,457 13 108 4,817 10 480 4,264 4 765 1,819 7 024 2,581 5 768 2,347 4 283 1,635 5 376 1,975 4 705 1,914 7 0,003 708 0,260 7 0,003 252 097 128 718 128 718 5 552 96,231 49,135 49,135 2,119 257 974 137 344 137 344 5 224 94,796 50,469 50,469 1,920 234 804 130 611 130 611 5 141 95,526 53,137 53,137 2,092 1 844 0,704 1 845 0,678 1 726 0,702 3 708 1,415 3 379 1,242 3 415 1,389 Krátkodobé pohledávky 112 806 43,061 103 272 Pohledávky z obchodních 111 861 42,700 101 871 vztahů Stát - daňové pohledávky 0 0,000 0 Krátkodobé poskytnuté 933 0,356 1 384 zálohy Dohadné účty aktivní 0 0,000 0 Jiné pohledávky 12 0,005 17 Krátkodobý finanční 4 871 1,859 11 328 majetek Peníze 123 0,047 487 Účty v bankách 4 748 1,812 10 841 Ostatní aktiva - přechodné 150 0,057 806 účty aktiv Časové rozlišení 150 0,057 806 Náklady příštích období 120 0,046 780 Příjmy příštích období 30 0,011 26 Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 37,949 81 987 33,355 37,434 80 556 32,773 0,000 2 0,001 0,509 556 0,226 0,000 0,006 814 59 0,331 0,024 4,163 15 592 6,343 0,179 3,984 248 15 344 0,101 6,242 0,296 1 473 0,599 0,296 0,287 0,010 1 473 1 458 15 0,599 0,593 0,006 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobě poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka 49 Tabulka 15: Vertikální analýza upravené rozvahy AKTIVA AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek 2006 Netto v% 278 025 100,000 2007 Netto 283 705 v% 100,000 2008 Netto 255 973 v% 100,000 10 920 3,928 15 073 5,313 12 209 4,770 Dlouhodobý nehmotný majetek 829 0,298 1 249 0,440 709 0,277 Software 829 0,298 778 0,274 700 0,273 0 0,000 471 0,166 9 0,004 10 091 3,630 13 824 4,873 11 500 4,493 Stavby 5 458 1,963 7 740 2,728 6 700 2,617 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 4 626 1,664 5 376 1,895 4 793 1,872 7 0,003 708 0,250 7 0,003 Oběžná aktiva 267 105 96,072 268 632 94,687 242 291 94,655 Zásoby Zboží 133 641 133 641 48,068 48,068 141 958 141 958 50,037 50,037 140 038 140 038 54,708 54,708 Dlouhodobé pohledávky 8 855 3,185 5 553 1,957 4 227 1,651 Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 844 0,663 1 845 0,650 1 726 0,674 Odložená daňová pohledávka 7 011 2,522 3 708 1,307 2 501 0,977 Krátkodobé pohledávky 119 588 43,013 108 987 38,416 82 434 32,204 Pohledávky z obchodních vztahů 118 643 42,674 107 586 37,922 81 003 31,645 Stát - daňové pohledávky 0 0,000 0 0,000 2 0,001 933 0,336 1 384 0,488 556 0,217 0 0,000 0,000 814 0,318 12 0,004 17 0,006 59 0,023 4 871 1,752 11 328 3,993 15 592 6,091 123 0,044 487 0,172 248 0,097 4 748 1,708 10 841 3,821 15 344 5,994 Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 150 0,054 806 0,284 1 473 0,575 Časové rozlišení 150 0,054 806 0,284 1 473 0,575 Náklady příštích období 120 0,043 780 0,275 1 458 0,570 26 0,009 15 0,006 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Příjmy příštích období 30 0,011 Zdroj: Vlastní práce z dat čerpaných z výkazů společnosti 50 Hodnocení vertikálních analýz: Hodnocení výsledků za rok 2006 ukázalo v grafické podobě toto: poměrové zastoupení jednotlivých složek majetku k celkovému majetku se výrazně nezměnilo v porovnání upravených a neupravených dat. Graf č.1 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2006 Krátkodobý finanční majetek; 1,859 Dlouhodobý nehmotný majetek; 0,312 Časové rozlišení; 0,057 Dlouhodobý hmotný majetek; 3,457 Krátkodobé pohledávky; 43,061 Zásoby; 49,135 Dlouhodobé pohledávky; 2,119 Zdroj: Vlastní práce Graf č.2 Přehled struktury majetku z upravených dat v roce 2006 Krátkodobý finanční majetek; 1,752 Časové rozlišení; Dlouhodobý 0,054 nehmotný majetek; 0,298 Dlouhodobý hmotný majetek; 3,630 Krátkodobé pohledávky; 43,013 Zásoby; 48,068 Dlouhodobé pohledávky; 3,185 Zdroj: Vlastní práce Hodnocení majetku pomocí vertikální analýzy znázorněné v grafu za rok 2007 ukázalo, že se struktura majetku v upravené a neupravené rozvaze výrazně neliší. Zhruba 50 % aktiv v obou případech tvoří zásoby, přibližně 38 % tvoří krátkodobé pohledávky a pouhých 4,8 % z celkové hodnoty majetku tvoří majetek dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek v průměru zanedbatelných 0,4 % z celkové hodnoty majetku. 51 Graf č.3 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2007 Dlouhodobý nehmotný majetek; 0,388 Časové rozlišení; 0,296 Dlouhodobý hmotný majetek; 4,817 Krátkodobý finanční majetek; 4,163 Krátkodobé pohledávky; 37,949 Zásoby; 50,469 Dlouhodobé pohledávky; 1,920 Zdroj: Vlastní práce Graf č.4 Přehled struktury majetku z upravených dat v roce 2007 Dlouhodobý Časové rozlišení; nehmotný majetek; 0,440 0,284 Dlouhodobý hmotný majetek; 4,873 Krátkodobý finanční majetek; 3,993 Krátkodobé pohledávky; 38,416 Zásoby; 50,037 Dlouhodobé pohledávky; 1,957 Zdroj: Vlastní práce Hodnocení poměru majetku v roce 2008 odhalilo, že se struktura majetku významným způsobem nezměnila ani při změně účetních postupů a zůstává v podstatě stejná v obou případech. Zásoby tvoří největší podíl na celkové hodnotě aktiv. V obou případech přibližně 54 %. Nejmenší podíl na celkové hodnotě majetku tvoří dlouhodobý nehmotný majetek. V neupravené rozvaze pouhých 0,21 % a v upravené rozvaze jeho hodnota činí jen 0,277%. 52 Graf č.5 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2008 Krátkodobý finanční majetek; 6,343 Časové rozlišení; 0,599 Dlouhodobý nehmotný majetek; 0,210 Dlouhodobý hmotný majetek; 4,264 Krátkodobé pohledávky; 33,355 Zásoby; 53,137 Dlouhodobé pohledávky; 2,092 Zdroj: Vlastní práce Graf č.6 Přehled sruktury majetku z upravených dat v roce 2008 Krátkodobý finanční majetek; 6,091 Časové rozlišení; 0,575 Dlouhodobý nehmotný majetek; 0,277 Dlouhodobý hmotný majetek; 4,493 Krátkodobé pohledávky; 32,204 Zásoby; 54,708 Dlouhodobé pohledávky; 1,651 Zdroj: Vlastní práce Výpočet likvidity Tabulka 16: Vstupní data neupravená pro hodnocení likvidity: Položky Oběžná aktiva Krátkodobé závazky Zásoby Peněžní prostředky 2006 252 097 2007 257974 2008 234804 100028 128718 98826 137344 73956 130611 4871 11328 15592 Zdroj: Data čerpaná z výkazů společnosti graficky upraveno autorem 53 Tabulka 17: Vstupní data upravená pro hodnocení likvidity: Položky Oběžná aktiva Krátkodobé závazky Zásoby Peněžní prostředky 2006 2007 2008 267 105 268 632 242 291 100 028 98 826 73 956 133 641 141 958 140 038 4 871 11 328 15 592 Zdroj: Data čerpaná z upravených výkazů společnosti graficky upraveno autorem Vzorec: Běžná likvidita = oběžná aktiva/krátkodobé závazky Tabulka 18: Běžná likvidita výpočet z neupravených dat: 2006 2007 2008 2,520 2,610 3,175 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 19: Běžná likvidita výpočet z upravených dat: 2006 2007 2008 2,670 2,718 3,276 Zdroj: Vlastní práce Hodnocení: Podle Petry Růčkové, z knihy Finanční analýza z roku 2008 ze str.50, je uvedena pro běžnou likviditu doporučená hodnota v rozmezí 1,5 až 2,5. Hodnoty čerpané z obou rozvah daná kritéria splňují. U běžné likvidity čerpané z upravených dat jsou hodnoty vyšší hlavně díky netvoření opravné položky k zásobám a tím nesnížení jejich hodnoty, která přechází následně do hodnoty oběžného majetku. V roce 2008 došlo k výraznému překročení doporučených hodnot, v tomto případě je již zbytečné držení tak velkého množství oběžného majetku, pokud k tomuto kroku nemá společnost zvláštní důvod, a je vhodnější tyto přebytečné prostředky investovat. 54 Vzorec: Pohotová likvidita = oběžná aktiva – zásoby/krátkodobé závazky Tabulka 20: Pohotová likvidita výpočet z neupravených dat: 2006 1,233 2007 1,221 2008 1,409 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 21: Pohotová likvidita výpočet z upravených dat: 2006 2007 2008 1,334 1,282 1,383 Zdroj: Vlastní práce Graf 7: Vývoj pohotové likvidity 1,45 1,4 hodnoty 1,35 1,3 1,25 neupravená data 1,2 upravená data 1,15 1,1 2006 2007 2008 roky Zdroj: Vlastní práce Hodnocení: Pro pohotovou likviditu by hodnota neměly klesnou pod hodnotu 1. Petra Růčková ve své knize Finanční analýza z roku 2008 ze str.50 uvádí doporučenou hodnotu mezi 1 a 1,5. V obou případech společnost splňuje doporučené hodnoty. Vzorec: Okamžitá likvidita = peněžní prostředky + ekvivalenty/(okamžitě) splatné závazky Tabulka 22: Okamžitá likvidita výpočet z upravených dat: 2006 2007 2008 0,049 0,115 0,211 Zdroj: Vlastní práce 55 Tabulka 23: Okamžitá likvidita výpočet z upravených dat: 2006 2007 2008 0,049 0,115 0,211 Zdroj: Vlastní práce Poznámka: Jelikož nemám k dispozici hodnotu okamžitě splatných závazků dosadila jsem za položku okamžitě splatné závazky celkové krátkodobé závazky vykazované společností v rozvaze. Hodnocení likvidit: U okamžité likvidity postačí výše 0,2. Podle autorky Petry Růčkové z knihy Finanční analýza z roku 2008 ze str.49 jsou udávány hodnoty ukazatele mezi 0,9 až 1,1 s úpravou dolní meze pro Českou republiku na hodnotu 0,6. Jelikož daná firma v roce 2006 a 2007 danou, ani tu nejnižší dolní hranici nedodržela, může tato skutečnost znamenat v dané společnosti případné finanční problémy. V roce 2008 se hodnoty dané společnosti zlepšily a společnost předepsanou hodnotu dolní meze splnila. Z důvodu výrazného snížení závazků ve jmenovateli a navýšení peněžních prostředků v čitateli. Výpočet aktivity Tabulka 24: Vstupní data neupravená´pro hodnocení aktivity: Položka Tržby z prodeje zboží Tržby z prodeje vlastních výrobků a služeb 2006 445393 2007 430 966 2008 407 556 9307 10899 9858 369 6 136 Tržby celkem 455 069 441 871 417550 Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů 111 861 101 871 80 556 78 504 9873 128718 261970 67 487 14163 137344 272137 49 114 10997 130611 245801 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Krátkodobé závazky z obchodních vztahů Stálá aktiva Zásoby Celková aktiva Zdroj: Data čerpaná z výkazů společnosti graficky upraveno autorem 56 Tabulka 25: Vstupní data upravená pro hodnocení aktivity: Položka Tržby z prodeje zboží Tržby z prodeje vlastních výrobků a služeb Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Tržby celkem Pohledávky z obchodních vztahů Závazky z obchodních vztahů Stálá aktiva Zásoby Celková aktiva 2006 445393 2007 430966 2008 407556 9307 10899 9858 369 455069 6 441871 136 417550 118 643 78 504 10920 133641 278 025 107 586 67 487 15073 141958 283705 81 003 49 114 12209 140038 255973 Zdroj: Data čerpaná z upravených výkazů společnosti graficky upraveno autorem Vzorec: obrat zásob = tržby(náklady)/průměrná zásoba/ Tabulka 26: Výpočet obratu zásob z neupravených dat: 2006 7,07 2007 2008 6,43 6,39 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 27: Výpočet obratu zásob z upravených dat: 2006 2007 2008 6,81 6,23 5,96 Zdroj: Vlastní práce Poznámka: Na základě doporučení od Ing. F. Kaloudy budu při výpočtu průměrné zásoby konečnou zásobu dělit dvěmi. Vzorec: průměrná doba inkasa = pohledávky z obchodních vztahů/jednodenní tržby = pohledávky z obchodních vztahů/roční tržby/360 Tabulka 28: Výpočet průměrné doby inkasa z neupravených dat: 2006 2007 88,49 83,00 2008 69,45 Zdroj: Vlastní práce 57 Tabulka 29: Výpočet průměrné doby inkasa z upravených dat: 2006 93,86 2007 2008 87,65 69,84 Zdroj: Vlastní práce Vzorec: Doba obratu závazků = závazky z obchodního styku/roční tržby/360 Tabulka 30: Výpočet doby obratu závazků z neupravených dat: 2006 2007 2008 62,10 54,98 42,34 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 31: Výpočet doby obratu závazků z upravených dat: 2006 2007 2008 62,10 54,98 42,34 Zdroj: Vlastní práce Graf č.8: Srovnání doby inkasa pohledávek obratu závazků 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 hodnota doby inkasa pohledávek z neupravených dat hodnota doby inkasa pohledávek z upravených dat hodnota doby obratu závazků 2006 2007 2008 Zdroj: Vlastní práce Poznámka: Hodnota doby obratu závazů vypočtená z upravených a neupravených dat je shodná, proto je v grafu zobrazena v jednom sloupci. 58 Vzorec: obrat stálých aktiv = tržby/stálá aktiva v zůstatkových cenách Tabulka 32: Výpočet obratu stálých aktiv z neupravených dat: 2006 2007 2008 46,09 31,20 37,97 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 33: Výpočet obratu stálých aktiv z upravených dat: 2006 2007 2008 41,67 29,32 34,20 Zdroj: Vlastní práce Hodnocení: Tato hodnota je velmi vysoká, ale s přihlédnutím k faktu, že daný podnik nevlastní skladovací, prodejní ani administrativní budovy, které má dlouhodobě v pronájmu je tato hodnota odpovídající. Daný podnik vede jako dlouhodobý majetek především vybavení kanceláří, osobní automobily a další drobnou techniku potřebnou pro manipulaci zboží ve skladech. Tyto hodnoty vypovídají např. o tom, že se v tomto podniku dlouhodobý majetek v tržbách vrátí v roce 2006 přibližně 46krát a 41krát, podle hodnoty z upravených dat. V tomto případě nemá hodnota pana Higginse 5,148 pro tento podnik žádnou vypovídací schopnost. Vzorec: obrat celkových aktiv = tržby (výnosy)/celková aktiva Tabulka 34: Výpočet obratu celkových aktiv z neupravených dat: 2006 1,7371 2007 1,62371 2008 1,69873 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 35: Výpočet obratu celkových aktiv z upravených dat: 2006 1,63679 2007 1,5575 2008 1,63123 Zdroj: Vlastní práce 48 SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. str.345 59 Hodnocení: Tato veličina ukazuje, že se v daném podniku v tržbách vrátí např. v roce 2006 1,7krát a 1,6krát, u dat upravených, hodnota celkových aktiv. V hodnotách celkových aktiv, ve jmenovateli, v jednotlivých letech nejsou příliš velké rozdíly, proto se i vypočtené ukazatele od sebe výrazně neliší. Výpočet čistého pracovního kapitálu Tabulka 36: Vstupní data neupravená pro hodnocení čistého pracovního kapitálu Položka Stálá aktiva Vlastní kapitál Dlouhodobý cizí kapitál ( v tomto případě pouze ostatní rezervy) Dlouhodobý kapitál 2006 9873 147 722 2007 14163 148 710 2008 10997 151 409 2 977 150 699 3 611 152 321 3 617 155 026 Zdroj: Data čerpaná z upravených výkazů společnosti graficky upraveno autorem Tabulka 37: Vstupní data upravená pro hodnocení čistého pracovního kapitálu Položka Stálá aktiva Vlastní kapitál Dlouhodobý cizí kapitál (ostatní rezervy) Dlouhodobý kapitál 2006 10 920 163 777 2007 15 073 160 278 2008 12 209 161 581 2 977 166 754 3 611 163 889 3 617 165 198 Zdroj: Data čerpaná z upravených výkazů společnosti graficky upraveno autorem Vzorec: čistý pracovní kapitál = dlouhodobý kapitál (což je vlastní kapitál + dlouhodobý cizí kapitál) – stálá aktiva Tabulka 38: Výpočet čistého pracovního kapitálu z neupravených dat: 2006 140 826 2007 138 158 2008 144 029 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 39: Výpočet čistého pracovního kapitálu z upravených dat: 2006 167 077 2007 169806 2008 168335 Zdroj: Vlastní práce 60 Graf č.9: Hodnoty čistého pracovního kapitálu 160 000 155 000 150 000 145 000 hodnoty vypočtené z neupravených dat 140 000 hodnoty vypočtené z upravených dat 135 000 130 000 125 000 2006 2007 2008 Zdroj: Vlastní práce Hodnocení pomocí ukazatele ROA Vzorec: ROA = čistý zisk/aktiva celkem Tabulka 40: Vstupní neupravená data pro ukazatel ROA Položka 2006 2007 2008 Výsledek hospodaření před 14 614 5 459 5771 zdaněním Daň z příjmů za běžnou činnost 4 614 4471 2 195 Čistý zisk 10 000 988 3 576 Aktiva celkem 261970 272137 245801 Zdroj: Vlastní práce Tabulka 41: Vstupní data upravená pro ukazatel ROA Položka 2006 2007 Výsledek hospodaření před zdaněním 27 366 16 698 Daň z příjmů za běžnou činnost 1 311 4 142 Čistý zisk 26 055 12 556 278 025 283705 Aktiva celkem Zdroj: Vlastní práce Tabulka 42: Výpočet ukazatele ROA z neupravených dat: 2006 0,03817 2007 0,00363 2008 0,01455 Zdroj: Vlastní práce 61 2008 16 857 3 109 13 748 255973 Tabulka 43: Výpočet ukazatele ROA z upravených dat: 2006 0,09371 2007 0,04426 2008 0,05371 Zdroj: Vlastní práce Graf 10: Změna ukazatele ROA v letech 0,1000 0,0900 0,0800 0,0700 0,0600 0,0500 0,0400 0,0300 0,0200 0,0100 0,0000 vypočteno z neupravených dat vypočteno z upravených dat 2006 2007 2008 Zdroj: Vlastní práce 62 2.2.3 Vyčíslení rozdílu u vypočtených ukazatelů Tabulka 44: Vyčíslení rozdílů ukazatelů Rok 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Hodnoty ukazatelů vypočtených z: Vyčíslení rozdílu upravených dat oproti neupraveným z neupravených dat z pravených dat běžná likvidita absolutní v% 2,52 2,67 0,150 5,952 2,61 2,718 0,108 4,138 3,175 3,276 0,101 3,181 pohotová likvidita 1,233 1,334 0,101 8,191 1,221 1,282 0,061 4,996 1,409 1,383 -0,026 -1,845 okamžitá likvidita 0,049 0,049 0,000 0,000 0,115 0,115 0,000 0,000 0,211 0,211 0,000 0,000 výpočet obratu zásob 7,07 6,81 -0,260 -3,684 6,43 6,23 -0,209 -3,250 6,39 5,96 -0,430 -6,732 výpočet průměrné doby inkasa pohledávek 88,49 93,86 5,365 6,063 83,00 87,65 4,656 5,610 69,45 69,84 0,385 0,555 výpočet doby obratu závazků 62,10 62,10 0,000 0,000 54,98 54,98 0,000 0,000 42,34 42,34 0,000 0,000 výpočet obratu stálých aktiv 46,09 41,67 -4,420 -9,590 31,2 29,32 -1,880 -6,026 37,97 34,2 -3,770 -9,929 výpočet obratu celkových aktiv 1,74 1,64 -0,100 -5,775 1,62 1,56 -0,066 -4,078 1,70 1,63 -0,068 -3,974 výpočet čistého pracovního kapitálu 140 826 155 834 15008 10,657 138 158 148 816 10658 7,714 144 029 152 989 8960 6,221 výpočet ukazatele ROA 0,0382 0,0937 0,0555 145,504 0,0036 0,0443 0,0406 1119,032 0,0145 0,0537 0,0392 269,174 Zdroj: Vlastní práce s daty vypočtenými z účetních výkazů společnost 63 Závěr Při hodnocení pomocí horizontální analýzy dat vyplynulo, že podnik v roce 2007 oproti roku 2006 navýšil svůj dlouhodobý majetek o 43 %, podle dat z neupravené rozvahy a o 38 %, podle dat z rozvahy upravené. I u oběžných aktiv v roce 2007 oproti roku 2006 došlo k jejich navýšení o 2,3 %, podle dat z neupravené rozvahy, a o 0,6 %. největší podíl na tomto zvýšení měly položky časového rozlišení a dále výrazné navýšení v položce krátkodobého finančního majetku. Z dalších dvou porovnávaných let roku 2008 o proti roku 2007 došlo k 19 % poklesu, kde došlo k výraznému poklesu v položkách nedokončený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek dlouhodobého majetku a o poklesu 22 % u neupravených dat. U oběžných aktiv došlo též k poklesu proti předcházejícímu roku o 10 %, podle upravených dat rozvahy a o pokles 9 % u neupravených dat. Z vertikální analýzy vyplynulo, že zásoby v podniku tvoří přibližně 50 % z hodnoty celkových.ve všech třech sledovaných obdobích a v obou typech rozvah. Dále jsem zjistila, že dlouhodobý majetek společnosti tvoří, v datech obou srovnávaných rozvah, v roce 2006 přibližně 4 % z celkové sumy aktiv a letech 2007 a 2008 5 % z celkové hodnoty aktiv. Při hodnocení likvidit společnosti se vypočtená data při výpočtu běžné a pohotové likvidity z obou typů rozvah příliš nelišila. V roce 2006 a 2007 společnost splnila doporučené hodnoty a v roce 2008 tyto hodnoty výrazně překročila, což připisuji krizi, o které se společnost zmiňuje ve Výroční zprávě za rok 2008. Při výpočtu okamžité likvidity byly hodnoty vypočtené z upravené a neupravené rozvahy shodné. V roce 2006 ani v roce 2007 společnost nedosahovala doporučených hodnot pro okamžitou likviditu, ale v roce 2007 došlo k výraznému zlepšení. V roce 2008 se jí povedlo tuto hodnotu zlepšit až na hodnotu doporučenou. Při výpočtu aktivity u průměrné doby inkasa vyšla hodnota ukazatele v roce 2006 nejvyšší 94 dní, u upravené rozvahy, a 88 dní, u rozvahy neupravené. V dalších letech se situace postupně zlepšovala. Pří výpočtu obratu stálých aktiv jsem dostala v roce 2006 hodnotu 46, neupravených dat, a hodnotu 42, z dat upravených, což koresponduje se strukturou majetku společnosti. V dalších letech došlo k mírnému snížení těchto hodnot. V roce 2006 pří výpočtu celkové hodnoty obratu aktiv vztaženo k poměru tržby děleno celková aktiva jsem 64 vypočetla hodnotu 1,7 z dat neupravených, a hodnotu 1,6 z dat upravených. I v dalších letech se hodnota tohoto ukazatele pohybovala kolem těchto hodnot. U výpočtu čistého pracovního kapitálu došlo v roce 2007 o proti roku 2006 k poklesu hodnot pracovního kapitálu, jak při výpočtu z dat upravených, tak také při výpočtu z dat neupravených. V roce 2008 došlo k růstu hodnot, při výpočtu z upravených i neupravených dat, o proti roku 2007. Výpočty podle ukazatele ROA ukázaly, že podnik si lépe vedl při výpočtu z upravených dat oproti datům neupraveným. Na konci své práce uvádím srovnání vypočtených ukazatelů, z upravených a neupravených dat, a vyčísluji zde absolutní a procentní rozdíl jednotlivých změn, aby každý čtenář mohl sám posoudit dopad změn na hodnotu jednotlivých ukazatelů. 65 Použitá literatura: BELLINDA ČESKÁ REPUBLIKA, S.R.O. Výroční zpráva 2005. BELLINDA ČESKÁ REPUBLIKA, S.R.O. Výroční zpráva 2006. BELLINDA ČESKÁ REPUBLIKA, S.R.O. Výroční zpráva 2008. KALOUDA, F. Finanční řízení podniku. Plzeň: Aleš Čeněk, 2009. 279 s. ISBN 978-807380-174-8. LANDA, M. Finanční plánování a likvidita. Brno: Computer Press, 2007. 180 s. ISBN 978-80-251-1492-6. MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2007. úplná znění k 1.1.2007. Praha: Grada Publishing a.s., 192 s. ISBN 978-80-247-2087-6. MARKOVÁ, H. Daňové zákony 2008. úplná znění k 1.1.2008. Praha: Grada Publishing a.s., 2008. 208 s. ISBN 978-80-247-2385-3. RŮČKOVÁ, P. Finanční analýza. 2. aktualizované vydání. Praha: Grada Publishing, a.s., 2005. 120 s. ISBN 978-80-247-2481-2. SEDLÁČEK, J. Finanční analýza podniku. Brno: Computer Press, 2007. 154 s. ISBN 97880-251-1830-6. SEDLÁČEK, J. Účetnictví pro manažery. Praha: Grada Publishing, 2005. 228 s. ISBN 80247-1195-8. SYNEK, M. Manažerská ekonomika. 4. aktualizované vydaní. Praha: Grada Publishing, a.s., 2007. 464 s. ISBN 978-80-247-1992-4. ŠTOHL, P. Daně výklad a praktické příklady. první vydání. Znojmo: Soukromá vysoká ekonomická škola Znojmo, 148 s. ISBN 978-80-87314-01-2. 66 ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví 2008. 9. upravené vydání podle právního stavu k 1.1.2008. Znojmo: Ing. Pavel Štohl, 2008. 201 s. ISBN 978-80-87237-02-1. Internetové zdroje: Historie společnosti, Prodejní místa Česká republika [online]. [citováno: 2010-02-20] Dostupné z: <http://www.bellinda.cz>. Obchodní zákoník Hlava I základní ustanovení [online]. [aktualizováno: 23. 3. 2010], [čerpáno: 2010-3-24 ]. Dostupné z: <http://www.podnikatel.cz/zakony/zakon-c-513-1991sb-obchodni-zakonik/cast-prvni-hlava-i/>. Ukazatele rentability [online]. [ citováno:2010-04-17]. Dostupné z: <http://bankovnictvifinance.studentske.eu/2008/05/ukazatele-rentability-profitability.html>. Výpis z obchodního rejstříku [online]. [aktualizace dne: 2010-02-01], [citováno: 2010-0201]. Dostupné z: <http://www.justice.cz/xqw/xervlet/insl/report?sysinf.vypis.CEK=28096&sysinf.vypis.roz sah=aktualni&sysinf.@typ=transformace&sysinf.@strana=report&sysinf.vypis.typ=XHT ML&sysinf.vypis.klic=f125904b03f8f662a504d334e3b61697&sysinf.spis.@oddil=C&sysi nf.spis.@vlozka=17620&sysinf.spis.@soud=Krajsk%FDm%20soudem%20v%20Hradci% 20Kr%E1lov%E9&sysinf.platnost=01.02.2010>. 67 Seznam tabulek: Tabulka 1: Doba odepisování hmotného majetku podle §30/1 DZ 19 Tabulka 2: Maximální sazby při rovnoměrném odpisování hmotného majetku §31 20 Tabulka 3: Koeficienty pro zrychlené odpisování 21 Tabulka 4: Odpisy nehmotného majetku 21 Tabulka 5: Odpisový plán společnosti 38 Tabulka 6: Opravné položky k pohledávkám 40 Tabulka 7: Změny v rozvaze v roce 2006 42 Tabulka 8: Změny v rozvaze v roce 2007 43 Tabulka 9: Změny v rozvaze v roce 2008 43 Tabulka 10: Horizontální analýzy neupravené rozvahy roku 2007 oproti roku 2006 44 Tabulka 11: Horizontální analýzy neupravené rozvahy roku 2008 oproti 2007 45 Tabulka 12: Horizontální analýza upravené rozvahy 2007 oproti 2006 46 Tabulka 13: Horizontální analýza upravené rozvahy 2008 oproti 2007 47 Tabulka 14: Vertikální analýza neupravené rozvahy 49 Tabulka 15: Vertikální analýza upravené rozvahy 50 Tabulka 16: Vstupní data neupravená pro hodnocení likvidity 53 Tabulka 17: Vstupní data upravená pro hodnocení likvidity 54 Tabulka 18: Běžná likvidita výpočet z neupravených dat 54 Tabulka 19: Běžná likvidita výpočet z upravených dat 54 Tabulka 20: Pohotová likvidita výpočet z neupravených dat 55 Tabulka 21: Pohotová likvidita výpočet z upravených dat 55 Tabulka22: Okamžitá likvidita výpočet z upravených dat 55 Tabulka 23: Okamžitá likvidita výpočet z upravených dat 56 Tabulka 24: Vstupní data neupravená pro hodnocení aktivity 56 Tabulka 25: Vstupní data upravená pro hodnocení aktivity 57 Tabulka 26: Výpočet obratu zásob z neupravených dat 57 Tabulka 27: Výpočet obratu zásob z upravených dat 57 Tabulka 28: Výpočet průměrné doby inkasa z neupravených dat 57 Tabulka 29: Výpočet průměrné doby inkasa z upravených dat 58 Tabulka 30: Výpočet doby obratu závazků z neupravených dat 58 Tabulka 31: Výpočet doby obratu závazků z upravených dat 58 Tabulka 32: Výpočet obratu stálých aktiv z neupravených dat 59 68 Tabulka 33: Výpočet obratu stálých aktiv z upravených dat 59 Tabulka 34: Výpočet obratu celkových aktiv z neupravených dat 59 Tabulka 35: Výpočet obratu celkových aktiv z upravených dat 59 Tabulka 36: Vstupní data neupravená pro hodnocení čistého pracovního kapitálu 60 Tabulka 37: Vstupní data upravená pro hodnocení čistého pracovního kapitálu 60 Tabulka 38: Výpočet čistého pracovního kapitálu z neupravených dat 60 Tabulka 39: Výpočet čistého pracovního kapitálu z upravených dat 60 Tabulka 40: Vstupní neupravená data pro ukazatel ROA 61 Tabulka 41: Vstupní data upravená pro ukazatel ROA 61 Tabulka 42: Výpočet ukazatele ROA z neupravených dat 61 Tabulka 43: Výpočet ukazatele ROA z upravených dat 62 Tabulka 44: Vyčíslení rozdílů ukazatelů 63 Seznam grafů: Graf č.1 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2006 51 Graf č.2 Přehled struktury majetku z upravených dat za rok 2006 51 Graf č.3 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2007 52 Graf č.4 Přehled struktury majetku z upravených dat za rok 2007 52 Graf č.5 Přehled majetku z neupravených dat za rok 2008 53 Graf č.6 Přehled struktury majetku z upravených dat za rok 2007 53 Graf 7: Vývoj pohotové likvidity 55 Graf č.8: Srovnání doby inkasa pohledávek a doby obratu závazků 58 Graf č.9: Hodnoty čistého pracovního kapitálu 61 Graf č. 10: Změna ukazatele ROA v letech 62 Seznam obrázků: Obrázek 1: Produkční cyklus - koloběh oběžných aktiv 16 Obrázek 2: Zjednodušená struktura rozvahy 26 Obrázek 3: Logo společnosti platné od roku 2009 35 Obrázek 4: Organizační struktura společnosti 36 Seznam příloh: Příloha 1: Platný výpis z OR Příloha 2: Vývoj loga 69 Příloha 3: Rozvaha za rok 2006 s původními daty – Aktiva Příloha 4: Rozvaha 2006 s původními daty– Pasiva Příloha 5: Výkaz zisku a ztráty 2006 s původními daty Příloha 6: Rozvaha 2007 s původními daty - Aktiva Příloha 7: Rozvaha 2007 s původními daty – Pasiva Příloha 8: Výkaz zisku a ztráty 2007 s původními daty Příloha 9: Rozvaha 2008 s původními daty - Aktiva Příloha 10: Rozvaha 2008 s původními daty - Pasiva Příloha 11: Výkaz zisku a ztráty 2008 s původními daty Příloha 12: Rozvaha 2006 s upravenými daty - Aktiva Příloha 13: Rozvaha 2006 s upravenými daty - Pasiva Příloha 14: Výkaz zisku a ztráty 2006 s upravenými daty Příloha 15: Rozvaha 2007 s upravenými daty - Aktiva Příloha 16: Rozvaha 2007 s upravenými daty – Pasiva Příloha 17: Výkaz zisku a ztráty 2007 s upravenými daty Příloha 18: Rozvaha 2008 s upravenými daty – Aktiva Příloha 19: Rozvaha 2008 s upravenými daty – Pasiva Příloha 20: Výkaz zisku a ztráty 2008 s upravenými daty Příloha 21: Opravné položky za rok 2OO6 Příloha 22: Daňové opravné položky za rok 2007 Příloha 23: Daňové opravné položky za rok 2008 Příloha 24: Odpisy rok 2006 Příloha 25: Odpisy rok 2007 Příloha 26: Odpisy rok 2008 Příloha 27: Vizuály Bellinda podzim zima 2009 Příloha 28: Vizuály Bellinda podzim zima 2009 70 Příloha 1: Platný výpis z OR 29.listopadu 1991 Obchodní firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Sídlo: Dolní Ředice, K Třešňovce 247, PSČ 533 75 Identifikační číslo: 442 64 283 Právní forma: Společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: - Služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy u fyzických a právnických osob - Zastupování v celním řízení - Velkoobchod - Specializovaný maloobchod - Vedení účetnictví, vedení daňové evidence Statutární orgán: Jednatel: Ing. Karel Kieslich, r.č. 611020/0173 Psáry 301, okres Praha-západ, PSČ 252 44 den vzniku funkce: 29.listopadu 1991 Jednatel: Ing. Milan Orendáč, r.č. 681115/1259 Praha 9, Libeň, Podvinný Mlýn 2358/50 den vzniku funkce: 20.července 1999 Jednatel: Thomas Scheuermann, dat. nar. 18.04.1963 494 97 Mettingen, Merschfeld 30 Spolková republika Německo den vzniku funkce: 16.července 2008 Zastupování společnosti : Podepisování za společnost se děje tak, že k vytištěné, otištěné nebo napsané firmě společnosti připojí svůj podpis současně dva jednatelé. Společníci: NUR DIE GmbH 484 32 Rheine Spolková republika Německo Vklad: 179 008 000,- Kč Splaceno: 100 % Obchodní podíl: 100% Na základě fúze převzetím společnost NUR DIE GmbH převzala majetek společnosti Tricotbest GmbH a stala se jejím právním nástupcem. Základní kapitál: 179 008 000,- Kč Ostatní skutečnosti: - Notářský zápis sepsán: 25.10.1991 Zdroj: Výpis z obchodního rejstříku. [online]. [cit. 2010-02-2010] Dostupné z: <http://www.justice.cz/xqw/xervlet/insl/report?sysinf.vypis.CEK=28096&sysinf.vypis.roz sah=aktualni&sysinf.@typ=transformace&sysinf.@strana=report&sysinf.vypis.typ=XHT ML&sysinf.vypis.klic=f125904b03f8f662a504d334e3b61697&sysinf.spis.@oddil=C&sysi nf.spis.@vlozka=17620&sysinf.spis.@soud=Krajsk%FDm%20soudem%20v%20Hradci% 20Kr%E1lov%E9&sysinf.platnost=01.02.2010>. Příloha 2: Vývoj loga „1. Od roku 1950 2. Od roku 1991, kdy se Bellinda poprvé objevila ve střední a východní Evropě 3. Od roku 2000, kdy byla punčochová a ponožková kolekce značky Bellinda rozšířena i o dámské a pánské spodní prádlo 4. Od roku 2009 „ Zdroj: Historie značky [online]. [cit. 2010-02-20] Dostupné z: <http://www.bellinda.cz/sl/jnp/cz/features/history/index.html>. Příloha 3: Rozvaha za rok 2006 s původními daty - Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2006 Datum sestavení účetní závěrky: 4. června 2007 ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označení AKTIVA a b AKTIVA CELKEM B. Dlouhodobý majetek B. I. Dlouhodobý nehmotný majetek B. I. 1. Software B. II. B. II. C. I. C. I. Dlouhodobý hmotný majetek 1. Stavby 31.12.2006 Korekce 2 Brutto 1 Netto 3 304 111 - 42 141 261 970 37 569 - 27 696 9 873 5 851 - 5 033 818 5 851 - 5 033 818 31 718 - 22 663 9 055 10 954 - 6 189 4 765 2. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 20 757 - 16 474 4 283 3. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 7 0 7 Oběžná aktiva 266 542 - 14 445 252 097 Zásoby 133 641 - 14 445 128 718 133 641 - 4 923 128 718 1. Zboží C. II. Dlouhodobé pohledávky 5 552 0 5 552 C. II. 1. Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 844 0 1 844 2. Odložená daňová pohledávka 3 708 0 3 708 122 328 - 9 522 112 806 121 383 - 9 522 111 861 933 0 933 12 0 12 4 871 0 4 871 123 0 123 4 748 0 4 748 150 0 150 120 0 120 30 0 30 C. III. C. III. Krátkodobé pohledávky 1. Pohledávky z obchodních vztahů 2. Krátkodobé poskytnuté zálohy 3. Jiné pohledávky C. IV. Krátkodobý finanční majetek C. IV. 1. Peníze 2. Účty v bankách D. I. D. I. Časové rozlišení 1. Náklady příštích období 2. Příjmy příštích období Zdroj: Interní data společnosti Příloha 4: Rozvaha 2006 s původními daty– Pasiva Označení PASIVA 31.12.2006 a b 6 A. A. I. A. I. A. II. A. II. A. III. A. III. PASIVA CELKEM 261 970 Vlastní kapitál 147 722 Základní kapitál 179 008 1. Základní kapitál Kapitálové fondy 1. Ostatní kapitálové fondy Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku 179 008 69 69 999 1. Zákonný rezervní fond 626 2. Statutární a ostatní fondy 373 Výsledek hospodaření minulých let A. IV. A. IV. A. V. B. B. I. Cizí zdroje Rezervy B. I. 1. Ostatní rezervy B. I. B. I. 1. Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) Krátkodobé závazky 1. Závazky z obchodních vztahů 2. Závazky - ovládající a řídící osoba - 42 354 - 42 354 10 000 114 248 2 977 2 977 100 028 78 504 0 3. Závazky k zaměstnancům 2 467 Závazky ze sociálního 4. zabezpečení a zdravotního pojištění 1 500 5. Stát - daňové závazky a dotace 4 865 6. Dohadné účty pasivní 7. Jiné závazky Bankovní úvěry a výpomoci 12 588 104 B. IV. B. IV. C. I. Časové rozlišení 6 753 C. I. 1. Výdaje příštích období 6 753 1. Krátkodobé bankovní úvěry Zdroj: Interní data společnosti 4 490 4 490 Příloha 5: Výkaz zisku a ztráty 2006 s původními daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2006 Datum sestavení účetní závěrky: 4. června 2007 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení a I. A. + II. II. B. B. 1. 1. 2. + C. C. 1. TEXT b Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady 2. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 3. Sociální náklady Daně a poplatky D. E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku III. III. F. F. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu 1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku * Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření IX. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů G. IV. H. X. Výnosové úroky Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy O. Ostatní finanční náklady * Finanční výsledek hospodaření Q. Daň z příjmů za běžnou činnost Q. 1. - splatná 2. - odložená N. Skutečnost v účetním období 2006 1 445 393 312 539 132 854 9 307 9 307 63 676 12 559 51 117 78 485 58 676 42 556 14 690 1 430 121 3 268 369 369 0 0 1 038 1 808 3 811 - 64 737 0 203 369 7 110 6 078 866 4 614 1 311 3 303 ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost 10 000 *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 10 000 *** Výsledek hospodaření před zdaněním 14 614 Zdroj: Interní data společnosti Příloha 6: Rozvaha 2007 s původními daty - Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2007 Datum sestavení účetní závěrky: ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označení AKTIVA Brutto 1 313 443 44 202 31.12.2007 Korekce 2 - 41 306 - 30 039 Netto 3 272 137 14 163 a 0 0 B. 0 b 0 AKTIVA CELKEM 0 Dlouhodobý majetek B. I. 0 Dlouhodobý nehmotný majetek 6 590 - 5 535 1 055 B. I. 6 119 - 5 535 584 471 0 471 B. II. 1. Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný 2. majetek 0 Dlouhodobý hmotný majetek 37 612 - 24 504 13 108 B. II. 1. Stavby 14 381 - 7 357 7 024 22 523 - 17 147 5 376 0 0 0 0 0 0 0 0 C. I. C. I. C. II. C. II. 0 0 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný 3. majetek 0 Oběžná aktiva 0 Zásoby 708 0 708 269 241 141 958 - 11 267 - 4 614 257 974 137 344 1. Zboží 141 958 - 4 614 137 344 0 Dlouhodobé pohledávky 5 224 0 5 224 1. Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 845 0 1 845 2. Odložená daňová pohledávka 3 379 0 3 379 109 925 - 6 653 103 272 108 524 - 6 653 101 871 1 384 0 1 384 17 0 17 11 328 0 11 328 487 0 487 10 841 0 10 841 806 0 806 806 780 26 0 0 0 806 780 26 2. C. III. 0 Krátkodobé pohledávky C. III. 0 0 0 0 1. Pohledávky z obchodních vztahů 2. Krátkodobé poskytnuté zálohy 3. Jiné pohledávky C. IV. 0 Krátkodobý finanční majetek C. IV. 1. Peníze 0 0 D. 0 D. I. D. I. 0 0 2. Účty v bankách Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv 0 Časové rozlišení 1. Náklady příštích období 2. Příjmy příštích období 0 Zdroj: Interní data společnosti Příloha 7: Rozvaha 2007 s původními daty – Pasiva Označení PASIVA 31.12.2007 a b 6 0 A. 0 0 PASIVA CELKEM 272 137 0 0 Vlastní kapitál 148 710 0 Základní kapitál 179 008 Základní kapitál 179 008 A. I. A. I. A. II. A. II. A. III. A. III. 0 1. 0 1. 0 A. IV. A. IV. A. V. B. 0 I. B. I. B. I. B. I. 69 Ostatní kapitálové fondy Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku 69 Zákonný rezervní fond 626 2. Statutární a ostatní fondy Výsledek hospodaření minulých let 373 0 1. Neuhrazená ztráta minulých let 0 Rezervy 3 611 Ostatní rezervy 3 611 0 1. Závazky z obchodních vztahů 67 487 Závazky - ovládající a řídící osoba Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 2. 0 0 3. 0 0 4. 0 0 5. Stát - daňové závazky a dotace 0 0 6. Krátkodobé přijaté zálohy 0 0 7. Dohadné účty pasivní 0 0 8. Jiné závazky IV. C. 1. 0 C. I. C. I. 123 427 98 826 0 0 988 Krátkodobé závazky 0 B. - 32 354 0 1. IV. - 32 354 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) Cizí zdroje 0 B. 999 1. 0 B. Kapitálové fondy 7 986 3 056 1 716 5 635 250 12 575 121 Bankovní úvěry a výpomoci 16 309 Krátkodobé bankovní úvěry 16 309 0 Časové rozlišení 4 681 0 Časové rozlišení 4 681 Výdaje příštích období 4 681 1. Zdroj: Interní data společnosti Příloha 8: Výkaz zisku a ztráty 2007 s původními daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2007 Datum sestavení účetní závěrky: VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení a 0 I. A. 0 0 + 0 II. 0 II. B. 0 B. 0 0 0 + C. 0 C. 0 TEXT b 0 0 0 0 1. 0 1. 2. 0 0 1. D. 0 2. 0 3. 0 0 E. 0 0 Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 0 III. 0 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 0 III. 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích G. 0 0 období 0 IV. 0 Ostatní provozní výnosy H. 0 0 Ostatní provozní náklady 0 * 0 Provozní výsledek hospodaření 0 X. 0 Výnosové úroky N. 0 0 Nákladové úroky 0 XI. 0 Ostatní finanční výnosy O. 0 0 Ostatní finanční náklady 0 * 0 Finanční výsledek hospodaření Q. 0 0 Daň z příjmů za běžnou činnost Q. 0 1. - splatná 0 0 2. - odložená 0 ** 0 Výsledek hospodaření za běžnou činnost 0 *** 0 Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) *** 0 Výsledek hospodaření před zdaněním Zdroj: Interní data společnosti Skutečnost v účetním období 2007 1 430 966 285 970 144 996 10 899 10 899 74 869 13 593 61 276 81 026 64 547 46 825 16 231 1 491 167 3 443 6 6 - 2 544 1 285 10 390 - 74 712 184 662 8 217 8 594 - 855 4 471 4 142 329 988 988 5 459 Příloha 9: Rozvaha 2008 s původními daty - Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2008 Datum sestavení účetní závěrky: 9. června 2009 ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označe ní a B B I. B I. 1. 2. B II. B II. 1 2. 3. C C I. C I. 1. C II. . C II. 1. 2. C III C III 1. 2. 3. 4. 5. C I V I C 1. V 2. D D I. D I. AKTIVA 31.12.2008 Brutto 1 288 897 43 720 7 026 7 017 Korekce 2 - 43 096 - 32 723 - 6 509 - 6 509 Netto 3 245 801 10 997 517 508 9 0 9 36 694 14 578 - 26 214 - 8 810 10 480 5 768 22 109 - 17 404 4 705 7 0 7 245 177 140 038 140 038 - 10 373 - 9 427 - 9 427 234 804 130 611 130 611 Dlouhodobé pohledávky 5 141 0 5 141 Dlouhodobě poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka Krátkodobé pohledávky 1 726 3 415 0 0 1 726 3 415 Pohledávky z obchodních vztahů Stát - daňové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky 82 933 81 502 2 556 814 59 - 946 - 946 0 0 0 0 81 987 80 556 2 556 814 59 Krátkodobý finanční majetek 15 592 0 15 592 248 0 248 15 344 0 15 344 1 473 0 1 473 1 473 1 458 15 0 0 0 1 473 1 458 15 b AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží Peníze Účty v bankách Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení 1. Náklady příštích období 2. Příjmy příštích období Zdroj: Interní data společnosti Příloha 10: Rozvaha 2008 s původními daty - Pasiva Označení a A. A. A. A. A. A. A. PASIVA b A. A. I. I. 1. II. II. 1. III. III. 1. 2. IV. IV. 1. A. V. B. B. B. B. B. I. I. 1. III. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. B. B. C. C. C. IV. IV. 1. I. ` 1. PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku Zákonný rezervní fond Statutární a ostatní fondy Výsledek hospodaření minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/) Cizí zdroje Rezervy Ostatní rezervy Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky - ovládající a řídící osoba Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát - daňové závazky a dotace Krátkodobé přijaté zálohy Dohadné účty pasivní Jiné závazky Bankovní úvěry a výpomoci Krátkodobé bankovní úvěry Časové rozlišení Časové rozlišení Výdaje příštích období Zdroj: Interní data společnosti 31.12.2008 6 245 801 151 409 179 008 179 008 69 69 1 005 632 373 - 32 249 - 32 249 3 576 94 392 3 617 3 617 73 956 49 114 8 079 3 246 1 354 2 958 250 8 565 390 12 542 12 542 4 277 4 277 4 277 Příloha 11: Výkaz zisku a ztráty 2008 s původními daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2008 Datum sestavení účetní závěrky: 9. června 2009 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení TEXT a I. b + II. Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony II. 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb A. B. B. + C. C. E. III. G. 2. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 15 270 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Snížení rezerv a opravných položek v provozní oblasti IV. H. * X. N. XI. O. * Q. Q. ** *** *** 9 858 73 460 14 728 58 732 86 877 66 045 49 367 Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku III. 2008 1 407 556 257 077 150 479 9 858 Výkonová spotřeba 1. Spotřeba materiálu a energie 2. Služby Přidaná hodnota Osobní náklady 1. Mzdové náklady 3. Sociální náklady Daně a poplatky D. Skutečnost v účetním období Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost 1. - splatná 2. - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Výsledek hospodaření za účetní období Výsledek hospodaření před zdaněním Zdroj: Interní data společnosti 1 408 249 4 246 136 136 - 888 1 632 9 277 - 77 161 185 1 639 15 864 18 355 - 3 945 2 195 3 109 - 914 3 576 3 576 5 771 Příloha 12: Rozvaha 2006 s upravenými daty - Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2006 Datum sestavení účetní závěrky: 4. června 2007 ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označení a AKTIVA b AKTIVA CELKEM B. Dlouhodobý majetek B. I. Dlouhodobý nehmotný majetek B. I. C. I. C. I. 31.12.2006 Korekce 2 - 29 389 Netto 3 278 025 37 569 - 26 649 10 920 5 851 - 5 022 829 5 851 - 5 022 829 31 718 - 21 627 10 091 10 954 - 5 496 5 458 1. Software B. II. B. II. Brutto 1 307 414 Dlouhodobý hmotný majetek 1. Stavby 2. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 20 757 - 16 131 4 626 3. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 7 0 7 269 845 133 641 133 641 - 2 740 0 0 267 105 133 641 133 641 Oběžná aktiva Zásoby 1. Zboží C. II. Dlouhodobé pohledávky 8 855 0 8 855 C. II. 1. Dlouhodobě poskytnuté zálohy 1 844 0 1 844 2. Odložená daňová pohledávka 7 011 0 7 011 122 328 - 2 740 119 588 121 383 - 2 740 118 643 933 0 933 12 0 12 4 871 0 4 871 123 4 748 150 0 0 0 123 4 748 150 120 0 120 30 0 30 C. III. Krátkodobé pohledávky C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů 2. Krátkodobé poskytnuté zálohy 3. Jiné pohledávky C. IV. Krátkodobý finanční majetek C. IV. 1. Peníze 2. Účty v bankách D. I. Časové rozlišení D. I. 1. Náklady příštích období 2. Příjmy příštích období Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Příloha 13: Rozvaha 2006 s upravenými daty - Pasiva Označení PASIVA 31.12.2006 a b 6 A. A. A. A. I. I. II. 1. A. II. 1. A. III. A. III. A. IV. A. IV. A. V. B. B. B. I. I. B. I. B. I. B. IV. B. IV. C. I. C. I. PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy 278 025 163 777 179 008 179 008 69 69 Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku 999 1. Zákonný rezervní fond 626 2. Statutární a ostatní fondy 373 1. Výsledek hospodaření minulých let - 42 354 Neuhrazená ztráta minulých let - 42 354 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) 1. 26 055 Cizí zdroje Rezervy Ostatní rezervy 114 248 2 977 2 977 Krátkodobé závazky 100 028 1. Závazky z obchodních vztahů 2. Závazky - ovládající a řídící osoba 3. Závazky k zaměstnancům 2 467 4. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 1 500 5. Stát - daňové závazky a dotace 4 865 6. Dohadné účty pasivní 7. Jiné závazky 1. 1. 78 504 0 12 588 104 Bankovní úvěry a výpomoci 4 490 Krátkodobé bankovní úvěry 4 490 Časové rozlišení 6 753 Výdaje příštích období 6 753 Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Příloha 14: Výkaz zisku a ztráty 2006 s upravenými daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2006 Datum sestavení účetní závěrky: 4. června 2007 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení TEXT a I. b Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost - splatná - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) Výsledek hospodaření před zdaněním A. + II. II. B. B. 1. 1. 2. + C. C. 1. 2. 3. D. E. III. III. 1. F. F. 1. G. IV. H. * IX. X. N. XI. O. * Q. Q. 1. 2. ** *** *** Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Skutečnost v účetním období 2006 1 445 393 312 539 132 854 9 307 9 307 63 676 12 559 51 117 78 485 58 676 42 556 14 690 1 430 121 2 221 369 369 0 0 - 10 667 1 808 3 811 - 51 985 0 203 369 7 110 6 078 866 1 311 1 311 0 26 055 26 055 27 366 Příloha 15: Rozvaha 2007 s upravenými daty - Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2007 Datum sestavení účetní závěrky: ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označení 0 B. a 0 0 B. B. I. I. 0 0 B. B. II. II. 0 0 0 0 C. C. 0 0 I. I. C. II. C. II. 0 0 C. III. C. III. 0 0 0 0 C. C. 0 IV. IV. 0 D. D. 0 I. D. I. 0 0 AKTIVA 0 0 0 1. 2. 0 1. 2. 3. 0 0 1. 0 1. 2. 0 1. 2. 3. 0 1. 2. 0 0 1. 2. b AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobě poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Krátkodobé poskytnuté zálohy Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Ostatní aktiva přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Brutto 1 313 772 44 202 31.12.2007 Korekce 2 - 30 067 - 29 129 Netto 3 283 705 15 073 6 590 - 5 341 1 249 6 119 - 5 341 778 471 0 471 37 612 - 23 788 13 824 14 381 - 6 641 7 740 22 523 - 17 147 5 376 708 0 708 938 0 0 268 632 141 958 141 958 5 553 0 5 553 1 845 0 1 845 3 708 0 3 708 269 570 141 958 141 958 - 109 925 - 938 108 987 108 524 - 938 107 586 1 384 0 1 384 17 0 17 11 328 0 11 328 487 10 841 0 0 487 10 841 806 0 806 806 0 806 780 0 780 26 0 26 Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Příloha 16: Rozvaha 2007 s upravenými daty – Pasiva Označení a 0 0 0 A. A. A. A. A. I. I. II. II. A. III. A. 0 0 0 0 1. 0 1. III. 0 0 1. 2. A. IV. 0 A. IV. A. V. B. B. B. B. I. I. I. 1. B. I. 1. 1. 0 0 0 0 0 0 0 2. 0 0 3. 0 0 4. 0 0 5. 0 0 0 0 0 0 6. 7. 8. B. IV. B. C. C. C. IV. 0 I. I. 0 1. 0 0 1. PASIVA 31.12.2007 b PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku Zákonný rezervní fond Statutární a ostatní fondy Výsledek hospodaření minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) Cizí zdroje Rezervy Ostatní rezervy Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky - ovládající a řídící osoba Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát - daňové závazky a dotace Krátkodobé přijaté zálohy Dohadné účty pasivní Jiné závazky Bankovní úvěry a výpomoci Krátkodobé bankovní úvěry Časové rozlišení Časové rozlišení Výdaje příštích období 6 Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem 283 705 160 278 179 008 179 008 69 69 999 626 373 - 32 354 - 32 354 12 556 123 427 3 611 3 611 98 826 67 487 7 986 3 056 1 716 5 635 250 12 575 121 16 309 16 309 4 681 4 681 4 681 Příloha 17 : Výkaz zisku a ztráty 2007 s upravenými daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2007 Datum sestavení účetní závěrky: VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení TEXT a b 0 I. 0 Tržby za prodej zboží A. 0 0 Náklady vynaložené na prodané zboží 0 + 0 Obchodní marže 0 II. 0 Výkony 0 II. B. 0 B. 0 0 0 + C. 0 C. 0 1. 0 1. 2. 0 0 1. D. 0 2. 0 3. 0 0 E. 0 0 0 III. 0 Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 0 III. 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů G. 0 0 příštích období 0 IV. 0 Ostatní provozní výnosy H. 0 0 Ostatní provozní náklady 0 * 0 Provozní výsledek hospodaření 0 X. 0 Výnosové úroky N. 0 0 Nákladové úroky 0 XI. 0 Ostatní finanční výnosy O. 0 0 Ostatní finanční náklady 0 * 0 Finanční výsledek hospodaření Q. 0 0 Daň z příjmů za běžnou činnost Q. 0 1. - splatná 0 0 2. - odložená 0 ** 0 *** *** 0 Výsledek hospodaření za běžnou činnost Výsledek hospodaření za účetní období 0 (+/-) 0 Výsledek hospodaření před zdaněním Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Skutečnost v účetním období 2007 1 430 966 285 970 144 996 10 899 10 899 74 869 13 593 61 276 81 026 64 547 46 825 16 231 1 491 167 2 533 6 6 - 12 873 1 285 10 390 - 63 473 184 662 8 217 8 594 - 855 4 142 4 142 0 12 556 12 556 16 698 Příloha 18: Rozvaha 2008 s upravenými daty – Aktiva Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2008 Datum sestavení účetní závěrky: 9. června 2009 ROZVAHA (v celých tisících Kč) Označení a B. B. I. B. I. 1. 2. B. II. B. II. 1. 2. 3. C. C. I. C. I. C. II. C. II. 1. 1. 2. C. III. C. III. 1. 2. 3. 4. 5. C. IV. C. IV. 1. 2. D. D. I. D. I. 1. 2. AKTIVA b AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Zboží Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobě poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Stát - daňové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Brutto 1 287 983 43 720 31.12.2008 Korekce 2 32 010 31 511 Netto 3 255 973 12 209 7 026 6 317 709 7 017 6 317 700 9 0 9 36 694 25 194 11 500 14 578 7 878 6 700 22 109 17 316 4 793 7 0 7 242 790 140 038 140 038 4 227 499 0 0 0 242 291 140 038 140 038 4 227 1 726 0 1 726 2 501 0 2 501 82 933 499 82 434 81 502 499 81 003 2 0 2 556 0 556 814 59 0 0 814 59 15 592 0 15 592 248 15 344 0 0 248 15 344 1 473 0 1 473 1 473 1 458 15 0 0 1 473 1 458 15 Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Příloha 19: Rozvaha 2008 s upravenými daty – Pasiva Označení a A. PASIVA 31.12.2008 b 6 PASIVA CELKEM 255 973 Vlastní kapitál 161 581 Základní kapitál 179 008 A. I. A. A. I. II. 1. Základní kapitál Kapitálové fondy A. II. A. III. 1. Ostatní kapitálové fondy Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku A. III. A. IV. A. IV. A. V. B. B. B. I. I. B. III. B. III. 2. Statutární a ostatní fondy 373 Výsledek hospodaření minulých let 1. Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) Cizí zdroje Rezervy 1. Ostatní rezervy Krátkodobé závazky 1. Závazky z obchodních vztahů 13 748 94 392 3 617 3 617 73 956 49 114 3. Závazky k zaměstnancům 3 246 Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 8. Jiné závazky C. - 32 249 8 079 7. Dohadné účty pasivní IV. - 32 249 2. Závazky - ovládající a řídící osoba 6. Krátkodobé přijaté zálohy B. 1 005 632 5. Stát - daňové závazky a dotace IV. 69 1. Zákonný rezervní fond 4. B. 179 008 69 Bankovní úvěry a výpomoci 1. Krátkodobé bankovní úvěry 1 354 2 958 250 8 565 390 12 542 12 542 Časové rozlišení 4 277 C. I. Časové rozlišení 4 277 C. ` 1. Výdaje příštích období 4 277 Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem Příloha 20 : Výkaz zisku a ztráty 2008 s upravenými daty Firma: Bellinda Česká republika, s.r.o. Identifikační číslo: 44264283 Právní forma: společnost s ručením omezeným Předmět podnikání: velkoobchod a specializovaný maloobchod Rozvahový den: 31. prosince 2008 Datum sestavení účetní závěrky: 9. června 2009 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (v celých tisících Kč) Označení a I. A. + II. II. B. TEXT b Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží 257 077 Obchodní marže Výkony 150 479 9 858 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba B. 1. Spotřeba materiálu a energie 2. Služby Přidaná hodnota C. Osobní náklady C. 1. Mzdové náklady Náklady na sociální zabezpečení a 2. zdravotní pojištění 3. Sociální náklady D. Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a E. hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a III. materiálu III. 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Snížení rezerv a opravných položek v G. provozní oblasti + IV. Ostatní provozní výnosy * X. Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření Výnosové úroky Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy H. N. Skutečnost v účetním období 2008 1 407 556 O. Ostatní finanční náklady Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost Q. Q. 1. - splatná 2. - odložená ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost *** Výsledek hospodaření za účetní období *** Výsledek hospodaření před zdaněním * Zdroj: Interní data společnosti – upraveno autorem 9 858 73 460 14 728 58 732 86 877 66 045 49 367 15 270 1 408 249 3 034 136 136 - 10 762 1 632 9 277 - 66 075 185 1 639 15 864 18 355 - 3 945 3 109 3 109 13 748 13 748 16 857 Příloha 21: Opravné položky za rok 2006 Zdroj. Data společnosti Příloha 22: Daňové opravné položky za rok 2007 opravná položka 851 080,20 851 080,20 100,00% 311 celkem z toho tvorba OP dle § 8 (konkurz) (starší než 12 z toho tvorba OP měsíců,do 30 tis. dle § 8c Kč) z toho tvorba OP dle § 8a, odst.2 169 314,30 100,00% 114 521,50 100,00% 49 862,70 Pohledávky starší než 6 měsíců celkem z toho tvorba OP dle § 8a, odst.1 sazba 80,00% 66,00% 50,00% 33,00% 169 314,30 114 521,50 39 890,16 1 798 864,98 614 086,28 20,00% 122 817,26 Zdroj: Data společnosti Příloha 23: Daňové opravné položky za rok 2008 tvorba OP dle § 8 (konkurz) tvorba OP dle § 8c (starší než 12 měsíců,do 30 tis. Kč) tvorba OP dle § 8a, odst.2 tvorba OP dle § 8a, odst.1 Pohledávky starší než 6 měsíců celkem Zdroj: Data společnosti 311 celkem sazba opravná položka 349 849,40 100,00% 349 849,40 115 064,00 100,00% 115 064,00 47 306,50 100,00% 47 306,50 80,00% 0,00 36 987,10 66,00% 24 411,49 50,00% 0,00 33,00% 0,00 84 293,60 71 717,99 261 283,69 20,00% 52 256,74 810 490,69 Příloha 24: Odpisy rok 2006 PC SW I. - vyřazený majetek 5 851 134,69 10 761 207,31 I.celkem 16 612 342,00 III. III. - vyřazený majetek III. celkem V. VI. 10 778,32 487 866,27 879 485,70 535 646,93 343 838,77 879 485,70 535 646,93 343 838,77 5 210,00 5 470,50 -260,50 68 014,00 2 267,16 7 477,16 4 554,50 10 025,00 -2 287,34 -2 547,84 587 190,15 892 437,40 180 421,64 3 226 668,07 307 573,78 72 410,64 1 704 636,25 584 863,62 108 011,00 1 522 031,82 0,00 8 924 373,96 2 029 846,35 37 562 384,05 37 916,67 778 979,90 519 176,15 68 014,00 odpisy HNIM 48 694,99 rozdíl 461 818,01 52 100,00 52 100,00 daňové 741 063,23 9 943 721,74 9 943 721,74 účetní 15 269,94 1 202 881,24 1 266 846,17 519 176,15 I. II. II. - vyřazený majetek II. celkem PC vyřazeného majetku 15 269,94 1 522 031,82 ZC vyřazeného majetku ZC prodaného majetku ZC celkem 41 373,64 27 326,98 14 046,66 41 373,64 27 326,98 0,00 14 046,66 14 046,66 Rozdíl celkem 3 268 041,71 1 731 963,23 1 536 078,48 1 536 078,48 Zdroj: Data společnosti Příloha 25: Odpisy rok 2007 PC SW I. - vyřazený majetek I. I.celkem II. II. - vyřazený majetek II. celkem III. III. - vyřazený majetek III. celkem 0,00 0,00 0,00 V. VI. odpisy HNIM 0,00 PC vyřazeného majetku účetní daňové rozdíl 501 784,15 307 942,30 193 841,85 83 116,30 896 841,36 0,00 1 481 741,81 7 598,14 610 969,55 926 509,99 75 518,16 285 871,81 555 231,82 721 972,32 718 787,05 3 185,27 721 972,32 718 787,05 3 185,27 7 502,66 10 055,79 -2 553,13 7 502,66 10 055,79 0,00 -2 553,13 892 437,40 275 667,03 307 247,40 145 342,62 0,00 3 379 321,22 2 107 942,85 0,00 0,00 585 190,00 130 324,41 1 271 378,37 1 271 378,37 ZC vyřazeného majetku ZC prodaného majetku ZC celkem 63 634,39 15 196,27 48 438,12 63 634,39 15 196,27 0,00 48 438,12 48 438,12 Rozdíl celkem 3 442 955,61 2 123 139,12 1 319 816,49 1 319 816,49 Zdroj: Data společnosti Příloha 26: Odpisy rok 2008 PC PC vyřazeného majetku SW I. - vyřazený majetek I. I.celkem 0,00 II. II. - vyřazený majetek II. celkem III. III. - vyřazený majetek III. celkem 0,00 0,00 0,00 daňové rozdíl 974 013,64 782 194,67 708 497,43 0,00 674 218,06 1 648 231,70 191 818,97 0,00 -34 279,37 1 490 692,10 157 539,60 0,00 956 287,27 21 824,75 978 112,02 864 063,01 17 459,81 881 522,82 92 224,26 4 364,94 96 589,20 9 795,29 13 724,03 0,00 9 795,29 13 724,03 -3 928,74 0,00 -3 928,74 306 921,02 213 445,01 585 516,38 346 967,82 0,00 892 437,40 560 412,83 4 088 989,24 2 906 304,98 1 182 684,26 V. VI. odpisy HNIM účetní 1 182 684,26 ZC vyřazeného majetku ZC prodaného majetku ZC celkem 156 932,70 37 381,23 119 551,47 156 932,70 37 381,23 0,00 119 551,47 119 551,47 Rozdíl celkem 4 245 921,94 2 943 686,21 1 302 235,73 1 302 235,73 Zdroj: Data společnosti Příloha 27: Vizuály Bellinda podzim zima 2009 Zdroj: Vizuály Bellinda podzim / zima 09. [online]. [cit. 2010-02-20]. Dostupné z: <http://www.bellinda.cz/sl/jnp/cz/features/visuals/index.html>. Příloha 28: Vizuály Bellinda podzim zima 2009 Zdroj: Vizuály Bellinda podzim / zima 09. [online]. [cit. 2010-02-20]. Dostupné z: <http://www.bellinda.cz/sl/jnp/cz/features/visuals/index.html>.