CS (Lux) Commodity Index Plus CHF Fund

30. září 2015
Česká republika
CS (Lux) Commodity Index Plus CHF Fund
Třída B CHF
Čistá výkonnost v CHF (normováno ke 100) 1)
Investiční politika
Cílem fondu je sledovat Bloomberg Commodity
Index tak přesně jak jen je možné pomocí
investování do různých derivátů. Fond se také
snaží o dosažení zlepšení prostřednictvím aktivní
správy derivac. Jeho nízká korelace s tradičními
třídami aktiv dělá z fondu ideální instrument pro
diversifikaci portfolia. Dále nabízí dobrou ochranu
před inflačními riziky v době růstu komoditních
cen.
130
120
110
100
90
80
70
60
50
2010
Základní údaje
Christopher Burton, Nelson Louie
Manažer fondu
07/11/2005, 19/08/2010
Manažer fondu od
New York, New York
Sídlo
Lucembursko
Sídlo fondu
CHF
Měna fondu
None
Min. Investment Amount
31. března
Konec finančního roku
148.22
Celkem vl. kapitál (v. mil.)
07/11/2005
Primární emise
1.40
Úplata za obhospodarování v % p.a.
1.53
TER (k 31.03.2015) v %
Benchmark (BM)
Bloomberg Commodity (TR) (CHF-Hgd Daily Mod.)
(09/13)
Třída aktiv
Měna podílových listů
ISIN
Bloomberg ticker
Hodnota podílového listu
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
2011
2012
2013
2014
2015
CS (Lux) Commodity Index Plus CHF Fund
B
Bloomberg Commodity (TR) (CHF-Hgd
Daily Mod.) (09/13)
19.1
2.1
2.1
-0.3
-8.0 -8.0
-15.9 -15.9
-28.0 -28.0
09/2010
09/2011
09/2011
09/2012
09/2012
09/2013
09/2013
09/2014
09/2014
09/2015
Čista výkonnost
Hrubá výkonnost
Zdroj: Lipper, a Thomson Reuters company
Celková výkonnost: výkonnost zahrnující interní náklady.
Relativní výkonnost: kromě interních nákladů fondu je zahrnuto rovněž maximální emisní ážio 5.00 %. Poplatky za správu úschovního účtu
nejsou zahrnuty; jejich zahrnutí by mělo negativní dopad na výsledky
Čistá výkonnost v CHF 1)
1 měsíc
-3.67
-3.47
Fond
Benchmark
3 měsíce
-14.96
-14.59
Pozice
Energie
Zemědělství
Vzácné kovy
Průmyslové kovy
Dobytek
32.56
30.51
16.61
15.51
4.81
3 roky
12.16
-1.65
0.81
0.98
5 let
15.21
-1.17
1.06
0.99
Statistika fondu
Anualizovaná volatilita v %
Informační poměr
Tracking Error (Ex post)
Beta
1 rok
-27.97
-26.96
3 roky
-44.24
-41.97
5 let
-43.23
-39.61
Top collateral holdings in %
Sektor v %
Kategorie B
(reinvestiční)
CHF
LU0230917477
CSFLBSB LX
45.65
YTD
-18.16
-16.78
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
US Treasury
Fannie Mae
Celkem
Kupón %
Maturita
0.202
0.124
0.375
0.119
0.134
0.103
0.120
1.750
0.375
0.227
31/07/17
30/04/17
31/03/16
30/04/16
31/01/17
31/10/16
31/07/16
31/05/16
31/01/16
15/08/16
v % z vl.
kapitálu
13.18
6.92
6.27
4.95
4.94
4.94
4.29
3.35
3.30
2.97
55.11
Komentář
Outlook for the market
Although fundamental factors dominated individual commodity performance for the month, global
macroeconomic data continued to be important. The U.S. Federal Reserve delayed an interest
rate hike, citing concerns over global growth, low U.S. inflation and the need for further gains in
employment. Towards the end of the month, the U.S. economy showed some signs of strength,
as initial jobless claims improved, U.S. household spending increased, and U.S. company payrolls
rose. In addition, higher consumer confidence and an upward revision to second quarter GDP growth
strengthened the case for an interest rate rise this year, while the U.S. Federal Reserve continued to
push off such a decision. Meanwhile, the case for policy divergence in the Eurozone and Asia widened.
The Eurozone’s inflation rate was forecasted to turn negative in September, pressuring the European
Central Bank to increase stimulus measures. Economic growth in Asia remained weak, as the Asian
Development Bank reduced its growth forecasts for China, India and the region overall. In Japan,
industrial output declined, indicating that further stimulus measures may be required. The ongoing
slowdown in Asia may lead to additional policy easing in China and other Asian economies.
As of month end, significant uncertainty remained regarding timing for a U.S. rate rise. However,
the U.S. Federal Reserve has proven that it is willing to maintain its easy monetary stance if inflation
remains low. They have also indicated that, while they may raise rates in the near future, they will not
hurry to tighten monetary policy too quickly. Continued monetary stimulus in the Eurozone and Asia,
1) Historický vývoj nezaručuje obdobné výsledky do budoucna. Ukazatel výkonnosti nezahrnuje poplatky spojené s úpisy a zpětnými odkupy podílových listů.
Upozornění na konci tohoto dokumentu se vztahuje také na tuto stránku.
1/2
along with continued easy monetary policy in the U.S., may eventually contribute to a rise in growth
and inflation.
Month in review
Commodities decreased in September. Brent Crude Oil declined the most. The U.S. Energy
Information Administration (“EIA”) reduced its 2016 forecast for global oil demand due to the China’s
economic slowdown. In addition, U.S. inventories of crude oil increased. Heating Oil dropped due
to reports of above average distillate inventories for this time of year. Forecasts for mild weather
weighed on demand expectations. Live Cattle declined amid concerns over heavy supplies, as the
U.S. Department of Agriculture (“USDA”) reported a rise in cattle weights. Sugar gained the most,
as forecasts for rainfall in Brazil’s Center-South region raised concerns over harvest disruptions. Lean
Hogs increased. The USDA reduced its 2015 pork production forecast, due to lower than expected
third quarter production. Chicago Wheat ended the month higher due to unfavorable weather in
Australia and Ukraine. In addition, the USDA reduced its domestic wheat production projections for
2015 at the end of the month, below expectations.
Energy was the worst performing sector, as U.S. crude oil inventories rose. Demand concerns
increased due to weaker global growth expectations. Livestock decreased, led lower by Live Cattle,
due to heavier reported cattle weights. Industrial Metals declined, led lower by Zinc, as concerns
of an economic slowdown in China reduced demand expectations. Preliminary Chinese Purchasing
Managers’ Index (“PMI”) data indicated that manufacturing activity came in below already weak
expectations. Precious Metals declined. Positive economic reports seemed to have strengthened the
case for the U.S. Federal Reserve to raise interest rates this year, as of month end. Agriculture was the
best performing sector, led by Sugar. In addition to unfavorable weather, Brazil’s state-run oil company
increased gasoline prices, which may spur demand for cane-based ethanol.
Kontakt
WOOD & Company investiční společnost, a.s.
Náměstí Republiky 1079/1a, Praha 1
[email protected]
Bezplatná infolinka: 800 1 27 27 2
Tento dokument vytvořila společnost Credit Suisse AG anebo její pobočky (dále jen jako „CS“) s maximální péčí a podle svého nejlepšího vědomí a svědomí. Nicméně CS tímto neposkytuje žádnou záruku
vztahující se k jeho obsahu a úplnosti a nepřijímá žádnou odpovědnost za ztráty, které mohou z použití informací v něm obsažených vzniknout. Názory vyjádřené v tomto dokumentu jsou názory CS v době, kdy
byl dokument sepsán, a mohou být kdykoli bez předchozího upozornění změněny. Není-li uvedeno jinak, všechna čísla jsou neauditovaná. Tento dokument slouží pouze k informačním účelům a je určen pouze
příjemci k jeho výhradnímu použití. Nepředstavuje nabídku ani doporučení k nákupu či prodeji finančních instrumentů či bankovních služeb a nezbavuje příjemce nezbytnosti vycházet z vlastního úsudku. Příjemci
především doporučujeme, aby si případně i s pomocí odborného poradce prověřil, zda zde uvedené informace odpovídají jeho situaci s ohledem na právní, regulatorní, daňové či jiné důsledky. Bez písemného
souhlasu CS je zakázáno jakoukoli část tohoto dokumentu či celý dokument kopírovat. Výslovně není určen osobám, jež z důvodu národnosti či místa bydliště nemají na základě lokálních zákonů oprávnění k
přístupu k těmto informacím. Je zakázáno tento dokument či jeho kopie poslat, přivézt nebo šířit v USA šířit, stejně tak je zakázáno je poslat či přivézt jakémukoliv americkému občanovi (ve smyslu nařízení S
zákona USA o cenných papírech z roku 1933 v jeho aktuálně platném znění). Všechny investice představují riziko především ve vztahu k fluktuaci hodnoty a návratnosti. Investice do cizích měn představují riziko
navíc v podobě ztráty hodnoty cizí měny ve vztahu k referenční měně investora. Ukazatele minulé ani budoucí výkonnosti ani scénáře finančního trhu negarantují současnou nebo budoucí výkonnost. Údaje o
výsledcích neberou v úvahu provize účtované při úpisu či vyplacení. Dále nelze zaručit, že srovnávací ukazatel (benchmark) dosáhne stejných výsledků nebo že budou jeho výsledky překonány. V souvislosti s
tímto investičním produktem mohou emitent anebo jeho přičleněné subjekty uhradit jiným subjektům odměnu či od jiných subjektů získat odměnu například v rámci kompenzace, a to jednorázově či opakovaně
(např. odměna za prodej či tzv. holding fee). O další informace můžete požádat banku/manažera vztahů se zákazníky. Nelze vyloučit případný konflikt zájmů. Tento dokument má podobu marketingovému
materiálu zveřejněného pro reklamní účely. Nelze jej chápat jako nezávislý výzkum. Hodnota investic do komodit je rozkolísanější než hodnota běžných investic a může vést k dalším investičním rizikům. Investiční
fondy zmíněné v této publikaci byly založeny v souladu s lucemburským zákonem jako fondy kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (UCITS) podléhající směrnici EU 2009/65/ES v platném
znění. Úpisy platí pouze na základě stávajícího prodejního prospektu, zjednodušeného prospektu nebo dokumentu s informacemi o klíčovém investorovi (pokud byl jmenován) a nejaktuálnější výroční zprávy (či
pololetní zprávy, pokud je bližšího data). Tyto dokumenty a předpisy nebo podmínky pro správu fondů lze získat zdarma v angličtině od společnosti Wood & Company investiční společnost, Náměstí Republiky
1079/1a, Praha 1.
2/2