Sintex - Vysoká škola ekonomická v Praze

Komentáře

Transkript

Sintex - Vysoká škola ekonomická v Praze
Zadavatel: Prof. Ing.Miloš Mařík, CSc.
(Vysoká škola ekonomická v Praze)
Zpracoval: Ing. Patrik Luxemburk
ve spolupráci s Ing. Zdeňkem Janouchem
(Sintex, a.s.)
Datum zpracování: 27. září 2010
Název: SINTEX, a.s.
Právní forma: Akciová společnost
IČO: 252 98 496
Datum zápisu do OR: 1.1.1999
Sídlo:Moravská 1078, 560 02 Česká Třebová
Základní kapitál: 50 000 000 Kč
Akcie: 1 000 ks akcie na jméno ve jmenovité
hodnotě 50 000,- Kč
Zaměstnanci: cca 110 (rok 2009)
Představenstvo
předseda: Ing. Jaromír Kašpar
členové:
Jan Kráčala (obchodní ředitel)
Ing. Jiří Procházka (technický ředitel)
Ing. Miloš Andrlík (výrobní ředitel)
Ing. Zdeněk Janouch (finanční ředitel)
Dozorčí rada
předseda: Ing. Miloš Frýbert
členové:
Ing. Jan Homoláč (Sintex)
Ing. Jiří Zdražil (Sindat)
SINTEX, a.s.
SINDAT, spol. s r.o.
(50,5 %)
Ing. Jan Homoláč
(16,5 %)
Ing. Miloš Frýbert
(16,5 %)
Ing. Miroslav Orlich
(16,5 %)





výroba textilního zboží velkoobchod
výroba oděvů a oděvních doplňků
specializovaný maloobchod
činnost podnikatelských, finančních,
organizačních a
ekonomikcých poradců
výzkum a vývoj v oblasti přírodních
a technických věd nebo společenských
věd



Společnost byla založena v roce 1992, od ledna 1993 zahájila výrobní činnost.
V roce 1999 změna právní formy ze společnosti s ručením omezeným na akciovou
společnost.
Sintex, a.s. má několik oddělených pracovišť (viz. foto):








Podnikové ředitelství v České Třebové
Výrobní závod v České Třebové s divizemi – přádelna, pletárna, tkalcovna,
výrobní závod ve Skutči s divizemi - pletení, konfekce a logistiky,
Skladové prostory koupené od společnosti Botas.
Společnost Sintex, a.s. nemá žádnou organizační složku v zahraničí.
Barvení úpletů firma Sintex nakupuje u nejrenomovanějších bareven v České
republice a v zahraničí v zemích EU logisticky dobře dosažitelných.
Vzhledem k rozšiřující se výrobní a obchodní činnosti firmy byly zakoupeny skladové
objekty v areálu podniku Botas, a.s. Skuteč, kam byly po menších úpravách
přesunuty sklady surovin a hotových úpletů a stávající skladové prostory použity pro
výrobní činnost.
K 30.11.2009 došlo k fúzi se společností Spolsin, s.r.o. (Spolsin zanikla, nástupnická
společnost nadále funguje pod obchodním názvem Sintex, a.s.)

Produkci společnosti lze rozdělit:
 Úplety
▪ Z jednolůžkových strojů
▪ Z dvoulůžkových strojů
 Konfekce
▪ Výrobky pro sport a volný čas (Trička, Polokošile, Mikiny, Šortky,
Sportovní soupravy)
 Lůžkoviny
▪ Luxusní elastická prostěradla – jersey
▪ Matracoviny -Separační materiál

Materiálové složení přízí a hedvábí pro výrobu úpletů
 Bavlna, viskóza, PES, PAN, PAD, elastomerní vlákno
(Lycra®)




řízení společnosti
obchod a marketing
finanční a účetní operace
budova zastavena ČSAS



přádelna
pletárna
tkalcovna





divize pletení (60-80 tun úpletů měsíčně v
trojsměnném provozu)
divize konfekce (15-20 tis. kusů konfekčních
výrobků ve dvousměnném provozu)
logistika
Objekt zastaven České spořitelně
tržní hodnota cca 19 mil. Kč

Objekt zastaven ve
prospěch ČSOB

Důvody provedení fúze:





Přínosy fúze:





změny na trzích
produkty
lokalita
vlastnická struktura
vyšší efektivita
posílení bilance
zvýšení obratu
synergie (nákupy, dotace, personalistika)
Cíle fúze:





Image: krize – posílení – oživení
Produkty: rozšíření – výrobky/služby
Bilance: vyšší stabilita pro banky
Obrat: 180 – 200mil.Kč v roce 2010
Personalistika: stabilita pro TOPmanagerský tým

v oblasti vláknařského a textilního sektoru provádí:
 Malotonážní výrobu technických textilních specialit - od





přízí přes tkaniny a pleteniny (zátažné i osnovní), včetně
barvení či povrchových úprav, až po konfekční zpracování
Aplikační výzkum a vývoj
Poradenství a informatiku
Ověřování zpracovatelnosti (nových) vláknitých materiálů
textilními technologiemi předení,pletení a tkaní
Vypracovávání a ověřování nových textilních
technologických postupů
Kontrolu kvality vláken a textilií, včetně vypracovávání
znaleckých posudků a analýz






Výroba zátažných pletenin na velkoprůměrových pletacích strojích, zaměřená především na
elastické typy (viz. foto).
 Rozhodující oblasti užití jsou:
▪ sport a volný čas
▪ prádlo
▪ doplněk vrchního pánského a dámského oblečení
▪ bytový textil
▪ ochranné a pracovní oblečení
Konfekce, výhradně ze zátažných úpletů vlastní provenience pro tradingové firmy mající vlastní
obchodní značku.
 Modelování a sestavení kolekce provádí buď zadavatel sám případně zadavatel ve
spolupráci s firmou Sintex.
 Oblasti realizace konfekčních výrobků se shodují s oblastmi užití pletenin.
Výroba osnovních pletenin a tkanin.
Výroba přízí a poloproduktů.
Výroba svíčkových filtrů.
Obchodní činnost s produkty patřícími k výrobnímu zaměření Sintex, které není firma schopna
sama vyrábět.






Zátažné úplety z bavlny a chemických vláken se uplatňují v České
republice a na Slovensku.
Export do zemí EU a na východní trhy (Bělorusko, Rusko) se podílí
na celkovém odbytu výrazným způsobem.
V tuzemsku textilní a konfekční průmysl prochází recesí.
Řada zákazníků, realizující výrobky s nižší přidanou hodnotou,
odešla a odebírá úplety a konfekci ze střední a východní Asie.
Zákazníci, kteří žádají kvalitní a speciální úplety, nadále od
SINTEXU odebírají, ale jejich zakázky jsou často rozdrobeny do
malých množství od barvy a artiklu.
Nejlépe prosperují větší firmy, které mají zavedenou obchodní
značku a vykazují se módností a vysokou kvalitou svých výrobků.
Malé firmy jsou sužovány cenovým tlakem velkých obchodních
řetězců.








Společnost využívá špičkové pletací stroje firmy Mayer (SRN).
V roce 2000 získal SINTEX certifikát jakosti dle ČSN EN ISO 9002.
V dubnu 2003 dosáhl vyššího stupně organizovanosti výroby a kontroly kvality
obhájením certifikátu jakosti dle ČSN EN ISO 9001:2001. Certifikát ISO 9001
je každoročně obhajován.
Od roku 2003 je SINTEX rovněž držitelem oprávnění Evropské unie „Ökotex
Standard 100“ o zdravotní a fyziologické nezávadnosti svých výrobků.
Výroba firmy SINTEX v oblasti zátažných úpletů a konfekce je naprosto
ekologicky nezávadná a v žádném ohledu nezatěžuje životní prostředí.
Ve firmě jsou provozovány pouze nízkokapacitní plynové kotle ústředního
topení s podlimitním obsahem exhalátů.
Likvidace textilních odstřižků a obalů se provádí prostřednictvím firmy Marius
Pedersen, která smluvně zajišťuje jejich ekologickou likvidaci nebo využití.
Společnost nemá vlastní barvicí aparáty-nechává si externě zpracovávat.


Firma Sintex má výrazně
inovativní charakter, řídí se v této
oblasti stanovenou inovační,
každoročně aktualizovanou
politikou firmy.
Hlavní zaměření vývoje kromě
průběžné obnovy sortimentu
použitím nových surovin a
konstrukcí úpletů jsou:
Sportech : fyziologické a
termoizolační prádlo
 Heimtech : návleky na matrace,
lůžkoviny
 Protech : ochranné pracovní
textilie pro prádlo, trička,
rukavice
 Clothtech : zátažné distanční
pleteniny 3D do komponentů
prádla






Hlavní dodavatelé firmy Sintex jsou renomovaní výrobci přízí (viz. doc soubor) a nekonečných vláken převážně z EU příp. Indie,
Pákistán, Turecko.
Zpracovávanou surovinou v pletařské výrobě jsou většinou:

bavlněné příze,

polyesterové příze,

viskózové,

směsné.
Odběratelé tvoří převážně tuzemské a evropské konfekční a obchodní firmy prodávající pod zavedenými obchodními značkami.
Sintex obslouží měsíčně cca 260 zákazníků, z čehož 80 odebírá pravidelně a zbytek odebírá úplety příležitostně.
Mezi nejdůležitější odběratele patří:

v oblasti úpletů:
▪
▪
▪
▪
▪
▪
▪

v oblasti hotové konfekce:
▪
▪
▪



Litex Litomyšl,
Draps Olomouc,
Evona Chrudim,
Prolen Šumperk,
Loana Rožnov pod Radhoštěm,
Odex Vracov,
Favab Bratislava,
Van den Berg Prostějov,
Kerbo Jablonec nad Nisou,
pietro filipi Praha.
Objem exportu činí cca 23%.
Zahraniční odběratelé pochází z SRN, Slovenska, Běloruska, Bulharsko, Rakouska, Slovinska, Švýcarska a Ruska.
V průběhu roku 2010 došlo ke ztrátě odběratele OP Prostějov.





Společnost SINTEX postavila marketingovou strategii na výrobě kvalitních úpletů.
Při mírně se snižující poptávce je pro SINTEX nutností udržet vysokou kvalitu, ekologickou nezávadnost,
užitné vlastnosti úpletů a neustále inovovat nové módní dezény.
V roce 2007 rostl zájem o složitější oboulícní vazby (doubleface, rip, interlok), o materiálové inovace na
bázi elastomerů, mikrovláken a fyziologických vláken.
Sintex chce posilovat svou pozici na tuzemském trhu jako nejvýznamnější pletárna, zásobující svými
produkty konfekční podniky a současně usilovat o větší podíl exportu na náročných západoevropských
trzích.
Marketingová politika Sintexu klade důraz na vývoj a výrobu úpletů z módních a speciálních vláken a
směsí, které mají vysokou přidanou hodnotu, kde asijští a čeští výrobci úpletů nevytvářejí tak vysoký
konkurenční tlak. I zde však sílí tlak evropských dovozců z Řecka a Turecka.

Cenová politika je neustále měsíčně hodnocena s ohledem na ceny
surovin, ceny úpravy a barvení, nabídky a poptávky na trhu
konfekce.

Hlavní oblastí rizikovosti je ztráta konkurenceschopnosti části
českých konfekčních firem a jejich úpadek, nebo v případě
silnějších firem jejich přechod na obchodní společnosti s asijským
dovozem textilu a konfekce.

Nejdůležitějším strategickým opatřením je zachování vysoké kvality
úpletů při minimálním navyšování cen, spolehlivosti dodávek a již
zmíněná inovace sortimentu.

S tím souvisí i budování "image" firmy, vzhledu exteriéru i výrobních
prostor společnosti a zviditelňování na trhu textilního průmyslu.

Nejdůležitějším marketingovým opatřením je posílení obchodní
skupiny s cílem neustálého kontaktu se stávajícími zákazníky a
získání nových zahraničních akvizic.

Cílem společnosti pro rok 2010 je:
 dále rozvíjet hlavní směry svého podnikání,
 udržet stávající pozici na tuzemském trhu,
 zvýšit export především do zemí EU a východní
Evropy (meziroční nárůst minimálně ve výši 30%).

SINTEX chce posilovat svou pozici na
tuzemském trhu jako nejvýznamnější pletárna,
zásobující svými produkty konfekční podniky a
současně usilovat o větší podíl exportu na
náročných západoevropských trzích.





V letech 2005 až 2008 pokles celkové
bilanční sumy.
Od roku 2009 lze vysledovat mírný růst
bilanční sumy (důsledky fúze).
V roce 2009 suma aktiv dosáhla 145 mil.
Kč.
Podíl fixních aktiv na celkové sumě aktiv
dosahoval v roce 2009 více jak 40%.
Dlouhodobý majetek tvořen téměř výlučně
dlouhodobým hmotným majetkem (60 mil.
Kč v roce 2009).









Společnost neevidovala žádné
dlouhodobé finanční investice.
V roce 2009 došlo k poklesu podílu
oběžných aktiv na celkových aktivech na
cca 56%.
Oběžná aktiva tvořena zejména
krátkodobými pohledávkami a zásobami.
K 30.6.2010 dosahovala celková bilanční
suma 157,7 mil. Kč.
Na celkové bilanční sumě se dlouhodobý
majetek podílel cca 36%, oběžná aktiva
pak 63%.
Ve struktuře aktiv nedochází k
významnějším výkyvům.
Krátkodobý finanční majetek činil k
30.6.2010 cca 6 mil. Kč.
jednalo se zejména o stavby (ZC 34 mil. Kč),
oceňovací rozdíl k nabytému majetku (ZC 13
mil. Kč)




Účetní hodnota vlastního kapitálu v roce 2009
dosahovala 91 mil. Kč.
Podíl vlastního kapitálu 63% v roce 2009.
Cizí zdroje v roce 2009 dosahovaly 53,9 mil.
Kč (39,8 mil. Kč v roce 2008).
Cizí zdroje na konci roku 2009 tvořeny
především krátkodobými závazky a
bankovními úvěry a výpomocemi:

Bankovní úvěry a výpomoci se v roce 2009
podílely na cizích zdrojích 50%.






K 30.6. 2010 vlastní kapitál ve výši 91,5 mil.
Kč
Došlo k rozpuštění rezerv ve výši 5,5 mil. Kč
(z důvodů nečerpání, rozpuštěno do výnosů)
V meziročním srovnání došlo k nárůstu
krátkodobých (v důsledku nárůstu obchodní
činnosti) i dlouhodobých závazků (důsledek
odložené daně ve spojení s fúzí).
Podíl vlastního kapitálu na celkové bilanční
sumě cca 60%.
Výše cizích zdrojů dosahovala 66 mil. Kč.
Podíl bankovních úvěrů a výpomocí na
celkových cizích zdrojích cca 47%.











K 30.6. 2010 tržby za prodej vlastních výrobků a
služeb dosáhly 66,5 mil. Kč (v meziročním
srovnání + 26%). Zároveň však vzrostla i
výkonová spotřeba a to o 27%.
Ve stejném období došlo k růstu obchodní marže
na více jak trojnásobek (z 1,2 mil. Kč na 3,9 mil.
Kč).
Provozní VH k 30.6.2010 vzrostl na 4,1 mil. Kč,
rovněž díky růstu ostatních provozních výnosů.
Celkový VH dosáhl 4 mil. Kč (před daní).
Do hospodaření společnosti se promítá recese s
počátky v roce 2002.
Tržby společnosti poklesly od roku 2003 do roku
2009 o více jak 36%.
Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb se na
celkových tržbách podílejí cca 80%.
V roce 2009 dosáhly tržby za prodej vl. výr. a
služeb 135 mil. Kč (meziročně pokles o 3,5%).
Výsledek hospodaření v roce 2007 v černých
číslech díky mimořádnému VH ve výši 1 mil. Kč.
V roce 2009 provozní VH v červených číslech
(ztráta 2,1 mil. Kč).
K 31.12. 2009 celková ztráta ve výši 5 mil. Kč.






V roce 1995 a 1996 dosahuje výroba plné kapacity trojsměnného provozu.
V letech 1997 a 1998 další nárůst výroby v rozsahu 45-60 tun měsíčně.
V průběhu roku 2000 dochází k výstavbě nové pletárny a velkokapacitního skladu surovin,
přikoupení nových velkoprodukčních pletacích strojů a monitorovací linky na sledování kvality
úpletů v celkové investiční výši 30 mil. Kč.
V roce 2001 Sintex vyrábí díky novým strojům a trvající konjunktuře 937 tun úpletů s celkovým
obratem 315 mil. Kč.
Od poloviny roku 2002 dochází k recesi, která trvá dosud:






tlak asijských výrobců,
jednostranné rušení ochranářských kvót a cel,
celní bariéry na asijské straně,
skrytý i otevřený dumping,
nízké ceny mezd a surovin na asijské straně,
atd.



redukce nákladů ve všech oblastech,
inovační změny v komoditní skladbě vyráběných úpletů,
v oblasti oděvní výroby dochází k omezení levných bavlněných úpletů na trička, polokošile a mikiny
(neschopnost konkurovat asijským cenám)-posílení orientace na elastické úplety, jemnovlákenné syntetika a
fyziologické sportovní úplety,
přechod na vývoj a výrobu pletených technických textilií – převážně v oblasti průmyslových bytových,
ochranných a sportovních textilií.
V roce 2004 dochází k zastavení poklesu poptávky a mírnému oživení výrobu Sintexu jako
výsledku přijmutí krizových opatření:


V roce 2004 tak Sintex dosahuje obratu cca 238 mil. Kč a hrubého zisku 5,5 mil. Kč.



V roce 2005 obrat zvýšen na 247 mil. Kč a hrubého zisku 8,2 mil. Kč.
V roce 2006 zesiluje konkurenční boj rovněž v oblasti nejlukrativnější komodity
- elastických úpletů - dovozem levného zboží z Řecka a Turecka.
V roce 2006 je rovněž zaregistrována vlastní obchodní značka Saltman





původně společnost nechtěla konkurovat některým svým zákazníkům,
od roku 2006 značka Saltman využívána pro vlastní konfekční výrobky (zejména pro
prodej do obchodních řetězců) v oblasti Sportech (termoprádlo, funkční prádlo).
V roce 2007 společnost nadále posilovala v oblasti technických textilií, začala s
dovozem doplňkových textilních výrobků z Asie, které Sintex nevyrábí.
Dalším krokem na cestě k zastavení propadu je snižování nákladů na barvení,
které Sintex dělají často nekonkurenceschopnou společností.
K určitému zlepšení situace dochází i v oblasti lůžkovin a v pracovním prádle.
Investiční činnost do jisté míry odráží pokračující recesi v
odvětví.
 Od roku 2006 se téměř neinvestuje (max. 1-2 pletací
stroje na obnovu strojového parku).
 Zatím poslední větší investiční akcí byl nákup
skladovacích prostor ve Skutči v objemu cca 6 mil. Kč.


Silné stránky






 potenciál východoevropských
kvalita
vlastní výzkum a vývoj
dobrý poměr výkon/cena
silná orientace na zákazníka
trhů
 rostoucí obliba funkčního prádla
(aktivní životní styl)
 důvěra v domácí výrobce
 inovační potenciál
Slabé stránky
 postavení vůči konkurentům
 slabá vyjednávací pozice
vůči odběratelům
 relativně pomalá realizace
strategických záměrů
 prakticky neznámost
obchodní značky Saltman
Příležitosti

Hrozby
 asijská konkurence
 zlepšování kvality výrobků z
Řecka a Turecka
 celkový pokles českého
textilního průmyslu akcelerovaný
globální hospodářskou krizí















Konzultace s Ing. Janouchem, finančním ředitelem společnosti Sintex
Výroční zprávy společnosti Sintex
www.sintex.cz
www.saltman.cz
www.justice.cz
www.komora.cz (Hospodářská komora ČR)
www.hn.cz
www.atok.cz (Asociace textilního a kožedělného průmyslu)
www.czso.cz
Textilžurnál (www.textilzurnal.cz)
www.TextilWirtshaft.de
www.mpo.cz
www.euratex.org (The European Apparel and Textile Association)
www.datamonitor.com
ad.

základní požadavky na finanční analýzu:
 vyjadřovat se spíše tezovitě
 pokud možno tabulky doplněné komentářem, který bude zaměřen na








podstatná zjištění
popis příčin, případně alespoň odhadu příčin vývoje
hodnocení vývoje z pohledu kupce a dopadu do hodnoty majetku
propojit časovou a prostorovou analýzu (např. vývoj rentability v čase a
porovnání s konkurenty)
prostorové srovnání by mělo zahrnovat nejen medián odvětví, ale i
hlavní konkurenty
alespoň přibližný odhad, zda podnik tvoří, či netvoří hodnotu
neopomíjet smíšené ukazatele typu produktivity práce, atp.
závěrem zhodnotit perspektivu oceňovaného podniku (neomezená,
omezená v horizontu x-let, likvidace)
prostorové srovnání pokud možno zahrnout již do rozboru výkazů

Patrik Luxemburk
 email: [email protected]
 mob.: +420 732 708 593

Podobné dokumenty