espa stock europe-active

Překlad z německého jazyka
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
podílový fond podle § 20 rakouského zákona o fondech
kolektivního investování (InvFG)
Výroční zpráva 2010/11
Účetní rok 2010/11
Obsah
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti........................................... 2
Vývoj fondu ................................................................................................................. 3
Portfolio ..................................................................................................................... 3
Výhled ....................................................................................................................... 3
Skladba majetku fondu ............................................................................................... 4
Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5
Výplata výnosů ............................................................................................................ 5
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu .................................................................... 6
Seznam majetku k 28. únoru 2011 ............................................................................. 8
Výrok auditora bez výhrad * ..................................................................................... 19
Statut fondu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE .............................................................. 21
Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 21
Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 23
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu.............................................................................. 29
Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů.............................................. 31
1
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti
Společnost
Základní jmění
Společníci
Dozorčí rada
Jednatelé
Prokuristé
Státní komisaři
Auditoři
Depozitář
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň
telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
4,50 mil. EUR
Erste Asset Management GmbH (81,42 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %)
Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
ředitel Mag. Wolfgang TRAINDL (předseda)
ředitel Mag. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda)
DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda)
ředitel Dr. Christian AICHINGER
ředitel Mag. Rupert ASCHER (do 31.7.2010)
ředitel Mag. Alois HOCHEGGER (do 23.2.2011)
ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER (do 23.2.2011)
Dipl. BW. (FH) Birte QUITT (od 24.2.2011)
ředitel Franz RATZ
Gabriele SEMMELROCK-WERZER (od 24.2.2011)
zástupce ředitele Mag. Reinhard WALTL (od 7.9.2010)
podnikovou radou vysláni:
Mag. (FH) Regina HABERHAUER
Mag. Dieter KERSCHBAUM
Mag. Gerhard RAMBERGER
Herbert STEINDORFER
Mag. Heinz BEDNAR
Mag. Harald GASSER
Dr. Franz GSCHIEGL
Mag. Achim ARNHOF (od 24.2.2011)
Mag. Winfried BUCHBAUER
Mag. Harald EGGER
Oskar ENTMAYR
Dr. Dietmar JAROSCH
Günther MANDL
Christian SCHÖN
Mag. Paul A. SEVERIN
Mag. Jürgen SINGER
AD Erwin GRUBER
rada Dr. Michael MANHARD
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Erste Group Bank AG
2
Účetní rok 2010/11
Vážení podílníci,
dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, podílového fondu v cenných papírech
podle § 20 zákona o fondech kolektivního investování (dále jen InvFG), o účetním roce od 1. března 2010 do
28. února 2011.
Vývoj fondu
V uplynulém účetním období nejvíce investory znejišťovala úroveň dluhů Irska, Řecka, Portugalska, Španělska a Itálie. Několikrát musel být poskytnut stabilizační balíček, což nakonec vedlo k vytvoření stabilizačního
mechanismu pro státy eurozóny od roku 2013. Ve sledovaném období ztěžovala růst kurzů také nejistota,
zda již poskytnuté peníze budou stačit, pokud by s refinancováním dluhů mělo problémy i Španělsko. Naproti tomu hospodářské výsledky Německa byly velmi povzbudivé a ukazatel IFO dosáhl několikrát nových maxim. Firemní výsledky přinesly opakovaně každé čtvrtletí mnoho pozitivních překvapení, hlavně díky nim
vládly na burzách celkově pozitivní tendence.
Do doby, než došlo k dohodě ohledně slabších států eurozóny, euro vůči jiným měnám výrazně ztrácelo, od
července 2010 pak euro vůči americkému dolaru opět mírně posilovalo.
Mezi jednotlivými odvětvími se nejlépe dařilo cyklické spotřebě (obzvláště automobilkám), surovinám a průmyslu, naopak dodavatelský sektor, zdravotnictví, bankovní sektor a telekomunikace dopadly nejhůře.
Úspěch prvně jmenovaných byl tažen silnou tuzemskou konjunkturou v Číně, naopak ti méně úspěšní doplatily na pokulhávající konjunkturu v průmyslových zemích.
Portfolio
Majetek fondu byl téměř po celé sledované období oproti benchmarku relativně více investován
v surovinách, průmyslu a cyklické spotřebě.
Abychom dosáhli požadované investiční angažovanosti, použili jsme ve fondu futures na Eurostoxx50, Dax a
FTSE100. V druhé polovině roku dosahoval akciový podíl díky našemu pozitivnímu nastavení 108 %, poté
jsme futures prodali a akciový podíl tak klesl na 100 %. Aktuálně mezi naše favority patří průmysl, technologie, energie a suroviny, naopak v případě finančních titulů, telekomunikací a dodavatelů nevidíme možnosti
růstu nijak zvlášť dobře.
Relativně větší zastoupení má ve fondu Skandinávie a eurozóna, naopak Švýcarsko a Anglie má ve fondu
podíl relativně menší.
Výhled
Burzy by měly nadále díky příznivé dynamice zisků růst. Tento vývoj by mohl být ohrožen pouze v případě
výpadku nebo restrukturalizace závazků vyplývajících ze státních dluhopisů nějaké evropské země.
3
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Skladba majetku fondu
28. únor 2011
mil. EUR
%
Akcie znějící na
britské libry
dánské koruny
eura
norské koruny
švédské koruny
švýcarské franky
turecké liry
Majetek v cenných papírech
Financial futures
Zůstatky na bankovních účtech
Úrokové pohledávky/závazky
Majetek fondu
57,4
7,5
84,3
3,3
11,4
6,7
1,1
171,7
0,2
7,4
0,0
179,3
32,03
4,18
47,01
1,83
6,38
3,74
0,60
95,76
0,11
4,12
0,00
100,00
28. únor 2010
mil. EUR
49,1
8,0
69,7
3,1
12,3
20,5
162,8
0,2
3,3
- 0,0
166,3
%
29,53
4,82
41,93
1,88
7,42
12,32
97,91
0,11
1,98
- 0,00
100,00
4
Účetní rok 2010/11
Srovnávací přehled (v EUR)
Účetní rok
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09 3)
2009/10
2010/11
Účetní rok
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09 3)
2009/10
2010/11
Majetek fondu
60 139 416,90
75 728 697,59
114 634 267,45
122 390 123,26
166 282 114,38
179 320 677,62
+
+
+
+
Vývoj
hodnoty
v % 1)
31,19
13,50
11,60
49,45 4)
38,59
18,87 4)
Podíly s výplatou výnosů
Vypočítaná
hodnota na podíl
Výplata na
podíl
135,80
144,96
120,82
56,55
73,66
84,63
8,00
9,00
9,00
4,00
2,50
2,50
Podíly s reinvesticí výnosů
Výnos použiVýplata podle
tý
§ 13 zák. o IF
k reinvestici
143,84
7,61
0,86
162,27
8,67
1,40
142,31
9,93
0,67
71,65
4,77
0,30
98,93
3,19
0,17
117,41
3,31
0,16
Vypočítaná
hodnota na podíl
Podíly s úplnou reinvesticí výnosů
Výnos použitý
Vypočítaná
k úplné
hodnota na podíl
reinvestici
71,65
5,07
99,28
3,37
118,03
3,49
1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce.
2) Zkrácený účetní rok od 2.3.2004 do 28.2.2005
3) Podíly s úplnou reinvesticí výnosů jsou vydávány od 15.7.2008. K výpočtu vývoje jejich hodnoty byla použita hodnota podílu
s reinvesticí výnosů k počátku účetního období a hodnota jeho výplaty.
4) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním.
Výplata výnosů
V účetním roce 2010/11 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 2,50 EUR na podíl, tj. při
815 799 podílech s výplatou výnosů celkem 2 039 496,84 EUR.
Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,12 EUR, pokud
nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od středy 1. června 2011 vypláceny,
resp. připisovány na účet
v Erste Group Bank AG, Vídeň
případně v bankách, které jednají jako depozitáři.
U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2010/11 k reinvestování použita částka 3,31 EUR na
podíl, tj. při 886 045 podílech s reinvesticí výnosů celkem 2 932 808,70 EUR.
Podle ustanovení § 13 zákona o fondech kolektivního investování je k podílům s reinvesticí výnosů třeba
uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,16 EUR na podíl, tj.
při 886 045 podílech s reinvesticí výnosů celkem 141 767,19 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z
kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od středy 1. června 2011.
V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o fondech kolektivního investování k žádné výplatě. V účetním roce 2010/11 je použito 3,49 EUR na podíl k reinvestici, tj. při
52 950 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 184 795,42 EUR.
5
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu
1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)
Podíl
s výplatou
výnosů
Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB):
na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky
Podíl
s reinvesticí
výnosů
Hodnota podílu na začátku účetního roku
Výplata dne 1.6.2010 (odpovídá 0,0346 podílu) 1)
Výplata (KESt) dne 1.6.2010 (odpovídá 0,0017 podílu) 1)
Hodnota podílu na konci účetního roku
Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou
73,66
2,50
84,63
87,56
Čistý výnos na podíl
Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)
13,90
18,87 %
Podíl s úplnou
reinvesticí
výnosů
98,93
99,28
0,17
117,41
117,61
118,03
118,03
18,68
18,88 %
18,75
18,89 %
2. Hospodářský výsledek fondu
a Realizovaný hospodářský výsledek fondu
Řádný hospodářský výsledek fondu
Výnosy (bez kurzovního výsledku)
Výnosy z úroků
7.018,88
Výnosy z dividend
4.012.141,71
Ostatní výnosy 3)
170.988,57
Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku)
Úrokové závazky
-
4.190.149,16
4.347,42
Náklady
Odměna pro investiční společnost
-
2.441.970,36
Náklady na audit
-
8.518,00
Náklady na zveřejňování
-
34.695,07
Náklady na úschovu cenných papírů
-
77.957,78
Náklady na depozitáře
-
195.294,54
Náklady na externí poradce
0,00
Náklady celkem
Vrácení nákladů na správu subfondů 4)
-
2.758.435,75
0,00
Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů)
Realizovaný kurzovní výsledek 5) 6)
1.427.365,99
Realizované zisky 7)
Realizované ztráty 8)
26.666.772,35
-
12.748.258,55
Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)
13.918.513,80
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů)
b
Nerealizovaný kurzovní výsledek 5) 6)
15.345.879,79
Změna nerealizovaného kurzovního výsledku
Hospodářský výsledek za účetní období
c Vyrovnání výnosů
Hospodářský výsledek fondu celkem
14.452.011,48
-
29.797.891,27
11.446,20
29.786.445,07
6
Účetní rok 2010/11
3. Vývoj majetku fondu
Majetek fondu na začátku účetního roku 9)
166.282.114,38
Výplata výnosů
Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.6.2010
Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů
(u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.6.2010
Emise a zpětný odkup podílů
-
2.191.755,00
-
164.959,50
Hospodářský výsledek fondu celkem
(hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.)
Majetek fondu na konci účetního roku 10)
-
2.356.714,50
-
14.391.167,33
29.786.445,07
179.320.677,62
4. Použití výsledku hospodaření fondu
Výplata výnosů/reinvestice výnosů
Výplata výnosů dne 1.6.2011 u 815 799 podílů s
výplatou výnosů ve výši 2,50 EUR na jeden podíl
Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne
1.6.2011 u 886 045 podílů s reinvesticí výnosů ve výši
0,16 EUR na jeden podíl
Reinvestice u 886 045 podílů s reinvesticí výnosů ve
výši 3,31 EUR na jeden podíl
Reinvestice u 52 950 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 3,49 EUR na jeden podíl
2.039.496,84
141.767,19
2.932.808,70
3.074.575,89
184.795,42
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)
5.298.868,15
15.334.433,59
Krytí nákladů a ztráty/převod zisku
Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu
Převod zisku na majetek fondu
Změna převodu zisku 11)
Převod zisku z předcházejícího roku
Převod zisku do dalšího období
12.748.258,55
-
1.649.421,65
11.098.836,90
28.670.305,91
- 49.804.708,25
- 21.134.402,34
5.298.868,15
1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 28.5.2010 (den před výplatou výnosů) činí 72,21 EUR, podílu
s reinvesticí výnosů 100,18 EUR.
2) V důsledku zaokrouhlování se od sebe mohou hodnoty vývoje jednotlivých druhů cenných papíru lišit.
3) Zde uvedené výnosy připadají zcela na pokrytí poplatků za vypůjčení cenných papírů v rámci výpůjčního systému.
4) Náhrady (provize) poskytnuté třetí stranou jsou po odečtení částky na pokrytí nutných nákladů převedeny na podílový fond. Na
pokrytí těchto administrativních nákladů obdrží Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 20 % z vypočítané provize.
5) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto
nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku.
6) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 28 370 525,28 EUR.
7) Z toho výnos z derivátových obchodů: 1 535 121,81 EUR.
8) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 435 219,01 EUR.
9) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 876 702 podílů s výplatou výnosů, 970 350 podílů s reinvesticí výnosů a 57 505
podílů s úplnou reinvesticí výnosů.
10) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 815 799 podílů s výplatou výnosů, 886 045 podílů s reinvesticí výnosů a 52 950
podílů s úplnou reinvesticí výnosů.
11) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných
výnosech.
7
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Seznam majetku k 28. únoru 2011
(včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. března 2010 do 28. února 2011)
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
AKCIE znějící na britské libry
Země emise BERMUDY
LANCASHIRE HLDGS DL -,50
BMG5361W1047
70 000
0
70 000
6,005000
495 004,15
0,28
Celkem
495 004,15
0,28
Země emise VELKÁ BRITÁNIE
ADMIRAL GROUP
GB00B02J6398
0
0
65 000
16,890000
1 292 828,13
0,72
AMEC PLC
GB0000282623
140 000
70 000
70 000
11,640000
959 508,46
0,54
ANTOFAGASTA PLC
GB0000456144
90 000
110 000
80 000
14,070000
1 325 506,53
0,74
ARM HLDGS PLC
GB0000595859
477 000
317 000
160 000
6,170000
1 162 526,70
0,65
BG GRP PLC
GB0008762899
100 000
89 323
100 000
14,965000
1 762 278,36
0,98
BHP BILLITON
GB0000566504
110 000
200 000
100 000
24,335000
2 865 689,54
1,60
BRIT.AMER.TOBACCO
GB0002875804
90 000
89 000
90 000
24,620000
2 609 326,03
1,46
BRITISH LAND CO PLC
GB0001367019
128 000
0
128 000
5,835000
879 525,87
0,49
BURBERRY GROUP PLC
GB0031743007
0
40 000
170 000
11,990000
2 400 302,03
1,34
DIAGEO PLC
GB0002374006
110 000
0
110 000
12,020000
1 557 022,69
0,87
ELECTROCOMPONENTS
GB0003096442
170 000
0
170 000
2,764000
553 330,68
0,31
FRESNILLO PLC
GB00B2QPKJ12
147 000
0
147 000
15,940000
2 759 328,71
1,54
GREAT PORTLD ESTATES
GB00B01FLL16
111 000
0
111 000
3,877000
506 776,62
0,28
HALMA PLC
GB0004052071
133 000
0
133 000
3,365000
527 028,98
0,29
HIKMA PHARMACEUTICALS
GB00B0LCW083
52 000
0
52 000
7,655000
468 755,45
0,26
HSBC HLDGS PLC
GB0005405286
190 000
339 370
510 000
6,780000
4 071 905,20
2,27
IMI PLC
GB0004579636
160 000
0
160 000
8,890000
1 675 018,21
0,93
INTERCONT.HOTELS GRP
GB00B1WQCS47
53 000
62 000
53 000
13,680000
853 807,09
0,48
JAR.LLOYD THOM.GRP
GB0005203376
68 000
0
68 000
6,505000
520 899,57
0,29
0
JOHN WOOD GROUP
GB0031575839
280 000
LEGAL & GENERAL
GB0005603997
2 100 000
280 000
6,600000
2 176 204,76
1,21
900 000 1 200 000
1,188000
1 678 786,53
MICHAEL PAGE INTERNAT.
GB0030232317
0,94
265 000
277 000
138 000
5,145000
836 107,76
MISYS PLC
0,47
GB00B45TWN62
168 875
0
168 875
3,286000
653 477,61
0,36
PETROFAC LTD.
GB00B0H2K534
152 000
22 000
130 000
13,930000
2 132 515,80
1,19
PREMIER OIL
GB0033560011
39 000
0
39 000
20,840000
957 106,16
0,53
REED ELSEVIER
GB00B2B0DG97
0
0
113
5,495000
731,22
0,00
RIO TINTO
GB0007188757
60 000
42 406
60 000
43,095000
3 044 920,26
1,70
ROYAL DUTCH SHELL A
GB00B03MLX29
0
80 000
70 000
22,115000
1 822 983,64
1,02
*
SAGE GRP PLC
GB0008021650
210 000
0
210 000
2,843000
703 062,51
0,39
SMITH + NEP.
GB0009223206
180 000
230 000
180 000
7,115000
1 508 152,29
0,84
VODAFONE GRP
GB00B16GWD56
2 200 000 1 900 000
1,743000
3 899 857,84
2,17
4 100 000
8
Účetní rok 2010/11
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
WEIR GRP PLC
GB0009465807
90 000
46 000
44 000
17,140000
888 098,80
XSTRATA PLC
GB0031411001
50 000
130 000
50 000
14,050000
827 263,98
0,50
0,46
Celkem 49 880 634,01
27,82
Země emise OSTROVY JERSEY
GB00B19NLV48
200 000
0
200 000
INFORMA PLC
JE00B3WJHK45
100 000
0
100 000
SHIRE LTD
JE00B2QKY057
98 000
0
98 000
UNITED BUSINESS MEDIA LTD JE00B2R84W06
110 000
0
110 000
WPP PLC
169 000
0
169 000
EXPERIAN GRP
JE00B3DMTY01
7,800000
1 837 055,96
1,02
4,347000
511 902,71
0,29
17,410000
2 009 197,53
1,12
7,125000
922 943,98
0,51
8,465000
1 684 656,86
0,94
Celkem
6 965 757,04
3,88
Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,849185
57 341 395,20
31,98
AKCIE znějící na eura
Země emise BELGIE
SOLVAY S.A. A
BE0003470755
10 000
0
10 000
85,000000
850 000,00
0,47
UMICORE S.A. NEW
BE0003884047
22 000
0
22 000
36,415000
801 130,00
0,45
Celkem
1 651 130,00
0,92
Země emise NĚMECKO
A.SPRINGER AG
DE0005501357
5 100
0
5 100
118,100000
602 310,00
0,34
AIXTRON AG NA O.N.
DE000A0WMPJ6 *
84 000
40 000
44 000
29,875000
1 314 500,00
0,73
ALLIANZ AG
DE0008404005
32 127
19 300
23 000
104,400000
2 401 200,00
1,34
BASF SE
DE000BASF111
63 000
49 000
14 000
60,260000
843 640,00
0,47
BRENNTAG AG
DE000A1DAHH0
6 900
0
6 900
75,750000
522 675,00
0,29
DEUTSCHE BK NAMEN
DE0005140008
53 000
35 637
53 000
46,580000
2 468 740,00
1,38
FRAPORT AG FFM.AIRPORT
DE0005773303
11 000
0
11 000
51,620000
567 820,00
0,32
HENKEL KGAA
DE0006048432
26 000
46 000
26 000
43,900000
1 141 400,00
0,64
HOCHTIEF AG
DE0006070006
12 000
22 000
12 000
71,390000
856 680,00
0,48
INFINEON TECH
DE0006231004
100 000
0
100 000
7,928000
792 800,00
0,44
KLOECKNER + CO AG
DE000KC01000
34 000
0
34 000
23,550000
800 700,00
0,45
LANXESS AG
DE0005470405
22 000
3 000
19 000
53,900000
1 024 100,00
0,57
LINDE AG
DE0006483001
19 000
0
19 000
110,600000
2 101 400,00
1,17
MAN AG
DE0005937007
20 000
0
20 000
92,010000
1 840 200,00
1,03
PFEIFFER VACUUM TECH.
DE0006916604
5 000
0
5 000
97,520000
487 600,00
0,27
SAP AG
DE0007164600
63 000
0
63 000
43,720000
2 754 360,00
1,54
SIEMENS AG NAMEN
DE0007236101
9 000
20 832
9 000
97,590000
878 310,00
0,49
SOFTWARE AG
DE0003304002
12 000
23 000
12 000
116,950000
1 403 400,00
0,78
WIRE CARD AG
DE0007472060
68 000
50 000
68 000
12,045000
819 060,00
0,46
Celkem 23 620 895,00
13,17
9
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
Země emise FRANCIE
ATOS S.A. NOM.
FR0000051732
20 000
40 000
20 000
41,945000
838 900,00
0,47
AXA S.A.
FR0000120628
108 000
0
108 000
15,220000
1 643 760,00
0,92
BIC SA
FR0000120966
8 000
0
8 000
61,900000
495 200,00
0,28
DASSAULT SYS SA
FR0000130650
30 000
0
30 000
55,490000
1 664 700,00
0,93
ESSILOR INTL
FR0000121667
16 000
35 000
16 000
51,750000
828 000,00
0,46
GAZ DE FRANCE
FR0010208488
31 000
0
31 000
29,375000
910 625,00
0,51
JCDECAUX SA
FR0000077919
21 000
27 000
21 000
23,395000
491 295,00
0,27
L'OREAL S.A.
FR0000120321
19 000
21 000
19 000
84,240000
1 600 560,00
0,89
LEGRAND S.A.
FR0010307819
0
8 000
48 000
30,395000
1 458 960,00
0,81
LVMH MOET HENN
FR0000121014
15 000
16 000
14 000
114,250000
1 599 500,00
0,89
PUBLICIS GRP
FR0000130577
17 000
0
17 000
41,335000
702 695,00
0,39
SCHNEIDER
FR0000121972
21 000
0
21 000
119,900000
2 517 900,00
1,40
SCOR
FR0010411983
41 000
0
41 000
21,295000
873 095,00
0,49
ST.GOBAIN
FR0000125007
28 000
0
28 000
43,325000
1 213 100,00
0,68
TECHNIP-COF.
FR0000131708
12 000
16 000
12 000
71,540000
858 480,00
0,48
VIVENDI UNIVERSAL
FR0000127771
38 000
0
38 000
20,660000
785 080,00
0,44
ZODIAC SA
FR0000125684
15 000
0
15 000
50,530000
757 950,00
0,42
Celkem 19 239 800,00
10,73
Země emise ŘECKO
COCA COLA NAM.
GRS104003009
38 000
0
38 000
19,740000
750 120,00
0,42
Celkem
750 120,00
0,42
26,065000
5 734 300,00
3,20
Celkem
5 734 300,00
3,20
Země emise VELKÁ BRITÁNIE
ROYAL DUTCH SHELL A
GB00B03MLX29
170 000
0
220 000
Země emise NIZOZEMSKO
FUGRO NV
NL0000352565
31 000
55 000
31 000
60,960000
1 889 760,00
1,05
GEMALTO N.V.
NL0000400653
23 000
0
23 000
35,405000
814 315,00
0,45
ING GROEP
NL0000303600
321 000
0
321 000
9,087000
2 916 927,00
1,63
KON. VOPAK NV
NL0009432491
65 000
33 000
32 000
35,030000
1 120 960,00
0,63
SBM OFFSHORE
NL0000360618
50 000
0
50 000
18,205000
910 250,00
0,51
Celkem
7 652 212,00
4,27
Země emise RAKOUSKO
ANDRITZ AKT.O.N.
AT0000730007
*
11 000
0
11 000
61,190000
673 090,00
0,38
ERSTE BANK STAMM
AT0000652011
*
92 000
27 000
65 000
38,250000
2 486 250,00
1,39
RAIFFEISEN INT. BK. HLDG
AT0000606306
*
34 000
0
34 000
43,500000
1 479 000,00
0,82
VA STAHL
AT0000937503
25 000
45 000
25 000
33,475000
836 875,00
0,47
10
Účetní rok 2010/11
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
Celkem
5 475 215,00
3,05
11,620000
1 138 760,00
0,64
Celkem
1 138 760,00
0,64
24,330000
1 240 830,00
0,69
Celkem
1 240 830,00
0,69
Celkem EUR 66 503 262,00
37,09
Země emise PORTUGALSKO
JERONIM.MART.SGPS
PTJMT0AE0001
98 000
0
98 000
Země emise ŠPANĚLSKO
REPSOL
ES0173516115
111 000
60 000
51 000
AKCIE znějící na turecké liry
Země emise TURECKO
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT. TREEGYO00017
946 700
0
946 700
2,510000
1 075 128,61
0,60
Celkem
1 075 128,61
0,60
Celkem TRY přepočítáno kurzem 2,210170
1 075 128,61
0,60
CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 124 919 785,81
69,66
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AKCIE znějící na dánské koruny
Země emise DÁNSKO
COLOPLAST AS
DK0010309657
12 000
0
12 000
761,000000
1 224 808,41
0,68
GN STORE NORD AS
DK0010272632
120 000
0
120 000
52,800000
849 801,36
0,47
NOVO-NORDISK
DK0060102614
13 000
46 000
50 000
680,500000
4 563 524,53
2,54
NOVOZYMES
DK0010272129
8 400
0
8 400
755,500000
851 169,42
0,47
Celkem
7 489 303,72
4,18
Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,455860
7 489 303,72
4,18
AKCIE znějící na eura
Země emise FINSKO
ELISA OYJ A
FI0009007884
51 000
0
51 000
16,540000
843 540,00
0,47
FORTUM OYJ
FI0009007132
120 000
40 000
80 000
22,450000
1 796 000,00
1,00
KONE CORP. B
FI0009013403
0
20 000
20 000
39,550000
791 000,00
0,44
NOKIAN RENKAAT OYJ
FI0009005318
30 000
0
30 000
29,440000
883 200,00
0,49
ORION CORP. (NEW) B
FI0009014377
74 000
72 000
42 000
16,580000
696 360,00
0,39
POHJOLA PANKKI OYJ
FI0009003222
50 000
0
50 000
9,920000
496 000,00
0,28
SAMPO PLC
FI0009003305
27 000
0
81 000
22,430000
1 816 830,00
1,01
UPM KYMMENE OYJ
FI0009005987
95 000
0
95 000
14,390000
1 367 050,00
0,76
*
11
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
WARTSILA B
FI0009003727
0
0
29 000
55,700000
1 615 300,00
0,90
YIT-YTHYMAE OY
FI0009800643
41 000
0
41 000
20,850000
854 850,00
0,48
Celkem 11 160 130,00
6,22
Země emise IRSKO
KERRY GRP PLC A
IE0004906560
33 000
0
33 000
26,300000
867 900,00
0,48
PADDY POWER
IE0002588105
27 000
10 000
17 000
29,500000
501 500,00
0,28
Celkem
1 369 400,00
0,76
Země emise ITÁLIE
DAVIDE CAMPARI-MIL.EO- 10
IT0003849244
510 000
0
510 000
4,650000
2 371 500,00
1,32
MEDIOLANUM S.P.A.
IT0001279501
225 000
0
225 000
3,744000
842 400,00
0,47
SAIPEM
IT0000068525
15 000
42 000
33 000
36,600000
1 207 800,00
0,67
Celkem
4 421 700,00
2,47
2,692000
847 980,00
0,47
Celkem
847 980,00
0,47
Celkem EUR 17 799 210,00
9,93
Země emise ŠPANĚLSKO
CORPORATE MAPFRE
ES0124244E34
315 000
0
315 000
AKCIE znějící na norské koruny
Země emise LUCEMBURSKO
ACERGY S.A.
LU0075646355
85 000
116 000
85 000
143,900000
1 581 306,42
0,88
Celkem
1 581 306,42
0,88
Země emise NORSKO
AKER KVAERNER ASA
NO0010215684
105 000
48 000
57 000
118,500000
873 231,75
0,49
TGS NOPEC GEOPHYSICAL
NO0003078800
44 000
49 000
44 000
144,600000
822 540,48
0,46
Celkem
1 695 772,23
0,95
Celkem NOK přepočítáno kurzem 7,735060
3 277 078,65
1,83
AKCIE znějící na švédské koruny
Země emise ŠVÉDSKO
ALFA LAVAL AB
SE0000695876
0
114 000
84 000
129,300000
1 242 313,60
0,69
ASSA-ABLOY AB B
SE0000255648
120 000
ATLAS COPCO A FREE
SE0000101032
0
60 000
60 000
177,300000
1 216 783,79
0,68
30 000
140 000
159,100000
2 547 719,70
SE BANKEN
SE0000148884
310 000
1,42
0
310 000
57,600000
2 042 384,98
1,14
12
Účetní rok 2010/11
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na
majetku
fondu
v%
SWEDBANK AB
SE0000242455
195 000
0
195 000
111,500000
2 486 926,27
1,39
SWEDISH MATCH
SE0000310336
83 000
0
83 000
200,000000
1 898 722,59
1,06
Celkem 11 434 850,93
6,38
Celkem SEK přepočítáno kurzem 8,742720
11 434 850,93
6,38
AKCIE znějící na švýcarské franky
Země emise ŠVÝCARSKO
CIE FIN.RICHEMONT
CH0045039655
0
0
60 000
53,150000
2 484 109,18
1,39
NESTLE
CH0038863350
40 000
140 000
40 000
52,600000
1 638 935,63
0,91
SGS STE GLE SURV.NA.
CH0002497458
700
0
700 1 617,000000
881 706,86
0,49
SYNGENTA AG
CH0011037469
7 000
0
311,400000
1 697 980,93
0,95
Celkem
6 702 732,60
3,74
Celkem CHF přepočítáno kurzem 1,283760
6 702 732,60
3,74
CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 46 703 175,90
26,04
7 000
NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
AKCIE znějící na britské libry
Země emise VELKÁ BRITÁNIE
MISYS PLC B
GB00B3ZPCR10
193 000
ROLLS ROYCE GRP C
GB00B3BXX983
10 880 000
0
193 000
0,380000
86 365,18
0,05
0 10 880 000
0,001000
12 812,29
0,01
Celkem
99 177,47
0,06
Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,849185
99 177,47
0,06
0,000000
0,00
0,00
Celkem
0,00
0,00
Celkem EUR
0,00
0,00
CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
99 177,47
0,06
AKCIE znějící na eura
Země emise RAKOUSKO
BACA -ANSP NACHZG BARABF- AT0000A0AJ61
0
0
800
13
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/
přírůstky
Prodeje/ Zůstatek
úbytky
Kurz
Kurz.
hodnota
v EURO
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
FINANCIAL FUTURES
Podíl na
majetku
fondu
v%
nerealizovaný
výsledek v EUR
Nákup termínových kontraktů
DJ EURO STOXX 50 03/11
EUR
225
202 500,00
0,11
Celkem EUR
202 500,00
0,11
Celkem Nákup termínových kontraktů
202 500,00
0,11
CELKEM FINANCIAL FUTURES
202 500,00
0,11
171 722 139,18
95,76
202 500,00
0,11
7 393 866,77
4,12
2 171,67
0,00
STRUKTURA MAJETKU FONDU
CENNÉ PAPÍRY
FINANCIAL FUTURES
ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH
ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY
MAJETEK FONDU
179 320 677,62 100,00
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU
Ks
815 799
PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
Ks
886 045
PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
Ks
52 950
HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ
EUR
84,63
HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ
EUR
117,41
HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
EUR
118,03
* Takto označené cenné papíry byly 28. února 2011 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci
výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG:
Název cenného papíru
Ident. číslo
Zapůjčená část
nominále (v 1.000)
Poplatek
sazba v %
ROYAL DUTCH SHELL A
GB00B03MLX29
11 000
0,15
AIXTRON AG NA O.N.
DE000A0WMPJ6
40 100
3,50
ANDRITZ AKT.O.N.
AT0000730007
5 600
0,20
ERSTE BANK STAMM
AT0000652011
61 000
0,20
RAIFFEISEN INT. BK. HLDG
AT0000606306
25 000
0,20
KONE CORP. B
FI0009013403
16 000
7,65
Upozornění pro investory:
Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
14
Účetní rok 2010/11
Nákup a prodej cenných papírů uskutečněný během vykazovaného období, pokud nebyl již
uveden v seznamu majetku
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
ADIDAS AG
DE000A1EWWW0
EUR
16 000
16 000
AGGREKO PLC
GB0001478998
GBP
31 000
31 000
AHOLD KON
NL0006033250
EUR
58 000
58 000
AMLIN PLC
GB00B2988H17
GBP
94 000
94 000
ANHEUSER-BUSH
BE0003793107
EUR
50 000
105 000
ARCELORMITTAL S.A. NOUV.
LU0323134006
EUR
0
18 000
ASML HOLDING
NL0006034001
EUR
0
70 000
ASTRAZENECA PLC
GB0009895292
GBP
22 000
100 000
AUT. CORP. PLC
GB0055007982
GBP
0
88 000
BANCO SANTANDER
ES0113900J37
EUR
0
322 632
BASF AG
DE0005151005
EUR
43 000
63 000
BEIERSDORF AG
DE0005200000
EUR
13 000
13 000
BEKAERT P.S.
BE0003780948
EUR
4 200
4 200
BELGACOM SA
BE0003810273
EUR
40 000
40 000
64 000
BERKELEY GRP HLDGS
GB00B02L3W35
GBP
64 000
BIOMERIEUX
FR0010096479
EUR
8 000
8 000
BNP PARIBAS
FR0000131104
EUR
55 000
97 828
BOSKALIS W. CVA
NL0000852580
EUR
18 000
18 000
BRITVIC PLC
GB00B0N8QD54
GBP
175 000
175 000
BUREAU VERITAS
FR0006174348
EUR
34 000
34 000
CAIRN EN. PLC LS-,0061538
GB00B59MW615
GBP
300 000
300 000
CAP GEMINI
FR0000125338
EUR
16 000
16 000
CARREFOUR
FR0000120172
EUR
0
33 000
CENTRICA
GB00B033F229
GBP
280 000
280 000
CGG VERITAS SA
FR0000120164
EUR
37 000
37 000
COLRUYT
BE0003775898
EUR
5 400
5 400
COMPASS GROUP PLC
GB0005331532
GBP
0
227 000
CONTINENTAL AG
DE0005439004
EUR
17 000
17 000
CRODA INTL PLC
GB0002335270
GBP
40 000
40 000
CSM NV
NL0000852549
EUR
15 000
15 000
DAILY MAIL GENL A
GB0009457366
GBP
194 000
194 000
DAIMLERCHRYSLER AG
DE0007100000
EUR
26 000
26 000
DELHAIZE GRP S.A.
BE0003562700
EUR
22 000
22 000
200 000
DRAGON OIL PLC
IE0000590798
GBP
0
ENQUEST PLC LS -,05
GB00B635TG28
GBP
50 000
50 000
EURASIAN NAT.RES.
GB00B29BCK10
GBP
116 000
206 000
EUTELSAT COMMS
FR0010221234
EUR
0
22 000
FRESEN.MED.CARE AG
DE0005785802
EUR
33 000
33 000
FRESENIUS AG
DE0005785638
EUR
25 000
25 000
GESTEVISION TELECINO
ES0152503035
EUR
0
79 000
GROUPE DANONE
FR0000120644
EUR
31 000
31 000
HALFORDS LTD.
GB00B012TP20
GBP
108 000
108 000
HANN.RUECKVER.AG
DE0008402215
EUR
0
30 000
HAYS PLC
GB0004161021
GBP
580 000
580 000
15
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
HEINEKEN
NL0000009165
EUR
0
48 000
IG GROUP HLDGS PLC
GB00B06QFB75
GBP
182 000
182 000
IMP. TOBACCO GRP
GB0004544929
GBP
0
20 000
INDITEX
ES0148396015
EUR
30 000
30 000
INMARSAT PLC
GB00B09LSH68
GBP
0
124 000
INVENSYS PLC
GB00B19DVX61
GBP
0
410 000
KAZAKHYMS PLC
GB00B0HZPV38
GBP
0
120 000
KBC BANKVERZEKERINGSHLDG
BE0003565737
EUR
23 000
23 000
KON. KPN NV
NL0000009082
EUR
70 000
70 000
KON.PHILIPS ELECTRONICS
NL0000009538
EUR
0
56 000
LLOYDS TSB GROUP PLC
GB0008706128
GBP
1 130 000
1 130 000
LONMIN PLC
GB0031192486
GBP
0
50 000
M6 METROPOLE TV INH.
FR0000053225
EUR
0
26 000
MAN GROUP
GB00B28KQ186
GBP
360 000
360 000
MARKS SPENCER GRP
GB0031274896
GBP
170 000
170 000
MERCK KGAA
DE0006599905
EUR
12 000
12 000
MICHELIN
FR0000121261
EUR
0
12 000
MILLICOM INTL CELL.
SE0001174970
SEK
15 000
15 000
MISYS PLC
GB0003857850
GBP
193 000
193 000
MOBISTAR SA
BE0003735496
EUR
13 000
13 000
MTU AERO ENGINES HOLD.
DE000A0D9PT0
EUR
13 000
13 000
MUENCH.RUECKVERS.
DE0008430026
EUR
0
22 000
NATIXIS S.A.
FR0000120685
EUR
330 000
330 000
NEOPOST S.A.
FR0000120560
EUR
13 000
13 000
NEW SCHRODERS PLC
GB0002405495
GBP
62 000
62 000
NOKIA CORP
FI0009000681
EUR
100 000
246 000
OLD MUTUAL PLC
GB0007389926
GBP
0
1 350 000
PAGES JAUNES GROUP
FR0010096354
EUR
61 000
61 000
PINAULT-PRINTEMPS REDOUTE
FR0000121485
EUR
6 500
6 500
QIAGEN NV
NL0000240000
EUR
43 000
43 000
RANDGOLD RESOURCES
GB00B01C3S32
GBP
14 000
14 000
RANDSTAD HLDG N.V.
NL0000379121
EUR
0
20 000
RECKITT BENCKISER GROUP
GB00B24CGK77
GBP
60 000
130 000
RED ELECTRIC.ESPANA
ES0173093115
EUR
18 000
18 000
REED ELSEVIER
NL0006144495
EUR
83 000
83 000
RENAULT S.A.
FR0000131906
EUR
23 000
23 000
ROLLS ROYCE GRP
GB0032836487
GBP
170 000
170 000
ROTORK PLC
GB0007506958
GBP
0
33 000
ROYAL BK SCOTLD GRP
GB0007547838
GBP
1 335 000
1 335 000
RWE STAMM
DE0007037129
EUR
0
25 000
SABMILLER
GB0004835483
GBP
45 000
45 000
SAFRAN S.A.
FR0000073272
EUR
47 000
47 000
SANOFI-SYNTHELABO
FR0000120578
EUR
0
23 000
SEB SA INH.
FR0000121709
EUR
8 000
8 000
SEVERN TRENT
GB00B1FH8J72
GBP
52 000
52 000
55 000
SMITHS GROUP PLC
GB00B1WY2338
GBP
55 000
SPECTRIS PLC
GB0003308607
GBP
35 000
35 000
SSL INTL PLC
GB0007981128
GBP
90 000
190 000
STADA ARZNEIMITT.VNA
DE0007251803
EUR
17 000
17 000
16
Účetní rok 2010/11
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
STAGECOACH GROUP
GB00B1VJ6Q03
GBP
0
500 000
STAND CHARTERED
GB0004082847
GBP
92 000
192 000
STAND. CHART. -ANR.-
GB00B4PZGV01
GBP
24 000
24 000
SUEZ ENVIRONNEMENT
FR0010613471
EUR
0
49 000
SYMRISE AG
DE000SYM9999
EUR
54 000
54 000
TELEFONICA
ES0178430E18
EUR
130 000
130 000
TELENET GROUP HOLDING
BE0003826436
EUR
29 000
29 000
TNT N.V.
NL0000009066
EUR
0
65 000
TOM TAILOR HOLDING AG
DE000A0STST2
EUR
27 300
27 300
TOTAL FINA S.A.
FR0000120271
EUR
31 000
91 000
TULLOW OIL PLC
GB0001500809
GBP
0
93 000
UNILEVER
NL0000009355
EUR
0
78 449
UNITED UTILITIES GRP
GB00B39J2M42
GBP
122 000
122 000
UTD.INTERNET AG
DE0005089031
EUR
0
70 000
VALLOUREC INH.
FR0000120354
EUR
24 000
36 000
VOLKSWAGEN AG VZO
DE0007664039
EUR
10 000
10 000
WACKER CHEMIE
DE000WCH8881
EUR
9 000
9 000
WOLSELEY PLC
GB00B5ZN3P43
GBP
0
65 000
17 000
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
ADECCO SA
CH0012138605
CHF
17 000
AMADEUS IT HLDG EO-,001
ES0109067019
EUR
26 100
26 100
AUTOGRILL S.P.A.
IT0001137345
EUR
61 000
261 000
AUTOLIV INC.
SE0000382335
SEK
12 000
36 000
BCA INTESA
IT0000072618
EUR
0
840 000
BEKAERT P.S.
BE0974258874
EUR
12 600
12 600
BOLIDEN AB
SE0000869646
SEK
0
85 000
CARLSBERG
DK0010181759
DKK
0
28 000
CDON GROUP AB
SE0003652163
SEK
22 000
22 000
COLRUYT
BE0974256852
EUR
27 000
27 000
CRITERIA CAIXA
ES0140609019
EUR
250 000
250 000
DANISCO
DK0010207497
DKK
11 000
11 000
DANSKE BANK
DK0010274414
DKK
0
93 000
DCC PLC
IE0002424939
EUR
0
20 000
DEN NORSKE BANK
NO0010031479
NOK
120 000
120 000
ELEKTA AB
SE0000163628
SEK
21 000
50 000
ERICSSON/B
SE0000108656
SEK
180 000
180 000
FLS INDS NAM. B
DK0010234467
DKK
10 000
10 000
GALENICA AG
CH0015536466
CHF
1 900
1 900
GAM HOLDING AG
CH0102659627
CHF
65 000
65 000
GEBERIT AG
CH0030170408
CHF
0
6 000
GEORG FISCHER NA
CH0001752309
CHF
2 000
2 000
GETINGE AB
SE0000202624
SEK
50 000
110 000
JYSKE BK
DK0010307958
DKK
31 000
31 000
KEMIRA OY
FI0009004824
EUR
49 000
49 000
KUEHNE & NAGEL INT.
CH0025238863
CHF
0
19 000
LINDT SPRUENGLI PS
CH0010570767
CHF
250
250
LOGITECH INTERNATIONAL
CH0025751329
CHF
56 000
56 000
17
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky
Prodej / úbytky
ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
LUXOTTICA GROUP
IT0001479374
EUR
45 000
45 000
METSO CORP.
FI0009007835
EUR
0
85 000
MOD. TIMES GRP MTG B
SE0000412371
SEK
0
48 000
NORDEA AB
SE0000427361
SEK
106 000
106 000
NOVARTIS AG
CH0012005267
CHF
0
90 000
ORIFLAME COSMETICS SDR
SE0001174889
SEK
0
25 000
PAN FISH ASA
NO0003054108
NOK
0
750 000
PRYSMIAN S.P.A.
IT0004176001
EUR
0
130 000
RATOS B FRIA
SE0000111940
SEK
16 000
16 000
ROCHE HOLDING GEN.SCH.
CH0012032048
CHF
0
23 000
SCANIA AB
SE0000308280
SEK
88 000
88 000
SECURITAS AB B FR.
SE0000163594
SEK
0
102 000
SIKA AG INH.
CH0000587979
CHF
0
700
SONOVA HOLDING AG
CH0012549785
CHF
0
20 000
SK 4,166
SSAB SV STAL-A-
SE0000171100
SEK
0
85 000
STORA ENSO OYJ/R
FI0009005961
EUR
100 000
100 000
7 300
SULZER AG
CH0038388911
CHF
7 300
SWATCH GRP AG
CH0012255151
CHF
2 500
2 500
SWISS LIFE HLDG
CH0014852781
CHF
0
15 000
SYDBANK NAM.
DK0010311471
DKK
25 000
25 000
TELE2 AB
SE0000314312
SEK
70 000
120 000
TELENOR AS
NO0010063308
NOK
140 000
200 000
TELIASONERA AB
SE0000667925
SEK
140 000
140 000
TEMENOS GROUP AG
CH0012453913
CHF
30 000
51 000
TENARIS S.A.
LU0156801721
EUR
41 000
92 000
UBS NAM.
CH0024899483
CHF
127 000
127 000
ULTRA ELECTR.HLDGS
GB0009123323
GBP
20 000
20 000
WILLIAM DEM.HLDG
DK0010268440
DKK
10 000
20 939
YARA INTERNATIONAL
NO0010208051
NOK
66 000
66 000
ZURICH FIN.SERVICES
CH0011075394
CHF
0
6 000
NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
BOSKALIS WESTMINSTER
NL0009389063
EUR
18 000
18 000
FUGRO NV -ANR.-
NL0009388990
EUR
55 000
55 000
KON.PHILIPS.ELECT. -ANR.-
NL0009311653
EUR
56 000
56 000
ROLLS ROYCE C ENT. 01/11
GB00B520WF14
GBP
10 880 000
10 880 000
UNILEVER -ANR.CVA-
NL0009418532
EUR
78 449
78 449
UNILEVER -ANRECHTE
NL0009311588
EUR
0
78 449
Vídeň, březen 2011
ERSTE-SPARINVEST
Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
18
Účetní rok 2010/11
Výrok auditora bez výhrad *
Na základě účetních knih jsme provedli audit k 28. únoru 2011 výroční zprávy ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE,
podílového fondu v cenných papírech podle § 20 InvFG, jež je spravován společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., za účetní rok od 1. března 2010 do 28. února 2011.
Odpovědnost zákonného zástupce za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a za účetnictví
Zákonný zástupce investiční společnosti a / nebo depozitáře je odpovědný za vedení účetnictví, oceňování zvláštního majetku, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů InvFG, doplňujících ustanovení Statutů fondu a daňových předpisů. Tato odpovědnost
obsahuje: vytváření, používání a udržování kontrolního systému, pokud je takový systém významný pro evidenci a
ohodnocování zvláštního majetku a pro vytvoření výroční zprávy fondu, zajištění bezchybnosti tohoto systému, ať
už se jedná o úmyslné či neúmyslné chyby; výběr a používání vhodných metod pro ohodnocování; provádění
oceňovacích odhadů, které se při zohlednění daných rámcových podmínek jeví jako přiměřené.
Odpovědnost auditora a popis způsobu a rozsahu auditorské prověrky výroční zprávy
Naším úkolem je vynesení výroku auditora k této výroční zprávě na základě naší prověrky.
Na základě § 12 odst. 4 InvFG a zásad platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku
fondu. Podle těchto zásad je nutné naplánovat a provést audit tak, aby byly dodrženy zákony profesionální etikety
a jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, byly rozpoznány s dostatečnou
jistotou.
V rámci prověrky jsou provedeny ze strany auditora takové činnosti, které prověří částky a další údaje ve výroční
zprávě. Výběr těchto činností je na uvážení auditora a musí při něm být brán zřetel na odhad rizika výskytu chyb,
ať už se jedná o chyby úmyslné či neúmyslné. Při odhadu rizika zohledňuje auditor rámcové podmínky a interní
kontrolní systém, pokud je takový systém významný pro vytvoření výroční zprávy fondu a pro ohodnocování
zvláštního majetku, aby mohl stanovit vhodné auditorské činnosti, ne však aby vynesl výrok o účinnosti interních
kontrol Kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Prověrka dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých
ohodnocovacích metod a významnější ocenění provedená zákonnými zástupci stejně tak jako uznání celkového
obsahu výroční zprávy.
Jsme toho názoru, že pro audit byly požadovány dostatečně kvalitní a vhodné důkazy, aby na základě provedené
prověrky mohl být vydán výrok auditora.
Výrok auditora
Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva ESPA STOCK
EUROPE-ACTIVE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 InvFG, k 28. únoru 2011 zákonným předpisům.
Vyjádření k dodržení ustanovení zákona o fondech kolektivního investování a Statutů fondu
Audit se podle § 12 odst. 4 InvFG vztahuje rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení spolkového zákona o
kapitálových fondech (zákon o fondech kolektivního investování) a Statutů fondu. Audit jsme provedli podle výše
popsaných zásad tak, že jsme schopni s dostatečnou jistotou posoudit, zda byla v zásadě dodržována ustanovení
zákona o fondech kolektivního investování a Statutů fondu.
Na základě poznatků získaných během auditu byla ustanovení zákona o fondech kolektivního investování a Statutů fondu dodržena.
19
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Vyjádření ke zprávě o činnosti během uplynulého účetního roku
Výklad dění v uplynulém účetním roce, jenž ve výroční zprávě uvádí vedení investiční společnosti, jsme důkladně
prošli, nebyl však předmětem zvláštní auditorské činnosti podle výše popsaných zásad. Výrok auditora se proto
nevztahuje na tyto údaje. V rámci celku jsou tyto výklady k účetnímu roku v souladu s číselnými údaji ve výroční
zprávě.
Ve Vídni dne 18. května 2011
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT
Mgr. Ernst Schönhuber
(auditor)
Dr. Robert Wauschek
(auditor)
*) Při zveřejnění nebo zpřístupnění výroční zprávy s naším výrokem auditora ve formě, která se odlišuje od námi schváleného znění
(nezkrácené německé verzi), např. ve formě zkráceného znění nebo překladu, nesmí být bez našeho svolení citován výrok auditora, ani
nesmí být na náš audit odkazováno.
20
Účetní rok 2010/11
Statut fondu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o fondech kolektivního investování
Všeobecný statut fondu
upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost")
u podílových fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním
statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé podílové fondy:
§ 1 Úvodní ustanovení
Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o fondech kolektivního investování z roku 1993 v platném
znění (dále jen „InvFG“).
§ 2 Spoluvlastnické podíly
1. Spoluvlastnictví na majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly.
Počet spoluvlastnických podílů není omezen.
2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru.
Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány ve více druzích.
Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 rakouského zákona o úschově cenných papírů, v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.
3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických
podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.
4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat
další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§
6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné.
§ 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny
1. Podílové listy znějí na majitele.
2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo za tímto účelem pověřeného zaměstnance depozitáře, a dále vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou jednatelů Investiční společnosti.
3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo za tímto účelem pověřeného
zaměstnance depozitáře, a dále vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou jednatelů Investiční společnosti.
§ 4 Obhospodařování fondu
1. Investiční společnost je oprávněna disponovat s majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je přitom povinna dbát zájmů podílníků a zachovávat integritu trhu,
postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 rakouského akciového zákona a dodržovat ustanovení InvFG, jakož i ustanovení Všeobecného a Zvláštního statutu fondu.
Investiční společnost může při správě podílového fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem Investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
2. Investiční společnost nesmí na účet podílového fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.
21
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
3. Majetek podílového fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku podílového fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.
4. Investiční společnost nesmí na účet podílového fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné
finanční investice podle § 20 InvFG, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu.
§ 5 Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 InvFG výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty
fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle InvFG a podle Všeobecného a Zvláštního statutu
fondu.
§ 6 Vydávání a hodnota podílu
1.
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit
emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za
měsíc.
Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty podílového fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu podílového fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních
práv fondu s připočtením hodnoty nástrojů peněžního trhu a finančních investic, peněžních prostředků, zůstatků na
bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a s odečtením závazků.
Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou podle § 7 (1) InvFG poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.
2.
Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše tohoto vstupního poplatku, popř. zaokrouhlení je
uvedena ve Zvláštním statutu fondu (§ 23).
3.
Emisní a odkupní cena je podle § 18 InvFG ve spojení s § 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu (KMG) zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v dostatečně rozšířeném hospodářském deníku nebo novinách vydávaných v tuzemsku nebo elektronické formou na internetové stránce emitující investiční společnosti.
§ 7 Zpětný odkup podílů
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení
podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve Zvláštním statutu fondu (§ 23). Vyplácení odkupní ceny a její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku podílového fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud
nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Tato skutečnost musí být současně oznámena úřadu vykonávajícímu dohled nad finančním trhem a odpovídajícím způsobem
zveřejněna podle § 10.
Opětovné zahájení odkupu podílových listů musí být investorům rovněž oznámeno podle § 10.
Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě a nikoliv pouze v ojedinělém případě neodpovídají jejich skutečným hodnotám.
§ 8 Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku Podílového fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 InvFG.
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku Podílového fondu zveřejní Investiční společnost
pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 InvFG.
3.
Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v Investiční společnosti a u depozitáře.
22
Účetní rok 2010/11
§ 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly
Nárok podílníků na vydání výnosových podílů se promlčuje po uplynutí pěti let. S takovými výnosovými podíly se po
uplynutí této lhůty nakládá jako s výnosy fondu.
§ 10 Zveřejňování
Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10
odst. 3 a 4 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje
-
otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo tak,
-
že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti
a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo
-
podle § 10 odst. 3 bodu 3 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické formě na internetové stránce
emitenta.
Zveřejnění podle § 10 odst. 4 KMG se uskutečňuje otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo v jiném deníku
šířeném po celém spolkovém území.
Změny prospektu podle § 6 odst. 2 InvFG je možné zveřejnit podle § 10 odst. 4 KMG také pouze v elektronické formě na
internetové stránce emitující investiční společnosti.
§ 11 Změny statutu fondu
Investiční společnost může Všeobecný a Zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna
statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna. Změna
nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění
této skutečnosti.
§ 12 Výpověď a likvidace
1.
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad
finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14 odst. 1 InvFG), popř. pokud majetek fondu klesne pod hranici 1 150 000,- EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním (§10) této výpovědi (§ 14
odst. 2 InvFG). Výpověď podle § 14 odst. 2 InvFG je během výpovědi podle § 14 odst. 1 InvFG nepřípustná.
2.
Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými
ustanoveními InvFG.
§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4 InvFG majetek Podílového fondu sloučit s majetkem jiného podílového fondu nebo převést majetek Podílového fondu do majetku jiných podílových fondů, popř. převzít
majetek jiných podílových fondů do majetku Podílového fondu.
Zvláštní statut fondu
pro ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, podílový fond v cenných papírech podle § 20 InvFG (dále jen „Podílový fond“)
Podílový fond vyhovuje požadavkům směrnice 85/611/EHS.
§ 13 Depozitář
Depozitářem je Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni.
23
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
§ 14 Obchodní místa, podílové listy
1.
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Erste Group Bank AG,
Vídeň.
2.
Pro Podílový fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou
daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů a to vždy 1
podíl, příp. jeho zlomky. Zlomkem podílu může být desetina (0,10), setina (0,01) nebo tisícina (0,001) podílového listu.
Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů se v tuzemsku neprodávají.
Podílové listy jsou vydávány ve formě hromadných podílových listin. Nelze je proto vydávat jako jednotlivé podílové
listy v listinné podobě.
3.
Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 26, resp. výplaty
podle § 27 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře.
§ 15 Investiční nástroje a zásady investování
1.
Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu
všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání
dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků.
2.
Fond ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE je akciový fond. Majetek fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad:
a) Fond investuje především do akcií emitentů se sídlem v Evropě nebo akcií, kterou jsou kótovány na jedné
z evropských burz. Při výběru titulů nejsou uplatňovány žádné restrikce podle odvětví.
b) Za účelem (částečné) diversifikace mohou být do fondu podle § 17 tohoto Statutu přimíchány i podíly podílových
fondů bez omezení podle sídla investiční společnosti spravující příslušný fond. Tyto podíly mohou být do fondu
nabývány maximálně do výše 10 % majetku fondu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE.
c) Investice do majetkových hodnot podle § 18 tohoto statutu fondu nehrají významnou roli.
d) Investiční společnost si vyhrazuje právo nabývat do fondu kromě instrumentů uvedených pod písm. a) až c)
v menší míře i ostatní investiční instrumenty podle bodu 1.
e) Derivátové instrumenty (včetně swapů a OTC derivátů) smějí být podle § 19 a § 19a tohoto Statutu používány
nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulaci. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku Podílového fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika, tak ke spekulaci významnou roli.
Derivátové instrumenty jsou v rámci investování používány za účelem řízení investičního stupně, řízení výnosů a
za účelem zajištění proti kurzovému riziku. Ke spekulaci jsou používány především finanční termínové kontrakty
a opční obchody.
3.
Pokud jsou pro Podílový fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivát, je
třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice
fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6,
7 a 8d InvFG.
4.
Nabývání ne zcela splacených akcií nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na takovéto nástroje nebo nabývání jiných ne zcela splacených finančních nástrojů je přípustné až do výše 10 % majetku fondu.
§ 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu
Cenné papíry jsou
a) akcie a jiné srovnatelné cenné papíry,
b) dluhopisy a ostatní listinné dluhové tituly,
24
Účetní rok 2010/11
c) všechny ostatní na trhu obchodovatelné finanční nástroje (např. odběrní práva), které opravňují k nabytí finančních
nástrojů ve smyslu zákona InvFG prostřednictvím úpisu nebo výměny, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v §
21 InvFG.
Pro kvalifikaci jako cenné papíry musejí být splněna kritéria § 1a odst. 3 InvFG.
Za cenné papíry jsou ve smyslu § 1a odst. 4 InvFG dále považovány
1. podíly uzavřených fondů ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu,
2. podíly uzavřených fondů ve smluvní formě,
3. finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bodu 3 InvFG.
Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou zpravidla obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu
lze kdykoliv přesně určit a které splňují předpoklady podle § 1a odst. 5 až 7 InvFG.
§ 16 Burzy a organizované trhy
1. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu smějí být nakupovány, pokud:
2.
-
jsou úředně kótovány nebo obchodovány na některém regulovaném trhu podle § 2 bodu 37 rakouského zákona
o bankovnictví (BWG) neb
-
obchodovány na jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v
některé z členských zemí nebo
-
jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedených v příloze nebo
-
jsou obchodovány na jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze nebo
-
pokud podmínky emise obsahují závazek, že bude požádáno o úřední kótování nebo registraci k obchodování
na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
Volně převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované
na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, jsou o nich k dispozici přiměřené informace, včetně takových informací, které umožňují přiměřené posouzení úvěrových rizik spojených s investicí do takových nástrojů, mohou být pro Podílový fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o
ochraně investorů a ochraně vkladů nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské
země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí, nebo pokud je tato
země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo
-
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích
uvedených v bodě 1, nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním
právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které
jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle
komunitárního práva, nebo
-
jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním
trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí rovnocenné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který
zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní
subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je
zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má podnikovou, společenskou
nebo smluvní formou financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze
strany banky; úvěrový rámec musí být zajištěn finančním ústavem, který sám splňuje kritéria uvedená v bodě 2
odrážce 3.
25
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
3.
Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2.
§ 17 Podíly podílových fondů
1.
Podíly podílových fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8b InvFG (= podílové fondy a investiční společnosti otevřeného
typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s podílovými fondy
podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Podílového fondu, za předpokladu, že ani tyto podílové fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných podílových fondů.
2.
Podíly podílových fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8c InvFG, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (subjekty kolektivního investování) a
-
jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení
rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a
-
jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži
majetku podílového fondu,
smějí být nakupovány společně s podílovými fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku
fondu, za předpokladu, že
a)
ani tyto podílové fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných podílových fondů a
b)
tyto podílové fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru
úřadu vykonávajícího dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje
dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a
c)
úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci podílových fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a
nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a
d)
obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období.
K posouzení rovnocennosti úrovně ochrany podílníků ve smyslu písmene c) je třeba postupovat podle kritérií
uvedených v § 3 vyhlášky o stanovení kritérií pro posuzování přiměřenosti informací a rovnocennosti ochrany
podílníků (IG-FestV).
3.
Pro Podílový fond smějí být nakupovány také podíly podílových fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.
4.
Podíly jednoho a téhož podílového fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu.
§ 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
1.
Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů
s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není
omezena.
2.
Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Podílový fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1
podle zásad investiční politiky uvedených v § 15.
§ 19 Deriváty
1.
Pro Podílový fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u základního majetku jedná o nástroje ve smyslu § 15a, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo
měny, do kterých Podílový fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat. Patří sem i nástroje, jejichž předmětem je převod úvěrového rizika spojeného s výše uvedenými majetkovými hodnotami.
26
Účetní rok 2010/11
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere
v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.
3.
Podílový fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v
§ 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d InvFG, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.
4.
Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Podílový fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle
zásad investiční politiky uvedených v § 15
§ 19a Deriváty OTC
1.
2.
3.
Podílový fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud
a)
se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,
b)
je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou úřadu vykonávajícího dohled
nad finančním trhem,
c)
deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Podílového fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem a
d)
jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d InvFG a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.
Riziko výpadku u obchodů Podílového fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:
a)
pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,
b)
jinak 5 % majetku fondu.
Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Podílový fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle
zásad investiční politiky uvedených v § 15.
§ 19b Value-at-risk
Neaplikuje se.
§ 20 Přijetí úvěru
Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu.
§ 21 Repo operace
Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v InvFG oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu.
§ 22 Zápůjčka cenných papírů
Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v InvFG převádět na dobu určitou vlastnictví
k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování
cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést
vlastnictví k cenným papírům zpět.
§ 23 Způsoby emise a zpětného odkupu
Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR.
Vstupní poplatek činí 5,0 %. Při výpočtu emisní ceny se výsledná hodnota zaokrouhluje na dvě desetinná místa. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu.
27
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Vydávání podílů zásadně není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit.
§ 24 Účetní období
Účetním obdobím Podílového fondu je období od 1. března do konce února následujícího kalendářního roku.
§ 25 Správní poplatky, náhrada výdajů
Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,12 % majetku fondu, která se počítá
z hodnoty majetku na konci měsíce.
Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky.
§ 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů
Výnosy (úrokové platby, dividendy) dosažené v průběhu účetního období mohou být po úhradě nákladů dle uvážení
Investiční společnosti vypláceny. Také výplata výnosů z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv na cenné papíry
závisí na uvážení Investiční společnosti. Výplata ze substance fondu je přípustná. Majetek fondu nesmí v důsledku výplat v žádném případě klesnout pod hodnotu 1.150.000 euro. Příslušné obnosy musejí být převedeny na majitele podílových listů s výplatou výnosů proti předložení kupónu od 1. června následujícího účetního roku. Zbytek výnosů se převádí
na nový účet.
Vždy musí být od 1. června vyplácena částka podle § 13 3. věty InvFG, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně
z kapitálových výnosů, jež spadá na výnos z podílového listu.
§ 27 Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů a srážkou daně z kapitálových výnosů
tující tranše)
(reinves-
Výnosy dosažené v průběhu účetního období nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Od 1. června následujícího účetního
období se vyplácí částka stanovená podle § 13 3. věty InvFG. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká,
použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na nevyplacený výnos z podílového listu.
§ 27a Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů
reinvestující tuzemská a zahraniční tranše)
(plně
Výnosy dosažené v průběhu účetního období nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Nevyplácí se ani žádná částka na
úhradu daně z kapitálových výnosů podle § 13 3. Věty InvFG.
Investiční společnost zajistí opatřením odpovídajících dokladů ze strany subjektů vedoucích účty cenných papírů, aby
podílové listy mohly být v okamžiku výplaty výnosů pouze v držení podílníků, kteří nepodléhají tuzemské dani z příjmu
fyzických, popř. právnických osob nebo u kterých jsou splněny předpoklady pro osvobození od daně podle § 94 zákona
o dani z příjmu, popř. pro osvobození od daně z kapitálových výnosů.
§ 28 Likvidace
Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
28
Účetní rok 2010/11
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu
Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů
(verze k červenci 2008)
1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru
Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím
schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi.
Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny.
V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam
„regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách.
1.1. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese:
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/0/9/6/CH0236/CMS1230557514954/27072009-liste_geregelte_maerkte.pdf *)
v „seznamu regulovaných trhů (pdf)“.
*) Odkaz může být rakouským dohledem nad finančním trhem (FMA) změněn. Vždy platný odkaz najdete na domovské stránce
FMA: www.fma.gv.at, v nabídce „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte.
1.2. Následující burzy patří mezi organizované trhy:
1.2.1. FINSKO
1.2.2. ŠVÉDSKO
1.2.3. LUCEMBURSKO
OMX Nordic Exchange Helsinki
OMX Nordic Exchange Stockholm AB
Euro MTF Luxemburg
1.3. Podle § 20 odst. 3 bodu 1 písm. b InvFG trhy uznávané v EU:
1.3.1. VELKÁ BRITÁNIE
London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)
2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského hospodářského prostoru
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
BOSNA A HERCEGOVINA
CHORVATSKO
ŠVÝCARSKO
SRBSKO A ČERNÁ HORA
TURECKO
RUSKO
Sarajevo, Banja Luka
Zagreb Stock Exchange
SWX Swiss-Exchange
Bělehrad
Istanbul (pouze „Národní trh“)
Moskva (RTS Stock Exchange)
3. Burzy v mimoevropských zemích
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.6.
3.7.
3.8.
AUSTRÁLIE
ARGENTINA
BRAZÍLIE
CHILE
ČÍNA
HONGKONG
INDIE
INDONÉZIE
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
Buenos Aires
Rio de Janeiro, Sao Paulo
Santiago
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
Hongkong Stock Exchange
Bombay
Jakarta
29
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
3.9.
3.10.
3.11.
3.12.
3.13.
3.14.
3.15.
3.16.
3.17.
3.18.
3.19.
3.20.
3.21.
IZRAEL
JAPONSKO
KANADA
KOREA
MALAJSIE
MEXIKO
NOVÝ ZÉLAND
FILIPÍNY
SINGAPUR
JIŽNÍ AFRIKA
TCHAJ-WAN
THAJSKO
USA
3.22. VENEZUELA
3.23. SPOJENÉ
ARABSKÉ EMIRÁTY
Tel Aviv
Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima
Toronto, Vancouver, Montreal
Soul
Kuala Lumpur
Mexiko City
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
Manila
Singapore Stock Exchange
Johannesburg
Taipei
Bangkok
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los
Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia,
Chicago, Boston, Cincinnati
Caracas
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropského společenství
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
JAPONSKO
KANADA
KOREA
ŠVÝCARSKO
4.5. USA
Over the Counter Market
Over the Counter Market
Over the Counter Market
SWX Swiss-Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market členů asociace
International Securities Market Association (ISMA), Curych
Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over
the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities
5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi
5.1. ARGENTINA
5.2. AUSTRÁLIE
5.3. BRAZÍLIE
5.4. HONG KONG
5.5. JAPONSKO
5.6.
5.7.
5.8.
5.9.
5.10.
5.11.
5.12.
5.13.
5.14.
5.15.
5.16.
KANADA
KOREA
MEXIKO
NOVÝ ZÉLAND
FILIPÍNY
SINGAPUR
SLOVENSKO
JIŽNÍ AFRIKA
ŠVÝCARSKO
TURECKO
USA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX)
Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo
Stock Exchange
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
Korea Futures Exchange
Mercado Mexicano de Derivados
New Zealand Futures & Options Exchange
Manila International Futures Exchange
Singapore International Monetary Exchange
RM-System Slovakia
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX)
EUREX
TurkDEX
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New
York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New
York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
30
Účetní rok 2010/11
Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů
Týká se podílníků fondu, kteří jsou fyzickou osobou s bydlištěm v jiné členské zemi EU.
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
Účetní hodnota k:
Účetní rok:
28.02.2011 : 118,03 EUR
01.03.2010 - 28.02.2011
Soukromí
investoři
(s opcí nebo bez)
ISIN:
Podnikatelské subjekty
Fyzické
Právnické
osoby
osoby
(také v.o.s., k.s., ...)
Soukromé
nadace
AT0000A05TR8
Hodnoty na podíl
Při zohlednění dalších předpokladů týkajících se srážkové daně EU
EUR
EUR
EUR
EUR
-
-
-
-
31
ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE
V souladu s § 43 odst. 1 InvFG z roku 1993 si vás dovolujeme upozornit, že podle § 6 odst. 1 InvFG je Prospekt fondu k dispozici v sídle společnosti stejně tak jako v sídle banky, která vykonává funkci depozitáře,
tedy Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Datum zveřejnění Prospektu a místa, na kterých
jsou výtisky k dispozici, byly oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung 3.10.2009.
www.sparinvest.com
www.erstesparinvest.at
32