Co je to spread? - TradeandFinance.eu

KOMODITNÍ
SPREADY
diskréční obchodování
s komoditami jinak
a profitabilně
Romana Křížová
CEO, TradeandFinance.eu, s.r.o.
Co je to spread?
• Často používaný termín
• Spread = cenové rozpětí = rozdíl mezi dvěma cenovými
hodnotami
• Používán v různém kontextu - reprezentuje různé
skutečnosti
– Spread mezi BID a ASK
– Spready v opčním obchodování
– Komoditní spready
• Zmatky v interpretacích a používání tohoto termínu
• Článek www.tradeandfinance.eu/clanky/zakladyobchodovani/pouziti-terminu-spread-v-obchodovani-naburze
2
Spread mezi BID a ASK
Cenové rozpětí mezi cenou nabídky a poptávky
• kontrakt kukuřice s expirací v prosinci 2013
− cena BID je $426,75
− cena ASK je $427
− Spread (cenové rozpětí) mezi oběma hodnotami je tedy
$427 – $426,75 =$0,25
3
Komoditní spready
• Princip spreadu - příklad:
– Cena benzínu v Praze = 38 Kč, cena benzínu v Brně = 36 Kč
– Hodnota spreadu: 38 – 36 = 2 Kč
• Spread v obchodování na burze
– Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou daného finančního
instrumentu. Může se jednat o ceny akcií, dluhopisů, měn, komodit,
futures, opcí, apod.
– Zajímavé je obchodování komoditních spreadů, které fungují na bázi
sezónnosti, čímž se zvyšuje pravděpodobnost úspěchu – dá se dobře
předpokládat, kdy nastane sezónní pokles či nárůst rozdílu v ceně
– Rozdíl v ceně sledujeme na spreadových grafech
Obchodování komodit x spreadů
• Komodita (outright) – spekulujeme na změnu
ceny dané komodity
• Spread – spekulujeme na změnu rozdílu ceny
mezi dvěma futures kontrakty
• Spread je kombinací dvou outrights (komodit) =
tzv. „nohy“ spreadu
5
Hodnota spreadu
Hodnota spreadu = cena dlouhé pozice – cena krátké pozice
14.1.2013
4.4.2013
Wheat CBOT September 13
784,75
707,5
Wheat KCBT September 13
Spread
851,25
-66,5
740
-32,5
6
Zisk u spreadů
Cena komodity A stoupá – cena komodity B klesá
LONG pozice = dlouhá noha
BUY za 300
komodita A
komodita B
SELL za 200
SHORT pozice = krátká noha
7
Zisk u spreadů
Cena komodity A i B klesá
cena komodity B klesá rychleji
LONG pozice = dlouhá noha
BUY za 300
komodita A
komodita B
SELL za 200
SHORT pozice = krátká noha
8
Spreadový graf s historickými cenovými
průměry
V oblasti sezónního LOW vstupujeme do dlouhé pozice
9
Jaké komodity/futures obchodovat
• Obiloviny – Corn, Wheat (CBOT i KCBT), Soya, Soybean
Meal, Soybean Oil
• Maso – Live Cattle, Lean Hogs, Feeder Cattle
• Energie – Heating Oil, Natural Gas, Gasoline, Crude Oil
• Měny – EUR, USD, GBP, JYP, CHF
• Financials – US Treasury Bonds, T-Notes 10Y, T-Notes 5Y
• Kovy – Gold, Silver, Copper
• Softs – Cocoa, Coffee, Cotton, Orange Juice – jen velmi
opatrně
10
VÝHODY OBCHODOVÁNÍ
KOMODITNÍCH SPREADŮ
Výhody obchodování spreadů
• Nižší volatilita = nižší SL = nižší riziko
– Možnost obchodování s nižším účtem
• Nízké marginy
• Sezónnost
• Časová nenáročnost – kontrola pozic večer před
uzavřením burzy
12
Volatilita - outright (komodita)
13
Volatilita - spread
14
Margin – outright (komodita)
http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/corn_performance_bonds.html
15
Margin - spread
http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/corn_performance_bonds.html?marginsTab=INTRA
16
Sezónnost u komoditních spreadů
•
•
•
•
Spready jsou založeny na sezónnosti
Vychází to z podstaty podkladových aktiv – komodit
Snadnější vyhledávání potenciálně ziskových obchodů
Vyhledávání obchodních příležitostí podle korelace
aktuálního trhu se sezónními tendencemi a cenovými
průměry za období 5, 10, 15 a 20 let – burzovní data jsou
dostupná někdy až za 60 let zpátky
• Trhy, které nejvíce korelují s dlouhodobými tendencemi, mají
největší potenciál ziskovosti
• Vstupy do trhů na sezónních maximech a minimech
• Nástroj pro vyhledávání obchodních příležitostí - SeasonAlgo
17
Sezónnost u komoditních spreadů
V oblasti sezónního LOW vstupujeme do dlouhé pozice
18
Výhody obchodování spreadů
• Obchodování způsobem zajištěných pozic
• Daleko menší vliv fundamentálních zpráv
• Přísná regulace – vypořádání prostřednictvím clearingového
centra
• Sezónnost
• Vysoká likvidita
• Nízké marginy
• Nižší volatilita než u klasických futures = nižší rizikovost
• Vhodný způsob obchodování i pro naprosté začátečníky
• Vysoké procento úspěšnosti
• Velice dobré zhodnocení obchodního kapitálu v desítkách
procent ročně
Co je nutné k obchodování spreadů
• Účet u brokera, který podporuje otvírání COMBO
spreadových obchodních pozic – Interactive
Brokers
• Obchodní účet minimálně 10 000 USD
• Online platforma SeasonAlgo – od 30 USD/měs.
Spready na portálu TradeandFinance.eu
• Články
– www.tradeandfinance.eu/kategorie/clanky/komoditni
-spready
• Videa
– www.tradeandfinance.eu/videa/?catid=komoditnispready
Výuka obchodování spreadů
• Základy obchodování na burze – online kurz
– Pro naprosté začátečníky
– Přes 6 hodin výuky s praktickými příklady - k výuce je možné se vracet
• Obchodování komoditních a futures spreadů
•
•
Pro mírně pokročilé
1 den
• Práce s platformou SeasonAlgo
•
•
•
Navazující a rozšiřující kurz pro vyhledávání a analýzu ziskových spreadů
1 den
Existuje i online kurz
• Workshop obchodování spreadů s Advanced Bactesterem
•
•
Praktický workshop, prohloubení a procvičení látky z předchozích kurzů a specifické
zaměření na Advanced Bactester, na pokročilý risk management a position sizing
1 den
• Individuální výuka dle individuálních potřeb klienta
Výhody pro absolventy kurzu
• 30denní trial na všechny trhy a 10% sleva na SeasonAlgo
• 14denní trial až 40% sleva na software Gecko Software
• 31denní trial a až 10% sleva na Sierra Chart
23
Poučení o riziku
Veškeré informace poskytované na TradeandFinance.eu jsou určeny výhradně ke studijním účelům témat
týkajících se obchodování na burze a neslouží v žádném případě coby konkrétní investiční či obchodní
doporučení. Jsou-Ii na portálu www.tradeandfinance.eu, v kurzech, učebních materiálech, dokumentech ke
stažení, prezentacích, videích, webinářích či online kurzech zmiňovány konkrétní finanční nástroje, obchodní
strategie, podkladová aktiva či deriváty, je to vždy a pouze za účelem studia obchodování na burze.
TradeandFinance.eu, s.r.o., autoři kurzů, vzdělávacích materiálů, článků, dokumentů a videí, ani lektoři nenesou
žádnou zodpovědnost za konkrétní obchodní rozhodnutí jednotlivých obchodníků, uživatelů našich produktů či
služeb nebo účastníků našich kurzů.
INVESTOVÁNÍ A OBCHODOVÁNÍ S FINANČNÍMI INSTRUMENTY, A ZEJMÉNA S KOMODITAMI, JE VYSOCE
RIZIKOVÉ. ROZHODNUTÍ OBCHODOVAT NA BURZE JE ODPOVĚDNOSTÍ KAŽDÉHO JEDNOTLIVCE A JEDINĚ ON
SÁM NESE ZA SVÁ ROZHODNUTÍ PLNOU ODPOVĚDNOST.
Nikdy se nepouštějte do obchodů, jejichž podstatě plně nerozumíte. Riziko ztráty v obchodování s komoditami
může být vysoké. Proto byste měli pečlivě zvážit, zda je takové obchodování pro vás vhodné s ohledem na vaši
finanční situaci. Mimoto, výsledky historických obchodů nejsou zárukou ziskovosti budoucích obchodů.
Veškeré údaje uváděné na TradeandFinance.eu, které byly převzaty z jiných zdrojů, jsou uváděny v dobré víře, že
jde o informace pravdivé a aktuální. Vždy si ověřte aktuálnost uváděných informací na stránkách příslušných
burz, u svého brokera a u dalších zdrojů použitých informací. TradeandFinance.eu, autoři kurzů, vzdělávacích
materiálů, článků, dokumentů a videí, ani lektoři nenesou žádnou zodpovědnost za jejich změnu či neaktuálnost.
Obchodujte komodity bezpečněji
formou komoditních spreadů
Romana Křížová
[email protected]