PARVEST EQUITY WORLD TELECOM - (Classic)

MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE
31/08/2016*
PARVEST EQUITY WORLD TELECOM - (Classic)
POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ
nižší riziko
vyšší riziko
zpravidla nižší výnosy
1
2
zpravidla vyšší výnosy
3
4
5
6
7
Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován.
INVESTIČNÍ CÍL
Toto oddělení investuje primárně do akcií mezinárodních společností, které jsou aktivní v
telekomunikačním sektoru. Mohou to být operátoři pevných a mobilních sítí, širokopásmového a
kabelového přenosu dat. Vedení tohoto oddělení sleduje přístup zdola nahoru, který zahrnuje výběr
cenných papírů při kladení důrazu na charakteristiky specifické pro každý cenný papír. Cenné papíry jsou
vybírány v závislosti na klasifikaci cenných papírů v mezinárodním sektoru telekomunikací. Úkolem
správce je vybudovat diverzifikované portfolio akcií, které představují aktraktivní poměr rizika a výnosu.
Toto oddělení může investovat - když se objeví příležitost a na doplňkové bázi - i do jiných finančních
nástrojů.
KÓDY
Kód kapitalizační třídy
kód distribuční třídy
LU0823422810
GEQ4313 LX
A1T8YG
LU0823423032
FOTELEW LX
A1T8YH
ISIN
BLOOMBERG
WKN
KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) po odečtení poplatků
Za 5 let
150
125
100
75
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR
Čisté obchodní jmění (Kap.)
Čisté obchodní jmění (Div.)
Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (27/11/15)
Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (11/02/16)
Velikost fondu (v mil.)
Poslední dividenda (22/04/16)
Počáteční ČMH (LUF)
174.15
170.95
175
700.33
370.18
723.47
617.15
62.51
14.98
10,000.00
24.38
7.32
1.61
1.87
30
26.67
9.36
12.23
20
13.28 12.15
5.25
(%)
Přepočet na základ 100
200
10
1.74
1.86
0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fond
Benchmark
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
VÝKONNOST KE DNI 31/08/2016 (EUR) (Po odečtení poplatků)
CHARAKTERISTIKA
Benchmark
Národnost
Právní forma
Datum vzniku
Základní měna
(třídy fondu)
Správce fondu
Správcovská společnost
Delegovaný investiční správce
Depozitář
Maximální vstupní poplatky
Výstupní poplatky
Max. poplatky při přestupu
Poplatky za správu ke dni
30/11/2015
Maximální správní poplatky
(roční)
Frekvence kalkulace ČOJ (ceny)
Termín pro dodání objednávky
Vypořádání
Vypořádání/Typ kurzu
MSCI World [S]
Telecommunication Services
10/40 (NR)
Lucembursko
Podfond akciové společnosti
s proměnlivým základním
kapitálem s evropským
pasem
24.květen 2013
Euro
Pamela WOO
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FISCHER FRANCIS TREES &
WATTS INC
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
1,98%
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
Srpen 2015 - Srpen 2016
Srpen 2014 - Srpen 2015
Srpen 2013 - Srpen 2014
Srpen 2012 - Srpen 2013
Srpen 2011 - Srpen 2012
Anualizovaná (%) (báze 365 dní)
1 rok
3 roky
5 let
Od první čisté hodnoty aktiv (08/04/1997)
Fond
- 1,70
- 0,78
1,74
2,44
17,05
18,13
5,37
22,16
Benchmark
- 1,79
- 0,34
1,86
4,00
15,58
20,75
6,30
19,38
2,44
12,29
12,76
5,50
4,00
13,21
12,99
5,02
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
1.50%
Denně
Den D do 16:00
(lucemburského času)
připsání na účet/odečtení z
účtu D+3
Neznámé ČOJ
Dne 24. květen 2013 byl podfond BNP PARIBAS L1 EQUITY WORLD TELECOM spojen do nového podfondu PARVEST
Luxembourg SICAV a vznikl podfond PARVEST EQUITY WORLD TELECOM. Fond je spravován na základě stejných procesů,
investiční strategie a poplatků. Všechny ukazatele výkonnosti a rizika uvedené v tomto dokumentu před 24. květen 2013
se týkají předcházejícího podfondu BNP PARIBAS L1 EQUITY WORLD TELECOM. Minulá výkonnost ani výsledky nejsou
ukazatelem současné ani budoucí výkonnosti.
*Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak.
1/2
KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016
Po volatilním prvním čtvrtletí akcie po většinu druhého čtvrtletí po celém světě stabilně rostly až do té doby,
než byly na všech trzích sraženy nečekaným rozhodnutím Velké Británie opustit Evropskou unii. Ceny akcií
pak do konce měsíce znovu stoupaly a z většiny škod se zotavily. Telekomunikační akcie po celém světě si v
průběhu čtvrtletí vedly dobře a překonaly index MSCI World. Fond Parvest Equity World Telecommunications
Fund měl zhruba stejnou výkonnost jako jeho srovnávací index. Zatímco naše evropské akcie nedosáhly na
výkonnost srovnávacího indexu, zvláště Telecom Italia, v USA a Japonsku jsme dosáhli lepších výsledků. Jsme
přesvědčeni, že růst amerických telekomunikačních akcií bude mít krátké trvání, zatímco u evropských
telekomunikačních akcií je velká šance, že růst bude trvalý. Evropské telekomunikační společnosti jasně těží
z úniku investorů do bezpečí, ale také obecně mají zlepšující se základy, příznivou regulační kulisu s ohledem
na fúze a akvizice i kapitálové výdaje, a prostředí úrokových sazeb v Evropě pravděpodobně zůstane "nižší
po delší dobu" v porovnání se Spojenými státy.
ANALÝZA RIZIKOVOSTI
Volatilita (%)
Směrodatná odchylka od
benchmarku (%)
Informační poměr
Sharpeho poměr
Alfa (%)
Beta
R²
Fond
Bench.
11.83
11.47
2.08
-
-0.44
1.04
-0.99
1.02
0.97
1.15
-
Období: 3 roky. Četnost: měsíčně
HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU
STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)
Název aktiva
%
AT&T INC SBC US
VERIZON
VODAFONE GROUP
DEUTSCHE TELEKOM
SOFTBANK CORP
KDDI CORP
TELEFONICA SA
FRANCE TELECOM
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
BT GROUP PLC
Počet pozic držených v portfoliu: 34
Akcie
9.24
9.06
7.77
5.69
5.26
4.63
4.61
4.32
4.01
3.76
72.74
27.26
Diverzifikovanė telekomunikační
služby
Bezdrátovė telekomunikační služby
Celková expozice:98,78 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
STRUKTURA PODLE ZEMĚ (%)
ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ (%)
Akcie
v portfoliu
30.46
15.89
12.21
6.32
5.64
5.55
4.67
4.06
15.21
USA
Japonsko
Velká Británie
Německo
Francie
Kanada
Španělsko
Singapur
Ostatní
Diverz. telekom. služby
71.86
Bezdrátové tele. služby
26.93
Média
0.00
ve srovnání s indexem
-1.83
1.1
-0.48
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Celková expozice:98,78 %
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
HLAVNÍ AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM
Tituly
Nadvážené pozice Tituly
Ntt Docomo
Nippon Telegraph & Telephone Corp
Telecom Italia Spa
At&t Inc Sbc Us
Verizon
Kddi Corp
Frontier Communications
Telefonica Sa
Softbank Corp
Rogers Communications B
1,00%
0,94%
0,85%
0,83%
0,82%
0,61%
0,57%
0,39%
0,38%
0,36%
Telia-sonera Ab
Deutsche Telekom
Spark Nz Ltd
Vodafone Group
Bezeq
Hkt Trust And Hkt Ltd
Telstra Corp
Tpg Telecom Ltd
Numericable Group
Vocus Communications Ltd
Podvážené pozice
-1,95%
-1,53%
-0,84%
-0,76%
-0,69%
-0,61%
-0,60%
-0,52%
-0,48%
-0,48%
Zdroj údajů: BNP Paribas Securities Services
Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na
ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části
založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument
týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli
prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se
svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o
výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu
ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k
dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem
ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas.
Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera,
který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice.
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
2/2