SOUHRN

SOUHRN
Souhrny se skládají z povinně zveřejňovaných údajů, „Prvků“. Tyto Prvky jsou číslovány v oddílech A – E (A.1 –
E.7). Tento Souhrn obsahuje veškeré Prvky, které musejí být zahrnuty v souhrnu pro Dluhopisy a Emitenta.
Protože některými Prvky není nutné se zabývat, v číslování Prvků mohou být mezery. I když určitý Prvek musí být
v souhrnu obsažen vzhledem k druhu cenných papírů a emitenta, je možné, že k tomuto Prvku nelze uvést žádnou
relevantní informaci. V takovém případě je v souhrnu uveden krátký popis Prvku s vysvětlením, proč k němu nelze
uvést relevantní informace.
Oddíl A – Úvod a upozornění
Oddíl
A.1
A.2
Obecné prohlášení
ohledně Souhrnu
Souhlas
s
použitím
Základního prospektu
Upozornění, že:

tento souhrn by měl být chápán jako úvod k Základnímu
prospektu,

jakékoliv rozhodnutí investovat do cenných papírů by mělo být
založeno na tom, že investor zváží Základní prospekt jako
celek,

bude-li u soudu vznesen nárok na základě údajů uvedených v
Základním prospektu, může být žalujícímu investorovi podle
vnitrostátních právních předpisů Členských států uložena
povinnost uhradit náklady na překlad prospektu před zahájením
soudního řízení, a

občanskoprávní odpovědnost nese pouze Emitent [nebo
Ručitel], který souhrn včetně jeho překladu předložil, avšak
pouze pokud je souhrn zavádějící, nepřesný nebo vykazuje
nesoulad při porovnání s jinými částmi prospektu nebo pokud
při porovnání s jinými částmi prospektu neposkytuje hlavní
údaje, které investorům pomáhají při rozhodování, zda do
těchto cenných papírů investovat.
[Souhlas: Emitent za níže uvedených podmínek souhlasí s použitím
tohoto Základního prospektu v souvislosti s nabídkou za okolností, kdy
neexistuje výjimka z povinnosti podle Směrnice o prospektu zveřejnit
prospekt (Veřejná nabídka) Dluhopisů Manažery [, [jména konkrétních
finančních
zprostředkovatelů]
[a]
jakýmkoli
finančním
zprostředkovatelem, jehož jméno je zveřejněno na internetové stránce
Emitenta (www.equitysolutions.natixis.fr) a který je označen jako
Autorizovaný nabízející ve vztahu k příslušné Veřejné nabídce, a
jakýmkoli finančním zprostředkovatelem, který je oprávněn činit takové
nabídky podle příslušných zákonů provádějících Směrnici o trzích
finančních nástrojů (Směrnice 2004/39/ES, v platném znění) a který na
své internetové stránce zveřejní následující prohlášení (do hranatých
závorek se uvedou příslušné informace):
„My, [vložte název finančního zprostředkovatele], odkazujeme na
nabídku [vložte název příslušných Dluhopisů] (Dluhopisy) popsanou v
Konečných podmínkách ze dne [vložte datum] (Konečné podmínky)
zveřejněných společností [
] (Emitent). Tímto přijímáme nabídku
1
Oddíl
Emitenta, že udělí svůj souhlas s tím, abychom Základní prospekt (jak je
definován v Konečných podmínkách) používali v souvislosti s nabídkou
Dluhopisů v souladu s Podmínkami Autorizovaného nabízejícího a v
souladu s podmínkami tohoto souhlasu, jak jsou uvedeny v Základním
prospektu, a potvrzujeme, že Základní prospekt používáme v souladu s
tím.“
(každý z nich Autorizovaný nabízející).
Doba nabídky: Výše uvedený souhlas Emitenta je poskytován pro
Veřejné nabídky Dluhopisů v [zde uveďte dobu nabídky pro emisi]
(Doba nabídky).
Podmínky souhlasu: Podmínky Emitentova souhlasu [(které jsou navíc k
výše uvedeným podmínkám)] jsou takové, že tento souhlas (a) platí
pouze po Dobu nabídky, (b) vztahuje se pouze na použití tohoto
Základního prospektu pro činění Veřejných nabídek příslušné Tranše
Dluhopisů v
[Belgii/ České republice/ Dánsku/ Finsku/ Francii/ Německu/ Irsku/
Itálii/ Lucembursku/ Nizozemsku/ Norsku/ Polsku/ Portugalsku/
Španělsku/ Švédsku/ Spojeném království] a (c) [uveďte jiné podmínky
Veřejné nabídky příslušné Tranše].
INVESTOR HODLAJÍCÍ NABÝT NEBO NABÝVAJÍCÍ
DLUHOPISY
V
RÁMCI
VEŘEJNÉ
NABÍDKY
OD
AUTORIZOVANÉHO NABÍZEJÍCÍHO TAK UČINÍ (A NABÍDKY
A PRODEJE TĚCHTO DLUHOPISŮ INVESTOROVI TÍMTO
AUTORIZOVANÝM NABÍZEJÍCÍM BUDOU ČINĚNY) V
SOULADU S PODMÍNKAMI NABÍDKY DOHODNUTÝMI MEZI
TÍMTO AUTORIZOVANÝM NABÍZEJÍCÍM A TÍMTO
INVESTOREM, VČETNĚ DOHOD O CENĚ, PŘÍDĚLECH A
VYPOŘÁDÁNÍ.
INVESTOR
JE
POVINEN
SI
TYTO
INFORMACE V DOBĚ TÉTO NABÍDKY OBSTARAT OD
AUTORIZOVANÉHO
NABÍZEJÍCÍHO
A
ZA
TYTO
INFORMACE
BUDE
ODPOVĚDNÝ
AUTORIZOVANÝ
NABÍZEJÍCÍ.] [Neuvádí se]
2
[Oddíl B – Emitent [pokud Emitentem je Natixis Structured Issuance SA]]
Prvek
Název
B.1
Právní a obchodní název
Emitenta
Právní název je Natixis Structured Issuance SA. Obchodní název je
Natixis Structured Issuance.
B.2
Sídlo / právní forma /
právní předpisy, podle
nichž Emitent provozuje
činnost / země registrace
Společnost Natixis Structured Issuance SA má sídlo na adrese 51, avenue
JF Kennedy, L-1855 Lucemburk. Je založen podle zákonů
Lucemburského velkovévodství (Lucembursko) jako akciová společnost
(société anonyme).
B.4b
Informace o trendech
Neuvádí se – Neexistují žádné známé trendy, nejistoty, požadavky,
závazky nebo události, které by přiměřeně pravděpodobně mohly mít
podstatný dopad na vyhlídky Natixis Structured Issuance SA pro
současný fiskální rok.
B.5
Popis Skupiny
Natixis Structured Issuance SA je 100% vlastněná nepřímá dceřiná
společnost společnosti NATIXIS.
S účinností od 31. července 2009 (bez tohoto data) byla společnost
NATIXIS propojena s BPCE, ústředním orgánem nové bankovní skupiny
vytvořené spojením Groupe Banque Populaire a Groupe Caisse
d’Epargne, které proběhlo 31. července 2009. Toto propojení s BPCE se
řídí § L.511-30 francouzského Měnového a finančního zákoníku (Code
Monétaire et Financier).
Jako ústřední orgán a podle § L. 511-31 francouzského Měnového a
finančního zákoníku odpovídá BPCE za zaručení likvidity a solventnosti
společnosti NATIXIS.
BPCE je hlavní akcionář společnosti NATIXIS, a jako taková plní
povinnosti stanovené předpisy vztahujícími se na banky.
B.9
Prognóza nebo odhad
zisku
Neuvádí se – V Základním prospektu nebyly uvedeny žádné prognózy
ani odhady zisku.
B.10
Výhrady ve zprávě
auditora
Neuvádí se – Žádná zpráva auditora uvedená v Základním prospektu
neobsahuje žádné výhrady.
B.12
Hlavní vybrané
historické finanční
informace
K 30. červnu 2015 celková aktiva Natixis Structured Issuance SA činila
1 734 858 293,20 €. Zisk Natixis Structured Issuance SA k 30. červnu
2015 činil 168 806,33 €.
K 31. prosinci 2014 celková aktiva Natixis Structured Issuance SA činila
733 657 306,86 €. Zisk Natixis Structured Issuance SA k 31. prosinci
2014 činil 94 663,63 €.
B.13
Prohlášení o tom, že
nedošlo k žádné
významné nebo
podstatně nepříznivé
změně
Neuvádí se. Od 30. června 2015 nedošlo k žádné významné změně ve
finanční ani obchodní situaci Natixis Structured Issuance SA a od 31.
prosince 2014 nedošlo k žádné podstatně nepříznivé změně ve
vyhlídkách Natixis Structured Issuance SA.
Události mající vliv na
Emitentovu solventnost
Neuvádí se – V nedávné době nedošlo k žádným událostem ve vztahu k
Natixis Structured Issuance SA, které by byly podstatným způsobem
relevantní pro posouzení solventnosti Natixis Structured Issuance SA.
3
Prvek
Název
B.14
Závislost na ostatních
subjektech ze skupiny
Natixis Structured Issuance SA je 100% vlastněná nepřímá dceřiná
společnost společnosti NATIXIS. Je závislá na svém vlastníkovi,
NATIXIS.
B.15
Hlavní činnosti
Hlavními činnostmi Natixis Structured Issuance SA jsou mimo jiné
nabývání, obchodování a/nebo poskytování financování ve formě úvěrů,
opcí, derivátů a jiných finančních aktiv a finančních nástrojů v jakékoli
formě a jakékoli povahy, získávání financování pro vydávání Dluhopisů
nebo jiných finančních nástrojů a uzavírání smluv a transakcí
v souvislosti s nimi.
B.16
Ovládající akcionáři
Natixis Structured Issuance SA je 100% vlastněná nepřímá dceřiná
společnost společnosti NATIXIS. Natixis Structured Issuance SA je
100% vlastněn společností Natixis Trust, která je vlastněna společností
NATIXIS. BPCE je hlavní akcionář NATIXIS, a jako taková má
povinnosti stanovené předpisy upravujícími bankovnictví. K 30.
listopadu 2015 BPCE vlastnila 71,2 % základního kapitálu NATIXIS.
B.17
Ratingy
Neuvádí se, Natixis Structured Issuance SA a její dluhové cenné papíry
neobdržely ratingy.
B.18
Popis Záruky
Společnost NATIXIS učinila určité záruky ve prospěch majitelů určitých
finančních nástrojů (tento výraz zahrnuje Dluhopisy, a tento výraz
zahrnuje Certifikáty vydané v rámci Programu) Natixis Structured
Issuance SA v neodvolatelné a bezpodmínečné záruce ze dne 23. ledna
2014 (Záruka NATIXIS).
NATIXIS tedy majiteli každého takového Dluhopisu neodvolatelně a
bezpodmínečně zaručuje zaplacení veškerých částek, které ve vztahu
k Dluhopisům má zaplatit Natixis Structured Issuance SA na požádání
příslušného majitele těchto Dluhopisů v souladu s ustanoveními Záruky
NATIIS.
B.19
NATIXIS jako Ručitel
Na Dluhopisy se vztahuje Záruka NATIXIS.
4
[Oddíl B – Emitent/Ručitel]
Prvek
Název
[B.19/]B.1
Právní a obchodní
název
[Emitenta][Ručitele]
NATIXIS
[B.19/]B.2
Sídlo / právní forma /
právní předpisy, podle
nichž
[Emitent][Ručitel]
provozuje činnost /
země registrace
Společnost NATIXIS má sídlo na adrese 30, avenue Pierre MendesFrance, 75013 Paříž, Francie. Je založena podle zákonů Francie jako
akciová společnost se správní radou (société anonyme à Conseil
d’Administration).
[B.19/]B.4b
Informace o trendech
Neuvádí se – Neexistují žádné známé trendy, nejistoty, požadavky,
závazky nebo události, které by přiměřeně pravděpodobně mohly mít
podstatný dopad na perspektivy společnosti NATIXIS pro současný
fiskální rok.
[B.19/]B.5
Popis Skupiny
S účinností od 31. července 2009 (bez tohoto data) byla společnost
NATIXIS propojena s BPCE, ústředním orgánem nové bankovní skupiny
vytvořené spojením Groupe Banque Populaire a Groupe Caisse
d’Epargne, které proběhlo 31. července 2009. Toto propojení s BPCE se
řídí § L.511-30 francouzského Měnového a finančního zákoníku (Code
Monétaire et Financier).
Jako ústřední orgán a podle § L. 511-31 francouzského Měnového a
finančního zákoníku odpovídá BPCE za zaručení likvidity a solventnosti
společnosti NATIXIS.
BPCE je hlavní akcionář společnosti NATIXIS, a jako taková plní
povinnosti stanovené předpisy vztahujícími se na banky.
[B.19/]B.9
Prognóza nebo odhad
zisku
Neuvádí se – V Základním prospektu nebyly uvedeny žádné prognózy
ani odhady zisku.
[B.19/]B.10
Výhrady ve zprávě
auditora
Neuvádí se – Žádná zpráva auditora uvedená v Základním prospektu
neobsahuje žádné výhrady.
[B.19/]B.12
Hlavní vybrané
historické finanční
informace
K 30. červnu 2015 celková aktiva NATIXIS činila 511,8 miliardy €.
Čisté výnosy NATIXIS za období končící 30. června 2015 činily 4 491
milionů €, její hrubý provozní zisk činil 1 507 milionů € a její čistý zisk
(podíl skupiny) činil 737 milionů €. Od 24. července 2015 základní
kapitál činí 5 005 004 424 € a je rozdělen na 3 128 127 765 plně
splacených akcií s nominální hodnotou 1,60 € na akcii.
K 30. červnu 2014 celková aktiva Emitenta činila 547,4 miliardy €. Čisté
výnosy Emitenta za období končící 30. června 2014 činily 3 913 milionů
€, jeho hrubý provozní zisk činil 1 216 milionů € a jeho čistý zisk (podíl
skupiny) činil 642 milionů €.
K 31. prosinci 2014 celková aktiva NATIXIS činila 590,4 miliardy €.
Čisté výnosy NATIXIS za rok končící 31. prosince 2014 činily 7 512
milionů €, její hrubý provozní zisk činil 2 073 milionů € a její čistý zisk
5
Prvek
Název
(podíl skupiny) činil 1 138 milionů €.
K 31. prosinci 2013 celková aktiva NATIXIS činila 510,1 miliardy €.
Čisté výnosy NATIXIS za rok končící 31. prosince 2013 činily 6 848
milionů €, její hrubý provozní zisk činil 1 614 milionů € a její čistý zisk
(podíl skupiny) činil 884 milionů €.
Prohlášení o tom, že
nedošlo k žádné
významné nebo
podstatně nepříznivé
změně
Od 31. prosince 2014 nedošlo k žádné podstatně nepříznivé změně ve
vyhlídkách NATIXIS.
Popis významných
změn finanční nebo
obchodní situace
následujících po
období, za které jsou
uvedeny historické
finanční údaje
Dne 24. července 2015 byl zvýšen základní kapitál NATIXIS. Od 24.
července 2015 základní kapitál činí 5 005 004 424 € a je rozdělen na 3
128 127 765 plně splacených akcií s nominální hodnotou 1,60 € na akcii.
Kromě výše uvedeného zvýšení základního kapitálu nedošlo od 30.
června 2015 k žádné významné změně ve finanční ani obchodní situaci
NATIXIS.
[B.19/]B.13
Události mající vliv na
[Emitentovu/
Ručitelovu]
solventnost
Viz Prvek B.12 výše „Popis významných změn finanční nebo obchodní
situace následujících po období, za které jsou uvedeny historické finanční
údaje“
[B.19/]B.14
Závislost na ostatních
subjektech ze skupiny
Viz Prvky B.19/B.5 výše a B.19/B.16 níže.
Hlavní činnosti
NATIXIS je divizí pro korporátní služby, služby správy investic a
finanční služby společnosti Groupe BPCE, která má ve Francii druhý
největší podíl na trhu (zdroj: Banque de France).
[B.19/]B.15
NATIXIS není závislá na jiných subjektech ze skupiny.
NATIXIS má řadu oblastí špičkové specializace ve třech hlavních
divizích:

korporátní a investiční bankovnictví;

investiční řešení (správa majetku,
bankovnictví, rizikový kapitál); a

specializované finanční služby
pojištění,
privátní
NATIXIS se dlouhodobě zaměřuje na svou klientskou základnu
společností, finančních institucí a institucionálních investorů a klientskou
základnu fyzických osob, odborníků a malých a středních podniků sítí
retailového bankovnictví Groupe BPCE (Caisse d’Epargne a Banque
Populaire).
[B.19/]B.16
Ovládající akcionáři
K 30. listopadu 2015 BPCE držela 71,2 % základního kapitálu NATIXIS.
[B.19/]B.17
Ratingy
Dlouhodobý nepodřízený nezajištěný dluh NATIXIS má ratingy A2
(stabilní) od agentury Moody’s Investors Inc. (Moody’s), A (stabilní) od
agentury Standard and Poor’s Ratings Services (S&P) a A (stabilní) od
6
Prvek
Název
agentury Fitch Ratings Ltd. (Fitch).
Moody’s, S&P i Fitch jsou usazeny v Evropském společenství a jsou
registrovány podle Nařízení (ES) č. 1060/2009 (v platném znění)
(Nařízení o ratingových agenturách).
Evropský orgán pro cenné papíry a trhy na své internetové stránce
(www.esma.europa.eu/page/List-registered-and-certified-CRAs)
zveřejňuje seznam ratingových agentur registrovaných podle Nařízení o
ratingových agenturách. Tento seznam se aktualizuje do pěti pracovních
dnů po přijetí rozhodnutí podle článku 16, 17 nebo 20 Nařízení o
ratingových agenturách. Evropská komise do 30 dnů po této aktualizaci
zveřejní aktualizovaný seznam v Úředním věstníku Evropské unie.
Oddíl C – Cenné papíry
Prvek
Název
C.1
Druh a třída
Dluhopisů/ISIN
Dluhopisy (Dluhopisy) popsané v tomto oddílu jsou dluhové cenné
papíry s nominální hodnotou nižší než 100 000 € (nebo ekvivalent této
částky v jiné měně).
Dluhopisy jsou [Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou/Dluhopisy
s pohyblivou sazbou/Dluhopisy s nulovým kuponem/Strukturované
dluhopisy].
[Vložte v případě CDI: Investoři mohou také vlastnit podíly na
Dluhopisech nepřímo prostřednictvím společnosti Euroclear UK &
Ireland Limited vydáním zaknihovaných depozitních podílů vydaných,
držených, vypořádaných a převáděných prostřednictvím CREST (CDI).
CDI představují podíly na příslušných Dluhopisech, které jsou
podkladem CDI; samy CDI nejsou Dluhopisy. CDI jsou nezávislé cenné
papíry odlišné od Dluhopisů, jsou vytvořeny podle anglického práva a
převáděny prostřednictvím CREST a vydá je CREST Depository Limited
podle hromadné listiny o jednostranném právním úkonu z 25. června
2001 (ve znění pozdějších změn, dodatků a/nebo přeformulování).
Majitelé CDI nebudou oprávněni obchodovat přímo s Dluhopisy.]
[Vložte v případě Italských dluhopisů: Dluhopisy jsou vydávány
v zaknihované podobě a vedeny u společnosti Monte Titoli S.p.A., podle
italské zákonné vyhlášky ze dne 24. února 1998, č. 58, v platném znění.
Jako takové tyto Dluhopisy nejsou představovány žádným listinným
dokladem vlastnictví a nebudou vydány žádné hromadné ani definitivní
Dluhopisy. Dluhopisy nebudou vydány v definitivní podobě a nebudou
vyměnitelné za Dluhopisy na majitele ani Dluhopisy za doručitele, ani
naopak.]
Číslo Série: []
Číslo Tranše: []
Mezinárodní identifikační číslo cenného papíru (ISIN): []
Společný kód: []
7
Prvek
Název
C.2
Měna
Měna této Série Dluhopisů je [] (Stanovená měna).
C.5
Restrictions on
transferability Omezení
volné převoditelnosti
Volná převoditelnost Dluhopisů je omezena prodejními omezeními
Spojených států, Evropského hospodářského prostoru (včetně Spojeného
království, Irska, Francie, Italské republiky, České republiky,
Portugalska, Polska), Hongkongu, Japonska, Singapuru, Tchaj-wanu,
Švýcarska, Ruské federace, Kajmanských ostrovů, Izraele, Guernsey,
Jersey, Mauricia, Mexika, Brazílie, Chile, Panamy, Peru a Uruguaye.
[Dluhopisy nabízené a prodávané mimo Spojené státy neamerickým
osobám (non-US persons) v souladu se Zákonem Spojených států o
cenných papírech z roku 1933, v platném znění, musejí být v souladu
s prodejními omezeními.]
[Dluhopisy držené v clearingovém systému musejí být převáděny
v souladu s pravidly, postupy a předpisy příslušného clearingového
systému.]
[Vložte v případě Italských dluhopisů: Dluhopisy budou volně
převoditelné zaúčtováním na účtech registrovaných ve vypořádacím
systému společnosti Monte Titoli S.p.A.]
[Vložte v případě Italských kotovaných certifikátů: Dluhopisy (vydané ve
formě certifikátů) musejí být převáděny v balících rovnajících se
nejméně Minimální převoditelné částce, v souladu s Pravidly trhů
organizovaných a řízených společností Borsa Italiana S.p.A.
(Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana) a
souvisejícími Pokyny (Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati
e gestiti da Borsa Italiana), v platném znění, nebo jejím násobkům, jak
stanoví společnost Borsa Italiana S.p.A. Minimální převoditelná částka
činí []]
C.8
Práva
spojená
s
Dluhopisy,
včetně
postavení, a omezení
těchto práv
Práva spojená s Dluhopisy
Zdanění

[Vložte v případě Dluhopisů vydaných společností Natixis
Structured Issuance SA: Veškeré platby ve vztahu
k Dluhopisům musejí být činěny bez odečtů ve vztahu ke
srážkovým daním uvaleným Lucemburskem, ledaže to vyžaduje
zákon. Pokud takovou srážku nebo odečet vyžaduje
lucemburské právo, společnost Natixis Structured Issuance SA
bude, kromě určitých omezených výjimek, povinna zaplatit
dodatečné částky, aby se nahradily takto odečtené částky.
Veškeré platby činěné společností NATIXIS ve vztahu k Záruce
NATIXIS musejí být činěny bez francouzských srážkových
daní, ledaže to vyžaduje zákon. Pokud bude NATIXIS ze
zákona povinna učinit odečet ve vztahu k francouzským daním,
bude povinna, pokud to nezakazuje francouzské právo,
příslušnému Majiteli dluhopisu zaplatit dodatečné částky, aby se
nahradil tento odečet, jak je popsáno v Záruce NATIXIS.]
8
Prvek
Název

[Vložte v případě Dluhopisů vydaných společností NATIXIS:
(i)
Pokud je v Konečných podmínkách stanoveno, že se
použije ustanovení o Navýšení o částku daní: Veškeré
platby ve vztahu k Dluhopisům budou činěny bez
odečtů ve vztahu ke srážkovým daním uvaleným
Francii, ledaže to vyžaduje zákon. Pokud takovou
srážku nebo odečet vyžaduje francouzské právo,
společnost NATIXIS bude, kromě určitých omezených
výjimek, povinna zaplatit dodatečné částky, aby se
nahradily takto sražené nebo odečtené částky.
(ii)
Pokud je v Konečných podmínkách stanoveno, že se
nepoužije ustanovení o Navýšení o částku daní: pokud
francouzské právo vyžaduje provedení srážky nebo
odečtu, společnost NATIXIS nebude povinna zaplatit
dodatečné částky, aby se nahradily takto sražené nebo
odečtené částky.]
Veškeré platby ve vztahu k Dluhopisům budou ve všech případech
podléhat (i) jakékoli srážce nebo odečtu vyžadovanému podle § 871(m)
Daňového zákoníku USA (Internal Revenue Code) z roku 1986
(Zákoník) a (ii) jakékoli srážce nebo odečtu vyžadovanému na základě
dohody popsané v § 1471(b) Zákoníku nebo jinak uvalenému podle §
1471 až 1474 Zákoníku, jakýchkoli předpisů nebo dohod na základě
Zákoníku, oficiálního výkladu Zákoníku nebo jakéhokoli zákona
provádějícího mezivládní přístup k Zákoníku.
Emitentův závazek nezřídit jiné zástavní právo
Dokud budou existovat jakékoli Dluhopisy, Stvrzenky nebo jich se
týkající Kupony, příslušný Emitent nezřídí ani neumožní existenci
žádného zástavního práva, zadržovacího práva ani jiné formy břemena
nebo zástavního práva k jeho závodu, majetku nebo výnosům ani jejich
části, současným ani budoucím, k zajištění jakéhokoli Relevantního
dluhu (jak je definován níže) ani žádné záruky nebo slibu odškodnění
Emitentem ve vztahu k jakémukoli Relevantnímu dluhu, ledaže příslušné
Emitentovy závazky z Dluhopisů, Stvrzenek nebo Kuponů současně
nebo předtím (A) jsou zajištěny stejnou měrou nebo (B) se na ně vztahuje
jiné zajištění, záruka, slib odškodnění nebo jiná dohoda, která bude
schválena Mimořádným rozhodnutím Majitelů dluhopisů.
Relevantní dluh znamená budoucí nebo současnou zadluženost, která
má podobu nebo která je zastoupena dluhopisy, obligacemi, dlužními
úpisy nebo jinými cennými papíry, které jsou nebo mohou být kotovány
nebo běžně obchodovány na jakékoli burze, mimoburzovním trhu nebo
jiném trhu s cennými papíry.
Případy porušení
Jakékoli Dluhopisy se mohou stát okamžitě splatnými na základě
oznámení majitele poté, co nastanou určité skutečnosti (Případy
porušení), včetně nezaplacení a nesplnění povinností příslušného
9
Prvek
Název
Emitenta ve vztahu k Dluhopisům a insolvence nebo likvidace
příslušného Emitenta.
Neexistují žádné případy porušení ve vztahu ke společnosti NATIXIS
v souvislosti s Dluhopisy vydanými společností Natixis Structured
Issuance SA nebo se Zárukou NATIXIS.
Valné hromady
Podmínky Dluhopisů budou obsahovat ustanovení o svolávání valných
hromad majitelů těchto Dluhopisů za účelem projednání záležitostí
majících obecný vliv na jejich zájmy. Tato ustanovení umožňují, aby
určené většiny zavazovaly všechny majitele, včetně majitelů, kteří se
příslušné valné hromady neúčastnili a nehlasovali na ní, a majitelů, kteří
hlasovali opačně než většina.
Rozhodné právo
Dluhopisy se řídí anglickým právem.
Postavení Dluhopisů
Závazky příslušného Emitenta z Dluhopisů budou
nepodřízené a nezajištěné závazky tohoto Emitenta.
představovat
Omezení práv
Promlčení
Pohledávky vůči příslušnému Emitentovi na zaplacení ve vztahu
k Dluhopisům, Stvrzenkám a Kuponům (které pro tento účel nebudou
zahrnovat Talony) budou promlčeny a stanou se neplatnými, pokud
nebudou předloženy k proplacení do deseti let (v případě jistiny) nebo
pěti let (v případě úroků) od příslušného Relevantního data v souvislosti
s nimi.
[Pohledávky vůči Emitentovi na zaplacení ve vztahu k Dluhopisům
vypořádaným ve Finském centrálním depozitáři cenných papírů (Finské
dluhopisy) budou zaplaceny automaticky na příslušné bankovní účty
Majitelů dluhopisů zaregistrované ve finském systému centrálního
depozitáře cenných papírů (CSD) a vztahuje se na ně obecná tříletá
promlčecí lhůta.]
[Pohledávky vůči Emitentovi na zaplacení ve vztahu k [Dluhopisům
vypořádaným ve společnosti Euroclear Sweden AB (Švédské
dluhopisy)]/ [Dluhopisům vypořádaným ve společnosti Swiss SIX SIS
AG (Švýcarské dluhopisy)] budou promlčeny a stanou se neplatnými,
pokud nebudou předloženy k proplacení do deseti let (v případě jistiny)
nebo pěti let (v případě úroků) od příslušného Relevantního data
v souvislosti s nimi.]
[C.9]
[Úrok/Odkup]
[Viz také Prvek C.8.
Úrok
[Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou: Dluhopisy nesou úrok [od data
10
Prvek
Název
jejich vydání/od []] s pevnou sazbou [] % ročně. [Výnos z Dluhopisů
je [] %. Výnos se vypočítá k Datu vydání na základě Emisního kurzu.
Nejde o údaj o budoucím výnosu.] Úrok bude vyplácen [jednou za
rok/pololetí/čtvrtletí/měsíc] [zpětně] dne [] každého roku. První platba
úroku bude provedena dne [].]
[Dluhopisy s pohyblivou sazbou: Dluhopisy nesou úrok [od data jejich
vydání/od []] s pohyblivými sazbami vypočítanými odkazem na
[uveďte referenční sazbu pro vydávané Dluhopisy] [plus/minus] marže ve
výši [] %. Úrok bude vyplácen [jednou za čtvrtletí/pololetí/rok]
[zpětně] dne [] a [] každého roku, [s úpravou zohledňující nepracovní
dny]. První platba úroku bude provedena dne []].
[Dluhopisy s nulovým kuponem: Dluhopisy nejsou úročeny.]
[Strukturované dluhopisy: Dluhopisy (Strukturované dluhopisy)
[nejsou úročeny]/[jsou úročeny [od data jejich vydání/od []] [se
strukturovanou sazbou vypočítanou odkazem na [vložte [index]/[koš
indexů]/[jednu akcii]/[koš akcií]/[komoditu]/[komodity] /[jeden fond]/[koš
fondů]/ [dividendu]/[kontrakt futures]/ [inflační index]/[výskyt jedné nebo
více
kreditních
událostí]/[jednu
měnu]/[koš
měn]/[úrokovou
sazbu]/[warrant]/[preferenční
akcii]]
(Podkladová/Podkladové
reference)] / [s pevnou sazbou [] % ročně.] / [s pohyblivými sazbami
vypočítanými odkazem na [uveďte referenční sazbu pro vydávané
Dluhopisy] [plus/minus] marže ve výši [] %. Úrok bude vyplácen
[jednou za čtvrtletí/pololetí/rok] [zpětně] dne [] každého roku. První
platba úroku bude provedena dne [].
]
[Popis Podkladové reference: []]
Úroková sazba se vypočítá podle následujícího výplatního vzorce [(bude
vložen plný vzorec výpočtu spolu s proměnnými hodnotami a/nebo
proměnnými definicemi)]:
[(ve vztahu k jiným Strukturovaným dluhopisům než dluhopisům vázaným
na sazby, dluhopisům vázaným na měny, dluhopisům vázaným na
preferenční akcie, dluhopisům vázaným na kredit, dluhopisům vázaným
na inflaci a/nebo hybridním strukturovaným dluhopisům) Vanilla/
American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power
Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/
Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/
Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/
Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Stepdown Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/
Convertible Vanilla/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/
Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual
Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/
Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/
Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/
Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ ECLA/ Cash and Carry with
11
Prvek
Název
Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic
Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet
Phoenix/Selecto/Selecto Irys/ Autocall New Chance/ Domino Phoenix/
Absolute Autocall
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na sazby) Capped Floored Floater/
Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Reverse
Floater/ Cumulative Reverse Floater/ Digital Coupon/ Global Range
Accrual/ Snowrange Range Accrual/ Vol Bond/ Super Vol Bond/
Couponnable Zero/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na měny) Dual Currency Fixed Rate/
Bull Index /Bear Index/ Twin-Win Index/ Digital Coupon/ FX Range
Accrual/ Wedding Cake/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na kredit) Single Entity Credit Linked
Note with American Settlement/ Single Entity Credit Linked Note with
European Settlement/ Basket Credit Linked Note with American
Settlement/ Basket Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with American Settlement/ Basket
Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Basket Digital
Credit Linked Note with American Settlement/ Single Entity Capital
Protected Note with American Settlement
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na inflaci) Inflation Capped Floored
Floater/ Inflation Range Accrual/ Inflation Digital Coupon/ Inflation
Reverse Floater/ Chinese Hat Inflation/ Mayan Pyramid Inflation/
Leveraged Inflation Rate Spread/ OATi-type Inflation Coupon
(ve vztahu k hybridním strukturovaným dluhopisům) Digital Coupon/
Global Range Accrual/ Target Remuneration]
Odkup
Pokud nedojde ke koupi a zrušení nebo předčasnému odkupu, Dluhopisy
budou odkoupeny dne [uveďte datum konečné splatnosti vydávaných
Dluhopisů] [za [100] [uveďte jiné procento] jejich nominální částky.]
nebo [za částku stanovenou podle následujícího vzorce: [uveďte příslušný
vzorec]]. Dluhopisy mohou být odkoupeny předčasně z [Vložte v případě
Dluhopisů s Tax call: daňových důvodů nebo] kvůli nezákonnosti [nebo
[uveďte jinou možnost předčasného odkupu vztahující se na vydávané
Dluhopisy]] za [uveďte cenu předčasného odkupu a případné maximální
nebo minimální odkupní částky vztahující se na vydávané Dluhopisy].
[Emitent může odkoupit [některé] [všechny, ale ne pouze některé]
Dluhopisy předčasně dne [uveďte datum/data]]
[Jacíkoli Majitelé dluhopisů mohou požadovat předčasný odkup svých
dluhopisů dne [uveďte datum/data]]
Platby budou činěny převodem na účet vedený v příslušné měně u banky
v hlavním finančním centru této měny.
12
Prvek
Název
[Strukturované dluhopisy: Částka odkupu se vypočítá odkazem na [vložte
[index]/[koš indexů]/[jedinou akcii]/[koš akcií]/[komoditu]/[komodity]
/[jediný fond]/[koš fondů]/[dividendu]/[kontrakt futures]/ [inflační
index]/[výskyt jedné nebo více kreditních událostí]/[jedinou měnu]/[koš
měn]/[úrokovou
sazbu]/[warrant]/[preferenční
akcii]]
(Podkladová/Podkladové reference)
Částka odkupu se vypočítá podle následujícího vzorce [(bude vložen plný
vzorec výpočtu spolu s proměnnými hodnotami a/nebo proměnnými
definicemi)]:
(ve vztahu k jiným Strukturovaným dluhopisům než dluhopisům vázaným
na sazby, dluhopisům vázaným na měny, dluhopisům vázaným na
preferenční akcie, dluhopisům vázaným na kredit, dluhopisům vázaným
na inflaci a/nebo hybridním strukturovaným dluhopisům) Vanilla/
American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power
Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/
Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/
Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/
Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Stepdown Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/
Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/
Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable
Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor
Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket
dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/
Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long
Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management
Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/
Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend
Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ Autocall New Chance/ Domino
Phoenix/ Absolute Autocall
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na sazby) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Callable Zero Coupon/ Linear Callable Zero Coupon/
Rate Conditional Zero Coupon/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na měny) Dual Currency Redemption/
Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Redemption / FX Basket
Bull Power/ FX Basket Bear Power/ FX Basket Twin Power/ FX Basket
Digital Redemption/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na kredit) Single Entity Credit Linked
Note with American Settlement/ Single Entity Credit Linked Note with
European Settlement/ Basket Credit Linked Note with American
Settlement/ Basket Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with American Settlement/ Basket
Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Basket Digital
Credit Linked Note with American Settlement/ Single Entity Capital
Protected Note with American Settlement
13
Prvek
Název
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na inflaci) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Inflation Zero Coupon/ OATi-type Inflation
Redemption
(ve vztahu k hybridním strukturovaným dluhopisům) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Dual Currency Redemption/ Bull Power/ Bear Power/
Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na preferenční akcie) Pokud Dluhopisy
již nebyly odkoupeny nebo koupeny a zrušeny, Emitent dluhopisy v Den
splatnosti odkoupí za Částku konečného odkupu, kde:

Částka konečného odkupu: ve vztahu ke každému Dluhopisu
Stanovené nominální hodnoty částka ve Stanovené měně
stanovená Agentem pro výpočty v souladu s následujícím
vzorcem, zaokrouhlená na nejbližší převoditelnou jednotku
Stanovené měny (poloviny budou zaokrouhleny nahoru, kromě
jenů, které budou zaokrouhleny dolů na nejbližší jen) (překlad
do češtiny: Notional Amount = Teoretická částka):
Preference Share Final
Notional Amount × (
)
Preference Share Initial

Preferenční akcie konečná (anglicky: Preference Share Final):
Hodnota preferenční akcie v Den ocenění.

Preferenční akcie počáteční (anglicky: Preference Share
Initial): Hodnota preferenční akcie v Počáteční den ocenění.

Hodnota preferenční akcie: ve vztahu k jakémukoli dni reálná
tržní hodnota Preferenční akcie v Okamžik ocenění v tento den,
jak ji stanoví Agent pro výpočty s použitím svých interních
modelů a metodologií a se zahrnutím faktorů, jejichž zahrnutí
Agent pro výpočty uzná za vhodné, mimo jiné včetně: (a) doby
zbývající do splatnosti této Preferenční akcie; (b) pokud tato
Preferenční akcie je vázána na jedno nebo více podkladových
aktiv, hodnoty, očekávaného budoucího výnosu a/nebo volatility
těchto podkladových aktiv; a (c) jakýchkoli jiných informací,
které Agent pro výpočty bude považovat za relevantní.

Okamžik ocenění: []/[17.00 (pařížského času)].

Den počátečního ocenění: Den emise [Tranše 1], nebo pokud
tento den není Pracovní den, bezprostředně následující Pracovní
den.

Den ocenění: [] /[[] Pracovních dnů po Dnu ocenění
preferenční akcie.]

Den ocenění preferenční akcie: [datum] [vložte, pokud se na
Preferenční akcie vztahuje prvek auto-call: nebo pokud
Preferenční akcie podléhají odkupu v důsledku aktivace prvku
auto-call v jakýkoli Den pozorování spouštěcí bariéry
preferenční akcie, den, ve který je aktivován prvek auto-call],
14
Prvek
Název
přičemž pokud jakýkoli den použitý pro ocenění nebo stanovení
Podkladového nástroje preferenčních akcií (nebo jakékoli jeho
části) pro Preferenční akcie připadající na tento den nebo dny
kolem tohoto dnu je odložen nebo má být odložen v souladu
s podmínkami Preferenčních akcií, Den ocenění preferenční
akcie bude nejpozdější odložený den, ve který proběhne jakékoli
ocenění nebo stanovení.]

Den pozorování spouštěcí bariéry preferenční akcie:
znamená [datum/data]/[Nepoužije se].

Teoretická částka: Stanovená nominální hodnota.

Stanovená nominální hodnota: [].]
[Dluhopisy vázané na Warranty: Dluhopisy budou také podléhat
předčasnému odkupu, pokud nastanou určité události týkající se
společnosti (jako například insolvence nebo znárodnění Emitenta
Warrantů) nebo pokud nastanou určité události (jako například
nezákonnost nebo nárůsty nákladů) ve vztahu k hedgingovým ujednáním
Emitenta nebo jeho přidruženého subjektu nebo pokud bude učiněno
insolvenční podání ve vztahu k Emitentovi Warrantů nebo pokud
Emitent nebo jeho přidružený subjekt obdrží oznámení od Emitenta
Warrantů o tom, že Warranty budou ukončeny před Datem splatnosti.]
[Dluhopisy vázané na Preferenční akcie: Dluhopisy budou také podléhat
předčasnému odkupu, pokud nastanou určité události týkající se
společnosti (jako například [vložte příslušné události: [fúze,] [nabídka
odkupu,] [insolvence] [nebo] [znárodnění] [ve vztahu k Emitentovi
preferenčních akcií]]) nebo pokud nastanou určité události (jako
například [vložte, pokud Emitentem je Natixis Structured Issuance SA:
nahrazení Emitenta jinou společností, které způsobí, že na jakéhokoli
Majitele dluhopisu bude Spojeným královstvím (nebo jakýmkoli
orgánem ve Spojeném království nebo Spojeného království) uvalena
jakákoli daň, výměr či vládní poplatek,] nezákonnost [vložte příslušnou
událost: [změna zákona,] [narušení hedgingu] [nebo] [zvýšené náklady
hedgingu]]) ve vztahu k Emitentovi nebo jakékoli přidružené společnosti
nebo pokud Emitent nebo jeho přidružený subjekt obdrží oznámení od
Emitenta preferenčních akcií nebo Agenta pro stanovování ve vztahu
k preferenčním akciím o tom, že Preferenční akcie budou ukončeny před
Datem splatnosti. Při předčasném odkupu Dluhopisů částka odkupu (dále
jen Částka předčasného odkupu) bude částka ve Stanovené měně
vypočítaná Agentem pro výpočty na stejném základě jako Částka
konečného odkupu popsaná výše, s výjimkou toho, že pro tyto účely
„Preferenční akcie konečná“ bude znamenat Hodnotu preferenční akcie
v den předčasného odkupu (nebo dřívější den, pouze pokud je to
nezbytné pro umožnění výpočtu Hodnoty preferenční akcie před
odkupem Dluhopisů).]]
[Souhrn pro Emisi bude obsahovat veškeré příslušné vzorce pro
příslušné Strukturované dluhopisy]
15
Prvek
Název
[Vložte v případě Italských kotovaných certifikátů:
Uplatnění Dluhopisů:
[Dluhopisy (vydané ve formě certifikátů) kotované nebo přijaté
k obchodování na „elektronickém trhu sekuritizovaných derivátů“
(SeDex) organizovaném a řízeném společností Borsa Italiana S.p.A.
budou automaticky uplatněny v Den splatnosti.]
[Majitelé dluhopisů se před příslušným časem v Den splatnosti mohou
vzdát automatického uplatnění tohoto Dluhopisu doručením řádně
vyplněného oznámení o vzdání se automatického uplatnění Italskému
platebnímu agentovi, ve všech podstatných ohledech ve formě uvedené
v části 3 přílohy 4 Smlouvy s agentem.]
Zástupce majitelů
Neuvádí se – Emitent neurčil žádného zástupce Majitelů dluhopisů.]]
C.10
Derivátová složka plateb
úroků
[Neuvádí se – Platba úroků není vázána na derivátovou složku] - /
[[Platby úroků ve vztahu k Dluhopisům budou stanoveny odkazem na
vývoj Podkladové reference/Podkladových referencí.
Viz také Prvek C.9.]
C.11
Přijetí k obchodování na
regulovaném trhu
[Emitentem (nebo jeho jménem) byla podána žádost o přijetí dluhopisů
k obchodování na regulovaném trhu Lucemburské burzy (Luxembourg
Stock Exchange).]
[[Emitentem (nebo jeho jménem) byla][Očekává se, že Emitentem (nebo
jeho jménem) bude] podána žádost o přijetí dluhopisů k obchodování na
regulovaném trhu organizovaném a řízeném společností Borsa Italiana
S.p.A.]
[Neuvádí se – Dluhopisy nejsou určeny k přijetí k obchodování na
regulovaném trhu.]
[C.15]
[Podkladové
nástroje,
které mohou ovlivnit
hodnotu Dluhopisů]
[Hodnota jistiny [a úroků], které budou zaplaceny na základě Dluhopisů,
závisí na hodnotě [vložte příslušný podkladový nástroj (dále jen
Podkladová/Podkladové reference)] [vložte pro Dluhopisy vázané na
preferenční akcie: Preferenční akcie (dále jen Podkladová/Podkladové
reference), které závisejí na vývoji Podkladových nástrojů preferenčních
akcií, kterým jsou tyto Preferenční akcie vystaveny], což ovlivňuje
hodnotu investice.
Hodnota investice je ovlivněna vývojem Podkladové reference [vložte
pro Dluhopisy vázané na preferenční akcie: Preferenčních akcií a
Podkladových nástrojů preferenčních akcií, kterým jsou tyto Preferenční
akcie vystaveny]. [Viz také Prvky C.18 a C.20.]]
[C.16]
[Datum splatnosti]
(ve vztahu k Otevřeným dluhopisům) [Dluhopisy jsou Otevřené dluhopisy
a nemají pevně stanovený den splatnosti.] /
[Datum splatnosti dluhopisů je [].]
C.17
Postup vypořádání
Tato Série Dluhopisů je vypořádána [finančním/fyzickým] dodáním.
16
Prvek
Název
[C.18]
[Výnos z derivátových
cenných papírů]
[Viz Prvek C.8
Výnos ze strukturovaných dluhopisů se vypočítá podle následujícího
výplatního vzorce:
(ve vztahu k jiným strukturovaným dluhopisům než dluhopisům vázaným
na sazby, dluhopisům vázaným na měny, dluhopisům vázaným na
preferenční akcie, dluhopisům vázaným na kredit, dluhopisům vázaným
na inflaci a/nebo hybridním strukturovaným dluhopisům) Vanilla/
American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power
Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/
Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/
Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/
Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Stepdown Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/
Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/
Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable
Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor
Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket
dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/
Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long
Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management
Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/
Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend
Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ Selecto/ Selecto Irys/ Autocall
New Chance/ Domino Phoenix/ Absolute Autocall
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na sazby) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Callable Zero Coupon/ Linear Callable Zero Coupon/
Rate Conditional Zero Coupon / Capped Floored Floater/ Cliquet Floor
Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Reverse Floater/
Cumulative Reverse Floater/ Digital Coupon/ Global Range Accrual/
Snowrange Range Accrual/ Vol Bond/ Super Vol Bond/ Couponnable
Zero/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na měny) Dual Currency Redemption/
Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Redemption/ FX Basket
Bull Power/ FX Basket Bear Power/ FX Basket Twin Power/ FX Basket
Digital Redemption/ Dual Currency Fixed Rate/ Bull Index/ Bear Index/
Twin-Win Index/ Digital Coupon/ FX Range Accrual/ Wedding Cake/
Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na kredit) Single Entity Credit Linked
Note with American Settlement/ Single Entity Credit Linked Note with
European Settlement/ Basket Credit Linked Note with American
Settlement/ Basket Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Single
Entity Digital Credit Linked Note with American Settlement/ Basket
Digital Credit Linked Note with European Settlement/ Basket Digital
Credit Linked Note with American Settlement/ Single Entity Capital
17
Prvek
Název
Protected Note with American Settlement
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na inflaci) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Inflation Zero Coupon/ OATi-type Inflation
Redemption/ Inflation Capped Floored Floater/ Inflation Range Accrual/
Inflation Digital Coupon/ Inflation Reverse Floater/ Chinese Hat
Inflation/ Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/
OATi-type Inflation Coupon
(ve vztahu k hybridním strukturovaným dluhopisům) Digital Redemption/
Digirise/ Digibear/ Dual Currency Redemption/ Bull Power/ Bear Power/
Digital Coupon/ Global Range Accrual/ Target Remuneration
(ve vztahu k dluhopisům vázaným na preferenční akcie) Částka
konečného odkupu nebo Částka předčasného odkupu (dle kontextu)
[vložte, pokud Dluhopisy jsou úročené:, plus částky úroků,] vše
vypočítáno na základě popsaném v Prvku C.9 výše.
[Souhrn pro Emisi bude obsahovat veškeré příslušné vzorce pro
příslušné Strukturované dluhopisy]]
[C.19]
[Konečná
referenční
cena
podkladového
nástroje]
[[Konečná referenční cena]/[Cena] podkladového nástroje bude
stanovena v souladu s oceňovacími mechanismy uvedenými v Prvku
C.18 výše]
[C.20]
[Podkladový nástroj]
[Podkladová reference je uvedena v Prvku C.15. Vložte popis
podkladového nástroje: []]
[(ve vztahu k dluhopisům vázaným na preferenční akcie) Částky splatné
při splatnosti ve vztahu k Dluhopisům budou vypočítány odkazem na
vývoj jediné Preferenční akcie Emitenta preferenčních akcií.
Kopie zakladatelských dokumentů Emitenta preferenčních akcií a
příslušných podmínek třídy Preferenčních akcií (dále jen Podmínky
preferenčních akcií) jsou Majitelům dluhopisům bezplatně k dispozici
na písemné vyžádání v sídle Emitenta preferenčních akcií na adrese
Cannon Bridge House, 25 Dowgate Hill, Londýn, EC4R 2YA, Spojené
království, v obchodní kanceláři společnosti NATIXIS na adrese 47, quai
d’Austerlitz, 75013 Paříž, Francie, a u [distributora]/[distributorů]
Dluhopisů. [Pokud je to stanoveno v Konečných podmínkách: Podmínky
preferenčních akcií budou také k dispozici na následující internetové
stránce: []].
Vývoj každé Preferenční akcie bude záviset na definovaném výnosu
uvedeném v Podmínkách preferenčních akcií a na vývoji jednoho nebo
více podkladových aktiv, kterým jsou Preferenční akcie vystaveny. Mezi
tato podkladová aktiva mohou patřit mimo jiné kapitálové, dluhové nebo
derivátové cenné papíry, indexy, investice, fondy, fondy obchodované na
burze, komodity, koše cenných papírů nebo indexů, měny, portfolia a
obchodní strategie, a mohou se měnit v důsledku vývoje jiných faktorů
(každý z nich dále jen Podkladový nástroj preferenčních akcií).
Podmínky preferenčních akcií stanoví, že Preferenční akcie budou
odkupitelné v jejich den konečného odkupu za definovanou částku, jak
18
Prvek
Název
bude stanovena v souladu s Podmínkami preferenčních akcií. Hodnota
Preferenčních akcií bude zveřejňována Emitentem nebo Agentem pro
výpočty v každý Pracovní den ve Zdroji informací.
Očekává se, že Podmínky preferenčních akcií stanoví, že Emitent
preferenčních akcií může Preferenční akcie odkoupit předčasně, pokud:
(a) Agent pro stanovování ve vztahu k Preferenčním akciím stanoví, že
z důvodů mimo kontrolu Emitenta preferenčních akcií se plnění závazků
Emitenta preferenčních akcií z Preferenčních akcií stalo zcela či zčásti
nezákonným či neproveditelným, a to z jakéhokoli důvodu; (b) Agent pro
stanovování ve vztahu k Preferenčním akciím stanoví, že nastaly určité
události, které mají vliv na hedgingové dohody Emitenta preferenčních
akcií nebo Podkladové nástroje preferenčních akcií, a žádná úprava
podmínek Preferenčních akcií nedosáhne obchodně přiměřeného
výsledku; nebo (c) Agent pro stanovování ve vztahu k Preferenčním
akciím stanoví, že došlo ke změně příslušného zákona nebo předpisu,
která podle názoru Agenta pro stanovování ve vztahu k Preferenčním
akciím způsobila nebo způsobí, že kvůli existenci Preferenčních akcií
Emitent preferenčních akcií bude muset být regulován jakýmkoli dalším
regulačním orgánem nebo bude podléhat jakémukoli dodatečnému
zákonnému požadavku nebo předpisu nebo dani, které podle Agenta pro
stanovování ve vztahu k Preferenčním akciím nebo Emitenta
preferenčních akcií jsou pro Emitenta preferenčních akcií podstatně
zatěžující.
Kde:
Kód Bloomberg: [].
Zdroj informací: []/[Kód Bloomberg [CSSN]/[internetová stránka]
(uveďte příslušný zdroj cen pro zveřejňování Hodnoty preferenčních
akcií) nebo jiná široce dostupná informační služba, na které je nebo bude
zveřejňována Hodnota preferenčních akcií, jak ji stanoví Agent pro
výpočty a podrobnosti o níž budou Majitelům dluhopisů oznámeny
v souladu s Podmínkou 14.
Emitent preferenčních akcií: Cannon Bridge Capital Ltd, společnost
s ručením omezeným založená v Anglii a Walesu (registrační číslo
9610759) se sídlem Cannon Bridge House, 25 Dowgate Hill, Londýn,
EC4R 2YA, Spojené království.
Preferenční akcie: Preferenční akcie - Třída [] [název] Preferenční
akcie vydané Emitentem preferenčních akcií.]
19
Oddíl D - Rizika
Prvek
Název
D.2
Hlavní rizika ve vztahu k
Emitentovi
[Vložte pro Dluhopisy vydané společností Natixis Structured Issuance
SA:] [Mezi významná rizika týkající se Natixis Structured Issuance SA
patří:

Dluhopisy představují obecné a nezajištěné smluvní závazky
Emitenta, které budou mít stejné pořadí s veškerými ostatními
nezajištěnými smluvními závazky Emitenta,

osoba kupující Dluhopisy se musí spolehnout na
úvěruschopnost Emitenta, a ne žádné jiné osoby (s výjimkou
Záruky NATIXIS), protože investor nemá k příslušnému
Podkladovému nástroji žádná práva,

mohou vzniknout střety zájmů mezi zájmy Emitenta a zájmy
jeho protistran, partnerů, akcionářů nebo dceřiných nebo
přidružených společností Emitenta,

mohou vzniknout střety zájmů mezi zájmy Emitenta a zájmy
dealerů,

Emitent je vystaven úvěruschopnosti svých protistran,

nepředvídané události mohou vést k nenadálému výpadku
Emitentových telekomunikačních a informačních systémů.
Výskyt jakýchkoli poruch nebo výpadků by mohl mít podstatně
nepříznivý vliv na Emitentovu finanční situaci a výsledky
hospodaření a

protože Emitent je založen v Lucembursku a jsou tam
soustředěny jeho hlavní zájmy, insolvenční řízení ve vztahu
k Emitentovi mohou probíhat a řídit se podle lucemburských
insolvenčních předpisů. Lucemburské insolvenční předpisy
nemusejí být tak příznivé k zájmům investorů jako předpisy
jiných zemí, které investoři mohou znát, a mohou omezit
schopnost Majitelů dluhopisů vymáhat podmínky Dluhopisů.
Insolvenční řízení mohou mít podstatně nepříznivý vliv na
Emitentovo podnikání a majetek a na jeho závazky z Dluhopisů,
které má jako Emitent.]
Mezi významná rizika týkající se NATIXIS patří:
Mezi významná rizika týkající se makroekonomického prostředí a
finanční krize patří:

nepříznivé tržní nebo ekonomické podmínky mohou způsobit
snížení čistého bankovního zisku, ziskovosti a finanční situace
NATIXIS,

možné zpřísnění předpisů platných pro finanční sektor
v důsledku finanční krize by mohlo způsobit zavedení nových
omezení, které bude NATIXIS muset dodržovat,

podmínky na finančních trzích, zejména na primárním a
20
sekundárním trhu s dluhopisy, by mohly mít na NATIXIS
podstatně nepříznivý vliv a

NATIXIS ve vztahu ke svému portfoliu aktiv zasažených
finanční krizí utrpěla významné ztráty a je možné, že utrpí další
ztráty.
Mezi významná rizika týkající se struktury NATIXIS patří:

hlavní akcionář NATIXIS má významný vliv na určitá
rozhodnutí společnosti,

předpisy a postupy NATIXIS pro řízení rizik podléhají
schválení a kontrole PBCE a

NATIXIS se refinancuje prostřednictvím PBCE.
Mezi významná rizika týkající se struktury podnikání NATIXIS a
bankovního sektoru patří:

NATIXIS je vystavena několika kategoriím rizik, která jsou
nedílně spojena s bankovním podnikáním,

úvěrové riziko,

tržní riziko, riziko likvidity a riziko financování,

provozní rizika,

pojišťovací riziko,

je možné, že NATIXIS nebude schopna realizovat svou novou
korporátní a obchodní strategii tak efektivně, jak to zamýšlí,

výrazné zvýšení opravných položek nebo ztráta převyšující
dříve zaúčtovanou úroveň opravných položek by mohla
nepříznivě ovlivnit provozní zisk nebo finanční situaci
NATIXIS,

schopnost NATIXIS získat a udržet kvalifikované zaměstnance
je zásadní pro úspěch jejího podnikání, a pokud se jí to
nepodaří, může to podstatně ovlivnit její výsledky,

budoucí události se můžou lišit od událostí zahrnutých
v předpokladu učiněném managementem při vypracování
finančních výkazů NATIXIS, což v budoucnu může způsobit
neočekávané ztráty.

výkyvy a volatilita na trzích může NATIXIS vystavit riziku ztrát
ve vztahu k jejím obchodním a investičním divizím,

může se stát, že NATIXIS při poklesech trhů bude vytvářet nižší
výnosy z makléřských divizí a dalších divizí založených na
provizích a poplatcích,

významné změny úrokových sazeb by mohly nepříznivě ovlivnit
čistý bankovní zisk nebo ziskovost NATIXIS,

změny měnových kurzů mohou významně ovlivnit výsledky
21
NATIXIS,
[D.3][D.6
]
[Hlavní rizika ve vztahu
k Dluhopisům]

výpadky nebo poruchy informačních systémů NATIXIS nebo
třetích stran mohou způsobit ztrátu obchodních příležitostí či
jiné ztráty,

neočekávané události mohou způsobit výpadek podnikání
NATIXIS a mohou způsobit značné ztráty a dodatečné náklady,

NATIXIS může být zranitelná ve vztahu k politickým,
makroekonomickým a finančním prostředím nebo specifickým
okolnostem v zemích, ve kterých podniká,

NATIXIS podléhá významné regulaci ve Francii a v několika
dalších zemích, ve kterých působí. Kroky regulátorů a změny
těchto předpisů by mohly nepříznivě ovlivnit podnikání a
výsledky NATIXIS,

daňové zákony a jejich důsledky ve Francii a v zemích, ve
kterých NATIXIS působí, pravděpodobně budou mít významný
vliv na výsledky NATIXIS,

i přes přijaté předpisy, postupy a metody pro řízení rizik může
být NATIXIS vystavena neznámým nebo neočekávaným
rizikům, které by mohly způsobit značné ztráty,

hedgingové strategie realizované
nezamezí všem rizikům ztrát,

NATIXIS může narazit na potíže při stanovování, provádění a
integrování své politiky ve vztahu k akvizicím nebo společným
podnikům,

silná konkurence, na domácím trhu NATIXIS ve Francii, což je
její největší trh, i ve světě, by mohla nepříznivě ovlivnit čistý
bankovní zisk a ziskovost NATIXIS,

finanční zdraví a jednání jiných finančních institucí a účastníků
trhu by mohlo na NATIXIS mít nepříznivý vliv,

ziskovost a podnikatelské vyhlídky NATIXIS by mohly být
nepříznivě ovlivněny reputačním a právním rizikem a

delší poklesy trhů by mohly snížit likviditu aktiv a způsobit, že
tato aktiva bude obtížnější prodat. Taková situace by mohla
způsobit značné ztráty.
společností
NATIXIS
Mezi hlavní rizika ve vztahu k Dluhopisům patří:

Při investování do Dluhopisů se investoři musejí spolehnout na
úvěruschopnost příslušného Emitenta (a na NATIXIS, v případě
Dluhopisů vydaných společností Natixis Structured Issuance SA
se Zárukou NATIXIS), a ne žádné jiné osoby.

Mohou vzniknout střety zájmů mezi zájmy Emitentů a jejich
přidružených subjektů na jedné straně a zájmy Majitelů
dluhopisů na straně druhé.
[Varování ohledně rizik]
22

Někteří dealeři a jejich přidružené subjekty prováděli a
v budoucnu mohou provádět transakce v oblasti investičního
bankovnictví, komerční transakce a úvěrové transakce s
Emitentem [a/nebo Ručitelem] a [jeho/jejich] přidruženými
subjekty, což může nepříznivě ovlivnit investici do Dluhopisů.

Původní Celková nominální částka nemusí odrážet budoucí
likviditu Dluhopisů.

Předčasný odkup dle rozhodnutí Emitenta, pokud jej umožňují
jakékoli Konečné podmínky určité emise Dluhopisů,
pravděpodobně bude mít nepříznivý vliv na tržní hodnotu
Dluhopisů a mohl by způsobit, že výnos obdržený Majiteli
dluhopisů bude výrazně nižší, než se čekalo.

[Vložte, pokud Dluhopisy jsou Otevřené dluhopisy:
[Vložte, pokud Otevřené dluhopisy jsou vydány společností
NATIXIS: V případě Otevřených dluhopisů doba trvání
Dluhopisů závisí na volitelném odkupu, o kterém rozhodne
Emitent dle vlastní úvahy, a/nebo na volitelném odkupu, o
kterém rozhodnou Majitelé dluhopisů, v každém případě jak je
stanoveno v příslušných Konečných podmínkách. Možnost
volitelného odkupu Emitentem pravděpodobně bude mít
nepříznivý vliv na tržní hodnotu Dluhopisů.]
[Vložte, pokud Otevřené dluhopisy jsou vydány společností
Natixis Structured Issuance: V případě Otevřených dluhopisů
doba trvání Dluhopisů závisí na volitelném odkupu, o kterém
rozhodne Emitent dle vlastní úvahy, a na volitelném odkupu, o
kterém rozhodnou Majitelé dluhopisů, v každém případě jak je
stanoveno v příslušných Konečných podmínkách. Možnost
volitelného odkupu Emitentem pravděpodobně bude mít
nepříznivý vliv na tržní hodnotu Dluhopisů.]
Potenciální investoři by měli zvážit riziko reinvestice ve vztahu
k ostatním investicím dostupným v době odkupu. Tento prvek
by mohl také způsobit, že výnos obdržený Majiteli dluhopisů
bude výrazně nižší, než se očekávalo. Pokud neexistuje
sekundární trh, může se stát, že investoři nebudou moci
Dluhopisy prodat. [Navíc tento volitelný odkup dle výhradního
rozhodnutí Emitenta by mohl Majitelům dluhopisů zabránit
v tom,
aby
profitovali
z vývoje
Podkladové
reference/Podkladových
referencí
po
celou
původně
předpokládanou dobu, což by jinak bylo zohledněno v částce
úroků.]]

Skutečný výnos Majitele dluhopisů z Dluhopisů může být
snížen dopadem daní na investici Majitele dluhopisů do
Dluhopisů.

Podmínky Dluhopisů obsahují ustanovení pro svolávání valných
hromad Majitelů dluhopisů, která umožňují, aby určené většiny
zavazovaly všechny Majitele dluhopisů, včetně Majitelů
dluhopisů, kteří se příslušné valné hromady neúčastnili a
nehlasovali na ní, a Majitelů dluhopisů, kteří hlasovali opačně
23
než většina.

Dluhopisy se řídí anglickým právem účinným k datu tohoto
Základního prospektu a nelze dát žádnou záruku ohledně
dopadu možných soudních rozhodnutí nebo změn anglického
(nebo jiného relevantního) práva po datu tohoto Základního
prospektu.

Pokud by určitá platba měla být učiněna nebo inkasována
prostřednictvím Členského státu, který si zvolil srážkový
systém, a z této částky by byla sražena určitá částka daně nebo
ve vztahu k dani podle Směrnice EU o zdanění příjmů z úspor
v podobě úrokových plateb, Emitent ani žádný Platební agent
ani žádná jiná osoba by nebyla povinna vyplatit dodatečné
částky ve vztahu k žádnému Dluhopisu v důsledku uvalení této
srážkové daně.

[Vložte v případě Dluhopisů s výhodou navýšení o částku daní a
tax call: Podle podmínek Dluhopisů je Emitent povinen platby
jistiny a úroků činit bez [lucemburských]/[francouzských]
srážkových daní. Pokud by v jiné zemi než v
[Lucembursku]/[Francii] byla na platby jistiny a úroků
z Dluhopisů byla uvalena srážková daň, Majitelé dluhopisů
platbu obdrží až po uvalení příslušné srážkové daně.]
[Vložte v případě Dluhopisů vydaných společností NATIXIS bez
výhody navýšení o částku daní a tax call: V případě Dluhopisů
vydaných společností NATIXIS, pokud francouzské právo
vyžaduje provedení srážky nebo odpočtu a pokud je
v Konečných podmínkách ve vztahu k těmto Dluhopisům
stanoveno, že ustanovení o navýšení o částku daní se nepoužije,
Majitelé dluhopisů obdrží platbu až po uvalení příslušné
srážkové daně. Pokud na platby jistiny a úroků z Dluhopisů
bude uvalena srážková daň v jakékoli jiné zemi než Francii,
Majitelé dluhopisů obdrží platbu až po uvalení příslušné
srážkové daně.]

Na platby z Dluhopisů může mít vliv srážka ve vztahu k Zákonu
USA o plnění povinností ve vztahu k účtům v zahraničí
(Foreign Account Tax Compliance Act).

Na platby z Dluhopisů může mít vliv srážka ve vztahu k Zákonu
USA o pobídkách pro přijímání zaměstnanců a zvýšení
zaměstnanosti (Hiring Incentives to Restore Employment Act).

Navrhovaná daň z finančních transakcí (DFT) by uvalila DFT
na všechny finanční instituce, které jsou smluvní stranou
určitých finančních transakcí. Osoba, která uzavřela transakci
s finanční institucí, která DFT nezaúčtuje, by za tuto daň byla
společně a nerozdílně odpovědná.

Provedení Směrnice pro ozdravné postupy a řešení krize bank a
její začlenění do francouzského práva nebo učinění jakýchkoli
kroků na jejím základě by mohlo podstatně ovlivnit hodnotu
24
jakýchkoli Dluhopisů

Neočekávané události mohou způsobit výpadek podnikání
Emitenta a mohou způsobit značné ztráty a dodatečné náklady.

Emitent je vystaven úvěrovému riziku ostatních stran.

Výpadky nebo poruchy informačních systémů Emitenta mohou
způsobit ztrátu obchodních příležitostí či jiné ztráty.

Je možné, že investoři nebudou moci ve Spojených státech
doručovat soudní písemnosti Emitentovi, členům jeho
statutárních orgánů a dalším funkcionářům nebo vůči nim u
soudů Spojených států nebudou moci vymáhat soudní
rozhodnutí vydaná soudy Spojených států.]
[V případě Strukturovaných dluhopisů (použije se pouze pro Prvek D.6)
vložte: Strukturované dluhopisy

tržní cena Dluhopisů může být volatilní,

je možné, že z Dluhopisů nebude vyplacen žádný úrok,

platba jistiny nebo úroků může proběhnout jindy nebo v jiné
měně, než se čekalo,

investoři do Dluhopisů mohou přijít o celou jistinu nebo o její
podstatnou část,

podkladový nástroj Dluhopisů může výrazně kolísat a toto
kolísání se nemusí shodovat se změnami úrokových sazeb, měn
nebo jiných indexů,

doba změn podkladového nástroje Dluhopisů může mít vliv na
skutečný výnos pro investory, i když průměrná úroveň odpovídá
jejich očekáváním, a

současná ani historická hodnota podkladového nástroje
Dluhopisů nemusí být spolehlivým vodítkem jeho budoucího
vývoje po dobu platnosti jakéhokoli Dluhopisu.]
[V případě Dluhopisů s variabilní sazbou s multiplikátorem nebo jiným
pákovým faktorem vložte: Dluhopisy s variabilní sazbou s
multiplikátorem nebo jiným pákovým faktorem
Dluhopisy strukturované tak, že obsahují multiplikátory nebo jiné pákové
faktory nebo cap nebo floor nebo jakoukoli kombinaci těchto prvků nebo
jiné obdobné související faktory jsou volatilní investice a jejich tržní
hodnoty mohou být ještě volitelnější než u cenných papírů, které tyto
prvky neobsahují.]
[V případě Dluhopisů s převrácenou pohyblivou sazbou vložte:
Dluhopisy s převrácenou pohyblivou sazbou
Dluhopisy mají úrokovou sazbu, která se rovná pevné sazbě minus sazba
založená na referenční sazbě, jako je např. LIBOR. Tržní hodnoty těchto
Dluhopisů bývají volatilnější než tržní hodnoty jiných tradičních
dluhových cenných papírů s pohyblivou sazbou založených na stejné
25
referenční sazbě (a s jinak srovnatelnými podmínkami).]
[V případě Dluhopisů s Pevnou/Pohyblivou sazbou vložte: Dluhopisy s
Pevnou/Pohyblivou sazbou
Dluhopisy mohou být úročeny sazbou, kterou se Emitent může
rozhodnout změnit z pevné sazby na pohyblivou sazbu nebo z pohyblivé
sazby na pevnou sazbu. Emitentova možnost změnit úrokovou sazbu
ovlivní sekundární trh a tržní hodnotu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vydaných s významným diskontem nebo ážiem
vložte: Dluhopisy vydané s významným diskontem nebo ážiem
Tržní hodnoty cenných papírů vydaných s významným diskontem nebo
ážiem oproti částce jejich jistiny většinou kolísají více oproti obecným
změnám úrokových sazeb než ceny tradičních úročených cenných
papírů.]
[V případě Dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou vložte: Dluhopisy
s pevnou úrokovou sazbou
Investice do Dluhopisů s pevnou sazbou zahrnuje riziko, že následné
změny tržních úrokových sazeb by mohly nepříznivě ovlivnit hodnotu
Dluhopisů s pevnou sazbou.]
[V případě Dluhopisů s pohyblivou sazbou vložte: Dluhopisy s
pohyblivou sazbou
Úrokové výnosy z Dluhopisů s pohyblivou sazbou nelze předvídat. Kvůli
měnícím se úrokovým výnosům nejsou investoři schopni stanovit
konkrétní výnos z Dluhopisů s pohyblivou sazbou v okamžiku, kdy je
koupili, takže jejich výnos z investice nelze porovnat s investicemi, které
mají delší období pevných úrokových sazeb.]
[V případě Dluhopisů s nulovým kuponem vložte: Dluhopisy s nulovým
kuponem vložte
Dluhopisy s nulovým kuponem jsou vystaveny větším cenovým
fluktuacím než nediskontované dluhopisy.]
[V případě Dluhopisů odkoupených fyzickým dodáním vložte: Dluhopisy
odkoupené fyzickým dodáním
V případě dodání akcií a/nebo cenných papírů při odkupu Dluhopisů
budou Majitelé dluhopisů povinni učinit určitá oznámení a další kroky
stanovené v Podmínkách.]
[V případě Dluhopisů v cizí měně vložte: Dluhopisy v cizí měně
Jako kupující dluhopisů v cizí měně jsou investoři vystaveni riziku
změny měnových kurzů. Toto riziko je navíc k jakémukoli riziku vývoje,
které se týká Emitenta nebo druhu vydávaného Dluhopisu.]
[V případě Depozitních podílů CREST vložte: Depozitních podíly
CREST
Depozitní podíly CREST (CDI) jsou oddělené právní závazky odlišné od
Dluhopisů a majitelé CDI budou podléhat ustanovením mimo
26
Dluhopisy.]
[V případě Dluhopisů vázaných na indexy (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisů vázané na indexy
Vystavení jednomu nebo více indexům, případů úpravy a narušení trhu
nebo neotevření burzy může mít nepříznivý vliv na hodnotu a likviditu
Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na účastnické cenné papíry (použije se
pouze, pokud se použije Prvek D.6) vložte: Dluhopisy vázané na
účastnické cenné papíry
Vystavení jedné nebo více akciím, které představují obdobná tržní rizika
jako přímá investice do účastnických cenných papírů, možným případům
úpravy nebo mimořádným případům majícím vliv na akcie a narušení
trhu nebo neotevření trhu může mít nepříznivý vliv na hodnotu a
likviditu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na inflaci (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisy vázané na inflaci
Vystavení inflačnímu indexu a úpravám může mít nepříznivý vliv na
hodnotu a likviditu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na komodity vložte: Dluhopisy vázané
na komodity
Vystavení jedné nebo více komoditám a/nebo komoditním indexům,
které představují obdobná tržní rizika jako přímá investice do komodit,
narušením trhu a případům úpravy může mít nepříznivý vliv na hodnotu
a likviditu Dluhopisů a zpoždění ve stanovení konečné úrovně
komoditního indexu může způsobit zpoždění v platbě Konečné částky
odkupu.]
[V případě Dluhopisů vázaných na fondy (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisy vázané na fondy
Vystavení jedné nebo více akciím nebo podílům fondu, které představují
obdobná rizika jako přímá investice do fondu, způsobuje riziko, že částka
splatná z Dluhopisů vázaných na fondy může být nižší než částka splatná
z přímé investice do příslušného Fondu/Fondů, a riziko mimořádných
fondových událostí, která mohou mít nepříznivý vliv na hodnotu nebo
likviditu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na dividendy vložte: Dluhopisy vázané
na dividendy
Emitent může vydat Dluhopisy, podle nichž splatná jistina a/nebo úrok
závisí na vyhlášení a výplatě dividend ve vztahu k akciím. Proto
potenciální investoři do Dluhopisů vázaných na dividendy by si měli být
vědomi toho, že v závislosti na podmínkách Dluhopisů vázaných na
dividendy (i) je možné, že neobdrží žádný úrok nebo obdrží jen
omezenou částku úroku, (ii) platba jistiny nebo úroku může proběhnout
jindy, než kdy se to očekává, a (iii) je možné, že přijdou o celou svou
investici nebo její podstatnou část. Ztráty uvedené v bodech (i), (ii) a (iii)
27
mohou nastat, pokud příslušná společnost nevyhlásí a/nebo nevyplatí
dividendu ve vztahu ke svým akciím v době existence příslušných
Dluhopisů vázaných na dividendy.]
[V případě Dluhopisů vázaných na futures vložte: Dluhopisy vázané na
futures
Je možné, že Emitent vydá Dluhopisy, podle nichž částka splatné jistiny
a/nebo úroku závisí na ceně kontraktů futures. Tyto kontrakty futures
mohou být opce, kontrakt futures, opce týkající se kontraktu futures,
swap nebo jiný kontrakt týkající se indexu/indexů, akcie/akcií nebo
dividend (tyto indexy, akcie nebo dividendy dále jako Podkladové
nástroje futures). Proto investice do Dluhopisů vázaných na futures
může být spojena s obdobnými riziky jako přímá investice do kontraktu
futures a investoři by si měli obstarat příslušné poradenství. Hodnota
jakýchkoli Dluhopisů vázaných na futures se bude lišit v souladu
s hodnotou podkladového kontraktu futures, který bude ovlivněn
hodnotou příslušných Podkladových nástrojů futures. Pokud hodnota
příslušných Podkladových nástrojů futures klesne odkazem na cenu
dohodnutou v příslušném kontraktu futures, pak to bude mít nepříznivý
vliv na hodnotu kontraktu futures, a tím i na hodnotu Dluhopisu
vázaného na futures.]
[V případě Dluhopisů vázaných na kredit (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisy vázané na kredit
V závislosti na podmínkách Dluhopisů vázaných na kredit je možné, že
investoři neobdrží žádný úrok nebo obdrží jen omezenou částku úroku,
platba jistiny nebo úroku nebo dodání příslušného aktiva může
proběhnout jindy, než kdy se to očekává, a je možné, že investoři přijdou
o celou svou investici nebo její podstatnou část. Vystavení kreditu
jednoho nebo více referenčních subjektů může mít nepříznivý vliv na
hodnotu nebo likviditu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na měny (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisy vázané na měny
Vystavení měně, které představuje obdobná tržní rizika jako přímá
investice do měny, a narušení trhu může mít nepříznivý vliv na hodnotu a
likviditu Dluhopisů.]
[V případě Dluhopisů vázaných na Warranty (použije se pouze pro Prvek
D.6) vložte: Dluhopisy vázané na Warranty
U Dluhopisů vázaných na Warranty není jistina chráněna a investoři jsou
vystaveni vývoji Warrantů, které jsou vystaveny vývoji Podkladového
nástroje Warrantů.
Po stanovení Mimořádné události nebo Dodatečného případu narušení
může Emitent dle svého rozhodnutí Dluhopisy vázané na Warranty zcela
odkoupit za Částku předčasného odkupu, které může být nižší než částka
investovaná do Dluhopisů vázaných na Warranty.
Pokud ve vztahu k příslušnému Podkladovému nástroji Warrantů
nastanou určité události, pokud Emitent Warrantů a/nebo Agent pro
28
výpočty Warrantů není schopen učinit určité úpravy určitých podmínek
Warrantů, může Warranty ukončit za jejich tržní hodnotu minus náklady
spojené s tímto předčasným ukončením.
Investice do Dluhopisů vázaných na Warranty není to samé jako
investice do Warrantů a nepřináší žádný právní ani ekonomický podíl na
Warrantu ani žádném Podkladovém nástroji Warrantů. Majitelé
dluhopisů nebudou mít žádná práva na obdržení výplat ani jiná práva ve
vztahu k Warrantům.
Emitent a jeho přidružené subjekty mohou vykonávat hedgingové
aktivity týkající se Dluhopisů vázaných na Warranty, včetně nákupů
Warrantů nebo Podkladového nástroje Warrantů, a Majitel dluhopisů
nebude mít rekurz k příslušné protistraně podle žádného takového
hedgingového ujednání a na základě žádného takového hedgingového
ujednání nevznikne žádnému Majiteli dluhopisů žádné právo ani nárok.]
[V případě Dluhopisů vázaných na preferenční akcie (použije se pouze
pro Prvek D.6) vložte: Dluhopisy vázané na preferenční akcie

Jistina Dluhopisů vázaných na preferenční akcie není chráněna a
investoři jsou vystaveni vývoji Preferenčních akcií, které jsou
vystaveny vývoji Podkladových nástrojů preferenčních akcií.

Preferenční akcie a její vystavení Podkladovému nástroji
preferenčních akcií může zahrnovat komplexní rizika, mezi
která patří mimo jiné rizika cen akcií, kreditní rizika, komoditní
rizika, měnová rizika, úroková rizika, politická rizika, daňová
rizika, inflační rizika a/nebo rizika emitenta. Investoři by si měli
prostudovat podmínky Preferenčních akcií a informační
memorandum popisující Preferenční akcie (včetně rizikových
faktorů) a zajistit, aby rozuměli tomu, jak vývoj Preferenčních
akcií a Podkladového nástroje preferenčních akcií ovlivní
Dluhopisy vázané na preferenční akcie. Pokud to investoři
budou považovat za nezbytné, měli by se poradit se svými
odbornými poradci.

Změny ve finančních poměrech a postavení Emitenta
preferenčních akcií mohou způsobit, že hodnota Preferenčních
akcií bude fluktuovat. Pokud Emitent preferenčních akcií
nebude schopen splnit veškeré své závazky ve vztahu k všem
Třídám Preferenčních akcií, dostupné finanční prostředky
Emitenta preferenčních akcií po splnění závazků, které jsou vůči
nim seniorní, budou rozděleny mezi akcionáře každé Třídy,
poměrně stejně se všemi třídami Preferenčních akcií a
veškerými dalšími závazky, které mají stejné postavení. Navíc,
pokud existují dvě či více Tříd, které mají rozdílné dny
konečného odkupu, a majetek Emitenta preferenčních akcií
nepostačuje k plnému vyplacení plateb, které mají být
vyplaceny ve vztahu k Preferenčním akciím každé Třídy,
procento plánovaných plateb, které mají obdržet akcionáři
Třídy, která má být odkoupena jako první, bude vyšší, než u
těch, které mají být odkoupeny později.
29

Za určitých okolností (jako například pokud Emitent obdrží
oznámení od Emitenta preferenčních akcií nebo Agenta pro
stanovování ve vztahu k Preferenčním akciím o tom, že
Preferenční akcie budou odkoupeny předčasně po výskytu
určitých událostí ve vztahu k Preferenčním akciím nebo
Emitentovi preferenčních akcií), Emitent odkoupí Dluhopisy
vázané na preferenční akcie předčasně za Částku předčasného
odkupu, která může být nižší než částka investovaná do
Dluhopisů vázaných na preferenční akcie.

Po stanovení Mimořádné události nebo Dodatečného případu
narušení může Emitent dle svého rozhodnutí Dluhopisy vázané
na preferenční akcie zcela odkoupit za Částku předčasného
odkupu, které může být nižší než částka investovaná do
Dluhopisů vázaných na preferenční akcie.

[Pokud se Emitent rozhodne nahradit sebe, jako hlavního
dlužníka z Dluhopisů vázaných na preferenční akcie, jinou
společností a Emitent nebo Agent pro výpočty usoudí, že na
jakéhokoli Majitele dluhopisu by mohla Spojeným královstvím
(nebo jakýmkoli orgánem ve Spojeném království nebo
Spojeného království) být uvalena jakákoli daň, výměr či vládní
poplatek, které by nebyly uvaleny, pokud by nedošlo k tomuto
nahrazení, Emitent je oprávněn odkoupit Dluhopisy vázané na
preferenční akcie za Částku předčasného odkupu, která může
být nižší než částka investovaná do Dluhopisů vázaných na
preferenční akcie.][Vložte, pokud Emitentem je Natixis
Structured Issuance SA]

Pokud ve vztahu k příslušnému Podkladovému nástroji
preferenčních akcií nastanou určité události, pokud Emitent
preferenčních akcií a/nebo Agent pro stanovování ve vztahu
k Preferenčním akciím není schopen provést určité úpravy
určitých podmínek Preferenčních akcií, Emitent preferenčních
akcií je oprávněn ukončit Preferenční akcie za jejich tržní
hodnotu minus jakékoli náklady spojené s tímto předčasným
ukončením. Po tomto ukončení Emitent Dluhopisy vázané na
preferenční akcie zcela odkoupí za Částku předčasného odkupu,
která může být nižší než částka investovaná do Dluhopisů
vázaných na preferenční akcie a může být i nulová.

Jakákoli investice do Dluhopisů vázaných na preferenční akcie
není to samé jako investice do Preferenčních akcií nebo
jakéhokoli Podkladového nástroje preferenčních akcií a
nezakládá žádný majetkový ani ekonomický podíl na
Preferenčních akciích ani Podkladovému nástroji preferenčních
akcií. Majitelé dluhopisů nebudou mít právo obdržet výplaty ani
žádná jiná práva ve vztahu k Preferenčním akciím ani žádnému
Podkladovému nástroji preferenčních akcií.

Emitent a jeho přidružené subjekty mohou vykonávat
hedgingové aktivity týkající se Dluhopisů vázaných na
preferenční akcie, včetně nákupů Preferenčních akcií a/nebo
30
vystavení Podkladovému nástroji preferenčních akcií, a Majitel
dluhopisů nebude mít rekurz k příslušné protistraně podle
žádného takového hedgingového ujednání a na základě žádného
takového hedgingového ujednání nevznikne žádnému Majiteli
dluhopisů žádné právo ani nárok.

Emitent preferenčních akcií není provozní společnost. Jeho
jedinou podnikatelskou činností je emise odkupitelných
preferenčních akcií. Emitent preferenčních akcií nemá žádný
obchodovatelný majetek a nevytváří žádný významný čistý zisk.
Protože jeho finanční prostředky jsou omezené, jakákoli
zpronevěra finančních prostředků nebo jiný podvod spáchaný
Emitentem preferenčních akcií nebo osobou jednající jeho
jménem by měl významný dopad na hodnotu Preferenčních
akcií, což by mělo dopad na hodnotu Dluhopisů vázaných na
preferenční akcie.]
[Vložte pro Dluhopisy vydané společností Natixis Structured Issuance
SA:] [Hlavní rizika ve vztahu k Záruce NATIXIS

Rozsah Záruky NATIXIS je omezen na Finanční nástroje (jak
jsou definovány v Záruce NATIXIS) Natixis Structured
Issuance SA. Záruka NATIXIS není omezena na závazky
Natixis Structured Issuance SA z Dluhopisů touto společností
vydaných v rámci Programu.

Záruka NATIXIS není záruka na požádání. Jakýkoli nárok ze
záruky NATIXIS musí být společnosti Natixis Structured
Issuance SA v souladu se Zárukou NATIXIS zaslán písemně,
řádně oprávněným funkcionářem osoby vznášející nárok.

Odvolání Záruky NATIXIS by mohlo ovlivnit úvěruschopnost
Natixis Structured Issuance SA.

Majitelé dluhopisů jsou rovněž vystaveni kreditnímu riziku
NATIXIS ze Záruky NATIXIS.

Záruka NATIXIS se řídí francouzským právem, a vymáhání
práv z ní může být obtížnější než vymáhání práv ze záruky,
která se řídí lucemburským právem.

Podle Dluhopisů ani Záruky NATIXIS neexistují žádné závazky
nezřídit zástavní právo ani jiné závazky nebo případy porušení
ve vztahu ke společnosti NATIXIS ani touto společností
učiněné.]
Mezi hlavní rizika ve vztahu k trhu obecně patří:

Dluhopisy při vydání nemají žádný zavedený trh, na kterém se
obchodují, a může se stát, že žádný takový trh nevznikne. Je
možné, že investoři nebudou schopni prodat své Dluhopisy
lehce nebo za ceny, které jim poskytnou výnos srovnatelný
s obdobnými investicemi, které mají rozvinutý sekundární trh.

Trh, na kterém se obchodují dluhové cenné papíry, může být
volatilní a mnoho událostí na něj může mít nepříznivý vliv.
31

Je možné, že v důsledku kolísání měnových kurzů nebo
zavedení devizových omezení investoři obdrží menší částky
úroků nebo jistiny, než očekávali, nebo žádný úrok či žádnou
jistinu.

Ratingy přidělené Dluhopisům nemusejí odrážet možný dopad
veškerých rizik týkajících se mimo jiné struktury příslušné
emise, příslušného trhu s Dluhopisy a dalších faktorů, které
mohou mít vliv na hodnotu dluhopisů.

Právní předpisy mohou omezovat určité investice; investoři a
finanční instituce by se měli poradit se svými právními a/nebo
finančními poradci a/nebo příslušnými regulátory, aby zjistili,
jak s Dluhopisy zacházet podle příslušných pravidel pro
rizikový kapitál a podobných pravidel.

Je možné, že Majitelé Dluhopisů za určitých okolností neobdrží
konečné Dluhopisy a budou si muset koupit určitou částku
jistiny Dluhopisů, aby drželi částku rovnající se jedné nebo více
Stanoveným nominálním hodnotám, aby obdrželi konečné
Dluhopisy.
[Investoři mohou ztratit hodnotu celé své investice nebo případně její
části. (použije se pouze pro Prvek D.6)]
[Neuvádí se – investoři při splatnosti obdrží nominální částku.]
32
Oddíl E – Nabídka
Prvek
Název
E.2b
Použití výnosů
Čisté výnosy z emise Dluhopisů budou [[společností Natixis Structured
Issuance SA půjčeny společnosti NATIXIS podle podmínek Úvěrové
smlouvy a NATIXIS je použije pro své obecné korporátní účely a rozvoj
podnikání] [Emitentem použity pro jeho obecné korporátní účely a
rozvoj podnikání.]/[].]
E.3
Podmínky Nabídky
[Není činěna ani zvažována žádná Veřejná nabídka. [Vložte, pokud
Emitentem Dluhopisů vázaných na preferenční akcie je Natixis
Structured Issuance SA: Dluhopisy jsou nabízeny dealerovi za Emisní
kurz.][ Vložte, pokud Emitentem Dluhopisů vázaných na preferenční
akcie
je
NATIXIS:
Dluhopisy
jsou
nabízeny
[distributorovi]/[distributorům] za Emisní kurz.]]
[[Tato emise Dluhopisů je nabízena Veřejnou nabídkou v [Belgii][České
republice][Dánsku][Finsku][Francii][Německu][Irsku][Itálii]
[Lucembursku][Nizozemsku][Norsku][Polsku][Portugalsku][Španělsku]
[Švédsku][Spojeném království]].
Emisní kurz Dluhopisů je [] % jejich nominální částky.
Celková částka [emise]/[Nabídky] je [].
[Podmínky, které se na Nabídku vztahují: Vložte v případě Veřejné
nabídky Dluhopisů v Itálii: Nabídka Dluhopisů v Itálii je podmíněna
jejich vydáním. Před Datem vydání není povoleno žádné obchodování
s Dluhopisy, které mají být veřejně nabízeny v Itálii.] [●]]
[[Nabídka Dluhopisů je podmíněna jejich vydáním.]
[Nabídka může být zrušena, pokud [koupená Celková nominální
částka]/[celkový počet koupených Dluhopisů] je nižší než [] nebo
pokud Emitent nebo [příslušný] distributor stanoví, že nastaly určité
okolnosti, na základě kterých je zcela či zčásti nezákonné, nemožné nebo
neproveditelné dokončit Nabídku, nebo že došlo k podstatné nepříznivé
změně tržních podmínek.]
[Emitent si vyhrazuje právo z jakéhokoli důvodu Nabídku stáhnout
a/nebo zrušit emisi Dluhopisů, a to v jakoukoli dobu, v Den emise či před
ním.]]
Doba, včetně možných změn, po kterou nabídka bude platná, a popis
postupu pro její využití: []
Podrobnosti o minimální a/nebo maximální částce využití nabídky a
popis postupu pro její využití: []
Popis možnosti snížit úpisy a způsobu vrácení nadměrných částek
zaplacených zájemci: []
Podrobnosti o způsobu a lhůtách pro splacení a doručení cenných papírů:
[]
Způsob a datum zveřejnění výsledků nabídky: []
33
Prvek
Název
Postup pro využití předkupních práv, převoditelnost upisovacích práv a
nakládání s nevyužitými upisovacími právy: []
Kategorie potenciálních investorů, kterým jsou cenné papíry nabízeny:
[]
Zda určité tranše jsou vyhrazeny pro určité země: [Nepoužije se/uveďte
podrobnosti]
Postup pro oznámení přiděleného množství zájemcům a uvedení toho,
zda obchodování může začít před tímto oznámením: []
Částka výdajů nebo daní konkrétně účtovaných upisovateli nebo
kupujícímu: [Nepoužije se/uveďte podrobnosti]]
Pokud je Emitent zná, jména a adresy umisťovatelů v různých zemích, ve
kterých se nabídka koná: [Autorizovaní nabízející uvedení v Prvku A.2
tohoto Souhrnu]]]
E.4
Zájmy
fyzických
a
právnických
osob
zapojených
do
emise/Nabídky
Příslušným dealerům [a [distributorovi]/[distributorům]] může být
vyplácena odměna ve vztahu k jakékoliv emisi Dluhopisů v rámci
Programu. Každý takový dealer [nebo distributor]a jeho přidružené
subjekty se také mohly angažovat, a mohou se v budoucnu angažovat, v
investičních bankovních a/nebo obchodních bankovních transakcích
s Emitentem[, Ručitelem a/nebo jejich přidruženými subjekty] a mohou
poskytovat další služby Emitentovi[, Ručiteli] a/nebo [jeho]/[jejich]
přidruženým subjektům v rámci běžného obchodního styku.
[[S
výjimkou
odměn
splatných
[dealerovi]/[dealerům]
[distributorovi]/[distributorům] v [maximální částce [ ][a, jak je popsáno
v Prvku E.7], pokud] [Pokud] je Emitentovi známo, žádná osoba
zapojená do emise Dluhopisů nemá žádný pro Nabídku podstatný zájem.]
Různé subjekty ze skupiny Emitenta (včetně Emitenta [a Ručitele]) a
přidružené subjekty mohou v souvislosti s Dluhopisy vykonávat různé
role, včetně emitenta Dluhopisů, Agenta pro výpočty Dluhopisů, [vložte
v případě Italských kotovaných certifikátů: specialisty na SeDex,
podporujícího likviditu Dluhopisů (vydaných ve formě certifikátů),]
emitenta, organizátora nebo agenta pro výpočty Podkladových referencí,
a mohou vykonávat obchodní aktivity (včetně hedgingových aktivit)
týkající se Podkladové reference a dalších nástrojů nebo derivátových
produktů založených na Podkladové referenci nebo se jí týkajících,
v důsledku čehož může vzniknout střet zájmů.
Agent pro výpočty může být přidruženým subjektem Emitenta [a/nebo
Ručitele] a mezi Agentem pro výpočty a majiteli Dluhopisů mohou
existovat střety zájmů.
Emitent [a/nebo Ručitel] a [jeho]/[jejich] přidružené subjekty mohou také
vydat derivátové nástroje ve vztahu k Podkladové referenci a mohou
jednat jako organizátor emise ve vztahu k budoucím nabídkám akcií nebo
jiných cenných papírů týkajících se emise Dluhopisů nebo mohou jednat
jako finanční poradce určitých společností nebo společností, jejichž akcie
nebo jiné cenné papíry jsou zahrnuty v určitém koši, nebo těmto
34
Prvek
Název
společnostem mohou poskytovat služby komerčního bankovnictví.
[Kromě toho, co je uvedeno výše, [a s výjimkou [],] pokud je
Emitentovi známo, žádná osoba zapojená do emise Dluhopisů nemá
žádný pro nabídku podstatný zájem, včetně střetu zájmů.]
E.7
Výdaje
účtované
investorovi Emitentem
nebo
Autorizovaným
nabízejícím
[Neuvádí se – Emitent ani Autorizovaný nabízející nebude investorům
účtovat žádné výdaje.]/[Vložte, pokud distributorovi je splatný procentní
poplatek: Emitent distributorovi/distributorům v souvislosti s Nabídkou
zaplati poplatek ve výši [až] [] procent Stanovené nominální hodnoty
na Dluhopis.]/[Vložte, pokud distributor nabyde Dluhopisy od
společnosti NATIXIS (jako dealera) se slevou a tato sleva (poplatek) je
zohledněna v ceně Dluhopisů: Podmínky Dluhopisů zohledňují poplatek
ve výši [až] [] procent Stanovené nominální hodnoty na Dluhopis, který
obdrží distributor/distributoři podle podmínek, za kterých Dluhopisy
nabyde/nabydou
od
dealera.]/[Vložte,
pokud
je
splatný
zprostředkovatelský poplatek a tento poplatek je zohledněn v ceně
Dluhopisů: Podmínky Dluhopisů zohledňují poplatek ve výši [až] []
procent Stanovené nominální hodnoty na Dluhopis [, který je splatný za
zprostředkovatelské služby].]
[].]
35