PioneerFunds-americkýakciový

euro
Pioneer Funds - U.S. Small Companies
Pioneer Funds - americký akciový - menší společnosti
*** Morningstar Rating 6
Rozdělení do sektorů2
7
8 9
2
Podíl
2.27%
Akcie
1. PEDIATRIX MEDICAL GROUP INC
6
5
2
3
2. ENTERTAINMENT PROPERTIES TRUST
1.79%
3. GENESEE & WYOMIN INC-CL A
1.65%
4. BLYTH INDUSTRIES
1.64%
5. NORTEK
1.63%
6. SWIFT ENERGY CO
1.61%
7. BEDFORD PROPERTY INVESTORS INC
1.59%
Sektor
1. Spotřební zboží
Podíl
21.61%
8. FTI CONSULTING INC
1.56%
9. STELMAR SHIPPING LTD
1.51%
2. Finance
19.89%
10. VENTAS INC
1.51%
3. Průmyslové podniky
18.35%
4. Informační technologie
10.78%
3,4,5
5. Energie
7.85%
Kumulativní výkonnosti
6. Péče o zdraví
6.14%
k 31/08/02
7. Suroviny
5.73%
8. Další
5.38%
1 měsíc
-1.90%
-0.47%
9. Energetika a plynárenství
4.27%
3 měsíce
-23.05%
-21.04%
6 měsíců
-22.80%
-21.35%
Od začátku roku
-20.00%
-17.46%
-7.20%
-1.73%
Struktura portfolia podle zemí
2
emitentů
Od zahájení výpočtu Vl. Jmění
23
Podíl
98.03%
2. Ostatní
1.28%
3. Švýcarsko
0.69%
Základní údaje1
Zahájení výpočtu Vl. Jmění
Sídlo
Hodnota fondu
Hodnota podílového listu
Počáteční minimální investice
29.11.2001
Lucembursko
25,63 mil EUR
Tento podfond je řízen Davidem Adamsem.
Jeho hlavní specializací v týmu pro malé
společnosti jsou analýzy sektorů spotřebitelské
zboží, energie, finance, farmacie a doprava.
Dalšími členy mamažerského týmu jsou AnneMarie Hanley, která pracuje pro skupinu
Pioneer Investment od roku 1995, a Tom
Crowley, který přišel v roce 1996.
Trh
Akcie - region USA
4,63 EUR
30000 Kč
5.00%
(kat. A, Euro, nedistr.)
Manažerská odměna
1.50%
(kat. A, Euro, nedistr.)
ISIN (kat. A, Euro, nedistr.)
Vážený index
Investiční cíl
Cílem tohoto podfondu je dosáhnout růstu
kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém
horizontu investováním minimálně dvou
třetin jeho aktiv do diversifikovaného
portfolia akcií a s akciemi souvisejících
cenných papírů emitentů z USA, jejichž tržní
hodnota spadá do rozsahu tržních hodnot
společností zahrnutých do indexu Russel
2000 a jejichž současná volná tržní
kapitalizace se pohybuje v rozmezí od 3
miliónů do 5,3 miliard USD.
Složení benchmarku (váženého indexu)
nebo 1000 EUR
Úvodní nákupní poplatek v ČR
Vl. jmění
Investiční tým
1
Země
1. USA
***** S & P Rating 6
Deset největších akciových investic
1
4
31. srpen 2002
AMERICKÉ
akciové
LU0133586643
Poznámky a další důležité infomace jsou na druhé straně.
Index
Váha
Russell 2000 Value
100.00%
31. srpen 2002
euro
Pioneer Funds - U.S. Small Companies
Pioneer Funds - americký akciový - menší společnosti
AMERICKÉ
akciové
Měsíční komentář
Růst investice 10 000 EUR do podílových listů Kategorie E od 05/10/01 do 31/08/02
14,000
V měsíci srpnu byl výkon trhu s akciemi
evropských nízkokapitálových společností mírně
negativní.
Obavy
týkající
se
zpomalení
ekonomického
růstu
se
ukázaly
jako
opodstatněné spolu s tím, jak ECB oznámila
snížení svých růstových předpovědí pro zbytek
roku.
13,000
12,000
Portfolio v měsíci srpnu nepřekonalo svůj
benchmark. Výkon portfolia byl snížen především
posílením expozice ve španělských společnostech.
Sledujíce jejich dosavadní dobré výsledky, snažili
se investoři profitovat z těchto podílů v obavě z
latinsko-amerických trhů, se kterými je ten
španělský historicky spjat. Podíly portfolia ve
společnostech ACS a Prosegur během měsíce
ztrácely. V sektoru informačních technologií
propadla expozice portfolia ve společnosti
Transiciel společně se zveřejněním profit warnings
(odhad slabších zisků) pro tento rok. Podíly v
sektoru médií obecně ztrácely, především
společnost Eniro, švédská společnost spravující
katalog obchodníků, která výrazně snížila výkon
portfolia.
11,000
10,000
9,000
VIII-02
VII-02
VIII-02
VII-02
VI-02
V-02
Pioneer Funds - U.S. Small Companies - Class E Non Dis EUR
VI-02
V-02
V-02
IV-02
III-02
IV-02
II-02
III-02
I-02
II-02
I-02
XII-01
XI-01
XII-01
XI-01
X-01
XI-01
X-01
8,000
Bankovní sektoru patřil v srpnu k sektorům s
nejlepším výkonem. Posílené expozice v Anglo
Irish Bank a Depfa Bank znamenaly pozitivní
přínos. Sektor stavebnictví si ve Velké Británii vedl
velmi dobře především díky blížícímu se vrcholu ve
zotavení stavebního odvětví v UK. Profitovali jsme
ze snižování naší expozice ve společnosti
Persimmon.
Russell 2000 Value
Výkonnost podfondu v porovnání s Micropal Peers
k 31/08/02
Od začátku roku
Od vzniku benchmarku
Počet
fondů
38
Pořadí
4
Kvartil
1
38
5
1
Během srpna jsme mírně navýšili expozici ve
společnosti Logitech. Výprodej akcií společnosti
byl přehnaný a my věříme, že konkurence nové
řady produktů Microsoftu na poli počítačových
myší nesníží sílu obchodního modelu společnosti.
Evropské nízkokapitálové společnosti jsou stále
obchodovány se značnou slevou v porovnání s
jejích protějšků s vyšším kapitálem, a i nadále
poskytují atraktivní investiční příležitost.
30. srpna 2002
Poznámky:
1. Veškeré údaje platné k 31/8/02.
2. Rozložení investic, sektorů a kvality se mohou lišit.
3. Výnosy benchmarku se počítají jako hrubé bez srážek a poplatků.
4. Uvedené údaje se vztahují pouze k podílovým listům kategorie E. Všechny informace se zakládají na
hodnotách čistého jmění (ČOJ). ČOJ představuje hodnotu všech podílových listů zbavených veškerých
administrativních, transakčních a depozitních poplatků. V ČOJ nejsou započítány žádné další poplatky jako jsou
daně nebo poplatky z prodeje. Podrobnosti o všech ostatních dostupných třídách podílových listů najdete v
prospektu Pioneer Funds.
5. Russell 2000 Value Index měří výkonnosti těch 2000 společností (2000 nejmenších společností z indexu
Russell 3000, které tvoří přibližně 8% z celkové tržní kapitalizace Russell 3000), u kterých se předpokládá vyšší
tržní cena a nižší hodbotu růstu. Index nezahrnuje výkon žádného podfondu skupiny Pioneer. Do indexu nelze
přímo investovat.
6. Uvedené údaje o ratingu se vztahují výhradně k fondu Pioneer Small Cap Value Fund, otevřenému
podílovému fondu registrovanému v USA, a uvádíme je zde pouze pro ilustraci. Tyto údaje nijak nenaznačují
výkonnost podfondu Pioneer Funds – U.S. Small Companies registrovaného v Lucembursku. Pioneer Small
Companies Fund a Pioneer Funds – U.S. Small Companies mají stejného portfolio manažera, strategii a
investiční cíle a zásady. Každý však sídlí v jiné jurisdikci a podléhá jinému regulačnímu rámci, jenž ovlivňuje
způsoby řízení, proto jejich investiční výsledky nemohou být zcela stejné. Vzhledem k jinému datu vzniku,
různým velikostem, odlišným investicím v portfoliu a dalším faktorům není záruka, že podfond Pioneer Funds –
U.S. Small Companies dosáhne stejných výsledků.
Název podfondu uvedený v českém jazyce představuje jeho marketingové označení pro Českou republiku.
Mějte na paměti:
Předchozí výkonnost podfondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota
investice a příjem z ní může stoupat i klesat, a není zaručena plná návratnost původně
investované částky.
Nikdy nelze zaručit, že určité státy, trhy či odvětví vykážou takový výkon, jaký se původně
očekával. Investování přináší určitá rizika, spojená například s politickým vývojem a
pohybem měn.
Dříve než se rozhodnete investovat: seznamte se s legislativními podmínkami investice,
devizovými omezeními a daňovými důsledky a s prospektem a manažerskými pravidly
podfondu Pioneer Funds, kde jsou uvedeny informace i o rizicích spojených s tímto
produktem. Doporučujeme Vám se rovněž seznámit s Podmínkami pro ČR. Všechny
dokumenty lze získat také zdarma na adrese Na Rybníčku 5, 120 00 Praha 2, Česká
republika či prostřednictvím bezplatné linky klientského centra 800 313 663