Raiffeisen- EmergingMarkets

Transkript

RaiffeisenEmergingMarkets-Aktien
Výroční zpráva
Účetní rok 2010/2011
Upozornění:
Výrok auditora byl udělen společností KP
PMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy
v německém jazyce.
Obsah
Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3
Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3
Důležité informace k průběhu fiskálníího roku .................................................................... ........................... 4
Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4
Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5
Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6
Vývoj majetku fondu a kalkulace výno
osů v EUR ............................................................... ........................... 7
Vývoj hodnoty v účetním roce (výk
konnost fondu) ......................................................... ........................... 7
Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7
Hospodářský výsledek fondu v EUR .................................................................................
.
........................... 8
A. Realizovaný hospodářský výsle
edek ......................................................................... ........................... 8
B. Nerealizovaný kurzový výslede
ek .............................................................................. ........................... 8
C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8
Použití hospodářského výsledku fond
du v EUR .................................................................. ........................... 9
Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ......................... 10
Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 11
Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 12
Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 14
Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 20
Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 22
Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 23
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien
2
Výroční zpráva za účetní rok
od 1. června 20
010 do 31. května 201
11
Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien je fon
nd investující do akcií po celém světě. Sází na nadprůmě
ěrný ziskový potenciál firem působících na rozvíjejících se trrzích Asie, Latinské Ameriky, Evropy, Afriky a Středního Východu. Fond je
proto určen pro investory, kteří chtějí využžít výrazných šancí vydělávat na investicích do akcií v tě
ěchto regionech a
jsou si současně vědomi tomu odpovídajíících rizik, jako jsou např. výkyvy kurzů, měnová rizika, n
nižší likvidita burz
těchto zemí.
Obecné údaje fondu
Datum vydání
ISIN
ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R
R) (A)
12.5.1999
AT0000796404
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů (R) (T)
12.5.1999
AT0000796412
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V)
17.8.2005
AT0000497268
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (I) (V)
3.5.2010
AT0000A0FT15
ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A)
12.5.1999
AT0000796420
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T)
12.5.1999
AT0000796438
Tranše
Charakteristika fondu
Měna fondu:
EUR
Účetní rok:
1.6. – 31.5.
Den rozdělení / výplaty / reinvestice:
16.8.
Shoda se směrnicemi EU:
Shoda se směrnicemi EU
o zákona
(veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského
o investičních fondech)
Typ fondu:
Cílový fond (max. s 10% subfondů)
Cílová skupina:
Fondy pro drobné investory
Depozitář:
Raiffeisen Bank International AG
Investiční společnost:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
1
A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3
Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w
Vedení fondu:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Auditor:
KPMG Austria GmbH
1 Raiffeisen Bank International AG převzala dn
ne 10. října 2010 formou univerzálního nástupnictví agendu kom
merčních zákazníků
včetně funkce depozitáře od Raiffeisen Zenttralbank Österreich AG.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
3
Důležité informace k průběhu
u fiskálního roku
Změna depozitáře:
do 9.10.2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Upozornění na právní aspekty
Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln
ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od
d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk
kách www.rcm.at.
Veškeré údaje a informace byly sestaven
ny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo zzáruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutýých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotím
me jako spolehlivé.
Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpo
očtech prováděných
patrné odchylky.
s vykázanými výsledky nelze vyloučit nep
Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podív
depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p
příslušných nástrojů
lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte
peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn
ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte
ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky.
Čisté jmění se stanoví podle následujícíc
ch zásad:
a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob
bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu.
b) Pokud není aktivum kotováno nebo ob
bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n
nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchod
dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně
skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku
urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané
é metody hodnocení.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
4
Vážení podílníci!
sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu fondu RaiffeisenSpolečnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges
EmergingMarkets-Aktien za účetní rok od
d 1. června 2010 do 31. května 2011.
Údaje o fondu v EUR
31.5.2010
31.5.2011
181 308 420,04
270 014 439,26
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (A)
203,19
225,30
Prodejní cena / podíl (R) (A)
213,35
236,57
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (T)
210,05
235,02
Prodejní cena / podíl (R) (T)
220,55
246,77
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (V)
215,24
240,87
Prodejní cena / podíl (R) (V)
226,00
252,91
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (I) (V)
217,31
245,77
Prodejní cena / podíl (I) (V)
228,18
258,06
16.8.2010
16.8.2011
Rozdělení / podíl (R) (A)
2,03
2,25
Výplata / podíl (R) (T)
0,14
0,70
Reinvestice / podíl (R) (T)
51,66
26,47
Reinvestice / podíl (R) (V)
53,04
27,75
Reinvestice / podíl (I) (V)
9,03
30,75
Majetek fondu
Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve
e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou
depozitní banky.
Počet podílů v oběhu
(R) A
(R) T
(R) V
(I) (V)
125 541,375
627 550,261
93
101 356,49
9 936,837
85 682,816
557 139,478
181 964,43
31
59 622,554
Zpětný odkup
-77 127,761
-438 867,611
-59 838,42
24
-26 085,743
Počet podílů v oběhu
134 096,430
745 822,128
223 482,50
00
43 473,648
Počet podílů v oběhu k 31.5.2010
Prodej
Počet podílů v oběhu k 31.5.2011 celke
em
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
1 146 874,706
5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních
ú
letech v EUR
Výpočet hodnotového vývoje se provádí za
z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné
výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle
ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007
není dovoleno uvádět údaje o meziročním
m vývoji. Děkujeme za pochopení.
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek fondu celkem
3
31.5.2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.2
2010
31.5.2011
178 13
34 732,69
127 914 280,22
47 485 823,26
181 308 420
0,04
270 014 439,26
172,60
183,45
142,23
203
3,19
225,30
2,00
1,80
0,21
2
2,03
2,25
42
2,66
11,91 1
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
Rozdělení
Změna hodnoty v %
28,85
7,52
- 21,57
Podíly s reinvesticí výnosů
(R)
31.5.2
2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.201
10
31.5.2011
178 134 73
32,69
127 914 280,22
47 485 823,26
181 308 420,0
04
270 014 439,26
17
76,96
189,92
147,53
210,0
05
235,02
8,76
15,71
0,00
51,6
66
26,47
0,33
1,56
0,04
0,1
14
0,70
2
28,85
7,52
- 21,57
42,6
66
11,91 1
Částka použitá k reinvestici
výnosů
Výplata podle § 13 (3) zákona
o IF
Změna hodnoty v %
v plné výši (R)
31.5.2
2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.201
10
31.5.2011
178 134 73
32,69
127 914 280,22
47 485 823,26
181 308 420,0
04
270 014 439,26
17
78,93
192,38
150,88
215,2
24
240,87
9,16
17,47
0,00
53,0
04
27,75
2
28,85
7,52
- 21,57
42,6
66
11,91 1
Částka použitá k úplné reinvestici
Změna hodnoty v %
v plné výši (I)
31.5.201
10
31.5.2011
181 308 420,0
04
270 014 439,26
217,3
31
245,77
9,0
03
30,75
-
13,10
Částka použitá k úplné reinvestici
Změna hodnoty v %
Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených
h depozitářem (při
pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlé
édnutím k případným, indikativním hodnotám). Při výpoččtu hodnotového
vývoje se nezohledňují individuální náklady, jako je např. výše vstupního či výstupního poplatku, jjiné poplatky, provize a jiné odměny. Ty by se při jejich zoh
hlednění projevily na hodnotovém vývoji tak, že by jej snížily. Z výkonnosti
fondu v minulosti nelze odvozovat možnýý vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Pozná
ámka pro investory
s jinou domácí měnou než je měna fondu
u: Upozorňujeme na to, že výnos může být v důsledku výýkyvu kurzů vyšší
nebo nižší.
1 Upozorňujeme na to, že při výpočtu vývoje hodnoty
h
různých tranší dochází z technických důvodů k odchylkkám.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
6
Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR
Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn
nost fondu)
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku
203,19
Rozdělení k 16.8.2010 (vypočítaná hodnota: 204,,27 EUR) ve výši 2,03 EUR odpovídá 0,009938 podílu
Majetek připadající na podíl na konci účetního rok
ku
225,30
Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,009938 x 225,30)
227,54
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
24,35
Podíly s reinvesticí výnosů (R)
210,05
Výplata k 16.8.2010 (vypočítaná hodnota: 213,15
5 EUR) ve výši 0,14 EUR odpovídá 0,000657 podílu
ku
235,02
Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,000657 x 235,02)
235,17
25,12
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R)
215,24
ku
240,87
25,63
11,91 1
Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I)
217,31
ku
245,77
28,46
Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %
13,10
Vývoj majetku fondu
Majetek fondu k 31.5.2010 (864 384,966 podílů)
181 308 420,04
Rozdělení k 16.8.2010 (2,03 EUR × 143 395,875 podílů s výplatou výnosů (R))
-291 093,63
Výplata k 16.8.2010 (0,14 EUR × 707 666,458 po
odílů s reinvesticí výnosů (R))
Prodej podílů
Zpětný odkup podílů
Poměrné vyrovnání výnosů
-99 073,30
204 867 801,76
-138 113 231,95
-4 150 224,78
Hospodářský výsledek fondu celkem
Majetek fondu k 31.5.2011 (1 146 874,706 podílů)
62 604 345,03
26 491 841,12
270 014 439,26
1 Upozorňujeme na to, že při výpočtu vývoje hodnoty
h
různých tranší dochází z technických důvodů k odchylkkám.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
7
Hospodářský výsledek fondu
u v EUR
A. Realizovaný hospodářský výsledek
Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu
Výnosy (bez kurzových výsledků)
Nákladové úroky
Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend)
Ostatní výnosy
-204 918,59
4 853 661,34
22 662,37
4 671 405,12
Náklady
Náklady na správu
-4 444 021,00
Poplatky depozitáři
-207 953,31
Náklady na audit
-6 240,00
Náklady na daňové poradenství
-2 400,00
Poplatek za vedení úctu CP
Jiné poplatky
-290 081,42
-35 760,62
Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů)
-4 986 456,35
-315 051,23
Realizovaný kurzovní výsledek
Realizované zisky z cenných papírů
Realizované zisky z derivativních nástrojů
Realizované ztráty z cenných papírů
Realizované ztráty z derivátových nástrojů
40 466 170,71
6 757 111,66
-13 270 016,62
-6 080 653,01
Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)
27 872 612,74
Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov
vnání výnosů)
27 557 561,51
B. Nerealizovaný kurzový výsledek
Změna nerealizovaného kurzového výsledku
-5 215 945,17
C. Vyrovnání výnosů
Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok
o převod nerozděleného zisku
Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro
Hospodářský výsledek fondu celkem
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
3 745 200,63
405 024,15
4 150 224,78
26 491 841,12
8
Použití hospodářského výsle
edku fondu v EUR
Rozdělení (EUR 2,25 x 134 096,430 podílů s výplatou výnosů (R))
301 716,97
E
× 745 822,128 podílů s částečnou reinvesticí výnosů (R))
Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (0,70 EUR
522 075,49
Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s částečn
nou reinvesticí výnosů)
19 742 691,08
Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s reinves
sticí výnosů v plné výši)
6 200 668,77
Částka použitá na reinvestici (I) (podíly s reinvestticí výnosů v plné výši)
1 336 958,99
Celkem
28 104 111,30
Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov
vnání výnosů)
31 707 786,29
Převod zisku z předchozího roku
1 922 608,60
Převod zisku do následujícího období
5 526 283,59
Celkem
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
- 3 603 674,99
28 104 111,30
9
Zpráva z kapitálových trhů
Po příznivém rozjezdu začátkem roku se dobrá nálada na finančních trzích od konce února začalla měnit v nejistotu a
ktorů: Evropská centrální banka (ECB) počátkem března překvapivě oznáobavy, k čemuž přispělo hned několik fak
mila, že začne zvyšovat klíčovou úrokovo
ou sazbu. A skutečně – první zvýšení z 1,00 % na 1,25 % následovalo hned
začátkem dubna. Kromě toho investory zaměstnávaly politické nepokoje v Severní Africe a na Blíízkém Východě.
To způsobilo růst cen ropy, což rozdmých
halo obavy z dalšího ekonomického vývoje. Jako by toho
o nebylo dost, došlo
v polovině března k přírodní katastrofě v Japonsku
J
a následným problémům kolem atomové elekttrárny ve Fukušimě,
což na mezinárodních akciových trzích (n
nejen v Japonsku) následně vyvrcholilo drastickými propady kurzů. Ale už
v druhé polovině března se akciovým trhů
ům podařilo ztráty z notné části opět dohnat (s výjimkou Japonska, kde si
katastrofa vyžádala masivní výpadky prod
dukce a zemi zavedla do recese). Zbytek světové ekono
omiky jako by byl
událostmi v Japonsku postižen jen minim
málně a i přes vysokou cenu ropy se zdá, že má hospodá
ářský vývoj většiny
světových ekonomik i nadále dost síly. Výýsledky různých anketních průzkumů prováděných v prů
ůmyslových zemích
se však začínají poněkud vzdalovat od svvých rekordních úrovní. Opět velmi úspěšná výsledková sezóna firem, která
za 1. čtvrtletí znovu výrazně předčila očekávání analytiků, však přispěla k tomu, že akciové trhy v dubnu zase posílily. Americký akciový trh (S&P 500) tak na
n konci dubna uzavřel na nejvyšší hodnotě od léta 2008
8. Zcela jinak probíhal vývoj v celé řadě rozvíjejících se trhů,, např. v Číně, Indii a Brazílii, kde centrální banky pokraččovaly v postupném
utahování peněžní politiky namířené proti přehřívání místních ekonomik a proti nadále rostoucí in
nflaci, což v posledních měsících vyústilo v nižší výkonnost akciových
a
trhů prahových zemí. Květen byl pak směsicí slábnoucích ekonomických ukazatelů, dále se prohlubující in
nflace a diskusí na téma dluhové krize – především poku
ud jde o Řecko a
USA, což na akciových trzích způsobilo další
d
propady.
V prostředí začínajícího růstu eurových úrokových
ú
sazeb, stoupající inflace a stále ještě relativně silných ekonomických dat byl do poloviny dubna vyvíjen i nadále
n
tlak na kurzy benchmarkových státních dluhopisů
ů. Od té doby se
kurzy ale opět podstatně vzchopily, což je
e také způsobeno znovu vzplanuvší dluhovou krizí evrop
pských periferních
zemí. Březnová jednání EU na vrcholové úrovni přinesla sice smluvní zakotvení budoucí pomoci Evropské unie ve
nismu (ESM od roku 2013) a důležité kroky směrem k lep
pší hospodářskoformě Evropského stabilizačního mechan
politické koordinaci v rámci měnové unie.. Přesto se však nepodařilo povzbudit důvěru natrvalo. M
Mezitím se pod
ochranný štít muselo uchýlit i Portugalsko
o, neboť tržní financování nekontrolovaně zdražilo. Politiccká nejistota v Portugalsku po odstoupení vlády, přetrvávajíící obavy o osud irských bank a znovu nastolené obavy z bezprostředně
hrozícího státního bankrotu Řecka opět podpořily
p
růst výnosových přirážek periferních zemí směrrem k novým
rekordům.
Téma evropských periferních zemí dlouho nepřineslo zásadnější dopad na rizikové přirážky na úvvěrových trzích.
Když se však poté začaly některé předstihové ukazatele zhoršovat, odepsal i tento segment trhu cenné body.
Především podnikové high yield dluhopisy citelně ztratily na přízni investorů.
Jen euro zůstalo nakonec – přinejmenším
m měřeno americkým dolarem – výrazně ušetřeno dopad
dů z obav o osud evropské periferie: Následkem rostoucích očekávání
o
navyšování úroků v eurozóně (a za podpory obecně slabého amerického dolaru) si EUR/USD sáhl koncem
m května na hodnotu kolem 1,44. I vůči japonskému jenu se euro do konce
května drželo kolem 117, zatímco EUR/C
CHF se propadlo na rekordních 1,21.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
10
Zpráva o investiční politice fo
ondu
Burzy v zemích rozvíjejících se trhů zaznamenaly ve sledovaném období většinou kurzové zisky. Nejvýraznější zisky
vykázaly burzy v Thajsku a Koreji; naprotti tomu výnosy tureckého akciového trhu tvořily koncová světla. Zdařilou
výkonnost podpořilo několik faktorů:
p
roce výrazně rychleji než rozvinuté trhy a ten
nto růstový rozdíl
Zaprvé rostly země emerging markets v předchozím
bude s největší pravděpodobností pokrač
čovat i v následujících letech. Tahouny světového hospo
odářství zůstaly
v roce 2010 i nadále Čína a Indie s 10% resp.
r
8,4% růstem.
Zadruhé jsou státní rozpočty emerging markets
m
obecně v podstatně lepším stavu než státní rozpo
očty v USA nebo
v Evropě. Zatímco se průměrná zadlužen
nost podílí na hrubém domácím produktu v zemích rozvíjjejících se trhů
40 %, pak zadluženost rozvinutých zemí činí v průměru 100 %. Většina emerging markets se z dlluhové krize z 90. let
poučila a uvedla svoje státní rozpočty do pořádku, což se ovšem nedá říct o rozvinutých zemích, jako je Řecko nebo
Portugalsko.
kává spotřebitel stále více na významu. V předchozích m
měsících se proto
Zatřetí v zemích rozvíjejících se trhů získ
v Číně měsíčně prodal více než 1 milion nových
n
vozidel. I přes tyto rekordní prodeje zde však má
áme trh nasycen
teprve zhruba stejně jako v USA v roce 1928!
n pokračoval ve slibném absolutním růstu. Od dubnového
o insourcingu fondu
Fond Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien
v roce 2009 přispěla jím uplatňovaná hod
dnotová koncepce výrazně k dosažení pozitivní výkonnossti – jak absolutní,
tak relativní.
Na regionální úrovni bylo ve sledovaném období výrazně převážena Jižní Korea a Rusko, zatímcco čínský a indický
akciový trh měl díky hodnotícím hlediskům
m nižší zastoupení. V sektorové úrovni měly nejvyšší váhu sektory průmyslu
a surovin, nejnižší váhu pak finanční titulyy. Zredukovány byly spotřebitelské tituly v Jižní Africe a b
bankovní tituly
v Turecku, navýšeny naproti tomu těžařsk
ké tituly v Jižní Americe a jihokorejští výrobci automobilů
ů.
K dosažení dalších výnosů byly uskutečň
ňovány zápůjčky cenných papírů.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
11
Struktura majetku fondu v EU
UR
Cenné papíry
Hodnota kurzu
%
3 079 255,79
1,14
USD
66 167 258,31
24,50
KRW
55 334 076,91
20,49
TWD
28 306 840,86
10,48
HKD
26 253 853,34
9,72
BRL
22 582 659,68
8,36
ZAR
18 190 750,68
6,74
MXN
10 227 896,84
3,79
PLN
8 937 592,17
3,31
INR
4 946 464,94
1,83
CZK
4 383 878,15
1,62
THB
4 198 542,70
1,56
TRY
3 228 800,70
1,19
IDR
2 904 210,51
1,08
EUR
2 311 760,00
0,86
GBP
2 226 864,31
0,83
PHP
2 221 834,93
0,82
Strukturované produkty – indexové certifikáty v:
USD
Akcie denominované v:
HUF
Akcie celkem
1 448 210,02
0,54
263 871 495,05
97,72
Opční listy denominované v:
HKD
Cenné papíry celkem
1 770 172,78
0,66
268 720 923,62
99,52
Deriváty
Ocenění finančních termínových kontraktů
Opce
Deriváty celkem
418 976,26
0,16
-194 070,28
-0,07
224 905,98
0,09
Závazky u bank
Závazky u bank v měně fondu
-6 069 130,05
-2,25
Vklady u bank v cizí měně
5 858 881,95
2,17
Závazky u bank celkem
-210 248,10
-0,08
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
12
Časové rozlišení
Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na úč
čtech)
Hodnota kurzu
%
-33 065,24
-0,01
Dividendové nároky
1 311 923,00
0,48
Časové rozlišení celkem
1 278 857,76
0,47
270 014 439,26
100,00
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
13
Seznam majetku fondu v EUR
R
Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují
v
k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na
předčasné splacení není vyznačeno. Ozn
načení „Y“ u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu
u splatnosti.
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
STAV
NÁKUP
PRODEJ
31.5.2011 PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: CERTIFIKÁTY NA INDEX
X V AMERICKÝCH DOLARECH
XS0518278485
HSBC BANK PALMS N13 58D
7 709 214
9 348 414
1 639 200
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
0,570000
3 079 255,79
1,14
11,780000
28,300000
10,630000
19,000000
40,170000
17,000000
30,200000
57,710000
22,150000
2 161 984,99
2 360 300,25
2 972 349,77
2 190 158,47
2 121 263,77
5 036 346,08
2 015 012,51
2 135 530,92
1 589 712,92
0,80
0,87
1,10
0,81
0,79
1,86
0,75
0,79
0,59
934,000000
411,500000
2 387 586,01
1 996 292,14
0,88
0,74
28,400000
2 311 760,00
0,86
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH
BRABCBACNPR4 BANCO ABC BRASIL SA PFD
BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA
BRBICBACNPR7
BANCO INDUSTRIAL E C. PFD
BRBRMLACNOR9 BR MALLS PARTICIPACOES
BRBRAPACNPR2 BRADESPAR S.A. PFD
BRBRTOACNOR8 BRASIL TELECOM
BRCESPACNPB4 CESP PREF. CL.B
BRTMARACNPA7 TELEMAR NORTE LESTE PFD A
BRUSIMACNOR3 USINAS SID.MIN.GER. S.A.
418 100
190 000
637 000
262 600
120 300
674 900
152 000
84 300
163 500
418 100
215 000
637 000
548 900
120 300
843 200
188 100
84 300
236 550
AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0005112300
CEZ AS INH.
CZ0009093209
TELEFONICA CZECH
62 600
118 800
62 600
118 800
81 400
53 100
368 847
368 847
5,235000
2 226 864,31
0,83
1 657 300
3 112 600
3 824 800
7 897 000
994 300
170 000 000
1 735 300
1 406 000
4 272 000
386 400
530 000
68 000 000
1 657 300
3 112 600
4 418 700
14 897 000
1 884 200
177 700 000
3 936 000
1 406 000
13 222 000
442 000
583 000
68 000 000
12,820000
7,370000
7,640000
3,050000
21,750000
0,210000
16,800000
14,860000
5,520000
66,100000
38,100000
0,255000
1 913 425,94
2 065 919,06
2 631 628,56
2 169 124,50
1 947 597,48
3 215 072,11
2 625 465,71
1 881 597,09
2 123 698,32
2 300 176,06
1 818 542,05
1 561 606,46
0,71
0,77
0,97
0,80
0,72
1,19
0,97
0,70
0,79
0,85
0,67
0,58
65 600
129 200
131 100
5 920,000000
1 448 210,02
0,54
599 700
96 500
87 200
59 050,000000
2 904 210,51
1,08
1 132 400
448 446
343 500
757 900
72 200
195 600
86 300
64 800
32 100
80,400000
290,100000
282,500000
1 415 405,38
2 022 473,38
1 508 586,18
0,52
0,75
0,56
132 000
28 900
78 600
32 700
83 500
27 800
8 304
23 500
42 300
24 150
182 000
115 650
132 000
58 600
188 700
94 000
83 500
72 400
11 804
30 700
42 300
33 350
201 000
154 050
28 600,000000
29 700 104 500,000000
110 100
43 850,000000
61 300
90 700,000000
39 100,000000
44 600
79 200,000000
13 384 459 000,000000
32 200 248 500,000000
79 900,000000
33 900 113 500,000000
147 200
18 450,000000
122 400
74 400,000000
2 449 157,38
1 959 254,54
2 235 984,93
1 924 118,29
2 118 068,30
1 428 389,69
2 472 730,32
3 788 532,21
2 192 622,54
1 778 237,34
2 178 434,40
5 582 070,29
0,91
0,72
0,83
0,71
0,78
0,53
0,91
1,40
0,81
0,66
0,81
2,07
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
AT0000743059
OMV AG AKT. O.N.
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB00B1FW5029
HOCHSCHILD MNG PLC
AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLAREC
CH
KYG011981035
AGILE PROP. HLDGS
CNE100000HF9
CHINA MINSHENG BK.
CNE1000002Q2
CHINA PETRO.+ CHEM.
KYG210891001
CHINA RARE EARTH
HK0267001375
CITIC PAC. LTD.
KYG2117P1037
CN NETCOM TEC.HLDG.
HK0000049939
CN UNICOM (HK) LTD.
BMG2442N1048
COSCO PACIFIC LTD.
KYG3225A1031
EVERGRANDE REAL EST. GRP
KYG4402L1510
HENGAN INTL GRP.
KYG525621408
KINGB.CHEM.HLDGS
KYG8169D1043
SINO PROSPE.S.G.R.H.
AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH
HU0000061726
ORSZÁGOS TAKAR. KER. BK. RT.
AKCIE DENOMINOVANÉ V INDONÉSKÝCH RUPIÍCH
ID1000057607
PT ASTRA INTL TBK
AKCIE DENOMINOVANÉ V INDICKÝCH RUPIÍCH
INE371D01029
GEODESIC LTD.
INE808B01016
OPTO CIRCUITS (IND.) DEM.
INE205A01025
SESA GOA LTD.
AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOKOREJSKÝCH WONECH
KR7078520004
ABLE C + C CO. LTD.
KR7000210005
DAELIM INDL
KR7042660001
DAEWOO SHIPB.+M.E.
KR7078930005
GS HLDGS
KR7086790003
HANA FINANCIAL
KR7004800009
HYOSUNG CORP.
KR7009540006
HYUNDAI HEAVY IND.
KR7005380001
HYUNDAI MOTOR CO.
KR7005382007
HYUNDAI MOTOR PFDII EM. 99
KR7004020004
HYUNDAI STEEL CO.
KR7024110009
INDUSTRIAL B.O.KOR.
KR7000270009
KIA MOTORS CORP.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
160 000
286 300
168 300
174 600
133 050
11 700
3 853 900
7 000 000
889 900
7 700 000
2 200 700
8 950 000
55 600
413 000
14
ISIN
KR7003550001 LG CORP.
KR7066570003 LG ELECTR. (NEW)
KR7005490008 POSCO
KR7005930003 SAMSUNG EL.
KR7005931001 SAMSUNG EL. PREF.
KR7006400006 SAMSUNG SDI CO.
KR7055550008 SHINHAN FINL GRP
KR7003600004 SK HLDGS CO. LTD.
STAV
NÁKUP
PRODEJ
ÚBYTKY
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
4 526 133,91
2 164 745,80
3 079 287,32
6 193 736,83
2 392 028,54
2 032 465,87
2 905 909,14
1 932 169,27
1,68
0,80
1,14
2,29
0,89
0,75
1,08
0,72
80 100
34 400
11 000
10 800
6 260
17 700
94 300
15 800
119 500
64 400
11 000
12 400
7 330
17 700
104 500
47 400
39 400
30 000
79 300
31 600
87 100,000000
97 000,000000
431 500,000000
884 000,000000
589 000,000000
177 000,000000
47 500,000000
188 500,000000
207 400
308 600
242 900
523 600
275 500
215 000
166,730000
437,230000
2 086 489,15
8 141 407,69
0,77
3,02
AKCIE DENOMINOVANÉ VE FILIPÍNSKÝCH PESECH
PHY1234G1032 CEBU AIR INC.
1 614 600
1 680 400
65 800
85,050000
2 221 834,93
0,82
AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH
PLKGHM000017 KGHM POLSKA MIEDŹ
PLPKN0000018 PKN ORLEN S.A.
PLPGER000010 PL. GR. ENERGETYCZNA
PLPGNIG00014 POLSKIE GO.NAF. A
48 000
155 200
369 500
2 096 500
74 800
229 100
369 500
4 181 476
79 700
230 700
2 084 976
188,200000
52,800000
24,640000
4,380000
2 273 347,26
2 062 198,96
2 291 184,54
2 310 861,41
0,84
0,76
0,85
0,86
505 562
279 000
617 562
348 100
602 662
345 100
162,000000
358,000000
1 891 623,24
2 306 919,46
0,70
0,86
2 938 000
362 000
7 435 800
3 015 000
2 946 800
887 000
972 100
3 908 900
1 662 000
6 336 000
3 675 600
6 173 000
2 938 000
362 000
17 360 000
3 015 000
5 086 000
887 000
2 136 000
7 934 000
1 662 000
6 336 000
7 190 000
6 173 000
35,300000
290,000000
11,400000
34,300000
34,750000
107,500000
108,000000
24,700000
64,100000
13,050000
23,600000
14,600000
2 525 905,34
2 556 802,27
2 064 539,16
2 518 674,30
2 493 997,68
2 322 323,19
2 556 967,88
2 351 484,32
2 594 655,02
2 013 799,62
2 112 665,89
2 195 026,19
0,94
0,95
0,76
0,93
0,92
0,86
0,95
0,87
0,96
0,75
0,78
0,81
100 700
388 400
199 500
166 680
106 800
50 900
223 623 500
59 300
263 738
147 700
108 100
421 300
738 250
227 400
176 700
819 900
1 223 500
313 100
6 700 600
136 500
73 817
159 600
78 400
312 500
388 400
220 100
195 280
125 800
65 300
245 923 500
59 300
106 800
147 700
172 700
421 300
1 336 475
419 000
176 700
132 100
1 364 100
346 400
7 217 600
263 200
108 617
159 600
288 400
30,130000
8,440000
14,210000
19,200000
26,840000
61,040000
0,011600
61,890000
9,300000
25,500000
62,500000
8,550000
14,350000
30,880000
34,540000
3,464600
2,321900
9,490000
0,490900
24,300000
39,810000
49,070000
44,810000
2 126 128,03
2 297 113,63
1 986 542,17
2 242 567,53
2 008 697,66
2 177 173,89
1 817 758,73
2 571 792,86
1 718 764,86
2 639 255,81
4 734 417,15
2 524 168,74
7 423 627,41
4 920 718,97
4 276 807,40
1 990 557,82
1 990 711,36
2 082 140,78
2 304 981,98
2 324 340,42
2 059 251,44
5 487 945,06
2 461 794,61
0,79
0,85
0,74
0,83
0,74
0,81
0,67
0,95
0,64
0,98
1,75
0,94
2,75
1,82
1,58
0,74
0,74
0,77
0,85
0,86
0,76
2,03
0,91
68 800
223 100
1 137 900
214 400
746 300
819 700
840 900
141 000
74 100
230 900
1 137 900
468 000
807 900
917 400
1 019 000
61 200
316,000000
161,990000
20,250000
94,850000
27,400000
27,700000
24,400000
109,000000
2 193 459,21
3 646 211,18
2 324 786,99
2 051 710,87
2 063 089,39
2 290 808,29
2 070 085,20
1 550 599,55
0,81
1,35
0,86
0,76
0,77
0,85
0,77
0,57
AKCIE DENOMINOVANÉ V MEXICKÝCH PESECH
MXP000511016 ALFA S.A.B. DE C.V. A
MXP554091415 INDS PENOLES S.A.B.DE C.V
AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH
TH0001010014 BANGKOK BK -FGNTH0646010R18 PTT PCL -NVDRAKCIE DENOMINOVANÉ V TAIWANSKÝCH DOLARECH
TW0002311008 ADV. SEMICONDUCTOR
TW0002357001 ASUSTEK COMPUTER
TW0002883006 CHINA DEV.FINL HLDG
TW0002002003 CHINA STEEL
TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS
TW0001326007 FORMOSA CHEM.+ FIB.
TW0001301000 FORMOSA PLASTICS
TW0002886009 MEGA FINL HLDGS
TW0002382009 QUANTA COMPUTER INC.
TW0002890001 SINOPAC HOLDINGS
TW0005854004 TAIWAN COOPER. BANK
TW0002303005 UTD MICROELECTR.CORP.
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US10553M1018 BRASIL TELEC. PFD ADR 3
US1512908898 CEMEX SAB.CPO SP.ADR/10
US15234Q2075 CENTRAIS EL.BR.EL. ADR
US2044096012 CIA EN.GER.ADR PFD NV
US20441B4077 CIA PARAN. EN. ADR PFD B
US20441A1025 CIA SANEAMENTO BA. ADR/2
RU000A0JPNN9 FED.SET.KO.E.ENER.
US3444191064 FOM.ECO.MEX.S.D.CV ADR/10
US46627J3023 JSC HALYK BK GDRS/4 KT 15
US46626D1081 JSC MMC NOR.NICK. ADR
US6778621044 LUKOIL N.K. SP.ADR
US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS
US3682872078 OAO GAZP. ADR SP. 2
US71654V1017 PETROL.BRAS.SA PFD AD
US71654V4086 PETROLEO BRASILEIRO AD
RU0009029540 SBERBANK ROSSII OAO
RU0009029557 SBERBANK ROSSII PFD
US8688612048 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10
RU0009029524 SURGUTNEFTEGAZ VZ
US8765685024 TATA MTRS LTD ADR
US6708312052 TATNEFT' ADR REG.S 6
US88706P1066 TIM PARTICIPACOES PFD ADR
US92855S2005 VIVO PARTICI. PFD ADR NEW
AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH
ZAE000043485 ANGLOGOLD ASHANTI
ZAE000084992 EXXARO RES LTD.
ZAE000066304 FIRSTRAND LTD.
ZAE000015228 HARMONY GOLD MNG
ZAE000024501 RMB HLDGS LTD.
ZAE000070660 SANLAM LTD.
ZAE000016176 STEINHOFF INTL HLD.
ZAE000009932 WILSON BAYLY HOL.-OVCON
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
12 100
6 050
9 924 200
2 139 200
1 163 900
4 025 100
3 514 400
211 800
363 528
158 180
107 800
60 500
172 990 000
68 762
128 100
839 750
191 600
118 100
1 090 600
258 300
4 012 000
126 700
105 167
210 000
5 300
7 800
253 600
477 600
757 700
860 400
13 700
15
ISIN
STAV
NÁKUP
PRODEJ
ÚBYTKY
AKCIE DENOMINOVANÉ V TURECKÝCH LIRÁCH
TRAKCHOL91Q8
KOC HLDG NA JMÉNO
TREKOAL00014
KOZA ALTIN ISLETMEL.
OLARECH
OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DO
KYG6265G2458
M.STANL.ASIA
583 000
152 000
1 087 400
159 500
2 218 500
2 218 500
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
7,020000
21,650000
1 789 727,78
1 439 072,92
0,66
0,53
8,860000
1 770 172,78
0,66
268 720 923,62
99,52
762,000000
268 399,90
0,10
312,200000
150 576,36
0,06
418 976,26
0,16
-1 631,34
-88 378,12
30 622,61
--114 501,94
73 998,81
-94 180,30
0,00
-0,03
0,01
-0,04
0,03
-0,04
EUR
-194 070,28
-0,07
504 400
7 500
MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM
EUR
HTECH
FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V THAJSKÝCH BAH
FS5020110629
SET 50 INDEX FUTURES K 29.6.2011
FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DO
OLARECH
FTIM20110629
SGX MSCI TAIWAN INDEX FUTURES K 29.6.2011
FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM
KURZ
-780
632
780
632
1
EUR
OPČNÍ PRÁVA Z CENNÝCH PAPÍRŮ NA FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH
00AG1S000125
FIRST MAJESTIC SILVER ST P K 15.7
7.2011
-194
194
00AG1V000125
FIRST MAJESTIC SILVER ST P K 21.10.2011
-2 102
2 102
0RIO1G000035
VALE DO RIO DOCE STOCK O C K 15
5.7.2011
1 900
1 900
0RIO1S000031
VALE DO RIO DOCE STOCK O P K 15
5.7.2011
-1 900
1 900
0AUY1G000015
YAMANA GOLD INC. STOCK O C K 15
5.7.2011
9 600
9 600
0AUY1S000012
YAMANA GOLD INC. STOCK O P K 15
5.7.2011
-4 800
4 800
OPČNÍ PRÁVA NA CENNÉ PAPÍRY CELKEM 2
ZÁVAZKY U BANK
ZÁVAZKY V EURECH
VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU
GBP
VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU
BRL
CAD
HKD
KRW
MXN
THB
TRY
TWD
USD
0,120000
0,600000
0,230000
0,860000
0,110000
0,280000
EUR
-6 069 130,05
EUR
0,97
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
76 437,87
184 496,45
1 613 109,38
578 164,96
-240 292,58
-11 709,90
-766 898,75
3 782 701,69
642 871,86
EUR
-210 248,10
-0,08
EUR
EUR
-33 065,24
1 311 923,00
EUR
1 278 857,76
0,47
MAJETEK FONDU CELKEM
EUR
270 014 439,26
100,00
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL
TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ
TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
EUR
EUR
EUR
EUR
225,30
235,02
240,87
245,77
POČET PODÍLŮ V OBĚHU
TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ
TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
KS
KS
KS
KS
ČASOVÉ ROZLIŠENÍ
ÚROKOVÉ NÁROKY
DIVIDENDOVÉ NÁROKY
1
134 096,430
7
745 822,128
2
223 482,500
43 473,648
1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.
2 Kurzové ocenění k rozhodnému dni.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
16
MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ):
AT0000743059
HU0000061726
PLKGHM000017
PLPKN0000018
PLPGER000010
PLPGNIG00014
RU000A0JPNN9
US3682872078
RU0009029557
RU0009029524
TREKOAL00014
OMV AG AKT. O.N.
ORSZÁGOS TAKAR. KER. BK. RT.
KGHM POLSKA MIEDŹ
PKN ORLEN S.A.
PL. GR. ENERGETYCZNA
POLSKIE GO.NAF. A
FED.SET.KO.E.ENER.
OAO GAZP. ADR SP. 2
SBERBANK ROSSII PFD
SURGUTNEFTEGAZ VZ
KOZA ALTIN ISLETMEL.
EUR
HUF
PLN
PLN
PLN
PLN
USD
USD
USD
USD
TRY
16 400
7 885
3 725
10 301
15 250
17 174
9 750 395
26 100
43 000
220 000
2 575
DEVIZOVÉ KURZY
MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 30.5.2011:
MĚNA
BRAZILSKÝ REAL
KANADSKÝ DOLAR
ČESKÁ KORUNA
BRITSKÁ LIBRA
HONGKONGSKÝ DOLAR
MAĎARSKÝ FORINT
INDONÉSKÁ RUPIE
INDICKÁ RUPIE
JIHOKOREJSKÝ WON
MEXICKÉ PESO
FILIPÍNSKÉ PESO
POLSKÝ ZLOTÝ
THAJSKÝ BAHT
TURECKÁ LIRA
TAIWANSKÝ DOLAR
AMERICKÝ DOLAR
JIHOAFRICKÝ RAND
JEDNOTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
KURZ
2,278100
1,394100
24,488500
0,867100
11,103950
268,160000
12 193,429100
64,324300
1 541,428100
16,573200
61,805550
3,973700
43,296700
2,286750
41,059100
1,427050
9,911650
BRL
CAD
CZK
GBP
HKD
HUF
IDR
INR
KRW
MXN
PHP
PLN
THB
TRY
TWD
USD
ZAR
VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ:
ZKRATKA
CBOE
SIMEX
TFEX
BURZA
CHICAGO BOARD OF OPTION EXCHA
ANGE
SINGAPORE INT. MONETARY EXCHA
ANGE
THAILAND FUTURES EXCHANGE
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOV
VANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU:
ISIN
NÁKUP
P
PŘÍRŮSTKY
STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: CERTIFIKÁTY NA INDEX
X V AMERICKÝCH DOLARECH
XS0445216442
HSBC BANK PALMS N12
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH
BRSANBCDAM13 B. SANTANDER
BRBRSRACNPB4 BCO ESTADO RIO GR. PFD B
BRBVMFACNOR3 BM+F BOVESPA BOL. DE V.M.P
BRELETACNPB7
CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B
BRELETACNOR6 CENTRAIS EL.BR.ELETROBRAS
BRELPLACNPB0
ELETROPAULO-ELETRIC PFD B
BREMBRACNOR4 EMBRAER S.A.
BROGXPACNOR3 OGX PETROLEO GAS PARTIC.
BRPDGRACNOR8 PDG REALTY S.A.
BRUSIMACNPA6
USINAS SID.MIN.GER. PFD A
AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH
CA32076V1031
FIRST MAJESTIC SILVER
CA88741P1036
TIMMINS GOLD CORP.
AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0008019106
KOMERČNÍ BANKA INH. KČ 500
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
PRODEJ
ÚBYTKY
2 531 595
224 800
96 300
793 800
11 600
122 800
306 000
874 700
84 450
224 800
96 300
793 800
21 400
33 600
90 100
233 900
306 000
874 700
153 750
420 000
623 300
420 000
623 300
10 000
10 000
17
ISIN
AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLAREC
CH
CNE1000001Z5 BANK OF CHINA LTD.
KYG2046Q1073 CHAODA MODERN AGR.
CNE1000002F5 CHINA CMNCTS CONSTR.
HK0941009539 CHINA MOBILE LTD.
CNE1000002P4 CHINA OILFIELD SVCS
CNE1000002T6 CHINA STHN AIRL. CO.
BMG211591018 CHINA YURUN FOOD G.
HK0002007356 CLP HLDGS
KYG3160W1289 CN NETCOM TEC.HLDG.
CNE100000304 DONGFANG ELECTRICKYG525681477 KINGDEE INTL SOFTW. SUBD.
HK0200030994 MELCO INTL SUBDIV.
KYG740991057 REAL GOLD MINING REGS HD
KYG8020E1017 SEMICONDUCTOR MAN. INTL
CNE100000437 SHANGHAI ELECT. GRP
HK0363006039 SHANGHAI IND. HLDGS
KYG810431042 SHIMAO PPTY HLDGS
HK0880043028 SJM HLDGS LTD.
NÁKUP
PŘ
ŘÍRŮSTKY
14 869 000
244 000
591 000
192 000
4 586 000
1
138 375 000
500 000
5 480 000
2 354 500
1 072 000
3 061 500
AKCIE DENOMINOVANÉ V INDONÉSKÝCH RUPIÍCH
ID1000111305
ADARO ENERGY TBK
KR7006360002 GS ENGIN.+CONSTR.
KR7009830001 HANWHA CHEM. CORP.
KR7011170008 HONAM PETROCHEM.
KR7012330007 HYUNDAI MOB.
KR7004940003 KOREA EXCH. BK
KR7003490000 KOREAN AIR
KR7030200000 KT CORP.
KR7033780008 KT+G CORP.
KR7034220004 LG DISPLAY CO. LTD.
KR7023530009 LOTTE SHOPPING
KR7000830000 SAMSUNG C+T CORP.
KR7010140002 SAMSUNG HEAVY IND.
KR7096770003 SK INNOVATION CO.
KR7017670001 SK TELECOM LTD.
KR7053000006 WOORI FINANCE HLDGS
AKCIE DENOMINOVANÉ V MEXICKÝCH PESECH
MXP225611567 CEMEX.CPO(2SHS A+1SHS B)
MXP200821413 CONTROL.COM.MEXICANA UTS
MXP3142C1177 CORPORACION GEO B
MXP461181085 GRUPO CARSO NOM.
MXP370711014 GRUPO FINANCIER.BANORTE O
AKCIE DENOMINOVANÉ V MALAJSKÝCH RINGGITECH
MYL1015OO006 AMMB HLDGS BHD
MYL6888OO001 AXIATA GROUP BHD
MYL4715OO008 GENTING MALAYSIA
MYL4065OO008 PPB GRP BHD
MYL5347OO009 TENAGA NASIONAL BHD
AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH
PLTLKPL00017 TPSA - TELEKOMUN. P.
AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH
TH0001010R16 BANGKOK BK -NVDRTH0148010R15 BANPU PCL -NVDRTH0101010R14 CHAROEN POKP. -NVDRTH0101010Z14 CHAROEN POKPH.-FGNTH0101010Z06 CHAROEN POKPH. -LOCTH0016010017 KASIKORNBANK -FGNTH0003010R12 SIAM CEMENT -NVDRTH0015010R16 SIAM COMM. BK -NVDR-
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
14 869 000
1 904 000
3 581 000
591 000
1 492 000
4 586 000
400 000
620 000
138 375 000
500 000
5 150 000
5 480 000
2 354 500
29 000 000
3 576 000
1 072 000
3 061 500
3 600 000
6 600 000
AKCIE DENOMINOVANÉ V IZRAELSKÝCH ŠEKELECH
IL0006625771
BK HAPOALIM BM
AKCIE DENOMINOVANÉ V INDICKÝCH RUPIÍCH
INE038A01020 HINDALCO INDS DEMAT
INE275A01028 SATYAM COMPUTER SVCS DEM.
INE062A01012 STATE BK IND. DEMAT.
INE155A01014 TATA MOTORS DEMAT.
INE081A01012 TATA STEEL LTD. DEMAT.
PRODEJ
ÚBYTKY
478 452
679 800
72 800
125 000
20 300
57 100
177 200
21 400
16 870
22 600
4 300
91 800
8 400
7 880
91 800
112 050
24 740
17 700
2 396 242
1 159 800
944 600
72 800
125 000
157 400
57 100
177 200
21 400
31 170
175 100
33 300
47 900
91 800
64 900
14 200
91 800
196 050
43 940
12 100
137 300
850 000
69 600
74 000
4 403 302
3 895 800
850 000
539 600
574 000
2 558 500
234 000
4 482 800
478 300
113 200
2 558 500
1 815 100
4 482 800
815 800
878 300
835 300
835 300
984 000
14 400
624 200
2 690 400
5 673 600
1 259 500
34 000
1 526 400
984 000
111 400
624 200
2 690 400
5 673 600
1 259 500
264 000
1 526 400
18
ISIN
AKCIE DENOMINOVANÉ V TAIWANSKÝCH DOLARECH
TW0002409000
AU OPTRONICS
TW0002801008
CHANG HWA COMM. BK.
TW0002412004
CHUNGHWA TELECOM
TW0004904008
FAR EASTONE TELE.
TW0002892007
FIRST FINL HLDG CO.
TW0002337003
MACRONIX INTL CO.
TW0001101004
TAIWAN CEMENT CORP.
TW0003231007
WISTRON CORP.
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US05967A1079
BANCO SANTANDER ADS
US15234Q1085
CENTRAIS EL.BR.EL.PFD ADR
US22943F1003
CTRIP.COM INTERN. SP.ADR
AEDFXA0NFP81
DEPA LTD.
US29082A1079
EMBRAER S.A. ADR
US29081M1027
EMBRAER S.A. ADR
US29274F1049
ENERSIS SA ADR/50
US31573A1097
FIBRIA CELULOSE ADR 500
US4660901079
JA SOLAR HLDGS ADR/3
US6074091090
MOBILNIYE TEL. ADR/2
US4662941057
RUSGIDRO OAO ADR 100
US8181503025
SEVERSTAL GDR S OCT2006
US48122U2042
SISTEMA,AFK GDR REGS/50
US8792732096
TELECOM ARGENT. B ADR/5
US8792461068
TELEMAR-TELE NOR.L. PFD ADR
US91912E1055
VALE S.A. ADR
US92719A1060
VIMPELCOM LTD. ADR 1/4
US46630Q2021
VTB BANK GDR REG. S
CA98462Y1007
YAMANA GOLD INC.
AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH
ZAE000030060
AFRICAN BANK INV.
ZAE000111829
AVENG LTD.
ZAE000031019
FOSCHINI LTD.
ZAE000067211
IMPERIAL HLDGS NEW
ZAE000004875
NEDBANK GROUP LTD.
ZAE000143178
REDEFINE PPTYS LTD.
ZAE000026480
REMGRO LTD.
ZAE000109815
STD BK GRP
ZAE000148466
THE FOSCHINI GRP
ZAE000132577
VODACOM GROUP PTY LTD.
NÁKUP
PŘÍRŮSTKY
PRODEJ
ÚBYTKY
287 200
7 800 000
2 625 000
3 472 000
7 955 000
380 000
4 851 000
2 608 000
2 227 700
7 800 000
2 625 000
3 472 000
7 955 000
2 949 000
4 851 000
2 608 000
391 400
17 500
41 500
391 400
108 000
41 500
8 998 414
136 000
67 700
111 600
106 800
400 000
107 000
431 400
153 800
201 500
192 361
265 000
166 000
157 900
413 300
280 000
136 000
12 000
14 400
13 800
400 000
55 600
19 800
133 500
32 000
53 300
280 000
59 200
480 755
306 100
15 600
251 600
360 800
29 100
149 000
27 800
769 200
834 510
160 000
306 100
120 800
1 951 600
360 800
225 900
149 000
197 800
AKCIE DENOMINOVANÉ V TURECKÝCH LIRÁCH
TRAAKBNK91N6
AKBANK TÜRK
TREEGYO00017
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT.
TRASAHOL91Q5
HACI OMER SABANCI
TRAGARAN91N1
TÜRKIYE GAR.BANK. NA JMÉNO
TRETHAL00019
TÜRKIYE HALK BANKASI
TRATUPRS91E8
TÜPRAŞ TÜRKIYE P.R.
TRAISCTR91N2
TÜRKIYE IS BANKASI C
TREVKFB00019
TÜRKIYE VAKIFLAR BANK.
TRAYKBNK91N6
YAPI VE KREDI B. NA JMÉNO
537 700
953 600
567 800
627 300
1 143 000
12 300
756 926
932 200
94 700
937 700
953 600
981 100
1 117 300
1 373 000
95 300
1 345 252
1 617 700
734 700
NÁKUPNÍ PRÁVA V HONGKONGSKÝCH DOLARECH
CNR1000000S7
BANK OF CHINA LTD. -ANR.H-
680 000
680 000
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G
Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských
investičních společností (VÖIG).
Vídeň, 12. srpna 2011
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
19
Výrok auditora
Výrok auditora bez výhrad
3 květnu 2011 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Ge
esellschaft m. b. H.,
Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31.
Vídeň, o jím spravovaném fondu Raiffeise
en-EmergingMarkets-Aktien, podílovém fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2010 do 31. května 2011 s přihlédnutím k účetním podkladům.
Odpovědnost statutárních zástupců za
a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví
Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu
zvláštního majetku v souladu s příslušným
mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami
v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a/nebo depozitáře. Tato odpověd
dnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního
o kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a oceně
ění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby ne
ebyl zatížen
významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod oce
enění; využití
odhadů, které se s ohledem na dané rám
mcové podmínky jeví jako přiměřené.
Odpovědnost bankovního auditora a popis
p
způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy
Naším úkolem je vydání ověřovacího výro
oku k této výroční zprávě na základě námi provedené ko
ontroly.
Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák
kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása
ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e
etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop
pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta
a významných nesprávností.
Audit zahrnuje využití kontrolních postupů
ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných
ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos
stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního
o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ
namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln
ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní
i
kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro
oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na
n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p
postupy, avšak nikoli
za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d
dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy.
a
získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit
Podle našeho názoru jsme provedeným auditem
poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
20
Výrok
Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva fondu
Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, podíílového fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fond
dech, sestavená
k 31. květnu 2011 vyhovuje zákonným přředpisům.
Výrok týkající se dodržování zákona o investičních fondech a statutu fondu
ákona o investičních fondech musí zaměřit také na kontrrolu dodržování
Audit se podle § 12 odst. 4 rakouského zá
spolkového zákona o investičních fondec
ch a statutu fondu. Audit jsme provedli v souladu s výše u
uvedenými předpisy
tak, abychom byli schopni získat přiměřen
nou jistotu o tom, zda ustanovení zákona o investičních fondech a statut
fondu byly dodrženy.
u
spolkového zákona o investičních fondech a statuty fondu byly
Během auditu jsme dospěli k názoru, že ustanovení
dodrženy.
u
účetní rok
Výrok týkající se zprávy o činnosti za uplynulý
Informace o činnosti uváděné vrcholovým
m managementem investiční společnosti obsažené ve výýroční zprávě za
uplynulý účetní rok jsme podrobili kritické
ému zkoumání, ovšem tyto informace nebyly předmětem zvláštních úkonů
v rámci auditu podle shora uvedených zá
ásad. Náš výrok se proto nevztahuje k těmto údajům. Z h
hlediska celkového
pojetí jsou informace o hospodářském roce v souladu s číselnými údaji uvedenými ve výroční zprrávě.
Vídeň, 12. srpna 2011
gs- und Steuerberatungsgesellschaft
KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung
Mgr. Wilhelm Kovsca
D Franz Frauwallner
p.p. Dr.
auditor
audito
or
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
21
Daňové postupy
Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na
našich internetových stránkách www.rcm.at.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
22
Statuty fondu
upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellscha
aft m.b.H., Vídeň
(dále jen „investiční společnost“), u investtičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeo
obecný statut fondu
platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investičční fondy:
§1
Základní předpisy
Investiční společnost podléhá předpisům
m rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění.
§2
Spoluvlastnické podíly
1.
Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděle
eno podle druhů podílových listů na stejné spoluvlastnické podíly. Po
očet spoluvlastnických
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny forrmou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru
u. Podle ustanovení
podílů není omezen.
zvláštního statutu fondu mohou být v sou
uladu s § 5 odst. 7 zák. o investičních fondech vydávány podílové lissty různých druhů (tříd,
tranší), zejména pokud jde o použití výno
osů, účtování vstupního a výstupního poplatku, měnu, ve které je po
očítána hodnota podílu,
poplatku za správu nebo kombinaci těchtto parametrů. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných pod
dílových listin (§ 24
zákona o úschově cenných papírů v platn
ném znění) a/nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě podle druh
hu podílu.
3.
Každý nabyvatel podílového listu jednoho
o z druhu podílových listů nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu
odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu. Každý nabyvatel podílového lisstu nabývá
spoluvlastnictví na veškerém majetku fon
ndu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém lisstu uvedeny.
4.
Investiční společnost je se souhlasem sv
vé dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy
vydat podílníkům, nebo staré podílové lis
sty vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty pod
dílu (§ 6) uzná v zájmu
podílníků rozdělení spoluvlastnických pod
dílů za vhodné.
§3
Podílové listy a hromadné podílové lis
stiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměsstnance depozitáře a
3.
Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vla
astnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstn
nance depozitáře a
vlastnoručními podpisy nebo faksimile po
odpisů dvou jednatelů investiční společnosti.
vlastnoručními podpisy nebo faksimile po
odpisů dvou jednatelů investiční společnosti.
§4
1.
Správa fondu
Investiční společnost je oprávněna dispo
onovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená
á. Jedná přitom vlastním
jménem a na účet podílníků. Investiční sp
polečnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu
u trhu, postupovat s péčí
řádného a svědomitého hospodáře ve sm
myslu § 84 odst. 1 zákona o akciích a dodržovat ustanovení zákona
a o investičních fondech
a statutů investičního fondu.
Investiční společnost může při správě inv
vestičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat p
právo disponovat s
majetkem fondu jménem investiční spole
ečnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
2.
Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní
p
půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazkyy vyplývající z
3.
Majetek investičního fondu nesmí být pře
edmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být
ručitelských smluv.
zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k ma
ajetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za ú
účelem poskytnutí jistiny.
§ 4 odst. 2 zák. o investičních fondech ne
ebrání poskytování záruk ze strany fondu v souvislosti s deriváty po
odle § 21 zák. o
investičních fondech z roku 1993, a to be
ez ohledu na to, zda jsou takové záruky poskytovány formou vkladů na viděnou, nástrojů
peněžního trhu nebo cenných papírů.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice
podle § 20 zákona o investičních fondech
h, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fond
du.
§5
Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí ú
úschovu podílových listů,
vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě zákona o investičních ffondech, jakož i na
základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
23
§6
1.
Vydávání a hodnota podílu
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu je
ednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zv
veřejnit prodejní cenu a
odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za m
měsíc.
Hodnota podílu jednoho z druhů podílový
počtem vydaných podílů
ých listů se stanovuje vydělením hodnoty podílu příslušného druhu p
daného druhu.
Při prvním vydání podílu určitého druhu se
s jejich hodnota stanoví podle hodnoty vypočítané pro celý podílov
vý fond.
Následně se hodnota konkrétního druhu podílových listů počítá z celkového čistého obchodního jmění fondu
u připadajícího na daný
druh podílových listů.
Celkovou hodnotu investičního fondu vyp
počte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné
pohledávek a jiných práv
papíry na základě jejich aktuálního kurzu
u a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, p
fondu, snížený o závazky.
Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle § 7 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech z posledního zznámého burzovního
kurzu, resp. poslední stanovené ceny.
2.
Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu
u a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena
ndu (§ 23).
je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše té
éto přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fon
Investiční společnost může stanovit vstup
pní poplatek odstupňovaně podle výše investice.
Podrobnosti najdete v prodejních prospektech.
3.
Prodejní a odkupní cena jsou podle ustan
novení § 18 rak. zákona o investičních fondech ve spojení s § 10 od
dst. 3 rak. zákona o
kapitálovém trhu zveřejňovány pro každý
ý druh podílového listu v elektronické podobě na internetové stránce
e vydávající investiční
společnosti.
§7
Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oprroti vrácení podílového
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu
u s odečtením případného výstupního poplatku a/nebo zaokrouhlen
ním směrem dolů, pokud
listu, dosud nesplatných výnosových listů
ů a obnovovacího listu.
je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu (§ 23).
Investiční společnost může stanovit výstu
upní poplatek odstupňovaně podle výše investice.
Vyplácení odkupní ceny a výpočet a zveřřejňování odkupní ceny podle § 6 mohou být dočasně pozastaveny za současného
oznámení této skutečnosti Úřadu pro doh
hled nad finančními trhy a zveřejnění této skutečnosti v souladu s § 10 statutu fondu a
podmíněny prodejem majetku investičníh
ho fondu a obdržením výtěžku z prodeje, jeví-li se takový postup vzh
hledem k oprávněným
zájmům podílníků jako vhodný. O obnove
ení zpětného odkupu podílových listů musí být investor rovněž inforrmován podle § 10
statutu fondu.
K tomu dochází, zejména pokud fond inv
vestoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena v
vzhledem k politické
nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti.
§8
Účetnictví
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku
u investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šestti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společčnost pololetní zprávu o
3.
Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční sspolečnosti a u
sestavenou podle § 12 zákona o investič
čních fondech.
hospodaření sestavenou podle § 12 záko
ona o investičních fondech.
depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.rcm.at).
§9
Promlčecí doba pro výnosové podíly
Nárok vlastníků podílových listů na vydán
ní výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové
é podíly jsou po uplynutí
této lhůty považovány za výnosy investič
čního fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
24
§ 10
Zveřejňování informací
Na veškeré zveřejňování informací týkajíící se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovanýcch podle § 6 – se
uplatňuje § 10 odst. 3 a 4 rak. zákona o kapitálovém
k
trhu.
Zveřejňování se uskutečňuje úplným otiš
štěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřřejněné skutečnosti
budou k dispozici v dostatečném množstv
ví a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této
tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo p
podle § 10 odst. 3 bod 3
rak. zákona o kapitálovém trhu na interne
etových stránkách vydávající investiční společnosti.
Zveřejňování podle § 10 odst. rak. zákon
na o kapitálovém trhu se děje v Úředním věstníku Wiener Zeitung ne
ebo jiném celostátně
vydávaném deníku.
Změny prospektu podle § 6 odst. 2 rak. zákona
z
o investičních fondech mohou být oznamovány podle § 10 o
odst. 4. rak. zákona o
kapitálovém trhu také pouze v elektronick
ké podobě na internetové stránce investiční společnosti, která je em
mitentem.
§ 11
Změna statutů fondu
Investiční společnost může změnit Všeob
becný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitá
áře. Změna statutu
vyžaduje navíc schválení Úřadem pro do
ohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem
uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně
z
statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnossti.
§ 12
1.
Výpověď a likvidace
Investiční společnost může vypovědět sp
právu fondu se souhlasem Úřadu pro dohled nad finančními trhy a p
při dodržení výpovědní
lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14
4 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech), případně, pokud majettek fondu klesne pod
hranici 1 150 000 EUR, bez výpovědní lh
hůty (§ 14 odst. 2 rak. zákona o investičních fondech) pouhým zveře
ejněním této výpovědi (§
10). Výpověď podle § 14 odst. 2 rak. zákona o investičních fondech v průběhu výpovědi podle § 14 odst. 1 rrak. zákona o
investičních fondech není přípustná.
2.
Pokud zanikne právo Investiční společno
osti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit p
příslušnými ustanoveními
zákona o investičních fondech.
§ 12a
Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odstt. 2 popř. § 14 odst. 4
zákona o investičních fondech nebo přev
vést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. maje
etek jiných investičních
fondů převzít do majetku fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
25
Zvláštní statut fon
ndu
pro investiční fond Raiffeisen-EmergingM
Markets-Aktien, podílový fond podle § 20 zákona o investtičních fondech (dále
jen „investiční fond“)
Investiční fond splňuje požadavky Směrn
nice 85/611/EHS.
§ 13
Depozitář
Depozitářem je Raiffeisen Bank Internatio
onal Aktiengesellschaft* se sídlem ve Vídni.
§ 14
1.
Obchodní místa, podílové listy a druhy
y podílových listů
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových
p
listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Bankk International
Aktiengesellschaft* , Vídeň, zemské bank
ky Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengese
ellschaft, Vídeň.
2.
Fond může vydávat podílové listy různýc
ch druhů (tříd, tranší), zejména pokud jde o použití výnosů, účtováníí vstupního a výstupního
poplatku, měnu, ve které je počítána hod
dnota podílu, poplatku za správu nebo kombinaci těchto parametrů.
O vytváření nových druhů podílových listů a vydávání podílových listů určitého druhu rozhoduje investiční sp
polečnost.
Náklady spojené s vytvářením nových drruhů podílových listů ke stávajícímu majetku fondu jsou hrazeny z ce
eny podílových listů
nově vydávaných druhů.
Nabývání investičních nástrojů je možné pouze jednotně pro celý podílový fond, nikoli pro jednotlivé druhy p
podílů nebo skupinu
druhů podílů.
To však neplatí pro devizové zajišťovací operace. Ty mohou být prováděny i výhradně ve prospěch jednoho
o druhu podílu v určité
měně. Výdaje a příjmy z takové devizové
é zajišťovací transakce jsou přiřazovány výhradně k danému druhu podílu v příslušné měně.
Jako devizové zajišťovací operace je mo
ožné provádět zejména devizové termínové transakce, devizové term
mínové kontrakty, opční
devizové kontrakty a devizové swapové operace.
o
Pro investiční fond jsou vydávány podílov
vé listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážžkou daně z
kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů.
3.
Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srá
ážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše) jsou případně prodávány pouze v
zahraničí.
Podílové listy jsou vedeny ve formě hrom
madné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listin
nné podobě.
4.
U podílových listů vedených ve formě hro
omadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 26, resp
p. výplatu výnosů podle §
27 vždy banka, která pro podílníka vykon
nává funkci depozitáře.
§ 15
1.
Nástroje a zásady investování
Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších liikvidních finančních
investic ve smyslu § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě
diverzifikace rizika a oprávněné zájmy po
odílníků přitom nebudou poškozeny.
2.
Výběr cenných papírů, nástrojů peněžníh
ho trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se
e řídí těmito investičními
zásadami:
–
Cenné papíry (včetně cenných pap
pírů zahrnujících deriváty)
Investiční fond investuje převážně do
o akcií a cenných papírů podobných akciím vydávaných podniky, ktteré mají sídlo nebo
působí převážně na rozvíjejících se trzích
t
Asie, Latinské Ameriky, Afriky, Evropy a Blízkého a Středního
o Východu. Za rozvíjející
se trhy jsou považovány trhy uveden
né v příslušném seznamu Světové banky a vychází se též z definice
e indexů MSCI Emerging
Market a JPM EMBI Global Diversifie
ed. Fond může investovat též do dluhopisů (klasických) a do vyměn
nitelných a opčních
dluhopisů.
–
Nástroje peněžního trhu
Fond může rovněž nakupovat nástro
oje peněžního trhu. V investiční strategii fondu však nástroje peněžn
ního trhu hrají pouze
vedlejší roli.
–
Podíly v jiných investičních fondech
Pro fond mohou být nakupovány pod
díly dalších investičních fondů podle § 17 statutu až do výše 10 % m
majetku fondu.
* Raiffeisen Bank International AG převzala dne 10. října 2010 cestou právního nástupnictví komerční klientelu společnosti Raiffeisen
Zentralbank Österreich včetně funkce depozitářře a platebního místa.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
26
–
Vklady na viděnou a vypověditelné
é vklady
Vklady na viděnou a vklady s výpově
ědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat ma
aximálně 25 % majetku
investičního fondu. V rámci změny sttruktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů
však investiční fond může vést vyššíí podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximáln
ně 12 měsíců. Minimální
výše vkladů na bankovních účtech není předepsána.
–
Deriváty (včetně swapů a ostatních derivátů obchodovaných mimo regulované trhy)
Deriváty se používají jako součást investtiční strategie k zajištění výnosů, jako náhrada za cenné papíry nebo ke zvýšení výnosů.
Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží
n
zajišťovacím účelům, nesmí překročit 60 % celkové čisté ho
odnoty majetku fondu.
3.
Pokud investiční fond nakupuje cenné pa
apíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty
investiční společnost započítat tak, aby byla
b
dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu d
do derivátů založených
na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.
4.
Nabývání ne zcela splacených akcií a ná
ástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do výše
5.
Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeh
ho orgánů státní správy
10 % majetku fondu.
a samosprávy, třetím státem nebo mezin
národními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jssou jeden nebo více
členských států, smějí být nabývány do výše
v
nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční d
do alespoň šesti různých
emisí, přičemž investice do jedné a té sa
amé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.
§ 15a
Cenné papíry a nástroje peněžního trh
hu
Cenné papíry jsou
a) akcie a jiné obdobné cenné papíry,
b) dluhopisy nebo obdobné dluhové cenné papíry,
c)
všechny ostatní obchodovatelné fina
anční nástroje (např. odběrní práva), které opravňují k nabývání fina
ančních nástrojů ve
smyslu zák. o investičních fondech upisováním
u
nebo výměnou, avšak s výjimkou investičních technik a nástrojů uvedených v §
21 zák. o investičních fondech.
Cenné papíry musejí splňovat podmínky stanovené v § 1a odst. 3 rak. zákona o investičních fondech.
Ve smyslu § 1a odst. 4 rak. zákona o inv
vestičních fondech zahrnují cenné papíry také
1.
podíly v uzavřených fondech v podob
bě investiční společnosti nebo investičního fondu,
2.
podíly v uzavřených fondech v podob
bě smlouvy a
3.
finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bod
b 3 rak. zákona o investičních fondech.
Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které se obvykle používají na peněžním trhu, jsou likvidní a mají hodn
notu, kterou lze kdykoliv
přesně určit, a které splňují podmínky § 1a
1 odst. 5 až 7 rak. zákona o investičních fondech.
§ 16
1.
Burzy a organizované trhy
Investiční fond smí nabývat cenné papíryy a nástroje peněžního trhu, pokud:
–
jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. zákona
a o bankách,
–
jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na
a kterém se pravidelně
–
byly přijaty k obchodování na oficiáln
ním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze,
–
jsou obchodovány na některém jiném
m uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trhu s cennými
–
podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování n
na některé z výše
obchoduje a který je přístupný veřejn
nosti,
papíry v některé z třetích zemí uvede
ených v příloze,
jmenovaných burz nebo k obchodová
ání na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskutteční nejpozději do
jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
2.
Pro investiční fond mohou být nakupován
ny volně převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na re
egulovaném trhu, které
jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoli zjistit a jsou o nich k disspozici dostatečné
informace včetně informací, které umožň
ňují odpovídající posouzení úvěrových rizik spojených s investováním
m do takových nástrojů,
smějí být pro fond nabývány, pokud emis
se nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investtorů a jsou
–
vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální
bankou, Evropskou unií nebo Evrops
skou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) člensko
ou zemí federace nebo
mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát,
–
vydávány podniky, jejichž cenné pap
píry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzzích uvedených v bodě 1,
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
27
–
vydávány nebo garantovány institucíí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá do
ozoru, nebo institucí,
která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro d
dohled nad finančními
trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo
–
vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokkud se na investice do
sné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta je
edná buď o podnik s
takových nástrojů vztahují stejně přís
vlastním kapitálem v minimální výši 10
1 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závě
ěrku podle předpisů
Směrnice 78/660/EHS, nebo o nosite
ele práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichž
akcie jsou obchodovány na burze, za
ajišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emiisi cenných papírů pro
úhradu svých závazků z bankovních úvěrů; úvěrový rámec musí být zajišťován finanční institucí, která ssama splňuje podmínky
stanovené v bodě 2 odst. 3.
3.
Do cenných papírů a nástrojů peněžního
o trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maxximálně 10 % svého
majetku.
§ 17
1.
Podíly v jiných investičních fondech
Podíly v jiných investičních fondech (tj. in
nvestičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení
Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subje
ektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou být nabývány až
do výše 10 % majetku fondu, pokud tako
ové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetkku do podílů v jiných
investičních fondech.
2.
Podíly v jiných investičních fondech, kterré nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjekte
ech kolektivního
investování do převoditelných cenných papírů
p
a jejichž výhradním účelem je:
–
investovat peníze získané na společ
čný účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných pap
pírů a dalších likvidních
–
jejichž podíly jsou na žádost podílník
ka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investiččního fondu,
finančních investičních nástrojů,
mohou být nakupovány až do výše 10 % majetku fondu, pokud
a) takové investiční fondy samy neinves
stovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních
h fondech,
b) takové investiční fondy získaly opráv
vnění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, který podle názoru
Úřadu pro dohled nad finančním trhe
em odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostateččná záruka pro
spolupráci mezi příslušnými úřady,
c)
míra ochrany podílníka odpovídá mířře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Sm
měrnice 85/611/EHS
(Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a přředpisy upravující
oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, posskytování úvěrů a fiktivní
prodej cenných papírů a nástrojů pen
něžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS,
d) podnikatelská činnost takových inves
stičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které um
možňují utvořit si
představu o majetku a závazcích, vý
ýnosech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.
Při posuzování, zda je podílníkům za
aručena stejná míra ochrany ve smyslu bodu c), se vychází z podmínek stanovených v § 3
rak. vyhlášky o posuzování míry info
ormací a ochrany investorů v platném znění.
3.
Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřím
mo spravovány stejnou
investiční společností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ov
vládáním nebo
významnou přímou či nepřímou majetkov
vou účastí.
4.
Podíly v podílových fondech podle § 17 bod
b 1 ve spojení s § 17 bod 2 statutu fondu smějí být nabývány až d
do výše odpovídající 10
% majetku fondu.
§ 18
Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
Investiční společnost může pro investiční fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na v
viděnou nebo vkladů s
výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minim
mální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximáln
ně však nesmí překročit
25 % majetku fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu ku
urzu cenných papírů
však investiční fond může vést i vyšší po
odíl vkladů u bank.
§ 19
1.
Deriváty
Pro investiční fond smějí být nabývány od
dvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných nástrojů
zúčtovávaných hotově, které jsou obchod
dovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě
podkladových cenných papírů jedná o inv
vestiční nástroje ve smyslu § 15a, respektive o finanční indexy, úrokkové sazby, devizové
kurzy a měny, do nichž investiční fond sm
mí podle svých investičních zásad (§ 15) investovat. Toto ustanoven
ní se vztahuje také na
nástroje, jejichž cílem je převádění úvěro
ového rizika spojeného s výše uvedenými položkami majetku fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
28
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit
p
čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní
3.
Investiční fond smí v rámci své investičníí strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d
hodnota základního cenného papíru, rizik
ko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jed
dnotlivých pozic.
zákona o investičních fondech, pokud ce
elkové riziko základních cenných papírů tyto limity nepřekročí.
§ 19a
1.
Deriváty obchodované na mimoburzov
vních trzích (OTC)
Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze
e cenných papírů (tzv.
OTC deriváty), pokud:
a) se v případě podkladových cenných papírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1,
b) protistrany transakce jsou institucem
mi podléhajícími dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu
u pro dohled nad
finančními trhy,
c)
OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrrolovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu inv
vestičního fondu za
přiměřenou časovou hodnotu prodán
ny, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchode
em a
d) investice do těchto OTC derivátů nep
překročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech a
tyto limity nepřekročí ani celkové riziko spojené se základními cennými papíry.
2.
Míra rizika nesplácení v případě obchodů
ů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než:
a) 10 % majetku fondu, pokud je protisttranou finanční instituce, a
b)
§ 19b
5 % majetku fondu v ostatních přípa
adech.
Value at risk
Nepoužije se.
§ 20
Čerpání úvěrů
Investiční společnost smí na účet investič
čního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fon
ndu.
§ 21
Repooperace
Investiční společnost je do výše investičn
ních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku
investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném
termínu a za předem stanovenou cenu.
§ 22
Zápůjčka cenných papírů
Investiční společnost je oprávněna v rám
mci investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech převádět na dobu
určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí
t
osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uzná
ávaného systému
půjčování cenných papírů, a to za podmíínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným p
papírům po uplynutí
předem stanovené zápůjční lhůty.
§ 23
Podmínky vydávání a zpětného odkup
pu podílových listů
Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se prov
vádí v eurech.
Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 5 %.
Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu
u.
Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej do
očasně nebo zcela
zastavit.
§ 24
Účetní rok
Účetním rokem fondu se rozumí období mezi
m
1. červnem a 31. květnem následujícího kalendářního roku.
§ 25
Poplatek za správu, náhrada výdajů
Za správu je investiční společnosti vyplác
cena roční odměna
–
v max. výši 1,00 % majetku fondu v případě
p
podílových listů „tranše I“, resp.
–
v max. výši 2,00 % majetku fondu v případě
p
podílových listů „tranše R“,
která se počítá poměrně podle hodnoty majetku
m
fondu ke konci jednotlivých měsíců.
Investiční společnost má dále nárok na náhradu
n
všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejm
ména poplatků za vedení
účtů cenných papírů, nákladů na transak
kce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hrazených
h depozitáři a nákladů na
audit, poradenství a účetní závěrku.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
29
§ 26
Použití výnosů u podílových listů s vý
ýplatou výnosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo
ve výši dle uvážení investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních
h práv na cenné papíry.
Výnosy jsou majitelům podílových listů s výplatou výnosů vypláceny od 16. srpna následujícího účetního rokku případně proti
osů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považovány výnossy z podílových práv
odevzdání výnosového listu. Zbytek výno
fondů s tuzemským daňovým zástupcem
m, u nichž jsou výnosy zveřejňovány.
Povolena je také výplata mimořádných vý
ýnosů fondu. Hodnota majetku fondu však po výplatě výnosů nesmí klesnout
pod 1 150 000,- eur.
Rovněž od 16. srpna následujícího účetn
ního roku je vyplácena částka stanovená podle §13 věta 3 zákona o investičních fondech,
kterou je popřípadě nutné použít na úhra
adu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu.
§ 27
Použití výnosů u podílových listů s čá
ástečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výn
nosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinve
esticí výnosů je od 16.
srpna následujícího účetního roku vyplác
cena částka stanovená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fond
dech, kterou je
popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílové
ého listu.
§ 27a
Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční
tranše podílových listů s reinvesticí vý
ýnosů v plné výši, srovnej § 14 bod 3)
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů
v plné výši se neprovádí žádná výplata podle
p
§ 13 věta 3 zákona o investičních fondech.
Investiční společnost je povinna zajistit fo
ormou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinv
vesticí výnosů v plné výši
jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjm
mu fyzických či
právnických osob nebo kteří splňují podm
mínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 zákona o dani z příjmu.
§ 28
Průběh
Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
30
Příloha k § 16
Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy
1.
Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru
Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (S
Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí kažždý členský stát vést
aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi E
EU.
Komise EU je podle tohoto ustanovení po
ovinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny.
Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá sezn
nam „regulovaných trhů“
značným změnám. Proto Komise EU kro
omě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských
h společenství
zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách.
1.1.
Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na internetové stránce:
http://www.fma.gv.at/cms/site//atttachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/geregelte_maerkte
e_2008.pdf 1
odkaz „Verzeichnis der geregelte
en Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PD
DF).
1.2.
Za součást seznamu regulovaný
ých trhů jsou považovány i tyto burzy:
1.2.1.
Lucembursko
1.3.
Podle § 20 odst. 3 bod 1 písm. b)
b zák. o inv. fondech jsou uznávanými trhy v EHP tyto trhy:
Euro MTF Luxemburg
trhy v EHP, které jsou příslušnými úřady pro dohled nad trhy hodnoceny jako uznávané.
2.
Burzy v evropských zemích mimo člen
nské státy Evropského hospodářského prostoru
2.1.
Bosna a Hercegovina
Sarajevo, Banja Luka
2.2.
Chorvatsko
Zagreb Stock Exchange
2.3.
Švýcarsko
SWX Swiss Exchange
2.4.
Srbsko a Černá Hora
Bělehrad
2.5.
Turecko
Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“)
2.6.
Rusko
Moskva (RTS Stock Exchange)
1 Odkaz může rakouský Úřad pro dohled nad fina
ančním trhem (FMA) změnit. Aktuální odkaz najdete na internetové stránce FMA:
www.fma.gv.at, poskytovatelé, informace o pos
skytovatelích na rakouském finančním trhu, burza, přehled, ke staže
ení, seznam
regulovaných trhů.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
31
3.
Burzy v mimoevropských zemích
3.1.
Austrálie
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2.
Argentina
Buenos Aires
3.3.
Brazílie
Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4.
Chile
Santiago
3.5.
Čína
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6.
Hongkong
Hongkong Stock Exchange
3.7.
Indie
Bombaj
3.8.
Indonésie
Jakarta
3.9.
Izrael
Tel Aviv
3.10.
Japonsko
Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošim
ma
3.11.
Kanada
Toronto, Vancouver, Montreal
3.12.
Jižní Korea
Korea Exchange (Soul, Busan)
3.13.
Malajsie
Kuala Lumpur
3.14.
Mexiko
Mexiko City
3.15.
Nový Zéland
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16.
Filipíny
Manila
3.17.
Singapur
Singapur Stock Exchange
3.18.
Jihoafrická republika
Johannesburg
3.19.
Tchaj-wan
Taipei
3.20.
Thajsko
Bangkok
3.21.
USA
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock E
Exchange (NYSE), Los
Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exxchange, Filadelfie,
Chicago, Boston, Cincinnati
4.
3.22.
Venezuela
Caracas
3.23.
Spojené arabské emiráty
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství
4.1.
Japonsko
Over the Counter Market
4.2.
Kanada
4.3.
Jižní Korea
4.4.
Švýcarsko
SWX-Swiss Exchange, BX Berne Exchange; Over the Counter M
Market der Mitglieder der
4.5.
USA
International Securities Market Association (ISMA), Curych
Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy
organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Mun
nicipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire
ect Participation
Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backe
ed Securities)
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
32
5.
Burzy s termínovými kontrakty a opce
emi
5.1.
Argentina
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2.
Austrálie
Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX))
5.3.
Brazílie
Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio
o de Janeiro Stock
5.4.
Hongkong
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5.
Japonsko
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Future
es Exchange, Tokyo
5.6.
Kanada
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7.
Jižní Korea
Korea Exchange (KRX)
5.8.
Mexiko
Mercado Mexicano de Derivados
5.9.
Nový Zéland
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10.
Filipíny
Manila International Futures Exchange
5.11.
Singapur
Singapore International Monetary Exchange
5.12.
Slovensko
RM System Slovakia
5.13.
Jihoafrická republika
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excchange (SAFEX)
5.14.
Švýcarsko
EUREX
5.15.
Turecko
TurkDEX
5.16.
USA
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Stock Exchange
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com
mmodity Exchange, New
York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Sttock Exchange, New
York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
33

Raiffeisen- EmergingMarkets

Transkript

Podobné dokumenty

Raiffeisen – Akciov rozvíjejících se trhů vý fond ů

Raiffeisen – Akciov vý fond infrastruktury

Raiffeisen-Global-R Rent - Raiffeisen Capital Management

P2P sítě

Raiffeisen – Akciov [Raiffeisen-Emergi vý fond rozvíjejících se trh

protherm panther 24 kov eko

Informace o bance 30.6.2013 / 0289 MB

Raiffeisen – Health - Raiffeisen Capital Management

Turecko: Žíznivý půlměsíc v centru pozornosti

reprezentační ples mč praha 19 dnes 48 stran

Produced for 27 years in the Czech Republic

jak se bránit v pozici zaměstnance

Raiffeisen-Eurasie n-Aktien

espa stock brick - Erste Asset Management

Pozvánka Slovo starosty

Souhrnné finanční informace za rok končící prosincem 2003

Raiffeisen-Pazifik-A Aktien - Raiffeisen Capital Management

Raiffeisen- TopDividende-Akti

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2012

Stáhnout

Raiffeisen-Pazifik-A Aktien - Raiffeisen Capital Management

Matyáš Pelant