Prezentace aplikace PowerPoint

Analýza srpen 2016
Sója prodej
Robert Černík - analytik
[email protected]
+420 234 768 018
ANALÝZA PRIMSTOCK
SÓJA prodej
12. 8. 2016
Prodej CFD na sóju
INSTRUMENT: CFD
Symbol MT4: Soybeans
Faktory vedoucí k analýze na pokles ceny
•
Zraky obchodníků i spekulantů se zrninami a obilninami se v tomto týdnu upírají k pátečnímu pravidelnému měsíčnímu
reportu amerického ministerstva zemědělství (USDA), tzv. Wasde. Mimo jiné budou obsahem odhady ohledně aktuálního
stavu kvality vysazených plodin v USA, odhady budoucích sklizní a výnosů a očekávání vývoje stavu zásob pro stávající i
následující sezónu.
•
Cena sóji se víceméně stále obchoduje v dlouhodobém sestupném trendu. V rámci posledních dnů v souvislosti se
zprávami ohledně stabilní exportní poptávky a varováním před vysokými teplotami trh se sójou projevil snahu o
vystoupení ze zmíněného kanálu, nicméně počáteční síla býčích obchodníků se pro prolomení dlouhodobého trendu
ukázala být nedostatečnou. Naopak, poslední dny odhalily neochotu býků akceptovat za bušl sóji cenu 1.000 a více centů.
•
Ani dlouhodobá předpověď počasí pro hlavní pěstitelskou oblast sóji v USA, jež byla v prvním srpnovým týdnu hlavním
hnacím motorem pro růst ceny sóji, nakonec dle americké National Weather Service pravděpodobně nevyzní nikterak
tragicky. Maximální denní teploty v minulém týdnu sice mírně překročily úroveň dlouhodobého průměru, nicméně v
závěru týdne byly pravděpodobně vykompenzovány dodatečnými srážkami. Předpověď pro tento týden se nakonec
•
•
ukázala být jako mylná, když teploty kromě pondělka nepřekročily dlouhodobý průměr. Některé oblasti navíc zasáhly
nové srážky.
Brazilská agentura Conab v tomto týdnu ve své zprávě sice nepatrně snížila produkční odhad sóji v Brazílii z červencových
95,6 miliónů tun na 95,4 miliónů tun, nicméně ve stejné době předběžný odhad ze strany USDA ukázal, že ve Spojených
státech bylo k posledními úternímu dni kvalitativní známkou dobrý až excelentní v USA označeno 72% veškeré sóji. Tento
údaj, stejný jako v týdnu předešlém, napovídá, že na kvalitě sóji pěstované ve státech se mírně nadprůměrné teploty v
minulém týdnu pravděpodobně nikterak nepodepsaly.
V této části pěstitelské sezóny představuje 72% nejvyšší kvalitativní ohodnocení v USA pěstované sóji od roku 2004.
•
•
V souvislosti se zmíněným rostou i odhady akrových výnosů pro stávající sezónu a v současné době činí 47,5 bušlů.
Vezmeme-li v potaz, že známkou dobrý až excelentní je nyní v USA v porovnání se stejným obdobím loňského roku, kdy v
rámci sklizně nakonec průměrný výnos ve Spojených státech dosáhl 48 bušlů (nového historického rekordu), označeno o
9% více sóji, je potenciál letošních výnosů vysoký.
•
Potvrdí-li páteční Wasde (zveřejnění v 18:00 našeho času) výše zmíněné, můžeme být svědky odražení od horní úrovně
trendového kanálu, poklesu ceny sóji nejprve k 1. úrovni supportu na úrovni 972 centů za bušl a při proražení dále k
hladině druhého supportu 958 centů.
Rizika
•
Opačný vývoj, než který očekávají analytici oslovení agenturouBloomberg, tedy snížení budoucích odhadů sklizně a
výnosů ze strany USDA by vedlo k nárůstu ceny sóji.
Graf
Obrázek: Oblast pěstování sóji v USA, Zdroj: agweb.com
Ukázkový příklad
• Investovaná částka 1 milión CZK … cca 41.281 USD (přepočítáno kurzem ČNB dne 11.8.16)
• Typ kontraktu CFD
• Finanční páka 1:100
• Margin 400% hodnoty kontraktu
• Cena 982,75 USD (uzavírací cena ze dne 11.8.16)
• Velikost kontraktu 1000bodů/lot
• 1. Úroveň rezistence … cca 1.006
• 1. Úroveň supportu … cca 972
Při plném 100% zainvestování by bylo při 400% marži možné prodat 10 lotů/kontraktů. V rámci
nepsaného pravidla investorů by však maximální investovaná částka neměla překročit 50% volných
prostředků investora.
V případě vyražení na pokles a otevření krátké pozice na úrovni 1. supportu prodejem 1 lotu CFD na sóju
pohyb k hladině 2. supportu na úrovni 958 USD nabízí potenciál 14.000 USD. Při investované 400% marži
3.931 USD by se jednalo o více jak 3,5 násobné zhodnocení.
V případě zainvestování 50% volných prostředků a prodeji 5 lotů by pohyb o 14 bodů na kontrakt nabídl
potenciál zhodnocení o 70.000 USD.
V případě negativního vývoje a nárůstu ceny k úrovni rezistence na hodnotě 1.006 by však stejný obchod
pro investora znamenal ztrátu převyšující trojnásobně celkový objem prostředků investora.
_____________________________________________________________________________________________________________
Důrazně připomínáme, že s ohledem na velikost obchodního účtu a velikost trhu je
nezbytně nutné upravit velikost páky a míru zvoleného rizika. Obchodování CFD
kontraktů je vysoce rizikové a nevhodně nastavený risk management může vyústit ve
ztrátu velké části či všech finančních prostředků investora.