Ranní zpráva z akciového trhu

Transkript

EKONOMICKÝ A STRATEGICKÝ VÝZKUM
2. června 2016
Akciové trhy
a report
Japonské akciové indexy v noci spadly o více než 2 %
Hlavní události
Josef Němý, CFA
(420) 222 008 560
Akcie Moneta Money Bank budou od 20. června součástí indexu PX.
[email protected]
Západoevropské akcie by dnes měly otevřít v blízkosti včerejšího závěru.
Z makroekonomických ukazatelů dnes bude zajímavý například ADP report z amerického
trhu práce, oficiální statistika pak bude zveřejněna zítra.
Futures (8:15)
Pozornost investorů dnes bude upřena zejména na zasedání ECB, od kterého nečekáme
změnu v nastavení měnové politiky.
0,0%
Přehled obchodování na akciových trzích (8:15)
Evropa
Index
Euro Stoxx 50
Stoxx Eur. 600
UK (FTSE100)
FR (CAC40)
DE (DAX)
CZ (PX)
PL (WIG20)
HU (BUX)
-0,2%
Euro Stoxx 50
S&P 500
Zdroj: Bloomberg
EuroStoxx 50
Dow Jones
100
90
80
70
27/11
27/1
27/3
Hodnota %změna
2 099
0,1
0,3
0,2
-0,3
0,4
17 790
0,0
4 952
0,1
14 064
0,0
Asie/Pacifik
Index
JP (Topix)
JP (Nikkei225)
HK (HangSeng)
CN (Shanghai)
TW (Taiex)
KO (Kospi)
IN (Sensex30)
AU (ASX200)
Hodnota %změna
1 332
-2,2
16 563
-2,3
20 785
0,1
2 919
0,2
8 556
-0,5
1 985
0,1
26 663
-0,2
5 279
-0,8
Nedávná investiční doporučení KB/SG
PX
110
Index
S&P 500
Finance
Ropa a plyn
Technologie
Zdravotnictví
DJ Ind. Avg.
Nasdaq Comp.
S&P/TSX
Zdroj: Bloomberg, SG Equity research, Ekonomický a strategický výzkum, Komerční banka. Kurzy z posledního obchodování před vydáním ranní
zprávy.
Vývoj indexů za 6 měsíců
120
Severní Amerika
Hodnota %změna
3 039
-0,8
344
-1,0
6 192
-0,6
4 475
-0,7
10 204
-0,6
888
-0,6
1 759
-2,7
26 990
1,8
27/5
Zdroj: Bloomberg
Titul
Pegas Nonwovens
Fortuna
O2 Czech Rep.
Prudential
Marks & Spencer
Cementos Portland
JSW
Immofinanz
Solocal Group
Doporučení
Koupit
Držet
Držet
Držet
Držet
Držet
Držet
Prodat
Držet
Cílová cena Pohyb Datum Změna Potenciál Akt. cena
863,0 CZK
=
20.5.
5%
5%
819,6
96,0 CZK
20.5.
0%
13%
85,0
260,0 CZK
22.3.
-7%
11%
234,8
1 400,0 GBp
31.5.
-3%
4%
1 350,0
424,0 GBp
27.5.
-7%
14%
370,9
6,0 EUR
+
26.5.
1%
0%
6,0
17,0 PLN
+
25.5.
-17%
33%
12,8
1,9 EUR
23.5.
2%
-8%
2,1
4,8 EUR
20.5.
-29%
49%
3,2
1 rok Div.výnos
0,9%
4,3%
-8,3%
4,5%
230,7%
6,7%
-15,0%
3,1%
-35,6%
5,8%
-11,2%
0,0%
-12,2%
0,0%
-14,5%
2,9%
-76,1%
0,0%
Zdroj: Bloomberg, SG Equity research, Ekonomický a strategický výzkum, Komerční banka. „+“ znamená zvýšení investičního doporučení, „-„ snížení,
doporučení a „=“ ponechání stejného doporučení. Pole „změna“ uvádí vývoj kurzu dané akcie od vydání doporučení
Obchodování na zámořských trzích
Vývoj sektorů v EuroStoxx 600
-0,8%
-1,1%
-1,3%
-1,6% -1,5%
-1,7%
-2,8%
Americké burzy zahájily červnové obchodování zhruba půlprocentním poklesem. Prostor pro
ztráty v USA určitě existuje, protože index S&P 500 poslední tři měsíce rostl a dostal se tak do
těsné blízkosti svého historického maxima. Odpoledne však potěšil vyšší než očekávanou
hodnotou průmyslový index ISM za květen a hlavní indexy tak nakonec zavřely v nepatrných
ziscích.
V nočním obchodování na asijských trzích opět zaznamenaly největší pohyb japonské burzy,
které spadly o více než 2 %. K tomu přispělo posílení jenu i firemní zprávy, když nečekaně
slabé prodeje vozů srazily akcie automobilek Honda Motor nebo Toyota Motor. Investory
Zdroj: Bloomberg
navíc zklamal fakt, že premiér Abe nijak nespecifikoval, jaká opatření na podporu tamní
ekonomiky hodlá spustit letos na podzim. Změny další asijských indexů se dnes většinou
vešly do půl procenta.
Čtěte, prosím, důležité upozornění na poslední straně!
Ekonomický a strategický výzkum
Burza cenných papírů Praha
Společnost
Cena
CEZ
444
Změna
1 rok
0,7%
-29,0%
12M min 12M max Akt. P/E
362
683
10,3
Div.výnos* Doporučení Cílová cena
9,0%
CME
63
1,8%
12,9%
43
69
n.a.
0,0%
Erste Bank
642
-2,8%
-8,7%
580
786
10,0
2,1%
Fortuna
85
-1,2%
-8,3%
56
105
8,4
7,0%
Komerční banka
948
-0,7%
-9,7%
906
1 142
16,9
6,5%
Moneta Money Bank
76
-0,3%
n.a.
68
76
n.a.
n.a.
NWR
0,1
0,0%
-70,8%
0,1
0
n.a.
0,0%
O2 CR
235
-0,1%
230,7%
69
266
14,1
6,8%
Pegas Nonw.
820
2,9%
0,9%
685
967
11,1
4,1%
Philip Morris CR
12 397
0,0%
14,3%
10 400
13 696
13,2
7,4%
Pivovary Lobkowicz
206
0,3%
15,2%
179
218
n.a.
n.a.
Stock Spirits
57
1,2%
-25,0%
39
77
14,1
2,2%
Unipetrol
179
2,2%
10,4%
139
195
n.a.
0,0%
VIG
531
-2,8%
-43,9%
495
960
34,4
3,1%
Zdroj: Bloomberg, Ekonomický a strategický výzkum Komerční banky. *poslední vyplacená dividenda
Koupit
420
Držet
Koupit
Držet
Prodat
Držet
Koupit
Koupit
-
60
892
96
260
863
11 890
-
Moneta Money Bank
Akcie Moneta Money Bank budou
od 20. června součástí indexu PX.
Pražská burza zveřejnila nové složení indexu PX, které bude účinné od 20. června. Součástí
indexu budou nově akcie Moneta Money Bank, vypadává naopak bankrotující těžební
společnost NWR.
Váha akcií Moneta Money Bank by měla být přibližně 10 %, což je v souladu s naším
očekáváním. Dál se tak zvýší již vysoká váha finančních titulů, které by nyní měly představovat
skoro 60 % pražského indexu. Zpráva není nijak překvapivá, a proto by se na ceně akcií
Moneta Money Bank nemusela projevit.
Cena (CZK)
Tržní kapitalizace (mld. CZK)
76,0
Volně obchodovatelné (%) Změna od začátku roku (%)
38,8
59
11,9
Zdroj: Bloomberg, Ekonomický a strategický výzkum, Komerční banka
Očekávané události na BCPP v následujících týdnech
Datum
Společnost
Událost
3. červen
ČEZ
Řádná valná hromada
8. červen
ČEZ
První obchodní den bez práva na dividendu 40 Kč na akcii
15. červen
Pegas Nonwovens
21. červen
Unipetrol
Zdroj: Bloomberg, společnosti
2. června 2016
2
KB EKONOMICKÝ A STRATEGICKÝ VÝZKUM
Hlavní ekonom a vedoucí Ekonomického a strategického výzkumu
Jan Vejmělek, Ph.D., CFA
(420) 222 008 568
[email protected]
Ekonomové
Viktor Zeisel
(420) 222 008 523
Marek Dřímal
(420) 222 008 598
David Kocourek
(420) 222 008 569
Jana Steckerová
(420) 222 008 524
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Akcioví analytici
Josef Němý, CFA
(420) 222 008 560
Miroslav Frayer
(420) 222 008 567
[email protected]
[email protected]
SKUPINA SG VE STŘEDNÍ A VÝCHODNÍ EVROPĚ
Hlavní ekonom SG Poland
Jaroslaw Janecki
(48) 225 284 162
Hlavní ekonom Rosbank
Evgeny Koshelev
(7) 495 725 5637
Hlavní ekonom BRD-GSG
Florian Libocor
(40) 213 016 869
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Vedoucí výzkumu finančních trhů BRD-GSG
Carmen Lipara
(40) 213 014 370
Ekonom
Simona Tamas
(40) 213 014 472
Akciový analytik
Laura Simion, CFA
(40) 213 014 370
[email protected]
[email protected]
[email protected]
SG GLOBÁLNÍ EKONOMICKÝ VÝZKUM
Hlavní ekonomka výzkumu globální ekonomiky
Michala Marcussen
(44) 20 7676 7813
[email protected]
Eurozóna
Anatoli Annenkov
(44) 20 7762 4676
Michel Martinez
(33) 1 4213 3421
Yacine Rouimi
(33) 1 42 13 84 04
Yvan Mamalet
(44) 20 7762 5665
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Severní Amerika
Aneta Markowska
(1) 212 278 66 53
Omair Sharif
(1) 212 278 48 29
Velká Británie
Brian Hilliard
(44) 20 7676 7165
Latinská Amerika
Dev Ashish
(91) 80 2802 4381
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Asia a Pacifik
Klaus Baader
(852) 2166 4095
Čína
Wei Yao
(852) 2166 5437
Japonsko
Takuji Aida
(81) 3 5549 5187
Kiyoko Katahira
(81) 3 5549 5190
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Korea
Suktae Oh
(82) 2195 7430
Indie
Kunal Kumar Kundu
(91) 80 6716 8266
Inflace
Vaibhav Tandon
(91) 80 6731 9449
[email protected]
[email protected]
[email protected]
SG VÝZKUM RŮZNÝCH TŘÍD AKTIV – DLUHOPISOVÝ TRH A MĚNOVÉ KURZY
Globální vedoucí výzkumu
Patrick Legland
(33) 1 42 13 97 79
[email protected]
Vedoucí výzkumu dluhopisového trhu a měnových kurzů
Vincent Chaigneau
(44) 20 7676 7707
[email protected]
Dluhopisový trh
Bruno Braizinha
(1) 212 278 5296
Frances Cheung, CFA
(852) 2166 5437
Jean-David Cirotteau
(33) 1 42 13 72 52
Cristina Costa
(33) 1 58 98 51 71
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Rahul Desai
(44) 20 7676 7904
Jorge Garayo
(44) 20 7676 7404
Ciaran O'Hagan
(33) 1 42 13 58 60
Shakeeb Hulikatti
(91) 80 2802 4380
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Adam Kurpiel
(33) 1 42 13 63 42
Vedoucí strategie US sazeb
Subadra Rajappa
(1) 212 278 5241
Jason Simpson
(44) 20 7676 7580
Marc-Henri Thoumin
(44) 20 7676 7770
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Měnové kurzy
Jason Daw
(65) 63267890
Alvin T. Tan
(44) 20 7676 7971
Olivier Korber (Derivatives)
(33) 1 42 13 32 88
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Amit Agrawal
(91) 80 6758 4096
Régis Chatellier
(44) 20 7676 7354
Jason Daw
(65) 6326 7890
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Roxana Hulea
(44) 20 7676 7433
Phoenix Kalen
(44) 20 7676 7305
Frances Cheung, CFA
(852) 2166 5437
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Vedoucí strategie rozvíjejících se trhů
Guy Stear
(33) 1 41 13 63 99
[email protected]
Upozornění
Informace uvedené v tomto dokumentu nemohou být považovány za nabídku k nákupu či prodeje
jakéhokoliv investičního nástroje nebo jinou výzvu či pobídku k jeho nákupu či prodeji. Veškeré zde
obsažené informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které Komerční banka, a.s.
považuje za důvěryhodné, nicméně tímto nepřebírá záruku za jejich přesnost a úplnost, ačkoliv vychází z
toho, že byly publikovány tak, aby poskytovaly přesný, plný a nezkreslený obraz skutečnosti. Názory
Komerční banky, a.s. uvedené v tomto dokumentu se mohou měnit bez předchozího upozornění.
Komerční banka, a.s. a společnosti, které s ní tvoří jeden koncern, se mohou příležitostně podílet na
obchodech s investičními nástroji, obchodovat s nimi nebo vykonávat činnost tvůrce trhu pro investiční
nástroje nebo je držet, poskytovat poradenství či jinak profitovat z obchodů s investičními nástroji nebo od
nich odvozených derivátů, které byly emitovány osobami zmíněnými v tomto dokumentu.
Zaměstnanci Komerční banky, a.s. a dalších společností tvořících s ní koncern nebo osoby jim blízké,
včetně autorů tohoto dokumentu, mohou příležitostně obchodovat nebo držet investiční nástroje zmíněné
v tomto dokumentu nebo od nich odvozené deriváty. Komerční banka, a.s. a společnosti tvořící s ní
koncern nejsou tímto dokumentem vázáni při poskytování investičních služeb svým klientům.
Komerční banka, a.s. nepřebírá nad rámec stanovený právními předpisy odpovědnost za škodu
způsobenou použitím tohoto dokumentu nebo informací v něm obsažených. Tento dokument je určen
primárně pro profesionální a kvalifikované investory. Pokud kopii tohoto dokumentu obdrží jiná než výše
uvedená osoba, neměla by své investiční rozhodnutí založit výhradně na tomto dokumentu, ale měla by si
zároveň vyhledat nezávislého poradce. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí
o vhodnosti investice, protože investiční nástroj uvedený v tomto dokumentu nemusí být vhodný pro
všechny investory.
Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je
založena na předpokladech, které nemusí nastat. S investičními nástroji a investicemi jsou spojena různá
investiční rizika, přičemž hodnota investice může stoupat i klesat a není zaručena návratnost původní
investované částky. Investiční nástroje denominované v jiné měně jsou navíc vystaveny riziku
vyplývajícímu ze změn devizových kurzů s možným pozitivním nebo negativním dopadem na cenu
investičního nástroje, a následně na zhodnocení investice.
Tento dokument je vydán Komerční bankou, a.s., která je bankou a obchodníkem s cennými papíry ve
smyslu příslušných právních předpisů, a jako taková podléhá dozoru České národní banky. Komerční
banka, a.s. přijala řadu opatření, aby zabránila možnému střetu zájmů při tvorbě investičních doporučení,
a to zavedením odpovídajícího vnitřního členění zahrnujícího informační bariery mezi jednotlivými útvary
Komerční banky, a.s. v souladu s požadavky kladenými příslušnými právními předpisy. Zaměstnanci
Komerční banky, a.s. postupují v souladu s vnitřními předpisy upravujícími střet zájmů.
Žádné hodnocení zaměstnanců, kteří se podílejí na tvorbě investičních doporučení, není podmíněno nebo
závislé na objemu nebo zisku z obchodování Komerční banky, a.s. s investičními nástroji zmíněnými v
tomto dokumentu nebo na jejím obchodování s emitenty těchto investičních nástrojů. Hodnocení autorů
investičních doporučení ale spočívá ve vazbě na zisk Komerční banky, a.s., na kterém se částečně podílejí
i výsledky obchodování s investičními nástroji.
Doporučení uvedená v tomto dokumentu jsou určena veřejnosti a před jeho zveřejněním není dokument k
dispozici osobám, které se nepodílely na tvorbě tohoto dokumentu. Komerční banka, a.s. obvykle nezasílá
investiční doporučení jednotlivým emitentům před jejich zveřejněním. Každý z autorů tohoto dokumentu
prohlašuje, že názory obsažené v tomto dokumentu přesně odpovídají jeho osobnímu pohledu na
uvedené investiční nástroje nebo jejich emitenty.
Pro podrobnosti prosím navštivte internetovou stránku http:\\www.trading.kb.cz

Ranní zpráva z akciového trhu

Transkript

Podobné dokumenty