Informačním listu Fondu - Penzijní společnost České pojišťovny

Vyvážený účastnický fond
Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Informace k III. čtvrtletí 2015
UŠETŘETE NA DANÍCH!
CHARAKTERISTIKA FONDU
Využijte daňovou úlevu až 1 800 Kč také
v letošním roce! Více na www.pfcp.cz
Profil
vyvážený
Investiční záměr
nabízí příležitost vyššího výnosu, přičemž prostředky jsou
umísťovány především do státních dluhopisů, korporátních
dluhopisů vysoké kvality a doplňkově do akcií
Rizika
vhodný pro investory, kteří si uvědomují riziko ztráty
a jsou ochotni přijmout dočasné výkyvy hodnoty
majetku ve fondu
Investiční horizont 5 a více let
STUPEŇ RIZIKA A OČEKÁVANÝ VÝNOS
Vyšší výnos a riziko
Nižší výnos a riziko
1
2
3
4
5
6
7
ZHODNOCENÍ
Zhodnocení
KOMENTÁŘ K VÝKONNOSTI FONDU
Ve třetím čtvrtletí byl vývoj jednotlivých tříd aktiv značně rozdílný. Přetrvávající nízká
inflace, hluboko pod cíli centrálních bank, v eurozóně i v ČR vedla k poklesu bezrizikových
sazeb. V případě ČR se vlivem silné poptávky i zahraničních investorů výnosy státních
dluhopisů výrazně propadly, což vedlo k růstu dluhopisů v ceně a jejich výborné výkonnosti.
Na druhé straně akciové trhy zaznamenaly velice těžké období. Celosvětový index ve
třetím čtvrtletí propadl o 8,9 % a dostal se na úroveň, kde byl naposledy v roce 2013.
Nejvýznamnějším faktorem bylo výrazné zpomalení Číny, což mělo vliv na značný pokles
%
Za poslední čtvrtletí
-3,5
Od počátku roku 2015
-2,3
Za rok 2014
2,5
Od založení
3,7
Hodnota
Kč
Penzijní jednotky
1,0374
Vlastního kapitálu fondu
280,97 mil.
cen komodit a následně i na zpomalení všech rozvíjejících se trhů (EM). Problémy EM
se promítly také do trhů korporátních dluhopisů, kde docházelo k nárůstu rizikových přirážek.
Vývoj trhů se promítl do výkonnosti Vyváženého účastnického fondu, který ve třetím
čtvrtletí oslabil o 3,5 %, čímž se do záporných čísel dostala také výkonnost od začátku
roku. Pokles výnosů státních dluhopisů sice znamenal výbornou výkonnost této složky
portfolia, nicméně růst dluhopisů nestačil k překonání oslabujících akcií. Narůstající
objem aktiv fondu průběžně zainvestováváme a strukturu portfolia držíme stabilní,
VÝVOJ PENZIJNÍ JEDNOTKY
1,0800
1,0700
1,0600
1,0500
1,0400
1,0300
1,0200
kdy investice dělíme prakticky rovným dílem na třetiny mezi akcie, státní dluhopisy
1,0100
a kreditní investice. V akciové části tvoří dominantní roli západoevropské tituly.
1,0000
10 NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH POZIC V PORTFOLIU
STRUKTURA AKTIV
Název
ISIN
EU STOXX50 DEKA ETF
DE000ETFL029
7,2 %
EU STOXX50 DB-X ETF
LU0274211217
7,2 %
CZ GB 5.00 04/19
CZ0001002471
6,9 %
CZ GB L+65 04/23
CZ0001003123
6,8 %
EU STOXX50 ISHARES ETF
DE0005933956
5,7 %
S&P 500 VANGUARD ETF
Zastoupení (v %)
IE00B3XXRP09
3,3 %
MOL 5.875 04/17
XS0503453275
3,2 %
BG GB 2.0 03/22
XS1208855616
2,9 %
PL GB 3.75 04/18
PL0000107314
2,4 %
CZ GB 4.00 04/17
CZ0001001903
2,1 %
I.13
VI.13
I.14
VI.14
I.15
VI.15
IX.15
Bankovní účty 53,8 %
Ostatní 0,9 %
Dluhopisy 30,4 %
Akcie, podílové listy 14,9 %
Upozornění: Před tím, než investujete do účastnického fondu, se důkladně seznamte se statutem fondu, který obsahuje podrobné informace. Vzhledem
k nepředvídatelným výkyvům na finančních trzích může hodnota jednotky klesat i stoupat a není vždy zaručena návratnost vložených prostředků.
Minulá výkonnost fondu není zárukou budoucí výkonnosti.