AXA investiční společnost a.s.
Transkript
AXA investiční společnost a.s.
AXA investiční společnost a.s. Výroční zpráva/ Annual Report 2009 more than/standards Obsah/Content Informativní část/Informative section: Informace o společnosti...................................................................................................................................................02 About the company...............................................................................................................................................03 Orgány společnosti, akcionář, auditor.............................................................................................................................08 Company’s governing bodies, shareholder, and auditor....................................................................................09 Změny v záznamech obchodního rejstříku.....................................................................................................................18 Changes to the entry in the Companies Register...............................................................................................19 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami................................................................................................................20 Report on related parties......................................................................................................................................21 Zpráva dozorčí rady společnosti......................................................................................................................................26 Report of the Supervisory Board..........................................................................................................................27 Zpráva managementu......................................................................................................................................................28 Management report..............................................................................................................................................29 Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2010................................................................................................................30 Expected development in 2010...........................................................................................................................31 Zpráva o hospodaření podílových fondů.........................................................................................................................32 Unit trust performance report..............................................................................................................................33 Údaje o finančních výsledcích fondů, jejichž cenné papíry mají fondy v majetku........................................................78 Financial results of trusts in which the funds own securities............................................................................79 Účetní část/Account section: Rozvaha k 31. prosinci 2009...........................................................................................................................................80 Balance sheet as of 31 December 2009............................................................................................................81 Výkaz zisku a ztráty za rok 2009.....................................................................................................................................82 Profit and loss account for 2009.....................................................................................................................83 Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok 2009.......................................................................................................84 Changes in equity for 2009..................................................................................................................................85 Příloha účetní závěrky......................................................................................................................................................86 Notes to the statutory financial statements.......................................................................................................87 Doplnění výroční zprávy o další informace....................................................................................................................110 Výrok auditora.................................................................................................................................................................247 Seznam poboček............................................................................................................................................................271 List of branches.................................................................................................................................................. 272 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 2 Informace o společnosti stav k 31. 12. 2009 AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 IČ: 64579018 (od 1. 1. 2009: DIČ CZ699001406) Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462. Výše základního kapitálu: 20 487 000 Kč Počet zaměstnanců (fyzický stav k 31. 12. 2009): 17 Počátek aktivit AXA investiční společnosti a.s. na českém trhu se datuje od roku 1992, kdy zde zahájila svoje aktivity společnost Credit Suisse First Boston. V té době byla první společností působící v oblasti investičního bankovnictví v České republice a stala se také jedním ze zakládajících členů Burzy cenných papírů Praha, a. s. Společnost působila pod touto investiční bankou v České republice do roku 1995 a od roku 1995 do roku 2006 již jako samostatná společnost v rámci mezinárodní finanční skupiny Credit Suisse Group pod jménem Winterthur Asset Management (Praha) a.s. (dříve Credit Suisse Asset Mamagement (Praha) a.s.). V roce 2006 obdržela společnost Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolení České národní banky k činnosti investiční společnosti a po akvizici skupiny Winterthur skupinou AXA byla přejmenována na AXA investiční společnost a.s., pod touto firmou působí společnost od února 2007 až dosud. Klíčovou aktivitou AXA investiční společnost a.s. je vytváření a obhospodařování podílových fondů určených ke kolektivnímu investování veřejnosti i kvalifikovaných investorů a dále obhospodařování institucionálních portfolií pro subjekty v rámci skupiny AXA a další individuální klienty. K 31. 12. 2009 spravovala AXA investiční společnost a.s. majetek ve výši 45,9 miliard Kč. Společnost měla po celé rozhodné období organizační složku podniku v zahraničí (od 28. 4. 2007). Jde o AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, se sídlem v Bratislavě, Laurinská 18, PSČ 81101, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Okresním soudem v Bratislavě I, oddíl Po, vložka 1475/B, IČ 36770540. Vedoucím organizační složky společnosti je Ing. Ľubor Vrlák. AXA investiční společnost a.s. byla po celý rok 2009 řádným členem Asociace pro kapitálový trh (www.akatcr.cz). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 3 About the company As of 31 December 2009 AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Reg. No.: 64579018 (from 1 January 2009: Tax Reg. No. CZ699001406) The Company is incorporated in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 7462. Registered capital: CZK 20,487,000 Number of employees (actual number as of 31 Dec 2009): 17 The beginning of AXA investiční společnost a.s.’ activities on the Czech market dates back to 1992 when Credit Suisse First Boston started operating here. At the time, it was the first investment bank in the Czech Republic and it also became one of the founding members of Burza cenných papírů Praha, a. s. The Company operated under the auspices of the investment bank in the Czech Republic until 1995, and from 1995 to 2006 it worked as a separate business as part of Credit Suisse Group under the name Winterthur Asset Management (Praha) a.s. (formerly Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s.). Winterthur Asset Management (Praha) a.s. obtained the Czech National Bank’s approval for operation as an investment company in 2006 and was renamed AXA investiční společnost a.s. following the acquisition of Winterthur by AXA Group, under which name the Company has operated from February 2007 to date. The key activity of AXA investiční společnost a.s. is the creation and management of unit trusts intended for collective investment by both members of the general public and qualified investors as well as the management of institutional portfolios for AXA Group entities and other individual clients. As of 31 Dec 2009 AXA investiční společnost a.s. managed assets amounting to CZK 45.9 billion. Throughout the relevant period, the Company had an organisational unit abroad (from 28 April 2007). The unit is AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, having its registered office at Bratislava, Laurinská 18, Post Code 81101, incorporated in the Companies Register of the District Court in Bratislava I, Section Po, File 1475/B, Reg. No. (IČ) 36770540. Mr Ľubor Vrlák is the head of the organisational Unit. AXA investiční společnost a.s. was a full member of the Czech Capital Market Association (www.akatcr.cz) throughout 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 4 Podílové fondy pod správou Název fondu č.j. povolení Právní moc ISIN NID AXA CZK Konto 41/N/173/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472602 90077694 AXA EUR Konto (do 31. 12. 2008 AXA SKK Konto) 41/N/175/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472586 90077678 AXA CEE Dluhopis. fond 41/N/172/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472578 90077716 AXA CEE Akciový fond 41/N/171/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472594 90077708 AXA Corporate Fund 41/N/174/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472560 90077686 AXA Realitní fond 2007/12943/540 27. 8. 2007 CZ0008472776 90081152 AXA Selection Global Equity 2008/771/570 22. 1. 2008 CZ0008472883 90083619 AXA Selection Emerging Equity 2008/772/570 22. 1. 2008 CZ0008472891 90083597 AXA Selection Opportunities 2008/774/570 22. 1. 2008 CZ0008472917 90083589 AXA Long Term Liquidity Fund 2008/8278/570 17. 6. 2008 CZ0008473006 90086847 AXA První speciální OPF Do 23. 4. 2009 – fond zanikl 2008/773/570 22. 1. 2008 CZ0008472909 90083627 AXA První speciální OPF fond zanikl ke dni právní moci rozhodnutí ČNB o odnětí povolení k vytvoření podílového fondu. AXA investiční společnost spravovala v České republice k 31. 12. 2009 devět podílových fondů určených pro veřejnost, které se liší mírou rizika i očekávaného výnosu, aby vyhověla preferencím investorů a uspokojila jejich různorodé potřeby, a jeden podílový fond určený pro kvalifikované investory. AXA nabízí klientům on-line přístup a správu podílových fondů. Se svými podílovými listy tak mohou klienti disponovat prostřednictvím svého osobního účtu na webových stránkách, přičemž součástí systému jsou bezpečnostní SMS. Novým produktem AXA investiční společnosti se v roce 2009 stal program pravidelného investování s názvem Tempo. Klient investující prostřednictvím programu pravidelného investování si velice jednoduše zvolí investiční profil (konzervativní, vyvážený nebo dynamický) a výši své pravidelné investice, samotné investování pravidelně ukládaných prostředků pak za klienta zajistí AXA investiční společnost, prostředky jsou investovány dle zvoleného investičního profilu do výše zmíněných fondů. Investovat lze od 1 500 Kč měsíčně po minimální dobu 5 let. Fondy AXA CZK Konto a AXA EUR Konto (do 31. 12. 2008 AXA SKK Konto) jsou fondy peněžního trhu určené pro konzervativní investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. AXA CEE Dluhopisového fondu rovněž představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze průměru očekávat vyšší než u fondu peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají základní povědomost o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech dluhopisů regionu střední a východní Evropy. Doporučený horizont investice ve Fondu je minimálně 3 roky. AXA CEE Akciový fond je určen těm investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysokou kolísavost investice a s tím spojené riziko výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu než dluhopisové fondy a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu střední a východní Evropy. Doporučený investiční horizont tohoto fondu je minimálně 5 let. AXA Corporate Fund je určen zejména právnickým osobám k investování větších finančních prostředků s výrazně konzervativní investiční strategií, tj. s požadavkem stabilního výnosu a minimální míry rizika. Fond je ideální pro investory, kteří hledají výnosnější alternativu termínovaných vkladů a spořících účtů. Fond investuje do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Doporučený investiční horizont pro takto realizované investice je 1 měsíc a více. AXA Realitní fond (akciový fond) je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím společností působících ve stavebnictví a realitním sektoru a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investic výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do jednoho odvětví, ve kterém vidí potenciál zhodnocení svých investic. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 5 Unit trusts under management Trust name Permit Ref. No. Effective date ISIN NID AXA CZK Konto 41/N/173/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472602 90077694 AXA EUR Konto (AXA SKK Konto prior to 31 Dec 2008) 41/N/175/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472586 90077678 AXA CEE Dluhopis. fond 41/N/172/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472578 90077716 AXA CEE Akciový fond 41/N/171/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472594 90077708 AXA Corporate Fund 41/N/174/2006/6 19. 2. 2007 CZ0008472560 90077686 AXA Realitní fond 2007/12943/540 27. 8. 2007 CZ0008472776 90081152 AXA Selection Global Equity 2008/771/570 22. 1. 2008 CZ0008472883 90083619 AXA Selection Emerging Equity 2008/772/570 22. 1. 2008 CZ0008472891 90083597 AXA Selection Opportunities 2008/774/570 22. 1. 2008 CZ0008472917 90083589 AXA Long Term Liquidity Fund 2008/8278/570 17. 6. 2008 CZ0008473006 90086847 AXA První speciální OPF Until 23 Apr 2009 – the fund ceased to exist 2008/773/570 22. 1. 2008 CZ0008472909 90083627 AXA První speciální OPF This fund ceased to exist on the day of the finality of the CNB’s decision to withdraw its permit for creating a unit trust. AXA investiční společnost managed nine unit trusts intended for the public, which vary in the rate of risk and the expected yield, to cater to investors’ preferences and satisfy their varying needs, and one unit trust intended for qualified investors in the Czech Republic as of 31 Dec 2009. AXA offers its clients on-line access to and management of unit trusts. Clients can thus manage their units through their personal accounts on the website and the system includes security text messages. AXA investiční společnost’s new product for 2009 was a regular investment programme called Tempo. A client investing through the regular investment programme simply chooses his investment profile (conservative, balanced, or dynamic) and the amount of their regular investment, and AXA investiční společnost then invests the regularly deposited funds for the client in the aforementioned trusts based on the selected investment profile. It is possible to invest amounts from CZK 1,500 per month for at least 5 years. AXA CZK Konto and AXA EUR Konto funds (the latter known as AXA SKK Konto prior to 31 Dec 2008) are money market funds intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are willing to only accept a low level of risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly they will need their money. AXA CEE Dluhopisový fond also represents a relatively low rate of investment risk. On average, yield and risk can be expected at a higher rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is suitable for conservative medium-term investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share in the yields offered by bonds in Central and Eastern Europe. The recommended investment horizon in the Fund is at least 3 years. AXA CEE Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment fluctuation and the associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than debenture funds offer, and who want to participate in the yields of share markets in the Central and Eastern European region. The recommended investment horizon in the Fund is at least 5 years. AXA Corporate Fund is intended primarily for legal entities to invest larger amounts of funds with a markedly conservative investment strategy, i.e., requiring a stable yield and a minimal rate of risk. The fund is ideal for investors who are looking for a more profitable alternative to term deposits and savings accounts. The Fund invests in bank deposits, money market instruments issued or guaranteed by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity than with individual investments. The recommended horizon for investments made this way is 1 month or more. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 6 Portfolio fondu fondů AXA Selection Global Equity tvoří převážně podílové listy akciových fondů AXA zaměřených na investice do akcií emitovaných na globálních trzích. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Portfolio fondu fondů AXA Selection Emerging Equity se skládá zejména z podílových listů akciových fondů AXA, jež investují především na globálních rozvojových trzích. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Fond fondů AXA Selection Opportunities vyhledává a využívá všechny příležitosti na finančních trzích a jeho portfolio je tvořené převážně investicemi do fondů AXA s různou investiční strategií. Fond je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Speciálními fondy pro kvalifikované investory jsou První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce (tento fond zanikl v průběhu roku 2009) a Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů. Depozitáři otevřených podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byli: UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem v Praze 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Československá obchodní banka, a.s. se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46, IČ 000 01 350. Banka zajišťovala činnost depozitáře a úschovu majetku fondu výhradně pro AXA První speciální OPF. jeho činnost tak byla spolu s fondem ukončena v dubnu 2009. Činnost obchodníka s cennými papíry pro obhospodařované podílové fondy vykonávaly v rozhodném období: Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 111 21 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Nádražní 344/25, PSČ 150 00 Citibank, a.s. IČ: 16190891, Praha 6, Vokovice, Evropská 423/178, PSČ 166 40 Patria Finance, a.s. IČ 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 HSBC Bank plc – pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Václavské nám. 772/2, PSČ 110 00 Slovenská sporitelňa, a.s. Slovensko VUB, a.s. Slovensko Österreichische Volksbanken AG Rakousko State Street Fund Services Ltd. Irsko State Street Bank Luxembourg S.A. Lucembursko Barcleys Capital Velká Británie Informace o rozhodčích sporech Společnost nevedla v rozhodném období žádné soudní a rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílových fondů. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 7 AXA Realitní fond (an equity fund) is intended for investors who wish to invest in the real estate market, especially through companies active in the construction and real estate industry, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their investments in exchange for potential higher yields. The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high concentration of investment in a single industry in which they see potential for the value of their investment to grow. The portfolio of the AXA Selection Global Equity fund of funds includes primarily the units of AXA equity funds focused on investing in shares issued on global markets. The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an active approach to asset management. The portfolio of the AXA Selection Emerging Equity fund of funds includes mainly units of AXA equity funds that invest primarily on global emerging markets. The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management. The AXA Selection Opportunities fund of funds seeks and takes advantage of all opportunities on the financial markets and its portfolio includes primarily investments in AXA funds with various investment strategies. The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an active approach to asset management. The special funds for qualified investors are the První speciální fond kvalifikovaných investorů for financial institutions (this fund ceased to exist in 2009) and the Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů. The depositories of the open unit trusts managed by the Company in the relevant period were: UniCredit Bank Czech Republic, a.s., having its registered office at Praha 1, Na Příkopě 858/20, Post Code 11121, incorporated in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 3608, Reg. No. (IČ) 64948242. The depository also provided custody for the funds’ assets. Československá obchodní banka, a.s. having its registered office at Praha 5, Radlická 333/150, Post Code 150 57, incorporated in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section BXXXVI, File 46, Reg. No. (IČ) 000 01 350. The bank provided a depository and the custody of assets exclusively for AXA První speciální OPF. The activities of the securities trader for the unit trusts managed were provided by the following entities in the relevant period: Československá obchodní banka a. s. Reg. No.: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, Post Code 150 57 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Reg. No.: 64948242, Praha 1, Na Příkopě 858/20, Post Code 111 21 Česká spořitelna, a. s. Reg. No.: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, Post Code 140 00 Komerční banka, a.s. Reg. No.: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33/969, Post Code 114 07 ING Bank N.V. Reg. No.: 49279866, Praha 5, Nádražní 344/25, Post Code 150 00 Citibank, a.s. Reg. No.: 16190891, Praha 6, Vokovice, Evropská 423/178, Post Code 166 40 Patria Finance, a.s. Reg. No. 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, Post Code 110 00 HSBC Bank plc – pobočka Praha Reg. No.: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, Post Code 117 21 Slovenská sporitelňa, a.s. Slovakia WOOD & Company Financial Services, a.s. Reg. No.: 26503808, Praha 1, Václavské nám. 772/2, Post Code 110 00 Österreichische Volksbanken AG Austria State Street Fund Services Ltd. Ireland State Street Bank Luxembourg S.A. Luxembourg Barcleys Capital United Kingdom VUB, a.s. Slovakia Information on arbitration The Company was not involved in any litigation or arbitration with respect to assets or claims of the unit holders in the relevant period. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 8 Orgány společnosti, akcionáři a auditor AXA investiční společnost a.s. stav k 31. 12. 2009 Statutární orgán – představenstvo: předseda představenstva Ing. Kamila Horáčková r. č. 695521/2462 Malé Kyšice, Slunečná 150, okres Kladno, PSČ 271 53 den vzniku funkce: 4. června 2007 • licencovaná makléřka • absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA dosavadní praxe: –– 1992 – 1993 dealer na mezibankovním trhu (ING Praha) –– 1994 – 1997 analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston) –– 1997 – 2001 analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha) –– 2001 – 2004 analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset management) –– od r. 2004 ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) člen představenstva Ing. Ľubor Vrlák r. č. 760406/7625 Stupava, prof. Ondroucha 2334/6 Slovenská republika den vzniku členství v představenstvu: 25. června 2007 • absolvent Obchodní fakulty Ekonomické Univerzity v Bratislavě; • absolvent zkoušky odborné způsobilosti v oblasti kolektivního investování stanovené vyhláškou Ministerstva financí Slovenské republiky dosavadní praxe: –– 2000 – 2005 generální manažer a člen představenstva (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.) –– 2005 – 2006 generální manažer, jednatel (SFM Group Slovakia) –– od r. 2007 ředitel investičních fondů CZ & SK, člen představenstva, vedoucí organizační složky v SR (AXA investiční společnost, a.s.) člen představenstva Mgr. Hani Himmat Datum narození 15. 4. 1972 Jinonice, Za zámečkem 746/5APraha 5, PSČ 150 00 den vzniku členství v představenstvu: 22. května 2008 • absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor teoretická kybernetika • držitel makléřské licence komise pro cenné papíry dosavadní praxe: –– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI) –– 1997 – 1998 teaching asistant (CERGE –EI) –– březen 1998 – srpen 1998 portfolio manager (Expandia Finance) –– září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– leden 2006 – září 2007 senior portfolio manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost) –– od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) –– od září 2007 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 9 Company’s governing bodies, shareholders, and auditor AXA investiční společnost a.s. As of 31 12. 2009 Governing body – Management Board: Chairperson Kamila Horáčková Birth Reg. No. 695521/2462 Malé Kyšice, Slunečná 150, Kladno District, Post Code 271 53 Chairpersonship since: 4 June 2007 • Licensed broker • Graduate of the University of Economics in Prague, an MBA (Rochester Institute of Technology) and CFA degree holder Professional experience: –– 1992 – 1993 interbank market dealer (ING Praha) –– 1994 – 1997 analyst and portfolio manager (Credit Suisse First Boston) –– 1997 – 2001 analyst and portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha) –– 2001 – 2004 analyst, portfolio manager, director, member of the Board (Credit Suisse Asset management) –– since 2004 director, member of the Board (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Director Ľubor Vrlák Birth Reg. No. 760406/7625 Stupava, prof. Ondroucha 2334/6 Slovak Republic Directorship since: 25 June 2007 • Graduate of the Faculty of Commerce, University of Economics in Bratislava; • Graduate in the proficiency examination for collective investment as required by a Decree of the Ministry of Finance of the Slovak Republic Professional experience: –– 2000 – 2005 General Manager and member of the Board (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.) –– 2005 – 2006 General Manager, Managing Director (SFM Group Slovakia) –– since 2007 director of CZ & SK investment funds, member of the Board, head of the organisational unit in the SR (AXA investiční společnost, a.s.) Director Hani Himmat Born on 15 April 1972 Jinonice, Za zámečkem 746/5A Praha 5, Post Code 150 00 Directorship since: 22 May 2008 • Graduate of the Faculty of Mathematics and Physics, Charles University, specialisation theoretical cybernetics • Holder of the Securities Committee’s broker license Professional experience: –– 1996 – 1998 Assistant Professor (CERGE – EI) –– 1997 – 1998 Teaching Assistant (CERGE – EI) –– March 1998 – August 1998 portfolio manager (Expandia Finance) –– September 1998 – December 1999 Analyst – macro, debenture markets (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– January 2000 – December 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– January 2006 – September 2007 Senior Portfolio Manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost) –– since January 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) –– since September 2007 head of the Asset Management Department (AXA Investiční společnost) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 10 Počet podílových listů fondů kolektivního investování obhospodařovaných společností, které jsou v majetku představenstva (k 31. 12. 2009): AXA EUR Konto AXA Corporate Fund AXA CEE Dluhopisový AXA CEE Akciový fond AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities 365 777 1 896 453 14 039 40 944 29 315 5 579 4 058 6 492 Dozorčí rada: Předseda dozorčí rady Cyrile De Montgolfier dat. nar. 11. 9. 1961 bytem 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53 Francouzská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 29. února 2008 den vzniku funkce: 26. listopadu 2008 • absolvent ENA, univerzity Institut d´Etudes Politiques de Paris, vlastnící magisterský titul v oboru obchodního a veřejného práva. dosavadní praxe: –– V letech 1987 – 1991 pracoval pro francouzskou Státní radu (Conseil d´Etat). –– Od roku 1991 do roku 1999 vykonával různé úkoly ve výboru Úřadu pro atomovou energii a ve společnosti Groupe Legris Industries. –– Do skupiny AXA Group nastoupil v roce 1999, aby převzal zodpovědnost za obchodní strategii AXA Conseil, což je jednotka AXA France zaměřená na distribuci prostřednictvím placených sítí. Později se stal generálním ředitelem AXA Conseil. –– V roce 2002 byl jmenován hlavním viceprezidentem zodpovědným za lidské zdroje společnosti AXA France. –– V březnu 2008 se stal generálním ředitelem divize AXA pro střední a východní Evropu. Renaud Luis Caudron de Coquereaumont, dat. nar. 21. 2. 1974 bytem Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009,Švýcarská konfederace den vzniku členství v dozorčí radě: 19.listopadu 2008 • absolvent Francouzského institutu pro autorizované účetní/diplomované účetní a audit (ENOES – Paříž) dosavadní praxe: –– březen 1996 – srpen 1996 finanční kontrolor (Pacifik Concepts – Hong Kong) –– březen 1997 – prosinec 2006 postupně ve funkcích finanční kontrolor, finanční kontrolor – Compliance Office, finanční ředitel – Compliance Office (AXA Insurance – Švýcarsko) –– od ledna 2007 regionální finanční ředitel (AXA Central & Eastern Europe (Česká republika, Maďarsko, Polsko, Slovensko, Ukrajina) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 11 Number of collective investment fund units managed by the Company owned by the Management Board (as of 31 Dec 2009): AXA EUR Konto AXA Corporate Fund AXA CEE Dluhopisový AXA CEE Akciový fond AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities 365,777 1,896,453 14,039 40,944 29,315 5,579 4,058 6,492 Supervisory board: Chairman of the Supervisory Board Cyrille de Montgolfier Born on 11 September 1961 residing at 75014 Paris, Rue de Tombe Issoire 53 Republic of France Supervisory Board membership since: 29 February 2008 Chairpersonship since: 26 November 2008 • Graduate of ENA, Institut d’Etudes Politiques de Paris, a holder of Master’s Degree in commercial and public law. Professional experience: –– Between 1987 – 1991 he worked for France’s State Council (Conseil d’Etat). –– From 1991 to 1999 he held various positions in the Committee of the Atomic Energy Authority and at Groupe Legris Industries. –– Joined AXA Group in 1999 to take over the responsibility for the business strategy of AXA Conseil, an AXA France unit focused on distribution through paid networks. He later became the CEO of AXA Conseil. –– In 2002 he was appointed Senior Vice-president in charge of human resources at AXA France. –– In March 2008 he became the CEO of AXA’s CEE division. Renaud Louis Caudron de Coquereaumont, Born on 21. 2. 1974 residing at Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009, Swiss Confederation Supervisory Board membership since: 19 November 2008 • Graduate of ENOES, Paris Professional experience: –– March 1996 – August 1996 Financial Controller (Pacific Concepts – Hong Kong) –– March 1997 – December 2006 consecutively Financial Controller, Financial Controller – Compliance Office, CFO Compliance Office (AXA Insurance – Switzerland) –– Since 2007 Regional CFO (AXA Central & Eastern Europe – the Czech Republic, Hungary, Poland, Slovakia, Ukraine) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 12 James Victor Goad bytem 91 Rue de l’Université, Paříž 750 07, Francouzská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 19. listopadu 2008 den zániku členství v dozorčí radě: 20. listopadu 2009 • absolvent Univerzity ve Wolverhamptonu a Autorizovaného institutu pro provozní účetní dosavadní praxe: –– červenec 1998 – říjen 1999 pomocný provozní účetní (Colonial UK Ltd) –– březen 2001 – leden 2007 postupně na funkcích finanční analytik, hlavní finanční analytik, finanční manažer, projektový manažer pro business inteligence, manažer pro strategie, manažer pro strategie a plánování (AXA Insurance PLC, Londýn) –– od ledna 2007 působí na pozici manažera pro podporu obchodu a rozvoj (AXA SA Paříž). Členové dozorčí rady v rozhodném období od společnosti neobdrželi peněžní ani nepeněžní plnění. Členem dozorčí rady byl p. James Victor Goad stal dne 19. listopadu 2008. Do doby zapsání této změny do Obchodního rejstříku se této funkce vzdal, tudíž se tato změna v obchodním rejstříku neprojevila. Aurelie Despeyroux bytem Rue de Longchamp 77, Paříž 75016, Francouzská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 20. listopadu 2009 Datum narození: 26. březen 1979 Kvalifikace: • 7 let zkušeností v řízení rizik s mezinárodním zaměřením • Mnohé aspekty řízení rizik (ALM, životní pojištění, P&C) z teoretického i praktického pohledu • Technické a komunikační dovednosti Pracovni zkušenosti: –– 2007 – 2009 AXA GMS – Paříž, Řízení rizik skupiny – Manažer ALM –– 2004 – 2006 AXA GMS – Paříž, Řízení rizik skupiny – Analytik rizik –– 2003 – 2004 AXA IRSKO – Dublin, Oddělení neživotního pojištění Vzdělání: Pojistný matematik • Absolvent pojistného matematiky a člen francouzského institutu pojistných matematiků od roku 2003 (www.institudesactuaires.com) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 13 James Victor Goad residing at 91 Rue de l’Université, Paris 750 07, Republic of France Supervisory Board membership from: 19 November 2008 Supervisory Board membership until: 20 November 2009 • Graduate of the University of Wolverhampton and Chartered Institute of Management Accountants Professional experience: –– July 1998 – October 1999 Management Account (Colonial UK Ltd) –– March 2001 – January 2007 consecutively Financial Analyst, Chief Financial Analyst, Financial Manager, Project Manager for Business Intelligence, Strategy Manager, Strategy and Planning Manager (AXA Insurance PLC, London) –– Since 2007 he has worked as the Business Support & Development Manager (AXA SA Paris). The members of the Supervisory Board did not receive any monetary or in-kind benefits from the company in the reviewed period. Mr James Victor Goad became a member of the Supervisory Board on 19 November 2008. He resigned from the position prior to the registration of the change in the Companies Register, as a result of which this change was not reflected in the Companies Register. Aurelie Despeyroux residing at Rue de Longchamp 77, Paris 75016, Republic of France Supervisory Board membership since: 20 November 2009 Date of birth: 26 March 1979 Qualification: • 7 yeas of experience in risk management with international focus • Many aspects of risk management (ALM, life assurance, P&C) from both theoretical and hands-on viewpoints • Technological and communication skills Experience: –– 2007 – 2009 AXA GMS – Paris, Group Risk Management – ALM Manager –– 2004 – 2006 AXA GMS – Paris, Group Risk Management – Risk Analyst –– 2003 – 2004 AXA Ireland – Dublin, P & C Insurance Education: Actuary • Graduate of Actuarial Mathematics and member of France’s Institute of Actuaries since 2003 (www.institudesactuaires.com) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 14 Portfolio manažeři: Oddělení obhospodařování majetku zákazníků Mgr. Hani Himmat • absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor teoretická kybernetika • držitel makléřské licence komise pro cenné papíry dosavadní praxe: –– 1996 – 1998 odborný asistent (CERGE – EI) –– 1997 – 1998 teaching asistant (CERGE –EI) –– březen 1998 – srpen 1998 portfolio manager (ExpandiaFinance) –– září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– leden 2006 – září 2007 senior portfolio manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost) –– od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) –– od září 2007 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost) Oddělení obhospodařování majetku zákazníků Jan Vinter od r. 2005 studuje Vysokou školu finanční a správní, obor Finance a finanční služby • držitel makléřské licence: kategorie II dosavadní praxe: –– od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s) –– 1996 – 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) –– 1998 – 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2000 – 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2004 – 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– od r. 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s., a.s) Oddělení obhospodařování podílových fondů Ing. Kamila Horáčková den vzniku členství v představenstvu: 1. ledna 2002 den vzniku funkce: 4. června 2007 • licencovaná makléřka • absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA dosavadní praxe: –– 1992 – 1993 dealer na mezibankovním trhu (ING Praha) –– 1994 – 1997 analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston) –– 1997 – 2001 analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha) –– 2001 – 2004 analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management) –– od r. 2004 ředitelka společnosti, členka představenstva, (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Oddělení obhospodařování podílových fondů Ing. František Vobořil • licencovaný makléř kategorie BD • absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace – peněžní ekonomie a finanční trhy dosavadní praxe: –– od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti) Společnost měla po celé rozhodné období organizační složku podniku v zahraničí(od 28. 4. 2007). Jde o AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, se sídlem v Bratislavě, Laurinská 18, PSČ 81101, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Okresním soudem v Bratislavě I, oddíl Po, vložka 1475/B, IČ 36770540. Vedoucím organizační složky společnosti je Ing. Ľubor Vrlák. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 15 Portfolio managers: Customer Property Management Department Hani Himmat • Graduate of the Faculty of Mathematics and Physics of Charles University, specialisation Theoretical Cybernetics • Holder of the Securities Committee’s broker license Professional experience: –– 1996 – 1998 Assistant Professor (CERGE – EI) –– 1997 – 1998 Teaching Assistant (CERGE – EI) –– March 1998 – August 1998 portfolio manager (Expandia Finance) –– September 1998 – December 1999 Analyst – macro, debenture markets (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– January 2000 – December 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– January 2006 – September 2007 Senior Portfolio Manager (Winterthur Asset Management – Prague / AXA Investiční společnost) –– since January 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) –– since September 2007 head of the Asset Management Department (AXA Investiční společnost) Customer Property Management Department Jan Vinter Since 2005 a student of the Institute of Finance and Administration, specialisation Finance and Financial Services • Holder of a broker’s license: Category II Professional experience: –– since 2006 Portfolio Manager (AXA investiční společnost, a.s./until Dec 2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s) –– 1996 – 1997 Accountant, Assistant Auditor and Tax Advisor (McDowell CPA PC) –– 1998 – 2000 Portfolio Administrator, trust accountant (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2000 – 2002 Assistant Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2002 – 2004 Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) –– 2004 – 2005 Portfolio Manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) –– since 2005 Portfolio Manager (Winterthur d.s.s., a.s.) Unit Trust Management Department Kamila Horáčková Directorship since: 1 January 2002 Chairpersonship since: 4 June 2007 • Licensed broker • Graduate of the University of Economics in Prague, an MBA (Rochester Institute of Technology) and CFA degree holder Professional experience: –– 1992 – 1993 interbank market dealer (ING Praha) –– 1994 – 1997 analyst and portfolio manager (Credit Suisse First Boston) –– 1997 – 2001 analyst and portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha) –– 2001 – 2004 analyst, portfolio manager, director, member of the Board (Credit Suisse Asset management) Management) –– since 2004 director, member of the Board (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Unit Trust Management Department František Vobořil Licensed broker, Category BD • Graduate of the University of Economics in Prague, Faculty of Economics and Public Administration, specialisation – Monetary Economy and Financial Markets Professional experience: –– since 2006 Portfolio Manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Throughout the relevant period, the Company had an organisational unit abroad (from 28 April 2007). The unit is AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, having its registered office at Bratislava, Laurinská 18, Post Code 81101, incorporated in the Companies Register of the District Court in Bratislava I, Section Po, File 1475/B, Reg. No. (IČ) 36770540. Mr Ľubor Vrlák is the head of the organisational Unit. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 16 Výše uvedeným osobám nebylo v průběhu roku 2009 poskytnuto žádné peněžní nebo nepeněžní plnění z titulu jejich funkcí členů představenstva nebo dozorčí rady. Poskytnutá případná plnění peněžní povahy těmto osobám spočívá na běžném zaměstnaneckém vztahu ve společnost AXA investiční společnosti a.s. Výše uvedené osoby nevlastní žádné cenné papíry fondů kolektivního investování, které by vyplývaly z titulu jejich funkce nebo na které by měly tyto osoby nárok z titulu opčních nebo jiných práv. Akcionář: AXA životní pojišťovna a.s. Praha 2, Lazarská 13/8, PSČ 120 00 Identifikační číslo: 618 59 524 Auditor: Auditorem společnosti a všech jí obhospodařovaných fondů byla v roce 2009 společnost Mazars Audit s.r.o., Praha 8, Pobřežní 620/3, PSČ 186 00. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 17 The aforementioned persons did not receive any monetary or in-kind benefits based on their positions as members of the Management Board or Supervisory Board in 2009. Any monetary benefits provided to such persons are based on standard employment at AXA investiční společnost a.s. The aforesaid persons do not own any securities of collective investment funds as might arise from their position or to which such persons might be entitled under option or other rights. Shareholder: AXA životní pojišťovna a.s. Praha 2, Lazarská 13/8, PSČ 120 00 Registered Number: 618 59 524 Auditor: The auditor for the Company and all funds managed by it was Mazars Audit s.r.o., Praha 8, Pobřežní 620/3, Post Code 186 00 in 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 18 Změny v záznamech obchodního rejstříku Ke dni 1. ledna 2006 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. na Winterthur Asset Management (Praha) a.s. Ke dni 25. října 2006 byl v obchodním rejstříku vymazán předmět podnikání: Poskytování hlavních investičních služeb podle zákona č. 256/2004, o podnikání na kapitálovém trhu: a) přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka, b) provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet, c) obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, a to ve vztahu k investičním instrumentům. Poskytování doplňkových investičních služeb podle zákona č. 256/2004, o podnikání na kapitálovém trhu: a) přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, a to ve vztahu k investičním nástrojům podle § 3 odst. 1 písm. a), b), c) a d) téhož zákona b) poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů. Ke dni 25. října 2006 byl v obchodním rejstříku zapsán předmět podnikání: • kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování • obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj Ke dni 2. ledna 2007 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. na AXA investiční společnost a.s. Dne 15. října 2007 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Ľubor Vrlák. Dne 11. června 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Hani Himmat. Dne 11. června 2008 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti, společnost má nově základní kapitál ve výši 20 487 000 Kč. Dne 3. listopadu 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Cyrile De Montgolfier jako nový člen dozorčí rady. Stejného dne byl z obchodního rejstříku vymazán pan Jan Willem Frederick Wynaendts. Dne 16. září 2009 byla do obchodního rejstříku zapsána funkce předsedy dozorčí rady u pana Cyrile De Montgolfiera. Stejného dne byli z obchodního rejstříku zapsán nový člen dozorčí rady pan Renaud Luis Caudron de Coquereaumont a současně vymazáni bývalí členové dozorčí rady Ing. Petr Žaluda a Ing. Roman Vokálek. Dne 10. prosince 2009 byly do obchodního rejstříku zapsány změny bydliště u člena představenstva pana Haniho Himmata a člena představenstva pana Ľubora Vrláka. Stejného dne byl do obchodního rejstříku zapsáno usnesení valné hromady společnosti o zvýšení základního kapitálu společnosti. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 19 Changes to the entry in the Companies Register The change of the company name from Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. to Winterthur Asset Management (Praha) a.s. was registered in the Companies Register as of 1 January 2006. As of 25 October 2006, the following business was deleted from the Companies Register: Provision of core investment services under Act No. 256/2004 on business on capital markets: a) Receiving and forwarding instructions pertaining to investment instruments to the client’s account; b) Executing instructions concerning investment instruments to other persons’ accounts; c) Management of individual portfolios based on an optional consideration within contractual arrangements with the client in relation to investment instruments. Provision of additional investment services under Act No. 256/2004 on business on capital markets: a) Receiving and forwarding instructions pertaining to investment instruments pursuant to Section 3(1), letter a), b), c) and d) of the said Act; b) Consulting activity related to investing in investment instruments. As of 25 October 2006, the following business was entered in the Companies Register: • Collective investment consisting in the creation and management of unit trusts, or management of investment funds on the basis of a management agreement; • Management of client’s assets based on an agreement with the client where the assets include an investment instrument. The change of the company name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA investiční společnost a.s. was registered in the Companies Register as of 2 January 2007. On 15 October 2007 Mr Ľubor Vrlák was entered in the Companies Register as a Director. On 11 October 2008 Mr Hani Himmat was entered in the Companies Register as a Director. On 11 June 2008 an increase of the Company’s registered capital was entered in the Companies Register, as a result of which the Company’s share capital is now CZK 20,487,000. On 3 November 2008 Mr Cyrille De Montgolfier was entered in the Companies Register as a new member of the Supervisory Board. On the same day, Mr Jan Willem Frederick Wynaendts was deleted from the Companies Register. On 16 September 2009 Mr Cyrille De Montgolfier’s position as the Chairrnan of the Supervisory Board was entered in the Companies Register. On the same day, Mr Renaud Luis Caudron de Coquereaumont was entered in the Companies Register as a new member of the Supervisory Board and two former members of the Supervisory Board, Mr Petr Žaluda and Mr Roman Vokálek, were deleted. On 10 December 2009 the changes in residence of the members of the Management Board Mr Hani Himmat and Mr Ľubor Vrlák were entered in the Companies Register. On the same day, the resolution of the Company’s General Meeting on the increase of the Company’s registered capital was entered in the Companies Register. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 20 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Společnost AXA investiční společnost a.s., IČ: 645 79 018, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, neuzavřela pro účetní období od 1. ledna 2009 do 31. prosince 2009 (dále jen účetní období) ani jako osoba ovládající, tak ani jako osoba ovládaná smlouvu podle § 190b zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku (dále jen „ovládací smlouvu“).Statutární orgán společnosti AXA investiční společnost a.s. reprezentovaný Ing. Kamilou Horáčkovou, předsedkyní představenstva a Mgr. Hanim Himmatem, členem představenstva (dále jen „statutární orgán ovládané osoby“), proto zpracoval níže uvedeného dne, měsíce a roku v souladu s § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákoníku, v platném znění následující: Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami I. Preambule Vztahy mezi propojenými osobami se podle ust. § 66a odst. 9 Obchodního zákoníku rozumí vztahy mezi ovládající a ovládanou osobou a vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“). Předmětem tohoto dokumentu je zpráva o vztazích mezi následujícími společnostmi: 1. Osoby ovládající společnost AXA investiční společnost a.s.: AXA životní pojišťovna a.s., se sídlem Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2, celková účast 100 % 2. Osoby ovládané společností AXA investiční společnost a.s.: Společnost neovládala žádnou osobu. 3. Osoby propojené se společností AXA investiční společnost a.s. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti, AXA services s.r.o., IČ: 25727192, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je jediným společníkem společnosti AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703 se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je vlastníkem 51 % obchodního podílu společnosti EF CZ, s.r.o – IČ 27088782, se sídlem Křemencova 18, 110 00 Praha 1. Společnost AXA Life Ltd. je s podílem 38,10 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA životní pojišťovna a.s. Společnost AXA Life Ltd. je s podílem 37,11 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA penzijní fond a.s. Společnost AXA Insurance Ltd je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Life Ltd. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Insurance Ltd. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA pojišťovna a.s. Společnost AXA S.A. je s podílem 99,77 % akcionářem společnosti Societe Beaujon. Společnost Societe Beaujon je s podílem 55,74 % akcionářem společnosti AXA penzijní fond a.s. Společnost AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti AXA Assistance SA. Společnost AXA Assistance S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným vlastníkem společnosti Inter Partner Assistance SA. Společnost Inter Partner Assistance S..A je jediným společníkem společnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., se sídlem Kodaňská 25/558, 101 00 Paha 10. Společnost AXA S. A. je jediným akcionářem společnosti AXA Holdings Belgium. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 21 Report on relations with related persons AXA investiční společnost a.s., Identification No.: 645 79 018, having its registered office at Lazarská 13/8, 120 00 Prague 2, did not conclude an agreement pursuant to Section 190b of Act No. 513/1991, the Commercial Code (the “controlling agreement”) as a controlling party or controlled party for the accounting period from 1 January 2009 to 31 December 2009 (the “accounting period”). Thus the statutory body of AXA investiční společnost a.s. represented by Mrs. Kamila Horačková, Chairman of the Management Board and Mr. Hani Himmat, member of the Management Board (the “controlled party’s statutory body“), prepared, on the day, month, and year specified below, pursuant to Section 66a (9) of Act No. 513/1991 – the Commercial Code as amended, the following report on relations with related persons: I. Preamble Relations between related parties mean, pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code, the relations between the controlling and the controlled party and the relations between the controlled party and other parties controlled by the same controlling party (the “related parties”). The subject matter of this document is the report on the relations between the following companies: 1. Parties controlling AXA investiční společnost a.s. AXA životní pojišťovna a.s., with the registered office at Lazarska 13/8, 120 00 Praha 2, share 100 % 2. Parties controlled by AXA investiční společnost a.s. AXA investiční společnost a.s. does not control any party during last accounting period. 3. Other parties related to AXA životní pojišťovna a.s. AXA životní pojišťovna a.s. is the sole shareholder of the company AXA services s.r.o., IČ: 25727192, with the registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, with 100% share of registered capital. AXA životní pojišťovna a.s. is the sole shareholder of the company AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703, with the registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, with 100% share of registered capital. AXA životní pojišťovna a.s. is the shareholder of the company EF CZ, s.r.o, Identification No: 27088782, with its registered office at Křemencova 18, 110 00 Praha 1, with 51 % share of registered capital. AXA Life Ltd. is the shareholder of the company AXA životní pojišťovna a.s. with 38,10 % share of registered capital. AXA Life Ltd. is the shareholder of the company AXA penzijní fond a.s. with 37,11 % share of registered capital. AXA Insurance Ltd. is the sole shareholder of the company AXA Life Ltd. with 100% share of registered capital. AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Insurance Ltd. with 100% share of registered capital. AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA pojišťovna a.s. with 100% share of registered capital. AXA S.A. is the shareholder of the company Societe Beaujon with 99,77 % share of the registered capital. Societe Beaujon is the shareholder of the company AXA penzijní fond a.s. with 55,74 % share of the registered capital. AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Assistance SA. AXA Assistance S.A. is the sole shareholder of the company Inter Partner Assistance SA. Inter Partner Assistance S.A. is the sole shareholder of the company AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., with its registered office Kodaňská 25/558, 101 00 Paha 10. AXA S.A. is the sole shareholder of the company AXA Holdings Belgium. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 22 Společnost AXA Holdings Belgium je jediným akcionářem společnosti AXA Bank Europe. 4. Právnické osoby personálně propojené se společností AXA investiční společnost a.s. Právnické osoby personálně Doba propojené s AXA Investiční propojení společností dle ustanovení § 2 písm. f) vyhlášky č. 603/2006 Sb. Jméno, Příjmení Členství a funkce v orgánech AXA investiční společnost Členství a funkce v orgánech právnických osob propojených s AXA Investiční společností HoNaSo, spol. s r.o. VeTEL, spol.s r.o. (Slovensko) AXA penzijní fond a.s. Kamila Horáčková Ľubor Vrlák Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont James Goad Aurelie Despeyroux Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Aurelie Despeyroux předsedkyně představenstva člen představenstva předseda dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady předseda dozorčí rady člen dozorčí rady předseda dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady společník a jednatel společník předseda dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady AXA životní pojišťovna a.s. AXA pojišťovna a.s. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. Do 9. 9. Od 20. 11. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. 1. 1. – 31. 12. Od 20. 11. Členové představenstva a členové dozorčí rady společnosti nedrželi v průběhu roku 2009 a ani k datu účetní závěrky nevlastnili žádné akcie společnosti a nevlastnili žádné opce nebo opční práva na akcie nebo podíly dotčených společností či v podílových fondech spravovanými společností dle § 3 písm. l vyhl. č. 603/2006 Sb. II. Smlouvy a jiné právní úkony V účetním období byly mezi propojenými osobami uzavřeny následující smlouvy nebo poskytnuto plnění z již dříve uzavřených smluv: Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA services s.r.o. smlouva o poradenství a spolupráci ze dne 29. 5. 2000, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení na zprostředkování pojištění ze dne 30. 5. 2000, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o dodávkách služeb a odborných konzultacích ze dne 1. 11. 2002, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. dohoda o poskytování vyrovnávací zálohy při vyúčtování provizí ze zprostředkování pojištění ze dne 22. 7. 2003, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o ochraně osobních údajů ze dne 1. 11. 2002, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA investiční společnost a.s. smlouva o hospodaření s investičním majetkem pojišťovny ze dne 15. 6. 2009, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a AXA životní pojišťovna a.s, rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů ze dne 23. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA životní pojišťovna a.s, organizačná zložka Slovensko rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů dne 26. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008, Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na obchodně kancelářské prostory, terasu, parkovací stání v Praze – Lazarská 13/8 ze dne 1. 1. 2007, VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 23 AXA Holdings Belgium is the sole shareholder of the company AXA Bank Europe. 4. Parties personally related to AXA investiční společnost a.s. Period of connection HoNaSo, spol. s r.o. 1 Jan – 31 Dec VeTEL, spol.s r.o. (Slovensko) 1 Jan – 31 Dec AXA penzijní fond a.s. 1 Jan – 31 Dec 1 Jan – 31 Dec To 9 Sep Since 20 Nov AXA životní pojišťovna a.s. 1 Jan – 31 Dec 1 Jan – 31 Dec AXA pojišťovna a.s. 1 Jan – 31 Dec 1 Jan – 31 Dec Since 20 Nov Name and Surname AXA IC membership Other company membership Kamila Horáčková Ľubor Vrlák Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont James Goad Aurelie Despeyroux Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Aurelie Despeyroux Chairwoman of MB Member of MB Chairman of SB Member of SB Member of SB Member of SB Chairman of SB Member of SB Chairman of SB Member of SB Member of SB Member of LLC (director) Member of LLC Chairman of SB Member of SB Member of SB Member of SB Chairman of SB Member of SB Member of SB Member of SB Member of SB The members of the Company’s Management Board and Supervisory Board did not hold during 2009, or own as of the date of the financial statements, any interests in the managed investment companies or any shares of the Company, nor did they own any options or option rights concerning the shares or interests of the respective companies pursuant to Section 3 l of Decree No. 603/2006. II. Contracts and other legal deeds In the accounting period, the related parties entered into the following contracts or delivered under contracts executed earlier: Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA services s.r.o., a consulting and cooperation agreement dated 29 May 2000, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency agreement for insurance facilitation dated 30 May 2000, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a service and technical consultancy agreement dated 1 November 2002, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., an agreement on the provision of balancing advance in clearing commissions on insurance facilitation dated 22 July 2003, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a personal data protection agreement dated 1 November 2002, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s., a portfolio management agreement dated 15 June 2009, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s, a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated 23 March 2007, as amended by Amendment 3 dated 1 February 2008, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s, organizačná zložka Slovensko, a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated 26 March 2007, as amended by Amendment 3 dated 1 February 2008, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., a lease agreement for sales/office space, terrace, and parking space in Prague, Lazarská 13/8 dated 1 January 2007, Between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní fond a.s., a lease agreement for an apartment no. 5 at Prague, Lazarská 13/8 dated 1 February 2008, VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 24 Mezi společností AXA životní pojišťovna a.s. a společností AXA penzijní fond a.s. smlouva nájemní na byt 5 v Praze – Lazarská 13/8 ze dne 1. 2. 2008, Mezi společností AXA Česká republika s.r.o. a společností AXA životní pojišťovna a.s. Pojistná smlouva dne 19. 6. 2008, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o dodávkách služeb a odborných konzultacích ze dne 8. 10. 2006, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení a pomoci při správě smluv ze dne 15. března 2007, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o obchodním zastoupení a o pomoci při správě smluv AXA TEMPO ze dne 21. prosince 2009, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a společností AXA Česká republika s.r.o. smlouva o ochraně osobních údajů ze dne 15. 3. 2007, Mezi společností AXA penzijní fond a.s. a společností AXA pojišťovna a.s.. Dohoda o užívání korespondenční adresy dne 1. 7. 2009, Mezi společností AXA penzijní fond a.s. a společností AXA životní pojišťovna a.s. Dohoda o užívání korespondenční adresy dne 1. 7. 2009, Mezi společností AXA penzijní fond a.s. společností AXA životní pojišťovna a.s. Smlouva o úhradě nákladů na poštovné dne 1. 7. 2009, Mezi společností AXA investiční společnost a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. smlouva o půjčce ze dne 1. 9. 2009, Mezi společností AXA Bank Europe, organizační složka a společností AXA životní pojišťovna a.s. Pojistná smlouva dne 21. 9. 2009, Mezi společností AXA Bank Europe, organizační složka a společností AXA životní pojišťovna a.s. dohoda o spolupráci ze dne 21. 9. 2009, AXA Funds Management SA a AXA životní pojišťovna a.s., Dohoda o koupi podílových listů datovaná 27. února 2008, GIE AXA association a AXA životní pojišťovna a.s., Dohoda o poskytnutí služeb datovaná 1. ledna 2008. Poskytnutá plnění mezi propojenými osobami nejsou explicitně uvedena, neboť jsou v případě významnosti obsažena přímo v účetní závěrce společnosti. V zájmu nebo na popud propojených osob nebyly učiněny žádné jiné právní úkony či přijata jiná opatření, která by některou ze stran zvýhodňovaly či znevýhodňovaly. Na základě výše uvedených smluv nevznikla ovládané osobě újma. III. Závěrečná ustanovení Statutární orgán ovládané osoby prohlašuje, že vypracoval tuto zprávu na základě všech jemu dostupných informací o vztazích mezi propojenými osobami vyhotovované dle § 66a, odst. 9, Obchodního zákoníku pro účetní období od 1. 1. 2009 končící 31. 12. 2009. V Praze, dne 31. března 2010 Ing. Kamila Horáčková předsedkyně představenstva Mgr. Hani Himmat člen představenstva VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 25 Between AXA Česká republika s.r.o. and AXA životní pojišťovna a.s., an insurance policy dated 19 June 2008, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a service and technical consultancy agreement dated 8 November 2006, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency and contract management assistance agreement dated 15 March 2007, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a sales agency and contract management assistance agreement for AXA TEMPO dated 21 December 2009, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA Česká republika s.r.o., a personal data protection agreement dated 15 March 2007, Between AXA penzijní fond a.s. and AXA pojišťovna a.s., an agreement on the use of correspondence address dated 1 July 2009, Between AXA penzijní fond a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., an agreement on the use of correspondence address dated 1 July 2009, Between AXA penzijní fond a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., an agreement on the compensation for postage costs dated 1 July 2009, Between AXA investiční společnost a.s. and AXA životní pojišťovna a.s., a loan contract dated 1 September 2009 Between AXA Bank Europe, organizační složka and AXA životní pojišťovna a.s., a policy on group life insurance dated 21 September 2009, Between AXA Bank Europe, organizační složka and AXA životní pojišťovna a.s., a contract on cooperation dated 21 September 2009, Between AXA Funds Management SA and AXA životní pojišťovna a.s., an introduction agreement dated 27 February 2008, Between the GIE AXA association and AXA životní pojištovna a.s., a Services Agreement dated 1 January 2008. The considerations between the related parties are not specified explicitly, as, where they are of material importance, they are included directly in the Company’s financial statements. No other legal steps were taken or other measures adopted, which would put any of the parties at an advantage or disadvantage, in the interest or based on an impetus from the related parties. The controlled party did not incur any losses on the basis of the aforesaid contracts. III. Final provisions The controlled party’s governing body declares that it made this report on the basis of all information available to it with respect to the relations between the related parties, compiled pursuant to Section 66a (9) of the Commercial Code for the accounting period from 1 January 2009 ending on 31 December 2009. Prague, 31 March 2010 Kamila Horáčková Chairwoman of the Management Board Hani Himmat Member of the Management Board VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 26 Zpráva dozorčí rady společnosti AXA investiční společnost a.s. o činnosti v roce 2009 a návrh rady pro valnou hromadu akcionářů Počínaje dnem 1. ledna 2009 vykonávala dozorčí rada svoje povinnosti dohledu nad činností společnosti AXA investiční společnost a.s. v následujícím složení: Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont James Goad předseda dozorčí rady člen dozorčí rady člen dozorčí rady Dne 20. listopadu byl ze své funkce v dozorčí radě odvolán pan James Goad. Novou členkou dozorčí rady byla zvolena paní Aurélie Despeyroux. Vzhledem k výše uvedeným změnám působila dozorčí rada od 20. listopadu 2009 v následujícím složení: Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Aurélie Despeyroux předseda dozorčí rady člen dozorčí rady členka dozorčí rady Dozorčí rada plnila svoje povinnosti na základě stanov společnosti, obchodního zákoníku a dalších závazných právních předpisů. V průběhu období, za něž je zpráva zpracována, se dozorčí rada sešla dne 23. dubna 2009. Dozorčí rada vykonávala svoji dozorčí pravomoc formou usnesení. Usnesení dozorčí rady byla přijímána v průběhu jednání rady. V souladu se svěřenou pravomocí dozorčí rada dále činila doporučení a zvažovala návrhy předložené představenstvem. Shrnutí Dozorčí rada je toho názoru, že představenstvo společnosti AXA investiční společnost a.s. plnilo své povinnosti v roce 2009 řádně, jak mu ukládají stanovy společnosti, obchodní zákoník a další závazné právní předpisy. Představenstvo řádně plnilo své povinnosti stanovené zákonem a realizovalo doporučení dozorčí rady. Na základě zpráv předkládaných představenstvem dozorčí rada pravidelně posuzovala činnost představenstva z hlediska jak zákonnosti činností, ke kterým se představenstvo zavázalo, tak plnění úkolů stanovených směrnicemi dozorčí rady. Dozorčí rada je toho názoru, že spolupráce s představenstvem v období, ke kterému se vztahuje tato zpráva, probíhala korektně a že představenstvo plnilo své povinnosti řádně. Dozorčí rada navrhuje jedinému akcionáři schválit výroční finanční závěrku za rok 2009. Dozorčí rada navrhuje jedinému akcionáři schválit rozdělení zisku v souladu s návrhem představenstva. Dozorčí rada prověřila zprávu o vztazích s propojenými osobami vypracovanou představenstvem a prohlašuje, že ze strany dozorčí rady nejsou vůči této zprávě žádné výhrady. V Praze, dne 31. března 2010 Cyrille de Montgolfier předseda dozorčí rady VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 27 Report of the Supervisory Board of AXA investiční společnost a.s. on its activities in 2009 and its proposal to the General Meeting From 1 January 2009, the Supervisory Board exercised its supervisory duties over the activities of AXA investiční společnost a.s. in the following composition: Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont James Goad Chairman Member Member On 20 November, Mr James Goad was recalled from his position on the Supervisory Board. Ms Aurélie Despeyroux.was elected as a new member of the Supervisory Board. With respect to the above mentioned changes, the Supervisory Board was acting in the following composition from 20 November 2009: Cyrille de Montgolfier Renaud de Coquereaumont Aurélie Despeyroux Chairman Member Member The Supervisory Board carried out its activities based on the Articles of Association of the Company, the Commercial Code, and other binding regulations of law. During the reporting period, the Supervisory Board held a meeting on 23 April 2009. The Supervisory Board exercised its supervisory authority in the form of resolutions. Resolutions of the Supervisory Board were adopted during the Board’s meetings. According to the capacity vested in it, the Supervisory Board also made recommendations and considered proposals submitted to it by the Management Board. Summary The Supervisory Board judges that the Management Board of AXA investiční společnost a.s. properly performed its duties in 2009, imposed by the Articles of Association of the Company, the Commercial Code and other binding regulations of law. The Management Board properly performed its duties stipulated by the law and implemented the recommendations of the Supervisory Board. Based on reports submitted by the Management Board, the Supervisory Board carried out periodical assessments of the Management Board’s performance with respect to both the compliance of the activities undertaken by the Management Board with law and realisation of tasks defined in the Supervisory Board’s directives. The Supervisory Board judges that the co-operation with the Management Board in the period covered by this report was carried out correctly and the Management Board properly performed its duties. The Supervisory Board proposes to the sole shareholder to approve the Annual Financial Statements for the year 2009. The Supervisory Board proposes to the sole shareholder to approve distribution of the profit in accordance with the proposal of the Management Board. The Supervisory Board has reviewed the Report on Related Parties prepared by the Management Board and states that the Supervisory Board holds no reservations to this Report. Prague, 31 March 2010 Cyrille de Montgolfier Chairman of the Supervisity Board VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 28 Zpráva managementu Vážení akcionáři, klienti a obchodní přátelé, Dovolujeme si vám předložit Výroční zprávu naší společnosti za rok 2009. AXA investiční společnost a.s. (dále jen „společnost“) dosáhla v roce 2009 dobrých hospodářských výsledků. I. Nosným pilířem společnosti s hlediska ziskovosti je správa aktiv institucionálních klientů. Kolektivní investování je druhou klíčovou oblastí, která je prozatím v počáteční fázi rozvoje a proto nadále vyžaduje zdroje společnosti. Další rozvoj této oblasti je strategickým rozhodnutím společnosti a doposud splňoval očekávaný vývoj. Na konci roku rozhodla valná hromada společnosti o posílení vlastního kapitálu upsáním nových akcií, aby společnost mohla nadále financovat svůj další rozvoj a to zejména v oblasti kolektivního investování. Pro posílení financování dalšího rozvoje uzavřela společnost smlouvu o půjčce s AXA životní pojišťovnou a.s., svým jediným akcionářem. Čerpáním této půjčky bude společnost flexibilně pokrývat potřeby financování nového obchodu v oblasti kolektivního investování. II. Hodnota obhospodařovaného majetku společnosti se zvýšila na konci roku 2009 na 45,9 miliard Kč, což představovalo meziroční nárůst ve výši 17,8 % Společnost spravovala především portfolia společností skupiny AXA v České republice a na Slovensku. Dále pak spravovala aktiva jednomu subjektu z veřejného sektoru. V roce 2009 společnost pokračovala v nabízení investování volných peněžních prostředků prostřednictvím komplexní rodiny přímo spravovaných podílových fondů. V minulém roce se nabídka klientům rozšířila i v oblasti nabídky programů pravidelného investování. K již zavedenému programu pravidelného investování Generace X přibyl v roce 2009 program Tempo. Program Tempo je možné sjednat prostřednictvím distribuční sítě AXA nebo prostřednictvím externích spolupracujících prodejních sítí. Klienti mají při investování prostřednictvím námi nabízených programů pravidelného investování možnost volit ze tří investičních profilů: konzervativního, vyváženého a dynamického. Na základě zvoleného profilu jsou prostředky klienta pravidelně investovány do jednotlivých podílových fondů pod správou AXA investiční společnosti. Investovat lze již od 1 500 korun měsíčně po minimální dobu 5 let. Společnost v minulém roce uzavřela podílový fond kvalifikovaných investorů AXA První speciální OPF, ale také úspěšně upsala podílové listy fondu kvalifikovaných investorů AXA Long Term Liquidity Fund. III. Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení výroční zprávy za rok 2009. Vedení společnosti nejsou známy žádné významné soudní spory (aktivní nebo pasivní), které by mohly ovlivnit finanční situaci společnosti za rok 2009. Děkujeme vám za důvěru ve skupinu AXA. Představenstvo AXA investiční společnosti a.s. Ing. Kamila Horáčková předsedkyně představenstva Mgr. Hani Himmat člen představenstva VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 29 Management report Dear Shareholders, Clients, and Partners, We are pleased to present our company’s annual report for 2009 to you. AXA investiční společnost a.s. (the “Company”) achieved good results in 2009. I. The Company’s cornerstone in terms of profitability is the management of institutional clients’ assets. Collective investment is another key area, and since it is at an initial stage of development, it still requires the Company’s resources. The further development in this area is the Company’s strategic decision and it has developed as expected to date. At the end of the year, the Company’s General Meeting decided to boost equity by subscription of new shares to enable the company to further finance its development, namely in collective investment. To strengthen the financing of the further development, the Company entered into a loan agreement with AXA životní pojišťovna a.s., its sole shareholder. By drawing on this loan, the Company will flexibly cover the needs for financing new business in collective investment. II. The value of the assets managed by the Company increased to CZK 45.9 billion at the end of 2009, which represents a 17.8% year-on-year increase. The Company managed primarily the portfolios of AXA Group companies in the Czech Republic and in Slovakia. It also managed the assets of a certain public organisation. In 2009 the Company continued offering the investment of available cash through a comprehensive family of directly managed unit trusts. The offer to clients expanded with the addition of programmes for regular investment last year. The established Generace X regular investment programme was joined by Tempo in 2009. The Tempo programme can be arranged for through AXA’s distribution network or via cooperating external sales networks. When investing through our regular investment programmes, clients can choose from three investment profiles: conservative, balanced, and dynamic. Based on the chosen profile, the client’s funds are regularly invested in the various unit trusts managed by AXA investiční společnost. It is possible to invest amounts from CZK 1,500 per month, with a minimum period of 5 years. Last year, the Company closed the qualified investors’ unit trust, AXA První speciální OPF, as well as successfully subscribing to units of the AXA Long Term Liquidity Fund for qualified investors. III. The company’s management is not aware of any other circumstances that would materially affect the company’s financial situation as at the date of compilation of the annual report for 2009. The company’s management is not aware of any material litigation (active or passive) that could affect the company’s financial standing for 2009. Thank you for your confidence in AXA Group. Management Board AXA investiční společnost a.s. Kamila Horáčková Chairwoman of the Management Board Hani Himmat Member of the Management Board VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 30 Předpokládaný vývoj společnosti v roce 2010 V příštích letech bude AXA investiční společnost a.s. nadále vykonávat a rozvíjet dosavadní činnosti správy aktiv a kolektivního investování. Jedná se především o obhospodařování portfolií pro finanční i nefinanční instituce, zejména pro AXA penzijní fond a.s., AXA životní pojišťovnu a.s. a AXA pojišťovnu a.s. Dále bude AXA investiční společnost a.s. spravovat otevřené podílové fondy a v reakci na požadavky klientů a situaci na trhu případně rozšiřovat jejich nabídku. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 31 Expected developments in 2010 In the years to come, AXA investiční společnost a.s. will continue and develop the current activities in asset management and collective investment. This includes primarily management of portfolios for both financial and non-financial institutions, including but not limited to AXA penzijní fond a.s., AXA životní pojišťovna a.s. and AXA pojišťovna a.s. AXA investiční společnost a.s. will furthermore manage open unit trusts and, as the case may be, expand their offer in response to clients’ requirements and the market situation. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 32 Zpráva o hospodaření podílových fondů Zpráva portfolio managera Averze k riziku z předchozího období se přelila i do roku 2009. Na nepříznivá data o vývoji ekonomiky jednotlivých zemí reagovaly akciové trhy výrazným lednovým poklesem, jedním z největších za několik let, který dále pokračoval i v únoru. Toto například pro pražskou burzu znamenalo pokles o 25 %. Významnými faktory negativního sentimentu byly zprávy o značném poklesu největších světových ekonomik ve čtvrtém čtvrtletí a sentiment nedokázala zvrátit ani finální verze amerického fiskálního balíčku ve výši 789 mld USD. Region střední Evropy byl navíc v únoru zasažen výprodeji na všech frontách způsobenými zprávami ratingových agentur o negativních dopadech globální krize na region, o vysokém zadlužení domácností některých zemí v cizích měnách, které představovalo s oslabováním měn riziko nejen pro tyto země, ale i pro pobočky zahraničních bank v nich operujících. Březen pak na globálních trzích představoval obrat o 180 stupňů, když akciové trhy zaznamenaly výrazné zisky díky pozitivním zprávám z amerického realitního sektoru, zprávám o zpomalování poklesu nejvýznamnějších ekonomik, americkému plánu na ozdravení bank a navýšení prostředků MMF na boj s krizí. Centrální banky v USA a Británii se odhodlaly k přímým odkupům státních dluhopisů ve snaze o udržení dlouhých výnosů na nižších úrovních. Druhé čtvrtletí bylo zpočátku pozitivně ovlivněno výsledkovou sezónou, když firmy předčily očekávání analytiků, a rovněž lepšícími se předstihovými indikátory, očekáváními a zlepšujícímu se sentimentu investorů, když tyto naznačovaly zpomalování poklesu a dosažení dna v některých segmentech. Silný vliv na vývoj trhů měly pozitivní zprávy z Číny, která si zachovala i díky významnému fiskálnímu stimulu svůj růst a od počátku června se odrazila od svého dna. Na lepšící se hospodářský vývoj reagovaly i korporátní dluhopisy investičního stupně, u kterých došlo k výrazné korekci předchozích extrémně rozšířených kreditních spreadů. Centrální banky v Evropě pokračovaly ve snižování sazeb, přičemž ECB se odhodlala k následování FEDu a Bank of Japan a přistoupila ke kvantitativnímu uvolňování. Měnová politika tak reagovala na dizinflační tlaky, které již v některých zemích vedly ke krátkodobé deflaci, což bylo však v souladu s ozdravovacím procesem ekonomik a klesající poptávkou způsobenou globální recesí. Třetí čtvrtletí přineslo trhům další růst. Hlavními faktory růstu byla opět pozitivní výsledková sezóna, stabilizace amerického realitního sektoru, lepší než očekávaný růst HDP ve druhém kvartálu a postupná stabilizace americké nezaměstnanosti. Velké fiskální stimuly vlád po celém světě napomohly obnovit růst HDP v některých zemích, když mezi-kvartálně rostlo HDP o 0,3 % v Německu, Francii a Čechách a růst zaznamenalo i Japonsko a hlavně Čína, která meziročně rostla o 8,9 %. Česká ekonomika se začala postupně zotavovat, tažena hlavně pozitivním vývojem v Německu a mírným nárůstem exportu. Klesající averze vůči riziku tak měla pozitivní efekt jak pro české akcie, které překonávaly světové, tak i české dluhopisy, u kterých docházelo k dalšímu utahování rizikových spreadů. Pozitivní vývoj vedl mezinárodní instituce k úpravě prognóz na růst globálního HDP v roce 2010 směrem nahoru, když MMF odhaduje růst až 2,9 % tažený hlavně rozvíjejícími se ekonomikami. Čtvrtý kvartál přinesl pozitivní výsledky ekonomik za třetí čtvrtletí a potvrdil se tak konec recese jak v USA, tak v EU a ČR. Americká ekonomika pokračovala ve slibném tempu i ve čtvrtém kvartálu, když rostla průmyslová výroba a pokračovala stabilizace na trhu práce, kde počet nových žádostí v nezaměstnanosti postupně klesal. Evropská ekonomika naopak zažila více nerovnoměrné zotavování, i když celkově skončil čtvrtý kvartál pozitivně, což potvrdil i prosincový index PMI ve výrobě a službách v EMU, který expandoval nejrychleji za 2 roky. Česká ekonomika tak v návaznosti na lepšící se situaci v Evropě také zažila oživení průmyslové výroby, i když rostoucí nezaměstnanost omezuje výdaje domácností a s tím i maloobchodní tržby. Monetární politika ve světě nastupuje do nové fáze, když se v průběhu roku 2010 bude soustředit na stahování rekordní expanze likvidity do ekonomik v předešlém období a budeme zřejmě svědky zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami, které již započala australská a norská centrální banka. K utahování monetární politiky přistoupila i čínská centrální banka, která zvýšila požadavky na povinné rezervy u bank a spolu s dalšími státními opatřeními se tak Čína snaží postupně ochlazovat rozběhnutou ekonomiku a zamezit tak vzniku bublin na akciových, realitních a jiných trzích. Hlavními otázkami do budoucna nyní zůstávají vliv nadměrných fiskálních výdajů vlád na celém světě, když globální výdaje nového vládního dluhu by měly dosáhnout až USD 5 bilionů, a druhou neznámou je efekt nestandardní monetární politiky a nafouknutých bilancí centrálních bank a jejich vliv na inflaci. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 33 Unit trust performance report Portfolio manager’s report The risk aversion from the previous period carried over to 2009 as well. Equity markets responded to the unfavourable figures on economic developments in various countries with a major downturn in January, one of the biggest in several years, which continued into February. This meant a 25% dip for the Prague Stock Exchange, for example. Major negative sentiment factors included the news on major downturn in the global economies in the fourth quarter and even the final version of the US fiscal package amounting to USD 789 billion could not reverse the sentiment. The Central European region was also hit by sell-outs on all fronts in February due to rating agencies’ information about the adverse effects of the global crisis on the region and about the high household debt in foreign currencies in certain countries which, coupled with weakening currencies, represented a risk for those countries as well as for foreign banks’ branches operating in the countries. March saw a complete reversal on the global markets, as equity markets recorded major increases thanks to positive news from the US real estate sector, news on the decelerating downturn of the major economies, the US bank recovery plan, and the IMF increasing the funds for battling the crisis. Central banks in the US and UK ventured for direct buy-outs of state bonds, trying to keep long-term yield at a lower level. The second quarter was initially positively influenced by the result season as companies exceeded analysts’ expectations’ and also thanks to the improving advance indicators, expectations and improving investor sentiment suggesting a slow-down of the downturn and that the bottom had been hit in certain segments. Market developments were strongly influenced by the good news from China, which had retained its growth also thanks to a major fiscal stimulus and bounced back from the trough in early June. Investment-grade corporate bonds also reacted to the improving economic developments as they exhibited a major correction of previous extreme credit spreads. Central banks in Europe continued reducing rates and the ECB ventured into following FED and Bank of Japan’s example and proceeded to quantitative easing. This is how the monetary policy responded to the disinflationary pressures, which in certain countries had already caused short-term deflation, which however was in line with the recovery process in the economies and the decreasing demand caused by global recession. The third quarter brought further growth to the markets. The chief growth factors were, again, the positive result season, the stabilisation of the US real estate sector, better-than-expected GDP growth in Q2, and the gradual stabilisation of unemployment in the US. Major government fiscal stimuli all over the world helped reinstate GDP growth in certain countries, as GDP posted a 0.3% quarter-on-quarter growth in Germany, France, and the Czech Republic, and growth occurred in Japan and, most importantly, China, which posted a year-on-year rate of 8.9%. The Czech economy started recovering slowly, driven mainly by the positive developments in Germany and a slight increase of exports. The decreasing risk aversion had a positive effect on both Czech equities, which outperformed the global ones, and Czech bonds, which tightened risk spreads further. The positive development led the international institutions to adjust the forecasts for global GDP growth in 2010 upwards, with the IMF estimating the growth to be as high as 2.9%, driven mainly by emerging economies. The fourth quarter publicised the positive results of the economies in Q3, effectively confirming the end of the recession in the US, EU, and CR. The US economy continued at a promising rate in the fourth quarter, as industrial production grew and labour market stabilisation continued with a gradual reduction of the number of new unemployment filings. Conversely, the European economy experienced a less even recovery, even though in overall terms the fourth quarter ended positively, as confirmed by the December PMI index for manufacturing and services in the EMU, which expanded at the highest rate in 2 years. In relation to the improving situation in Europe, the Czech economy experienced industrial production recovery, although the increasing unemployment cuts household spending and, as a result, retail revenue as well. The global monetary policy is entering a new phase, as during 2010 it will focus on withdrawing the record-breaking amount of liquidity injected into economies in the previous period, and we will likely see central banks increasing interest rates, as Australia’s and Norway’s central banks have already started to do. China’s central bank has also proceeded to tightening its monetary policy, increasing the required mandatory reserves in banks, which coupled with other government measures, is how China is trying to cool down the accelerated economy and prevent the formation of bubbles on equity, real estate, and other markets. The principal issues for the future include the effect of excessive government fiscal spending globally, with global expenditures of new government debt expected to amount to as much as USD 5 trillion, the other unknown factor being the effect of the non-standard monetary policy and inflated balances of the central banks and their impact on inflation. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 34 CZK konto Charakter Fond CZK Konto je produktem pro konzervativní investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Kolísání hodnoty investice ve fondech peněžního trhu bývá zpravidla nízké. Hodnota podílové listu je určována v CZK. Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich investice za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Majetek fondu je tvořený především nástroji peněžního trhu a dluhopisy emitentů všech kategorií, t.j. státními dluhopisy, dluhopisy nadnárodních institucí a bank, dluhopisy obchodních společností a komunálními dluhopisy denominovanými v CZK. Profil typického investora Fond je určen konzervativním investorům, kteří preferují pouze nízkou míru rizika a tomu odpovídající úroveň a stabilitu výnosu a mají zájem investovat finance na krátkou dobu, anebo si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Typický investor tohoto Fondu zpravidla akceptuje pouze nízké kolísání hodnoty investice. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA CZK Konto vzrostla v průběhu roku 2009 o 3,45%, čímž fond výrazně překonal benchmark, jehož hodnota vzrostla o 1,49%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Česká národní banka v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou 6M PRIBID poklesly z 3,35% na úroveň 1,53%. V roce 2010 lze vzhledem k nízkým výnosům na peněžním trhu a pod tlakem značného přebytku likvidity utaženým kreditním spreadům zejména na krátkém konci křivky očekávat výrazně nižší výkonnost fondu ve srovnání s rokem 2009. Přesto budeme nadále klást důraz zejména na bezpečnost investic a nízkou volatilitu portfolia. Zpráva předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 35 CZK konto Description The CZK Konto fund is a product intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are willing to only accept a low level of risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly they will need their money. Fluctuation in the value of the investment in money market funds is usually low. The value of units is denominated in CZK. Investment strategy The objective of this investment strategy is to ensure that the unit holders’ investments grow under the condition that the overall risk profile of the fund minimises the probability of a loss in a six-month horizon. The objective is achieved by investing into a broadly diversified portfolio of securities with either fixed or variable interest yield and by actively managing the interest risk. The fund’s assets comprise mainly of money market instruments and bonds of issuers of all categories, i.e. treasury bonds, bonds of multinational institutions and banks, bonds issued by companies, and communal bonds, denominated in CZK. Profile of a typical investor The fund is intended for conservative investors who prefer a low degree of risk and the corresponding level and stability of yield, and who wish to invest their assets for a short period of time only, or those who are not certain when exactly they will need their money. A typical investor into this fund usually accepts only mild fluctuations in the value of their investment. The fund in 2009 The value of the AXA CZK Konto unit grew by 3.45% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the value of which grew by 1.49%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads. The Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.25% to 1%. Interbank market rates expressed as 6M PRIBID dropped from 3.35% to 1.53%. For 2010, the low money market yields and the pressure due to a great surplus of liquidity and the tight credit spreads mainly on the short end of the curve lead to the expectation of a markedly lower performance of the fund compared with 2009. Still, we will continue emphasising primarily the safety of investment and low portfolio volatility. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Treasury bonds Corporate bonds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 36 Graf výkonnosti fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 37 Fund performance chart: Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009 Since the foundation Fund Benchmark CZK Konto – NAV development Annual average since the foundation VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 38 EUR konto Charakter Fond EUR Konto je produktem pro konzervativní investory, kteří se spokojí s relativně nízkým dlouhodobým výnosem, jsou ochotni akceptovat pouze nízkou míru rizika a preferují krátký investiční horizont (1 rok), případně si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Kolísání hodnoty investice ve fondech peněžního trhu bývá zpravidla nízké. Hodnota podílového listu je určována v EUR. Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Majetek fondu je tvořený především nástroji peněžního trhu a dluhopisy emitentů všech kategorií, t.j. státními dluhopisy, dluhopisy nadnárodních institucí a bank, dluhopisy obchodních společností, komunálními dluhopisy denominovanými v EUR. Profil typického investora Fond je určen konzervativním investorům, kteří preferují pouze nízkou míru rizika a tomu odpovídající úroveň a stabilitu výnosu a mají zájem investovat finance na krátkou dobu, anebo si nejsou jisti, kdy přesně budou své peníze potřebovat. Typický investor tohoto Fondu zpravidla akceptuje pouze nízké kolísání hodnoty investice. Zpráva o předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA EUR Konto vzrostla v průběhu roku 2009 o 2,83%, čímž fond výrazně překonal benchmark, jehož hodnota vzrostla o 0,76%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Evropská centrální banka v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila základní úrokovou sazbu a to z 2,5% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou 6M LIBID poklesly z 2,97% na úroveň 0,99%. V roce 2010 lze vzhledem k nízkým výnosům na peněžním trhu a pod tlakem značného přebytku likvidity utaženým kreditním spreadům zejména na krátkém konci křivky očekávat výrazně nižší výkonnost fondu ve srovnání s rokem 2009. Přesto budeme nadále klást důraz zejména na bezpečnost investic a nízkou volatilitu portfolia. Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 39 EUR konto Description The EUR Konto fund is a product intended for conservative investors who are satisfied with a relatively low long-term yield, are willing to only accept a low level of risk, and prefer a short-term investment perspective (1 year) or who are not certain when exactly they will need their money. Fluctuation in the value of the investment in money market funds is usually low. The value of units is denominated in EUR. Investment strategy The objective of this investment strategy is to ensure that the value of the unit holders’ units grows under the condition that the overall risk profile of the fund minimises the probability of a loss in a six-month horizon. The objective is achieved by investing into a broadly diversified portfolio of securities with either fixed or variable interest yield and by actively managing the interest risk. The fund’s assets comprise mainly of money market instruments and bonds of issuers of all categories, i.e. treasury bonds, bonds of multinational institutions and banks, bonds issued by companies, and communal bonds, denominated in EUR. Profile of a typical investor The fund is intended for conservative investors who prefer a low degree of risk and the corresponding level and stability of yield, and who wish to invest their assets for a short period of time only, or those who are not certain when exactly they will need their money. A typical investor into this fund usually accepts only mild fluctuations in the value of their investment. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” The fund in 2009 The value of the AXA EUR Konto unit grew by 2.83% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the value of which grew by 0.76%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads. The European Central Bank lowered the base interest rate four times in the year from 2.5% to 1%. Interbank market rates expressed as 6M LIBID dropped from 2.97% to 0.99%. For 2010, the low money market yields and the pressure due to a great surplus of liquidity and the tight credit spreads mainly on the short end of the curve lead to the expectation of a markedly lower performance of the fund compared with 2009. Still, we will continue emphasising primarily the safety of investment and low portfolio volatility. Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Treasury bonds Corporate bonds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 40 Výkonnost fondu: Výše uvedený graf uvádí vývoj hodnoty NAV v EUR, což představuje čistý vývoj hodnoty NAV (fond je denominován v EUR, tudíž hodnoty v CZK zahrnují i kurzový rozdíl) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 41 Fund performance: Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009 2009 2008 2007 Fund Since the foundation Annual average since the foundation Benchmark EUR Konto – NAV development The chart above illustrates the development of the NAV in EUR, which represents the net development of the NAV (the fund is denominated in EUR, so the CZK figures include the currency difference as well) VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 42 AXA CEE Dluhopisový Charakteristika Dluhopisový fond představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze průměru očekávat vyšší než u fondu peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají základní povědomost o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet převážně na výnosech dluhopisů regionu střední a východní Evropy. Doporučený horizont investice ve Fondu je minimálně 3 roky. Hodnota podílového listu je určována v CZK. Investiční strategie Fond investuje do dluhopisů emitentů všech kategorií, t.j. dluhopisů nadnárodních institucí, státních dluhopisů, bankovních dluhopisů, dluhopisů obchodních společností, komunálních dluhopisů emitovaných v krajinách střední a východní Evropy. Profil typického investora Dluhopisový fond představuje relativně nízkou míru investičního rizika. Výnos a riziko lze v průměru očekávat vyšší než u fondu peněžního a nižší než u fondu akciového. Fond je proto vhodný pro konzervativní střednědobé investory, kteří mají základní povědomost o nástrojích finančního trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech dluhopisů regionu střední Evropy. Fond v roce 2009 Výkonnost AXA CEE Dluhopisového fondu v roce 2009 mírně zaostala za benchmarkem. Hodnota podílového listu vzrostla o 4,22%, hodnota benchmarku se ve stejném období zvýšila o 4,53%. Příčinou zaostání za benchmarkem byla kratší durace portfolia za účelem snížení volatility fondu vzhledem ke značné nejistotě ohledně vývoje hospodářství a veřejných financí zemí střední Evropy. Česká národní banka v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%, Evropská centrální banka snižovala rovněž čtyřikrát a to z 2,5% na 1%, v Polsku se sazby snižovaly také čtyřikrát a to z 5,25% na 3,75%, v Maďarsku potom sedmkrát a to z 10% na 6,25%. Index českého trhu CHGATR posílil ve sledovaném období o 5,48%, index polského trhu PDLATR vzrostl o 2,94%, slovenský index SDX posílil o 8,03% a maďarský index HNLATR vzrostl o 14,72%. Z měnového hlediska potom vůči CZK došlo k oslabení HUF o -3,21% a PLN o -0,57%, a vůči euru o -1,73%. V roce 2010 lze až do obratu v politice centrálních bank na středoevropských dluhopisových trzích očekávat další růst. Opačný tlak na dluhopisové výnosy by měl postupně přijít v oblasti kreditních spreadů, kde lze vzhledem k dalšímu nárůstu zadlužení očekávat opětovný pozvolný nárůst. To však až poté, co centrální banky světa přistoupí ke stažení do ekonomik napumpované likvidity. Zpráva o předpokládaném vývoji: „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 43 AXA CEE Dluhopisový Description The Dluhopisový (bond) presents a relatively low degree of investment risk. On average, yield and risk can be expected at a higher rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is suitable for conservative mediumterm investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share predominantly in the yields offered by bonds in Central and Eastern Europe. The recommended investment horizon in the Fund is at least 3 years. The value of units is denominated in CZK. Investment strategy The fund invests in bonds of issuers of all categories, i.e. bonds of multinational corporations, treasury bonds, bank bonds, bonds of companies, and communal bonds issued in Central and Eastern European countries. Profile of a typical investor The Dluhopisový (bond) presents a relatively low degree of investment risk. On average, yield and risk can be expected at a higher rate than with the money market fund, and at a lower rate than with the equity fund. The fund is therefore suitable for conservative medium-term investors who have a basic knowledge of the financial market tools and want to share predominantly in the yields offered by bonds in Central and Eastern Europe. The fund in 2009 The performance of AXA CEE Dluhopisový fond slightly lagged behind the benchmark in 2009. Unit value grew by 4.22% while the value of the benchmark grew by 4.53% over the same period. The fund lagged behind the benchmark due to a shorter portfolio duration aimed at reducing the volatility of the fund given the significant uncertainty as to the development of the economies and public finances in Central European countries. The Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.25% to 1%, and the European Central Bank also reduced its rate four times from 2.5% to 1%; in Poland the rates dropped four times also from 5.25% to 3.75%; and in Hungary seven times from 10% to 6.25%. The Czech market CHGATR index grew in the period under review by 5.48%, the Polish PDLATR market index grew by 2.94%, the Slovak SDX grew by 8.03%, and Hungary’s HNLATR grew by 14.72%. From a currency viewpoint, HUF weakened by -3.21% vis-a-vis CZK, and PLN by -0.57%, or -1.73% vis-a-vis the Euro. For 2010, further growth can be expected until a reversal in the central banks’ policy on the Central European bond markets. Reverse pressure on bond yields should gradually be felt in the field of credit spreads, where the further debt growth can be expected to result in a continued mild increase. This, however, will not happen until the world’s central banks withdraw the liquidity pumped into the economies. Expected development: “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Treasury bonds Corporate bonds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 44 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 45 Fund performance: Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009 Since the foundation Fund Annual average since the foundation Benchmark CEE Dluhopisový – NAV development VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 46 AXA CEE Akciový Charakteristika Akciový fond je určen investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysokou kolísavost investice a s tím spojené riziko výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu než dluhopisové fondy a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu střední a východní Evropy. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let. Hodnota podílového listu je určována v CZK. Investiční strategie Cílem Fondu je dosahovat co nejvyššího dlouhodobého zhodnocení investic. Majetek fondu je tvořený především akciemi společností, které jsou lídry ve svém odvětví v regionu střední a východní Evropy. Největší podíl na portfoliu mají české, polské a maďarské společnosti. Odvětvová struktura portfolia není omezená, významně se na ní ale podílí energetický, telekomunikační a finanční sektor. Investice jsou směřované také do odvětví farmacie či strojírenství. Profil typického investora Akciový fond je určen investorům, kteří jsou ochotni akceptovat vysoké kolísání hodnoty investice a s tím spojené riziko výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu než u dluhopisového fondu a kteří se chtějí podílet na výnosech akciových trhů regionu střední Evropy. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA CEE Akciového fondu vzrostla v roce 2009 o 35,61%, čímž překonala výkonnost benchmarku, jehož hodnota vzrostla o 30,55%. Příčinou lepší výkonnosti byly především investice na ruském (RTS +128,62%) a tureckém trhu (DJ 20 Titans +92.01%), jejichž výkonnost výrazně překonala středoevropské trhy. Nejlépe si vedl maďarský index BUX, který v průběhu roku posílil o 72,15%, následovaný polským indexem WIG20, který vzrostl o 35,47%, a indexem pražské burzy PX, který posílil o 30,19%. Z měnového hlediska potom vůči CZK došlo k oslabení HUF o 3,21% a PLN o 0,57%, vůči euru o 1,73%. Za předpokladu pokračující podpory ze strany vlád a centrálních bank lze v roce 2010 na akciových trzích očekávat pozitivní vývoj. Na druhou stranu právě opatření státních institucí a načasování jejich postupného rušení jsou tou největší neznámou, která před akciovými investory stojí. Masivní nárůst zadlužení většiny států je potom pro finanční trhy dlouhodobým rizikem. Zpráva o předpokládaném vývoji: „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 47 AXA CEE Akciový Description The Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment fluctuation and the associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than debenture funds offer, and who want to participate in the yields of share markets in the Central and Eastern European region. The recommended investment horizon in the Fund is at least 5 years. The value of units is denominated in CZK. Investment strategy The objective of this fund is to achieve the highest possible long-term appreciation of investment. The funds assets comprise primarily of shares in blue chip companies in the Central and Eastern European region. The largest part of the portfolio is made of Czech, Polish, and Hungarian companies. There are no restrictions on the industry structure of the portfolio, although energy, telecommunications, and financial sectors constitute a major portion. Investments are also directed into pharmacological and engineering companies. Profile of a typical investor The Akciový fond is intended for those investors who are willing to accept a high amount of investment value fluctuation and the associated risk in exchange for the possibility of achieving a higher yield than with a debenture funds, and who want to participate in the yields of share markets in the Central and Eastern European region. The fund in 2009 The value of an AXA CEE Akciový fond unit grew by 35.61% in 2009, outperforming the benchmark, the value of which grew by 30.55%. The better performance is attributable mainly to the investments on the Russian (RTS +128.62%) and Turkish (DJ 20 Titans +92.01%) markets, which greatly outperformed the Central European markets. Hungary’s BUX index performed the best, growing by 72.15% during the year, followed by Poland’s WIG20 index that grew by 35.47% and the Prague Stock Exchange’s PX that grew by 30.19%. From the currency viewpoint, HUF weakened by 3.21% vis-a-vis CZK, and PLN by 0.57%, or 1.73% vis-a-vis the Euro. Pending continued support from governments and central banks, positive developments can be expected on equity markets in 2010. That said, the state institutions’ measures and the timing of their gradual de-implementation are the biggest unknown factors that equity investors are faced with. The massive increase of debt in most countries is a long-term risk for financial markets. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Shares Funds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 48 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 49 Fund performance: Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009 Since the foundation Fund Benchmark CEE Akciový – NAV development Annual average since the foundation VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 50 AXA Realitní fond Charakteristika Realitní fond je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím společností působících ve stavebnictví a realitním sektoru a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investic výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do jednoho odvětví, ve kterém vidí potenciál zhodnocení svých investic. Fond investuje zejména do akcií společností, které působí v oblasti nemovitostí a pozemků, dále do společností podnikajících v oblasti stavebnictví a firem, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů a realitních společností. Fond nemá regionální omezení. Investiční strategie Cílem fondu je dosahovat co nejvyššího dlouhodobého zhodnocení investic. Fond investuje zejména do akcií společností, které působí v oblasti nemovitostí a pozemků, dále do společností podnikajících v oblasti stavebnictví a firem, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů realitních společností. Fond nemá regionální omezení. Profil typického investora Realitní fond je určen investorům, kteří mají zájem o investování na realitním trhu zejména prostřednictvím společností působících v sektoru nemovitostí a jsou ochotni akceptovat vyšší kolísavost hodnoty investice výměnou za možnost dosažení vyššího výnosu. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do jednoho odvětví, ve kterém vidí potenciál zhodnocení svých investic. Zpráva o předpokládaném vývoji Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA Realitního fondu vzrostla v roce 2009 o 38,61%. Na pozitivní výkonnost akcií realitního a stabilního sektoru měl vliv zejména pokles rizikové averze doprovázený poklesem sazeb a kreditních spreadů, to vše zapříčiněné masivními fiskálními a monetárními stimuly. Trhy nemovitostí již vykazují známky stabilizace, do budoucna však zůstává velkou neznámou chování vlád a centrálních bank. Ve prospěch nemovitostních akcií by měla v budoucnu hrát očekávaná inflace, v jejich neprospěch naopak případný vyšší růst sazeb a opětovné roztažení kreditních spreadů tentokrát v důsledku značného zadlužení veřejných rozpočtů. Složení portfolia: AXA Realitní fond struktura majetku k 28.11.2009 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 51 AXA Realitní fond Description The Realitní fond (equity fund) is intended for those investors who wish to invest in the real estate market, especially through companies active in the construction and real estate industries, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their investments in exchange for potential higher yields. The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high concentration of investment in a single industry in which they see a potential for the value of their investment to grow. The fund invests primarily in the shares of companies conducting business in the field of real estate, construction companies, and firms that finance the above activities. The fund also invests in standard security funds and real estate companies. The fund has no territorial restrictions. Investment strategy The objective of this fund is to achieve the highest possible long-term appreciation of investment. The fund invests primarily in the shares of companies conducting business in the field of real estate, construction companies, and firms that finance the above activities. The fund also invests in standard security funds of real estate companies. The fund has no territorial restrictions. Profile of a typical investor The Realitní fond (equity fund) is intended for those investors who wish to invest in the real estate market, especially through companies active in the real estate sector, and who are willing to accept greater fluctuations in the value of their investment in exchange for potential higher yields. The fund is appropriate for investors willing to accept the risk inherent in a high concentration of investment in a single industry in which they see potential for the value of their investment to grow. Expected development The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” The fund in 2009 The value of the AXA Realitní fond unit grew by 38.61% in 2009. The positive performance of the real estate and construction sector equities was influenced mainly by the decrease of the risk aversion accompanied by decreasing rates and credit spreads, all of which was caused by massive fiscal and monetary stimuli. Real estate markets already show signs of stabilisation, but the behaviour of governments and central banks remains a big unknown factor for the future. The expected inflation should work in favour of real estate shares, while the adverse factors include the possible higher growth of rates and repeated increase of credit spreads due to major public budget debts. Portfolio structure: AXA Realitní fond Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash and derivates Term deposits Shares VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 52 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 53 Fund performance: Fund performance as of 28 Dec 2009 Since the foundation Realitní fond – NAV development Annual average since the foundation VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 54 AXA Corporate Fund Charakteristika Fond je určen zejména právnickým osobám k investování větších finančních prostředků s výrazně konzervativní investiční strategií, tj. s požadavkem stabilního výnosu a minimální míry rizika. Fond je ideální pro investory, kteří hledají výnosnější alternativu termínovaných vkladů a spořících účtů. Fond investuje do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Doporučený investiční horizont pro takto realizované investice je 1 měsíc a více. Investiční strategie Cílem Fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím investic do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu emitovaných nebo garantovaných státem a repo operací při dosažení vyššího výnosu, vyšší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Fond slouží jako alternativa k bankovním depozitům a proto je investiční strategie velmi konzervativní. Jde o aktivně řízený fond. Investiční riziko je minimalizované prostřednictvím diverzifikace majetku a výběrem kvalitních nástrojů na základě makroekonomické, fundamentální a technické analýzy a řízením rizika prostřednictvím portfoliových optimalizačních metod. Profil typického investora Fond je určen zejména právnickým osobám a bonitním soukromým osobám s větším objemem finančních prostředků, které chtějí investovat do fondu s vysoce konzervativní investiční strategií. Fond slouží jako alternativa bankovním depozitům. Doporučený investiční horizont je 1 měsíc a víc. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA Corporate Fund vzrostla v průběhu roku 2009 o 2,41%, čímž fond výrazně překonal benchmark, jehož hodnota vzrostla o 1,66%. V prvním čtvrtletí byla výkonnost fondu poznamenána vrcholící finanční krizí a s tím spojenou rizikovou averzí. Po březnovém obratu potom fond těžil především z postupně se utahujících kreditních spreadů. Česká národní banka v průběhu roku celkem čtyřikrát snížila hodnotu reposazby a to z 2,25% na 1%. Sazby mezibankovního trhu vyjádřené sazbou 1M PRIBID poklesly z 2,8% na úroveň 1,02%. Vzhledem k výraznému poklesu sazeb na peněžním trhu lze v roce 2010 očekávat výrazně nižší výkonnost ve srovnání z rokem 2009. Zpráva o předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 55 AXA Corporate Fund Description The fund is intended primarily for legal entities to invest larger amounts of funds with a markedly conservative investment strategy, i.e. requiring a stable yield and a minimal rate of risk. The fund is ideal for investors who are looking for a more profitable alternative to term deposits and savings accounts. The Fund invests in bank deposits, money market instruments issued or guaranteed by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity than with individual investments. The recommended horizon for investments made this way is 1 month or more. Investment strategy The fund’s objective is to appreciate assets by means of investment in bank deposits, money market instruments issued or guaranteed by the state, and repurchase operations while achieving a higher yield and liquidity, lower risk, and greater diversity than with individual investments. The fund is an alternative to bank deposits, and therefore the investment strategy is very conservative. This is an actively managed fund. Investment risks are minimised through asset diversification and selection of quality instruments based on the macroeconomic, fundamental, and technical analysis as well as risk management via portfolio optimisation methods. Profile of a typical investor The fund is intended primarily for organisations and affluent individuals with a fair amount of disposable cash that they wish to invest in a fund with a highly conservative investment strategy. The fund is an alternative to bank deposits. The recommended investment horizon is 1 month or more. The fund in 2009 The value of the AXA Corporate Fund unit grew by 2.41% in 2009, whereby the fund markedly outperformed the benchmark, the value of which grew by 1.66%. In the first quarter, the fund’s performance was affected by the culminating financial crisis and the associated risk aversion. Following a reversal in March, the fund capitalised primarily on the gradual tightening of credit spreads. The Czech National Bank lowered the repo rate four times in the year, from 2.251% to 1%. Interbank market rates expressed as 1M PRIBID dropped from 2.8% to 1.02%. Given the significant drop of money market rates, the performance in 2010 can be expected to be much lower than in 2009. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Treasury bills VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 56 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 57 Fund performance: Fund and benchmark performance comparison as of 28 Dec 2009 Since the foundation Fund Annual average since the foundation Benchmark Corporate Fund – NAV development VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 58 AXA Selection Global Equity Charakteristika Fond fondů AXA Selection Global Equity tvoří převážně podílové akciové fondy AXA zaměřené na investice do akcií emitovaných na globálních trzích. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Investiční strategie Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investicí do renomovaných zahraničních fondů kolektivního investování zaměřených na akcie největších společností v rámci celého světa nebo jednotlivých regionů. Geografická a sektorová struktura portfolia není omezená a neustále je přizpůsobovaná aktuální situaci na světových finančních trzích s cílem dosáhnout příznivého poměru mezi rizikem a výnosem. Profil typického investora Fond je určený dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií nejvýznamnějších světových společností a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Investoři fondu si uvědomují význam portfolio managementu a požadují špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým získávají jednoduchý přístup. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA Selection Global Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 29,34%, hodnota Morgan Stanley Cupital International World Indexu (MSCI world index) vyjádřeného v CZK vzrostla ve stejném období o 27,91%. Za pozitivní výkonností akciových trhů stál příklon investorů k rizikovějším aktivům vydatně podporovaný opatřeními centrálních bank a vlád. V roce 2010 očekáváme další růst akciových trhů, jehož příčinou je nadále přebytek likvidity, který postupně likviduje averzi k riziku. Navíc lze s největší pravděpodobností předpokládat, že stimulační opatření budou odstraněna spíše později než dříve a spíše pomalu než rychle. Zpráva o předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 59 AXA Selection Global Equity Description The AXA Selection Global Equity fund of funds comprises primarily AXA equity funds focused on investing in shares issued on global markets. It is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an active approach to asset management. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. Investment strategy The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in renowned international collective investment funds focusing on the shares of the largest corporations in the world or various regions. The portfolio’s geographic and sectoral structure is not restricted and it is constantly being adapted to the current situation on the global financial markets in order to achieve a favourable risk-to-yield ratio. Profile of a typical investor The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of major global corporations and who have an active approach to asset management. The fund’s investors appreciate the importance of portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s global funds to which they gain easy access. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. The fund in 2009 The value of the AXA Selection Global Equity unit grew by 29.34% in 2009 while the value of the Morgan Stanley Capital International World Index (MSCI world index) expressed in CZK grew by 27.91% over the same period. The positive performance of equity markets is attributable to the investors embracing higher risk assets, strongly boosted by the measures adopted by central banks and governments. For 2010, we expect further growth on the equity markets due to a continuing surplus of liquidity that gradually eliminates risk aversion. In addition, the odds are high that the stimulatory measures will be recalled later and slower, rather than early and quickly. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Funds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 60 Výkonnost fondu VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 61 Fund performance Fund performance as of 28 Dec 2009 Since the foundation Annual average since the foundation AXA Selection Global Equity – NAV development VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 62 Zisk/ztráta z prodeje cenných papírů Údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za účetní období při prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl speciální fond fondů ve svém majetku jsou následující: Rok 2008: ISIN název částka v Kč FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap. - 61 573,66 FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist. - 39 069,23 IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B - 233 224,00 IE0008470928.CZ iSHARES DJ STOXX 50 - 167 807,43 IE0031069051.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class B [EUR] US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units Celkem - 2 847 609,60 - 364 883,40 - 3 714 167,32 Rok 2009: ISIN název částka v Kč – – 0,00 Celkem 0,00 V roce 2009 v uvedeném fondu nedošlo k žádnému prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl fond ve svém majetku. Ostatní informace Nejsou známy žádné možné konflikty zájmů mezi vedoucími osobami AXA investiční společnosti a.s., která tento fond obhospodařuje. Personální propojení AXA investiční společnosti a.s. s jinými firmami je uvedeno v bodě 4. zprávy o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 63 Profit/loss on sale of securities The figures on the amount of profit or loss posted for the accounting period for the sale of securities issued by a collective investment fund, which the special fund of funds owned, are as follows: 2008: ISIN Name Amount in CZK FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap. - 61,573,66 FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist. - 39,069,23 IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B - 233,224,00 IE0008470928.CZ iSHARES DJ STOXX 50 - 167,807,43 IE0031069051.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class B [EUR] US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units Total - 3,714,167,32 ISIN Name Amount in CZK – – 0,00 Total 0,00 - 2,847,609,60 - 364,883,40 2009: The reviewed fund did not effect any sale of securities issued by a collective investment fund and owned by the fund in 2009. Other information There is no knowledge of any potential conflict of interests between the top officials of AXA investiční společnost a.s., which manages the fund. The personal union between AXA investiční společnost a.s. and other firms is described in Item 4 of the Report on Related Parties for 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 64 AXA Selection Emerging Equity Charakteristika Fond fondů AXA Selection Emerging Equity se skládá zejména z akciových podílových fondů AXA, jež investují především na globálních rozvojových trzích. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Investiční strategie Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investicí do renomovaných zahraničních fondů kolektivního investování zaměřených na investice do akcií společností působících na rozvíjejících se trzích na celém světě. Geografická a sektorová struktura portfolia není omezená a neustále je přizpůsobovaná aktuální situaci na světových finančních trzích s cílem dosáhnout příznivého poměru mezi rizikem a výnosem. Profil typického investora Fond je určený dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních rozvojových trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Investoři fondu si uvědomují význam portfolio managementu a požadují špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým získávají jednoduchý přístup. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA Selection Emerging Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 48,35%, hodnota Morgan Stanley Capital International world indexu (MSCI world index) vyjádřeného v CZK vzrostla ve stejném období o 27,91%. Za pozitivní výkonností akciových trhů stál příklon investorů k rizikovějším aktivům vydatně podporovaný opatřeními centrálních bank a vlád. V roce 2010 očekáváme další růst akciových trhů, jehož příčinou je nadále přebytek likvidity, který postupně likviduje averzi k riziku. Navíc lze s největší pravděpodobností předpokládat, že stimulační opatření budou odstraněna spíše později než dříve a spíše pomalu než rychle. Zpráva o předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 65 AXA Selection Emerging Equity Description The AXA Selection Emerging Equity fund of funds includes mainly AXA equity funds that invest primarily on global emerging markets. It is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. Investment strategy The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in renowned international collective investment funds focusing on investments in the shares of companies operating on the emerging markets worldwide. The portfolio’s geographic and sectoral structure is not restricted and it is constantly being adapted to the current situation on the global financial markets in order to achieve a favourable risk-to-yield ratio. Profile of a typical investor The fund is intended for dynamic investors who want a wide-spread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the emerging markets and who have an active approach to asset management. The fund’s investors appreciate the importance of portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s global funds to which they gain easy access. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. The fund in 2009 The value of the AXA Selection Global Equity unit grew by 48.35% in 2009 while the value of the Morgan Stanley Capital International World Index (MSCI world index) expressed in CZK grew by 27.91% over the same period. The positive performance of equity markets is attributable to the investors embracing higher risk assets, strongly boosted by the measures adopted by central banks and governments. For 2010, we expect further growth on the equity markets due to a continuing surplus of liquidity that gradually eliminates risk aversion. In addition, the odds are high that the stimulatory measures will be recalled later and slower, rather than early and quickly. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Funds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 66 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 67 Fund performance: Fund performance as of 28 Dec 2009 Since the foundation Annual average since the foundation AXA Selection Emerging Equity – NAV development VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 68 Zisk/ztráta z prodeje cenných papírů Údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za účetní období při prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl speciální fond fondů ve svém majetku jsou následující: Rok 2008: ISIN název částka v Kč FR0010204073.CZ Lyxor ETF Eastern Europe - 3 155,04 FR0010616656.CZ EasyETF S-Box Next 11 Emerging - 8 932,02 LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap. - 576 386,19 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation - 790 360,95 LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap. - 534 746,03 US4642866572.CZ iShares MSCI BRIC - 283 632,62 US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind.Fund Celkem - 17 858,35 - 2 215 071,20 Rok 2009: ISIN název částka v Kč – – 0,00 Celkem 0,00 V roce 2009 v uvedeném fondu nedošlo k žádnému prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl fond ve svém majetku. Ostatní informace Nejsou známy žádné možné konflikty zájmů mezi vedoucími osobami AXA investiční společnosti a.s., která tento fond obhospodařuje. Personální propojení AXA investiční společnosti a.s. s jinými firmami je uvedeno v bodě 4. zprávy o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 69 Profit/loss on sale of securities The figures on the amount of profit or loss posted for the accounting period for the sale of securities issued by a collective investment fund, which the special fund of funds owned, are as follows: 2008: ISIN Name Amount in CZK FR0010204073.CZ Lyxor ETF Eastern Europe - 3,155,04 FR0010616656.CZ EasyETF S-Box Next 11 Emerging - 8,932,02 LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap. - 576,386,19 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation - 790,360,95 LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap. - 534,746,03 US4642866572.CZ iShares MSCI BRIC - 283,632,62 US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind.Fund Total - 2,215,071,20 ISIN Name Amount in CZK – – 0,00 Total 0,00 - 17,858,35 2009: The reviewed fund did not effect any sale of securities issued by a collective investment fund and owned by the fund in 2009. Other information There is no knowledge of any potential conflict of interests between the top officials of AXA investiční společnost a.s., which manages the fund. The personal union between AXA investiční společnost a.s. and other firms is described in Item 4 of the Report on Related Parties for 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 70 AXA Selection Opportunities Charakteristika Fond fondů AXA Selection Opportunities vyhledává a využívá všechny příležitosti na finančních trzích a jeho portfolio je tvořené převážně fondy AXA s různou investiční strategií. Je určen dynamickým investorům, kteří mají zájem o širokou diverzifikaci investic do akcií společností působících na globálních trzích a aktivní přístup ke správě finančních prostředků. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísání hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Investiční strategie Cílem fondu je dosahovat co nejvyšší dlouhodobé zhodnocení majetku prostřednictvím investic do zahraničních fondů kolektivního investování s různým zaměřením. Investice fondu nejsou sektorově ani regionálně omezené. Struktura portfolia je neustále upravovaná v závislosti na aktuální situaci na světových finančních trzích s cílem vyhledat a využít každou investiční příležitost. Profil typického investora Fond je určený dynamickým investorům, kteří nechtějí promeškat žádnou příležitost na světových finančních trzích. Investoři fondu si uvědomují význam portfolio managementu a požadují špičkovou kvalitu. Proto si vybírají světové fondy skupiny AXA, ke kterým získávají jednoduchý přístup. Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko kolísaní hodnoty investice s cílem dosáhnout zajímavého zhodnocení. Fond v roce 2009 Hodnota podílového listu AXA Selection Emerging Equity vzrostla v průběhu roku 2009 o 11,93%. V roce 2010 předpokládáme pozitivní vývoj podpořený stimulačními opatřeními. Pokud nepočítáme státní bankroty a vezmeme-li v úvahu přístup politických reprezentací k zavádění úsporných opatření, lze si do budoucna jen velmi těžko představit jiné než inflační řešení dluhů některých vlád. Fond bude v následujícím období investovat především do fondů investujících do aktiv, která poskytují zajištění proti inflaci. Mezi ně patří při nižších úrovních inflace akcie (zejména dividendové tituly) a high yield dluhopisy s velmi krátkou durací, obecně potom dluhopisy vázané na inflaci a komodity. Zpráva o předpokládaném vývoji „Výkonnost fondu je závislá na vývoji finančního trhu. Fond bude i nadále uplatňovat současnou investiční strategii. V současné době nejsou plánované žádné změny investiční strategie.“ Složení portfolia: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 71 AXA Selection Opportunities Description The AXA Selection Opportunities fund of funds seeks and takes advantage of all opportunities on the financial markets and its portfolio includes primarily AXA funds with various investment strategies. It is intended for dynamic investors who want a widespread diversification of their investments in the shares of blue chip companies operating on the global markets and who have an active approach to asset management. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. Investment strategy The fund’s objective is to achieve the highest possible long-term appreciation through investment in international collective investment funds with various focuses. The fund’s investments are not restricted in terms of sectors or regions. The portfolio structure is being constantly modified depending on the current developments on the global financial markets in order to seek and use every investment opportunity. Profile of a typical investor The fund is intended for dynamic investors who do not want to miss any opportunity available on the global financial markets. The fund’s investors appreciate the importance of portfolio management and demand top quality. This is why they choose AXA Group’s global funds to which they gain easy access. The fund is suitable for those investors who are willing to accept a higher risk of the investment value fluctuation in order to achieve attractive appreciation. The fund in 2009 The value of the AXA Selection Emerging Equity unit grew by 11.93% in. For 2010, we expect positive development boosted by the stimulatory measures. Disregarding state bankruptcies but taking into consideration the political representatives’ attitude to economy measures, it is difficult to imagine that certain governments will address their debts in manners other than inflationary in the future. In the future, the fund will invest primarily in the funds that invest in assets providing security against inflation. At lower inflation levels, those include shares (mainly dividend titles) and high yield bonds of very short duration, and in general terms inflation- and commodity-linked bonds. Expected development “The performance of the fund depends on the development of the financial market. The fund will continue to apply its current investment strategy. No changes to the investment strategy are planned at this time.” Portfolio structure: Asset structure as of 28 Dec 2009 Cash Term deposits Funds VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 72 Výkonnost fondu: VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 73 Fund performance: Fund performance as of 28 Dec 2009 Since the foundation Annual average since the foundation AXA Selection Opportunities – NAV development VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 74 Zisk/ztráta z prodeje cenných papírů Údaje o výši zisku nebo ztráty vykázané za účetní období při prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl speciální fond fondů ve svém majetku jsou následující: Rok 2008: ISIN název částka v Kč FR0010276949.CZ EasyETF iBoxx Liquid Sovereigns Global - 3 008,86 FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts - 2 236,42 LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap. LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units - 2 211,80 LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg.Cap. -5 164,67 LU0212992860.CZ AXA World Funds – Framlington Europe Microcap - 523 242,78 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation - 651 068,54 Celkem 2 669,26 - 237 734,62 - 1 421 998,43 Rok 2009: ISIN název částka v Kč – – 0,00 Celkem 0,00 V roce 2009 v uvedeném fondu nedošlo k žádnému prodeji cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, které měl fond ve svém majetku. Ostatní informace Nejsou známy žádné možné konflikty zájmů mezi vedoucími osobami AXA investiční společnosti a.s., která tento fond obhospodařuje. Personální propojení AXA investiční společnosti a.s. s jinými firmami je uvedeno v bodě 4. zprávy o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 75 Profit/loss on sale of securities The figures on the amount of profit or loss posted for the accounting period for the sale of securities issued by a collective investment fund, which the special fund of funds owned, are as follows: 2008: ISIN Name Amount in CZK FR0010276949.CZ EasyETF iBoxx Liquid Sovereigns Global - 3,008,86 FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts - 2,236,42 LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap. LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units - 2,211,80 LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg.Cap. - 5,164,67 LU0212992860.CZ AXA World Funds – Framlington Europe Microcap - 523,242,78 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation - 651,068,54 Total - 1,421,998,43 ISIN Name Amount in CZK – – 0,00 Total 0,00 2,669,26 - 237,734,62 2009: The reviewed fund did not effect any sale of securities issued by a collective investment fund and owned by the fund in 2009. Other information There is no knowledge of any potential conflict of interests between the top officials of AXA investiční společnost a.s., which manages the fund. The personal union between AXA investiční společnost a.s. and other firms is described in Item 4 of the Report on Related Parties for 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 76 Long Term Liquidity Fund AXA Long Term Liquidity Fund je speciální fond fondů určený kvalifikovaným investorům, jehož hospodářský rok končí dnem 30. 11. Z tohoto důvodu je účetní závěrka a výroční zpráva vykazována separátně a není součástí této výroční zprávy. Dne 11. prosince 2009 byl tomuto fondu vydán výrok auditora k účetní závěrce za období 1. 12. 2008 – 30. 11. 2009 bez výhrad a dne 31. března 2010 byl vydán výrok auditora o ověření výroční zprávy fondu za stejné období bez výhrad. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 77 Long Term Liquidity Fund AXA Long Term Liquidity Fund is a special fund of funds intended qualified investors and its fiscal year ends on 30 November. This is why the financial statements and annual reports are posted separately, and are not included in this Annual Report. On 11 December 2009, the fund’s auditor issued its statement on the financial statements for the period from 1 December 2008 to 30 November 2009 “without reservations”, and on 31 March 2010 the auditor issued its statement on an audit of the fund’s annual report for the same period “without reservations”. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 78 Údaje o finančních výsledcích fondů, jejichž cenné papíry mají fondy v majetku Rok 2008 ISIN Název FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap. Bilanční suma N/A Hospodářský Měna výsledek Stav k N/A FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist. 979 369 N/A EUR 31. 12. 2008 IE00B03Z0R82.CZ AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B 424 449 N/A USD 31. 12. 2008 IE00B1VJ6602.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class A EUR US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units IE0031069051.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class B [EUR] IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B LU0189847683.CZ AWF Talents – Fund Units – Shs A Cap. 1 826 090 N/A 942 610 1 826 090 1 018 739 USD N/A – 31. 3. 2009 – NA USD 31. 3. 2009 NA USD 31. 3. 2009 156 384 - 73 885 EUR 31. 12. 2008 IE00B101K104.CZ AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR 17 621 - 9 581 USD 31. 12. 2008 LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap. 82 189 - 45 840 USD 31. 12. 2008 18 807 586 - 1 238 667 USD 31. 12. 2008 LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap. 59 777 -52 250 EUR 31. 12. 2008 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick – Fund Units A Capitalisation 39 325 -32 837 EUR 31. 12. 2008 FR0007068044.CZ AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap. 98 390 FR0010636597.CZ BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts N/A N/A – – FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts N/A N/A – – US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind. Fund 4 299 EUR 31. 3. 2009 LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap. 669 840 - 137 102 EUR 31. 12. 2008 LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units 199 318 - 147 851 EUR 31. 12. 2008 FR0010276949.CZ Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt 40 249 N/A EUR 31. 12. 2008 LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units 68 778 - 1 572 EUR 31. 12. 2008 503 015 N/A USD 31. 12. 2008 LU0252701189.CZ EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap. 66 981 40 029 USD 31. 12. 2008 LU0125727601.CZ AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap. 96 298 - 93 153 EUR 31. 12. 2008 LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units- A EUR unhedg. Cap. Pokud společnost neměla údaje o finančních výsledcích fondů k dispozici, v tabulce je uvedeno jako N/A. Rok 2009 Údaje za rok 2009 o hospodaření a finančních výsledcích fondů kolektivního investování, jejichž cenné papíry má fond ve svém majetku, neměla společnost k datu sestavení výroční zprávy k dispozici. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 79 Financial results of trusts in which the funds own securities 2008: ISIN Name FR0010129072.CZ BNP Easyetf Euro Stoxx 50 – Fund Units – Parts B1 De Cap. FR0010150458.CZ Harewood AM EasyETF CAC 40 – Fund Units – Parts Dist. IE00B03Z0R82.CZ AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B IE00B1VJ6602.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class A EUR US78462F1030.CZ SPDR Trust Unit Series 1 – Fund Units IE0031069051.CZ AXA Rosenberg Global Equity Fd – Fund Units – Class B [EUR] IE0004345025.CZ AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund – Fund Units Class B LU0189847683.CZ AWF Talents – Fund Units – Shs A Cap. Total assets Net income Currency As of N/A N/A 979,369 N/A EUR 31. 12. 2008 424,449 N/A USD 31. 12. 2008 1,826,090 1,018,739 USD 31. 3. 2009 N/A N/A – – 942,610 NA USD 31. 3. 2009 1,826,090 NA USD 31. 3. 2009 156,384 - 73,885 EUR 31. 12. 2008 IE00B101K104.CZ AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR 17,621 - 9,581 USD 31. 12. 2008 LU0327689542.CZ AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap. 82,189 - 45,840 USD 31. 12. 2008 18,807,586 - 1,238,667 USD 31. 12. 2008 US4642872349.CZ Ishares MSCI Emerging Markets Ind. Fund LU0146923395.CZ AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap. 59,777 -52,250 EUR 31. 12. 2008 LU0227146197.CZ AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation 39,325 - 32,837 EUR 31. 12. 2008 FR0007068044.CZ AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap. 98,390 4,299 EUR 31. 3. 2009 FR0010636597.CZ BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts N/A N/A – – FR0010636621.CZ BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts N/A N/A – – LU0179866438.CZ AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap. 669,840 - 137,102 EUR 31. 12. 2008 LU0192223062.CZ EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units 199,318 - 147,851 EUR 31. 12. 2008 FR0010276949.CZ Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt 40,249 N/A EUR 31. 12. 2008 LU0164100710.CZ AWF Euro Credit Plus – Fund Units 68,778 - 1,572 EUR 31. 12. 2008 503,015 N/A USD 31. 12. 2008 LU0252701189.CZ EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap. 66,981 40,029 USD 31. 12. 2008 LU0125727601.CZ AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap. 96,298 - 93,153 EUR 31. 12. 2008 LU0203243414.CZ EasyETF S&P GSCI – Fund Units – A EUR unhedg. Cap. Where the company did not have the information on the funds’ performance available, the table says N/A. 2009: The company did not have the information on the performance and financial results of the collective investment funds, in which the fund owns securities, for 2009 available as of the date of compiling the annual report. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 80 Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka 13 – 13 77 19 453 – 19 453 34 502 19 453 – 19 453 34 502 b) ostatní pohledávky – – – – 4 AKTIVA 1 Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání – – – – a) splatné na požádání – – – – b) ostatní pohledávky – – – – 7 394 2 025 5 369 4 943 4 091 2 562 1 529 2 676 9 Pohledávky za nebankovními subjekty Dlouhodobý nehmotný majetek 10 Dlouhodobý hmotný majetek z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost – – – – 11 Ostatní aktiva 41 675 – 41 675 15 631 13 Náklady a příjmy příštích období 33 632 – 33 632 469 106 258 4 587 101 671 58 298 2009 2008 46 376 27 848 26 8 Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 5 Výnosy a výdaje příštích období 6 Rezervy – – v tom: a) na důchody a podobné závazky – – – – b) na daně 8 Základní kapitál 25 487 20 487 z toho: a) splacený základní kapitál 25 487 20 487 – – 9 b) vlastní akcie 20 077 10 077 10 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Emisní ážio 2 097 2 097 2 097 2 097 v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy b) ostatní rezervní fondy – – c) ostatní fondy ze zisku – – 13 Oceňovací rozdíly 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem tis. Kč - 125 9 - 2 228 3 848 9 961 -6 076 101 671 58 298 2009 2008 49 934 895 38 985 316 Podrozvahová pasiva 15 Hodnoty převzaté k obhospodařování VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 81 Balance sheet as at 31 December 2009 in thousands of CZK ASSETS 1 Cash in hands, balances with central banks 3 Receivables from banks and non-bank entities a) repayable on demand b) other receivables 9 Intangible fixed assets 10 Tangible fixed assets 2009 2008 Gross amount Adjustments Net amount Net amount 13 – 13 77 19,453 – 19,453 34,502 19,453 – 19,453 34,502 – – – – 7,394 2,025 5,369 4,943 4,091 2,562 1,529 2,676 – – – from: land and buildings for the subject of enterprise 11 Other assets 41,675 – 41,675 15,631 13 Prepayments and accrued income 33,632 – 33,632 469 106,258 4,587 101,671 58,298 2009 2008 46,376 27,848 26 8 – – a) provisions for pensions and similar benefits – – b) tax provisions – – 25,487 20,487 25,487 20,487 – – 20,077 10,077 10 Reserves and other funds from retained earnings 2,097 2,097 a) statutory reserves 2,097 2,097 b) other reserves – – c) other reserves from retained earnings – – - 125 9 - 2,228 3,848 9,961 -6,076 101,671 58,298 2009 2008 49,934,895 38,985,316 Total assets in thousands of CZK LIABILITIES 4 Other liabilities 5 Accrued and deferred liabilities 6 Provisions 8 Registered capital a) registered capital paid in b) own shares 9 Share premium 13 Valuation differences 14 Retained earnings 15 Profit (loss) for the current period Total liabilities in thousands of CZK Off-balance liabilities 15 Values received for management VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 82 Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 2009 2008 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 170 422 2 Náklady na úroky a podobné náklady - 91 -58 tis. Kč 4 Výnosy z poplatků a provizí 117 723 63 773 5 Náklady na poplatky a provize - 35 828 -15 406 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací - 24 -122 7 Ostatní provozní výnosy 519 2 348 8 Ostatní provozní náklady - 569 -1 559 - 64 070 -52 236 v tom: a) náklady na zaměstnance - 27 287 -32 979 z toho: aa) mzdy a platy - 22 493 -27 117 - 3 257 -4 612 - 36 783 -19 257 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku - 2 754 -863 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 15 076 -3 701 23 Daň z příjmů - 5 115 -2 375 9 961 -6 076 9 Správní náklady ab) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 83 Profit and Loss account for the year 2009 in thousands of CZK 2009 2008 1 Interest income and similar income 170 422 2 Interest expenses and similar costs - 91 -58 4 Commission and fee income 117,723 63,773 5 Commission and fee expense - 35,828 -15,406 6 Net profit (loss) from financial operations - 24 -122 7 Other operating income 519 2,348 8 Other operating expense - 569 -1,559 9 Administration expenses - 64,070 -52,236 a) personnel expenses - 27,287 -32,979 incl. aa) wages and salaries - 22,493 -27,117 - 3,257 -4,612 - 36,783 -19,257 11 Provisions and adjustments to tangible and intangible assets - 2,754 -863 19 Profit (loss) for current period before taxation 15,076 -3,701 23 Income tax - 5,115 -2,375 9,961 -6,076 ab) social security and health care b) other administration expenses 24 Profit (loss) for current period after taxation VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 84 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2009 tis. Kč Základní kapitál Emisní ážio Rezerv. fondy Zisk (ztráta) Zůstatek k 1. 1. 2008 10 487 77 2 097 - 7 269 11 117 - 192 16 317 Navýšení zákl. kapitálu 10 000 – – – – – 10 000 Příplatek k základ. kapitálu – 10 000 – – – – 10 000 Čistý zisk/ztráta za účetní období – – – - 6 076 - 7 269 – - 13 345 Dividendy – – – – – – – Převody do fondů – – – – – – – Ostatní transakce – – – 7 269 – 201 7 470 Zůstatek 31. 12. 2008 20 487 10 077 2 097 -6 076 3 848 9 30 442 Zůstatek k 1. 1. 2009 20 487 10 077 2 097 -6 076 3 848 9 30 442 Navýšení zákl. kapitálu 5 000 – – – – – 5 000 Příplatek k základ. kapitálu – 10 000 – – – – 10 000 Čistý zisk/ztráta za účetní období – – – 9 961 - 6 076 – 3 885 Dividendy – – – – – – – Převody do fondů – – – – – – – Ostatní transakce – – – 6 076 – - 134 5 942 25 487 20 077 2 097 9 961 - 2 228 - 125 55 269 Zůstatek 31. 12. 2009 HV minul. obd. Oceňovací rozdíl Celkem VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 85 The statement of changes in equity for the year 2009 in thousands of CZK Registered capital Share premium Reserves Profit (loss) Retained earnings Valuation differences Total Balance as at 1 January 2008 10,487 77 2,097 - 7,269 11,117 - 192 16,317 Increasing of registere capital 10,000 – – – – – 10,000 Agio – 10,000 – – – – 10,000 Net profit/loss for accounting period – – – - 6,076 - 7,269 – - 13,345 Dividends – – – – – – – Transfers to funds – – – – – – – Other transactions – – – 7,269 – 201 7,470 Balance as at 31 December 2008 20,487 10,077 2,097 -6 076 3,848 9 30,442 Balance as at 1 January 2009 20,487 10,077 2,097 -6 076 3,848 9 30,442 5,000 – – – – – 5,000 Agio – 10,000 – – – – 10,000 Net profit/loss for accounting period – – – 9,961 - 6,076 – 3,885 Dividends – – – – – – – Transfers to funds – – – – – – – Other transactions – – – 6,076 – - 134 5,942 25,487 20,077 2,097 9,961 - 2,228 - 125 55,269 Increasing of registere capital Balance as at 31 December 2009 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 86 Příloha účetní závěrky za rok končící 31. prosince 2009 I. Charakteristika a hlavní aktivity společnosti Založení společnosti AXA investiční společnost a.s. („společnost“) vznikla k 1. lednu 2002 přeměnou právní formy společnosti Credit Suisse Asset Management (Praha) s.r.o., která byla založena na základě zakladatelské smlouvy ze dne 4. září 1995 a podle rozhodnutí valné hromady společníků společnosti Credit Suisse Investment Management (Nederland) Holding B.V., v souladu se zákonem č. 513/1992 Sb., obchodním zákoníkem. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 18. října 1995. 1. ledna 2006 došlo ke změně názvu společnosti z Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. na Winterthur Asset Management (Praha) a.s. rozhodnutím vlastníka. Změna názvu společnosti byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna 2006. V roce 2006 obdržela společnost Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolení České národní banky k činnosti investiční společnosti a ke dni 25. října 2006 byla změna předmětu podnikání a změna obchodní firmy na Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. zapsána do obchodního rejstříku. Ke dni 2. ledna 2007 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. na AXA investiční společnost a.s. Dne 13.04.2007 společnost zřídila v souladu s ustanovením zákona č. 513/1991 Sb. Obchodního zákoníku na Slovensku organizační složku. Název a sídlo organizační složky: AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko Laurinská 18 811 01 Bratislava IČO: 36 770 540 Název a sídlo společnosti: AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha IČO: 645 79 018 V roce 2007 společnost založila 6 podílových fondů, z nichž 5 fondů vzniklo na základě povolení České národní banky č.j. 41/N/173/2006/6 dne 19.2.2007 a poslední AXA Realitní fond vznikl dne 9.8.2007 dle povolení č.j. 2007/12943/540. V roce 2008 společnost založila 5 podílových fondů, 3 fondy fondů z rodiny AXA Selection a AXA První speciální OPF vznikly na základě povolení České národní banky č.j.: 2008/771-774/570 ze dne 21.1.2008, AXA Long Term Liquidity Fund vznikl na základě povolení České národní banky č.j. 2008/8278/570 ze dne 17. 6. 2008. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 87 Notes to the statutory financial statements for the year ended 31 December 2009 I. Description and principal activities Establishment of the company AXA investiční společnost a.s. (“the company“) was established at 1 January 2002 by a change in the legal form of the former company Credit Suisse Management (Praha) s.r.o. Credit Suisse Management (Praha) s.r.o. was established according to the Foundation Agreement dated 4 September 1995 and the shareholder’s meeting resolution by Credit Suisse Investment Management (Nederland) B.V., in compliance with Act No. 513/1992 Col., Commercial Code. The company was registered in the Commercial Registry on 18 October 1995. As at 1 January 2006 the shareholder decided to change the company’s name from previous Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s. to Winterthur Asset Management (Praha) a.s. This change has been entered to the Commercial Registry as at 1 January 2006. In 2006 the company Winterthur Asset Management (Praha) a.s. was granted the license to perform the activities of investment company from the Czech national bank and as of 25 October 2006 the change of principal activities as well as the change of the name to Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. was registered at the Commercial Registry. As of the 2 January 2007, the change of name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA investiční společnost a.s. was registered at the Commercial Registry. The company has established a branch in the Slovak Republic on 13 April 2007 in compliance with the Act No. 53/1991 Col., Commercial code. Name and registered office of the Slovak branch: AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko Laurinská 18 811 01 Bratislava Identification number: 36 770 540 Name and registered office of the company: AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Identification number: 645 79 018 In 2007 the company established 6 mutual funds, from which 5 were established by the license of Czech national bank number 41/N/173/2006/6 on 19 February 2007 and the last fund AXA Realitní fond, otevřený podílový fond was established on 9 August 2007 in compliance with the license number 2007/12943/540. In 2008 the company established 5 mutual funds, three of them from AXA selection family and AXA První speciální OPF were establised by the licence of Czech national bank number 2008/771-774/570 at 21 January 2008, AXA Long Term Liquidity Fund was establised by Czech national bank approval no 2008/8278/570 at 17 June 2008. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 88 Název zřízených podílových fondů: Název Čistá hodnota aktiv k 31. prosinci 2009 v tis. Kč Vydané množství podílových listů AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 578 152 539 083 258 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 1 457 966 1 337 834 501 146 264 135 591 511 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 329 106 406 662 268 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 153 855 144 482 328 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 240 892 401 376 663 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 378 764 435 051 430 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 74 665 87 874 315 136 180 141 422 492 0 Fond byl uzavřen 2 006 023 184 2 000 000 000 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Cílem podílových fondů je růst hodnoty podílových listů podílníků realizací investic do finančních instrumentů určených statutem podílového fondu. Předmět podnikání společnosti –– kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování, –– obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj. Struktura vlastníků společnosti Jediným vlastníkem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.), který dne 2. srpna 2004 odkoupil veškeré akcie od dřívějšího vlastníka. Sídlo vlastníka a sídlo společnosti je totožné. Na konci roku 2006 byl úspěšně dokončen prodej Winterthur Group. Novým 100% akcionářem Winterthur Group se stala společnost AXA, největší evropská pojišťovna. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 89 The names of the funds and the characteristics: Name Net asset value at 31. December 2009 in TCZK Number of issued unit certificates AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 578 152 539 083 258 AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 1 457 966 1 337 834 501 AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 146 264 135 591 511 AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 329 106 406 662 268 AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 153 855 144 482 328 AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 240 892 401 376 663 AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 378 764 435 051 430 AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 74 665 87 874 315 136 180 141 422 492 0 Fund was closed in 2009 2 006 023 184 2 000 000 000 AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. První speciální fond kvalifikovaných investorů pro finanční instituce, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Long Term Liquidity Fund speciální fond kvalifikovaných investorů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. The purpose of the mutual funds is the growth of the value of unit certificates achieved by the investment to the financial instruments in compliance with the statute of the mutual fund. Principal activities of the company –– collective investment based on the establishment and administration of mutual funds or administration of investment funds in compliance with the administration contract; –– asset management for the customers in compliance with the contract with the customer if an investment instrument is part of the property. Shareholders structure AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) is the shareholder of the company which purchased all shares at 2 August 2004 from the previous owner. The registered office of the owner is the same as for the company. At the end of 2006 the sale of the Winterthur Group was successfully accomplished. The new shareholder with a 100% stake was the company AXA S.A. the biggest European insurance company. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 90 Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2009: Představenstvo: Předsedkyně představenstva Člen představenstva Člen představenstva Ing. Kamila Horáčková, Malé Kyšice Ing. Ľubor Vrlák, Stupava, Slovenská republika Mgr. Hani Himmat, Praha 5, Jinonice Dozorčí rada: Předseda dozorčí rady Člen dozorčí rady Člen dozorčí rady Cyrile de Montgolfier, Paříž, Francie Renaud Luis Caudron de Coquereaumont, Pully, Švýcarská konfederace Aurelie Despeyroux, Paříž, Rue de Longchamp 77 Vedoucí osoby k 31. prosinci 2009: Jméno: Funkce ve společnosti: Ing. Kamila Horáčková Předsedkyně představenstva Ředitelka Společnosti Chief Investment Officer Jméno: Funkce ve společnosti: Ing. Ľubor Vrlák Člen představenstva Vedoucí organizační složky společnosti, činné na Slovensku Jméno: Funkce ve společnosti: Mgr. Hani Himmat Člen představenstva Vedoucí oddělení obhospodařování majetku zákazníků Změny v záznamech obchodního rejstříku Ke dni 2. ledna 2007 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy z Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. na AXA investiční společnost a.s. Dne 15. října 2007 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Ľubor Vrlák. Dne 11. června 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán člen představenstva pan Hani Himmat. Dne 11. června 2008 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti, společnost má nově základní kapitál ve výši 20 487 000 Kč. Dne 3. listopadu 2008 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Cyrile De Montgolfier jako nový člen dozorčí rady a dne 16. září 2009 byl zápisem v obchodním rejstříku potvrzen do funkce předsedy dozorčí rady. 3. listopadu 2008 byl z obchodního rejstříku vymazán pan Jan Willem Frederick Wynaendts. Dne 16. září 2009 byl do obchodního rejstříku zapsán pan Renaud Luis Caudron de Coquereaumont jako nový člen dozorčí rady. Dne 22. ledna 2010 byla do obchodního rejstříku zapsána paní Aurelie Despeyroux jako nový člen dozorčí rady. Dne 23. ledna 2010 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti o 5 mil. Kč. Společnost má nově základní kapitál ve výši 25 487 tis. Kč. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 91 Members of the Executive Board and members of the Supervisory Board at 31 December 2009: The Executive Board: Chairman Kamila Horáčková Malé Kyšice Members of the board Lubor Vrlák Stupava Slovenská republika Hani Himmat Praha 5 Jinonice The Supervisory Board: Cyrile de Montgolfier, France Renaud Luis Caudron de Coquereaumont, Switzerland Aurelie Despeyroux, France Management as at 31 December 2009: Name Position in the company Kamila Horáčková Chairman of the board Director of the company Chief Investment Officer Name Position in the company Member of the board Chief Officer of the operational entity in Slovak Republic Name Position in the company Hani Himmat Member of the board Chief Officer of the asset management department Changes in the Commercial Registry At 2 January 2007 the change in name from Winterthur Asset Management (Praha) investiční společnost a.s. to AXA investiční společnost a.s. was registered at the Commercial Registry. At 15 October 2007 Mr. Lubor Vrlák was registered in the Commercial Registry. At 11 June 2008 Mr. Hani Himmat as a member of the Executive board was registered in the Commercial Registry. At 11 June 2008 the increasing of registered capital was registered in the Commercial Registry new volume of registered capital equals to CZK 20,487,000. At 3 November 2008 the new member of the Supervisory Board Mr. Cyrile De Montgolfier was registered in the Commercial Registry. At the same day Mr. Jan Willem Frederick Wynaendt was erased from the Commercial Registry. At 16 September 2009 the new member of the Supervisory Board Mr. Renaud Luis Caudron de Coquereaumont was registered in the Commercial Registry. At 22 January 2010 the new member of the Supervisory Board Mrs. Aurelie Despeyroux was registered in the Commercial Registry. At 23 January 2010 the increasing of registered capital was registered in the Commercial Registry new volume of registered capital equals to CZK 25,487,000. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 92 II. Základní účetní postupy používané společností Východiska pro přípravu řádné účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a na principu nepřetržitého trvání společnosti.Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Vzhledem k omezenému rozsahu aktivit vyplývajících z uděleného oprávnění pro vykonávání činnosti investiční společnosti, resp. dříve obchodníka s cennými papíry, společnost v rámci své podnikatelské činnosti neposkytuje úvěry a nepřijímá vklady, neprovádí devizové obchody, neobchoduje s deriváty na vlastní účet a nevstupuje do takových transakcí, které by byly v rozporu s uděleným oprávněním pro vykonávání činnosti investiční společnosti, resp. dříve obchodníka s cennými papíry. Z výše uvedených důvodů příloha účetní závěrky poskytuje informace pouze o činnostech, které společnost prováděla v souladu s oprávněním pro vykonávání činnosti investiční společnosti, resp. dříve obchodníka s cennými papíry. Od roku 2007 se společnost převážně zaměřuje na obhospodařování investičních portfolií společností skupiny AXA (do roku 2006 skupina Winterthur) činných v České republice, v dřívějších letech společnost podnikala v oblasti obhospodařování individuálních portfolií a poskytování doplňkových investičních služeb. Ke konci roku 2006 společnost nevytvořila ani neobhospodařovala žádný fond kolektivního investování. Od roku 2007 společnost zakládá a obhospodařuje podílové fondy. Vedení účetnictví Účetní závěrka společnosti byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: a) Okamžik uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. b) Operace s cennými papíry pro klienty Cenné papíry přijaté společností do úschovy, správy nebo k uložení jsou účtovány v reálných hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“. Cenné papíry převzaté společností za účelem jejich obhospodařování jsou účtovány v reálných hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“. c) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Pokud dojde k trvalému snížení hodnoty těchto pohledávek, provede společnost odpis. Odpisy nedobytných pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ výkazu zisku a ztráty. V této položce se také o stejnou částku snižují rezervy a opravné položky. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty v položce „Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek“. d) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria: a) existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, b) je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50%, c) je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. Společnost tvoří rezervu na daňovou povinnost z titulu daně z příjmů právnických osob. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 93 II. Significant accounting policies Basis for the preparation of the financial statements The financial statements have been prepared on the basis of accounting maintained in accordance with the Act on Accounting and relevant regulations and decrees of the Czech Republic. They have been prepared under the historical cost convention on the basis of full accrual accounting except for the selected financial instruments that are stated at fair value and under going concern principle. The financial statements have been prepared in accordance with the Czech Ministry of Finance decree No. 501 on regulating the layout and definition of financial statements and disclosure requirements of Banks and certain financial institutions, as amended, dated 6 November 2002. Within the limited scope of activities resulting from the license granted to securities trading companies, a securities trading company is not permitted to grant loans, receive deposits, enter into foreign currency trading, trade with derivatives on its own account or enter into any other transactions that may represent a conflict of interest with the granted license. Based on previously mentioned facts, the financial statements inform about the activities, which the company has realized in accordance with the license granted to securities trading company. From the year 2007 the company mainly provided services connected with the investment portfolios of the entities of the AXA group (until 2006 Winterthur group) in the Czech Republic. In previous years the company provided services in the area of individual portfolio management and secondary investment services. At the end of 2006 the company hasn’t established or managed any fund of collective investment. The company established and managed a few mutual funds of collective investment during 2007 and 2008. Accounting policies and principles The significant accounting policies adopted in the preparation of the company’s financial statements are set out below: a) Transaction date Depending on the type of transaction, the transaction date is, specifically, the date of payment or collection of cash; the date of purchase or sale of foreign currency or securities; the date of payment or collection from a customer’s account, the value date according to a statement received from a bank; the trade date and settlement date of transactions with securities, foreign currency options or other derivatives; the date of issue or receipt of a guarantee or opening credit line; the date of acceptance of values into custody. Accounting transactions involving the purchase or sale of financial assets with a usual term of delivery (spot transactions) as well as fixed term and option contracts are recorded in off-balance sheet accounts from the trade date until the settlement date. b) Transactions with securities for customers Securities taken into custody, administration or deposit by the company are accounted for at their fair values and recorded in the off-balance sheet account ”Values taken into custody, administration and deposit”. Securities received by the company for management are accounted for at their fair values and recorded in the off-balance sheet account ”Values received for management”. c) Receivables from Banks and non-bank entities Receivables are reviewed for recoverability. Adjustments are created against specific receivables as considered appropriate. Provisions for receivables created by debiting expenses are reported in ”Creation of provisions for receivables and receivables from guarantees” in the sub-ledgers used to calculate the income tax liability. In the case of impairment, debts are written off. Bad debts written off are included in the item “write-offs, creation and release of adjustments and provisions for receivables and guarantees” in the income statement. Income from receivables previously written off is included in the income statement under “Release of adjustments and provisions for receivables and guarantees, income from previously written-off receivables”. d) Creation of provisions A reserve represents a probable cash outflow of uncertain timing and amount. Reserves are established in cases where the following criteria are met: a) a duty (legal or factual) to perform exists, resulting from past events; b) it is probable that the event will occur and will result in a cash outflow; ”probable” means the probability exceeds 50%; c) the amount of the probably cash outflow can be reliably estimated. The company creates a corporate income tax reserve for estimated tax expenses. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 94 e) Dlouhodobá hmotná a nehmotná aktiva Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující: Majetek Doba účetního odpisování Zařízení kanceláře Hardware 3-4 roky 3 roky Osobní automobil 5 let Inventář 5 let Software 3 roky Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000,- Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000,- Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, pokud doba použitelnosti je kratší než 1 rok. f) Přepočet cizí měny Transakce v cizí měně jsou převáděny použitím denních směnných kurzů ČNB ke dni uskutečnění účetního případu. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platným k datu účetní závěrky. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty společnost zaúčtuje na účty nákladů nebo výnosů. g) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které se nezahrnují do základu daně z příjmů právnických osob, základ daně je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. h) Časové rozlišení pořizovacích nákladů na investiční smlouvy Časově rozlišené pořizovací náklady na investiční smlouvy zahrnují část nákladů vzniklých při uzavírání investičních smluv v průběhu běžného účetního období, která se vztahuje k výnosům následujících účetních období. 3. Změny účetních metod Účetní metody používané společností v roce 2008 se v porovnání s předcházejícími lety nezměnily. 4. Přehled výnosů a nákladů z bankovních účtů tis. Kč Výnosy z úroků z vkladů 2009 2008 170 422 Náklady na úroky z úvěrů -91 -58 Čistý úrokový výnos 79 364 2009 2008 z obhospodařování, správy, uložení a úschovy hodnot 117 723 63 773 Celkem 117 723 63 773 ostatní 35 828 15 406 Celkem 35 828 15 460 5. Výnosy a náklady na poplatky a provize tis. Kč Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 95 e) Intangible and tangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are stated at historical cost and are depreciated over their estimated useful lifetimes. The estimated useful lifetimes for each category of intangible and tangible fixed asset are as follows: Type of asset Useful economic lifetime Equipment 3-4 years Hardware 3 years Personal cars 5 years Furniture 5 years Software 3 years Intangible fixed assets costing less than CZK 60,000 and tangible fixed assets costing less than CZK 40,000 with an estimated useful lifetime of less than 1 year are charged to the profit and loss account in the period in which they are acquired. f) Foreign currency translation Transactions denominated in foreign currencies are recorded in the local currency at the actual exchange rates on the date of the transaction. Assets and liabilities denominated in foreign currencies together with unsettled spot foreign exchange transactions are translated into the local currency at the ČNB foreign exchange rate prevailing on the balance sheet date. Foreign exchange gains or losses arising from the translation of foreign currency assets or liabilities, are recognized in the profit and loss accounts. g) Taxation Tax non-deductible expenses are added to and non-taxable income is deducted from the profit for the period to arrive at the taxable income, which is further adjusted by tax allowances and relevant credits to which the current tax rate is applied. Deferred tax is provided on all temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes multiplied by the income tax rate prescribed by the Income Tax Act for the next period. A deferred tax asset is recognized only to the extent that there are no doubts that there will be future taxable profits available against which this asset can be utilized. h) Deferred acquisition costs Deferred acquisition costs represent a proportion of acquisition costs incurred during the current accounting period, which relate to the revenues of subsequent accounting periods. 3. Changes in the accounting policies The company did not change its accounting policies in 2009 compared to previous periods. 4. Summary of revenues and expenses from bank accounts 2009 2008 from deposits 170 422 Interest expenses -91 -58 – – 79 364 2009 2008 117,723 63,773 117,723 63,773 35,828 15,406 35,828 15,460 thousands of Czech Crowns Interest income from loans Čistý úrokový výnos 5. Revenues and expenses related to fees and commissions thousands of Czech Crowns Fee and commission income from management, administration, deposit and custody Total income Fees and commission expenses other Total expenses VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 96 6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací tis. Kč Kurzové rozdíly Celkem 2009 2008 -24 -122 -24 -122 2009 2008 7. Ostatní provozní výnosy a náklady tis. Kč Ostatní provozní výnosy z prodeje hmotného majetku 297 1 473 ostatní 222 875 519 2 348 358 1 347 Celkem ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady z prodeje nebo vyřazení hmotného majetku ostatní Celkem ostatní provozní náklady 211 212 569 1 559 8. Mzdové a ostatní správní náklady a) mzdové náklady Průměrný počet osob Mzdové náklady a odměny Sociální a zdravotní pojištění 16 10 353 2 488 2 12 140 769 18 22 493 3 257 18 20 060 3 611 3 7 057 1 001 21 27 117 4 612 2009 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci a statutární orgány Celkem 2008 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci a statutární orgány Celkem Společnost nepředpokládá vyplacení žádných odměn členům představenstva nebo členům dozorčí rady za rok 2009. K datu účetní závěrky však o výši těchto odměn nebylo rozhodnuto a nebyly tedy ani vyplaceny. Zaměstnanci nebo vedoucí pracovníci neobdrželi žádné odměny nebo požitky vázané na vlastní kapitál společnosti. V průběhu účetních období roků 2009 a 2008 nebyly poskytnuty vedoucím pracovníkům žádné půjčky nebo zálohy, a ani jim nebyly poskytnuty žádné záruky nebo garance. b) ostatní správní náklady tis. Kč 2009 Poplatky a jiné platby: Komise pro cenné papíry a Garanční fond 1 629 1 416 Nájemné 1 560 1 438 Konzultace a jiné poradenství 16 598 4 572 Audit,daňové a právní poradenství 959 967 Ostatní služby 16 037 10 864 36 783 19 257 Ostatní správní náklady celkem 2008 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 97 6. Net profit / loss from financial operations thousands of Czech Crowns 2009 2008 -24 -122 -24 -122 2009 2008 Foreign translation difference Total profit / loss from financial operations 7. Other operating revenues and expenses thousands of Czech Crowns Other operating income from sale of tangible assets 297 1,473 other 222 875 519 2,348 358 1,347 Total other operating income Other operating costs from sale of tangible assets other Total other operating costs 211 212 569 1,559 8. Personnel and other administrative expenses a) personnel expenses Average number of employees Wage costs Social and health insurance 16 10,353 2,488 2 12,140 769 18 22,493 3,257 18 20,060 3,611 3 7,057 1,001 21 27,117 4,612 2009 Employees Management Total 2008 Employees Management Total The members of statutory bodies of the company were not granted any bonus for 2009 year, no guarantees were granted to them; the employees and management were not granted any bonuses or other benefits linked with the equity of the company. The members of statutory bodies of the company did not receive any loans or andvances. b) other administrative expenses thousands of Czech Crowns 2009 2008 Fees and other payments: Security Exchange Commission and Guarantee fund 1,629 1,416 Rent 1,560 1,438 Consultant services and counselling 16,598 4,572 Audit, tax and legal consultancy 959 967 Other services 16,037 10,864 36,783 19,257 Other administration expenses VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 98 9. Pohledávky za bankami tis. Kč 2009 2008 19 453 34 502 – – 19 453 34 502 software Celkem Zůstatek k 31. prosinci 2008 5 000 5 000 Přírůstky 2 394 2 394 Změny v ocenění – – Úbytky – – 7 394 7 394 57 57 1 968 1 968 Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem 10. Dlouhodobý nehmotný majetek Změny dlouhodobého nehmotného majetku tis. Kč Pořizovací cena Zůstatek k 31. prosinci 2009 Oprávky Zůstatek k 31. prosinci 2008 Přírůstky Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2009 – – 2 025 2 025 Zůstatková hodnota K 31. prosinci 2008 4 943 4 943 K 31. prosinci 2009 5 369 5 369 Společnost v roce 2009 zařadila do užívání nový software pro správu aktiv, který v roce 2008 evidovala na účtech pořízení v hodnotě 4 641 tis. Kč. 11. Dlouhodobý hmotný majetek Změny dlouhodobého hmotného majetku tis. Kč Auta Hardware Zařízení Inventář Umělecká díla Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 31. prosinci 2008 Přírůstky Úbytky 2 955 736 713 557 176 5 137 – 29 – – – 29 -1 042 -33 – – – -1 075 1 913 732 713 557 176 4 091 1 042 498 387 534 – 2 461 932 111 123 10 – 1 176 -1 042 -33 – – – -1 075 932 576 510 544 – 2 562 K 31. prosinci 2008 1 913 238 326 23 176 2 676 K 31. prosinci 2009 981 156 203 13 176 1 529 Zůstatek k 31. prosinci 2009 Oprávky Zůstatek k 31. prosinci 2008 Přírůstky Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2009 Zůstatková hodnota VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 99 9. Receivables due from banks 2009 2008 19,453 34,502 – – 19,453 34,502 Software Total Balance as at 31 December 2008 5,000 5,000 Additions 2,394 2,394 Additions (not capitalized yet) – – Disposals – – Change in valuation – – 7,394 7,394 57 57 Additions 1,968 1,968 Disposals – – 2,025 2,025 Balance as at 31 December 2008 4,943 4,943 Balance as at 31 December 2009 5,369 5,369 thousands of Czech Crowns Current account balance Term deposits Total 10. Intangible fixed assets Development of intangible fixed assets: thousands of Czech Crowns Purchase price Balance as at 31 December 2009 Accumulated depretiations Balance as at 31 December 2008 Balance as at 31 December 2009 Net book value The company capitalized the new software for asset management at 2009, which was booked in the acquisition accounts at the year-end 2008 amounted to TCZK 4,641. 11. Tangible fixed assets Development of tangible fixed assets thousands of Czech Crowns Cars Hardware Office equipment 736 713 Furniture Art collections Total Purchase price Balance as at 31 December 2008 2,955 557 176 5,137 Additions – 29 – – – 29 Disposals -1,042 -33 – – – -1,075 Balance as at 31 December 2009 1,913 732 713 557 176 4,091 1,042 498 387 534 – 2,461 Additions 932 111 123 10 – 1,176 Disposals -1,042 -33 – – – -1,075 932 576 510 544 – 2,562 Balance as at 31 December 2008 1,913 238 326 23 176 2,676 Balance as at 31 December 2009 981 156 203 13 176 1,529 Accumulated depreciations Balance as at 31 December 2008 Balance as at 31 December 2009 Net book value VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 100 12. Ostatní aktiva tis. Kč 2009 2008 Pohledávky z provizí z obhospodařování 31 409 12 615 Ostatní pohledávky 10 071 2 677 Zásoby 195 339 41 675 15 631 Celkem Částka 31 409 tis. Kč (2008: 12 615 tis. Kč) představuje pohledávky z obhospodařování portfolia AXA životní pojišťovna a.s. a AXA penzijní fond a.s. 13. Ostatní pasiva tis. Kč 2009 2008 Závazky z obchodního styku 30 344 9 780 Závazky vůči zaměstnancům 1 239 1 100 Závazky ze sociálního a zdravotního pojištění 211 273 Závazky k finančnímu úřadu Dohadné účty pasivní Celkem 278 287 14 304 16 408 46 376 27 848 Částka 14 859 tis. Kč (2008: 16 408 tis. Kč) představuje především dohady na mzdové bonusy ve výši 6 816 tis. Kč (2008: 10 995 tis. Kč) a příspěvek do Garančního fondu ve výši 1 629 tis. Kč (2008: 1 165 tis. Kč) a zbývajících 6 414 tis. Kč (2008: 4 248 tis. Kč) jsou běžné provozní dohadné položky. 14. Vztahy se spřízněnými osobami k 31. prosinci 2009 AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.) AXA Česká republika s.r.o. (dříve Winterthur Česká republika s.r.o) AXA penzijní fond a.s. (dříve Winterthur penzijní fond a.s.) AXA pojišťovna a.s. Celkem Výnosy Náklady Pohledávky Závazky 4 478 6 901 – 18 104 – 21 355 – 4 165 62 759 1 396 – – 149 – – – 67 386 29 652 – 22 269 Dále společnost evidovala částku 30 244 tis. Kč jako pohledávku za AXA penzijní fond a.s. jako součást dohadů aktivních. k 31. prosinci 2009 AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.) AXA Česká republika s.r.o. (dříve Winterthur Česká republika s.r.o) AXA penzijní fond a.s. (dříve Winterthur penzijní fond a.s.) AXA pojišťovna a.s. Celkem Výnosy Náklady Pohledávky Závazky 4 747 6 268 – 3 436 841 4 966 841 757 44 173 1 128 168 – 36 – – – 49 797 12 362 1 009 4 193 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 101 12. Other assets 2009 2008 Receivables due from managing and administration 31,409 12,615 Other receivables 10,071 2,677 Inventory 195 339 41,675 15,631 thousands of Czech Crowns Total Amount TCZK 31,409 (2008: TCZK 12,615) consists from receivables due from managing and administration of portfolio for AXA životní pojišťovna a.s. and for AXA penzijní fond a.s. 13. Other liabilities thousands of Czech Crowns Trade payables Payables due to employees Payables due to social and health insurances Tax authority payables Estimated payables Total 2009 2008 30,344 9,780 1,239 1,100 211 273 278 287 14,304 16,408 46,376 27,848 Amount TCZK 14,859 (2008: TCZK 16,408) consists from estimated wage bonuses amounted TCZK 6,816 (2008: TCZK 10,995) and estimated payable due to Guarantee fund amounted TCZK 1,629 (2008: TCZK 1,165) and remaining TCZK 6,414 (2008: TCZK 4,248) consists from estimated operating liabilities. 14. Intercompany transactions At 31 December 2009 Income Costs Receivables AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) 4,478 6,901 – 18,104 – 21,355 – 4,165 62,759 1,396 – – 149 – – – 67,386 29,652 – 22,269 AXA Česká republika s.r.o. (formerly Winterthur Česká republika s.r.o) AXA penzijní fond a.s. (formerly Winterthur penzijní fond a.s. ) AXA pojištovna a.s. Total Payables Furthermore the company recorded TCZK 30,244 as an expected receivable due from AXA penzijní fond a.s. as a part of accrued income. At 31 December 2008 AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) AXA Česká republika s.r.o. (formerly Winterthur Česká republika s.r.o) AXA penzijní fond a.s. (formerly Winterthur penzijní fond a.s. ) AXA pojištovna a.s. Total Income Costs Receivables Payables 4,747 6,268 – 3,436 841 4,966 841 757 44,173 1,128 168 – 36 – – – 49,797 12,362 1,009 4,193 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 102 15. Hodnoty převzaté k obhospodařování tis. Kč 2009 2008 7 271 039 4 631 077 Pokladniční poukázky 306 531 1 781 875 Dluhové cenné papíry 31 834 797 28 336 942 Peněžní prostředky Akcie 2 071 500 1 622 418 Podílové listy 2 936 926 2 131 303 Finanční deriváty -223 653 -145 066 Ostatní aktiva -161 475 626 767 1 899 230 – 45 934 895 38 985 316 Nemovitosti a pozemky investiční Celkem Záporná hodnota pozice „finanční deriváty“ představuje saldo měnových forwardů a swapů, přičemž tato hodnota je určena jako saldo reálných hodnot budoucího peněžního vypořádání k datu maturity těchto měnových derivátů. Pozice „ostatní aktiva“ je saldo pohledávek a závazků z dosud nevypořádaných transakcí s cennými papíry k datu účetní závěrky. 16. Základní kapitál Složení akcionářů společnosti: Jediným akcionářem je společnost AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s.), která odkoupila dne 2. srpna 2004 stoprocentní podíl od dřívějšího vlastníka společnosti Credit Suisse Asset Management (Nederland) Holding B.V. Základní kapitál společnosti byl k datu účetní závěrky tvořen 25 487 ks zaknihovanými akciemi ve jmenovité hodnotě jeden tisíc Kč a byl plně splacen. Dne 10. června 2008 zápisem v obchodním rejstříku došlo k navýšení základního kapitálu, základní kapitál byl navýšen 10 000 ks zaknihovanými akciemi ve jmenovité hodnotě jeden tisíc Kč a byl plně splacen. V listopadu roku 2009 jediný akcionář rozhodl o dalším navýšení základního kapitálu. Základní kapitál byl navýšen o 5 000 ks nových kmenových akcií na jméno, o jmenovité hodnotě jedné akcie 1 000 Kč. Toto navýšení bylo splaceno dne 1. prosince 2009. Zápis v obchodním rejstříku dne 23. ledna 2010 potvrdil navýšení základního kapitálu. 17. Výsledek hospodaření a další transakce ovlivňující vlastní kapitál Společnost za rok 2009 evidovala výsledek z hospodaření po zdanění ve výši 9 405 tis. Kč (2008: ztrátu ve výši 6 076 tis. Kč). Vedení společnosti předpokládá rozdělení hospodářského výsledku v souladu s platnými právními předpisy. Záporné oceňovací rozdíly v částce 125 tis. Kč představují oceňovací rozdíl z použité měny pro převod aktiv, pasiv a hospodářského výsledku zahraniční pobočky (2008: kladný ocěňovací rozdíl 9 tis. Kč). 18. Daň z příjmů a odložený daňový závazek/pohledávka a) Splatná daň z příjmů tis. Kč 2009 2008 14 520 -3 701 2 795 3 954 – – 17 315 253 Uplatněná daňová ztráta předcházejících let – 140 Daň vypočtená při použití platné daňové sazby 3 463 – Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním Daňové neodčitatelné náklady Příjmy nepodléhající zdanění Mezisoučet Úprava při zpracování daňového přiznání Očekávaný daňový náklad za společnost – 24 3 463 24 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 103 15. Values received for management 2009 2008 7,271,039 4,631,077 T-bills 306,531 1,781,875 Bonds 31,834,797 28,336,942 Shares 2,071,500 1,622,418 Mutual funds 2,936,926 2,131,303 Financial derivatives -223,653 -145,066 Other assets -161,475 626,767 1,899,230 – 45,934,895 38,985,316 thousands of Czech Crowns Cash, bank accounts Real estate Total Negative value in the position “financial derivatives” is the net value of the currency swaps of forwards that value vas counted based on the expected volume of real future cash flows at the maturity date. The position „other assets“ represents balance from traded, but not yet settled transaction with financial investments. 16. Share capital Shareholders of the company: AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s.) is the sole owner of the company and purchased all of the shares from the previous owner Credit Suisse Asset Management (Nederland) Holding B.V. on 2 August 2004. The share capital comprised from 25,487 registered shares each with a nominal value of CZK 1,000 and has been fully paid up. Increasing of the registered capital by 10,000 pieces of newly issued shares with a nominal value of CZK 1,000 was registered at 10 June 2008 and has been fully paid up. In November 2009 sole owner decided to increase the registered capital. The registered capital increased by 5,000 pieces of new registered shares each with a nominal value of CZK 1,000. This increasing was paid at 1 December 2009. The Commercial registry set this increasing of the registered capital at 23 January 2010. 17. Equity The company realized a profit amounting to TCZK 9,405 in 2009 (2008: loss TCZK 6,076). The management of the company assumes a contribution of this profit to the retained profit/loss account. The position “other transactions” contains currency translation difference, applied on assets, liabilities and profit/loss account from foreign branch amounted at the year-end 2009 a loss TCZK 125 (2008: a profit TCZK 9). 18. Income tax and deferred tax assets/liability a) Current income tax thousands of Czech Crowns Current year profit before income tax Income not liable to tax Tax non-deductible expenses Subtotal Utilized tax loss from previous years Income tax calculated using valid tax rate Adjustment from corporate tax statement Income tax expense 2009 2008 14,520 -3,701 – – 2,795 3,954 17,315 253 – 140 3,463 – – 24 3,463 24 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 104 Společnost odhaduje k datu účetní závěrky daňový zisk z titulu daně z příjmů právnických osob ve výši 17 315 tis. Kč. Celkové náklady na daň z příjmů v roce 2009 činí 5 115 tis. Kč, z toho na společnost připadá 3 463 tis. Kč. Rozdíl je způsoben platbou daně z příjmů za zřízené podílové fondy (kdy společnost nesla tento náklad za podílové fondy) splatné za rok 2008 a doúčtované v roce 2009, zejména se jednalo o doplatek srážkové daně ze zahraničních dividend. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití aktuální daňové sazby. Společnost nevykazuje žádnou odloženou daňovou pohledávku/závazek z titulu dočasných rozdílů. 19. Finanční nástroje tržní riziko Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích. Společnost ukládá své prostředky na termínovaná depozita. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit společnosti a řízení jejích pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti financovat aktiva společnosti nástroji s vhodnou splatností, tak i schopnost společnosti likvidovat / prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Společnost má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. Společnost drží jako součást své strategie řízení rizika likvidity část aktiv ve vysoce likvidních prostředcích jako jsou úložky na termínovaných vkladech nebo podílové listy. Zbytková splatnost aktiv a závazků společnosti k 31. prosinci 2009 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Hmotný majetek Nehmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku od 1 roku do 5 let nad 5 let bez specifikace Celkem – 13 13 – – – 19 453 – – – – 19 453 – – – – 1 529 1 529 – – – – 5 369 5 369 39 198 2 477 – – – 41 675 467 – – – 33 165 33 632 Aktiva celkem 59 131 2 477 – – 40 063 101 671 30 285 – 16 091 – – 46 376 Závazky celkem 30 285 – 16 091 – – 46 376 Rozdíl 28 846 2 477 -16 091 – 40 063 55 295 Kumulativní rozdíl 28 846 31 323 15 232 15 232 55 295 – Ostatní pasiva Náklady a příjmy přístích období v sobě obsahují časově rozlišené provizní náklady vynaložené na získání investičních smluv v částce 33 165 tis. Kč (2008: 0 Kč). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 105 The company estimates a tax profit from the corporate income tax to be TCZK 17,315 as at the year-end closing date. The total volume of tax liabilities is estimated in the amount of TCZK 5,115; thereof TCZK 3,463 is expected direct company’s tax liability. Difference is caused by the payment of income tax liability from managed mutual funds in 2008 (when the company was charged by these costs) and recorded in 2009, the major part was tax liability based on the withholding tax from foreign dividend income. b) Deferred tax liability/asset Deferred income tax is calculated based on all temporary differences using a principal tax rate. The company did not record any deferred tax liability/asset resulting from temporary differences. 19. Financial instruments and market risk The company is exposed to the market risks arising from its open positions with interest rate, equity and currency instruments that are sensitive to changes in market conditions. The company deposits free cash with the bank term deposits. Liquidity risk Liquidity risk arises as a result of the type of financing of the company’s activities and management of its positions. It includes both the risk that the company will not be able to finance its assets using instruments with the appropriate maturity and the risk that the company will not be able to dispose of / sell its assets for the appropriate price within the required time period. The company has access to diverse sources of funds. The company also holds, as part of its liquidity risk management strategy, a portion of its assets in highly liquid funds, such as cash in term deposit accounts and unit certificates. Residual maturity of the company’s assets and liabilities At 31 December 2009 Petty cash Receivables due from banks Up to 3 months from 3 months to 1 year over 1 year over 5 years without specification Total 13 – – – – 13 19,453 – – – – 19,453 Tangible assets – – – – 1,529 1,529 Intangible assets – – – – 5,369 5,369 Other assets 39,198 2,477 – – – 41,675 Accrued income, prepayments 467 – – – 33,165 33,632 Sum of assets 59,131 2,477 – – 40,063 101,671 30,285 – 16,091 – – 46,376 Sum of liabilities 30,285 – 16,091 – – 46,376 Gap 28,846 2,477 -16,091 – 40,063 55,295 Cumulative Gap 28,846 31,323 15,232 15,232 55,295 – Other liabilities Expenses and accrued income in itself contains accrued operating expenses incurred to acquire investment contracts amount of TCZK 33,165 (2008: CZK 0 ). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 106 k 31. prosinci 2008 do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku 77 Pokladní hotovost od 1 roku do 5 let – nad 5 let – bez specifikace – Celkem – 77 Pohledávky za bankami 34 502 – – – – 34 502 Hmotný majetek – – – – 2 676 2 676 Nehmotný majetek – – – – 4 943 4 943 Ostatní aktiva 15 631 – – – – 15 631 Náklady a příjmy příštích období 469 – – – – 469 Aktiva celkem 50 679 – – – 7 619 58 298 27 848 – – – – 27 848 Závazky celkem 27 848 – – – – 27 848 Rozdíl 22 831 – – – 7 619 30 450 Kumulativní rozdíl 22 831 22 831 22 831 22 831 30 450 – Ostatní pasiva Společnost ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se základního kapitálu, rezervních fondů a nerozděleného zisku/ ztráty vzhledem k tomu, že u nich nelze určit dobu splatnosti. Úrokové riziko Níže uvedené tabulky shrnují nesoulad mezi úrokově citlivými aktivy a závazky společnosti. Účetní hodnota těchto aktiv a závazků a nominální (pomyslná) hodnota úrokových derivátů je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Z důvodu očekávaného předčasného splacení nebo nedefinovaných splatností jsou některá aktiva nebo závazky alokována do jednotlivých období na základě odborného odhadu. Úroková citlivost aktiv a závazků společnosti k 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Aktiva celkem Ostatní úrokově citlivá pasiva do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku od 1 roku do 5 let nad 5 let Celkem 19 453 – – – 19 453 19 453 – – – 19 453 – – – – – – – – – – Rozdíl 19 453 – – – 19 453 Kumulativní rozdíl 19 453 19 453 19 453 19 453 – od 1 roku do 5 let nad 5 let Celkem Závazky celkem k 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Aktiva celkem Ostatní úrokově citlivá pasiva Závazky celkem do 3 měsíců od 3 měsíců do 1 roku 34 502 – – – 34 502 34 502 – – – 34 502 – – – – – – – – – – Rozdíl 34 502 – – – 34 502 Kumulativní rozdíl 34 502 34 502 34 502 34 502 – Společnost ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 107 At 31 December 2008 Up to 3 months from 3 months to 1 year over 1 year over 5 years 77 – – 34,502 – 2,676 2,676 – – 4,943 4,943 – – – – 15,631 469 – – – – 469 Sum of assets 50,679 – – – 7,619 58,298 27,848 – – – – 27,848 Sum of liabilities 27,848 – – – – 27,848 Gap 22,831 – – – 7,619 30,450 Cumulative Gap 22,831 22,831 22,831 22,831 30,450 – Petty cash Receivables due from banks Tangible assets Intangible assets Other assets Accrued income, prepayments Other liabilities – – – 34,502 – – – – – – – 15,631 Total – 77 without specification The company did not present items like share capital, reserve funds and retained earning in the above spreadsheets due to unpredictable time to its expiration. Interest rate risk The following tables sum up the inconsistency between the interest rate sensitive assets and liabilities of the company. The book values of assets and liabilities that carry an interest rate risk are categorized by the earlier of the period to maturity or the period to the date on which the interest rate is expected to change. Due to expected premature repayment or undefined maturities, some of the assets or liabilities are allocated to periods according to professional estimates. Interest rate Gap for the company’s assets and liabilities At 31 December 2009 Receivables due from bank up to 3 months from 3 months to 1 year over 1 year over 5 years Total 19,453 – – – 19,453 19,453 – – – 19,453 – – – – – – – – – – Gap 19,453 – – – 19,453 Cumulative Gap 19,453 19,453 19,453 19,453 – Sum of assets Other interest sensitive liability Sum of liabilities At 31 December 2008 Receivables due from bank Sum of assets Other interest sensitive liability Sum of liabilities up to 3 months from 3 months to 1 year over 1 year over 5 years Total 34,502 – – – 34,502 34,502 – – – 34,502 – – – – – – – – – – Gap 34,502 – – – 34,502 Cumulative Gap 34,502 34,502 34,502 34,502 – The company presents in the above tables only interest rate sensitive assets and liabilities. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 108 Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Cizoměnové položky jsou tvořeny pouze pokladními hodnotami. Devizová pozice společnosti k 31. prosinci 2009 Rozvaha – aktiva EUR USD NOK CHF 101 666 CZK 5 – – – 101 671 8 5 – – – 13 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Dlouhodobý majetek Celkem 19 453 – – – – 19 453 6 898 – – – – 6 898 Ostatní aktiva 41 675 – – – – 41 675 Náklady a příjmy příštích období 33 632 – – – – 33 632 Rozvaha – pasiva 46 376 – – – – 46 376 Ostatní pasíva 46 376 – – – – 46 376 Čistá devizová pozice 55 290 5 – – – 55 295 k 31. prosinci 2008 Rozvaha – aktiva Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Dlouhodobý majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období EUR SKK NOK CHF 58 264 CZK 16 2 13 3 Celkem 58 298 43 16 2 13 3 77 34 502 – – – – 34 502 7 619 – – – – 7 619 15 631 – – – – 15 631 469 – – – – 469 Rozvaha – pasiva 27 848 – – – – 27 848 Ostatní pasíva 27 848 – – – – 27 848 Čistá devizová pozice 30 416 16 2 13 3 30 450 20. Významné události po datu účetní závěrky Dne 23. ledna 2010 bylo do obchodního rejstříku zapsáno zvýšení základního kapitálu společnosti. Tento kapitál byl plně splacen jediným akcionářem v prosinci 2009. Vedení společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnili finanční pozice společnosti k datu sestavení účetní závěrky. V Praze, dne 26. března 2010 Ing. Kamila Horáčková předsedkyně představenstva Mgr. Hani Himmat člen představenstva VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 109 Currency risk Assets and liabilities denominated in foreign currency including off-balance sheet exposures represent the company’s exposure to currency risks. Both realized and unrealized foreign exchange gains and losses are reported directly in the profit and loss account. The company’s foreign currency position is as follows: The company’s foreign currency position At 31 December 2009 Balance – assets EUR USD NOK CHF 101,666 CZK 5 – – – 101,671 8 5 – – – 13 Petty cash Receivables due from banks Long-term assets Total 19,453 – – – – 19,453 6,898 – – – – 6,898 Other assets 41,675 – – – – 41,675 Accrued income, prepayments 33,632 – – – – 33,632 Balance – liabilities 46,376 – – – – 46,376 46,376 – – – – 46,376 55,290 5 – – – 55,295 Other liabilities Net foreign currency position At 31 December 2008 Balance – assets Petty cash Receivables due from banks Long-term assets Other assets Accrued income, prepayments EUR SKK NOK CHF 58,264 CZK 16 2 13 3 58,298 Total 43 16 2 13 3 77 34,502 – – – – 34,502 7,619 – – – – 7,619 15,631 – – – – 15,631 469 – – – – 469 Balance – liabilities 27,848 – – – – 27,848 27,848 – – – – 27,848 30,416 16 2 13 3 30,450 Other liabilities Net foreign currency position 20. Subsequent events The increasing of the registered capital was registered at 23 January 2010 in the Commercial registry. This capital was paid in December 2009 fully. No other facts are known to the management of the company that might significantly affect the financial position of the company as at the year-end closing date. Prague, 26 March 2010 Kamila Horáčková Chairwoman of the Management Board Hani Himmat Member of the Management Board 110 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto AXA CZK Konto VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč Hrubá částka AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání Úprava 2009 2008 Čistá částka Čistá částka 224 067 – 224 067 139 017 224 067 – 224 067 139 017 b) ostatní pohledávky – – – – 5 Dluhové cenné papíry 378 690 – 378 690 354 961 v tom: a) vydané vládními institucemi 152 336 – 152 336 183 697 226 354 – 226 354 171 264 74 – 74 72 602 831 – 602 831 494 050 2009 2008 b) vydané ostatními osobami 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 24 680 5 524 9 Emisní ážio 13 459 8 415 539 083 471 035 9 076 3 003 16 533 6 073 602 831 494 050 2009 2008 602 757 493 978 12 Kapitálové fondy 14 Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 8 Hodnoty předané k obhospodařování 111 112 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 15 348 12 905 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 5 Náklady na poplatky a provize -3 006 -1 879 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 5 201 -4 999 7 Ostatní provozní výnosy 63 6 -171 -32 – – -171 -32 – – 17 435 6 001 -902 72 16 533 6 073 9 Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/173/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. 113 114 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. V průběhu roku 2008 a 2009 fond neprováděl žádné transakce v cizí měně. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h) Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy vyšší o 253 tis. Kč. Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy 2009 2008 Výnosy z úroků 15 348 12 905 12 553 8 582 – – z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos – – 15 348 12 905 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 3 006 1 879 za obhospodařování majetku fondu 2 629 1 732 za výkon funkce depozitáře 235 78 ostatní Celkem 142 69 3 006 1 879 Výše úplaty depozitáři je stanovena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3. Správní náklady 2009 2008 Náklady na audit, právní a daňové poradentství 171 32 Celkem 171 32 Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl do měsíce června 2008 plně hrazen investiční společností, od měsíce července 2008 je hrazen fondem. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Pohledávky za bankami 2009 2008 2 778 914 Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem 221 289 138 103 224 067 139 017 2009 2008 75 72 II.5. Ostatní aktiva Ostatní aktiva daňové pohledávky pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem – – 75 72 115 116 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto II.6. Dluhové cenné papíry a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu 2009 2008 378 689 354 961 378 689 354 961 Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Celkem Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 3357 tis. Kč (2008: 1 588 tis. Kč). b) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů 2009 2008 Vydané finančními institucemi 71 714 46 796 Kótované na burze v ČR 15 136 15 270 Kótované na jiném trhu CP 56 578 31 526 Nekótované – – 154 639 124 469 Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP 47 563 – 107 076 124 469 Nekótované – – Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované Vydané vládním sektorem – – 152 336 183 697 95 436 9 738 Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Celkem – – 56 900 173 959 378 689 354 962 Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. c) Dluhové cenné papíry k datu účetní záverky (v tis. Kč) Pro rok 2009: Název CP měna nominální objem pořizovací objem SUEZ FIN 04/26/10 CZK 1 000 HSHN 0 01/30/13 CZK 1 000 2 998 973 31 2 948 VW 0 10/26/10 CZK 100 14 838 100 63 15 020 NGGLN 0 09/06/10 CZK 2 000 9 990 1 990 74 10 024 14 892 tržní cena/ks 1 001 alikvótní úrok. výnos 68 Celkem 15 079 EOAGR 0 03/12/13 CZK 2 000 12 000 2 000 93 12 090 CEZCO 4.3 08/27/10 CZK 10 26 070 10 382 26 525 E. ON INTL FINANCE CZK 2 000 9 975 2 000 27 10 027 SEVTRE 0 06/04/12 CZK 2 000 8 000 1 980 13 7 933 SEVTRE Float 02/1/10 CZK 10 000 9 980 10 000 103 10 103 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Název CP měna nominální objem pořizovací objem tržní cena/ks alikvótní úrok. výnos Celkem EMCAP 2007-1X D2 CZK 1 000 6 000 926 7 5 561 EMCAP 2007-1X C3 CZK 1 000 10 000 937 11 9 384 ATRIUM 0 08/18/15 CZK 2 000 8 128 1 470 101 5 981 TELEFO 0 06/19/10 CZK 2 000 19 900 1 996 10 19 970 VOD 0 06/03/13 CZK 1 500 9 000 1 500 17 9 017 CESSPO 0 10/02/16 CZK 1 000 16 013 940 104 15 136 INTNED 0 04/20/10 CZK 2 000 7 936 1 950 47 7 847 GS 0 10/25/11 CZK 100 5 988 99 26 5 983 BAC 0 09/27/11 CZK 250 6 000 248 36 5 980 C 0 09/06/11 CZK 5 000 10 003 4 896 12 9 803 BMW 0 02/22/11 CZK 2 000 10 000 1 960 91 9 891 DANONE 0 04/22/13 CZK 2 000 6 000 2 002 28 6 034 PRAGUE 0 05/15/11 CZK 1 000 6 030 1 000 18 6 018 CZGB 6.4 04/14/10 CZK 10 20 820 10 910 21 153 CZGB 2.55 10/18/10 CZK 10 15 714 10 80 15 895 CZGB 3.55 10/18/12 CZK 10 10 055 10 71 10 402 CZGB 4.1 04/11/11 CZK 10 22 553 10 649 23 221 CZGB 10/27/2016 CZK 10 9 380 10 38 9 742 CZGB FLOAT 04/12 CZK 10 35 518 10 249 36 176 CZTB 0 14/05/10 CZK 1 000 9 768 991 – 9 915 CZTB 0 19/02/10 CZK 1 000 9 836 997 – 9 970 CZTB 0 19/03/10 CZK 1 000 7 882 996 – 7 966 CZTB 0 09/17/10 CZK 1 000 7 853 987 – 7 895 45 020 379 119 – 3 357 378 689 alikvótní úrok. výnos Celkem Celkem Pro rok 2008: Název CP měna nominální pořizovací objem objem tržní cena/ks Oesterreichische Volksbanken 2004-11 CZK 6 000 5 988 94,50 65 5 735 Atrium European Real Estate 2005-15 CZK 8 000 8 128 82,50 149 6 749 Ceska Sporitelna 2006-16 Floating Rate Note CZK 16 000 16 013 94,35 174 15 270 Danone Finance 2008-13 EMT-Notes var. CZK 6 000 6 000 100,10 53 6 059 Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT CZK 3 000 2 998 96,50 53 2 948 RWE 2003-09 EMT-Notes var. CZK 6 000 6 027 99,50 52 6 022 Bank of America 2004-11 EMT-Notes var. CZK 6 000 6 000 97,30 61 5 899 Goldman Sachs Group 2004-11 EMT-Notes var. CZK 6 000 5 988 94,00 49 5 689 General Electric Capital 2004-09 EMT-Notes var CZK 6 000 5 994 97,00 14 5 834 National Grid Electricity 2005-10 EMT-Notes var. CZK 10 000 9 990 99,00 124 10 024 Citigroup Funding EMT-Notes Floating Rate CZK 10 000 10 003 95,16 24 9 540 Shamrock Capital 2006- 09 EMT-Notes var. CZK 6 000 6 000 89,00 51 5 391 Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class D2 CZK 6 000 6 000 76,83 11 4 621 Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class C3 CZK 10 000 10 000 80,25 17 8 042 ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. CZK 8 000 7 936 97,00 78 7 838 117 118 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Název CP měna nominální pořizovací objem objem tržní cena/ks alikvótní úrok. výnos Celkem Severn Trent Utilities Finance 2007-12 CZK 8 000 8 000 98,00 24 7 864 Telefonica Emis SA 2007-10 EMT-Notes var. CZK 12 000 11 952 98,00 14 11 774 BMW [UK] Capital 2008-11 EMT-Notes var. CZK 10 000 10 000 97,00 151 9 851 E.ON International Finance 2008-13 EMT CZK 12 000 12 000 98,50 153 11 973 Vodafone Group [English] 2008-13 CZK 9 000 9 000 100 31 9 031 Bayerische Landesbank 2008-09 Nts. Senior CZK 9 000 9 000 99,73 131 9 106 Czech 2008-16 Notes var. Series 55 CZK 10 000 9 380 96,63 75 9 738 City of Prague 2001-11 Floating Rate Notes CZK 6 000 6 030 99,50 34 6 004 Czech 2008-02.01.09 Treasury Bills CZK 40 000 39 624 99,98 – 39 991 Czech 2008-16.01.2009 Treasury Bills CZK 20 000 19 213 99,82 – 19 964 Czech 16.9.08-19.6.09 Treasury Bills CZK 30 000 29 170 98,26 – 29 478 Czech 2008-24.07.09 Treasury Bills CZK 10 000 9 676 97,54 – 9 754 Czech 25.9.08-27.3.09 Treasury Bills CZK 21 000 20 622 99,13 – 20 816 Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills CZK 20 000 19 553 98,00 – 19 601 Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills CZK 25 000 24 089 97,57 – 24 392 Czech 2008-30.01.09 Treasury Bills CZK 10 000 9 889 99,63 – 9 963 365 000 360 262 – 1 588 354 961 Celkem II.7. Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů 2009 2008 3 840 289 902 35 16 450 3 615 3 234 1 585 Ostatní 254 – Celkem 24 680 5 524 Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu II.8. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů Nominální hodnota Emisní ážio Zůstatek k 1. lednu 2008 287 306 287 306 1827 Podílové listy vydané 515 020 515 020 6588 Podílové listy odkoupené 331 291 331 291 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 471 035 471 035 8 415 Zůstatek k 1. lednu 2009 471 035 471 035 8 415 Podílové listy vydané 353 927 353 927 19553 Podílové listy odkoupené 285 879 285 879 14509 Zůstatek k 31. prosinci 2009 539 083 539 083 13 459 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0728 Kč (2008: 1,03713 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Tržní cena podílových listů v nominální výši 539 083 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 552 542 tis. Kč. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008 Zůstatek k 1. 1. 2009 Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období – 1 827 287 306 3 003 – – – 6 073 3 003 – – -3 003 – 6 588 183 729 – – – – – 3 003 8 415 471 035 6 073 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období 3 003 8 415 471 035 6 073 – – – 16 533 6 073 – – -6 073 Emise podílových listů – 5 044 68 048 – Ostatní změny a rozdíly – – – – 9 076 13 459 539 083 16 533 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Zůstatek k 31. 12. 2009 II.9. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009 2008 5 123 -4 999 71 – Ostatní 7 – Celkem 5 201 -4 999 Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly II.10. Zisk běžného období Zisk běžného období ve výši 16 533 tis. Kč (2008: 6 073 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.11. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 602 757 tis. Kč (2008: 493 978 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná podrozvahová aktiva a žádná podrozvahová pasiva. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 902 tis. Kč (2008: daňový výnos 72 tis. Kč). Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka a ani odložený daňový závazek (2008: 0 Kč). 119 120 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 103 525 35 492 – – – 139 017 90 734 109 579 122 892 31 756 – 354 961 72 – – – – 72 Aktiva celkem 194 331 145 071 122 892 31 756 – 494 050 Ostatní pasiva 1 909 – – – 3 615 5 524 Pasiva celkem 1 909 – – – 3 615 5 524 GAP 192 422 145 071 122 892 31 756 -3 615 488 526 Kumulativní GAP 192 422 337 493 460 385 492 141 488 526 – Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem 158 659 65 408 – – – 224 067 42 984 159 351 176 354 – – 378 689 K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva 75 – – – – 75 Aktiva celkem 201 718 224 759 176 354 – – 602 831 Ostatní pasiva 23 524 902 – – 254 24 680 Pasiva celkem 23 524 902 – – 254 24 680 GAP 178 194 223 857 176 354 – -254 578 151 Kumulativní GAP 178 194 402 051 578 405 578 405 578 151 – Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem 103 525 35 492 – – 139 017 90 734 109 579 122 892 31 756 354 961 K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva 72 – – – 72 Aktiva celkem 194 331 145 071 122 892 31 756 494 050 Pasiva celkem – – – – – GAP 194 331 145 071 122 892 31 756 494 050 Kumulativní GAP 194 331 339 402 462 294 494 050 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let 158 659 65 408 Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry – – 224 067 42 984 159 351 176 354 – 378 689 Aktiva celkem 201 643 224 759 176 354 – 602 756 Pasiva celkem 24 679 – – – 24 679 GAP 176 964 224 759 176 354 – 578 077 Kumulativní GAP 176 964 401 723 578 077 578 077 – Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. 121 122 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. K datu účetní závěrky byl evidován pouze zůstatek na cizoměnovém účtu (v tis. Kč) Název cizoměnového účtu měna číslo účtu EUR 2102139950/2700 AXA CZK Konto zůstatek k 31. 12. 2009 414 Celkem 414 Fond nebyl v roce 2008 vystaven měnovému riziku. II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) 2009 2008 578 152 488 526 539 083 258 471 035 389 1,07247 1,037133 1,00 1,00 0,032343 0,012739 – – 3,45 1,57 21,54 121,22 Průměrná měsíční výkonnost 0,29310 0,16431 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 0,17650 0,2215 – – Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Ukazatel Beta Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: 2009 2008 2 455 1 732 – – Úplata depozitáři 235 113 Poplatky za audit Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS 171 32 Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 316 34 Ostatní správní náklady VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) 2009 2008 353 925 975 515 020 417 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) 373 480 521 608 285 878 106 331 291 292 300 388 331 291 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 14 1 90077694 II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: Název CP 2. ISIN 3. Země (stát) 4. 5. 6. CelkoVztah Investič- Investič- vá pořik legis- ní limit ní limit zovací lativě 1 2 cena (tis. Kč) Celková Počet Celková reálná jednonominální hodnota tek (ks) (tis. Kč) hodnota (tis. Kč) % podílu na majetku fondu CZGB 4.1 04/11/11 CZ0001002158 CZ 028 074 096 35 518 36 176 3 500 35 000 6,00 PRAGUE 0 05/15/11 CZ0001500094 CZ 024 078 099 26 070 26 525 2 600 26 000 4,42 CZGB 2.55 10/18/10 CZ0001001242 CZ 028 074 096 22 553 23 221 2 200 22 000 3,85 CZGB FLOAT 04/12 CZ0001002505 BE 028 074 096 20 820 21 153 2 000 20 000 3,51 INTNED 0 04/20/10 XS0295583453 NL 028 074 096 19 900 19 969 10 20 000 3,31 CEZCO 4.3 08/27/10 CZ0003501520 CZ 028 074 096 15 714 15 895 1 562 15 620 2,64 VW 0 10/26/10 CZ0003501199 CZ 024 078 099 16 012 15 136 16 16 000 2,51 CEZCO 4.3 08/27/10 CZ0003501520 CZ 024 078 099 14 892 15 079 15 15 000 2,50 CZGB FLOAT 04/12 CZ0001002505 CZ 028 074 096 14 838 15 020 150 15 000 2,49 TELEFO 0 06/19/10 XS0305573957 ES 028 074 096 12 000 12 090 6 12 000 2,01 CZGB 6.4 04/14/10 CZ0001000731 CZ 028 074 096 10 055 10 401 1 000 10 000 1,73 SUEZ FIN 04/26/10 FR0000474231 FR 028 074 096 9 980 10 103 1 10 000 1,68 DANONE 0 04/22/13 FR0010609214 FR 028 074 096 9 990 10 024 5 10 000 1,66 EOAGR 0 03/12/13 XS0350806351 DE 028 074 096 9 975 10 027 5 10 000 1,66 VOD 0 06/03/13 XS0365845485 GB 028 074 096 9 768 9 915 10 10 000 1,65 E. ON INTL FINANCE XS0381633295 DE 028 074 096 9 836 9 970 10 10 000 1,65 SEVTRE 0 06/04/12 XS0303138100 GB 028 074 096 10 000 9 891 5 10 000 1,64 SEVTRE Float 02/1/10 XS0210335377 GB 028 074 096 10 002 9 803 2 10 000 1,63 CZGB 3.55 10/18/12 CZ0001001887 CZ 028 074 096 9 380 9 742 1 000 10 000 1,62 NGGLN 0 09/06/10 XS0228756044 GB 028 074 096 10 000 9 384 10 10 000 1,56 BMW 0 02/22/11 XS0345201437 GB 028 074 096 9 000 9 017 6 9 000 1,50 EMCAP 2007-1X C3 XS0292478202 IE 028 074 096 8 000 7 933 4 8 000 1,32 CZTB 0 14/05/10 CZ0001002554 CZ 024 078 099 8 772 7 966 8 8 000 1,32 CZTB 0 19/02/10 CZ0001002562 CZ 024 078 099 7 853 7 895 8 8 000 1,32 C 0 09/06/11 XS0266115558 US 028 074 096 7 936 7 847 4 8 000 1,30 CZGB 10/27/2016 CZ0001002331 CZ 028 074 096 6 030 6 018 6 6 000 1,00 CESSPO 0 10/02/16 CZ0003701187 CZ 024 078 099 6 000 6 033 3 6 000 1,00 V tabulce jsou uvedeny cenné papíry s podílem na hodnotě portfolia větší než 1%. 123 124 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CZK Konto Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 233 386 348 212 Rating 2. stupně 104 409 6 749 Rating 3. stupně 40 894 – Rating 4. stupně – – Bez ratingu – – 2009 2008 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona 378 689 354 961 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 158 135 204 971 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 198 788 149 990 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. 21 766 – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona – – CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona – – CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona – – 224 067 139 017 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona – – Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto AXA EUR Konto 125 126 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka 822 268 – 822 268 498 721 822 268 – 822 268 498 721 b) ostatní pohledávky – – – – 5 Dluhové cenné papíry 681 561 – 681 561 474 303 v tom: a) vydané vládními institucemi 155 501 – 155 501 333 073 526 060 – 526 060 141 230 691 – 691 12 270 1 504 520 – 1 504 520 985 294 2009 2008 b) vydané ostatními osobami 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 46 555 31 167 9 Emisní ážio 53 369 -40 865 1 337 835 945 862 14 Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období 12 Kapitálové fondy 49 130 -5 560 15 Zisk nebo ztráta za účetní období 17 631 54 690 1 504 520 985 294 2009 2008 1 503 829 973 024 Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 8 Hodnoty předané k obhospodařování VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 30 037 55 028 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 5 Náklady na poplatky a provize -7 605 -4 236 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací -3 115 4 434 7 Ostatní provozní výnosy 179 90 9 Správní náklady -171 -33 v tom: a) náklady na zaměstnance – – -171 -33 – – 19 325 55 283 – – b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20 Mimořádné výnosy 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -1 694 -593 17 631 54 690 127 128 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“) pod názvem AXA SKK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s., k přejmenování na stávající název došlo v měsíci lednu roku 2009. Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/175/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. I.3. Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 4 124 tis. Kč. Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období. 129 130 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy 2009 2008 Výnosy z úroků 30 037 55 028 22 693 35 363 – – z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos – – 30 037 55 028 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 7 605 4 236 za obhospodařování majetku fondu 6 404 3 200 za výkon funkce depozitáře 560 137 ostatní Celkem 641 899 7 605 4 236 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je vypočítáván z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3. Správní náklady 2009 2008 Náklady na audit, právní a daňové poradentství 171 33 Celkem 171 33 Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v části roku 2008 hrazen investiční společností. Fond si hradí poplatek poplatek za audit, právní a daňové poradenství od měsíce září 2008. Fond neměl v roce 2008 ani v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Pohledávky za bankami 2009 2008 Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech 7 374 5 948 Termínované vklady 814 894 492 773 Celkem 822 268 498 721 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto II.5. Ostatní aktiva 2009 2008 Ostatní aktiva zálohy na daňovou povinnost pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem 691 – – 12 270 691 12 270 2009 2008 II.6. Dluhové cenné papíry a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodn. proti účtům nákladů a výnosů 681 561 474 303 realizovatelné – – držené do splatnosti – – pořízené v primárních emisích Celkem – – 681 561 474 303 Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 8 773 tis. Kč (2008: 14 115 tis. Kč). b) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Vydané finančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované 2009 2008 466 345 103 918 – – 466 345 103 918 – – 115 641 37 312 – – 115 641 37 312 – – Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované – – 99 575 333 073 Vydané vládním sektorem Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Celkem – – 99 575 333 073 – – 681 561 474 303 Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. 131 132 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto c) Dluhové cenné papíry k datu 31. prosinci 2008 a 2009 (v tis. Kč) K 31. prosinci 2008 Vseobecna Uverova Banka počet ks. měna nominální hodnota pořizovací cena tržní cena alikvótní úrok. výnos 20 SKK 1 000 16 367 16 974 172 Slovenska Sporitelna 4 SKK 2 000 6 584 6 877 102 CSOB Slovak Republik 34 SKK 1 000 25 744 29 527 1 091 Leasing Slovenskej sp. 10 SKK 2 000 15 462 17 544 30 2 SKK 2 000 3 284 3 500 9 33 Kommunalkredit Austria Unicredit [Italian] 2 SKK 5 000 7 805 8 713 Merrill Lynch 55 SKK 100 4 471 4 463 31 SNS Bank 55 SKK 100 4 528 4 559 95 General Electric Capital 2 SKK 2 000 3 280 3 246 7 Abu Dhabi Commercial Bank 6 SKK 2 500 12 102 12 921 119 Tesco 5 SKK 2 000 8 128 8 726 333 11 043 SKK 1 9 065 8 379 12 3 SKK 2 000 4 922 5 105 56 Emerald Capital ING Bank BMW Finance 5 SKK 2 000 8 209 8 465 142 Slovak Republic Gov. 1 250 SKK 100 101 808 109 676 4 725 Slovak Republic Gov. 2 400 SKK 100 192 159 211 513 7 158 423 918 460 189 14 115 pořizovací cena tržní cena alikvótní úrok. výnos Celkem K 31. prosinci 2009 UCGIM-EUR 0 05/25/10 LEASEPLAN 10/12/2010 SOGE CLN 09/04/10 Ceska Exp banka počet ks. měna nominální hodnota 2 EUR 165 970 8 846 8 772 8 2 000 EUR 1 000 56 101 54 017 103 35 EUR 100 000 99 050 93 498 3 112 100 EUR 10 000 25 156 26 083 80 CEB 3.86 01/31/11 40 EUR 50 000 53 998 54 057 1 870 SK ELEK BV 06/11 650 EUR 1 000 17 144 17 718 504 20 EUR 50 000 30 870 28 576 166 1 800 EUR 1 000 50 295 49 353 1 243 IBERDROLA 6.375/2011 CEZ 06/08/11 EMCAP-EUR 2007-1X A3 FORTIS BNK 06/10 INTNED-EUR 0 04/20/10 11 043 EUR 33 8 507 9 272 4 1 000 EUR 1 000 27 633 26 974 746 18 3 EUR 66 388 5 263 5 192 VUB- EUR 11/24/2011 20 EUR 33 194 17 029 17 039 19 VUB-EUR 0 10/16/12 20 EUR 33 194 16 367 16 730 38 SLOSPO-EUR 0 09/05/12 30 EUR 66 388 49 685 51 391 185 2 EUR 66 388 3 553 3 511 2 KA-EUR 0 03/03/10 MER-EUR 0 11/09/11 SNSGRP-EUR 0 01/28/13 ADCB-EUR 0 01/17/12 CZECTB-EUR 0 02/28/13 GE-EUR 0 09/06/11 CITIGROUP FUNDING 09/17/12 BMW-EUR 0 08/20/10 SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SLOVGB 0 1/4/2011 Celkem 315 EUR 3 319 24 645 27 297 43 55 EUR 3 319 4 629 4 590 26 6 EUR 82 985 13 118 12 439 23 537 34 EUR 33 194 29 977 28 823 2 EUR 66 388 3 313 3 425 2 10 EUR 100 000 21 965 25 687 11 5 EUR 66 388 8 701 8 770 34 403 EUR 3 319 32 333 33 388 – 1 EUR 3 319 64 788 66 185 – 672 967 672 787 8 773 Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto II.7. Ostatní pasiva 2009 2008 821 388 Závazky za obhospodařování majetku fondu Daňové závazky 1 694 – Nepřiřazené platby investorů 32 400 22 420 Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu 11 243 7 682 Ostatní 397 677 Celkem 46 555 31 167 Daňové závazky za rok 2008 v hodnotě 594 tis. Kč byly vykázány v položce „Ostatní závazky“ II.8. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů v tis. ks Zůstatek k 1. lednu 2008 Podílové listy vydané Nominální hodnota Emisní ážio 326 566 326 566 1 141 1 216 158 1 216 158 -42 006 Podílové listy odkoupené 697 598 697 598 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 845 126 845 126 -40 865 Nominální hodnota Emisní ážio 845 126 845 126 -40 865 1 215 768 1 215 768 209 942 805 216 805 216 115 708 1 255 678 1 255 678 53 369 Počet podílových listů v tis. ks Zůstatek k 1. lednu 2009 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,1593 Kč (2008: 1,1277 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Hodnota emisního ážia u podílových listů vydaných v sobě obsahuje částku 37 294 tis. Kč, což je korekce nesprávně zaúčtovaného kurzového rozdílu z roku 2008. V roce 2008 byl tento kurzový rozdíl vykázán v položce ostatních kapitálových fondů. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 – 1 141 326 566 -5 560 Hospodářský výsledek běžného období – – – 54 690 Rozdělení hospodářského výsledku -5 560 – – 5 560 Emise podílových listů – -42 006 518 559 – Přecenění kapitálových fondů – – 100 737 – Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008 – – – – -5 560 -40 865 945 862 54 690 133 134 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy -5 560 -40 865 945 862 54 690 – – – 17 631 54 690 – – -54 690 Emise podílových listů – 94 234 410 552 – Přecenění kapitálových fondů – – -18 579 – Ostatní změny a rozdíly – – – – 49 130 53 369 1 337 835 17 631 Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Zůstatek k 31. 12. 2009 Zisk/ztráta za účetní období II.9. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009 2008 Zisk / ztráta z operací s cennými papíry -17 948 427 Kurzové rozdíly 33 352 4 008 Kurzový rozdíl z přecenění vlastního kapitálu -18 714 – Ostatní 195 – Celkem -3 115 4 435 Za rok 2008 byla hodnota kurzových rozdílů z přecenění vlastního kapitálu součástí položky Kurzových rozdílů. II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 17 631 tis. Kč (2008: zisk 54 690 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost na základě hospodářského výsledku očekává daňovou povinnost ve výši 1 694 tis. Kč (2008: 593 tis. Kč). Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost i investiční společnost. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek. II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 1 503 829 tis. Kč. (2008: 973 024 tis. Kč). II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4 Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3 Investiční cíle a politika. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 498 721 – – – – 498 721 Dluhové cenné papíry 123 461 218 671 132 171 – – 474 303 12 270 – – – – 12 270 Aktiva celkem 634 452 218 671 132 171 – – 985 294 Ostatní pasiva 31 167 – – – – 31 167 Ostatní aktiva Pasiva celkem 31 167 – – – – 31 167 GAP 603 285 218 671 132 171 – – 954 127 Kumulativní GAP 603 285 821 956 954 127 954 127 954 127 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 822 268 – – – – 822 268 12 788 201 245 467 528 – – 681 561 – 691 – – – 691 Aktiva celkem 835 056 201 936 467 528 – – 1 504 520 Ostatní pasiva 46 555 – – – – 46 555 Pasiva celkem 46 555 – – – – 46 555 GAP 788 501 201 936 467 528 – – 1 457 965 Kumulativní GAP 788 501 990 437 1 457 965 1 457 965 1 457 965 – Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b). 135 136 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 498 721 – – – 498 721 Dluhové cenné papíry 123 461 218 671 132 171 – 474 303 – – – – – Aktiva celkem 622 182 218 671 132 171 – 973 024 Ostatní pasiva 31 167 – – – 31 167 Ostatní aktiva Pasiva celkem 31 167 – – – 31 167 GAP 591 015 218 671 132 171 – 941 857 Kumulativní GAP 591 015 809 686 941 857 941 857 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 822 268 – – – 822 268 12 788 201 245 467 528 – 681 561 Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva – – – – – Aktiva celkem 835 056 201 245 467 528 – 1 503 829 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 835 056 201 245 467 528 – 1 503 829 Kumulativní GAP 835 056 1 036 301 1 503 829 1 503 829 – Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva fondu byla emitována v platné měně Slovenské republiky. II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: 2009 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) 2008 1 457 966 954 129 1 255 677 167 845 125 023 1,16110 1,128980 1,00 1,00 0,015389 0,065410 – – 2,80 26,67 43,10 176,18 Průměrná měsíční výkonnost 1,16000 1,17000 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 1,99000 3,1400 – – Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Ukazatel Beta VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: 2009 2008 6 404 3 200 – – Úplata depozitáři 560 137 Poplatky za audit 171 33 Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 641 899 2009 2008 1 215 767 969 1 216 159 200 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Ostatní správní náklady Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) 1 425 710 1 174 152 805 215 825 697 598 378 920 924 697 598 Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 14 1 90077678 137 138 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto Dluhové CP v majetku fondu Název CP 2. ISIN 3. Země (stát) 4. 5. 6. CelkoVztah Investič- Investič- vá pořik legis- ní limit ní limit zovací lativě 1 2 cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) Počet jednotek (ks) Celková nominální hodnota (tis. Kč) Societe General XS0415940476 FR 028 074 096 SLOVAKIA GOVERNMENT BOND SK4120005885 SK 028 074 Ceska exportni banka XS0343076526 CZ 028 LEASEPLAN Corporation NV XS0404430299 NL SLOVENSKA SPORITELNA AS SK4120005554 CEZ SLOVAKIA GOVERNMENT BOND % majetku fondu 99 050 96 610 35 92 628 6,45 096 64 788 66 185 768 67 467 4,42 074 096 53 998 55 927 40 52 930 3,73 028 074 096 56 101 54 120 2000 52 930 3,61 SK 028 074 096 49 685 51 575 30 52 709 3,44 XS0193834156 CZ 028 074 096 50 295 50 597 1800 47 637 3,38 SK4120004565 SK 028 074 096 32 333 33 388 403 35 403 2,23 CESKO OBCH BANKA(SLOVAK) SK4120005828 SK 028 074 096 29 977 29 359 34 29 868 1,96 IBERDROLA XS0400002670 ES 028 074 096 30 870 28 742 20 26 465 1,92 FORTIS FINANCE NV BE0934515173 NL 028 074 096 27 633 27 720 1000 26 465 1,85 MERRILL LYNCH & CO XS0234483609 SK 028 074 096 24 645 27 340 315 27 672 1,83 Ceska exportni banka XS0417496790 CZ 028 074 096 25 156 26 164 100 26 465 1,75 CITIGROUP FUNDING INC XS0321183302 US 028 074 096 21 965 25 698 10 26 465 1,72 Slovenské elektrárny BV XS0194297502 SK 028 074 096 17 144 18 222 650 17 202 1,22 VSEOBECNA UVEROVA SK4120005174 BANKA SK 028 074 096 17 029 17 058 20 17 570 1,14 VSEOBECNA UVEROVA SK4120005539 BANKA SK 028 074 096 16 367 16 768 20 17 570 1,12 Výše uvedená tabulka obsahuje cenné papíry s podílem na majetku fondu větším než 1%. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 373 645 474 303 Rating 2. stupně 160 210 – Rating 3. stupně 21 375 – Rating 4. stupně – – 125 970 – Bez ratingu VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA EUR Konto II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu AXA EUR Konto Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. 2009 2008 681 560 474 303 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 612 634 474 303 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona 68 926 – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona – – CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona – – CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona – – 822 268 498 721 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti 139 140 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Dluhopisový fond VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka 23 163 – 23 163 15 654 23 163 – 23 163 15 654 b) ostatní pohledávky – – – – 5 Dluhové cenné papíry 123 750 – 123 750 86 177 v tom: a) vydané vládními institucemi 100 266 – 100 266 75 307 23 484 – 23 484 10 870 34 – 34 5 753 146 947 – 146 947 107 584 2009 2008 682 7 618 1 263 198 b) vydané ostatními osobami 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 9 Emisní ážio 12 Kapitálové fondy 135 592 96 909 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období 2 859 - 1 394 15 Zisk nebo ztráta za účetní období 6 551 4 253 146 947 107 584 2009 2008 146 913 101 831 Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 8 Hodnoty předané k obhospodařování 141 142 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 6 539 3 637 5 Náklady na poplatky a provize -1 618 -991 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 1 927 1 702 7 Ostatní provozní výnosy 2 1 9 Správní náklady – – v tom: a) náklady na zaměstnance – – – – – – 6 850 4 349 -299 -96 6 551 4 253 b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/172/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– vklady v bankách, –– tuzemské dluhové cenné papíry, –– zahraniční dluhové cenné papíry, –– cenné papíry fondu kolektivního investování, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. 143 144 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h) Změny účetních metod a postupů V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást položky Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 1 518 tis. Kč. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy 2009 2008 Výnosy z úroků 6 539 3 637 6 225 2 796 – – z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos – – 6 539 3 637 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 1 618 991 za obhospodařování 1 492 935 poplatky depozitáři 57 15 ostatní Celkem 69 41 1 618 991 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2008 i 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009 2008 Zisk / ztráta z operací s cennými papíry 3 209 3 071 Kurzové rozdíly -1 322 -1 369 Ostatní 40 – Celkem 1 927 1 702 2009 2008 375 61 II.5. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady Celkem 22 788 15 593 23 163 15 654 145 146 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond II.6. Ostatní aktiva 2009 2008 Ostatní aktiva daňové pohledávky pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem 34 – – 5 753 34 5 753 2009 2008 II.7. Dluhové cenné papíry a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Celkem 123 750 86 177 123 750 86 177 Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 2 000 tis. Kč (2008: 1 404 tis. Kč). b) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Vydané finančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované 2009 2008 6 705 5 161 – – 6 705 5 161 – – 16 779 5 709 6 121 – 10 658 5 709 – – Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované – – 100 266 75 307 Vydané vládním sektorem Kótované na burze v ČR 46 271 33 172 Kótované na jiném trhu CP 53 995 42 135 Nekótované – – 123 750 86 177 Celkem Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond c) Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky V roce 2009: Název CP (Emitent) SK ELEK BV 06/11 EOAGR 0 03/12/13 CEZCO 4.3 08/27/10 EMCAP-EUR 2007-1X D3 počet ks. měna nominální hodnota 1 ks. (v měně) pořizovací cena (tis. Kč) tržní cena (tis. Kč) alikvótní úrokový výnos (tis. Kč) 150 EUR 1 000 3 956 4 089 116 1 CZK 2 000 000 2 000 2 000 16 600 CZK 10 000 6 000 6 033 88 3 000 EUR 33 2 053 2 439 2 ATRIUM 0 08/18/15 1 CZK 2 000 000 2 032 1 470 25 TELEFO 0 06/19/10 1 CZK 2 000 000 1 987 1 996 1 INTNED-EUR 0 04/20/10 3 EUR 66 388 5 263 5 192 18 Slovenská republika 160 EUR 3 319 12 623 13 256 – Slovenská republika 60 EUR 3 319 5 158 5 049 153 Polská republika 900 PLN 1 000 6 048 5 700 54 Polská republika 1 300 PLN 1 000 9 027 8 501 98 Polská republika 500 PLN 1 000 2 891 3 052 33 Polská republika 450 PLN 1 000 2 386 2 704 – Maďarská republika 2 927 HUF 10 000 2 723 2 901 83 Maďarská republika 5 200 HUF 10 000 4 395 4 541 247 Maďarská republika 3 600 HUF 10 000 3 216 3 544 141 Maďarská republika 2 000 HUF 10 000 1 687 1 680 12 Česká republika 80 EUR 1 000 2 112 2 232 15 Česká republika 562 CZK 10 000 5 614 5 770 154 Česká republika 562 CZK 10 000 5 370 5 352 63 Česká republika 750 CZK 10 000 7 344 7 748 53 Česká republika 1 030 CZK 10 000 9 999 10 433 296 Česká republika 750 CZK 10 000 7 050 7 606 106 Česká republika 200 CZK 10 000 2 022 2 052 59 Česká republika 400 CZK 10 000 4 114 4 358 154 Česká republika 200 CZK 10 000 2 032 2 053 14 119 100 121 750 2 000 Celkem Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru. V roce 2008: Název CP (Emitent) Atrium European Real Estate počet ks. měna nominální hodnota 1 ks. (v měně) pořizovací cena (tis. Kč) tržní cena (tis. Kč) alikvótní úrokový výnos (tis. Kč) 1 CZK 2 000 2 032 1 650 37 3 000 SKK 3 000 2 507 2 022 4 ING Bank 3 SKK 6 000 4 954 5 105 56 E.ON International Finance 1 CZK 2 000 2 000 1 970 25 Česká republika 562 CZK 5 620 5 614 5 587 153 Česká republika 562 CZK 5 620 5 485 5 523 28 Emerald Capital 147 148 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Název CP (Emitent) počet ks. měna nominální hodnota 1 ks. (v měně) pořizovací cena (tis. Kč) tržní cena (tis. Kč) alikvótní úrokový výnos (tis. Kč) Česká republika 562 CZK 5 620 5 370 5 254 63 Česká republika 600 CZK 6 000 5 845 5 979 42 Česká republika 1 030 CZK 10 300 9 999 10 247 295 Maďarská republika 5 200 HUF 5 258 4 395 4 368 249 Maďarská republika 3 600 HUF 3 640 3 216 3 377 142 Maďarská republika 2 000 HUF 2 022 1 689 1 737 11 Polská republika 900 PLN 5 837 6 048 5 686 52 Polská republika 1 300 PLN 8 431 9 027 8 730 94 Slovenská republika 160 SKK 14 294 10 583 12 459 – Slovenská republika 60 SKK 5360 Celkem 4559 5080 151 83 323 84 774 1 402 II.8. Ostatní pasiva 2009 2008 Závazky za obhospodařování majetku fondu 159 126 Daňové závazky 299 96 Nepřiřazené platby investorů 106 24 Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu 106 32 – 7 338 12 2 682 7 618 Závazky z obchodování s cennými papíry Ostatní závazky Celkem II.9. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů Nominální hodnota Emisní ážio Zůstatek k 1. lednu 2008 71 216 71 216 184 Podílové listy vydané 40 804 40 804 456 Podílové listy odkoupené 15 111 15 111 442 Zůstatek k 31.prosinci 2008 96 909 96 909 198 Zůstatek k 1. lednu 2009 96 909 96 909 198 Podílové listy vydané 45 864 45 864 1 187 7 181 7 181 122 135 592 135 592 1 263 Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0751 Kč (2008: 1,0316 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období – 184 71 216 -1 394 – – – 4 253 -1 394 – – 1 394 – 14 25 693 – – – – – -1 394 198 96 909 4 253 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Emisní ážio Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období -1 394 198 96 909 4 253 – – – 6 551 4 253 – – -4 253 Emise podílových listů – 1 065 38 683 – Ostatní změny a rozdíly – – – – 2 859 1 263 135 592 6 551 Zůstatek k 31. 12. 2009 II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 6 551 tis. Kč (2008: zisk 4 253 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnsot k datu účetní závěrky očekává daňovou povinnost ve výši 299 tis. Kč (2008: 96 tis. Kč). Daňovou povinnost do měsíce září roku 2008 nesla investiční společnost. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek. II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 146 913 tis. Kč (2008: 101 831 tis. Kč). II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. 149 150 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1.roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 15 654 – – – – 15 654 – – 42 471 43 706 – 86 177 Ostatní aktiva 5 753 – – – – 5 753 Aktiva celkem 21 407 – 42 471 43 706 – 107 584 Ostatní pasiva 7 618 – – – – 7 618 Dluhové cenné papíry Pasiva celkem 7 618 – – – – 7 618 GAP 13 789 – 42 471 43 706 – 99 966 Kumulativní GAP 13 789 13 789 56 260 99 966 99 966 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1.roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 23 163 – – – – 23 163 2 441 13 328 48 829 59 152 – 123 750 34 – – – – 34 Aktiva celkem 25 638 13 328 48 829 59 152 – 146 947 Ostatní pasiva 682 – – – – 682 Pasiva celkem 682 – – – – 682 Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva GAP 24 956 13 328 48 829 59 152 – 146 265 Kumulativní GAP 24 956 38 284 87 113 146 265 146 265 – Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.9 b) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 15 654 – – – 15 654 Dluhové cenné papíry – – 42 471 43 706 86 177 Ostatní aktiva – – – – – Aktiva celkem 15 654 – 42 471 43 706 101 831 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 15 654 – 42 471 43 706 101 831 Kumulativní GAP 15 654 15 654 58 125 101 831 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva 23 163 – – – 23 163 2 441 13 328 48 829 59 152 123 750 – – – – – Aktiva celkem 25 604 13 328 48 829 59 152 146 913 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 25 604 13 328 48 829 59 152 146 913 Kumulativní GAP 25 604 38 932 87 761 146 913 – Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce HUF PLN SKK Celkem 9 884 14 561 24 878 49 323 943 642 439 2 024 10 827 15 203 25 317 51 347 Ostatní pasiva – – – – Pasiva celkem – – – – K 31. prosinci 2008 Dluhopisy Běžné účty a deposita Aktiva celkem HUF PLN EUR Celkem 13 148 20 141 32 561 65 850 1 500 2 184 4 360 8 044 Aktiva celkem 14 648 22 325 36 921 73 894 Ostatní pasiva – – – – Pasiva celkem – – – – K 31. prosinci 2009 Dluhopisy Běžné účty a deposita 151 152 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta 2009 2008 146 264 99 964 135 591 511 96 908 739 1,078110 1,031534 1 1 0,050528 0,044865 – – 4,22 4,93 38,25 140,83 0,7830 0,42610 1,16920 2,1845 – – Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.9. a). Výše nákladů za správu fondu: Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři 2009 2008 1 492 935 – – 57 15 Poplatky za audit – – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 69 41 2009 2008 45 863 797 40 803 707 Ostatní správní náklady Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) 47 051 41 260 7 181 025 15 110 656 7 303 15 553 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 11 1 90077716 II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: 1. Název CP 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Celková Celková Investič- pořireálná ní limit zovací hodnota 2 cena (tis. Kč) (tis. Kč) Počet jednotek (ks) Celková nominální hodnota (tis. Kč) ATRIUM 0 08/18/15 AT0000492996 BE 028 074 096 2 032 CZGB 3.8 04/11/15 CZ0001001143 CZ 024 078 099 CZGB 3 3/4 09/12/20 CZ0001001317 CZ 024 078 CZGB 3.55 10/18/12 CZ0001001887 CZ 024 CZGB 4 04/11/17 CZ0001001903 CZ CZGB 4.7 09/12/22 CZ0001001945 CZGB 4.1 04/11/11 CZ0001002158 CZGB 5 04/11/19 CZ0001002471 CZGB FLOAT 04/12 % majetku fondu 1 495 1 2 000 1,02 5 614 5 924 562 5 620 4,03 099 5 370 5 415 562 5 620 3,69 078 099 7 343 7 801 750 7 500 5,31 024 078 099 9 999 10 730 1030 10 300 7,30 CZ 024 078 099 7 050 7 711 750 7 500 5,25 CZ 024 078 099 2 021 2 111 200 2 000 1,44 CZ 024 078 099 4 114 4 512 400 4 000 3,07 CZ0001002505 CZ 024 078 099 2 032 2 067 200 2 000 1,41 CEZCO 4.3 08/27/10 CZ0003501520 CZ 024 078 099 6 000 6 121 600 6 000 4,19 HGB 7,5 12/02/2011 HU0000401922 HU 028 074 096 2 722 2 984 2927 2 865 2,03 HGB 5 1/2 02/12/16 HU0000402318 HU 028 078 099 4 395 4 788 5200 5 089 3,26 HGB 7 1/4 06/12/12 HU0000402367 HU 028 078 099 3 216 3 685 3600 3 523 2,51 HGB 6 11/24/2023 HU0000402383 HU 028 074 096 1 686 1 692 2000 1 957 1,15 POLGB 5 10/24/13 PL0000102836 PL 028 078 099 6 047 5 754 900 5 803 3,92 POLGB 6 1/4 10/24/15 PL0000103602 PL 028 078 099 9 027 8 599 1300 8 382 5,85 POLGB 5,5 10/19 PL0000105441 PL 028 078 099 2 891 3 084 500 3 224 2,10 POLGB 0 07/25/11 PL0000105524 PL 028 078 099 2 386 2 704 450 2 902 1,84 SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SK4120004565 SK 028 078 099 12 623 13 256 160 14 056 9,02 SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026 SK4120004987 SK 028 078 099 5 158 5 202 60 5 271 3,54 SK ELEK BV 06/11 XS0194297502 SK 028 078 099 3 956 4 205 150 3 970 2,86 EMCAP-EUR 2007-1X D3 XS0292426318 IE 028 074 096 2 053 2 441 3000 2 635 1,66 INTNED-EUR 0 04/20/10 XS0295584006 NL 028 076 096 5 263 5 210 3 5 270 3,55 TELEFO 0 06/19/10 XS0305573957 ES 028 074 096 1 987 1 997 1 2 000 1,36 EOAGR 0 03/12/13 XS0350806351 DE 028 074 096 2 000 2 015 1 2 000 1,37 CZGB 4.5 11/05/14 XS0427020309 CZ 024 074 096 2 112 2 247 80 2 117 1,53 Ve výše uvedené tabulce se vykazují cenné papíry s podívem větším 1% majetku fondu. 153 154 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Dluhopisový fond Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 72 076 84 490 Rating 2. stupně 28 387 1 687 Rating 3. stupně 23 287 – Rating 4. stupně – – Bez ratingu – – 2009 2008 II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona 123 750 86 177 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 52 352 33 172 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 71 358 53 005 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona – – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona – – CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona – – CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona – – 23 163 15 654 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona – – Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení účetní závěrky. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond AXA CEE Akciový fond 155 156 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka 45 502 – 45 502 40 179 45 502 – 45 502 40 179 b) ostatní pohledávky – – – – 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 296 429 – 296 429 109 084 v tom: a) akcie 277 059 – 277 059 100 811 19 370 – 19 370 8 273 23 – 23 785 341 954 – 341 954 150 048 2009 2008 b) podílové listy a ostatní podíly 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 12 849 1 186 9 Emisní ážio -48 877 1 524 12 Kapitálové fondy 406 662 251 132 14 Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období -103 794 -1 993 75 114 -101 801 341 954 150 048 2009 2008 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva 12 Závazky z pevných termínových operací 10 961 10 482 341 931 149 263 10 663 10 452 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 793 1 402 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 3 Výnosy z akcií a podílů 6 397 5 049 5 Náklady na poplatky a provize -4 600 -3 120 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 72 574 -105 133 7 Ostatní provozní výnosy 9 Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 7 1 -57 – – – -57 – – – 75 114 -101 801 – – 75 114 -101 801 157 158 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/171/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– vklady v bankách, –– tuzemské akcie, –– zahraniční akcie, –– cenné papíry fondu kolektivního investování, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Údaje v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. 159 160 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. i) Změny účetních metod a oprav minulých období V roce 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos 2009 2008 793 1 402 – – – – – – 793 1 402 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 4 600 3 120 za obhospodařování majetku fondu 4 393 3 044 za výkon funkce depozitáře 102 26 ostatní Celkem 105 50 4 600 3 120 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce července 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3. Správní náklady 2009 2008 Náklady na audit, právní a daňové poradentství 57 – Celkem 57 – Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a do měsíce srpna 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady Celkem 2009 2008 45 502 – 492 957 45 010 39 222 45 502 40 179 II.5. Ostatní aktiva 2009 2008 Ostatní aktiva 23 – 23 785 23 785 pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem 161 162 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond II.6. Akcie Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2009 v tis. Kč.: Emitent počet ks. PBG SA ING Bank SLASKI SA MULTIMEDIA POLSKA SA měna pořizovací objem tržní objem reálná hodnota 1 300 PLN 1 868 1 703 1 703 300 PLN 872 1 509 1 509 25 000 PLN 1 088 1 128 1 128 MOBILE TELESYSTEMS – SP ADR 1 000 USD 659 898 898 Vimpelcom 3 000 USD 837 1 024 1 024 800 PLN 1 183 1 341 1 341 12 000 PLN 1 057 1 052 1 052 BRE Bank SA CYFROWY POLSAT, S.A New World Resources NV Polskie Gornictwo Naftowe I Ga LUKOIL MMC Norilsk Nickel PHILIP MORRIS Pegas Nonwovens SA 41 000 CZK 10 725 6 626 6 626 128 000 PLN 3 599 3 128 3 128 1 000 950 USD 1 629 1 000 2 500 USD 1 146 659 659 150 CZK 946 1 319 1 319 920 CZK 718 409 409 MOL Hungarian Oil and Gas NyRt 10 170 HUF 17 325 16 921 16 921 Polski Koncern Naftowy Orlen 47 500 PLN 11 378 10 398 10 398 Unipetrol 33 050 CZK 6 006 4 610 4 610 1 750 PLN 628 359 359 Grupa Lotos SA Ciech SA 600 PLN 547 144 144 Egis Gyogyszergyar Nyrt 1 250 HUF 1 858 2 301 2 301 Richter Gedeon Nyrt 3 225 HUF 11 183 13 541 13 541 16 430 PLN 9 326 11 230 11 230 300 EUR 275 201 201 31 035 KGHM Polska Miedz SA Kapsch TrafficCom AG CEZ 35 920 CZK 35 715 31 035 Gazprom OAO 1 600 USD 1 434 749 749 Rosneft Oil Co 2 500 USD 446 395 395 NovaTek OAO 1 500 USD 1 682 1 818 1 818 655 CZK 2 031 112 112 Orco Property Group ECM Real Estate Investments AG Globe Trade Centre SA Budimex SA Polimex Mostostal SA X 5 Retail Group NV TVN SA Central European Media Enterpr 400 CZK 693 123 123 8 880 PLN 2 732 1 469 1 469 100 PLN 92 47 47 82 500 PLN 2 730 2 112 2 112 2 444 USD 1 508 1 432 1 432 27 000 PLN 3 158 2 488 2 488 6 700 CZK 6 123 2 994 2 994 50 000 PLN 1 242 1 580 1 580 Telefonica O2 Czech Republic A 49 610 CZK 24 200 20 737 20 737 Telekomunikacja Polska SA 66 000 PLN 8 603 6 754 6 754 130 200 HUF 8 596 9 328 9 328 11 911 PLN 4 714 4 835 4 835 376 PLN 2 498 204 204 NETIA SA Magyar Telekom Telecommunicati Asseco Poland SA Bank BPH SA Bank Handlowy w Warszawie SA Bank Pekao SA Bank Zachodni WBK SA Erste Bank der Oesterreichisch 3 000 PLN 991 1 354 1 354 12 594 PLN 12 033 13 131 13 131 1 960 PLN 2 669 2 401 2 401 41 400 CZK 34 701 28 918 28 918 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Emitent Komercni Banka AS počet ks. měna pořizovací objem tržní objem reálná hodnota 22 827 5 810 CZK 19 063 22 827 Powszechna Kasa Oszczednosci B 56 782 PLN 8 726 13 913 13 913 OTP Bank Nyrt 37 875 HUF 21 925 20 224 20 224 Sistema JSFC 1 150 USD 737 444 444 3 USD 7 – – 29 500 PLN 2 053 1 685 1 685 2 600 CZK 1 681 2 449 2 449 297 636 277 059 277 059 pořizovací cena tržní cena reálná hodnota Unified Energy System OAO Getin Holding SA Vienna Insurance Group Celkem Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2008 v tis. Kč.: Emitent Raiffeisen Intl. Bank-Holding Erste Group Bank počet ks. 800 měna EUR 1 729 421 421 19 400 CZK 25 317 7 921 7 921 Oesterreichische Volksbanken 500 EUR 1 600 434 434 Kapsch TrafficCom 300 EUR 275 126 126 Central Euro Media Enterprises Ceske Energeticke Zavody Komercni Banka Unipetrol Telefonica O2 Czech Republic Egis OTP Bank 2 700 CZK 4 693 1 007 1 007 18 020 CZK 20 293 14 299 14 299 2 610 CZK 10 174 8 172 8 172 9 550 CZK 2 869 1 352 1 352 29 610 CZK 15 883 12 993 12 993 50 HUF 123 50 50 16 875 HUF 15 995 4 795 4 795 Richter Gedeon 2 675 HUF 9 352 7 384 7 384 MOL Hungarian Oil and Gas 5 000 HUF 11 232 4 878 4 878 Magyar Telekom 25 200 HUF 2 631 1 354 1 354 Orco Property Group 655 CZK 2 031 112 112 ECM Real Estate Inv 400 CZK 693 102 102 Pegas Nonwovens 920 CZK 718 211 211 Zentiva New World Resources Bank Handlowy 1 600 CZK 2 005 1 714 1 714 26 000 CZK 9 048 1 870 1 870 496 496 1 600 PLN 938 Bank BPH 376 PLN 2 498 80 80 ING Bank Slaski 300 PLN 870 834 834 Budimex 100 PLN 92 32 32 Bank Zachodni WBK 760 PLN 1 602 528 528 Ciech 600 PLN 547 92 92 Getin Holding 9 500 PLN 957 293 293 Globe Trade Centre 8 880 PLN 2 732 829 829 KGHM Polska Miedz 6 630 PLN 5 073 1 194 1 194 Grupa LOTOS 1 750 PLN 628 134 134 12 500 PLN 925 233 233 800 PLN 1 155 1 018 1 018 4 794 PLN 6 562 3 846 3 846 Polimex-Mostostal PBG Bank Pekao 163 164 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Emitent počet ks. měna pořizovací objem tržní cena reálná hodnota Polish Oil and Gas Company 38 000 PLN 1 345 855 855 Polski Koncern Naftowy ORLEN 28 500 PLN 7 892 4 645 4 645 PKO Bank Polski 27 150 PLN 10 078 6 074 6 074 4 411 PLN 2 067 1 318 1 318 Asseco Poland S.A. Polish Telecom 47 000 PLN 7 209 5 840 5 840 TVN 9 000 PLN 1 541 752 752 Gazprom 1 600 USD 1 434 424 424 MMC Company 2 500 USD 1 146 300 300 AFK Sistema 1 150 USD 737 114 114 NOVATEK 1 500 USD 1 682 536 536 Lukoil Oil Company JSC 950 USD 1 629 590 590 Rosneft Oil 2 500 USD 446 175 175 X5 Retail Group 2 444 USD 1 508 384 384 199 954 100 811 100 811 Celkem Veškeré akcie, výše uvedené, jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Akcie jsou kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD. II.7. Finanční deriváty Níže uvedené údaje představují tržní hodnotu finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti. do 3 měs. od 3měs do 1 roku. ostatní Celkem k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace – nákup 10 961 – – 10 961 Termínové měnové operace – prodej 10 663 – – 10 663 Reálná hodnota 298 – – 298 k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace – nákup 10 482 – – 10 482 Termínové měnové operace – prodej 10 452 – – 10 452 Reálná hodnota 30 – – 30 Tyto termínové operace zajišťovaly expozice vůči měnovým rizikům investic. Žádné jiné finanční deriváty nebyly uzavřeny. Přehled derivátů podle měnové expozice: 2009 2008 157 – SW EUR/CZK 141 – Celkem 298 – SW USD/CZK II.8. Podílové listy Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2009: Emitent OESTERREICH VOLKSBANKEN Lyxor ETF Eastern Europe CECE Lyxor ETF Turkey EURO Celkem počet ks. měna pořizovací cena tržní cena reálná hodnota 500 EUR 1 600 561 561 23 820 EUR 13 788 11 467 11 467 6 750 EUR 8 163 7 342 7 342 23 551 19 370 19 370 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2008: Emitent počet ks. Lyxor ETF East.Eur. FCP Lyxor ETF Turkey měna 12 820 EUR 6 750 EUR Celkem pořizovací cena tržní cena reálná hodnota 9 880 4 445 4445 8 163 3 828 3828 18 043 8 273 8 273 Podílové listy jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Tyto podílové listy jsou kotovány na trzích zemí OECD. II.9. Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu Záporná reálná hodnota derivátů Závazky z obchodování s cennými papíry Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní závazky Celkem 2009 2008 859 319 298 – 10 413 80 1 128 308 27 473 124 6 12 849 1 186 II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů Nominální hodnota Emisní ážio 159 714 159 714 14 864 99 812 99 812 -13 340 8 394 8 394 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 251 132 251 132 1 524 Zůstatek k 1. lednu 2009 251 132 251 132 1 524 Podílové listy vydané 183 330 183 330 -60 403 27 800 27 800 10 002 406 662 406 662 -48 877 Zůstatek k 1. lednu 2008 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8031 Kč (2008: 0,5922 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Celková reálná hodnota vydaných podílových listů dosahuje částky 357 785 tis. Kč. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč. Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období – Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období 14 864 159 714 -1 993 – – – -101 801 -1 993 – – 1 993 Emise podílových listů – -13 340 91 418 – Ostatní změny a rozdíly – – – – -1 993 1 524 251 132 -101 801 Převedení hospodářského výsledku Zůstatek k 31. 12. 2008 165 166 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Převedení hospodářského výsledku Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období -1 993 1 524 251 132 -101 801 – – – 75 114 -101 801 – – 101 801 Emise podílových listů – -50 401 155 530 – Ostatní změny a rozdíly – – – – -103 794 -48 877 406 662 75 114 Zůstatek k 31. 12. 2009 II.11. Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly 2009 2008 76 384 93 773 -4 014 11 360 Ostatní 204 – Celkem 72 574 105 133 II.12. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 75 114 tis. Kč (2008: ztráta 101 801 tis. Kč) je tvořena zejména přeceněním a prodeji cenných papírů a úrokovými výnosy. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. II.13. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost očekáva daňovou povinnost ve výši 0 Kč (2008: 0Kč) a to z důvodu použití daňových ztrát minulých účetních období. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla odložená daňová pohledávka ve výši 1 587tis. Kč (2008: 3 940 tis. Kč), která může být použita pro zápočet s budoucí daňovou povinností. Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této daňové pohledávce účtováno. II.14. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 341 931 tis. Kč (2008: 149 263 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 evidoval podrozvahová aktiva, která jsou uvedena v bodě II.7. II.15. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva 40 179 – – – – 40 179 – – – – 109 084 109 084 785 – – – – 785 Aktiva celkem 40 964 – – – 109 084 150 048 Ostatní pasiva 1 186 – – – – 1 186 1 186 – – – – 1 186 GAP Pasiva celkem 39 778 – – – 109 084 148 862 Kumulativní GAP 39 778 39 778 39 778 39 778 148 862 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem 45 502 – – – – 45 502 – – – – 296 429 296 429 23 – – – – 23 45 525 – – – 296 429 341 954 Ostatní pasiva 12 849 – – – – 12 849 Pasiva celkem 12 849 – – – – 12 849 GAP 32 676 – – – 296 429 329 105 Kumulativní GAP 32 676 32 676 32 676 32 676 329 105 – Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, hodnotu vlastního kapitálu fond vykazuje v bodě II.10. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. 167 168 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 40 179 – – – 40 179 Akcie a podílové listy – – – – – Ostatní aktiva – – – – – Aktiva celkem 40 179 – – – 40 179 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 40 179 – – – 40 179 Kumulativní GAP 40 179 40 179 40 179 40 179 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 45 502 – – – 45 502 Akcie a podílové listy – – – – – Ostatní aktiva – – – – – Aktiva celkem 45 502 – – – 45 502 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 45 502 – – – 45 502 Kumulativní GAP 45 502 45 502 45 502 45 502 – Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR HUF PLN SKK USD Celkem K 31. prosinci 2008 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita Měnové deriváty 981 18 460 29 095 – 2 523 51 059 8 273 – – – – 8 273 558 1 56 – 42 657 -80 – – – 110 30 Aktiva celkem 9 732 18 461 29 151 – 2 675 60 019 Ostatní pasiva – – – – – – Pasiva celkem – – – – – – Dlouhé pozice – – – – – – Krátké pozice 8 373 – – – 2 079 10 452 Podrozvaha 8 373 – – – 2 079 10 452 18 105 18 461 29 151 – 4 754 70 471 Čistá devizová pozice VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond EUR HUF PLN SKK USD Celkem K 31. prosinci 2009 201 62 315 83 964 – 8 419 154 899 Podílové listy Akcie 19 370 – – – – 19 370 Běžné účty a deposita 14 947 1 595 2 838 32 19 412 Aktiva celkem 34 518 63 910 86 802 – 8 451 193 681 Ostatní pasiva – – – – – – Pasiva celkem – – – – – – Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.16. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu a) Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) 2009 2008 329 334 148 862 406 662 268 251 131 727 0,80929 0,592760 1,00 1,00 0,18471 -0,405369 – – Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL 35,61 -48,56 Obrátkovost aktiv ve fondu 81,38 21,06 Průměrná měsíční výkonnost 4,57040 -4,48980 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 5,10700 8,5102 – – Ukazatel Beta Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). b) Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. 2009 2008 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF 4 288 3 044 – – Úplata depozitáři 102 26 Poplatky za audit 57 – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Registrační poplatky Ostatní správní náklady – – 210 50 169 170 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond c) Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech: Počet podílových listů vydaných OPF (ks) 2009 2008 183 330 249 99 812 144 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) 122 929 86 472 27 799 708 8 394 195 17 798 8 394 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) d) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 12 1 90077708 II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto CP v majetku fondu v tis. Kč 1. Název CP 2. ISIN 3. 4. 5. 6. Země Vztah Investiční Investiční (stát) k legislativě limit 1 limit 2 Celková pořizovací cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) % majetku fondu CEZ AS CZ0005112300 CZ 024 076 095 35 715 31 035 9,08 ERSTE BANK DER O AT0000652011 AT 024 076 095 34 701 28 918 8,46 KOMERCNI BANKA CZ0008019106 CZ 024 076 095 19 063 22 827 6,68 TELEFONICA O2 CZ CZ0009093209 CZ 024 076 095 24 200 20 737 6,06 OTP BANK NYRT HU0000061726 HU 028 074 095 21 925 20 224 5,91 MOL HUNGARIAN HU0000068952 HU 028 074 095 17 324 16 921 4,95 PKOBP PLPKO0000016 PL 028 074 095 8 726 13 913 4,07 RICHTER GEDEON N HU0000067624 HU 028 074 095 11 183 13 540 3,96 PEKAO PLPEKAO00016 PL 028 074 095 12 033 13 131 3,84 LYXOR-ETF EAST E FR0010204073 FR 028 074 097 13 788 11 467 3,35 KGHM PLKGHM000017 PL 028 074 095 9 326 11 229 3,28 PKN ORLEN PLPKN0000018 PL 028 074 095 11 378 10 398 3,04 2,73 MAGYAR TELEKOM HU0000073507 HU 028 074 095 8 596 9 328 LYXOR-ETF TURKEY FR0010326256 FR 028 074 097 8 163 7 342 2,15 TPSA PLTLKPL00017 PL 028 074 095 8 603 6 754 1,98 NEW WORLD RESO-A NL0006282204 CZ 024 076 095 10 725 6 626 1,94 ASSECOPOL PLSOFTB00016 PL 028 074 095 4 713 4 835 1,41 UNIPETROL CZ0009091500 CZ 024 076 095 6 006 4 610 1,35 Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem vyšším než 1% z majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 54 195 60 656 Rating 2. stupně 64 903 24 286 Rating 3. stupně 83 382 – Rating 4. stupně – – 93 949 24 142 Bez ratingu VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA CEE Akciový fond II.18. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. 2009 2008 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona 277 059 100 811 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 116 716 36 815 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 148 929 63 996 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona 11 414 – – – 19 370 8 273 – – 45 502 40 179 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona – – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.19. Mimoburzovní finanční deriváty (MFD) v majetku fondu: Druh Identifikační číslo MFD Podkladové aktivum MFD Celková reálná hodnota MFD Riziko spojené s druhou smluvní stranou K 31.prosinci 2009 SWUSD/CZK DERIV 18769 22 157 – SWEUR/CZK DERIV 19758 22 141 – – – – 298 – Deriváty celkem II.20. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti 171 172 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond AXA Realitní fond VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka 60 962 – 60 962 45 801 60 962 – 60 962 45 801 b) ostatní pohledávky – – – – 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 182 762 – 182 762 84 155 v tom: a) akcie 182 762 – 182 762 84 155 b) podílové listy a ostatní podíly – – – – 79 – 79 192 243 803 – 243 803 130 148 2009 2008 2 910 183 -99 930 -54 713 12 Kapitálové fondy 401 377 299 899 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období -115 221 -22 752 54 667 -92 469 243 803 130 148 2009 2008 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 9 Emisní ážio 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva 12 Závazky z pevných termínových operací 24 449 – 243 724 129 956 26 008 – 173 174 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 553 1 276 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 3 Výnosy z akcií a podílů 3 967 4 467 5 Náklady na poplatky a provize -2 702 -1 947 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 53 208 -96 265 7 Ostatní provozní výnosy 4 – 9 Správní náklady – – v tom: a) náklady na zaměstnance – – – – – – 55 030 -92 469 b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -363 – 54 667 -92 469 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 9. srpna 2007 Českou národní bankou č.j. Sp/541/255/2007/2 2007/12943/540, rozhodnutí nabylo právní moci dne 27. srpna 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do cenných papírů společností, jejichž činností jsou aktivity v oblasti nemovitostí. Investuje zejména do akcií společností, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím, správou, pronájmem nebo prodejem obytných, obchodních nebo průmyslových nemovitostí a pozemků, dále společnosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů realitních společností. Fond investuje zejména do evropských (zejména střední a východní Evropa) společností, ale nemá regionální omezení a může investovat i do ostatních regionů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– tuzemské akcie –– zahraniční akcie –– cenné papíry fondu kolektivního investování –– vklady v bankách –– nástroje peněžního trhu –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů –– finanční deriváty Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. 175 176 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3. Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. 177 178 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos 2009 2008 553 1 276 – – – – – – 553 1 276 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 2 702 1 947 za obhospodařování majetku fondu 2 507 1 893 za výkon funkce depozitáře 79 30 ostatní Celkem 116 24 2 702 1 947 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven jako % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu. V roce 2009 i 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a 2008 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Pohledávky za bankami 2009 2008 Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady Celkem 243 450 60 719 45 351 60 962 45 801 2009 2008 79 192 79 192 II.5. Ostatní aktiva Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond II.6. Ostatní pasiva 2009 2008 Závazky za obhospodařování majetku fondu 291 155 Nepřiřazené platby investorů 332 18 1 559 – 653 – 45 5 Záporná reálná hodnota derivátů Závazky daňové Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní závazky Celkem 30 5 2 910 183 II.7. Akcie Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2009 (v tis. Kč): Emitent počet ks. měna pořizovací objem tržní cena Prologis 6 000 USD 4 458 1 508 1 508 Washington Real Estate INV 8 000 USD 4 043 4 048 4 048 Rayonier INC 6 000 USD 3 770 4 645 4 645 FLUOR Corporation 8 000 USD 5 952 6 618 6 618 NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC reálná hodnota 4 500 USD 2 530 2 908 2 908 CB Richard Ellis GROUP INC-A 20 000 USD 2 225 4 985 4 985 Sparkassen Immobilien 60 000 EUR 8 800 7 940 7 940 Sherwin-Williams Co/The 4 000 USD 3 250 4 530 4 530 Cie de Saint-Gobain 7 000 EUR 7 759 7 053 7 053 30 000 EUR 4 332 5 104 5 104 Lafarge SA Cimpor Cimentos de Portugal SG 3 800 EUR 6 428 5 814 5 814 JW Construction Holding SA 5 700 PLN 2 007 430 430 3 300 CZK 5 081 1 015 1 015 10 000 PLN 700 269 269 ECM Real Estate Investments AG Echo Investment SA Globe Trade Centre SA 38 474 PLN 11 583 6 363 6 363 AFI Development PLC 83 000 USD 7 032 2 897 2 897 Sistema-Hals 36 650 USD 5 696 976 976 Skanska AB 30 000 SEK 10 557 9 419 9 419 Sponda OYJ 18 000 EUR 4 201 1 300 1 300 CAIMMO International 20 000 EUR 2 106 2 768 2 768 DEUTCHE EUROSHOP 7 000 EUR 3 787 4 385 4 385 SIMON PROPERTY GROUP 4 025 USD 4 291 5 900 5 900 17 425 EUR 16 610 18 202 18 202 Strabag SE Vinci SA 8 000 EUR 6 604 4 383 4 383 Bouygues 9 000 EUR 8 961 8 676 8 676 LC Corp SA 70 000 PLN 1 582 704 704 3 283 USD 3 629 4 218 4 218 Brookfield Asset Management In 17 000 USD 6 936 6 926 6 926 ATRIUM EUR. RE 60 000 EUR 6 044 7 463 7 463 5 000 EUR 3 991 708 708 Vornado Realty Trust IVG Immobilien AG Kungsleden AB Klepierre Leasinvest Real Estate SCA Nexity CA Immobilien Anlagen AG 23 000 SEK 6 291 2 922 2 922 8 304 EUR 8 155 6 239 6 239 500 EUR 1 010 780 780 7 000 EUR 4 741 4 717 4 717 10 000 EUR 3 684 2 091 2 091 179 180 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Emitent počet ks. měna pořizovací objem tržní cena reálná hodnota DIC Asset AG 9 000 EUR 6 018 1 941 1 941 Immoeast AG 58 000 EUR 10 222 5 910 5 910 6 000 EUR 1 400 397 397 IMMOFINANZ AG Alstria Office REIT-AG 15 000 EUR 5 043 2 977 2 977 Unibail-Rodamco 2 500 EUR 11 836 10 169 10 169 Boston Properties, Inc. 2 000 USD 1 793 2 464 2 464 225 138 182 762 182 762 tržní cena reálná hodnota Celkem Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2008 (v tis. Kč): Emitent počet ks. měna STRABAG 5 000 EUR 5 304 2 121 2 121 CA Immobilien-Anlagen 10 000 EUR 3 684 1 019 1 019 IMMOEAST IMMO 38 000 EUR 8 010 503 503 6 000 EUR 1 400 83 83 Immofinanz Leasinvest Real Estate Brookfld Asset Management DIC ASSET IVG Immobilien pořizovací cena 500 EUR 1 010 644 644 10 000 USD 4 768 2 556 2 556 9 000 EUR 6 018 1 381 1 381 5 000 EUR 3 991 760 760 Alstria Office REIT-Aktienges. 15 000 EUR 5 043 1 921 1 921 Sponda Oyj 1 386 18 000 EUR 4 201 1 386 Bouygues 9 000 EUR 8 961 6 919 6 919 Lafarge 2 600 EUR 6 428 2 932 2 932 Klepierre 8 304 EUR 8 155 3 736 3 736 UNIBAIL-RODAMCO 2 500 EUR 11 836 6 777 6 777 Compagnie de Saint-Gobain 7 000 EUR 7 759 5 945 5 945 11 106 EUR 10 856 8 415 8 415 7 000 EUR 4 741 1 960 1 960 Vinci NEXITY Orco Property Group 6 850 CZK 18 124 1 170 1 170 ECM Real Estate Inv 4 800 CZK 7 390 1 227 1 227 Echo Investment 10 000 PLN 700 139 139 Globe Trade Centre 35 000 PLN 11 085 3 266 3 266 5 700 PLN 2 007 151 151 J.W. Construction Holding LC Corp 70 000 PLN 1 582 264 264 Cimpor – Cimentos 30 000 EUR 4 332 2 779 2 779 Skanska 30 000 SEK 10 557 5 423 5 423 Kungsleden 23 000 SEK 6 291 2 924 2 924 AFI Develop 33 000 USD 4 768 361 361 Fluor 4 000 USD 2 786 3 278 3 278 Prologis 6 000 USD 4 458 1 363 1 363 Rayonier REIT 6 000 USD 3 779 3 257 3 257 4 172 Sherwin-Williams 4 000 USD 3 250 4 172 36 650 USD 5 696 224 224 Vornado Realty Trust 1 200 USD 1 695 1 241 1 241 Washingt Real Estate Invest. 8 000 USD Sistema-Hals Celkem 4 059 3 857 3 857 194 724 84 154 84 154 Veškeré uvedené cenné papíry jsou oceňovány reálnou cenou s přeceněním na účty nákladů a výnosů. Veškeré cenné papíry v portfoliu fondu jsou kótovány a obchodovány na trzích v zemích skupiny OECD. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond II.8. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 1. října 2007. Počet podílových listů v tis. ks Nominální hodnota Emisní ážio Zůstatek k 1. lednu 2008 187 178 187 178 -8 597 Podílové listy vydané 124 238 124 238 -46 116 Podílové listy odkoupené 11 517 11 517 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 299 899 299 899 -54 713 Zůstatek k 1. lednu 2009 299 899 299 899 -54 713 Podílové listy vydané 120 413 120 413 -55 309 18 935 18 935 10 092 401 377 401 377 -99 930 Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,6002 Kč (2008: 0,4330 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 – -8 597 187 178 -22 752 Hospodářský výsledek běžného období – – – -92 469 -22 752 – – 22 752 Emise podílových listů Převedení hospodářského výsledku – -46 116 112 721 – Ostatní změny a rozdíly – – – – -22 752 -54 713 299 899 -92 469 Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období -22 752 -54 713 299 899 -92 469 Zůstatek k 31. 12. 2008 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Převedení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2009 – – – 54 667 -92 469 – – 92 469 – -45 217 101 478 – – – – – -115 221 -99 930 401 377 54 667 II.9. Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Zisk / ztráta z derivátových operací Kurzové rozdíly 2009 2008 49 942 -101 335 -399 – 3 699 5 070 Ostatní -34 – Celkem 53 208 -96 265 II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 54 667 tis. Kč (2008: ztráta 92 469 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období k datu účetní závěrky bude rozdělen podle rozhodnutí vedení společnosti, vedení společnosti očekává převedení tohoto hospodářského výsledku na účet „Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta předchozích účetních období“. 181 182 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 363 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to zejména díky zápočtům daňových ztrát minulých účetních období. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 2 095 tis. Kč (2008: 2 435 tis. Kč), kterou však vzhledem k nejistotě jejího uplatnění fond nevykazuje. II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 243 724 tis. Kč (2008: 129 956 tis. Kč). II.13. Podrozvahové pozice a jejich splatnost do 3. měs. od 3 měsíců do 1. roku ostatní Celkem k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace – nákup 26 008 – – 26 008 Termínové měnové operace – prodej 24 449 – – 24 449 Reálná hodnota -1 559 – – -1 559 k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace – nákup – – – – Termínové měnové operace – prodej – – – – Reálná hodnota – – – – Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Deriváty a derivátové operace 2009 2008 SW USD/CZK 1 275 – SW USD/CZK 284 – 1 559 – Celkem II.15. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu může být vzhledem k povaze fondu podstatné. Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je výnosnost portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy 45 801 – – – – 45 801 – – – – 84 155 84 155 191 – – – – 191 Aktiva celkem 45 992 – – – 84 155 130 147 Ostatní pasiva 183 – – – – 183 Pasiva celkem 183 – – – – 183 Ostatní aktiva GAP 45 809 – – – 84 155 129 964 Kumulativní GAP 45 809 45 809 45 809 45 809 129 964 – Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva 60 962 – – – – 60 962 – – – – 182 762 182 762 79 – – – – 79 Aktiva celkem 61 041 – – – 182 762 243 803 Ostatní pasiva 1 559 653 – – 698 2 910 1 559 653 – – 698 2 910 GAP Pasiva celkem 59 482 -653 – – 182 064 240 893 Kumulativní GAP 59 482 58 829 58 829 58 829 240 893 – Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, výše vlastního kapitálu se vykazuje v bodě II.8. b). Úrokové riziko Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Měnové riziko Fond byl v roce 2008 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR SEK PLN 49 281 8 346 3 820 – – – SKK USD Celkem – 20 310 81 757 – – – K 31. prosinci 2008 Akcie Podílové listy 128 – – 10 000 288 10 416 Aktiva celkem Běžné účty a deposita 49 409 8 346 3 820 10 000 20 598 92 173 Ostatní pasiva – – – – – – – – – – – – GAP Pasiva celkem 49 409 8 346 3 820 10 000 20 598 92 173 Kumulativní GAP 49 409 57 755 61 575 71 575 92 173 – 183 184 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond EUR SEK PLN SKK USD Celkem 109 016 12 341 7 766 – 52 624 181 747 – – – – – – 16 443 – – – 353 16 796 K 31. prosinci 2009 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita Aktiva celkem 125 459 12 341 7 766 – 52 977 198 543 Ostatní pasiva – – – – – – Pasiva celkem – – – – – – GAP 125 459 12 341 7 766 – 52 977 198 543 Kumulativní GAP 125 459 137 800 145 566 145 566 198 543 – II.16. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) 2009 2008 240 893 129 965 401 376 663 299 898 529 0,60017 0,433362 1,00 1,00 0,13710 -0,308333 – – Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL 38,61 -47,49 Obrátkovost aktiv ve fondu 65,39 35,50 Průměrná měsíční výkonnost 4,02790 -5,04594 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 4,70970 6,8490 – – Ukazatel Beta Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. 2009 2008 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF 2 507 1 893 – – Úplata depozitáři 79 30 Poplatky za audit – – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Registrační poplatky Ostatní správní náklady – – 116 24 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč) 2009 2008 120 413 175 124 237 818 65 104 78 122 18 935 041 11 516 806 8 843 11 517 Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 12 1 90081152 II.17 Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: 1. Název CP 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 VINCI SA FR0000125486 FR 028 074 095 16 610 18 202 7,47 UNIBAIL-RODAMCO FR0000124711 FR 028 074 095 11 836 10 169 4,17 SKANSKA AB-B SE0000113250 SE 028 074 095 10 557 9 419 3,86 BOUYGUES FR0000120503 FR 028 076 095 8 961 8 676 3,56 SPI AV AT0000652250 AT 028 074 095 8 800 7 939 3,26 ATRIUM EUROPE R.E.AC JE00B3DCF752 AT 028 074 095 6 044 7 463 3,06 SAINT GOBAIN FR0000125007 FR 028 074 095 7 759 7 053 2,89 BROOKFIELD AM CA1125851040 CA 028 074 095 6 936 6 925 2,84 FLUOR Corp US3434121022 US 028 074 095 5 952 6 618 2,72 GTC PLGTC0000037 PL 028 074 095 11 583 6 363 2,61 KLEPIERRE FR0000121964 FR 028 074 095 8 155 6 239 2,56 IMMOEAST AG AT0000642806 AT 028 074 095 10 222 5 910 2,42 SIMON PROPERTY GRP US8288061091 US 028 074 095 4 291 5 900 2,42 LAFARGE SA FR0000120537 FR 028 074 095 6 428 5 814 2,39 CIMPOR-CIMENTOS PTCPR0AM0003 PT 028 074 095 4 332 5 104 2,09 CB Richard Ellis US12497T1016 US 028 074 095 2 225 4 985 2,05 NEXITY FR0010112524 FR 028 074 095 4 741 4 717 1,94 Rayonier INC US7549071030 US 032 074 095 3 770 4 646 1,91 SHERWIN-WILLIAMS US8243481061 US 032 074 095 3 250 4 530 1,86 STRABAG SE-BR AT000000STR1 AT 028 074 095 6 604 4 383 1,80 DETSCHE EUROSHOP AG DE0007480204 DE 028 074 095 3 787 4 385 1,80 VORNADO RLTY TST US9290421091 US 028 074 095 3 629 4 218 1,73 Washington Real Estate INV US9396531017 US 032 074 095 4 043 4 048 1,66 ALSTRIA OFFICE DE000A0LD2U1 DE 028 074 095 5 043 2 977 1,22 KUNGSLEDEN AB SE0000549412 SE 028 074 095 6 291 2 922 1,20 AFI DEVELOP-GDR US00106J2006 RU 028 074 095 7 032 2 897 1,19 NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC US6386201049 US 028 074 095 2 529 2 908 1,19 CAIMMO INT AT 028 074 095 2 106 2 768 1,14 ATCAIMMOINT5 V tabulce se vykazují cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia fondu. Celková pořizovací cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) % podíl majetku fondu 185 186 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Realitní fond Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 10 169 17 869 Rating 2. stupně 35 114 24 390 Rating 3. stupně 70 077 – Rating 4. stupně Bez ratingu – – 67 402 41 896 II.18 Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona 2009 2008 182 761 84 155 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 1 015 – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 129 123 84 155 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona 52 623 – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona – – CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona – – CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona – – 60 962 45 801 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 2 – – Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.19. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund AXA Corporate Fund 187 188 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč 2009 2008 Hrubá částka Úprava Čistá částka Čistá částka AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 92 444 – 92 444 36 803 a) splatné na požádání 92 444 – 92 444 36 803 b) ostatní pohledávky – – – – 5 Dluhové cenné papíry 61 581 – 61 581 93 265 v tom: a) vydané vládními institucemi 61 581 – 61 581 93 265 b) vydané ostatními osobami – – – – 55 – 55 2 200 154 080 – 154 080 132 268 2009 2008 225 2 398 1 343 321 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 9 Emisní ážio 12 Kapitálové fondy 144 482 124 934 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období 4 615 252 15 Zisk nebo ztráta za účetní období 3 415 4 363 154 080 132 268 2009 2008 154 025 130 068 Pasiva celkem Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 8 Hodnoty předané k obhospodařování VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 4 027 3 054 3 Výnosy z akcií a podílů 5 Náklady na poplatky a provize 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 9 0 0 -368 -242 -60 1 622 Správní náklady – – v tom: a) náklady na zaměstnance – – – – – – 3 599 4 434 -184 -71 3 415 4 363 b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 189 190 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/174/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– vklady v bankách, –– tuzemské dluhové cenné papíry, –– zahraniční dluhové cenné papíry, –– tuzemské akcie, –– zahraniční akcie, –– cenné papíry fondu kolektivního investování, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. V průběhu roku 2009 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. V roce 2009 oproti roku 2008 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. g) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. 191 192 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy 2009 2008 Výnosy z úroků 4 027 3 054 2 568 10 – – 4 027 3 054 2009 2008 – – z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize 368 242 za obhospodařování majetku fondu 273 204 za výkon depositáře 68 20 ostatní 27 18 368 242 Celkem V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 i 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2008 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly ostatní Celkem 2009 2008 -60 1 606 – 17 – – -60 1 623 2009 2008 55 102 92 389 36 701 92 444 36 803 II.5. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem 193 194 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund II.6. Ostatní aktiva 2009 2008 55 2 200 55 2 200 Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem V roce 2009 se jedná o zaplacenou zálohu na daň z příjmů právnických osob, zaplacenou investiční společnosti, v roce 2008 se jednalo o nevypořádaný obchod z prodeje cenných papírů. II.7. Dluhové cenné papíry a) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu 2009 2008 61 581 93 265 61 581 93 265 Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Celkem Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 0 tis. Kč (2008: 0 Kč), neboť se jedná o pokladniční poukázky. b) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů 2009 2008 Vydané finančními institucemi – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované – – Vydané nefinančními institucemi – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované – – Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví – – Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované Vydané vládním sektorem – – 61 581 93 265 Kótované na burze v ČR – – Kótované na jiném trhu CP – – Nekótované 61 581 93 265 61 581 93 265 Celkem Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund c) Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky (v tis. Kč) V roce 2009: Emitent počet ks. měna nominální hodnota pořizovací cena tržní cena MOF OF CZECH REP T-BILL 4 CZK 1 000 3 911 3 996 MOF OF CZECH REP T-BILL 2 CZK 1 000 1 951 1 992 MOF OF CZECH REP T-BILL 10 CZK 1 000 9 848 9 948 MOF OF CZECH REP T-BILL 3 CZK 1 000 2 930 2 974 MOF OF CZECH REP T-BILL 4 CZK 1 000 3 915 3 962 MOF OF CZECH REP T-BILL 12 CZK 1 000 11 822 11 949 MOF OF CZECH REP T-BILL 10 CZK 1 000 9 860 9 918 MOF OF CZECH REP T-BILL 5 CZK 1 000 4 903 4 948 MOF OF CZECH REP T-BILL 10 CZK 1 000 9 858 9 920 MOF OF CZECH REP T-BILL 2 CZK 1 000 1 963 1 974 60 961 61 581 tržní cena Celkem V roce 2008: Emitent Czech 2008-13.02.2009 Treasury Bills počet ks. měna nominální hodnota pořizovací cena 10 CZK 1 000 9 703 9 951 Czech 17.7.08-17.7.09 Treasury Bills 5 CZK 1 000 4 801 4 890 Czech 16.9.08-19.6.09 Treasury Bills 20 CZK 1 000 19 447 19 652 Czech 2008-24.07.09 Treasury Bills 10 CZK 1 000 9 676 9 754 Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills 30 CZK 1 000 29 329 29 401 Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills 15 CZK 1 000 14 453 14 635 Czech 2008-30.01.09 Treasury Bills 5 CZK 1 000 4 944 4 981 92 354 93 265 Celkem II.8. Finanční deriváty K datu sestavení účetní závěrky nebyly žádné derivátové obchody uzavřeny. II.9. Ostatní pasiva 2009 2008 25 21 – – 184 – – – Závazky z obchodování s cennými papíry – – Nepřiřazené platby investorů 4 – Závazky za obhospodařování majetku fondu Závazky vůči depositáři Závazky vůči finančnímu úřadu Závazky za audit, právní a daňové poradenství Daňové závazky Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu 12 Ostatní Celkem – 2 376 225 2 397 195 196 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů (tis. ks) Zůstatek k 1. lednu 2008 Nominální hodnota Emisní ážio 142 060 142 060 140 Podílové listy vydané 62 726 62 726 181 Podílové listy odkoupené 79 852 79 852 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 124 934 124 934 321 Zůstatek k 1. lednu 2009 124 934 124 934 321 25 742 25 742 1 335 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 6 194 6 194 313 144 482 144 482 1 343 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0647 Kč (2008: 1,0396 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Tržní cena podílových listů v nominální výši 144 482 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 145 825 tis. Kč. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Převedení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008 – Hospodářský výsledek běžného období Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období 140 142 060 252 – – – 4 363 252 – – -252 – 181 -17 126 – – – – – 252 321 124 934 4 363 Emisní ážio Kapitálové fondy 252 321 124 934 Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Emisní ážio Zisk/ztráta za účetní období 4 363 – – – 3 415 4 363 – – -4 363 Emise podílových listů – 1 022 19 548 – Ostatní změny a rozdíly – – – – 4 615 1 343 144 482 3 415 Převedení hospodářského výsledku Zůstatek k 31. 12. 2009 II.11. Hospodářský výsledek běžného a minulého účetního období Zisk běžného období ve výši 3 415 tis. Kč (2008: 4 363 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů 2009 2008 3 599 4 434 Výnosy nepodléhající zdanění – – Daňově neodčitatlelné náklady – – Použité slevy na dani a zápočty – – Ostatní položky – – 3 599 4 434 184 71 – – Zisk nebo ztráta na účetní období před zdaněním Mezisoučet Dań vypočtěná při použití 5% sazby z toho daň z mimořádných položek Do měsíce srpna 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla K 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek. II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 154 025 tis. Kč (2008: 130 068 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná další podrozvahová aktiva a žádná další podrozvahová pasiva. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. 197 198 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 36 803 – – – – 36 803 Dluhové cenné papíry 14 932 78 333 – – – 93 265 – – – – 2 200 2 200 Ostatní aktiva Aktiva celkem 51 735 78 333 – – 2 200 132 268 Ostatní pasiva 2 397 – – – – 2 397 Pasiva celkem 2 397 – – – – 2 397 GAP 49 338 78 333 – – 2 200 129 871 Kumulativní GAP 49 338 127 671 127 671 127 671 129 871 – Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 92 444 – Dluhové cenné papíry 17 937 43 644 – 55 – – 110 436 43 644 – – Ostatní aktiva Aktiva celkem – – – 92 444 – – 61 581 – – 55 – 154 080 Ostatní pasiva 41 184 – – – 225 Pasiva celkem 41 184 – – – 225 GAP 110 395 43 460 – – – 153 855 Kumulativní GAP 110 395 153 855 153 855 153 855 153 855 – Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.10. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 36 803 – – – 36 803 Dluhové cenné papíry 14 932 78 333 – – 93 265 Ostatní aktiva 2 200 – – – 2 200 Aktiva celkem 53 935 78 333 – – 132 268 Ostatní pasiva – – – – – Pasiva celkem – – – – – GAP 53 935 78 333 – – 132 268 Kumulativní GAP 53 935 132 268 132 268 132 268 – VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 92 444 – – – 92 444 Dluhové cenné papíry 17 937 43 644 – – 61 581 55 – – – 55 Aktiva celkem Ostatní aktiva 110 436 43 644 – – 154 080 Ostatní pasiva 41 184 – – 225 41 184 – – 225 GAP Pasiva celkem 110 395 43 460 – – 153 855 Kumulativní GAP 110 395 153 855 153 855 153 855 – Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond nebyl v letech 2008 i 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva i pasiva fond vykazoval pouze v českých korunách. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: 2009 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu 2008 153 855 129 870 144 482 328 124 934 045 1,06487 1,044188 1,00 1,00 0,024914 0,035650 – – 2,41 3,68 15,04 109,30 Průměrná měsíční výkonnost 0,199000 0,30000 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 0,052000 0,0200 – – Ukazatel Beta Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). 199 200 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF 2009 2008 273 204 Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS – – Úplata depozitáři 68 20 Poplatky za audit – – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 27 18 2009 2008 25 742 390 62 725 818 27 077 62 907 6 194 107 79 851 877 6 508 79 825 Ostatní správní náklady Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 8 14 1 90077686 II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: 1. Název CP 2. ISIN CZTB 0 15/01/10 CZ0001002430 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě CZ 024 5. 6. Inves- Investiční tiční limit limit 2 1 088 099 Celková pořizovací cena (tis. Kč) 3 911 Celková Počet reálná jednotek hodnota (tis. ks) (tis. Kč) 3 996 4 Celková nominální hodnota (tis. Kč) % majetku fondu 4 000 2,61 CZTB 0 05/03/10 CZ0001002489 CZ 024 088 099 1 951 1 991 2 2 000 1,30 CZTB 0 09/04/10 CZ0001002521 CZ 024 088 099 9 848 9 948 10 10 000 6,49 CZTB 0 14/05/10 CZ0001002554 CZ 024 088 099 2 930 2 974 3 3 000 1,94 CZTB 0 11/06/10 CZ0001002596 CZ 024 088 099 3 915 3 962 4 4 000 2,58 CZTB 0 19/03/10 CZ0001002604 CZ 024 088 099 11 822 11 949 12 12 000 7,80 CZTB 0 25/06/10 CZ0001002612 CZ 024 088 099 9 860 9 918 10 10 000 6,47 CZ0001002620 CZ 024 088 099 4 903 4 948 5 5 000 3,23 CZTB 0 04/06/10 CZ0001002653 CZTB 0 16/07/10 CZ 024 088 099 9 858 9 920 10 10 000 6,47 CZTB 0 09/17/10 CZ0001002661 CZ 024 088 099 1 963 1 974 2 2 000 1,29 Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Corporate Fund Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně 61 581 93 265 Rating 2. stupně – – Rating 3. stupně – – Rating 4. stupně – – Bez ratingu – – 2009 2008 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona 61 581 93 265 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 61 581 93 265 Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona – – Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona – – CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona – – II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: Údaje v tis. CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona – – 92 444 36 803 Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona – – Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona – – Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona – – Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona – – Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci fondu. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti 201 202 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity AXA Selection Global Equity VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání Akcie, podílové listy a ostatní podíly Úprava Čistá částka Čistá částka 42 632 – 42 632 46 663 42 632 – 42 632 46 663 – – – – 340 837 – 340 837 178 324 274 – 274 210 383 743 – 383 743 225 197 2009 2008 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč 2008 Hrubá částka b) ostatní pohledávky 6 2009 PASIVA 4 Ostatní pasiva 4 980 224 9 Emisní ážio -43 552 -20 920 12 Kapitálové fondy 435 051 334 316 -88 423 – 14 Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem 75 687 -88 423 383 743 225 197 2009 2008 86 479 – 383 469 224 987 90 545 – Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva 12 Závazky z pevných termínových operací 203 204 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 438 1 155 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 3 Výnosy z akcií a podílů 1 811 988 5 Náklady na poplatky a provize -3 034 -2 066 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 76 677 -88 467 7 Ostatní provozní výnosy 9 Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 6 – -171 -33 – – -171 -33 – – 75 727 -88 423 -40 – 75 687 -88 423 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/771/570 Sp/541/487/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund, (ISIN IE00B1VJ6602), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_equity.pdf) Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– cenné papíry kolektivního investování, –– akcie, –– vklady v bankách, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). 205 206 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3. Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. 207 208 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy a náklady na úroky Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů 2009 2008 438 1 155 – – – – 438 1 155 2009 2008 – – 2 839 1 980 130 39 65 47 3 034 2 066 Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize za obhospodařování majetku fondu za výkon depositáře ostatní Celkem V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3. Správní náklady 2009 2008 Náklady na audit, právní a daňové poradentství 171 33 Celkem 171 33 Poplatky za audit, právní a daňové poradenství fondu byly v roce 2008 do měsíce srpna hrazeny investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009 2008 69 851 -114 741 Zisk / ztráta z derivátových operací 2 673 – Kurzové rozdíly 3 810 26 275 343 – 76 677 -88 466 Zisk / ztráta z operací s cennými papíry ostatní Celkem VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity II.5. Pohledávky za bankami 2009 2008 Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem 364 627 42 268 46 036 42 632 46 663 2009 2008 274 210 – – 274 210 II.6. Ostatní aktiva Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry daňové pohledávky Celkem II.7. Akcie a podílové listy Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2009: Emitent počet ks. měna SPDR Trust Series 1 28 400 USD pořizovací cena 58 699 tržní cena 58 133 reálná hodnota 58 133 ISHARES MSCI 22 000 USD 14 670 18 528 18 528 Barcleys Global Investors Ltd. 10 000 EUR 6 737 6 817 6 817 AXA Rosenberg Equity Alpha Tru 43 600 EUR 13 778 13 432 13 432 AXA Rosenberg Global Equity Al 194 900 EUR 41 159 41 626 41 626 AXA Rosenberg Global Equity Al 207 800 EUR 38 676 38 001 38 001 AXA Rosenberg US Equity Alpha 187 350 USD 36 586 31 900 31 900 AXA World Funds – Talents 11 829 EUR 65 746 62 605 62 605 BNP EasyETF Euro STOXX 50 45 700 EUR 40 331 41 883 41 883 Easy ETF CAC 40 26 600 EUR 28 459 27 912 27 912 344 841 340 837 340 837 Celkem Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2008: Emitent počet ks. měna BNP Easyetf Euro Stoxx 50 37 500 EUR 34 208 26 458 26 458 Harewood AM EasyETF CAC 40 19 000 EUR 21 705 15 764 15 764 AXA All-Country AP Ex-Japan AXA Rosenberg Global Equity Fund SPDR Trust Unit Series 1 pořizovací cena tržní cena reálná hodnota 43 600 EUR 13 778 8 077 8 077 125 000 EUR 27 799 22 032 22 032 18 500 USD 40 182 29 825 29 825 AXA Rosenberg Global Equity Fund 89 000 EUR 19 774 13 379 13 379 AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund 187 350 USD 36 586 26 482 26 482 10 029 EUR 58 148 36 307 36 307 252 180 178 324 178 324 AWF Talents – Fund Units Celkem Veškeré cenné papíry jsou přeceňovány na reálnou hodnotu proti účtům výkazu zisku a ztráty. Tyto cenné papíry jsou vydány jinými fondy kolektivního investování a jsou obchodovány v regionu OECD. 209 210 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity II.8. Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu Záporná reálná hodnota derivátů Závazky vůči finančnímu úřadu Nepřiřazené platby investorů 2009 2008 299 198 4 103 – 40 – 302 10 Ostatní 236 16 Celkem 4 980 224 2009 2008 37 – II.9. Finanční deriváty Finanční deriváty SWUSD/CZK SWUSD/CZK -1 313 – SWUSD/CZK -2 307 – SWEUR/CZK -483 – -4 066 – Celkem Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009. II.10. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. září 2008. Počet podílových listů v tis. ks Zůstatek k 1. lednu 2008 Nominální hodnota Emisní ážio – – – 349 093 349 093 -20 920 14 779 14 779 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 334 314 334 314 -20 920 Zůstatek k 1. lednu 2009 334 314 334 314 -20 920 Podílové listy vydané 132 017 132 017 -31 420 31 280 31 280 -8 788 435 051 435 051 -43 552 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8703 Kč (2008: 0,6729 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 – – – – Hospodářský výsledek běžného období – – – -88 423 Rozdělení hospodářského výsledku – – – – Emise podílových listů – -20 920 334 316 – Ostatní změny a rozdíly – – – – Zůstatek k 31. 12. 2008 – -20 920 334 316 -88 423 Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období -20 920 334 316 -88 423 Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2009 – – – – 75 687 -88 423 – – 88 423 – -22 632 100 735 – – – – – -88 423 -43 552 435 051 75 687 II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 75 687 tis. Kč (2008: ztráta 88 423 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Hospodářský výsledek běžného účetního období bude rozdělen rozhodnutím vedení investiční společnosti v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření před zdaněním očekává daňovou povinnost ve výši 40 tis. Kč a to zejména z důvodů započítání daňových ztrát minulých účetních období. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 685 tis. Kč (2008: 3 792 tis. Kč). Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této pohledávce účtováno. II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 383 469 tis. Kč (2008: 224 987 tis. Kč). 211 212 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Fond k 31. prosinci 2009 – podrozvahové položky: do 3 měs. od 3 měs. do 1 roku ostatní Celkem k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace – nákup 90 545 – – 90 545 Termínové měnové operace – prodej 86 479 – – 86 479 Reálná hodnota -4 066 – – -4 066 k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace – nákup – – – – Termínové měnové operace – prodej – – – – Reálná hodnota – – – – Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva 46 663 – – – – 46 663 – – – – 178 324 178 324 210 – – – – 210 Aktiva celkem 46 873 – – – 178 324 225 197 Ostatní pasiva 224 – – – – 224 Pasiva celkem 224 – – – – 224 GAP 46 649 – – – 178 324 224 973 Kumulativní GAP 46 649 46 649 46 649 46 649 224 973 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem 42 632 – – – – 42 632 – – – – 340 837 340 837 274 – – – – 274 42 906 – – – 340 837 383 743 Ostatní pasiva 4 103 40 – – 837 4 980 Pasiva celkem 4 103 40 – – 837 4 980 GAP 38 803 -40 – – 340 000 378 763 Kumulativní GAP 38 803 38 763 38 763 38 763 378 763 – Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II.10. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. 213 214 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Měnové riziko Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR SKK USD Celkem K 31. prosinci 2008 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita Aktiva celkem 122 017 – 56 307 178 324 – – – – 320 – 215 535 122 337 – 56 522 178 859 Ostatní pasiva – – – – Pasiva celkem – – – – EUR SKK USD Celkem K 31. prosinci 2009 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita Aktiva celkem – – – – 232 276 – 108 561 340 837 15 692 – 73 15 765 247 968 – 108 634 356 602 Ostatní pasiva – – – – Pasiva celkem – – – – Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: 2009 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) 2008 378 763 224 974 435 051 430 334 316 452 0,87062 0,672936 1,00 1,00 0,174064 -0,264488 – – Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL 29,34 -29,45 Obrátkovost aktiv ve fondu 54,84 16,32 Průměrná měsíční výkonnost 2,99530 -3,82000 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti 2,57230 6,1400 – – Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Ukazatel Beta Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. 2009 2008 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF 2 839 1 980 Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS – – Úplata depozitáři 130 39 Poplatky za audit 171 33 Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 65 47 Ostatní správní náklady Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) 2009 2008 132 015 496 349 093 436 100 595 328 173 31 280 518 14 776 984 22 491 14 779 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 9 31 1 90083597 II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: 1. Název CP 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) 052 065 064 40 331 41 883 % majetku fondu EasyETF Euro STOXX 50 FR0010129072 FR 10,92 EasyETF CAC 40 FR0010150458 FR 052 065 064 28 459 27 912 7,28 AR EAT – US Equity Alpha – B IE0004345025 IE 052 065 064 36 586 31 900 8,32 ISHARES DJ STOXX 50 IE0008470928 GB 052 065 064 6 737 6 817 1,78 AR EAT – Global Equity Alpha – B IE0031069051 IE 052 065 064 38 676 38 001 9,91 AR EAT – All Count. A-P ex- Japan IE00B03Z0R82 IE 052 065 064 13 778 13 431 3,50 AR EAT – Global Equity Alpha – A IE00B1VJ6602 IE 052 065 064 41 159 41 625 10,86 AWF Talents – A LU0189847683 LU 052 065 064 65 746 62 605 16,33 ISHARES MSCI BRIC US4642866572 US 052 065 064 14 670 18 528 4,83 SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F1030 US 052 065 064 58 699 58 133 15,16 V tabulce se vykazují cenné papíry nad 1% hodnoty portfolia. 215 216 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Global Equity Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně – – Rating 2. stupně – – Rating 3. stupně – – Rating 4. stupně – – 340 837 178 324 2009 2008 Bez ratingu II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: Údaje v tis. Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona 42 632 46 663 Investiční CP a NTP podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona – – CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona – – Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona – – Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona – – CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona – – Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák. – – Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák. – – Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák. – – Nemovitosti oceňované výnosovou metodou – – Nemovitosti oceňované porovnávací metodou – – 340 837 178 324 CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Emerging Equity 217 218 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání Akcie, podílové listy a ostatní podíly Úprava Čistá částka Čistá částka 13 917 – 13 917 11 803 13 917 – 13 917 11 803 – – – – 125 079 – 125 079 26 780 52 – 52 62 139 048 – 139 048 38 645 2009 2008 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem tis. Kč 2008 Hrubá částka b) ostatní pohledávky 6 2009 PASIVA 4 Ostatní pasiva 2 868 49 9 Emisní ážio -18 688 -2 611 12 Kapitálové fondy 141 422 60 087 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období -18 880 – 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem 32 326 -18 880 139 048 38 645 2009 2008 31 071 – 138 996 38 583 32 653 – Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva 12 Závazky z pevných termínových operací VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 2009 2008 202 217 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 3 Výnosy z akcií a podílů 363 82 5 Náklady na poplatky a provize -943 -366 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 33 636 -18 813 7 Ostatní provozní výnosy 7 – 9 Správní náklady – – v tom: a) náklady na zaměstnance – – – – – – 33 265 -18 880 b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -939 – 32 326 -18 880 219 220 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/772/570 Sp/541/488/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund (ISIN IE00B101K104), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_emerging.pdf). Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– cenné papíry kolektivního investování, –– akcie, –– vklady v bankách, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. V roce 2009 oproti roku 2008 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. g) Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. 221 222 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3. Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů 2009 2008 202 217 – – – – 202 217 2009 2008 – – Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize za obhospodařování majetku fondu za výkon funkce depositáře ostatní Celkem – – 798 328 38 6 107 32 943 366 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Výše úplaty Společnosti za obhospodařování majetku ve Fondu činí maximálně 1,5 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu, jehož hodnota se vypočte jako průměr hodnoty vlastního kapitálu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. Konkrétní výše úplaty je předem vyhlašována Sazebníkem poplatků. Úplata za obhospodařování majetku ve Fondu je hrazena zálohově vždy do 15 dnů po uplynutí kalendářního měsíce s následným ročním vyúčtováním na základě ověření roční účetní závěrky auditorem, ne však později než do tří měsíců po ukončení účetního období. II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk / ztráta z operací s cennými papíry 2009 2008 37 425 -23 073 Zisk / ztráta z derivátových operací -1 383 – Kurzové rozdíly -2 586 4 260 Ostatní 180 – Celkem 33 636 -18 813 2009 2008 II.5. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem 704 134 13 213 11 669 13 917 11 803 223 224 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity II.6. Ostatní aktiva 2009 2008 Ostatní aktiva kladná reálná hodnota derivátů 35 – pohledávka za obchodníkem s cennými papíry 17 61 52 61 Celkem II.7. Akcie a podílové listy K datu účetní závěrky roku 2009 měna počet ks. pořizovací cena tržní cena EasyETF DJ EGX EUR 354 695 742 EasyETF South Africa FTSE EUR 550 288 380 ISHARES MSCI USD 29 300 21 416 24 675 AXA Rosenberg Equity Alpha Tru EUR 58 483 15 106 18 016 AXA Rosenberg Equity Alpha Tru EUR 95 161 24 688 28 962 AXA World Funds – Emerging Eur EUR 2 553 6 522 7 233 AXA World Funds – Framlington EUR 2 476 4 657 5 643 AXA World Funds – Talents Bric EUR 2 998 7 587 9 741 EasyETF S-Box BNP Paribas Next EUR 2 600 4 962 5 752 iShares MSCI Emerging Markets USD 31400 20 991 23 935 106 912 125 079 Celkem Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) nebo na regulovaném trhu / burze cenných papírů v zemích OECD. Veškeré výše uvedené cenné papíry jsou přeceňovány tržní cenou k datu účetní závěrky přes výkaz zisku a ztráty. K datu účetní závěrky roku 2008 AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation- měna počet ks. pořizovací cena EUR 1 348 4 035 tržní cena 2 077 BNP Paribas E.S-Box BNP N11 EM -Fund Units- Parts de cap. EUR EUR 2 600 4 962 3 301 AXA All-Country AP Ex-Japan – Fund Units – Class B EUR 31 683 8 825 5 869 AXA Gbobal Emg Markets Eqt – Fund Units – Shs Class B EUR EUR 29 661 8 789 5 330 AWF Fram Em Mkt – Fund Units – Shs A Cap. EUR 1 526 3 345 1 977 Ishares MSCI Emerging Markets Ind.Fund USD 15 000 9 921 6 678 AWF Emerging Europe Equities – Fund Units – Shs A Cap. EUR 953 3 444 1 548 43 322 26 780 Celkem VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity II.8. Finanční deriváty 2009 2008 Finanční deriváty SWUSD/CZK 35 – SWUSD/CZK -401 – SWUSD/CZK -130 – SWUSD/CZK -270 – SWUSD/CZK -197 – SWUSD/CZK -619 – -1 582 – Celkem Finanční deriváty se vykazují v položce Ostatní aktiva v částce 35 tis. Kč a v položce Ostatní pasiva v částce 1 617 tis. Kč. Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009. II.9. Ostatní pasiva Závazky za obhospodařování majetku fondu 2009 2008 114 47 1 617 – Závazky vůči finančnímu úřadu 939 – Nepřiřazené platby investorů Záporná reálná hodnota derivátů 125 1 Ostatní 73 1 Celkem 2 868 49 II.10. Kapitálové fondy, emisní ážio a výkaz o změnách vlastního kapitálu a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008. Počet podílových listů Zůstatek k 1. lednu 2008 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2008 Nominální hodnota Emisní ážio – – – 61 492 61 492 -2 611 1 405 1 405 – 60 087 60 087 -2 611 Zůstatek k 1. lednu 2009 60 087 60 087 -2 611 Podílové listy vydané 82 382 82 382 -16 333 1 047 1 047 -256 141 422 141 422 -18 688 Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,9521 Kč (2008: 0,6418 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. 225 226 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 – – – – Hospodářský výsledek běžného období – – – -18 880 Rozdělení hospodářského výsledku – – – – Emise akcií – -2 611 60 087 – Ostatní změny a rozdíly – – – – Zůstatek k 31. 12. 2008 – -2 611 60 087 -18 880 Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise akcií Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2009 Emisní ážio – -2 611 60 087 -18 880 – – – 32 326 -18 880 – – 18 880 – -16 077 81 335 – – – – – -18 880 -18 688 141 422 32 326 II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 32 326 tis. Kč (2008: ztráta 18 880 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů. Jsou zde zohledněny i úrokové výnosy a náklady za obhospodařování majetku fondu. Hospodářský výsledek bude rozdělen dle statutu fondu v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost na základě hospodářského výsledku před zdaněním očekává daňovou povinnost z titulu daně z příjmů v částce 939 tis. Kč (2008: 0 Kč). b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka / odložený daňový závazek (2008: daňová pohledávka 659 tis. Kč, o které vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo účtováno). II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 138 996 tis. Kč (2008: 38 583 tis. Kč.). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Fond k 31. prosinci 2009 – podrozvahové položky: do 3 měs. od 3měs. do 1 roku ostatní Celkem k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace – nákup 32 653 – – 32 653 Termínové měnové operace – prodej 31 071 – – 31 071 Reálná hodnota -1 582 – – -1 582 k 31. prosinci 2008 – – – – Termínové měnové operace – nákup – – – – Termínové měnové operace – prodej – – – – Reálná hodnota – – – – Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. 227 228 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 13 917 – – – – 13 917 – – – – 125 079 125 079 52 – – – – 52 Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem 13 969 – – – 125 079 139 048 Ostatní pasiva 1 730 939 – – 199 2 868 Pasiva celkem 1 730 939 – – 199 2 868 GAP 12 239 -939 – – 124 880 136 180 Kumulativní GAP 12 239 11 300 11 300 11 300 136 180 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1. roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 11 803 – – – – 11 803 – – – – 26 780 26 780 62 – – – – 62 Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem 11 865 – – – 26 780 38 645 Ostatní pasiva – – – – 49 49 Pasiva celkem – – – – 49 49 GAP 11 865 – – – 26 731 38 596 Kumulativní GAP 11 865 11 865 11 865 11 865 38 596 – Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II. 10. b). Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Měnové riziko Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR SKK USD Celkem K 31. prosinci 2008 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita 20 102 – 6 678 26 780 – – – – 23 2 637 69 2 729 Aktiva celkem 20 125 2 637 6 747 29 509 Ostatní pasiva – – – – – – – – GAP Pasiva celkem 20 125 2 637 6 747 29 509 Kumulativní GAP 20 125 22 762 29 509 – VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity EUR SKK USD Celkem K 31. prosinci 2009 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita – – – – 76 468 – 48 611 125 079 1 513 – 226 1 739 Aktiva celkem 77 981 – 48 837 126 818 Ostatní pasiva – – – – Pasiva celkem – – – – GAP 77 981 – 48 837 126 818 Kumulativní GAP 77 981 77 981 126 818 – Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta 2009 2008 136 179 38 595,00 141 422 492 60 086 592 0,9629 0,642328 1,00 1,00 0,235214 -0,314223 – – 48,35 0,64 117,84 40,21 4,006000 -3,81900 3,0551 8,0324 – – Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS 2009 2008 798 328 – – Úplata depozitáři 38 6 Poplatky za audit – – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky Ostatní správní náklady – – 107 32 229 230 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) 2009 2008 82 383 174 61 451 780 66 050 58 881 1 047 274 1 405 188 790 1 405 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 9 31 1 90083619 II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: Název CP AR EAT – Global Emerg. Markets ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) % podíl z majetku fondu IE 052 066 064 24 688 28 962 20,84 IE00B101K104 ISHARES MSCI BRIC US4642866572 US 052 065 064 21 416 24 676 17,75 iShares MSCI Emerg. Markets US4642872349 US 052 065 064 20 991 23 935 17,22 AR EAT – All Count. A-P ex- Japan IE00B03Z0R82 IE 052 066 064 15 106 18 016 12,96 AWF Talents Brick LU0227146197 LU 052 065 064 7 587 9 741 7,01 AWF Emerging Europe Equities LU0146923395 LU 052 065 064 6 522 7 233 5,20 EasyETF S-Box Next 11 Emerg. FR0010616656 FR 052 065 064 4 962 5 752 4,14 AWF – Framl. Emerg. Markets LU0327689542 LU 052 065 064 4 657 5 643 4,06 V tabulce jsou uvedeny pouze cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně – – Rating 2. stupně – – Rating 3. stupně – – Rating 4. stupně – – 125 079 26 780 Bez ratingu VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Emerging Equity II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: Údaje v tis. 2009 2008 13 917 11 803 Investiční CP a NTP podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona – – CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona – – Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona – – Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona – – CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona – – Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák. – – Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák. – – 125 079 26 780 Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák. Nemovitosti oceňované výnosovou metodou Nemovitosti oceňované porovnávací metodou CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti 231 232 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities AXA Selection Opportunities VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Rozvaha k 31. prosinci 2009 tis. Kč AKTIVA 3 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání Akcie, podílové listy a ostatní podíly Úprava Čistá částka Čistá částka 20 714 – 20 714 9 028 20 714 – 20 714 9 028 – – – – 54 459 – 54 459 16 152 – – – 147 75 173 – 75 173 25 327 2009 2008 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem 2008 Hrubá částka b) ostatní pohledávky 6 2009 tis. Kč PASIVA 4 Ostatní pasiva 508 1 031 9 Emisní ážio -12 123 -152 12 Kapitálové fondy 87 874 31 918 14 Nerozděl. zisk nebo neuhr. ztráta předchozích účetních období -7 470 – 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem 6 384 -7 470 75 173 25 327 2009 2008 Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč Podrozvahová aktiva 4 Pohledávky z pevných termínových operací 10 723 – 8 Hodnoty předané k obhospodařování 75 173 25 180 Podrozvahová pasiva 10 956 – 12 Závazky z pevných termínových operací 233 234 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Výkaz zisku a ztráty za rok 2009 tis. Kč 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 3 Výnosy z akcií a podílů 5 Náklady na poplatky a provize 6 Zisk nebo ztráta z finančních operací 7 9 2009 2008 254 110 66 6 -690 -214 6 776 -7 372 Ostatní provozní výnosy 6 – Správní náklady – – v tom: a) náklady na zaměstnance – – – – – – 6 412 -7 470 b) ostatní správní náklady 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -28 – 6 384 -7 470 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/774/570 Sp/541/489/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: –– cenné papíry kolektivního investování, –– akcie, –– vklady v bankách, –– nástroje peněžního trhu, –– cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, –– finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. 235 236 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2. Zásadní účetní postupy používané fondem a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. b) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. d) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e) Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem. f) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. g) Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h) Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: –– je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, –– je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, –– je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, –– je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, –– se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3. Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období. 237 238 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities II. OSTATNÍ ÚDAJE II.1. Úrokové výnosy Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos 2009 2008 254 110 – – – – – – 254 110 2009 2008 II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize Výnosy z poplatků a provizí – – Náklady na poplatky a provize 690 214 za obhospodařování majetku fondu 580 171 za výkon funkce depozitáře 28 4 ostatní Celkem 82 39 690 214 V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce září roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a 2008 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Pohledávky za bankami 2009 2008 Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady Celkem 168 1 088 20 546 7 940 20 714 9 028 2009 2008 – 147 – 147 II.5. Ostatní aktiva Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities II.6. Akcie a podílové listy Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2009: Emitent počet ks. EasyETF Health EasyETF S-Box BNP Paribas Global Agribusiness Easy ETF S&P GSNE AXA World Funds – European Opp AXA World Funds – Talents Bric měna pořizovací cena tržní cena reálná hodnota 200 EUR 2 128 2 495 2 495 1 200 EUR 760 1 120 1 120 800 EUR 3 127 3 281 3 281 2 179 EUR 1 951 2 072 2 072 891 EUR 2 156 2 896 2 896 AXA World Funds – Optimal Inco 948 EUR 3 364 3 284 3 284 AXA EasyETF Euro Telecommunica 600 EUR 7 359 8 564 8 564 EasyETF S-Box BNP Paribas Glob 5 000 EUR 3 223 3 021 3 021 EasyETF S-Box BNP Paribas Glob 1 620 EUR 3 000 3 518 3 518 AXA EasyETF FTSE EPRA Eurozone 940 EUR 3 875 3 963 3 963 EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT 700 EUR 2 871 2 830 2 830 EasyETF iBOXX Liq. Sov.Glob. 400 EUR 1 675 1 766 1 766 12 919 EUR 3 961 4 567 4 567 AXA EasyETF S&P GSAL AWF Euro Credit Plus 2 800 EUR 5 252 5 262 5 262 AXA EasyETF S&P GSCI 4 200 EUR 5 376 3 392 3 392 DB Commodity Services LLC 5 000 USD Celkem 2 339 2 428 2 428 52 417 54 459 54 459 Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2008: počet ks. měna AXA World – Talents Brick -Fund Units A Capitalisation- Emitent 341 EUR pořizovací cena 1 022 tržní cena 526 AXA IM Easyetf Euro Telecom – Fund Units – ETF Cap. 300 EUR 3 711 3 764 BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. – Fund Units – Parts 3 000 EUR 2 137 1 393 BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. – Fund Units – Parts 620 EUR 1 242 1 019 AWF Optimal Income – Fund Units – A Cap. 348 EUR 1 350 1 123 EasyETF FTSE EPRA Eurozone – Funds Units - 270 EUR 1 229 831 Easy Iboxx Liquid Sov. Global – Fund Units – Debt 400 EUR 1 672 1 701 AWF Euro Credit Plus – Fund Units - 6 319 EUR 1 835 1 910 EasyETF S&P GSCI -Fund Units- A EUR unhedg.Cap. 3 200 EUR 4 591 2 278 EasyETF S&P GSAL – Fund Units – A EUR Cap. 500 EUR 969 958 AXA World Europ. Opportunities – Fund Units A Cap - 879 EUR 978 648 20 737 16 152 Celkem Veškeré cenné papíry byly kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD a jsou přeceňovány k datu účetní závěrky reálnou hodnotou proti účtům zisku a ztráty. 239 240 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities II.7. Ostatní pasiva 2009 2008 62 4 Závazky za obhospodařování majetku fondu Závazky z obchodování s cennými papíry – 1 021 233 – 36 – 171 5 6 1 508 1 031 2009 2008 Záporná reálná hodnota derivátů Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů Ostatní pasiva/dohadované účty pasivní Celkem II.8. Finanční deriváty Finanční deriváty SWUSD/CZK - 47 – SWEUR/CZK - 186 – - 233 – Celkem II.9. Kapitálové fondy, emisní ažio a) Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008. Počet podílových listů v tis.ks Zůstatek k 1. lednu 2008 Nominální hodnota Emisní ážio – – – 31 921 31 921 -152 3 3 – Zůstatek k 31. prosinci 2008 31 918 31 918 -152 Zůstatek k 1. lednu 2009 31 918 31 918 -152 Podílové listy vydané 56 261 56 261 -12 033 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009 305 305 -62 87 874 87 874 -12 123 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8481 Kč (2008: 0,7577 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. b) Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2008 – – – – Hospodářský výsledek běžného období – – – -7 470 Rozdělení hospodářského výsledku – – – – Emise podílových listů – -152 31 918 – Ostatní změny a rozdíly – – – – Zůstatek k 31. 12. 2008 – -152 31 918 -7 470 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Nerozdělený zisk/ ztráta za účetní období Emisní ážio Kapitálové fondy Zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k 1. 1. 2009 – -152 31 918 -7 470 Hospodářský výsledek běžného období – – – 6 384 -7 470 – – 7 470 Emise podílových listů – -11 971 55 956 – Ostatní změny a rozdíly – – – – -7 470 -12 123 87 874 6 384 Rozdělení hospodářského výsledku Zůstatek k 31. 12. 2009 II.10. Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Zisk / ztráta z derivátových operací Kurzové rozdíly ostatní Celkem 2009 2008 6 626 -8 325 139 – 94 953 -83 – 6 776 -7 372 II.11. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 6 384 tis. Kč (2008: ztráta 7 470 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a) Splatná daň z příjmů Společnost očekává k datu účetní závěrky daňovou povinnost ve výši 28 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to díky započítání daňových ztrát minulých účetních období. b) Odložený daňový závazek/pohledávka K datu účetní závěrky vznikla fondu odložená daňová pohledávka ve výši 56 tis. Kč (2008: 300 tis. Kč). Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této pohledávce k datu účetní závěrky účtováno. II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 75 173 tis. Kč (2008: 25 180 tis. Kč). Podrozvahové položky do 3 měs. od 3měs. do 1 roku ostatní Celkem k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace – nákup 10 956 – – 10 956 Termínové měnové operace – prodej 10 723 – – 10 723 Reálná hodnota -233 – – -233 k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace – nákup – – – – Termínové měnové operace – prodej – – – – Reálná hodnota – – – – 241 242 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: –– maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, –– ochrana majetku ve Fondu, –– udržení vysoké likvidity, –– dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 20 714 – – – – 20 714 Akcie a podílové listy – – – – 54 459 54 459 Ostatní aktiva – – – – – – 20 714 – – – 54 459 75 173 Aktiva celkem Ostatní pasiva 472 36 – – – 508 Pasiva celkem 472 36 – – – 508 GAP 20 242 -36 – – 54 459 74 665 Kumulativní GAP 20 242 20 206 20 206 20 206 74 665 – VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Bez specifikace Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 9 028 – – – – 9 028 – – – – 16 152 16 152 Akcie a podílové listy 147 – – – – 147 Aktiva celkem Ostatní aktiva 9 175 – – – 16 152 25 327 Ostatní pasiva 1 031 – – – – 1 031 Pasiva celkem 1 031 – – – – 1 031 GAP 8 144 – – – 16 152 24 296 Kumulativní GAP 8 144 8 144 8 144 8 144 24 296 – Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, tento se vykazuje v bodě II.9. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2009 Pohledávky za bankami 20 714 – – – 20 714 Akcie a podílové listy – – – – – Ostatní aktiva – – – – – Aktiva celkem 20 714 – – – 20 714 Ostatní pasiva 472 36 – – 508 Pasiva celkem 472 36 – – 508 GAP 20 242 -36 – – 20 206 Kumulativní GAP 20 242 20 206 20 206 20 206 – Do 3. měsíců Od 3. měsíců do 1. roku Od 1.roku do 5. let Nad 5. let Celkem K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami 9 028 – – – 9 028 – – – – – 147 – – – 147 9 175 – – – 9 175 Ostatní pasiva 1 031 – – – 1 031 Pasiva celkem 1 031 – – – 1 031 GAP 8 144 – – – 8 144 Kumulativní GAP 8 144 8 144 8 144 8 144 – Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. 243 244 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce: EUR USD Celkem K 31. prosinci 2009 Akcie – – – 52 031 2 428 54 459 1 731 – 1 731 Aktiva celkem 53 762 2 428 56 190 Ostatní pasiva – – – Pasiva celkem – – – Podílové listy Běžné účty a deposita EUR SKK Celkem K 31. prosinci 2008 Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita – – – 16 152 – 16 152 – 2 017 2 017 Aktiva celkem 16 152 2 017 18 169 Ostatní pasiva – – – Pasiva celkem – – – 2009 2008 Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta 74 665 24 295,00 87 874 315 31 917 721 0,849679 0,761190 1,00 1,00 0,07297 -0,234056 – – 11,93 -22,95 89,9493 82,69 1,510200 -3,82000 1,4128 8,0300 – – Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.9. a). VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Výše nákladů za správu fondu: Údaje v tis. 2009 2008 580 171 – – Úplata depozitáři 28 4 Poplatky za audit – – Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS – – Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS – – Poplatky obchodníkovi s CP – – Poplatky obchodníkovi s CP – transakční – – Poplatky obchodníkovi s CP – ostatní – – Registrační poplatky – – 82 39 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Ostatní správní náklady Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF): Počet podílových listů vydaných OPF (ks) 2009 2008 56 260 991 31 920 572 44 228 31 769 304 397 2 851 242 3 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč) Klasifikace fondu kolektivního investování: 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování 5 9 31 1 90083589 II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu CP v majetku fondu: 1. Název CP EasyETF DJ STOXX 600 Health Care ISIN 3. 4. 5. 6. Celková Celková % Země Vztah Inves- Inves- pořizovací reálná majetku (stát) k legis- tiční tiční cena hodnota fondu lativě limit 1 limit 2 (tis. Kč) (tis. Kč) FR0007068093 FR 052 065 064 2 128 2 495 3,32 EasyETF Global Agribusiness FR0010616318 FR 052 065 EasyETF GS Non-Energy Comm. index LU0230484932 FR 052 065 064 760 1 120 1,49 064 3 127 3 281 4,36 AWF Euro. Opportunities LU0125727601 LU 052 065 064 1 951 2 072 2,76 AWF Talents Brick LU0227146197 LU 052 065 064 2 156 2 896 3,85 AWF Optimal Income LU0179866438 LU 052 065 064 3 364 3 284 4,37 EasyETF DJ STOXX 600 Telecommunicat FR0007068044 FR 052 065 064 7 359 8 564 11,39 EasyETF Global Nuclear FR0010636597 FR 052 066 064 3 223 3 021 4,02 EasyETF Global Water FR0010636621 FR 052 066 064 3 000 3 518 4,68 EasyETF EPRA Eurozone LU0192223062 FR 052 065 064 3 875 3 963 5,27 EasyETF GS Agr.+Livest. index LU0252701189 DE 052 065 064 5 252 5 262 7,00 EasyETF GS Commodity index LU0203243414 DE 052 065 064 5 376 3 392 4,51 POWERSHARES DB AGRICULTURE F US73936B4086 US 052 065 064 2 339 2 428 3,23 EasyETF iBoxx Liq. Sov. Glob. FR0010276949 DE 052 065 064 1 675 1 766 2,35 EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT FR0010276923 FR 052 065 064 2 871 2 830 3,76 AWF Euro Credit Plus LU0164100710 LU 052 065 064 3961 4564 6,07 245 246 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. AXA Selection Opportunities Společnost vykazuje ve výše uvedené tabulce cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: Údaje v tis. 2009 2008 Rating 1. stupně – – Rating 2. stupně – – Rating 3. stupně – – Rating 4. stupně – – 54 459 16 152 Bez ratingu II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: Údaje v tis. 2009 2008 20 714 9 028 Investiční CP a NTP podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona – – Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona – – CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona – – Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona – – Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona – – CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona – – Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák. – – Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák. – – Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák. – – Nemovitosti oceňované výnosovou metodou – – Nemovitosti oceňované porovnávací metodou – – 54 459 16 152 Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti. V Praze, dne 26. března 2010 osoby pověřené zastupováním investiční společnosti VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 247 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 248 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 249 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 250 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 251 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 252 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 253 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 254 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 255 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 256 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 257 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 258 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 259 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 260 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 261 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 262 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 263 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 264 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 265 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 266 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 267 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 268 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 269 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 270 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 271 Seznam poboček: AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz Klientské centrum Brno Nám. Svobody 18 602 00 Brno Klientské centrum Brno – Trinity Úzká 8/488, 602 00 Brno Tel.: 543 216 798 Klientské centrum Praha Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Regionální ředitelství Karlovy Vary Moskevská 979/26 360 01 Karlovy Vary Tel.: 353 176 291 Fax: 353 230 051 Regionální ředitelství Ústí nad Labem Mírové náměstí 3485/35B, 3486/35C 400 01 Ústí nad Labem Tel.: 417 531 569, 496 Fax: 417 531 086 Regionální řediteství Liberec Nám. E. Beneše 3/11 460 01 Liberec Tel.: 482 312 027 Fax: 482 317 209 Regionální ředitelství Hradec Králové Malé náměstí 14/15 500 03 Hradec Králové Tel.: 495 513 503 Fax: 495 513 479 Regionální ředitelství Plzeň Náměstí Republiky 2 301 16 Plzeň Tel.: 377 329 626 Fax: 377 329 632 Regionální ředitelství Plzeň II Anglické nábřeží 1 301 00 Plzeň Tel.: 378 226 400 Fax: 378 226 402 Regionální ředitelství České Budějovice Pražská 3 370 04 České Budějovice Tel.: 386 353 121 Fax: 386 353 389 Regionální ředitelství Olomouc Horní náměstí 12 779 00 Olomouc Tel.: 585 204 730 Fax: 585 204 732 Regionální ředitelství Praha – Lazarská Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Tel.: 225 021 296 Fax: 225 021 144 Regionální ředitelství Olomouc – Wellnerova Wellnerova 1215/1 779 00 Olomouc Tel.: 585 238 581 Fax: 585 238 581 Regionální ředitelství Praha – Thámova Thámova 11/138 186 00 Praha 8 Tel.: 224 815 423 Fax: 224 815 408 Regionální ředitelství Praha – Kodaňská Kodaňská 46/1441 101 00 Praha 10 Tel.: 234 065 654 Fax: 234 065 655 Regionální ředitelství Pardubice Smilova 1975 530 02 Pardubice Tel/Fax.: 466 616 010 Regionální ředitelství Jihlava Masarykovo nám. 1320/60 586 01 Jihlava Tel.: 567 215 487 Fax: 567 215 486 Regionální ředitelství Brno nám. Svobody 18 602 00 Brno Tel.: 542 422 401 Fax: 542 422 402 Regionální ředitelství Brno – Trinity Úzká 8/488 602 00 Brno Tel.: 543 216 798 Regionální ředitelství Ostrava Na Hradbách 5/1161 702 00 Ostrava Tel.: 596 621 059 Fax: 596 621 063 Regionální ředitelství Zlín Dlouhá 489 760 01 Zlín Tel.: 577 218 982 Fax: 577 002 067 Regionální ředitelství Hodonín Masarykovo nám. 22 695 01 Hodonín Tel.: 518 323 091 Fax: 518 324 861 Regionální ředitelství Nový Jičín Gen. Hlaďo 35 741 01 Nový Jičín Tel.: 555 531 402 Fax: 555 531 401 VÝROČNÍ ZPRÁVA / ANNUAL REPORT //2009// AXA investiční společnost a.s. 272 List of branches: AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz Client Centre in Brno Nám. Svobody 18 602 00 Brno Client Centre in Brno – Trinity Úzká 8/488 602 00 Brno Tel.: 543 216 798 Client Centre in Praha Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Regional office in Karlovy Vary Moskevská 979/26 360 01 Karlovy Vary Tel.: 353 176 291 Fax: 353 230 051 Regional office in Ústí nad Labem Mírové náměstí 3485/35B, 3486/35C 400 01 Ústí nad Labem Tel.: 417 531 569, 496 Fax: 417 531 086 Regional office in Liberec Nám. E. Beneše 3/11 460 01 Liberec Tel.: 482 312 027 Fax: 482 317 209 Regional office in Hradec Králové Malé náměstí 14/15 500 03 Hradec Králové Tel.: 495 513 503 Fax: 495 513 479 Regional office in Plzeň Náměstí Republiky 2 301 16 Plzeň Tel.: 377 329 626 Fax: 377 329 632 Regional office – Plzeň II Anglické nábřeží 1 301 00 Plzeň Tel.: 378 226 400 Fax: 378 226 402 Regional office in České Budějovice Pražská 3 370 04 České Budějovice Tel.: 386 353 121 Fax: 386 353 389 Regional office in Olomouc Horní náměstí 12 779 00 Olomouc Tel.: 585 204 730 Fax: 585 204 732 Regional office in Praha – Lazarská Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Tel.: 225 021 296 Fax: 225 021 144 Regional office in Olomouc – Wellnerova Wellnerova 1215/1 779 00 Olomouc Tel.: 585 238 581 Fax: 585 238 581 Regional office in Praha – Thámova Thámova 11/138 186 00 Praha 8 Tel.: 224 815 423 Fax: 224 815 408 Regional office in Praha – Kodaňská Kodaňská 46/1441 101 00 Praha 10 Tel.: 234 065 654 Fax: 234 065 655 Regional office in Pardubice Smilova 1975 530 02 Pardubice Tel/Fax.: 466 616 010 Regional office in Jihlava Masarykovo nám. 1320/60 586 01 Jihlava Tel.: 567 215 487 Fax: 567 215 486 Regional office in Brno nám. Svobody 18 602 00 Brno Tel.: 542 422 401 Fax: 542 422 402 Regional office in Brno – Trinity Úzká 8/488, 602 00 Brno Tel.: 543 216 798 Regional office in Ostrava Na Hradbách 5/1161 702 00 Ostrava Tel.: 596 621 059 Fax: 596 621 063 Regional office in Zlín Dlouhá 489 760 01 Zlín Tel.: 577 218 982 Fax: 577 002 067 Regional office in Hodonín Masarykovo nám. 22 695 01 Hodonín Tel.: 518 323 091 Fax: 518 324 861 Regional office in Nový Jičín Gen. Hlaďo 35 741 01 Nový Jičín Tel.: 555 531 402 Fax: 555 531 401 AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz