Raiffeisen – Výcho akciový fond odoevropský

Raiffeisen – Výcho
odoevropský
akciový fond
Výroční zpráva
Účetní rok 2009/2010
Upozornění:
Výrok auditora byl udělen společností KP
PMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy
v německém jazyce.
Obsah
Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3
Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3
Důležité informace k průběhu fiskálníího roku .................................................................... ........................... 4
Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4
Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5
Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6
Vývoj majetku fondu a kalkulace výno
osů v EUR ............................................................... ........................... 7
Vývoj hodnoty v účetním roce (výk
konnost fondu) ......................................................... ........................... 7
Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7
Hospodářský výsledek fondu v EUR .................................................................................
.
........................... 8
A. Realizovaný hospodářský výsle
edek ......................................................................... ........................... 8
B. Nerealizovaný kurzový výslede
ek .............................................................................. ........................... 8
C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8
Použití hospodářského výsledku fond
du v EUR .................................................................. ........................... 9
Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ......................... 10
Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 11
Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 12
Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 13
Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 17
Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 19
Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 20
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
2
Výroční zpráva za účetní rok
09 do 31. ledna 2010
od 1. února 200
Fond investuje do rozvíjejících se trhů Střřední a Východní Evropy, především Ruska a Turecka. Investoři vydělávají
na růstovém potenciálu těchto zemí a na atraktivních cenách akcií. Tento fond je vhodný pro inve
estory, kteří chtějí
profitovat z růstu a potenciálu emerging markets
m
evropských zemí a zároveň počítají s kolísáním kurzů a měn.
Obecné údaje fondu
Tranše
Datum vydán
ní ISIN
R) (A)
ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R
21.2.1994
AT0000936513
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů (R) (T)
17.5.1999
AT0000805460
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V)
26.5.1999
AT0000785241
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (I) (V)
4.1.2010
AT0000A0EY50
ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A)
21.2.1994
AT0000939111
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T)
17.5.1999
AT0000805478
Charakteristika fondu
Měna fondu:
EUR
Účetní rok:
1.2. – 31.1.
Den rozdělení / výplaty / reinvestice:
1.4.
Shoda se směrnicemi EU:
Shoda se směrnicemi EU
o zákona
(veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského
o investičních fondech)
Typ fondu:
Cílový fond (max. s 10% subfondů)
Cílová skupina:
Fondy pro drobné investory
Depozitář:
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Investiční společnost:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3
Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w
Vedení fondu:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Auditor:
KPMG Austria GmbH
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
3
Důležité informace k průběhu
u fiskálního roku
Sloučení fondů ke dni 24.7.2009:
přejímající fond: Raiffeisen – Východoevropský akcio
ový fond
slučovaný fond: Raiffeisen – Evropský Emerging Sm
mallCap fond
Upozornění na právní aspekty
Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln
ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od
d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk
kách www.rcm.at.
Veškeré údaje a informace údaje byly ses
staveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za
aktuálnost, správnost a kompletnost posk
kytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hod
dnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na
n patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa.
Při dalších výpočtech prováděným s vyká
ázanými výsledky nelze vyloučit odchylky.
Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podív
depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p
příslušných nástrojů
lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte
peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn
ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte
ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky.
Čisté jmění se stanoví podle následujícíc
ch zásad:
a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob
bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu.
b) Pokud není aktivum kotováno nebo ob
bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n
nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchod
dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně
skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku
urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané
é metody hodnocení.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
4
Vážení podílníci!
sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu Raiffeisen –
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges
Východoevropského akciového fondu za účetní rok od 1. února 2009 do 31. ledna 2010.
Údaje o fondu v EUR
31.1.2009
31.1.2010
261 880 569,60
561 977 125,79
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (A)
113,96
238,58
Prodejní cena / podíl (R) (A)
119,66
250,51
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (T)
121,13
256,62
Prodejní cena / podíl (R) (T)
127,19
269,45
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (V)
126,07
267,80
Prodejní cena / podíl (R) (V)
132,37
281,19
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (I) (V)
–
267,80
Prodejní cena / podíl (I) (V)
–
281,19
1.4.2009
1.4.2010
Rozdělení / podíl (R) (A)
1,75
1,48
Výplata / podíl (R) (T)
0,35
0,23
Reinvestice / podíl (R) (T)
0,00
0,00
Reinvestice / podíl (R) (V)
0,00
0,00
–
1,90
Majetek fondu
Reinvestice / podíl (I) (V)
Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve
e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou
depozitní banky.
Počet podílů v oběhu
(R) A
(R) T
(R) V
(I) V
456 697,812
1 014 155,865
14
689 936,51
–
78 006,400
224 761,679
204 049,04
45
10,000
Zpětný odkup
- 59 620,016
- 196 040,574
- 218 099,97
75
0,000
Počet podílů v oběhu
475 084,196
1 042 876,970
675 885,58
84
10,000
Počet podílů v oběhu k 31.1.2009
Prodej
Počet podílů v oběhu k 31.1.2010 celke
em
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
2 193 856,750
5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních
ú
letech v EUR
Výpočet hodnotového vývoje se provádí za
z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné
výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle
ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007
není dovoleno uvádět údaje o meziročním
m vývoji. Děkujeme za pochopení.
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek fondu celkem
31.1.2
2006
31.1.2007
31.1.2008
31.1.200
09
31.1.2010
1 487 961 93
36,34
1 310 113 249,33
1 019 399 964,72
261 880 569,6
60
561 977 125,79
29
90,70
320,11
322,94
113,9
96
238,58
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
Rozdělení
2,25
2,65
4,20
1,7
75
1,48
7
70,85
10,97
1,71
- 64,2
21
112,42
31.1.2
2006
31.1.2007
31.1.2008
31.1.200
09
31.1.2010
1 487 961 93
36,34
1 310 113 249,33
1 019 399 964,72
261 880 569,6
60
561 977 125,79
30
08,10
340,15
343,19
121,1
13
256,62
Částka použitá k reinvestici výnosů
3
33,87
45,42
71,51
0,0
00
0,00
Výplata podle § 13 (3) zákona o IF
1,58
2,78
4,40
0,3
35
0,23
7
70,85
10,97
1,71
- 64,2
21
112,42
31.1.2
2006
31.1.2007
31.1.2008
31.1.200
09
31.1.2010
1 487 961 93
36,34
1 310 113 249,33
1 019 399 964,72
261 880 569,6
60
561 977 125,79
312,07
346,30
352,21
126,0
07
267,80
reinvestici
3
31,58
49,25
77,74
0,0
00
0,00
Změna hodnoty v %
7
70,85
10,97
1,71
- 64,2
21
112,42
Změna hodnoty v %
Podíly s reinvesticí výnosů (R)
Majetek fondu celkem
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
Změna hodnoty v %
Podíly s reinvesticí výnosů
v plné výši (R)
Majetek fondu celkem
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
Částka použitá k úplné
Podíly s reinvesticí výnosů
v plné výši (I)
Majetek fondu celkem
31.1.2010
561 977 125,79
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
267,80
Částka použitá k úplné
reinvestici
1,90
Změna hodnoty v %
-
Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výpočet h
hodnotového vývoje
se provádí na základě podílu s reinvesticí výnosu (v plné výši), protože tím nedochází k ovlivňová
ání zohledňováním
srážky z výplaty resp. výplaty daně z kapitálových výnosů v rozhodný den pro výplatu posledního
o úrokového výnosu,
nebo následkem zaokrouhlování, a investiční společnost Raiffeisen KAG jej provádí metodou rakkouské kontrolní
epozitáře (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihléd
dnutím k případným,
banky OeKB, přičemž vychází z údajů de
indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezzohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný
m
vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. V
Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se
s zohledněním veškerých rozdělení a výplat.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
6
Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR
Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn
nost fondu)
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku
113,96
Rozdělení k 1.4.2009 (vypočítaná hodnota: 119,0
06 EUR) ve výši 1,75 EUR odpovídá 0,014698 podílu
Majetek připadající na podíl na konci účetního rok
ku
238,58
Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,014698 x 238,58)
242,09
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
128,13
Podíly s reinvesticí výnosů (R)
Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku
121,13
Výplata k 1.4.2009 (vypočítaná hodnota: 128,06 EUR)
E
ve výši 0,35 EUR odpovídá 0,0027 podílu
Majetek připadající na podíl na konci účetního rok
ku
256,62
Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,0027 x 256,62)
257,32
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
136,19
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R)
Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku
126,07
Majetek připadající na podíl na konci účetního rok
ku
267,80
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
141,73
Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %
112,42
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I) (od 4.1.2010)
4
Majetek připadající na podíl na začátku zkráceného účetního roku
261,10
Majetek připadající na podíl na konci zkráceného účetního roku
267,80
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
6,70
Vývoj majetku fondu
Majetek fondu k 31.1.2009 (2 160 790,191 podílů)
261 880 569,60
p
s výplatou výnosů)
Rozdělení k 1.4.2009 (1,75 EUR × 448 896,448 podílů
- 785 568,78
Výplata k 1.4.2009 (0,35 EUR × 993 192,075 pod
dílů s reinvesticí výnosů)
Prodej podílů
Zpětný odkup podílů
Poměrné vyrovnání výnosů
- 347 617,23
99 108 772,06 1
- 91 670 884,11
- 1 159 870,57
6 278 017,38
Hospodářský výsledek fondu celkem
294 951 724,82
Majetek fondu k 31.1.2010 (2 193 856,750 podílů)
561 977 125,79
1 Tato částka zahrnuje vydání podílových listů ve výši 15 996
6 677,17 EUR v průběhu fúze s Raiffeisen – Evropským Emerging SmallCap fondem
m ze dne 24. července 2009.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
7
Hospodářský výsledek fondu
u v EUR
A. Realizovaný hospodářský výsledek
Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu
Výnosy (bez kurzových výsledků)
Výnosy z úroků
Nákladové úroky
Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend)
Ostatní výnosy
66 413,53
- 297,31
12 314 612,24
151 988,87
12 532 717,33
Náklady
Odměna kapitálové investiční společnosti
Náklady na depozitáře
Náklady na audit
Náklady na daňové poradenství
Poplatek za vedení úctu CP
Povinné náklady a náklady na zveřejňování
- 8 372 043,73
- 393 599,98
- 21 120,00
- 7 200,00
- 318 910,54
- 25 062,72
Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vy
yrovnání výnosů)
- 9 137 936,97
3 394 780,36
Realizovaný kurzovní výsledek
Realizované zisky z cenných papírů
17 061 076,18
Realizované ztráty z cenných papírů
- 68 509 196,48
Vyrovnávací položky z fúze fondů
2 612 158,88
Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)
- 48 835 961,42
Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov
vnání výnosů)
- 45 441 181,06
B. Nerealizovaný kurzový výsledek
Změna nerealizovaného kurzového výsledku
339 233 035,31
C. Vyrovnání výnosů
Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok
o převod nerozděleného zisku
Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro
Hospodářský výsledek fondu celkem
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
- 1 084 659,55
2 244 530,12
1 159 870,57
294 951 724,82
8
Použití hospodářského výsle
edku fondu v EUR
Rozdělení (EUR 1,48 x 475 084,196 podílů s výplatou výnosů (R))
703 124,61
Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (0,23 EUR
E
× 1 042 876,970 podílů s částečnou reinvesticí výnosů (R))
239 861,70
Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů (R))
0,00
Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R))
0,00
Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I))
19,02
Celkem
943 005,33
Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov
vnání výnosů)
- 44 281 310,49
37 339 669,60
Krytí výdajů a ztrát z majetku
Převod zisku z předchozího roku
56 864 192,16
Převod zisku do následujícího období
48 979 545,94
Celkem
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
7 884 646,22
943 005,33
9
Zpráva z kapitálových trhů
Po těžké recesi na přelomu let 2008/2009
9 získala globální ekonomika v druhém pololetí roku 200
09 opět obdivuhodně
na tempu. Reálný HDP vykázal již ve 3. čtvrtletí
č
ve většině průmyslových zemí v porovnání s před
dcházejícím kvartálem kladný vývoj, což však díky masivním
mu stimulu ze strany fiskální a monetární politiky nebylo a
až zas tak překvapivé. Pro rok 2009 jako celek byl pokles HD
DP v eurozóně cca o -4,0% p.a. (v USA o -2,4%) přesto dramatický. Současně ruku v ruce s recesí klesala plynule po
o celý rok jádrová inflace (bez energie) a koncem roku 20
009 se v Evropě pohybovala už jen zhruba kolem 1,0 % p.a. Po zahrnutí energie míra inflace v důsledku propadu cen ropy v USA a
e na přechodnou dobu spadla do negativních hodnot; nássledně však opět
Západní Evropě v polovině roku dokonce
vystoupala opět výrazně nad nulu (eurozó
óna +1,0% p.a.).
Tomu odpovídalo i úrokové prostředí: V USA
U
se klíčová úroková sazba pohybovala po celý rok po
oblíž nuly a i evropská úroková sazba dosáhla v květnu histo
orického dna 1,0 %. Vydatným napumpováním likvidity zze strany ECB se
momentálně úroky peněžních trhů pohybují dokonce ještě pod touto úrovní.
mi ekonomickými
Na trhu státních dluhopisů vzrostly za prvvní pololetí 2009 drasticky rendity spolu s nejdůležitějším
předstihovými ukazateli a předznamenalyy tak dopředu oživění hospodářství pro druhé pololetí. 10
0leté americké státní
dluhopisy dosáhly v červnu v nejvyšším bodě
b
cca 4% (jejich německý protějšek zhruba 3,7%). Po
o obou stranách
Atlantiku pak následoval opět výrazný pro
opad výnosů podporovaný hlubokou mírou inflace a pro nejbližší dobu uvolněnější peněžní politikou. 10leté německé státní dluhopisy tak uzavřely rok na 3,4%. Řada centrá
álních bank, mezi
nimi i ECB, však již pro letošek oznámily ukončení opatření na podporu likvidity.
Vyšší rendita pro slabší články v řetězu členů
č
eurozóny: od konce roku 2009 se např. řecké státní dluhopisy dostaly
následkem výrazného rozpočtového scho
odku a snížení ratingu pod tlak a jejich výnosy byly mezi 5letými splatnostmi
na přechodnou více než třikrát vyšší než u jejich německých protějšků.
k 2009 nejlepším rokem v historii: Investmentgrade dluho
opisy vyprodukovaly
Pokud jde o podnikové dluhopisy, byl rok
v uplynulém roce na bázi indexu výnos na
ad 16 %, v segmentu high yield dokonce téměř 62 %. Ko
orporátní dluhopisy
na ekonomickém vývoji ve tvaru „V“ výrazzně profitovaly. Na primárním trhu byl v roce 2009 umísttěn rekordní objem
nových emisí v hodnotě přesahující 280 miliard
m
EUR.
Ještě turbulentnější vývoj zaznamenaly akciové
a
trhy. Po mohutných kurzových ztrátách během prvních devíti týdnů
obchodování roku 2009 zajistily příznivějš
ší hospodářské předstihové ukazatele a nadějnější kome
entáře z dříve zlořečeného finančního sektoru markantní obrrat ve vývoji směrem nahoru. A když ještě potom jedno b
bilanční období firem
za druhým přicházelo s výsledky, které ne
echávaly (pesimistická) očekávání trhu za sebou, vystřelily kurzy akcií do
konce roku nahoru s takovou vehemencí, jakou jsme zaznamenali naposledy v letech 2003/2004
4. Koncem roku 2009
spočívaly akciové indexy zase stejně vysoko jako za časů „případu Lehman“. Obavy z restriktivně
ějších centrálních
bank, bankovních daní a rozpočtových prroblémů zemí na jižním okraji eurozóny však počátkem ú
února přispěly k nepříznivým zvratům.
ce a Jižní Africe byly bankovní krizí postiženy méně a po
o počátečním silném
Emerging markets v Asii, Latinské Americ
šoku, který zasáhl export, se jim podařilo vymanit z nepříznivého stavu rychleji, než tomu bývalo při krizích v minuloso
fiskální záchranné balíčky, relativně malé zadlužžení firem a domácti. Významnou podporu tvořily částečně objemné
ností a rychlé zotavení cen surovin. Na tě
ěchto základech generovaly v roce 2009 akciové trhy i m
měny a eurobondy
této oblasti velmi dobrou výkonnost. Podo
obně jako u ostatních rizikových investičních tříd však ro
ok 2010 přinesl zatím
i zde částečné ztráty.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
10
I měnové trhy zachvátila v prvním čtvrtlettí 2009 panika investorů: EUR/USD spadl z 1,44 na 1,25, EUR/JPY činil dokonce až 112 a CHF 1,46. S navracející se
s ochotou riskovat a novými „carry trades“ však americkký dolar opět oslabil
na EUR/USD 1,52 (JPY na EUR/JPY 133
3). Teprve s klíčícími úrokovými obavami v USA a neklidnou situací kolem
Řecka se euro dostalo v prosinci opět pod tlak a zakončilo rok na EUR/USD 1,43. Nový rok je pak až do dnešního
m eurem.
dne charakterizován jednoznačně slabým
Zpráva o investiční politice fo
ondu
Na základě značného posílení kurzů doprovázejících lepší vyhlídky na zotavení světové ekonomiiky z recese byl fond
ve sledovaném období zpravidla plně zainvestován. Pouze na jaře a na podzim byla kvůli přecho
odnému vybírání
a likvidita. Ta však byla v následující fázi opět postupně zzainvestována. Váha
zisků v omezené míře dočasně navýšena
ruského akciového trhu vzrostla vlivem přříkupů a výrazného kurzového vývoje zhruba o 10 proce
entních bodů. U středoevropských zemí, tzn. zejména Polska, Česka a Maďarska byla naproti tomu váha postupně sn
nižována. Jejich
ný. Investice v Turecku, které vykazovaly nadprůměrný rů
ůst, byly kvůli vybírůstový potenciál se jevil jen jako nepatrn
rání zisků redukovány. Z hlediska sektoro
ového zastoupení byla během roku budována oblast tele
ekomunikací spojující
defenzivnější zaměření s atraktivním hod
dnocením. Příkupy byly směřovány rovněž do bankovního sektoru, neboť u
mnohých finančních ústavů začaly nadějn
né vyhlídky v překonání propadu zisků způsobených krizzí získávat jasnější
kontury. Zdrženlivější pohled převládal přředevším u dodavatelů energií a v oblasti základních surrovin (kovy, hnojiva),
která začala již dříve předznamenávat ho
ospodářský růst.
K dosažení dalších výnosů byly uskutečň
ňovány zápůjčky cenných papírů.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
11
Struktura majetku fondu v EU
UR
Cenné papíry
Hodnota kurzu
%
Akcie denominované v:
USD
347 028 981,42
61,75
TRY
81 778 164,40
14,55
PLN
62 469 792,67
11,12
HUF
28 636 046,00
5,10
CZK
21 569 655,94
3,84
EUR
13 662 471,00
2,43
RUB
7 445 098,83
1,33
GBP
2 834 354,41
0,50
RON
59 466,97
0,01
565 484 031,64
100,63
Akcie celkem
Opční listy denominované v:
USD
Cenné papíry celkem
10 924,07
0,00
565 494 955,71
100,63
- 4 320 543,07
- 0,77
571,45
0,00
Závazky u bank
Závazky u bank v měně fondu
Časové rozlišení
Poměrné úroky (z vkladů u bank)
Přijaté úroky
- 78,45
0,00
Časově rozlišené nároky na dividendy
802 220,15
0,14
Časové rozlišení celkem
802 713,15
0,14
561 977 125,79
100,00
Majetek fondu
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
12
Seznam majetku fondu v EUR
R
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0005112300
CEZ AS
CZ0008019106
KOMERČNÍ BANKA NA JMÉNO
CZ0009091500
UNIPETROL
STAV
29.1.2010
NÁKUP
PRODEJ
PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
407 350
32 540
453 000
156 500
15 600
453 000
138 500
0
0
926,1000
3 809,0000
143,9900
14 365 835,30
4 719 910,89
2 483 909,75
2,56
0,84
0,44
1 093 300
232 600
58 500
213 000
102 100
58 500
0
0
64 600
4,4800
28,8200
35,2300
4 897 984,00
6 703 532,00
2 060 955,00
0,87
1,19
0,37
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB00B0HZPV38
KAZAKHYMS PLC
200 000
200 000
0
12,2600
2 834 354,41
0,50
AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH
HU0000073507
MAGYAR TELEK. NA JM. A
HU0000068952
MOL NYRT. NA JM. A
HU0000061726
OTP BANK
HU0000067624
RICHTER GEDEON NA JM.
966 200
94 657
782 655
22 862
765 000
57 700
570 400
0
2 044 800
59 400
476 500
16 900
714,0000
18 100,0000
5 710,0000
40 600,0000
2 532 597,15
6 289 732,56
16 406 175,04
3 407 541,25
0,45
1,12
2,92
0,61
381 343
161 400
107 200
60 100
72 844
306 812
1 574 624
602 800
1 196 572
3 233 977
2 786 325
381 343
96 400
59 000
88 600
75 055
183 900
719 424
692 800
526 000
1 905 977
1 143 000
0
0
81 700
28 500
2 211
297 500
150 000
90 000
167 000
3 750 000
96 000
16,0000
75,2000
166,5000
179,9000
75,0000
96,0500
39,4300
23,6800
33,2500
3,7800
16,1000
1 494 363,95
2 972 637,77
4 371 491,55
2 648 050,45
1 338 060,25
7 217 558,80
15 206 324,84
3 496 033,31
9 744 310,31
2 993 983,12
10 986 978,32
0,27
0,53
0,78
0,47
0,24
1,28
2,71
0,62
1,73
0,53
1,96
90 217
200 000
109 783
1,2300
26 824,66
0,00
3 622 000
0
0
87,1500
7 445 098,83
1,33
73 830
975 300
1 068 843
1 952 887
2 726 600
419 700
1 313 500
2 172 781
10 538 400
83 330
111 800
356 281
877 783
604 500
263 550
2 013 500
235 000
3 034 000
9 500
487 500
0
4 304 300
805 900
307 000
700 000
1 808 200
3 914 200
68,5000
5,3500
6,9500
6,5000
10,3000
31,7500
5,5500
10,9000
6,4500
2 422 104,89
2 498 972,70
3 557 691,02
6 079 389,61
13 450 181,99
6 381 932,47
3 491 343,39
11 342 582,81
32 553 965,52
0,43
0,45
0,63
1,08
2,39
1,14
0,62
2,02
5,79
119 293
131 000
1 204 400
159 600
20 000
296 900
2 959 579
1 777 692
1 667 300
1 278 700
90 195
535 200
285 100
911 200
0
131 000
549 200
159 600
8 500
81 000
1 042 700
1 369 692
1 667 300
464 100
7 895
60 100
957 300
155 100
0
0
0
249 900
0
193 300
607 771
0
0
186 000
0
155 700
672 200
0
46,0000
32,4200
5,7900
13,8100
32,0000
32,6500
24,2000
9,3000
15,5900
54,6000
68,6078
12,5600
20,5100
48,1900
3 930 858,17
3 042 277,94
4 995 326,65
1 578 851,00
458 452,72
6 943 972,06
51 305 022,78
11 842 790,54
18 619 775,79
50 012 191,98
4 432 722,44
4 815 266,48
4 188 682,66
31 454 676,22
0,70
0,54
0,89
0,28
0,08
1,24
9,13
2,11
3,31
8,90
0,79
0,86
0,74
5,60
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
CY0000100111
BANK OF CYPRUS NA JM. O.N.
AT0000743059
OMV AG
AT0000606306
RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N.
AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH
PLARTPR00012
ARCTIC PAPER SA
PLBH00000012
BANK HANDLOWY
PLPEKAO00016
BANK PEKAO S.A.
PLBZ00000044
BANK ZACHODNI WBK S.A.
PLBUDMX00013
BUDIMEX NA JMÉNO
PLKGHM000017
KGHM POLSKA MIEDZ S.A.
PLPKO0000016
PKO BANK POLSKI S.A.
PLPGER000010
PL. GR. ENERGETYCZNA
PLPKN0000018
POLSKI KONCERN NAFTOWY S.A.
PLPGNIG00014
POLSKIE GO.NAF. A
PLTLKPL00017
TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A.
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH LEI
ROPRLAACNOR7 PRODPLAST BUCUREST N.
AKCIE DENOMINOVANÉ V RUSKÝCH RUBLECH
RU0009029540
SBERGAT. BANK ROSSIYSK. FED.
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁC
CH
TREBIMM00018
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS O.N.
TREDOTO00013
DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC.
TREENKA00011
ENKA INSAAT V.SAN.
TRASAHOL91Q5
HACI OMER SABANCI
TRETHAL00019
TÜRKIYE HALK BANKASI
TRATUPRS91E8
TUPRAS TURKIY PETROL RAF.
TRATHYAO91M5
TURK HAVA YOLLARI AS
TRATCELL91M1
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S.
TRAGARAN91N1
TURKIYE GARANTI BANKASI A.S.
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US0644512065
BANK PEKAO S.A. (GDRS)
US1534351028
CENTRAL EU. DISTR.
US47972P2083
COMSTAR-OBY.TEL.REGS
US12642X1063
CTC MEDIA INC.
VGG290991014
EASTERN PROPERTY HLDGS
US30050A2024
EVRAZ GROUP GDR REG. O.N.
US3682872078
GAZPROM (SP. ADRS) REG.S
US46627J3023
JSC HALYK BK GDRS/4 KT 15
US46626D1081
JSC MMC NOR.NICK. ADR
US6778621044
LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS)
RU000A0JKQU8
MAGNIT
US5591892048
MAGNITOGO.METALL.REGS/13
US5838401033
MECHEL OAO ADRS
US6074091090
MOBILE TELESYSTEMS (SP. ADRS)
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
13
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
STAV
29.1.2010
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
RU0007775219
MOBILNIYE TELESIST
RU0009036461
MOSK.GOR.TEL.
RU000A0ET7Y7
MOSKOVSKAYA OBL. EL.
RU000A0J2Q06
NK ROSNEFT
US67812M2070
NK ROSNEFT GDR REGS
US6698881090
NOVATEK GDR REG. S 1/100
US67011E2046
NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS O.N.
RU000A0JP7F5
PHARMSTANDARD
US4662941057
RUSHYDRO OAO ADR 100
RU0009029540
SBERGAT. BANK ROSSIYSK. FED.
US8688611057
SURGUTNEFTEGAZ PFD. (SP. ADRS))
US6708312052
TATNEFT GDR REG.S 20
RU000A0HGPM9
TKN BP-HOLDING
US87260R2013
TRUB.MET.KO. GDRS
US68370R1095
VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP. ADRS))
RU0009058234
VOLGA TELE.
US9286601094
VOLGA TELEKOM (SP. ADRS)
RU0009084214
VOZRORHDENIYE, BK
RU000A0JNG55
VTORAYA GENER.K.O.R.E. RL
RU0005344356
WIMM-BILL-DANN PR.P.
OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARE
ECH
GB00B0L4V184
UKRAINE OPP. TR. WTS12
NÁKUP
PRODEJ
ÚBYTKY
PŘÍRŮSTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
324 000
13 000
53 809 000
333 200
3 530 900
64 600
191 900
149 600
1 139 800
23 378 900
875 600
394 093
5 837 100
355 880
1 767 400
337 550
470 700
60 670
100 275 000
111 600
0
13 000
9 750 000
0
2 515 000
188 600
0
44 100
2 391 300
8 066 200
0
565 467
3 486 920
127 900
627 800
337 550
34 500
60 670
24 200 000
33 700
0
0
4 300 000
0
669 200
386 150
333 700
0
1 251 500
13 489 100
0
327 574
0
29 000
0
0
0
0
3 500 000
0
7,5800
14,1106
0,0513
7,9000
7,8100
72,0000
31,3300
59,7248
4,3200
2,8687
4,8000
31,4600
1,8500
19,1500
18,3600
3,0508
6,2000
40,6904
0,0327
44,9467
1 759 255,01
131 402,44
1 977 365,11
1 885 587,39
19 753 817,34
3 331 805,16
4 306 752,87
6 400 308,08
3 527 174,79
48 042 299,73
3 010 659,03
8 881 207,58
7 735 411,89
4 881 878,22
23 244 601,72
737 677,32
2 090 501,43
1 768 400,12
2 348 848,50
3 593 160,26
0,31
0,02
0,35
0,34
3,51
0,59
0,76
1,14
0,63
8,55
0,54
1,58
1,38
0,87
4,14
0,13
0,37
0,31
0,42
0,64
122 000
0
0
0,1250
10 924,07
0,00
565 462 313,40
100,62
32 642,31
0,01
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝC
CH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH LEI
QOXDBM022250
PRODPLAST BUCUREST N.
KURZ
109 783
109 783
EUR
0
1,2300
CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JIN
NÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM
EUR
32 642,31
0,01
MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM
EUR
565 494 955,71
100,63
ZÁVAZKY U BANK
ZÁVAZKY V EURECH
EUR
-4 320 543,07
-0,77
EUR
802 713,15
0,14
MAJETEK FONDU
EUR
561 977 125,79
100,00
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL
RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU
RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNO
OSŮ
RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝ
ÝŠI
INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PL
LNÉ VÝŠI
EUR
EUR
EUR
EUR
238,58
256,62
267,80
267,80
POČET PODÍLŮ V OBĚHU
RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU
RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNO
OSŮ
RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝ
ÝŠI
INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PL
LNÉ VÝŠI
KS
KS
KS
KS
ČASOVÉ ROZLIŠENÍ
POMĚRNÉ ÚROKY
PŘIJATÉ ÚROKY
ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
EUR
EUR
EUR
571,45
-78,45
802 220,15
4
475 084,196
10
042 876,970
6
675 885,584
10,000
14
MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ):
PLKGHM000017
PLPGER000010
TRATCELL91M1
RU000A0JKQU8
US6708312052
KGHM POLSKA MIEDZ S.A.
PL.GR.ENERGETYCZNA ZY 10
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S.
MAGNIT
TATNEFT GDR REG.S 20
PLN
PLN
TRY
USD
USD
100 000
515 000
500 000
6 233
15 000
DEVIZOVÉ KURZY
MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.1.2010:
MĚNA
ČESKÁ KORUNA
BRITSKÁ LIBRA
MAĎARSKÝ FORINT
POLSKÝ ZLOTÝ
NOVÝ RUMUNSKÝ LEU
RUSKÝ RUBL
NOVÁ TURECKÁ LIRA
AMERICKÝ DOLAR
JEDNOTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
=
=
=
=
=
=
=
=
KURZ
26,26000
0,86510
272,39500
4,08300
4,13675
42,39800
2,08800
1,39600
CZK
GBP
HUF
PLN
RON
RUB
TRY
USD
VANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU:
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOV
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
AKCIE DENOMINOVANÉ V BULHARSKÝCH LEVA
BG1100098059
BULGARIAN-AMER. CR. BK - BGN AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH
CZ0009093209
ČESKÝ TELECOM A.S.
CS0008418869
PHILIP MORRIS CR AS
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
US0024812085
A+D PHARMA HOL.GDR REGS O.N.
AT0000652011
ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON
US4509391037
IBS GRP HLDGS REGS
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB0031544546
PETER HAMBRO MIN.
AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH
PLAGORA00067
AGORA
PLARTPR00020
ARCTIC PAP.ALL.CERT.
PLBRE0000012
BANK ROZWOJU EKSPORTU
PLBIG0000016
BIG BANK GDANSKI S.A.
PLBSK0000017
BSK - BANK SLASKI
PLFRMCL00066
FARMACOL S.A.
PLGSPR000014
GETIN HLDG
PLKETY000011
GRUPA KETY S.A.
PLMLMDP00015
MULTIMEDIA POLSKA
PLNETIA00014
NETIA HOLDINGS S.A.
PLPKO0000057
PKO BANK POLSKI CERT.
PLPKO0000065
PKO BANK POLSKI CERT. D
PLPGER000028
POLSKA GRUPA ENERG. CERT.
PLMEDCS00015
POLSKA GRUPA FARMACEUTYCZNA
A
PLTVN0000017
TVN S.A.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
NÁKUP
P
PŘÍRŮSTKY
PRODEJ
ÚBYTKY
0
80 663
17 000
400
393 000
400
80 000
211 900
19 850
80 000
211 900
19 850
33 450
33 450
60 000
284 690
37 000
280 000
268
0
850 000
7 324
185 354
200 000
323 321
344 924
781 800
0
573 332
60 000
284 690
37 000
280 000
10 268
304 836
850 000
7 324
185 354
200 000
323 321
344 924
781 800
20 207
942 232
15
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁC
CH
TRAANSGR91O1 ANADOLU AN. TURK SIG. SIR
TRAANACM91F7
ANADOLU CAM SANAYII
TRAAYGAZ91E0
AYGAZ NA JMÉNO
TRAPARSN91H6
PARSAN MAKINA PARC.
TRATATKS91A5
TAT KONSERVE SANAYII
TRATRKCM91F7
TRAKYA CAM SANAYII
TRATOASO91H3
TÜRK OTOMOBIL FABR.UTS(1/5 CL.E
E5000)
TRATRCAS92E6
TURCAS PETROL AS
TRETTLK00013
TURK TELEKOMUNIKASY.
TRAISCTR91N2
TURKIYE IS BANKASI -CAKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US68371H2094
CHERKIZOVO GRP GDR
RU0009101158
DAL.KOM.ELEKTR.
US7171402065
PHARMSTANDARD GDR REGS
US69338N2062
PIK GROUP ADR R.S
RU0009107684
PIVOVAR. CO. BALTIKA
RU000A0JPKH7
RUSGIDRO OAO
US44880R2022
RUSGIDRO OAO GDR REGS 100/
RU0009107338
SEVERO-ZAPAD.TEL.PFD
RU0009087456
SIBIRTELEKOM
US82977M2070
SISTEMA-HALS GDR S
US8688612048
SURGUTNEFTEGAZ (SP. ADRS)
RU0009033591
TATNEFT' IMENI V.D.
RU0009091573
TRANSNEFT PFD.
US91688E2063
URALKALIY GDR S/5
RU000A0JL475
VEROFARM
NÁKUPNÍ PRÁVA V EURECH
PLPKO0000040
PKO BANK POLSKI -ANR.INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
AT0000A05JH0
RAIFFEISEN-EMERGINGEUROPE-SM
MALLCAP (T)
NÁKUP
P
PŘÍRŮSTKY
PRODEJ
ÚBYTKY
64 285
112 778
135 000
24 799
430 000
47 547
388 450
147 999
1 184 100
1 269 873
64 285
112 778
135 000
24 799
430 000
47 547
388 450
147 999
1 184 100
2 014 873
17 000
292 000
0
0
10 450
2
207 440 000
2 391 300
600 000
10 031 200
0
122 000
0
1 650
188 700
33 000
17 000
292 000
44 000
337 899
10 450
207 440 000
2 391 300
600 000
10 031 200
417 200
2 091 400
882 000
5 500
442 150
33 000
1 379 700
1 379 700
0
33 000
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G
Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských
investičních společností (VÖIG).
Vídeň, 1. dubna 2010
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
16
Výrok auditora
Výrok auditora bez výhrad
3 lednu 2010 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gessellschaft m. b. H.,
Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31.
Vídeň, o jí spravovaném Raiffeisen – Výc
chodoevropském akciovém fondu, podílovém fondu podle § 20 rakouského
zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. února 2009 do 31. ledna 2010 s přihlédnutím k účetním podkladům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda
a byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fond
du.
Odpovědnost statutárních zástupců za
a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví
Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu
zvláštního majetku v souladu s příslušným
mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami
v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje:
z
sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního systému,
má-li význam pro evidenci a ocenění zvlá
áštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl za
atížen významnými
chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se
eví jako přiměřené.
s ohledem na dané rámcové podmínky je
Odpovědnost bankovního auditora a popis
p
způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy
Naším úkolem je vydání ověřovacího výro
oku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správvě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o inve
estičních fondech a statut fondu.
Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák
kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása
ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e
etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop
pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta
a významných nesprávností.
Audit zahrnuje využití kontrolních postupů
ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných
ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos
stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního
o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ
namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln
ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní
i
kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro
oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na
n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p
postupy, avšak nikoli
za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d
dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy.
a
získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit
Podle našeho názoru jsme provedeným auditem
poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
17
Výrok
Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva Raiffeisen
– Východoevropského akciového fondu, podílového
p
fondu podle § 20 rak. zákona o investičních ffondech, sestavená
k 31. lednu 2010 vyhovuje zákonným pře
edpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních ffondech a statut
fondu byly dodrženy.
Vídeň, 1. dubna 2010
gs- und Steuerberatungsgesellschaft
KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung
Mgr. Wilhelm Kovsca
D Franz Frauwallner
p.p. Dr.
auditor
audito
or
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
18
Daňové postupy
Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na
našich internetových stránkách www.rcm.at.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
19
Statuty fondu
upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellscchaft m.b.H., Vídeň
stičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeo
obecný statut fondu
(dále jen „investiční společnost“), u inves
platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investičční fondy:
§1
Úvodní ustanovení
Investiční společnost podléhá předpisům
m rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění.
§2
Spoluvlastnické podíly
1.
Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděle
eno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů
ů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny fo
ormou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení
Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných
podílových listin (§ 24 Zákona o úschově
ě cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinn
né podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá
á spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvla
astnických podílů, které
jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu
odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu.
4.
Investiční společnost je se souhlasem sv
vé dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzn
niklé nové podílové listy
vydat podílníkům, nebo staré podílové lis
sty vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty po
odílu (§ 6) uzná v zájmu
podílníků rozdělení spoluvlastnických pod
dílů za vhodné.
§3
Podílové listy a hromadné podílové lis
stiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřenyy vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zam
městnance depozitáře a
3.
Jednotlivé podílové listy jsou opatřenyy vlastnoručním podpisem nebo faksimile podpisu jednatele neb
bo k tomu pověřeného
vlastnoručními podpisy nebo faksimile po
odpisů dvou jednatelů investiční společnosti.
zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů investiční společnosti (§ 5).
§4
1.
Správa fondu
Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem sspojená. Jedná přitom
vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu,
postupovat s péčí řádného a svědomitéh
ho hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržova
at ustanovení Zákona o
investičních fondech a statutů investičníh
ho fondu.
Investiční společnost může při správě investičního
i
fondu využít třetích osob a těmto osobám též přene
echat právo disponovat
s majetkem fondu jménem investiční spo
olečnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
2.
Investiční společnost nesmí poskytova
at peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupova
at závazky vyplývající
3.
Majetek investičního fondu nesmí být pře
edmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statu
utu fondu ani nesmí být
z ručitelských smluv.
zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku
m
investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno
o za účelem poskytnutí
jistiny.
4.
Investiční společnost nesmí na účet inve
estičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu an
ni jiné finanční investice
podle § 20 a 21 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku
u fondu.
§5
Depozitář
ádí úschovu podílových
Banka pověřená ve smyslu § 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) prová
listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investičních fondech, jakož i
na základě Všeobecného a Zvláštního sttatutu fondu.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
20
§6
1.
Prodejní cena a hodnota podílu
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu je
ednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zv
veřejnit prodejní cenu a
odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za m
měsíc.
Hodnota podílu se vypočítá jako podíl ce
elkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu pod
dílů. Celkovou hodnotu
investičního fondu vypočte depozitář jak
ko součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na ce
enné papíry na základě
jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžn
ních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jinýých práv fondu, snížený
o závazky.
Při výpočtu kurzovní hodnoty se vycházíí podle § 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního známého burzovního
kurzu, resp. poslední stanovené ceny.
2.
Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů spo
olečnosti. Takto vzniklá
3.
Prodejní cena a odkupní cena jsou zveře
ejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v Příloze o investiččních fondech Úředního
cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše
V
této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statu
utu fondu (§ 25).
věstníku Vídeňské burzy a v hospodářsk
kých novinách či jiném deníku vycházejícím v tuzemsku a dostupné
ém na dostatečně velké
části území.
§7
Zpětný odkup
1.
proti vrácení podílového
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. op
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty pod
dílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokkud je tak uvedeno ve
listu, dosud nesplatných výnosových listů
ů a obnovovacího listu.
Zvláštním statutu fondu (§ 25). Vyplace
ení odkupní ceny a výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 může být dočasně
pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmín
něno prodejem majetku
investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku
v
z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají
vzhledem k ochraně oprávněných zájmů podílníků.
K tomu dochází, zejména pokud fond inv
vestoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cen
na vzhledem k politické
nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti.
§8
Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zzprávu o hospodaření
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šes
sti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční spole
ečnost pololetní zprávu
3.
Výroční zpráva o hospodaření a polole
etní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v inve
estiční společnosti a u
sestavenou podle § 12 Zákona o investič
čních fondech.
o hospodaření sestavenou podle § 12 Zá
ákona o investičních fondech.
depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at).
§9
Promlčecí doba pro výnosové podíly
Nárok vlastníků podílových listů na vyd
dání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po
uplynutí této lhůty považovány za výnosyy investičního fondu.
§ 10
Zveřejňování
Na veškeré zveřejňování informací týka
ající se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťov
vaných podle § 6 – se
uplatňuje § 10 Zákon o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníkku Wiener Zeitung nebo
tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou
b
k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Invesstiční společnosti a na
obchodních místech. Datum vydání této
o tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámen
ny v Úředním věstníku
Wiener Zeitung.
§ 11
Změny statutu fondu
Investiční společnost může změnit Všeo
obecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a dep
pozitáře. Změna statutu
vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled
d
nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Zm
měna nabývá účinnosti
dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této sku
utečnosti.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
21
§ 12
1.
Výpověď a likvidace
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Spolkového ministra financí a při
dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod hran
nici 370 000 EUR, bez
výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této
o výpovědi (§ 10).
2.
Pokud zanikne právo Investiční spole
ečnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likviidace řídit příslušnými
ustanoveními Zákona o investičních fond
dech.
§ 12a
Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může majetek fond
du sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4
Zákona o investičních fondech nebo přev
vést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních
fondů převzít do majetku fondu.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
22
Zvláštní statut fondu
f
pro fond Raiffeisen-Osteuropa-AktienFonnds, podílový fond podle § 20 Zákona o investičních fondech (dále jen
„investiční fond“)
nice 85/611/EHS.
Investiční fond splňuje požadavky Směrn
§ 13
Depozitář
Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich
Ö
Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni.
§ 14
Obchodní místa, podílové listy
1.
Obchodním místem pro nákup a odkup
p podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Z
Zentralbank Österreich
2.
Pro investiční fond jsou vydávány pod
dílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně
Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské centrá
ály Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengese
ellschaft, Vídeň.
z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí
r
výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů.
Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srá
ážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničíí.
Podílové listy jsou vedeny ve formě hrom
madné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listinné podobě. Vydávání
podílových listů v listinné podobě může být
b z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno.
3.
U podílových listů vedených ve formě hro
omadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 28, resp
p. výplatu výnosů podle
§ 29 vždy banka, která pro podílníka vyko
onává funkci depozitáře.
§ 15
1.
Nástroje a zásady investování
Pro investiční fond mohou být nabýványy všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalšícch likvidních finančních
investic ve smyslu § 4, 20 a 21 Zákona
a o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím b
bude vyhověno zásadě
diverzifikace rizika a oprávněné zájmy po
odílníků přitom nebudou poškozeny.
2.
Výběr cenných papírů, nástrojů peněžžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro investičn
ní fond se řídí těmito
investičními zásadami:
– Cenné papíry (včetně cenných papírrů zahrnujících deriváty)
Fond investuje minimálně 2/3 svého majetku (po odečtení likvidních prostředků) do akcií a jim podo
obných cenných papírů
emitovaných podniky, které mají sídlo nebo vyvíjejí svoji činnost na rozvíjejících se trzích v Evropě (včetně Ruska). Dále
investuje fond maximálně 1/3 svého majetku do dluhopisů (tzv. straight bonds) a do směnitelných a opčních dluhopisů.
– Nástroje peněžního trhu
Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu, a to až do výše 1/3 svého majetku. V investičční strategii fondu však
nástroje peněžního trhu hrají pouze ve
edlejší roli.
– Podíly v jiných investičních fondech
h
Investiční fond může nakupovat podíly jiných investičních fondů podle § 17 tohoto statutu, a to až do výše
e 10 % svého majetku.
– Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
v
Vklady na viděnou a vklady s výpověd
dní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou představovat maximálně 1//3 majetku investičního
fondu. V rámci změny struktury portfo
olia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však fond
může dočasně a nikoli jako hlavní form
mu investice mít i vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpov
vědní lhůtou maximálně
12 měsíců (tj. likvidních prostředků). Minimální
M
výše vkladů na bankovních účtech není předepsána.
– Deriváty (včetně derivátů obchodova
aných mimo regulované trhy)
Ve své investiční strategii využívá inv
vestiční fond deriváty podle uvážení investiční společnosti jednak k zajištění, jednak jako
aktivní investiční nástroj (k zajištění, re
esp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik in
nvestičního fondu, resp.
k syntetickému řízení likvidity). Celkov
vé riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 %
celkové čisté hodnoty majetku fondu.
3.
Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový prod
dukt, musí tyto deriváty
investiční společnost započítat tak, aby byla
b
dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založených
na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.
4.
Nabývání ne zcela splacených akcií a nástrojů
n
peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástro
ojům je povoleno až do
5.
Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeh
ho orgánů státní správy
výše 10 % majetku fondu.
a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členyy jsou jeden nebo více
členských států, smějí být nabývány do
o výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti
různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
23
§ 16
1.
Burzy a organizované trhy
Investiční fond smí nabývat cenné papíryy a nástroje peněžního trhu, pokud:
> jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách,
> jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na
a kterém se pravidelně
obchoduje a který je přístupný veřejnos
sti,
> byly přijaty k obchodování na oficiálním
m trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v p
příloze,
> jsou obchodovány na některém jiném uznávaném,
u
regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném
m trhu s cennými papíry
v některé z třetích zemí uvedených v příloze,
p
> podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodová
ání na některé z výše
jmenovaných burz nebo k obchodová
ání na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do
jednoho roku od zahájení emise cenný
ých papírů.
2.
Pro investiční fond mohou být nakupov
vány nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trrhu, které jsou obvykle
obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoli zjistit, pokud emise nebo sám emitent podléhá
předpisům o ochraně investic a investorů
ů a jsou
> vydávány nebo garantovány orgány státní
s
správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální
bankou, Evropskou unií nebo Evropsk
kou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) člensko
ou zemí federace nebo
mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru,
c
k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát,
h uvedených v bodě 1,
> vydávány podniky, jejichž cenné papíryy jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích
> vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí,
která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními
trhy přinejmenším stejně přísné jako přředpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo
> vydávány jinými emitenty, kteří patří do
d kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do
takových nástrojů vztahují stejně přís
sné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitentta jedná buď o podnik
s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní zzávěrku podle předpisů
Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele
e práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo n
několika podniky, jejichž
akcie jsou obchodovány na burze, zajjišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje em
misi cenných papírů pro
úhradu svých závazků z bankovních úv
věrů.
3.
Do cenných papírů a nástrojů peněžního
o trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat m
maximálně 10 % svého
majetku.
§ 17
1.
Podíly v jiných podílových fondech
Podíly v jiných investičních fondech (ttj. investičních fondech a investičních společnostech otevřenéh
ho typu), které splňují
ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cennýých papírů), mohou být
společně s investičními fondy podle bodu 2 níže nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové
é investiční fondy samy
neinvestovaly více než 10 % svého maje
etku do podílů v jiných investičních fondech.
2.
Podíly v jiných investičních fondech, ktteré nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o ssubjektech kolektivního
investování do převoditelných cenných papírů
p
a jejichž výhradním účelem je:
> investovat peníze získané na společný
ý účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných pap
pírů a dalších likvidních
finančních investičních nástrojů,
> jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičníh
ho fondu,
smějí být společně s investičními fondy podle
p
bodu 1 výše nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud
d
a) takové investiční fondy samy neinvesto
ovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fo
ondech,
b) takové investiční fondy získaly oprávnění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohled
du, který podle názoru
Úřadu pro dohled nad finančním trh
hem odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje d
dostatečná záruka pro
spolupráci mezi příslušnými úřady,
c) míra ochrany podílníka odpovídá mířře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS
(Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a předpisy upravující
oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskkytování úvěrů a fiktivní
prodej cenných papírů a nástrojů peně
ěžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS,
d) podnikatelská činnost takových inves
stičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, kte
eré umožňují utvořit si
představu o majetku a závazcích, výno
osech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.
3.
mo spravovány stejnou
Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřím
investiční společností nebo společnosttí, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládáním nebo
významnou přímou či nepřímou majetkov
vou účastí.
4.
Podíly v témže investičním fondu smějí být
b nabývány až do výše 10 % majetku fondu.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
24
§ 18
Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
Investiční společnost může pro investičn
ní fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vkladů
s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální
M
výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. M
Maximálně však nesmí
překročit 1/3 majetku fondu. V rámci zm
měny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných
papírů však investiční fond může dočasn
ně a pouze jako doplňkovou formu investování vést i vyšší podíl vkkladů u bank (likvidních
prostředků).
§ 19
1.
Deriváty
Pro investiční fond smějí být nabýván
ny odvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rrovnocenných nástrojů
zúčtovávaných hotově, které jsou obc
chodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16
6, pokud se v případě
základních cenných papírů jedná o cenn
né papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné likvidní finanční investtiční nástroje ve smyslu
§ 15, respektive o finanční indexy, úroko
ové sazby, devizové kurzy a měny, do nichž investiční fond smí po
odle svých investičních
zásad (§ 15) investovat. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je ome
ezeno na 60 % celkové
čisté hodnoty majetku fondu.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní
3.
Investiční fond smí v rámci své investičn
ní strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d
ko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jed
dnotlivých pozic.
hodnota základního cenného papíru, rizik
Zákona o investičních fondech, pokud ce
elkové riziko základních cenných papírů nepřekročí tyto limity nepřekročí.
§ 19a
1.
Deriváty obchodované na mimoburzov
vních trzích (OTC)
Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burzze cenných papírů (tzv.
OTC deriváty), pokud:
a) se v případě podkladových cenných pa
apírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1,
b) protistrany transakce jsou institucem
mi podléhajícími dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Ú
Úřadu pro dohled nad
finančními trhy,
c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontro
olovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu
u investičního fondu za
přiměřenou časovou hodnotu prodány,, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem
ma
d) investice do těchto OTC derivátů nepře
ekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech a
tyto limity nepřekročí ani celkové riziko
o spojené se základními cennými papíry.
2.
Míra rizika nesplácení v případě obchodů
ů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než:
a) 10 % majetku fondu, pokud je protistra
anou finanční instituce, a
b) 5 % majetku fondu v ostatních případe
ech.
§ 19b
Value at risk
Nepoužije se.
§ 20
Čerpání úvěrů
čního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fon
ndu.
Investiční společnost smí na účet investič
§ 21
Repooperace
Investiční společnost je do výše investičn
ních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna
a nakupovat do majetku
investičního fondu a na jeho účet majete
ek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném
termínu a za předem stanovenou cenu.
§ 22
Úrokové swapové operace
Investiční společnost je oprávněna v rám
mci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondecch vyměňovat variabilní
úrokové nároky za pevně stanovené úro
okové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud
jsou úhrady úroků z podílů dalších fondů v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v maje
etku fondu.
§ 23
Devizové swapové operace
Investiční společnost je oprávněna vym
měňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu, přři dodržení investičních
omezení podle Zákona o investičních fon
ndech.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
25
§ 24
Zápůjčky cenných papírů
Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fond
dech převádět na dobu
určitou vlastnictví k cenným papírům na
a třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně
ě uznávaného systému
půjčování cenných papírů, a to za podm
mínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí
předem stanovené zápůjční lhůty.
§ 25
pu podílových listů
Podmínky vydávání a zpětného odkup
Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se prov
vádí v eurech.
Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 5 %. V případě podílových llistů investičního fondu
prodávaných v zahraničí může být k vypo
očítané hodnotě jako úhrada nákladů na jejich vydání připočítán místo vstupního poplatku
výstupní poplatek v max. výši 5 % nebo kombinace
k
vstupního a výstupního poplatku v max. výši 5 %.
Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu
u.
Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prode
ej dočasně nebo zcela
zastavit.
§ 26
Účetní rok
Účetním rokem fondu se rozumí období mezi
m
1. únorem a 31. lednem následujícího kalendářního roku.
§ 27
Poplatek za správu, náhrada výdajů
Za správu majetku fondu obdrží investič
ční společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 2 % m
majetku fondu, která se
počítá měsíčně na základě hodnoty maje
etku fondu na konci každého měsíce.
Investiční společnost má dále nárok na
a náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejména poplatků za
vedení účtů cenných papírů, nákladů na
a transakce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hrazených depozitáři a
nákladů na audit, poradenství a účetní zá
ávěrku.
§ 28
Použití výnosů u podílových listů s vý
ýplatou výnosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního ro
oku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedn
ná o úroky a dividendy,
nebo ve výši dle uvážení investiční spole
ečnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně od
dběrních práv na cenné
papíry. Výnosy jsou majitelům podílovýc
ch listů s výplatou výnosů vypláceny od 1. dubna následujícího ú
účetního roku případně
proti odevzdání výnosového listu. Zbytek výnosů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považován
ny výnosy z podílových
práv fondů s tuzemským daňovým zástup
pcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány.
§ 29
Použití výnosů u podílových listů s čá
ástečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výn
nosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního ro
oku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s rein
nvesticí výnosů je od 1.
dubna následujícího účetního roku vyp
plácena částka stanovená podle §13 věta 3 Zákona o investičních fondech, kterou je
popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílové
ého listu.
§ 29a
Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí
r
výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční
tranše podílových listů s reinvesticí vý
ýnosů v plné výši)
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku
r
nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílo
ových listů s reinvesticí
výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata
v
podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech.
Investiční společnost je povinna zajistit formou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s re
einvesticí výnosů v plné
výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení
d
pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské dan
ně z příjmu fyzických či
právnických osob nebo kteří splňují podm
mínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 Zá
ákona o dani z příjmu.
§ 30
Likvidace
Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 %.
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
26
Příloha k § 16
Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy
1.
Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářsk
kého prostoru
Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí kkaždý členský stát vést
Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (S
aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi E
EU.
Komise EU je podle tohoto ustanovení po
ovinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny.
Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá seznam „regulovaných
trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Ev
vropských společenství
zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách.
1.1
Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na internetové stránce:
pdf
http://www.fma.gv.at/cms/site//atttachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.p
odkaz „Verzeichnis der Geregeltten Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PD
DF).
2.
3.
Burzy v evropských zemích mimo člen
nské státy Evropského hospodářského prostoru
2.1
Bosna a Hercegovina
Sarajevo
2.2
Srbská republika, BiH 1
Banja Luka
2.3
Chorvatsko
Záhřeb, Varaždin
2.4
Švýcarsko
SWX Swiss Exchange
2.5
Srbsko a Černá Hora
Bělehrad
2.6
Turecko
Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“)
2.7
Rusko
Moskva (RTS Stock Exchange)
Burzy v mimoevropských zemích
3.1
Austrálie
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2
Argentina
Buenos Aires
3.3
Brazílie
Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4
Chile
Santiago
3.5
Čína
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6
Hongkong
Hongkong Stock Exchange
3.7
Indie
Bombaj
3.8
Indonésie
Jakarta
3.9.
Izrael
Tel Aviv
3.10
Japonsko
Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošim
ma
3.11
Kanada
Toronto, Vancouver, Montreal
3.12
Jižní Korea
Soul
3.13
Malajsie
Kuala Lumpur
3.14
Mexiko
Mexiko City
3.15
Nový Zéland
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16
Filipíny
Manila
3.17
Singapur
Singapur Stock Exchange
3.18
Jihoafrická republika
Johannesburg
3.19
Tchaj-wan
Taipei
3.20
Thajsko
Bangkok
3.21
USA
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock E
Exchange (NYSE),
Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stocck Exchange, Filadelfie,
Chicago, Boston, Cincinnati
3.22
Venezuela
Caracas
1 „BiH“ je oficiální zkratka názvu "Bosna a Herceg
govina".
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
27
4.
Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství
4.1
Japonsko
Over the Counter Market
4.2
Kanada
Over the Counter Market
4.3
Jižní Korea
Over the Counter Market
4.4
Švýcarsko
SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter M
Market členů International
4.5
USA
Securities Market Association (ISMA), Curych
Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy
organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Mun
nicipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire
ect Participation
Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backe
ed Securities)
5.
Burzy s termínovými kontrakty a opce
emi
5.1
Argentina
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2
Austrálie
Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited
5.3
Brazílie
Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio
o de Janeiro Stock
5.4
Hongkong
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5
Japonsko
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Future
es Exchange,
5.6
Kanada
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7
Jižní Korea
Korea Futures Exchange
5.8
Mexiko
Mercado Mexicano de Derivados
5.9
Nový Zéland
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10
Filipíny
Manila International Futures Exchange
5.11
Singapur
Singapore International Monetary Exchange
5.12
Slovensko
RM System Slovakia
5.13
Jihoafrická republika
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excchange (SAFEX)
5.14
Švýcarsko
EUREX
5.15
Turecko
TurkDEX
5.16
USA
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Tokyo Stock Exchange
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com
mmodity Exchange,
New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelph
hia Stock Exchange,
New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
Účetní rok: 1.2.2009 – 31.1.2010
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond
28