BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local*

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local*
Kombinace diverzifikace a potenciálu k dosažení vysokých výnosů.
Proč investovat do místních dluhopisů na rozvíjejících
se trzích?
Segment místních dluhopisů na rozvíjejících se trzích je tvořen dluhopisy denominovanými
v místních měnách a emitovanými na národních i mezinárodních trzích. V posledních deseti
letech se tento segment výrazně rozrostl díky zlepšujícím se fundamentálním faktorům
rozvíjejících se zemí a také díky rozvoji tamních finančních trhů. Mnohé rozvíjející se země
zlepšily svoji měnovou a rozpočtovou politiku. Prostřednictvím rostoucí poptávky po místních
dluhopisech se jim podařilo snížit závislost na mezinárodních půjčkách.
Zároveň některé země přešly k plovoucímu devizovému kurzu, což jim umožnilo stabilizovat
měnu. Na rozvíjejících se trzích se také objevují noví investoři, kteří vyhledávají právě místní
dluhopisy. Ty se tak stávají obrovským zdrojem investičních příležitostí, zvlášť pokud se uváží,
že počet emitentů dluhopisů v místních měnách neustále roste. Abychom našim investorům
umožnili těžit ze solidního potenciálu této strategie, založili jsme v květnu 2006 fond BNP
Paribas L1 Bond World Emerging Local.
O fondu BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local
Hlavním cílem fondu je vydělávat na dlouhodobé konvergenci devizových kurzů a úrokových
sazeb mezi rozvíjejícími se a rozvinutými trhy. Místní dluhopisy nabízejí vyšší úročení při kratší
duraci než zahraniční dluhopisy, navíc se zpravidla vyznačují i nižším rizikem protistrany. Na
druhou stranu je segment místních dluhopisů na rozvíjejících se trzích v mnoha ohledech
neefektivní. Proto je k vyhledávání zdrojů hodnoty v prostředí, které se teprve vyvíjí, nezbytné
aktivní řízení portfolia.
Naším cílem je generovat výnosy prostřednictvím řízení durace a pozic podle křivky úrokových
sazeb a vývoje devizových kurzů. Všechny tyto zdroje výkonnosti portfolia považujeme za
navzájem nezávislé. Základem investiční vize a rozhodování, které z ní vycházejí, jsou vlastní
specializované analýzy prováděné naším investičním týmem.
PRAKTICKÉ INFORMACE
BNP Paribas L1 Bond World Emerging
Local
Manažer fondu:
Srovnávací index:
JPM GBI EM Global Diversified (USD) RI
Měna fondu: USD
Minimální doporučená doba
investice: 8 let
Míra rizika: 2
2
Profil investora:
Dynamický
(0: nejnižší míra rizika, 6: nejvyšší míra rizika)
* S účinností od 1. září byl fond FLF Bond World Emerging Local
přejmenován na BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local.
BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local
Právní forma
Podfond lucemburské investiční
společnosti s variabilním kapitálem
BNP Paribas L11 v souladu s předpisy o
UCITS III
Datum založení
10. května 2006
Rozdělování výnosů
S reinvesticí nebo s výplatou výnosů
Ukazatel TER
C: 1,75 % k 31. 12. 20092
Použité/zveřejňované ČOJ
D/D+1
Správcovský poplatek:
Podíly Classic: 1,50 %
Institucionální investoři
0,60 %
Vstupní poplatek
Max. 5 %
Minimální investice
Podíly Classic: 1 akcie
Kód ISIN
Classic C: LU0251280011
Classic D: LU0251280102
Instit: LU0251280367
1 K 1. srpnu 2010 se název investiční společnosti s
variabilním kapitálem Fortis L Fund změnil na BNP Paribas
L1 (zkráceně BNPP L1).
2 Současně byla upravena výše provize za správu a za
poskytování služeb. O podrobnější informace požádejte
svého bankovního poradce nebo nahlédněte do prospektu
vybraného fondu na internetových stránkách www.
bnpparibas-ip.com.
Výhody pro klienty
• Cílem fondu BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local je nabízet investorům
možnost vydělávat na potenciálu vysokých výnosů: dluhopisy v místních měnách
nabízejí vyšší úročení při kratších splatnostech než dluhopisy v hlavních měnách.
• Investice do místních dluhopisů na rozvíjejících se trzích zaručují vynikající
diverzifikaci. Fond BNP Paribas L1 Bond World Emerging Local investuje na velkém
počtu místních trhů.
• Řídí ho specializovaný investiční tým se značnýni zkušenostmi v řízení portfolií
tvořených místními dluhopisy.
Naše týmy manažerů
Sergio Trigo Paz:
manažer fondu
1
Investiční centrum společnosti BNPP IP specializované na dluhopisy
na rozvíjejících se trzích spravuje investice do místních dluhopisů v
hodnotě téměř 2,9 mld. dolarů1. Tým sídlí v Londýně a v Singapuru
a tvoří ho 10 specialistů, kteří své první zkušenosti začali sbírat už v
době, kdy tato třída aktiv teprve vznikala.
Využívá také naši rozsáhlou síť místních a regionálních poradenských
center, které se zaměřují na dluhopisy a působí především v Brazílii,
Jižní Koreji, Rusku, Turecku, Indii a Číně.
Pramen: BNP Paribas Asset Management, březen 2010
Rizika spojená s investováním do fondu BNP Paribas L1
Bond World Emerging Local
Jedná se hlavně o riziko snížení ratingu emitenta dluhopisů, do nichž fond investuje, což
by mohlo vést k poklesu hodnoty dané investice.
Fondy investující do dluhopisů s vysokými výnosy vykazují nadprůměrné riziko, neboť
příslušné měny podléhají prudším výkyvům, případně výrazněji kolísá riziko protistrany.
Hodnota investice závisí na kolísání devizového kurzu měny země, na jejímž trhu fond
investuje, a na platných devizových předpisech.
Fondy investující na rozvíjejících se trzích čelí ze své podstaty nadprůměrné volatilitě.
Tyto trhy jsou navíc méně likvidní a naopak citlivější na změnu podmínek (sociálních,
politických i ekonomických).
Vyloučení odpovědnosti
Tyto podklady sestavila a vydává společnost BNP Paribas Asset Management (BNPP AM)* ze skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Jsou pouze informativní povahy:
1. nepředstavují nabídku ke koupi ani výzvu k prodeji ani netvoří základ jakékoli smlouvy či závazku, resp. nelze se na ně odvolávat v souvislosti s jakoukoli smlouvou či závazkem, ani
2. nenahrazují investiční poradenství.
Je v nich odkazováno na určité finanční nástroje (dále jen „finanční nástroj(e)“), které byly schváleny a jsou regulovány podle právních předpisů země, ve které byly založeny.
Pokud není v aktuální verzi prospektu uvedeno něco jiného, nebyly podniknuty kroky, které by dovolovaly veřejně nabízet uvedené finanční nástroje v jiných zemích, kde takové kroky musejí být podniknuty, zejména pak
ve Spojených státech amerických a občanům Spojených států amerických (ve smyslu Předpisu S amerického Zákona o cenných papírech z roku 1933). Před nákupem finančních nástrojů v zemi, v níž jsou registrovány,
by si proto investoři měli nejprve zjistit, zda úpis, nákup, držba nebo prodej takových finančních nástrojů není ze zákona nějak omezen. Investoři, kteří hodlají do uvedených finančních nástrojů investovat, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt, nabídku nebo jiné informativní podklady a prostudovat si také poslední výroční nebo pololetní zprávu daného finančního nástroje. Prospekt, nabídka a další informace o finančních
nástrojích jsou k dispozici u případných místních zástupců společnosti BNPP IP nebo osob, které investování do finančních nástrojů nabízejí. Názory uváděné v těchto podkladech odrážejí úsudek společnosti BNPP AM
v uvedené době a mohou se měnit i bez předchozího upozornění. Společnost BNPP AM není povinna informace a názory v těchto podkladech aktualizovat ani jinak měnit. Před investováním do finančních nástrojů
by se měli investoři ohledně právních, účetních a daňových otázek investice poradit se svými právními a daňovými poradci a sami pak nezávisle posoudit, zda je investice do uvedených finančních nástrojů, pokud
je vůbec přípustná, pro ně vhodná a jaké pro ně může mít důsledky. Jsou-li v těchto podkladech zmiňovány různé typy investic, upozorňujeme na to, že s nimi je spojena různá míra rizika a že nelze nikdy s jistotou
určit, zda je konkrétní investice pro určitého klienta nebo jako součást budoucího klientova investičního portfolia vhodná a zda mu bude přinášet zisky. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit,
že uvedené finanční nástroje splní svůj investiční cíl. Výnosy mohou být ovlivněny mj. investiční strategií a investičními cíli finančních nástrojů, zásadními podmínkami na trhu nebo vývojem ekonomiky včetně vývoje
úrokových sazeb, tržních podmínek a celkové situace na trhu. Na výsledky uváděné v těchto podkladech mohou mít zásadní vliv různé strategie uplatňované u jednotlivých finančních nástrojů. Výkonnost dosažená v
minulosti není zárukou výkonnosti v budoucnu a hodnota investic do finančních nástrojů může růst i klesat. Může se dokonce stát, že investoři nezískají zpět ani původně vloženou částku. Údaje o výkonnosti uváděné
v těchto podkladech nezahrnují případné provize, náklady spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů apod. a daně. Tyto podklady jsou určeny výhradně osobám, které mají profesionální zkušenosti s
investováním (dále jen „relevantní osoby“). Investice a investiční aktivity, jichž se tyto podklady týkají, jsou dostupné pouze tzv. profesionálním klientům podle pravidel příslušného orgánu pro dohled nad finančními
službami a pouze takovým klientům budou umožněny. Jiné než relevantní osoby by se těmito podklady nebo jejich obsahem neměly řídit ani se na ně odvolávat.
* Společnost BNPP AM je investiční manažer registrovaný francouzským úřadem pro dohled nad finančním trhem Autorité des marchés financiers pod č. 96-02. Její právní forma je akciová společnost se základním
kapitálem 62 845 552 eur a sídlem 1, boulevard Haussmann 75009 Paříž, Francie. Obchodní rejstřík: RCS Paris 319 378 832. www.bnpparibas-am.com
** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas. Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment
Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. Pro další informace se obraťte na investičního partnera oprávněného působit na českém trhu.
P1011016
Podrobné údaje