ČS korporátní dluhopisový

Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2015
(dle ustanovení § 238 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., ČS korporátní dluhopisový - OPF
ISIN: CZ0008472230
LEI: 31570010000000018816
Typ fondu dle AKAT ČR
dluhopisový
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů
investicemi do dluhopisů podnikových, komunálních, bankovních a státních emitentů z rozvíjejících se
zemí Evropy, Středního východu a Afriky. Tohoto cíle je dosahováno investicemi do široce
diverzifikovaného portfolia cenných papírů s úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika.
Je investováno do těch dluhopisů výše zmíněných emitentů, s nimiž se obchoduje na veřejném trhu
zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj (OECD). Měnové riziko je zajišťováno pomocí
standardních zajišťovacích operací.
Benchmark není pro podílový fond stanoven.
Portfolio manažer fondu
Jméno, příjmení, titul/y,
funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2015
Rok narození
Martin Šmíd, Ing.
portfolio manažer
1973
Kvalifikační předpoklady:
vzdělání/obor,
odborné kursy/specializace
 Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity
v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské
studium) (1995)
 Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta
ekonomicko–správní, obor národní hospodářství
(inženýrské studium) (1998)
 Fundamentální analýza a ratingové hodnocení,
ČFA a Moneco, Brno (1999)
 Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco,
Brno (1999)
 Deriváty, Citibank, Praha (2000)
 Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco,
Brno (2001)
 Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001)
17 let
(OPF MERKUR (2000 - 2002),
SPOROINVEST (2000 - ),
ČS korporátní dluhopisový (2004 - ),
OPATRNÝ MIX FF (07/2006 – 11/2009),
LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ),
Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE
(11/2010 – 12/2013),
Privátní portfolio AR REALITY (11/2010 - 12/2013),
FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (12/2012 - ),
HIGH YIELD dluhopisový OPF (12/2012 - ),
SPOROBOND (05/2013 - ))
Odborná praxe v oblasti
kolektivního investování
(z toho odborná praxe portfolio
manažera)
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České
spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná
v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční
společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní
dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném
rozsahu splacen.
Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s.,
se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku
vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou
a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného
akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost
Erste Asset Management GmbH.
Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset
Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo
ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající
společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem
Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62,
PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B,
vložka 1171.
Komentář manažera fondu
První pololetí roku 2015 bylo na trhu korporátních dluhopisů zemí rozvíjejících se ekonomik
ve znamení silného utahování kreditních prémií. Dluhopisový index měřící pouze dolarové a eurové
firemní obligace emitentů ze zemí bývalého Společenství nezávislých států (SNS) vykázal utažení
průměrné kreditní prémie ke swapu z 831 bazických bodů na 553 bodů. Začátek roku přitom přinesl
snížení ratingu ruských státních dluhopisů v zahraničních měnách od ratingové agentury Standard &
Poor’s a následně i od agentury Moody’s. Rating státního dluhu v zahraničních měnách tím u obou
agentur ztratil investiční stupeň. Po snížení ratingu státu následovalo u obou agentur i snižování ratingu
korporací a bank. Ratingy většiny ruských korporací a bank se tak ocitly ve spekulativním pásmu.
Snížení ratingu nebylo pro trh překvapením a na vývoj cen dluhopisů proto nemělo žádný výraznější
dopad. Během prvního pololetí dokázal trh dokonce umazat (při započtení vysokých nabíhajících
úroků) téměř celou loňskou ztrátu. Tomuto pozitivnímu vývoji na trhu pomohlo především relativní
uklidnění válečného konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou. Většina negativních zpráv byla již promítnuta
v cenách, proto určité uklidnění konfliktu (a tím nezvyšování sankcí), stabilizace cen ropy a posílení
rublu přitáhlo opět pozornost investorů k atraktivně oceněným ruským korporátním dluhopisům.
Zvýšený zájem investorů o ruské korporátní dluhopisy se projevil odlivem investic z tureckých
firemních obligací a mírným roztahováním jejich kreditních prémií. Svou roli v nižší výkonnosti
tureckých korporátních dluhopisů během prvního čtvrtletí sehrálo i vystupování tureckého prezidenta
Erdogana, kterému se podařilo silnou kritikou ovlivnit politiku centrální banky a zajistit snížení
klíčových úrokových sazeb. Toto ohrožení nezávislosti centrální banky samozřejmě zvýšilo nervozitu
investorů a negativně se odrazilo ve vývoji ocenění dluhopisů a měny. Další událostí, která zvyšovala
volatilitu na tureckém trhu, byly červnové parlamentní volby. Samotné volby nakonec ukončily dekádu
2
trvající vládnutí strany prezidenta Erdogana (AKP), která ztratila ve volbách většinu. Bezprostředně
po volbách se sice rozběhla vyjednávání o sestavení vládní koalice, ale do konce června se jí nepodařilo
sestavit.
Korporátní dluhopisy středoevropského regionu si vedly v prvním pololetí výborně. Těžily přitom
jednak z růstu ruských firemních obligací a také z dalšího rozšíření programu kvantitativního
uvolňování Evropskou centrální bankou. Očekávání nákupů státních dluhopisů na sekundárním trhu
stlačilo výnosy mnoha státních dluhopisů do záporných hodnot a zvýšilo tak zájem po rizikovějších
aktivech. Ve druhém čtvrtletí se ovšem kreditní prémie již mírně roztahovaly. Příčinou byl především
mírný nárůst averze vůči riziku u investorů, který byl vyvolán především nejistotou ohledně
budoucnosti Řecka.
Emisní aktivita v regionu střední a východní Evropy klesla v prvním pololetí na minimální úrovně,
což bylo způsobeno především absencí emisí ruských korporátních dluhopisů. Objem dolarových
a eurových emisí emitovaných v letošním prvním čtvrtletí odpovídal 14% objemu emisí v roce 2014
a 6% objemu v roce 2013. Nízká emisní aktivita na východoevropském a středoevropském korporátním
trhu tak byla v ostrém protikladu k rekordně vysoké emisní aktivitě na vyspělých trzích.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR
Leden
Únor
Březen
Duben
Květen
Červen
CELKEM
Vydané podílové listy
ks
tis. Kč
12 061 475
15 410
43 531 426
56 723
20 285 849
27 105
26 792 759
36 502
22 080 327
30 390
15 946 241
21 921
140 698 077
188 051
Odkoupené podílové listy
ks
tis. Kč
22 455 988
28 659
114 497 321
149 661
54 435 255
73 123
18 515 228
25 192
22 379 024
30 850
18 534 834
25 484
250 817 650
332 969
Saldo (+/-)
ks
tis. Kč
-10 394 513
-13 249
-70 965 895
-92 938
-34 149 406
-46 018
8 277 531
11 310
-298 697
-460
-2 588 593
-3 563
-110 119 573
-144 918
Poznámky:
1. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2015 a uveřejněný
v kurzovním lístku č. 125.
2. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce
podílového fondu dle ustanovení § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních
společnostech a investičních fondech.
3. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu;
rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk
and reward indicator). Informace o tomto ukazateli jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční
společnosti za období I. – VI. 2015 a na internetové adrese http://www.iscs.cz.
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování
Část 1: Aktiva
Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
A
B
Poslední den
rozhodného
období,
tis. Kč
Podíl
na celkových
aktivech, %
1
2
Aktiva celkem
1
1 052 382
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
118 453
11,25
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
114 341
10,86
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
4 112
0,39
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
930 863
88,46
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
57 423
5,46
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
873 440
83,00
12
0
0,00
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
0
0,00
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
3 066
0,29
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva
Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den
rozhodného
období,
tis. Kč
1
Pasiva celkem
1
1 052 382
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
10 874
Výnosy a výdaje příštích období
9
1 389
Rezervy
10
0
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
0
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
204 449
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
110 899
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
110 899
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
702 318
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
-48 105
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
70 558
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování
Část 1: Výkaz zisku a ztráty
Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A
Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku
do konce
rozhodného
období,
tis. Kč
1
1
32 760
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
32 751
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
9
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-8 898
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
46 776
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-80
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-80
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
70 558
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
0
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
70 558
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2015
1
1 040 119
k 30. 6. 2014
2
1 403 810
k 30. 6. 2013
3
1 445 298
4
756 854 424
k 30. 6. 2015
5
1,374266
k 30. 6. 2014
6
1,410097
k 30. 6. 2013
7
1,354125
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
7 851
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
576
Náklady na audit, tis. Kč
12
80
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Investiční
Investiční
Celková
Vztah
limit
Země
limit
pořizovací
k
na
emitenta
na majetek
cena,
emitenta
legislativě
fondu
tis. Kč
či FKI
Celková
reálná
hodnota,
tis. Kč
Počet
jednotek,
ks
Celková
nominální
hodnota,
tis. Kč
Název cenného papíru
ISIN
cenného papíru
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
Podíl na
majetkových
CP vydaných
jedním
emitentem
či FKI, %
11
xxx
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN
cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková
Vztah
Země
limit
limit
pořizovací
k
emitenta
na
na majetek
cena,
legislativě
fondu
tis. Kč
emitenta
3
4
5
6
7
Celková
reálná
hodnota,
tis. Kč
Počet
jednotek,
ks
Celková
nominální
hodnota,
tis. Kč
Podíl na
dluhových
CP vydaných
jedním
emitentem, %
8
9
10
11
ADRIA BIDCO 7.875 11/15/20
XS0992294388
SI
104
148
180
26 833
26 215
900
24 521
0,19
AGROKOR D.D. 9.875 05/01/19
XS0776111188
HR
104
148
180
27 202
26 851
900
24 521
0,30
AKBANK 5.125 07/22/15
USM0300LAA46
TR
104
148
180
34 916
37 400
1 500
36 521
0,15
ALFA BANK 7.75 04/28/21
XS0620695204
IE
104
148
180
10 076
12 238
500
12 174
0,05
ALROSA FINANCE 7.75 11/03/20
XS0555493203
RU
104
148
180
17 298
20 678
800
19 478
0,08
CABLE COMM SYST 7.5 11/01/20
XS0954673777
NL
104
148
180
31 113
31 899
1 100
29 970
0,24
CEZ 4.25 04/03/22
XS0764313614
CZ
104
148
180
19 497
20 599
800
19 478
0,11
CREDIT BANK MOSCOW 7.7 02/01/18 XS0879105558
RU
104
148
180
10 823
14 818
600
14 608
0,12
EILEME 2 AB 11.75 01/31/20
XS0731129747
SE
104
148
180
31 708
31 578
1 000
27 245
0,18
EVRAZ 9.5 04/24/18
XS0359381331
LU
104
148
180
16 660
18 003
700
17 043
0,10
EXPORT CREDIT TUR 5.875 04/24/19 XS0774764152
TR
104
148
180
29 225
31 208
1 200
29 216
0,16
FINANSBANK AS 5.5 05/11/16
TR
104
148
180
28 119
29 852
1 200
29 216
0,24
GAZPROM (GAZ CAP) 9.25 04/23/19 XS0424860947
LU
104
148
180
17 093
19 248
700
17 043
0,03
GEORGIAN RAILWAY 7.75 07/11/22
XS0800346362
DE
104
148
180
19 277
21 568
800
19 478
0,16
HALYK SAVINGS BK 7.25 05/03/17
XS0298931287
KZ
104
148
180
23 069
25 506
1 000
24 347
0,14
KAZMUNAIGAZ FIN 9.125 07/02/18
XS0373641009
NL
104
148
180
20 065
22 945
800
19 478
0,05
KOC HOLDING 3.5 04/24/20
XS0922615819
TR
104
148
180
26 480
28 794
1 200
29 216
0,16
LUKOIL INTL FIN 6.125 11/09/20
XS0554659671
NL
104
148
180
10 281
12 536
500
12 174
0,05
METALLOINVEST FIN 5.625 04/17/20 XS0918297382
IE
104
148
180
17 786
22 739
1 000
24 347
0,10
USM4R36CAA80
MOL GROUP FINANCE 6.25 09/26/19 XS0834435702
HU
104
148
180
14 717
16 205
600
14 608
0,12
MTS INTL FUNDING 8.625 06/22/20
XS0513723873
IE
104
148
180
15 915
18 510
700
17 043
0,09
NOMOS CAPITAL 10 04/26/19
XS0776121062
IE
104
148
180
11 319
17 055
700
17 043
0,14
OTP BANK PLC 5.27 09/19/16
XS0268320800
HU
104
148
180
17 378
17 561
600
16 347
0,12
PLAY FINANCE 5.25 02/01/19
XS0982710153
PL
104
148
180
20 193
20 075
700
19 072
0,12
RASPADSKAYA 7.75 04/27/17
XS0772835285
IE
104
148
180
12 703
18 966
800
19 478
0,20
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN
cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková
Vztah
Země
limit
limit
pořizovací
k
emitenta
na
na majetek
cena,
legislativě
fondu
tis. Kč
emitenta
7
Celková
reálná
hodnota,
tis. Kč
Počet
jednotek,
ks
Celková
nominální
hodnota,
tis. Kč
Podíl na
dluhových
CP vydaných
jedním
emitentem, %
8
9
10
11
3
4
5
6
RUSSIAN RAILWAYS 5.739 04/03/17 XS0499245180
RU
104
148
180
10 734
12 551
500
12 174
0,03
SBERBANK 5.18 06/28/19
XS0799357354
LU
104
148
180
11 705
11 743
500
12 174
0,05
SCF CAPITAL LTD 5.375 10/27/17
XS0552679879
IE
104
148
180
17 166
21 426
900
21 912
0,11
SEVERSTAL OAO 6.7 10/25/17
XS0551315384
RU
104
148
180
19 158
23 181
900
21 912
0,09
SISTEMA JSFC 6.95 05/17/19
XS0783242877
RU
104
148
180
11 626
16 481
700
17 043
0,14
TMK CAPITAL 7.75 01/27/18
XS0585211591
LU
104
148
180
10 074
17 394
700
17 043
0,14
TNK-BP FINANCE 7.5 07/18/16
XS0261906738
RU
104
148
180
11 044
13 108
500
12 174
0,05
TURK TELECOM 4.857 06/19/24
XS1028951264
TR
104
148
180
11 520
12 144
500
12 174
0,10
TURKIYE GARAN BANK 5.25 09/13/22 USM8931TAF68
TR
104
148
180
23 499
25 033
1 000
24 347
0,13
TURKIYE IS BANKASI 6 10/24/22
XS0847042024
TR
104
148
180
18 417
19 703
800
19 478
0,08
TURKIYE VAKIFLAR BANK 6 11/01/22 XS0849728190
TR
104
148
180
18 221
19 332
800
19 478
0,09
TURKYIE HALK 4.875 07/19/17
XS0806482948
TR
104
148
180
28 233
30 760
1 200
29 216
0,16
TVN FIN CORP 7.375 12/15/20
XS0954674668
GB
104
148
180
30 756
30 001
1 000
27 245
0,23
VIMPELCOM 9.125 04/30/18
XS0361041808
NL
104
148
180
17 242
21 232
800
19 478
0,08
YAPI 5.1875 10/13/15
XS0524202610
TR
104
148
180
28 005
29 837
1 200
29 216
0,16
Skladba majetku FKI
Část 1: Majetek standardního fondu
Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
930 858
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
0
Cenné papíry podle § 10/2
15
0
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-8 395
Vklady podle § 15
18
118 453
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0