PARVEST COMMODITIES - (Classic)

MASRKETINGOVÁ KOMUNIKACE
30/06/2016*
PARVEST COMMODITIES - (Classic)
POMĚR RIZIKA A VÝNOSŮ
nižší riziko
zpravidla nižší výnosy
1
INVESTIČNÍ CÍL
vyšší riziko
2
zpravidla vyšší výnosy
3
4
5
6
7
Čím vyšší je riziko, tím delší investiční horizont je doporučován.
Tento podfond aktivně investuje primárně do derivátových finančních nástrojů na indexu Dow Jones-UBS
Commodity Gross Return a/nebo do jakýchkoli indexových komodit, přičemž kombinuje všechna odvětví,
která splňují doporučení Evropské směrnice 2007/16/ES. Expozice indexům představujícím celkové cenové
trendy cen komodit jakékoli typu prostřednictvím derivátových finančních nástrojů se může pohybovat
pouze mezi 0 % a 100 % čistých aktiv podfondu. Podfond může investovat až 1/3 svých aktiv do jiných
než přenositelných cenných papírů, derivátů nebo hotovosti a až 5 % do jiných UCITS.
KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (USD) po odečtení poplatků
Za 5 let
KÓDY
kód distribuční třídy
LU0823449938
FORWCCD LX
A1T82T
LU0823450191
FORWICD LX
A1T82U
ISIN
BLOOMBERG
WKN
125
Přepočet na základ 100
Kód kapitalizační třídy
100
75
54.56
50.24
50
25
12.63 14.72
51.98
48.36
60.27
41.79
221.27
0.37
100.00
CHARAKTERISTIKA
Benchmark
Národnost
Právní forma
Datum vzniku
Základní měna
(třídy fondu)
Správce fondu
Správcovská společnost
Delegovaný investiční správce
Depozitář
Maximální vstupní poplatky
Výstupní poplatky
Max. poplatky při přestupu
Poplatky za správu ke dni
30/11/2015
Maximální správní poplatky
(roční)
Frekvence kalkulace ČOJ (ceny)
Termín pro dodání objednávky
Vypořádání
Vypořádání/Typ kurzu
0
-11.38 -9.52
-19.72 -17.01
-25
-26.77 -26.15
-50
ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - USD
Čisté obchodní jmění (Kap.)
Čisté obchodní jmění (Div.)
Max. ČOJ za 12 měs. Kap. (02/07/15)
Min. ČOJ za 12 měs. Kap. (20/01/16)
Velikost fondu (v mil.)
Poslední dividenda (16/04/14)
Počáteční ČMH
-4.50 -1.06
(%)
-10.36 -13.32
25
Bloomberg Commodity ExAgriculture and Livestock
Capped Total (RI)
Lucembursko
Podfond akciové společnosti
s proměnlivým základním
kapitálem s evropským
pasem
24.květen 2013
Americký dolar
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fond
Benchmark
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
VÝKONNOST KE DNI 30/06/2016 (USD) (Po odečtení poplatků)
Kumulativní (%)
1 měsíc
3 měsíce
Od počátku roku
Červen 2015 - Červen 2016
Červen 2014 - Červen 2015
Červen 2013 - Červen 2014
Červen 2012 - Červen 2013
Červen 2011 - Červen 2012
Anualizovaná (%) (báze 365 dní)
1 rok
3 roky
5 let
Od první čisté hodnoty aktiv (13/02/2006)
Fond
6,41
12,34
12,63
- 14,38
- 25,54
4,05
- 9,75
- 17,02
Benchmark
7,06
14,01
14,72
- 13,94
- 23,71
8,21
- 8,01
- 14,32
- 14,38
- 12,77
- 13,06
- 6,11
- 13,94
- 10,75
- 10,95
- 5,86
Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities
Services.
Olivier ROMBI
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP Paribas Investment
Partners UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
1,95%
1.50%
Denně
Den D do 16:00
(lucemburského času)
připsání na účet/odečtení z
účtu D+4
Neznámé ČOJ
Dne 24. květen 2013 byl podfond BNP PARIBAS L1 WORLD COMMODITIES spojen do nového podfondu PARVEST Luxembourg
SICAV a vznikl podfond PARVEST COMMODITIES. Fond je spravován na základě stejných procesů, investiční strategie a
poplatků. Všechny ukazatele výkonnosti a rizika uvedené v tomto dokumentu před 24. květen 2013 se týkají
předcházejícího podfondu BNP PARIBAS L1 WORLD COMMODITIES. Minulá výkonnost ani výsledky nejsou ukazatelem
současné ani budoucí výkonnosti.
*Všechny údaje a výkonnost jsou uvedeny k tomuto datu, pokud není stanoveno jinak.
1/2
KOMENTÁŘ SPRÁVCE ke dni 30/06/2016
Komoditní index, s výjimkou zemědělského a živočišného odvětví, po celé druhé čtvrtletí roku 2016 generoval
pozitivní výnosy. Okolnosti byly příznivé pro těžbu ropy, protože americké zásoby ropy klesly poprvé od března
(EIA). Přispěly k tomu i obavy kvůli výpadkům v Albertě a sabotážím na potrubí v Nigérii. Zemní plyn v USA
prudce stoupal kvůli klesající těžbě břidlicového plynu v USA a letnímu počasí, které je teplejší než obvykle.
Kovy generovaly pozitivní výnosy paušálně. Sektor drahých kovů generoval pozitivní výnosy, když investoři
hledali ochranu v návaznosti na výsledek referenda ve Velké Británii. Vzhledem k tomu, že by se tyto lepší
okolnosti mohly projevit užšími časovými diferencemi, rozhodli jsme se snížit expozici v pozicích odložených
křivek. Fond v tomto čtvrtletí zaostal za výkonností srovnávacího indexu, protože příspěvek křivky alfa byl
negativní vzhledem k cenovým otřesům na trhu s komoditami. Strategie „enhanced roll“ byla ovlivněna
stejnou situací. Když Velká Británie v referendu odhlasovala odchod z EU, většina analýz zdůrazňovala, že
dopady na globální ekonomiku jsou nejasné. I tak vidíme i nadále určité posuny ve výhledech příslušných
odvětví: neutrální ohledně energetického sektoru, pozitivní u drahých kovů, negativní u obecných kovů.
ANALÝZA RIZIKOVOSTI
Volatilita (%)
Směrodatná odchylka od
benchmarku (%)
Informační poměr
Sharpeho poměr
Alfa (%)
Beta
R²
Fond
Bench.
13.58
14.89
2.23
-
-0.91
-0.96
-3.37
0.90
0.98
-0.74
-
Období: 3 roky. Četnost: měsíčně
PODFOND ROZDěLENÍ DLE SEKTORU (%)
STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)
ENERGIE
Fond
42,85
Benchmark
43,13
Zemní plyn
Ropa Brent
Surová ropa
Topný olej
Benz’n - RBOB
DRAHÉ KOVY
14,93
9,76
9,22
4,65
4,29
28,13
15,27
9,73
9,20
4,67
4,26
28,52
Zlato
Stříbro
INDUSTRIAL METALS
19,96
8,17
27,85
20,24
8,28
28,33
Měď
Hliník
Zinek
Nikl
TOTALNI
11,59
7,45
5,06
3,75
98,83
11,84
7,58
5,09
3,82
99,98
42.85
28.13
27.85
ENERGIE
DRAHÉ KOVY
Industrial metals
Zdroj údajů: BNP Paribas Investment Partners
Autorem tohoto dokumentu je společnost BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, člen skupiny BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Obsahuje názory a statistická data, které společnost BNPP AM považuje ke dni jejich zveřejnění s ohledem na
ekonomickou a finanční situaci v daný okamžik za správné a v souladu se zákonem. Tento dokument nepředstavuje investiční poradenství ani není součástí nabídky nebo výzvy k upsání či nákupu jakéhokoli finančního nástroje a není na něm ani na žádné jeho části
založena žádná smlouva ani jiný závazek jakékoli povahy. Společnost BNPP AM poskytuje tento dokument bez znalosti investorovy konkrétní situace. Před úpisem či nákupem podílů by si měli investoři ověřit, ve kterých zemích je fond (fondy), jichž se tento dokument
týká, registrován a které podfondy a které třídy akcií a podílů mohou být v dané zemi veřejně nabízeny a prodávány. Tento fond nesmí být zejména veřejně nabízen a prodáván ve Spojených státech amerických. Investoři, kteří hodlají upisovat akcie a podíly, by si měli
pečlivě přečíst aktuální prospekt schválený příslušným orgánem dohledu, který lze získat od společnosti BNPP AM (na jejích internetových stránkách www.bnpparibas-ip.com nebo v jejím zákaznickém oddělení) nebo od distributorů fondu. Zároveň by si měli
prostudovat poslední finanční výkazy fondu, které lze rovněž získat od výše uvedených osob, od případných místních zástupců společností BNPP AM nebo na internetových stránkách společnosti BNPP AM. Před investováním do fondu by se měli investoři poradit se
svými právními a daňovými poradci. Vzhledem k ekonomickým a tržním rizikům není možné zaručit, že fond splní svůj investiční cíl. Hodnota akcií, resp. podílů může klesat i růst. Na hodnotu investice mohou mít vliv zejména změny devizových kurzů. Údaje o
výkonnosti jsou uváděny po započítání správních poplatků. Jsou počítány na základě celkových výnosů se zohledněním času a započítáním čistých dividend a reinvestovaných úroků, avšak nezahrnují vstupní a výstupní poplatky, poplatky za konverzi na jinou měnu
ani žádné daně. Výkonnost v minulých obdobích není zárukou výsledků fondu v budoucnu. Investoři, kteří uvažují o nákupu podílů, by si měli pozorně přečíst aktuální prospekt nebo sdělení klíčových informací schválené regulačním orgánem. Tyto dokumenty jsou k
dispozici ve společnosti BNPP AM. * Společnost BNPP AM je investiční společnost registrovaná u francouzského Úřadu pro dohled nad finančními trhy (Autorité des Marchés Financiers) pod reg. č. 96002 jako zjednodušená akciová společnost se základním kapitálem
ve výši 67.373.920 eur a se sídlem podnikání 1, boulevard Haussmann, 75009 Paříž, Francie, zapsána v obchodním rejstříku v Paříži pod reg. č. 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners je globální značka a název služeb správy aktiv ve skupině BNP Paribas.
Pokud jsou v tomto dokumentu zmiňováni jednotliví správci aktiv ve skupině BNP Paribas Investment Partners, je to pouze pro Vaši informaci. Tyto společnosti nemusejí působit ve Vaší zemi. S žádostmi o další informace se prosím obracejte na investičního partnera,
který má příslušnou licenci v České republice, případně na distributora fondů společnosti BNPP IP v České republice.
BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 67 373 920 Eur - Sídlo společnosti: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication
2/2