INVEsTUJTE cHYTŘE - ManagementMania.com

KoMerČní příLoHa spoLeČnosTi MeDiapLaneT
Září 2013
Uvnitř
invEstiční rizika
Jak je snížit na
minimum?
bEzpEčnost a zdraví
chraňte své
zaměstnance
3
TIPY PRO
INVEsTICE
A PODNIKáNí
foto: ArchIV sPoLeČNostI PArtNers
připojištění
pohlEdávEk
zjistěte více
INVEsTUJTE cHYTŘE
Pavel Kohout: Čtěte. Vstřebávejte informace. Počítejte.
Nehazardujte a nespekulujte.
2 · září 2013
KoMerČní příLoHa spoLeČnosTi MeDiapLaneT
výzvy
Jak vypadá ideální investice? Vynáší 8 % ročně zcela bez rizika
a peníze lze kdykoliv vybrat. Bohužel ve skutečném světě taková
investice neexistuje.
O nebezpečně
bezpečných investicích
K
Aleš Tůma,
analYtik
„Pokud jste
investovali na 10 let
a za rok jste několik
procent v mínusu,
není to automaticky
důvod vše vybrat
a dát peníze zpět
do slamníku.“
do chce vyšší výnos,
musí určité
riziko podstoupit. To
ovšem Češi
dělají poměrně neradi – celá polovina majetku v podílových fondech
v ČR je v těch zajištěných
a dluhopisových.
dluhopisové fondy vynesly
od roku 2008 více než 5 % p.a.
Jenže to se nebude opakovat.
Pětiletý dluhopis ČR nabízí
v době psaní tohoto článku
zhruba 1,4 % p.a., a to je ještě
před započtením nákladů investice. Pokud se míra inflace bude držet mezi dvěma
a třemi procenty,dluhopisoví
investoři reálně prodělají.
Konzervativní investice
základní pravidla
Ale co je vlastně konzervativní investice? Slovo je odvozeno od latinského conservare, což znamená uchovat.
Taková investice by si tedy
měla v čase udržovat svoji
hodnotu. Jak tuto roli plní
tradiční opora konzervativních klientů, státní dluhopisy? V posledních letech
díky finanční krizi a poptávce
po „bezpečných přístavech“
skvěle. Některé korunové
Ony „bezpečné“ nástroje tedy ve skutečnosti zase tak
konzervativní nejsou. Pokud
máte dlouhodobý horizont,
například spoříte na stáří, je
naopak konzervativní mít
alespoň nějakou část portfolia v akciových fondech. Jistě,
akcie kolísají, ale mají šanci
překonat inflaci, když toto kolísání dokážete přečkat.
Více se dozvíte na stránkách
této přílohy. Pro začátek jen
několik rad, které platí pro
každého bez ohledu na jeho
věk,bohatství či náturu.
Za prvé, rozumně diverzifikujte. Zkrátka nedávejte
všechna vejce do jednoho
košíku. Zní to triviálně, ale
v praxi se až příliš často
setkáváme s dotazy typu
„nakoupil jsem akcie firmy
XY za půl milionu a prodělal
50 %, co teď mám dělat?“ Za
druhé, snažte se nepodléhat
nervům. Pokud jste investovali na 10 let a za rok jste
několik procent v mínusu,
není to automaticky důvod
vše vybrat a dát peníze zpět
do slamníku. Za třetí, nesedejte na lep neseriózním
finančním taky-poradcům
nebo dokonce podvodníkům.
Zkrátka, pokud nějaká nabídka vypadá příliš dobře na to,
aby byla pravdivá, nejspíš
pravdivá není.
doporuČujeMe
06
Pavel Ryba: zlato by
mělo činit 15 - 30% portfolia
mEdiaplanEt cz
invesTice & risK
ManaGeMenT,
1. vyDání, 23. září 2013
Projektoví manažeři:
Jakub Johanides
Milan Humeník
+420 222 999 689
[email protected]
[email protected]
Grafické zpracování:
vratislav pecka
Redaktor: Jan Barák,
anna Burdová
Editor: ivona pecková
Foto: shutterstock
Distribuce: Lidové noviny,
23. září 2013
MEDIAPlANET Czech s.r.o.
Tel.: +420 222 999 692
E-mail: [email protected]
posláním Mediaplanet je vytvářet
svým klientům nové zákazníky.
prostřednictvím odborných
článků motivujeme naše čtenáře.
Řešte s námi peníze pro vaše děti, domov, důchod
Více než 100 000 klientů zhodnocuje své peníze v našich podílových fondech
Pomáháme našim klientům již od roku 1996
Obhospodařujeme aktiva o objemu více než 25 mld. Kč
Naše fondy patří dlouhodobě k nejvýkonnějším na trhu
Conseq_inz_204x93_a.indd 1
www.mojeinvestice.cz
9/11/13 10:19 AM
4 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
inspirace
Otázka: Co radí investorům ekonom Pavel Kohout?
Odpověď: Důležité je číst, vstřebávat informace,
nehazardovat a nespekulovat.
Čtěte a vstřebávejte informace
Které oblasti dle Vás
vykazují za současného
investičního klimatu
zajímavé příležitosti
pro další růst?
Americké akcie, možná
některé evropské akcie.Nemovitosti v určitých vybraných
lokalitách. Nové společnosti a
podnikatelské projekty, ovšem
na přísně výběrové bázi. Vždy
je něco, do čeho lze investovat. Naopak nejsem nadšen
dluhopisy ani komoditami.
Ani akciovými trhy emerging
markets.
Je krize v Evropě
opravdu u konce?
Nebo jste k těmto
předčasným závěrům
skeptický?
Kdepak, zdaleka není. Evropská krize je možná venku ze
svého dramatického úvodu,ale
dlouhodobá krize způsobená
expanzí sociálního státu a nerovnováhami vzniklými po
zavedení eura je teprve na
začátku.
Jaká poučení bychom
si měli odnést?
1) Regulovat náklady sociálního státu, a to velmi
přísně; 2) nikdy nepřijímat euro.
Jak se v období ekonomické recese změnil
přístup v oblasti
soukromých investic?
Během poklesu akciových
trhů vždy pozorujeme velké
množství amatérských investorů, kteří nakoupili draze, pak akcie levně prodají
a poté zahořknou a zatrpknou
vůči zlým kapitalistům, kteří
je ošidili. Tak to vždy bylo a
bohužel asi pokaždé bude. Na
druhé straně, kdo nakoupil
akcie levně v letech 2008 a 2009,
může si nyní mnout ruce.
Média v poslední době
informovala o poklesu
ceny zlata. Vyplatí se
podle Vás nyní
spekulovat?
Ne, ne. Nikdy nespekulovat.
Se zlatem už vůbec ne, je to
nevypočitatelná komodita,
která je všechno možné, jen ne
záruka jistoty.
A co říkáte na investice
na forexu? Jsou nestabilní měny příležitostí?
Ne. Nanejvýše příležitostí,
jak prodělat peníze. Viděl
jsem už hodně lidí, kteří na
cizích měnách prodělali a pak
se přišli poradit, jak ztracené peníze vydělat zpět.
Pokud možno snadno, rychle
a bezrizikově.
Co byste poradil
investorům? Máte
nějaké osobní tipy
a doporučení?
Čtěte. Vstřebávejte informace.
Počítejte. Nehazardujte a nespekulujte.To je vše podstatné.
redakce
[email protected]
Pavel Kohout
Ekonom
■ Ředitel
pro strategii
společnosti
Partners
■ Pavel Kohout píše
o makroekonomice,
investování,
ekonomických teoriích, reformách
a mnoha dalších
tématech.
■ Publikuje ve
všech celostátních
denících, mnoha
časopisech
a na serverech
peníze.cz či
aktuálně.cz.
„Evropská krize je
možná venku ze svého
dramatického úvodu,
ale dlouhodobá krize
způsobená expanzí
sociálního státu
a nerovnováhami
vzniklými po zavedení
eura je teprve na
začátku.“
Nebojte se investování
Začít můžete i s pětistovkou měsíčně
Spoření? Investování? A není to náhodou to samé? Není! Onou dělící čárou je především potenciál výnosu a míra rizika ztráty. Možná proto se někteří obávají, že investování
je něco ohromně složitého, čemu může porozumět jen hrstka vyvolených. A nejspíš i proto je běžný bankovní účet stále jedním z nejčastějších a nejběžnějších způsobů ukládání
peněz v České republice. Možností, jak bojovat s inflací a zhodnotit své peníze je přitom
daleko víc – a nemusíte být zrovna investiční profesionál, abyste jich mohli využít.
Máte měsíčně k dispozici pětistovku? Pravidelně ji
investujte!
Dnes už neplatí, že investovat může jen ten,
kdo má k dispozici desetitisícové částky.
Investovat pravidelně (například měsíčně)
můžete už se vstupní částkou v řádu několika stokorun. Zejména pro začínající investory, hledající rozumný kompromis mezi
rizikem a možným výnosem, je pravidelné
investování více než vhodné. Objektivně
totiž přispívá ke snížení rizika špatného
načasování vstupu na trh. Jako investor
nečekáte na nejvhodnější okamžik k investování, ale prostě nastavíte trvalý příkaz.
A proč s investováním začít co nejdříve?
Určitě i kolem vás se v poslední době točí
ve všech pádech skloňovaná penzijní reforma a její pilíře. Přijmeme-li jako fakt, že nám
jednou pomohou především naše vlastní
peníze, nastupuje relativně snadná matematika: Váš věk děleno třemi. Tenhle jednoduchý výpočet Vám napoví, kolik procent
svého čistého měsíčního příjmu je rozumné
si podle finančních expertů odkládat na období, kdy už nebudeme produktivní. Čím
dříve začneme, tím méně nás finanční pří-
prava bude „bolet“. Nevíte-li si rady jak začít,
nebojte se zeptat finančních odborníků.
Na co se zaměřit, když jako investor začínám?
Při sestavování investičního portfolia je vždy
potřeba zvážit účel, dobu, na jakou chcete
své peníze investovat a jaké riziko jste ochotni podstoupit, respektive, jaký výnos očekáváte. Každý investor má jiné investiční cíle
a svoji roli při výběru finančních produktů
hraje také věk a s ním související investiční
horizont.
Jakou investiční strategii zvolit?
Z dlouhodobého hlediska je stále zajímavá investice do rizikovějších aktiv (např.
do akciových fondů). Pro konzervativní
investory mohou být v současné situaci na
dluhopisových trzích východiskem flexibilní
dluhopisové strategie, dluhopisy s vysokým
výnosem nebo například firemní dluhopisy
rozvíjejících se trhů.
Kdo mi pomůže sestavit portfolio, když si sám
netroufám?
Využijte podílových fondů. Výhodou takové
investice je široký výběr investičních strate-
Ing. Petr Šimčák
ředitel obchodu, Pioneer Investments ČR
gií a sestavení portfolia podle cílů a povahy
investora. Podílový fond nabízí již hotové
portfolio cenných papírů – nemusíte se sami
rozhodovat, které akcie a dluhopisy nakoupit. Běžné portfolio může zahrnovat i několik stovek různých cenných papírů, což je pro
drobného investora, pokud by je chtěl nakupovat samostatně, jen těžko dosažitelné.
Kromě rozložení investičního rizika je
nespornou výhodou i fakt, že zpravidla každý den víte, jakou hodnotu má Vaše investice a v případě zpětného odkupu máte peníze
bez zbytečného odkladu na svém účtu. Na
druhé straně je potřeba si uvědomit, že investice do podílových fondů může v čase kolísat
(v závislosti na typu zvoleného fondu),
a pokud se nejedná přímo o „garantované“
fondy, není předem zaručen žádný výnos.
Zreformujte svoji penzi
Investujte do programu Rentier Invest
Vhodná alternativa k pilířům důchodové reformy
→ Silná a stabilní výkonnost
→ Vysoká likvidita investice a variabilita
→ Zajištění proti měnovému riziku
→ Žádné manažerské poplatky na úrovni jednotlivých portfolií
→ Propracované investiční strategie
→ Možnost kombinace pravidelných i jednorázových investic
→ Investiční horizont od 1-40 let, paramentry programu lze
měnit i v průběhu investování
→ Již od 500 Kč měsíčně
Více informací na www.pioneer.cz
Řešení pro Vaše investice již od roku 1928…
PR_inzerce_LN_02.indd 1
13.9.2013 14:48:14
6 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
novinky
Pavel Ryba: „Zlato by mělo činit 15–30% portfolia“
rozhovor
Proč investovat do
zlata, stříbra nebo
jiných kovů?
■■ Zlato či stříbro by mělo být
nedílnou součástí portfolia
každého investora.Většina lidí
investuje pouze do finančních
produktů. Takovéto portfolio
funguje v období prosperity.
Pokud ale dojde k problémům
na finančních trzích, pak
portfolio složené pouze z finančních produktů zásadně
ztratí na hodnotě. V tomto
scénáři bude zlato či stříbro
zhodnocovat a vyrovná ztráty ze standardních investic.
Hlavním důvodem pro nákup
zlata a stříbra je rozložení rizik.Zlatu a stříbru se daří,když
ostatní investice padají. Další
výhodou investice do drahých
kovů je její anonymita a rychlá likvidita.
Jak se rozhodnout pro
konkrétní kov? Jaké
má výhody investice do zlata a jaké do
stříbra?
■■ Základem portfolia by
mělo být zlato.Je to komodita,
která Vás ochrání v prostředí
vysoké inflace, při propadech
na finančních trzích a při
problémech způsobených
předluženými státy. V těchto
podmínkách drahé kovy
zásadně zhodnotí.Výhodou je,
že kapitálové zisky se nedaní
a zlato nepodléhá DPH. Stříbro má více než 10 000 uplatnění v průmyslu, přitom jeho
zásoby docházejí.Cena stříbra
je dnes odborníky považována
za nejpodhodnocenější v historii, prochází však většími
cenovými výkyvy. Na rozdíl
od investičního zlata je stříbro
zatíženo DPH.
Jak je to momentálně
s cenami zlata
a stříbra? Rostou?
■■ Ceny zlata a stříbra jsou
v dlouhodobém rostoucím
trendu.V první polovině letošního roku prošly drahé kovy
korekcí.Za poslední dva měsíce však zlato zhodnotilo o 20 %
a stříbro o více než 30%.Máme
před sebou podzim, který
bývá pro drahé kovy tradičně
silný. Jejich ceny jsou nyní
velmi atraktivní, důvody pro
dlouhodobý růst přetrvávají.
Máme na mysli rostoucí
dluhy států, tištění peněz
centrálními bankami a jejich
znehodnocování, hrozbu vysoké inflace a špatný stav
světové ekonomiky.
Jak cenu ovlivňují
centrální banky?
■■ Centrální banky ovlivňují
cenu zlata zásadně. Není to
vždy pouze tím, že by zla-
to nakupovaly, ale hlavně
jejich měnovými opatřeními.
Pokud bude probíhat další
kvantitativní uvolňování
a tištění peněz, cena zlata dlouhodobě poroste. Státy jsou předlužené a svých
dluhů se mohou elegantně
zbavovat inflací. Inflace však bude znehodnocovat naše úspory. Investor si musí uvědomit, že
peníze můžeme natisknout
v neomezené míře, ale zlato nenatiskne nikdo. Zlato uchovává hodnotu tak, že
jeho cena v prostředí vysoké
inflace roste, protože měna,
za kterou zlatem platíte,
ztrácí na hodnotě.
Jaký je rozdíl mezi
investičním
a obyčejným zlatem,
případně stříbrem?
■■ Investiční zlato či stříbro
jsou ryzí kovy, které jsou
vyráběny v podobě mincí
či cihel. Díky daňovým výhodám a vysoké likviditě
jsou vhodné k investování,
marže na jejich výrobu je
velmi nízká. U zlatých či
stříbrných šperků se jedná
o kov, který není ryzí, ale je
smíchán s dalšími běžnými
kovy. Šperky jsou zatíženy
DPH a obsahují vysokou
marži výrobců kvůli uměleckému ztvárnění.
Co když si klient
nemůže jednorázovou
investici do cenných
kovů dovolit?
■■ Jedinečnou možností, jak
si pořídit své investiční zlato,
je spoření do zlata či stříbra.
Klient má možnost investovat
do zlatých slitků či mincí již
od 500 Kč měsíčně. S každou
splátkou ihned nakupuje zlato či stříbro a stává se jeho
majitelem. Průměrný klient
spoří cca 1 500 Kč měsíčně.
Spoření do zlata je velmi
vhodné například pro spoření
na penzi.
Jaké aspekty musí
klient zvážit, než do
cenných kovů investuje?
■■ Klient musí zvážit důvody,
proč chce zlato nakoupit, na
jak dlouho a hlavně s kým
jej bude nakupovat. Musí
zvážit investiční horizont
a záměr. Zlato by mělo činit
15–30 % portfolia. Měl by sledovat likviditu slitků, které nakupuje. Musí se zajímat
o to,zda ke zlatu dostane další
servis a poradenství. Měl by
si zjistit výkupní podmínky
u dané společnosti a to,zda tato společnost nabízí spořicí
plány do zlata či stříbra.
Společnost, která se stará
o tisíce spořících klientů,
má dlouhodobou vizi, denně
prodává velké množství zlata
a nemá problém se zpětným
odkupem. Taková společnost
není pouze obyčejným prodejcem zlata,ale zpravidla poskytuje také profesionální poradenství.
Kde kovy uložit?
■■ Menší množství zlata mohu schovat doma. Velmi vhodné a oblíbené jsou
bankovní schránky, do
kterých si kromě zlata či
stříbra lze schovat i cennosti
a dokumenty. Bezpečnostní
schránky se dají pořídit
od 1 600 Kč ročně. Některé
společnosti zajišťují pro své
klienty i úschovu drahých
kovů.
Kam se mohou lidé
obrátit, pokud potřebují
v tomto směru poradit?
■■ Lidé by se měli obrátit na
společnosti, jež poskytují poradenství a nabízejí spoření
do zlata či stříbra. Právě
u společností, které kromě
jednorázového nákupu kovů
nabízejí i nákup formou spořicích plánů, můžete právem
očekávat dlouhodobost, poradenství a servis. Tyto společnosti jsou dlouhodobým
partnerem, který je prověřen
tisíci spokojených klientů.
ing. marek přeučil
[email protected]
Aplikace I.CA MobileSign umožňuje
ve všech elektronických systémech,
bezpečné a praktické využití
které vyžadují elektronický podpis
elektronického podpisu přímo
dat. Dále je možné aplikaci využít
v mobilním telefonu.
pro autorizaci klientů.
I.CA MobileSign lze využít
www.ICA.cz
VíceúčeloVé komerční objekty jsou
Velkou konkurenční Výhodou
rok 2013 se nese ve znamení oživení ekonomiky
a tím také investic v oblasti realit. Ať už jde
o pohyb firem v rámci stávajících budov, nebo
zvýšení poptávky po dalších prostorách, na kterou
reagují developeři. jedním z největších tuzemských investorů, který se věnuje také výstavbě
komerčních nemovitostí, je realitní skupina cPI
Group, která dnes aktivně působí v šesti zemích
evropy a nově postavené či koupené objekty
dlouhodobě udržuje ve svém portfoliu.
Současné nároky firem na pracovní prostředí překračují
dosavadní požadavky na vysokou technickou úroveň
a design, firmy řeší především provozní náklady
a služby, se kterými mohou v rámci budovy nebo lokality
počítat. Trendem se tak staly multifunkční budovy, které
z pohledu nájemců - firem, obchodníků, rezidentů,
hotelových hostů apod. zaručují předem definovanou
zákaznickou skupinu a široké spektrum služeb. Samozřejmostí je také dobrá lokalita v centru města
s kompletní infrastrukturou, dobrou dopravní obslužností
a vlastním parkováním.
Prvním z takových projektů se stal CPI City Center
v Ústí nad Labem, otevřený na jaře 2011, na který
navázal druhý projekt stejného brandu v Olomouci otevřený letos v létě. Oba nabízejí kvalitní A-čkové
kanceláře, které v menším měřítku doplňují obchody
a služby, a čtyřhvězdičkový hotel značky Clarion s velkým
kongresovým zázemím. Nájemci komerční části se mohou spolehnout na pořízení základních denních nákupů,
zajištění stravování či celodenního občerstvení, konferenčních a společenských prostor a v případě vlastních
akcí a návštěv také na kvalitní ubytování a catering pod
jednou střechou. Obdobnou nabídku poskytuje také IGY
Centrum České Budějovice, opět zastřešující kanceláře,
nákupní galerii a čtyřhvězdičkový kongresový hotel.
a v nejvyšších podlažích nabízejí prostorné terasy
s výhledem na pražské panorama. Nájemci kanceláří mohou střešní terasu o velikosti 470 m2 využít pro volný čas
i firemní akce. Součástí komplexu je dále nákupní galerie
se 70 obchodními jednotkami, a ve dvou podzemních
patrech 250 parkovacích míst a skladovací prostory.
V přilehlém rezidenčním domě se nachází exkluzivní byty.
QUADRIO se pyšní vysokou efektivitou v každém detailu
a nízkými provozními náklady, které mají příznivý dopad
na životní prostředí. Díky tomu budova aspiruje na
„zelený“ certifikát Leed Silver. Objekt se odlišuje řadou
technologických i architektonických výjimečností
a exkluzivní lokalitou v samém srdci Prahy, navíc
s vynikající dopravní dostupností městkou dopravou
i autem. Propojením práce a volného času reaguje
komplex na vzrůstající nároky současného životního stylu
evropských velkoměst.
16 400 m2
08 500 m2
02 500 m2
000250
000900 m2
komplex QuAdrIo – nové obchodní srdce Prahy
Nejaktuálnějším a investičně nejnáročnějším komerčním
projektem skupiny CPI je v současnosti výstavba
komplexu QUADRIO v centru Prahy, nad stanicí metra B
Národní třída, v sousedství Magistrátu Hlavního města
Prahy. Exkluzivní lokalita dala podnět k vytvoření unikátního multifunkčního centra, který po svém dokončení
na podzim 2014 nabídne špičkové kanceláře, nákupní
galerii, rezidenční dům, podzemní parkoviště a náměstí
pro odpočinek s bohatou zelení. Ambicí projektu je
navrátit přirozený život do městské části Prahy 1
a podnítit její další rozvoj. Díky propojení komplexu
s vestibulem metra a obchodním domem MY bude
zajištěn přirozený pohyb lidí uvnitř i skrze komplex
QUADRIO a tím i každodenní život v jeho okolí.
Objekt zahrnuje 6 pater špičkových kancelářských prostor s vysokou flexibilitou, které na střeše
www.QuAdrIo.cz
kAnceláří
nákuPní GAlerIe
exkluzIVních Prostor
k bydlení
PArkoVAcích míst
náměstí se zelení
stAnIce metrA b
národní třídA
zAstáVkA trAmVAje
národní třídA
8 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
novinky
TIP
Finanční rádce aneb
jak správně investovat
1
Investujte na
kapitálových
trzích
Nestačí vám stávající hodnota vašich peněz, chcete ji navýšit? Díky investování na kapitálovém trhu
máte možnost dlouhodobě plánovat finanční budoucnost a plnit své finanční cíle. A především, ochránit své
finance před znehodnocením vlivem inflace.
rádce
Kdy začít
s investováním?
■■ Kdykoliv máte volné
finanční prostředky, které
momentálně nepotřebujete.
A máte-li dlouhodobější
investiční cíl typu nákup auta, domu, dovolené, zajištění
důchodu nebo zabezpečení
dětí,tak neváhejte.
Do čeho investovat?
■■ V současné době máte
možnost investovat do
různých tříd cenných papírů. Kolik mě investice
odkup vypořádat nejdéle do 15
Od nejkonzervativnějších bude stát?
pracovních dnů (v praxi jsou
nástrojů peněžního trhu, ■■ Klient platí poplatek za obvyklé 3 dny).
přes dluhopisy až po akcie či zprostředkování investice –
komodity. Každý investor na vstupní poplatek, nebo popla- Bojíte se rizik?
trhu najde produkt vhodný tek výstupní. Ten přichází ke Investujte kolektivně
pro jeho potřeby. Je ale dobré slovu při předčasném odkupu ■■ Kolektivní investování
zodpovědět si předem několik a nedodrženém investičním je forma zhodnocování
horizontu. Tedy době, po kte- finančních prostředků,
otázek:
Na jak dlouhou dobu chce- rou se doporučuje ve zvolené která umožňuje běžným
te investovat? Jake máte finanční strategii setrvat. občanům zhodnocovat své
zkušenosti s investováním? Své prostředky má klient ale peníze již od nízkých částek
Na základě těchto a dalších samozřejmě kdykoliv k dis- a bez rozsáhlých znalostí funinformací
potom přichází na16.9.2013
pozici, investiční
RISK RANKING:93x204
14:09 společnost
Stránka 1 gování kapitálového trhu. Je
řadu finanční plán.
je povinna žádost o zpětný vhodné pro ty klienty,kteří sa-
mi nechtějí nebo nemají dostatek finančních prostředků
a zkušeností k obchodování
na burze a raději vloží správu
svých peněz do rukou
některému renomovanému
správci. Prostředkem kolektivního investování
jsou investiční fondy. Ty
shromažďují peníze od
klientů, za které pak profesionální správce - investiční
společnost - nakupuje ve
větších objemech různé
cenné papíry a tím šetří
náklady a rozkládá riziko. To
znamená, že každý podílník
fondu nese nejen menší
náklady, než kdyby investoval sám, ale navíc i za málo
peněz získá mnoho různých
cenných papírů, čímž se
snižuje i jeho riziko. O odbornou a technickou stránku
se stará správce, klient si jen
sám vybere, jaké zaměření
fondu mu vyhovuje. Podle
výše investované částky pak
obdrží odpovídající počet
podílových listů.
RENOMIA RISK RANKING
Cílem risk managementu je identifikovat, vyhodnotit a řídit rizika tak,
aby byla co nejvíce minimalizována
a aby podnikání každé organizace
dlouhodobě prosperovalo.
RENOMIA, a. s., největší česká pojišťovací makléřská společnost, přináší svým klientům řadu služeb
sloužících k minimalizaci rizik, jejichž součástí je i jedinečný nástroj pro posouzení úrovně zabezpečení
daného provozu v kontextu aktuálně hrozících rizik,
tzv. RENOMIA RISK RANKING.
Metodika RENOMIA RISK RANKING poskytuje
klientům ucelený obraz rizikovosti daného provozu,
který je předmětem analýzy. Metodika podchycuje
jak potenciál provozu ke škodě z příčin, jakými
mohou být například požár, výbuch, povodeň, apod.,
tak také úroveň zabezpečení provozu po technické
i po organizační stránce.
RENOMIA RISK RANKING přináší srovnání podobných rizik, sledování trendů v zabezpečení rizik,
sledování efektivity vynaložených nákladů na
bezpečnost, graficky jednoduché a srozumitelné
výstupy a srovnání s tzv. Best Practice. Na základě
výstupu z této metodiky může klient identifikovat
oblasti, ve kterých lze dosáhnout zlepšení, k čemuž
mu slouží i konkrétní doporučení rizikových inženýrů
RENOMIA, a. s.
Více informací naleznete na webových stránkách
www.renomia.cz.
Ing. Tomáš Tragan, Ph.D.
Ředitel oddělení risk managementu RENOMIA
SLOUŽÍME VÁM S RADOSTÍ
www.renomia.cz
komerční příloha společnosti mediaplanet
9 · září 2013
Konec večírku v rozvíjejících
se zemích?
Zejména po roce 2003
zažívaly zlatou éru, kdy do
emerging markets proudil ve velkém zahraniční kapitál. Ekonomové a politologové investorům promptně
připomněli, že v 17. století
dominovaly světové ekonomice Čína s Indií. Překotný
hospodářský růst těchto
zemí byl tak vnímán jako
návrat k dávné slávě. A pozadu nezůstávaly ani další
rozvíjející se ekonomiky. V
roce 2007 zaznamenalo více
než sto rozvíjejících se zemí
vyšší než pětiprocentní
hospodářský růst. Denní tisk
byl plný titulků oznamujících
úpadek Západu,vzestup všech
ostatních a Čína byla poněkud
předčasně korunována novou
supervelmocí číslo jedna.
Souběh událostí
V poslední době ovšem tento přímočarý příběh dostává
jednu ránu za druhou. Jak
už to tak bývá, všechno, co je
žhavé, jednou pohasne. Stejně
jako během býčí nálady na
akciových trzích rostou i ty
nejméně kvalitní akcie, tak
i mnohé rozvíjející se ekonomiky zažily rychlý růst
jen díky šťastnému souběhu
událostí. Bezprecedentní
příliv zahraničního kapitálu
a rostoucí ceny komodit dokonale zakrývaly jakékoli nedostatky a problémy. Čína
rostla dvouciferným tempem a s ní přirozeně i poptávka po komoditách. Politici necítili potřebu prosazovat nepopulární, leč nutné
strukturální reformy. Taky
proč si dělat mezi voliči
nepřátele, když vám do státní
kasy plynou miliardy dolarů z
prodeje ropy nebo železné rudy.
Americká centrální banka
Všechno se ale mění a nic
nezůstává stejné. Na frontě
rozvíjejících se zemí už zdaleka není klid. Čína výrazně
zpomalila a bude muset řešit
v posledních letech rychle rostoucí dluhové břemeno, které přesahuje 200 % hrubého
domácího produktu.Významní exportéři komodit již
nemohou spoléhat na komoditní boom, který se
ještě nedávno zdál věčný.
Brazílie, Rusko a Jižní Afrika v současné době nerostou rychleji než USA. Indie, Turecko a Indonésie se
potýkají s vysokými deficity
běžného účtu platební bilance, což je činí náchylnými k
finanční nestabilitě. V neposlední řadě tady máme jednu
nepříjemnou pravdu. Opět
se ukazuje, že jakmile americká centrální banka zpřísní
měnovou politiku,nebo se jen
toto zpřísnění očekává, má to
vliv daleko za hranicemi USA.
Večírek skončil
Znamená to všechno,že se bude opakovat latinskoamerická
dluhová krize z osmdesátých
let nebo asijská finanční krize z konce devadesátých let?
Ne nutně. Kombinace flexibilních měnových kurzů,
značných devizových rezerv a částečného odklonu od
zadlužování v zahraničních
měnách poskytují určitou
ochranu. Jedno je ale jasné,
večírek skončil. To jistě zdaleka nemusí znamenat katastrofu nebo dokonce konec
příběhu rozvíjejících se zemí.
Příběh bude pokračovat, ale
už ne tak hladce a hlavně bez
přehnaného entuziasmu.
Martin Tománek
specialista investičního plánování
„Jedno je ale jasné, večírek
skončil. To jistě zdaleka
nemusí znamenat
katastrofu nebo
dokonce konec příběhu
rozvíjejících se zemí.“
Partners investiční společnost,
nový svět INVESTIC
Z vesmíru fondů vybíráme
ty nejzářivější hvězdy
PAVEL KOHOUT
předseda představenstva
Rozvíjející se trhy se
během prvního desetiletí 21. století staly
miláčkem investorů.
Jednoduché investiční řešení
pro každého
Toto je reklamní sdělení Partners investiční společnosti, a.s. S investicí do podílových listů souvisí riziko kolísání aktuální hodnoty
investované částky a výnosů z ní a není zaručena její návratnost. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Výnos může
kolísat v důsledku výkyvů finančních trhů. Objemy investic a rozložení portfolia fondů do sektorů a zemí se mohou měnit.
Vysvětlení rizik souvisejících s investicí a všechny další podrobnosti
jsou uvedeny na www.partnersis.cz.
www.partnersis.cz
Partners investiční společnost, a. s. | Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b, 149 00 Praha 4 – Chodov, infolinka: 800 63 63 63, [email protected]
130808480358_inzerce PIS.indd 1
9/18/13 9:26 AM
10 · září 2013
KoMerČní příLoHa spoLeČnosTi MeDiapLaneT
novinKy
TIP
Snižte investiční rizika na
minimum, vsaďte na dluhopisy
Do čeho investovat
v časech nejistoty
a pomalého ekonomického růstu? zájem
v posledních letech
roste především
o firemní dluhopisy.
“Podle základního investičního pravidla určujícího
poměr výnos – riziko - likvidita nabízí investice do firemního dluhopisu vzhledem k míře rizika vysoký
výnos a také dobrou likviditu.Proto je tato investice v dnešní době záporných
akciových výnosů velmi dobrou investiční možností,
která navíc přispívá k celkovému oživování ekonomiky v zemi,” proklamuje
Mgr. Petr Grosman, předseda
představenstva společnosti
GB Investment Company
a.s. zaměřující se na zajištění
investičních prostředků
prostřednictvím emisí dluhopisů pro malé a střední
společnosti.
Netradiční financování
Dluhopis neboli obligace je
dluhový cenný papír potvrzující podmínky, za kterých
si emitent půjčuje volné
peněžní prostředky. Tyto
podmínky určují povinnost emitenta splatit majiteli dluhopisu dlužnou nominální hodnotu a vyplatit výnosy k určitému datu.
Jedná se pro naše prostředí
o méně tradiční způsob
získávání
finančních
prostředků a to hlavně pro
malé a střední podniky.
Velké podniky však tuto možnost využívají velmi
často prostřednictvím burz.
Menší a střední společnosti
jdou většinou tradiční českou
cestou a využívají vlastní kapitál a úvěry bank.
Více možností
Prostřednictvím dluhopisů
můžete půjčit své peníze
podnikům.
Stáváte se
jejich věřitelem a v případě
neúspěchu podnikání společnosti máte velkou šanci
získat své peníze zpět. Je to
právě proto, že majitel dluhopisu má výhodnější postavení
než akcionář při případné
likvidaci společnosti. Pokud
vám společnost nevyplatí ve
sjednaný termín půjčenou
částku, může být její majetek
2
JAK sNížIT
INVEsTIčNí
RIzIKA
EXIsTuJE CElá ŠKálA
možností jakou formou vydat
firemní dluhopisy.
foto: shutterstock
prodán a z výnosu zaplacena
vaše pohledávka. Z majetku
likvidovaného podniku jsou
totiž nejdříve uspokojování
všichni věřitelé, zatímco
akcionáři jsou až poslední.
Existuje celá škála možností
jakou formou vydat firemní dluhopisy. Nejčastější
je prostřednictvím burzy
cenných papírů a jejího
dluhopisového trhu, tato varianta je však určena velkým
hráčům a investují do něj
nejčastěji institucionální
investoři. Společnosti a v tom
důsledku i investoři si však
v současné nelehké ekonomické situaci málo
uvědomují, jaké možnosti
jim nabízí další varianty a to
například veřejná nabídka
mimo burzovní trh a přesto
pod dohleden České národní
banky. Ne příliš známou
skutečností mezi českými
podnikateli jsou i možnosti
využití tzv. dluhopisového
programu,který může umožnit průběžné flexibilní získávání kapitálu. Zkušenost
naší společnosti jasně ukazuje, že mezi investory je po
takovýchto možnostech veliký hlad a to přesto, že si
uvědomují možná rizika takovéto investice. Výhodou
dluhopisů je také fakt, že je
snadno proměníte za hotové peníze. Pokud se sta-
ne, že budete potřebovat své
peníze neplánovaně dříve,
vždy se najde někdo, kdo si
pohledávku rád koupí. Díky
dluhopisům můžete také
snadno plánovat své příjmy.
Dlužník se zavázal, že na
základě předložení dluhopisu nebo potvrzení o jeho
vlastnictví bude k určitým
datům platit úroky a na konci i původně vypůjčenou
částku. Až na výjimky tedy
nemůžete dostat ani méně,
ani více, a to bez ohledu na
to, jak se dlužníkovi finančně
daří. Rozhodnete-li se vsadit na dluhopisy, kontaktujte
společnost,která umí ve světě
financí chodit.Naučí to i vás.
Budoucnost patří lidem, kteří vidí
příležitost před tím, než ji vidí ostatní.
Poradenská činnost v oblasti financování kvalitních malých a středních společností za
atraktivních finančních podmínek formou emise firemních dluhopisů.
GB Investment Company a.s.,
Dvořákova 729, Frýdek-Místek, PSČ 738 01
Mobil / 774 434 000
Telefon / 774 434 000
Email / [email protected]
www.gbic.cz
komerční příloha společnosti mediaplanet
11 · září 2013
Jak na investice
■ autorem článku je Richard Siuda, ředitel externího
prodeje Conseq Investment Management, a. s.
Věřím, že nadpis
v některých z vás
čtenářů může vyvolat
očekávání zázračného
receptu na rychlé
zbohatnutí.
Část z vás může naopak skepticky předpokládat, že se bude
jednat o recept na zbohatnutí,
který ale v žádném případě
nemůže fungovat. Ani jedno,
ani druhé. Návod na investice
není návodem na rozumné zacházení se svými penězi. Může
proto být docela nudný, ale na
druhou stranu – funguje.
vat, jak moc může hodnota investice kolísat a také jak
dlouho mohou být peníze investovány bez toho, abyste
je nutně potřebovali vybírat.
V každém bodě si nechte rezervu. Dejte si na investice
čas, protože jenom ten dokáže
vaše úspory opravdu výrazně
zhodnotit. Buďte disciplinovaní, neprodávejte v panice
a nepřeskakujte do „něčeho,
co zrovna roste“. Graf vám
neříká, že cena „roste“ nebo „bude růst“, ale že „rostla“
– nevyvozujte z toho chybné
závěry.
Buďte disciplinovaní
Příliš lákavé nabídky
Je to vlastně jen pár zásad. Stanovte si reálný cíl, dejte si čas
a buďte disciplinovaní. Co se
týče reálného cíle, buďte na
sebe přísní. Ujasněte si, kolik peněz můžete investo-
A rada na závěr – s někým se
vždy poraďte, ale také o tom, co
uslyšíte, přemýšlejte (nejtěžší
část úkolu) a dávejte pozor na
příliš lákavé nabídky. Vítejte ve
světě investic.
ZLATO, ROPA NEBO FOREX?
Hledáte nejlikvidnější světové trhy, kde můžete
investovat do různých aktiv jako jsou měny, komodity,
akcie či dluhopisy a to za nejnižší možné vstupní
náklady? Možnost obchodovat nízkonákladově na
mimoburzovních trzích a primárně v české koruně lze
u společnosti HighSky Brokers,
a.s., českého obchodníka
Bro
s cennými papíry s licencí od ČNB. Kupovat a prodávat
např. zlato, ropu nebo forex (měnové páry) můžete
přímo z vašeho počítače, chytrého telefonu či tabletu
a to již od řádů několika set korun. Online investice
v reálném prostředí si můžete vyzkoušet
i s virtuálním
vyz
kapitálem prostřednictvím cvičného demo účtu nebo
speciální investiční soutěže na internetových stránkách
www.highsky.cz, kde naleznete další informace
včetně upozornění na rizika.
InvestIce do nemovItostí nemusí
vždy znamenat koupI nemovItostI
dnešní doba nabízí řadu možností investování. akcie, státní dluhopisy, obligace, a podobně. Jednou z nejvýhodnějších
investic – a to dlouhodobě, je však ukládat finanční prostředky do nemovitostí, ať už rezidenčních, tak komerčního rázu.
I
nvestice do nemovitostí nemusí vždy
znamenat její koupi a výnos z ní. Na
poli realit se o investici může hovořit
také ve spojitosti s koupí franšízové
licence na provozování realitních
služeb. V čem může být její výhoda
oproti standardnímu investování do nemovitostí? V ničem jiném, než že umožňuje rozjet vlastní byznys.
Lidé mají dvě možnosti. Buď pracují
v zaměstnaneckém poměru, nebo
mohou mít vlastní firmu. A právě nákup
franšízové licence může být prostředkem, jak takový byznys „na sebe“ rozjet.
I na poli franšízových realitních licencí
je však několik možností. Jedinou, která
má za sebou mnohem více, než samotné know-how na provozování realitních
služeb, je franšízová licence Realitní
kanceláře STING.
Za touto licencí je nejen know-how, které
se realizuje na vlastních 40 pobočkách,
ale také řada služeb a produktů, které
ostatní poskytovatelé licencí nenabízejí.
Hovoříme o propracovaném Klientském
servisu on-line, službě STING Detektiv,
„Na poli realit se o investici
může hovořit také ve
spojitosti s koupí franšízové
licence na provozování
realitních služeb.“
Klientské kartě, ale také možnosti získat
přístup k finančním zdrojům. Jejich největší výhoda tkví v případě výkupů
nemovitostí. Pokud hovoříme o nákupu
licence v souvislosti s rozvojem vlastního podnikání, právě možnost získat za
určitých podmínek finance na okamžitý
výkup nemovitostí, dává těmto lidem
možnost realizovat i takové služby, které
potřebují finanční zdroje a začínající
podnikatel je v takovéto výši nemá.
Nespornou výhodou je, že koupí
franšízové licence může tento investor
rozvíjet své podnikání. Zcela jistě je tak
investice do franšízové licence na poskytování realitních služeb minimálně
na stejné úrovni jako investice do koupě
samotné nemovitosti.
v případě, že vás tato investice
oslovila, volejte pro více informací
Jindřich vrtěl, tel.č.: 774 062 757,
nebo pište na [email protected]
C
M
Y
CM
MY
CY
MY
K
12 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
výzvy
Co jsou to rizika
soutěž
■ Tématem této přílohy jsou rizika, častý a známý pojem.Co se vám vybaví, když se řekne riziko?
Většina lidí si představí něco ohrožujícího. Něco, čeho by se rádi vyvarovali.
V běžném životě se setkáváme často se situacemi,
kdy se musíme rozhodnout.
Zvažujeme, jaká rizika jsou
spojena s tím či oním rozhodnutím. A nejen to, na
mysl se derou i příležitosti.
Tedy záležitosti, které naopak vnímáme jako pozitivní,
rádi bychom, aby se staly.
Dnešní uspěchaná doba činí
mnohá rozhodnutí často velmi obtížná, protože nelze
varianty dlouho a pořádně
promýšlet. Rozhodnutí musí
padnout v podstatě hned. Jak
na to?
Eliminace rizik
Ing. Michael Motal
Prezident Společnosti pro projektové řízení o. s. (SPŘ)
„Pro úspěch v osobním
i pracovním životě
bychom měli k rizikům
přistupovat proaktivně,
vědomě jim předcházet.“
Cribis_inzerce_LN_204x93_v3c.ai 1 8/20/2013 1:14:54 PM
Riziky se zabývají mnohé
normy, směrnice a metodiky. Bohužel pro běžnou praxi nejen složitě popisují proces řízení rizik, ale často ani
pořádně nerozlišují mezi riziky a příležitostmi. Při řízení
rizik doporučuji používat
selský rozum. Rizika mají negativní důsledky, příležitosti
pozitivní důsledky (ne že bychom k příležitostem nemuseli také přistupovat
proaktivně, ale vždy je horší,
když věci dopadnou hůře, než
jsme očekávali). Pro úspěch
v osobním i pracovním životě
bychom měli k rizikům
přistupovat proaktivně, vědomě jim předcházet. Pro
vědomou práci s riziky je
důležité pojmenovat si aktiva.Tedy to, co chceme chránit.
V osobním životě to může
být auto, chata, manželka.
V businessu jsou to například
cíle projektů, vztahy s obchodními partnery apod. Dokud nemáte aktiva pojmenovaná, nemůžete dobře řídit rizika.
Ochota riskovat
Druhou důležitou částí vědomé práce s riziky je uvědomění si rizikového apetitu –
ochoty riskovat. Kde je taková
míra ohrožení daného aktiva, kterou již nejsme ochotni
akceptovat? Proto doporučuji
si vždy ujasnit, jaký je váš rizikový apetit vůči daným
aktivům. Máte-li definovaná
aktiva a rizikový apetit, práce
s riziky bude jak vědomá,
tak i užitečná. Já věřím, že
přečtení této přílohy pro vás
bude užitečně strávený čas.
V následující sekci najdete
a pak budete s riziky pracovat
ještě lépe a užitečněji než dosud.Přeji hezké čtení.
!
Soutěžte s Partners
a vyhrajte jednu ze tří
atraktivních cen
Odpovězte správně na soutěžní otázku a pokud budete 10., 30., nebo 50. správně
odpovídající,vyhráváte Sony
Xperia R, Nokia Lumia 610
nebo Samsung Galaxy SIII
Mini a knihu Pavla Kohouta Dramata a frašky ekonomie,Kohout se ptá Kohouta.
Co je to benchmark?
A) Ukazatel reprezentující
trh, na kterém fond investuje (obvykle index).
B) Ukazatel vyjadřující
míru úspěšnosti investiční
společnosti oproti konkurenci.
C) Ukazatel celkové nákladovosti fondu.
Sponzorem soutěže jsou
Partners.
Nebojte se investovat
a svěřte se do rukou odborníků z Partners,kteří mohou
poskytovat investiční poradenství. Finanční poradenství JINAK.
Odpovědi zasílejte na
[email protected] do
4.10.2013
www. partners.cz.
POJIŠTĚNÍ – PRÁVNÍ OCHRANA – LEASING – FINANCE
5 DŮVODŮ PROČ RISKON:
SPECIALISTÉ NA DOPRAVNÍ, PRŮMYSLOVÁ A KOMERČNÍ RIZIKA
SNÍŽENÍ VAŠICH FIREMNÍCH I SOUKROMÝCH NÁKLADŮ
KOMPLEXNÍ SERVIS PŘI ŘEŠENÍ POJISTNÝCH UDÁLOSTÍ
ZAJIŠTĚNÍ VAŠEHO PRÁVA PO CELÉ EVROPĚ
OSOBNÍ PŘÍSTUP
RISKON S.R.O., PRÁVNÍ A POJISTNÁ OCHRANA
MASARYKOVO NÁM. 1484, 532 30 PARDUBICE, TEL : 466 714 115, FAX : 466 714 405, MOBIL : 777 767 969
WWW.RISKON.CZ
14 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
novinky
PŘIPOJIŠTĚNÍ POHLEDÁVEK
O novém typu připojištění nad rámec standardního pojištění pohledávek
a jeho příznivém řešení pro firmy jsme si povídali se specialistou na pojištění
pohledávek, panem Pavlem Schweinerem.
Proč připojištění, když
už je klient pojištěn?
Produkt, který nazýváme
Topliner,
představuje
připojištění nad rámec
standardního pojištění
pohledávek. Všeobecně lze
říci, že naši analytici nejprve posoudí finanční zdraví
konkrétní společnosti
a ohodnotí riziko platebního selhání. Tímto je
stanoven limit, do jehož
výše pojišťovna standardně
přebírá riziko neplacení.
Nezřídka se ale stává, že
obchodní apetit dodavatelů
je vyšší. Proto pojišťovna
na základě dlouhodobého
monitorování
jednotlivých odvětví a regionů
vytvořila řešení, které
umožňuje upsat další riziko
na základě čistě obchodního
rozhodnutí. Tímto dodatečným pojištěním lze účinně
pokrývat sezónní výkyvy
nebo jednorázové prodejní akce, kdy dodavatel
vyžaduje plnou ochranu
před neplacením.
Pojištěné vyšší riziko.
Budou si ho moci firmy
dovolit?
Jde o velmi flexibilní produkt, který klienti využívají
prostřednictvím internetové
aplikace spravující zároveň
celou pojistnou smlouvu. Cena vychází z parametrů,které
mohou upravovat. Klienti tak
ovlivňují délku připojištění
i výši krytí a přizpůsobují
náklady reálným možnostem daného obchodu. Toto připojištění je navíc
s výhradou insolvence odběratele
pojišťovnou
nezrušitelné. Pokud se následně pojišťovna dozví o
tom,že daný odběratel přestal
platit, nemůže jako u standardního pojištění pro další
dodávky limit omezit nebo zrušit. Přidaná hodnota
produktu je opravdu velmi
vysoká.
Pro jaké společnosti je
připojištění určeno?
Všeobecně lze říci, že
připojištění je součástí
pojištění
pohledávek,
takže jej využívají firmy,
chránící se tímto způsobem
proti riziku nezaplacení
pohledávek odběrateli.
Odpovědností finančního
manažera je udržení optimálního objemu provozních prostředků a
zajištění rentability. Při
ziskové marži 4% znamená
nezaplacení jednoho miliónu korun požadavek na
dalších 25 miliónů tržeb. To
jsou velká čísla, protože v
době ekonomické nejistoty a nedostatku poptávky,
není nezaplacení milionu
korun vůbec výjimečné, ale
nahradit jej okamžitě uvedenou částkou tržeb znamená další náklady na distribuci a tlak na získání
provozního financování.
Dále to jsou firmy, které pojištění využívají k
dosažení potřebného objemu financí od bank a velmi
často za lepších podmínek.
Ing. Pavel Schweiner
specialista na pojištění pohledávek
„Připojištění je součástí
pojištění pohledávek, takže
jej využívají firmy, chránící
se tímto způsobem proti
riziku nezaplacení
pohledávek odběrateli.“
POHLEDÁVKY POD KONTROLOU
Pojištění pohledávek je perfektním řešením pro:
eliminaci ztrát
výpadek cash flow
monitoring bonity odběratele
získání financování
Vedle pojištění poskytujeme i kreditní informace a inkaso pohledávek.
www.coface.cz
1307 Coface Inzerce NewDesign 204x93.indd 1
29.7.2013 10:43:18
KoMerČní příLoHa spoLeČnosTi MeDiapLaneT
15 · září 2013
■ autorem článku je Pavel Finger, člen představenstva CCB
JaK sE BRÁNIT sOcIÁLNÍmU
INŽENÝRsTVÍ? TĚŽKO, aLE JDE TO. Jak eliminovat rizika
Nejprohnanější hackeři světa by nikdy nedokázali provést svoje
slavné kousky jen s pomocí triků s počítačem.
K překonávání bezpečnostních bariér jim ve většině
případů pomáhali lidé, kteří
si ani neuvědomovali, že
svým chováním ohrožují
své zaměstnavatele. Klíčem
k proniknutí do firemních
systémů totiž nebyl škodlivý software, ale sociální
inženýrství. V souvislosti
s tímto tématem se často
připomíná slavný výrok
Kevina Mitnicka, jednoho
z nejslavnějších hackerů
všech dob,který měl v rámci
vyšetřování před americkým Kongresem prozradit způsob, jak získával hesla a tajné informace z těch
nejstřeženějších organizací
na světě. „Představil jsem
se jako někdo jiný a prostě
jsem o ně požádal,“ zněla
odpověď.
žargon, zjišťují podrobnosti o fungování jednotlivých procesů a sbírají detaily, které jim při pokusu oklamat svou oběť pomohou vypadat dostatečně
důvěryhodně. Nejzákeřnější na sociálním inženýrství
je to, že si v pravou chvíli
často vůbec neuvědomíte,
že z vás někdo tahá informace. „Dobrý den, volám
z výpočetního centra, děláme změny v konfiguraci sítě a chceme se ujistit,
Počítačová bezpečnost
Jaroslav lom
it sEcUritY salEs spEcialist
Tak jednoduché to samozřejmě nebylo. Útočníci,
kteří se zabývají krádežemi
citlivých informací a dat,
dobře znají psychologické triky a na akci se poctivě
připravují. Aby útok vyšel,
plní si poctivě své domácí
úkoly. Učí se podnikový
má dlouholetou praxi
v řízení prodeje z oblasti
iT bezpečnosti v bankovním
a telekomunikačním sektoru.
od letošního roku působí ve
společnosti eseT software na
pozici iT security sales specialist,
kde má na starosti konzultace
a prodej bezpečnostních služeb.
jestli u vás nenastaly potíže
s přístupem. K jakému serveru jste připojeni?“ vyzvídá neznámý hlas na druhém konci telefonní linky a vy vyřídíte hovor
věcně a rychle, stejně jako
x hovorů předchozích. Než
si uvědomíte, že jste pomohli úplně cizímu člověku,
může být pozdě. A většinou
si to ani neuvědomíte.
Odborníci na počítačovou
bezpečnost se shodují, že jedinou možnou cestou,jak se
podobným útokům bránit,
je naučit zaměstnance
správně vyhodnocovat situaci, praktiky sociálního
inženýrství včas rozeznat
a ubránit se jim. Vyškolit
vaše pracovníky vám může
pomoci divize ESET Services, která je součástí
světoznámé bezpečnostní
společnosti ESET. Ta se
vedle problematiky řízení
informační bezpečnosti
a bezpečnostních auditů
věnuje také testování organizací metodami sociálního inženýrství a školení zaměstnanců v oblasti
bezpečnosti.
SPOLEHLIVÝ
ANTIVIRUS
Užijte si jeden rok
ochrany navíc zdarma.
Akce je platná dle podmínek zveřejněných na eset.cz/3za2
Nabídka platí na koupi všech nových licencí produktů ESET s výjimkou ESET Family Security Pack.
Lze kombinovat se slevami pro školství, zdravotnictví, státní správu a neziskové organizace.
eset.cz/3za2
v podnikání? Klíčová je
prevence
Informace jsou v současnosti k dosažení
dobrých výsledků firmy
stejně důležité jako
hlavní předmět jejího
podnikání. zejména pak
ty, které v sobě skrývají
potenciální hrozby
a riziko ohrožení.
Dosažení dlouhodobě dobrých
výsledků je možné za předpokladu, že firma úspěšné řídí
svá rizika i rizika tržního segmentu. “Kdo nenaslouchá
signálům, které předpovídají
blížící se katastrofu nebo
přinejmenším vážné problémy, může snadno sklouznout do vážných existenčních
problémů,” varuje Pavel Finger,
člen představenstva CCB –
Czech Credit Bureau,a.s.
Nastavení procesů
Aby k podobné situaci nedošlo,
je třeba systematicky sbírat
a vyhodnocovat relevantní informace. Potenciální riziko
může představovat důležitý interní zaměstnanec stejně jako obchodní partner. Ten, kterému dlouhodobě klesá zisk
i obrat, má vazby na firmy ve
velkých problémech nebo se
vyskytne v insolvenci, znamená obrovské riziko, o kterém je třeba vědět a adekvátně
na něj reagovat s bezpečným
předstihem. V době doznívání
finanční krize společnosti
omezují výdej finančních
prostředků na minimum. Výdaje na “abstraktní položky”
typu nastavení kvalitních
procesů pro řízení rizik se dostávají mnohdy na samý okraj,
což ale může být fatální chyba,
kterou stále více společností
registruje. Z praxe je patrné, že
dokud problémy nenastanou,
je těžké na tyto aktivity najít
finance a interní podporu. Je
třeba si uvědomit, že takové
zanedbávání může mít velké
finanční dopady. Naštěstí existuje množství systémů, které dokážou na vážné symptomy potenciálních „nemocí“ upozornit, odhalí žádoucí i nežádoucí propojení některých obchodních subjektů.
“Firma, která dokáže úspěšně
nasadit procesy pro řízení rizik, se může stát mnohem
odolnější a stabilnější a tedy
celkově úspěšnější.A to je přeci
hlavním cílem úspěšného
podnikatele a majitele firmy,”
uzavírá Finger.
16 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
novinky
tip pro vás
Řízení
rizik
Řízení rizik není
o papírování. Na
druhou stranu je třeba
znát souvislosti a ne vše
se dá udržet v hlavě.
Očekává se, že ke konci roku
dosáhne pokles trhu hodnoty -6,6%
a odbyt poklesne na 11,7 milionu
automobilů s tím, že tento trend by
se mohl v roce 2014 zvrátit.
Víte, co může zlikvidovat
nebo ohrozit vaše fungování? Víte, KDY a KDE mohou rizika vzniknout? KDO
nebo CO je může způsobit?
KDO tomu naopak může zabránit? Dokážete jednoduše
vytisknout sestavu, KDO je
za která rizika odpovědný?
foto: shutterstock
Automobilový průmysl: Globální růst
zažívá Čína a USA, Evropa stagnuje
Celosvětový prodej
automobilů letos
vzrostl zhruba o +3 %.
Toto číslo však skrývá
značně se lišící
trendy.
Zatímco USA a Čína zaznamenaly k 31. květnu 2013
meziroční růst o více než 10 %,
v Evropě pokračoval pokles.
Ten začal před pěti lety a letos
dosáhl maximální hodnoty téměř -8 %. Kromě Číny se
kontrastní trendy jasně objevují i v případě dalších ekonomik – od růstu ve výši 13 %
v Brazílii po pokles v hodnotě
-9 % v Indii. Je tedy nezbytné,
aby výrobci využívali růstu ve
výše jmenovaných oblastech
a kompenzovali si tak ztráty
z problematických regionů.
Pokračující pokles
K 31. květnu 2013 pokles
meziročně činil -7,6 % při
12,1 milionu vyrobených
automobilů, což je podstatně
méně než téměř 16 milionů
automobilů vyrobených
před krizí. Očekává se, že ke
konci roku dosáhne pokles
trhu hodnoty -6,6 % a odbyt
poklesne na 11,7 milionu
automobilů s tím, že tento
trend by se mohl v roce 2014
zvrátit.
Trh v USA roste
K 31. květnu 2013 tento růst
meziročně činil +9 %, při
čemž bylo prodáno téměř
15,5 milionu vozidel. Poprvé za posledních dvacet
let zvýšili američtí výrobci
automobilů své tržní podíly
– za první pololetí roku 2013
o +0,2 procentního bodu na
46,3 %.
Trendy
Zvyšují se rozdíly v trendech převažujících v zemích
BRIC: na jedné straně trvající vysoký růst v Číně
a v Brazílii a na druhé straně
úpadek v Rusku a v Indii.
Vše co víme
pomáhá
růstu Vašeho
podnikání
eulerhermes.cz
Čína potvrdila svůj statut
největšího trhu na světě
s 16,4 miliony prodaných
vozidel od června 2012 do
května 2013, což odpovídá
meziročnímu růstu o +11 %.
Brazílie by si díky velice
příznivému startu měla
udržet pozitivní růst i nadále. Brazilský trh by měl
růst o +4 % a dosáhnout
v roce 2013 prodejů ve výši
3 milionů automobilů. Naopak ruské a indické trhy již
několik měsíců vykazují
zřejmé znaky stagnace.
Ing. Soňa Vocelková
Risk Underwriter
Včasné podchycení
Rizika jsou všude kolem,
jsou součástí každodenního
fungování. Je úplně jedno, zdali jde o rizika v projektech, investicích, provozu, financích, technologii či v obchodě – vždy platí
stará pravda, že je u toho
člověk, jenže firmy málokdy dokážou řídit rizika ve
vztahu k lidem jako součást
pracovních náplní a povinností, jako součást celého
systému řízení. A právě to
umí ti úspěšní.
Ing. David Melichar, Ph.D.
komerční příloha společnosti mediaplanet
Risk management
17 · září 2013
TIP
3
prevence
rizik
S každým firemním růstem provázeným hledáním nových obchodních příležitostí nebo
navyšováním dodávek stávajícím klientům se znovu otevírají otázky řízení rizika vyplývající
z obchodní spolupráce a předcházení potenciálním problémům.
Mgr. Tomáš Drobík
obchodní ředitel společnosti ARFIN s.r.o.
„Z analýzy společnosti
Czech Credit Bureau
vyplývá, že meziroční
nárůst firemních
bankrotů mezi rokem
2011 a 2012 je 46%.“
Zatímco v době ekonomického
růstu se dodávky zvyšují, klienti přibývají a rizikem může
být provozní slepota typu „ten
přece vždy včas platil“, v době
recese se obchoduje méně,
prodlužují se splatnosti a roste riziko platební neschopnosti a insolvence. Z analýzy
společnosti Czech Credit Bureau vyplývá, že meziroční nárůst
firemních bankrotů mezi rokem 2011 a 2012 je 46%. Netřeba
asi uvádět další argumenty.
Obchod bez rizika neexistuje.
Podnikání bez obchodu ale také
ne. Jak tedy riziko efektivně
řídit, neházet obchodu klacky
pod nohy nebo se slepě nevrhat
do předem zbytečného boje?
Úspěch má tři nohy
Klíč k úspěchu stojí na třech
nohách. První je správné nastavení
vnitrofiremních
mechanizmů tak, aby byl
obchod motivován nejen
vytvářet nové příležitosti, ale
také pozorně sledovat situaci zákazníka. Zjištěné informace následně včas předával dál
k dalšímu vyhodnocení tomu,
kdo sleduje salda otevřených
pohledávek a schvaluje nebo zamítá fakturaci. Druhou
nohou řízení obchodního rizika je přístup k dostatku informací z oboru. Existují sdílené
profesní black listy, platformy
sdružující např. finanční
ředitele nebo všudypřítomný
internet s možností zadat
jednoduchý dotaz. Třetí nohou
úspěchu je pojištění pohledávek
a využívání informací z externích zdrojů. Obvykle není
potřeba nikomu vysvětlovat,
proč mít pojištěné auto nebo
výrobní halu. Zdaleka tomu tak
už není s nezbytností pojištění
pohledávek z obchodního styku
v hodnotě často o řád vyšší.
Není-li pojištěno, je nezbytné
mít alespoň dostatek informací. Na trhu existuje řada
poskytovatelů kreditních informací. Dodaný závěr však
není víc než zjednodušujícím
a
hlavně
nezávazným
doporučením často postaveným pouze na starých ekonomických výsledcích dané
společnosti. Často se setkávám
s tím, že způsob práce řady
obchodních firem s kreditními
informacemi je psychologicky
snahou přenést zodpovědnost
za obchodní rozhodnutí na třetí
stranu. Přitom s dostatkem informací nevyhodnotí riziko
nikdo lépe než firma sama.
Neblažená nevědomost
Co vše si tedy o svém
obchodním partnerovi zjistit
dřív než s ním uzavřu obchodní
spolupráci? Dříve jsem pracoval v Coface Czech Factoringu.
Než se analytik začal zabývat
finančními výkazy potenciálního klienta, udělali jsme
si rychlý pohled na několik
skutečností, jako např. jak je firma dlouho na trhu, kde sídllí,
zda vlastní nějaké nemovitosti,zda někde někomu dluží a co
o sobě dává vědět. Pokud se Vás
pak někdo snaží přesvědčit, že
vyrábí a obchoduje a přitom
společnost sídlí v kancelářské
budově v Praze a nedává
o sobě nic vědět,je to jistě důvod
minimálně k zevrubnějšímu
hovoru a nebo k rychlému
zamítnutí spolupráce.
18 · září 2013
komerční příloha společnosti mediaplanet
novinky
věděli jste, že...?
Jak snížit
právní rizika?
Většina pojištění firem
není povinná, může
ale rozhodnout o jejich
další existenci –např.
pojištění odpovědnosti
za škodu způsobenou
v rámci podnikatelské
činnosti.
Nepodceňujte pojištění firmy před neočekávanou
finanční ztrátou.
Právní audit
V době častých novelizací zákonů, rozhodnutí
nejvyššího soudu, nařízení EU atd. je třeba ochránit se i před jejich případným přehlédnutím a překročením. Pravidelný právní audit vaši firmu ochrání
před sankcemi a zajistí zachování právní vymahatelnosti Vašich oprávněných nároků. Slouží např.
i k ověření platnosti již
uzavřených smluv a ujednání, prověření dosavadní
činnosti firmy po změně
vlastnické struktury, restrukturalizaci či změně
managementu.
Opomíjené riziko
podnikání? Vlastní
zaměstnanci
Každé podnikání
s sebou nese rizika.
Ta je důležité předem
odhadnout, případně
vyčíslit.
Nebezpečí ale nečíhá jen
venku. Pod dohledem je
nutné mít i vlastní firmu
a zaměstnance. Jen tak zamezíte újmě na zisku a zvýšíte pracovní morálku.
Docházkové systémy
Pozdní příchody zaměstnanců, předčasné odchody.
Problém, který se nevyhne
žádné firmě, má prozaické
řešení. Moderní docházkové
systémy, jejichž obliba na
českém trhu roste.
„V poslední době je možné
evidovat docházku zaměstnanců i pomocí biometrických údajů,díky čemuž se
omezila možnost podvádění.
Příchody ani odchody už
neupravíte, snímač otisku
prstu to nedovolí,“ vysvětluje
popularitu docházkových
anna burdová
systémů Jana Sekeráková,
[email protected]
marketingová
Inzerce-204 x 93_Layout 1 10.9.13
17:50 Page 1 manažerka
společnosti XERTEC a.s.
Zneužití nehrozí
Dříve na podobném principu fungovaly tzv. píchačky,
dnes plní roli hlídacích psů
docházkové systémy. V nich
se zaměstnanci registrují
kartou, čipem, PIN kódem
nebo biometricky. Všechny
zaznamenané údaje můžete
sledovat i on-line v počítači.
„Většina zaměstnanců se
k nim negativně nestaví. Jediné, co některým dělá obavy
je strach ze zneužití jejich
biometrických údajů. Čtečky
ale snímají jen určité body z plošky prstu a nejsou
schopny zpětně vytvořit
daný otisk. V tomto ohledu
žádné nebezpečí nehrozí,“
zodpovídá frekventovaný dotaz Sekeráková a nastiňuje
budoucnost docházkových
systémů. „Poptávka roste
a jejich vývoj také.Za deset let
už budou určitě vypadat jinak a změní se i způsoby registrace. Je možné, že to, co teď
vidíme ve filmech při vstupu zaměstnanců do budovy,
budeme za pár let dělat také.
Evidovat docházku ale bude
zapotřebí vždy, tak proč s tím
nezačít už nyní.“
Chcete vědět, koho máte na bojišti?
Zvolte adekvátní prostředky.
Abyste vyhráli konkurenční válku, měli byste mít dokonalý
přehled o tom, koho máte na bitevním poli.
Přítomnost vašich lidí na pracovišti naprosto spolehlivě ohlídá
docházkový systém Safescan TA-965. Díky WiFi připojení
můžete sledovat docházku v reálném čase. Zaměstnanci se registrují otiskem prstu, RFID kartou nebo čipem a také kombinací
obou způsobů. Systém má kapacitu 200 000 záznamů až od 3000
uživatelů, které se neztratí, ani když vypadne proud. Data se dají
ukládat do souborů v Excelu nebo CSV formátů a pomocí USB
nebo TCP/IP exportovat do PC.
Docházkové systémy Safescan výrazně snižují náklady
na evidenci docházky... První bitvu máte vyhranou!
komerční příloha společnosti mediaplanet
■ autorem článku je Ing. Petr Koten, výkonný ředitel ČSJ
Bezpečnost a ochrana
zdraví v zaměstnání
Řízení firmy není snadná věc, kromě starostí s fungováním podniku se
ale zaměstnavatel musí postarat také o vlastní zaměstnance.
Tato povinnost je zakotvena v zákoníku práce, zákonu o bezpečnosti a ochraně zdraví pří práci, ale i celé
řadě provádějících předpisů.
lehnout se v tomto směru
na odborníky. “Důležité je
najít poskytovatele služeb,
který dokáže jejich rozsah
uzpůsobit potřebám konkrétní firmy,“ vysvětluje.
Legislativa
Moderní formy školení
“Právo na bezpečnost a
ochranu zdraví při práci
je jedním z lidských práv,”
říká Ing. Zuzana Lacková,
jednatelka nezávislé skupiny Team Prevent Group.
Legislativa a související
předpisy se ovšem často
mění a držet krok tak pro
zaměstnavatele může být
pořádný oříšek. Zuzana
Lacková proto radí, spo-
Nekonečně dlouhá a nudná
školení navíc nejsou jedinou možností, jak osvětu
o ochraně zdraví šířit mezi zaměstnanci. Existují
i modernější způsoby.
„V oblasti školení z pohledu optimalizace nákladů
i možností dnes nemůžeme
opomenout např. tzv. e-learningové formy školení,“ říká
Lacková. Zaměstnavatelé
19 · září 2013
berou hlavně v posledních
letech své povinnosti vážně
a zaměřují se na opatření
i nad rámec stanovený legislativou. “V této souvislosti je určitě důležité
zmínit i zvýšený zájem
zaměstnavatelů o osvětu
v oblasti zdravého životního
stylu a zajištění nadstandardní zdravotní péče
o zaměstnance formou
benefitů, hloubkových preventivních prohlídek či
možnosti konzultovat svůj
zdravotní stav nepřetržite
24/7,” dodává Lacková.
Jan Barák
[email protected]
Aby společenská
odpovědnost CSR
fungovala…
CSR není vhodné chápat pouze jako nahodilé „dobré skutky“, nýbrž lépe jako systematické uplatňování sociálních
a ekologických hledisek do
každodenních činností organizace, přičemž zaměření
(komerčních) organizací na
generování zisku zůstává zachováno. Uvedený výčet
představuje hlavní zásady pro
systematické uplatňování CSR:
■■ Podpora vedení
Reálná podpora vrcholového
vedení je pro uplatňování CSR
nezbytná.
■■ Identifikace právních
požadavků
Společnosti uplatňujících CSR
znají a plní (i nadstandardně)
právní požadavky.
■■ Politika a cíle CSR
Je vhodné, když vedení deklaruje svoje základní principy
CSR v politice CSR, která je pak
naplňována stanovenými cíli
CSR.
■■ Zainteresované strany
Odpovědné organizace
respektují zájmy zainteresovaných stran.
■■ Dodavatelé
Dodavatele je třeba vybírat (a
vychovávat) tak, aby se oni sami chovali odpovědně.
■■ Etika
Je potřebné stanovit etické
principy chování (např. formou
kodexů).
■■ Zdravá ekonomika; Organizace musí plánovat pozitivní ekonomické výsledky.
■■ Ochrana životního
prostředí
Organizace minimalizuje negativní dopadů na životní
prostředí.
■■ Sociální oblast
Je třeba respektovat lidská
práva při zaměstnávání
pracovníků, uplatňovat rovné
pracovní příležitosti, podporovat komunity a chovat se
korektně k zákazníkům.
■■ Zlepšování CSR
Je vhodné vyhodnocovat stav
systému CSR a dle výsledků
přijímat opatření pro zlepšení.
Tento rámcový výčet zásad
napomáhá systematickému
uplatňování CSR, které se tak
stává součástí každodenních
aktivit a přináší benefity zainteresovaným stranám. Organizace, které mají systém CSR zaveden mohou přistoupit k jeho
certifikaci.Důležité je zmínit,že
pro certifikaci CSR v České republice byla vytvořena Radou kvality norma (vychází v listopadu).
TeamPrevent – PREPO, s.r.o.
Člen skupiny B.A.D./TeamPrevent. Evropský lídr v poskytování služeb:
• Bezpečnost a ochrana zdraví při práci
• Požární ochrana
• Pracovně lékařské služby
• Ergonomie a fyziologie práce
• Programy na podporu zdraví
• Servis a revize technických zařízení
Pečujeme o 4.000.000 zaměstnanců u více než 250.000
korporátních klientů ve 250 lokalitách v Evropě.
Úspěch závisí na lidech.
TeamPrevent – PREPO, s.r.o. | Na Pankráci 1638/43, 140 00 Praha 4 – Nusle, Tel.: +420 226 224 101, Fax: +420 226 224 109
www.teamprevent.cz
OBCHODUJTE
na světových burzách
se SAXO BANK
Forex
FX Opce
Poznejte nadprůměrnou likviditu
a spolehlivost při obchodování více
než 160 měnových párů.
Saxo Bank nabízí dva typy Forex Opcí,
Forex Vanilla Options a Forex Binary
touch options.
Kontrakty CFD
Akcie
Naše nabídka CFD kontraktů zahrnuje
8000 akcí, 22 indexových CFD, 20 komodit a forexové CFD. A to vše v prostředí rozsáhlé likvidity.
Díky Saxo Bank můžete snadno a pohodlně obchodovat on-line s více než
14 500 akciemi, na více než 29 hlavních
světových burzách.
Futures
Opční kontrakty
On-line obchodování s futures se Saxo
Bank vám otevírá hlavní světové trhy
od Chicaga po Singapur za nízké poplatky. Můžete přitom obchodovat se 175
základními kontrakty.
Burzovně obchodované opční kontrakty
můžete využívat u 90 kontraktů na akciové indexy, komodity, úrokové sazby
a forex, a to na 12 burzách.
ETF & ETC
Dluhopisy
Díky více než 1500 obchodovaným fondům (ETF) a komoditám (ETC) máte
efektivní a nízkonákladový nástroj pro
vytvoření portfolia.
Nabízíme off-line obchodování se širokou škálou státních, vládních a korporátních dluhopisů. Ty pak mohou být
použity jako kolaterál pro obchodování
na marži.
Otevřete si účet a obchodujte přímo ze svého počítače,
tabletu anebo mobilu. Vyzkoušejte si 100 000 USD na 20 dní
jako demo účet bez závazků.
www.saxobank.cz | [email protected]
Z České republiky můžete volat bezplatně z pevné linky s použitím telefonního čísla 800 142 144.