Investiční životní pojištění PERSPEKTIVA 4BN

Investiční životní pojištění
PERSPEKTIVA 4BN
Vývoj investičních fondů
Měsíční verze: září 2008
Informační bulletin investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA
V investičním životním pojištění je ideálně spojeno
pojištění s výhodnou investicí volných finančních
prostředků. PERSPEKTIVA je vysoce variabilní produkt,
kde si klient sám volí aktuální výši pojistné ochrany
a spořící složky pojištění. Zároveň může přesouvat
pojistné na jednotlivá rizika, která jsou pro něj v dané
životní situaci aktuální.
Klient může prostřednictvím investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA investovat do několika druhů
podílových fondů společnosti Erste Sparinvest, Conseq
nebo C-Quadrat.
Volejte infolinku 800 105 105
Druhy fondů, které se prostřednictvím PERSPEKTIVA
nakupují, jsou fondy fondů. Složení portfolia jednotlivých
fondů je velmi rozmanité a reaguje na momentální situaci
na světových trzích. Výhodou těchto fondů je rozložení
rizika - měnového, odvětvového a regionálního - po celém
světě.
Jednotlivé investiční strategie se navzájem liší podle
poměru rozložení investic do akciových a dluhopisových
fondů. Vhodným výběrem investiční strategie si volí
takovou míru rizika a výnosnosti, která je pro něj
nejpřijatelnější.
Vývoj na trzích v minulém měsíci
Minulý týden
Průměrná mzda ve 2. čtvrtletí činila 23 182 Kč. Průměrná
nominální mzda v ekonomice tak meziročně vzrostla
o 8,0 %. To představuje v porovnání s prvním kvartálem
zpomalení meziročního růstu o více než 2 procentní body.
Na druhou stranu mzdy stále rostou rychleji než před
rokem. Abychom však mohli objektivně posoudit, kolik si
mohli zaměstnanci za své mzdy skutečně koupit, musíme
vzít v úvahu růst mezd očištěný o inflaci - tedy reálné
mzdy. R. Takto pomalý růst mezd česká ekonomika
v tomto tisíciletí ještě nezažila.
V pondělí 1. září zveřejní MF emisní kalendáře státních
dluhopisů a pokladničních poukázek na čtvrté čtvrtletí.
Zároveň bude zveřejněn státní rozpočet ke konci srpna.
Ve středu proběhne aukce desetiletých státních dluhopisů
se splatností v roce 2017 v objemu 7 miliard korun.
Aukce bude velmi zajímavá, protože ukáže, jak moc
se čeká pokles úrokových sazeb.Očekáváme průměrnou
poptávku.
Koruna k Euru
Z pondělních hodnot kolem 24,35 CZK/EUR koruna
oslabila až na pátečních 24,75 CZK/EUR. Kurz se
tak dostal k nejslabším hodnotám od počátku června.
Oslabující tendence jsme přitom mohli sledovat po celý
měsíc.
V pozadí oslabení stál vývoj na okolních trzích, nikoli
data z české ekonomiky. Tempo růstu mezd bylo
ignorováno, protože nezměnilo obrázek ekonomiky.
Všechny středoevropské měny reagovaly na problémy
Německa, kde byl zveřejněn velmi nízký index
podnikatelského klimatu Ifo.
Dluhopisy a sazby IRS
Výnosy dluhopisů se splatností nad 1 rok za poslední
týden v průměru vzrostly o necelé 2 body. Sazby IRS na
tom byly podobně. Trh tak reagoval na oslabující kurz
koruny.
Výhled na měsíc
Za měsíc očekáváme pětiletou sazbu IRS kolem 3,80 %
a desetiletou sazbu kolem 4,2 %.
© 2008 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, www.koop.cz
Informační bulletin investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA
Volejte infolinku 800 105 105
Prodejní ceny podílových jednotek fondů a aktuální výnosnost fondů
(ke dni 3. 9. 2008)
Absolutní výnosnost
Název fondu
Ceny podílových
jednotek
Za měsíc
Za
3 měsíce
Za
6 měsíců
Za rok
p.a.
Za
2 roky
Od založení
fondu
Konzervativní
3 260,66 Kč
B 3,81 %
A -4,46 %
A -5,38 %
A -14,02 %
A -9,42 %
A -5,78 %
Dynamický
3 333,51 Kč
B 2,51 %
A -9,85 %
A -10,11 %
A -21,08 %
A -14,20 %
A -5,41 %
Progresivní
3 185,20 Kč
B 3,38 %
A -11,46 %
A -13,41 %
A -29,27 %
A -22,54 %
A -8,52 %
C-Quadrat Balanced
3 152,72 Kč
B 3,48 %
A -2,14 %
A -3,88 %
A -12,26 %
A -9,12 %
A -1,17 %
C-Quadrat Dynamic
3 412,15 Kč
B 4,76 %
A -2,62 %
A -4,47 %
A -15,03 %
A -8,93 %
B 6,96 %
Conseq Vyvážené portfolio
0,88 Kč
B 0,96 %
A -2,13 %
A -2,90 %
A -10,58 %
A -5,70 %
B 16,35 %
Conseq Dynamické portfolio
0,82 Kč
A -0,56 %
A -8,12 %
A -9,30 %
A -18,37 %
A -8,84 %
B 24,10 %
Conseq Horizont Invest 10
0,70 Kč
B 1,14 %
A -11,28 %
A -12,86 %
A -28,94 %
A -23,07 %
B 1,35 %
Conseq Horizont Invest 11
0,67 Kč
A -0,65 %
A -12,68 %
A -14,55 %
A -32,00 %
A -25,86 %
A -0,83 %
Vývoj investičních fondů
(měsíční zpráva k 3. 9. 2008)
Fondy Erste Sparinvest KAGmbH
Komentář portfoliomanažera Erste-Sparinvest KAGmbH
Akcie
I v červenci byly akciové trhy pod vlivem finanční krize
a rostoucích obav o hospodářský růst. Po masivním
výprodeji na počátku měsíce se sice akcie zotavily,
z měsíčního pohledu však přesto zůstal výsledek negativní
(MSCI World -1,6 %). Přes převážně pozitivní podnikové
výsledky za třetí čtvrtletí (62 % amerických podniků
překročilo očekávané výsledky) se trvalé zlepšení stavu
finančních trhu nezdá v dohledné době příliš reálné.
V portfoliu bylo vzhledem k napjaté situaci na
mezinárodních akciových trzích nadále zachováno
neutrální umístění na 50 % zainvestovanosti (v šířce
pásma 0 % - 100 %).
Na regionální úrovni se rozmístění portfolio až na
převážení japonského akciového trhu na úkor trhu
Hongkongu a Singapuru příliš nezměnilo.
Na straně měn bylo sníženo relativní riziko strategií
a dodatečně byly měnově plně zajištěny pozice
kanadského, hongkongského a singapurského dolaru
vůči japonskému jenu, popř. zajištěny pozice v USD vůči
EUR ze 75 %.
Dluhopisy
Velký pokles komoditních trhů (index CRB klesl o více
než 10 %) snižoval inflační tlaky. Podporu dluhopisu
poskytovaly i zhoršené vyhlídky ekonomického růstu.
Index evropských státních dluhopisů (EFFAS EURO)
zaznamenal první pozitivní výsledek za pět měsíců.
Dluhopisový segment portfolia významně přispěl
k celkové výkonnosti. Defenzivní základní zaměření
a nízké pozice v podnikových dluhopisech způsobily mírně
nižší výkon v porovnání s benchmarkem.
Alternativní investice
V segmentu alternativního investování jsou těžištěm
komoditní fondy a fondy více strategií (multi-strategy),
které na základě investičního záběru nabízejí vysokou
diverzifikaci portfolia.
© 2008 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, www.koop.cz
Informační bulletin investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA
Volejte infolinku 800 105 105
Graf výnosnosti fondů v Kč
(hodnota fondů k 24. 11. 2003 = 100%)
Fondy C-Quadrat Arts
Komentář portfoliomanažera
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je
obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních
limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do
akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových
a fondů penežního trhu. Při investování je kladen vysoký
důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti
(Total Return). K tomu management fondu využívá unikátní
technický obchodní systém orientovaný na střednědobé
trendy. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až
střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou
v portfoliu nejvíce převažovány. Investicní strategie
se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na
dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné
výkonnosti pri jakémkoli vývoji trhu.
C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic je
obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních
limitů. Fond může investovat až 100 % majetku do
fondů akciových, dluhopisových a do fondů penežního
trhu. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup
na základe tzv. celkové návratnosti (Total Return).
K tomu management fondu využívá unikátní technický
obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy.
Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém
horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu nejvíce
převažovány. Investiční strategie se neorientuje na žádný
benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje
o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhu.
© 2008 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, www.koop.cz
Informační bulletin investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA
Volejte infolinku 800 105 105
Graf výnosnosti fondů v Kč
(hodnota fondů k 24. 11. 2003 = 100%)
Conseq Investment Management
Komentář portfoliomanažera Conseq Investment Management, a.s.
Ačkoliv tomu výkonnost hlavních akciových indexů
(S&P500 -0,99%; DJ STOXX600 -1,95%; NIKKEI225
-0,78%) nenasvědčovala, prošly trhy v červenci poměrně
dynamickým vývojem. První polovina měsíce byla
ovlivněna nervozitou před výsledkovou sezónou v USA.
Jejíž průběh vyzněl poměrně pozitivně, což se, spolu
se schválením vládního plánu pro pomoc americkým
polostátním institucím Fannie Mae a Freddie Mac,
přeneslo do výkonností vyspělých akciových trhů. Na
rozvíjejících se akciových trzích (MSCI Emerging Markets
-4,16%) stále probíhala korekce, způsobená klesající
cenou ropy a ostatních komodit. Ve středoevropském
regionu se dařilo polským a maďarským akciím (WIG20
+6,2%, BUX +8,9%). Polským akciím pomohly dobré
výsledky řady společností za druhé čtvrtletí. Českému
indexu (PX -0,8%) v růstu zabránila větší váha
titulů, exponovaných na ceny energií (ČEZ, NWR).
Nejvýkonnějšími fondy v portfoliu byly Conseq Invest
Akciový +6,38% a Parvest Turkey +28,62%, těžící
z politického uklidnění v Turecku, přeneseném na
tamní akciové trhy. Nadprůměrně turbulentní ale také
úspěšný měsíc zaznamenaly české dluhopisy. První
polovinu měsíce česká koruna dále silně posilovala, což
vyprovokovalo ČNB k razantní verbální intervenci týkající
se možného snížení úrokových sazeb. Takový obrat
v měnověpolitické rétorice byl, samozřejmě, živou vodou
pro ceny dluhopisů, jež vyrazily prudce vzhůru. Index
GPRI1+ si tak za uplynulý měsíc připsal k dobru 3,6%.
Dluhopisy zbylých středoevropských zemí (výkonnost
v českých korunách -Bloomberg Effas Poland 6,9%,
Bloomberg Effas Hungary 5,8%, ML Turkey Gov. 14,4%)
si připsaly ještě vyšší zhodnocení. Hlavními důvody byla
nižší inflační dynamika v daných zemích a příznívý vývoj
měnových kurzů oproti české koruně. Toho dokázaly
nejlépe využít Conseq Invest Dluhopisový +4,11%
a Conseq Invest Dluhopisový Nové Evropy +6,18%.
© 2008 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, www.koop.cz
Informační bulletin investičního životního
pojištění PERSPEKTIVA
Volejte infolinku 800 105 105
Graf výnosnosti fondů v Kč
(hodnota fondů k 31. 12. 2003 = 100%)
Garantovaný fond
Garantovaný fond od Kooperativy kopíruje zhodnocení
kapitálového životního pojištění, který respektuje všechny
zásady investování jako investování rezerv životního
pojištění. Garantovaný růst ceny podílové jednotky je
2,4 % ročně. Ročně je připisováno zhodnocení ve
formě podílu na zisku. Tento fond je vhodný pro
velmi konzervativní investory anebo investory, kteří chtějí
zabránit kapitálovým ztrátám.
Právní upozornění
Jakékoliv odhady výnosů nebo údaje o minulých výnosech slouží pouze pro informační účely a nejsou zárukou budoucích výnosů.
Hodnota investice v čase kolísá a není-li uvedeno jinak, není zaručena návratnost investice. Za jakoukoliv ztrátu, která by investorovi
mohla vzniknout použitím informací uvedených v této zprávě, nelze uplatňovat nároky na náhradu případné ztráty anebo škody.
© 2008 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, www.koop.cz