Raiffeisen-HealthC Care

Transkript

Raiffeisen-HealthC
Care-Aktien
Výroční zpráva
Účetní rok 2010/2011
Upozornění:
Výrok auditora byl udělen společností KP
PMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy
v německém jazyce.
Obsah
Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3
Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3
Důležité informace k průběhu fiskálníího roku .................................................................... ........................... 4
Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4
Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5
Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6
Vývoj majetku fondu a kalkulace výno
osů v EUR ............................................................... ........................... 7
Vývoj hodnoty v účetním roce (výk
konnost fondu) ......................................................... ........................... 7
Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7
Hospodářský výsledek fondu v EUR .................................................................................
.
........................... 8
A. Realizovaný hospodářský výsle
edek ......................................................................... ........................... 8
B. Nerealizovaný kurzový výslede
ek .............................................................................. ........................... 8
C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8
Použití hospodářského výsledku fond
du v EUR .................................................................. ........................... 8
Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ........................... 9
Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 10
Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 11
Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 12
Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 15
Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 17
Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 18
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
Raiffeisen-HealthCare-Aktien
2
Výroční zpráva za účetní rok
010 do 31. května 201
11
od 1. června 20
Fond investuje do titulů mezinárodních firrem, spadajících do oblasti výroby a distribuce energií. V
Velmi rozsáhlá investiční se dělí zejména na následujících obllastí: lékařská technika, služby ve zdravotnictví, biotechn
nologie a farmacie.
V porovnání s globálně investujícími fond
dy je díky omezenému spektru oborové působnosti a měnové složce nutno
počítat se značně intenzivnějšími výkyvy kurzů.
Obecné údaje fondu
Datum vydání
ISIN
ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R
R) (A)
18.4.2001
AT0000714274
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů (R) (T)
18.4.2001
AT0000714282
29.10.2002
AT0000712716
1.4.2011
AT0000A0LYB5
ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A)
18.4.2001
AT0000712724
ISIN podílových listů s částečnou reinves
sticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T)
18.4.2001
AT0000712732
Tranše
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V)
ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (I) (V)
Charakteristika fondu
Měna fondu:
EUR
Účetní rok:
1.6. – 31.5.
Den rozdělení / výplaty / reinvestice:
16.8.
Shoda se směrnicemi EU:
Shoda se směrnicemi EU
o zákona
(veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského
o investičních fondech)
Typ fondu:
Cílový fond (max. s 10% subfondů)
Cílová skupina:
Fondy pro drobné investory
Depozitář:
Raiffeisen Bank International AG
Investiční společnost:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
1
A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3
Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w
Vedení fondu:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Auditor:
KPMG Austria GmbH
1 Raiffeisen Bank International AG převzala dne 10. října 201
10 formou univerzálního nástupnictví agendu komerčních zákazníků včetně funkce d
depozitáře od Raiffeisen
Zentralbank Österreich AG.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
3
Důležité informace k průběhu
u fiskálního roku
Změna depozitáře:
do 9.10.2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Upozornění na právní aspekty
Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln
ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od
d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk
kách www.rcm.at.
Veškeré údaje a informace byly sestaven
ny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo zzáruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutýých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotím
me jako spolehlivé.
Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpo
očtech prováděných
s vykázanými výsledky nelze vyloučit nep
patrné odchylky.
Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte
v
depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p
příslušných nástrojů
peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn
ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte
ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky.
Čisté jmění se stanoví podle následujícíc
ch zásad:
a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob
bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu.
bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n
nebo pokud kurz dab) Pokud není aktivum kotováno nebo ob
ného aktiva kotovaného nebo obchod
dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně
skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku
urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané
é metody hodnocení.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
4
Vážení podílníci!
sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu fondu RaiffeisenSpolečnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges
HealthCare-Aktien za účetní rok od 1. čerrvna 2010 do 31. května 2011.
Údaje o fondu v EUR
31.5.2010
31.5.2011
25 879 882,31
25 781 194,51
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (A)
79,05
86,40
Prodejní cena / podíl (R) (A)
83,00
90,72
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (T)
80,54
88,92
Prodejní cena / podíl (R) (T)
84,57
93,37
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (V)
80,54
88,92
Prodejní cena / podíl (R) (V)
84,57
93,37
Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (I) (V)
-
89,07
Prodejní cena / podíl (I) (V)
-
93,52
16.8.2010
16.8.2011
Rozdělení / podíl (R) (A)
0,79
0,86
Výplata / podíl (R) (T)
0,00
0,00
Reinvestice / podíl (R) (T)
0,00
2,70
Reinvestice / podíl (R) (V)
0,00
2,71
-
0,62
Majetek fondu
Reinvestice / podíl (I) (V)
Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve
e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou
depozitní banky.
Počet podílů v oběhu
Počet podílů v oběhu k 31.5.2010
Prodej
Zpětný odkup
Počet podílů v oběhu
Počet podílů v oběhu k 31.5.2011 celke
em
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
(R) A
(R) T
(R) V
(I) V
9 798,215
263 437,420
98
48 239,29
-
272,950
32 171,740
17 583,16
67
10,000
-747,000
-69 387,085
-11 190,13
31
0
9 324,165
226 222,075
54 632,33
34
10,000
290 188,574
5
Vývoj fondu v posledních 5 účetních
ú
letech v EUR
Výpočet hodnotového vývoje se provádí za
z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné
výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle
ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007
není dovoleno uvádět údaje o meziročním
m vývoji. Děkujeme za pochopení.
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek fondu celkem
31.5.2
2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.201
10
31.5.2011
39 248 15
51,34
23 369 144,91
22 167 154,02
25 879 882,3
31
25 781 194,51
9
95,89
74,94
66,16
79,0
05
86,40
Majetek připadající na podíl
s výplatou výnosů
Rozdělení
Změna hodnoty v %
0,60
0,00
0,00
0,7
79
0,86
13,78
-21,30
-11,73
19,5
50
10,40
31.5.2
2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.201
10
31.5.2011
39 248 15
51,34
23 369 144,91
22 167 154,02
25 879 882,3
31
25 781 194,51
9
97,03
76,36
67,40
80,5
54
88,92
3,91
0,00
0,00
0,0
00
2,70
Podíly s reinvesticí výnosů
(R)
Částka použitá k reinvestici
výnosů
Výplata podle § 13 (3) zákona
o IF
Změna hodnoty v %
0,00
0,00
0,00
0,0
00
0,00
13,78
-21,30
-11,73
19,5
50
10,40
31.5.2
2007
31.5.2008
31.5.2009
31.5.201
10
31.5.2011
39 248 15
51,34
23 369 144,91
22 167 154,02
25 879 882,3
31
25 781 194,51
9
97,03
76,36
67,40
80,5
54
88,92
v plné výši (R)
Částka použitá k úplné reinvestici
Změna hodnoty v %
3,91
0,00
0,00
0,0
00
2,71
13,78
-21,30
-11,73
19,5
50
10,40
v plné výši (I)
31.5.2011
25 781 194,51
Částka použitá k úplné reinvestici
89,07
0,62
Změna hodnoty v %
-
Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených
h depozitářem (při
pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlé
édnutím k případným, indikativním hodnotám). Při výpoččtu hodnotového vývoje se nezohledňují individuální náklady, jako je např. výše vstupního či výstupního poplatku, jiné poplatky, provize
a jiné odměny. Ty by se při jejich zohledn
nění projevily na hodnotovém vývoji tak, že by jej snížily. Z výkonnosti fondu
v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Poznámka p
pro investory s jinou
orňujeme na to, že výnos může být v důsledku výkyvu ku
urzů vyšší nebo
domácí měnou než je měna fondu: Upozo
nižší.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
6
Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR
Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn
nost fondu)
Podíly s výplatou výnosů (R)
Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku
79,05
Rozdělení k 16.8.2010 (vypočítaná hodnota: 77,9
96 EUR) ve výši 0,79 EUR odpovídá 0,01013 podílu
Majetek připadající na podíl na konci účetního rok
ku
86,40
Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,01013 x 86,40)
87,27
Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl
8,22
Podíly s reinvesticí výnosů (R)
80,54
ku
88,92
8,38
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R)
80,54
ku
88,92
8,38
Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %
10,40
Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I) (od 1.4.2011)
1
Majetek připadající na podíl na začátku zkráceného účetního roku
82,19
Majetek připadající na podíl na konci zkráceného účetního roku
89,07
6,88
Vývoj majetku fondu
Majetek fondu k 31.5.2010 (321 474,933 podílů)
25 879 882,31
Rozdělení k 16.8.2010 (0,79 EUR × 9 606,977 po
odílů s výplatou výnosů (R))
Prodej podílů
Zpětný odkup podílů
Poměrné vyrovnání výnosů
Hospodářský výsledek fondu celkem
Majetek fondu k 31.5.2011 (290 188,574 podílů)
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
-7 589,51
4 207 580,63
-6 729 733,18
-11 887,54
-2 534 040,09
2 442 941,80
25 781 194,51
7
Hospodářský výsledek fondu
u v EUR
A. Realizovaný hospodářský výsledek
Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu
Výnosy (bez kurzových výsledků)
Výnosy z úroků
Nákladové úroky
Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend)
Ostatní výnosy (vč. refundace daní)
1 131,30
-164,72
476 562,60
17 420,79
494 949,97
Náklady
Náklady na správu
-473 561,46
Poplatky depozitáři
-21 617,19
Náklady na audit
-4 320,00
Náklady na daňové poradenství
-2 400,00
Poplatek za vedení úctu CP
-9 561,40
Jiné poplatky
-9 203,16
Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů)
-520 663,21
-25 713,24
Realizovaný kurzovní výsledek
Realizované zisky z cenných papírů
995 776,01
Realizované ztráty z cenných papírů
-195 787,48
Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)
799 988,53
Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov
vnání výnosů)
774 275,29
B. Nerealizovaný kurzový výsledek
Změna nerealizovaného kurzového výsledku
1 656 778,97
C. Vyrovnání výnosů
Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok
Hospodářský výsledek fondu celkem
11 887,54
2 442 941,80
Použití hospodářského výsle
edku fondu v EUR
Rozdělení (EUR 0,86 x 9 324,165 podílů s výplato
ou výnosů (R))
Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (0,00 EUR
E
× 226 222,075 podílů s částečnou reinvesticí výnosů (R))
8 018,78
0,00
Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s částečn
nou reinvesticí výnosů)
611 790,40
Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s reinves
sticí výnosů v plné výši)
148 120,23
Částka použitá na reinvestici (I) (podíly s reinvestticí výnosů v plné výši)
6,23
Celkem
767 935,64
Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov
vnání výnosů)
786 162,83
Převod zisku do následujícího období
-18 227,19
Celkem
767 935,64
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
8
Zpráva z kapitálových trhů
Po příznivém rozjezdu začátkem roku se dobrá nálada na finančních trzích od konce února začalla měnit v nejistotu a
ktorů: Evropská centrální banka (ECB) počátkem března překvapivě oznámiobavy, k čemuž přispělo hned několik fak
la, že začne zvyšovat klíčovou úrokovou sazbu. A skutečně – první zvýšení z 1,00 % na 1,25 % n
následovalo hned
začátkem dubna. Kromě toho investory zaměstnávaly politické nepokoje v Severní Africe a na Blíízkém Východě.
To způsobilo růst cen ropy, což rozdmých
halo obavy z dalšího ekonomického vývoje. Jako by toho
o nebylo dost, došlo
v polovině března k přírodní katastrofě v Japonsku
J
a následným problémům kolem atomové elekttrárny ve Fukušimě,
což na mezinárodních akciových trzích (n
nejen v Japonsku) následně vyvrcholilo drastickými propady kurzů. Ale už
v druhé polovině března se akciovým trhů
ům podařilo ztráty z notné části opět dohnat (s výjimkou Japonska, kde si
katastrofa vyžádala masivní výpadky prod
dukce a zemi zavedla do recese). Zbytek světové ekono
omiky jako by byl
událostmi v Japonsku postižen jen minim
málně a i přes vysokou cenu ropy se zdá, že má hospodá
ářský vývoj většiny
světových ekonomik i nadále dost síly. Výýsledky různých anketních průzkumů prováděných v prů
ůmyslových zemích
se však začínají poněkud vzdalovat od svvých rekordních úrovní. Opět velmi úspěšná výsledková sezóna firem, která
za 1. čtvrtletí znovu výrazně předčila očekávání analytiků, však přispěla k tomu, že akciové trhy v dubnu zase posília konci dubna uzavřel na nejvyšší hodnotě od léta 2008. Zcela jinak probíhal
ly. Americký akciový trh (S&P 500) tak na
vývoj v celé řadě rozvíjejících se trhů, nap
př. v Číně, Indii a Brazílii, kde centrální banky pokračova
aly v postupném utahování peněžní politiky namířené proti pře
ehřívání místních ekonomik a proti nadále rostoucí inflacci, což v posledních
měsících vyústilo v nižší výkonnost akciových trhů prahových zemí. Květen byl pak směsicí slábn
noucích ekonomicce a diskusí na téma dluhové krize – především pokud jd
de o Řecko a USA,
kých ukazatelů, dále se prohlubující inflac
což na akciových trzích způsobilo další propady.
V prostředí začínajícího růstu eurových úrokových
ú
sazeb, stoupající inflace a stále ještě relativně silných ekonomických dat byl do poloviny dubna vyvíjen i nadále
n
tlak na kurzy benchmarkových státních dluhopisů
ů. Od té doby se
kurzy ale opět podstatně vzchopily, což je
e také způsobeno znovu vzplanuvší dluhovou krizí evrop
pských periferních
zemí. Březnová jednání EU na vrcholové úrovni přinesla sice smluvní zakotvení budoucí pomoci Evropské unie ve
nismu (ESM od roku 2013) a důležité kroky směrem k lep
pší hospodářskoformě Evropského stabilizačního mechan
politické koordinaci v rámci měnové unie.. Přesto se však nepodařilo povzbudit důvěru natrvalo. M
Mezitím se pod
ochranný štít muselo uchýlit i Portugalsko
o, neboť tržní financování nekontrolovaně zdražilo. Politiccká nejistota v Portugalsku po odstoupení vlády, přetrvávajíící obavy o osud irských bank a znovu nastolené obavy z bezprostředně
hrozícího státního bankrotu Řecka opět podpořily
p
růst výnosových přirážek periferních zemí směrrem k novým rekordům.
Téma evropských periferních zemí dlouho nepřineslo zásadnější dopad na rizikové přirážky na úvvěrových trzích.
Když se však poté začaly některé předstihové ukazatele zhoršovat, odepsal i tento segment trhu cenné body.
Především podnikové high yield dluhopisy citelně ztratily na přízni investorů.
Jen euro zůstalo nakonec – přinejmenším
m měřeno americkým dolarem – výrazně ušetřeno dopad
dů z obav o osud
evropské periferie: Následkem rostoucích
h očekávání navyšování úroků v eurozóně (a za podporyy obecně slabého
amerického dolaru) si EUR/USD sáhl kon
ncem května na hodnotu kolem 1,44. I vůči japonskému jjenu se euro do
konce května drželo kolem 117, zatímco EUR/CHF se propadlo na rekordních 1,21.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
9
Zpráva o investiční politice fo
ondu
V účetním roce 2010/2011 docílil fond výkonnosti 10,4 %. Investiční politika praktikovaná od převvzetí managementu
na podzim roku 2009 byla v podstatě zac
chována. Podnikové ukazatele publikované v průběhu sle
edovaného období
ukazovaly, že si většina firem zdárně pora
adila s rámcovými podmínkami modifikovanými zdravotn
nickými reformami
v USA a některých evropských zemích. Ve
V většině případů se podařilo udržet ziskové marže díkyy úsporám nákladů
nebo zavedením inovovaných produktů. V rámci celosvětového úsporného režimu ve zdravotnictvví získávají generika
(léky, jejichž patentová ochrana již vyprše
ela) stále více na významu. To je důvod, proč má fond převahu v akciích výrobců generik, jako jsou Teva Pharmaceu
uticals nebo Mylan Laboratories. V průběhu účetního rokku byla zredukována
váha některých velkých farmaceutických titulů jako např. Johnson & Johnson a nahrazena pozice
emi v menších titulech vyznačujících se silnější dynamikou růstu. Ke konci období byl do fondu nově přikoupen ame
erický diagnostický
titul Cepheid a švédský lékařský Getinge.. Prodán byl naproti tomu americký lékařsko-technologiccký Cerner a švýcarský biotechnologický titul Basilea. V přípa
adě kanadské farmaceutické společnosti Valeant Pharma
aceuticals byla po
silném nárůstu kurzu realizována část zis
sků.
Největší váhu, pokud jde o regionální zas
stoupení, měly USA následované Švýcarskem a eurozón
nou. Dodatečných
výnosů dosáhl fond ve sledovaném období zápůjčkami cenných papírů.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
10
Struktura majetku fondu v EU
UR
Cenné papíry
Hodnota kurzu
%
Akcie denominované v:
USD
14 898 112,60
57,79
EUR
2 614 093,67
10,14
CHF
2 379 131,65
9,23
GBP
2 206 460,77
8,56
JPY
579 631,95
2,25
DKK
562 668,86
2,18
CAD
294 289,86
1,14
AUD
258 815,41
1,00
SEK
249 841,06
0,97
24 043 045,83
93,26
Akcie celkem
Požitkové listy:
CHF
1 463 954,10
5,68
25 506 999,93
98,94
203 641,76
0,79
240,25
0,00
Dividendové nároky
70 312,57
0,27
Časové rozlišení celkem
70 552,82
0,27
25 781 194,51
100,00
Cenné papíry celkem
Vklady u bank
Vklady u bank v měně fondu
Časové rozlišení
Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na úč
čtech)
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
11
Seznam majetku fondu v EUR
R
Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují
v
k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na
předčasné splacení není vyznačeno. Ozn
načení „Y“ u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu
u splatnosti.
ISIN
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
993
33,790000
258 815,41
1,00
15 000
51,900000
294 289,86
1,14
10 000
3 553
10 198
125
568,500000
72,950000
54,100000
148,400000
210 434,32
161 837,75
1 850 000,16
156 859,42
0,82
0,63
7,17
0,61
6 469
1 000
531
648,500000
562 668,86
2,18
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
DE000BAY0017 BAYER AG NA JMÉNO
DE0005785802 FRESEN.MED.CARE KGAA ST
DE0005785604 FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N.
AT0000612601 INTERCELL AG INH.AKT.O.N
DE0007042301 RHOEN-KLINIKUM O.N.
FR0000120578 SANOFI SA INHABER
12 611
6 125
9 033
9 115
11 000
13 435
5 000
739
595
1 305
55,760000
49,570000
71,020000
5,350000
17,300000
54,090000
703 189,36
303 616,25
641 523,66
48 765,25
190 300,00
726 699,15
2,72
1,18
2,49
0,19
0,74
2,82
AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH
GB0009895292 ASTRAZENECA PLC
GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE
JE00B2QKY057 SHIRE PLC
17 819
77 349
17 655
1 731
5 571
1 715
31,495000
13,170000
18,880000
647 225,70
1 174 819,89
384 415,18
2,51
4,56
1,49
500
500
600
300
3 060,000000
1 857,000000
3 800,000000
4 540,000000
150 778,21
82 013,81
197 442,09
149 397,84
0,58
0,32
0,77
0,58
170,800000
249 841,06
0,97
51,550000
43,590000
82,620000
59,350000
59,110000
87,040000
28,470000
45,350000
28,700000
59,880000
32,030000
54,530000
58,480000
35,780000
41,190000
66,770000
99,980000
37,850000
85,040000
58,660000
40,310000
36,210000
23,400000
33,790000
20,930000
410 579,38
501 985,26
410 711,80
520 198,87
556 119,87
403 651,39
385 319,07
375 689,50
301 671,28
175 941,17
224 449,04
156 362,26
357 096,61
140 306,84
362 990,39
1 320 567,94
307 776,28
248 522,83
527 384,46
156 613,01
299 955,78
1 327 416,66
302 647,98
151 067,03
1 722 873,18
1,59
1,95
1,59
2,02
2,16
1,57
1,49
1,46
1,17
0,68
0,87
0,61
1,39
0,54
1,41
5,12
1,19
0,96
2,05
0,61
1,16
5,15
1,17
0,59
6,68
AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH
H
AU000000CSL8 CSL LTD.
AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH
CA91911K1021 VALEANT PHARMA. INTL (NEW)
AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH
CH0015536466 GALENICA AG NA JMÉNO
CH0013841017 LONZA GROUP AG NA JMÉNO
CH0012005267 NOVARTIS NA JMÉNO
US87162M4096 SYNTHES ACC.INV.
AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH
DK0060102614 NOVO-NORDISK NA JMÉNO B
AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH
JP3160400002
EISAI CO. LTD.
JP3398000004
SUZUKEN CO LTD.
JP3463000004
TAKEDA PHARM. CO. LTD.
JP3546800008
TERUMO CORP.
STAV
NÁKUP
PRODEJ
31.5.2011 PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
10 227
7 905
22 905
450
2 697
41 572
1 285
450
13 000
AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH
US0028241000 ABBOTT LABS
US00817Y1082 AETNA INC.
US0184901025 ALLERGAN INC.
US0311621009 AMGEN INC.
US0718131099 BAXTER INTL
US0758871091 BECTON, DICKINSON
US1101221083 BRISTOL-MYERS SQUIBB
US14149Y1082 CARDINAL HEALTH INC.
US14170T1016 CAREFUSION CORP.
US1510201049 CELGENE CORP.
US15670R1077 CEPHEID
IE00B68SQD29 COVIDIEN (P.CONS.)
US3021821000 EXPRESS SCRIPTS
US3458381064 FOREST LABS INC.
US3755581036 GILEAD SCIENCES
US4781601046 JOHNSON & JOHNSON
US50540R4092 LAB. CORP. AMER.
US5324571083 LILLY (ELI)
US58155Q1031 MCKESSON
US58405U1025 MEDCO HEALTH SOL.
US5850551061 MEDTRONIC INC.
US58933Y1055 MERCK CO.
US6285301072 MYLAN INC.
US6707041058 NUVASIVE INC.
US7170811035 PFIZER INC.
11 366
16 434
7 094
12 508
13 426
6 618
19 314
11 822
15 000
4 193
10 000
4 092
8 714
5 596
12 576
28 224
4 393
9 370
8 850
3 810
10 619
52 314
18 457
6 380
117 469
885
11 000
20 000
5 690
5 100
6 000
3 800
AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH
SE0000202624 GETINGE AB B FR.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
9 033
13 000
2 500
3 000
1 104
1 596
446
9 992
1 304
352
1 876
1 148
15 000
407
10 000
4 092
6 360
5 000
506
544
7 804
12 616
427
910
860
370
1 031
4 596
1 793
620
11 411
12
ISIN
STAV
NÁKUP
PRODEJ
31.5.2011 PŘÍRŮSTKY
ÚBYTKY
VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ
US8636671013 STRYKER CORP.
US8816242098 TEVA PHARMACEUT. ADR
US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF.
US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP
US92532F1003 VERTEX PHARMAC.
US9426831031 WATSON PHARM.
US94973V1070 WELLPOINT INC.
5 487
22 311
12 186
24 487
4 174
6 357
7 264
POŽITKOVÉ LISTY DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH
CH0012032048 ROCHE HLDG AG GEN.
12 107
4 000
5 000
2 000
2 000
KURZ
HODNOTA
KURZU
V EUR
PODÍL
NA MAJETKU
FONDU V %
533
1 779
1 184
1 893
406
423
706
62,160000
50,500000
65,150000
48,300000
53,540000
63,990000
77,580000
239 004,88
789 534,70
556 335,03
828 788,13
156 599,95
285 052,68
394 899,35
0,93
3,06
2,16
3,21
0,61
1,11
1,53
4 273
147,000000
1 463 954,10
5,68
MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM
EUR
25 506 999,93
98,94
VKLADY U BANK
VKLADY V EURECH
EUR
203 641,76
0,79
EUR
70 552,82
0,27
MAJETEK FONDU CELKEM
EUR
25 781 194,51
100,00
VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL
TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ
TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
EUR
EUR
EUR
EUR
86,40
88,92
88,92
89,07
POČET PODÍLŮ V OBĚHU
TRANCHE R S VÝPLATOU VÝNOSŮ
TRANCHE R S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
TRANCHE R S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
TRANCHE I S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI
KS
KS
KS
KS
ČASOVÉ ROZLIŠENÍ
ÚROKOVÉ NÁROKY
DIVIDENDOVÉ NÁROKY
UR
EU
EU
UR
240,25
70 312,57
9 324,165
2
226 222,075
54 632,334
10,000
MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ):
AT0000612601
DE0007042301
INTERCELL AG INH.AKT.O.N
RHOEN-KLINIKUM O.N.
UR
EU
EU
UR
9 115
11 000
DEVIZOVÉ KURZY
MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 30.5.2011:
MĚNA
AUSTRALSKÝ DOLAR
KANADSKÝ DOLAR
ŠVÝCARSKÝ FRANK
DÁNSKÁ KORUNA
BRITSKÁ LIBRA
JAPONSKÝ JEN
ŠVÉDSKÁ KORUNA
AMERICKÝ DOLAR
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
OTKA
JEDNO
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
=
=
=
=
=
=
=
=
KURZ
1,335200
1,394100
1,215700
7,455800
0,867100
115,476900
8,887250
1,427050
AUD
CAD
CHF
DKK
GBP
JPY
SEK
USD
13
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOV
VANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU:
ISIN
NÁKUP
P
PŘÍRŮSTKY
AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH
CA09067J1093 BIOVAIL CORP.
25 130
AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH
CH0010532478 ACTELION LTD.
CH0011432447 BASILEA PHARM. NA JMÉNO
AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH
DK0010309657 COLOPLAST NA JMÉNO B
4 700
4 090
3 100
AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH
FR0000121667 ESSILOR INTL INH.
DE0005785638 FRESENIUS SE VZ O.ST O.N.
FR0010259150 IPSEN S.A. NOM.
US1011371077 BOSTON SCIENTIFIC
US1567821046 CERNER CORP.
IE00B3QN1M21 COVIDIEN PLC.
US3729171047 GENZYME CORP.GNL D.
US74834L1008 QUEST DIAGNOSTICS
PRODEJ
ÚBYTKY
3 100
4 360
9 910
6 630
35 000
35 000
2 210
4 490
3 270
4 960
Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G
Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských
investičních společností (VÖIG).
Vídeň, 12. srpna 2011
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
14
Výrok auditora
Výrok auditora bez výhrad
3 květnu 2011 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Ge
esellschaft m. b. H.,
Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31.
Vídeň, o jím spravovaném fondu Raiffeise
en-HealthCare-Aktien, podílovém fondu podle § 20 rakouského zákona o
investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2010 do 31. května 2011 s přihlédnutím k účetním podkladům.
Odpovědnost statutárních zástupců za
a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví
Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu
mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami
zvláštního majetku v souladu s příslušným
v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a/nebo depozitáře. Tato odpověd
dnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního
o kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a oceněníí zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby neb
byl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neú
úmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; vyyužití odhadů, které
se s ohledem na dané rámcové podmínkyy jeví jako přiměřené.
Odpovědnost bankovního auditora a popis
p
způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy
Naším úkolem je vydání ověřovacího výro
oku k této výroční zprávě na základě námi provedené ko
ontroly.
Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák
kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása
ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e
etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop
pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta
a významných nesprávností.
Audit zahrnuje využití kontrolních postupů
ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných
ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos
stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního
o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ
namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln
ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní
i
kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro
oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na
n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p
postupy, avšak nikoli
za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d
dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávvy.
Podle našeho názoru jsme provedeným auditem
a
získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit
poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
15
Výrok
Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva fondu
Raiffeisen-HealthCare-Aktien, podílového
o fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, ssestavená
k 31. květnu 2011 vyhovuje zákonným přředpisům.
Výrok týkající se dodržování zákona o investičních fondech a statutu fondu
ákona o investičních fondech musí zaměřit také na kontrrolu dodržování
Audit se podle § 12 odst. 4 rakouského zá
spolkového zákona o investičních fondec
ch a statutu fondu. Audit jsme provedli v souladu s výše u
uvedenými předpisy
tak, abychom byli schopni získat přiměřen
nou jistotu o tom, zda ustanovení zákona o investičních fondech a statut
fondu byly dodrženy.
u
spolkového zákona o investičních fondech a statuty fondu byly
Během auditu jsme dospěli k názoru, že ustanovení
dodrženy.
u
účetní rok
Výrok týkající se zprávy o činnosti za uplynulý
Informace o činnosti uváděné vrcholovým
m managementem investiční společnosti obsažené ve výýroční zprávě za
uplynulý účetní rok jsme podrobili kritické
ému zkoumání, ovšem tyto informace nebyly předmětem zvláštních úkonů
v rámci auditu podle shora uvedených zá
ásad. Náš výrok se proto nevztahuje k těmto údajům. Z h
hlediska celkového
pojetí jsou informace o hospodářském roce v souladu s číselnými údaji uvedenými ve výroční zprrávě.
Vídeň, 12. srpna 2011
gs- und Steuerberatungsgesellschaft
KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung
Mgr. Wilhelm Kovsca
D Franz Frauwallner
p.p. Dr.
auditor
audito
or
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
16
Daňové postupy
Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na
našich internetových stránkách www.rcm.at.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
17
Statuty fondu
upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellscha
aft m.b.H., Vídeň
obecný statut fondu
(dále jen „investiční společnost“), u investtičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeo
platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investičční fondy:
§1
Úvodní ustanovení
Investiční společnost podléhá předpisům
m rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění.
§2
Spoluvlastnické podíly
1.
Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděle
eno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů
ů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny forrmou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru
u. Podle ustanovení
Zvláštního statutu fondu mohou být podíllové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných
podílových listin (§ 24 Zákona o úschově
ě cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinn
né podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá
á spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlasstnických podílů, které
jsou v podílovém listu uvedeny. Každý na
abyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému maje
etku investičního fondu
odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu.
4.
Investiční společnost je se souhlasem sv
vé dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy
vydat podílníkům, nebo staré podílové lis
sty vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty pod
dílu (§ 6) uzná v zájmu
podílníků rozdělení spoluvlastnických pod
dílů za vhodné.
§3
Podílové listy a hromadné podílové lis
stiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměsstnance depozitáře a
3.
Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vla
astnoručním podpisem nebo faksimile podpisu jednatele nebo k tom
mu pověřeného
vlastnoručními podpisy nebo faksimile po
odpisů dvou jednatelů investiční společnosti.
zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů investiční společnosti (§ 5).
§4
1.
Správa fondu
Investiční společnost je oprávněna dispo
onovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená
á. Jedná přitom
vlastním jménem a na účet podílníků. Inv
vestiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chrániit integritu trhu,
postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržovat u
ustanovení Zákona o
investičních fondech a statutů investičníh
ho fondu.
Investiční společnost může při správě inv
vestičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat p
právo disponovat
s majetkem fondu jménem investiční spo
olečnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
2.
Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní
p
půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazkyy vyplývající
3.
Majetek investičního fondu nesmí být pře
edmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být
z ručitelských smluv.
zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k ma
ajetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za ú
účelem poskytnutí
jistiny.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice
podle § 20 a 21 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku
u fondu. 5 Depozitář
§5
Depozitář
úschovu podílových
Banka pověřená ve smyslu § 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí ú
ny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investiččních fondech, jakož i
listů, vede účty fondu a vykonává všechn
na základě Všeobecného a Zvláštního sttatutu fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
18
§6
1.
Prodejní cena a hodnota podílu
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu je
ednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zv
veřejnit prodejní cenu a
odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za m
měsíc.
Hodnota podílu se vypočítá jako podíl ce
elkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů
ů. Celkovou hodnotu
investičního fondu vypočte depozitář jako
o součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě
jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžn
ních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jinýcch práv fondu, snížený
o závazky.
Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle § 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního zznámého burzovního
kurzu, resp. poslední stanovené ceny.
2.
Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu
u a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá
3.
Prodejní cena a odkupní cena jsou zveře
ejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v Příloze o investičn
ních fondech Úředního
cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše
V
této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statu
utu fondu (§ 25).
věstníku Vídeňské burzy a v hospodářský
ých novinách či jiném deníku vycházejícím v tuzemsku a dostupném
m na dostatečně velké
části území.
§7
Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oprroti vrácení podílového
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu
u s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je
e tak uvedeno ve
ů a obnovovacího listu.
listu, dosud nesplatných výnosových listů
e být dočasně
Zvláštním statutu fondu (§ 25). Vyplacení odkupní ceny a výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 může
pozastaveno za současného oznámení té
éto skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmíněno prodejem majetku
investičního fondu, jakož i obdržením výttěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento
o postup vyžádají
vzhledem k ochraně oprávněných zájmů podílníků.
K tomu dochází, zejména pokud fond inv
vestoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena v
vzhledem k politické
nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti.
§8
Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku
u investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šestti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společčnost pololetní zprávu
3.
Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční sspolečnosti a u
sestavenou podle § 12 Zákona o investič
čních fondech.
o hospodaření sestavenou podle § 12 Zá
ákona o investičních fondech.
depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at).
§9
Promlčecí doba pro výnosové podíly
Nárok vlastníků podílových listů na vydán
ní výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové
é podíly jsou po
uplynutí této lhůty považovány za výnosyy investičního fondu.
§ 10
Zveřejňování
Na veškeré zveřejňování informací týkajíící se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovanýcch podle § 6 – se
uplatňuje § 10 Zákon o kapitálovém trhu.. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku
u Wiener Zeitung nebo
tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti bu
udou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na
obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny
t
a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku
Wiener Zeitung.
§ 11
Změny statutu fondu
Investiční společnost může změnit Všeob
becný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitá
áře. Změna statutu
vyžaduje navíc schválení Úřadem pro do
ohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti
dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této sku
utečnosti.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
19
§ 12
1.
Výpověď a likvidace
Investiční společnost může vypovědět sp
právu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Spolkového ministrra financí a při
dodržení výpovědní lhůty v délce nejmén
ně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod hranici 370 0
000 EUR, bez
výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této
o výpovědi (§ 10).
2.
Pokud zanikne právo Investiční společno
osti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit p
příslušnými
ustanoveními Zákona o investičních fond
dech.
§ 12a
Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odstt. 2 popř. § 14 odst. 4
Zákona o investičních fondech nebo přev
vést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. maje
etek jiných investičních
fondů převzít do majetku fondu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
20
Zvláštní statut fondu
pro fond Raiffeisen-HealthCare-AktienFondds, podílový fond podle § 20 Zákona o investičních fonde
ech (dále jen
„investiční fond“)
Investiční fond splňuje požadavky Směrn
nice 85/611/EHS.
§ 13
Depozitář
Depozitářem je Raiffeisen Bank Internatio
onal AG* se sídlem ve Vídni.
§ 14
Obchodní místa, podílové listy
1.
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových
p
listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Bankk International AG*,
2.
Pro investiční fond jsou vydávány podílov
vé listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážžkou daně
Vídeň, zemské centrály Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň.
z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí
r
výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů.
Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srá
ážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničíí.
Podílové listy jsou vedeny ve formě hrom
madné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listin
nné podobě. Vydávání
podílových listů v listinné podobě může být
b z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno.
3.
U podílových listů vedených ve formě hro
omadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 28, resp
p. výplatu výnosů podle
§ 29 vždy banka, která pro podílníka vyko
onává funkci depozitáře.
§ 15
1.
Nástroje a zásady investování
Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších liikvidních finančních
investic ve smyslu § 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě
diverzifikace rizika a oprávněné zájmy po
odílníků přitom nebudou poškozeny.
2.
Výběr cenných papírů, nástrojů peněžníh
ho trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se
e řídí těmito
investičními zásadami:
– Cenné papíry (včetně cenných papírrů zahrnujících deriváty)
Fond investuje alespoň 2/3 svého maje
etku (po odečtení likvidních prostředků) do mezinárodních akcií a jim
m podobných cenných
papírů vydávaných podniky, které půso
obí v odvětví vývoje, výroby nebo prodeje výrobků a služeb souvisej
ejících se zdravotnictví,
medicínou, farmacií nebo biotechnolog
giemi. Dále investuje fond maximálně 1/3 svého majetku do dluhopissů (tzv. straight bonds)
a do směnitelných a opčních dluhopisů
ů.
– Nástroje peněžního trhu
Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu, a to až do výše 1/3 svého majetku. v investiční stra
ategii fondu však
nástroje peněžního trhu hrají pouze ve
edlejší roli.
– Podíly v jiných investičních fondech
h
Investiční fond může nakupovat podíly jiných investičních fondů podle § 17 tohoto statutu, a to až do výše
e 10 % svého majetku.
– Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
v
Vklady na viděnou a vklady s výpovědn
ní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maxiimálně 25 % majetku
investičního fondu. v rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu ku
urzu cenných papírů
však fond může dočasně a nikoli jako hlavní
h
formu investice mít i vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou
maximálně 12 měsíců (tj. likvidních pro
ostředků). Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předep
psána.
– Deriváty (včetně derivátů obchodova
aných mimo regulované trhy)
Ve své investiční strategii využívá inve
estiční fond deriváty podle uvážení investiční společnosti jednak k za
ajištění, jednak jako
aktivní investiční nástroj (k zajištění, re
esp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik inv
vestičního fondu, resp.
k syntetickému řízení likvidity). Celkové
é riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 %
celkové čisté hodnoty majetku fondu.
*
Dne 10.října 2010 převzala Raiffeisen Bank International AG od Raiffeisen Zentralbank Österreich, jako její práv
vní nástupce, komerční
obchodní aktivity včetně funkce depozitáře a platebního agenta.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
21
3.
Pokud investiční fond nakupuje cenné pa
apíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty
investiční společnost započítat tak, aby byla
b
dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu d
do derivátů založených
na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.
4.
Nabývání ne zcela splacených akcií a ná
ástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do
5.
ho orgánů státní správy
Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeh
výše 10 % majetku fondu.
národními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jssou jeden nebo více
a samosprávy, třetím státem nebo mezin
členských států, smějí být nabývány do výše
v
nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční d
do alespoň šesti
různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.
§ 16
1.
Burzy a organizované trhy
Investiční fond smí nabývat cenné papíryy a nástroje peněžního trhu, pokud:
> jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách,
> jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném
j
členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na ktterém se pravidelně
obchoduje a který je přístupný veřejnos
sti,
> byly přijaty k obchodování na oficiálním
m trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v p
příloze,
> jsou obchodovány na některém jiném uznávaném,
u
regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném
m trhu s cennými papíry
v některé z třetích zemí uvedených v příloze,
p
> podmínky emise obsahují povinnost po
odat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše
jmenovaných burz nebo k obchodován
ní na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskutečční nejpozději do
jednoho roku od zahájení emise cenný
ých papírů.
2.
Pro investiční fond mohou být nakupován
ny nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, ktteré jsou obvykle
obchodovány na peněžním trhu, jsou likv
vidní a jejichž hodnotu lze kdykoli zjistit, pokud emise nebo sám emiitent podléhá
předpisům o ochraně investic a investorů
ů a jsou
> vydávány nebo garantovány orgány stá
átní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Ev
vropskou centrální
bankou, Evropskou unií nebo Evropsko
ou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou
u zemí federace nebo
mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru,
c
k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát,
h uvedených v bodě 1,
> vydávány podniky, jejichž cenné papíryy jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích
> vydávány nebo garantovány institucí, která
k
podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozo
oru, nebo institucí,
která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje
d
předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro doh
hled nad finančními
trhy přinejmenším stejně přísné jako přředpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo
> vydávány jinými emitenty, kteří patří do
o kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud
d se na investice do
takových nástrojů vztahují stejně přísné
é předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik
s vlastním kapitálem v minimální výši 10
1 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závě
ěrku podle předpisů
Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele
e práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo ně
ěkolika podniky, jejichž
akcie jsou obchodovány na burze, zajiš
šťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro
úhradu svých závazků z bankovních úv
věrů.
3.
Do cenných papírů a nástrojů peněžního
o trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maxximálně 10 % svého
majetku.
§ 17
1.
Podíly v jiných podílových fondech
Podíly v jiných investičních fondech (tj. in
nvestičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují
ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cennýých papírů), mohou být
vestiční fondy samy
společně s investičními fondy podle bodu
u 2 níže nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové inv
neinvestovaly více než 10 % svého maje
etku do podílů v jiných investičních fondech.
2.
Podíly v jiných investičních fondech, kterré nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjekte
ech kolektivního
investování do převoditelných cenných papírů
p
a jejichž výhradním účelem je:
> investovat peníze získané na společný
ý účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů
ů a dalších likvidních
finančních investičních nástrojů,
> jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičníh
ho fondu,
smějí být společně s investičními fondy podle
p
bodu 1 výše nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud
d
a) takové investiční fondy samy neinvesto
ovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fo
ondech,
b) takové investiční fondy získaly oprávně
ění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, ktterý podle názoru
Úřadu pro dohled nad finančním trhem
m odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro
spolupráci mezi příslušnými úřady,
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
22
c) míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Smě
ěrnice 85/611/EHS
(Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a před
dpisy upravující
oddělenou evidenci majetku investičníh
ho fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskyytování úvěrů a fiktivní
prodej cenných papírů a nástrojů peně
ěžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS,
d) podnikatelská činnost takových investič
čních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umo
ožňují utvořit si
představu o majetku a závazcích, výno
osech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.
3.
Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřím
mo spravovány stejnou
investiční společností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ov
vládáním nebo
významnou přímou či nepřímou majetkov
vou účastí.
4.
§ 18
Podíly v témže investičním fondu smějí být
b nabývány až do výše 10 % majetku fondu.
Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
Investiční společnost může pro investiční fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na v
viděnou nebo vkladů
s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Miniimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximá
álně však nesmí
překročit 25 % majetku fondu. v rámci zm
měny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných
papírů však investiční fond může dočasn
ně a pouze jako doplňkovou formu investování vést i vyšší podíl vkla
adů u bank (likvidních
prostředků).
§ 19
1.
Deriváty
Pro investiční fond smějí být nabývány od
dvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných nástrojů
zúčtovávaných hotově, které jsou obchod
dovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě
základních cenných papírů jedná o cenné
é papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné likvidní finanční investičční nástroje ve smyslu
§ 15, respektive o finanční indexy, úrokov
vé sazby, devizové kurzy a měny, do nichž investiční fond smí podle svých investičních
zásad (§ 15) investovat. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 % celkové
čisté hodnoty majetku fondu.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit
p
čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní
3.
Investiční fond smí v rámci své investičníí strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d
hodnota základního cenného papíru, rizik
ko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jed
dnotlivých pozic.
Zákona o investičních fondech, pokud ce
elkové riziko základních cenných papírů nepřekročí tyto limity nepřekročí.
§ 19a
1.
Deriváty obchodované na mimoburzov
vních trzích (OTC)
Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze
e cenných papírů (tzv.
OTC deriváty), pokud:
a) se v případě podkladových cenných pa
apírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1,
b) protistrany transakce jsou institucemi podléhajícími
p
dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu p
pro dohled nad
finančními trhy,
ovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu invesstičního fondu za
c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolo
přiměřenou časovou hodnotu prodány,, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem
ma
d) investice do těchto OTC derivátů nepře
ekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech a
tyto limity nepřekročí ani celkové riziko
o spojené se základními cennými papíry.
2.
Míra rizika nesplácení v případě obchodů
ů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než:
a) 10 % majetku fondu, pokud je protistra
anou finanční instituce, a
b) 5 % majetku fondu v ostatních případe
ech.
§ 19b
Value at risk
Nepoužije se.
§ 20
Čerpání úvěrů
Investiční společnost smí na účet investič
čního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fon
ndu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
23
§ 21
Repooperace
Investiční společnost je do výše investičn
ních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna
a nakupovat do majetku
investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném
termínu a za předem stanovenou cenu.
§ 22
Úrokové swapové operace
Investiční společnost je oprávněna v rám
mci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech vyměňovat variabilní
úrokové nároky za pevně stanovené úrok
kové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úro
okové nároky, pokud
jsou úhrady úroků z podílů dalších fondů v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v maje
etku fondu.
§ 23
Devizové swapové operace
Investiční společnost je oprávněna vymě
ěňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu, při dodrže
ení investičních
omezení podle Zákona o investičních fon
ndech.
§ 24
Zápůjčky cenných papírů
Investiční společnost je oprávněna v rám
mci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech převádět na dobu
určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí
t
osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uzná
ávaného systému
půjčování cenných papírů, a to za podmíínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným p
papírům po uplynutí
předem stanovené zápůjční lhůty.
§ 25
Podmínky vydávání a zpětného odkup
pu podílových listů
Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se prov
vádí v eurech.
Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 5 %. v případě podílových listů investičního fondu
prodávaných v zahraničí může být k vypo
očítané hodnotě jako úhrada nákladů na jejich vydání připočítán míssto vstupního poplatku
výstupní poplatek v max. výši 5 % nebo kombinace
k
vstupního a výstupního poplatku v max. výši 5 %.
Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu
u.
Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej do
očasně nebo zcela
zastavit.
§ 26
Účetní rok
Účetním rokem fondu se rozumí období mezi
m
1. červnem a 31. květnem následujícího kalendářního roku.
§ 27
Poplatek za správu, náhrada výdajů
Za správu majetku fondu obdrží Investičn
ní společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 2,00 % majjetku fondu, která se
počítá měsíčně na základě hodnoty maje
etku fondu na konci každého měsíce.
Investiční společnost má dále nárok na náhradu
n
všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejm
ména poplatků za
vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hra
azených depozitáři a
nákladů na audit, poradenství a účetní zá
ávěrku.
§ 28
Použití výnosů u podílových listů s vý
ýplatou výnosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy,
nebo ve výši dle uvážení investiční spole
ečnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odbě
ěrních práv na cenné
papíry. Výnosy jsou majitelům podílových
h listů s výplatou výnosů vypláceny od 16. srpna následujícího účetního roku případně
proti odevzdání výnosového listu. Zbytek
k výnosů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považovány v
výnosy z podílových
práv fondů s tuzemským daňovým zástup
pcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány.
§ 29
Použití výnosů u podílových listů s čá
ástečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výn
nosů
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinve
esticí výnosů je od 16.
srpna následujícího účetního roku vyplác
cena částka stanovená podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fond
dech, kterou je
popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílové
ého listu.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
24
§ 29a Použití výnosů u podílových listů s reinv
vesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výno
osů (zahraniční tranše
podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši)
Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí
výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata
v
podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech.
Investiční společnost je povinna zajistit fo
ormou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinv
vesticí výnosů v plné
výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držžení pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či
právnických osob nebo kteří splňují podm
mínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 Zá
ákona o dani z příjmu.
§ 30
Likvidace
Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 %.
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
25
Příloha k § 16
Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy
1.
Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářsk
kého prostoru
Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (S
Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí kažždý členský stát vést
aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi E
EU. Komise EU je
podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášen
ny. Vzhledem k nižším
omezením přístupu a specializaci v jedno
otlivých segmentech obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ značným
změnám. Proto Komise EU kromě ročníh
ho zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společen
nství zpřístupňuje
aktuální znění seznamu na svých oficiáln
ních internetových stránkách.
Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici
d
na internetové stránce:
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachmen
nts/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf
odkaz „Verzeichnis der Geregelten Märktte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF).
2.
3.
nské státy Evropského hospodářského prostoru
Burzy v evropských zemích mimo člen
2.1
Bosna a Hercegovina
Sarajevo
2.2
Srbská republika, BiH 1
Banja Luka
2.3
Chorvatsko
Záhřeb, Varaždin
2.4
Švýcarsko
SWX Swiss Exchange
2.5
Srbsko a Černá Hora
Bělehrad
2.6
Turecko
Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“)
2.7
Rusko
Moskva (RTS Stock Exchange)
Burzy v mimoevropských zemích
3.1
Austrálie
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2
Argentina
Buenos Aires
3.3
Brazílie
Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4
Chile
Santiago
3.5
Čína
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6
Hongkong
Hongkong Stock Exchange
3.7
Indie
Bombaj
3.8
Indonésie
Jakarta
3.9.
Izrael
Tel Aviv
3.10
Japonsko
Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošim
ma
3.11
Kanada
Toronto, Vancouver, Montreal
3.12
Jižní Korea
Soul
3.13
Malajsie
Kuala Lumpur
3.14
Mexiko
Mexiko City
3.15
Nový Zéland
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16
Filipíny
Manila
3.17
Singapur
Singapur Stock Exchange
3.18
Jihoafrická republika
Johannesburg
3.19
Tchaj-wan
Taipei
3.20
Thajsko
Bangkok
3.21
USA
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock E
Exchange (NYSE),
Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stocck Exchange, Filadelfie,
Chicago, Boston, Cincinnati
3.22
1
Venezuela
Caracas
„BiH“ je oficiální zkratka názvu "Bosna a Hercego
ovina".
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
26
4.
Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství
4.1
Japonsko
Over the Counter Market
4.2
Kanada
4.3
Jižní Korea
4.4
Švýcarsko
SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter M
Market členů International
4.5
USA
Securities Market Association (ISMA), Curych
Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy
organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Mun
nicipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire
ect Participation
Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backe
ed Securities)
5.
Burzy s termínovými kontrakty a opce
emi
5.1
Argentina
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2
Austrálie
Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited
5.3
Brazílie
Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio
o de
5.4
Hongkong
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5
Japonsko
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Future
es Exchange, Tokyo
5.6
Kanada
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7
Jižní Korea
Korea Futures Exchange
5.8
Mexiko
Mercado Mexicano de Derivados
5.9
Nový Zéland
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10
Filipíny
Manila International Futures Exchange
5.11
Singapur
Singapore International Monetary Exchange
5.12
Slovensko
RM System Slovakia
5.13
Jihoafrická republika
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excchange (SAFEX)
5.14
Švýcarsko
EUREX
5.15
Turecko
TurkDEX
5.16
USA
Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Stock Exchange
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com
mmodity Exchange, New
York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Sttock Exchange,
New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
Účetní rok: 1.6.2010 – 31.5.2011
27

Raiffeisen-HealthC Care

Transkript

Podobné dokumenty

Supported by a grant from Switzerland through the Swiss

Key Investor Information: LU0823379622

World Real Estate Securities Fund