Monthly Factsheets

ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
Global Alpha Fund Y-ACC-USD
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Přístup a styl
Fakta o fondu
Fond využívá bottom up přístup, řízení rizika a je dlouhodobým/krátkodobým akciovým
fondem. Obvykle má expozici čistého podílu majetku 10 až 40 % a hrubou expozici 100
až 200 %, přičemž obě jsou způsobeny bottom up přístupem při vytváření plánů.
Investiční tým vedený Anasem Chakrou věří, že cena akcie společnosti se může
materiálně lišit od její skutečné hodnoty následkem cyklických faktorů, krátkodobých
zpráv, psychologie investorů a nesprávných předpovědí. Pomocí dlouhodobého a
ojediněle protichůdného názoru na společnosti a systematického hodnocení skutečné
hodnoty je tým schopen využít tyto špatně oceněné příležitosti. Tým využívá všechny
schopnosti celosvětového výzkumného týmu společnosti Fidelity, což zahrnuje také
oddané krátkodobé analytiky. Kontrola rizika je nedílnou součástí investičního procesu a
je základem konzervativního přístupu týmu k absolutnímu oceňování a jeho záměru
vyhnout se permanentní ztrátě kapitálu.
Datum založení: 30.01.15
Manažer fondu: Anas Chakra, Karoline Eichelberg, Velislava Dimitrova
Jmenovaný do fondu: 30.01.15, 30.01.15, 30.01.15
Roky ve Fidelity: 21, 9, 8
Velikost fondu: $ 39m
Počet pozicí ve fondu*: Dlouhý 28 / Krátký 36
Referenční měna fondu: Americký dolar (USD)
Domicil fondu: Lucembursko
Právní struktura fondu: SICAV
Správcovská společnost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Kapitálová záruka: Ne
*Definici pozic naleznete na straně 3 tohoto informačního listu v části nazvané „Jak jsou data
počítána a představována“.
Investiční cíl a politika
Fakta o třídě akcií
• Cílem je zajistit dlouhodobý růst kapitálu a příznivou návratnost s relativně velkou
odolností vůči vývoji na světových kapitálových trzích.
• Nejméně 70 % je investováno do akcií společností z celého světa (a podobných
nástrojů přinášejících expozici vůči těmto společnostem), jakož i do peněz, nástrojů
peněžního trhu, nástrojů s pevným výnosem a podniků kolektivního investování do
převoditelných cenných papírů nebo jiných podniků kolektivního investování.
Investiční manažer zajistí dlouhou expozici vůči společnostem, které budou
považovány za atraktivní, a krátkou expozici vůči společnostem považovaným za
neatraktivní prostřednictvím celé řady nástrojů, včetně nástrojů typu finančních
derivátů. Krátké expozice bude dosaženo výhradně prostřednictvím nástrojů typu
finančních derivátů. Fond může investovat svá čistá aktiva přímo do čínských akcií
třídy A a B.
• Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tržní sektory, průmyslová
odvětví nebo třídy aktiv, na které se zaměřuje.
• Může využívat deriváty s cílem snížit riziko nebo náklady, případně navýšit kapitál
nebo příjmy v souladu s rizikovým profilem fondu. Může také ve větší míře využívat
deriváty i složitější nástroje nebo strategie k dosažení investičního cíle, což může
vést k pákovému efektu. V takových případech může v důsledku větší expozice
výkonnost stoupat nebo klesat prudčeji.
• Fond může v rámci svých cílů a politiky investovat dle vlastního uvážení.
• Příjem je kumulován v ceně podílového listu.
• Podílové listy lze většinou nakupovat a prodávat každý pracovní den fondu.
• Tento fond nemusí být vhodný pro investory, kteří plánují prodat své podíly ve fondu
do 5 let. Investice do fondu by měla být považována za dlouhodobou.
K dispozici mohou být další třídy akcií. Více informací naleznete v prospektu.
Nezávislé hodnocení
Profil rizika a odměn třídy akcií
Informace v této sekci jsou aktualizovány k datu vydání. Podrobnější informace lze nalézt v části ,,
dodatečné poznámky'' tohoto měsíčního informačního listu. Přestože, některé ratingové agentury
využívají k vytvoření hodnocení předchozí výkonnost, nelze ji považovat za spolehlivý ukazatel
výsledků v budoucnosti.
Tento indikátor rizika je převzatý z dokumentu „Klíčové informace pro investory“ (KIID)
na konci příslušného měsíce. Vzhledem k tomu, že může být aktualizován v průběhu
měsíce, nejaktuálnější informace naleznete v dokumentu KIID.
Důležité informace
Předtím než začnete investovat, měli byste si přečíst náš "Key Investor Information
Document" (Informační dokument klíčového investora - KIID). Informace o tom, kde KIID
naleznete jsou dostupné na poslední straně této měsíční zprávy. Hodnota investic a
jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor
dostane investovanou částku zpět. Pokud se místní měna investora liší od měny
investice fondu, mohou být výnosy fondu ovlivněny výkyvy měnových kurzů. Použití
finančních derivátů může vést ke zvýšení zisků nebo ztrát fondu. Investice na
rozvíjejících se trzích mohou vykazovat vyšší volatilitu v porovnání s investicemi na
jiných, rozvinutějších trzích. Nedostatek likvidity na těchto trzích může ztížit obchodování
investic a ovlivnit jejich cenu. Na některých rozvíjejících se trzích nemusí správa
splňovat uznávané mezinárodní standardy. Fond muže být vystaven riziku financní
ztráty, pokud selže protistrana u derivátových nástroju.
Datum založení: 30.01.15
Čistá hodnota aktiv v měně třídy akcií: 9,82
ISIN: LU1152053317
SEDOL: BTN1W84
Číslo WK: A12GV2
Bloomberg: FAGAYAU LX
Uzavření obchodování: 12:00 britského času (obvykle 13:00 středoevropského času)
Typ distribuce: Akumulační
Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,54% (30.09.15)
Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují roční manažerské poplatky: 1,00%
Poplatek za výkonnost: 10 % z hodnoty nadprůměrné výkonnosti v případě, že výnos
třídy přesáhne své historické maximum (tzv. high water mark), upravené podle výnosu
jednodenní sazby ICE LIBOR USD. Bude platit také 2 % (capped) překážková sazba.
0,17% konec roku 30.09.15.
• Kategorie rizikovosti byla určena na základě historických údajů o volatilitě.
• Kategorie rizikovosti nemusí být spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil
fondu do budoucna a může se v průběhu času měnit.
• Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika.
• Poměr rizika a výnosů je klasifikován na základě historické fluktuace čisté hodnoty
aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 1-2 nízkou úroveň
fluktuace, 3-5 střední úroveň a 6-7 vysokou úroveň.
ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Tato čísla se vztahují k minulé výkonnosti fondu, která není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a
není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět.
Srovnávač(e) výkonnosti
Peer Group Universe
Morningstar GIF Alt - Long/Short Equity - Global
Tržní index od 30.01.15
USD Overnight LIBOR
Tržní index je uveden pouze pro účely srovnání, jen pokud není určeno jinak v části „Cíle a investiční zásady“ na straně 1.
V případě, že datum účinnosti současného tržního indexu následuje po datu vzniku tříd akcií, je celá historie k dispozici ve společnosti Fidelity.
Kumulativní výkonnost v USD (změna základu na 100)
Fond
Výkonnost pro období 12 měsíců v USD (%)
Index
Fond
Index
Výkonnost je uvedena za posledních pět let (nebo od založení fondů založených během tohoto
období).
Výkonnost k 31.08.16 v USD (%)
3 roky
5 let
Od
30.01.15*
1 měsíc
3 měsíce
Letošní rok
1 rok
Kumulativní růst fondu
0,1
-0,5
-5,1
-4,6
-
-
Kumulativní růst indexu
0,0
0,1
0,3
0,3
0,5
0,8
0,4
Anualizovaný růst fondu
-
-
-
-4,6
-
-
-1,1
Anualizovaný růst indexu
-
-
-
0,3
0,2
0,2
0,2
A-ACC-USD
23
49
59
40
-
-
Celkový počet fondů
82
81
75
64
-
-
2
3
4
3
-
-
-1,8
Pořadí v rámci Peer Group Universe
Kvartilní pořadí**
Zdrojem výkonnosti a volatility fondu a opatření proti riziku je společnost Fidelity. Výkonnost je uvedena bez vstupního poplatku.
Základ: nav-nav s reinvestovaným ziskem v USD, po odečtení poplatků.
Zdrojem tržních indexů je společnost RIMES, ostatní údaje pocházejí od třetích stran - poskytovatelů informací, jako je např. Morningstar.
*Datum počátku výkonnosti.
**Čtvrtletní hodnocení odkazuje na výkonnost v průběhu hodnoceného času na stupnici 1-4. Hodnocení 1 vyjadřuje, že položka se nachází v nejlepších 25 % vzorků, atp.
Hodnocení jsou založena na zaznamenané výkonnosti, která je zařazena do Peer Group Universe. V souladu s metodologií investiční asociace může tento záznam
zahrnovat rozšířené záznamy z existující třídy akcií a záznam nemusí být ze stejné třídy akcií tohoto informativního listu.
2
ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Úvod
Jak jsou data počítána a představována
Tento informační list obsahuje informace o složení fondu v určitém čase.
Jeho cílem je pomoci vám pochopit stanoviska manažera fondu ve vztahu
k dosahování cílů fondu.
Údaje o složení portfolia byly vypočítány a uvedeny podle několika
obecných zásad uvedených níže.
- Úhrn: všechny investice (včetně derivátů) spojené s určitou emitující
společností byly spojeny, aby vytvořily celkový procentní podíl v každé
společnosti. Souhrnný podíl je uveden v tomto informačním listu jako
pozice. V případě, že je společnost kótována ve dvou různých zemích,
každá kotace může být považována za samostatnou emitující společnost.
Fondy obchodovatelné na burze (ETF) a deriváty ETF jsou obchodovány
jako jednotlivé cenné papíry tj. nejsou agregovány.
Níže uvedená tabulka „Akciová expozice“ poskytuje celkový přehled o
fondu. Čistý podíl majetku (v %) představuje, jak velký podíl fondu je
investován na trhu. Čím je toto číslo vyšší, tím více fond ovlivní jakékoli tržní
růsty (či poklesy). Je důležité poznamenat, že čistý podíl majetku může být
vyšší než 100 % (např. pokud manažer využívá derivátové kontrakty).
Hodnoty využití strategie současného otevírání krátkých i dlouhých pozic
(„Long and Short Equity“) vyjadřují, jakým způsobem dosahuje manažer
částky čistého podílu majetku.
- Kategorizace: u investic, které mají podkladové cenné papíry,
používáme ke stanovení odpovídajícího sektoru, pásma kapitalizace trhu
a zeměpisné oblasti atributy vydávající společnosti nebo společný podíl.
Část „Definice“ na konci stránky poskytuje podrobnější vysvětlení
jednotlivých prvků tabulky.
- Deriváty: všechny deriváty se zařazují na základě expozice a pokud je
to nutné, upraví se podle delta rizika. Úpravou podle delta rizika se
deriváty vyjadřují pomocí ekvivalentního počtu akcií, které by byly
potřeba k vytvoření stejného výnosu.
Graf zobrazující historii ukazuje, jak se čistý podíl majetku (a jeho
podstatné části) mění v průběhu času.
Tabulky expozice a pozic na straně 4 poskytují náhled na fond z mnoha
různých úhlů, z nichž každý umožňuje jiný pohled na investice fondu.
- Cenné papíry typu „basket“: kdykoli je to možné, jsou cenné papíry,
které představují určitý počet akcií společnosti, jako například indexové
futures nebo opce, zařazeny do kategorií (např. země). Jinak jsou
zařazeny do kategorie „Jiný index/nezařazeno“.
Vystavení akcií (% TNA)
Vystavení akcií: měsíční historie (% TNA)
Vystavení
(% TNA)
Čistý vlastní kapitál
35,9
...který je tvořen
Dlouhý vlastní kapitál
80,6
Krátký vlastní kapitál
-44,7
Jiné
0,0
Neinvestovaná hotovost
64,1
100,0
Hrubý podíl majetku (před úhrnem)
132,1
Hrubý podíl majetku (po úhrnu)
125,3
Přepis hovoru
Počet jednotlivých
přepsaných akcií
Vystavení
(% TNA)
0
0,0
Dlouhý
Definice termínů:
Krátký
Čistý
Hrubý podíl majetku (po
úhrnu)
Expozice dlouhých pozic: dlouhé pozice jsou tvořeny prostřednictvím nákupů akcií společnosti nebo derivátů. Profitují z nárůstu cen akcií a naopak ztrácejí při poklesu cen. Expozice
dlouhých pozic je celkový počet dlouhých pozic fondu po úhrnu.
Expozice krátkých pozic: krátké pozice jsou tvořeny prostřednictvím derivátů. Fondu umožňují profitovat z poklesu ceny podkladové akcie (ačkoliv výnosnost fondu utrpí, pokud se
zvýší cena podkladové akcie). Expozice krátkých pozic je celkový počet krátkých pozic fondu po úhrnu.
Expozice čistého podílu majetku: procento finančních prostředků investovaných do akciového trhu. Je to rozdíl mezi expozicemi krátkých a dlouhých pozic. Pokud je například fond
dlouhodobý ze 120 % a krátkodobý z 25 %, je investováno čistých 95 %.
Jiné: hodnota všech nekapitálových investic (kromě hotovostních prostředků) vyjádřených jako procento TNA (celkových čistých aktiv) fondu.
Neinvestovaná hotovost: je to 100 % minus expozice čistého podílu majetku fondu minus položka Jiné. Zbytek představuje zbytkovou expozici hotovosti, která není investovaná do
akcií ani prostřednictvím derivátů.
Expozice hrubého podílu majetku: uvádí se před úhrnem a po úhrnu investic spojených s určitou emitující společností nebo cenných papírů typu basket. Rozdíl mezi těmito dvěma
čísly udává, že fond má dlouhodobou a krátkodobou expozici pro stejnou společnost nebo cenný papír typu basket.
Přepsání kupní opce: jedná se o strategii používanou pro závazek k prodeji akcií, které již fond vlastní, za pevnou cenu a za úhradu. Tato úhrada je zadržena bez ohledu na to,
zda budou akcie nakonec prodány nebo ne, a proto pro fond vytvoří další výnos (přestože pro zisky stanoví limit). V tabulce je uveden počet jednotlivých podkladových přepsaných
akcií i celková expozice z přepsání kupní opce.
% TNA: Údaje jsou uvedeny jako procento TNA, což znamená celková čistá aktiva (hodnota aktiv všech aktiv fondu po odečtení závazků).
3
ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Vystavení sektoru/odvětví (% TNA)
Sektor GICS
Spotřební zboží
Průmysl
Informační technologie
Zdravotní péče
Spotřební sektor
Telekomunikační služby
Finance
Akcie veřejně prospěšných
společností
Materiály
Vystavení tržní kapitalizace (% TNA)
Čistý
26,5
6,4
5,5
5,4
4,9
4,4
2,7
-0,9
-2,3
Celkové vystavení sektoru
52,5
Jiný index / neklasifikované
Celkové vystavení akcií
-16,6
35,9
Vystavení země (% TNA)
USD
>10 mld.
5-10 mld.
1-5 mld.
0-1 mld.
Celkové vystavení uzavření trhu
Čistý
Index/klasifikovaný
Celkové vystavení akcií
-16,6
35,9
50,9
0,9
-1,3
2,0
52,5
Vystavení regionu (% TNA)
Čistý
Francie
Spojené království
Švýcarsko
Nizozemsko
Čína
Belgie
USA
Norsko
Dánsko
Indonésie
Ostatní země
Celkové vystavení země
14,0
12,9
8,9
8,1
1,8
1,7
1,3
1,0
0,8
0,0
-11,3
39,2
Jiný index / neklasifikované
Celkové vystavení akcií
-3,3
35,9
Čistý
Evropa (mimo Spojené království)
VB
Severní Amerika
Rozvíjející se trhy
Asijské Tichomoří (mimo Japonsko)
28,5
12,9
1,3
-0,9
-2,7
Celkové vystavení regionu
39,2
Jiný index / neklasifikované
Celkové vystavení akcií
-3,3
35,9
Nejlepší čisté dlouhé pozice (% TNA)
NESTLE SA
UNILEVER NV
EIFFAGE SA
SABMILLER PLC
BT GROUP PLC
ALPHABET INC
WOLSELEY PLC JERSEY
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC
LVMH MOET HENNESSY SE
WELLS FARGO & CO NEW
Sektor GICS
Země
Spotřební zboží
Spotřební zboží
Průmysl
Spotřební zboží
Telekomunikační služby
Informační technologie
Průmysl
Spotřební zboží
Spotřební sektor
Finance
Švýcarsko
Nizozemsko
Francie
Spojené království
Spojené království
USA
Spojené království
USA
Francie
USA
Fond
8,9
8,0
5,2
4,9
4,4
4,3
4,0
4,0
3,6
3,2
Koncentrace nejlepších čistých dlouhých pozic (% TNA)
Fond
10 nejlepších
20 nejlepších
50 nejlepších
50,4
73,0
80,6
Definice termínů:
Nejlepší čisté dlouhé pozice: společnosti, do kterých je efektivně investován největší procentuální podíl celkových čistých aktiv podfondu. V této tabulce se mohou objevit pozice v
jiných fondech včetně burzovně obchodovaných fondů (ETF), ale indexové deriváty jsou v kategorii „Jiný index/nezařazeno“ a neobjeví se zde.
Koncentrace nejlepších čistých dlouhých pozic: ukazuje váhu top 10, 20 a 50 pozic ve fondu.
Použitá klasifikace sektoru/odvětví (tj. GICS, ICB, TOPIX či IPD) se fond od fondu liší. Úplné popisy GICS, ICB, TOPIX a IPD jsou uvedeny v glosáři.
4
ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Slovníček / dodatečné poznámky
Průběžné poplatky
Průběžné poplatky představují poplatky hrazené z fondu v průběhu roku. Jsou počítány na konci fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku měnit. U tříd fondů s fixními
průběžnými poplatky se nemusí rok od roku měnit. U nových tříd fondů nebo tříd, které procházejí firemními změnami (např. úprava ročního správcovského poplatku), je hodnota
průběžných poplatků odhadnuta až do doby, kdy se splní kritéria pro zveřejnění skutečné hodnoty průběžných poplatků.
Průběžné poplatky zahrnují manažerské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitáři a transakční poplatky, náklady na reporty akcionářům, regulační
registrační poplatky, tantiémy (v případě potřeby) a bankovní poplatky.
Nezahrnují: výkonnostní poplatky (v případě potřeby); náklady na transakce v portfoliu s výjimkou vstupního/výstupního poplatku hrazeného fondem při koupi nebo prodeji podílů
dalšímu subjektu kolektivního investování.
Více informací o poplatcích (včetně podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v části „Poplatky“ aktuálního prospektu.
Historický výnos
Historický výnos fondu je založen na jeho dividendách vyplacených za předchozích 12 měsíců. Je vypočten jako součet dividendových sazeb vyhlášených za dané období vydělený
cenou v den zveřejnění. Vyhlášené dividendy nemusí být potvrzeny a mohou být předmětem změn. Pokud neexistují data o vyhlášených dividendách za 12 měsíců, historický výnos
nebude zveřejněn.
Klasifikace sektoru/odvětví
GICS: Systém sektorové, resp. odvětvové klasifikace Global Industry Classification Standard („GICS“) byl vyvinut společnostmi Standard & Poor´s a MSCI Barra. GICS čítá 11
sektorů, 24 odvětvových skupin, 68 odvětví a 157 pododvětví. Více informací je k dispozici na webových stránkách http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us.
ICB: Industry Classification Benchmark („ICB“) je odvětvovým klasifikačním benchmarkem vyvinutým společnostmi Dow Jones a FTSE. Využívá se pro členění trhů na sektory v
makroekonomickém měřítku. ICB využívá systém 10 odvětví, které se dále dělí na 20 supersektorů a tyto následně na 41 sektorů obsahujících 114 podsektorů. Více informací je k
dispozici na webových stránkách http://www.icbenchmark.com/.
TOPIX: Index TOPIX je indexem tokijské burzy TSE v Japonsku sledujícím všechny domácí společnosti z první sekce burzy. Je vypočítáván a zveřejňován burzou TSE.
Organizace Investment Property Databank („IPD“) je poskytovatelem výkonnostních analýz a služeb benchmarkingu pro investory na trhu nemovitostí. IPD UK Pooled Property Funds
Index – All Balanced Funds se skládá z indexů IPD Pooled Funds, které jsou zveřejňovány čtvrtletně organizací IPD.
Nezávislé hodnocení
Hodnocení fondů podle společnosti Feri: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Hodnocení je založeno na výkonnosti fondů s minimálně
pětiletou historií. Fondy s kratší historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To může například zahrnovat zkoumání manažerských stylů. Hodnotící škála obsahuje tyto
kategorie: A = velmi dobrý; B = dobrý; C = průměrný; D = podprůměrný; a E = velmi slabý.
Hodnocení fondů Morningstar Star Rating: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Star ratingy jsou výlučně založeny na minulé výkonnosti
a společnost Morningstar doporučuje investorům používat je k identifikaci fondů, u kterých má další zkoumání budoucnost. Top 10 % fondů v kategorii obdrží 5hvězdičkové
hodnocení a dalších 22,5 % obdrží 4hvězdičkové hodnocení. V informačním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5hvězdičková hodnocení.
Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devítičtvercová mřížka, která graficky znázorňuje investiční styl fondů. Je založena na držbě jednotlivých fondů a
klasifikuje fondy na základě tržní kapitalizace (vertikální osa) a růstových a hodnotových faktorů (horizontální osa). Hodnotové a růstové faktory jsou založeny na ukazatelích, jako
jsou výnosy, cashflow a výnos z dividend, a oba využívají jak historické, tak výhledové údaje.
5
ret.cs.xx.20160831.LU1152053317.pdf
FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV
MĚSÍČNÍ INFORMAČNÍ LIST
GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD
31. SRPEN 2016
Důležité informace
Fidelity International poukazuje na skupinu společností, které tvoří globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a službách v určených jurisdikcích mimo
Severní Ameriku.
Fidelity pouze poskytuje informace o svých vlastních produktech a službách a nepodává investiční rady na základě konkrétních okolností, pokud tak není specificky uvedeno řádně
oprávněnou společností v rámci formální komunikace s klientem.
Toto sdělení není určeno osobám ve Spojených státech a tyto osoby podle něj nesmí postupovat; je určeno osobám sídlícím v pravomocných oblastech, ve kterých jsou příslušné fondy
oprávněny k distribuci nebo kde není takové oprávnění požadováno.
Není-li uvedeno jinak, všechny názory reprezentují názory společnosti Fidelity.
Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by neměly být brány jako doporučení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustrační účely. Investoři by také
měli mít na paměti, že uvedené názory nemusejí být aktuální a mohly být již společností Fidelity uplatněny. Zkoumání a analýzy v tomto dokumentu shromáždila společnost Fidelity
jakožto investiční manažer pro vlastní užití, přičemž již mohly být uplatněny pro vlastní účely.
Předchozí výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Hodnota investice se může navýšit i snížit a stejně tak můžete získat zpět méně, než jste investovali.
Fidelity, Fidelity International, logo Fidelity International and symbol F jsou obchodními značkami společnosti FIL Limited.
Fond je spravován společností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za celý SKIPCP.
Společnost Morningstar anualizovala sazby růstu, celkový výnos, medián výkonnosti sektoru a kategorie - Zdroj dat - © 2016 Morningstar, Inc. Všechna práva vyhrazena. Informace
obsažené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím společnosti Morningstar a/nebo jejích informačních zdrojů; (2) nesmějí být dále kopírovány nebo šířeny; a (3) není zde garance
přesných, úplných a aktuálních informací. Společnost Morningstar ani její informační zdroje nenesou zodpovědnost za jakákoli poškození či ztráty vyplývající z použití těchto informací.
Před investicí si přečtěte dokument „Klíčové informace pro investory“ (KIID), který je k dispozici ve vašem jazyce na stránkách www.fidelityinternational.com nebo u Vašeho distributora.
Česká republika: Investice by měly být prováděny na základě platného prospektu a Klíčových informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve vašem jazyce společně s platnými
výročními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprostředkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., Želetavská 1525/1, 140 92 Praha 4 - Michle, Česká republika. Vydala
společnost FIL (Luxembourg) S.A.
Uvedené údaje o výkonnosti nezohledňují počáteční poplatek fondu. Pokud z investice odečtete počáteční poplatek ve výši 5,25 %, bude tato částka ekvivalentní částce snížení míry růstu
z 6 % p.a. na 4,9 % během pěti let. Jedná se o nejvyšší aplikovatelný počáteční poplatek; pokud bude počáteční poplatek nižší než 5,25 %, dopad na celkovou výkonnost bude nižší.
CSO4925 CL1305901/NA Czech 29317 T4b
6