3y ltq beverages pager

LTQ 3Y BEVERAGES AUTOCALL CZK
PODMÍNĚNÝ VÝNOS 12 % p. a. - 60% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI
HIGHLIGHTS
 Krátká doba splatnosti 3 roky
 Zajímavý kupón 12 % p. a.
 Omezení měnového rizika – produkt v CZK
 Jednoduchý a transparentní výplatní profil
 Výplata kupónů již od 1. čtvrtletí
 Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným
bariérám
 Sledování pouze v předem stanovené dny
 Možnost předčasného ukončení již od 2. Čtvrtletí
 Atraktivní tématické zaměření
ZÁKLADNÍ FAKTA
Emitent
Leonteq Securities AG
St. Peter Port Guernsey
Fixační den
24. 4. 2015
CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI
Upisovací
období
24. 4. 2015
do 15:00 hod.
Nominální cena
1.000,- CZK
3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli
12,00 % p.a. podmíněný výnos, který je placen čtvrtletně. Autocall je možný
od 2. čtvrtletí.
Emisní přirážka
3%
Splatnost
max. 3 roky
Datum ukončení
24. 4. 2018
Měna
CZK
Podkladové
akcie
ANHAUSER-BUSCH INBEV NV
(ABI BB)
CARLSBERG AS-B (CARLB DC)
KEURIG GREEN MOUNTAIN INC
(GMCR UQ)
MONSTER BEVERAGE CORP
(MNST UQ)
SABMILLER PLC
(SAB LN)
Rozhodné dny
pro kupón
a autocall od 2.Q
24.07.15, 26.10.15, 25.01.16, 25.04.16
25.07.16, 24.10.16, 24.01.17, 24.04.17
24.07.17, 24.10.17, 24.01.18, 24.04.18
Typ kupónu
podmíněný
Výnos
12 % p. a.
Snowball
Ano
Autocall
1. rok 100 % poč. hodnoty
2. rok 90 % poč. hodnoty
3. rok 80 % poč. hodnoty
Kupónová
bariéra
80 % počáteční hodnoty
Ochranná
bariéra
60 % počáteční úrovně
Typ ochr.
bariéry
Evropská (sledování ve
splatnosti)
Min. investice
300.000,- CZK
Maximální celkový objem úpisu je 25 mil. CZK
Kupónový mechanismus
 Podmíněný čtvrtletní kupón 3,00 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové
akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou „kupónové úrovně”.
 Všechny nevyplacené kupóny jsou „započítávány” a vyplaceny v následujícím období pro
výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball.
Autocall mechanismus
 V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší
výkonností je nad příslušnou „Autocall bariérou” 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok,
90% pro 2. rok a 80% pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží
100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených
z předchozích období).
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
 Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou
úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice.
 Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní „ochranné bariéry”
60% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu
investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE
Anheuser – Busch InBev [ABI BB] – je společnost se sídlem v Belgii. Je jedním z největších světových výrobců piva a zároveň je
jedním z pěti nějvětších producentů spotřebitelských produktů na světě. Pod společnost Anheuser- Busch InBev spadají takové
globální značky jako je např. Budweiser, Corona či Stella Artois, nebo značky více lokálně zaměřené jako jsou Hoegaarden, Bud
Light či Antarctica. Založení společnosti pod názvem Den Hoorn se datuje do roku 1366 do města Lovan v Belgii. Celosvětově
společnost zaměstnává cca 155.000 zaměstnanců, pobočky má v 27 zemích světa. Společnost je kromě trhu Euronext
obchodovaná na NYSE: BUD. V roce 2014 AB InBev generoval na tržbách 47,1 mld. USD.
Carlsberg [CARLB DC] – Společnost Carlsberg je čtvrtým největším světovým „sládkem“ do jehož portfolia spadá cca 140 značek
jako jsou například Carlsberg, Tuborg, Kronenburg, Somersby či Jacobsen. Jejich podnikání se soustřeďuje především na západní
a východní Evropu a Asii kde má velmi vysoké postavení. Zbytek světa je zabezpečen především na základě smluv o vývozu nebo
licencí. Lokální pivovary a jejich prémiové značky reagují pružně na místní kulturu a chuťovou preferenci, za což jsou zpětně
odměněny vysokou mírou loajality místních spotřebitelů. Společnost byla založena v roce 1811 JC Jacobsenem a v dnešní době
zaměstnává více než 45.000 zaměstnanců. Za rok 2014 společnost vykázala tržby téměř 64,5 mld. DKK.
Keurig Green Mountain [GMCR UQ] – působí především na území USA a Kanady, kde je předním výrobcem, ale i dodavatelem
technologií pro výrobu nápojů na bázi sladu, kávy, kakaa, čaje a dalších speciálních nápojů jako jsou horké a ledové čaje, nebo
ledové kávy. Své výrobky distribuuje pomocí supermarketů, velkých obchodních domů, klubů či pomocí jiných distributorů přímo do
kanceláří. Společnost byla založena v roce 1981 ve městě Waterbury ve Vermontu pod názvem Green Mountain Coffee Roasters,
pod kterým působila do března 2014. Nyní své výrobky a služby nabízí pod obchodní značkou Keurig Green Mountain. Společnost
zaměstnává cca 6.600 zaměstnanců. Za loňský rok společnost ohlásila tržby ve výši 4,7 mld. USD.
Monster Beverage Corporation [MNST UQ] – společnost zabývající se výrobou a distribucí tzv. alternativních nápojů. Do
širokého portfolia značek spadajících pod Moster Beverage Corp. patří značky Monster Energy, X-presso či Hansen’s. Mezi jejími
zákazníky lze nalézt celosvětově známé společnosti jako jsou Walt Mart (vč. Sam’s Club), AB Distributors, Coca Cola Hellenic,
Swire Coca Cola, Costco a další. Mezi přímé konkurenty se řadí společnosti Pepsico, Dr. Pepper, Red Bull atd. Společnost byla
založena v roce 1990, ve Městě Corona v Kalifornii, USA. Tržby za rok 2014 oznámila ve výši 2,464 mld. USD a zisk 483 mil. USD.
Sabmiller [SAB LN] – je druhý největší výrobce piva na světě a každou minutu prodá prostřednictvím svých dceřiných společností
více než 140.000 lahví piva SABMiller. Vyrábějí více než 200 značek piva, které jsou čerstvě vařená z lokálních surovin
a prodávaná pouze v zemi jejich původu. Zároveň však pod společnost Submiller spadají i výrobci celosvětově známých a slavných
značek jako je Pilsner Urquell, Peroni Nastro Azzurro či Miller Genuine. Kromě výroby piva má ve své nabídce výrobu vlastních
nealkoholických nápojů. Akcie společnosti jsou primárně obchodovány na burze v Londýně, ale též v Johanesburgu, zaměstnává
přes 70 tis. zaměstnanců ve více než 80 zemích světa vč. České republiky. V roce 2014 společnost prodala více než 315 milionů
hektolitrů ležáku, nealkoholických nápojů a jiných alkoholických nápojů a ohlásila (EBITDA) 6,45 mld. USD.
PROČ BEVERAGES?
Nápoje jsou základním zdrojem lidské energie, tudíž jednou z hlavních a základních potřeb každého člověka, a to i v nepříznivých
ekonomických dobách. Právě na tuto skutečnost sází aktuální certifikát. Investice do výrobců potravin či přímo nápojů byla
v minulosti vždy možností jak se vyhnout výkyvům hospodářského cyklu. Tento certifikát, tématicky postavený na společnostech
ze sektoru beverages, se zaměřuje na výrobce základního necyklického spotřebního zboží, proto by hospodářský cyklus na vývoj
tohoto odvětví měl mít výrazně nižší vliv. K pozorování vývoje sektoru lze kromě jednotlivých podkladových akcií informativně
použít index S&P FOOD & BEVERAGE SELECT INDUSTRY INDEX.
RIZIKA
 Jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod „ochrannou
bariérou 60 % počáteční úrovně“, investor obdrží méně než 100 % investované částky.
 Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech,
mj. na volatilitě, úrokových sazbách atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100%
investované částky.
 Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně „ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit
část nebo celou investovanou částku.
 Maximální výnos je limitován výší kupónové platby.
 Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy.
 Investor nese kreditní riziko emitenta produktu.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU
Sledované období
Kupónová úroveň
Celkový kupón
Autocall úroveň
Čtvrtletí 1
Čtvrtletí 2
Čtvrtletí 3
Čtvrtletí 4
Čtvrtletí 5
Čtvrtletí 6
Čtvrtletí 7
Čtvrtletí 8
Čtvrtletí 9
Čtvrtletí 10
Čtvrtletí 11
Čtvrtletí 12
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
3,00 %
6,00 %
9,00 %
12,00 %
15,00 %
18,00 %
21,00 %
24,00 %
27,00 %
30,00 %
33,00 %
36,00 %
100 %
100 %
100 %
90 %
90 %
90 %
90 %
80 %
80 %
80 %
80 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY
Závěrečná hodnota podkladové akcie
s nejhorší výkonností
120 %
110 %
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
Hodnota odkupu z nominální částky
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10%
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU – Autocall možný od 2. čtvrtletí
Každé
čtvrtletí
Je od 2. čtvrtletí
nejhůře
performující akcie
nad
autocall
úrovní
(1.rok
100%,
2.rok
90%, 3.rok 80%)
?
Ano
Ne
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie
na či nad ochr.
úrovní 60% ?
Ano
Ne
Předčasné ukončení:
Investor obdrží 100% investice +
podmíněný kupón ve výši 3,00%
(12% p. a.) x počet čtvrtletí za dobu,
která uplynula od poslední kupónové
platby nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor podmíněný kupón ve výši
3,00% (12% p. a.) x počet čtvrtletí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
V opačném případě není vyplacen
kupón žádný.
Ve splatnosti:
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor
100%
investice
+
podmíněný kupón ve výši 3,00%
(12,00% p. a.) x počet čtvrtletí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
Obdrží investor hodnotu rovnající se
nominálu
investované
částky
snížené o 1% za každé 1%
negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
Důležité upozornění: Tato emise
není veřejnou nabídkou cenných
papírů. Hodnota certifikátů může
klesat nebo růst. Investoři mohou
Kontakt:
Kontakt: získat při prodeji certifikátu před
datema.s.
splatnosti nebo při splacení
BH Securities a.s.
BH Securities
částku nižší než částku
Václavské náměstí 772/2
Na Příkopě certifikátu
15
investovanou.
Tento
dokument
Praha 1 110 00
Praha 1 110
00 příklady vytvořené na
obsahuje
základě
scénářů vývoje
Tel. +420 255 710 711
Tel. +420 255
710 analýzy
710
podkladových instrumentů. Příklady
www.bhs.cz
www.bhs.czjsou
založeny
pouze
na
hypotetických
předpokladech
a
neumožňují
jakýkoli
závěr
o
vývoji
certifikátu.
Důležité upozornění: Tato emise je neveřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátůbudoucím
může klesat
nebo růst.
InvestořiMinulá
mohou získat při prodeji certifikátu
nezaručuje
před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tentovýkonnost
dokument obsahuje
příkladysrovnatelný
vytvořené na základě analýzy scénářů
vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon
budoucí
o pojištění
výkon.
vkladů.
Tento
Příklady
dokument
jsou založeny
má
pouze na hypotetických
předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje
srovnatelný
budoucí
výkon. Tento dokument má pouze
pouze propagační
obsah,
informace
propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely.aTento
dokument
byl vytvořen
společností
hodnocení
v něm
obsažené
slouží BH Securities a.s. a nebyl
nikterak schvalován společností Leonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není
určenpro
proinformativní
výběrové řízení,
neníTento
právní, daňovou, nebo investiční
pouze
účely.
radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani
dokument
není
prospektem
a
není
povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti
určen prolikviditou
výběrové
řízení,horizontem
není
investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů,
a investičním
a investor by měl zvážit
právní,
nebo investiční
potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo
úplnostdaňovou,
informací obsažených
v tomto dokumentu. Některé služby
radou,
anije nabídkou,
a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých
zemí.doporučením
BH Securities a.s.
dozorována ČNB. BH Securities a.s. je
pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. K získání
informace
ani konkrétnější
neobsahuje
raduse prosím
nebo obracejte na Vaši kontaktní
osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních
stran neposkytuje
žádnéjakékoliv
garance či ujištění ať výslovné, či
doporučení
k uzavírání
předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.
transakce. Informace v tomto
dokumentu nezakládají žádná práva
ani povinnosti a mohou se změnit
bez upozornění. Investování je
spojeno
s
riziky.
Investiční
rozhodnutí investora musí být
založeny na pečlivém zvážení