3Y LTQ Sec. Cyber Autocall czk_pager

EFG 3Y CAR MAKERS AUTOCALL EUR II.
PODMÍNĚNÝ VÝNOS 9 % p. a. - 60% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI
HIGHLIGHTS
 Krátká doba splatnosti 3 roky
 Zajímavý kupón 9 % p. a.
 Jednoduchý a transparentní výplatní profil
 Výplata kupónů již od 1. čtvrtletí
 Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným
bariérám
 Sledování pouze v předem stanovené dny
 Možnost předčasného ukončení již od 2. čtvrtletí
ZÁKLADNÍ FAKTA
Emitent
EFG International Finance Ltd
St. Peter Port Guernsey
Garantor
EFG International AG, Zurich
Switzerland
Fixační den
05. 06. 2015
Upisovací
období
05. 06. 2015
do 15:00 hod.
Nominální cena
100,- EUR
Emisní přirážka
3%
Splatnost
max. 3 roky
Datum ukončení
5. 6. 2018
Měna
EUR
Podkladové
akcie
FORD MOTOR CO
(F UN)
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG
(PAH3 GY)
DAIMLERAG (DAI GY)
BAYERISCHE MOTOREN WERKE
AG (BMW GY)
Rozhodné dny
pro kupón
a autocall od 2.Q
08.09.15, 07.12.15, 07.03.16, 06.06.16
06.09.16, 05.12.16, 06.03.17, 05.06.17
05.09.17, 05.12.17, 05.03.18, 05.06.18
Typ kupónu
podmíněný
Výnos
9 % p. a.
Snowball
Ano
Autocall
1. rok 100 % poč. hodnoty
2. rok 90 % poč. hodnoty
3. rok 80 % poč. hodnoty
Kupónová
bariéra
80 % počáteční hodnoty
Ochranná
bariéra
60 % počáteční úrovně
Typ ochr.
bariéry
Evropská (sledování ve
splatnosti)
Min. investice
10.000,- EUR
Maximální celkový objem úpisu je 999 tis. EUR
CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI
3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli
2,25 % p.a. podmíněný výnos, který je placen čtvrtletně. Autocall je možný
od 2. čtvrtletí.
Kupónový mechanismus
 Podmíněný čtvrtletní kupón 2,25 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové
akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou „kupónové úrovně”.
 Všechny nevyplacené kupóny jsou „započítávány” a vyplaceny v následujícím období pro
výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball.
Autocall mechanismus
 V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší
výkonností je nad příslušnou „Autocall bariérou” 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok,
90% pro 2. rok a 80% pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží
100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených
z předchozích období).
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
 Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou
úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice.
 Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní „ochranné bariéry”
60% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu
investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG [BMW GY] – společnost byla založena v roce 1917. BMW Group je jedním z deseti největších
světových výrobců luxusních automobilů a motocyklů. Společnost vyrábí svá sportovní auta, luxusní sedany i auta kategorie SUV pod značkami
jako jsou Mini, BMW či Rolls-Royce. Společnost si klade za cíl vytvářet ziskový růst a nadprůměrné výnosy se zaměřením na segmenty prémiových
vozů uváděných na mezinárodní automobilové trhy. Tržní kapitalizace společnosti je cca 67 mld. EUR (20/5/2015).
DAIMLER [DAI GY] – světový výrobce osobních automobilů, autobusů, dodávek a nákladních automobilů. Společnost je také aktivní v sektoru
finančních a dalších služeb spojených s automobilovým průmyslem. Působí v pěti segmentech: Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, MercedesBenz Vans, Daimler Buses a Daimler Financial Services, která zahrnuje řadu finančních služeb včetně financování nákupu, leasing, pojištění a
správu vozového parku. Společnost nabízí své produkty a služby pod takovými značkami jako Mercedes-Benz, Smart, Maybach, Fuso, Western
Star, Setra, Mercedes-Benz Bank a Mercedes-Benz Financial. Tržní kapitalizace firmy je cca 90 mld. EUR (20/5/2015).
FORD MOTOR CO [F UN] – Automobilka Ford Motor Company (často nazývaná zkráceně Ford) byla založena v roce 1903 v USA. Zakladatel
Henry Ford jako první zavedl do výroby montážní linky, které významně zrychlily samotnou výrobu. Jedná se o jednoho z největších světových
výrobců osobních, užitkových a nákladních automobilů. Společnost také poskytuje finanční služby spojené s prodejem aut. Společnost své
automobily vyrábí a distribuuje na šesti kontinentech světa. Mezi značky spadající pod holding Ford jsou jména jako Lincoln či samotný Ford. Tržní
kapitalizace společnosti je cca 60 mld. USD (20/5/2015).
PORSCHE [PAH3 GY] – významný výrobce zaměřený především na výrobu luxusních sedanů a SUV či ryze sportovních vysoce výkonných
automobilů. Společnost byla založena v roce 1930 ve Vídni a poté přestěhována do Stuttgartu v Německu, jejím zakladatelem byl Dr. Ferdinand
Porsche narozený v Čechách. Od roku 2011 patří do skupiny Volkswagen, kde vlastní podíl na hlasovacích právech ve výši 50,73% na Volkswagen
AG (což odpovídá 32,2% podílu na konsolidovaném vlastním akciovém kapitálu). Tržní kapitalizace firmy je cca 13 mld. EUR (20/5/2015).
PROČ AUTOMOBILKY
V dnešní době v Evropě opět zaznamenáváme růst prodejů nových automobilů. Na hlavních trzích by letos evropské automobilky a jejich hlavní
subdodavatelé mohli růst v průměru o 5%. Skutečnost silnějších prodejů v Evropě je dále podporována několika dalšími pozitivními faktory. Jsou to
především stále „slábnoucí euro“, nízké ceny ropy a dalších vstupních komodit, které jsou využívány pro výrobu automobilových komponentů.
Nízké ceny vstupních surovin významně ovlivňují ziskovost celého sektoru a to nejen výrobců automobilů, ale např. stále nižší ceny přírodního a
syntetického kaučuku mají příznivý vliv na ceny komponentů automobilů, jako jsou např. pneumatiky. Dle odhadů Goldman Sachs má 10% pokles
hodnoty EUR vůči ostatním světovým měnám dopad na zvýšení ziskovosti výrobců cca o 7%. Přestože již mají automobilky část svého růstu za
sebou stále se celý sektor měřený ukazatelem P/E obchoduje s cca 15% diskontem proti zbytku trhu. Proto lze předpokládat, že zvýšení ziskovosti
se ještě plně nepromítlo do cen akcií automobilek.
RIZIKA
 Jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod „ochrannou
bariérou 60 % počáteční úrovně“, investor obdrží méně než 100 % investované částky.
 Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech,
mj. na volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100%
investované částky.
 Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně „ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit
část nebo celou investovanou částku.
 Maximální výnos je limitován výší kupónové platby.
 Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy.
 Investor nese kreditní riziko emitenta produktu.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU
Sledované období
Kupónová úroveň
Celkový kupón
Autocall úroveň
Čtvrtletí 1
Čtvrtletí 2
Čtvrtletí 3
Čtvrtletí 4
Čtvrtletí 5
Čtvrtletí 6
Čtvrtletí 7
Čtvrtletí 8
Čtvrtletí 9
Čtvrtletí 10
Čtvrtletí 11
Čtvrtletí 12
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
80 %
2,25 %
4,50 %
6,75 %
9,00 %
11,25 %
13,50 %
15,75 %
18,00 %
20,25 %
22,50 %
24,75 %
27,00 %
100 %
100 %
100 %
90 %
90 %
90 %
90 %
80 %
80 %
80 %
80 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY
Závěrečná hodnota podkladové akcie
s nejhorší výkonností
120 %
110 %
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
Hodnota odkupu z nominální částky
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
50 %
40 %
30 %
20 %
10 %
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU – Autocall možný od 2. čtvrtletí
Každé
čtvrtletí
Je od 2. čtvrtletí
nejhůře
performující akcie
nad
autocall
úrovní
(1.rok
100%,
2.rok
90%, 3.rok 80%)
?
Ano
Ne
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie
na či nad ochr.
úrovní 60% ?
Ano
Ne
Předčasné ukončení:
Investor obdrží 100% investice +
podmíněný kupón ve výši 2,25%
(9,00% p. a.) x počet čtvrtletí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor podmíněný kupón ve výši
2,25% (9,00% p. a.) x počet čtvrtletí
za dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
V opačném případě není vyplacen
kupón žádný.
Ve splatnosti:
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na nebo
nad „kupónovou úrovní”, obdrží
investor
100%
investice
+
podmíněný kupón ve výši 2,25%
(9,00% p. a.) x počet čtvrtletí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby nebo od počátku.
Obdrží investor hodnotu rovnající se
nominálu
investované
částky
snížené o 1% za každé 1%
negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
Důležité upozornění: Tato emise
není veřejnou nabídkou cenných
papírů. Hodnota certifikátů může
klesat nebo růst. Investoři mohou
Kontakt:
Kontakt: získat při prodeji certifikátu před
datema.s.
splatnosti nebo při splacení
BH Securities a.s.
BH Securities
certifikátu částku nižší než částku
klientské centrum
sídlo
investovanou.
Tento
dokument
obsahuje příklady vytvořené na
Václavské náměstí 772/2
Na Příkopě základě
15
analýzy scénářů vývoje
podkladových
instrumentů. Příklady
Praha 1 110 00
Praha 1 110
00
jsou
založeny
pouze
na
Tel. +420 255 710 711
Tel. +420 255
710 710 předpokladech a
hypotetických
www.bhs.cz
www.bhs.czneumožňují jakýkoli závěr o
budoucím vývoji certifikátu. Minulá
výkonnost nezaručuje srovnatelný
budoucí výkon. Tento dokument má
Důležité upozornění: Tato emise je neveřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátůpouze
může propagační
klesat nebo růst.
Investoři
mohou získat při prodeji certifikátu
obsah,
informace
před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Jedná asehodnocení
o strukturovaný
produkt,
který obsahuje
v něm
obsažené
slouží deriváty. Tento dokument
obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění
pouze pro informativní účely. Tento
vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje
není slouží
prospektem
není
srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocenídokument
v něm obsažené
pouze proainformativní
účely. Tento dokument
určenFinance
pro Ltd.
výběrové
řízení, není
neníprospektem a není určen pro
byl vytvořen společností BH Securities a.s. a nebyl nikterak schvalován společností EFG International
Tento dokument
daňovou,
investiční
výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani právní,
neobsahuje
radu nebonebo
doporučení
k uzavírání jakékoliv transakce.
Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění.
je spojeno
s riziky. Investiční rozhodnutí investora
radou, Investování
doporučením
ani nabídkou,
musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním
vývojem, vývojem
instrumentů, likviditou a
ani cenovým
neobsahuje
radu podkladových
nebo
investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového
poradenství.
Není zaručena
přesnost nebo úplnost informací
doporučení
k uzavírání
jakékoliv
obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH
transakce.
v je tomto
Securities, a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných
papírů. Informace
Emisní přirážka
odměnou obchodníka. K získání
dokumentu
nezakládají
práva Žádná z distribučních stran
konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven
s náležitou
pečlivostí žádná
a pozorností.
ani povinnosti a mohou se změnit
neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.
bez upozornění. Investování je
spojeno
s
riziky.
Investiční
rozhodnutí investora musí být
založeny na pečlivém zvážení
vhodnosti investice do certifikátů v
souvislosti s jejich vlastním cenovým
vývojem, vývojem do podkladových