erste bank - Zonebourse.com
Transkript
erste bank - Zonebourse.com
ERSTE BANK Banka pro střední a východní Evropu Výroční zpráva 2005 Podíly na čistém zisku podle regionů v % Rizikově vážená aktiva podle regionů v % 38,6 Rakousko (včetně Podnikového centra a Mezinárodního obchodu) 61,4 Střední Evropa 23,7 Střední Evropa 76,3 Rakousko (včetně Podnikového centra a Mezinárodního obchodu) ERSTE BANK ve střední a východní Evropě SLOVENSKO Zaměstnanci: 4 836 Pobočky: 302 Klienti: 2,5 mil. ČESKÁ REPUBLIKA Zaměstnanci: 10 755 Pobočky: 646 Klienti: 5,3 mil. MAĎARSKO RAKOUSKO Zaměstnanci: 14 757 Pobočky: 276 Klienti: 0,6 mil. Pobočky: 711 Klienti: 2,2 mil. Zaměstnanci: 2 551 Pobočky: 160 Klienti: 0,9 mil. RUMUNSKO CHORVATSKO SRBSKO Zaměstnanci: 1 604 Pobočky: 122 Klienti: 0,6 mil. Zaměstnanci: 915 Pobočky: 66 Klienti: 0,3 mil. Zaměstnanci: 12 000 Pobočky: 372 Klienti: 2,8 mil. Klíčové údaje podle IFRS a klíčové informace o akcii Erste Bank v mil. EUR (není-li uvedeno jinak) 2001 20021) 2003 20042) 2005 Aktiva celkem 86 033 121 222 128 575 139 812 Pohledávky za bankami 18 913 15 492 13 140 15 684 Pohledávky za klienty 39 210 64 435 67 766 72 843 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -1 875 -2 983 -2 772 -2 804 Cenné papíry k obchodování, na prodej a jiné finanční investice 21 093 32 795 39 093 42 521 Ostatní aktiva 8 692 11 483 11 348 11 568 Pasiva a vlastní kapitál celkem 86 033 121 222 128 575 139 812 Závazky k bankám 28 642 26 425 25 704 28 551 Závazky ke klientům 37 175 61 308 64 839 68 213 Emitované dluhopisy a podřízený dluh 12 707 17 577 20 482 23 416 Ostatní pasiva, rezervy 4 346 10 708 11 880 13 679 Vlastní kapitál 1 904 2 481 2 791 3 424 Menšinové podíly 1 259 2 723 2 879 2 529 Změny ve vlastním kapitálu Rizikově vážená aktiva podle § 22 rakouského zákona o bankách (BWG) 37 803 60 257 62 188 65 384 Kvalifikovaný konsolidovaný kapitál podle § 23 a 24 BWG 4 308 6 983 7 009 7 286 z toho: základní kapitál Tier 1 2 337 3 800 3 912 4 377 z toho: hybridní kapitál Tier 1 455 469 605 711 Ukazatel solventnosti podle § 22 BWG 10,7 % 11,0 % 10,7 % 10,7 % z toho: ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 6,2 % 6,3 % 6,3 % 6,7 % Výkaz zisků a ztrát Čistý úrokový výnos 1 438,9 2 463,0 2 586,8 2 660,3 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -203,6 -406,4 -406,4 -406,2 Čisté příjmy z poplatků a provizí 574,6 944,3 996,6 1 135,4 Čistý zisk z obchodních operací 152,6 167,4 214,6 216,5 Všeobecné administrativní náklady -1 454,3 -2 432,0 -2 460,8 -2 594,9 Provozní výsledek 711,7 1 151,2 1 370,1 1 454,1 Zisk před zdaněním 405,7 664,6 761,6 996,6 Čistý zisk po menšinových podílech 223,3 255,2 353,3 520,8 Provozní údaje Počet zaměstnanců 28 222 36 923 37 830 35 862 Počet poboček3) 1 540 2 285 2 370 2 242 Počet klientů (v mil.) 9,1 10,6 11,9 11,9 Kurzy a klíčové ukazatele4) 8) Nejvyšší kurz (EUR) 15,50 21,46 24,55 39,80 Nejnižší kurz (EUR) 11,75 13,25 14,61 24,78 Uzavírací kurz (EUR) 14,93 16,04 24,49 39,30 Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio) 13,4 13,6 16,5 18,0 Dividenda na akcii5) (EUR) 0,31 0,31 0,38 0,50 Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy 27,7 % 29,1 % 25,4 % 23,2 % Dividendový výnos 2,1 % 1,9 % 1,5 % 1,3 % Účetní hodnota na akcii 9,5 10,4 11,6 14,3 Poměr kurzu a účetní hodnoty (PBV ratio) 1,6 1,5 2,1 2,7 Celkový výnos pro akcionáře 27,0 % 9,5 % 54,6 % 62,0 % Průměrný celkový výnos pro akcionáře (od vstupu na burzu v roce 1997) 9,2 % 9,2 % 15,7 % 21,5 % Počet akcií Počet akcíí v oběhu6) 201 451 820 239 300 456 239 775 232 241 442 892 Průměrný počet akcií v oběhu7) 199 863 776 215 769 476 237 845 836 238 576 585 Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 3,0 3,8 5,9 9,5 Objem obchodů na burze8) (v mld. EUR) 1,3 2,9 2,0 6,9 152 660 16 858 80 419 ROZVAHA -2 817 47 681 10 519 152 660 33 911 72 793 25 581 13 914 4 129 2 332 75 078 8 611 5 112 900 11,0 % 6,8 % 2 794,2 -421,6 1 256,8 241,7 -2 676,9 1 652,5 1 214,8 711,7 36 150 2 283 12,4 47,50 36,36 47,05 15,9 0,55 18,8 % 1,2 % 17,1 2,7 21,0 % 21,4 % 243 183 600 240 145 648 11,4 8,9 1) První konsolidace členů křížového garančního systému. 2) O d 1. ledna 2005 jsou povinně aplikovány nové Mezinárodní účetní standardy IAS 32 (Finanční nástroje: vykazování a zobrazení) a IAS 39 (Finanční nástroje: účtování a ocenění) vydané Radou pro mezinárodní účetní standardy IASB. V souladu s podmínkami přechodu na nové standardy byly upraveny výsledky předchozího roku. Veškeré uvedené změny se vztahují k těmto srovnatelným údajům. Detailní informace k přechodu na IAS byly oznámeny v tiskových zprávách ze dnů 3. května 2005 a 6. prosince 2005, které jsou zveřejněné na webových stránkách společnosti Erste Bank (www.erstebank.com). 3) Od roku 2004 zdroj pro Rakousko: Rakouská národní banka; dříve: Svaz spořitelen. 4) Hodnota upravena o rozdělení akcií 1:4 ze dne 8. července 2004. 5) Doporučení na valnou hromadu. 6) Od roku 2002 včetně akcií Erste Bank vlastněných spořitelnami zapojenými do křížového garančního systému. 7) Včetně akcií z menšinových podílů. 8) Zdroj: vídeňská burza; jednoduchý výpočet. Zisk na akcii1) v EUR Návratnost kapitálu1) v % 2,96 3,0 2,5 2,18 1,31 19,0 18 16,6 1,83 2,0 1,5 20 16 1,45 15,3 14,5 14 1,0 12 0,5 0 10 2001 2002 2003 2004 2005 2001 Source: Local central banks, Eurostat. 2002 2003 2004 2005 2,18 2,08 2004 2005 Source: Local central banks, Eurostat. Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) Čistá úroková marže2) v % 70 2,5 68 17,0 67,9 2,0 67,1 66 2,30 2,30 2,05 1,5 64,2 64 64,1 1,0 61,8 62 0,5 60 0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 Source: Local central banks, Eurostat. 2002 2003 Source: Local central banks, Eurostat. 1) do roku 2003 očištěno o lineární amortizaci goodwillu 2) na základě průměrných úročených aktiv Struktura akcionářů k 31. 12. 2005 v % Vývoj kurzu akcie Erste Bank (v EUR) 6,0 Rakouský spolek (Austria Versicherungsverein) 60 32,2 Soukromá nadace DIE ERSTE Österreichische Spar-Casse Privatstiftung 50 Reuters: ERST.VI Bloomberg: EBS AV 40 30 45,9 Institucionální klienti 1,8 Zaměstnanci 7,0 Spořitelny 7,1 Soukromí investoři 20 10 0 12/97 02/2006 VZTAHY K INVESTORŮM Ratingová hodnocení Erste Bank, Milchgasse 1, A-1010 Vídeň Telefon: +43 (0) 501 0 0-176 93 Fax: +43 (0) 501 00-913 112 E-Mail: [email protected] Internet: www.erstebank.com/ir Fitch dlouhodobý krátkodobý individuální A F1 B/C Moody‘s Investors Service dlouhodobý krátkodobý finanční síly A1 P-1 B- Standard & Poor‘s krátkodobý A-2 Gabriele Werzer Telefon: +43 5 0100-11286 E-Mail: [email protected] Thomas Sommerauer Telefon: +43 5 0100-17326 E-Mail: [email protected] Josef Kerekes Telefon: +43 5 0100-16878 E-Mail: [email protected] Obsah 3 Úvodní slovo představenstva 6 Představenstvo 7 Zpráva dozorčí rady 9 Dozorčí rada 11 Akcie 16 Strategie 24 Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) 28 Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank 43 43 46 58 74 76 Výsledky podle segmentů Úvod Rakousko Střední Evropa Mezinárodní obchod Podnikové centrum 80 Úvěrová rizika 93 Konsolidovaná účetní závěrka Hlavní události roku 2005 Rekordní zisk Střední Evropa _Rekordní zisk poosmé v řadě _Nové ambiciózní růstové cíle _Silný růst úvěrů na všech trzích _Zvýšení podílů na trhu především u retailových obchodů Retail Rakousko Nová architektura skupiny (NGA) _Náročné cíle překonány _Návratnost vlastního kapitálu překročila 10 % _Výrazné úspory v nákupu _Strukturované investiční produkty uvedeny na všechny trhy Akvizice v Rumunsku Akvizice v Srbsku _Koupě 62% podílu ve společnosti Banca Comerciala Romana _Okamžité získání vedoucí pozice na rumunském trhu _Transformační program v plném proudu _Zahájeno rozšiřování sítě poboček a zvyšování podílu na trhu Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Úvodní slovo představenstva Vážené akcionářky, vážení akcionáři, rok 2005 byl pro společnost Erste Bank výjimečně úspěšným rokem. Podařilo se nám zvýšit zisk o téměř 40 % na 712 mil. EUR, a již poosmé za sebou tak dosáhnout rekordního výsledku. Vstupem na trh v Rumunsku a v Srbsku jsme naši skupinu strategicky rozšířili o další dva rostoucí trhy. Udrželi jsme nebo dále zvýšili tržní podíly na našich existujících trzích ve střední Evropě. Retailové bankovnictví v Rakousku dosáhlo stanovených velmi ambiciózních cílů a v celé skupině Erste Bank jsme opět o krok dále posunuli iniciativy v rámci „Nové architektury skupiny (New Group Architecture)“, tj. programu na využití synergických efektů uvnitř skupiny. Andreas Treichl, předseda představenstva Získání nových trhů ve střední a východní Evropě V regionu střední a východní Evropy proběhl uplynulý rok ve znamení dalšího posilování naší dominantní pozice na trhu. Vstupem na rumunský a srbský trh jsme rozšířili náš akční rádius na téměř 70 milionů lidí. Počet klientů skupiny vzrostl o celé tři miliony na 15,2 milionů. Kromě toho disponujeme nyní sítí čítající přibližně 2 700 poboček. Žádná jiná banka není schopna nabídnout svým klientům podobně hustou síť v uceleném regionu, který navíc patří k hospodářsky nejatraktivnějším na světě. Základem tohoto pro nás velmi pozitivního vývoje jsou četné privatizace v bankovním sektoru střední a východní Evropy v roce 2005. Vlády v Rumunsku a v Srbsku, jakož i soukromí investoři na Ukrajině pokračovali v prodejních aktivitách podpořeni silným hospodářským vývojem ve svých zemích, rostoucí hodnotou aktiv a opětovným zájmem investorů. Erste Bank se tímto regionem a investičními příležitostmi v něm zabývala velmi dlouho a intenzivně. Jsme si proto jisti, že Banca Comerciala Romana (BCR), kterou jsme koupili v rámci rumunského privatizačního programu, nejlépe zapadá do naší dosavadní bankovní sítě, navíc s potenciálem dlouhodobého růstu. Tato banka zaujímá vedoucí tržní pozici v zemi, která nejpozději v roce 2008 vstoupí do Evropské unie a která je, hned po Polsku, zemí s největším počtem obyvatel ve střední a východní Evropě. BCR zaujímá s 2,8 miliony podnikových a retailových klientů a tržním podílem ve výši cca 25 % již nyní velmi dobrou pozici. Proto nás obzvláště těší skutečnost, že jsme zvítězili v privatizačním řízení a mohli v prosinci 2005 podepsat kupní smlouvu na 62% podíl v BCR v hodnotě 3,75 mld. EUR. Dále jsme v Srbsku za 84 mil. EUR získali 96% podíl ve spořitelně Novosadska Banka ve Vojvodině, což je malá regionální retailová banka s 2% tržním podílem (měřeno podle celkových aktiv), která v současné době nese název „Erste Bank Srbsko“. Společnost sídlí v nejsevernější části Srbska, ve strategicky důležitém regionu hraničícím s Maďarskem, Chorvatskem a Rumunskem. V budoucnu bude Erste Bank Srbsko sloužit jako odrazový můstek pro další pečlivě zvažované expanzní kroky na srbském trhu. Úvěrové obchody jako iniciátor růstu Dobrý vývoj obchodů na našich trzích v roce 2005 byl podpořen všeobecně příznivým hospodářským klimatem. Zdravý růst hrubého domácího produktu vedl spolu s historicky nízkými úroky k čilé poptávce po úvěrech v soukromém sektoru. I našim na zdroje bohatým dceřiným společnostem v České republice a na Slovensku se – přes určité pochybnosti z počátku roku – podařilo vyrovnat zvýšenou poptávkou po úvěrech v soukromém sektoru negativní dopady nízkých úroků. Obzvláště potěšující je výsledek České spořitelny, která znovu dosáhla dvouciferného růstu jak u celkových provozních výnosů, tak u čistého zisku. Tento výkon je pozoruhodný také z toho důvodu, že si společnost musela poradit i s dalšími nepříznivými okolnostmi. K tomu patří z historického hlediska nepříznivý – i když nyní již podstatně lepší – poměr úvěrů ke vkladům, zahájení šetření Antimonopolního úřadu v souvislosti s bankovními poplatky, to vše navíc v porovnání s výsledky za rok 2004, které byly zčásti ovlivněny mimořádnými zisky. Po úspěšném obchodním roce 2005 jsou předpoklady pro rok 2006 rovněž slibné. Zdá se, že úroky již mají krizi za sebou a poptávka po retailových úvěrech, což je oblast, ve které zaujímáme v České republice vedoucí pozici na trhu, je nadále silná. Také Slovenská sporiteľňa zaznamenala solidní nárůst zisku a vykázala největší nárůst soukromých úvěrů ze všech koncernových podniků. Naproti tomu stálo postupné uplynutí lhůty splatnosti vysoce zúročených dluhopisů držených Slovenskou sporiteľňou, jakož i stále ještě nejnižší, i když v celé skupině nejrychleji rostoucí poměr úvěrů ke vkladům. Tyto faktory ovlivní i rok 2006. Po tomto období však očekáváme rozvoj nezatížený těmito faktory a silně podpořený pulsujícím slovenským hospodářstvím. Erste Bank Maďarsko se stala nejvýkonnější společností skupiny a výrazně překročila cíle stanovené v obchodním plánu po převzetí společnosti Postabank před dvěma lety. Zisk se více než zdvojnásobil, celkový obchod vykazoval čilé aktivity a pokles úroků byl více než vykompenzován růstem úvěrů a prudkým rozvojem trhu podílových fondů. Pro rok 2006 očekáváme rovněž solidní nárůst výkonnosti. Vývoj společnosti Erste Bank Chorvatsko byl obdobný jako v ostatních našich středoevropských dceřiných společnostech. Také zde byl nárůst úvěrů určujícím prvkem celkového růstu. Erste Bank Chorvatsko získala navíc od chorvatské vlády významný mandát v oblasti správy fondů, díky kterému náš podíl na trhu správy majetku prudce vzrostl na 25 %. Také obchod v Rakousku se v roce 2005 vyvíjel i nadále velmi dobře. V segmentu Retail a nemovitosti se podařilo překonat stanovený cíl návratnosti kapitálu ve výši 10 %, což bylo umožněno silným nárůstem provizí, způsobeným silným akciovým trhem a přetrvávajícím zájmem klientů o soukromé penzijní spoření. Kromě toho jsme zavedli nový, z hlediska výkonu spravedlivější platový systém pro naše zaměstnance, který bude z dlouhodobé perspektivy přínosem pro obě strany. Spolupráce se spořitelnami – i když bez podstatného vlivu na celkovou ziskovost skupiny – se dále zintenzívnila, což přináší prospěch našim klientům. Nová architektura skupiny (New Group Architecture, NGA) byla i nadále klíčovým prvkem našich snah o zvýšení synergického potenciálu skupiny. Jedním z jejich důležitých cílů je jednotné uspořádání a racionalizace funkcí v oblasti back-office. Lokální banky se tak mohou lépe soustředit na své klíčové kompetence, vývoj a prodej produktů. Tento program je zaměřený obzvláště na udržení typického místního charakteru bank a s tím související konkurenční výhody, kterou je bezprostřední blízkost klientům. Plni důvěry hledíme vstříc budoucnosti Ještě nikdy nebyla naše pozice na počátku nového roku tak dobrá, jako na počátku roku 2006. Naše tržní kapitalizace poprvé dosáhla 15 mld. EUR, úspěšně jsme realizovali největší transakci na kapitálovém trhu v historii rakouské kapitálové burzy v objemu téměř 3 mld. EUR, a koupí BCR se právě chystáme uskutečnit největší zahraniční akvizici v historii rakouské ekonomiky. Za nejdůležitější však považujeme skutečnost, že na základě našeho nového růstového profilu, zlepšeného akvizicí BCR, jsme zvýšili rovněž naše ziskové cíle. Nyní očekáváme pro období 2005 - 2009 průměrný roční nárůst zisku o více než 20 %. Usilujeme o snížení poměru nákladů k výnosům do roku 2009 pod hranici 55 % a naším cílem je dosáhnout do roku 2009 návratnosti vlastního kapitálu ve výši minimálně 18 % až 20 %. Obecně vidíme vývoj obchodního prostředí na všech našich trzích pozitivně. Věříme, že úroky dosáhly v roce 2005 již svého dna a v roce 2006 by měly dle našich odhadů růst pouze pozvolna a tudíž bez toho, aby ohrozily poptávku po úvěrech. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka U hrubého domácího produktu očekáváme znovu silný růst. Kvalita úvěrů byla v roce 2005 bezproblémová a pro rok 2006 očekáváme podobně dobrý scénář. Skupina Erste Bank kráčí po cestě růstu, kterou v následujících dvou až třech desetiletích neopustí. Našli jsme přitom správnou míru vyváženosti mezi rizikem a růstem. Tento výkon by nebyl možný bez našich angažovaných zaměstnanců, trvalého zájmu našich akcionářů a bez důvěry našich klientů. Chtěl bych proto poděkovat všem našim zaměstnancům za jejich angažovanost a podnikatelského ducha. Našim investorům děkuji za jejich zájem o naše akcie a našim klientům za to, že využívají našich služeb ve stále větší míře. Stejně tak bych chtěl přivítat naše nové rumunské a srbské kolegy ve skupině Erste Bank. Jsem si jistý, že velmi brzy půjdou ve šlépějích svých středoevropských sousedů a stanou se integrální součástí skupiny Erste Bank. Andreas Treichl Představenstvo Andreas Treichl předseda představenstva (od července 1997) Komunikace skupiny, Řízení lidských zdrojů skupiny, Strategický rozvoj skupiny, Generální sekretariát, Vnitřní audit, Právní služby, Marketing skupiny, Vztahy k investorům, Česká spořitelna Elisabeth Bleyleben-Koren Místopředsedkyně představenstva (od května 1999) Spořitelny, Privátní bankovnictví & správa aktiv, Řízení produktů, Pobočková síť v Rakousku, Malá a střední podniková klientela (SME), Velcí korporátní klienti, Vícekanálové řízení Reinhard Ortner člen představenstva (od července 1984) Účetnictví skupiny, Plánování a kontroling, Mezinárodní obchod, Správa majetkových účastí, Slovenská sporitel’ňa, Erste Bank Maďarsko, Erste Bank Chorvatsko, Erste Bank Srbsko, Erste Bank Malta Christian Coreth člen představenstva (od července 2004) Řízení úvěrových rizik skupiny Franz Hochstrasser člen představenstva (od ledna 1999) Velcí korporátní klienti skupiny, Treasury skupiny, Ekonomické analýzy Erwin Erasim člen představenstva (od ledna 2001) Informační technologie skupiny, Centrální nákup skupiny, Platební styk & zpracování, Cenné papíry & treasury Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Zpráva dozorčí rady Vážené akcionářky, vážení akcionáři, úkoly, které nám ze zákona a podle stanov Erste Bank náleží, jsme v uplynulém obchodním roce splnili. Pravidelně jsme představenstvu poskytovali poradenství při vedení podniku a dohlíželi jsme na management společnosti Erste Bank. Představenstvo nám pravidelně podávalo aktuální a obsáhlé zprávy ústně a písemně. Členové představenstva referovali při zasedáních dozorčí rady o vývoji v příslušných obchodních oblastech. K jednotlivým bodům jednání byli přizváni odborníci, kteří poskytli detailní informace. Jednotlivá aktuální témata a rozhodnutí byla projednávána v rozhovorech mezi předsedou představenstva a dozorčí radou. Kromě toho jsme se nechali nepřetržitě informovat o stavu akvizičních snah v Srbsku a v Rumunsku. Heinz Kessler, předseda dozorčí rady Zasedání dozorčí rady Ve finančním roce 2005 se uskutečnilo celkem devět zasedání dozorčí rady. Všichni členové byli přítomni na více než polovině těchto zasedání. Projednávány byly následující podstatné události: Při prvním zasedání v roce, dne 31. března 2005, jsme se souhlasem vzali na vědomí zprávy o auditu, zprávu o činnosti a finančních výsledcích za rok 2004, konsolidovanou účetní závěrku za rok 2004 a zprávu o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank za rok 2004 a v souladu s doporučením Účetního výboru jsme schválili účetní závěrku společnosti Erste Bank za rok 2004. Dále jsme se souhlasem vzali na vědomí návrh na výplatu dividend za rok 2004 a diskutovali jsme o budoucí dividendové politice. Kromě toho byla projednána zpráva o správě a řízení společnosti a schválena agenda výroční valné hromady v roce 2005. Počínaje výše uvedeným zasedáním dozorčí rady dne 25. července 2005 nám byla v rámci několika zasedání předložena obsáhlá analýza hospodářské situace, vývoje a potenciálu rumunské společnosti Banca Comerciala Romana (BCR) v jejím politickém a hospodářském prostředí. Byly projednávány dopady případného vítězství ve výběrovém řízení na skupinu Erste Bank zejména z hlediska kapitálové přiměřenosti a dopady na ukazatele rozvahy. Po zevrubných konzultacích jsme souhlasili s účastí v privatizačním řízení týkajícím se společnosti Banca Comerciala Romana a rovněž jsme schválili nabídkovou cenu navrženou představenstvem. V rámci zasedání dne 14. září 2005 jsme se informovali o změnách vyplývajících ze zákona o změně rakouského práva obchodních společností (GesRÄG). Poslední řádné zasedání v uplynulém obchodním roce se konalo dne 14. prosince 2005. Představenstvo poskytlo obsáhlé informace o aktuálním stavu privatizačního řízení ve společnosti Banca Comerciala Romana. Na tomto zasedání se diskutovalo o plánovaném rozpočtu na období od roku 2006 do roku 2008 a byly schváleny souhrnné investiční plány. Správa a řízení společnosti Dozorčí rada společnosti Erste Bank se od února 2003 důrazně hlásí k dodržování rakouského kodexu Corporate Governance a tím k zodpovědnému řízení a kontrole podniku, zaměřeným na dlouhodobou tvorbu přidané hodnoty. Souhrnné vysvětlení k rakouskému kodexu Corporate Governance společnosti Erste Bank je zveřejněno v kapitole Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) v této výroční zprávě a na webové stránce společnosti Erste Bank. Výbory dozorčí rady Dozorčí rada vytvořila ze svého středu čtyři výbory. Složení těchto výborů je zveřejněno na webové stránce společnosti Erste Bank (www.erstebank.com). Výbor pro záležitosti představenstva se zabývá vztahy mezi společností a členy představenstva. V obchodním roce 2005 proběhlo jedno zasedání tohoto výboru. Auditorský výbor, dříve Účetní výbor, byl s účinností od 1. ledna 2006 vybaven novými kompetencemi. Výbor se zabývá auditem a přípravou schválení účetní závěrky, návrhu na rozdělení zisku a zprávy o činnosti a finančních výsledcích, jakož i konsolidovanou účetní závěrkou a zprávou o činnosti a finančních výsledcích skupiny. Dále výbor připravuje návrh pro výběr statutárního auditora. V obchodním roce 2005 se konalo jedno zasedání tohoto výboru. Výbor pro řízení rizik se zabývá stavem a řízením rizik společnosti Erste Bank, především tržními, úvěrovými a operačními riziky. Zodpovídá za schvalování investic a velkých investic v rozsahu pravomocí přidělených mu dozorčí radou. V obchodním roce 2005 se konalo 23 zasedání Výboru pro řízení rizik. Výbor pro strategii je zapojen do strategického plánování společnosti a je zodpovědný především za kontrolu rozpočtu, zprávy o vývoji obchodů, stanovení investiční politiky a za stanovení strategických stěžejních cílů společnosti. Dále výboru přísluší kontrola majetkových účastí společnosti. V obchodním roce 2005 se konala čtyři zasedání Výboru pro strategii. Účetní závěrka vypracovaná představenstvem byla z naší strany potvrzena, takže je tímto podle § 125 odst. 2 rakouského zákona o akciových společnostech schválena. Se souhlasem jsme vzali na vědomí konsolidovanou účetní závěrku a zprávu o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank. Personální změny Klaus Braunegg, který byl členem dozorčí rady od roku 1993, se ke dni konání dvanácté řádné valné hromady dne 11. května 2005 vzdal své funkce. Dvanáctá řádná valná hromada zvolila do dozorčí rady jako nového nezávislého zástupce soukromých akcionářů Wilhelma Rasingera. Elisabeth Gürtlerová (zástupkyně soukromých akcionářů), Theresa Jordisová, Hubert Singer a Georg Winckler byli znovu zvoleni do dozorčí rady. Dozorčí rada děkuje představenstvu i zaměstnankyním a zaměstnancům společnosti Erste Bank za jejich příkladné osobní nasazení v uplynulém obchodním roce. Za dozorčí radu Účetní závěrka společnosti Audit účetní závěrky společnosti a zprávy o činnosti a finančních výsledcích, jakož i konsolidované účetní závěrky a zprávy o činnosti a finančních výsledcích skupiny za rok 2005 provedl Svaz kontroly spořitelen jako zákonem stanovený auditor a společnost Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH jako další auditor účetní závěrky zvolený valnou hromadou a byl vydán výrok bez výhrad. Zástupci obou auditorů se zúčastnili zasedání dozorčí rady věnovaného účetní rozvaze a podali příslušná vysvětlení. Souhlasili jsme s výsledkem auditu a schválili jsme návrh na rozdělení zisku. Heinz Kessler předseda dozorčí rady Vídeň, v březnu 2006 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Dozorčí rada HEINZ KESSLER předseda dozorčí rady penzionovaný bývalý generální ředitel mandáty v dalších dozorčích radách: místopředseda Austria Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit Privatstiftung člen DIE ERSTE österreichische Spar-Casse Privatstiftung místopředseda Duropack Aktiengesellschaft předseda Nettingsdorfer Papierfabrik Management AG člen Rath Aktiengesellschaft předseda Reform-Werke Bauer & Co Gesellschaft m.b.H. předseda Reform-Werke Bauer & Co Holding Aktiengesellschaft místopředseda UNIQA Versicherungen AG další funkce v podnicích skupiny spořitelen BETTINA BREITENEDER podnikatelka mandáty v dalších dozorčích radách: místopředsedkyně Drina Neretva Kraftwerke Aktiengesellschaft členka ZS Einkaufszentren Errichtungs- und VermietungsAktiengesellschaft ELISABETH GÜRTLER podnikatelka členka představenstva Rakouského hotelového svazu JAN HOMAN generální ředitel společnosti Teich AG KLAUS BRAUNEGG 1. místopředseda dozorčí rady (do 11. května 2005) advokát mandáty v dalších dozorčích radách: člen Allianz Elementar Versicherungs-Aktiengesellschaft GEORG WINCKLER 1. místopředseda dozorčí rady (od 11. května 2005) rektor Vídeňské univerzity profesor ekonomických věd na Vídeňské univerzitě mandáty v dalších dozorčích radách: místopředseda VAV Versicherungs-Aktiengesellschaft další funkce v podnicích skupiny spořitelen mandáty v dalších dozorčích radách: člen Austria Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit Privatstiftung místopředseda INiTS Universitäres Gründerservice Wien GmbH člen Innovationszentrum Universität Wien GmbH člen UNIQA Versicherungen AG další funkce v podnicích skupiny spořitelen THERESA JORDIS 2. místopředsedkyně dozorčí rady advokátka WERNER HUTSCHINSKI penzionovaný bývalý výkonný ředitel JOSEF KASSLER penzionovaný bývalý generální ředitel mandáty v dalších dozorčích radách: člen Donau Allgemeine Versicherungs-Aktiengesellschaft člen „Messe Center Graz“ Betriebsgesellschaft m.b.H. člen ÖWGES Gemeinnützige Wohnbaugesellschaft m.b.H. další funkce v podnicích skupiny spořitelen mandáty v dalších dozorčích radách: členka Generali Holding Vienna AG předsedkyně Miba Aktiengesellschaft předsedkyně Mitterbauer Beteiligungs-Aktiengesellschaft předsedkyně Wolford Aktiengesellschaft LARS-OLOF ÖDLUND poradce mandáty v dalších dozorčích radách: předseda EntreprenadMaskinSpecialisten i Sthlm AB předseda Litorina Capital Management AB předseda Baltic Rim Fund předseda Eurotema AB Zástupci odborové rady: GÜNTER BENISCHEK předseda Ústřední odborové rady mandáty v dalších dozorčích radách: člen Die ERSTE österreichische Spar-Casse Privatstiftung WILHELM G. RASINGER (od 11. května 2005) podnikový ekonom ERIKA HEGMALA místopředsedkyně Ústřední odborové rady mandáty v dalších dozorčích radách: člen BÖHLER-UDDEHOLM Aktiengesellschaft člen Steirerobst Aktiengesellschaft mandáty v dalších dozorčích radách: členka BVP-Pensionskasse FRIEDRICH RÖDLER auditor a daňový poradce HUBERT SINGER generální ředitel společnosti Dornbirner Sparkasse Bank AG mandáty v dalších dozorčích radách: místopředseda Dornbirner Seilbahn Gesellschaft m.b.H. další funkce v podnicích skupiny spořitelen ILSE FETIK členka Ústřední odborové rady JOACHIM HÄRTEL člen Ústřední odborové rady CHRISTIAN HAVELKA člen Ústřední odborové rady ANTON JANKU člen Ústřední odborové rady 10 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Akcie Erste Bank Kurz akcie Erste Bank navázal na pozitivní trend předchozích let a dosáhl v roce 2005 nových nejvyšších hodnot. Vedle pokračujícího dvouciferného růstu hospodářského výsledku přispěl k nárůstu kurzu velkou měrou další zásadní vývoj ve strategii expanze skupiny Erste Bank, a to akvizice většinového podílu v rumunské společnosti Banca Comerciala Romana. Tato akvizice přispěla k dalšímu posílení již beztak vynikající pozice skupiny na rostoucích trzích ve střední a východní Evropě. roku 2004 na nynějších 4,25 %. Tento vývoj negativně ovlivnil výkonnost amerických akciových trhů ke konci třetího čtvrtletí, zatímco evropské akciové trhy již zaznamenávaly dvouciferný nárůst. V posledním čtvrtletí 2005 vedly četné nad očekávání dobré podnikové výsledky, pozitivní makroekonomické údaje, klesající ceny ropy a signály americké centrální banky poukazující na možný konec zvyšování úrokových sazeb k nárůstu kurzů. Evropská centrální banka zvýšila začátkem prosince poprvé za posledních pět let klíčovou úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 2,25 %. Toto opatření ale nemělo žádný vliv na pohyby kurzů v Evropě. VÝVOJ AKCIOVÝCH INDEXŮ Cena ropy a úroková politika určují vývoj akciových trhů S výjimkou amerického Dow Jones Industrial Index zaznamenaly všechny důležité mezinárodní akciové trhy stejně jako v předchozích dvou letech pozitivní vývoj. Rekordní nárůst hlásily v roce 2005 evropské akciové trhy a tokijská burza. Japonský Nikkei 225 Index a některé evropské indexy dosáhly ke konci dvanáctiměsíčního období nových nejvyšších hodnot od roku 2000. Výkonnost amerických akciových trhů byla oproti tomu zklamáním. Hodnota hlavního amerického indexu Dow Jones Industrial Index byla ke konci roku 2005 o 0,6 % nižší než v předchozím roce. Nasdaq a S&P500 Index, dva další významné americké burzovní indexy, ukončily rok 2005 jen s mírným nárůstem o 1,4 %, resp. o 3,0 % . Ve srovnání s těmito výsledky dosáhl FTSE Eurotop 300 Index v roce 2005 vynikajícího nárůstu o 22,4 %. Dění na světových akciových trzích bylo v průběhu roku zcela ve znamení vývoje cen ropy a jeho dopadu na ekonomickou aktivitu, inflaci a politiku úrokových sazeb. Proti negativnímu dopadu vyšších cen ropy, které ve třetím čtvrtletí dosáhly rekordní hodnoty, stály na druhé straně ekonomický růst a rostoucí zisky podniků. Toto střídání dobrých a špatných zpráv se odrazilo v chování investorů a vedlo ke zvýšené volatilitě na akciových trzích. Obavy z inflačních tlaků v souvislosti s vývojem cen ropy a jejich možných dopadů na hospodářský růst a podnikové zisky v USA se odrazily v restriktivní měnové politice americké centrální banky (Fed), která zvýšila klíčovou úrokovou sazbu celkem v osmi krocích z 2,25 % ke konci Bankovní sektor těží z pozitivních finančních výsledků a fúzí Po nárůstu o 10,9 % v předchozím roce pokračoval pozitivní trend DJ Euro Stoxx Bank indexu v zesílené formě i v roce 2005. Dosažením 364,79 bodů zaznamenal tento evropský bankovní index ke konci roku nárůst o 26,5 %. Krátkodobý negativní dopad restriktivní měnové politiky americké centrální banky byl více než vyrovnán dalšími faktory. Důležitým důvodem tohoto vývoje bylo zveřejnění nad očekávání dobrých výsledků bankovního sektoru za první tři čtvrtletí roku 2005, ale také především ve druhém pololetí díky fúzím a nabídkám na převzetí v evropském bankovním sektoru. V centru pozornosti stálo v první řadě převzetí společnosti HypoVereinsbank společností UniCredit a z toho vyplývající nabídka akcionářům společností HypoVereinsbank, Bank Austria a BPH. Rakouský index ATX vzrostl na rekordní hodnotu Nárůstem o 50,8 % na 3 667,03 bodů se rakouskému indexu Austrian Traded Index (ATX) podařilo nejen uzavřít rok 2005 s novým historickým maximem, ale také profilovat se jako jeden z nejúspěšnějších akciových indexů na světě. Hnacím motorem nadprůměrného vývoje vídeňské burzy byl mimo jiné nárůst zisků podniků úspěšně umístěných na rostoucích trzích ve střední a východní Evropě. Silným impulzem byl také výrazný nárůst kurzů akcií těžebních a zásobovacích společností vážených v tomto indexu, které profitovaly z nárůstu cen ropy a ostatních surovin. 11 VÝKONNOST AKCIE ERSTE BANK Přehled výkonnosti akcie1) Nové historické maximum před navýšením kapitálu Akcie Erste Bank pokračovala v minulém roce ve svém růstu. Dosažením kurzu 47,05 EUR na konci roku 2005 zaznamenala akcie Erste Bank v průběhu roku nárůst o 19,7 %, přičemž k výraznému růstu došlo především v druhé polovině roku. Rozhodujícím faktorem byl mimo jiné pokračující pozitivní trend růstu zisku společnosti Erste Bank odrážející výbornou pozici skupiny na rostoucích trzích střední Evropy a úspěšnou restrukturalizaci obchodních aktivit v Rakousku. Oznámení o koupi přibližně 62% podílu ve společnosti Banca Comerciala Romana (BCR) týden před koncem roku 2005 přispělo k dalšímu zvýšení kurzu akcie. Akvizici této největší rumunské banky a s tím související navýšení kapitálu přijali analytici i investoři pozitivně. Akcie Erste Bank tak předposlední obchodní den v roce 2005 dosáhla nového historického maxima ve výši 47,50 EUR. Navýšení kapitálu, které následovalo v lednu 2006 bylo největší transakcí, jaká kdy byla na vídeňské burze provedena - celkem 64,8 mil. akcií v objemu 2,9 mld. EUR bylo úspěšně umístěno u institucionálních a soukromých investorů. Nabídková cena za jednu akcii byla stanovena na 45,00 EUR. Objem obchodů a tržní kapitalizace V roce 2005 bylo na vídeňské burze v průměru obchodováno zhruba 428 800 akcií Erste Bank denně. To odpovídá nárůstu průměrně obchodovaného denního objemu o více než 26 %. Objem obchodů na pražské burze, na které jsou akcie Erste Bank kótovány od října 2002, vzrostl ve srovnání s předešlým rokem o 25 % a dosáhl objemu přibližně 152 600 akcií denně. S nárůstem hodnoty akcie dosáhla tržní kapitalizace Erste Bank ke konci roku 2005 rekordní hodnoty 11,4 mld. EUR po 9,5 mld. EUR k 31. prosinci 2004. 12 v % Od IPO 12/1997 2) Od SPO 09/2000 Od SPO 07/2002 Vývoj 2005 3) Akcie Erste Bank 324,5 300,4170,019,7 ATX181,0213,8200,7 50,8 DJ Euro 4) Stoxx Bank Index 3,8 45,226,5 1) na bázi uzavíracího kurzu ke konci roku 2005 2) Initial Public Offering – primární emise 3) Secondary Public Offering – navýšení kapitálu 4) srovnání od IPO není možné z důvodu začlenění Erste Bank do indexu teprve od 16. ledna 1998 DIVIDENDOVÁ POLITIKA Dynamicky rostoucí společnost Erste Bank uskutečnila v několika předešlých letech četné úspěšné akvizice v regionu střední a východní Evropy. Za účelem zajištění dostatečné základny pro další expanzi v tomto regionu v následujících letech se představenstvo Erste Bank rozhodlo, že nebude stanoven pevný podíl čistého zisku určeného na výplatu dividend, nýbrž že se při dosažení stanovených hospodářských cílů podniku každoroční dividenda zvýší nejméně o 10 % ve srovnání s předchozím rokem, a tak bude zajištěna výše ukazatele kapitálové přiměřenosti Tier 1 mezi 6,5 % a 7 %. V případě nárůstu ukazatele kapitálové přiměřenosti Tier 1 nad 7 % může dojít k úpravě dividendy, a hodnota vyplacené dividendy tak může být daleko vyšší než o 10 % ve srovnání s hodnotou z předešlého roku. Návrh na rozdělení zisku Řádné valné hromadě, která se bude konat 19. května 2006, bude navržena výplata dividendy ve výši 0,55 EUR na akcii. Nové zvýšení dividendy o 10 % oproti předešlému roku je výsledkem úspěšného vývoje společnosti Erste Bank, který se odráží v nárůstu čistého zisku v roce 2005 o 36,6 %. Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividend (Pay-out Ratio) činí 18,8 %. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka VZTAHY K INVESTORŮM Management Erste Bank absolvoval v uplynulém roce celou řadu setkání s investory v rámci více než deseti bankovních konferencí pořádaných velkými investičními bankami (společnosti UBS, Goldman Sachs, Morgan Stanley, ING, Deutsche Bank, Merrill Lynch, Société Générale, HSBC atd.). Stejně tak byla před celou řadou zahraničních investorů v rámci roadshow pořádané vídeňskou burzou spolu se společností Erste Bank a jinými evropskými bankami v Londýně, ve Varšavě, v Miláně a v New Yorku prezentována strategie a zaměření skupiny Erste Bank a bylo vedeno mnoho osobních rozhovorů s vedením společnosti. Dne 16. září 2005 se v Praze uskutečnil třetí Den kapitálových trhů Erste Bank. Management Erste Bank a jejích středoevropských dceřiných společností přitom poskytl přibližně 40 přítomným institucionálním investorům a analytikům ucelený přehled o vývoji obchodů skupiny Erste Bank a možnostech na trzích střední a východní Evropy a rovněž o vývoji a další realizaci právě probíhajícího programu na zvýšení efektivity „Nová architektura skupiny“ (New Group Architecture). Velký zájem byl také o živý přenos Dne kapitálových trhů prostřednictvím internetu. Dne 18. dubna 2005 uspořádala společnost Erste Bank již po šesté za sebou internetový chat s předsedou představenstva Andreasem Treichlem. Tato možnost přímé komunikace s představenstvem skupiny Erste Bank byla využita řadou soukromých investorů a ostatních zájemců, jejichž účast dosáhla rekordního počtu. V průběhu více než dvouhodinového chatu bylo položeno 200 otázek k aktuálnímu vývoji skupiny Erste Bank. Účastnili se obyvatelé všech zemí rozšířeného domácího trhu a také Rumunska. Rostoucí zájem o akcii Erste Bank byl v minulém roce potvrzen rozhodnutími několika renomovaných investičních bank – Bear Stearns, Goldman Sachs, Redburn Partners a Cazenove – provádět analýzu této akcie. V roce 2005 publikovalo analýzu akcie Erste Bank celkem 21 investičních bank. Vývoj kurzu akcie Erste Bank v EUR 200 Austrian Traded Index (ATX) 150 DJ Euro Stoxx Banks akcie Erste Bank 100 50 leden 2005 akcie Erste Bank únor 2006 Austrian Traded Index (ATX) DJ Euro Stoxx Banks Analýzy akcie Erste Bank _Bear Stearns _Bank Austria Creditanstalt _Cazenove _Citigroup _CSFB _Deutsche Bank _Dresdner Kleinwort Wasserstein _Fox-Pitt, Kelton _Goldman Sachs _ING _JP Morgan _KBC Securities _KBW Keefe, Bruyette & Woods _Merrill Lynch _Morgan Stanley _Raiffeisen Centrobank _Redburn _Sal. Oppenheim _Société Générale _UBS _WestLB 13 „Vyplatilo se to.“ Sanja a Christian Nikolacovi žijí se svými dvěma dětmi Kelli a Paolou v jedné z nejhezčích oblastí dalmatského pobřeží v Chorvatsku, v městečku Lovranska Draga nacházejícím se v těsné blízkosti měst Opatija a Rijeka. Již tradičně je tato oblast turisticky velmi vyhledávaná, v dobách monarchie patřila díky své blízkosti k Rakousku a Itálii k vyhlášeným turistickým cílům. Právě na tuto dobu chtěla rodina Nikolacova navázat originální rekonstrukcí po mnoha letech zchátralého hotelu Draga di Lovrana. Koncem 19. století zde byl vítaným hostem rakouský císař František Josef, který se zde mohl kochat jedinečným výhledem. Posílené vazby Chorvatska s Evropskou unií a dobrá dostupnost regionu z Itálie jsou dobrými předpoklady pro budoucí silný rozvoj turistiky. Proto bylo v posledních letech zrestaurováno mnoho historických hotelů a domů, které nyní nabízejí vynikající podmínky pro přivítání nových hostů. Erste Bank: „Pane Nikolaci, jak jste přišel na myšlenku vrátit hotelu Draga di Lovrana jeho původní podobu?“ Christian Nikolac: „Podívejte se, tohle místo je tak jedinečné a ten výhled tak nádherný, že si pro exkluzivní hotel na venkově s prvotřídní kuchyní neumím představit lepší místo. Jistěže si o nás někteří lidé mysleli, že jsme se zbláznili, ale řekněte sám: Nevyplatilo se to?“ Erste Bank: „Pro Vás to musel být riskantní podnik! Vždyť nepracujete v hotelové branži.“ Christian Nikolac: „To je pravda, pracuji v rybném průmyslu. Ale jednak jsem chtěl podnikat také na souši a jednak zrekonstruovat tuto stavbu s bohatou historií bylo již dlouho mým snem. Věříme v budoucnost kvalitní turistiky v našem regionu. Již dnes zde máme mnoho italských hostů, kteří jsou ochotni zaplatit za dobrou kvalitu odpovídající cenu. Je mezi nimi hodně jachtařů!“ Sanja Nikolacová: „Mimochodem nárůst hostů očekáváme i z Rakouska a Německa. Díky mým kurzům hotelového managementu, které jsem absolvovala v USA, jsme se do tohoto projektu nepustili zcela bez zkušeností. Na investici takového rozsahu nutně musíte mít odpovídající zkušenosti!“ Erste Bank: „Při rekonstrukci hotelu jste kladli maximální důraz na zachování původní podoby. Jak se Vám to podařilo?“ Sanja Nikolacová: „Máte naprostou pravdu. Každé okno, každé dveře a veškeré dřevěné prvky byly zhotoveny podle historických předloh. Naštěstí se tyto předlohy zachovaly! Všechny dekorativní skleněné prvky a světla pocházejí z italské ruční výroby. Jinak by se nám v žádném případě nepodařilo znovu vytvořit původní charakter tohoto krásného domu!“ Christian Nikolac: „Mohli jsme investici snížit určitě až o třetinu a hotel by přesto byl hezký, ale nebyl by věrný originálu! Máme dobrý koncept a ten je založen na dokonalé kvalitě! V první etapě jsme vybudovali hotel a restauraci, ve druhé etapě chceme v blízkosti postavit vedlejší budovu, abychom zvýšili ubytovací kapacitu.“ Sanja Nikolacová: „Chtěli bychom, aby se u nás hosté cítili jako doma! Mají mít možnost v klidu vychutnat nádhernou krajinu a samozřejmě naše čerstvé ryby. O to se snaží celý náš tým!“ Erste Bank: „Pane Nikolaci, paní Nikolacová, přejeme Vám do budoucna hodně úspěchů!“ Rodina Nikolacova, klienti společnosti ERSTE BANK Chorvatsko, Chorvatsko Strategie Cílený růst ve střední a východní Evropě Od našeho vstupu na burzu v roce 1997 jsme důsledně realizovali strategii růstu. Tato strategie vedla ke značnému nárůstu hodnoty jak pro akcionáře a klienty, tak i pro zaměstnance. Společnost Erste Bank tehdy formulovala čtyři základní strategie: 1. Zaměření pozornosti na klíčový obchodní potenciál především v retailovém bankovnictví 2. Vytvoření silné retailové značky spolu s rakouskými spořitelnami 3. Zaměření pozornosti na domácí trh 40 milionů lidí ve střední Evropě 4. Rozšíření vícekanálového distribučního modelu do střední Evropy Po jejich úspěšné realizaci a vybudování silné pozice jsme se zaměřili na přizpůsobení naší základní strategie vývoji společnosti Erste Bank a jejím cílům stejně tak jako i přizpůsobení měnícím se podmínkám pro naše fungování. Výsledkem jsou tři strategické pilíře, které definují historický a budoucí obchodní úspěch společnosti Erste Bank následovně: JEDNOTNÁ STRATEGIE od vstupu na burzu v roce 1997 Obchodní zaměření: Retailové bankovnictví Geografické zaměření: Střední a východní Evropa Zaměření na efektivnost: Nová architektura skupiny VYTVÁŘENÍ HODNOTY PRO AKCIONÁŘE, KLIENTY A ZAMĚSTNANCE Pilíř Obchodní zaměření – Retailové bankovnictví zahrnuje jednak naši původní strategii retailového bankovnictví a vícekanálového distribučního modelu, ale současně reaguje na fakt, že elektronické distribuční kanály dnes tvoří nedílnou součást každé úspěšné retailové strategie. Pokud jde o všechny ostatní aspekty, naše zaměření na obchod se soukromou klientelou 16 zůstává neměnné. Totéž platí pro naše geografické zaměření. Název Střední a východní Evropa zde odráží naše široké regionální pokrytí a integruje naši rakouskou strategii užší spolupráce se sektorem spořitelen. Náš třetí strategický směr, ač zdánlivě nový, má pevné kořeny v naší původní strategii týkající se retailového bankovnictví. Také tato strategie byla velmi silně zaměřena na co nejefektivnější využití našeho klíčového obchodního potenciálu. Nová architektura skupiny (New Group Architecture, NGA) pokračuje v tomto zaměření na efektivnost na celoskupinové bázi. Následující odstavce detailně popisují naše tři strategické pilíře. Obchodní zaměření: Retailové bankovnictví Jasně definované obchodní zaměření tvoří jádro veškerých aktivit společnosti Erste Bank. Pečujeme celkem o 15,2 mil. retailových klientů v sedmi zemích a 2 700 pobočkách. Současně využíváme nejmodernější alternativní distribuční kanály jako internetové a telefonní bankovnictví. I když kromě retailového bankovnictví provozujeme ještě mnoho dalších obchodních aktivit, obchod se soukromými klienty zůstává naším klíčovým zaměřením. Z určitého hlediska je silné zaměření na retailový obchod rovněž podmíněno historickým vývojem. V roce 1819 zřídili majetní občané Vídně fond pro založení spořitelny, která byla naším předchůdcem. Jejich snahou bylo umožnit širokému okruhu obyvatel přístup k základním bankovním službám. Tento cíl má dnes stejnou platnost jako před téměř sto devadesáti lety, především na pozadí našich aktivit ve střední a východní Evropě. V dnešních podmínkách je atraktivita retailového obchodu pro společnost Erste Bank dána skutečností, že se můžeme opřít o výhodný obchodní model s rozsáhlým širokým portfoliem produktů a současně máme možnost operovat na rozličně rozvinutých trzích. Náš obchodní model vykazuje celou řadu výhodných parametrů, ke kterým patří například nižší volatilita než v obchodu s korporátní klientelou nebo u investičního bankovnictví. Důsledkem je silný a stabilní růst zisku, po několik let téměř nezměněná úroveň rizikových nákladů a nižší potřeba kapitálu. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Dalším pozitivním faktorem je dlouhodobý charakter našeho růstu, který je výsledkem rozdílnosti úrovně hospodářského vývoje našich trhů. Rakousko je zralým a stabilním bankovním trhem, národní hospodářství v České republice, v Maďarsku, na Slovensku a v Chorvatsku se nachází v pokročilé fázi transformačního procesu, zatímco Rumunsko a Srbsko patří ke vznikajícím bankovním trhům. To znamená, že využijeme znalosti o produktech, které jsme získali na zralých trzích, a na méně rozvinutých trzích nabídneme selektivně pouze ty produkty, které nejlépe uspokojí potřeby našich klientů. Geografické zaměření: střední a východní Evropa Koncem devadesátých let minulého století jsme zjistili, že naše dlouhodobá budoucnost nezávislé banky bude silně záviset na nalezení nových trhů mimo Rakousko. Jelikož možnosti růstu byly v té době velmi ohraničené, zásadního nárůstu zisku bylo možné dosáhnout pouze opakovanou realizací opatření na snížení nákladů. Proto jsme se tenkrát rozhodli dlouhodobě se angažovat v sousedních zemích ve střední a východní Evropě, především v České a Slovenské republice, v Maďarsku, v Chorvatsku a ve Slovinsku. Společnost Erste Bank definovala rozšířený domácí trh se 40 miliony lidí a jejím jasným záměrem bylo najít prostřednictvím vybraných akvizic přístup k těmto trhům. V Rakousku jsme se snažili o užší spolupráci se sektorem spořitelen, abychom rozšířili paletu nabízených služeb, a mohli tak klientům nabídnout přidanou hodnotu a přitom dokázali pracovat efektivněji. Společnost Erste Bank své původní cíle od této doby výrazně překročila. Náš rozšířený domácí trh tvoří nyní celistvý region s více než 70 miliony obyvatel, úspěšně jsme integrovali více než deset akvizic ve střední a východní Evropě. V Rakousku se nám zavedením křížového garančního systému podařilo navázat úzkou spolupráci se spořitelnami. Tato dohoda tvoří základ rozsáhlé spolupráce mezi společností Erste Bank a spořitelnami a obsahuje takové aspekty, jako společné struktury back-office nebo společné snahy v oblasti marketingu a ve vývoji produktů. v tolika zemích jako nyní, a pro naše zaměstnance se nyní otvírají dříve netušené možnosti osobního vývoje. Proto budeme v této naší velmi úspěšné cestě růstu pokračovat i nadále, stejně jako v expanzi ve střední a východní Evropě, pokud se nám nabídne vhodná příležitost. Efektivní zaměření: Nová architektura skupiny Program „Nová architektura skupiny (New Group Architecture, NGA)“ je jádrem našeho snažení o efektivnost na všech úrovních skupiny. Je to přímý výsledek naší expanze a s ní souvisejícího poznatku, že celoskupinově standardizovaná základna umožňuje efektivnější zvládání celé řady úkolů. Distribuce a marketing se naproti tomu lépe realizují na lokální úrovni. Jinak řečeno: Nová architektura skupiny vytvoří z nynější již velmi úspěšné skupiny ještě průbojnější bankovní skupinu. Program Nová architektura skupiny, s jehož realizací se začalo v polovině roku 2004, povede k vyšším příjmům, poklesu nákladů a k lepší efektivnosti. Jak je vidět z vyobrazení na straně 18, přizpůsobili jsme šest nejdůležitějších částí programu těmto stěžejním bodům. S projekty Velcí korporátní klienti skupiny (Group Large Corporates), Synergie platebních karet skupiny (Group Cards Synergy) a Retail 2008 souvisí cíl zvyšování příjmů. Projekty Centrální nákup skupiny (Group Procurement) a Informační technologie (Information Technology) budou zdrojem snižování nákladů a vyšší efektivity práce. A konečně projekt Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model) se postará o transparentnost nezbytnou pro celkově efektivnější řízení skupiny. Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model, GPM) je strategickou páteří programu NGA. Tento projekt standardizuje definice a procesy za účelem srovnatelnosti všech provozních jednotek. To znamená, že projekt GPM vytváří jednotné standardy pro zjišťování a alokaci nákladů a výnosů. Kromě toho stanovuje GPM důležité indikátory výkonu a kontrolingové nástroje umožňující stanovení cílů (benchmarking) a zejména nalezení možností úspor a výkonových synergií. Naše expanze do střední a východní Evropy přinesla kýžené ovoce. Akcionáři se mohli radovat z trvale silného růstu zisku. Ještě nikdy neměli klienti přístup k našim rozsáhlým službám 17 NGA zvyšuje potenciály v oblasti synergií v celé skupině 1. Velcí korporátní klienti skupiny Zvýšení příjmů 2. Projekt synergie platebních karet skupiny (Group Cards Synergy Project) 3. Retail 2008 – strukturované investiční produkty – techniky prodeje – spotřebitelské úvěry Úspora nákladů & Zvýšení efektivnosti 4. Centrální nákup skupiny 6. Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model, GPM) 5. Informační technologie – vývoj softwaru – skupinové operace IT – decentralizované nasazení počítačů Zdroj: Erste Bank Cílem založení obchodního útvaru Velcí korporátní klienti skupiny je celoskupinově jednotný přístup k našim velkým korporátním klientům. Lepší integrací oblastí treasury, kapitálových trhů a ostatních aktivit investičního bankovnictví se chceme stát upřednostňovaným partnerem pro všechny finanční potřeby našich velkých korporátních klientů. Do cílové skupiny patří téměř 650 podniků s ročním obratem více než 175 mil. EUR, které jsou aktivní na jednom nebo více z našich trhů. V roce 2005 jsme udržovali obchodní styky s téměř dvěma sty z nich. Projekt Synergie platebních karet skupiny (Group Cards Synergy Project) se zaměřuje na oblast platebních karet, do které jsou zahrnuty bankovní karty, kreditní karty, jakož i zřizování systémů POS a peněžních automatů. Cílem Erste Bank je zaujmout vedoucí pozici jak co do počtu karet, tak co do četnosti jejich užívání. Částí projektu Synergie platebních karet skupiny je také vytvoření nové celoskupinové odpovědnosti za oblast platebních karet. Cílem tohoto opatření je koordinace vstupu na trh v oblasti platebních karet, např. prostřednictvím společného obchodního plánu pro tuto oblast, věrnostního programu, zesílené akvizice obchodních 18 zástupců, jednotného řízení rizik v oblasti platebních karet a harmonizace výroby karet v celé skupině. Projekt Retail 2008 podporuje transfer vědomostí uvnitř skupiny, především v retailovém bankovnictví. Cílem je prosadit uplatňování tzv. nejlepších zkušeností (best practices) v celé skupině. Program zahrnuje vypracování celoskupinových iniciativ týkajících se obchodu a produktů, například v oblasti strukturovaných investičních produktů, nebo v rámci celoskupinové strategie spotřebitelského úvěrování jako doplňku k tradičnímu obchodu se soukromými klienty. Tyto projekty jsou zaměřeny jak na stávající klienty, tak na získání nových skupin klientů a střednědobě také dalších výnosových potenciálů. K nejdůležitějším cílům projektu Centrální nákup skupiny (Group Procurement) patří celoskupinové sdílení informací týkajících se ostatních administrativních nákladů a investic, centralizace nákupu a identifikace potenciálních úspor pomocí zlepšeného řízení poptávky a sjednocením standardů. Kromě toho vznikne v rámci tohoto projektu speciální organizace pro centrální nákup skupiny s jednotnými procesy nákupu. Projekt Informační technologie (Information Technology) povede k podstatné redukci nákladů a ke zlepšení efektivity. Pozornost je zaměřena mimo jiné na efektivní řízení poptávky, jednotný plán IT a na centralizaci úloh při vývoji softwaru a slučování zpracovatelských jednotek. Projekt kromě toho sjednotí vybavování pracovišť výpočetní technikou a decentralizovanou správu počítačového vybavení. Již nyní jsme za velmi krátkou dobu dosáhli pozoruhodných výsledků. Byla vytvořena celoskupinová jednotka pro vývoj softwaru a speciální organizace pro centrální nákup skupiny, která již přináší značné úspory. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka PODPORA RŮSTU Naši investoři se nás často ptají, odkud se vezme budoucí růst. Jelikož je růst nejenom podstatnou součástí našeho rozvoje hodnoty firmy, ale kromě toho má i strategický význam pro náš obchodní model, chceme krátce znázornit dlouhodobý diagram vývoje na našich trzích. Stejně tak budou objasněny i tři nejdůležitější určující faktory budoucího růstu: růst úvěrů, správa majetku a regionální růst. RŮSTOVÉ MODELY Úspěch našeho obchodního modelu je založen na jedinečném růstovém profilu pro příštích 20 až 30 let, úzce spjatém s procesem hospodářského zotavení ve střední a východní Evropě. Tento model těží ze skutečnosti, že se naše trhy nacházejí v různých stupních hospodářského vývoje. Proto jsme je, jak je znázorněné na vedlejším diagramu, rozdělili do tří skupin: vznikající trhy, rozvíjející se trhy a zralé trhy. Vývojové stupně bankovnictví v transformujících se zemích 200 Aktiva bankovního sektoru/HDP v roce 2005 (v %) Nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny je od poloviny roku 2005 v plné činnosti a již nyní vykazuje potěšující výsledky. Strukturované investiční produkty, které od roku 2005 nabízíme ve všech zemích našeho rozšířeného domácího trhu, přinášejí také dobré výsledky. Pevně proto věříme ve splnění finančních cílů stanovených v rámci Dne kapitálových trhů 2005, tj. každoroční příspěvek k čistému zisku před zdaněním ve výši 210 mil. EUR od roku 2008. vznikající trhy rozvíjející se trhy 5-20 let 15-20 let zralé trhy Rakousko *) 150 Chorvatsko 100 Slovensko Ukrajina Česká republika Slovinsko Maďarsko Rumunsko 50 Srbsko = 10 mil. obyvatel 1 5 10 20 100 HDP na 1 obyvatele v roce 2005 (v tis. EUR, logaritmická stupnice), čas * ) Pouze tuzemská aktiva Zdroj: místní centrální banky, Eurostat, Erste Bank Vznikající trhy jsou charakterizovány hrubým domácím produktem na jednoho obyvatele ve výši méně než 5 000 EUR a penetrací trhu měřeno podle bankovních aktiv zhruba 50 % nebo méně. V závislosti na stupni hospodářského vývoje na počátku transformace odhadujeme trvání této fáze na 5 až 20 let. V našem obchodním portfoliu na takových trzích operují Erste Bank Srbsko a Banca Comerciala Romana, naše dceřiné společnosti v Srbsku a v Rumunsku. Růst na tomto vývojovém stupni se týká především jednoduchých bankovních produktů, jako jsou spořící vklady, platební styk, běžné účty a bankovní karty. Tyto produkty jsou na obrázku na straně 20 znázorněny křivkami 1 a 2. Zatímco retailové úvěry hrají vzhledem k nízkým příjmům v těchto zemích spíše bezvýznamnou úlohu, je nárůst počtu osob s bankovním spojením většinou důležitým zdrojem růstu bankovních obchodů. 19 Na rozvíjejících se trzích se hrubý domácí produkt na jednoho obyvatele pohybuje mezi 5 000 a 20 000 EUR a penetrace trhu měřeno podle bankovních aktiv se pohybuje odhadem mezi 60 % a 140 %. Vycházíme z toho, že tato fáze potrvá minimálně 15 až 20 let. Během tohoto období získají výrazně na významu úvěrové obchody se soukromou klientelou a tyto země, nacházející se v transformačním procesu, dosáhnou úrovně blahobytu umožňující zavedení náročnějších bankovních produktů, jako jsou hypoteční úvěry, kreditní karty, spotřebitelské úvěry nebo produkty správy majetku. Tyto produkty jsou v následujícím diagramu znázorněny růstovými křivkami 3 a 4. K této skupině trhů patří naše středoevropské obchodní aktivity v České republice, na Slovensku, v Maďarsku a v Chorvatsku. Růstové křivky v transformujících se zemích křivka 1: spořící produkty, platební styk křivka 2: běžné účty, platební karty, úvěry na bytovou výstavbu křivka 3: kreditní karty, spotřebitelské úvěry křivka 4: správa majetku – podílové fondy, penzijní spoření, životní pojištění HDP na 1 obyvatele (disponibilní příjem) v tis. EUR křivka 4 křivka 3 křivka 2 10 7 křivka 1 5 2 Zralé trhy jsou definovány hrubým domácím produktem na jednoho obyvatele vyšším než 20 000 EUR a penetrací trhu měřeno podle bankovních aktiv vyšší než 150 %. Tyto trhy nabízejí pouze selektivní šance na růst a většinou pouze takový nárůst, který odpovídá vývoji hrubého domácího produktu. Z našeho pohledu je dobré být aktivní na těchto trzích, protože tak máme možnost na základě našich zde získaných zkušeností transferovat vědomosti na méně rozvinuté trhy. Podle struktury trhu jsou tyto země buď velmi ziskové, jako např. Velká Británie a Španělsko, nebo méně ziskové jako Rakousko a Německo. Jedním z rozhodujících faktorů ziskovosti určitého trhu je stupeň orientace na akcionáře. RŮST ÚVĚRŮ V mnoha zemích, ve kterých jsme aktivní, půjčky v retailové oblasti ještě před několika málo lety vůbec neexistovaly. Důvodem byly jednak vysoké nominální a reálné úroky, a jednak výše disponibilních příjmů, která nedovolovala žádné rozsáhlé poskytování úvěrů domácnostem. Dále chybělo - též díky vysokému vlastnickému podílu státu - zdravé konkurenční prostředí. To vše se v posledních letech změnilo. V rozvíjejících a transformujících se zemích úrokové sazby konvergují, případně se již přiblížily na úroveň úrokových sazeb v eurozóně. Výše disponibilních příjmů na pozadí rostoucího hrubého domácího produktu výrazně vzrostla; také většina státních bank byla prodána zahraničním strategickým investorům, kteří zajistili inovaci produktů a tržní konkurenci. Tato kombinace podporuje jak současný, tak i budoucí růst. K odhadnutí stupně vývoje a tím i potenciálu pro růst úvěrů na určitém bankovním trhu se většinou používají různé intermediární ukazatele. K nim patří poměrové hodnoty jako poměr klientských úvěrů k hrubému domácímu produktu, poměr úvěrů domácnostem k HDP a poměr úvěrů na bytovou výstavbu k HDP. U zemí se značně odlišným poměrem hrubého domácího produktu na jednoho obyvatele však tímto způsobem dochází k podceňování skutečných šancí, protože vliv růstu hrubého domácího produktu není sám o sobě dostatečně zohledněn. čas Zdroj: Erste Bank 20 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Například domněnka, že rozvíjející a transformující se země s penetrací trhu v oblasti klientských úvěrů ve výši 40 % až 60 % hrubého domácího produktu již dosáhly velmi dobré úrovně vývoje a skýtají proto, podobně jako zralé ekonomiky, např. v Rakousku, kde míra úvěrové penetrace překročila 100 %, pouze omezenou šanci dalšího růstu, nebere v potaz následující fakt: Hnací silou růstu úvěrů je především růstový diferenciál hrubého domácího produktu. Jsme proto toho názoru, že absolutní údaje vztažené na jednoho obyvatele zrcadlí růstové šance spravedlivěji než relativní ukazatele. Klientské úvěry na jednoho obyvatele v zemích střední a východní Evropy (2005) v tis. EUR SP[WÓKFKÓDÓTFUSI WUSBOTGPSNBŀOÓGÈ[J W[OJLBKÓDÓUSI WUSBOTGPSNBŀOÓGÈ[J 4SCTLP 3VNVOTLP 3BLPVTLP $IPSWBUTLP .BłBSTLP ĉFTLÈ 4MPWFOTLP SFQVCMJLB 4PVSDF-PDBMDFOUSBMCBOLT&VSPTUBU Zdroj: místní centrální banky, Eurostat Na výše znázorněném diagramu jsou vidět enormní, i v dnešní době stále ještě reálné rozdíly mezi zralými a rozvíjejícími se ekonomikami na straně jedné a rozvíjejícími se a vznikajícími trhy na straně druhé. Země jako Maďarsko a Česká republika a stejně tak i Chorvatsko a Slovensko jsou ještě značně vzdálené dosažení takové úrovně poskytovaných úvěrů, měřeno na jednoho obyvatele, která by byla srovnatelná s úrovní v Rakousku nebo dokonce v západní Evropě. Kontrast vůči zemím, do kterých jsme vstoupili v roce 2005, je ještě větší. Ve srovnání s rozvíjejícími se ekonomikami je zde úroveň soukromého zadlužení sotva zaregistrovatelná. Věříme V rámci všeobecného trendu růstu objemu úvěrů budeme těžit především z našeho zaměření na obchody se soukromou klientelou. Retailové úvěrové obchody a především úvěry v oblasti bytové výstavby jsou téměř na všech našich trzích teprve na počátku. Typickým příkladem je penetrace trhu hypotečních úvěrů, jejíž úroveň je na většině našich nejrozvinutějších trhů okolo 10 % hrubého domácího produktu, zatímco v Rumunsku nebo v Srbsku je hodnota tohoto ukazatele podstatně nižší. Dokonce i v Rakousku se při hodnotách okolo 22 % ještě otvírají volné prostory pro růst. Oproti tomu v zemích Evropské unie dosáhl tento ukazatel podle odhadů v roce 2005 již 46 %. SPRÁVA MAJETKU proto, že růst úvěrů bude dlouhodobým trendem a ne krátkodobým procesem, který je již za svým vrcholem. Zatímco růst úvěrů v privátním sektoru, především růst retailových úvěrů, bude hnacím motorem růstu v blízké budoucnosti, správa majetku, ke které patří naše privátní bankovnictví, správa fondů a životní pojištění, se stane růstovým motorem v době, kdy naše trhy budou majetnější. I když nevíme přesně, kdy k tomu dojde, zaujímáme již nyní vynikající pozici pro to, abychom z takového vývoje mohli těžit. Na našich stávajících trzích ve střední a východní Evropě zaujímáme s tržním podílem ve výši 24,3 % přední pozici v oblasti řízení fondů; kromě toho můžeme stavět na našich zkušenostech získaných v Rakousku, kde zaujímáme vedoucí pozici na trhu retailových fondů a současně, jak je vidět na zobrazení na straně 22, s tržním podílem ve výši 18 % celkově druhé místo. U životního pojištění zaujímáme na rakouském trhu rovněž vedoucí pozici, na ostatních trzích jsme si v této oblasti rovněž vytvořili silnou výchozí pozici. 21 podvodů na přelomu tisíciletí pomalu znovu získávat na důvěryhodnosti. Objem spravovaných fondů v přepočtu na jednoho obyvatele byl proto ještě před několika lety vyšší než v roce 2005 zveřejněná 4 EUR. Obě čísla jsou však ve srovnání s hodnotami z více rozvinutých trhů zanedbatelná. V Srbsku chyběla pro správu fondů ještě ke konci roku 2005 potřebná legislativa, přiměřeně těmto okolnostem je v této zemi celkový růst spíše otázkou budoucnosti. Podíly na trhu správy fondů (2005) v % 40 35,8 35 30 28,8 25,0 25 20 18,0 Objem spravovaných fondů v přepočtu na jednoho obyvatele v zemích střední a východní Evropy (2005) v tis. EUR 15 10,2 10 5 20,0 18,9 0 Slovensko Česká republika Maďarsko Chorvatsko Rakousko rozvíjející se trh v transformační fázi Zdroj: Erste Sparinvest 1,0 0,8 Jak již bylo zmíněno, růstová dynamika v oblasti správy fondů se od dynamiky u standardních bankovních produktů podstatně liší, protože k významnému růstu dochází za normálních okolností až v pozdější fázi hospodářského vývoje. Na základě historických zkušeností v zemích jako je Rakousko nebo Španělsko počítáme s dosažením kritické hodnoty ve správě fondů, jakmile nominální hodnota hrubého domácího produktu na jednoho obyvatele překročí hranici přibližně 10 000 EUR. Mnoho našich středo- a východoevropských trhů se této hranici již velmi rychle blíží. Dle našeho názoru jsou od té chvíle naplněny základní spotřebitelské potřeby a lidé se začínají zajímat o zajištění budoucnosti. Rozdíl mezi zralými a rozvíjejícími se trhy na jedné straně a rozvíjejícími se trhy v transformační fázi a vznikajícími trhy na straně druhé je ve správě fondů výraznější, než v oblasti úvěrů. Jak je vidět v grafu na pravé straně, činil objem spravovaných fondů připadající na jednoho obyvatele v Rakousku ke konci roku 2005 přibližně 18 900 EUR. V Maďarsku a v České republice činil tento ukazatel 700 EUR, resp. 800 EUR. V Rumunsku musí oblast fondů po celé řadě 22 0,7 0,6 0,4 0,0 0,0 Rakousko vznikající trh v transformační fázi 0,0 Česká Maďarsko Slovensko Chorvatsko Srbsko Rumunsko republika Zdroj: místní asociace správy fondů, Eurostat Zatímco růst v oblasti správy fondů probíhá spíše podle cyklického vzoru, roste objem životního pojištění spíše kontinuálně a je současně úzce spojen jak se státní podporou penzijního a jiného spoření, tak se zdaňováním. Demografické trendy, jako stárnoucí populace a rostoucí potřeba privátního penzijního pojištění, hrají rozhodující roli ve vývoji poptávky po produktech správy majetku obecně a po životním pojištění obzvláště. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Regionální expanze Regionální expanze byla v minulosti významným motorem růstu a bude také v budoucnosti představovat důležitý růstový zdroj. Akvizice hrají v této souvislosti důležitou roli v našem obchodním modelu. Dosud byly totiž právě akvizice pro Erste Bank upřednostňovaným způsobem realizace její středo- a východoevropské růstové strategie. Od roku 1997 jsme ve střední a východní Evropě získali více než 10 bank a investovali zde téměř 6,5 mld. EUR, čímž jsme aktivně přispěli k obnově hospodářství v tomto regionu. Díky našemu vysoce vyvinutému regionálnímu know-how a naší úspěšné historii v oblasti akvizic budeme i nadále posilovat naši regionální přítomnost, a to jak prostřednictvím obezřetně zvolených a do stávající sítě zapadajících akvizic, tak i organickým růstem. Při koupi určité banky se řídíme jasně definovanými principy. Za prvé chceme vždy získat banku s vedoucí pozicí na trhu nebo - pokud to není možné - peněžní ústav, který je dle našeho odhadu schopen získat tržní podíl ve výši 15 až 20 %, měřeno podle počtu klientů, případně retailových produktů, ať již dalšími akvizicemi nebo organickým růstem. Za druhé musí každá banka zapadat do naší stávající sítě obchodních poboček a přinášet užitek našim klientům. Za třetí se při akvizicích řídíme následujícími finančními kritérii: _návratnost kapitálu ve výši minimálně 20 % do tří let po ukončení akvizice. V minulosti bylo tohoto cíle vždy dosaženo. _návratnost investovaných prostředků (Return on Investment, ROI) ve výši 10 % nejpozději ve třetím roce po ukončení akvizice; toto měřítko je pro nás důležité, protože zahrnuje dopady goodwillu. V minulosti se nám vždy podařilo dosáhnout hodnoty ROI mezi 12 % a 15 %. _dosažení růstu zisku do tří let po ukončení akvizice. Naše akviziční politika vyniká především rychlou integrací po ukončení transakce. Restrukturalizační a integrační proces začíná většinou ihned po podpisu kontraktu. Díky jednoznačné dohodě mají odborníci společnosti Erste Bank okamžitě přístup k získané instituci, a mohou se tak s předstihem seznámit s každodenním provozem. Po ukončení transakce realizuje nadnárodní tým odborníků pod vedením vysoce postaveného manažera společnosti Erste Bank osvědčený transformační program. Tento krok netrvá obvykle déle než 18 měsíců a zahrnuje veškeré podstatné obchodní aspekty. Citlivé oblasti jako například řízení rizik se ve spolupráci se stávajícími zaměstnanci přednostně přizpůsobují skupinovým standardům. 23 Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) V zájmu zodpovědného vedení společnosti se Erste Bank hlásí k praktickému uplatňování rakouského kodexu Corporate Governance. Pro dosažení maximální transparentnosti pro všechny zájmové skupiny Erste Bank již nyní dodržuje všechny právně závazné normy, stejně jako téměř všechna doporučení zmíněného kodexu. Corporate Governance je považována za klíčový prvek podnikové kultury Erste Bank. Rakouský kodex Corporate Governance Začátkem října 2002 představila Rakouská pracovní skupina pro správu a řízení společností rakouský kodex pro Corporate Governance. Kodex je chápán jako dobrovolná samoregulační iniciativa a přesahuje zákonem stanovené povinnosti akciové společnosti. Prosazuje zodpovědné řízení a kontrolu podniků s cílem trvale udržitelným způsobem vytvářet zisk a upravuje práva a povinnosti všech zájmových skupin – managementu, dozorčí rady, zaměstnanců, akcionářů, klientů a ostatní veřejnosti – stejně jako vztahy mezi nimi. Tento kodex zaručuje vysokou míru transparentnosti pro všechny zainteresované skupiny. Úplné znění tohoto kodexu je k dispozici na adrese www.corporate-governance.at. Erste Bank se jasně hlásí ke Corporate Governance Erste Bank splňuje všechny právní předpisy a všechna doporučená pravidla rakouského kodexu Corporate Governance. Podrobné informace k dodržování specifických částí kodexu Corporate Governance jsou k dispozici na webové stránce společnosti Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (www.erstebank.com/ir). V rámci veřejných emisí akcií v letech 1997 a 2000 nabídla Erste Bank svým zaměstnancům možnost získat akcie Erste Bank za zvýhodněných podmínek, a podílet se tak na růstovém potenciálu skupiny Erste Bank na akciovém trhu. V roce 2002 byl vedle akciového opčního plánu pro management zaveden nový program majetkové účasti všech zaměstnanců celé skupiny (Employee Share Ownership Programme – ESOP) s názvem „Creating Value“. Vysoká poptávka ze strany zaměstnanců posílila vedení podniku v jeho rozhodnutí v tomto programu pokračovat s cílem zvýšit ve střednědobém horizontu majetkovou účast zaměstnanců v Erste Bank ze současných téměř 2 % na přibližně 5 %. 24 Účast zaměstnanců je podstatnou součástí podnikové kultury Erste Bank. To se ukazuje v rozsáhlých, pravidelně prováděných průzkumech mínění zaměstnanců, jejichž výsledky analyzují externí poradci. Tyto výsledky jsou pak zohledňovány při rozhodování managementu. Zatím poslední průzkum byl proveden v první polovině roku 2003. V dceřiných společnostech ve střední Evropě jsou prováděny obdobné průzkumy mínění zaměstnanců. Erste Bank plánuje další průzkum mínění zaměstnanců na první pololetí 2007 s tím, že bude poprvé proveden v celé skupině Erste Bank. Vysoký respekt Erste Bank vůči zaměstnancům je vyjádřen v Zaměstnanecké chartě podepsané na počátku roku 2004. Charta dokumentuje zaměstnanecky vstřícný systém hodnot, jakož i cíle managementu a zaměstnanců. Charta navíc klade důraz na společnou produktivitu s cílem udržet krok s měnícími se tržními podmínkami. Ochrana práv všech akcionářů je považována za nejvyšší pravidlo při vedení společnosti. Tomu odpovídá i vytvoření přehledné kapitálové struktury tvořené pouze kmenovými akciemi. Jelikož management společnosti sleduje jak v obchodní politice, tak i v přístupu k akcionářům strategii zaměřující se na soukromé investory, bylo v minulém roce provedeno rozdělení akcií Erste Bank v poměru 1:4, což zvýšilo jejich dostupnost a obchodovatelnost. Potřeba akcionářů vést přímý dialog s vrcholovým vedením je uspokojována cestou internetových chatů, které se pravidelně konají již od roku 2000. Investoři při nich mají možnost se z první ruky informovat o aktuálním vývoji v Erste Bank. Práva a povinnosti zaměstnanců a jejich chování ve styku s klienty („Kodex chování“) jsou přesně definovány v obsáhlých a detailních pracovních předpisech. Platná verze těchto závazných pravidel je dostupná na intranetu Erste Bank. Společnost Erste Bank nechala v roce 2005 provést dobrovolné externí vyhodnocení týkající se dodržování kodexu. Výsledek tohoto průzkumu je k dispozici k nahlédnutí na webové stránce společnosti Erste Bank. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Rakouská pracovní skupina pro Správu a řízení společnosti vypracovala v roce 2005 změny kodexu, čímž došlo k realizaci klíčových doporučení Evropské unie týkajících se úkolů dozorčí rady a odměňování ředitelů a nutných úprav vyplývajících ze zákona o změně rakouského práva obchodních společností přijatého v roce 2005. Toto nové znění rakouského kodexu Corporate Governance platí od 1. ledna 2006. 25 „Myslím na budoucnost svých dětí.“ Rodina Novakova, matka Klara, děti Klara Eva a Imre bydlí v krásném velkém bytě ve staré zástavbě v Budapešti. Paní Novaková využila již v mládí šanci před nástupem do gastronomického podniku rodičů pracovat několik let v zahraničí. Dnes přispívá k tomu, že Maďarsko je jednou z nejbohatších a nejrychleji rostoucích ekonomik bývalého východního bloku. S hrubým domácím produktem na jednoho obyvatele ve výši 8 700 EUR a 7% mírou nezaměstnanosti patří Maďarsko k nejúspěšnějším mezi novými členskými státy EU. V maďarské metropoli Budapešti, která po četných nákladných rekonstrukcích na mnohých místech opět září jako za starých časů, pracuje dnes Klara Novaková jako úspěšná konzultantka v oblasti softwaru. Erste Bank: „Paní Novaková, Vy jste pracovala několik let mimo Maďarsko?“ Klara Novaková: „Ano, ale bylo to náročné a ne vždy jednoduché. Ale bylo to pro mě velmi přínosné. Téměř dva roky strávené v Lipsku mě nejen připravily na práci v restauraci mých rodičů, ale umožnily mi také získat mnoho zkušeností.“ Erste Bank: „Nejdříve jste pracovala v restauraci Vašich rodičů, dnes pracujete v úplně jiné branži. Jak k tomu došlo?“ Klara Novaková: „Velmi jednoduše: Můj otec odešel do penze a podnik jsme prodali. Moje současná práce jako konzultantka v oblasti softwaru mě velmi baví. V současné době vyučuji a školím zaměstnance ve veřejných službách, kteří mají pracovat s novým speciálním softwarovým vybavením. Po poradenství v oblasti softwaru byla a stále je v Maďarsku velká poptávka. Proto jsem si tuto oblast vybrala. Kromě toho si člověk dobře vydělá!“ Erste Bank: „Jste také matkou dvou dětí. Jak zvládáte tuto dvojí roli? Klara Novaková: „No, nejsem jediná žena, která takovou situaci musí zvládnout. Při mé práci se často setkávám se ženami, které jsou na tom stejně jako já. Ale samozřejmě je to občas náročné. Mé děti jsou mi přitom často samy velkou pomocí.“ Klara Eva: „Jsme ve škole i odpoledne. Tam si uděláme domácí úkoly a naše maminka si může být jistá, že nic neprovedeme. Alespoň já ne …“ Imre: „Já taky ne! A náš dědeček Lajos je také často u nás doma.“ Klara Novak: „Jako zaměstnaná matka mám samozřejmě málo volného času. Ale každou volnou minutu trávím s dětmi. V létě jezdíme často o víkendech na venkov do našeho domečku.“ Erste Bank: „Daří se Vám část vydělaných peněz ukládat?“ Klara Novaková: „Část výdělku ukládám u společnosti Erste Bank Maďarsko ve formě strukturovaného spořícího plánu. Také prodej podniku mých rodičů něco vynesl. Později si za to určitě můžeme něco dopřát, ale především jsou tyto prostředky určeny pro vzdělání mých dětí.“ Erste Bank: „Děkujeme za rozhovor a pohostinnost. Jsme rádi, že máme tak srdečné klienty jako jste Vy a přejeme Vám mnoho štěstí a úspěchů do budoucna.“ Rodina Novakova, klienti společnosti Erste Bank Maďarsko, Maďarsko Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny SHRNUTÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝVOJE SKUPINY ERSTE BANK V ROCE 2005 Makroekonomické prostředí Makroekonomické prostředí a především vývoj na světových akciových trzích byly v roce 2005 ovlivněny vývojem cen ropy a jeho dopadem na ekonomický růst a inflační a úrokovou politiku. Střídání negativního vlivu vysokých cen ropy a z nich vyplývajícího nebezpečí inflace a pozitivního vývoje ekonomiky a podnikových výsledků mělo za následek zvýšenou volatilitu cen akcií. V Rakousku byl v roce 2005 zaznamenán reálný nárůst hrubého domácího produktu o 1,7 %, který byl vyšší než průměr v eurozóně. Na trzích ve střední Evropě, které jsou pro společnost Erste Bank nejdůležitější, tedy v České republice, na Slovensku, v Maďarsku a v Chorvatsku, byl však růst v rozmezí od 3,6 % do 5,1 % výrazně vyšší. Především v České republice a na Slovensku došlo také k výraznému posílení místních měn vůči euru. Zatímco v USA byla klíčová úroková sazba v osmi krocích zvýšena z 2,25 % na konci roku 2004 na 4,25 % na konci roku 2005, úrokové sazby v Rakousku se stabilizovaly na velmi nízké úrovni. Ve střední Evropě došlo k dalšímu poklesu úrokových sazeb, který nepříznivě ovlivnil úrokové marže především v retailových obchodech. Vývoj finančních výsledků skupiny Erste Bank Při hodnocení vývoje finančních výsledků skupiny Erste Bank je třeba vzít v úvahu skutečnost, že nově získaná srbská společnost Erste Bank Srbsko (Erste Bank, a. d., Novi Sad, dříve Novosadska Banka) je zahrnuta do účetní závěrky od 9. srpna 2005 (datum uzavření transakce). Dopady jsou však pouze nepatrné: celková bilanční suma této dceřiné společnosti k 31. 12. 2005 činila 142 mil EUR, provozní výnosy se v období od 9. srpna do 31. prosince 2005 pohybovaly kolem 6,7 mil. EUR, provozní náklady kolem 10,7 mil. EUR (v této částce jsou zahrnuty restrukturalizační náklady ve výši 5,9 mil. EUR) a ztráta před zdaněním činila 7,8 mil. EUR. Od 1. ledna 2005 je povinná aplikace nových Mezinárodních účetních standardů IAS 32 (Finanční nástroje: vykazování 28 a zobrazení) a IAS 39 (Finanční nástroje: účtování a ocenění) vydaných Radou pro mezinárodní účetní standardy IASB. Aplikace těchto nových účetních standardů ovlivňuje především účetní zobrazení obchodování s cennými papíry, oceňování pohledávek z úvěrů a půjček a vykazování hybridního kapitálu. V souladu s podmínkami přechodu na nové standardy byly upraveny výsledky předchozího roku. Veškeré uvedené změny se vztahují k těmto upraveným srovnatelným údajům. Další podrobnosti jsou uvedeny v příloze ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank. Detailní informace k přechodu na IAS byly oznámeny v tiskových zprávách ze dnů 3. května 2005 a 6. prosince 2005, které jsou zveřejněny na webových stránkách společnosti Erste Bank (www.erstebank.com). Společnost Erste Bank navázala na předchozí úspěchy a i v roce 2005 dosáhla vynikajících finančních výsledků. Celkové provozní výnosy (tj. suma položek čistý úrokový výnos, čisté příjmy z poplatků a provizí, čistý zisk z obchodních operací a výnosy z pojišťovací činnosti) vzrostly v roce 2005 o 6,9 % na 4 329,4 mil. EUR. Navzdory trvale nízkým úrokovým sazbám v Rakousku i ve střední Evropě se podařilo zvýšit nejen čistý úrokový výnos celkem o 5,0 % na 2 794,2 mil. EUR, ale také – což je velmi potěšující – čisté příjmy z poplatků a provizí o 10,7 % na 1 256,8 mil. EUR. Díky jen mírnému nárůstu všeobecných administrativních nákladů o 3,2 % na 2 676,9 mil. EUR vzrostl provozní výsledek (provozní výnosy po odečtení všeobecných administrativních nákladů) o 13,6 % na 1 652,5 mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům (všeobecné administrativní nákla- dy v procentech provozních výnosů) se zlepšil z 64,1 % v roce 2004 na 61,8 %. Po zohlednění mírného nárůstu tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám o 3,8 % na 421,6 mil. EUR a zlepšení salda ostatního provozního výsledku oproti předchozímu roku na -16,1 mil. EUR (v roce 2004: -51,3 mil. EUR) vzrostl čistý zisk po menšinových podílech oproti roku 2004 o 21,9 % na 1 214,8 mil. EUR. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Vztáhneme-li tento údaj k průměrnému počtu zaměstnanců skupiny Erste Bank v roce 2005 ve výši 36 643 (2004: 36 533 zaměstnanců – viz údaje v konsolidované účetní závěrce), pak výsledných téměř 33 tisíc EUR čistého zisku před zdaněním (přepočteno na jednoho zaměstnance) dokazuje výrazně vyšší produktivitu zaměstnanců než v předchozím roce (2004: 27 tisíc). Čistý zisk po menšinových podílech se zvýšil o 36,6 % na 711,7 mil. EUR, návratnost kapitálu (Return on equity - ROE; čistý zisk po menšinových podílech vztažený k průměrnému konsolidovanému vlastnímu kapitálu) se oproti minulému roku zlepšila ze 17,0 % na 19,0 %. Vývoj provozních výnosů a všeobecných administrativních nákladů v mil. EUR 5 000 4 329 4 049 3 831 4 000 3 583 3 000 2 432 2 461 2 595 2 677 2 166 2 000 1 454 Erste Bank provozovala k 31. 12. 2005 v Rakousku 987 poboček (včetně poboček spořitelen křížového garančního systému) a ve střední Evropě celkem 1 296 poboček. 1 000 2001 všeobecné administrativní náklady Celková bilanční suma skupiny Erste Bank vzrostla oproti mi- nulému roku o 9,2 % na 152,7 mld. EUR ke konci roku 2005 (31. 12. 2004: 139,8 mld. EUR). Pohledávky za klienty přitom zaznamenaly nárůst o 10,4 % na 80,4 mld. EUR (v předchozím roce: 72,8 mld. EUR), závazky ke klientům se zvýšily o 6,7 % na 72,8 mld. EUR (v roce 2004: 68,2 mld. EUR). Ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 skupiny Erste Bank, tj. regulatorní základní kapitál podle rakouského zákona o bankách (BWG) vztažený na rizikově vážená aktiva podle § 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG), činil k 31. 12. 2005, navzdory nadprůměrnému růstu rizikově vážených aktiv, 6,8 % (v předchozím roce: 6,7 %). Ukazatel solventnosti (oprávněný kvalifikovaný kapitál celkem po odečtení požadavku na obchodní portfolio (Trading Book) a otevřené devizové pozice jako procento rizikově vážených aktiv podle § 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách - BWG) činil 11,0 % oproti 10,7 % v roce 2004. 2002 2003 2004 2005 provozní výnosy Vývoj provozního výsledku a čistého zisku po menšinových podílech v mil. EUR 2 000 1 653 1 500 1 370 1 454 1 151 1 000 712 712 521 500 223 255 353 0 2001 2002 čistý zisk po menšinových podílech 2003 2004 2005 provozní výsledek 29 Struktura a vývoj provozních výnosů v mil. EUR ANALÝZA finančních výsledků 5 000 Celkové provozní výnosy Celkové provozní výnosy vzrostly, jak již bylo zmíněno, o 6,9 % 4 329 4 000 3 583 3 831 4 049 3 000 2 166 Čistý úrokový výnos 2001 Navzdory nepříznivým tržním podmínkám především u retailových obchodů a trvale nízké úrovni úrokových sazeb – jak v Rakousku, tak i v zemích střední Evropy – se podařilo zvýšit čistý úrokový výnos o 5,0 % z 2 660,3 mil. EUR v roce 2004 na 2 794,2 mil. EUR v roce 2005. Tato částka zahrnuje výnosy z majetkových účastí a dceřiných společností ve výši 22,0 mil. EUR (v předchozím roce: 22,7 mil. EUR) a výnosy společností konsolidovaných ekvivalenční metodou ve výši 24,8 mil. EUR (v předchozím roce: 13,7 mil. EUR). Výnos z finančních investic ve formě nemovitostí využívaných třetími osobami činil 70,6 mil. EUR (v roce 2004: 68,8 mil. EUR). 2 000 1 000 0 2002 2003 2004 2005 čistý úrokový výnos čisté příjmy z poplatků a provizí čistý zisk z obchodních operací výnosy z pojišťovací činnosti Čistá úroková marže v % 5 4 na 4 329,4 mil. EUR. Přitom se podařilo dosáhnout významného nárůstu téměř ve všech výnosových kategoriích, a to především čistých příjmů z poplatků a provizí a čistého zisku z obchodních operací. 3,97 3,84 4,05 3,91 3,64 3 2,30 2,30 2,05 2,18 2,08 2 1,93 1,89 1,52 1,71 1,60 1 Čistá úroková marže (tj. čistý úrokový výnos jako procento průměrných úročených aktiv, což jsou celková aktiva po odečtení pokladní hotovosti a vkladů u centrálních bank, cenných papírů k obchodování, hmotného a nehmotného majetku a ostatních aktiv) se mírně snížila z 2,18 % v předchozím roce na 2,08 %. Projevily se zde kromě pokračujícího tlaku na marže a nízké úrovně úrokových sazeb i další refinanční náklady na akvizici zbývajících 19,99 % Slovenskej sporiteľni, která byla uskutečněna v lednu 2005. V Rakousku se čistá úroková marže snížila z téměř 1,7 % na 1,6 %, což je dáno především plochou výnosovou křivkou. Ve střední Evropě se čistá úroková marže sice pohybovala mírně pod úrovní roku 2004, ale s rozpětím mezi 3,2 % a více než 5 % je i nadále významně vyšší než v Rakousku. Čisté příjmy z poplatků a provizí 0 2001 Rakousko 30 2002 2003 střední Evropa 2004 2005 skupina Erste Bank celkem Pozitivní vývoj pokračoval v roce 2005 u čistých příjmů z poplatků a provizí, které vzrostly o 10,7 % z 1 135,4 mil. EUR na 1 256,8 mil. EUR. Tato položka velkou měrou přispěla k celkovému růstu výnosů. K tomuto vynikajícímu výsledku přispělo především obchodování s cennými papíry (nárůst o 29,3 % na 391,9 mil. EUR), kde se pozitivně Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka projevila dobrá situace na trzích cenných papírů, a také poplatky a provize z prodeje pojišťovacích produktů (zvýšení o 12,3 % na 69,2 mil. EUR). Také platební styk se s růstem o 9,5 % na 485,7 mil. EUR vyvíjel uspokojivě. Nadprůměrný růst zaznamenaly čisté příjmy z poplatků a provizí ve všech zemích včetně Rakouska. Struktura a vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí v mil. EUR 1 500 1 257 1 135 944 1 000 997 Čistý zisk z obchodních operací I když bylo již v předchozím roce dosaženo mimořádně vysokého čistého zisku z obchodních operací v hodnotě 216,5 mil. EUR, v roce 2005 se podařilo tuto položku opět výrazně zvýšit o 11,6 % na 241,7 mil. EUR. K tomuto výsledku pozitivně přispěly obchodní útvary jak společnosti Erste Bank Vídeň, tak i středoevropských dceřiných společností. Za zmínku stojí především velmi dobré výsledky společností Česká spořitelna, Erste Bank Maďarsko a především Erste Bank Chorvatsko. Tento výsledek se zakládá na dobrém vývoji jak v oblasti obchodování s cennými papíry a deriváty (zvýšení o 7,5 % na 96,6 mil. EUR), tak i v oblasti obchodování s cizími měnami (nárůst o 14,6 % na 145,1 mil. EUR). Výnosy z pojišťovací činnosti Také výnosy z pojišťovací činnosti se v roce 2005 vyvíjely 575 500 0 2001 2002 obchody s cennými papíry úvěrové obchody 2003 2004 2005 stavební spoření a ostatní obchody platební styk pojišťovací činnost velmi pozitivně. Výborný výsledek z předchozího roku ve výši zhruba 37 mil. EUR se podařilo udržet i přes jednorázové náklady v roce 2005 ve výši 23 mil. EUR v souvislosti s přechodem na nové tabulky úmrtnosti. Velmi dobře se dařilo jak společnosti s Versicherung, která zaujímá vedoucí pozici na rakouském trhu životního pojištění, tak i společnostem ve střední Evropě. Pozitivní vývoj v roce 2005 byl podpořen trhem podmíněnými zisky z finančních investic pojišťovacích společností. Všeobecné administrativní náklady Všeobecné administrativní náklady zaznamenaly v roce 2005 pouze mírný nárůst o 3,2 % na 2 676,9 mil. EUR. Ten je především způsoben zvýšením nákladů středoevropských dceřiných společností o 10,0 % a je částečně ovlivněn vyššími sazbami daně z přidané hodnoty v České republice a na Slovensku (od května 2004) a vývojem místních měn. Ačkoliv je první zahrnutí společnosti Erste Bank Srbsko do konsolidované závěrky v podstatě nevýznamné, je dopad souvisejících nákladů nicméně vyšší, jelikož do výsledků byly již v roce 2005 zaúčtovány restrukturalizační náklady na tuto společnost (celkem je v konsolidační účetní závěrce za rok 2005 zahrnuto 10,7 mil. EUR všeobecných administrativních nákladů společnosti Erste Bank Srbsko). Po očistění o vliv společnosti Erste Bank Srbsko by nárůst všeobecných administrativních nákladů ve střední Evropě činil 8,8 %. 31 V Rakousku (včetně segmentů Podnikové centrum a Mezinárodní obchod) se podařilo dosáhnout poklesu o 0,5 %, navzdory rostoucím nákladům na vybudování celoskupinových funkcí a přípravu strategických projektů. Struktura a vývoj všeobecných administrativních nákladů v mil. EUR 3 000 2 432 2 500 2 461 2 595 2 677 Počet zaměstnanců se ve sledovaném roce 2005 zvýšil o 0,8 % na 36 150 zaměstnanců k 31. 12. 2005. Je však nutno zohlednit skutečnost, že díky prvnímu zahrnutí společnosti Erste Bank Srbsko bylo do skupiny nově zahrnuto 915 zaměstnanců (stav ke konci roku 2005). Očištěno o tento efekt byl ve skupině zaznamenán pokles počtu zaměstnanců o 1,7 %. Především v České republice byl počet zaměstnanců dále snižován. Rozšíření pobočkové sítě v Maďarsku a v Chorvatsku mělo naopak za následek zvýšení počtu zaměstnanců. U ostatních dceřiných společností došlo rovněž ke zvýšení počtu zaměstnanců, které bylo způsobeno posílením přítomnosti skupiny Immorent a pojišťovací společnosti s Versicherung ve střední Evropě. 2 000 1 500 Počet zaměstnanců k 31.12.2005 1 454 1 000 732 Ostatní 500 0 2001 2002 personální náklady 2003 ostatní administrativní náklady 2004 2005 odpisy a amortizace majetku 915 ERSTE BANK Srbsko 1 604 ERSTE BANK Chorvatsko 2 551 ERSTE BANK Maďarsko 4 836 Slovenská sporiteľňa Personální náklady vzrostly o 6,8 % z 1 482,4 mil. EUR 10 755 Česká spořitelna 14 757 Skupina ERSTE BANK včetně spořitelen v Rakousku v předchozím roce na 1 583,4 mil. EUR. Nadprůměrně vysoký byl tento nárůst především ve střední Evropě, kde personální náklady vzrostly o 9,6 %, očištěno o Erste Bank Srbsko o 8,2 %. Kromě výraznějšího všeobecného přizpůsobení mezd vývoji inflace, který byl jiný než v Rakousku, je zde nutno zohlednit náklady na stálé zvyšování kvalifikace zaměstnanců. V celé skupině Erste Bank byl v roce 2005 výrazně rozšířen podíl odměňování vázaného k individuálnímu výkonu. 32 Dalších 63 zaměstnanců (v předchozím roce: 66 zaměstnanců) pracovalo koncem roku 2005 v nebankovních dceřiných společnostech skupiny (především v oborech hoteliérství a služeb pro trávení volného času). Ve velmi příznivém vývoji ostatních administrativních nákladů se odráží především důsledné řízení nákladů. I když rozšíření celoskupinových funkcí a příprava strategických skupinových projektů, ze kterých budou v budoucnu vyplývat pozitivní nákladové efekty, s sebou nesou nárůst nákladů, Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka podařilo se dosáhnout poklesu o 1,7 % ze 772,2 mil. EUR v předchozím roce na 759,0 mil. EUR. V Rakousku (včetně segmentů Podnikové centrum a Mezinárodní obchod) byl zaznamenán pokles o 11,3 % na 387,1 mil. EUR. Ve střední Evropě se především díky restrukturalizačním nákladům společnosti Erste Bank Srbsko a změnám devizových kurzů ostatní administrativní náklady naopak zvýšily o 10,8 % na 371,9 mil. EUR (očištěno o Erste Bank Srbsko o 9,4 %). Přitom se podařilo snížit náklady na informační technologie o 13,0 % na 169,5 mil. EUR. Také odpisy a amortizace majetku se snížily o 1,7 % z 340,3 mil. EUR v předchozím roce na 334,5 mil. EUR. Celková suma odpisů odráží nárůst odpisů nehmotného majetku (především softwaru) na 139,0 mil. EUR (v předchozím roce: 136,9 mil. EUR), pokles odpisů nemovitostí na 46,9 mil. EUR (v roce 2004: 53,9 mil. EUR), jakož i ostatních odpisů (především kancelářského nábytku a vybavení) ve výši 148,6 mil. EUR (v předchozím roce: 149,5 mil. EUR). Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám Položka rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám zahrnuje čistou tvorbu opravných položek a rezerv (tj. tvorba po odečtení rozpuštění opravných položek a rezerv) ve výši 383,5 mil. EUR (v roce 2004: 360,3 mil. EUR). Dále jsou ve vykazovaném saldu obsaženy odpisy pohledávek ve výši 74,7 mil. EUR (v předchozím roce: 61,2 mil. EUR) a výnosy z již odepsaných pohledávek ve výši 36,6 mil. EUR (v roce 2004: 15,3 mil. EUR). Celkem byla potřeba tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám v roce 2005 se 421,6 mil. EUR mírně nad hodnotou předchozího roku (406,2 mil. EUR). Zhruba 19 % celkové tvorby připadá na region střední Evropa. V této položce nejsou zahrnuty změny opravných položek z úrokových pohledávek, které jsou vykazovány v položce čistý úrokový výnos. Tvorba a rozpuštění ostatních rezerv a opravných položek, které se netýkají úvěrových obchodů, jsou obsaženy v položce ostatní provozní výsledek. Nárůst potřeby tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám vyplývá z velké části ze spořitelen křížového garančního systému. Dalším důvodem pro toto zvýšení je silný nárůst objemu úvěrů ve střední Evropě a skutečnost, že se v roce 2005 již neopakovalo rozpuštění rezerv ve slovenské a chorvatské dceřiné společnosti z předchozího roku. Potřeba tvorby rezerv a opravných položek se v roce 2005 pohybovala kolem 0,55 % (v roce 2004: 0,58 %) průměrného objemu úvěrů klientům. Detailní informace o finančním rizicích Erste Bank a o cílech a metodách v řízení rizik jsou uvedeny ve zprávě o rizicích, která je součástí přílohy ke konsolidované účetní závěrce. Ostatní provozní výsledek Položka ostatní provozní výsledek zahrnuje především výnosy z cenných papírů, které nejsou určeny k obchodování, výnosy z přecenění a prodeje majetkových účastí, výnosy z prodeje finančních aktiv, rezervy a opravné položky nevztahující se k úvěrovým obchodům, platby pojištění vkladů ve středoevropských dceřiných společnostech a ostatní náklady a výnosy. Záporné saldo se oproti předchozímu roku výrazně snížilo z -51,3 mil. EUR na -16,1 mil. EUR. V roce 2004 obsahovala tato položka několik mimořádných položek, které se navzájem více méně vyrovnaly (především zisk z prodeje neživotní části Pojišťovny ČS, zisk z ocenění v rámci blížícího se prodeje podílu ve společnosti Investkredit AG na jedné straně a mimořádné odpisy vyplývající ze znehodnocení goodwillu na straně druhé). V roce 2005 vzrostly výnosy z cenných papírů, které nejsou určeny k obchodování, z 51,3 mil. EUR na 77,8 mil. EUR. Dále byly s hodnotou 36,4 mil. EUR (v předchozím roce: 11,3 mil. EUR) výrazně vyšší výnosy z prodeje, resp. mimořádného přecenění nemovitostí, a to především výnosy z prodeje jedné nemovitosti ve Vídni (zhruba 21,6 mil. EUR). Platby pojištění vkladů poklesly na základě legislativních změn v České republice celkem z 54,0 mil. EUR na 42,6 mil. EUR. Podrobné informace o této položce se nacházejí v příloze konsolidované účetní závěrky. 33 Výsledný zisk před zdaněním oproti předchozímu roku vzrostl o 21,9 % z 996,6 mil. EUR na 1 214,8 mil. EUR. Daňová situace Nejvýznamnější dceřiné společnosti v Rakousku (především Bausparkasse der österreichischen Sparkassen, Immorent, ERSTE-Sparinvest KAG, s Versicherung a Salzburger Sparkasse) tvoří podle ustanovení o zdanění skupin, které vstoupilo v platnost v roce 2005, konsolidovanou daňovou skupinu se společností Erste Bank AG podle § 9 rakouského zákona o dani z příjmů právnických osob a podléhají skupinovému zdanění. V roce 2005 tato daňová skupina nepodléhala povinnosti úhrady splatné daně z příjmů rakouských právnických osob díky odloženým daňovým ztrátám, vysokému podílu příjmů osvobozených od daně a možnosti započtení daně z kapitálových výnosů, především v zahraničí. Částky uvedené v položce daně z příjmů se proto týkají především daní z příjmů splatných v jiných zemích, odložených daňových pohledávek a závazků vykazovaných podle požadavků IFRS, daňových plateb menších rakouských dceřiných společností a různých spořitelen patřících ke křížovému garančnímu systému. Čistý zisk po menšinových podílech Po odečtení daní z příjmů a menšinových podílů (tj. podíly třetích osob na zisku společností skupiny, především spořitelen křížového garančního systému) činil čistý zisk po menšinových podílech 711,7 mil. EUR, což představuje 36,6% nárůst oproti předchozímu roku (520,8 mil. EUR). Návratnost kapitálu (Return on Equity - ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech vzrostla v roce 2005 oproti roku 2004 ze 17 % na 19 %. Zisk na akcii se oproti předchozímu roku zvýšil z 2,18 EUR na 2,96 EUR. Pro rok 2005 hodlá představenstvo navrhnout dividendu ve výši 0,55 EUR na akcii, což představuje zvýšení o 10 % oproti předchozímu roku (0,50 EUR na akcii). Klíčové ukazatele ziskovosti v% 70 Celkové daňové náklady za rok 2005 ve výši 300,0 mil. EUR (v předchozím roce: 277,9 mil. EUR) zahrnují odloženou daň z příjmů ve výši 22,1 mil. EUR (v předchozím roce: 45,5 mil. EUR). K 31. 12. 2005 bylo kapitalizováno 244,0 mil. EUR odložených daňových pohledávek a vykázáno 119,0 mil. EUR odložených daňových závazků. Efektivní daňová sazba (daně z příjmů v procentech zisku před zdaněním) skupiny Erste Bank v roce 2005 činila 24,7 % oproti 27,9 % v předchozím roce. Důvodem poklesu je v první řadě skutečnost, že se neopakovaly mimořádné odpisy daňových pohledávek z roku 2004 na základě blížícího se snížení rakouské daně z příjmů právnických osob (20,0 mil. EUR) a dále nabytí účinnosti tohoto snížení ze 34 % na 25 % od 1. 1. 2005 a snížení daně z příjmů právnických osob ve sledovaném období v České republice z 28 % na 26 % v roce 2005. 34 19,0 69 68 19 67,9 67,1 18 17,0 67 17 66 16 65 64,2 64 63 20 15 64,1 14 13,7 12,4 12,7 13 61,8 62 61 12 11 60 10 2001 2002 poměr nákladů k výnosům 2003 2004 2005 návratnost kapitálu (ROE) Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Vývoj rozvahy Celková bilanční suma skupiny Erste Bank vzrostla v roce se jejich celkový objem ve výši 2,8 mld. EUR téměř nezměnil. Z celkového objemu rezerv a opravných položek připadá 21 % na střední Evropu a 79 % na Rakousko a ostatní regiony. Na straně aktiv se přitom podařilo zvýšit objem pohledávek za klienty o 10,4 % na 80,4 mld. EUR. Pohledávky za rakou- Detailní informace o současných rizicích a o cílech a metodách řízení rizik se nacházejí v příloze konsolidované účetní závěrky. 2005 o 9,2 % z 139,8 mld. EUR na 152,7 mld. EUR. skými klienty přitom vzrostly o 5,9 % na 49,8 mld. EUR a pohledávky za zahraničními klienty dokonce o 18,6 % na 30,6 mil. EUR. Velmi potěšující byl významný nárůst objemu retailových úvěrových obchodů mimo Rakousko (což v tomto případě prakticky odpovídá střední Evropě), které se zvýšily o 40,9 % na 9,8 mld. EUR. Rizikově vážená aktiva podle § 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG) v roce 2005 vzrostla o 14,8 % na 75,0 mld. EUR. Struktura a vývoj pohledávek za klienty v mil. EUR Také cenné papíry k obchodování zaznamenaly nadprůměrný nárůst o 17,2 % ze 4,6 mld. EUR na 5,4 mld. EUR. K 31. 12. 2005 připadlo 53,9 % z celkového objemu cenných papírů k obchodování na kótované cenné papíry s pevným výnosem. Nadprůměrné zvýšení o 16,8 % z 16,0 mld. EUR v předchozím roce na 18,6 mld. EUR zaznamenaly i cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej. Tato položka zahrnuje portfolio cenných papírů na prodej, jehož výsledek přecenění podle nového znění IAS 39 musí být až do realizace cenných papírů vykazován ve vlastním kapitálu (kumulovaný výsledek přecenění k 31. 12. 2005 činil 406 mil. EUR oproti 429 mil. EUR ke konci roku 2004). 100 000 80 419 80 000 72 843 67 766 64 436 60 000 40 000 39 210 20 000 1 994 3 314 4 949 6 937 9 771 0 2001 2002 2003 2004 veřejný sektor korporátní klienti soukromí a ostatní klienti soukromí klienti mimo Rakousko 2005 U rezerv a opravných položek byla tvorba nových rezerv a opravných položek v roce 2005 vykompenzována rozpuštěním a použitím rezerv a opravných položek, takže Tato položka dále obsahuje novou kategorii portfolia cenných papírů v reálné hodnotě, jehož výsledek přecenění je stejně jako realizované zisky a ztráty z prodeje vykazován ve výkazu zisků a ztrát. Objem portfolia cenných papírů v reálné hodnotě činil k 31. 12. 2005 celkem 4,4 mld. EUR, objem portfolia cenných papírů na prodej pak 14,2 mld. EUR. Nárůst se týkal výhradně cenných papírů na prodej. Z celkového objemu cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej bylo k 31. 12. 2005 zhruba 64,5 % kótovaných cenných papírů s pevným výnosem. Díky nárůstu objemu finančních investic o 7,7 % na 23,6 mld. EUR (z toho kapitálové investice pojišťoven vzrostly o 15,4 % na 7,1 mld. EUR a portfolio cenných papírů držených do splatnosti, především v podobě kótovaných cenných papírů s pevným výnosem, vzrostlo o 6,7 % na 15,1 mld. EUR), se zvýšil celkový objem investic do cenných papírů k obchodování, cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej a finančních investic o 12,1 % ze 42,5 mld. EUR v předchozím roce na 47,7 mld. EUR. 35 K 31. 12. 2005 připadalo z celkového objemu cenných papírů 11,4 % na cenné papíry k obchodování, 39,1 % na cenné papíry na prodej a cenné papíry v reálné hodnotě a 49,5 % na finanční investice. Struktura a vývoj aktiv v mil. EUR 200 000 Nehmotný majetek, jehož hodnota se v roce 2005 zvýšila o 4,8 % na 1,9 mld. EUR, zahrnoval k 31. 12. 2005 goodwill v účetní hodnotě zhruba 1,5 mld. EUR. 152 660 150 000 139 812 128 575 121 222 100 000 86 033 60 257 50 000 62 188 75 078 65 384 37 803 0 2001 2002 pohledávky za bankami pohledávky za klienty 2003 2004 2005 rizikově vážená aktiva (RWA) podle § 22 odst. 2 BWG finanční investice a ostatní cenné papíry V oblasti mezibankovních obchodů byl zaznamenán výrazný nárůst jak na straně aktiv, tak na straně pasiv. Pohledávky za bankami se zvýšily o 7,5 % na 16,9 mld. EUR, přičemž většina pohledávek připadá na zahraniční finanční instituce, kde došlo k nárůstu o 10,6 % na 14,6 mld. EUR. Na straně pasiv stouply závazky k bankám celkem o 18,8 % na 33,9 mld. EUR, přičemž závazky k rakouským finančním institucím se zvýšily o 47,3 % na 9,8 mld. EUR a závazky k zahraničním finančním institucím o 10,1 % na 24,1 mld. EUR. ostatní aktiva Závazky ke klientům se v roce 2005 zvýšily o 6,7 % Struktura a vývoj pasiv v mil. EUR 160 000 152 660 139 812 121 222 120 000 Refinancování prostřednictvím vlastních emisí se zvýšilo celkem o 9,2 % na 25,6 mld. EUR. Objem emitovaných dluhopisů přitom vzrostl o 8 % na 21,3 mld. EUR a podřízený kapitál o 15,8 % na 4,3 mld. EUR. Podřízený kapitál k 31. 12. 2005 zahrnuje hybridní kapitál (započitatelný podle rakouského zákona o bankách (BWG) do základního kapitálu Tier 1) ve výši 900 mil. EUR (v roce 2004: 711 mil. EUR) obsahující rovněž nové emise v hrubé výši 200 mil. EUR vydané v průběhu roku 2005. 128 575 86 033 80 000 40 000 Celkový kapitál, ve kterém jsou podle nových ustanoveních 0 2001 36 na 72,8 mld. EUR. U spořících vkladů byl zaznamenán nárůst o 2,3 % na 38,8 mld. EUR. Z ostatních závazků ke klientům vzrostly vklady soukromé klientely o 7,9 % na 16,3 mld. EUR. Z celkové sumy k 31. 12. 2005 připadalo téměř 36 % na střední Evropu. 2002 2003 2004 závazky k bankám závazky ke klientům emitované dluhopisy a podřízený kapitál vlastní kapitál a ostatní pasiva 2005 IFRS zahrnuty jak vlastní kapitál, tak i menšinové podíly, se v roce 2005 především na základě dosaženého čistého zisku zvýšil o 8,5 % na 6,5 mld. EUR. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Vlastní kapitál společnosti Erste Bank AG přitom zaznamenal nárůst o 20,6 %, zatímco u menšinových podílů došlo naopak k poklesu o 7,8 %. Důvodem bylo především zvýšení podílu ve Slovenskej sporiteľni na 100 % a vyjmutí společnosti Erste Immobilien AG z konsolidace. Menšinové podíly zahrnují také vlastní kapitál těch spořitelen křížového garančního systému, ve kterých Erste Bank nemá žádný nebo jen malý podíl. Celkový započitatelný kvalifikovaný kapitál skupiny podle rakouského zákona o bankách (BWG) činil k 31. 12. 2005 téměř 8,6 mld. EUR (v předchozím roce: 7,3 mld. EUR). Zákonný minimální kapitálový požadavek k datu účetní závěrky činil 6,4 mld. EUR, což odpovídá ukazateli krytí ve výši zhruba 135 % (v předchozím roce: 130 %). Základní kapitál (Tier 1) podle rakouského zákona o bankách (BWG) činil ke konci roku 2005 zhruba 5,1 mld. EUR (v roce 2004: 4,4 mld. EUR). Objem rizikově vážených aktiv podle § 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG) se v roce 2005 mimořádně zvýšil, a to o 14,8 % na 75,0 mld. EUR, takže ukazatel kapitálové přiměřenosti podle BWG činil 6,8 % (v předchozím roce: 6,7 %). Ukazatel solventnosti podle BWG se koncem roku 2005 pohyboval okolo 11,0 % (v roce 2004: 10,7 %), a tím i nadále výrazně převyšoval zákonem požadovanou minimální hranici 8 %. Výhled na rok 2006 a nedávný vývoj V lednu 2006 společnost Erste Bank AG úspěšně provedla navýšení kapitálu. Po zohlednění využití opce na dodatečné přidělení nových akcií (Greenshoe) bylo vydáno 64 848 960 nových akcií za cenu 45 EUR za akcii. Tím se základní kapitál zvýšil o 129,7 mil. EUR na 616,1 mil. EUR. Nově vydané akcie nesou právo na dividendu za finanční rok 2006. Ukazatel solventnosti a kapitálové přiměřenosti (Tier 1) v% 12 10,7 11,0 10,7 10,7 11,0 10 8 6,2 6,3 6,3 2001 2002 2003 6,7 6,8 2004 2005 6 4 2 0 ukazatel solventnosti ukazatel kapitálové přiměřenosti (Tier 1) Základní kapitál (Tier 1) podle BWG a hybridní Tier 1 kapitál v mil. EUR 6 000 5 112 5 000 4 377 3 800 4 000 3 000 3 912 2 337 2 000 Navýšení kapitálu bylo uskutečněno za účelem financování akvizice 61,9% podílu v největší rumunské bance, společnosti Banca Comerciala Romana (BCR). Smlouva o koupi tohoto podílu byla podepsána dne 21. prosince 2005 a uzavření transakce je plánováno na druhé čtvrtletí 2006. Kupní cena (bez vedlejších nákladů) činila přibližně 3,75 mld. EUR. 1 000 455 469 2001 2002 605 711 2003 2004 900 0 základní kapitál (Tier 1) 2005 z toho hybridní Tier 1 kapitál 37 Přestože v roce 2006 budou výsledky nové dceřiné společnosti BCR zatíženy náklady na restrukturalizaci a integraci do skupiny Erste Bank, očekává skupina Erste Bank pro rok 2006 další růst zisku. Především v následujících letech bude akvizice většinového podílu ve společnosti BCR podstatným stavebním kamenem dynamického růstu. Stejně jako v předchozích letech budou i v budoucnu ostatní středoevropské dceřiné společnosti výrazně přispívat k růstu zisku skupiny, očekává se ale také další zlepšení výsledků obchodní činnosti v Rakousku. Realizace projektů skupinových synergií (centrální nákup, doladění modelu výkonnosti skupiny, centralizace vývoje informačních technologií, zlepšení služeb klientům) by v budoucnu rovněž měla pozitivně přispět k výsledkům skupiny Erste Bank. Odpovědnost společnosti je pro Erste Bank hlavním tématem Myšlenka spořitelen je nerozlučně spojena se zaměřením na obecné blaho, a to již od založení společnosti „Die Erste oesterreichische Spar-Casse“ v roce 1819. Práce pro společnost, odpovědné hospodaření v zájmu oprávněných skupin a podílení se na úspěchu podniku formovaly společnost Erste Bank již od samého počátku. Ne náhodou je hlavní zásadou společnosti Erste Bank následující věta: „V každém vztahu jde především o lidi.“ Transparentnost, etické chování a respekt před každým, koho se týkají aktivity společnosti Erste Bank, tvoří základ podnikové filozofie. Stejně tak dlouhou tradici má i sociální a kulturní angažovanost společnosti Erste Bank. Na cestě k sociální odpovědnosti společnosti S ohledem na výše popsané skutečnosti je cílem skupiny Erste Bank dosáhnout v období od roku 2005 do roku 2009 průměrného růstu čistého zisku po menšinových podílech o více než 20 % ročně. Poměr nákladů k výnosům by měl v roce 2009 činit méně než 55 %. Díky silnému zvýšení objemu vlastního kapitálu o téměř 70 % dojde v příštích letech k poklesu návratnosti kapitálu (ROE), do roku 2009 by ale návratnost kapitálu měla opět dosáhnout rozmezí 18 % – 20 %. Myšlenka sociální odpovědnosti společnosti (Corporate Social Responsibility - CSR) nebo udržitelného vývoje nabyla v německy mluvících zemích, jakož i ve střední a východní Evropě podstatně na významu. Tento vývoj ovlivnil před nedávnem i oblast finančních služeb. CSR požaduje, aby podniky a především společnosti kótované na burze skládaly podle zavedených standardů účty týkající se jejich společenské odpovědnosti v oblastech hospodářství, sociální sféry a životního prostředí. SOCIÁLNÍ ODPOVĚDNOST SPOLEČNOSTI (Corporate Social Responsibility) Je přirozené a historicky doložené, že téměř dvě stě let stará, významná společnost bude provozovat svou činnost v dlouhodobé perspektivě. I když se tak v uplynulých stoletích ještě nedálo pod aktuálním názvem CSR, společnost Erste Bank vždy a v nejrůznějších ohledech dostála své společenské odpovědnosti. Poprvé předkládaná zpráva o udržitelnosti (Sustainability Report) se v první řadě zabývá aktivitami mateřské společnosti Erste Bank AG. Dceřiné společnosti Erste Bank ve střední a východní Evropě se rovněž věnují rozsáhlým aktivitám, které budou středem pozornosti ve výroční zprávě za příští rok. Program CSR Společnosti Erste Bank jsou zásady programu CSR velmi blízké a plně je respektuje a podporuje. V roce 2005 společnost Erste Bank rozhodla řídit se cíleně tímto programem a jako první krok jmenovala osobu odpovědnou za program CSR. S cílem umožnit systematický sběr důležitých informací 38 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka a údajů a jejich zpracování pro přípravu zpráv o CSR, byla zahájena nutná úprava systému výkaznictví a vývoj specifické metodiky výkaznictví. Plnění programu CSR ve společnosti Erste Bank tak bude v budoucích výročních zprávách rok od roku transparentnější a bude splňovat mezinárodně uznávané standardy. Velkou výhodou v tomto směru je skutečnost, že společnost Erste Bank nemusí převážnou většinu opatření a součástí CSR nově vytvářet. Společensky odpovědné jednání ve všech jeho formách je již od počátku součástí její identity. NAŠE AKTIVITY VE PROSPĚCH ZÁJMOVÝCH SKUPIN Rozšíření programu CSR V rámci každoročního hodnocení příslušných odborů vztahů s investory (Investor Relations) evropských společností kótovaných na burze zveřejnila skupina „Institutional Investor Research Group“ ve své publikaci „The 2005 European Investor Relations Perception Study“ hodnocení společnosti Erste Bank. Erste Bank se mezi 19 hodnocenými rakouskými společnostmi umístila na prvním místě. V evropském bankovním sektoru byla společnost Erste Bank zařazena mezi deset nejlepších z devadesáti hodnocených bank. Konkrétní kroky společnosti Erste Bank k rozšíření programu CSR jsou již zakotveny v akčním plánu: _rozšíření poskytovaných informací o CSR ve výroční zprávě za rok 2006 _sladění ukazatelů plnění programu CSR s mezinárodně uznávanými standardy jako je Global Reporting Initiative _systematické řízení zájmových skupin (Stakeholder Management) _rozšíření řízení rizik o sociální, etické a ekologické otázky _výběr dodavatelů založený na principu spravedlivého zacházení (Fair Treatement) _ekologický audit s certifikátem _výraznější spolupráce se školami za účelem předávání dovedností _celoskupinové průzkumy spokojenosti zaměstnanců _průzkum spokojenosti klientů _přiblížení dceřiných společností ve střední a východní Evropě standardům společnosti Erste Bank _zintenzivnění komunikace o dlouhodobé perspektivě _zahrnutí do indexů Dow Jones Sustainability Index a FTSE4Good AKCIONÁŘI Společnost Erste Bank má závazek a odpovědnost především vůči svým akcionářům. V roce 2005 se podařilo dále zvýšit transparentnost a vstřícnost vůči investorům, za což byla společnost několikrát vyznamenána. Dosažená vysoká úroveň dialogu bude nyní udržována a prohlubována. Deset nejlepších evropských bank Uznání za udržitelnost a sociální odpovědnost Dokladem všeobecně uznávaného společenského přínosu společnosti Erste Bank je zařazení do indexu VÖNIX, což je první index udržitelnosti (Sustainability Index) rakouských podniků kótovaných na burze. Do indexu jsou zahrnuty společnosti s vedoucí pozicí v sociální a ekologické oblasti, které přitom prošly hodnocením podle více než sta kritérií. Akcie společnosti Erste Bank je od prvního zavedení v červnu 2005 důležitou součástí tohoto indexu, který obsahuje celkem 23 akciových titulů. 39 Přítomnosti a absence Průměr na osobu ve dnech ZAMĚSTNANCI Vynikající zaměstnanci Údaje pro důležité ukazatele týkající se zaměstnanců jsou v současné době k dispozici pouze pro společnost Erste Bank AG. V rámci rozšiřování výkaznictví CSR budou v budoucnu zjišťovány také personální údaje za celou skupinu a následně prezentovány ve výroční zprávě. Zdůraznění si zaslouží jak nízká absence, tak malá fluktuace. 10 8,5 8,2 8,0 8 6 Fluktuace zaměstnanců 4 3,2 2,8 2,6 v% 2 0 2003 2004 nemoc 2005 2004 odchod z důvodu výpovědi zaměstnance 4,50 4,60 2005 školení S programem „Běh života“ (LIFETIME) k úspěšné společnosti tří generací. Vyváženou věkovou strukturu sleduje program společnosti Erste Bank s názvem „Běh života“. Jedná se o cílenou podporu opatření zlepšujících zdravotní stav a vitalitu zaměstnanců. K tomu patří školení a přestavba bývalé podnikové ordinace na tzv. „Work Health Center“ a zřízení tzv. „Work Life Center“. Věková struktura v% 1 pod 20 let Charta zaměstnanců jako kodex chování 2500 14 21-30 let 2.040 2000 32 22 nad 51 let 1723 31-40 let 1406 1500 31 41-50 let 935 1000 666 500 Kodex chování (tzv. Code of Conduct v terminologii CSR) se ve společnosti Erste Bank jmenuje Richard-Wollein-Mitarbeiter-Charta (zaměstnanecká charta Richarda Wolleina). Tato charta zaměstnanců obsahuje principy společného utváření budoucnosti a jednání se zájmovými skupinami. Tato základní dohoda slouží k upevnění společenské kultury odpovídající podnikovým cílům společnosti Erste Bank. Opírá se přitom o hodnoty zaměřené na člověka a na zaměstnance. Změny a problémy se zvládají opatřeními na bázi všeobecně uznávaných hodnot a principů. 0 200 200 Betriebser- 40 200 200 200 Konzernjahresü- Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Rovnost šancí, podpora žen a poradenství pro zaměstnance Společnost Erste Bank ručí za rovné šance obou pohlaví a cíleně podporuje profesní rozvoj žen. Poradenské služby jak v interních, tak i v externích záležitostech zaměstnanců je možno využít kdykoliv a bezplatně. První Evropská odborová rada Již v roce 2004 vznikl pod názvem „Kontakt“ program pro umění a občanskou společnost skupiny Erste Bank ve střední Evropě. Tento program je platformou pro sponzorské aktivity společnosti Erste Bank. Na počátku roku 2005 vznikla Evropská odborová rada skupiny Erste Bank. Bylo to první založení tohoto druhu iniciované Rakouskem od vstupu zemí střední a východní Evropy do EU. Společnost Erste Bank vytváří partnerství s institucemi, iniciativami a umělci ve středoevropském regionu a podporuje současné umění, kulturu, vzdělávací a sociální projekty. Učňovská iniciativa 2005 Země, ve kterých působí skupina Erste Bank – tzn. Rakousko, Maďarsko, Česká republika, Slovensko, Chorvatsko a od roku 2005 také Srbsko – jsou součástí regionu, který se vyznačuje na jednu stranu silným hospodářským růstem a na druhou stranu stále ještě částečnou absencí občansko-společenských struktur. Společnost Erste Bank chce proto také v tomto směru pozitivně působit. Jako podnik, který má od roku 1997 svůj vlastní učňovský vzdělávací program, se společnost Erste Bank snaží podílet aktivně na odbourávání dramatického nedostatku učňovských míst. V rámci učňovské iniciativy 2005 byl ve spolupráci se společností Wiener Städtische Versicherung sestaven balíček výhod pro malé a střední podniky, který podnikům nabízí další motivaci pro zaměstnávání nových učňů. KLIENTI Sociální sponzorské aktivity Spokojenost klientů je pro poskytovatele finančních služeb, stejně jako pro každý jiný podnik, rozhodujícím faktorem úspěchu. Společnost Erste Bank ve své vedoucí pozici v oblasti kvality přikládá tomuto kritériu obzvláště velký význam. Klient se svými potřebami, cíli a svým očekáváním stojí proto v centru veškerých aktivit banky. Ve spolupráci s organizací „Caritas“ podporuje společnost Erste Bank každoroční kampaň „ÖsterReich pomáhá ÖsterArm“ v Rakousku, stejně jako každoroční kampaň pro východní Evropu, jejíž výtěžek je věnován etnickým menšinám a dětem bez domova v Rumunsku a na Ukrajině. Tak přispívá společnost Erste Bank k sociálnímu míru a vytváření stabilních a různorodých občanských společností v nové Evropě. Zajištění kvality a řešení reklamací Věda Společnost Erste Bank používá jak v Rakousku, tak i ve střední a východní Evropě vysoce rozvinuté systémy zajišťování kvality včetně řešení reklamací za účelem zajištění trvalé spokojenosti klientů. Standardy kvality jsou vypracovány společně s klienty. Všichni zaměstnanci a vedoucí pracovníci neustále dbají na přesné dodržování těchto standardů. Společnost Erste Bank podporuje ve spolupráci s vídeňskou ekonomickou univerzitou (Wirtschaftsuniversität Wien) cíleně ekonomické vědy ve střední Evropě. K iniciativám, které v této souvislosti vznikly, patří vzdělávání managementu „Joszef“, „Masterclass Eastern Europe“ k rozšíření teoretického a praktického porozumění regionu východní Evropy a „Cena společnosti Erste Bank za výzkum ve střední Evropě“. Tato cena dotovaná 20 000 EUR byla v roce 2005 již podruhé udělena mladým vědcům, kteří se zabývají otázkami integrace a internacionalizace ekonomiky. Znalecké posudky v oblasti důchodového zabezpečení v zájmu klientů Četné demografické studie v současné době potvrzují vysokou a stále rostoucí očekávanou délku života obyvatelstva. S ohledem na tuto perspektivu je k udržení stávající životní úrovně ve stáří zapotřebí vedle státního pojištění ještě další privátní důchodové zabezpečení. OBČANSKÁ SPOLEČNOST Středoevropská platforma pro sponzorské aktivity „Kontakt“ 41 Programu v letní univerzitě „Erste Bank Summer University Danubia“, která vznikla ve spolupráci s vídeňskou ekonomickou univerzitou, se ročně účastní 60 vybraných studentů a studentek z Rakouska, České republiky, Slovenska, Maďarska a Chorvatska. Tato akce je nabízena v angličtině a koná se střídavě v jedné z účastnických zemí. Program kombinuje praktické znalosti středoevropského hospodářského prostředí s akademickými znalostmi a podporuje výměnu zkušeností. ŽIVOTNÍ PROSTŘEDÍ Společnost Erste Bank bere v každodenní praxi velmi vážně ochranu a šetrnost k životnímu prostředí. V rámci četných programů je neustále redukována spotřeba energie a neobnovitelných zdrojů energie. Úspora energie a odpadové hospodářství Koncepty odpadového hospodářství společnosti Erste Bank a rozsáhlá opatření za účelem kontrolované spotřeby energie v jednotlivých pobočkách vedly v roce 2005 k 10% úspoře energie oproti roku 2004. Kromě toho se podařilo udržet spotřebu papíru v roce 2005 na hodnotě z roku 2004, což bylo 570 tun. Ještě v roce 2001 činila spotřeba papíru okolo 700 tun. Nákup Cílem odboru nákupu společnosti Erste Bank je nakupovat ekologicky šetrné produkty. Výběr dodavatelů se v budoucnu bude řídit principem spravedlivého zacházení (Fair Treatment). Budou přitom upřednostňováni dodavatelé dodržující určité sociální, etické a ekologické zásady. 42 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Výsledky podle segmentů ÚVOD Zpráva o výsledcích podle segmentů vychází v letošním roce ve změněné formě. Struktura zprávy zůstala sice zachována ve stejné podobě jako v předcházejících výročních a čtvrtletních zprávách (viz grafické znázornění na této straně), obsahová stránka však byla rozšířena a nabízí nyní přehled podmínek pro naše podnikání. Takto rozšířená zpráva o výsledcích segmentů obsahuje přehled hospodářského dění v každé zemi, ve které společnost Erste Bank realizuje obchodní aktivity. Tento přehled je založen na nezávislých analýzách Evropské banky pro obnovu a rozvoj, Evropské komise a Vídeňského institutu pro mezinárodní hospodářská srovnání (Wiener Institut für Internationale Wirtschaftsvergleiche). Tyto názory jsou doplněny zpětným pohledem na bankovní trh a popisem naší pozice na trhu. Tyto zprávy vycházejí především z údajů místních centrálních bank. Stejně tak přiřazujeme ve zprávě o výsledcích segmentů náklady na zdroje financování k akvizicím, ty jsou v příslušných segmentech účtovány proti čistému úrokovému výnosu. Proto může dojít k výrazné diferenci mezi hodnotou čistých úrokových výnosů uvedenou ve zprávě podle segmentů a údaji z místních výkazů. Stejně tak se tato situace může týkat ukazatelů ziskovosti a efektivity, jako například návratnosti kapitálu nebo poměru nákladů k výnosům. Celkový přehled podle segmentů a podle geografických trhů se nachází v příloze ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank na straně 135 pod bodem 27. SKUPINA ERSTE BANK Rakousko Stejně jako v předchozích letech využíváme k hodnocení našich obchodních segmentů celou řadu finančních ukazatelů. Všechny tyto ukazatele jsou vypočítávány v souladu s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (IFRS) a znázorňují přínos jednotlivých obchodních odvětví v poměru k výsledku celé skupiny. Tento postup vede k odchylkám mezi údaji a ukazateli z místních zpráv na jedné straně a údaji vykázanými přímo jednotlivými segmenty na straně druhé. Návratnost kapitálu vypočtená na úrovni segmentů se používá k hodnocení výkonu a při rozhodování o alokaci zdrojů. Návratnost kapitálu pro skupinu jako celek vyjadřuje výnosnost celkového vloženého kapitálu. Návratnost kapitálu na úrovni segmentů slouží obdobným způsobem k měření výnosnosti ve vztahu ke kapitálu alokovanému jednotlivým segmentům. Pro výpočet návratnosti kapitálu na úrovni segmentů je kapitál přiřazen podle rozložení rizikově vážených aktiv. Díky tomu dochází ke značným odchylkám mezi místně vykázanou hodnotou a hodnotou návratnosti kapitálu podle segmentů. Spořitelny Vlastní pobočky Erste Bank ve Vídni a východním Rakousku Retail a nemovitosti SME malé a střední podniky Velcí korporátní klienti Vlastní spořitelny ve většinovém vlastnictví především v západním Rakousku Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví Nemovitosti stavební spořitelna, soukromé, komerční a dotované financování bytové výstavby Další účasti správa fondů (ESPA), životní pojištění (s Versicherung) Střední Evropa Česká spořitelna Slovenská sporiteľňa EB Maďarsko EB Chorvatsko EB Srbsko Mezinárodní obchod Podnikové centrum 43 „Kvalita se vždy vyplatí.“ Vinařský statek Roberta Goldenitse v obci Tadten v rakouské spolkové zemi Burgenland je jedním z těch, co se podílely na úžasném vzestupu Rakouska jako jednoho z nejvýznamnějších producentů červeného vína v Evropě. Asi před dvaceti lety se řada vinařských rodinných podniků soustředila na důslednou produkci vysoké kvality – dnes jsme svědky toho, že se tato strategie osvědčila. Robert vede rodinný statek na hranicích s Maďarskem, v oblasti nazývané Haideboden ležící jihovýchodně od jezera Neusiedlersee. Z tohoto regionu se mezitím stala uznávaná oblast pro pěstování červeného vína, která významnou měrou přispěla k tomu, že pojem rakouské víno se neomezuje pouze na zelené veltlínské. Také na objemu vývozů, který již po léta stále roste, je vidět úspěch rakouských vinařů. Zatímco dříve byla převážná část domácí produkce vína konzumována na domácí půdě, nyní je ušlechtilý mok z Rakouska vysoce ceněn na celém světě. Erste Bank: „Pane Goldenitsi, srdečně blahopřejeme k úspěchu!“ Robert Goldenits: „O čem mluvíte?“ Erste Bank: „Vaše špičkové cuvée Mephisto bylo přece zvoleno jedním z pěti nejlepších vín roku 2003. To je přece skvělý úspěch!“ Robert Goldenits: „Je to skutečně velké ocenění naší důsledné práce v předchozích letech. Mephisto 2003 se již velmi blíží tomu, co pokládám za dobré a vyvážené víno z našeho regionu.“ Erste Bank: „Co je tajemstvím Vašeho úspěchu?“ Robert Goldenits: „Sázíme především na bezpodmínečnou kvalitu všech našich vín. Dále se pak snažíme vystihnout typičnost naší lokality, která vínům propůjčuje jejich osobitý charakter. To je spojeno s intenzivní prací, především ve vinicích, kde výrazně redukujeme množství a sklízíme pouze nejlepší kvalitu. Kromě toho jsme v minulých letech patřičně investovali do výrobních technologií, postavili novou budovu s moderní prezentační místností a smluvně k sobě připoutali vinaře s celkově osmi hektary obdělávané plochy.“ Erste Bank: „Právě jste zmínil velké investice. Jak jsou takové investice pro rodinný podnik v dnešní době financovatelné?“ Robert Goldenits: „Částky, které jsme investovali my, ale především naši kolegové, jsou určitě enormní. Díky trvalému zvyšování kvality našich vín byl však i přes redukci množství celkový výnos větší. Jednoduše řečeno: kvalita se vždy vyplatí! Toto vše musí být vinařská rodina ochotna podstoupit, což předpokládá mezigenerační smlouvu a silnou vášeň pro toto povolání. Protože k tomu, aby bylo možné uskutečnit tento cíl a produkovat dobré, harmonické a typické víno, se musí všichni partneři snažit rovným dílem.“ Erste Bank: „Pane Goldenitsi, děkujeme za rozhovor a přejeme Vám i do budoucna mnoho úspěchů.“ Rodina Goldenitsova, klienti společnosti Erste Bank Rakousko RAKOUSKO Segment Rakousko zahrnuje většinu bankovních aktivit v Rakousku a obchodní aktivity realizované na celoskupinové úrovni. Segment je rozčleněn na čtyři podsegmenty: Spořitelny, Retail a nemovitosti, Velcí korporátní klienti a Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví. EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Obchody v Rakousku se v roce 2005 vyvíjely v podmínkách stabilního ekonomického prostředí. Rakouské hospodářství pokračovalo ve stabilním růstu, a počtvrté za sebou tak překonalo tempo růstu v eurozóně. Reálný hrubý domácí produkt (HDP) vzrostl o 1,7 %, přičemž hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl s 29 800 EUR jedné z nejvyšších hodnot v Evropské unii. Export a tuzemská poptávka přispěly k celkovému růstu stejnou měrou. Vývoz činil v roce 2005 téměř 52 % hrubého domácího produktu. Míra nezaměstnanosti se mírně zhoršila na 5 %, tato hodnota je však stále významně pod průměrnou evropskou hodnotou 8,5 %. Hlavní ekonomické ukazatele – Rakousko 2002 Inflační prostředí bylo vzhledem k pouze mírnému nárůstu spotřebních cen o 2,2 % poměrně příznivé. Jelikož pozitivní inflační prostředí vládlo také v ostatních evropských zemích, zůstaly krátkodobé úrokové sazby na stejné úrovni 2,1 %. Evropská centrální banka zvýšila v prosinci 2005 poprvé po více než pěti letech klíčovou úrokovou sazbu a naznačila, že s ohledem na lepší perspektivy růstu v evropských zemích by mohla následovat další zvýšení. Zahraniční pozice Rakouska reprezentovaná saldem běžného účtu platební bilance zůstala i v roce 2005 příznivá, a to především díky silné obchodní bilanci: tato bilance činila 0,8 % hrubého domácího produktu oproti 0,3 % v předchozím roce. Oproti tomu se díky vyšším výdajům výrazně zhoršil deficit veřejného rozpočtu na 1,9 % hrubého domácího produktu. Přesto zdaleka nedosáhl limitu určeného Paktem stability a růstu. 2003 2004 2005e Obyvatelstvo (průměr, v mil.) 8,1 8,1 8,2 8,2 HDP (nominální, v mld. EUR)220,7227,0237,0245,0 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR)27,328,029,029,8 Růst HDP (reálný, v %)1,01,42,41,7 z toho: růst domácí poptávky (v %) -0,72,5 0,7 0,9 Vývoz (v % HDP) 48,7 48,4 51,0 51,9 Dovoz (v % HDP) 43,9 44,8 46,1 46,7 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO) 4,2 4,3 4,8 5,0 Míra inflace (průměr, v %)1,71,32,02,2 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %) 3,32,32,12,1 Směnný kurz EUR (průměr)1,01,01,01,0 Směnný kurz EUR (ke konci roku)1,01,01,01,0 Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP) 0,3 -0,5 0,3 0,8 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -0,4 -1,2 -1,0 -1,9 Zdroj: Eurostat 46 Rakousko TRŽNÍ SITUACE Rakouský domácí bankovní trh vykazuje všechny znaky typické pro zralé západní trhy: velmi silná hospodářská soutěž, vysoké provozní náklady a nízké ziskové marže. Díky velkému počtu společností, které se neorientují na zájmy akcionářů, existující tržní struktura příliš nepřispívá dosahování nadprůměrné ziskovosti běžných obchodů. Přesto však rakouský trh nabízí vybrané růstové šance, především v oblastech jako jsou hypoteční úvěry a správa majetku. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka roste, zůstal poměr domácích aktiv k hrubému domácímu produktu v průběhu minulých deseti let téměř beze změny na hodnotě 190 %. Podobné rozdělení je možné pozorovat například také u vkladů a úvěrů. Zatímco se vklady a úvěry v Rakousku vyvíjely paralelně s hrubým domácím produktem, v zahraničí rostou výrazněji než rakouský, popřípadě příslušný místní hrubý domácí produkt. Tržní podíly – Rakousko*) v% Finanční zprostředkování – Rakousko (v % HDP) 25 21 200 200 20 196 190 21 22 21 19 19 2003 2004 21 21 19 15 150 108 100 89 88 10 107 106 90 5 50 0 Celková aktiva 0 2001 Tuzemská aktiva 2003 Úvěry tuzemským klientům 2005e Vklady tuzemských klientů Zdroj: Rakouská národní banka, Erste Bank Zdroj: Rakouská národní banka, Erste Bank Také při pohledu na celkový trh, tedy po zohlednění zahraničních aktiv rakouských bank, se naskýtá velmi pozitivní obraz odrážející dynamickou obchodní činnost rakouských bank ve střední a východní Evropě. Poměr bankovních aktiv k hrubému domácímu produktu vzrostl z 272 % v roce 2001 na téměř 300 % v roce 2005 a dosáhl tak, měřeno podle mezinárodních standardů, obdivuhodné úrovně. Růst na rakouském trhu je ale poměrně jednostranný. Zatímco celkový trh díky stále rostoucím aktivitám ve střední a východní Evropě silně Vklady tuzemských klientů *) včetně spořitelen křížového garančního systému Úvěry tuzemským klientům 2005 Společnost Erste Bank vybudovala v souladu se stabilním vývojem na rakouském trhu svoji pozici jedné z předních bank v Rakousku. V roce 2005 se s tržním podílem ve výši 21 % celkových aktiv dokonce podařilo dočasně předstihnout nejtvrdšího konkurenta a obsadit první místo. Podobné tržní podíly držela společnost Erste Bank také u tuzemských vkladů a úvěrů. Společnost prostřednictvím sítě 987 vlastních poboček a poboček spořitelen, jakož i s pomocí elektronických distribučních kanálů obsluhovala téměř 2,8 milionů klientů. 47 SPOŘITELNY Obchodní profil. Segment Spořitelny v roce 2005 zahrnoval 45 rakouských spořitelen, které byly konsolidovány v důsledku jejich zapojení do křížového garančního systému a ve kterých měla společnost Erste Bank menšinový nebo žádný majetkový podíl. Spořitelny, ve kterých měla Erste Bank majoritní podíl, jako jsou Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse Hainburg-Bruck-Neusiedl, byly zahrnuty do segmentu Retail a nemovitosti. Vztah mezi společností Erste Bank AG a spořitelnami přináší oběma stranám užitek a výhody. Společnost Erste Bank AG dává spořitelnám a jejich klientům k dispozici nabídku pestré palety produktů a služeb včetně služeb poskytovaných syndikátům, správy aktiv a cenných papírů, poradenství v oblasti řízení rizik a při právních záležitostech, jakož i hypotečních úvěrů, životního pojištění a investičních fondů. To umožňuje nezávislým spořitelnám nabízet klientům veškeré služby a přitom současně snižovat náklady. Společnost Erste Bank má díky spolupráci přístup k další velké distribuční síti sestávající ze 711 poboček, což umožňuje distribuci produktů bez dalších provozních nákladů, které by byly spojeny s provozem dalších vlastních poboček. Společnost Erste Bank AG a spořitelny spolupracují kromě toho při významných provozních úkolech, jakými jsou společný vývoj produktů, budování jednotné identity prostřednictvím strategie jedné značky, ale také standardizace obchodních a marketingových strategií pro retailové obchody a obchody s korporátní klientelou. Stejně tak patří ke spolupráci v tomto rámci vývoj společných informačních a kontrolních systémů řízení, integrace centrálních funkcí, jakož i zavedení společného, na výkonu závislého modelu odměňování managementu. 48 OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Strategickým stěžejním bodem segmentu Spořitelny je další prohloubení dosavadní již velmi úspěšné spolupráce se společností Erste Bank AG. Tato spolupráce posílí prodeje a průzkum trhu a povede k lepší, specializované organizaci, moderní zaměstnanecké politice a k funkčním rozhodovacím strukturám. Důležitým cílem je rovněž optimalizace klientského servisu za současného zvyšování rentability. Hlavní události roku 2005 Úspěchy na trhu. Společnosti Erste Bank AG a spořitelnám se v roce 2005 opět podařilo zvýšit své klientské podíly v Rakousku. Celkový podíl vzrostl na 27,7 %, podíl hlavních klientů pak na 22,6 %. Stejně jako již v minulých letech se společnosti Erste Bank a spořitelnám znovu podařilo obsadit první místo z hlediska schopnosti klientů vybavit si příslušnou reklamu, a to v hodnocení všech bankovních sektorů. Vyšší efektivita díky moderním informačním technologiím. Realizace rozmanitých technologických zlepšení se již v roce 2005 odrazila ve vyšší efektivitě. Cílené nasazení softwaru CRM (Customer Relationship Management) a doprovodná školení zaměstnanců tak vedly ke zvýšení prodeje. Projekt „s Abwicklungsmanagement“ (řízení zpracování) přinese produktovým oblastem úvěry a cenné papíry elektronickou správu dokumentů. V rámci projektu „Business Intelligence“ bude vytvořena společná databáze údajů sloužících ke splnění požadavků Basel II a návazně i systém vykazování rizik. V neposlední řadě došlo k celkové modernizaci internetového portálu spořitelen. Uvedené projekty slouží jako příklady z celé řady projektů roku 2005. Společná politika řízení rizik. S cílem sjednocení politiky řízení rizik spořitelen byly úspěšně realizovány, popř. započaty projekty související s Basel II, základní standardy pro úvěrové obchody a vykazování rizik. Rakousko Výhled na rok 2006 V roce 2006 se chtějí spořitelny dále intenzivně věnovat společným snahám v oblasti prodeje a křížového prodeje. Kromě toho budou v tomto obchodním roce stěžejními tématy penzijní spoření, nemovitosti, platební karty a strukturované produkty. Zaměření na realizaci manažerského přístupu „učit se od nejlepších“ a vyšší využití benchmarkingu zůstanou i nadále jednou z priorit. Skupina spořitelen hodlá také v tomto roce využít možné úspory nákladů vyplývající ze synergií v oblasti vývojových a realizačních nákladů a prostřednictvím neustále aktualizovaných programů CRM dosahovat odpovídajících úspěchů na trhu. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Čisté příjmy z poplatků a provizí se s nárůstem o 12,3 %, tj. o 39,4 mil. EUR, vyvíjel velmi uspokojivě. Tohoto zlepšení výsledku bylo dosaženo především v obchodech s fondy a u provizí z obchodů s cennými papíry, přičemž se zde odráží úspěšná spolupráce mezi společností Erste Bank a sektorem spořitelen. Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 23,9 mil. EUR z 801,7 mil. EUR na 825,6 mil. EUR, to odpovídá nominálnímu nárůstu o 3 %, který přesahuje míru inflace pouze nepatrně. Ostatní provozní výsledek vykazuje zlepšení o 32,6 mil. EUR z -18,8 mil. EUR v roce 2004 na 13,8 mil. EUR, navzdory jednorázovému výnosu z prodeje poboček jedné ze spořitelen křížového garančního systému v roce 2004 a především díky zlepšení výsledků ocenění v oblasti finančních vkladů. Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním185,2182,1 Čistý zisk po menšinových podílech 3,2 7,1 Poměr nákladů k výnosům v % 68,1 67,5 Návratnost kapitálu (ROE) v %1,32,9 Čistý zisk po menšinových podílech klesl o 3,9 mil. EUR ze 7,1 mil. EUR na 3,2 mil. EUR. Návratnost kapitálu (ROE) se snížila z 2,9 % na 1,3 %, přičemž poměr nákladů k výnosům vzrostl pouze mírně, z 67,5 % na 68,1 %. Čistý úrokový výnos poklesl dle očekávání o 15,5 mil. EUR z 849,6 mil. EUR na 834,0 mil. EUR, tj. o -1,8%, z důvodu trvale nízké úrovně úrokových sazeb a přetrvávající napjaté konkurenční situace na trhu. Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám byla s nárůstem o 31,2 mil. EUR ze 184,5 mil. EUR na 215,8 mil. EUR, především díky dvěma pojistným událostem ve dvou menších spořitelnách, výrazně vyšší než v předchozím roce. Z důvodu nízkého majetkovému podílu v těchto bankách je čistý zisk po menšinových podílech ovlivněn pouze minimálně. RETAIL A NEMOVITOSTI Obchodní profil. Segment Retail a nemovitosti zahrnuje veškeré aktivity v Rakousku, které jsou přiřazeny oblastem soukromí klienti, financování nemovitostí a obchody s malými a středními podniky. Patří sem zejména síť 142 vlastních poboček ve východní části Rakouska včetně Vídně, prostřednictvím které je pečováno především o příslušníky svobodných povolání, soukromé klienty a malé a střední podniky. Stejně tak do tohoto segmentu patří tři spořitelny, ve kterých má Erste Bank majoritní podíl: Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse Hainburg-Bruck-Neusiedl. V segmentu je obsažená rovněž ta část výsledků obchodů s investičními fondy společnosti Erste-Sparinvest, která pochází z oblastí privátního bankovnictví a správy majetku soukromých klientů, jakož i obchod s životním pojištěním společnosti s Versicherung. Společnost Erste-Sparinvest zaujímá vedoucí pozici na rakouském trhu fondů pro soukromé investory a druhé místo v celkových fondech. Společnost s Versicherung, výhradní partner společnosti Erste Bank, spořitelen a společnosti s Bausparkasse, zaujímá první místo na rakouském trhu životního pojištění. 49 Další součástí tohoto segmentu jsou aktivity společnosti Erste Bank v rakouských obchodech s nemovitostmi a s hypotékami. Patří sem soukromé hypoteční úvěry, financování dotované a komerční bytové výstavby, ale také správa nemovitostí a makléřské služby. K nejdůležitějším obchodním jednotkám patří společnost s Bausparkasse, která na základě vedoucí pozice na rakouském trhu financuje stavbu soukromých i neziskových bytů a kromě toho je od roku 2005 zodpovědná za transakce v oblasti hypotečních dluhopisů společnosti Erste Bank. Významnou roli hrají také společnost pro zprostředkování nemovitostí s REAL se svými 84 obchodními pobočkami v Rakousku a společnost s Wohnbaubank specializující se na financování nemovitosí. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Přestože segment Retail a nemovitosti zahrnuje širokou škálu nejrůznějších podniků finančních služeb, jejich společným jmenovatelem je zaměření na soukromé klienty. Společnost Erste Bank se snaží těmto klientům nabízet řešení jejich veškerých finančních a investičních potřeb z jednoho místa nezávisle na tom, jaký distribuční kanál každý jednotlivý klient zvolí. To platí jak pro soukromé hypoteční úvěry a s nimi spojené služby, tak i pro komerční a státem dotované financování nemovitostí. V tomto rámci chce společnost Erste Bank reagovat na rychle se měnící zákonné předpisy pro dotovanou bytovou výstavbu a pro stavební spoření. Hlavní události roku 2005 Některé pobočky překonaly stanovené cíle. Síť vlastních poboček společnosti Erste Bank AG dosáhla v roce 2005 vynikajících výsledků. Na pozadí silného tuzemského akciového trhu a stoupajícího zájmu o privátní penzijní spoření tak vzrostly provize z obchodů s cennými papíry o 24 %. Počet spořících plánů na bázi cenných papírů vzrostl dokonce o 62 %. Ale také silná poptávka po hypotečních úvěrech přispěla k vynikajícímu výsledku sítě obchodních poboček, stejně jako velký odbyt státem podporovaných a soukromých produktů penzijního spoření. 50 Obrat v obchodech s malými a středními podniky v roce 2005. Po letech neuspokojivého vývoje obchodů přispěl v roce 2005 také obchod s malými a středními podniky pozitivně k celkovému výsledku. Tím byl úspěšně završen proces restrukturalizace započatý v roce 2003. Při stejném objemu obchodů se podařilo zvýšit provozní zisk o více než 45 % na 26,5 mil. EUR, především díky vysokým čistým příjmům z poplatků a provizí a důslednému řízení nákladů. Zlepšená struktura portfolia se odrazila v poklesu rezerv a opravných položek. V roce 2005 tak čistý zisk po menšinových podílech činil 4,5 mil. EUR a jak u poměru nákladů k výnosům, tak u návratnosti kapitálu došlo k výraznému zlepšení. Tento pozitivní vývoj probíhal za nezměněných obtížných tržních podmínek, přičemž se díky zesíleným obchodním aktivitám podařilo lépe oslovit stávající klientelu v rámci křížového prodeje. Solidní nárůst u bytové výstavby. V roce 2005 se podařilo rozšířit objem financování bytové výstavby jak v Erste Bank AG, tak i ve společnosti s Bausparkasse. Celkový objem činil 11,2 mld. EUR po 10,3 mld. EUR v předchozím roce. Rok 2005 s sebou přinesl i nové předpisy pro státem podporované stavební spoření, které může být nyní využito rovněž k financování vzdělávání a domácí péče. V souladu s tímto vývojem jsme na trh úspěšně uvedli několik nových na míru šitých produktů. Rychlý růst u správy fondů. Společnost Erste-Sparinvest rostla v roce 2005 opět rychleji než trh. Výsledky společnosti došly uznání u ratingových agentur hodnotících fondy, jako jsou Standard & Poor’s, Morningstar, Lipper a Feri Rating & Research. Společnost Erste-Sparinvest tak v hodnocení agentury Morningstar zaujala první místo mezi 36 společnostmi v klasifikaci nejlepších evropských společností v oblasti penzijních fondů. V běžných obchodech s fondy se Erste Bank podařilo rozšířit svůj podíl na trhu na 18,0 % a zvýšit objem spravovaného majetku z 21,5 mld. EUR v roce 2004 na 28,1 mld. EUR na konci roku 2005. To odpovídá nárůstu o více než 30 %. Společnost Erste-Sparinvest tak bez problémů obhájila svoji pozici druhého největšího manažera fondů v Rakousku; v rámci retailových podílových fondů si udržela vedoucí pozici na trhu. Rakousko Životní pojištění nadále roste. Společnost s Versicherung s tržním podílem ve výši 15,3 %, po 14,3 % v roce 2004, dále posílila svoji vedoucí pozici mezi rakouskými poskytovateli životního pojištění. Celkový počet smluv (životní a úrazové pojištění) překročil v roce 2005 poprvé hranici jednoho milionu. Dále se úspěšně podařilo zvýšit příjmy z hrubého pojistného z 900 mil. EUR v roce 2004 na nynějších 1,1 mld. EUR. Společnost s Versicherung kromě toho výrazně posílila svoji pozici na trhu státem podporovaných spořících produktů. Výhled na rok 2006 Obchodní oblasti konsolidované v segmentu Retail a nemovitosti budou i nadále plně využívat růstové šance nabízející se na rakouském trhu. Velký potenciál se přitom dle našeho názoru skrývá ve správě a budování majetku. Soukromé penzijní pojištění ve formě pravidelných plánů spoření, investičních fondů, jakož i soukromých a státem dotovaných penzijních plánů bude i v budoucnu pro společnost Erste Bank nejvyšší prioritou stejně jako nové plány stavebního spoření. Kromě toho zůstanou rozhodujícím růstovým motorem též úvěry na bytovou výstavbu. Financování komerční a veřejně prospěšné bytové výstavby se zaměří především na studentské vysokoškolské koleje a pečovatelské domy. V roce 2006 je našim cílem návratnost vlastního kapitálu ve výši 11 % poté, co tento ukazatel v roce 2005 dosáhl s 10 % již téměř dvojnásobné hodnoty. Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním151,6 Čistý zisk po menšinových podílech93,2 Poměr nákladů k výnosům v % 72,2 Návratnost kapitálu (ROE) v %10,1 76,3 41,1 76,0 5,0 Segment Retail a nemovitosti včetně spořitelen, ve kterých má Erste Bank AG majoritní podíl, se v roce 2005 vyvíjel velmi uspokojivě. Čistý zisk po menšinových podílech se podařilo více než zdvojnásobit růstem o 52,2 mil. EUR ze 41,1 mil. EUR na 93,2 mil. EUR, přičemž návratnost vlastního kapitálu v tomto segmentu poprvé překročila stanovenou cílovou hod- Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka notu 10 % a poměr nákladů k výnosům zaznamenal výrazný pokles ze 76 % na 72,2 %. Čistý úrokový výnos očekávaně poklesl oproti stejnému období předchozího roku o 5,0 mil. EUR, tj. o 1,0 %, přičemž tento pokles je nutno přičíst především vývoji obchodů poboček v prostředí trvale nízkých úrokových sazeb. Společnost s Bausparkasse rovněž spadající do tohoto segmentu zaznamenala naproti tomu díky splatnosti vysoce úročených vkladů výrazný nárůst. Pozitivně se vyvíjela tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, kterou se podařilo snížit o 13,8 mil. EUR, tj. o -11,6 %, ze 118,9 mil. EUR na 105,1 mil. EUR. Důvodem bylo především zlepšení situace rizik v obchodech s malými a středními podniky a ve společnosti Tiroler Sparkasse. Nárůstem o 34,1 mil. EUR, tj. o 11,6 %, z 280,4 mil. EUR na 314,5 mil. EUR přispěly čisté příjmy z poplatků a provizí zásadním způsobem ke zlepšení výsledků segmentu. Nosným prvkem tohoto zlepšení byl nárůst objemu obchodů s cennými papíry jak v pobočkách, tak i ve spořitelnách Tiroler Sparkasse a Salzburger Sparkasse a lepší výsledek obchodů s retailovými podílovými fondy společnosti Erste-Sparinvest. Také obchody s malými a středními podniky přispěly k tomuto nárůstu díky zvýšení počtu uzavřených smluv v oblastech leasing nemovitostí a záruční obchody. Všeobecné administrativní náklady se podařilo díky přísné nákladové politice v komerčních a pobočkových obchodech oproti roku 2004 snížit o 10,7 mil. EUR, tj. o -1,7 %. Ostatní provozní výsledek se díky výnosům z prodeje a z projektů zlepšil z -5,5 mil. EUR na 16,2 mil. EUR. VELCÍ KORPORÁTNÍ KLIENTI Obchodní profil. Segment Velcí korporátní klienti pečuje o tuzemské a mezinárodní podnikové klienty s ročním obratem nad 70 mil. EUR a o státní instituce. V lednu 2005 byl v tomto segmentu v rámci programu na zvýšení efektivity „Nová architektura skupiny“ vytvořen nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny (Group Large Corporates), který umožňuje nabízet korporátním klientům ve střední a východní Evropě řešení z jednoho místa. 51 K těmto řešením patří vedle klasických podnikových úvěrů také financování komerčních projektů v oblasti nemovitostí v tuzemsku a v zahraničí, jakož i další strukturované financování, kromě toho služby podnikového financování na bázi cizího a vlastního kapitálu, financování obchodu a exportu, akreditivy a záruky. Malá část obchodů s investičními fondy týkající se institucionálních klientů patří rovněž k segmentu Velcí korporátní klienti. Společnost Immorent specializující se ve skupině Erste Bank na leasing nemovitostí a zařízení, je také přiřazena k tomuto segmentu. Společnost Immorent nabízí rozsáhlé služby pro komplexní řešení v oblasti leasingu a služby a investiční produkty v oblasti nemovitostí. V souladu s regionální strategií Erste Bank rozšířila také společnost Immorent své aktivity do střední a východní Evropy, kde nyní disponuje dceřinými společnostmi v České republice, na Slovensku, v Maďarsku, Slovinsku, Chorvatsku, Srbsku, Bulharsku a Rumunsku. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Cílem tohoto segmentu je aktivní, obsáhlé a mezi- národní pokrytí veškerých aspektů řetězce tvorby hodnot, a to prostřednictvím na míru šité péče o klienty. Z tohoto důvodu a s cílem prohloubení vztahů s klienty, ale i se zřetelem na rostoucí význam trhů ve střední a východní Evropě, byl vytvořen nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny. Od začátku roku 2005 je tak každému korporátnímu klientovi s ročním obratem nad 175 mil. EUR k dispozici celoskupinově kompetentní bankovní poradce, který má na starosti řešení všech potřeb klienta, má přístup k službám příslušných regionálních a produktových týmů, a může tak poskytovat poradenství z jednoho místa. Jedním ze strategických cílů tohoto opatření je zajištění růstu hranice státu přesahujícího tržního podílu v oblasti investičního bankovnictví, a to s důrazem na podnikové financování. V této oblasti jde především o realizaci dluhových a kapitálových transakcí ve střední a východní Evropě. Hlavní události roku 2005 Lepší tržní pozice u podnikového financování. Rok 2005 byl solidním rokem pro obchody týkající se podnikového financování. Hnacím motorem se ukázal být v první řadě přetrvávající 52 růst aktivit našich klientů ve střední a východní Evropě. Přitom byl v uplynulém roce, především na základě výhodných úrokových sazeb na kapitálovém trhu a poklesu rizikových přirážek ve všech rizikových kategoriích, zřejmý jasný trend ve směru financování formou podnikových dluhopisů. Také v oblasti financování vlastního kapitálu zaznamenala společnost Erste Bank vynikající úspěchy, jako například vedoucí pozice v účasti na transakcích kapitálového trhu společnosti Wiener Städtische Versicherung v objemu 1 050 mil. EUR a společnosti s Immo AG v objemu 267 mil. EUR. Silný nárůst u financování nemovitostních fondů. Zatímco vývoj nových produktů na nemovitostních trzích střední a východní Evropy stagnoval na vysoké úrovni, investiční činnost rakouských a mezinárodních nemovitostních fondů se neustále zlepšovala, což vedlo k velkému počtu transakcí, ze kterých je třeba upozornit obzvláště na financování Airport Logistic Park v Praze, financování komerčních center v Maďarsku a portfolia nemovitostí v Polsku. Dobrý vývoj financování turistického ruchu. V roce 2005 vzrostla poptávka mezinárodních investorů a finančních institucí po nemovitostech v oblasti cestovního ruchu jako po výhodných investicích a finančních projektech. Společnosti Erste Bank se v konkurenčním prostředí podařilo rozšířit objem financování. Mezinárodní uznání sklidilo především financování akvizice hotelu Marriott Praha včetně komplexu kanceláří a obchodů Millennium Plaza společností Walton Street Capital. Výhled na rok 2006 Úspěšné zřízení obchodního útvaru Velcí korporátní klienti skupiny bude mít pozitivní dopad i v roce 2006 a povede k dalšímu zlepšení poměru rizika k výnosům v úvěrových obchodech ovlivněných neuspokojivými maržemi. Rostoucí zaměření na čisté příjmy z poplatků a provizí a na financování projektů jako na doplněk k běžným úvěrovým obchodům by mělo rovněž přinést pozitivní impulsy. V neposlední řadě očekává Este Bank na základě nadprůměrného růstu ve střední a východní Evropě a v důsledku rostoucí dynamiky konsolidace výrazně vyšší počet podnikových transakcí při současném růstu objemu. To platí jak pro financování vlastním kapitálem, tak i pro dluhové financování. Rakousko Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním 77,8 83,8 Čistý zisk po menšinových podílech 55,5 55,8 Poměr nákladů k výnosům v % 39,4 39,1 Návratnost kapitálu (ROE) v %11,012,6 Provozní výsledek segmentu Velcí korporátní klienti zaznamenal oproti předchozímu roku nárůst ze 129,3 mil. EUR na 137,2 mil. EUR, tj. o 6,1 %. Objem obchodů ve srovnání s rokem 2004 mírně vzrostl o 530 mil. EUR, resp. o 3,1 %, což bylo způsobeno především růstem financování leasingu. Čistý úrokový výnos vzrostl o 3,0 mil. EUR, tj. o 2,2 %, ze 139,9 mil. EUR na 142,9 mil. EUR. Čisté příjmy z poplatků a provizí se výrazně zlepšily o 11,0 mil. EUR, tj. o 15,4 %, ze 71,2 mil. EUR na 82,2 mil. EUR. K tomuto potěšujícímu výsledku přispěly především provize z transakcí na kapitálovém trhu a z leasingu. Ostatní provozní výsledek se oproti roku 2004 snížil o 21,3 mil. EUR z -7,7 mil. EUR na -29,0 mil. EUR, což bylo způsobeno nízkými výnosy z přecenění sekuritizovaných finančních instrumentů. Objem rezerv k projektům obsaženým v položce ostatní provozní výsledek za rok 2005 zhruba odpovídá hodnotě z roku 2004. Tvorba rezerv a opravných položek poklesla z 37,9 mil. EUR na 30,5 mil. EUR, tj. o 19,6 %, přičemž proti sobě stál pokles rezerv a opravných položek v oblasti financování a mírné zvýšení rezerv a opravných položek v leasingovém obchodu. Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 7,7 % z 83,0 mil. EUR na 89,4 mil. EUR, což bylo způsobeno především růstem objemu leasingových obchodů na rozšířeném domácím trhu (právo a poradenství) a zaváděním nových procesů. Čistý zisk po menšinových podílech ve výši 55,5 mil. EUR se tak v tomto segmentu oproti předchozímu roku téměř nezměnil. Obecně vyšší alokace vlastního kapitálu způsobila mírný pokles návratnosti vlastního kapitálu na 11 %, poměr nákladů k výnosům činil 39,4 %. Velmi potěšující zlepšení Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka vývoje čistého úrokového výnosu a čistých příjmů z poplatků a provizí bylo kompenzováno vyššími náklady a výdaji v položce ostatní provozní výsledek. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH A INVESTIČNÍ BANKOVNICTVÍ Obchodní profil. Segment Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví zahrnuje aktivity týkající se klientů a obchodování na vlastní účet ve Vídni, v Londýně, v New Yorku a v Hong Kongu, jakož i oblast řízení aktiv a pasiv (Asset/Liability Management). Kromě jiného přísluší segmentu v rámci skupiny následující úkoly: _ řízení aktiv a pasiv (úroková a likvidní rizika) pro skupinu Erste Bank _ obchodování s cizími měnami, úrokovými produkty a cennými papíry pro veškeré klientské skupiny _ vývoj strukturovaných produktů, především pro rostoucí trhy ve střední a východní Evropě Vytvoření nového obchodního útvaru Velcí korporátní klienti skupiny (Group Large Corporates) v roce 2005, které bylo již zmíněno v komentáři k segmentu Velcí korporátní klienti, vedlo ke změnám v agendě investičního bankovnictví s cílem lepší péče o velké korporátní klienty z jednoho místa. Transakce na kapitálovém trhu tak bude realizovat obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny, zatímco klasické obchody s akciemi (obchodování, prodeje) byly integrovány do obchodního útvaru Treasury skupiny. Realizace tohoto kroku s sebou přinesla nejen synergické efekty v rámci obchodních aktivit, ale především sdílení zdrojů pro strukturování investic a financování. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Strategickým cílem segmentu Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví je nabízet nejlepší produkty ve střední a východní Evropě. Hodláme retailovým i institucionálním klientům nabízet co nejlepší služby při jejich investičních aktivitách. S tímto cílem úzce souvisí inovace produktů. Díky stálému vývoji a rozšiřování palety produktů chceme klientům i v budoucnosti nabízet investice, které jim umožní přímo se podílet na růstu regionu střední a východní Evropy. 53 Při obchodních aktivitách využíváme jak naší regionální špičkové tržní pozice v oblasti likvidity, tak znalosti trhu. Hlavní události roku 2005 Rozšíření tržní pozice v obchodování s akciemi a zavedení New Europe Blue Chip Index (NTX). Společnosti Erste Bank se podařilo i v roce 2005 dále rozšířit svou tržní pozici v obchodování s cennými papíry ve střední a východní Evropě. Měřeno objemem celkových obchodů místních burz cenných papírů držela Erste Bank v roce 2005 následující podíly: (2005) Tržní podíl Průměrná tržní pozice Erste Bank (Vídeň)19,57 %2 Erste Bank Investment Maďarsko19,10 %1 Česká spořitelna9,01 % 3 Slovenská sporiteľňa2,26 %10 Erste Securities Polsko 3,75 %9 Erste Securities Záhřeb 7,71 % 4 Zdroj: místní burzy Kromě toho je nutné zdůraznit prosazení New Europe Blue Chip Index (NTX), jako nového referenčního indexu pro růstové trhy střední a východní Evropy. Index NTX obsahuje 30 největších a nejlikvidnějších akciových titulů regionu a byl zaveden na podzim 2005 ve spolupráci s vídeňskou burzou. Jen ve čtvrtém čtvrtletí 2005 se podařilo umístit takové indexové produkty, jako např. investiční fondy, certifikáty a opční listy v hodnotě 165 mil. EUR. Po postupném rozšíření nabídky produktů akciových derivátů jsme v minulém roce zavedli pro tuto oblast dva nové distribuční kanály. Za prvé byl vytvořen vlastní internetový portál s adresou www.erstebank-derivate.at, a za druhé je společnost Erste Bank jako emitent nyní přítomna na největší evropské burze derivátů, EUWAX. 54 První umístění CDO ve střední a východní Evropě. Společnost Erste Bank posílila svou vedoucí tržní pozici ve střední Evropě také v úvěrové oblasti, a to další produktovou inovací. Díky zúročení našich znalostí a trvalým investicím do technologií byly v roce 2005 ve spolupráci s mezinárodním partnerem na našich klíčových trzích poprvé umístěny dluhopisy zajištěné závazky (Collateralised Debt Obligation). Produkty Treasury pro velké korporátní klienty a malé a střední podniky (SME). V roce 2005 se nám podařilo větší měrou vyhovět neustále rostoucí potřebě našich komerčních klientů pojistit se vůči rizikům v oblastech cizích měn, úrokových sazeb a likvidity. Jak pro velké korporátní klienty, tak pro malé a střední podniky vyvinula společnost Erste Bank na straně úrokových sazeb a cizích měn více než 50 nových strukturovaných produktů, které podnikům umožňují mimo jiné realizaci strategií nulových nákladů (Zero-Cost-Strategies). Výnos této skupiny produktů se v roce 2005 podařilo oproti předchozímu roku zdvojnásobit. Pro příští roky počítáme s podobným nárůstem. Výhled na rok 2006 V centru pozornosti segmentu Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví budou i v roce 2006 inovativní strukturované produkty. Chceme naši paletu produktů rozšířit o další kategorie aktiv, jako např. suroviny. Cílem je nejen nárůst objemu, ale také zvýšení podílu vlastních produktů. Pro středně velké klienty z tohoto záměru a z naší spolupráce se spořitelnami vyplynou výhody ze zajištění proti rizikům cizích měn a úrokových sazeb a optimalizace úrokových sazeb. Institucionálním klientům jsme i nadále k dispozici jako hlavní partner pro obchody s akciemi v regionu střední a východní Evropy. Také v úvěrové oblasti dojde k většímu uplatnění naší kompetence pro střední a východní Evropu, což se odrazí v realizaci inovativních produktů. Vedle úvěrových obchodů chceme v roce 2006 našim klientům nabídnout také poradenství v oblasti řízení aktiv a pasiv. Rakousko Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním 122,2140,8 Čistý zisk po menšinových podílech90,3105,6 Poměr nákladů k výnosům v % 43,3 38,8 Návratnost kapitálu (ROE) v % 31,9 43,2 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Výsledkem efektivního řízení nákladů byl pouze mírný nárůst všeobecných administrativních nákladů o 0,6 mil. EUR, tj. o 0,7 %, z 93,5 mil. EUR na 94,1 mil. EUR. Ostatní provozní výsledek se zlepšil o 5,8 mil. EUR z -7 mil. EUR na -1,1 mil. EUR. Toto zlepšení vyplynulo především z přecenění portfolia cenných papírů v reálné hodnotě. Čistý zisk po menšinových podílech se snížil o 15,2 mil. EUR, tj. o 14,4 %, ze 105,6 mil. EUR na 90,3 mil. EUR, přičemž pokles čistého úrokového výnosu (výlučně v oblasti řízení aktiv a pasiv) způsobený tržními podmínkami nebylo možné plně kompenzovat velmi potěšujícím vývojem čistých příjmů z poplatků a provizí. Návratnost vlastního kapitálu poklesla ze 43,2 % na 31,9 %, poměr nákladů k výnosům vzrostl z 38,8 % na 43,3 %. Ve srovnání s předchozím rokem musí být výsledky segmentu posuzovány z rozdílných hledisek: zatímco v řízení aktiv a pasiv došlo k poklesu o zhruba 40 mil. EUR, především díky vývoji úrokových sazeb a efektům spojených se zajišťováním kurzových rizik, výsledek segmentu Treasury vzrostl celkem o 25 mil. EUR, tj. o 33 %. Očekávaný pokles čistého úrokového výnosu o 40,3 mil. EUR, tj. o 39,3 %, ze 102,4 mil. EUR na 62,2 mil. EUR byl způsoben nízkou úrovní úrokových sazeb, plochou výnosovou křivkou a efekty spojenými se zajišťováním kurzových rizik v souvislosti s výsledky našich středoevropských dceřiných společností. Čisté příjmy z poplatků a provizí se vyvíjely velmi pozitivně a vzrostly o 19,1 mil. EUR, resp. o 37 %, z 51,7 mil. EUR na 70,9 mil. EUR, především na základě růstu výnosů z poplatků z obchodů s cennými papíry (pozitivně ovlivněných silným nárůstem obratu na vídeňské burze) a prodeje strukturovaných produktů. Čistý zisk z obchodních operací se s 84,5 mil. EUR podařilo udržet téměř na úrovni předchozího roku. 55 „Teprve nyní jsme si koupili vlastní byt.“ Barbora Jarošová a její manžel Jiří Jaroš žijí a pracují v Praze, hlavním městě České republiky. Barbora pracuje jako manažerka ve velké agentuře připravující společenské události, Jiří je zodpovědný za elektronické zpracování dat v jedné bance. Oba přispívají k obrovskému hospodářskému rozmachu nového člena Evropské unie. Od pádu železné opony se Česká republika vyvinula v jednu z nejúspěšnějších hospodářských oblastí bývalého východního bloku. S růstem hrubého domácího produktu ve výši 5 % a hrubým domácím produktem na jednoho obyvatele ve výši 9 600 EUR zaujímá Česká republika špičkovou pozici nejen mezi novými členy EU, ale v celé střední a východní Evropě. Není tedy divu, že v Praze, centru tohoto vývoje, panuje optimismus a čilá obchodní a stavební činnost, ze které těží mnoho obyvatel. Také manželé Jarošovi se účastní tohoto potěšujícího vývoje a pořídili si na jednom z pražských předměstí moderní byt v soukromém vlastnictví, který se právě staví. Erste Bank: „Paní Jarošová, pane Jaroši, kdy bude Váš nový byt dokončen?“ Jiří Jaroš: „Již brzy! V květnu nebo v červnu se můžeme nastěhovat. Nyní bydlíme také v hezkém prostředí, záleží přece vždy na tom, jak si člověk svůj domov zařídí, že? Ale samozřejmě se těšíme na své nové čtyři stěny.“ Barbora Jarošová: „Bude to určitě rozdíl. Byt má 60 m2, vše je nové, dům, příslušenství. Jsou to vzrušující chvíle.“ Jiří Jaroš: „Člověk přitom samozřejmě nesmí zapomenout, že za to patřičně platíme. Bydlení v Praze je v současnosti stejně drahé jako v mnoha západoevropských hlavních městech. Proto jsme se rádi přestěhovali na krásné předměstí jménem Zahradní čtvrť, zde jsou ceny nižší než přímo v centru.“ Erste Bank: „Nebyl by podnájem levnější?“ Barbora Jarošová: „To u nás není zvykem. Zpravidla si člověk koupí nemovitost a své bance, v našem případě tedy Vám, potom splácí hypotéku. To je investice do budoucna.“ Jiří Jaroš: „Vidíte sami, jak skvěly vývoj tato země v posledních letech prodělala. Proto tu také chceme zůstat, protože věříme, že to tak bude i nadále. Věřím, že byt je v tom případě dobrá investice.“ Erste Bank: „Jaké jsou Vaše cíle do budoucna?“ Jiří Jaroš: „Nejdříve si náš nový domov kompletně zařídíme. Místa je tu dost. Bude chvíli trvat, než vše dáme dohromady: nábytek, lampy, všechny ty drobnosti, které dělají byt útulným.“ Barbora Jarošová: „A někdy budeme chtít samozřejmě také děti, v plánu jsou v průběhu příštích pěti let. Do té doby si budeme našeho nového bytu užívat ve dvou. Kromě toho jsem teprve v září začala pracovat na novém místě jako manažerka a práce mě velmi baví. Mám velkou zodpovědnost a je mě tam zapotřebí.“ Erste Bank: „Přejeme Vám hodně radosti s novým bytem a jsme rádi, že Vám v tom můžeme pomoci.“ Rodina Jarošova, klienti České spořitelny, Česká republika STŘEDNÍ EVROPA EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Segment Střední Evropa zahrnuje naše aktivity v transformujících se zemích střední a východní Evropy: Česká spořitelna, Slovenská sporiteľňa, Erste Bank Maďarsko, Erste Bank Chorvatsko a Erste Bank Srbsko. Přestože byla kupní smlouva na společnost Banca Comerciala Romana podepsána již 21. prosince 2005, bude její konsolidace provedena až po ukončení transakce. Česká spořitelna v roce 2005 těžila ze silného českého hospodářství. Hrubý domácí produkt vzrostl přibližně o 5 %, což je nejvíce za posledních deset let. Základem tohoto růstu byl silný export při současně utlumené, ale přesto pozitivní tuzemské poptávce. Hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl s 9 600 EUR v roce 2005 jedné z nejvyšších hodnot v celé střední a východní Evropě. Pozitivně se vyvíjela také míra nezaměstnanosti, která zaznamenala pokles na 7,9 % po 8,3 % v předchozím roce. ČESKÁ SPOŘITELNA Inflace byla i nadále pouze mírná a česká koruna jak reálně, tak i nominálně znovu posílila oproti euru. Česká národní banka se pokusila působit proti dalšímu posilování tuzemské měny snížením krátkodobých úrokových sazeb na historické minimum v hodnotě 1,75 %. Přestože byla krátkodobá referenční sazba paralelně s opatřeními Evropské centrální banky ke konci roku 2005 znovu zvýšena na 2 %, zůstaly české úrokové sazby pod úrovní sazeb evropských. Obchodní profil. Česká spořitelna je vedoucí retailovou bankou v České republice a největší dceřinou společností Erste Bank ve střední Evropě. Z bývalé státní spořitelny se po privatizaci v roce 2000 stala univerzální banka, která pečuje o 5,3 mil. soukromých klientů a malých, středních i velkých podniků. Banka se přitom opírá o síť 646 poboček a více než 1 070 bankomatů. Česká spořitelna má navíc vedoucí postavení v oblastech správy fondů, obchodování s cennými papíry a obchodování s cizími měnami. Hlavní ekonomické ukazatele - Česká republika 2002 2003 2004 2005 Obyvatelstvo (průměr, v mil.)10,210,210,210,2 HDP (nominální, v mld. EUR) 78,4 80,3 86,898,2 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR) 7,7 7,9 8,59,6 Růst HDP (reálný, v %)1,5 3,2 4,4 5,0 z toho: růst domácí poptávky (v %) 3,4 4,52,62,3 Vývoz (v % HDP) 61,5 62,2 71,2 71,9 Dovoz (v % HDP) 63,6 64,4 71,7 69,7 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO) 7,3 7,8 8,3 7,9 Míra inflace (průměr, v %)1,4 -0,12,61,7 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %) 3,62,32,32,0 Směnný kurz EUR (průměr) 30,8 31,8 31,929,8 Směnný kurz EUR (ke konci roku) 31,6 32,4 30,529,0 Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP) -5,7 -6,3 -5,2 -2,9 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -6,8 -12,5 -3,0 -3,2 Zdroj: Česká národní banka, Eurostat 58 Střední Evropa Výrazně zlepšené saldo běžného účtu platební bilance, ke kterému opět nejvíce přispělo saldo obchodní bilance, doplňuje celkově pozitivní obraz. Celkový rozpočtový schodek na úrovni 3,2 % hrubého domácího produktu zůstává i nadále nepříznivý, tento výsledek však nebyl o mnoho horší než v roce 2004 a stále je podstatně lepší než v letech 2002 a 2003. TRŽNÍ SITUACE Příznivé hospodářské prostředí vyznačující se silným růstem, tlumenými inflačními tlaky a historicky nejnižšími úrokovými sazbami tvořilo dobrou základnu pro růst českého bankovního sektoru. Co se týče výsledků, po tvrdém restrukturalizačním procesu probíhajícím koncem devadesátých let minulého a na začátku tohoto století byl rok 2005 prvním rokem, ve kterém všechny ukazatele tržní penetrace vykazovaly vyšší hodnoty. Poměr celkových aktiv k hrubému domácímu produktu činil v roce 2005 zhruba 98 % oproti 95 % v roce 2004. Stejně tak vzrostl ukazatel poměru úvěrů klientům k hrubému domácímu produktu a dosáhl s 41 % nejvyšší hodnoty za poslední čtyři roky, zatímco poměr vkladů klientů k hrubému domácímu produktu překonal v roce 2005 hodnotu 67 %. V celkových hodnotách přitom vůbec není zřejmý velmi pozitivní vývoj v jednotlivých podsegmentech, jako například u soukromých klientů, a zde obzvláště u hypotečních úvěrů. Hypoteční úvěry domácnostem tak vzrostly z pouhých 1,6 % hrubého domácího produktu v roce 2001 na téměř 9,3 % v roce 2005. Úvěry v cizí měně, které na trzích s vyššími nominálními úroky jako je Maďarsko nebo Chorvatsko hrají dominantní roli, zůstaly v České republice i v roce 2005 nevýznamné. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Finanční zprostředkování – Česká republika (v % HDP) 120 118 101 98 100 80 68 65 62 60 43 41 39 40 20 0 2001 Celková aktiva 2003 2005e Úvěry klientům Vklady klientů Zdroj: Česká národní banka, Eurostat Tržní podíly – Česká republika v% 35 33 32 31 33 32 33 30 25 22 22 21 20 Česká spořitelna obhájila na pozadí celkově pozitivního tržního prostředí svoji vedoucí pozici v obchodech se soukromými klienty a i nadále patří mezi tři vedoucí banky, měřeno podle celkové bilanční sumy. Její tržní podíl měřený podle celkové bilanční sumy v roce 2005 činil 22 %. Byl tak stejně vysoký jako v roce 2004 a o něco vyšší než v roce 2003. 15 10 5 0 2003 Celková aktiva 2004 Úvěry soukromým klientům 2005 Vklady soukromých klientů Zdroj: Česká národní banka, Česká spořitelna 59 Také v oblasti retailových produktů se České spořitelně podařilo získat téměř třetinu trhu s úvěry a klientskými vklady, a obhájit tak svoji dominantní pozici na trhu. V silně rostoucích segmentech trhu, jako například ve financování bytové výstavby, společnost zaujala s tržním podílem téměř 40 % dokonce ještě lepší pozici. Podobný úspěch zaznamenala Česká spořitelna u bankovních a kreditních karet a u běžných účtů. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Česká spořitelna pokračovala ve své dosavad- ní strategii také v roce 2005. Zatímco spokojenost klientů zůstala důležitým cílem, stala se další expanze aktivit v rámci soukromých úvěrových obchodů nejvyšší prioritou. Banka se snažila vybudováním kvalitního úvěrového portfolia lépe využít svoji silnou základnu klientských vkladů, a dosáhnout tak vyváženějšího poměru úvěrů ke vkladům, který ke konci roku 2005 činil 59 %. Pokračující posun od nadbytku likvidity k retailovým úvěrovým produktům s vyššími maržemi podpořil růst úrokových marží a snížení citlivosti České spořitelny na nízké úrokové sazby. Hlavní události roku 2005 Silný růst úvěrů. Silný a trvale dvouciferný růst objemu úvěrů byl nejvýznamnějším růstovým činitelem v roce 2005. Dopady nižších úrokových sazeb ve spojení s nízkým, i když silně rostoucím, poměrem úvěrů ke vkladům se podařilo více než vykompenzovat účelnými změnami struktury aktivní strany bilance. Zatímco úvěrové portfolio zaznamenalo oproti předchozímu roku solidní celkový nárůst o 21 %, vzrostly úvěry soukromým klientům o více než 36 %. Celkový objem klientských úvěrů dosáhl v roce 2005 poprvé v historii České spořitelny hodnoty téměř 10 mld. EUR. Kromě velmi příznivé hospodářské situace měly na růst úvěrů pozitivní vliv ještě další faktory. K nim patří zlepšené poradenství pro klienty, inovace produktů a větší sklon ke spotřebě. Poslední faktor se odrazil zejména v silné poptávce po spotřebitelských a hypotečních úvěrech a úvěrech na opravu domů. Dynamický vývoj úvěrů malým a středním podnikům a obcím rovněž přispěl k růstu objemu celkových úvěrů. 60 Růst počtu klientů alternativních distribučních kanálů. V sou- ladu s růstem obchodů se České spořitelně podařilo zvýšit počet klientů využívajících elektronické distribuční kanály jako internetové, telefonní a mobilní bankovnictví, a to o 13 % na více než jeden milion. Podobně pozitivní trend vykazuje čím dále větší počet klientů využívajících kreditní a bankovní karty. Ke konci roku 2005 činil počet bankovních karet vydaných Českou spořitelnou 2,9 mil. Počet vydaných kreditních karet překročil díky mimořádnému nárůstu o 70 % hranici 300 tis. kusů. Mezinárodní a národní ocenění. Česká spořitelna byla stejně jako již v předchozích letech vyznamenána celou řadou místních a mezinárodních ocenění. V první řadě je nutno zmínit titul „Banka roku“ („Bank of the Year“) vyhlašovaný pod záštitou časopisu The Banker, který společnost vyhrála potřetí za sebou. Také v místní anketě „MasterCard Bank of the Year“ získala Česká spořitelna opět titul „Nejdůvěryhodnější banka v České republice“. Kromě toho byla bance čtyřikrát udělena Zlatá koruna za schopnost vytvářet pro soukromé klienty konkurenceschopné a vysoce kvalitní bankovní produkty. Výhled na rok 2006 V souladu se strategickým zaměřením bude Česká spořitelna dále usilovat o růst objemu obchodů se soukromými klienty, především na straně aktiv. Spotřebitelské úvěry, kreditní karty, hypoteční úvěry a financování malých a středních podniků budou v popředí vývoje bankovních obchodů v roce 2006. Česká spořitelna bude mimo jiné v rámci programu pro zvýšení efektivity pokračovat ve snaze snížit ostatní administrativní náklady, což povede ke snížení počtu zaměstnanců pod hranici 11 000. Finanční cíle pro rok 2006 jsou stejně ambiciózní jako v předchozím roce. Cílem je nárůst čistého zisku po menšinových podílech minimálně o 10 %, návratnost vlastního kapitálu vyšší než 20 % a poměr nákladů k výnosům pod 54 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných údajů. Střední Evropa Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním 364,1289,3 Čistý zisk po menšinových podílech265,4193,7 Poměr nákladů k výnosům v % 58,6 61,3 Návratnost kapitálu (ROE) v % 38,5 39,4 Čistý zisk po menšinových podílech se podařilo oproti předchozímu roku zvýšit o 71,8 mil. EUR, tj. o 37,1 %, ze 193,7 mil. EUR na 265,4 mil. EUR. Díky značnému růstu výnosů se zlepšil poměr nákladů k výnosům z 61,3 % v roce 2004 na 58,6 %. Návratnost vlastního kapitálu mírně poklesla především na základě růstu alokovaného kapitálu, a to z 39,4 % v roce 2004 na 38,5 % v roce 2005. Navzdory dvojímu snížení úrokových sazeb ze strany České národní banky (o 50 bazických bodů) se čistý úrokový výnos zvýšil díky masivnímu nárůstu úvěrů, a to o 90,8 mil. EUR, resp. o 18,0 %, z 504,2 mil. EUR na 595,0 mil. EUR. Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám stouply o 17,9 mil. EUR z 15,8 mil. EUR na 33,7 mil. EUR. Důvodem tohoto růstu je především zvýšení objemu úvěrových obchodů. V oblasti čistých příjmů z poplatků a provizí se podařilo zvýšit již beztak vysokou úroveň roku 2004 o 24,1 mil. EUR (9,1 %, resp. o 2,0 % očištěno o vývoj devizového kurzu) z 262,9 mil. EUR na 287,0 mil. EUR. Vedle již zmíněného velmi úspěšného růstu úvěrových obchodů byl tento vývoj způsoben především zvýšením počtu a objemu platebních transakcí a objemu spravovaných aktiv. Velmi potěšující vývoj byl zaznamenán také v položce čistý zisk z obchodních operací, která těžila ze silného růstu jak úrokových derivátů, tak i obchodů s cennými papíry a zaznamenala nárůst o 8,4 mil. EUR, tj. o 20,5 %, resp. o 12,6 % očištěno o vývoj devizového kurzu, na 49,4 mil. EUR. Nárůst všeobecných administrativních nákladů v meziročním srovnání o 49,6 mil. EUR, tj. o 9,9 %, resp. o 2,7 % očištěno Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka o vývoj devizového kurzu, z 500,5 mil. EUR na 550,1 mil. EUR byl v první řadě způsoben tvorbou dodatečných rezerv na odstupné pro již započatý program na snížení počtu zaměstnanců a zvýšením daně z přidané hodnoty na základě legislativní změny v roce 2004. Ostatní provozní výsledek vzrostl ve srovnání s předchozím rokem o 19,5 mil. EUR z -10,8 mil. EUR na 8,7 mil. EUR. Důvodem bylo na jedné straně zákonem dané snížení příspěvků do fondu pojištění vkladů a na druhé straně výnosy z prodeje části portfolia cenných papírů na prodej. SLOVENSKÁ SPORITEĽŇA Obchodní profil. Slovenská sporiteľňa zaujímá jasnou vedoucí pozici na slovenském bankovním trhu. Bývalá státní spořitelna pečuje prostřednictvím sítě 302 poboček o 2,5 mil. klientů, tj. o téměř 50 % slovenského obyvatelstva. V oblasti vkladů klientů zaujímá banka jak v obchodech se soukromými klienty, tak z celkového hlediska vedoucí místo na trhu. V roce 2005 se jí poprvé podařilo zaujmout přední pozici také v úvěrových obchodech. S podporou dominantního tržního postavení Slovenskej sporiteľni se i její dceřiné společnosti pro správu majetku podařilo obhájit první místo. Rovněž dceřiná společnost Poisťovňa SLSP, specializovaná na životní pojištění, rozšířila svůj tržní podíl. EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Slovenská republika zaznamenala v roce 2005 opět skvělý hospodářský růst, který pozitivně ovlivnil rozšíření obchodů Slovenskej sporiteľni. Reálný růst hrubého domácího produktu činil odhadem 5,7 %, a překonal tak 5,5 % z předchozího roku. Hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele v roce 2005 činil 6 900 EUR. Růst byl příznivě ovlivněn silnou tvorbou kapitálu podpořenou zahraničními přímými investicemi a vysokou soukromou spotřebou. Při vývoji tuzemské poptávky hrály díky silnému růstu reálných mezd a zaměstnanosti důležitou roli domácnosti. Průměrná míra nezaměstnanosti klesla z 18,1 % v roce 2004 na odhadovaných 16,4 % v roce 2005. Silný růst se kromě toho odrazil v obchodní bilanci, která díky silně rostoucímu dovozu zůstala záporná. 61 Hlavní ekonomické ukazatele - Slovensko 2002 2003 2004 2005e Obyvatelstvo (průměr, v mil.) 5,4 5,4 5,4 5,4 HDP (nominální, v mld. EUR)25,729,0 33,1 37,0 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR) 4,8 5,4 6,2 6,9 Růst HDP (reálný, v %) 4,6 4,5 5,5 5,7 z toho: růst domácí poptávky (v %) 4,0 -0,22,8 5,3 Vývoz (v % HDP) 71,7 77,7 76,8 76,8 Dovoz (v % HDP) 78,9 79,2 79,5 80,8 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO)18,717,518,116,4 Míra inflace (průměr, v %) 3,5 8,4 7,52,7 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %) 7,8 6,3 4,8 3,0 Směnný kurz EUR (průměr) 42,7 41,5 40,0 38,7 Směnný kurz EUR (ke konci roku) 41,5 41,2 38,7 37,8 Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP) -7,3 -0,5 -3,4 -5,4 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -7,8 -3,8 -3,1 -3,1 Zdroj: Eurostat, Slovenská národní banka V boji s inflací bylo Slovensko v roce 2005 úspěšné. Průměrná míra růstu cen poklesla díky silnější měně a nižšímu regulatornímu zvyšování cen o více než polovinu ze 7,5 % v roce 2004 na 2,7 %. Tato skutečnost a mírný nárůst přímých investic působily ve směru posilování slovenské koruny, což Slovenskou národní banku přimělo ke snížení krátkodobé referenční úrokové sazby o dalších 100 bazických bodů na historické minimum ve výši 3 %. Na základě rozsáhlého hospodářského růstu se Slovensko v listopadu 2005 připojilo k mechanismu směnných kurzů ERM II, a vytvořilo si tak dobré předpoklady pro zavedení eura, které tak bude možné uskutečnit již v lednu 2009. Referenční kurz vyplývající z tohoto připojení byl stanoven na 38,455 SKK. Rozpětí kolem této střední hodnoty činí 30 %. TRŽNÍ SITUACE Silný vývoj slovenského hospodářství vytvořil pevný základ pro růst celého bankovního trhu. Nízké úrokové sazby vedly v kombinaci s nárůstem reálných mezd a s rostoucí zaměstnaností k vyšší poptávce po úvěrech soukromým klientům, a zde především po hypotečních úvěrech. Stejně tak z tohoto vývoje vyplynuly změny na straně pasiv. Klienti přesunuli prostředky z nízce úročených vkladů do náročnějších produktů, jako jsou podílové fondy a životní pojištění. Po sérii restrukturalizačních kroků před rokem 2001 vykazovaly v roce 2005 již podruhé za sebou veškeré důležité ukazatele finančního zprostředkování růst. Tento vývoj se velmi podobá zkušenostem v České republice, kde byl rok 2005 prvním rokem, ve kterém se všechny důležité tržní ukazatele po podobném restrukturalizačním procesu výrazně zlepšily. Co se týče rozpočtového schodku, očekává se v roce 2005 mírné zlepšení ve srovnání s 3,1 % hrubého domácího produktu předchozího roku, tj. lepší výsledek proti původním prognózám. Deficit běžného účtu platební bilance vzrostl díky silné tuzemské poptávce odhadem na 5,4 %, byl však z velké míry pokryt zahraničními přímými investicemi. 62 Střední Evropa Finanční zprostředkování – Slovensko (v % HDP) 100 Tržní podíly – Slovensko v% 98 40 36 92 34 35 82 80 32 30 64 25 59 58 60 33 33 21 39 25 23 23 20 20 40 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 18 15 10 20 5 0 0 2001 Celková aktiva 2003 Úvěry klientům 2003 2005e Celková aktiva Vklady klientů 2004 Úvěry soukromým klientům 2005 Vklady soukromých klientů Zdroj: Slovenská národní banka, Eurostat Penetrace trhu, měřeno podle celkových aktiv, dosáhla, jak je vidět na levém horním grafu, 98 %, tedy nejvyšší hodnoty za posledních 7 let. Poměr úvěrů klientům k hrubému domácímu produktu dosažením 39 % vzrostl na nejvyšší hodnotu za posledních pět let. Poměr vkladů klientů k hrubému domácímu produktu zůstal v porovnání s roky 2003 a 2004 v podstatě beze změny, avšak pod hodnotami z období před rokem 2003. To bylo způsobeno silnou spotřebou domácností, klesajícími úrokovými sazbami a rostoucím zájmem o alternativní investiční produkty. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Strategické zaměření Slovenskej sporiteľni Slovenská sporiteľňa obhájila s tržním podílem 18,2 % ke konci roku 2005, měřeno podle bilanční sumy, svoje dominantní postavení na trhu. Obzvláště úspěšné bylo rozšiřování obchodů na straně aktiv. Slovenská sporiteľňa zaujala s podíly ve výši 17 %, resp. 25 %, vůbec poprvé vedoucí tržní pozici jak v celkových objemech úvěrů, tak především v retailových úvěrech. Banka kromě toho díky úspěšnému zavedení úvěrů se zajištěním nemovitostmi (UverPlus) zaznamenala opět výrazný úspěch na trhu v rámci soukromého financování bytové výstavby. Zdroj: Slovenská sporiteľňa, Slovenská národní banka se velmi podobá strategii České spořitelny. Pro každou retailovou banku zaměřenou na drobné bankovnictví jsou klíčem k úspěchu stejně jako dříve vynikající klientské služby a nabídka užitečných produktů. Těžištěm je ale přitom zvyšování poměru úvěrů ke vkladům. Slovenská sporiteľňa vykazuje v této souvislosti sice ještě stále nejnižší hodnotu uvnitř celé skupiny, avšak v roce 2005 se jí tento poměr podařilo výrazně zvýšit z 36 % na 55 %. Další zlepšení tohoto ukazatele podpoří čistý úrokový výnos ovlivněný především splatností vysoce úročených dluhopisů v roce 2006. Hlavní události roku 2005 Nadprůměrný růst úvěrů. Silný růst objemu úvěrů v privát- ním sektoru, obzvláště u domácností, byl klíčovým tématem roku 2005. Tento růst byl podpořen řadou nových inovativních produktů, jako například tzv. americkou hypotékou, jejímž prostřednictvím si mohou spotřebitelé vzít úvěr se zajištěním nemovitostí v soukromém vlastnictví. 63 Další inovací byly tzv. desetiminutové úvěry, které přinesly redukci administrativních nákladů souvisejících s přidělováním úvěrů, jakož i účelově nevázané spotřebitelské úvěry. Ve výsledcích Slovenskej sporiteľni vedl tento vývoj k největší míře růstu mezi všemi členy skupiny. Celé úvěrové portfolio vzrostlo o 55 %, a dosáhlo tak hodnoty téměř 2,5 mld. EUR. Portfolio retailových úvěrů zaznamenalo rovněž silný nárůst ve výši 54 % a udrželo 45% konstantní podíl na celkovém objemu úvěrů. Nárůst počtu klientů využívajících alternativních distribučních kanálů. Platební styk je další oblastí, která se ve Slovenskej sporiteľni vyvíjela velmi dobře. V roce 2005 preferovalo více než 90 % klientů bezhotovostní platební styk, při kterém klienti využívali největší sítě bankomatů a platili bankovními kartami. Banka vydala v minulém roce téměř 38 tis. nových bankovních karet a celkový počet karet v oběhu tak vzrostl na téměř 1,1 mil. Počet klientů, kteří využívají elektronické bankovnictví, také silně vzrostl a činil více než 300 tisíc, což je o více než 30 % vyšší počet než v roce 2004. Zlepšení efektivity. Po pečlivé analýze bylo v průběhu roku zavřeno více než 30 neefektivních poboček, jejichž celkový počet tak klesl na 302; počet zaměstnanců se snížil o 5 % a činí méně než 4 800. Síla značky a mezinárodní ocenění. Slovenská sporiteľňa byla časopisy „The Banker“ a „Euromoney“ jmenována nejlepší bankou Slovenska. Současně se Slovenská sporiteľňa stala opět nejznámější značkou na slovenském bankovním trhu. Tyto výsledky dokazují naši silnou orientaci na klienta a neustálé zlepšování kvality našich služeb. Společnost Erste Bank jako 100% vlastník. Společnost Erste Bank ukončila využitím call opce poskytnuté Evropskou bankou pro obnovu a rozvoj akvizici zbylých 19,99 % akcií ve Slovenskej sporiteľni. Slovenská sporiteľňa je tak nyní v jejím 100% vlastnictví. 64 Výhled na rok 2006 Slovenská sporiteľňa očekává v roce 2006 opět silný růst obchodů. Trvale nízké úrokové sazby a splatnost vysoce úročených státních dluhopisů v objemu 250 mil. EUR a s kuponem ve výši 8 %, které Slovenská sporiteľňa obdržela v souvislosti s privatizací namísto nebonitních úvěrů, však budou překážkou při zvyšování zisku. Veškeré úsilí bude zaměřeno na růst objemu úvěrových obchodů, především v retailovém segmentu, a tím i na zvýšení poměru úvěrů ke vkladům. Cílem Slovenskej sporiteľni na rok 2006 je z toho důvodu dosažení čistého zisku po menšinových podílech na úrovni předchozího roku, zlepšení poměru nákladů k výnosům na méně než 55 % a udržení návratnosti vlastního kapitálu ve výši 20 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných údajů. Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním100,6 Čistý zisk po menšinových podílech 87,3 Poměr nákladů k výnosům v % 57,2 Návratnost kapitálu (ROE) v % 47,7 82,6 57,2 59,0 46,1 Čistý zisk po menšinových podílech převýšil hodnotu předchozího roku ve výši 57,2 mil. EUR o 30,1 mil. EUR a činil ve sledovaném období 87,3 mil. EUR. Majetkový podíl Erste Bank ve Slovenskej sporiteľni byl v lednu 2005 zvýšen na 100 %, takže nebyly odečteny žádné menšinové podíly. Naproti tomu zde byly zaznamenány vyšší refinanční náklady na tento dodatečný podíl. Návratnost vlastního kapitálu vzrostla ze 46,1 % na 47,7 %, poměr nákladů k výnosům se podařilo snížit z 59,0 % na 57,2 %. V souladu s prognózami z předchozího roku se podařilo dosáhnout značného nárůstu objemu retailových obchodů. Vyšší výnosy z majetkových podílů oceněných ekvivalenční metodou a příznivý vývoj devizových kurzů výrazně překročily již zmíněný nárůst refinančních nákladů. Navzdory dalšímu zatížení portfolia cenných papírů vyplývajícího z obecného vývoje úrokových sazeb na Slovensku (splacení vysoce úročených cenných papírů a úpravy úrokových sazeb cenných papírů s variabilním výnosem na nízkou úroveň tržních úrokových sazeb) se podařilo zlepšit čistý úrokový výnos Střední Evropa Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka o 9,1 mil. EUR ze 185,8 mil. EUR na 194,9 mil. EUR (růst o 4,9 %, resp. o 0,9 % očištěno o vývoj devizového kurzu). ERSTE BANK MAĎARSKO Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám vzrostly díky vyššímu objemu úvěrů na 11,1 mil. EUR. je Erste Bank Maďarsko jedním z vedoucích bankovních domů v maďarském retailovém bankovnictví. Se sítí 160 poboček, více než 365 bankomatů a téměř 630 platebních terminálů (POS) pečuje o zhruba 900 tisíc klientů. Společnost Erste Bank Maďarsko zaujímá také silnou a rychle rostoucí pozici ve správě fondů a v leasingu. Čisté příjmy z poplatků a provizí se zvýšily o 16,1 mil. EUR z 66,4 mil. EUR na 82,5 mil. EUR (tj. o 24,4 %, resp. o 19,5 % očištěno o vývoj devizového kurzu), a to především v oblasti platebního styku, financování a správy aktiv. Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 8,8 mil. EUR ze 158,5 mil. EUR na 167,3 mil. EUR, při zohlednění vlivu devizového kurzu je nárůst ve výši 1,5 % výrazně pod úrovní inflace. Ostatní provozní výsledek se zlepšil o 15,2 mil. EUR z -28,4 mil. EUR na -13,2 mil. EUR, a to díky výnosům z prodeje cenných papírů s pevným výnosem v roce 2005 a vlivu jednorázového doplnění rezerv v roce 2004. Hlavní ekonomické ukazatele - Maďarsko 2002 Obchodní profil. Díky fúzi se společností Postabank EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Společnost Erste Bank Maďarsko těžila v roce 2005 z trvale silného růstu maďarského hospodářství. Hrubý domácí produkt vzrostl odhadem o 4,2 %, přičemž hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl 8 700 EUR. Za tímto růstem stojí výrazná domácí poptávka především v oblasti soukromé spotřeby, jakož i velmi silné investice. Celkový růst byl podpořen také nárůstem exportu. Dění na trhu práce bylo ovlivněno nižším růstem reálných mezd a současným zvýšením míry nezaměstnanosti ze 6 % v předchozím roce na 7 % v roce 2005. 2003 2004 2005e Obyvatelstvo (průměr, v mil.)10,210,110,110,1 HDP (nominální, v mld. EUR) 69,6 73,5 81,1 88,2 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR) 6,9 7,3 8,0 8,7 Růst HDP (reálný, v %) 3,8 3,4 4,6 4,2 z toho: růst domácí poptávky (v %) 8,8 6,1 3,4 3,6 Vývoz (v % HDP) 64,1 62,7 65,7 66,7 Dovoz (v % HDP) 66,5 67,2 68,8 69,4 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO) 5,6 5,8 6,0 7,0 Míra inflace (průměr, v %) 5,2 4,7 6,8 3,6 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %)9,2 8,411,5 7,2 Směnný kurz EUR (průměr)243,0253,6251,7248,0 Směnný kurz EUR (ke konci roku)236,3262,5246,0252,7 Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP) -7,1 -8,7 -8,8 -8,4 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -8,5 -6,5 -5,4 -6,1 Zdroj: Eurostat, Maďarská národní banka 65 Roční míra inflace klesla v roce 2005 odhadem na 3,6 %. Tento pozitivní vývoj umožnil snižování úrokových sazeb: Maďarská národní banka snížila svoji krátkodobou referenční úrokovou sazbu z 9,5 % v lednu 2005 na 6,0 % na konci roku. Další snižování závisí v první řadě na zlepšení řady makroekonomických ukazatelů, jako např. snížení deficitu běžného účtu platební bilance a rozpočtového schodku. Slabé veřejné finance vedly již k posunutí plánovaného termínu zavedení eura s cílem získat čas pro splnění kritérií Paktu stabilizace a růstu. Díky relativně vysoké úrovni jak reálných, tak i nominálních úrokových sazeb zůstala maďarská měna v roce 2005 stabilní a pohybovala se kolem hodnoty 250 HUF/EUR. Achillovou patou maďarského hospodářství je stabilně nadměrně vysoká úroveň veřejných výdajů, což se odráží ve vysokém rozpočtovém schodku, který se ve volebních letech většinou ještě zvýší. Vzhledem k tomu, že rok 2006 je v Maďarsku rokem volebním, lze sotva počítat se zlepšením situace, zejména s ohledem na snížení sazby daně z přidané hodnoty z 25 % na 20 % začátkem roku 2006. Hrubý státní dluh v hodnotě 58 % hrubého domácího produktu je však nižší než v mnoha jiných členských zemích EU. Vysoké veřejné výdaje přesto přispěly také k vnější obchodní nerovnováze. Deficit běžného účtu platební bilance tak v roce 2005 opět činil více než 8 % hrubého domácího produktu, z velké části se ho však podařilo financovat prostřednictvím zahraničních přímých investic. se 45 % v podstatě beze změny. Zde se odráží rostoucí zájem o náročnější produkty, jako jsou fondy a životní pojištění. Finanční zprostředkování – Maďarsko (v % HDP) 93 100 79 80 68 60 53 42 43 47 42 45 40 20 0 2001 Celková aktiva 2003 Úvěry klientům 2005e Vklady klientů Zdroj: Maďarská národní banka, Eurostat TRŽNÍ SITUACE Maďarsko těžilo od počátku transformace ze stabilního bankovního sektoru, tržně orientovaných reforem a z přílivu velkých zahraničních investic. Z toho důvodu vykazují ukazatele finančního zprostředkování na rozdíl od České republiky a Slovenska daleko jasnější a lineární průběh. Poměr aktiv k hrubému domácímu produktu dosáhl v roce 2005 úrovně 93 %, a výrazně tak převýšil hodnotu 68 % z roku 2001. V oblasti úvěrů sledoval ukazatel penetrace trhu podobný trend a zaznamenal nárůst ze 42 % v roce 2001 na 53 % ke konci roku 2005. Ve stejném časovém období vzrostl ukazatel penetrace trhu úvěrů na soukromou bytovou výstavbu vztažený k hrubému domácímu produktu téměř pětkrát z 2,2 % na 10,4 %, a tyto hypoteční úvěry tak byly nejvýznamnějším hnacím motorem celkového růstu úvěrového portfolia. U vkladů klientů zůstal tento ukazatel proniknutí na trh 66 Struktura maďarského trhu se od našich ostatních trhů výrazně liší. Velká většina bank, měřeno podle celkových aktiv, je zprivatizována a má buď strategického nebo finančního vlastníka. Dominantní postavení na trhu má jedna velká instituce, která drží zhruba jednu čtvrtinu celkových aktiv trhu a v určitých produktových kategoriích až třetinu trhu. Několik málo dalších bank, ke kterým patří i Erste Bank Maďarsko, dosahuje podílu na trhu celkových aktiv ve vysoké jednociferné hodnotě a pokouší se při zachování ziskovosti odvětví získat další tržní podíly. Střední Evropa Další zvláštností maďarského bankovního trhu, kterou sdílí s jinými trhy ovlivněnými vysokými nominálními úrokovými sazbami, je dominantní role úvěrů poskytovaných v cizích měnách. V roce 2005 byla většina úvěrů soukromým klientům, především hypotečních úvěrů, poskytnuta v eurech nebo švýcarských francích. I když tím vzniká určitá míra rizika, především na základě potenciální zranitelnosti maďarské měny, je toto riziko nesplácení limitováno dostatečným zajištěním, zejména u hypotečních úvěrů. Maďarská národní banka kromě toho v minulosti svoji měnu vždy dobře řídila, navzdory velkému počtu zahraničních vlastníků maďarských státních dluhopisů a navzdory deficitům běžného účtu platební bilance a státního rozpočtu. Tržní podíly – Maďarsko v% $FMLPWÈBLUJWB OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Hlavním strategickým cílem společnosti Erste Bank Maďarsko je další upevňování její pozice na maďarském trhu, což odpovídá celkové strategii skupiny v souvislosti se snahou o získání tržních podílů minimálně ve výši 15 % až 20 % na všech trzích, na kterých skupina působí. Společnost Erste Bank Maďarsko hodlá svého strategického cíle dosáhnout také prostřednictvím prohloubení spolupráce s Maďarskou poštou. Banka v Maďarsku využívá poštovní pobočky jako druhou distribuční síť a na oplátku poštu zásobuje moderními bankovními produkty od běžného účtu až po bankovní karty a investiční fondy. Co se týče komerčních klientů, zaměřuje se Erste Bank Maďarsko především na malé a střední podniky, o které pečuje v 25 komerčních centrech. Hlavní události roku 2005 Silný růst úvěrů. Jako ve většině jiných, transformačním nárůstem podílu na trhu správy fondů, který koncem roku 2005 činil 10,2 %. Silné rozšíření podílu na trhu retailových úvěrů na 9,1 % přímo souvisí se skutečností, že se společnost Erste Bank Maďarsko soustředila především na obchody se soukromými klienty. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka ÁWńSZTPVLSPNâNLMJFOUŔN F procesem ovlivněných ekonomik střední a východní Evropy, je růst úvěrů nejvýznamnějším růstovým motorem bankovního sektoru. V této souvislosti rostl nejrychleji segment financování soukromé bytové výstavby. V souladu s relativně vysokou úrovní nominálních úrokových sazeb v Maďarsku byla ze strany klientů největší poptávka po hypotečních úvěrech v cizích měnách, především v eurech a ve švýcarských francích. Celkový objem úvěrů se zvýšil o 27 % na téměř 4 mld. EUR, retailové úvěrové portfolio pak oproti roku 2004 vzrostlo o 41 %. 7LMBEZTPVLSPNâDILMJFOUŔ Spolupráce s Maďarskou poštou. Spolupráce s Maďarskou Zdroj: Erste Bank Maďarsko, Maďarská národní banka Samotné společnosti Erste Bank Maďarsko se v roce 2005 poprvé podařilo u podílu na trhu měřeného podle celkové bilanční sumy překročit hodnotu 7 %. Podle počtu poboček a klientů obsadila banka druhé místo. Klesající podíl na trhu retailových vkladů je třeba vidět v souvislosti se čtyřnásobným poštou se v roce 2005 vyvíjela velmi dobře. Počet poštovních úřadů začleněných do sítě činí 248. S cílem usnadnit spolupráci bylo vyvinuto zcela nové technické rozhraní pro práci online a byla nainstalována speciální verze front-endové aplikace užívané společností Erste Bank Maďarsko pro Maďarskou poštu. 67 Pro zaměstnance pošty byly rovněž zavedeny webově podporovaný uživatelský interface a helpdesk. Veškerá tato opatření přispějí v budoucích letech k dalšímu růstu objemu obchodů. Silná pozice v leasingu motorových vozidel. Navzdory slab- šímu trhu nových automobilů, co se týče nových registrací vozidel, a rostoucí konkurenci si společnost Erste Bank Maďarsko udržela své čtvrté místo na maďarském trhu v oblasti leasingu motorových vozidel. Klíčem k úspěchu bylo široké spektrum produktů, úspěšně fungující distribuční síť a plně integrované procesy zpracování obchodů. Výhled na rok 2006 Společnost Erste Bank Maďarsko si pro rok 2006 předsevzala opětovné dosažení silného růstu zisku, zlepšení poměru nákladů k výnosům a dosažení návratnosti kapitálu vyšší než 25 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných údajů. Banka bude i nadále využívat obchodních příležitostí v podsegmentu malých a středních podniků a kromě toho bude dále rozvíjet spolupráci s Maďarskou poštou, což bude realizováno v prvním pololetí roku 2006 propojením dalších 72 poštovních úřadů, jakož i lepší integrací mid- a back-office procesů. Plánováno je také rozšíření vlastní sítě poboček na 200 do konce roku 2006. K růstu budou i nadále přispívat hypoteční a spotřebitelské úvěry. Finanční výsledky v mil. EUR Zisk před zdaněním Čistý zisk po menšinových podílech Poměr nákladů k výnosům v % Návratnost kapitálu (ROE) v % 2005 2004 84,3 31,3 67,1 31,5 61,2 68,1 34,123,6 Společnost Erste Bank Maďarsko byla v roce 2005 velmi úspěšná ve všech obchodních oblastech. Čistý zisk po menšinových podílech se s nárůstem o 35,7 mil. EUR z 31,5 mil. EUR na 67,1 mil. EUR více než zdvojnásobil. Poměr nákladů k výnosům poklesl z 68,1 % na 61,2 % a návratnost vlastního kapitálu se zlepšila z 23,6 % na 34,1 %. 68 Významné zvýšení objemu obchodů s klienty vedlo k očekávanému nárůstu čistého úrokového výnosu o 30,4 mil. EUR ze 174,0 mil. EUR na 204,4 mil. EUR. Rezervy a opravné položky byly se 17,1 mil. EUR výrazně pod hodnotou roku 2004, zahrnují však pozitivní efekty z rozpuštění rezerv z prvního zahrnutí společnosti Postabank do konsolidace ve výši téměř 9 mil. EUR. Čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly o 12,2 mil. EUR z 52,6 mil. EUR na 64,8 mil. EUR, což je způsobeno především pozitivním vývojem poplatků a provizí z obchodů s cennými papíry a platebního styku. Všeobecné administrativní náklady zaznamenaly pouze mírný nárůst o 10,1 mil. EUR ze 175,7 mil. EUR na 185,8 mil. EUR, tj. o 5,8 %. Důvodem bylo především rozšíření pobočkové sítě a výplata odměn v závislosti na výkonu. Výrazný nárůst daňového zatížení souvisí s legislativní změnou v Maďarsku, která stanovuje speciální zdanění finančních institucí a leasingových společností ve výši 8 %. ERSTE BANK CHORVATSKO Obchodní profil. Společnost Erste Bank Chorvatsko je jednou z největších a nejrychleji rostoucích univerzálních bank v Chorvatsku. V celostátní síti 122 poboček společnost pečuje o téměř 600 tisíc klientů. Přestože klíčovou kompetencí banky je především retailové bankovnictví, vedoucí pozici na trhu banka zaujímá také v produktech treasury, jako je obchodování s úrokovými sazbami, cizími měnami a deriváty, a ve správě fondů. Společnost Erste Bank Chorvatsko kromě toho úspěšně distribuuje široký sortiment produktů blízkých bance v oblastech správy majetku, životního pojištění, zprostředkování obchodů s cennými papíry, leasingu a penzijních fondů. EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Společnost Erste Bank Chorvatsko těžila v roce 2005 z pokračujícího stabilního růstu chorvatského hospodářství. Hrubý domácí produkt vzrostl odhadem o 3,6 %, zatímco hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl úrovně 6 700 EUR. Střední Evropa Hlavní ekonomické ukazatele - Chorvatsko 2002 2003 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 2004 2005e Obyvatelstvo (průměr, v mil.) 4,4 4,4 4,4 4,4 HDP (nominální, v mld. EUR)24,225,527,629,7 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR) 5,4 5,7 6,2 6,7 Růst HDP (reálný, v %) 5,2 4,3 3,8 3,6 z toho: růst domácí poptávky (v %) 6,8 6,5 3,5 3,4 Vývoz (v % HDP) 45,4 47,1 47,5 48,9 Dovoz (v % HDP) 54,7 56,8 55,7 56,4 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO)14,714,113,813,3 Míra inflace (průměr, v %)1,71,82,1 3,0 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %) 3,6 5,3 7,0 6,0 Směnný kurz EUR (průměr) 7,4 7,6 7,5 7,4 Směnný kurz EUR (ke konci roku) 7,5 7,6 7,7 7,4 Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP) -8,6 -7,4 -5,3 -6,2 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -5,0 -6,3 -4,9 -4,5 Zdroj: Eurostat, Evropská komise Silná domácí poptávka, především ve formě soukromé spotřeby a veřejných investic, byla důležitou hnací silou růstu. Vývoz sice výraznou měrou k celkovému růstu nepřispěl, hraje však díky příjmům z cestovního ruchu i nadále důležitou roli. Míra nezaměstnanosti se mírně zlepšila na odhadovaných 13,3 % z 13,8 % v předchozím roce. Míra inflace zůstala relativně nízká na úrovni 3 %, je však o celý jeden procentní bod vyšší než v roce 2004, především z důvodu vyšších cen energií a potravin a díky vyšším spotřebitelským daním. Chorvatská národní banka se i nadále angažovala v udržování stability měny, a to především zachováním relativně vysokých reálných i nominálních úrokových sazeb. Diskontní sazba činila proto již třetím rokem 4,5 %; následkem toho zůstala hodnota chorvatské kuny oproti euru nezměněna. Schodek státního rozpočtu se v roce 2005 zlepšil odhadem na 4,5 % hrubého domácího produktu, což je oproti roku 2004 mírné, oproti roku 2003 však podstatné zlepšení. Zda tento trend potrvá i nadále závisí na dalších reformách penzijního a zdravotního systému. Navzdory zlepšení obchodní bilance ve srovnání s předchozím rokem vzrostl deficit běžného účtu platební bilance z 5,3 % na 6,2 % v důsledku větších výdajů veřejného sektoru. TRŽNÍ SITUACE Chorvatský bankovní systém se řadí mezi velmi rozvinuté systémy s ohledem na úroveň finančního zprostředkování a k jeho dalšímu růstu přispělo v roce 2005 stabilní ekonomické prostředí. Poměr aktiv k hrubému domácímu produktu, jak je vidět v grafu uvedeném na další straně, v uplynulém roce činil 116 %, a tím výrazně přesáhl hodnotu 86 % dosaženou v roce 2001. Růst bankovního sektoru byl poháněn především stranou aktiv, zejména úvěry domácnostem, jejichž objem ve stejném období vyšplhal z 18,2 % hrubého domácího produktu na 35,8 %. Stejně jako na našich ostatních trzích střední a východní Evropy byl tento nárůst úvěrů domácnostem podpořen především silnou poptávkou po úvěrech na bytovou výstavbu. Poměr hypotečních úvěrů k hrubému domácímu produktu se zvýšil z 5,3 % v roce 2001 na 12,5 % v roce 2005. Na straně pasiv byl u vkladů klientů zaznamenán mírný, ale přesto zřetelný růst. Poměr vkladů klientů k hrubému domácímu produktu vzrostl z 59 % v roce 2001 na 64 % v roce 2005. Růst konkurenčních investičních produktů, jako jsou např. fondy, byl dokonce ještě silnější. 69 Na rozdíl od České republiky a Slovenska, ale podobně jako v Maďarsku, byl růst úvěrů poháněn zvýšeným poskytováním úvěrů v cizích měnách. Chorvatská národní banka, jejíž hlavním cílem je stabilita směnného kurzu, dvakrát v roce 2005 zvýšila povinné minimální rezervy finančních institucí pro závazky v cizích měnách a další zvýšení uskutečnila v roce 2006. Tato opatření postihla sice banky, nikoliv však leasingové společnosti, které tak i nadále vykazovaly silnější míru růstu než banky. než 9,6 % dosažených před dvěma lety. U retailových úvěrů činila tato hodnota 11,6 %, což je podstatně více než v letech 2003 a 2004. U vkladů soukromých klientů bylo dosaženo tržního podílu v hodnotě 10,3 %, a tím rovněž podstatného zlepšení oproti oběma předchozím rokům. Tržní podíly – Chorvatsko v% Finanční zprostředkování – Chorvatsko (v % HDP) 116 120 101 100 86 80 71 59 60 59 61 64 44 40 $FMLPWÈBLUJWB ÁWńSZTPVLSPNâNLMJFOUŔN F 7LMBEZTPVLSPNâDILMJFOUŔ 20 Zdroj: Chorvatská národní banka, Erste Bank Chorvatsko 0 2001 Celková aktiva 2003 Úvěry klientům 2005e Vklady klientů OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Strategickým cílem společnosti Erste Bank ChorZdroj: Chorvatská národní banka, Erste Bank Pozitivní tržní prostředí poskytlo pevný základ pro růst společnosti Erste Bank Chorvatsko, které se podařilo růst ve všech segmentech rychleji než trh. Tento působivý vývoj se odráží ve zvýšení podílů na trhu. Tržní podíl měřeno podle celkové bilanční sumy tak činil 11,8 %, tedy výrazně více vatsko je další rozšíření tržní pozice prvotřídního poskytovatele univerzálních finančních služeb v Chorvatsku, především vytvořením široké základny soukromých a středně velkých komerčních klientů. K dosažení tohoto cíle pokračuje banka v nepřetržitém vývoji portfolia produktů a distribučních kapacit se záměrem přiblížit klientům inovativní finanční řešení. Zlepšování kvality nabízených služeb a produktů a aktivní a osobní péče o klienty tvoří jádro této snahy o vytváření skutečné hodnoty. 70 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Střední Evropa Hlavní události roku 2005 Silný vývoj obchodů se soukromými klienty. Společnosti Erste Bank Chorvatsko se podařilo dosáhnout mimořádného nárůstu retailových úvěrů, jejichž objem vzrostl v roce 2005 o téměř 40 %, mimo jiné i získáním 50 000 nových klientů. To vše odpovídá celkově velmi pozitivnímu vývoji v celé střední a východní Evropě. Kromě podstatného rozšíření klientské základny přispěly k růstu objemu úvěrů také pokračující inovace produktů. Prostřednictvím nabídky různých nových a velmi úspěšných produktů hypotečního a spotřebitelského financování se společnosti Erste Bank Chorvatsko podařilo upevnit svou pozici jedné z nejdynamičtějších bank v retailovém bankovnictví. Na straně pasiv banka zavedla nové produkty v oblasti spoření, jako například strukturované investiční produkty s kapitálovou zárukou. Pokračující zvyšování tržních podílů v komerčním bankovnictví. V oblasti úvěrů poskytovaných podnikům pokračovala společnost Erste Bank Chorvatsko v uspokojivém růstu a zvýšila tržní podíl o celý jeden procentní bod na 13 %. Hnací silou byl kromě opětovného silného vývoje v segmentu malých a středních podniků také výrazný nárůst u velkých podniků a u financování projektů. Rozšiřování distribučních kanálů. Společnost Erste Bank Chorvatsko otevřela v roce 2005 v rámci své strategie expanze 11 nových poboček, tedy více než konkurence. Bance se tak podařilo výrazně posílit pokrytí celého území, především ve východním a jižním Chorvatsku, tedy v regionech s nejatraktivnějším potenciálem růstu. V oblasti alternativních distribučních kanálů se zavedením platformy pro mobilní bankovnictví nezávislé na operátorovi podařilo podstatně rozšířit stávající kapacity. Tato platforma kombinuje výhody programu JAVA s technologiemi GPRS. Společnost Erste Bank Chorvatsko tak patří celosvětově k prvním pěti bankám, které zavedly takový druh funkčnosti v mobilním bankovnictví. Vedoucí pozice ve správě fondů. Díky vynikajícím výsledkům v křížovém prodeji se chorvatské dceřiné společnosti pro správu majetku podařilo v roce 2005 dosáhnout jedné z nejvyšších měr růstu v celém odvětví. Pokračoval tak její mimořádně úspěšný vývoj z roku 2004. Kromě toho získala společnost mandát na řízení velkého státního projektu v oblasti fondů a s podílem vyšším než 25 % z celkového objemu fondů se stala největším správcem majetku v Chorvatsku. Národní uznání. Společnost Erste Bank Chorvatsko byla v roce 2005 zvolena nejlepší bankou země. Cena „Zlata Kuna“, udělovaná každoročně chorvatskou obchodní komorou, tak byla jako uznání inovační síly a kvality péče o klienty poprvé udělena společnosti Erste Bank Chorvatsko. Výhled na rok 2006 Společnost Erste Bank Chorvatsko hodlá ze všech sil usilovat o pokračování úspěchů dosažených v roce 2005. V rámci své orientace na klienty se banka snaží neustále rozšiřovat spektrum služeb, a prezentovat se tak jako poskytovatel integrovaných řešení rostoucích vkladových a finančních potřeb své klientské základny. Konkrétně je plánováno další rozšíření pobočkové sítě otevřením 10 až 15 dalších poboček v průběhu příštích dvou až tří let. Banka tak chce těžit ze silného trendu v retailovém bankovnictví. Na cestě sílícího růstu chce společnost Erste Bank Chorvatsko nabídnout svým akcionářům silné finanční výsledky. Střednědobě je plánováno dosažení návratnosti vlastního kapitálu vyšší nebo rovné 20 %. Poměr nákladů k výnosům by měl dosáhnout hodnoty jen mírně nad 50 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných údajů. Finanční výsledky v mil. EUR 2005 2004 Zisk před zdaněním 52,7 43,2 Čistý zisk po menšinových podílech25,622,1 Poměr nákladů k výnosům v % 52,3 56,6 Návratnost kapitálu (ROE) v %14,817,7 V roce 2005 se společnosti Erste Bank Chorvatsko podařilo zvýšit čistý zisk po menšinových podílech celkem o 3,5 mil. EUR, tj. o 15,7 %, z 22,1 mil. EUR na 25,6 mil. EUR. Toto relativně mírné zvýšení v porovnání se ziskem před zdaněním je ovlivněno nárůstem menšinových podílů souvisejícím s prodejem 71 15 % z majetkové účasti ve společnosti ve vlastnictví Erste Bank AG společnosti Steiermärkische Bank und Sparkassen (snížení většinového podílu z 59,8 % na 51,4 %). Zisk před zdaněním vzrostl o 9,5 mil. EUR, tj. o 22,0 %, ze 43,2 mil. EUR na 52,7 mil. EUR. Návratnost vlastního kapitálu poklesla oproti předchozímu roku ze 17,7 % na 14,8 %, což bylo způsobeno vyšší alokací vlastního kapitálu a již zmíněným zvýšením menšinových podílů, poměr nákladů k výnosům se podařilo snížit z 56,6 % na 52,3 %. ERSTE BANK SRBSKO Čistý úrokový výnos zaznamenal ve sledovaném období oproti roku 2004 nárůst o 15,8 mil. EUR, tj. o 18,7 %, což bylo dáno především zvýšením objemu úvěrů a půjček klientům o více než 30 %. Po očištění o ze zákona povinné přesunutí výsledků z derivátů v hodnotě 9,0 mil. EUR z čistého úrokového výnosu do čistého zisku z obchodních operací, odpovídá nárůst čistého úrokového výnosu o 27 % zvýšení objemu úvěrových obchodů. Společnost Erste Bank Srbsko fungovala v roce 2005 v nejednotném ekonomickém prostředí. Hrubý domácí produkt zaznamenal uspokojivý nárůst o zhruba 4 %, nepodařilo se mu však dosáhnout vynikající hodnoty nad 8 % z předchozího roku. Hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele byl s hodnotou 2 500 EUR v roce 2005 daleko pod srovnatelnými hodnotami našich ostatních trhů. I když srbské hospodářství silně roste, nevykazovalo v roce 2005 ještě vyváženost, která je již charakteristická pro více rozvinuté země střední a východní Evropy. Nápadný je enormní deficit obchodní bilance způsobený silnou tuzemskou poptávkou a pozdním počátkem privatizačních a restrukturalizačních snah. Transformační proces probíhající v Srbsku se odráží rovněž v relativně vysoké míře nezaměstnanosti, která v roce 2005 činila v průměru 20 %. Z důvodu jednorázových vlivů v roce 2004, jakými byly snížení všeobecných rezerv požadovaných chorvatskou národní bankou a příjmy z vymáhání starých úvěrů, je meziroční srovnání s nárůstem tvorby rezerv a opravných položek v roce 2005 ve výši 9,4 mil. EUR odrážející růst úvěrového portfolia výrazně zkreslené. Čisté příjmy z poplatků a provizí se podařilo díky vývoji v oblasti platebního styku a kreditních a bankovních karet zvýšit o 6,6 mil. EUR, tj. o 39,4 %, ze 16,7 mil. EUR na 23,3 mil. EUR. Ještě výraznější nárůst o 7,8 mil. EUR, resp. o 62,4 %, zaznamenal čistý zisk z obchodních operací, především vlivem již zmíněného přesunu výsledků z derivátů do čistého úrokového výnosu, ale také díky vyšším výnosům z obchodování s cizími měnami. Díky expanzivní politice společnosti Erste Bank Chorvatsko v roce 2005 vzrostly všeobecné administrativní náklady o 10,9 mil. EUR, tj. o 17,0 %, z 64,3 mil. EUR na 75,3 mil. EUR. Důvodem tohoto nárůstu je otevření jedenácti nových poboček a s tím související nárůst průměrného počtu zaměstnanců a nákladů na zavádění produktů. 72 Obchodní profil. Společnost Erste Bank Srbsko patří s tržním podílem ve výši 2 % k menším srbským bankám. Její obchodní činnost se zaměřuje na region Vojvodina, jednu z bohatších oblastí země. V tomto regionu zaujímá banka podílem na trhu měřeno podle celkových aktiv druhé místo. V 66 pobočkách pečuje 900 zaměstnanců o zhruba 260 tisíc klientů. EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ Úrokové prostředí v Srbsku je ovlivněno vysokými reálnými a nominálními úrokovými sazbami a jejich větší volatilitou, než je obvyklé ve více rozvinutých zemích. Tomu odpovídají výkyvy ve vývoji inflace, které ovlivňují také směnný kurz vůči euru. Tento kurz je z reálného pohledu poměrně stabilní, nominálně však z důvodu vývoje inflace devalvuje. Obchodní bilance se díky silné tuzemské poptávce nachází hluboko v negativních číslech a způsobuje trvale dvouciferný deficit běžného účtu platební bilance. Veřejný sektor vykázal stejně jako již v roce 2004 příkladnou rozpočtovou disciplínu. Přebytek státního rozpočtu dosáhl v roce 2005 odhadem 1,4 % oproti mírně záporné hodnotě -0,3 % v předchozím roce. Po pokroku v procesu privatizace, především v bankovním sektoru, vzrostly také přímé zahraniční investice. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Střední Evropa Hlavní ekonomické ukazatele - Srbsko 2002 2003 2004 2005e Obyvatelstvo (průměr, v mil.) 7,5 7,5 7,6 7,6 HDP (nominální, v mld. EUR)15,116,818,219,0 HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR)2,02,22,42,5 Růst HDP (reálný, v %) 4,52,4 8,6 4,0 z toho: růst domácí poptávky (v %) n/a n/a n/a n/a Vývoz (v % HDP)20,420,323,826,3 Dovoz (v % HDP) 43,4 43,2 53,2 48,5 Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO)13,314,618,520,0 Míra inflace (průměr, v %)16,69,911,415,0 Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %) n/a n/a n/a20,2 Směnný kurz EUR (průměr) 60,7 65,2 72,6 82,7 Směnný kurz EUR (ke konci roku) 61,5 68,5 78,9 85,5 Saldo běžného účtu platební bilance -10,0 -9,2 -13,0 -11,0 Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -4,6 -3,4 -0,31,4 Zdroj: Vídeňský institut pro mezinárodní hospodářské srovnání (Wiener Institut für internationale Wirtschaftsvergleiche) Finanční zprostředkování – Srbsko (v % HDP) TRŽNÍ SITUACE Srbský bankovní sektor zaznamenal v posledních dvou letech velmi silný nárůst, ovšem z velmi nízké výchozí pozice. Tento růst byl způsoben především zvýšením dovozu financovaným růstem objemu úvěrů v soukromém sektoru. Regulatorní prostředí se přijetím nového zákona o pojištění vkladů také zlepšilo. Kromě toho byl vývoj bankovního sektoru podpořen silnými privatizačními aktivitami. 50 40 41 34 30 Poté, co ukazatele tržní penetrace na čas poklesly v důsledku zrušení licencí udělených několika největším bankovním skupinám centrální bankou, je nyní Srbsko na dobré cestě k připojení se k zemím střední a východní Evropy. Poměr aktiv k hrubému domácímu produktu dosáhl na konci roku 2005 úrovně 46 %, a byl tak výrazně vyšší než 34 % z období před dvěma lety. Ukazatel penetrace trhu úvěrů zaznamenal za stejné období podobně silný nárůst o 50 %. Poměr vkladů k hrubému domácímu produktu také vzrostl, i když v menší míře. 27 29 20 20 16 17 13 10 0 2001 Celková aktiva 46 2003 Úvěry klientům 2005e Vklady klientů Zdroj: Srbská národní banka 73 OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Strategickým cílem společnosti Erste Bank Srbsko je posílení tržní pozice v regionu Vojvodina i v celém Srbsku. Tržní podíl měřený podle celkových aktiv by se měl zvýšit ze současných zhruba 2 % na 10 % v roce 2010. Tohoto cíle chce společnost Erste Bank Srbsko dosáhnout prostřednictvím rozšíření a modernizace sítě poboček. Banka plánuje pro rok 2006 otevření zhruba patnácti poboček a v letech 2007 a 2008 vždy 20 dalších poboček. Hlavní události roku 2005 Zahájení transformačního programu. Rozhodující aktivitou sledovaného období bylo zahájení transformačního programu v září 2005. Tento program se zaměřuje na organizační restrukturalizaci a obsazení klíčových manažerských pozic, stejně jako na přizpůsobení řízení rizik, účetnictví a kontrolingu skupinovým standardům. Kromě toho byla koncem prosince u příležitosti otevření první pobočky s novým designem v Bělehradě dřívější značka „Novosadska banka“ nahrazena jménem a logem společnosti Erste Bank. Výhled na rok 2006 Společnost Erste Bank Srbsko v roce 2006 hodlá pokračovat v realizaci transformačního programu. Těžištěm bude změna produktového designu, zvyšování efektivnosti procesů, intenzivní školení zaměstnanců a zdokonalení IT infrastruktury. Výsledkem bude výrazné zlepšení kvality služeb poskytovaných klientům. Kromě toho banka očekává, že plánované rozšíření a modernizace sítě poboček, realizace speciálních iniciativ pro rozvoj obchodů v oblasti poskytování soukromých hypotečních úvěrů a zavedení dlouhodobých modelů financování pro malé a střední podnikové klienty povedou k výraznému růstu objemu obchodů. Finanční výsledky v mil. EUR Zisk před zdaněním Čistý zisk po menšinových podílech Poměr nákladů k výnosům v % Návratnost kapitálu (ROE) v % 2005 2004*) -8,8 -8,3 - - *) Příspěvek segmentu: nejsou k dispozici srovnatelné údaje za rok 2004. V roce 2005 dosáhla čistá ztráta po menšinových podílech výše 8,3 mil. EUR, což bylo z velké části způsobeno již v roce 2005 zaúčtovanými restrukturalizačními náklady v objemu 5,8 mil. EUR. Úvěry klientům vzrostly oproti roku 2004 o 26,6 % na celkem 127 mil. EUR. Od zahrnutí společnosti Erste Bank Srbsko do skupiny Erste Bank se výkonnost banky zlepšila ještě výrazněji. Růst objemu úvěrů soukromým klientům od září 2005 do prosince 2005 o 41,4 % tak byl podstatně vyšší než růst celého trhu ve výši 29,2 %. Ještě zřetelnější je tento vývoj u podnikových úvěrů, kde Erste Bank Srbsko se 47,0% růstem objemu výrazně převýšila 15,7% růst trhu. Tento razantní růst objemu úvěrů se odráží také ve zvýšení čistého úrokového výnosu, který v meziročním srovnání vzrostl o 132,9 % ze 3,8 mil. EUR na 8,8 mil. EUR. Provozní výsledek, včetně zahrnutí restrukturalizačních nákladů, se oproti roku 2004 zvýšil o 94,1 % (bez restrukturalizačních nákladů by tento nárůst činil 500 %), poměr nákladů k výnosům zůstal i přes zaúčtování restrukturalizačních nákladů oproti předchozímu roku nezměněn. MEZINÁRODNÍ OBCHOD Obchodní profil. Segment Mezinárodní obchod zahrnuje komerční úvěrové obchody zahraničních poboček v Londýně, New Yorku a Hongkongu a dále zahraniční obchody Erste Bank Vídeň a Erste Bank Malta, a to především úvěrové obchody se zahraničními bankami, leasingovými společnostmi a státními institucemi, pokud se netýkají mezibankovních obchodů treasury. 74 Mezinárodní obchod Pobočka Erste Bank v Londýně je dceřiná společnost se zhruba 40 zaměstnanci zaměřená na bankovní služby pro evropské institucionální klienty. Aktivity pobočky sahají od financování dluhu, cenných papírů zajištěných aktivy (Asset Backed Securities – ABS) přes strukturované financování obchodů, komerčních nemovitostí až k financování leteckého průmyslu. Pobočka v New Yorku s 30 zaměstnanci vlastní americkou federální licenci pro bankovnictví pro institucionální klienty. Disponuje celkovou bilanční sumou ve výši 10 mld. USD a operuje prostřednictvím svých profitcenter v oblasti poskytování úvěrů a treasury. Pobočka v Hongkongu je jediným zastoupením společnosti Erste Bank v asijsko-tichomořském prostoru. Zaměstnává 20 zaměstnanců a realizuje obchodní aktivity v oblastech syndikovaných úvěrů a obchodů treasury. OBCHODNÍ ČINNOST Strategie. Ve smyslu co možná nejširší, celoskupinové di- verzifikace úvěrového portfolia a s ním spojeného úvěrového rizika, vyvažují aktivity mezinárodního obchodu úvěrová portfolia rozšířeného domácího trhu. Strategickým těžištěm je i nadále účast na primárním trhu úvěrových syndikátů a na sekundárním trhu upisování, nikoliv však přímý obchod s klienty. Hlavní události roku 2005 New York překročil stanovené cíle. Objem garantovaných úvěrových linek vzrostl v roce 2005 o 25 % na 1,8 mld. EUR. Objem úvěrového portfolia zůstal naproti tomu beze změny v důsledku mírného růstu v oblasti úvěrů a zároveň mírného poklesu financování obchodů. Také z provozního hlediska byl vývoj pobočky v New Yorku velmi uspokojivý a překročil stanovené cíle o téměř 16 %. Návratnost vlastního kapitálu činila více než 25 % a náklady byly při nezměněném počtu zaměstnanců sníženy celkem o 5 %. Kvalitu úvěrového portfolia se podařilo zvýšením likvidity a diverzifikace zlepšit natolik, že během celého roku nebyla zapotřebí žádná tvorba rezerv a opravných položek. Londýn s nízkými úvěrovými náklady. Navzdory velkým a stále rostoucím výzvám v leteckém průmyslu, zvládla pobočka velmi dobře řízení stávajícího úvěrového portfolia a utrpěla přitom v roce 2005 jen velmi nízké náklady na úvěrové riziko. Při realizaci vybraných nových leasingových transakcí těžila pobočka ze zkušeností získaných v předchozím obchodním Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka cyklu. Trh financování západoevropských akvizic v roce 2005 spíše stagnoval. Přesto celkový objem garantovaných úvěrových linek vzrostl o 11 % z 2,5 mld. EUR na 2,8 mld. EUR. Pro rok 2006 se již nyní objevují signály silnějšího růstu, který by měl vést také ke zvýšení počtu transakcí. Hongkong překročil stanovené cíle. I přes neustálý tlak na úvěrové marže a díky nižším než plánovaným úvěrovým nákladům se v roce 2005 podařilo překročit všechny stanovené cíle. Objem úvěrů měřený výší garantovaných úvěrových linek vzrostl ve srovnání s předchozím rokem o 25 % na 2,3 mld. EUR, především díky rostoucímu objemu úvěrů finančním institucím. V centru pozornosti bylo i nadále zachování vysoce kvalitního regionálního úvěrového portfolia, sestávajícího ze státních institucí a s nimi spojených organizací, finančních institucí, podniků s vedoucím postavením na trhu v klíčových průmyslových oblastech a z cenných papírů zajištěných aktivy (ABS). Podíl dlužníků s dobrou bonitou (investiční stupeň) v úvěrovém portfoliu činil i nadále 87 %. Profitcentrum Vídeň. Navzdory rozsáhlému splácení se profitcentru Vídeň podařilo zvýšit objem garantovaných úvěrových linek o 1,9 mld. EUR, tj. o 25 %, na 9,5 mld. EUR při současném zachování kvality úvěrů. Podíl úvěrů ohodnocených investičním stupněm v portfoliu činil 86 %. Téměř 96 % portfolia připadá na finanční a státní instituce. Podíl úvěrových swapů (Credit Default Swaps) se nadále zvyšoval a ke konci roku 2005 tvořil téměř třetinu celkového portfolia. Výhled na rok 2006 Také v roce 2006 budeme pokračovat v naší konzervativní politice poskytování úvěrů. Velkou pozornost věnujeme výběru transakcí, především s ohledem na slabou poptávku na jedné straně a vysokou likviditu na straně druhé. Jedním z nejdůležitějších kritérií při rozhodování o poskytnutí úvěrů bude, jako již v minulých letech, kapitálová efektivnost jednotlivých transakcí, která jako kritérium získala na významu v důsledku přechodu na BASEL II. Za účelem překonání očekávaného pokračujícího tlaku na marže však budou intenzivněji využívány i alternativní investiční příležitosti. 75 Finanční výsledky v mil. EUR PODNIKOVÉ CENTRUM 2005 2004 Zisk před zdaněním 158,5120,4 Čistý zisk po menšinových podílech113,293,6 Poměr nákladů k výnosům v %19,719,1 Návratnost kapitálu (ROE) v %22,922,8 Mezinárodní obchod zaznamenal velmi potěšující nárůst čistého zisku po menšinových podílech o 19,6 mil. EUR, tj. o 20,8 %, z 93,6 mil. EUR na 113,2 mil. EUR. Zatímco v profitcentru Vídeň bylo tohoto pozitivního vývoje dosaženo především růstem objemu úvěrů, výsledky zahraničních poboček byly v roce 2005 ovlivněny zejména vývojem rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám, které se oproti předchozímu roku vyvíjely velmi pozitivně díky nečekaně vysokým výnosům z již odepsaných pohledávek a nutnému rozpuštění stávajících rezerv. Poměr nákladů k výnosům se nepatrně zvýšil z 19,1 % na 19,7 %, návratnost vlastního kapitálu zůstala s 22,9 % téměř nezměněna. Čistý úrokový výnos se navzdory očekávaným nízkým úrokovým maržím a tlumenému růstu objemu obchodů vlivem nepříznivé situace na trhu vyvíjel pozitivně a vzrostl o 2,0 mil. EUR, tj. o 1,3 %, ze 150,8 mil. EUR na 152,7 mil. EUR. Především pobočka v New Yorku vzhledem k nízké aktivitě na sekundárním trhu, slabé poptávce latinskoamerických bank a nižším maržím nedosáhla očekávaných výsledků. Čisté příjmy z poplatků a provizí dosáhly potěšujícího nárůstu o 6,9 mil. EUR, tj. o 30,5 %, z 22,5 mil. EUR na 29,4 mil. EUR, což bylo způsobeno jednorázovými výnosy z obchodů s cennými papíry a zvýšením objemu obchodů především v pobočce v Hongkongu a ve Vídni. Čistý zisk z obchodních operací zaznamenal mírný pokles na 1,7 mil. EUR. Obchodní profil. Segment Podnikové centrum zahrnuje takové aktivity, které nelze přímo přiřadit jednotlivým obchodním segmentům. K tomu patří nebankovní dceřiné společnosti, elektronické bankovnictví a dceřiné společnosti poskytující služby v oblastech marketingu, organizace, informačních technologií a ostatních podpůrných služeb. Podnikové centrum obsahuje také konsolidaci výsledků mezi segmenty a jednorázové vlivy, které nelze přiřadit žádnému obchodnímu segmentu z důvodu zachování srovnatelnosti vykazovaných údajů. Proto není v tomto segmentu smysluplné srovnávání údajů a ukazatelů za jednotlivá období. Do segmentu Podnikové centrum jsou rovněž zahrnuty jednorázové vlivy obchodních akvizic a náklady na celoskupinové projekty, což by mělo vést ke zlepšení srovnatelnosti výsledků našich klíčových obchodních segmentů. OBCHODNÍ ČINNOST Efektivní marketing. V Rakousku se naše marketingové aktivity v roce 2005 zaměřily na tvorbu a převody majetku. Koncentrací na prodej spořících plánů založených na cenných papírech jsme přispěli ke zvýšení objemu obchodů s cennými papíry. Také téma převodů majetku v roce 2005 na základě demografického vývoje obyvatelstva získávalo na významu. V roce 2005 jsme úspěšně pokročili na cestě k dosažení našeho cíle, stát se dlouhodobým a prozíravým partnerem pro finanční plánování v oblasti převodů majetku. Ve střední a východní Evropě úspěšně převzala společnost Erste Bank Maďarsko reklamní koncept realizovaný na Slovensku. Mohly tak být využity první podstatné synergie a rovněž zopakován úspěch tohoto konceptu v Maďarsku. Všeobecné administrativní náklady se zvýšily díky nárůstu personálních nákladů a díky vývoji devizových kurzů o 2,4 mil. EUR, tj. o 7,2 %, z 33,4 mil. EUR na 35,8 mil. EUR. Ostatní provozní výsledek zaznamenal výrazné zvýšení o 7,7 mil. EUR z -5,7 mil. EUR na 2,0 mil. EUR v důsledku nižších odpisů vyplývajících ze snížení hodnoty ostatních finančních investic. 76 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Podnikové centrum V Srbsku bylo v říjnu 2005 rozhodnuto o změně značky společnosti Novosadska Banka, která bude dále působit pod jménem Erste Bank Srbsko. V České republice byla v roce 2005 dokončena integrace marketingových oddělení místních dceřiných společností do úseku marketingu České spořitelny. Tato integrace byla podstatným synergickým krokem a dalším posílením značky České spořitelny jako hlavní distribuční sítě pro produkty dceřiných společností, jako např. leasing, pojištění nebo stavební spoření. Hlavním cílem aktivit v oblasti vícekanálového řízení bude i v roce 2006 vytváření nabídky produktů a obslužných procesů v rámci elektronických distribučních kanálů a dalších služeb přímého bankovnictví s cílem dalšího zlepšení a rozšíření rychlého a transparentního zpracování. U soukromých klientů tak bude podporováno vyšší využívání přímého přístupu a online služeb. U komerčních klientů bude intenzivně využíváno všech možností přesunu platebních transakcí z dokladového do elektronického platebního styku. Rostoucí využívání elektronických distribučních kanálů. Také v roce 2005 byl podporován přesun standardizovaných služeb do doplňkových elektronických distribučních kanálů. V segmentu soukromých klientů bylo v centru pozornosti kromě zvýšení počtu klientů s přístupem na netbanking, což je přímé internetové bankovnictví společnosti Erste Bank a spořitelen, především zvýšení počtu klientů, kteří tuto službu pravidelně využívají. V roce 2005 se počet nových registrovaných uživatelů internetového bankovnictví společnosti Erste Bank a spořitelen zvýšil o 11 % z 570 tisíc na 633 tisíc a současně vzrostlo využívání této služby ze strany soukromých klientů o 18,8 % z 240 tisíc na 285 tisíc. Počet klientů internetového bankovnictví ERSTE BANK a spořitelen v Rakousku v tisících 700 633 500 400 285 300 240 200 100 0 2004 Počet klientů s přístupem na netbanking v mil. EUR Zisk před zdaněním Čistý zisk po menšinových podílech Poměr nákladů k výnosům v % Návratnost kapitálu (ROE) v % 2005 2004 -73,4 -81,1 - - -53,0 -86,9 - Vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí a všeobecných administrativních nákladů je ovlivněn především změnami v konsolidaci výsledků pomocných bankovních podniků. Všeobecné administrativní náklady byly negativně ovlivněny ostatními administrativními náklady skupinových projektů zahájených v roce 2004, nižším vyúčtováním služeb skupiny pro útvary střední a východní Evropy a náklady v rámci provedených hloubkových kontrol (due diligence). Zhoršení ostatního provozního výsledku je způsobeno již zmíněnými jednorázovými vlivy přiřazenými segmentu Podnikové centrum, a to především výnosem z prodeje společnosti Investkredit ve čtvrtém čtvrtletí roku 2004 a výnosy z prodeje nemovitostí ve čtvrtém čtvrtletí roku 2005. 570 600 Finanční výsledky Výrazná změna daňových nákladů spočívá v jednorázovém daňovém zatížení vztahujícím se k odpisu odložené daňové pohledávky v prvním čtvrtletí roku 2004 z důvodu změny sazby daně z příjmů právnických osob v Rakousku z 34 % na 25 % platné od 1. ledna 2005. 2005 Počet klientů pravidelně využívajících netbanking Zdroj: Erste Bank 77 „Život je vzhůru nohama.“ V uplynulém roce se v životě rodiny Miklosovy hodně změnilo. Nejúžasnější událostí bylo pro Andreu a Erika bezesporu narození syna Filípka, jak mu rodiče láskyplně říkají. Od té doby je nyní pětiměsíční chlapeček středem pozornosti celé rodiny. Sice méně pohnutou událostí, ale rovněž velmi důležitou, bylo pořízení nového auta. Vždyť inženýr Miklos jezdí za svou prací kontrolora na letišti Bratislava každý den hodinu tam a zpět mezi svým pracovištěm a bydlištěm. Flexibilita je při složité situaci na slovenském trhu práce velmi důležitá. I když ekonomika v roce 2005 vzrostla o 5,7 % a míra nezaměstnanosti se snížila z hodnoty 18,1 %, zůstává s hodnotou 16,4 % stále ještě velmi vysoká. Ale pro rodinu Miklosovu je jedno jisté: chtějí i nadále zůstat ve své rodné obci Šala. Erste Bank: „Paní Miklosová, máte přírůstek v rodině. Vašemu synovi je teprve několik týdnů.“ Andrea Miklosová: „A vše se točí jen okolo něj! (směje se) Není nádherný? Jsme tak šťastní!“ Erste Bank: „Přestěhujete se nyní všichni do Bratislavy, pane Miklosi, abyste mohl trávit více času s rodinou?“ Erik Miklos: „Je pravda, že v týdnu nemám na rodinu moc času. Ale v každém případě chceme zůstat v Šale.“ Andrea Miklosová: „Cítíme se tu velmi dobře. Navíc tu máme poblíž naše rodiny a přátele. A to je důležité i pro budoucnost, až začnu znovu pracovat.“ Erste Bank: „Jak dlouho jste každý den na cestách?“ Erik Miklos: „Asi dvě a půl hodiny. Ano, je to dlouho. Proto jsem si koupil nové auto. To mi každodenní ježdění sem a tam podstatně ulehčí. A každý večer se moc těším na to, až přijedu domů. Už se nemohu dočkat, až mě Filipko poprvé opravdu přivítá. Zatím hlavně spí.“ Andrea Miklosová: „Jen v noci ne!“ (směje se) Erste Bank: „Dítě s sebou přináší mnoho změn …“ Andrea Miklosová: „To je pravda! S naším malým Filípkem budeme například brzy potřebovat více místa. Proto si tady v Šale postavíme nový dům. Nejpozději v roce 2008 by měl být hotový.“ Erik Miklos: „Kromě toho nastoupila Andrea na mateřskou dovolenou.“ Andrea Miklosová: „Ale jakmile bude Filip dostatečně velký, chci jít určitě zpátky do práce. Ne nadarmo jsem vystudovala podnikovou ekonomii. Dokonce jsem si vzala půjčku, abych studium mohla financovat. Tu chci také splatit co nejdříve.“ Erste Bank: „Přejeme Vám k tomu hodně úspěchů. Rádi budeme i v budoucnu stát na Vaší straně jako spolehlivý partner.“ Erik Miklos: „Toho určitě rádi využijeme pro náš nový dům.“ Rodina Miklosova, klienti společnosti Slovenská sporiteľňa, Slovensko Úvěrová rizika ÚVOD Celková úvěrová angažovanost odpovídá součtu rozvahových položek pohledávky za bankami, pohledávky za klienty, cenné papíry s pevným výnosem (ať už jsou drženy v obchodním portfoliu nebo jako cenné papíry v reálné hodnotě, cenné papíry na prodej či finanční investice) a podrozvahových úvěrových rizik ve formě záruk a akreditivů. Součástí úvěrové angažovanosti je také investiční portfolio společnosti s Versicherung. Celková úvěrová angažovanost skupiny Erste Bank se k 31. prosinci 2005 zvýšila oproti předchozímu roku o 11,3 %, tj. o 14,9 mld. EUR, na 146,9 mld. EUR. Z tohoto navýšení připadají 5,3 mld. EUR na Erste Bank AG (převážně mezibankovní obchody a investice do cenných papírů), 5,8 mld. EUR na dceřiné společnosti na hlavních středoevropských trzích (růst objemu poskytnutých úvěrů, především úvěrů soukromým klientům), 1,9 mld. EUR na spořitelny zahrnuté do křížového garančního systému a vlastní spořitelny (především nárůst obchodů se soukromými klienty) a 1,1 mld. EUR na společnost s Versicherung. _Nestandardní: Předpokládá se, že bonita nabyvatele úvěru se v případě negativních finančních a hospodářských vlivů zhorší; takové pohledávky mají na starosti specializovaná oddělení pro řízení rizik. _Nebonitní (Non-performing): Na tyto pohledávky se vztahuje přinejmenším jedno z kritérií nesplácení podle Basel II. Buď je splátka v plné výši nepravděpodobná, splácení úroků nebo jistiny je již více než 90 dnů po splatnosti, restrukturalizace dluhů je možná pouze se ztrátou pro věřitele, úvěrová ztráta je nevyhnutelná, nebo bylo zahájeno konkurzní řízení. VÝVOJ KVALITY ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA Celkový pohled Nárůst celkového objemu úvěrů byl realizován výhradně ve dvou nejlepších rizikových kategoriích (nízké riziko a sledované managementem), v kategorii nestandardní došlo k mimořádnému snížení, zatímco podíl úvěrů v rizikové kategorii nebonitní úvěry mírně poklesl. RIZIKOVÉ KATEGORIE Přiřazování pohledávek do níže uvedených rizikových kategorií se provádí na základě interních klientských ratingových systémů. Skupina Erste Bank používá interní ratingové systémy, které obsahují 5 stupňů pro soukromé osoby a 14 stupňů pro všechny ostatní klienty. Celkový objem pohledávek je rozdělen do následujících kategorií: _Nízké riziko: Žadatel o úvěr vykazuje silnou schopnost splácení; nové obchody jsou zpravidla uzavírány s klienty v této kategorii. _Sledované managementem: Finanční situace nabyvatele úvěru je sice dobrá, ale schopnost splácení by mohla být negativně ovlivněna nepříznivými hospodářskými podmínkami; uzavírání nových obchodů v této rizikové kategorii vyžaduje přiměřené rozložení úvěrového rizika, např. využitím záruk. 80 Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií v roce 2005 v% 2,6 Nebonitní (Non-performing) 2,0 Nestandardní 10,0 Sledované managementem 85,4 Nízké riziko Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka V roce 2005 patřilo 85,3 % celkového objemu úvěrového portfolia skupiny Erste Bank do nejlepší a 10,0 % do druhé nejlepší rizikové kategorie, zatímco podíly obou nejrizikovějších kategoriích se výrazně snížily. Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/Celkem v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Celková angažovanost k 31.12.2005125 29614 7512 973 3 833146 853 Podíl v % celkové angažovanosti 85,310,02,02,6100,0 Opravné položky k 31.12.2005106152 5142 1152 886 Krytí opravnými položkami v % 0,11,017,3 55,22,0 Celková angažovanost k 31.12.2004112 23512 406 3 473 3 879131 993 Podíl v % celkové angažovanosti 85,09,42,62,9100,0 Opravné položky k 31.12.200493107 4842 1852 869 Krytí opravnými položkami v % 0,1 0,914,0 56,32,2 Změna celkové angažovanosti v roce 2005 13 0612 345 -500 -4614 861 Změna v %11,618,9 -14,4 -1,211,3 Změna opravných položek v roce 200513 45 30 -7117 Změna v %14,0 42,1 6,1 -3,2 0,6 81 Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/Rakousko v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Celková angažovanost k 31.12.2005 51 65110 6722 3052 932 67 559 Podíl v % celkové angažovanosti 76,515,8 3,4 4,3100,0 Opravné položky k 31.12.200521 38 3721 5601 992 Krytí opravnými položkami v % 0,0 0,416,2 53,22,9 Celková angažovanost k 31.12.2004 49 5919 2422 894 3 033 64 760 Podíl v % celkové angažovanosti 76,614,3 4,5 4,7100,0 Opravné položky k 31.12.20041220 3911 5772 001 Krytí opravnými položkami v % 0,0 0,213,5 52,0 3,1 Změna celkové angažovanosti v roce 2005 2 0601 430 -590 -1022 799 Změna v % 4,215,5 -20,4 -3,3 4,3 Změna opravných položek v roce 2005918 -19 -17 -9 Změna v % 74,2 87,1 -4,8 -1,1 -0,5 V Rakousku se celkový objem úvěrů zvýšil oproti předchozímu roku o 2,8 mld. EUR, tj. o 4,3 %, především díky nárůstu obchodů se soukromými klienty spořitelen zahrnutých do křížového garančního systému a finančních investic společnosti s Versicherung v objemu 1,1 mld. EUR. Jak je patrné z výše uvedené tabulky, nárůst se týká převážně nejlepších rizikových kategorií nízké riziko a sledované managementem. 82 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/mimo Rakousko v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Celková angažovanost k 31.12.2005 73 645 4 080 668901 79 295 Podíl v % celkové angažovanosti92,9 5,1 0,81,1100,0 Opravné položky k 31.12.2005 84114142 555 894 Krytí opravnými položkami v % 0,12,821,2 61,51,1 Celková angažovanost k 31.12.2004 62 644 3 164 578 846 67 233 Podíl v % celkové angažovanosti93,2 4,7 0,91,3100,0 Opravné položky k 31.12.2004 80 8693 608 868 Krytí opravnými položkami v % 0,12,716,1 71,91,3 Změna celkové angažovanosti v roce 2005 11 00191590 5512 062 Změna v %17,628,915,6 6,617,9 Změna opravných položek v roce 2005 427 48 -5426 Změna v % 4,9 31,5 51,9 -8,8 3,0 Na trzích mimo Rakousko vzrostl objem úvěrů o 12,1 mld. EUR, respektive o 17,9 %. Nejvíce k tomuto nárůstu přispěly mezibankovní obchody a obchody s cennými papíry společnosti Erste Bank AG a růst objemu úvěrů ve střední Evropě. Také zde byl nárůst zaznamenán výhradně v obou nejlepších rizikových kategoriích, jak je vidět ve výše uvedené tabulce. ÚVĚROVÉ RIZIKO PODLE ODVĚTVÍ Odvětvími s nejvyšší úvěrovou angažovaností byly stejně jako v předchozím roce bankovnictví a pojišťovnictví, domácnosti a veřejná správa, na které připadají téměř dvě třetiny celkového objemu úvěrů. Podle objemu úvěrů pak následují odvětví financování nemovitostí a jiné obchodní činnosti, zpracovatelský průmysl a obchod. S výjimkou stavebnictví jsou podíly všech ostatních odvětví nižší než 2,5 %, takže struktura podle odvětví zůstává i nadále vyrovnaná s přiměřeným stupněm diverzifikace rizik. Ačkoliv je struktura úvěrového portfolia podle odvětví znázorněna na úrovni skupiny, je typická i pro většinu jednotlivých společností skupiny Erste Bank a odráží její zaměření jako retailové banky. Odchylky se vyskytují v podstatě pouze u společností se specializací na určitý produkt, jako je např. s Bausparkasse, s Wohnbaubank nebo společnost Immorent. Struktura úvěrového portfolia podle odvětví v roce 2005 v% 9,5 Ostatní (pod 2,5 %) 2,9 Stavebnictví 5,6 Obchod 5,7 Zpracovatelský průmysl 9,5 Nemovitosti a jiné obchodní činnosti 14,8 Veřejná správa 33,0 Bankovnictví a pojišťovnictví 19,1 Domácnosti 83 Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/Celkem v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Zemědělství a lesnictví 639 453 66 761 234 Těžební průmysl 347 551 4322963 Zpracovatelský průmysl 5 8591 547 517 457 8 379 Energetika a vodohospodářství1 134259 30111 435 Stavebnictví2 846913213 301 4 274 Obchod 5 1861 942 564 483 8 175 Hotely a veřejné stravování1 4221 255 335 405 3 417 Doprava a spoje1 942 6121961842 933 Bankovnictví a pojišťovnictví 47 514 799 66 40 48 419 Nemovitosti a jiné obchodní činnosti9 414 3 707 374 52414 019 Veřejná správa21 411217132321 664 Zdravotnictví a sociální péče 678 412 31 441 166 Jiné služby1 137 5811051401 964 Domácnosti25 0631 442 4181 11128 033 Ostatní 703 62210 778 Celkem 125 296 14 751 2 973 3 833 146 853 84 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/Rakousko v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Zemědělství a lesnictví 305 391 50 55 802 Těžební průmysl 80293 3516 424 Zpracovatelský průmysl2 7841 016 313 335 4 448 Energetika a vodohospodářství 423139149 587 Stavebnictví2 045 782202273 3 302 Obchod2 8301 340 485 398 5 052 Hotely a veřejné stravování 8781 027 308 3362 549 Doprava a spoje1 008 411 84 861 588 Bankovnictví a pojišťovnictví12 345215 371412 610 Nemovitosti a jiné obchodní činnosti 5 6192 956 328 4539 355 Veřejná správa 5 846 57 7 3 5 912 Zdravotnictví a sociální péče 564 36827 38997 Jiné služby 624 487 70911 272 Domácnosti16 2251 176 344 82218 566 Ostatní 76141 495 Celkem 51 651 10 672 2 305 2 932 67 559 Zvýšení celkového objemu úvěrů v Rakousku o 2,8 mld. EUR se odrazilo v nárůstu o 3,2 mld. EUR v odvětvích domácnosti, bankovnictví a pojišťovnictví, nemovitosti a jiné obchodní činnosti, který byl částečně vykompenzován poklesem angažovanosti v jiných odvětvích. 85 Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/ mimo Rakousko v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Zemědělství a lesnictví 334 621621 433 Těžební průmysl267257 8 7 539 Zpracovatelský průmysl 3 074 530204123 3 931 Energetika a vodohospodářství 711119162 848 Stavebnictví 8021311129973 Obchod2 356 602 79 85 3 123 Hotely a veřejné stravování 54522826 69 868 Doprava a spoje934202112981 345 Bankovnictví a pojišťovnictví 35 170 5842926 35 809 Nemovitosti a jiné obchodní činnosti 3 795 751 46 71 4 664 Veřejná správa15 566161 62015 752 Zdravotnictví a sociální péče114 44 4 7168 Jiné služby 51494 35 50 692 Domácnosti 8 838266 742899 467 Ostatní 628 482 6 683 Celkem 73 645 4 080 668 901 79 295 Mimo Rakousko připadá 6,3 mld. EUR z nárůstu objemu úvěrové angažovanosti o celkových 12,1 mld. EUR především na odvětví bankovnictví a pojišťovnictví a veřejné správy. Výrazný nárůst zaznamenaly rovněž domácnosti se zvýšením o 3,0 mld. EUR, tj. o 47,0 %. Velkým dílem k celkovému růstu v tomto odvětví přispěl nárůst retailových úvěrových obchodů ve střední Evropě o 2,5 mld. EUR. V roce 2005 se zvýšil podíl zahraniční úvěrové angažovanosti z 51 % na 54 %. Na celkovém profilu úvěrových rizik skupiny Erste Bank se však nic nezměnilo. STRUKTURA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE REGIONŮ Geografické znázornění úvěrové angažovanosti se řídí podle země původu dlužníka; rozdělení na jednotlivé společnosti skupiny Erste Bank je patrné ze struktury podle segmentů. Z celkového nárůstu ve výši 14,9 mld. EUR připadá 2,8 mld. EUR (19 %) na Rakousko, 8,4 mld. EUR (56 %) na středoevropský klíčový trh, 2,8 mld. EUR (19 %) na ostatní členské státy Evropské unie a ostatní průmyslové země a 0,9 mld. EUR (6 %) na rozvíjející se trhy. Nárůst objemu úvěrů ve střední Evropě je výsledkem jak organického růstu dceřiných společností, tak posílení přeshraničního poskytování úvěrů, především na straně Erste Bank AG. V ostatních zemích Evropské unie a ostatních průmyslových zemích se zvýšil objem mezibankovních obchodů. 86 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Struktura úvěrového portfolia podle regionů v roce 2005 v% Na země klíčového trhu a států Evropské unie připadá 91 % objemu úvěrové angažovanosti skupiny Erste Bank. Objem úvěrů na rozvíjejících se trzích (Emerging Markets) se podařilo zvýšit celkem o 0,9 mld. EUR a zůstává i nadále s 2,7% podílem relativně nevýznamným. 2,7 Rozvíjející se trhy (Ermerging Markets) 6,3 Ostatní průmyslové země 17,1 Ostatní státy EU 46,0 Klíčový trh Rakousko 27,9 Klíčový trh střední Evropa Struktura úvěrového portfolia podle regionů v roce 2005 v mil. EUR Nízké riziko Sledované managementem Nestandardní Nebonitní (Non-performing) Celková angažovanost Klíčový trh 89 322 12 890 2 826 3 537 108 575 Rakousko 51 65110 6722 3052 932 67 559 Chorvatsko 4 090 516143136 4 885 Rumunsko253171 0271 Srbsko27512 4521 354 Slovenská republika 6 010 418161 83 6 671 Slovinsko1 12018818 351 362 Česká republika18 014 432 8719718 730 Maďarsko 7 909 635 66134 8 743 Ostatní státy EU 24 059 852 73 198 25 182 Ostatní průmyslové země 8 815 274 39 69 9 197 Rozvíjející se trhy 3 101 736 34 28 3 899 Jihovýchodní Evropa/SNS 6232402 0 865 Asie1 13393 0 31 229 Latinská Amerika 757 65 312 855 Blízký východ/Afrika 588 338123949 Celkem 125 296 14 751 2 973 3 833 146 853 87 KVALITA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE SEGMENTŮ Tento oddíl popisuje strukturu úvěrové angažovanosti podle jednotlivých segmentů. Rozdělení je provedeno podle sídla příslušných společností skupiny, které nesou úvěrová rizika ve svých účetních knihách. Struktura úvěrového portfolia podle segmentů v mil. EUR Nízké riziko Sledované manage- mentem Nestan- dardní Rakousko celkem 75 54412 2672 431 Střední Evropa celkem 32 9151 699 470 Mezinárodní obchod16 439 784 72 Podnikové centrum 3971 0 Celkem 125 296 14 751 2 973 Nebonitní (Non- performing) Celková angažova- nost 3 27593 517 500 35 584 5817 353 0 398 3 833 146 853 Nebonitní úvěry (Non- performing loans) Celkový objem opravných položek Krytí nebonitních úvěrů opravnými položkami v% 3 2752 168 66,2 500 602120,4 58116199,8 0 0 3 833 2 886 75,3 Různý stupeň pokrytí nebonitních úvěrů opravnými položkami v rámci sledovaných segmentů je daný situací v oblasti úvěrových rizik na jednotlivých trzích, požadavky regulatorních orgánů a příslušným právním prostředím. 88 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka NEBONITNÍ ÚVĚRY (NON-PERFORMING LOANS) A OPRAVNÉ POLOŽKY Jako nebonitní (Non-performing) jsou klasifikovány pohledávky, na které se vztahuje přinejmenším jedno z kritérií nesplácení podle Basel II. Zde uvedené hodnoty nebonitních úvěrů představují hrubé částky, tedy částky bez odpočtu hodnoty zajištění a opravných položek. V průměru za celou skupinu Erste Bank pokrývají rezervy a opravné položky 75,3 % vykázaných nebonitních úvěrů. Vzhledem k tomu, že nebonitní úvěry jsou z části zajištěny, lze tuto úroveň považovat za dostačující, zejména při zohlednění skutečných realizovaných ztrát způsobených nesplácením úvěrů. Při zavedení definice nesplácení podle Basel II v roce 2002 Erste Bank zvolila konzervativní přístup. Během roku 2005 objem nebonitních úvěrů mírně poklesl o 46 mil. EUR, tj. o 1,2 % na 3 833 mil. EUR. Mírný nárůst ve střední Evropě daný konsolidací společnosti Novosadska Banka byl vyrovnán poklesem v segmentech Rakousko a Mezinárodní obchod. Opravné položky ke krytí nebonitních úvěrů naproti tomu vzrostly o 17 mil. EUR, tj. o 0,6 % na 2 886 mil. EUR, k čemuž přispělo především zvýšení rezerv a opravných položek ve střední Evropě v souvislosti s prvním zahrnutím společnosti Novosadska Banka do konsolidace. Z tohoto vývoje vyplývá nárůst ukazatele krytí nebonitních úvěrů opravnými položkami a rezervami o 1,3 procentní body oproti předchozímu roku. Objem insolvencí zasažených pohledávek se ale naopak snížil o 4 % na 2,4 mld. EUR. K nárůstu o 16 % však došlo u konkurzních řízení fyzických osob. Počet konkurzních řízení fyzických osob v roce 2005 tak činil 6 460. Důvodem tohoto vývoje byla především lepší informovanost dlužníků a ekonomická situace. Pro rok 2006 se počítá s dalším zvýšením. Insolvence podniků v Rakousku v roce 2005 2005 2004 Změna Insolvence celkem 7 056 6 318 Odhad objemu insolvenčních závazků v EUR 2,4 mld.2,5 mld. +11,7 % -4,0 % Konkurzní řízení fyzických osob v Rakousku 2005 2005 2004 Změna Insolvence celkem 6 460 Odhad objemu insolvenčních závazků v EUR 763 mil. 5 573 +15,9 % 697 mil. +9,5 % (Zdroje: WIFO – Rakouský institut pro ekonomické studie, KSV – Rakouský svaz pro ochranu spotřebitelů) KVALITA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE SEGMENTŮ Segment Rakousko Stabilní, ale přesto zdrženlivý, růst ekonomiky v Rakousku a rostoucí ceny energií vedly v roce 2005 k tomu, že mnoho podniků pokračovalo v realizaci opatření k přizpůsobení kapacity, snižování nákladů a zvyšování produktivity. Větší podniky zlepšily svoji finanční situaci a poptávka po úvěrech za rostoucího tlaku na úrokové marže slábla. Přesto bylo v roce 2005 v Rakousku celkem 7 056 podniků insolventních. To je o 11,7 % více než v předchozím roce. 89 Spořitelny Objem úvěrů spořitelen zapojených do křížového garančního systému vzrostl v roce 2005 o 1,6 mld. EUR, tj. o 5,2 % na 33,1 mld. EUR. Jejich podíl na celkovém objemu úvěrového portfolia skupiny Erste Bank se díky podprůměrnému nárůstu snížil na 22,5 %. Nebonitní úvěry poklesly o 2,3 % a jejich podíl na celkovém objemu úvěrů spořitelen zapojených do křížového garančního systému se mírně snížil z 5,2 % na 4,9 %, jejich krytí rezervami a opravnými položkami se však zvýšilo na 77,4 %. Podíl úvěrů poskytnutých do zahraničí vzrostl z 11,3 % na 13,3 %, především na klíčovém trhu. Ve struktuře jednotlivých odvětví nedošlo k žádným výrazným změnám, až na oblast domácností, jejichž podíl se zvýšil o 1,8 procentních bodů na 28,7 %. I nadále jsou zde největšími podíly zastoupeny odvětví domácnosti a nemovitosti. Spořitelny jsou regionálními institucemi, a proto se růst objemu úvěrových obchodů lišil v závislosti na místních ekonomických podmínkách. Retailové úvěry vykazovaly vyšší růstovou tendenci než úvěry komerčním klientům. Retail a nemovitosti Objem úvěrů v segmentu Retail a nemovitosti Erste Bank a do tohoto segmentu zařazených dceřiných společností – především Salzburger a Tiroler Sparkasse, s Bausparkasse, s Wohnbaubank a s Versicherung – se v roce 2005 podařilo zvýšit na 28,3 mld. EUR. Nebonitní úvěry poklesly o 8,8 % na 1,0 mld. EUR. Retail. Ratingové systémy pro soukromou klientelu jsou celoskupinově implementovány a přispívají výrazně k minimalizaci rizika. 90 Koncem roku 2004 byl zaveden ratingový proces pro malé podniky a pro klientský segment svobodná povolání, který umožňuje rychlé rozpoznání rizikové situace jednotlivých klientů a tím včasnou aplikaci opatření k vyloučení, případně minimalizaci rizika, a který již přináší první výsledky. Dále jsou od druhého pololetí roku 2005 klienti v odvětvích obzvláště ohrožených pravděpodobností nesplácení podrobováni zvláštní analýze. Zavedení elektronické podpory při posuzování rizika u nových žádostí o financování (analýza žádosti), které je plánováno na počátek roku 2006, bude dalším krokem k minimalizaci rizika. Nemovitosti. Dobrou kvalitu úvěrů ve všech obchodních jednotkách skupiny Erste Bank specializovaných na financování bytové výstavby se podařilo i navzdory přetrvávající konzervativní úvěrové politice udržet na stejné úrovni jako v předchozím roce. Objem úvěrů vzrostl téměř o 3 % a objem úvěrů v kategorii nízké riziko si udržel vysokou úroveň z předchozího období (přibližně 75 %). Objem v kategorii sledované managementem sice vzrostl zhruba o 18 %, současně však došlo k poklesu objemu v kategoriích nestandardní o 14,5 % a nebonitní o 5,1 %. Také nemovitostmi velmi dobře zajištěné a po celém Rakousku rozptýlené portfolio úvěrů na soukromou bytovou výstavbu společnosti Bausparkasse der österreichischen Sparkassen AG se i nadále vyznačuje tradičně nízkým rizikem nesplácení. Je nutné také poukázat na úspěšnou, případy nesplácení prozatím nedotčenou a velmi dobře strukturovanou úvěrovou situaci společnosti s Wohnbaubank AG. Malí a střední podnikoví klienti. Úspěšná restrukturalizace obchodů s malou a střední podnikovou klientelou, která započala již v roce 2003, přinesla v roce 2005 dobré výsledky. Podařilo se zvýšit objem úvěrů s nízkým rizikem o 17,2 %, snížit objem úvěrů sledovaných managementem o 3,3 %, objem nestandardních úvěrů o 23,3 % a nebonitních úvěrů o 14,4 %. Získáním nových klientů a rozšířením objemu úvěrů v lepších kategoriích vzrostl objem úvěrů ve sledovaném období celkem o 2,1 %. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Díky přetrvávajícímu obchodnímu zaměření se v tomto segmentu klientů v roce 2005 podařilo dále snížit podíl nezajištěných úvěrů, což bylo způsobeno především přísnějšími požadavky na zajištění, stanovováním cen podle rizika a selektivní akvizicí nových klientů. Ve struktuře úvěrů podle odvětví ke stěžejním odvětvím patří zpracovatelský průmysl, obchod a jiné obchodní činnosti. Velcí korporátní klienti Struktura rizik úvěrového portfolia se dále zlepšila. Výrazný pokles objemu byl zaznamenán v kategorii nestandardní o 66,3 %, objem úvěrů sledovaných managementem mírně vzrostl o 5,5 % a objem nebonitních úvěrů v roce 2005 vzrostl o 2,0 %. V oblasti financování nemovitostí a projektů se objem úvěrů v roce 2005 zvýšil pouze mírně o 1,2 % za současného zlepšení struktury a úrovně krytí úvěrů zajištěním. Objem v kategorii nízké riziko ve stejném období vzrostl téměř o 47 %, v kategorii sledované managementem objem poklesl o 10,7 %, u nestandardních úvěrů o 86,7 % a u nebonitních úvěrů o 12,7 %. V uplynulém obchodním roce nedošlo v tomto podsegmentu k žádné insolvenci. Kvalitu úvěrového portfolia se podařilo celkově opět zlepšit, pro několik existujících rizikových případů byly v dostatečné výši natvořeny rezervy a opravné položky. Důležitými odvětvími jsou v tomto případě nemovitosti a jiné obchodní činnosti s téměř 71 % a cestovní ruch s téměř 22 % celkových úvěrů. Treasury V oblasti obchodu treasury (peněžní trh, derivátové obchody, obchody s cennými papíry) jsou podstupována partnerská rizika spolu s bankami a státními dlužníky, pro které jsou stanoveny přípustné limity. V omezené míře jsou v oblasti treasury podstupována některá korporátní rizika. Segment Střední Evropa Česká spořitelna Kvalita veškerých úvěrů poskytnutých bankou klientům (v celkovém objemu 9,77 mld. EUR) se relativně zlepšila. Podíl nebonitních úvěrů (NPLs), tedy úvěrů více než 90 dní po splatnosti, poklesl i přes enormní nárůst objemu úvěrů v roce 2005 z 1,8 % na 1,6 %. Současně celkový objem nebonitních úvěrů vzrostl pouze mírně ze 136 mil. EUR na 144 mil. EUR. Co se týče kvality úvěrového portfolia podle klientských segmentů, byl vývoj korporátního a retailového portfolia rozdílný. Kvalita úvěrů poskytnutých podnikovým klientům se výrazně zlepšila, především díky příznivému hospodářskému prostředí, které vedlo k extrémně nízkému počtu případů nesplácení. Korporátní úvěrové portfolio v současné době zahrnuje 33 mil. EUR z minulosti pocházejících nebonitních úvěrů v procesu vymáhání. Retailové úvěrové portfolio v roce 2005 znovu výrazně zvýšilo svůj objem, přičemž podíl nebonitních úvěrů zůstal s 2,3 % stabilní. V absolutních číslech vzrostl objem nebonitních úvěrů v tomto segmentu o 26 mil. EUR. Tento nárůst byl způsoben téměř výlučně zavedením nového produktu v oblasti spotřebitelských úvěrů. Objem rezerv a opravných položek poklesl v roce 2005 ze 192 mil. EUR na 174 mil. EUR, především z důvodu vyššího využití stávajících rezerv. Ukazatel krytí nebonitních úvěrů celkovým objemem rezerv a opravných položek se v souvislosti s výše zmíněným vývojem snížil ze 141,4 % ke konci roku 2004 na 121 %. Slovenská sporiteľňa Rezervy a opravné položky se i přes silně a rychle rostoucí objem úvěrů dále pohybovaly na velmi dobré úrovni. Podíl nebonitních úvěrů v roce 2005 poklesl ze 7 % ke konci roku 2004 na 3,6 %. Ukazatel krytí nebonitních úvěrů rezervami a opravnými položkami byl v dostatečné výši 60 %. Se zahrnutím hodnoty zajištění činil tento ukazatel více než 90 %. Dosud používaný systém posuzování rizik a tvorby rezerv a opravných položek byl s ohledem na požadavky IAS 39 a změnu schématu národní banky změněn na nový interní ratingový systém. Jednotlivé údaje k tvorbě rezerv a opravných položek proto nelze přímo srovnávat s údaji za předchozí rok. Celkové krytí úvěrového portfolia je však i nadále uspokojivé. 91 Erste Bank Maďarsko Mezinárodní obchod Kvalita úvěrového portfolia se celkově zlepšila, což je zčásti způsobeno pravidelným monitorováním nebonitních úvěrů v segmentu retailových klientů. Kromě toho však byla v segmentu korporátních klientů provedena reorganizace odboru pro restrukturalizaci a vymáhání a vytvořen nový útvar „intenzivní péče“. Tato opatření vedla ke zvýšení míry vymožených úvěrů na téměř 90 %. V segmentu Mezinárodní obchod se úvěrové riziko v roce 2005 vyvíjelo pozitivně. Jelikož nebyly zaznamenány žádné nové případy nesplácení, podařilo se mírně snížit objem nebonitních úvěrů. Zároveň došlo pouze k mírnému poklesu objemu rezerv a opravných položek k úvěrům včetně všeobecných rezerv, takže ukazatel krytí nebonitních úvěrů rezervami a opravnými položkami vzrostl na téměř 200 %. Objem nebonitních úvěrů se v roce 2005 snížil z 2,4 % na 2,3 % celkového objemu úvěrů. Krytí nebonitních úvěrů opravnými položkami vzrostlo ze 48,5 % na 50 %. Erste Bank Chorvatsko Společnost Erste Bank Chorvatsko zaznamenala v roce 2005 pozitivní vývoj ve všech oblastech úvěrového portfolia. S výjimkou kategorií banky a veřejný sektor trvale klesalo krytí všech pohledávek celkovými opravnými položkami. To bylo způsobeno jednak výrazným zvýšením objemu portfolia, ale také úspěšnými snahami o vymáhání, které měly za následek silný pokles objemu rezerv a opravných položek. V oblasti komerčních klientů vedlo vymáhání pohledávek v prvním čtvrtletí roku 2005 k výraznému poklesu objemu opravných položek. Struktura rizika se během celého roku vyvíjela pozitivně jak v absolutním, tak v relativním vyjádření. Podíl úvěrů s nízkým rizikem vzrostl ze 77,5 % na 80,6 %, zatímco podíly všech ostatních rizikových kategorií, především kategorie nebonitní úvěry, neustále klesaly. Erste Bank Srbsko Společnost Erste Bank Srbsko byla ve skupině Erste Bank poprvé konsolidována v roce 2005. Úvěrové portfolio v objemu 149 mil. EUR je z pohledu celé skupiny spíše nevýznamné, výše jeho krytí rezervami a opravnými položkami činila 36,2 %. Řízení rizik bude v rámci obvyklého transformačního procesu přizpůsobeno standardům společnosti Erste Bank. 92 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaná účetní závěrka 94Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát Erste Bank za rok 2005 95 Konsolidovaná rozvaha Erste Bank k 31. prosinci 2005 96 Konsolidovaný přehled o změnách v celkovém kapitálu 98 Konsolidovaný výkaz peněžních toků 100 Příloha ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank 109 1) Čistý úrokový výnos 110 2) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 3) Čisté příjmy z poplatků a provizí 4) Čistý zisk z obchodních operací 5) Všeobecné administrativní náklady 114 6) Výnosy z pojišťovací činnosti 115 7) Ostatní provozní výsledek 116 8) Daně z příjmů 9) Příděly z čistého zisku 117 10) Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 11) Pohledávky za bankami 12) Pohledávky za klienty 118 13) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 14) Cenné papíry k obchodování 119 15) Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 120 16) Finanční investice 121 17) Změny hmotného a nehmotného majetku a finančních investic 122 18) Ostatní aktiva 123 19) Odložené daňové pohledávky a závazky 124 20) Závazky k bankám 21) Závazky ke klientům 125 22) Emitované dluhopisy 23) Rezervy 128 24) Ostatní pasiva 25) Podřízený kapitál 129 26) Vlastní kapitál 135 27) Údaje podle segmentů 144 28) Ostatní údaje 29) Transakce se spřízněnými osobami 145 30) Přehled zajištění 146 31) Svěřenecké transakce 32) Pravidla řízení rizik 156 33) Celkový objem nevypořádaných derivátů k 31. prosinci 2005 158 34) Reální hodnota finančních instrumentů (Fair Value) 159 35) Budoucí možné závazky a ostatní závazky 162 36) Rozdělení podle zbytkové doby splatnosti k 31. prosinci 2005 37) Významné události po datu účetní závěrky 163 38) Statutární orgány Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 164 39) Přehled společností skupiny Erste Bank k 31. prosinci 2005 168 Zpráva auditora 93 Konsolidovaná účetní závěrka za rok 2005 podle IFRS I. Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát Erste Bank za rok 2005 v tis. EUR Bod přílohy Úrokové a podobné výnosy Úrokové a podobné náklady Čistý úrokový výnos 1 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 2 Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Čisté příjmy z poplatků a provizí 3 Čistý zisk z obchodních operací 4 Všeobecné administrativní náklady 5 Výnosy z pojišťovací činnosti 6 Ostatní provozní výsledek 7 Zisk před zdaněním Daně z příjmů 8 Zisk za účetní období Menšinové podíly Čistý zisk po menšinových podílech 9 2005 5 809 085 -3 014 857 2 794 228 -421 596 1 545 213 -288 440 1 256 773 241 705 -2 676 920 36 663 -16 127 1 214 726 -299 977 914 749 -203 119 711 630 2004 upraveno*) 5 232 137 -2 571 807 2 660 330 -406 185 1 358 449 -223 060 1 135 389 216 481 -2 594 938 36 860 -51 343 996 594 -277 876 718 718 -197 869 520 849 *) u praveno z důvodu zohlednění změn účetní metodiky související s aplikací IAS 32 a IAS 39 od 1. ledna 2005. Podrobnosti jsou uvedeny v části C. Účetní principy bod c) Dopad aplikace změněných a nových standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních účetních standardů IAS. Zisk na akcii Ukazatel zisk na akcii vyjadřuje poměr čistého zisku po menšinových podílech k průměrnému počtu kmenových akcií v oběhu. Ukazatel zředěný zisk na akcii ukazuje Čistý zisk po menšinových podílech Průměrný počet akcií v oběhu*) Zisk na akcii Zředěný zisk na akcii Dividenda na akcii maximální možné zředění (zvýšení průměrného počtu akcií), ke kterému by došlo v případě uplatnění všech vydaných upisovacích práv nebo práv na výměnu. v tis. EUR počet v EUR v EUR v EUR 2005 711 630 240 145 648 2,96 2,95 0,55 2004 upraveno 520 849 238 576 585 2,18 2,16 0,50 *) včetně akcií, které vlastní členové křížového garančního systému 94 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka II. Konsolidovaná rozvaha Erste Bank k 31. 12. 2005 v tis. EUR Bod přílohy 2005 2004 upraveno*) AKTIVA Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 10 Pohledávky za bankami 11 Pohledávky za klienty 12 - Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 13 Cenné papíry k obchodování 14 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 15 Finanční investice 16, 17, 39 Nehmotný majetek 17 Hmotný majetek 17 Ostatní aktiva 18, 19 Aktiva celkem 2 728 439 16 858 244 80 418 552 -2 816 668 5 426 142 18 644 121 23 610 821 1 910 901 1 687 802 4 191 920 152 660 274 2 722 931 15 684 669 72 843 380 -2 804 089 4 628 261 15 966 590 21 925 747 1 823 409 1 722 576 5 298 445 139 811 919 33 911 518 72 792 861 21 291 373 8 634 695 5 278 847 4 289 826 6 461 154 4 129 431 2 331 723 152 660 274 28 551 355 68 212 546 19 710 141 7 500 472 6 178 548 3 705 520 5 953 337 3 423 906 2 529 431 139 811 919 PASIVA A VLASTNÍ KAPITÁL Závazky k bankám 20 Závazky ke klientům 21 Emitované dluhopisy 22 Rezervy 23 Ostatní pasiva 24 Podřízený kapitál 25 Celkový kapitál Vlastní kapitál 26 Menšinové podíly Pasiva a vlastní kapitál celkem *) u praveno z důvodu zohlednění změn účetní metodiky související s aplikací IAS 32 a IAS 39 od 1. ledna 2005. Podrobnosti jsou uvedeny v části C. Účetní principy bod c) Dopad aplikace změněných a nových standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních účetních standardů IAS. 95 III. Konsolidovaný přehled o změnách v celkovém kapitálu Základní kapitál Dodatečný splacený kapitál Nerozdě- lený zisk v mil. EUR Kapitál k 31. 12. předchozího roku Kurzové rozdíly Vlastní akcie z toho: získané prodané zůstatek Dividendy Navýšení kapitálu Čistý zisk po menšinových podílech Ostatní změny z toho:zajištění peněžních toků cenné papíry na prodej odložená daň změna majetkových podílů ve skupině ostatní Kapitál k 31. 12. 483 – – – – – – 3 – – – – – 1 429 – – – – – – 35 – – – – – 1 512 92 38 -613 634 17 -120 – 712 -55 -38 -34 17 3 424 92 38 -613 634 17 -120 381) 712 -55 -38 -34 17 2 529 9 – – – – -107 – 203 -302 -8 11 – 5 953 101 38 -613 634 17 -227 38 915 -357 -46 -23 17 5 174 126 -27 -632 591 14 -197 31 719 127 2 141 -35 – – 486 – – 1 464 – – 2 179 – – 4 129 -305 – 2 332 -305 – 6 461 18 1 5 953 8 261 -66 8 406 -101 54 429 -118 Rezerva ze zajištění peněžních toků k 31. 12. Rezerva z cenných papírů na prodej k 31. 12. Rezerva z odložené daně k 31. 12. 1) Vlastní kapitál – 145 -35 Menšinové podíly Celkem 2005 Celkem 2004 upraveno navýšení kapitálu v souvislosti s programem majetkové účasti zaměstnanců ESOP (Employee Stock Ownership Programme) a s akciovým opčním plánem pro management MSOP (Management Stock Option Plan) 96 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Vývoj počtu akcií (viz bod 26 přílohy) v kusech 2005 2004 Akcie v oběhu k 1. 1. Nákup vlastních akcií Prodej vlastních akcií Navýšení kapitálu z ESOP a MSOP Akcie v oběhu k 31. 12. Vlastní akcie *) Počet akcií k 31. 12. 226 006 062 -14 890 707 15 643 831 1 740 708 228 499 894 14 683 706 243 183 600 225 138 004 -13 195 346 12 395 744 1 667 660 226 006 062 15 436 830 241 442 892 Průměrný počet akcií v oběhu 240 145 648 238 576 585 *) včetně akcií, které vlastní členové křížového garančního systému 97 IV. Konsolidovaný výkaz peněžních toků v mil. EUR Zisk za účetní období Nepeněžní položky čistého zisku Odpisy, amortizace, přecenění hmotného majetku, finančních investic a cenných papírů na prodej Tvorba nebo rozpuštění rezerv a opravných položek (včetně rezerv na rizika) Zisk z prodeje finančních investic a hmotného majetku Ostatní úpravy Změny aktiv a pasiv z provozních činností po úpravě o nepeněžní položky Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Cenné papíry k obchodování Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Ostatní aktiva z provozních činností Závazky k bankám Závazky ke klientům Emitované dluhopisy Ostatní pasiva z provozních činností Peněžní toky z provozních činností Příjmy z prodeje finančních investic hmotného a nehmotného majetku Výdaje z nabytí finančních investic hmotného a nehmotného majetku Získání dceřiných společností (po odečtení získané hotovosti a jiných rychle likvidních prostředků) Peněžní toky z investičních činností Navýšení kapitálu Placené dividendy Ostatní finanční činnosti Peněžní toky z finančních činností Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky*) na počátku období Peněžní toky z provozních činností Peněžní toky z investičních činností Peněžní toky z finančních činností Vliv kurzových rozdílů Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky*) ke konci období Platby daní, úroků a dividend Platby daně z příjmů Přijaté úroky a dividendy Placené úroky *) 2005 2004 upraveno 915 719 355 519 -52 -270 342 463 -105 -68 -1 155 -7 552 -798 -2 666 703 5 338 4 509 1 688 146 1 680 -2 407 -5 008 631 -2 727 -610 2 901 3 374 2 927 1 625 2 057 3 770 228 7 435 257 -5 456 -462 -8 676 -443 -188 -2 108 38 -120 477 395 2 723 1 680 -2 108 395 38 2 728 2 490 -304 5 809 -3 015 -72 -1 499 31 -90 -367 -426 2 549 2 057 -1 499 -426 42 2 723 2 522 -138 5 232 -2 572 Hotovost a jiné likvidní prostředky odpovídají položce Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank. 98 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Peněžní toky ze získaných dceřiných společností v mil. EUR Získaný podíl Následně získaný podíl Erste Bank Novi Sad 95,58 % SLSP 19,99 % Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky 28 Pohledávky za bankami a klienty 117 - Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -49 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 1 Finanční investice 5 Ostatní aktiva 12 Závazky k bankám a klientům 93 Ostatní pasiva 2 Celkový kapitál 19 – Získaný podíl 95,58 % 19,99 % Podíl Erste Bank na celkovém kapitálu 18 92 Goodwill Kupní cena Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky Peněžní toky ze získaných společností po odečtení získané hotovosti a jiných rychle likvidních prostředků Celkem – – 110 106 216 -28 188 Během vykazovaného období získala Erste Bank 95,58% podíl v Novosadska Banka, a. d. (nyní Erste Bank a. d., Novi Sad) a zbývajících 19,99 % Slovenskej sporiteľni, a. s. (SLSP). 99 V. Příloha ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank A. VŠEOBECNÉ ÚDAJE Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG je nejstarší rakouskou spořitelnou a největší úvěrovou institucí, která je zcela v soukromém vlastnictví. Akcie Erste Bank jsou kótovány na vídeňské burze a od října 2002 rovněž na pražské burze. Sídlo společnosti se nachází ve Vídni 1010, Graben 21, Rakousko. Skupina Erste Bank nabízí širokou škálu bankovních a finančních služeb, jako jsou spoření, správa aktiv (včetně investičních fondů), úvěrové obchody a hypoteční úvěry, investiční bankovnictví, obchodování s cennými papíry a deriváty, správa cenných papírů, projektové financování, financování zahraničního obchodu, podnikové financování, služby na kapitálovém a peněžním trhu, obchodování s cizími měnami, leasing, faktoring a pojišťovací služby. Všechny údaje jsou uvedeny v milionech EUR, pokud není výslovně uvedeno jinak. Tabulky uvedené v příloze mohou obsahovat rozdíly způsobené zaokrouhlováním. B. ZÍSKÁVÁNÍ MAJETKOVÝCH ÚČASTÍ V JINÝCH SPOLEČNOSTECH Dne 10. ledna 2005 získala společnost Erste Bank 19,99 % (1 274 204 ks akcií) ve Slovenskej sporiteľni, a. s. Erste Bank tak vlastní 100 % akcií Slovenskej sporiteľni, a. s. Kupní cena včetně vedlejších nákladů na 19,99% podíl činila přibližně 4 970,4 mil. SKK (tj. 128,3 mil. EUR) a v okamžiku nákupu zahrnovala goodwill ve výši 1 415,2 mil. SKK (tj. 36,5 mil. EUR). Dne 15. července 2005 byla podepsána smlouva o koupi 83,3 % akcií společnosti Erste Bank, a. d., Novi Sad (dříve Novosadska Banka, a. d.) od republiky Srbsko. Transakce byla dokončena dne 9. srpna 2005. Vlastníkům zbývajících kmenových akcií Erste Bank předložila závaznou nabídku odkupu těchto akcií, jejíž lhůta vypršela dne 7. listopadu 2005. V rámci této nabídky odkupu akcií zvýšila Erste Bank svůj podíl na společnosti Erste Bank, a. d., Novi Sad o dalších 12,3 % na 95,6 %. Kupní cena včetně vedlejších nákladů činila 100 7 366,9 mil. CSD (tj. 87,2 mil. EUR), přičemž hodnota goodwillu v okamžiku nákupu činila 5 875,1 mil. CSD (tj. 69,6 mil. EUR). Nehmotný majetek pro vztahy ke klientům není dostatečně významný pro to, aby byl vykazován samostatně, jeho hodnota je proto součástí celkového goodwillu. Majetkové účasti ve významných společnostech a jejich vykazování v konsolidované účetní závěrce je uvedeno v bodu 39 Přílohy. C. ÚČETNÍ PRINCIPY Konsolidovaná účetní závěrka Erste Bank za rok 2005 a srovnatelné údaje za rok 2004 byly sestaveny v souladu s platnými Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (International Financial Reporting Standards – IFRS) a Mezinárodními účetními standardy (International Accounting Standards – IAS) vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy (International Accounting Standards Board – IASB) a v souladu s jejich výkladem vydaným Mezinárodním výborem pro výklad finančního výkaznictví (International Financial Reporting Interpretations Committee – IFRIC, dříve Standing Interpretations Committee - SIC, Výbor pro interpretaci standardů). Rovněž byly splněny i předpoklady ustanovení § 59a rakouského zákona o bankách (BWG) a § 245a rakouského obchodního zákoníku o výjimkách z konsolidovaných účetních závěrek podle mezinárodně uznávaných zásad vedení účetnictví. Splněny byly také požadavky EU na zveřejňování finančních informací. Srovnatelné údaje za rok 2004 byly upraveny na základě změněných standardů IAS 32 a IAS 39, jejichž aplikace je závazná od 1. ledna 2005. To znamená, že hodnoty za rok 2004 jsou vykázány tak, jako by tyto změny standardů byly platné i v tomto roce. Detailní vysvětlení úpravy srovnatelných údajů je uvedeno v bodě c) Dopad aplikace změněných a nových standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních účetních standardů IAS. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka a) PRINCIPY KONSOLIDACE Všechny důležité dceřiné společnosti, které Erste Bank AG přímo či nepřímo kontroluje, byly plně zahrnuty do konsolidované účetní závěrky. Plně konsolidované dceřiné společnosti jsou zahrnuty do konsolidované účetní závěrky na základě svých ročních účetních závěrek k 31. prosinci 2005. Společnost Erste Bank je členem křížového garančního systému spořitelen, vytvořeného v roce 2001 a platného od 1. ledna 2002. K datu účetní závěrky jsou členy tohoto systému kromě společnosti Erste Bank téměř všechny rakouské spořitelny. Ustanovení smlouvy o křížovém garančním systému se uvádějí do praxe prostřednictvím Řídící společnosti, s Haftungs- und Kundenabsicherungs GmbH, přičemž Erste Bank AG přímo drží nejméně 51 % základního kapitálu této společnosti. Dva ze čtyř členů vedení této společnosti, včetně předsedy, který má rozhodující hlas, jmenuje Erste Bank AG. Řídící společnost je oprávněna kontrolovat dodržování běžných pravidel řízení rizik. V případě vážných problémů některého ze členů, jež lze rozpoznat na základě určitých průběžně zjišťovaných ukazatelů, má Řídící společnost právo činit podpůrná opatření a vstupovat v nezbytné míře do řízení této ohrožené členské spořitelny. Jelikož Erste Bank AG vlastní v Řídící společnosti křížového garančního systému majoritní podíl, kontroluje ostatní členy křížového garančního systému. Z tohoto důvodu jsou všichni členové tohoto systému podle ustanovení IFRS od 1. ledna 2002 zahrnuti do konsolidované účetní závěrky Erste Bank. Důležité majetkové účasti, ve kterých má společnost Erste Bank AG rozhodující vliv (přidružené společnosti), jsou do konsolidované účetní závěrky zahrnuty ekvivalenční metodou. Rozhodující vliv vzniká zpravidla při majetkové účasti mezi 20 % a 50 %. Stejně tak jsou ekvivalenční metodou zahrnuty společně řízené podniky (IAS 31.38). Zahrnutí ekvivalenční metodou je realizováno převážně na základě ročních účetních závěrek sestavených k 31. 12. 2005. Ostatní majetkové účasti jsou vykazovány v tržní hodnotě. Pokud hodnotu těchto majetkových účastí nelze spolehlivě určit, jsou vykazovány v pořizovacích nákladech. V případě snížení hodnoty (impairment) jsou realizovány mimořádné odpisy. Obchodní spojení jsou účtována podle nákupní metody při porovnání pořizovacích nákladů s podílem mateřské společnosti na identifikovatelných aktivech a pasivech v tržní hodnotě. Aktiva a pasiva dceřiné společnosti jsou vykazována v tržní hodnotě platné v době pořízení. Rozdíl mezi pořizovacími náklady a čistou tržní hodnotou je od 1. 1. 1995 vykazován v aktivech jako goodwill. Tento je z důvodu aplikace nových účetních standardů IFRS 3 (Business Combinations – obchodní spojování) ve spojení s IAS 36 (Impairment of Assets – znehodnocení aktiv) a IAS 38 (Intangible Assets – nehmotná aktiva) podroben jednou ročně prováděnému přehodnocení hodnoty goodwillu. Menšinové podíly jsou vykazovány na základě tržní hodnoty ohodnocených aktiv a pasiv. Vzájemné pohledávky a závazky, náklady a výnosy uvnitř skupiny stejně jako vzájemné zisky a ztráty se eliminují, pokud nemají pouze podřadný význam. b) ÚČETNÍ PRINCIPY Běžné nákupy a prodeje finančního investičního majetku jsou vykazovány ke dni uskutečnění transakce. Přepočet cizích měn Aktiva a pasiva v cizích měnách a neuzavřené spotové obchody se přepočítávají referenční sazbou Evropské centrální banky (ECB), devizové termínované obchody pak termínovým kurzem ke dni závěrky. Dceřiné společnosti, jejichž vliv na stav majetku, výnosů a finanční pozici skupiny je pouze nevýznamný, nebyly konsolidovány. 101 Přepočet ročních účetních závěrek zahraničních dceřiných společností sestavovaných v cizích měnách byl v případě rozvahy proveden referenčním směnným kurzem ECB platným ke dni účetní závěrky a v případě výkazu zisků a ztrát pak průměrným ročním kurzem. Kurzové zisky a ztráty ze zahrnutí zahraničních dceřiných společností do konsolidované účetní závěrky jsou účtovány proti nerozdělenému zisku. Čistý úrokový výnos Úrokové a podobné výnosy zahrnují především úrokové výnosy v užším slova smyslu, to jest výnosy z pohledávek za bankami a klienty a také výnosy z cenných papírů s pevným výnosem. Dále jsou v této položce vykazovány výnosy z akcií a jiných cenných papírů s variabilním výnosem (především dividendy), výnosy ze strategických majetkových účastí a z účastí zahrnutých ekvivalenční metodou, stejně tak jako výnosy z nemovitostí využívaných třetími osobami a úrokům podobné výnosy, které se rovněž účtují do úrokových výnosů. Úrokové a podobné náklady zahrnují především úrokové náklady na závazky k bankám a klientům, jakož i emitované dluhopisy a podřízený kapitál (včetně hybridního kapitálu). Dále jsou v této položce zahrnuty vlivy pravidelného přeceňování portfolia cenných papírů držených do splatnosti (viz vysvětlení položky Finanční investice) a portfolia cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej (viz vysvětlení položky Ostatní cenné papíry na prodej), jakož i výnosy a náklady z časového rozlišení prémií a diskontů. Úrokové výnosy jsou – stejně jako úrokové náklady – přiřazeny k odpovídajícímu období a jsou zaúčtovány pouze pokud je nízké riziko jejich neuhrazení. Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám V této položce je vykazována tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z rozvahových a podrozvahových úvěrových obchodů. Dále jsou v této položce zahrnuty ztráty z přecenění úvěrů a pohledávek, jakož i přímé odpisy úvěrů a pohledávek a výnosy z již odepsaných úvěrů a pohledávek. 102 Tvorba a rozpouštění opravných položek na odložené pohledávky z úroků jsou vykázány v položce Čistý úrokový výnos a nikoliv v položce Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám. Tvorba a rozpouštění ostatních opravných položek a rezerv, které se netýkají úvěrových obchodů, jsou zahrnuty v položce Ostatní provozní výsledek. Čisté příjmy z poplatků a provizí Položka Čisté příjmy z poplatků a provizí obsahuje poplatky a provize za služby poskytované ve vykazovaném období. To jsou především poplatky a provize z obchodů v oblasti platebního styku, obchodu s cennými papíry a úvěrových a pojišťovacích obchodů, jakož i z oblasti zprostředkování stavebního spoření a obchodování s cizími měnami. Čistý zisk z obchodních operací V položce Čistý zisk z obchodních operací jsou vykazovány veškeré výnosy z cenných papírů z portfolia cenných papírů určených k obchodování, derivátů a obchodů s cizími měnami. Jedná se jak o realizované a nerealizované zisky z ocenění v tržní hodnotě, tak i o úrokové a dividendové výnosy z portfolia cenných papírů k obchodování a příslušné refinanční náklady. Všeobecné administrativní náklady V položce Všeobecné administrativní náklady jsou vykazovány náklady realizované ve sledovaném účetním období zahrnující personální náklady, ostatní administrativní náklady a odpisy a amortizaci majetku (s výjimkou snížení hodnoty goodwillu). Personální náklady zahrnují mzdy a platy, bonusy, povinné a dobrovolné příspěvky na sociální zabezpečení, ale také se zaměstnanci související daně, příspěvky a náklady (včetně změn rezerv) na výplaty odstupného a důchodů. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka V položce Ostatní administrativní náklady jsou zahrnuty náklady na informační technologie, kancelářské prostory a také náklady na provoz kanceláří, náklady na reklamu a marketing, náklady na poradenství a právní služby, jakož i ostatní administrativní náklady. Pohledávky Výnosy z pojišťovací činnosti Snížení hodnoty úvěrových aktiv ve formě rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám je uvedeno ve zvláštní položce rozvahy. Výnosy z pojišťovací činnosti zahrnují veškeré výnosy a náklady z konsolidovaných pojišťovacích společností. V této položce nejsou obsaženy výnosy ze zprostředkování pojišťovacích obchodů, které jsou součástí položky Čisté příjmy z poplatků a provizí. Výnosy z pojišťovací činnosti obsahují především přijaté pojistné, kapitálové výnosy z technických obchodů a nerealizované zisky z kapitálových investic. K nákladům v oblasti pojišťovací činnosti patří především náklady na pojistné události, náklady na změny pojistně technických rezerv, náklady na bonusy pojistníků, náklady z kapitálových investic a úrokové náklady a provozní náklady pojišťoven. Ostatní provozní výsledek Položka Ostatní provozní výsledek obsahuje všechny výnosy a náklady, které nelze přiřadit běžným aktivitám skupiny Erste Bank. To jsou především výnosy a náklady z přecenění a prodeje cenných papírů z portfolia drženého do splatnosti (viz vysvětlení položky Finanční investice), výnosy z prodeje cenných papírů z portfolia cenných papírů na prodej (viz vysvětlení položky Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej) a výsledky z přecenění nebo prodeje cenných papírů zařazených do portfolia cenných papírů v reálné hodnotě (viz vysvětlení položky Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej), mimořádné odpisy a výnosy z prodeje nemovitostí, jakož i náklady a výnosy z přecenění a prodeje majetkových účastí a podílů v nekonsolidovaných dceřiných společnostech. Dále jsou v této položce vykazovány také náklady z ostatních daní, mimořádné odpisy goodwillu, náklady na příspěvky do fondu pojištění vkladů a výnosy z rozpuštění a náklady na tvorbu ostatních rezerv. Pohledávky za bankami a za klienty jsou v rozvaze vykazovány v zůstatkové hodnotě, přičemž úvěrové ztráty, na které nebyly vytvořeny opravné položky, jsou v této položce přímo odepisovány. Prémie a diskonty jsou vykazovány časově rozlišené v položkách Ostatní aktiva nebo Ostatní pasiva. Pohledávky z úroků nejsou účtovány jako výnos ve výkazu zisků a ztrát bez ohledu na právní nárok tak učinit, pokud je velmi nepravděpodobné, že tyto pohledávky budou uhrazeny. V položce Pohledávky jsou zobrazeny také cenné papíry, které nejsou kótované na aktivním trhu. Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám Specifická rizika neodmyslitelně spojená s bankovními obchody jsou zohledněna při tvorbě opravných položek (pro rozvahové úvěrové obchody) a rezerv (pro podrozvahové úvěrové obchody). Rezervy jsou vytvářeny na specifická rizika s využitím stejné metodologie v rámci celé skupiny a při zohlednění případného zajištění. Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám zahrnuje opravné položky k pohledávkám, kde již bylo objektivně zjištěno snížení hodnoty (impairment). Kromě opravných položek k jednotlivým úvěrovým obchodům obsahuje tato položka také rezervy a opravné položky na souhrnně odhadovaná rizika k jednotlivě významným úvěrům, kde došlo ke snížení hodnoty, které nebylo odhaleno, a také rezervy a opravné položky na souhrnně odhadovaná rizika k úvěrům, která nejsou samostatně významná. 103 Celkový objem opravných položek a rezerv je v rozvaze vykazován na straně aktiv jako samostatná záporná položka po pohledávkách za bankami a pohledávkách za klienty. Rezervy na rizika z podrozvahových obchodů (především ručení a garance a jiné úvěrové závazky) jsou obsaženy v samostatné položce Rezervy. Cenné papíry k obchodování Cenné papíry, deriváty a ostatní finanční nástroje, které slouží pro účely obchodování, se v rozvaze objevují ve výši svých tržních hodnot ke dni závěrky. Negativní tržní hodnoty jsou vykazovány v položce Ostatní pasiva. V případě produktů kótovaných na burze se k ohodnocení používají burzovní kurzy. Tržní hodnoty produktů, které nejsou kótované na burze, se vypočítávají podle metody čisté současné hodnoty nebo pomocí vhodných oceňovacích modelů. Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej V této položce se v tržní hodnotě vykazují cenné papíry, které podle interních směrnic skupiny nejsou přiřazeny ani k obchodnímu portfoliu cenných papírů, ani k finančním investicím. Položka Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej zahrnuje portfolio cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value Portfolio) a portfolio cenných papírů na prodej (AFS Portfolio). Cenné papíry, které jsou při prvním účtování přiřazeny k portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě, jsou oceňovány tržní hodnotou, jejíž změny se vykazují ve výkazu zisků a ztrát. Změny tržní hodnoty cenných papírů na prodej vyplývající z přeceňování, se vykazují ve zvláštní položce vlastního kapitálu bez dopadu do výsledků, dokud není realizována jejich majetková hodnota. Mimořádné odpisy z důvodu snížení hodnoty (impairment) cenných papírů na prodej jsou vykazovány ve výkazu zisků a ztrát. 104 Zisky a ztráty z tohoto portfolia jsou zahrnuty v položce Ostatní provozní výsledek, s výjimkou změn reálné hodnoty cenných papírů klasifikovaných jako cenné papíry na prodej účtovaných přímo v položce Vlastní kapitál. Finanční investice Tato položka rozvahy zahrnuje dlouhodobé dluhopisy, které jsou určeny k držení do splatnosti, stejně jako jiné cenné papíry, ať už s pevným nebo variabilním výnosem, pokud mají stanovenu konečnou dobu splatnosti. Tyto cenné papíry patří k portfoliu drženému do splatnosti. Kromě toho položka Finanční investice obsahuje i majetkové účasti a podíly v přidružených společnostech, vlastnická práva na nekonsolidovaných společnostech, kapitálové investice pojišťoven a majetek určený především k pronájmu třetím osobám. Majetkové účasti v přidružených společnostech jsou vykazovány na základě poměrové (ekvivalenční) metody. Kapitálové investice pojišťoven jsou vykazovány ve zvláštní položce a zahrnují mimo jiné pozemky a budovy, majetkové účasti v přidružených a jiných společnostech, hypoteční pohledávky, cenné papíry a zálohy na pojistné smlouvy. Kapitálové investice pojišťoven jsou oceňovány v souladu s platnými standardy. Majetek, určený k pronájmu třetím osobám, se vykazuje v zůstatkové hodnotě (po odečtení akumulovaných odpisů v případě operativního leasingu) při použití nákladové metody, která je přípustná podle IAS 40. V případě trvalého snižování hodnoty (impairment) je hodnota majetku v nutné míře odepsána. Pokud pominou důvody, které vedly k těmto odpisům, dojde k odpovídajícímu navýšení hodnoty, maximálně však do výše původních pořizovacích nákladů. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Nehmotný majetek Nehmotný majetek zahrnuje především software a goodwill vyplývající z akvizic. Podle standardů IFRS 3 (v souvislosti s IAS 36 a IAS 38) je prováděno roční testování snížení hodnoty (impairment test) u všech hotovost generujících jednotek (Cash-generating Units) za účelem přezkoumání hodnoty existujícího goodwillu. Hotovost generující jednotka (CGU) je nejmenší identifikovatelná skupina aktiv, která vytváří příliv likvidních prostředků z běžného užívání a je z velké části nezávislá na tocích hotovosti z jiných aktiv nebo skupin aktiv. Ve skupině Erste Bank jsou veškeré segmenty podle obchodní segmentace v účetní závěrce za rok 2005 definovány jako hotovost generující jednotky (CGU). Majetkové účasti zahrnuté v jednotlivých segmentech jsou považovány za samostatné hotovost generující jednotky (CGU). Testy snížení hodnoty musí být prováděny u všech hotovost generujících jednotek, na které je alokován goodwill. U všech ostatních hotovost generujících jednotek se předpokládá, že případné snížení hodnoty majetku bude zohledněno na základě ocenění jednotlivých aktiv. Výpočet očekávaných peněžních toků je založen na normalizované projekci zisku těchto jednotek (nebo individuální společnosti v případě menšinově vlastněných společností). Základem pro normalizovanou projekci zisku je zpravidla vykázaný zisk před zdaněním a menšinovými podíly v místní měně před odečtením konsolidačních položek a před zohledněním nákladů na financování hotovost generující jednotky. Pro stanovení budoucích peněžních toků je normalizovaný plánovaný zisk před zdaněním podle IFRS přepočten na eura průměrnými směnnými kurzy použitými v plánu a diskontován na současnou hodnotu diskontní sazbou před zdaněním. Délka plánovacího období je obvykle tři až pět let, ve výjimečných případech však může být i delší. Obvykle používanou diskontní sazbou je pohyblivý tříletý průměr pětileté swapové sazby (bezriziková sazba) v místní měně za předpokladu, že plánování rovněž probíhá v místní měně. V ostatních případech je použita ta měna, ve které je plánováno. Dodatečné rizikové přirážky připočtené k této sazbě neodrážejí žádná rizika, která již byla zohledněna při plánování budoucích peněžních toků. Použitá diskontní sazba je sazbou před zdaněním. Na základě výše uvedených parametrů se každoročně v prosinci vypočítá užitková hodnota hotovost generujících jednotek (CGU) v eurech. Pokud je k dispozici, zjistí se také tržní hodnota těchto jednotek (CGU) pomocí nedávných transakcí, burzovních kurzů, odhadů cen apod. Vyšší z obou hodnot, užitkové a tržní, je považována za dosažitelný výnos. Částečný nebo celkový dosažitelný výnos dceřiné společnosti vypočtený podle výše uvedeného postupu je porovnán s částečnou nebo celkovou hodnotou vlastního kapitálu této dceřiné společnosti včetně goodwillu. Pokud je částečný nebo celkový dosažitelný výnos společnosti nižší než částečná nebo celková hodnota vlastního kapitálu a goodwillu, je rozdíl vykázán jako snížení hodnoty společnosti (impairment loss) následujícím způsobem. Nejprve se sníží účetní hodnota goodwillu přiřazená této hotovost generující jednotce (CGU) a pokud je to nutné, sníží se rovněž účetní hodnota ostatních aktiv dotčené společnosti, ne však pod jejich reálnou hodnotu. Odpis goodwillu není nutný, pokud částečný nebo celkový dosažitelný výnos společnosti je vyšší nebo se rovná částečné nebo celkové hodnotě vlastního kapitálu a goodwillu. Jakmile je vykázáno snížení hodnoty goodwillu, není možné ho v dalších obdobích stornovat. Samostatně vytvořený software je zahrnut do majetku, když je pravděpodobné, že skupině v budoucnu přinese ekonomický prospěch a metoda na určení nákladů je spolehlivá. Takový software se odpisuje po předpokládanou dobu životnosti, která je zpravidla stanovena na 4 až 6 let podobně jako v případě nakoupeného softwaru. V případě snížení hodnoty se provádějí mimořádné odpisy. 105 Hmotný majetek Závazky Hmotný majetek – pozemky, budovy, kancelářský nábytek a vybavení – je veden v pořizovací ceně snížené o lineární oprávky odpovídající jeho předpokládané době životnosti. V případě trvalého snížení hodnoty (impairment) se provádějí mimořádné odpisy. Závazky jsou vykazovány v zůstatkové nebo nominální hodnotě, s výjimkou těch, které jsou přeceňovány a vykazovány v tržní hodnotě. Dluhopisy s nulovým kupónem a podobné závazky jsou v rozvaze uvedeny ve své současné hodnotě. Předpokládaná doba životnosti je uvedena v následující tabulce: Dlouhodobé personální rezervy (závazky výplaty důchodů, odstupného a jubilejních odměn) jsou v souladu s ustanoveními IAS 19 („Zaměstnanecké výhody“) vyčísleny podle projektové jednotkové zápočtové metody (Projected Unit Credit Method). Rezervy na důchody se nyní tvoří již pouze pro zaměstnance v důchodu; rezervy na důchody pro aktivní zaměstnance byly v minulých letech převedeny na penzijní fondy. Předpokládaná doba životnosti v letech Budovy Kancelářský nábytek a vybavení Počítačové vybavení 25—50 5—20 4—5 Leasing Leasingové dohody skupiny Erste Bank jsou téměř výlučně klasifikovány jako finanční leasing, což znamená, že všechna rizika i výhody spojené s pronajatým majetkem se přenáší na nájemce. Podle ustanovení IAS 17 se na straně pronajímatele účtuje pohledávka vůči nájemci ve výši současné hodnoty smluvně stanovených plateb a při zohlednění případných zůstatkových hodnot. V případě operativního leasingu (kde rizika a prospěch spojené s vlastnictvím zůstávají na straně pronajímatele) se pronajatý majetek na straně poskytovatele vykazuje v položce Finanční investice a je odepisován podle zásad platných pro příslušnou kategorii tohoto hmotného majetku. Rezervy Budoucí závazky jsou stanoveny s využitím znaleckých posudků pojistných matematiků. Při tomto výpočtu se nezohledňují pouze důchody a nároky na budoucí výplaty důchodů známé ke dni závěrky, nýbrž se předvídají i budoucí míry zvýšení platů a penzí. Nejdůležitějšími předpoklady použitými pro pojistné výpočty důchodových závazků jsou nominální diskontní sazba (dlouhodobá úroková sazba kapitálového trhu) ve výši 5,5 % a předpokládané zákonné zvýšení důchodů o 1,5 % ročně. Pro výpočet závazků na výplaty odstupného a jubilejních odměn byla také použita roční diskontní sazba ve výši 5,5 % a průměrné roční zvýšení platů o 3,8 %. Předpokládaný věk odchodu do důchodu je pro ženy 60 let a pro muže 65 let. Dlouhodobé personální rezervy (důchody, odstupné a jubilejní odměny) byly vypočteny podle aktuálních tabulek úmrtnosti (AVÖ 1999 P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung – Pagler & Pagler). Ve skupině Erste Bank se s pojistně-matematickými zisky a ztrátami v souvislosti s důchodovými závazky zachází podle koridorové metody v souladu s IAS 19.92. 106 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Podle této metody se pojistně matematické zisky a ztráty vykazují ve výkazu zisků a ztrát pouze tehdy, když jejich akumulovaná hodnota překročí koridor 10 % současné hodnoty důchodových závazků, přičemž se ve výkazu zisků a ztrát projeví až v následujícím roce po překročení koridoru. Pojistně matematické zisky a ztráty u závazků výplaty odstupného a jubilejních odměn jsou ve výkazu zisků a ztrát vykázány okamžitě. Ostatní rezervy jsou vytvořeny na budoucí možné závazky vůči třetím osobám ve výši očekávané potřeby. Pojistně technické rezervy jsou rovněž vykazovány v položce Ostatní rezervy. Akcie a akciové opce jako forma odměňování Ve skupině Erste Bank jsou zaměstnancům a vedoucím pracovníkům v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců a akciového opčního plánu pro management poskytovány akcie a akciové opce jako forma odměny za pracovní výkony. Tyto odměny jsou vykazovány podle IFRS 2 (Share-based payment). Akcie a akciové opce poskytnuté v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců (Employee Stock Ownership Programme, ESOP) a akciového opčního plánu pro management (Management Stock Option Plan, MSOP) v letech 2004 a 2005 byly oceněny jejich tržní hodnotou v době poskytnutí. Veškeré náklady na poskytování zvýhodněných akcií v rámci programu ESOP (rozdíl mezi prodejní a tržní hodnotou) jsou bezprostředně vykazovány v personálních nákladech. Náklady na poskytování akciových opcí v rámci plánu MSOP jsou v průběhu čekací doby (tj. doby mezi poskytnutím opce a prvním dnem, kdy je možno opci uplatnit) vykazovány v personálních nákladech. Daně z příjmů Daňové pohledávky a závazky jsou vykazovány v položkách Ostatní aktiva a Ostatní rezervy. Běžné daňové pohledávky a závazky jsou uváděny v částkách, v jakých se očekává, že budou zaplaceny příslušným daňovým orgánům nebo jimi vráceny. Při výpočtu odložených daní je pro dočasné rozdíly použita metoda rozvahových závazků, která srovnává vykazované hodnoty s daňovým základem příslušné společnosti skupiny. Rozdíly mezi těmito částkami představují dočasné rozdíly, pro které musí být vykázány odložené daňové pohledávky nebo závazky bez ohledu na to, kdy takové rozdíly přestanou existovat. Odložené daně v jednotlivých společnostech skupiny se vypočítávají na základě místních daňových sazeb, které se očekávají v budoucnosti. Odložené daňové pohledávky a odložené daňové závazky každé jednotlivé společnosti se vzájemně započítávají pouze v tom případě, pokud jsou daně z příjmů odváděny stejnému daňovému orgánu. Odložená daňová pohledávka ze zatím nevyužitých daňových ztrát z minulých let se do rozvahy zahrnuje jen v případě, kdy je pravděpodobné, že společnost vykáže zdanitelné zisky v obdobích, po která je možno nevyužitou daňovou ztrátu využít. Odložené daně nejsou diskontovány. c) DOPAD APLIKACE ZMĚNĚNÝCH A NOVÝCH STANDARDŮ PRO FINANČNÍ VÝKAZNICTVÍ IFRS, POPŘ. MEZINÁRODNÍCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ IAS Na základě nových standardů, které vstoupily v platnost v roce 2005, došlo k podstatným změnám v účetních principech především v následujících oblastech: V březnu 2004 byly zveřejněny mezinárodní standardy pro finanční výkaznictví IFRS 4 (Pojistné smlouvy), jejichž aplikace je povinná od 1. ledna 2005. Standardy IFRS 4 upravují účtování pojistných smluv včetně zajišťovacích smluv a finančních nástrojů vyznačujících se podílem na zisku. 107 Pojistné závazky tak budou vykazovány v souladu s místními účetními principy, pokud smlouva splní definici pojistné smlouvy uvedenou v IFRS 4. Jednoznačný postup pro účtování pojišťoven není definován, což znamená, že neexistují žádné speciální předpisy k účtování a oceňování kapitálových investic pojišťoven. Investice pojišťoven jsou proto vykazovány a oceňovány na bázi obecně používaných standardů. Dne 17. prosince 2003 zveřejnila IASB revidované účetní standardy IAS 32 (Financial Instruments: Disclosure and Presentation – Finanční nástroje: vykazování a zobrazení) a IAS 39 (Financial Instruments: Recognition and Measurement – Finanční nástroje: účtování a oceňování). V prosinci 2004 byla schválena přepracovaná forma Mezinárodních účetních standardů IAS 39. Toto nové znění je závazné pro účetní závěrky za období počínající 1. lednem 2005 nebo později. V souladu s přechodnými ustanoveními změněných standardů a v zájmu lepší srovnatelnosti a transparentnosti byly výsledky skupiny Erste Bank z předchozího roku odpovídajícím způsobem upraveny. Aplikace nových účetních standardů ve skupině Erste Bank ovlivňuje především účetní zobrazení zpětně odkoupených vlastních emisí a hybridního kapitálu, jakož i obchodování s cennými papíry a oceňování pohledávek z úvěrů a půjček. Podle IAS 32 a IAS 39 jsou zpětně odkupované emise vlastních dluhopisů účtovány proti položce Emitované dluhopisy nebo Podřízený kapitál. Rozdíl mezi hodnotou zaniklého závazku z emise a částkou placenou při zpětném odkupu se dle IAS 39.41 vykazuje ve výkazu zisků a ztrát. Dále vede aplikace změněných standardů IAS 32, které detailně definují rozhodující charakteristiky pro rozlišování finančních závazků z majetkových instrumentů, k tomu, že byl hybridní kapitál emitovaný ve skupině Erste Bank reklasifikován a přesunut z položky Menšinové podíly do položky Podřízený kapitál. Tato změna vykazování však nijak neovlivnila kvalifikovaný kapitál skupiny Erste Bank, neboť podle rakouského zákona o bankách je tento hybridní kapitál součástí základního kapitálu. 108 Vzhledem ke změně ve vykazování hybridního kapitálu podle IAS 32 bylo zpětně k 31. lednu 2004 přesunuto 711 mil. EUR z položky Menšinové podíly do položky Podřízený kapitál (1. ledna 2004: 605 mil. EUR). Změněné standardy IAS 39 stanovují, že jakékoli zisky nebo ztráty z přecenění cenných papírů v portfoliu cenné papíry na prodej jsou bez vlivu na zisk zahrnuty přímo ve vlastním kapitálu až do jejich prodeje nebo splacení a nikoliv ve výkazu zisků a ztrát, jak byly doposud ve skupině Erste Bank vykazovány. Dále je možné v rámci nově definované kategorie finančních nástrojů (portfolio cenných papírů v reálné hodnotě) oceňovat určité v okamžiku jejich prvního zaúčtování vybrané cenné papíry tržní hodnotou pro jejich zachycení ve výkazu zisků a ztrát. Kromě toho není již podle změněných standardů IAS 39 původní emise úvěrových pohledávek předpokladem pro to, aby byly jako takové klasifikovány jejich nabyvatelem. Proto mohou být cenné papíry zakoupené na sekundárním trhu, pokud nejsou obchodovány na některém aktivním trhu, vykazovány v pohledávkách za bankami a za klienty. Co se týče oceňování pohledávek, stanovují změněné standardy IAS 39 nyní povinné testování změny hodnoty na úrovni portfolia. Vlivem změněných a nových standardů IAS 39 se celkový kapitál po zohlednění odložených daní k 31. lednu 2004 zvýšil celkem o 189 mil. EUR (1. ledna 2004: 109 mil. EUR), z toho vlastní kapitál činil 77 mil. EUR (1. ledna 2004: 35 mil. EUR) a menšinové podíly 112 mil. EUR (1. ledna 2004: 74 mil. EUR). Čistý zisk po menšinových podílech v roce 2004 poklesl celkem o 23,7 mil. EUR z původních 544,5 mil. EUR na 520,8 mil. EUR. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka D. ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉHO VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁT A Z KONSOLIDOVANÉ ROZVAHY 1) Čistý úrokový výnos v mil. EUR Úrokové výnosy z: úvěrových obchodů a obchodů na peněžním trhu s finančními institucemi úvěrových obchodů a obchodů na peněžním trhu s klienty cenných papírů s pevným výnosem Ostatní úrokové a podobné výnosy Běžné výnosy z: akcií a jiných cenných papírů s variabilním výnosem majetkových účastí v – nekonsolidovaných dceřiných společnostech – přidružených společnostech konsolidovaných ekvivalenční metodou – ostatních majetkových účastech pronájmu majetku třetím stranám Úrokové a podobné výnosy celkem Úrokové náklady na: závazky k bankám závazky ke klientům emitované dluhopisy podřízený kapitál ostatní Úrokové a podobné náklady celkem Celkem 2005 2004 upraveno 796,1 3 311,3 1 315,1 81,4 588,1 3 009,2 1 269,2 86,5 187,8 173,9 10,8 24,8 11,2 70,6 5 809,1 9,2 13,7 13,5 68,8 5 232,1 -858,2 -1 183,9 -721,9 -249,1 -1,8 -3 014,9 2 794,2 -494,7 -1 208,2 -611,1 -251,3 -6,5 -2 571,8 2 660,3 V Čistém úrokovém výnosu je obsažen také čistý úrokový výnos finančního leasingu ve výši 155,1 mil. EUR (2004: 137,3 mil. EUR). 109 2) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 4) Čistý zisk z obchodních operací v mil. EUR v mil. EUR Tvorba opravných položek a rezerv k úvěrům a pohledávkám Rozpuštění rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám Přímé odpisy úvěrů a pohledávek Výnosy z odepsaných úvěrů a pohledávek Celkem 2005 2004 upraveno -979,3 -857,3 595,8 -74,7 497,0 -61,2 36,6 -421,6 15,3 -406,2 v mil. EUR 2005 2004 upraveno Úvěrové obchody Platební styk Obchody s cennými papíry z toho: obchody investičních fondů poplatky za správu cenných papírů (custodial fees) brokerské poplatky Pojišťovací obchody Zprostředkování stavebního spoření Obchodování s cizími měnami Ostatní Celkem 178,8 485,7 391,9 182,5 178,7 443,7 303,1 133,6 45,0 164,4 69,2 32,8 38,2 60,2 1 256,8 44,9 124,6 61,6 35,9 40,9 71,5 1 135,4 110 Obchodování s cennými papíry a deriváty Obchodování s cizími měnami Celkem 2005 96,6 145,1 241,7 2004 upraveno 89,9 126,6 216,5 5) Všeobecné administrativní náklady v mil. EUR 3) Čisté příjmy z poplatků a provizí Personální náklady Ostatní administrativní náklady Odpisy a amortizace Celkem 2005 -1 583,4 -759,0 -334,5 -2 676,9 2004 upraveno -1 482,4 -772,2 -340,3 -2 594,9 Personální náklady v mil. EUR 2005 Mzdy a platy -1 164,0 Povinné příspěvky na sociální zabezpečení -307,9 Dlouhodobé personální rezervy -82,0 Ostatní personální náklady -29,5 Celkem -1 583,4 2004 upraveno -1 080,9 -294,7 -87,0 -19,8 -1 482,4 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Průměrný počet zaměstnanců během roku (přepočtený na plný úvazek – FTE) Osoby zaměstnané ve skupině Tuzemsko z toho: banky křížového garančního systému Zahraničí z toho: skupina České spořitelny z toho: skupina Slovenskej sporiteľni z toho: skupina Erste Bank Maďarsko z toho: Erste Bank Chorvatsko z toho: Erste Bank Srbsko z toho: ostatní dceřiné společnosti a zahraniční pobočky 2005 Kromě uvedeného počtu zaměstnanců bylo v roce 2005 v průměru dalších 66 pracovníků (2004: 73) zaměstnáno v jiných než finančních společnostech skupiny (obor hoteliérství a rekreace). 2004 upraveno 36 643 14 740 36 533 14 765 6 826 21 903 11 406 4 901 2 501 1 546 861 6 843 21 768 11 805 5 233 2 693 1 438 – 688 599 Úvěry a půjčky poskytnuté členům představenstva dosáhly ke konci roku 2005 objemu 129 tis. EUR (2004: 138 tis. EUR). V případě členů dozorčí rady dosáhl objem úvěrů výše 400 tis. EUR (2004: 1 973 tis. EUR). Úroková sazba a ostatní podmínky (doba splatnosti a zajištění) odpovídají tržním zvyklostem. Z úvěrů poskytnutých členům představenstva bylo v roce 2005 splaceno 9 tis. EUR (2004: 12 tis. EUR), z úvěrů poskytnutých členům dozorčí rady 1 973 tis. EUR (2004: 424 tis. EUR). Členové představenstva v roce 2005 obdrželi za celý rok odměny za výkon funkce (včetně nepeněžních odměn) ve výši 10 883 tis. EUR (2004: 11 672 tis. EUR), což odpovídá 0,7 % celkových personálních nákladů skupiny Erste Bank. Bývalým členům představenstva a jejich rodinným příslušníkům bylo v roce 2005 vyplaceno 627 tis. EUR (2004: 683 tis. EUR). 111 Odměny vyplacené představenstvu v roce 2005 se dělí mezi jednotlivé členy představenstva následovně: v tis. EUR Člen představenstva Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth *) Finanční příjmy pevná mzda Finanční příjmy bonus 1 200 900 750 750 500 500 4 600 1 357 1 028 854 875 580 427 5 121 Ostatní příjmy*) 354 214 183 181 126 104 1 162 Celkem 2 911 2 142 1 787 1 806 1 206 1 031 10 883 V položce Ostatní příjmy jsou obsaženy především příspěvky na penzijní spoření a nepeněžní odměny. Představenstvo Erste Bank AG neobdrželo v roce 2005 od dceřiných společností majoritně vlastněných společností Erste Bank žádné odměny za působení v dozorčích radách ani žádné další odměny. Odměny členům představenstva závisí na odpovědnostech každého člena, na dosažení podnikových cílů a na ekonomické situaci skupiny. Členové dozorčí rady Erste Bank obdrželi za výkon své funkce v roce 2005 odměny ve výši 372 tis. EUR (2004: 349 tis. EUR). Uvedení členové dozorčí rady obdrželi za své funkce v dozorčích radách plně konsolidovaných dceřiných společností Erste Bank následující odměny: Heinz Kessler 17 820 EUR a Josef Kassler 8 200 EUR. Z ostatních obchodů 112 byly členům dozorčí rady nebo jim blízkým podnikům vyplaceny následující částky: Společnost PWC Business Solutions GmbH, blízká Friedrichu Rödlerovi, účtovala v roce 2005 za poradenské služby společnosti Erste Bank AG finanční úhradu ve výši celkem 15 006 EUR. Právní kancelář DORDA BRUGGER JORDIS Rechtsanwälte GmbH, Therese Jordisové, účtovala v roce 2005 za poradenské služby společnosti Erste Bank AG finanční úhradu ve výši celkem 302 722 EUR. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Odměny vyplacené jednotlivým členům dozorčí rady: v tis. EUR Člen dozorčí rady: Heinz Kessler Klaus Braunegg do 11. 5. 2005 Georg Winckler Theresa Jordis Bettina Breiteneder Elisabeth Gürtler Jan Homan Werner Hutschinski Josef Kassler Lars-Olof Ödlund Wilhelm Rasinger od 11. 5. 2005 Friedrich Rödler Hubert Singer Günter Benischek Erika Hegmala Ilse Fetik Joachim Härtel Anton Janku Christian Havelka Dietrich Blahut do 4. 5. 2004 Wolfgang Houska do 4. 5. 2004 Dietrich Karner do 10. 3. 2004 Odměny dozorčí rady 36 27 18 27 12 18 12 18 18 18 – 12 18 – – – – – – 6 6 3 Odměny za účast na zasedání 12 4 11 12 8 3 4 10 4 2 4 10 3 3 6 3 11 10 3 – – – Celkem 48 31 29 39 20 21 16 28 22 20 4 22 21 3 6 3 11 10 3 6 6 3 Odměny členům dozorčí rady závisí na odpovědnostech dozorčí rady, na objemu obchodů a na ekonomické situaci skupiny. 113 Ostatní administrativní náklady v mil. EUR Náklady na informační technologie Náklady na kancelářské prostory Náklady na provoz kanceláří Náklady na reklamu a marketing Náklady na poradenství a právní služby Ostatní administrativní náklady Celkem 6) Výnosy z pojišťovací činnosti 2005 -169,5 -152,6 -139,8 -130,2 -78,4 -88,5 -759,0 2004 upraveno -194,5 -153,4 -138,6 -114,7 -74,8 -96,2 -772,2 Odpisy a amortizace v mil. EUR Software a jiný nehmotný investiční majetek Nemovitosti v užívání skupiny Kancelářský nábytek a vybavení a ostatní hmotný majetek Celkem 114 2005 v mil. EUR Získané pojistné Kapitálové výnosy z technických obchodů Výdaje na pojistné události Změna pojistně technických rezerv Náklady na bonusy pojistníků Provozní náklady Ostatní pojistně technické výsledky Čistý pojistně technický výsledek Čistý zisk z investic Převod na pojišťovací účet Celkem 2005 1 223,0 363,4 -295,9 -1 098,9 -97,8 -121,2 65,7 38,3 361,8 -363,4 36,7 2004 upraveno 1 013,5 328,3 -249,0 -856,6 -81,0 -106,4 18,1 66,9 298,2 -328,3 36,8 2004 upraveno -139,0 -46,9 -136,9 -53,9 -148,6 -334,5 -149,5 -340,3 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 7) Ostatní provozní výsledek 2005 2004 upraveno Ostatní provozní výnosy Výnosy z přecenění/prodeje cenných papírů držených do splatnosti Výnosy z nemovitostí/majetku Výnosy z rozpuštění ostatních rezerv/rizik Zisk z prodeje neživotní části Pojišťovny České spořitelny Jiné provozní výnosy Ostatní provozní výnosy celkem 3,6 53,0 5,7 – 73,9 136,2 2,4 36,4 11,4 88,0 67,9 206,1 statní provozní náklady O Náklady na přecenění/prodej cenných papírů držených do splatnosti Ztráty z nemovitostí/majetku Odpisy goodwillu (impairment) Náklady na tvorbu ostatních rezerv/rizik Náklady na pojištění vkladů Ostatní daně Náklady na soudní spory Jednorázové náklady na nekapitalizovaný software Jiné provozní náklady Ostatní provozní náklady celkem -2,2 -16,6 – -34,6 -42,6 -20,2 – – -94,6 -210,8 -12,0 -25,1 -80,0 -35,2 -54,0 -18,1 -44,5 -17,3 -113,3 -399,5 14,3 62,1 39,8 88,3 -17,9 58,5 -16,1 14,0 142,1 -51,3 v mil. EUR Ostatní provozní výsledek Výnosy z přecenění/prodeje cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej portfolio cenných papírů v reálné hodnotě portfolio cenných papírů na prodej Ocenění prodeje společnosti Investkredit Výnosy z přecenění/prodeje podílů v nekonsolidovaných dceřiných společnostech Ostatní provozní výsledek celkem Celkem Jiné provozní výnosy/náklady obsahují především položky vykázané v hrubé částce, které nelze přiřadit běžným aktivitám bankovní skupiny, např. provozní náklady, cena zboží nakoupeného za účelem dalšího prodeje a podíly na zisku. 115 8) Daně z příjmů 9) Příděly z čistého zisku Daně z příjmů obsahují splatné daně z příjmů vypočítané pro jednotlivé společnosti skupiny na základě výsledků vykazovaných pro účely zdanění, opravy daně z příjmů z předchozích let a změny v odložených daních. v mil. EUR v mil. EUR Daň z příjmu splatná Náklad z titulu odložené daně Celkem 2005 -277,9 -22,1 -300,0 2004 upraveno -232,4 -45,5 -277,9 Následující tabulka ukazuje přeměnu zisku před zdaněním a rakouské daňové sazby do položky daně z příjmů vykazované ve výkazu zisků a ztrát. v mil. EUR Zisk před zdaněním Daň z příjmů vypočtená při použití tuzemské zákonné daňové sazby (25 %; předchozí rok 34 %) Vliv rozdílných zahraničních daňových sazeb Snížení daní v souvislosti s daňově osvobozenými výnosy z investic a dalšími výnosy osvobozenými od daně Zvýšení daní na základě daňově neodpočitatelných nákladů Daňové náklady/výnosy nespadající do účetního období Vykázané daně z příjmů 116 2005 Čistý zisk po menšinových podílech Příděl do rezerv Nerozdělený zisk mateřské společnosti Zisk mateřské společnosti k rozdělení 2005 711,7 -578,3 0,4 133,8 2004 upraveno 520,8 -400,1 0,1 120,8 Představenstvo navrhne valné hromadě vyplatit akcionářům dividendu ve výši 0,55 EUR na akcii (v roce 2004: 0,50 EUR za akcii). Dále bude navrženo, aby byl zbývající zisk převeden do dalších období jako nerozdělený zisk podle § 65 odst. 5 rakouského zákona o akciových společnostech. 2004 upraveno 1 214,8 996,6 -303,7 -338,8 -14,3 29,8 103,6 121,5 -73,2 -74,0 -12,4 -300,0 -16,4 -277,9 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 10) Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 12) Pohledávky za klienty v mil. EUR v mil. EUR Pokladní hotovost Vklady u centrálních bank Celkem 2005 2004 upraveno 1 230 1 498 2 728 1 282 1 441 2 723 2005 2004 upraveno 11) Pohledávky za bankami v mil. EUR Pohledávky za tuzemskými bankami Pohledávky za zahraničními bankami Celkem 2 271 14 587 16 858 2 495 13 189 15 684 Pohledávky za tuzemskými klienty Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Nekótované cenné papíry Ostatní Pohledávky za tuzemskými klienty celkem Pohledávky za zahraničními klienty Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Nekótované cenné papíry Ostatní Pohledávky za zahraničními klienty celkem Celkem 2005 2004 upraveno 2 667 27 547 19 429 27 146 2 899 26 084 17 892 50 106 49 816 47 031 1 595 17 579 9 771 1 442 216 1 699 15 262 6 937 1 719 195 30 603 80 419 25 812 72 843 Tato položka zahrnuje pohledávky z finančního leasingu ve výši 4 145 mil. EUR (2004: 3 802 mil. EUR). Hrubá hodnota leasingových smluv činí 5 150 mil. EUR (2004: 4 871 mil. EUR) a související dosud neinkasovaný finanční příjem dosahuje 1 000 mil. EUR (2004: 1 051 mil. EUR). 117 13) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 2004 upraveno v mil. EUR Akvizice společností Rezervy a opravné položky Odložený úrok Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 1) Ostatní rezervy a opravné položky 3) Rezervy na záruky Celkem Kurzové rozdíly Tvorba 2) Použití Rozpuštění 2) Reklasifikace 2005 2 733 71 53 – 19 2 920 19 -414 -25 -552 -10 3 -2 2 762 55 2 804 53 21 939 -439 -562 1 2 817 91 65 2 960 – 3 56 3 2 26 23 36 998 -4 -7 -450 -15 -29 -606 – -1 – 98 69 2 984 1) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám jsou vykazovány v rozvaze jako záporná položka na straně aktiv. 2) Tvorba a rozpuštění rezerv a opravných položek týkajících se úvěrových obchodů včetně záruk je zahrnuta v položce Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám ve výkazu zisků a ztrát. Odložené úroky se vykazují v položce Čistý úrokový výnos a ostatní rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám v položce Ostatní provozní výsledek. 3) T ato položka zahrnuje rezervy na právní spory, rizika spojená s investicemi, ztráty z realizace a závazky z prohlášení učiněných v prospektech. 14) Cenné papíry k obchodování v mil. EUR Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem Kótované Nekótované Akcie a jiné cenné papíry s variabilním výnosem Kótované Nekótované Finanční deriváty s kladnou reálnou hodnotou Měnové Úrokové Ostatní Celkem 118 2005 2004 upraveno 2 925 269 2 671 181 339 438 301 261 242 1 183 30 5 426 209 999 6 4 628 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 15) Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej v mil. EUR Portfolio cenných papírů v reálné hodnotě Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem Kótované Nekótované Akcie a jiné cenné papíry s variabilním výnosem Kótované Portfolio cenných papírů v reálné hodnotě celkem Portfolio cenných papírů na prodej Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem Kótované Nekótované Akcie a jiné cenné papíry s variabilním výnosem Kótované Nekótované Portfolio cenných papírů na prodej celkem Celkem 2005 2004 upraveno 3 192 266 3 018 423 912 4 370 910 4 351 8 807 2 197 7 803 1 180 518 2 752 14 274 18 644 219 2 414 11 616 15 967 119 16) Finanční investice v mil. EUR Portfolio cenných papírů držených do splatnosti Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem Kótované Nekótované Cenné papíry s variabilním výnosem Kótované Nekótované Portfolio cenných papírů držených do splatnosti celkem Majetkové účasti v nekonsolidovaných dceřiných společnostech v přidružených společnostech konsolidovaných ekvivalenční metodou Finanční instituce Nefinanční instituce ostatní majetkové účasti Finanční instituce Nefinanční instituce Majetkové účasti celkem Kapitálové investice pojišťoven z toho portfolio cenných papírů držených do splatnosti z toho portfolio cenných papírů v reálné hodnotě z toho portfolio cenných papírů na prodej Nemovitosti využívané třetími osobami Ostatní finanční investice Celkem 2005 2004 upraveno 11 859 2 866 10 836 2 893 19 378 15 122 24 422 14 175 102 124 85 171 85 77 21 140 519 7 066 1 455 1 261 3 233 877 27 23 611 57 120 463 6 125 1 519 1 454 2 179 1 118 45 21 926 V položce Nemovitosti využívané třetími osobami jsou zahrnuty účetní hodnoty aktiv, která jsou předmětem smluv o operativním leasingu, ve výši 217 mil. EUR (31.12. 2004: 217 mil. EUR). 120 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 17) Změny hmotného a nehmotného majetku a finančních investic v mil. EUR V cenách 2004 upraveno Akvizice společností (+) Kurzové rozdíly (+/–) Přírůstky (+) Úbytky (–) V cenách 2005 Nehmotný majetek Goodwill Ostatní (především software) Hmotný majetek Pozemky a budovy Kancelářský nábytek a vybavení Finanční investice 1) Nekonsolidované dceřiné společnosti Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou Ostatní majetkové účasti Nemovitosti využívané třetími osobami Ostatní finanční investice Celkem 2 895,5 1 842,0 1 053,5 3 469,2 1 960,1 1 509,1 2 072,1 164,9 – – – 10,7 9,5 1,2 1,6 – 15,3 0,3 15,0 55,6 32,6 23,0 3,5 0,7 254,1 111,1 143,0 308,6 102,7 205,9 445,2 16,7 -50,8 -1,2 -49,6 -343,2 -144,5 -198,7 -777,7 -17,7 3 114,1 1 952,2 1 161,9 3 500,9 1 960,4 1 540,5 1 744,7 164,6 195,9 208,2 1 384,5 118,6 8 436,8 – 1,6 – – 12,3 1,8 0,3 0,7 – 74,4 98,6 32,2 287,3 10,4 1 007,9 -16,3 -70,7 -613,5 -59,5 -1 171,7 280,0 171,6 1 059,0 69,5 8 359,7 1) kromě portfolia cenných papírů držených do splatnosti a kapitálových investic pojišťoven 121 v mil. EUR Nehmotný majetek Goodwill Ostatní (především software) Hmotný majetek Pozemky a budovy Kancelářský nábytek a vybavení Finanční investice 1) Nekonsolidované dceřiné společnosti Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou Ostatní majetkové účasti Nemovitosti využívané třetími osobami Ostatní finanční investice Celkem Akumulované odpisy (–) Kurzové rozdíly (+/–) Amortizace a odpisy (–)2) Snížení hodnoty (impairment) (–) 3) Účetní hodnota 2005 Účetní hodnota 2004 upraveno -1 203,2 -422,0 -781,2 -1 813,1 -687,8 -1 125,3 -321,9 -61,9 9,9 0,3 9,6 34,5 17,1 17,4 2,4 0,7 -139,0 – -139,0 -195,5 -46,9 -148,6 – – – – – -0,2 -0,1 -0,1 -64,7 -26,2 1 910,9 1 530,2 380,7 1 687,8 1 272,6 415,2 1 422,8 102,7 1 823,4 1 439,5 383,9 1 722,6 1 311,0 411,6 1 626,0 124,3 -24,2 -10,9 -182,4 -42,5 -3 338,2 1,8 – -0,1 – 46,8 – – – – -334,5 -1,4 -0,8 -29,8 -6,5 -64,9 255,8 160,7 876,6 27,0 5 021,5 162,0 176,6 1 118,3 44,8 5 172,0 1) kromě portfolia cenných papírů držených do splatnosti a kapitálových investic pojišťoven 2) v četně odpisů v nebankovních společnostech, které jsou vykazovány v položce Ostatní provozní výsledek 3) snížení hodnoty (impairment) je zahrnuto v položce Ostatní provozní výsledek V položce Goodwill je zahrnut především goodwill České spořitelny, a. s., ve výši 543,5 mil. EUR, goodwill společnosti Erste Bank Maďarsko, Rt., ve výši 312,7 mil. EUR a goodwill Slovenskej sporiteľni, a. s., ve výši 216,7 mil. EUR. 18) Ostatní aktiva v mil. EUR Výnosy z časově rozlišených úroků a provizí Náklady příštích období Odložené daně Finanční deriváty s kladnou reálnou hodnotou (Banking Book) Ostatní aktiva Celkem 2005 2004 upraveno 1 549 105 244 1 476 99 300 530 1 764 4 192 565 2 859 5 299 Položka Ostatní aktiva obsahuje především pohledávky z vypořádání obchodů s cennými papíry a platebních transakcí. 122 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 19) Odložené daňové pohledávky a závazky v mil. EUR Odložené daňové pohledávky 2005 Dočasné rozdíly vztahující se k následujícím položkám: Pohledávky za klienty Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Finanční investice Hmotný majetek Závazky ke klientům Dlouhodobé personální rezervy Ostatní rezervy Převod daňových ztrát Ostatní Celkem 2 -9 62 7 0 22 17 93 50 244 Odložené daňové pohledávky 2004 upraveno -5 -12 79 27 1 40 18 122 30 300 Odložené daňové závazky 2005 Odložené daňové závazky 2004 upraveno 24 -72 -44 -11 -21 25 -8 6 -18 -119 24 -89 -35 -7 -20 29 -8 2 -32 -136 Pro dočasné rozdíly vztahující se k majetkovým účastem v dceřiných společnostech ve výši 329 mil. EUR (k 31. 12. 2004: 297 mil. EUR) nebyly souladu s IAS 12.39 vytvořeny žádné odložené daně. Pro převod daňových ztrát ve výši 483 mil. EUR (k 31. 12. 2004: 354 mil. EUR) nebyly účtovány žádné odložené daně. Odložené daňové pohledávky jsou vykazovány v položce Ostatní aktiva, odložené daňové závazky v položce Rezervy. 123 20) Závazky k bankám v mil. EUR 2005 Závazky k tuzemským bankám Závazky k zahraničním bankám Celkem 9 804 24 107 33 911 2004 upraveno 6 658 21 893 28 551 21) Závazky ke klientům v mil. EUR Tuzemsko 2005 Tuzemsko 2004 Zahraničí 2005 Zahraničí 2004 Spořící vklady Ostatní Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Ostatní Celkem ostatní Celkem 30 118 29 879 8 705 8 080 38 823 37 959 502 7 000 4 894 199 12 595 42 713 442 6 500 4 567 204 11 713 41 592 2 211 6 503 11 375 1 286 21 375 30 080 1 198 5 890 10 506 947 18 541 26 621 2 713 13 503 16 269 1 485 33 970 72 793 1 640 12 390 15 073 1 151 30 254 68 213 124 Celkem 2005 Celkem 2004 upraveno Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 22) Emitované dluhopisy v mil. EUR Ostatní dluhopisy Vkladové certifikáty Ostatní vkladové certifikáty/dlužní úpisy na jméno Hypoteční a komunální dluhopisy Ostatní Práva na podíl na zisku Zpětně odkoupené dluhopisy Celkem 23) Rezervy 2005 2004 upraveno 13 356 4 194 13 684 2 866 1 566 1 686 519 0 -30 21 291 1 673 1 278 279 107 -177 19 710 v mil. EUR a) Dlouhodobé personální rezervy b) Ostatní rezervy c) Technické rezervy – pojištění Celkem 2005 1 071 508 7 056 8 635 2004 upraveno 1 080 568 5 852 7 500 Rozsah Programu vydávání dluhopisů (Debt Issuance Programme – DIP) zavedeného v roce 1998 byl v listopadu 2005 zvýšen na 20 mld. EUR. DIP je program pro vydávání dluhových instrumentů v různých měnách se širokou řadou možných struktur a splatností. V roce 2005 bylo v rámci DIP nově vydáno 44 emisí v celkovém objemu 1,4 mld. EUR, čímž míra využití programu DIP k 31. prosinci 2005 dosáhla přibližně 55 %. Objem Programu euro komerčních cenných papírů (Euro Commercial Paper Programme) včetně vkladových certifikátů činí i nadále 3 mld. EUR. V roce 2005 bylo v rámci tohoto programu vydáno 58 nových emisí s celkovým objemem přibližně 4,4 mld. EUR a zároveň byly ve stejném období splaceny emise v celkovém objemu 3,9 mld. EUR. Míra využití tohoto programu k 31. prosinci 2005 dosáhla zhruba 39 %. 125 a) Dlouhodobé personální rezervy v mil. EUR Čistá současná hodnota k 31.12.2003 Neurčená pojistně matematická ztráta Dlouhodobé personální rezervy k 31.12.2003 Servisní náklady Úrokové náklady Platby Pojistně matematické zisky/ztráty Čistá současná hodnota k 31.12.2004 Neurčená pojistně matematická ztráta Dlouhodobé personální rezervy k 31.12.2004 Servisní náklady Úrokové náklady Platby Pojistně matematické zisky/ztráty Čistá současná hodnota k 31.12.2005 Neurčená pojistně matematická ztráta Celkem 126 Důchodové rezervy Rezervy na odstupné Rezervy pro jubilea 822 -90 732 1 43 -71 97 802 -95 707 – 41 -68 113 793 -109 684 311 – 311 12 17 -29 6 317 – 317 12 17 -19 3 330 – 330 54 – 54 5 3 -4 -2 56 – 56 3 3 -4 -1 57 – 57 Dlouhodobé personální rezervy celkem 1 187 -90 1 097 18 63 -104 101 1 175 -95 1 080 15 61 -91 115 1 180 -109 1 071 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka b) Ostatní rezervy 2004 upraveno v mil. EUR Daňové rezervy 1) Rezervy na podrozvahová a ostatní rizika Jiné rezervy 2) Celkem 1) 2) Akvizice Kurzové rozdíly Tvorba Použití Rozpuštění Reklasifikace 2005 273 -5 4 123 -176 -23 – 196 156 139 568 3 1 -1 5 2 11 59 47 229 -11 -19 -206 -44 -25 -92 -1 – -1 167 145 508 v souvislosti s odloženými daňovými závazky (viz bod 19 Přílohy) Tato položka obsahuje restrukturalizační rezervy a rezervy na soudní spory. 127 c) Technické rezervy – pojištění Pojistně technické rezervy jsou sestaveny následovně: v mil. EUR Rezervy na nezasloužené pojistné Rezervy na pojistné krytí Rezervy na dosud nevypořádané pojistné události Rezervy na bonusy Ostatní pojistně technické rezervy Celkem 2005 2004 upraveno 30 6 052 29 5 072 45 221 708 7 056 32 210 509 5 852 Rezervy na účast na zisku pojištěných osob obsahují ty částky, které byly na základě obchodních plánů věnovány na účast na zisku pojištěných osob a o které nebylo ke dni účetní závěrky zažádáno. 24) Ostatní pasiva v mil. EUR 2005 2004 upraveno Nezasloužené pojistné u majetkového a úrazového pojištění jsou vypočteny poměrným dílem. U životního pojištění se nezasloužené pojistné stanovuje na základě pojistně matematických principů. Závazky vztahující se k obchodování Měnové obchody Úrokové obchody Ostatní obchody Výnosy příštích období Časově rozlišené úroky a provize Finanční deriváty se zápornou reálnou hodnotou (Banking Book) Ostatní pasiva Celkem Rezervy na pojistné krytí byly vypočteny na základě příslušných zákonných požadavků a pojistně matematických principů. Nejdůležitější principy výpočtu rezerv na pojistné krytí závisí na druhu pojištění a tarifu. Položka Ostatní pasiva obsahuje především běžné zůstatky z vypořádání obchodů s cennými papíry a z platebních transakcí. Diskontní sazba použitá pro výpočet rezerv na pojistné krytí u smluv do roku 1996 činí 3 %, od roku 1997 činí 4 %, od července 2000 pak 3,25 % a od ledna 2004 platí sazba 2,75 %. Rezervy na dosud nevypořádané pojistné události v přímo prodávaném úrazovém a životním pojištění byly pro škody nahlášené do dne účetní závěrky vyměřeny na základě individuálního ocenění dosud nevypořádaných pojistných událostí. 128 61 1 198 45 205 723 88 951 7 219 716 236 2 811 5 279 288 3 910 6 179 25) Podřízený kapitál v mil. EUR Podřízené závazky Doplňkový kapitál Hybridní kapitál Zpětně odkoupené dluhopisy Celkem 2005 1 615 1 775 900 – 4 290 2004 upraveno 1 195 1 854 711 -54 3 706 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 26) Vlastní kapitál Upsaný kapitál k 31. prosinci 2005 činil 486,4 mil. EUR (2004: 482,9 mil. EUR) a je tvořen 243 183 600 kusy akcií na doručitele s hlasovacím právem a nestanovenou nominální hodnotou (kmenové akcie). Nárůst je výsledkem navýšení kapitálu v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců (ESOP) a akciového opčního plánu pro management (MSOP). Podmíněné navýšení kapitálu dle bodu 4.4.3. stanov bylo realizováno upsáním 1 740 708 akcií na doručitele v účetní hodnotě 3 481 416 EUR zaměstnanci, vedoucími pracovníky a členy představenstva Erste Bank nebo jejich dceřiných společností v rámci akciového opčního plánu pro management (MSOP 2002) a programu majetkové účasti zaměstnanců (ESOP 2005) navržených představenstvem a schválených dozorčí radou. V rámci MSOP 2002 bylo ve lhůtě pro uplatnění opcí v dubnu 2005 uplatněno 352 017 opcí, a tím upsáno 1 408 068 akcií na doručitele za emisní cenu ve výši 16,50 EUR. Z dosaženého emisního výnosu ve výši 23 233 122 EUR bylo 2 816 136 EUR přiřazeno základnímu kapitálu a 20 416 986 EUR dodatečně splacenému kapitálu. Z uplatněných opcí připadlo 45 559 na první tranši, z toho 25 470 vedoucím pracovníkům a 20 089 kusů ostatním zaměstnancům. Z druhé tranše bylo uplatněno 73 424 opcí, z nichž připadlo 5 000 kusů členům představenstva, 36 890 kusů vedoucím pracovníkům a 31 534 kusů ostatním zaměstnancům a z třetí tranše bylo uplatněno 233 034 opcí, z toho 21 000 kusů členy představenstva, 146 322 kusů vedoucími pracovníky a 65 712 kusů ostatními zaměstnanci. Rozdíl mezi kupní cenou (16,50 EUR) a uzavíracím kurzem akcie Erste Bank k poslednímu dni lhůty pro uplatnění opcí (37,11 EUR) činil pro všechny 20,61 EUR. Cena, za kterou jsou jednotlivé opce uplatňovány, byla vypočtena z průměru všech uzavíracích kurzů v březnu 2002 se zaokrouhlením dolů na půl eura a dosáhla 66 EUR, což po zohlednění v mezidobí provedeného rozdělení akcií v poměru 1:4 odpovídá hodnotě 16,50 EUR za akcii. Odhadovaná hodnota jednotlivých opcí k 31. 12. 2005 činila 30,64 EUR u opcí připsaných v roce 2002, 30,57 EUR u opcí připsaných v roce 2003 a 30,51 EUR u opcí připsaných v roce 2004. V rámci programu majetkové účasti zaměstnanců ESOP 2005 bylo mezi 2. a 13. květnem 2005 upsáno 332 640 akcií za stanovenou cenu 31,50 EUR. Z dosaženého emisního výnosu ve výši 10 478 160 EUR plus 937 199,32 EUR (z rozdílu mezi emisní cenou 31,50 EUR a kurzem k poslednímu dni lhůty pro úpis akcií 20. května 2005 ve výši 39,29 EUR pro 120 308 akcií upsaných zaměstnanci společnosti Erste Bank AG účtovaného do personálních nákladů), tedy celkem 11 415 359,32 EUR, bylo 665 280 EUR přiřazeno základnímu kapitálu a 10 750 079,32 EUR dodatečně splacenému kapitálu. Program majetkové účasti zaměstnanců (Employee Stock Ownership Programme – ESOP) a akciový opční plán pro management (Management Stock Option Plan – MSOP): MSOP 2002: Program MSOP 2002 zahrnuje maximálně 4 400 000 kmenových akcií Erste Bank po rozdělení akcií, což odpovídá 1 100 000 opcí, z nichž je 60 000 opcí určeno pěti členům představenstva (12 000 na osobu) a dalších 3 000 opcí šestému členu představenstva Erste Bank, který je ve funkci od 1. července 2004. Zbylých 1 037 000 opcí je určeno oprávněným vedoucím pracovníkům a dalším vybraným zaměstnancům skupiny Erste Bank. Podmínky MSOP 2002: Každá z bezplatně poskytnutých opcí opravňuje držitele k upsání čtyř akcií; opce jsou nepřenosné na jinou osobu. Opce z roku 2002 jsou poskytovány ve třech tranších formou připsání na účet příjemce: představenstvu a ostatním vedoucím pracovníkům dne 24. dubna 2002, 1. dubna 2003 a 1. dubna 2004 a nejvýkonnějším zaměstnancům 1. června 2002, 1. června 2003 a 1. června 2004. Cena, za kterou mohou být opce uplatněny, byla pro všechny tři tranše stanovena ve výši průměrného burzovního kurzu akcií Erste Bank v březnu 2002, zaokrouhleno dolů na půl eura, což bylo 66 EUR za akcii. 129 Cena, za kterou mohou být opce uplatněny, činí i po rozdělení akcií v červenci 2004 i nadále 66 EUR. To znamená, že jedna opce opravňuje k získání čtyř akcií Erste Bank za celkem 66 EUR, což odpovídá kupní ceně ve výši 16,50 EUR za akcii. Doba platnosti opce začíná okamžikem jejího připsání na účet a končí posledním dnem lhůty pro uplatnění opce (tzv. exercise window – viz níže uvedený popis) pátého kalendářního roku po poskytnutí opce. Oznámení o uplatnění mohou být předložena každý rok počínaje dnem zveřejnění předběžných výsledků skupiny za předchozí finanční rok, avšak ne dříve než 1. dubna a ne později než 30. dubna daného roku (což představuje tzv. exercise window). Doba, po kterou není možno s akciemi nakládat, trvá jeden rok od posledního dne lhůty pro uplatnění opce, přičemž oprávněná osoba může před uplynutím této lhůty prodat maximálně 15 % takto získaných akcií. MSOP 2005: Program MSOP 2005 zahrnuje maximálně 2 000 000 kmenových akcií Erste Bank, což odpovídá 1 100 000 opcí, z nichž je 54 000 opcí (9 000 na osobu) určeno šesti členům představenstva. Zbylých 1 946 000 opcí je určeno oprávněným vedoucím pracovníkům a dalším vybraným zaměstnancům skupiny Erste Bank. 130 Podmínky MSOP 2005: Každá z bezplatně poskytnutých opcí opravňuje držitele k upsání jedné akcie; opce jsou nepřenosné na jinou osobu. Opce z roku 2005 jsou poskytovány představenstvu a ostatním vedoucím pracovníkům dne 1. června 2005, nejvýkonnějším zaměstnancům pak ve třech tranších, 1. září 2005, 1. září 2006 a 31. srpna 2007. Opce jsou poskytovány ve třech tranších formou připsání na účet příjemce, a to 1. září 2005, 1. září 2006 a 31. srpna 2007. Cena, za kterou mohou být opce uplatněny, byla pro všechny tři tranše stanovena ve výši průměrného burzovního kurzu akcií Erste Bank v dubnu 2005 zvýšeného o přirážku ve výši 10 % a zaokrouhleného dolů na půl eura, což činí 43 EUR za akcii. Doba platnosti opce začíná okamžikem jejího připsání na účet a končí posledním dnem lhůty pro uplatnění opce pátého kalendářního roku po poskytnutí opce. Oznámení o uplatnění mohou být předložena každý rok během 14 dnů ode dne zveřejnění čtvrtletních výsledků skupiny za 1. až 3. čtvrtletí příslušného roku (tj. tři exercise windows). Doba, po kterou není možno s akciemi nakládat, trvá jeden rok od posledního dne lhůty pro uplatnění opce, přičemž oprávněná osoba může před uplynutím této lhůty prodat maximálně 25 % takto získaných akcií. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Připsané a z toho uplatněné opce z programu MSOP 2002 byly mezi oprávněné osoby rozděleny následujícím způsobem: 2002 Andreas Treichl 4 000 Elisabeth Bleyleben-Koren 4 000 Reinhard Ortner 4 000 Franz Hochstrasser 4 000 Erwin Erasim 4 000 Christian Coreth 1 000 Představenstvo celkem 21 000 Vedoucí pracovníci Zaměstnanci Celkem připsané a uplatněné opce 173 200 92 611 286 811 2003 2004 Celkem Uplatněné opce 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 000 21 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 000 21 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 3 000 63 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 2 000 62 000 183 800 116 369 321 169 215 000 95 091 331 091 572 000 304 071 939 071 419 377 218 588 699 965 131 Poskytnuté a připsané opce z programu MSOP 2005 byly mezi oprávněné osoby rozděleny následujícím způsobem: poskytnuté připsané Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth Představenstvo celkem 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000 54 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 18 000 Vedoucí pracovníci Zaměstnanci Celkem připsané opce 696 150 244 605 994 755 232 050 244 605 494 655 Odhadovaná cena jednotlivých opcí z programu MSOP 2005 k 31. prosinci 2005 činila 11,94 EUR. Informace o vlastnictví a obchodech s akciemi Erste Bank realizovaných členy představenstva a dozorčí rady (v kusech): Členové představenstva: Jméno: Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth 132 31.12.2004 104 040 24 400 105 400 28 256 20 800 16 000 Nákup 2005 Prodej 2005 31.12.2005 16 000 20 000 16 000 24 000 24 000 – – 18 800 – 8 000 24 084 7 000 120 040 25 600 121 400 44 256 20 716 9 000 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Níže uvedení členové dozorčí rady vlastnili k 31. prosinci 2005 následující počet akcií Erste Bank: Jméno člena dozorčí rady: Georg Winckler Werner Hutschinski Bettina Breiteneder Wilhelm Rasinger Günter Benischek Ilse Fetik Joachim Härtel Christian Havelka Anton Janku Počet akcií 1 100 480 2 024 2 080 2 192 12 192 800 340 Osoby blízké členům představenstva nebo dozorčí rady držely k 31. prosinci 2005 podle dostupných údajů 19 248 kusů akcií Erste Bank. V položce Personální náklady je zahrnuto 15,9 mil. EUR (2004: 11,4 mil. EUR) z programů MSOP, ESOP a z podílů na zisku. Schválený ale dosud nevydaný kapitál a podmíněný kapitál k 31. prosinci 2005: Bod 4.4., jakož i body 4.4.1. a 4.4.2. stanov opravňují po dobu pěti let od zapsání změny stanov do obchodního rejstříku k vydání až 80 000 000 akcií v účetní hodnotě ve výši 160 000 000 EUR. Představenstvo je oprávněno se souhlasem dozorčí rady vyloučit upisovací práva akcionářů při vydání akcií proti nepeněžnímu vkladu nebo pokud navýšení kapitálu slouží k vydání akcií zaměstnancům, vedoucím pracovníkům a členům představenstva společnosti Erste Bank nebo jejích dceřiných společností. Bod 4.4.3. stanov opravňuje po dobu pěti let od zapsání změny stanov do obchodního rejstříku k navýšení kapitálu v hodnotě 18 168 208,54 EUR ve formě 2 500 000 kusů kmenových akcií na doručitele nebo na jméno za účelem poskytnutí akciových opcí zaměstnancům, vedoucím pracovníkům a členům představenstva Erste Bank nebo jejích dceřiných společností. Navýšení podmíněného kapitálu bylo provedeno tím, že v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců a akciového opčního plánu pro management bylo v roce 2002 upsáno celkem 252 150 kusů akcií na doručitele (nominální hodnota 1 832 510,92 EUR) a v roce 2003 dalších 118 694 akcií na doručitele (nominální hodnota 862 582,94 EUR). K 31. prosinci 2003 tak stále platilo oprávnění vydat až 2 129 147 kusů akcií na doručitele v nominální hodnotě 15 473 114,68 EUR. Zapsáním rozhodnutí valné hromady z 4. května 2004 týkajících se úpravy kapitálu a rozdělení akcií do obchodního rejstříku získalo představenstvo oprávnění provést se souhlasem dozorčí rady podmíněné navýšení kapitálu až do nominální hodnoty ve výši 17 033 176 EUR vydáním až 8 516 588 kusů kmenových akcií na doručitele za emisní cenu minimálně 2 EUR. V rámci majetkové účasti zaměstnanců v roce 2004 (ESOP 2004 a MSOP 2002) bylo upsáno 1 667 660 akcií na doručitele v nominální hodnotě 3 335 320 EUR. V roce 2005 bylo v rámci programu ESOP 2005 upsáno 332 640 akcií, v rámci uplatnění opcí z programu MSOP 2002 bylo uplatněno 352 017 opcí, což znamenalo nákup 1 408 068 akcií. 133 Celkem tak bylo v roce 2005 v programech majetkové účasti zaměstnanců upsáno 1 740 708 kmenových akcií na doručitele v nominální hodnotě 3 481 416 EUR. Představenstvo je tak i nadále oprávněno provést se souhlasem dozorčí rady podmíněné navýšení kapitálu až do nominální hodnoty 10 216 440 EUR vydáním až 5 108 220 kusů kmenových akcií na doručitele. Jak bylo schváleno na mimořádné valné hromadě konané dne 21. srpna 1997 a podle bodu 4.5. stanov je možné provést podmíněné navýšení kapitálu ve výši 24 000 000 kusů kmenových akcií v nominální hodnotě ve výši 48 000 000 EUR v takovém případě, pokud by držitelé konvertibilních dluhopisů uplatnili práva na jejich konverzi (akcie na doručitele). Konsolidovaný kvalifikovaný kapitál skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG) se skládá z následujících položek: v mil. EUR Upsaný kapitál Rezervy - Minus nehmotný majetek Základní kapitál (Tier 1) Oprávněné podřízené závazky Rezerva na přecenění Dodatkový kvalifikovaný kapitál (Tier 2) Krátkodobý podřízený kapitál (Tier 3) Odpočty podle § 23 odst. 13 a § 29 odst. 1 a 2 BWG Kvalifikovaný kapitál celkem Kapitálový požadavek Přebytek kapitálu Ukazatel krytí (v %) Ukazatel Tier 1 (v %) Ukazatel solventnosti (v %) 134 2005 2004 486 5 087 -461 5 112 3 029 352 482 4 375 -480 4 377 2 528 230 3 381 2 758 331 316 -213 8 611 6 390 2 221 134,8 6,8 11,0 -165 7 286 5 594 1 692 130,2 6,7 10,7 Stanovení minimálního kapitálového požadavku skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG): v mil. EUR Rizikově vážený vyměřovací základ podle § 22 odst. 2 BWG z toho požadavek na minimální kapitál ve výši 8 % Kapitálový požadavek na otevřenou devizovou pozici podle § 26 BWG Kapitálový požadavek na obchodní portfolio (Trading Book) podle § 22 b odst. 1 BWG Kapitálový požadavek celkem 2005 2004 75 078 65 384 6 006 5 231 12 49 372 6 390 314 5 594 Společnost Erste Bank obdržela koncem roku 2005 od rakouského kontrolního orgánu pro finanční trh (FMA) vyrozumění o výsledku šetření týkajícího se otázky, zda je skupina Erste Bank finančním konglomerátem ve smyslu § 2 Z 14 rakouského zákona o finančních konglomerátech (FKG). Toto vyrozumění obsahuje výsledný názor rakouského kontrolního orgánu pro finanční trh, že společnost Erste Bank je finančním konglomerátem. V lednu 2006 oznámila společnost Erste Bank rakouskému kontrolnímu orgánu pro finanční trh (FMA) své stanovisko k výsledkům tohoto šetření. Konečné rozhodnutí rakouského kontrolního orgánu pro finanční trh, ve kterém budou stanoveny informační povinnosti a metody účetnictví pro finanční konglomeráty, se očekává v průběhu několika týdnů. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 27) Údaje podle segmentů Segmentace podle klíčových obchodních činností V roce 2005 zůstala struktura segmentového výkaznictví skupiny Erste Bank nezměněna. Segmentace prvního stupně zahrnuje čtyři hlavní tržní segmenty – Rakousko, Střední Evropu, Mezinárodní obchod a Podnikové centrum skupiny. Segment Rakousko Segment Rakousko zahrnuje všechny obchodní útvary a dceřiné společnosti působící v Rakousku a je dále detailněji rozdělen podle obchodních činností na Spořitelny, Retail a nemovitosti, Velké korporátní klienty a Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví. Segment Retail a nemovitosti zahrnuje také ty spořitelny, ve kterých má Erste Bank majoritní podíl (Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse Hainburg BruckNeusiedl). Spořitelny, které jsou konsolidovány v důsledku jejich zapojení do křížového garančního systému a ve kterých má Erste Bank menšinový nebo žádný podíl, jsou vykazovány v segmentu Spořitelny. Segment Střední Evropa V tržním segmentu Střední Evropa, který je rozdělen podle společností operujících v jednotlivých zemích střední a východní Evropy, jsou obsaženy výsledky České spořitelny, a. s. (segment Česká spořitelna), Slovenskej sporiteľni, a. s. (segment Slovenská sporiteľňa), společnosti Erste Bank Maďarsko, Rt. (segment Erste Bank Maďarsko), společnosti Erste & Steiermärkische Banka, d. d. (segment Erste Bank Chorvatsko) a společnosti Erste Bank, a. d. Novi Sad (dříve Novosadska Banka, a. d.; segment Erste Bank Srbsko). Segment Mezinárodní obchod Tento segment zahrnuje vedle útvaru mezinárodního obchodu ve Vídni také komerční úvěrové obchody zahraničních poboček v Londýně, New Yorku a Hongkongu. Segment Podnikové centrum skupiny V tomto segmentu jsou zahrnuty všechny výsledky, které nelze přímo přiřadit k jiným segmentům, jako jsou hmotný majetek, ostatní majetkové účasti a všeobecné konsolidační položky. Základem pro přiřazení výsledků jednotlivým segmentům jsou interní zprávy jednotek o jejich příspěvku k zisku. Čistý úrokový výnos se stanovuje na základě nákladů ušlé příležitosti (tržní rozpětí, nesoulad splatností), přičemž příspěvek z transformace splatností je souhrnně přiřazen segmentu Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví. Čisté příjmy z poplatků a provizí, Čistý zisk z obchodních operací, rizikové náklady a Ostatní provozní výsledek jsou přiřazeny k těm segmentům, v nichž byly vytvořeny. Všeobecné administrativní náklady jsou vykazovány na základě alokace nákladů na procesy (produktové náklady, nepřímé náklady a celkové režijní náklady) na úrovni obchodních útvarů. Segmentace podle geografických trhů Vykazování výsledků podle geografických trhů je založeno na následujícím regionálním dělení: _Rakousko _Střední Evropa (Česká republika, Slovenská republika, Maďarsko, Chorvatsko, Srbsko) _Ostatní Evropa _Severní Amerika _Střední a Jižní Amerika _Asie _Ostatní V geografickém segmentu Rakousko jsou zahrnuty příspěvky vytvořené v Rakousku a v Podnikovém centru, rozčleněné dále podle klíčových obchodních oblastí. Geografický segment Střední Evropa pak představuje příspěvky segmentu Střední Evropa podle klíčových obchodních činností. Segment Mezinárodní obchod v dělení podle klíčových obchodních činností je rozdělen do geografických segmentů podle zemí, ve kterých se nachází sídla klientů. 135 Segmenty podle klíčových obchodních činností v mil. EUR Celkem 2005 2004 upraveno RAKOUSKO 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 2 794,2 2 660,3 1 550,2 1 607,9 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -421,6 -406,2 -351,3 -341,3 Čisté příjmy z poplatků a provizí 1 256,8 1 135,4 825,7 722,1 Čistý zisk z obchodních operací 241,7 216,5 116,8 117,6 Všeobecné administrativní náklady -2 676,9 -2 594,9 -1 633,2 -1 613,0 Výnosy z pojišťovací činnosti 36,7 36,8 28,8 28,5 Ostatní provozní výsledek -16,1 -51,3 -0,1 -38,9 Zisk před zdaněním 1 214,8 996,6 536,8 482,9 Daně z příjmů -300,0 -277,9 -133,7 -120,2 Menšinové podíly -203,1 -197,9 -160,8 -153,1 Čistý zisk po menšinových podílech 711,7 520,8 242,3 209,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 70 025,0 66 470,4 46 575,7 46 484,0 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 3 739,2 3 071,9 1 967,8 1 759,1 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 61,8 % 64,1 % 64,8 % 65,1 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 19,0 % 17,0 % 12,3 % 11,9 % Náklady na refinancování -145,9 -163,1 -63,0 -70,6 Odpisy goodwillu – -80,0 – – 136 STŘEDNÍ EVROPA 2005 2004 upraveno 1 096,6 -80,2 459,4 120,9 -989,1 7,9 -22,6 592,9 -131,0 -24,7 437,2 948,5 -49,9 398,6 101,4 -899,0 8,4 -61,5 446,4 -105,0 -36,8 304,5 16 562,5 1 251,2 58,7 % 13 318,7 874,8 61,7 % 34,9 % 34,8 % -63,3 – -64,8 – Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka v mil. EUR MEZINÁRODNÍ OBCHOD 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 152,7 150,8 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 10,2 -15,5 Čisté příjmy z poplatků a provizí 29,4 22,5 Čistý zisk z obchodních operací – 1,7 Všeobecné administrativní náklady -35,8 -33,4 Výnosy z pojišťovací činnosti – – Ostatní provozní výsledek 2,0 -5,7 Zisk před zdaněním 158,5 120,4 Daně z příjmů -45,3 -26,7 Menšinové podíly – – Čistý zisk po menšinových podílech 113,2 93,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 6 547,4 6 262,0 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 494,6 411,3 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 19,7 % 19,1 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 22,9 % 22,8 % Náklady na refinancování – – Odpisy goodwillu – – PODNIKOVÉ CENTRUM 2005 2004 upraveno -5,3 -0,2 -57,7 4,0 -18,8 – 4,6 -73,4 10,0 -17,6 -81,1 -46,8 0,5 -7,9 -4,2 -49,5 – 54,8 -53,0 -25,8 -8,1 -86,9 339,4 25,6 – 405,7 26,6 – – – -19,7 – -27,7 -80,0 137 v mil. EUR RAKOUSKO 2005 2004 upraveno SPOŘITELNY 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 1 550,2 1 607,9 834,0 849,6 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -351,3 -341,3 -215,8 -184,5 Čisté příjmy z poplatků a provizí 825,7 722,1 358,1 318,8 Čistý zisk z obchodních operací 116,8 117,6 20,6 18,8 Všeobecné administrativní náklady -1 633,2 -1 613,0 -825,6 -801,7 Výnosy z pojišťovací činnosti 28,8 28,5 – – Ostatní provozní výsledek -0,1 -38,9 13,8 -18,8 Zisk před zdaněním 536,8 482,9 185,2 182,1 Daně z příjmů -133,7 -120,2 -46,9 -47,1 Menšinové podíly -160,8 -153,1 -135,0 -127,8 Čistý zisk po menšinových podílech 242,3 209,6 3,2 7,1 Průměrná rizikově vážená aktiva 46 575,7 46 484,0 23 948,7 22 986,2 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 1 967,8 1 759,1 258,5 245,7 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 64,8 % 65,1 % 68,1 % 67,5 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 12,3 % 11,9 % 1,3 % 2,9 % Náklady na refinancování -63,0 -70,6 -14,6 -16,2 Odpisy goodwillu – – – – 138 RETAIL A NEMOVITOSTI 2005 2004 upraveno 511,0 -105,1 314,5 10,2 -624,1 28,8 16,2 151,6 -36,1 -22,3 93,2 516,1 -118,9 280,4 10,5 -634,8 28,5 -5,5 76,3 -20,0 -15,2 41,1 12 204,0 921,9 72,2 % 12 844,7 827,3 76,0 % 10,1 % 5,0 % -31,8 – -37,0 – Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka v mil. EUR VELCÍ KORPORÁTNÍ KLIENTI 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 142,9 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -30,5 Čisté příjmy z poplatků a provizí 82,2 Čistý zisk z obchodních operací 1,5 Všeobecné administrativní náklady -89,4 Výnosy z pojišťovací činnosti – Ostatní provozní výsledek -29,0 Zisk před zdaněním 77,8 Daně z příjmů -18,7 Menšinové podíly -3,6 Čistý zisk po menšinových podílech 55,5 Průměrná rizikově vážená aktiva 6 668,4 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 503,7 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 39,4 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 11,0 % Náklady na refinancování -15,2 Odpisy goodwillu – OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH A INVESTIČNÍ BANKOVNICTVÍ 2005 2004 upraveno 139,9 -37,9 71,2 1,2 -83,0 – -7,7 83,8 -17,9 -10,1 55,8 62,2 – 70,9 84,5 -94,1 – -1,1 122,2 -32,0 0,1 90,3 102,4 – 51,7 87,1 -93,5 – -7,0 140,8 -35,2 – 105,6 6 860,9 441,9 39,1 % 3 754,7 283,6 43,3 % 3 792,1 244,2 38,8 % 12,6 % 31,9 % 43,2 % -14,6 – -1,4 – -2,8 – 139 v mil. EUR STŘEDNÍ EVROPA 2005 2004 upraveno ČESKÁ SPOŘITELNA 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 1 096,6 948,5 595,0 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -80,2 -49,9 -33,7 Čisté příjmy z poplatků a provizí 459,4 398,6 287,0 Čistý zisk z obchodních operací 120,9 101,4 49,4 Všeobecné administrativní náklady -989,1 -899,0 -550,1 Výnosy z pojišťovací činnosti 7,9 8,4 7,9 Ostatní provozní výsledek -22,6 -61,5 8,7 Zisk před zdaněním 592,9 446,4 364,1 Daně z příjmů -131,0 -105,0 -90,2 Menšinové podíly -24,7 -36,8 -8,5 Čistý zisk po menšinových podílech 437,2 304,5 265,4 Průměrná rizikově vážená aktiva 16 562,5 13 318,7 9 136,9 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 1 251,2 874,8 690,2 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 58,7 % 61,7 % 58,6 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 34,9 % 34,8 % 38,5 % Náklady na refinancování -63,3 -64,8 -22,0 Odpisy goodwillu – – – 140 SLOVENSKÁ SPORITEĽŇA 2005 2004 upraveno 504,2 -15,8 262,9 41,0 -500,5 8,4 -10,8 289,3 -89,5 -6,1 193,7 194,9 -11,1 82,5 14,9 -167,3 – -13,2 100,6 -13,5 0,1 87,3 185,8 0,8 66,4 16,5 -158,5 – -28,4 82,6 -7,2 -18,2 57,2 7 491,5 492,1 61,3 % 2 421,5 182,9 57,2 % 1 890,2 124,2 59,0 % 39,4 % 47,7 % 46,1 % -26,4 – -16,0 – -11,1 – Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka v mil. EUR ERSTE BANK MAĎARSKO 2005 2004 upraveno ERSTE BANK CHORVATSKO 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 204,4 174,0 100,3 84,5 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -17,1 -30,0 -14,4 -4,9 Čisté příjmy z poplatků a provizí 64,8 52,6 23,3 16,7 Čistý zisk z obchodních operací 34,6 31,3 20,4 12,6 Všeobecné administrativní náklady -185,8 -175,7 -75,3 -64,3 Výnosy z pojišťovací činnosti – – – – Ostatní provozní výsledek -16,7 -21,0 -1,7 -1,3 Zisk před zdaněním 84,3 31,3 52,7 43,2 Daně z příjmů -17,0 0,3 -10,5 -8,6 Menšinové podíly -0,2 -0,1 -16,6 -12,4 Čistý zisk po menšinových podílech 67,1 31,5 25,6 22,1 Průměrná rizikově vážená aktiva 2 606,5 2 031,2 2 289,8 1 905,9 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 196,9 133,4 173,0 125,2 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 61,2 % 68,1 % 52,3 % 56,6 % Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 34,1 % 23,6 % 14,8 % 17,7 % Náklady na refinancování -19,9 -21,5 -4,4 -5,8 Odpisy goodwillu – – – – ERSTE BANK SRBSKO 2005 2004 upraveno 2,1 -3,9 1,9 1,7 -10,7 – 0,2 -8,8 0,2 0,3 -8,3 – – – – – – – – – – – 107,8 8,1 191,0 % – – – -101,3 % – -1,0 – – – 141 Údaje podle regionů RAKOUSKO 2005 2004 upraveno STŘEDNÍ EVROPA 2005 2004 upraveno v mil. EUR Čistý úrokový výnos 1 558,3 1 563,4 1 117,3 962,0 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -332,8 -340,7 -79,6 -50,0 Čisté příjmy z poplatků a provizí 764,4 711,6 463,2 401,2 Čistý zisk z obchodních operací 120,6 111,2 120,9 101,4 Všeobecné administrativní náklady -1 648,2 -1 656,1 -990,9 -900,9 Výnosy z pojišťovací činnosti 28,8 28,5 7,9 8,4 Ostatní provozní výsledek 5,7 18,0 -22,6 -61,5 Zisk před zdaněním 496,9 435,8 616,2 460,6 Daně z příjmů -129,5 -144,2 -137,6 -106,7 Menšinové podíly -178,4 -161,1 -24,7 -36,8 Čistý zisk po menšinových podílech 188,9 130,4 453,9 317,0 Průměrná rizikově vážená aktiva 48 265,0 48 338,0 17 420,0 13 856,0 OSTATNÍ EVROPA 2005 2004 upraveno SEVERNÍ AMERIKA 2005 2004 upraveno v mil. EUR Čistý úrokový výnos 33,5 30,2 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -13,5 -4,4 Čisté příjmy z poplatků a provizí 10,9 7,3 Čistý zisk z obchodních operací -0,6 1,3 Všeobecné administrativní náklady -14,7 -14,1 Výnosy z pojišťovací činnosti – – Ostatní provozní výsledek -0,1 -3,8 Zisk před zdaněním 15,5 16,6 Daně z příjmů -6,7 -1,3 Menšinové podíly – – Čistý zisk po menšinových podílech 8,7 15,3 Průměrná rizikově vážená aktiva 1 513,0 1 585,0 142 42,1 6,1 7,5 0,3 -14,8 – 0,8 42,0 -18,0 – 23,9 56,7 -3,5 6,2 1,3 -15,4 – -4,6 40,8 -18,6 – 22,2 1 515,0 1 394,0 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka v mil. EUR STŘEDNÍ A JIŽNÍ AMERIKA 2005 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 2,6 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -0,8 Čisté příjmy z poplatků a provizí 5,6 Čistý zisk z obchodních operací – Všeobecné administrativní náklady -1,0 Výnosy z pojišťovací činnosti – Ostatní provozní výsledek – Zisk před zdaněním 6,4 Daně z příjmů -1,7 Menšinové podíly – Čistý zisk po menšinových podílech 4,7 Průměrná rizikově vážená aktiva 150,0 v mil. EUR OSTATNÍ 2005 ASIE 2004 upraveno 1,8 -0,1 4,4 – -1,0 – – 5,1 -1,2 – 3,9 36,0 1,0 4,6 0,6 -6,7 – – 35,4 -5,8 – 29,7 42,8 -4,9 4,4 1,4 -7,0 – 0,8 37,5 -6,0 – 31,5 112,0 1 036,0 1 057,0 2004 upraveno Čistý úrokový výnos 4,3 3,4 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -1,9 -2,6 Čisté příjmy z poplatků a provizí 0,6 0,4 Čistý zisk z obchodních operací – – Všeobecné administrativní náklady -0,5 -0,4 Výnosy z pojišťovací činnosti – – Ostatní provozní výsledek – -0,1 Zisk před zdaněním 2,4 0,7 Daně z příjmů -0,6 – Menšinové podíly – – Čistý zisk po menšinových podílech 1,8 0,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 127,0 129,0 2005 CELKEM 2005 2004 upraveno 2 794,2 -421,6 1 256,8 241,7 -2 676,9 36,7 -16,1 1 214,8 -300,0 -203,1 711,7 2 660,3 -406,2 1 135,4 216,5 -2 594,9 36,8 -51,3 996,6 -277,9 -197,9 520,8 70 025,0 66 470,0 143 28) Ostatní údaje 29) Transakce se spřízněnými osobami Aktiva a pasiva denominovaná v cizích měnách: v mil. EUR Aktiva Pasiva 2005 71 146 56 731 Pohledávky za a závazky k nekonsolidovaným dceřiným společnostem a investicím 2004 upraveno 60 704 49 377 Pouze měny mimo oblast eura jsou nyní vykazovány jako cizí měny. Nekonsolidované zahraniční investice a goodwill vzniklé před 1. lednem 2005 nejsou vykazovány jako aktiva a pasiva v cizích měnách. V následující tabulce jsou uvedena zahraniční aktiva a pasiva: v mil. EUR Aktiva Pasiva 144 2005 2004 upraveno 84 713 73 815 69 843 63 816 v mil. EUR 2005 2004 upraveno Pohledávky za bankami Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 99 46 Ostatní investice 251 398 Celkem 350 444 Pohledávky za klienty Nekonsolidované dceřiné společnosti 476 529 Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 226 323 Ostatní investice 604 734 Celkem 1 306 1 586 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Nekonsolidované dceřiné společnosti – 2 Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 36 36 Ostatní investice – 62 Celkem 36 100 Finanční investice Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 4 4 Ostatní investice 4 4 Celkem 8 8 Závazky k bankám Nekonsolidované dceřiné společnosti 3 2 Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 15 22 Ostatní investice 2 214 2 296 Celkem 2 232 2 320 Závazky ke klientům Nekonsolidované dceřiné společnosti 86 46 Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 73 72 Ostatní investice 126 124 Celkem 285 242 Emitované dluhopisy Nekonsolidované dceřiné společnosti 4 5 Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou 26 26 Ostatní investice 42 114 Celkem 72 145 Podřízený kapitál Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou – 5 Ostatní investice 28 7 Celkem 28 12 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Soukromá nadace DIE ERSTE österreichische Spar-Casse Privatstiftung (dále jen „soukromá nadace“) ke konci roku 2005 držela 32,2% podíl ve společnosti Erste Bank AG, a je tak jejím největším akcionářem. Účelem nadace je kromě držení významné majetkové účasti v Erste Bank také podpora sociálních, vědeckých, kulturních a charitativních institucí a obecná podpora filozofie spořitelen. V současné době jsou členy představenstva této soukromé nadace Andreas Treichl (předseda představenstva Erste Bank AG), Franz Ceska a Dietrich Karner. Dozorčí rada nadace měla ke konci roku 2005 celkem 9 členů, z nichž 2 jsou zároveň členy dozorčí rady Erste Bank AG. K 31. prosinci 2005 vykazovala soukromá nadace pohledávky za společností Erste Bank AG ve výši 2,4 mil. EUR a závazky ke společnosti Erste Bank AG ve výši 7,3 mil. EUR. Ke konci roku 2005 existovaly mezi společností Erste Bank AG a soukromou nadací běžné derivátové obchody za účelem zajištění rizik, a to úrokové swapy v nominální hodnotě 136,2 mil. EUR a caps a floors ve stejné výši 316,4 mil. EUR. Z pohledávek a závazků ke společnosti Erste Bank AG, jakož i z výše zmíněných derivátových obchodů vznikly soukromé nadaci v roce 2005 úrokové výnosy ve výši 1,8 mil. EUR a úrokové náklady ve výši 1,0 mil. EUR. K 31. prosinci 2005 držela soukromá nadace 78 350 152 kusů akcií Erste Bank v účetní hodnotě 519,3 mil. EUR. Z majetkové účasti ve společnosti Erste Bank získala soukromá nadace v roce 2005 dividendu (za obchodní rok 2004) ve výši 39,2 mil. EUR. 30) Přehled zajištění Pro následující závazky a budoucí možné závazky byla dána do zástavy aktiva v níže uvedených hodnotách: v mil. EUR Závazky k bankám Závazky ke klientům Emitované dluhopisy Ostatní závazky Celkem 2005 6 168 147 918 174 7 407 2004 1 307 349 1 088 19 2 763 Následující aktiva byla dána do zástavy jako zajištění výše uvedených závazků: v mil. EUR Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Cenné papíry k obchodování Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Finanční investice Hmotný majetek Celkem 2005 2004 181 1 119 23 1 1 275 78 1 655 5 151 20 8 149 217 1 555 1 3 127 145 31) Svěřenecké transakce V rozvaze nevykazované svěřenecké operace jsou rozděleny následovně: v mil. EUR 2005 Spravovaná aktiva Pohledávky za bankami 67 Pohledávky za klienty 7 063 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 859 Celkem 7 989 Spravovaná pasiva Závazky k bankám 286 Závazky ke klientům 6 797 Emitované dluhopisy 906 Celkem 7 989 2004 53 2 263 768 3 084 27 2 430 627 3 084 32) Pravidla řízení rizik Strategie a politika řízení rizik Politika řízení rizik skupiny Erste Bank je zaměřena na optimalizaci poměru mezi rizikem a výnosem s cílem trvale dosahovat vysoké návratnosti kapitálu (ROE). Strategie řízení rizik ve skupině Erste Bank je charakteristická konzervativním přístupem k rizikům v oblasti bankovního provozu, který je ovlivňován jednak požadavky vyplývajícími z klientsky orientovaného poskytování bankovních služeb a také obecnými zákonnými požadavky. V souladu s touto strategií řízení rizik využívá skupina Erste Bank celoskupinový systém pro monitoring a řízení rizik, který zajišťuje identifikaci veškerých rizik v celé skupině (tržních, úvěrových, obchodních a operačních), jejich měření na základě metody Value-at-Risk (VaR) a který umožňuje managementu aktivní řízení těchto identifikovaných a změřených rizik za účelem 146 dosažení vytyčeného cíle optimalizace poměru mezi rizikem a návratností. Organizace řízení rizik V souladu s relevantními právními předpisy (především s rakouským zákonem o bankách) nese hlavní zodpovědnost za řízení rizik představenstvo skupiny, které s tím spojené povinnosti plní mimo jiné schvalováním celkového limitu banky založeného na metodě Value-at-Risk na čtvrtletních schůzkách výboru pro rizika (Risk Committee). Úkolem výboru pro rizika je podle pravidel pro řízení rizik (Risk Rulebook) společnosti Erste Bank schvalování změn této sady předpisů, alokace kapitálu na úrovni banky, stanovení celkového rizikového limitu pro banku jako celek na základě kapacity banky absorbovat rizika, stanovení celkového limitu na základě Value-at-Risk pro aktivity s tržním rizikem v rámci obchodního portfolia (Trading book) a stanovení střednědobých cílů pro řízení rizik. K zajištění celkového řízení rizik ve skupině Erste Bank byla ustanovena pozice vrchního ředitele pro řízení rizik (Chief Risk Officer – CRO) odpovědného za nezávislé sledování a řízení rizik. Do jeho kompetence spadají následující podpůrné útvary: „Strategické řízení rizik“, „Řízení úvěrových rizik Rakousko“, „Mezinárodní řízení úvěrových rizik“ a „Restrukturalizace úvěrů“ Útvar Strategické řízení rizik podporuje vrchního ředitele pro řízení rizik (CRO) v prosazování disciplinovaného zacházení s riziky a při harmonizaci uplatňování řízení všech druhů rizik v obchodních útvarech. Tato divize dále zajišťuje v úzké spolupráci s odděleními řízení rizik jednotlivých obchodních útvarů realizaci strategie v oblasti řízení rizik. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Na každém stupni v procesu řízení rizik – především tržních a úvěrových rizik – jsou funkce měření a kontroly vykonávány nezávisle na příslušných kontrolovaných obchodních funkcích (oddělení obchodních činností a vypořádání obchodů). jsou definovány standardy pro úvěrovou politiku a úvěrové procesy, řízení úvěrového portfolia a oceňování podle rizika. Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) je dále zodpovědný za celkovou organizaci řízení úvěrových rizik. Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) rovněž zodpovídá za vývoj, implementaci a kontrolu dodržování limitů, za výkaznictví rizik, strategii řízení rizik a souvisejících standardů a procesů. S ohledem na rostoucí požadavky kladené na řízení rizik a v zájmu jasné definice rolí a kompetencí všech zainteresovaných útvarů byl vytvořen nový podpůrný útvar Strategické řízení rizik, který v sobě spojuje výkaznictví úvěrových rizik skupiny a činnosti řízení rizik. Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) má také na starost řízení úvěrových rizik skupiny Erste Bank. Pod jeho vedením VRCHNÍ ŘEDITEL PRO ŘÍZENÍ RIZIK (CHIEF RISK OFFICER – CRO) STRATEGICKÉ ŘÍZENÍ RIZIK Řízení rizik skupiny Výkaznictví úvěrových rizik skupiny & úvěrové standardy Řízení tržních rizik skupiny Řízení úvěrových rizik skupiny Řízení operačních rizik skupiny Ratingové systémy & metody 147 Řízení rizik Proces řízení rizik Odbor Řízení rizik skupiny je součástí podpůrného útvaru Strategické řízení rizik. Vykonává funkci centrálního a nezávislého kontrolního útvaru řízení rizik v souladu s rakouským zákonem o bankách (§ 39 odst. 2 BWG) a stanovuje celoskupinové směrnice pro procesy vztahující se k řízení rizik (Erste Bank Risk Rulebook). Odbor Řízení rizik skupiny jako na obchodních útvarech nezávislý útvar zajišťuje, aby se veškerá měřená rizika pohybovala v rámci limitů stanovených představenstvem. Nezávislý proces řízení rizik se ve skupině Erste Bank skládá z pěti dílčích kroků: K hlavním pravomocím odboru Řízení rizik skupiny v rámci procesů řízení rizik patří denní výpočty, analýzy a vykazování tržních rizik za celou skupinu, jakož i včasné a neustálé sledování úvěrových, obchodních a operačních rizik na základě Value-at-Risk. Dalším důležitým úkolem tohoto odboru je agregace veškerých rizik (tržních, úvěrových, obchodních a operačních) do míry celkového rizika banky (ekonomický kapitál) jako součásti stanovení schopnosti skupiny nést rizika. Kromě toho je tento odbor zodpovědný za pravidelné informování představenstva založené na Value-at-Risk. Od poloviny roku 2005 byly kompetence odboru Řízení rizik skupiny rozšířeny o vývoj a ověřování platnosti ratingových metod a systémů ve skupině Erste Bank. Aby odbor Řízení rizik skupiny mohl lépe plnit všechny své úkoly, je rozdělen do čtyř skupin, které se zaměřují na tržní, úvěrové a operační riziko, ratingové metody a systémy. V těchto dílčích útvarech zaměřených na tržní, úvěrové a operační riziko se průběžně provádějí výpočty Value-at-Risk pomocí specializovaných modelů. K jejich dalším povinnostem patří dolaďování, nepřetržitá aktualizace a zlepšování kvality používaných modelů a měřících metod a rozvoj procesů řízení rizik ve skupině. Dílčí útvar ratingových metod a systémů zodpovídá za vývoj a zavádění jednotných ratingových metod a systémů v rámci celé skupiny. 148 Identifikace rizik v rámci skupiny Erste Bank spočívá ve zjištění všech relevantních rizik souvisejících s bankovním provozem. Přitom je kladen důraz na systematický a strukturovaný přístup k tomuto úkolu. Vedle již existujících rizik je třeba identifikovat také potenciální rizika. Záměrem identifikace rizik je permanentní, včasná, rychlá, úplná a hospodárná evidence všech jednotlivých rizik ve skupině, která mají vliv na obchodní cíle skupiny Erste Bank. Identifikace rizik se však nezabývá pouze včasným odhalením rizik, ale také co možná nejúplnějším rozpoznáním všech potenciálních zdrojů rizik. Měření rizik ve skupině Erste Bank spočívá ve zhodnocení a analýze všech měřitelných rizik na základě Value-at-Risk (VaR). Očekávaná ztráta je průměrná částka, kterou Erste Bank ztratí v souvislosti s obchodní činností v rámci jednoho roku. Tato částka odpovídá průměru ročně pozorovaných historických ztrát v průběhu jednoho ekonomického cyklu. Tyto předvídatelné náklady ovlivňují tvorbu cen v podobě rizikové prémie (standardní rizikové náklady) a musí být kompenzovány v rámci podmínek, které jsou nastavovány zákazníkům. Očekávaná ztráta proto nepředstavuje pro Erste Bank riziko, ale obchodní náklady (cost of business). Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka N eočekávaná ztráta (rovnající se hodnotě Value-at-Risk) je maximální skutečná ztráta, přesahující očekávanou ztrátu za určité sledované období a při předem stanovené pravděpodobnosti výskytu (vyjádřené v úrovni spolehlivosti). Pro pokrytí takové neočekávané ztráty je nutné rezervovat vlastní kapitál. Kromě toho jsou definovány stresové scénáře s cílem změřit ztráty, které by mohly být způsobeny extrémně nepříznivými, i když velmi nepravděpodobnými událostmi. Testovací stresové scénáře poskytují doplňkové informace k výsledkům VaR, a usnadňují tak odhad důsledků potenciálních extrémních pohybů trhu. Agregace rizik se vztahuje ke shromažďování výsledků měření jednotlivých druhů rizik (při zohlednění diverzifikačních efektů) na základě Value-at-Risk do celkového ztrátového potenciálu vyplývajícího z převzetí rizik známého pod názvem ekonomický kapitál (představující VaR s úrovní spolehlivosti 99,95 % v horizontu jednoho roku). Tento agregovaný celkový ztrátový potenciál vyplývající z převzetí rizik (ekonomický kapitál) je ve vícestupňovém procesu porovnáván s celkovým objemem disponibilních zdrojů k pokrytí těchto potenciálních ztrát (schopnost dosažení výnosů, rezervy a vlastní kapitál). Tento proces probíhá ve společnosti Erste Bank jako součást stanovení kapacity absorpce rizik. Stanovování limitů rizik ve společnosti Erste Bank zna- mená stanovení maximální výše případné ztráty (celkový bankovní limit) managementem v rámci Výboru pro rizika na základě periodicky determinované schopnosti skupiny absorbovat rizika, která zohledňuje kapitálovou základnu a ziskovost banky. Výkaznictví rizik v Erste Bank představuje průběžné vykazování výsledků různých výpočtů Value-at-Risk týkajících se jednotlivých druhů rizik předkládaných managementu (denní zpráva VaR distribuovaná odborem Řízení tržních rizik prostřednictvím elektronického informačního systému Erste Bank, měsíční a čtvrtletní zprávy, výpočet kapacity absorpce rizik). Druhy rizik Tržní riziko Výkyvy úrokových sazeb, směnných kurzů, cen akcií a zboží tvoří tržní rizika. Tržní rizika souvisejí s krátkodobým obchodováním (Trading Book) s instrumenty, jejichž ceny jsou denně fixovány, ale také s tradičními bankovními obchody (Banking Book). Představenstvo stanovuje celkový limit ve Výboru pro rizika s přihlédnutím ke kapacitě banky absorbovat rizika a k plánovaným výnosům. Celkový limit je poté alokován Výborem pro tržní rizika na základě doporučení decentralizovaného útvaru Řízení rizik treasury a investičního bankovnictví. Všem aktivitám spojeným s tržními riziky jsou přiděleny rizikové limity, které jsou jako celek statisticky v souladu s celkovým limitem Value-at-Risk pokrývajícím veškerá tržní rizika Erste Bank. Dodržování limitů je ověřováno na několika úrovních: příslušným místním útvarem řízení rizik, odborem Řízení rizik finančních trhů a také nezávislým útvarem Řízení rizik skupiny (Group Risk Control). Klíčovým krokem při stanovování limitů je odhad potenciálních ztrát, které mohou být způsobeny pohyby trhu. Hodnota Value-at-Risk je na úrovni skupiny denně vypočítávána a prostřednictvím elektronického manažerského informačního systému předkládána představenstvu. Výpočet vychází z metody simulace na základě historických dat. Erste Bank používá při svých analýzách 99% úroveň spolehlivosti a období jednoho nebo deseti dnů. Pomocí zpětného testování probíhá neustálé ověřování platnosti použitých statistických metod. Extrémní tržní situace mohou mít velký dopad na hodnotu obchodních pozic a následně vést k mimořádným dopadům do výsledků obchodování. K takovýmto událostem patří především tržní pohyby s malou pravděpodobností výskytu. Čistě statistické metody při měření rizik, jako je Value-at- Risk, neberou dostatečně v úvahu následky krizových situací. Proto se ve skupině Erste Bank měření rizik podle Value-at-Risk doplňuje stresovými testy (stress testing) podle několika metod (historicky nejhorší, teorie extrémních hodnot, analýzy scénářů). 149 Také tyto analýzy jsou prostřednictvím elektronického manažerského informačního systému poskytovány představenstvu. Model tržního rizika byl schválen rakouským kontrolním orgánem pro finanční trh (FMA) a je používán ke stanovení minimálních regulatorních kapitálových požadavků skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG). Pro výpočet je používán nejvýhodnější možný multiplikátor 3, který byl udělen rakouským kontrolním orgánem pro finanční trh (FMA) na základě posudku rakouské národní banky. Úvěrové riziko Úvěrové riziko vzniká na jedné straně z tradičních úvěrových obchodů (ztráty utrpěné na základě nesplacení úvěrů nebo z nutnosti vytvořit opravné položky z důvodu zhoršení úvěrové bonity dlužníků), na straně druhé z obchodování s instrumenty tržního rizika (riziko nesplacení na straně obchodních partnerů). Rizika zemí (country risks) jsou implicitně zohledňována při výpočtu úvěrového rizika. Úkolem útvaru Řízení úvěrových rizik skupiny (Group Credit Risk Control) v rámci odboru Řízení rizik skupiny (Group Risk Control) je stanovit s použitím portfoliového modelu založeného na Value-at-Risk úvěrové riziko všech úvěrových aktivit společnosti Erste Bank AG a jejích největších zahraničních a tuzemských dceřiných společností. Do operativních úvěrových rozhodnutí není zapojen ani odbor Řízení rizik skupiny ani odbor Řízení úvěrových rizik skupiny. Tato odpovědnost spadá do kompetence příslušných decentralizovaných útvarů řízení úvěrových rizik (Mezinárodní řízení úvěrových rizik a Řízení úvěrových rizik Rakousko). Výpočet úvěrové Value-at-Risk je založen na 95% a 99,95% míře spolehlivosti – stejně jako v případě celkového řízení rizik banky výpočet kapacity absorpce rizik – a na období jednoho roku. Hlavní rizikové parametry v portfoliovém modelu – tj. pravděpodobnosti nesplacení nebo pravděpodobnosti přechodu v jednotlivých segmentech klientů – jsou zjišťovány na základě vlastní ratingové historie skupiny a používány pro výpočet úvěrové Value-at-Risk. 150 Na počátku roku 2005 byl implementován nový model standardních rizikových nákladů v kalkulaci mezních nákladů společnosti Erste Bank AG s použitím interních pravděpodobností nesplacení nebo pravděpodobností přechodu. Tímto opatřením je zajištěna funkční aplikace ustanovení Basel II při oceňování úvěrů. V roce 2005 byl rovněž dokončen vývoj vzorů stresových testů pro úvěry v cizí měně a pro amortizované úvěry požadovaných rakouským kontrolním orgánem pro finanční trh a tyto testy byly implementovány ve společnosti Erste Bank AG a spořitelnách. Operační riziko Erste Bank definuje operační riziko stejně jako Basel II (Basilejský výbor pro bankovní dohled), tj. jako riziko ztrát vyplývající z nepřiměřenosti nebo selhání vnitřních procesů nebo systémů, lidského faktoru nebo z externích událostí. Podle praxe obvyklé ve většině mezinárodních bank nese zodpovědnost za řízení operačního rizika management v liniovém řízení. Identifikace a měření operačních rizik se provádí kvantitativními a kvalitativními metodami. Kvantitativní metody měření jsou založeny na interních údajích o mimořádných událostech, které jsou podle jednotné metodiky celoskupinově shromažďovány a zadávány do centrální evidence. Náležité hlášení mimořádných událostí je ověřováno odborem Interní audit. Aby bylo možné přihlédnout k dosud nenastalým, ale možným mimořádným událostem, jsou používány také externí data a scénáře. Ve společnostech Erste Bank AG, Česká spořitelna, a. s., a Slovenská sporiteľňa, a. s., se vypočítává také Value-at-Risk pro operační rizika. Představenstva společnosti Erste Bank AG a dceřiných společností ve střední a východní Evropě dostávají od místních manažerů zodpovědných za operační riziko čtvrtletní zprávy o vývoji operačního rizika. Na straně kvalitativních metod byla dále rozvíjena metoda ohodnocování rizik, která se používá od počátku roku 2003. V dceřiných společnostech se s pomocí mapování rizik používá zjednodušený postup shora – dolů (top-down Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka approach), který bude možné následně rozvinout do metody ohodnocování rizik. Na základě získaných kvalitativních informací budou moci být dále rozvíjeny nástroje řízení rizik pro podporu liniového řízení při rozhodování zaměřeném na snížení operačního rizika. Erste Bank pracuje v rámci mezinárodní studie na definici klíčových ukazatelů rizika, aby bylo v budoucnu možno včas odhadnout potenciální rizika. Od počátku roku 2004 je veškeré pojistné krytí skupiny Erste Bank sloučeno do celoskupinového pojistného programu. Tímto postupem se podařilo snížit náklady na obvyklé pojištění majetku a z uvolněných zdrojů nakoupit další pojištění pro dosud nepojištěná specifická bankovní rizika. Potenciálních úspor na straně jedné a dalšího pojistného krytí na straně druhé, bez zvýšení vynaložených nákladů, je dosaženo částečným pokrytím škod z vlastních zdrojů v rámci zpětného pojištění, čímž je umožněna diverzifikace rizika ve skupině. Celoskupinová směrnice řízení rizik (Erste Bank Risk Rulebook) byla rozšířena o kapitolu týkající se operačního rizika, ve které je definován rámec řízení a kontroly operačních rizik. Obchodní riziko (riziko fixních nákladů) Obchodní riziko, nebo také riziko fixních nákladů, je v Erste Bank definováno jako riziko ztráty způsobené přetrvávajícími fixními náklady v případě nečekaného poklesu výnosů. Toto obchodní riziko, v anglické literatuře často označované jako operační pákové riziko (Operating Leverage Risk), odráží míru volatility hlavních výnosových a nákladových položek ve výpočtu příspěvkové marže společnosti Erste Bank. Příčinou neočekávaných výkyvů výnosů mohou být změny konkurenčního prostředí, změny v chování klientů, ale také důsledky technického pokroku. Řízení celkového rizika Erste Bank Regulatorní požadavky na kvalitativní řízení rizik, které vyplývají z druhého pilíře Basel II (kontrolní proces v rámci dozoru) a z konzultačního dokumentu ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process), mohou být ve společnosti Erste Bank AG pokryty prostřednictvím stanovení kapacity absorpce rizik, které se používá již několik let, a měřením výkonu při zohlednění rizik. Stanovení kapacity absorpce rizik Jak vyplývá ze vzorce pro výpočet kapacity absorbování rizik, cílem procesu řízení celkového rizika musí být zajištění trvalé platební schopnosti finanční instituce. Základním nástrojem při zajišťování platební schopnosti Erste Bank je výpočet kapacity absorpce rizik. V něm jsou sumarizovány vypočtené hodnoty Value-at-Risk pro jednotlivé druhy rizik za účelem výpočtu celkové možné ztráty z převzetí rizik (ekonomický kapitál), která se ve vícestupňovém procesu porovnává s disponibilními zdroji k pokrytí těchto potenciálních ztrát (schopnost dosažení výnosů, rezervy a vlastní kapitál). Kromě skutečně změřeného rizika na základě Value-at-Risk se přihlíží také k bezpečnostní rezervě (tzv. safety buffer) a k existujícím limitům rizik. Cílem tohoto porovnání je určení mezí schopnosti banky zvládnout potenciální neočekávané ztráty (kalkulace kapacity absorpce rizik). Kapacita absorpce rizik tak slouží jako limit pro veškeré rizikové aktivity Erste Bank. Na základě stanovené kapacity absorpce rizik banky představenstvo stanovuje během čtvrtletního zasedání výboru pro rizika celobankovní limit. Mírou rizika použitou k výpočtu tohoto celobankovního limitu je ekonomický kapitál, který banka musí držet k pokrytí rizika. Ekonomický kapitál je definován jako minimální kapitál nutný k pokrytí neočekávaných ztrát na ročním základě a při míře spolehlivosti 99,95 %, který je odvozen z pravděpodobnosti nesplnění cílových ratingů Erste Bank. Cílem výpočtu této hodnoty je zjištění výše kapitálu potřebného k zabezpečení životaschopnosti Erste Bank i v extrémních ztrátových scénářích. 151 Dále tento ukazatel umožňuje srovnávací měření a agregaci všech rizik. Paralelně k tomuto sledování z pohledu ekonomického kapitálu se za účelem informování provádí výpočet kapacity absorpce rizik při mnohem nižší míře spolehlivosti 95 %, který je poskytován managementu jako doplňující informace. Podíly jednotlivých druhů rizik na celkovém riziku Erste Bank AG (neauditováno) Alokace ekonomického kapitálu (úroveň spolehlivosti 99,95 %) k 31. prosinci 2005: 1,0 % Obchodní riziko 3,2 % Tržní riziko 7,0 % Operační riziko 17,0 % Operační riziko z úvěrového rizika 71,8 % Úvěrové riziko Měření výkonu při zohlednění rizik (Risk-adjusted Performance Measurement – RAPM) a přidaná hodnota pro akcionáře (Shareholder Value Added) Na základě tohoto výpočtu rizik provedeného v celé bance pomocí Value-at-Risk pro jednotlivé druhy rizik je Erste Bank schopna zahrnout ekonomický kapitál stanovený pro každý obchodní segment jako klíčovou složku do výpočtu rizikově očištěné návratnosti ekonomického kapitálu (Return on Economical Capital – ROEC). Tento ukazatel porovnává každý výnos s rizikem spojeným s jeho dosažením při využití ekonomického kapitálu jako měřítka rizik. V rámci měření výkonu při zohlednění rizik (RAPM) se také provádí porovnání výsledků kalkulace mezních nákladů na základě regulatorního kapitálu a výsledků založených na ekonomickém kapitálu. Ukazatel návratnosti ekonomického kapitálu (ROEC) se stanovuje pro každý obchodní útvar. Tímto způsobem je možné poskytnout managementu mimo již ověřených nástrojů kontrolingu, jako např. kalkulace mezních nákladů na základě regulatorního kapitálu, také informace nutné pro zobrazení celé banky z pohledu ukazatelů rizik a výnosů. Kromě stanovení kapitálové přiměřenosti podle regulatorních požadavků je tím položen základ pro rizikově efektivní alokaci kapitálu jako součást měření výkonu při zohlednění rizik (RAPM). Ekonomický kapitál a ukazatel ROEC tak spojují limitaci rizik zaměřenou na zajištění další existence banky a aktivní řízení rizik a kapitálu směrem ke zvýšení hodnoty společnosti Erste Bank pro její akcionáře (Adding Shareholder Value). Decentralizované řízení rizik Za operativní řízení tržních rizik spojených s obchodními aktivitami je zodpovědný decentralizovaný útvar Řízení rizik finančních trhů v divizi Treasury. Tento útvar dohlíží na dodržování limitů tržního rizika a limitů protistran (counterparty limits). Dalšími důležitými úkoly jsou výkaznictví rizik, podpora obchodní divize, právní podpora, testování nových produktů a ve spolupráci s útvarem Řízení rizik skupiny rovněž řízení tržních rizik. 152 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Divize Treasury má na starosti také měření tržních rizik vztahujících se k Banking Book. Úsek Řízení bilance vyhotovuje pro Výbor pro řízení aktiv a pasiv (ALCO) měsíčně zprávy o riziku úrokových sazeb skupiny Erste Bank a skupiny spořitelen jako základ pro rozhodování o rizicích vyplývajících nevyváženosti bilance. Odpovědnost za řízení operačních úvěrových rizik mají dvě divize: Řízení úvěrových rizik Rakousko a divize Mezinárodní řízení úvěrových rizik. Zahraniční pobočky a dceřiné společnosti mají v případě potřeby své vlastní útvary pro řízení rizik. Basel II Pro splnění požadavků předepsaných novými předpisy kapitálové přiměřenosti (BASEL II), byl ve skupině Erste Bank vytvořen vlastní program s názvem BASEL II. Za odborné vedení programu BASEL II zodpovídá organizační útvar Strategické řízení rizik. ICAAP – implementace ve skupině spořitelen V rámci pracovní skupiny byl ve spolupráci se spořitelnami, svazem spořitelen a svazem kontroly spořitelen vytvořen koncept, který bere v úvahu princip úměrnosti, čímž byly vytvořeny předpoklady ke splnění kvantitativních požadavků Basel II/ Pilíř II a ICAAP. Tento koncept stanovení kapitálové přiměřenosti spořitelen byl uveden do praxe svazem spořitelen a od podzimu 2005 je k dispozici všem spořitelnám ve formě on-line nástroje. Pokročilé postupy k měření úvěrových, tržních a operačních rizik Erste Bank AG se aktivně podílí na konzultačním procesu v souvislosti s novými předpisy kapitálové přiměřenosti pro banky. Cílem Erste Bank je kvalifikovat se pro pokročilé přístupy (dle definice BASEL II), až vstoupí v platnost nová ustanovení. V oblasti úvěrových rizik usiluje Erste Bank o používání pokročilého IRB přístupu (Advanced IRB Approach) v retailovém segmentu a o používání základního IRB přístupu (Foundation IRB Approach) ve všech ostatních segmentech Basel. Interní model schválený rakouským orgánem dozoru nad finančními trhy se již používá pro měření tržního rizika v Trading Book a model pro měření rizika úrokových sazeb v Banking Book již nyní do značné míry splňuje basilejské požadavky. V oblasti operačních rizik pracuje Erste Bank na tom, aby se po vstupu nových ustanovení v platnost kvalifikovala pro pokročilý přístup měření (Advanced Measurement Approach) (ztrátu rozdělující přístup – Loss Distribution Approach). Rozhodnutí, který přístup bude s konečnou platností použit k regulaci kapitálu, závisí na konečných kvalitativních a kvantitativních požadavcích. 153 Úvěrová rizika Celkové úvěry a půjčky bankám a klientům (včetně cenných papírů s pevným výnosem) Záruky, akreditivy Celkem 2005 Celkem 2004 upraveno 3 433 106 1 601 1 478 822 640 1 146 192 305 137 269 10 129 48 419 28 033 21 664 8 380 14 019 8 175 4 274 3 416 2 933 1 434 6 106 146 853 43 203 23 454 20 109 7 966 12 176 7 955 4 108 2 884 2 745 1 570 5 822 131 992 v mil. EUR Banky a pojišťovny Obyvatelstvo Veřejná správa, sociální zabezpečení Zpracovatelský průmysl Reality Maloobchod Stavebnictví Hotely a restaurace Doprava a spoje Energetika a vodohospodářství Ostatní Celkem 44 986 27 927 20 063 6 902 13 197 7 535 3 128 3 224 2 628 1 297 5 837 136 724 Součet obsahuje pohledávky za bankami a pohledávky za klienty, cenné papíry s pevným výnosem držené v obchodním portfoliu, v portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej a ve finančních investicích (portfolio cenných papírů držených do splatnosti) a také úvěrová rizika z podrozvahy. Změny v opravných položkách a rezervách k úvěrům a pohledávkám jsou vysvětleny v bodech 2 a 13 Přílohy. Úrokové riziko Úrokové riziko představuje změnu reálné hodnoty finančních nástrojů způsobenou změnami tržních úrokových sazeb. Toto riziko vzniká, když spolu nesouhlasí doby splatnosti nebo období, ve kterých dochází k úpravám úrokových sazeb aktiv a pasiv (včetně podrozvahových položek). 154 Za účelem identifikace úrokového rizika jsou veškeré finanční instrumenty, včetně transakcí nezachycených v bilanci, seskupovány do příslušných pásem splatnosti podle jejich zbývající doby splatnosti nebo doby do úpravy úrokové sazby. V následujících tabulkách jsou uvedeny otevřené pozice pevných úroků skupiny Erste Bank ve čtyřech měnách, které nesou značné riziko změny úrokových sazeb: EUR, CZK, SKK a HUF. Zobrazeny jsou pouze ty otevřené pozice pevných úroků, které nelze přiřadit k obchodnímu portfoliu (Trading Book). Pozice s kladnou hodnotou označují riziko pevných úroků na straně aktiv, tj. přebytek aktivních položek; záporné hodnoty představují přebytek na straně pasiv. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Otevřené pozice pevných úroků nepřiřazené obchodnímu portfoliu (Trading Book) (neauditováno) 1–3 roky 3–5 let 5–7 let 7–10 let více než 10 let v mil. Fixní úrokový gap v EUR k 31.12.2005 -1 652,1 Fixní úrokový gap v CZK k 31.12.2005 -11 559,5 Fixní úrokový gap v SKK k 31.12.2005 3 937,5 Fixní úrokový gap v HUF k 31.12.2005 -12 635,9 -654,4 -14 880,1 522,8 57 505,2 1 684,9 14 370,9 1 579,9 1 313,5 1 064,4 12 948,5 8 763,5 257,9 195,2 10 050,9 525,9 33,7 Hedging Cílem řízení tržních rizik Banking Book skupiny Erste Bank je optimalizace rizikových pozic s přihlédnutím ke stavu ekonomiky a konkurenčního prostředí, riziku tržní hodnoty a vlivu na čistý úrokový výnos, udržování přiměřené likvidity skupiny a centrální řízení všech tržních rizik Banking Book prostřednictvím Výboru pro řízení aktiv a pasiv skupiny. Ve shodě s cíli řízení rizik se aktivity hedgingu zaměřují na dvě nejdůležitější kontrolní proměnné – čistý úrokový výnos a riziko tržní hodnoty. K řízení těchto dvou proměnných mohou být použity následující instrumenty: jako opatření ke stabilizaci úrokového rizika se používá zajištění peněžních toků (Cash Flow Hedges) a ke snížení rizika tržní hodnoty se využívá zajištění reálných hodnot (Fair Value Hedges). Zajištění reálných hodnot (Fair Value Hedges) se v současné době používá k přeměně pevně úročených nebo strukturovaných obchodů na transakce s pohyblivým úročením. Nynějším cílem v oblasti emitovaných dluhopisů je přeměna emisí neprovázaných s peněžním trhem pomocí zajištění reálných hodnot na emise s peněžním trhem provázané. Další zajištění reálných hodnot bylo definováno pro část portfolia syndikovaných úvěrů, jakož i pro pevně úročené úvěry. Úrokové swapy (Interest Rate Swaps) jsou hlavním nástrojem pro tato zajištění reálných hodnot. Obzvláště v oblasti emisí se k zajištění reálných hodnot užívají také Cross Currency Swaps, Swaptions, Caps, Floors a jiné opce. Zajištění peněžních toků (Cash Flow Hedges) se používají k přeměně obchodů provázaných s peněžním trhem na pevně úročené transakce za účelem snížení úrokového rizika, k zajištění minimální úrokové míry prostřednictvím Floors a za účelem zajištění předpokládaných úrokových výnosů v cizích měnách proti kurzovému riziku. V současné době se část obnovujících se pasiv peněžního trhu přeměňuje na pevně úročené obchody. Floors se používají k zajištění přinejmenším minimální úrokové míry u úvěrů provázaných s peněžním trhem v případě poklesu tržních úroků. K zajištění úrokových peněžních toků (Interest Cash Flows) byly použity úrokové swapy (Interest Rate Swaps) a Floors, k zajištění měnového rizika sloužily spotové obchody. 155 33) Celkový objem nevypořádaných derivátů k 31. prosinci 2005 NOMINÁLNÍ HODNOTY PODLE ZBÝVAJÍCÍ DOBY SPLATNOSTI v mil. EUR <1 rok 1–5 let >5 let Reálná hodnota Celkem Úrokové kontrakty OTC produkty – Úrokové opce Nákup 9 689 12 474 6 531 28 694 Prodej 8 801 12 328 6 549 27 678 – Úrokové swapy Nákup 102 988 37 860 24 549 165 397 Prodej 111 503 34 233 19 711 165 447 – FRA Nákup 13 434 979 – 14 413 Prodej 13 487 979 – 14 466 Kótované produkty – Futures Nákup 3 024 50 55 3 129 Prodej 2 268 441 462 3 171 – Úrokové opce Nákup 1 727 – 193 1 920 Prodej 465 – – 465 Měnové kontrakty OTC produkty – Měnové opce Nákup 5 426 280 – 5 706 Prodej 5 430 223 – 5 653 – Měnové swapy Nákup 39 392 1 494 2 181 43 067 Prodej 38 798 1 876 1 940 42 614 Kótované produkty – Futures Nákup 151 – – 151 Prodej 49 – – 49 156 pozitivní negativní 542 12 -15 -593 5 893 449 -461 -5 360 4 6 -7 -4 2 – – – 2 – – -2 32 – – -30 430 602 -531 -276 1 – -2 – Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka NOMINÁLNÍ HODNOTY PODLE ZBÝVAJÍCÍ DOBY SPLATNOSTI v mil. EUR <1 rok 1–5 let >5 let Reálná hodnota Celkem Obchody se vzácnými kovy OTC produkty – Opce na vzácné kovy Nákup 22 – – 22 Prodej 22 – – 22 Obchody s cennými papíry OTC produkty – Akciové opce Nákup 115 88 141 344 Prodej 206 180 1 788 2 174 Kótované produkty – Futures Nákup 158 1 – 159 Prodej 221 – – 221 – Akciové opce Nákup 375 18 – 393 Prodej 1 130 – – 1 130 Celkem 358 881 103 504 64 100 526 485 z toho OTC produkty Nákup 171 066 53 175 33 402 257 643 Prodej 178 247 49 819 29 988 258 054 z toho Kótované produkty Nákup 5 435 69 248 5 752 Prodej 4 133 441 462 5 036 pozitivní negativní – 2 – – 46 1 -7 -45 – – -1 – 1 – – -1 8 025 -7 335 6 947 1 072 -1 021 -6 308 6 – -3 -3 157 34) Reálná hodnota finančních instrumentů (Fair Value) V následující tabulce jsou porovnány reálné hodnoty (neauditované) rozvahových položek s jejich účetními hodnotami. Reálná hodnota je částka, za kterou může být finanční instrument směněn nebo vypořádán mezi dobře informovanými a k obchodu ochotnými stranami. V těch případech, kdy byly k dispozici tržní ceny, byly tyto použity k výpočtu. Nejsou-li k ocenění finančních instrumentů k dispozici tržní ceny, používají se standardizované a obecně uznávané oceňovací modely. Pro lineární deriváty (např. Interest Rate Swaps, Cross Currency Swaps, FX Forwards, Forward Rate Agreements) jsou skutečné peněžní hodnoty stanoveny diskontováním zdvo- v mil. EUR jených peněžních toků. Plain Vanilla OTC opce (na akcie, měny a úrokové sazby) jsou oceňovány s využitím Black-Scholes opčních oceňovacích modelů, komplexní úrokové deriváty pomocí modelů Hull-White a BGM. Úvěrové deriváty jsou oceňovány pomocí modelů Hazard Rate. Společnost Erste Bank používá pouze ty modely oceňování, které prošly interním testováním a u kterých je zajištěno nezávislé měření oceňovacích parametrů (např. úrokových sazeb, měnových kurzů, volatility). V případech, kdy není stanovena pevná smluvní doba splatnosti, byla použita účetní hodnota. 2005 Reálná hodnota Účetní hodnota 2004 upraveno Reálná hodnota Účetní hodnota AKTIVA Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám Cenné papíry k obchodování Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Finanční investice Deriváty v Banking Book (ostatní aktiva) 2 728 16 854 80 624 -2 817 5 426 2 728 16 858 80 419 -2 817 5 426 2 723 15 703 73 331 -2 804 4 628 2 723 15 684 72 843 -2 804 4 628 18 644 24 113 530 18 644 23 611 530 15 967 22 639 564 15 967 21 926 564 33 911 72 793 21 291 1 304 4 290 236 28 590 68 220 19 710 1 046 3 706 288 28 551 68 213 19 710 1 046 3 706 288 PASIVA Závazky k bankám Závazky ke klientům Emitované dluhopisy Obchodní pasiva (ostatní pasiva) Podřízený kapitál Deriváty v Banking Book (ostatní pasiva) 158 33 833 72 668 21 291 1 304 4 290 236 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 35) Budoucí možné závazky a ostatní závazky Erste Bank umožňuje konsolidaci kvalifikovaného kapitálu (podle § 24 BWG) a rizikově vážených aktiv (podle § 22 BWG) členů křížového garančního systému. v mil. EUR Rakouský kontrolní orgán pro finanční trh dokončil přezkoumání oprávněnosti této stížnosti s tím, že tento kontrolní orgán pro finanční trh bude i nadále uplatňovat § 30 odst. 2a BWG a potvrdil, že křížový garanční systém bude kvalifikován jako bankovní skupina. 2005 2004 upraveno Budoucí možné závazky z ručení a záruk 10 130 8 335 ostatní 287 357 Celkem 10 417 8 692 Ostatní závazky nečerpané úvěrové rámce, dlužní úpisy 16 576 16 655 ostatní 1 317 797 Celkem 17 893 17 452 Právní spory Křížový garanční systém Některá tvrzení, která koncem roku 2003 předložila jedna z rakouských konkurenčních společností rakouskému kontrolnímu orgánu pro finanční trh a rakouskému spolkovému úřadu pro hospodářskou soutěž, uvádějí, že vytvoření křížového garančního systému Erste Bank s příslušnými rakouskými spořitelnami není v souladu s ustanoveními evropského práva pro hospodářskou soutěž. Konsolidace kvalifikovaného kapitálu na základě křížového garančního systému způsobila při prvním provedení v září roku 2002 zlepšení ukazatele kapitálové přiměřenosti (Tier 1) skupiny Erste Bank přibližně o 55 bazických bodů (0,55 %). Zákonný minimální požadavek na kapitál by přitom byl beze zbytku splněn i bez zahrnutí spořitelen účastnících se křížového garančního systému. S cílem ukončit toto řízení předložila společnost Erste Bank v prosinci 2004 společně s některými členy křížového garančního systému kartelovému soudu žádost o zjištění, zda žadatelé z právně kartelového hlediska tvoří sloučení. Pokud by kartelový soud dospěl k závěru, že se u křížového garančního systému jedná o sloučení, nebylo by možné aplikovat ustanovení o dohodách o spolupráci a výše uvedená řízení by byla ukončena. V současnosti probíhá šetření rakouského kartelového soudu (na žádost rakouského úřadu pro hospodářskou soutěž a na žádost konkurenta) v otázce použitelnosti evropského soutěžního práva na spolupráci Erste Bank s ostatními spořitelnami v rámci křížového garančního systému. Zatímco bankovní skupiny jako např. křížový garanční systém jsou výslovně vyňaté z rakouských kartelově-právních ustanovení, argumentují žalobci tím, že křížový garanční systém ovlivňuje společný trh mezi Rakouskem a ostatními státy Evropské unie, a proto v tomto případě musí být aplikovány zákony hospodářské soutěže platné v EU. V současné době je stávající křížový garanční systém mezi společností Erste Bank a ostatními členy kvalifikován jako bankovní skupina. To společnosti 159 Státní podpora Erste Bank Maďarsko V souvislosti s rozšířením Evropské unie Evropská komise prověřuje, zda státní podpory, které byly v minulosti poskytnuty vládami přistupujících zemí v období po přistoupení (1. květen 2004), jsou v souladu se standardy Evropské unie. V souvislosti se společností Postabank, Maďarsko informovala Evropská komise Maďarsko o tom, že má vážné pochybnosti o kompatibilitě „prohlášení o ručení za dosud neznámé nároky“ poskytnutého maďarskou vládou společnosti Erste Bank s principy Evropského společenství (Acquis Communautaire). Rozhodla se proto vznést proti tomuto opatření námitku. Evropská komise pak následně zahájila formální šetření proti Maďarsku podle článku 88 (2) Smlouvy Evropského společenství. Toto šetření, kterého se společnost Erste Bank účastní jako zainteresovaná třetí strana, stále ještě trvá a dosud nebylo přijato žádné rozhodnutí. Společnost Salzburger Sparkasse V listopadu 2005 dosáhla společnost Salzburger Sparkasse vyrovnání s právními zástupci obžaloby k ukončení kauzy WEB-IMMAG. V tomto právním sporu uplatňovalo přes tři tisíce bývalých investorů společnosti WEB-IMMAG s podporou rakouského sdružení pro ochranu spotřebitelů proti společnosti Salzburger Sparkasse nárok na náhradu škody v celkové výši 127 mil. EUR včetně úroků. Společnost Salzburger Sparkasse se v rámci vyrovnání zavázala vyplatit žalobcům přibližně 19,7 mil. EUR (včetně soudních výloh ve výši 0,6 mil. EUR). Právní zástupci žalobců se na oplátku mimo jiné zavázali nepřevzít žádné další právní zastupování klientů vůči společnosti Salzburger Sparkasse v souvislosti s WEB-IMMAG. Poté, co byl předložen souhlas žalobců potřebný k dosažení právní účinnosti vyrovnání, následovalo v lednu 2006 vyplacení peněžních částek stanovených ve vyrovnání žalobcům. Vyplacení provedla společnost Erste Bank. 160 Rozhodnutí kartelového soudu o akvizicích ve střední Evropě V roce 2005 požádala společnost Erste Bank u rakouského kartelového soudu o zahájení řízení za účelem vyjasnění otázky, zda se na akvizice většinových podílů ve společnostech Česká spořitelna, a. s., Slovenská sporiteľňa, a. s., Postabank a Rijecka Banka v letech 2000 až 2003 vztahují rakouské předpisy týkající se regulace fúzí a akvizic. Rakouský kartelový soud došel k závěru, že akvizice společností Postabank a Rijecka Banka nepodléhají rakouské regulaci fúzí a akvizic, avšak akvizice společností Česká spořitelna, a. s., a Slovenská sporiteľňa, a. s., nejsou vyňaty z oznamovací povinnosti dle ustanovení § § 41 ff rakouského kartelového zákona. Výše uvedený závěr není dosud pravomocný, protože společnost Erste Bank se proti němu ve stanovené lhůtě odvolala. Odvolací řízení je vedeno u nejvyššího soudu a do dnešního dne nepadlo žádné rozhodnutí. Erste Bank jako preventivní opatření provedla formální nahlášení akvizic společností Česká spořitelna, a. s., a Slovenská sporiteľňa, a. s. Dne 14. října 2005 kartelový soud tyto koupě majetkových účastí schválil, přičemž jeho rozhodnutí již nabylo právní moci. To znamená, že výše uvedené očekávané rozhodnutí nejvyššího soudu nebude mít žádný dopad na Erste Bank v souvislosti s jejími realizovanými akvizicemi ve střední Evropě, nýbrž bude pouze směrnicí pro požadované oznámení budoucích akvizic. Řízení týkající se auditu bývalé společnosti Postabank Maďarská republika podala žalobu na společnost Deloitte Maďarsko, bývalého auditora bývalé společnosti Postabank. V této žalobě je společnosti Deloitte Maďarsko vytýkáno, že Maďarská republika jako většinový vlastník společnosti Postabank utrpěla vinou nedbalosti firmy Deloitte Maďarsko ztráty ve výši 171 mld. HUF v souvislosti s její činností auditora společnosti Postabank při ověřování účetní závěrky za rok končící 31. prosincem 1997, účetní závěrky za první pololetí končící 30. červnem 1997 a za období končící 31. červencem 1998. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Maďarská republika viní společnost Deloitte Maďarsko z nedbalosti spočívající v neodhalení určitých transakcí, které zakryly ztráty utrpěné společností Postabank a dále nesrovnalostí v tvorbě opravných položek a rezerv a určitých dalších záležitostí. Maďarská republika vytýká společnosti Deloitte Maďarsko především skutečnost, že odhalení těchto problémů v rámci její auditorské činnosti by bývalo vedlo k tomu, že by akcionáři společnosti Postabank učinili odpovídající nápravná opatření, která by mohla zabránit dalším ztrátám. V červenci 2005 rozhodl maďarský soud prvního stupně, že vinu za chyby v účetní závěrce společnosti Postabank nesou z 50% Maďarská republika a z 50% společnost Deloitte Maďarsko, jelikož tehdejší situace ve společnosti Postabank musela být Maďarské republice známa. Nyní se zvažuje otázka náhrady škody. Společnost Deloitte Maďarsko vyrozuměla společnost Erste Bank Maďarsko, že pokud bude zjištěna odpovědnou, podá žalobu na Erste Bank Maďarsko jako právního nástupce společnosti Postabank s obviněním, že veškeré chyby v účetní závěrce společnosti Postabank byly výsledkem zavádějících údajů předložených společností Postabank společnosti Deloitte Maďarsko. Erste Bank v současné době očekává, že tato žaloba nebude podána dříve, než bude s konečnou platností ukončeno zahájené soudní řízení mezi společností Deloitte Maďarsko a Maďarskou republikou, což se očekává nejdříve za tři roky. Není proto jisté kdy, popř. zda vůbec bude taková žaloba podána. Ve svém veřejném oznámení Spolek pro ochranu spotřebitelů odvozuje z tohoto zásadního rozhodnutí nejen povinnost příslušných bank změnit dosavadní ustanovení o úpravě úrokových sazeb z úspor, ale vidí v něm i možnost zahájit šetření, zda byly změny úrokových sazeb z úspor v minulosti věcně odůvodněné, včetně možnosti zpětného uplatnění pohledávek vůči bankám. Tímto spolkem byly také avizovány další precedentní případy týkající se úprav úrokových sazeb u vkladních knížek. Ostatní Dále jsou jak Erste Bank, tak i několik dceřiných společností zapojeny do právních sporů vztahujících se k jejich běžné obchodní činnosti. V současné době je nepravděpodobné, že by tyto právní spory mohly mít závažné negativní dopady na finanční pozici nebo výsledky banky, protože v některých případech již byly vytvořeny dostatečné rezervy, v dalších případech má Erste Bank právo na postih a zbývající část právních sporů je tak nevýznamná, že jejich dopad je považován za nepodstatný. Rozhodnutí nejvyššího soudu týkající se úpravy úrokových sazeb u vkladů V rozhodnutí, které bylo zveřejněno v lednu 2006, uvedl nejvyšší soudní dvůr, že některé body podmínek spoření na vkladních knížkách konkurenční společnosti jsou v rozporu se zákonem na ochranu spotřebitelů. Jeden z těchto bodů se týká práva banky jednostranně změnit úrokovou sazbu z úspor. Toto ustanovení nepoužívá pouze konkurent, ale také většina rakouských bank včetně společnosti Erste Bank. Dle rozhodnutí nejvyššího soudního dvoru nesmí banka jednostranně a bez přesně stanovených podmínek měnit úrokovou sazbu vyjma situace, kdy je tato změna pro spotřebitele únosná, obzvláště pokud je tato pouze nepatrná a věcně odůvodnitelná. 161 36) Rozdělení podle zbytkové doby splatnosti k 31. prosinci 2005 v mil. EUR Na požádání Do 3 měsíců 3 měsíce až 1 rok Pohledávky za bankami 1 750 10 147 2 372 Pohledávky za klienty 6 512 8 695 9 686 Cenné papíry k obchodování 419 368 301 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 1 141 281 1 193 Cenné papíry držené do splatnosti 6 945 2 246 Celkem 9 828 20 436 15 798 Závazky k bankám 2 629 26 171 2 040 Závazky ke klientům 27 822 12 828 9 452 Emitované dluhopisy 387 4 093 2 531 Podřízený kapitál – 39 76 Celkem 30 838 43 131 14 099 37) Významné události po datu účetní závěrky Dne 21. prosince 2005 byla podepsána smlouva o koupi 61,88 % akcií rumunské banky Banca Comerciala Romana, S. A. (BCR) společností Erste Bank. Erste Bank získala 36,88 % od rumunské vlády a vždy po 12,5 % plus jedna akcie od Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) a Mezinárodní finanční korporace (International Finance Corporation, IFC). Předběžná kupní cena (bez vedlejších nákladů) činila 3,75 mld. EUR. Uzavření transakce a tím i nabytí právní moci akvizice se uskuteční podle plánu ve druhém čtvrtletí roku 2006. 162 1 rok až 5 let > 5 let 1 853 21 509 1 575 4 736 8 024 37 697 736 34 017 2 763 11 293 3 901 52 710 1 984 10 507 6 620 556 19 667 1 087 12 184 7 660 3 619 24 550 Dne 9. ledna 2006 rozhodlo představenstvo se souhlasem dozorčí rady o navýšení základního kapitálu společnosti Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG za účelem financování akvizice společnosti Banca Comerciala Romana (BCR) a posílení kapitálové základny prostřednictvím emise přibližně 58,95 mil. nových akcií plus 10 % Greenshoe, tedy celkem zhruba až 64,85 mil. nových akcií. Prvním dnem upisovacího období nových akcií byl 11. leden 2006 a posledním dnem 26. leden 2006. V rámci tohoto navýšení kapitálu bylo s využitím Greenshoe vydáno 64 848 960 nových akcií za emisní cenu ve výši 45 EUR. Tím došlo k navýšení základního kapitálu o 129,7 mil. EUR. Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka 38) Statutární orgány Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG DOZORČÍ RADA Heinz Kessler, předseda dozorčí rady Klaus Braunegg, do 11. května 2005, 1. místopředseda dozorčí rady Georg Winckler, od 11. května 2005, 1. místopředseda dozorčí rady Theresa Jordis, 2. místopředsedkyně dozorčí rady Bettina Breiteneder Elisabeth Gürtler Jan Homan Werner Hutschinski Josef Kassler Lars-Olof Ödlund Wilhelm Rasinger, od 11. května 2005 Friedrich Rödler Hubert Singer penzionovaný bývalý generální ředitel advokát rektor Vídeňské univerzity profesor ekonomických věd na Vídeňské univerzitě advokátka podnikatelka podnikatelka, členka představenstva Rakouského hotelového svazu generální ředitel společnosti Teich AG penzionovaný bývalý výkonný ředitel penzionovaný bývalý generální ředitel poradce ekonom auditor a daňový poradce generalní ředitel společnosti Dornbirner Sparkasse AG ZÁSTUPCI ODBOROVÉ RADY: Günter Benischek Erika Hegmala Ilse Fetik Joachim Härtel Christian Havelka Anton Janku předseda Ústřední odborové rady místopředsedkyně Ústřední odborové rady členka Ústřední odborové rady člen Ústřední odborové rady člen Ústřední odborové rady člen Ústřední odborové rady ZÁSTUPCI DOZORČÍHO ORGÁNU Robert Spacek Dietmar Griebler, od 1. února 2005 Sabine Kanduth-Kristen Eduard Moser Irene Kienzl Anton Rainer senátní rada, státní komisař senátní rada, náměstek státního komisaře státní kontrolorka pro pojistné rezervy náměstek státní kontrolorky pro pojistné rezervy komisařka pro zajištění hypotečních zástavních listů a komunálních obligací náměstek komisařky pro zajištění hypotečních zástavních listů a komunálních obligací PŘEDSTAVENSTVO Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth generální ředitel, předseda představenstva zástupkyně generálního ředitele, místopředsedkyně představenstva člen představenstva člen představenstva člen představenstva člen představenstva 163 39) Přehled společností skupiny Erste Bank k 31. prosinci 2005 Společnosti skupiny Erste Bank od zveřejněných účetních závěrek jednotlivých společností, sestavených podle místních pravidel pro výkaznictví. Vysvětlení týkající se rozsahu konsolidace při zohlednění dohody o křížovém garančním systému mezi společností Erste Bank AG a rakouskými spořitelnami se nachází na začátku přílohy ke konsolidované účetní závěrce. Položka čistý zisk odpovídá čistému zisku nebo ztrátě za účetní období (ale před přídělem do rezervních fondů). Uvedené hodnoty vlastního kapitálu a hospodářského výsledku byly vykázány podle IFRS, a mohou se proto odchylovat Název společnosti, sídlo Podíl v % Uvedené nepřímo držené podíly neobsahují podíly spořitelen konsolidovaných v rámci křížového garančního systému. Vlastní kapitál v mil. EUR Čistý zisk v mil. EUR Převod zisku 1) Datum účetní závěrky Začlenění do konsolido- vané účetní závěrky 2) 1.) Banky Allgemeine Sparkasse Oberösterreich Bankaktiengesellschaft, Linec (skupina) 26,9 % 456,4 54,1 31.12.2005 V Bausparkasse der österreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň 98,0 % 123,7 15,0 X 31.12.2005 V Česká spořitelna, a.s., Praha (skupina) 98,0 % 1 523,1 309,8 31.12.2005 V Erste & Steiermärkische banka d.d., Rijeka 51,4 % 240,8 46,9 31.12.2005 V Erste Bank (Malta) Limited, Sliema 100,0 % 129,9 9,0 31.12.2005 V ERSTE BANK AD NOVI SAD, Novi Sad 95,6 % 17,2 -7,6 31.12.2005 V Erste Bank Maďarsko, Budapešť (skupina) 99,9 % 322,3 75,8 31.12.2005 V ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., Vídeň 84,3 % 13,1 25,5 X 31.12.2005 V Europay Austria Zahlungsverkehrssysteme GmbH, Vídeň 3,1 % 44,5 18,0 31.12.2004 E Intermarket Bank AG, Vídeň 21,3 % 25,2 3,7 31.12.2005 E Kapital-Beteiligungs Aktiengesellschaft, Vídeň 15,0 % 8,8 0,1 30.09.2005 A Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft, Klagenfurt (skupina) 25,0 % 287,4 31,7 31.12.2005 V NÖ Beteiligungsfinanzierungen GmbH, Vídeň 30,0 % 3,0 0,1 30.09.2005 E NÖ Bürgschaften GmbH, Vídeň 25,0 % 6,5 – 31.12.2004 E Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina) 12,9 % 269,8 24,7 31.12.2004 A Österreichische Hotel- und Tourismusbank Gesellschaft m.b.H., Vídeň 18,8 % 26,9 1,2 31.12.2005 A Prvá stavebná sporitel’ňa, a.s., Bratislava (skupina) 35,0 % 199,7 9,6 31.12.2005 E s Wohnbaubank AG, Vídeň (skupina) 90,7 % 32,5 2,9 X 31.12.2005 V Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft, Salzburg 98,7 % 168,0 9,5 X 31.12.2005 V Slovenská sporitel’ňa, a.s., Bratislava (skupina) 100,0 % 505,6 92,6 31.12.2005 V 1) 2) Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno 164 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Název společnosti, sídlo „Spar-Finanz“ - Investitions- und VermittlungsAktiengesellschaft, Vídeň Sparkasse Hainburg-Bruck-Neusiedl Aktiengesellschaft, Hainburg Sparkasse Kremstal-Pyhrn Aktiengesellschaft, Kirchdorf Sparkasse Mühlviertel-West Bank Aktiengesellschaft, Rohrbach Sparkasse Voitsberg-Köflach Bankaktiengesellschaft, Voitsberg Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft, Graz (skupina) Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck, Innsbruck (skupina) Podíl v % Vlastní kapitál v mil. EUR Čistý zisk v mil. EUR 50,0 % 3,7 0,1 75,0 % 24,1 % 28,4 46,6 40,0 % Převod zisku 1) Datum účetní závěrky Začlenění do konsolidované účetní závěrky 2) 31.12.2005 E 4,2 6,7 X 31.12.2005 31.12.2005 V V 49,8 4,4 31.12.2005 V 6,3 % 26,3 1,3 31.12.2005 V 25,0 % 687,2 66,7 31.12.2005 V 74,7 % 171,7 14,6 31.12.2005 V 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 V V V V V 31.12.2004 A 31.12.2004 31.12.2005 A V 31.12.2004 A X X X 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 A V V A V V V A V V V 2.) Finanční instituce EBV-Leasing Gesellschaft m.b.H. & Co. KG., Vídeň 100,0 % 2,1 0,6 Erste Corporate Finance GmbH, Vídeň 100,0 % 0,7 0,2 Erste Securities Polska S.A., Varšava (skupina) 100,0 % 4,7 0,5 Erste Securities Zagreb d.o.o., Záhřeb 97,6 % 2,2 0,7 IMMORENT Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina) 100,0 % 418,3 58,6 Neue Eisenstädter gemeinnützige Bau-, Wohn- und Siedlungsgesellschaft m.b.H., Eisenstadt 50,0 % 3,0 0,4 Österreichisches Volkswohnungswerk, Gemeinnützige Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Vídeň 100,0 % 30,2 2,8 s Autoleasing GmbH, Vídeň 100,0 % 0,1 0,1 „Wohnungseigentümer“ Gemeinnützige Wohnbaugesellschaft m.b.H., Mödling 26,0 % 20,5 3,7 3.) Ostatní ARWAG Holding-Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina) 19,2 % 54,6 12,5 AVS Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck 51,0 % 99,5 0,9 BMG-Warenbeschaffungsmanagement GmbH, Vídeň 55,9 % – – Budapesti Értéktözsde Rt, Budapešť 12,2 % 21,3 4,2 Capexit Private Equity Invest AG, Vídeň (skupina) 93,9 % 12,8 -1,3 CSSC Customer Sales Service Center GmbH, Vídeň 46,9 % – – Dezentrale IT-Infrastruktur Services GmbH, Vídeň 74,4 % – – Donau Allgemeine Versicherungs-Aktiengesellschaft, Vídeň 8,5 % 84,1 9,6 EB-Beteiligungsservice GmbH, Vídeň 99,8 % – – EB-Malta-Beteiligungen Gesellschaft m.b.H., Vídeň 100,0 % 131,6 10,2 EB-Restaurantsbetriebe Ges.m.b.H., Vídeň 100,0 % – – 1) 2) X Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno 165 Název společnosti, sídlo Podíl v % Vlastní kapitál v mil. EUR Čistý zisk v mil. EUR ecetra Internet Services AG, Vídeň (skupina) ECO Unternehmensbeteiligungs-GmbH, Vídeň Erste Reinsurance S.A., Lucemburk GESCO Gesellschaft für Unternehmenscommunication GmbH, Vídeň Informations-Technologie Austria GmbH, Vídeň OM Objektmanagement GmbH, Vídeň (skupina) s Haftungs- und Kundenabsicherungs GmbH, Vídeň s Immobilienfinanzierungsberatung GmbH, Vídeň s REAL Immobilienvermittlung GmbH, Vídeň (skupina) S Tourismus Services GmbH, Vídeň SPARDAT Sparkassen-Datendienst Gesellschaft m.b.H., Vídeň Sparkassen Immobilien Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina) Sparkassen Versicherung Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina) Sparkassen Zahlungsverkehrabwicklungs GmbH, Linec „Sparkassen-Haftungs Aktiengesellschaft“, Vídeň SporDat, spol. s.r.o., Bratislava S-Tourismusfonds Management Aktiengesellschaft, Vídeň UBG-Unternehmensbeteiligungsgesellschaft m.b.H., Vídeň VBV-Pensionskasse Aktiengesellschaft, Vídeň VERMREAL Liegenschaftserwerbs- und -betriebs GmbH, Vídeň VMG-Erste Bank Versicherungsmakler GmbH, Vídeň WED Holding Gesellschaft mbH., Vídeň Wiener Börse AG, Vídeň 100,0 % 100,0 % 100,0 % 17,8 17,7 15,0 -3,9 -0,9 – 55,8 % 25,9 % 100,0 % 62,6 % 72,9 % 98,4 % 100,0 % 73,4 % 16,2 % 61,9 % 40,0 % 38,5 % 99,5 % 99,9 % 100,0 % 27,2 % 25,6 % 100,0 % 19,2 % 10,1 % 0,9 22,5 83,4 0,2 -4,9 1,7 4,8 1,7 224,7 211,5 0,4 0,2 1,0 42,9 0,6 46,3 8,2 0,2 11,5 30,3 Převod zisku 1) Datum účetní závěrky Začlenění do konsolido- vané účetní závěrky 2) 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 V V V -1,1 0,2 16,7 X – -0,2 0,7 -9,4 0,1 5,0 25,4 – – 0,9 1,0 – 9,1 0,1 0,2 X – 6,2 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2004 V E V V V V V V E V V V V V A E E V A A 1) Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG 2) V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno 166 Úvodní slovo představenstva Zpráva dozorčí rady Akcie Strategie Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Výsledky podle segmentů Úvěrová rizika Konsolidovaná účetní závěrka Ve Vídni, dne 6. března 2006 Představenstvo společnosti Andreas Treichl v.r. předseda Elisabeth Bleyleben-Koren v.r. místopředsedkyně Reinhard Ortner v.r. člen Franz Hochstrasser v.r. člen Erwin Erasim v.r. člen Christian Coreth v.r. člen 167 ZPRÁVA AUDITORA „Provedli jsme audit konsolidované účetní závěrky Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Vídeň za fiskální rok od 1. ledna 2005 do 31. prosince 2005. Za sestavení této konsolidované účetní závěrky v souladu s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (International Financial Reporting Standards – IFRS), jak byly přijaty Evropskou unií, jakož i v souladu s rakouským obchodním právem odpovídají statutární zástupci společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit názor na zprávu o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank na základě provedeného auditu a učinit výrok, zda je zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem stanovenými předpisy platnými v Rakousku, se zásadami řádného auditu a s Mezinárodními standardy auditu (International Standards on Auditing – ISA) vydanými Mezinárodní federací účetních (International Federation of Accountants – IFAC). Tyto zásady vyžadují, abychom plánovali a provedli audit s cílem získat přiměřenou míru jistoty, že konsolidovaná účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti, a že může být učiněn výrok, zda je zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou. Při stanovení postupu při auditu se zohledňuje znalost obchodní činnosti a hospodářského a právního prostředí skupiny, jakož i očekávání možných chyb. V rámci auditu se účetní záznamy a další informace prokazující údaje v účetní závěrce ověřují většinou výběrovým způsobem. Audit také zahrnuje posouzení účetních postupů a významných odhadů učiněných statutárními zástupci, jakož i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Věříme, že provedený audit dává přiměřený základ pro vyslovení výroku o účetní závěrce. 168 Náš audit nevedl k žádným výhradám. Na základě poznatků získaných při provádění auditu odpovídá konsolidovaná účetní závěrka Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG podle našeho názoru zákonným předpisům a věrně zobrazuje finanční situaci skupiny k 31. prosinci 2005, jakož i výsledky jejího hospodaření a její peněžní toky za rok 2005 v souladu s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (IFRS) tak, jak byly přijaty Evropskou unií. Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny je v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou.“ Ve Vídni, dne 6. března 2006 Sparkassen-Prüfungsverband Svaz kontroly spořitelen Friedrich Hief auditor Erich Kandler auditor Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Kurt Schweighart auditor Thomas Becker auditor TIRÁŽ: Vydavatel a vlastník autorských práv: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vídeň Koncept a výroba: schoeller corporate communications, Vídeň/Hamburg Fotografie: Peter Rigaud (strany: 3, 6) Marco Moog (fotografie rodin) Elisabeth Kessler (strana: 7) Tisk: Holzhausen Druck & Medien GmbH, A-1140 Vídeň, Holzhausenplatz 1 Překlad: alter ego. die andere übersetzung. wienerstr. 9/2, A-2340 Mödling DŮLEŽITÁ INFORMACE: Tuto výroční zprávu jsme sestavili s největší možnou péčí a zkontrolovali jsme všechny údaje. Přesto nemohou být vyloučeny chyby vzniklé zaokrouhlováním nebo přenosem, případně chyby sazby a tisku. Tato výroční zpráva byla vyhotovena v německém jazyce. Výroční zprávy v anglickém a v českém jazyce jsou překlady. Pouze německá verze je autentická. www.erstebank.com