Služby v oblasti restrukturalizace

Podrobnější
informace
vám poskytnou:
Vladislav Severa
Vedoucí partner oddělení transakčního
poradenství EY
Střední a jihovýchodní Evropa
E-mail: [email protected]
Tel.: +420 225 335 411
Tomáš Sklenář
Senior manažer
Restrukturalizace
Tel: +420 225 335 237
Mobilní: +420 731 627 074
E-mail: [email protected]
EY | Audit | Daně | Transakce | Poradenství
Informace o EY
EY je předním celosvětovým poskytovatelem odborných poradenských služeb
v oblasti auditu, daní, transakčního a podnikového poradenství. Znalost
problematiky a kvalita služeb, které poskytujeme, přispívají k posilování důvěry
v kapitálové trhy i v ekonomiky celého světa. Výjimečný lidský a odborný
potenciál nám umožňuje hrát významnou roli při vytváření lepšího prostředí pro
naše zaměstnance, klienty i pro širší společnost.
Název EY zahrnuje celosvětovou organizaci a může zahrnovat jednu či více
členských firem Ernst & Young Global Limited, z nichž každá je samostatnou
právnickou osobou. Ernst & Young Global Limited, britská společnost s ručením
omezeným garancí, služby klientům neposkytuje. Pro podrobnější informace
o naší organizaci navštivte prosím naše webové stránky ey.com.
EY
Karlovo nám. 10
120 00 Praha 2
© 2013 Ernst & Young, s.r.o.
Všechna práva vyhrazena.
ED None
Tento materiál má pouze všeobecný informační charakter, na který není možné spoléhat
se jako na poskytnutí účetního, daňového ani jiného odborného poradenství. V případě
potřeby se prosím obraťte na svého konkrétního poradce.
ey.com
Služby v oblasti
restrukturalizace
Služby v oblasti restrukturalizace
Proč restrukturalizace
• Why
Naše restrukturalizační služby
Úvod k restrukturalizačním službám
Včasné řešení chrání hodnotu společnosti
Vlastní
kapitál
Výzkum: Proč podniky končí v úpadku?
Tržní hodnota
společnosti
ČAS
17 %
14 %
Zdroj: SJ Berwin:
"The Human Capital Equation"
Tržní hodnota „zdravé” společnosti
Selhání managementu
Pokles tržní hodnoty společnosti s dopadem do vlastního kapitálu akcionáře
Vnější šok
Destrukce hodnoty pro akcionáře a ohrožení plného uspokojení věřitelů
Chybný obchodní model
Náš přístup
Díky naší široké znalosti odvětví v kombinaci s finančním
a restrukturalizačním know-how vám pomůžeme
úspěšně zvládnout komplexní situace, kde působí mnoho
Objektivita a nezávislost
Důvěrnost
Reorga
nizačn
í plán
Je
dn
án
ío
re
st
ru
kt
ur
ali
za
ci
Vaše potřeby
Slabé cash
flow
Naše produkty šijeme na
míru vašim potřebám tak,
aby pomohly chránit
hodnotu pro akcionáře
a návratnost pro věřitele.
Naše řešení
•Vyřešení akutních problémů s likviditou
•Pomoc při identifikaci oblastí pro zlepšení
•Nastavení optimální struktury pracovního kapitálu
C
Včas neřešené problémy společnosti
a postupná ztráta kontroly
Financováni
společnosti
A
B
C
B
pitál
vní ka
Praco
w
flo
h
as
c
ní
ze
Ří
Developerská
skupina
Výrobce automobilového
průmyslu
EY pomohla s přípravou plánu
restrukturalizace. Podpořil
vyjednávání akcionářů. Shrnul
klíčové aspekty insolvenčního
návrhu a doporučil mimosoudní
restrukturalizaci.
EY vypracovala nezávislé posouzení
podniku s prověřením budoucího
předpokládaného cash flow
a průběžným monitoringem jeho
skutečného vývoje. Dále působil jako
mediátor diskusí podniku
a financujících bank.
Výrobce v segmentu
rychloobrátkového
zboží
Dodavatel
v segmentu
inženýring
EY vypracovala nezávislé
posouzení podniku, komerční
due dilligence a zhodnocení
udržitelné struktury financování
pro významného výrobce těstovin
v CSE regionu.
EY připravila zhodnocení očekávatelného
uspokojení věřitelů v případě černého
scénáře - likvidace společnosti
a v případě pokračování výroby
u společnosti zabývající se dodávkami
potrubních systémů pro energetický
sektor.
Výrobce
v ocelářství
Tiskařská
skupina
EY vypracovala nezávislé posouzení
podniku s prověřením budoucího
předpokládaného cash flow
a zhodnocení udržitelné struktury
financování pro slovenského
výrobce ocelových plechů.
EY vypracovala nezávislé posouzení
podniku, zhodnocení schopnosti
společnosti splatit závazky,
analýzu likvidační hodnoty společnosti
a návrh způsobu a měřítek monitorování
průběhu restrukturalizace české
tiskařské skupiny.
Stavební
společnost
Výrobce energie
EY vypracovala nezávislé posouzení
podniku. Prověřil budoucí cash flow
a působil jako mediátor diskusí mezi
společností a bankami ohledně finanční
restrukturalizace a nového financování
slovenské stavební společnosti.
EY vypracovala nezávislé posouzení
podniku včetně analýzy citlivosti na
změnu klíčových vstupních předpokladů
obchodního plánu pro významného
evropského výrobce energie.
Ztráta manažerské kontroly
69 %
A
Cizí
zdroje
Bez ohledu na to, zda je naším klientem společnost samotná,
její akcionáři, či věřitelé, pomáháme implementovat finanční
i provozní řešení tak, aby společnost generovala dostatek
provozních prostředků pro úhradu věřitelských závazků
a vlastní dlouhodobý rozvoj.
Silné cash
flow
Nez
ávis
lé po
sou
zen
í po
dnik
u
Z našich zkušeností vnímáme, že opožděná reakce na
takovou situaci často v kombinaci s manažerským selháním
může vést ke ztrátě manažerské kontroly nad společností,
snižování hodnoty pro akcionáře a ohrožení návratnosti pro
věřitele. V krajních případech mohou takovéto situace vést
až k insolvenci.
Nejlepší ochranou hodnoty pro akcionáře i věřitele
a prevencí insolvence je včas realizovaná provozní
a finanční restrukturalizace. Tento proces je však časově
náročný a často vyžaduje kapitálovou podporu ze strany
akcionářů, případně ze strany společnosti samotné.
”
exitu
ostí „
Možn
Globální hospodářství bylo v posledních pěti letech významně
ovlivněno hospodářskou krizí. Bez ohledu na dosavadní
finanční stabilitu a výkonnost čelí v současnosti mnoho
společností řadě hrozeb. Tyto hrozby jsou často důsledkem
vysokého tržního i finančního napětí, nadhodnocených
očekávání akcionářů a limitů v podobě volných peněžních
a kapitálových prostředků.
Vybrané reference
zainteresovaných stran. Naše přidaná hodnota spočívá
v nalezení kreativního, efektivního řešení a schopnosti jej
implementovat.
Objektivita a nezávislost patří mezi naše hlavní aktiva. Naše práce díky tomu může sloužit
jako nezávislá informační platforma a náš tým se tak může stavět do role mediátora
v komunikaci mezi společností, akcionáři a věřiteli.
S daty a informacemi klienta pracujeme v režimu maximální možné důvěrnosti. Požadavky
klientů na důvěrnost přenášíme na všechny členy týmu stejně jako na naše poskytovatele
informačních a komunikačních technologií.
Profesionální přístup
Disponujeme rozsáhlými zkušenostmi z oblasti firemních financí a z prostředí
finančních i provozních restrukturalizací. Často pracujeme v prostředí, kde působí
mnoho zainteresovaných stran. Zakládáme si na aktivní interakci s klientem a náš tým
je klientům neustále k dispozici.
Znalost odvětví
Nabízíme zázemí globální sítě vlastních expertů. Současně jsme ve spojení
s respektovanými externími odvětvovými experty a krizovými interim manažery, které
dokážeme v případě, že to situace vyžaduje, zapojit do procesu restrukturalizace
společnosti.
Optimalizace řízení
pracovního kapitálu
•Zlepšení procesu řízení cash flow
• Získání kontroly nad hotovostí
• Přesné předvídání budoucího vývoje disponibilní
hotovosti
Podpora při řízení
cash flow
•Uspokojení informačních potřeb věřitelů
•Objasnění a monitoring důvodů slabé výkonnosti
•Zhodnocení strategického plánu společnosti
a souvisejícího obchodního/finančního plánu
Nezávislé posouzení
podniku
Krátký popis našeho řešení
• Analýza současné struktury pracovního kapitálu
a souvisejících procesů
• Návrh a implementace opatření
• Nastavení procesů pro predikci a řízení cash flow přímou metodou
• Tvorba analytického nástroje pro řízení
a vyhodnocování cash flow
• Analýza stávajícího stavu
• Posouzení obchodního a finančního plánu
s důrazem na cash flow a proveditelnost
• Citlivostní analýza klíčových parametrů plánu
Vyhodnocení možností
„exitu”
• Přehled možných variant řešení
• „Cost/Benefit“ analýza variant s důrazem
na stanovení výtěžnosti pro akcionáře a věřitele
• Doporučení nejvhodnější varianty a stanovení
harmonogramu
•Nalezení postupu finanční restrukturalizace
mimosoudní cestou
•Přesvědčivé prosazení finančního plánu
Podpora
při vyjednávání
finanční
restrukturalizace
• Přehled proveditelných variant finanční
restrukturalizace zpracovaný formou finančního
modelu
• Nastavení komunikační strategie a podpora
při jednání se zainteresovanými stranami
•Určení nejvhodnějšího způsobu řešení úpadku
•Navržení postupu řešení úpadku
•Zpracování reorganizačního plánu
Příprava
reorganizačních
plánů
• Analýza nejvhodnějšího způsobu řešení úpadku
a příprava kompletního reorganizačního plánu
• Asistence při vyjednání podpory reorganizačního
plánu ze strany klíčových věřitelů
• Podpora při implementaci reorganizačního plánu
•Představa o možnostech řešení vzniklé situace
•Kvantifikace jednotlivých variant z hlediska
hodnoty pro akcionáře a věřitele
Ilustrativní příklady výstupů pro klienta
Revize a optimalizace cash flow
Nástroj pro efektivní řízení cash flow
Nezávislé posouzení podniku
Shrnutí formou „red-flag“ reportu
Platforma k diskusi
o způsobech řešení
Finanční model
pro restrukturalizaci dluhu
Podklad pro jednání s věřiteli