stáhnout

M&A barometr
První pololetí 2015
Tisková konference
21. října 2015
Objem transakcí - svět
Rok 2015 má nakročeno k tomu být historicky nejlepším z pohledu fúzí a akvizic. Jeho
první pololetí je co do objemu obchodů rekordní, přičemž je tu nadále potenciál k dalšímu
růstu
• Globální hodnota fúzí a akvizic
vzrostla o 37 % oproti minulému
roku zejména díky rekordní
velikosti několika transakcí.
• Silná červnová čísla potvrzují
historicky druhé nejsilnější první
pololetí co do hodnoty transakcí.
• Apetit kupujících je na 5tiletém
maximu a vzhledem k nynější
pozici v M&A cyklu může dále
růst.
• Celková hodnota přeshraničních
transakcí narostla na US$ 716
mld, tzn. o 48 % oproti stejnému
období roku 2014.
• Nejčastější cílovou zemí pro
přeshraniční obchody byly
Spojené státy americké (US$
184 mld) následovány Spojeným
Královstvím (US$ 169 mld),
Švýcarskem, Francií a Čínou.
Strana 2
M&A barometr H1 2015
21. října 2015
Rozložení transakcí - svět
26,4%
Evropa
$ 449.8 mld
42,4%
0,8%
$ 721.5 mld
$ 14.3 mld
Spojené státy americké/Kanada
Japonsko
24,0%
Asie-Pacifik (bez Japonska)
$ 408.4 mld
* % na mapě představuje tržní podíl oblasti na globálním M&A trhu
Globální M&A
Celkem
$ 1700 mld
Přeshraniční $ 635 mld
Energetika,
těžba a utility $ 307 mld
Strana 3
11.6 %
-9.2 %
27.7 %
Fenomén velkých transakcí
Evropské M&A
Počet obrovských obchodů (nad 10 mld. US$)
pokračoval zrychleným tempem s 28 transakcemi o
celkové hodnotě US $ 678,1 mld, což činí 87,2 % skok
proti první polovině roku 2014.
Domácí
$ 161 mld
Do zahraničí $ 73 mld
Energetika,
těžba a utility $ 105 mld
M&A barometr H1 2015
21. října 2015
1.1 %
-42.7 %
127.4 %
Podíl odvětví na transakcích ve světě a v Evropě
Podíl odvětví na transakcích ve světě (H1 2015)
Podíl odvětví na transakcích v Evropě (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
Zdroj: Mergermarket
Energetika, těžba a
utility
Technologie
Maloobchod
Zdravotnictví a
farmacie
Telekomunikace
Výroba a chemický
průmysl
Finanční služby
Strana 4
18%
Energetika, těžba a
utility
23%
12%
Zdravotnictví a
farmacie
17%
12%
Telekomunikace
11%
Maloobchod
10%
Výroba a chemický
průmysl
9%
Technologie
7%
Finanční služby
M&A barometr H1 2015
21. října 2015
11%
11%
10%
9%
6%
10 největších transakcí ve světě
Datum
ohlášení
Cílová společnost
Sektor cílové společnosti
Kupující
Stát cílové
společnosti
Stát kupujícího
Hodnota transakce
(USDm)
BG Group Plc
Těžba ropy a plynu
Royal Dutch Shell Plc
NL
UK
81
26/05/2015
Time Warner Cable Inc
Telekomunikace
Charter Communications Inc
US
US
78
25/03/2015
Kraft Foods Group Inc
Potravinářství
HJ Heinz Company
US
US
55
09/01/2015
Hutchison Whampoa Limited (50.03% Stake)
Telekomunikace/energetika
Cheung Kong (Holdings) Limited
HK
HK
41
24/04/2015
Perrigo Company plc
Zdravotnictví
Mylan NV
UK
IRL
35
28/05/2015
Broadcom Corp
Polovodiče
Avago Technologies
US
US
35
08/05/2015
Cheung Kong Property Holdings Limited
Nemovitosti
HK
HK
35
20/04/2015
SK Holdings Co Limited (68.18% Stake)
Energetika, chemický průmysl, IT
CK Hutchison Holdings Limited
(Shareholders)
SK C&C Co Limited
KOR
KOR
26
04/03/2015
Pharmacyclics Inc
Farmaceutika
Abbvie Inc
US
US
19
05/02/2015
EE Limited
Mobilní operátor
BT Group plc
UK
US
19
USDb
08/04/2015
90
81
80
Hodnota transakce (USDb)
78
70
55
60
50
41
40
35
35
35
26
30
19
19
Pharmacyclics Inc
EE Limited
20
10
0
BG Group Plc
Strana 5
Time Warner Cable Kraft Foods Group
Hutchison
Perrigo Company
Inc
Inc
Whampoa Limited
plc
(50.03% Stake)
M&A barometr H1 2015
Broadcom Corp
Cheung Kong
Property Holdings
Limited
SK Holdings Co
Limited (68.18%
Stake)
21. října 2015
Transakce ve střední a jihovýchodní Evropě
Odhadovaný objem a počet transakcí ve střední a jihovýchodní Evropě (2010- H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
60 000
900
800
50 000
700
600
USDm
500
30 000
400
20 000
300
200
10 000
100
0
0
2010
2011
H1 objem transakcí
Strana 6
M&A barometr H1 2015
2012
H2 objem transakcí
2013
H1 počet transakcí
2014
H2 počet transakcí
21. října 2015
2015
Počet transakcí
40 000
Podíl odvětví na transakcích ve střední a JV Evropě
Podíl odvětví na transakcích ve střední a jihovýchodní Evropě (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
Strana 7
IT
Bankovnictví a
finanční služby
Zemědělství
Strojírenství
Nemovitosti
Zábava
Potravinářství
Maloobchod a
velkoobchod
Ostatní
Energetika, těžba a
utility
Farmaceutika a
zdravotnictví
Vydavatelství a tisk
Služby
Stavebnictví
Telekomunikace a
média
Doprava a logistika
M&A barometr H1 2015
Chemický průmysl
21. října 2015
10 největších transakcí ve střední a JV Evropě
Datum
ohlášení
Cílová společnost
Sektor cílové společnosti
Kupující
Stát cílové
společnosti
Stát kupujícího
Hodnota transakce
(USDm)
03/06/2015
UniCredit Tiriac Bank
Bankovnictví a finanční služby
UniCredit SpA
IT
RO
771
02/02/2015
Danube Foods Group
Potravinářství
Mid Europa Partners LLP
UK
SRB
657
03/06/2015
Pharmathen S.A.
Farmaceutika
BC Partners Limited
UK
GRC
643
01/01/2015
S&B Industrial Minerals S.A.
Průmyslové minerály
Imerys S.A.
FR
GRC
634
CZ
IT
592
E.ON Italia SpA‚s Coal and Gas Business
Energetika a těžba
05/05/2015
yemeksepeti.com
Potravinářství/logistika
Delivery Hero Holding GmbH
DE
TUR
589
08/05/2015
Partner in Pet Food (PPF) Kft
Výroba krmiva pro zvířata
Pamplona Capital Management
UK
HU
343
29/04/2015
Boyner Perakende
Maloobchod
Mayhoola for Investments
QA
TUR
331
21/04/2015
Kukuriční mlyny Eaststarch
Potravinářství
Archer Daniels Midland Co (ADM)
US
BGR, HU
258
16/04/2015
KAI Group
Keramické výrobky
Mohawk Industries Inc.
US
BGR
193
USDm
12/01/2015
Energeticky a Prumyslovy Holding
A.S.
900
800
Hodnota transakce (USDm)
771
657
700
643
634
600
592
589
500
343
400
331
258
300
200
193
100
0
UniCredit Tiriac
Bank
Strana 8
Danube Foods
Group
Pharmathen S.A.
M&A barometr H1 2015
S&B Industrial
Minerals S.A.
E.ON Italia SpA‚s
Coal and Gas
Business
yemeksepeti.com Partner in Pet Food Boyner Perakende Corn wet milling
(PPF) Kft
assets of Eaststarch
21. října 2015
KAI Group
Počet a objem transakcí – ČR
Odhadovaný objem a počet transakcí v České republice (H1 2012-H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
4 500
120
4 000
100
3 500
80
USDm
2 500
60
2 000
1 500
40
1 000
20
500
0
0
H1 2011
H1 2012
H1 2013
Odhadovaný objem transakcí
Strana 9
M&A barometr H1 2015
H1 2014
H1 2015
Počet transakcí
21. října 2015
Počet transakcí
3 000
Podíl odvětví na počtu transakcí – ČR
Podíl odvětví na počtu transakcí v České republice (H1 2015)
Zdroj: Mergermarket
16%
Služby
16%
Výroba
IT
Maloobchod a
velkoobchod
Strana 10
Potravinářství
Nemovitosti
7%
5%
12%
Zdravotnictví a
farmacie
5%
11%
Bankovnictví a
finanční služby
5%
Telekomunikace a
média
9%
Energetika a
těžební průmysl
8%
M&A barometr H1 2015
Zemědělství
Vydavatelství a tisk
Doprava a logistika
Stavebnictví
3%
3%
21. října 2015
3%
2%
10 největších transakcí v České republice
USDm
Datum
ohlášení
Cílová společnost
Sektor cílové společnosti
Kupující
Stát cílové
společnosti
Stát kupujícího
Hodnota transakce
(USDm)
12/01/2015
Uhelné a plynové elektrárny E.ON ITALIA
Energetika a těžba
Energetický a průmyslový holding a.s. IT
CZ
592
26/01/2015
255,000 m2 logistických parků v Praze
Doprava a Logistika
AEW Europe
CZ
FR
168
19/01/2015
EKOL spol sro
Výroba
Xi'An Shaangu Power Co Ltd
CZ
CHN
56
18/03/2015
Nákupní centrum Campus Square
Nemovitosti
CBRE Global Investors
CZ
US
53
06/05/2015
Privax Ltd
IT
AVG Technologies
UK
CZ
40
17/06/2015
Nákupní centrum Futurum Kolin
Nemovitosti
Czech Property Investments as
CZ
CZ
26
27/04/2015
Westgate Park Rudna
Maloobchod a Velkoobchod
Prologis Inc
CZ
US
26
08/04/2015
SUDERO SRO
Energetika a těžba
Solaria Energia y Medio Ambiente SA CZ
SP
23
11/06/2015
Záložna CREDITAS
Bankovnictví a finanční služby
Pavel Hubacek – soukromý investor CZ
CZ
21
19/01/2015
Medicover/Mediconet
Zdravotnictví a farmacie
Euroclinicum as
CZ
12
700
600
CZ
Hodnota transakce (USDm) Deal value (USDm)
592
500
400
300
168
200
100
56
53
40
26
26
23
EKOL spol sro
Campus Square
shopping centre
Privax Ltd
Futurum shopping
centre in Kolin
Westgate Park
Rudna
SUDERO SRO
21
12
0
E.ON ITALIA SPA'S 255,000 m2 logistics
COAL AND GAS
park in Prague
BUSINESS
Strana 11
M&A barometr H1 2015
Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
21. října 2015
Největší transakce v energetice a těžbě
1
Energetický a průmyslový holding koupil
italské uhelné a plynové elektrárny E.ONu
8
a. Zhruba 3 900 MW je kapacita šesti plynových
elektráren a zbytek, cca 600 MW, pak představuje
výkon černouhelné elektrárny Fiume Santo na ostrově
Sardinie
b. Tato akvizice je pokračováním strategie vstupu EPH
na vyspělé západoevropské trhy, které nemají
dostatečně velkou rezervu instalovaného výkonu
Španělský
developer
prodal
české
fotovoltaické elektrárny o výkonu 7 MW
a. Solaria realizovala prodej svých dvou českých SPV
(účelově provozované společnosti s.r.o.), které
provozovaly elektrárny. Konktrétně se jednalo
o společnosti Sudero s.r.o. (4,5 MW) a L-Contact Cej
s.r.o. (2,5 MW)
b. Podle prohlášení Solaria byl prodej obou elektráren
úspěchem v souladu se strategickým plánem
společnosti pro tento rok
USDm
Temelín x2
700
600
592
500
400
300
168
200
100
56
53
40
26
26
23
EKOL spol sro
Campus Square
shopping centre
Privax Ltd
Futurum shopping
centre in Kolin
Westgate Park
Rudna
SUDERO SRO
21
12
0
E.ON ITALIA SPA'S 255,000 m2 logistics
COAL AND GAS
park in Prague
BUSINESS
Strana 12
M&A barometr H1 2015
Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
21. října 2015
Největší transakce v nemovitostech
2
Společnost
AEW
Europe
koupila
od
developera
Panattoni logistický park u
ruzyňského letiště včetně
obří haly pro Amazon
USDm
Společnost AEW Europe, která
se zabývá správou nemovitostních
aktiv
a
investic,
koupila prostřednictvím svého
fondu Logistis od developerské
firmy Panattoni Europe logistický
park v Praze o pronajímatelné
ploše 255 000 metrů čtverečních
Brněnský Campus
Square
koupila
společnost
CBRE
Global Investors
4
Campus Square, které bylo
otevřené v roce 2008, je
moderní nákupní centrum
o rozloze 21 800 m2
maloobchodních
ploch
s 55 nájemci včetně
řetězce Tesco.V okolí se
nachází
Univerzitní
kampus
Masarykovy
univerzity,
Fakultní
nemocnice Brno a Campus
Square Office Park, který
zůstává ve vlastnictví AIG
6
Realitní skupina CPI Property Group
podnikatele Radovana Vítka kupuje nákupní
centrum Futurum v Kolíně
a. Hodnota transakce činí 23 milionů eur (626,5
milionu Kč). CPI si na financování akvizice vzala
půjčku 17,25 milionu eur od ČSOB
b. Nákupní centrum má pronajímatelnou plochu
10.100 m2, zahrnuje supermarket, nákupní galerii
s 50 obchody, restaurace a další vybavení, a také
podzemní parkoviště pro 320 aut
c. CPI patří k největším realitním investorům v České
republice, kde je zároveň největším majitelem
maloobchodních ploch. Vlastní jich 600.000 m2
700
600
592
500
400
300
168
200
100
56
53
40
26
26
23
EKOL spol sro
Campus Square
shopping centre
Privax Ltd
Futurum shopping
centre in Kolin
Westgate Park
Rudna
SUDERO SRO
21
12
0
E.ON ITALIA SPA'S 255,000 m2 logistics
COAL AND GAS
park in Prague
BUSINESS
Strana 13
M&A barometr H1 2015
Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
21. října 2015
USDm
Ostatní významné transakce
3
5
7
Čínský
strojírenský
podnik Xi’An Shaangu
Power koupil 75% ve
výrobci turbín EKOL
s.r.o.
České
AVG
koupilo britský
Privax, známý
pod
značkou
HMA!
Americký
Prologis
koupil
logistický park
na Praze západ
Za transakcí je mimo jiné
snaha
najít
partnera
schopného rozvíjet EKOL
na globální úrovni. Firmy
plánují založení výzkumně
vývojového střediska v
Brně
Tímto
nákupem
AVG
rozšiřuje
portfolio služeb v
oblasti
online
soukromí
Kapacita
logistického parku
je
87400
m2
skladovacích
prostor, zahrnuje i
chlazené prostory
10
9
Pavel Hubáček získal
majoritní
podíl
v
Záložně CREDITAS
Pavel
Hubáček
získal
většinu
v
Záložně
CREDITAS
odkupem
menších
podílů
od
jednotlivců i firem. Ke
konci roku 2014 držel podíl
okolo 9 %, nyní drží přes
51 % s tím, že tento svůj
podíl bude dále navyšovat.
Investici
financoval
z vlastních zdrojů
Medicover/
Mediconet
Čtyři kliniky nabízejí
zdravotní
péči
zaměstnancům
více
jak
1300
firem.
Transakce zapadá do
dlouhodobého plánu
skupiny Euroclinicum
posílit své postavení v
českém zdravotnictví
700
600
592
500
400
300
168
200
100
56
53
40
26
26
23
EKOL spol sro
Campus Square
shopping centre
Privax Ltd
Futurum shopping
centre in Kolin
Westgate Park
Rudna
SUDERO SRO
21
12
0
E.ON ITALIA SPA'S 255,000 m2 logistics
COAL AND GAS
park in Prague
BUSINESS
Strana 14
M&A barometr H1 2015
Zalozna CREDITAS Medicover/Mediconet
21. října 2015
Kontakty
Petr Kříž
Výkonný ředitel
Fúze a akvizice
[email protected]
T: +420 225 335 458
M: +420 731 627 220
Štěpán Flieger
Senior manažer
Fúze a akvizice
[email protected]
T: +420 225 335 863
M: +420 731 627 032
Michal Hrmo
Konzultant
Fúze a akvizice
[email protected]
T: +420 225 335 847
M: +420 730 191 841
Strana 15
M&A barometr H1 2015
21. října 2015