ms global2

MS GLOBAL SELECTION AUTOCALL CZK
PODMÍNĚNÝ VÝNOS 9% P.A. - 65% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM
POUZE PŘI SPLATNOSTI
ZÁKLADNÍ VLASTNOSTI
• Krátká doba splatnosti 3 roky
• Zajímavý kupón 9% p.a.
• Omezení měnového rizika – produkt v CZK
• Jednoduchý a transparentní výplatní profil
• Jako podkladová aktiva jsou použity akcie významných
globálních společností z perspektivních oborů
• Výplata kupónů již od 1. pololetí
• Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným
bariérám
• Sledování pouze v předem stanovené dny
• Možnost předčasného ukončení již od 2. pololetí
ZÁKLADNÍ FAKTA
Emitent
Fixační den
MORGAN STANLEY BV
25. 7. 2014
Upisovací
období
23. 7. 2014
do 15.00 hod.
Nominální cena
1.000,- CZK
Emisní přirážka
3%
Splatnost
max. 3 roky
Měna
CZK
Podkladové
akcie
SANOFI(SAN FP)
SAP AG (SAP GY)
VODAFONE (VOD LN)
FREEPORT MCMORAN (FCX
UN)
GOOGLE INC (GOOGL UQ)
TEVA PHARM. (TEVA UN)
TIFFANY (TIF UN)
Perioda pro
kupón a
autocall
sledování
pololetní
autocall (od 2.pololetí)
26. 01. 2015, 27. 07. 2015
25. 01. 2016, 25. 07. 2016
25. 01. 2017, 25. 07.2 017
Typ kupónu
podmíněný
Výnos
9% p.a.
Paměťový efekt Ano
Autocall
100% počáteční hodnoty
Kupónová
bariéra
65% poč. hodnoty
Ochranná
bariéra
65% počáteční úrovně
Typ ochr.
bariéry
Evropská (sledování ve
splatnosti)
CHARAKTER PRODUKTU & PŘÍLEŽITOSTI
3-letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli 9%
p.a. podmíněný výnos, který je placen pololetně. Autocall možný od 2. pololetí.
Kupónový mechanismus
• Podmíněný pololetní kupón 4,5% je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové
akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den nad hodnotou “kupónové úrovně”.
• Všechny nevyplacené kupóny jsou “započítávány” a vyplaceny v následujícím období pro
výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení.
Autocall mechanismus
• V každém pozorovacím dni (od 2. pololetí, resp. 27.7.2015 včetně), za předpokladu, že
podkladová akcie s nejhorší výkonností je nad příslušnou “Autocall bariérou” 100%
počáteční hodnoty, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální
hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z předchozích období).
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
• Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou
úrovní, obdrží investor 100% nominální hodnoty investice.
• Pakliže akcie s nejhorší výkonností uzavře ve sledovaný den pod úrovní “ochranné
bariéry” 65% počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se
nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie
s nejhorší výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE
GOOGLE INC [GOOGL UQ] - Společnost Google byla založena v roce 1998. Během velmi krátké doby se stala globální technologickou firmou.
Kromě původního zaměření na internetový vyhledávač dnes její další oblasti podnikání směřují do operačních systémů a platforem či inovativních
hardwarových produktů. Kromě důmyslného vyhledávače lze tedy zmínit operační systém Android či smartphony a tablety Nexus, počítačové brýle
Google Glass či vyvíjený plně automatizovaný automobil. Akcie společnosti vstoupily na trh formou primární emise (IPO) v roce 2004. Jejich
postupným růstem se z Googlu stala jedna z nejhodnotnějších firem v USA, jejíž tržní kapitalizace dosahuje zhruba 375 mld. USD.
VODAFONE [VOD LN] - Vodafone (zkratka angl. voice-data-phone) je druhý největší mobilní operátor na světě hned po společnosti China Mobile.
První mobilní licenci získal v roce 1983, první hovor uskutečnil v lednu 1985. Od té doby se jeho působnost rozrostla do 30 zemí pěti kontinentů a
služby poskytuje více než 400 milionům zákazníků. Jako první na světě v roce 1991 umožnil mezinárodní roamingové volání, v roce 1994 první
v Británii spustil krátké textové zprávy (SMS). S „Vodafone live!“ stanovil v roce 2002 nový standard pro mobilní komunikaci s připojením k internetu
na cestách, naposledy pak představil službu Vodafone Money Transfer umožňující zákazníkům na rozvíjejících se trzích posílat a přijímat peníze
bezpečně a snadno pomocí svého mobilního telefonu. Letos úspěšně dokončil transakci, když za gigantických 145 mld. USD prodal svůj 45 % podíl
ve společném podniku s americkou Verizon.
SAP AG [SAP GY] - SAP je světový lídr v oblasti podnikových aplikací v oblasti softwaru a souvisejících služeb. Dle tržní kapitalizace je třetí
největší výrobce softwaru. Produkty SAP vlastně přispívají k lepšímu řízení firem každé velikosti a z každého odvětví. Společnost SAP (zkratka za
„Systémy, Aplikace a Produkty v oblasti zpracování dat“) byla založena v roce 1972. Prodejní a vývojové pobočky SAP se nacházejí ve více než 50
zemích. Aplikace a služby SAP však využívá přes 251 tisíc uživatelů ve 188 zemích. Zákazníkům tak po celém světě pomáhají dosahovat
ziskového provozu, průběžně se přizpůsobovat a růst trvale udržitelným způsobem.
SANOFI [SAN FP] - Sanofi je globální diverzifikovaná farmaceutická skupina, která patří ke světovým lídrům v oblasti poskytování zdravotní péče.
Vyvíjí, vyrábí a distribuuje léky, vakcíny a inovativní terapeutická řešení. Staví na sedmi růstových platformách resp. oblastech: diabetes, vakcíny,
inovativní léky, vzácná onemocnění, volně prodejné léky, rozvíjející se trhy a zdraví zvířat. Je světovým lídrem na trhu očkovacích látek a v oblasti
zdraví zvířat. Významnou součástí společnosti je vlastní výzkum a vývoj v oblastech roztroušené sklerózy, diabetu, onkologie, vzácných
onemocnění, kardiovaskulární a metabolická onemocnění a imunologie. V současné době její výzkumné týmy pracují na 62 projektech a vakcínách
ve fázi klinického vývoje a do roku 2015 by firma mohla uvést na trh 18 nových produktů.
TEVA PHARMACEUTICAL [TEVA UN] - Teva Pharmaceutical byla založena v roce 1901 a v současné době se řadí mezi 10 největších
společností z oblasti farmacie. Teva Pharmaceutical je společnost s celosvětovou působností s přímým zastoupením ve více než 60 zemích a
má více než 40 tisíc zaměstnanců. Je největším světovým výrobcem generických léčiv a aktivních farmaceutických substancí. Mezi priority
společnosti Teva patří oblast kardiologie a onkologie. Společnost je rovněž aktivní v oblasti volně prodejných léků. Svou oblast působení Teva
rozšířila i prostřednictvím řady akvizic. Například v roce 2006 společnosti IVAX, pod kterou spadala česká Galena či v roce 2008 společnosti Barr,
pod kterou patřila firma Pliva. Naposledy letos koupila americkou NuPathe.
FREEPORT MCMORAN [FCX UN] - Freeport-McMoRan Copper & Gold je přední mezinárodní těžební společnost, primárně zaměřená na
produkci mědi, zlata, molybdenu, kobaltu a stříbra. Kromě těžby dalších kovů podniká rovněž v těžbě ropy a plynu. V produkci molybdenu je
světovým lídrem. Aktiva firmy čítají důl Grasberg v Indonésii, který je největším zlatým dolem na světě a třetím největším měděným dolem. Další
hlavní těžební aktivity se nacházejí v Severní i Jižní Americe či v Kongu. Sídlo společnosti se nachází ve Phoenixu v Arizoně.
TIFFANY CO [TIF UN] - Tiffany je světový pojem v oblasti šperků. Společnost prostřednictvím svých dceřiných společností navrhuje, vyrábí i
prodává. Již přes 175 let se Tiffany snaží hledět na krásy přírody jako na inspiraci pro navrhování svých světově známých produktů. Kromě
solitérních šperků, snubních prstenů, mincovního stříbra a zlata či kovových šperků, prodává například také hodinky, kožené zboží, porcelán, křišťál
či parfémy. Tiffany produkty prodává prostřednictvím internetové nabídky, katalogů, partnerských obchodů i své vlastní sítě, která ke konci dubna
2014 čítala celosvětově 292 prodejen.
RIZIKA
• Jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den ukončí obchodování s cenou pod
“ochrannou bariérou 65% počáteční úrovně “ investor obdrží méně než 100% investované částky.
• Tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech mj. na
volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100% investované
částky.
• Produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně “ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit
část nebo celou investovanou částku.
• Maximální výnos je limitován výší kupónové platby.
• Ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy.
• Investor nese kreditní riziko emitenta produktu.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU – Autocall možný od 2. pololetí
Každé
pololetí
Je od 2. pololetí
nejhůře
performující akcie
nad
autocall
úrovní?
Ano
Ne
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie
na či nad ochr.
úrovní 65%?
Ano
Ne
Předčasné ukončení:
Investor obdrží 100% investice +
podmíněný kupón ve výši 4,5% (9%
p.a.) x počet pololetí za dobu, která
uplynula od poslední kupónové
platby, nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na, nebo
nad “kupónovou úrovní”, obdrží
investor podmíněný kupón ve výši
4,5% (9% p.a.) x počet pololetí za
dobu, která uplynula od poslední
kupónové platby, nebo od počátku.
V opačném případě není vyplacen
kupón žádný.
Ve splatnosti:
Pokud nejhůře performující akcie
uzavře ve sledovaný den na, nebo
nad “kupónovou úrovní”, obdrží
investor
100%
investice
+
podmíněný kupón ve výši 4,5% (9%
p.a.) x počet pololetí za dobu, která
uplynula od poslední kupónové
platby, nebo od počátku.
Obdrží investor hodnotu rovnající se
nominálu
investované
částky
snížené o 1% za každé 1%
negativní výkonnosti akcie s nejhorší
výkonností (tzn. 1:1).
Důležité upozornění: Tato emise
není veřejnou nabídkou cenných
Kontakt:
BH Securities, a.s.
Václavské náměstí 772/2
Praha 1 110 00
Tel. +420 255 710 711
www.bhs.cz
Důležité upozornění: Tato emise je veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před
datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje
podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických
předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze
propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není
právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu
nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na
pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním
horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených
v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities, a.s. je
dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. K získání konkrétnější informace se
prosím obracejte na Vaší kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje žádné garance či
ujištění ať výslovné či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.