3y ltq healthcare pager

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT
LTQ 3Y HEALTHCARE AUTOCALL CZK
PODMÍNĚNÝ VÝNOS 8,5 % p. a. – 50% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI
SPLATNOSTI
HIGHLIGHTS
 Krátká doba splatnosti 3 roky
 Zajímavý kupón 8,5% p. a.
 Jednoduchý a transparentní výplatní profil
 Výplata kupónů již od 1. pololetí
 Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným
ochranným bariérám
 Sledování pouze v předem stanovené dny
 Možnost předčasného ukončení
prvního roku
již
od konce
 Atraktivní investiční téma
ZÁKLADNÍ FAKTA
Charakter produktu a příležitosti
3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí
svému držiteli 8,50 % p.a. podmíněný výnos, který je vyplácen
pololetně. Autocall je možný od ukončeného 1. roku.
Emitent
Leonteq Securities AG
(Guernsey Branch)
Fixační den
30. 11. 2015
Kupónový mechanismus
Upisovací období
30. 11. 2015; do 16:00 hod.
Nominální cena
1000,- CZK
Emisní přirážka
Podmíněný pololetní kupón 4,25 % je vyplacen, jestliže je závěrečná
cena podkladové akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den na
nebo nad hodnotou „kupónové úrovně”.
3%
Splatnost
max. 3 roky
Datum ukončení
30. 11. 2018
Měna
CZK quanto
Podkladové akcie
AETNA INC (AET UN)
ANTHEM INC (ANTM UN)
HCA HOLDINGS (HCA UN)
TENET HEALTHCARE CORP (THC UN)
UNITEDHEALTH GROUP INC (UNH UN)
Rozhodné dny pro
kupón a autocall
od konce 1. roku
31. 05. 2016; 30. 11. 2016
30. 05. 2017; 30. 11. 2017
30. 05. 2018; 30. 11. 2018
Typ kupónu
podmíněný
Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení)
Podmíněný výnos
8,50 % p.a.
Snowball
Ano
Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší
výkonností pod ochranou úrovní, obdrží investor 100 % nominální
hodnoty investice.
Autocall
1. rok 100 % poč. hodnoty
2. rok 90 % poč. hodnoty
3. rok 80 % poč. hodnoty
Kupónová bariéra
80 % počáteční hodnoty
Ochranná bariéra
50 % počáteční hodnoty
Typ ochranné bariéry
Evropská (sledování ve splatnosti)
Všechny případně nevyplacené kupóny jsou „započítávány” a
vyplaceny v následujícím období pro výplatu kupónu za předpokladu
splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball.
Autocall mechanismus
V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s
nejhorší výkonností je na nebo nad příslušnou „Autocall bariérou” 100
% počáteční hodnoty pro 1. rok, 90 % pro 2. rok a 80 % pro 3. rok,
bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální
hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z
předchozích období).
Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní
„ochranné bariéry” 50 % počáteční hodnoty, obdrží investor ve
splatnosti hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o
1 % za každé 1 % negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností
(tzn. 1:1).
Maximální objem emise je omezen na 25 mil. CZK
BH Securities a.s., Na Příkopě 848/6, 110 00 Praha 1, tel. +420 255 710 710, e-mail: [email protected], web: www.bhs.cz ; www.investice.cz
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT
PODKLADOVÉ AKCIE
AETNA INC. [AETN UN]
Společnost Aetna je významným poskytovatelem zdravotní péče ve Spojených státech. Její činnost lze
rozdělit do tří základních segmentů: 1. Zdravotní péče, 2. Skupinové pojištění, 3. Speciální penzijní
plány. V prvém segmentu jsou zařazeny služby spojené s poskytováním zdravotní a dentální péče,
provozováním lékáren a převážně služby poskytované z veřejného pojištění či hrazeného
zaměstnavatelem. Druhým segmentem je „Skupinové pojištění“ ve kterém jsou nabízeny produkty
skupinového životního, úrazového, rizikového pojištění nebo skupinové pojištění kryjící riziko nákladů
vzniklých s léčbou v soukromých zařízeních. Třetím segmentem jsou „Large case pension“, ve kterém
jsou spravovány důchodové produkty primárně pro daňově kvalifikované penzijní plány, ale také
speciální zdravotní plány hrazené vládou a zaměstnavateli včetně různých pracovních skupin a krajanů.
Společnost byla založena v roce 1853 v Harfordu v Connecticutu. Společnost v dnešní době
zaměstnává cca 48.600 zaměstnanců. Tržní kapitalizace je cca 40,16 mld USD.
ANTHEM INC. [ANTM UN]
Do roku 2014 známá pod svým původním názvem Wellpoint vznikla sloučením společností Wellpoint
Health Networks Inc. a Anthem Inc. v roce 2004. Anthem je jednou z největších společností ve
Spojených státech v oblasti poskytování zdravotních benefitů. Společnost působí v několika základních
healthcare oblastech. Jednou z nich je nabídka řešení spojených s poskytováním zdravotních dávek,
dále je to široká nabídka různých speciálních zdravotních plánů nebo škála různých zdravotních,
invalidních či životních pojištění. Společnost Anthem je držitelem licencí „Blue Cross“ a „Blue Cross
Shield“ což je jedna z významných zdravotnických sítí sloužících svým členům v Kalifornii, Nevadě, New
Yorku, Kentucky, Ohiu a dalších státech. Společnost v dnešní době zaměstnává 51.500 lidí. Tržní
kapitalizace je dnes cca 39,6 mld USD.
HCA HOLDINGS INC. [HCA INC]
HCA Holdings Inc. prostřednictvím svých dceřiných společností poskytuje zdravotní péči na území
Spojených států. Je provozovatelem sítě nemocnic, kde nabízí obecnou i akutní zdravotní péči. Ve
svých zařízeních je schopna nabízet i náročnou odbornou péči jako jsou složité kardiologické a
chirurgické zákroky. Společnost je také provozovatelem specializovaných léčeben psychiatrických,
respiračních a kardio onemocnění. K 31. prosinci 2014 společnost provozovala 166 nemocnic s 42.860
licencovanými lůžky, 3 psychiatrické léčebny s 396 lůžky a 113 samostatných chirurgických center. HCA
Holdings byla založena v roce 1968 v Nashvillu v Tennessee. Společnost dnes zaměstnává 169.000
zaměstnanců. Tržní kapitalizace je cca 32,5 mld USD.
TENET HEALTHCARE CORPORATION [THC UN]
Tenet Healthcare Corporation je jedním z největších provozovatelů nemocnic a zdravotnických zařízení
pro poskytování akutní péče. Společnost na trhu ve Spojených státech působí ve dvou segmentech.
Těmi jsou provozování všeobecných nemocnic, kde nabízí všeobecnou zdravotní péči (radiologii, léčbu
respiračních onemocnění, onkologie nebo lékárny). Druhým segmentem její činnosti je provozování tzv.
Conifer center. V těchto centrech jsou prováděny vysoce specializované operace srdce, jater, ledvin,
mozku (operace Gamma nožem). Společnost provozuje 87 všeobecných nemocnic, 19 chirurgických
pracovišť, 425 ambulantních center v USA a 9 ve Spojeném království. Tenet Healthcare Corporation
byla založena v roce 1967 a má sídlo v Dallasu v Texasu. Společnost dnes zaměstnává 83.160
zaměstnanců. Tržní kapitalizace je cca 3,7 mld USD.
UNITED HEALTHGROUP INC. [UNH UN]
United Healthcare Group je největším poskytovatelem zdravotních plánů v USA. Své služby v oblasti
zdravotní péče poskytuje pro zaměstnavatele ze státního sektoru, zaměstnavatele z veřejného sektoru,
ale též samotným jednotlivcům využívajícím placenou soukromou zdravotní péči. Společnost svou
zdravotní péči nabízí prostřednictvím sítě 850tis. smluvních lékařů a přibližně 6.100 nemocnic. Druhý
segment jejich činnosti spočívá v provozování sítě lékáren, dodávek healthcare zboží do domácností či
prodej speciální farmacie. Společnost byla založena v roce 1974 se sídlem ve městě Minnetonka
v Minnesotě. Společnost v dnešní době zaměstnává 170tis. lidí. Tržní kapitalizace je cca 118 mld. USD.
BH Securities a.s., Na Příkopě 848/6, 110 00 Praha 1, tel. +420 255 710 710, e-mail: [email protected], web: www.bhs.cz ; www.investice.cz
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT
PROČ HEALTHCARE
Zdraví je to nejcennější co máme. Světová zdravotnická organizace (WHO) ho definuje jako „stav fyzické, psychické, sociální a
estetické pohody". Podle této idealistické definice se dá klasifikovat 70–95 % lidí jako nemocných nebo postižených (vadou či
nepohodou).
Společně se světovým technologickým pokrokem se neustále prodlužuje lidský věk. Své sehrává úroveň a rozvoj zdravotnictví, na
které jsou ze strany občanů kladeny stále rostoucí požadavky. Každý chce v případě onemocnění pokud možno získat tu nejlepší a
nejkvalitnější péči. Finanční prostředky vynakládané v této oblasti vykazují přetrvávající růst, když své sehrávají i demografické
změny, resp. stárnutí populace. Byznys v oblasti zdravotní péče má zkrátka dveře neustále otevřeny. V USA tvoří výdaje v této
oblasti zhruba 17 % HDP.
PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU
Sledované období
Kupónová úroveň
Celkový kupón
Pololetí 1
80,00 %
4,25 %
Autocall úroveň
-
Pololetí 2
80,00 %
8,50 %
100,00 %
Pololetí 3
80,00 %
12,75 %
90,00 %
Pololetí 4
80,00 %
17,00 %
90,00 %
Pololetí 5
80,00 %
21,25 %
80,00 %
Pololetí 6
80,00 %
25,50 %
80,00 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY
Závěrečná hodnota podkladové akcie s nejhorší výkonností
Hodnota odkupu z nominální částky
120,00 %
100,00 %
110,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
90,00 %
100,00 %
80,00 %
100,00 %
70,00 %
100,00 %
60,00 %
100,00 %
50,00 %
100,00 %
49,99 %
49,99 %
40,00 %
40,00 %
30,00 %
30,00 %
20,00 %
20,00 %
10,00 %
10,00 %
BH Securities a.s., Na Příkopě 848/6, 110 00 Praha 1, tel. +420 255 710 710, e-mail: [email protected], web: www.bhs.cz ; www.investice.cz
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT
RIZIKA

jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod „ochrannou bariérou 65 % počáteční
úrovně“, investor obdrží méně než 100 % investované částky

tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech, mj. na volatilitě, úrokových sazbách,
atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100 % investované částky

produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně „ochranné bariéry”. Investor proto může ztratit část nebo celou
investovanou částku

maximální výnos je limitován výší kupónové platby

ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy

investor nese kreditní riziko emitenta produktu

jedná se o strukturovaný produkt, který obsahuje deriváty
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU
Autocall je možný od ukončeného 2. pololetí
Každé pololetí
Je od 2. pololetí nejhůře
performující
akcie
nad
autocall úrovní (1.rok 100%,
2.rok 90%, 3.rok 80%) ?
Předčasné ukončení:
Ano
Ne
Investor obdrží 100% investice + podmíněný kupón ve výši
4,25% (8,50% p.a.) x počet pololetí za dobu, která uplynula
od poslední kupónové platby nebo od počátku.
Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den
na nebo nad „kupónovou úrovní”, obdrží investor podmíněný
kupón ve výši 4,25% (8,50% p.a.) x počet pololetí za dobu,
která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku.
V opačném případě není vyplacen kupón žádný.
Ve splatnosti:
Ve splatnosti
Je nejhůře performující akcie
na, či nad ochrannou úrovní
50 %?
Ano
Ne
Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den
na nebo nad „kupónovou úrovní”, obdrží investor 100%
investice + podmíněný kupón ve výši 4,25% (8,50% p.a.) x
počet pololetí za dobu, která uplynula od poslední kupónové
platby nebo od počátku. V pásmu ochranné úrovně 50 %
včetně a kupónové úrovně 80% obdrží klient výplatu jistiny
bez nároku na výplatu kupónů.
Obdrží investor hodnotu rovnající se nominálu investované
částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie
s nejhorší výkonností (tzn. 1:1).
BH Securities a.s., Na Příkopě 848/6, 110 00 Praha 1, tel. +420 255 710 710, e-mail: [email protected], web: www.bhs.cz ; www.investice.cz
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁT
DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ
Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji
certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje
příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se
nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o
budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah,
informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument byl vytvořen společností BH Securities
a.s. a nebyl nikterak schvalován společností Leonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové
řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání
jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění.
Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do
certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním horizontem a
investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost
informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být
určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních
cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. Od Emitenta Investičního certifikátu Obchodník obvykle přijímá pobídku
ve výši až 2% z upsaného objemu. Na žádost investora budou Obchodníkem sděleny podrobnosti. K získání konkrétnější informace
se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z
distribučních stran neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.
BH Securities a.s., Na Příkopě 848/6, 110 00 Praha 1, tel. +420 255 710 710, e-mail: [email protected], web: www.bhs.cz ; www.investice.cz