oooo - CONSEQ
Transkript
oooo - CONSEQ
30/09/2012 A BNP Paribas Investment Partner BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN Třída Classic Ex : FORTIS L FUND EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN o INVESTIČNÍ CÍL Tento fond investuje zejména do akcií v Asii. Může doplňkově investovat do jiných finančních nástrojů, pokud je to výhodné. Jedná se o fond se „silným přesvědčením" postupující dle výběru cenných papírů zaměřujícího se nejdříve na charakteristiky každého cenného papíru, ve kterém je společnost zainteresována. Analytici vybírají cenné papíry na základě metodologie průzkumu odborníků na akcie rozvíjejících se zemí. Správce vytváří diverzifikované portfolio založené na třídění technických a základních faktorů cenných papírů provedené regionálními analytiky a vybírá akcie s nejlepším růstovým potenciálem. Do portfolia jsou přidány pouze akcie, které jsou bezvýhradně doporučeny, a mají příznivý profil riziko/výnos. Akcie rozvíjející se trhy globální 5 RIZIKOVÝ PROFIL o POZNÁMKY SPRÁVCE FONDU K 30/09/2012 Akcie asijských podniků bez Japonska ve třetím čtvrtletí rostly. Pomohlo jim k tomu další kvantitativní uvolňování, mírné tempo růstu americké ekonomiky a očekávání dalších opatření čínské vlády na podporu ekonomiky. Nadále se neočekává žádný větší růst světové ekonomiky, a tak některé asijské centrální banky začaly uvolňovat svoji měnovou politiku. Na začátku čtvrtletí tak čínská centrální banka překvapila snížením úrokových sazeb, neboť míra inflace měřená indexem spotřebitelských cen začala klesat. Zatímco Indonésie a Thajsko ponechaly své sazby nezměněné, Filipíny snížily základní sazby o 25 procentních bodů na 3,75 % ve snaze využít mírnou inflaci k ochraně růstu tuzemské ekonomiky. Jižní Korea snížila základní sazbu ze 3,35 % na 3 %. Ve svém vyjádření zdůraznila tamní centrální banka externí rizika, která by mohla táhnout růst ekonomiky dolů, a také složitou situaci, ve které se nachází světová ekonomika. V září asijské akcie bez Japonska posilovaly díky přílivu příznivých zpráv - v pořadí už třetí kvantitativní uvolnění v USA a program nákupu státních dluhopisů v eurozóně. Dařilo se i čínským akciím, a to navzdory makroekonomickým číslům zveřejněným v srpnu, která sice potvrdila stabilní růst maloobchodních tržeb, ale také klesající průmyslovou výrobu a nepříliš dobré výsledky vývozu. Indické akcie vystřelily na konci čtvrtletí prudce vzhůru. Důvodem byly příznivé změny chystané vládou. Ze zemí ASEAN zaznamenaly nové rekordní hodnoty Thajsko a Indonésie. Na thajském trhu nakupovali domácí i zahraniční investoři, indonéské akcie zase rostly s tím, jak klesala inflace a schodek obchodní bilance se postupně měnil na kladný. V současné době jsme opatrní u investic na čínském trhu. Jižní Koreu a Tchaj-wan momentálně hodnotíme poměrně negativně kvůli nevýrazné průmyslové výrobě a slabým zakázkám na vývoz. Od většiny asijských centrálních bank očekáváme další uvolňování měnové politiky vzhledem k příznivějšímu vývoji inflace a naopak sílícím obavám o udržení hospodářského růstu. Ze strukturálního hlediska dáváme i nadále přednost rozvíjejícím se asijským trhům, kde je přirozenou hybnou silou k dalšímu růstu mladá a rostoucí populace. Hospodářský růst na národní úrovni navíc podporují i zdravé rozvahy tamních podniků. SPRÁVCE FONDU Arthur Lok Tin KWONG BENCHMARK Previous BM FLF Equity Best Selection Asia (USD) ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU - EUR Čisté obchodní jmění Čisté obchodní jmění (Kap.) nejvyšší v r. 2012 nejnižší v r. 2012 Velikost fondu (v mil.) 409.53 411.58 360.30 277.54 o VÝKONNOST KE DNI 30/09/2012 (Po odečtení poplatků) Kumulativní (%) 1 měsíc 3 měsíce Od počátku roku 1 rok Od data vzniku (06/04/1999) 30/09/11 30/09/10 - 30/09/11 30/09/09 - 30/09/10 30/09/08 - 30/09/09 28/09/07 - 30/09/08 EUR Benchmark 4.87 7.78 16.30 24.71 150.48 24.71 -13.07 27.93 21.79 -38.08 Fond 4.65 6.13 14.57 25.07 62.63 25.07 -18.34 25.99 18.62 -49.71 Fond 6.81 7.59 14.13 19.92 94.41 19.92 -19.74 17.67 23.44 -50.33 USD Benchmark 7.04 9.26 15.86 19.58 199.43 19.58 -14.57 19.48 26.74 -38.84 K KÓDY K kódy ISIN LU0095489554 ROZDÛLENÍ PODLE ZEMÍ (%) 21,09 15,82 14,18 11,12 8,49 8,21 7,84 13,25 o KUMULATIVNÍ A ROČNÍ VÝKONNOST (EUR) (Po odečtení poplatků) Čína Korea Indie Taiwan Thajsko Indonesie Hong Kong Others 125 4.59% báze 100 100 -23.23% 75 50 25 0 56.04% 66.71% 25.75% 50% 27.93% 0% -18.37% -57.21% -14.17% -50% -49.91% -100% 2007 2008 2009 Výkonnost fondu Výkonnost benchmarku Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services 2010 2011 2012 HLAVNÍ TITULY PORTFOLIA SAMSUNG ELECTRONICS CHINA CONSTRUCT. BK SAMSUNG ENGINEERING C… IND. AND COMMERCIAL BAN… TAIWAN SEMICONDUCTOR HONG KONG EXCHANGES &… KOTAK MAHINDRA BANK LTD DIGI.COM JIANGXI COPPER CO LTD H TATA MOTORS LTD 7.01% 3.55% 3.53% 3.25% 3.00% 2.95% 2.91% 2.85% 2.64% 2.59% Celkový počet investičních pozic : 49 Informační technol. Finance Průmysl Finance Informační technol. Finance Finance Telekom. služby Suroviny Zbytné spotř. zb. 1/2 A BNP Paribas Investment Partner BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN o ROZDĚLENÍ PODLE EKONOMICKÝCH SEKTORŮ (%) 31.78 18.61 9.87 8.71 7.69 6.55 5.81 10.93 Finance Informační technol. Zbytné spotř. zb. Průmysl Telekom. služby Energie Suroviny Ostatní o ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ v portfoliu 31.78% Informační technol. 18.61% Zbytné spotř. zb. 9.87% Průmysl 8.71% Telekom. služby 7.69% Energie 6.55% Suroviny 5.81% Spotřební zboží 5.57% Veřejné služby 4.33% Zdravotnictví 1.02% o HLAVNÍ 0,41 0,27 0,45 -0,97 1,08 Volatilita Tracking error Information ratio Sharpe ratio Alfa Beta R2 17.12% 5.17% -0.53 0.45 -3.01% 1.07 0.91 -0,61 -1,26 CHARAKTERISTIKA 0,03 0,62 0 AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM Tituly ANALÝZA RIZIKA (za 3 roky) Nadvážené pozice Tituly Podvážené pozice Samsung Engineering Co Ltd 3,39% China Mobile -2,47% Kotak Mahindra Bank Ltd 2,83% Aia Grp Usd1 -1,41% Digi.com 2,69% Cnooc Ltd -1,35% Advanced Info Services 2,63% Hyundai Motor -1,29% Jiangxi Copper Co Ltd H 2,56% Tencent Holdings -1,28% Hong Kong Exchanges & Clear 2,42% Hon Hai Precision Industry -1,16% Satyam Computer Services 2,40% Bank Of China -1,06% Ptt Exp&prod Thb1(al 2,40% Petrochina -1,02% Tata Motors Ltd 2,36% Sun Hung Kai Prop -0,85% Singapore Exchange 2,28% Posco -0,80% Tento materiál byl vypracován společností BNP Paribas Asset Management (Paříž), která je autorizovaná jako investiční správcovská společnost francouzskou Autorité des Marchés Financiers (AMF). Celek ani žádná z jeho částí nepředstavuje nabídku prodeje žádných cenných papírů ani derivátů a není základem, nebo se na něj nelze odvolat v souvislosti s jakoukoliv smlouvou nebo závazkem. Tento dokument je poskytnut bez toho, aniž bychom do detailu znali Váš rizikový profil, který bude sestaven podle testu vhodnosti před vstupem do jakýchkoliv smluvních vztah Vámi. Před jakýmkoliv úpisem by si investoři měli ověřit, ve kterých zemích je fond registrován a v takových zemích si ověřit, které podfondy a které třídy akcií mohou být veřejně nabízeny. Fond nemůže být nabízen nebo prodáván zejména ve Spojených státech. Investorům se doporučuje, aby si před upsáním akcií pečlivě přečetli poslední prospekt a prostudovali poslední finanční zprávy fondu, které jsou k dispozici u BNP Paribas Asset Management a u organizací, uvádějících fond na trh. Investorům se doporučuje, aby se před investováním do fondu poradili se svými právními a daňovými poradci. S ohledem na existenci ekonomických a tržních rizik není možné zaručit, že fond splní své investiční cíle. Cena akcií může vzrůst a stejně tak i klesnout. Výnosy jsou udávány bez poplatku za upsání, zpětný odkup a konverzi a bez daní. V minulosti dosažené výsledky nejsou zárukou výsledků budoucích. Sídlo: Parvest, 33, rue de Gasperich, 5826 Howald -Hesperange, Grand Duché de Luxembourg. Datum vzniku Základní měna (podílového listu) Právní forma 15.březen 1999 Euro fondy společnosti SICAV s pasem na jejich distribuci v rámci EU HLAVNÍ ZNAKY FONDU Maximální vstupní poplatky (roční) 5% Max. poplatky při přestupu 2% Výstupní poplatky 0% Maximální správní poplatky (roční) 1.5% Skutečný roční TER 1.92% Pravidelnost kalkulace NAV (ceny) Denně (D) Vypořádání/Typ kurzu Neznámé NAV Investiční společnost BNP PARIBAS Správcovská společnost BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG Delegovaný finanční správce BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS ASIA Ltd Depozitář BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch 2/2 BNP Paribas Asset Management - akciová společnost s kapitálem ve výši 62 845 552 Eur - Sídlo společnosti: 1, bld Haussmann 75009 Paříž - RCS Paříž 319 378 832 - Design a návrh : Marketing/Communication Finance ve srovnání s indexem