Property Times Prague Offices Q2 2012

Property Times
Prague Offices Q2 2012
Economic Overview
Ekonomický p ehled
GDP declined in Q1 2012 by 0.7% on the year and 0.8
on the quarter. Oxford Economics (OE) expects GDP to
fall 1.4% in 2012. They estimate that possible multiple
exits from the Eurozone would cut Czech GDP by more
than 4% by 2014.
HDP v 1. čtvrtletí 2012 kleslo o 0,7 % meziročn a o
0.8 % mezikvartáln . Oxford Economics (OE) očekává,
že by v roce 2012 m lo HDP klesnout o 1,4 %. OE
odhaduje, že by možné vystoupení n kolika zemí
z Eurozóny mohlo snížit české HDP o více než 4 %
v roce 2014.
Household consumption fell by 2.9% y-o-y in Q1.
Investment contracted 8.6% q-o-q but was up 1% on
the year. Exports rose 8.2% on the quarter in Q1 2012
after a 2.5% decline recorded in Q4.
Weaker demand has resulted in easing CPI inflation in
the last few months to 2.8% in June. OE forecast
inflation will decline from an average of 3.2% in 2012 to
2.4% in 2013.
Faced with a significant deterioration in the economic
outlook and lower inflation, the Czech National Bank
cut the basic 2W repo rate from 0.75% – where it had
been held for two years – to a record low of 0.5% on 28
June. It is expected to remain unchanged until H1
2013.
The Czech Crown depreciated by around 4% against
the euro between end of March and end of June. The
latest interest rate cut may contribute to a further
weakening of the CZK in the next few months this could
positively influence the exports.
Spot eba domácností poklesla v prvním čtvrtletí
meziročn o 2,9 %. Investice se snížily o 8,6 %
mezikvartáln , ale rostly o 1 % meziročn . Po propadu
o 2,5 % zaznamenaném ve 4. čtvrtletí se vývoz zvýšil
v 1. čtvrtletí mezičtvrtletn o 8,2 %.
Nižší poptávka se odrazila ve snižování inflace (CPI)
v n kolika posledních m sících až na 2,8 % v červnu.
OE p edpovídá, že inflace bude dále klesat
z pr m rných 3,2 % v 2012 na 2,4 % v 2013.
S ohledem na výrazné zhoršení ekonomického výhledu
a nižší inflace, snížila Česká národní banka základní
úrokovou sazbu (2T Repo) z 0,75 %, která se držela
poslední dva roky, na rekordn nízkých 0,5 % 28.
června. Očekává se, že z stane nezm n na do 1.
poloviny roku 2013.
Česká koruna oslabovala mezi b eznem a červnem
proti euru o cca 4 %. Nejnov jší snížení úrokové sazby
m že p isp t k dalšímu oslabení české koruny
v následujících m sících, což by mohlo pozitivn
ovlivnit export.
Table 1
Table 2
Economic indicators Czech Republic
Ekonomické ukazatele České republiky
Economic Indicators Prague
Ekonomické ukazatele Prahy
Period
Change
(y-o-y)
GDP
Q1 2012
-0.7%
-1.4%/
0.2%*
1.2%/
1.3%*
Unemployment rate
29.2.2012
8.2%*1
8.75%1
8.8%1
Retail sales
May 2012
-2.1%**
N/A
N/A
Industrial production
Q1 2012
2.91%
1.2%
3.05%
Consumer expenditure
Q1 2012
-2.86%
-2.28%
0.47%
Indicator
Forecast
2012
2013
Source:
Oxford Economics, MF ČR (April forecasts)*, CSO**, 1 The unemployment figure
represents % of unemployed not y-o-y change
www.dtz.com
Indicator
2011
2012f
2013f
GDP
0.6%
-0.06%
1.32%
ILO Unemployment
rate
3.6%
3.9%
4%
Location based
retail sales
-0.6%
-0.7%
0.82%
Consumer
spending
-2.05%
-1.32%
0.58%
Source: Oxford Economics
2
Property Times
Prague Offices Q2 2012
Table 3
Directional outlook / Výhled
Y/Y
Directional outlook
Office Prague / Kancelá e Praha
Gross Take-up / Hrubá realizovaná poptávka
Net Take-up / Čistá realizovaná poptávka
Vacancy ratio (%) / Míra neobsazenosti
New supply/ Nová nabídka
Prime rents (€/ sq m/month) / Nejvyšší dosahované nájemné
Table 4
Major leasing transactions / Nejvýznamn jší pronájmy
Property
Location
Size
(sq m)
Tenant
Sector
Deal type
The Park
Prague 4
8,600
Honeywell
Manufacturing
Renegotiation/Renewal
The Park
Prague 4
7,500
IBM
IT
Renegotiation/Renewal
River Garden
Prague 8
5,800
ADP
Professional Services
New occupation
River Garden
Prague 8
4,000
Unilever
Consumer Goods
New occupation
Harfa Office Park
Prague 9
2,600
Fyzikální Ústav
Professional Services
New occupation
Source:
DTZ, PRF
Definitions
Definice
Stock:
Total completed office space (occupied and vacant), newly built
since 1992 or refurbished, A and B class offices, owner occupied
and for lease. Public authorities’ buildings and buildings fewer than
800 sq m are excluded
Celková vým ra:
Dokončené kancelá ské prostory ( obsazené a neobsazené), nov
postavené nebo rekonstruované od roku 1992, Ačkové a béčkové
kancelá e, ve vlastnictví či v nájmu. Budovy ve ejných institucí a
budovy pod 800 m2 nejsou zahrnuty
New supply:
Completed newly built or refurbished buildings that obtained a use
permit in the given period
Nová nabídka:
Dokončené nebo rekonstruované budovy, které obdržely
kolaudační rozhodnutí v daném období
Classification of office
buildings:
Class A: a building must meet at least 6 out of 7 "Hard
Criteria" and 5 out of 7 "Soft Criteria".
Class B: a building must meet at least 2 out of 7 "Hard
Criteria" and 4 out of 7 "Soft Criteria".
Hard criteria: Modern cable management, a modern air
handling system (2 or 4 pipe air conditioning),adequate
provision of secure dedicated car parking(a building location is
considered when assessing this criteria), 24-hour access and
security, a high quality standard finish, modern lift(s), good
accessibility by public transport
Soft criteria: clear ceiling height of at least 2.65 m, prestige/quality
reception area, flexible design partitioning, sufficient lighting,
sprinkler system/fire security, amenities in the building/immediate
vicinity, well managed property.
Klasifikace kancelá ských
budov:
T ída A: budova spl uje min. 6 z 7 "Tvrdých kritérií " a 5 ze 7
"M kkých kritérií".
T ída B: budova spl uje min. 2 ze 7 "Tvrdých kritérií" a 4 ze 7
"M kkých kritérií".
Tvrdá kritéria: moderní system kabeláže, moderní klimatizace
(2 či 4 trubkový),adekvátní zajišt né parkování (lokalita
budovy musí být zohledn na), 24-h p ístup a zabezpečení,
vysoce kvalitní materiály, moderní výtahy, dobra dostupnost
ve ejnou dopravou
M kká kritéria:sv tlá stropní výška min. 2.65 m, prestižní/ kvalitní
recepce, flexibilní d lení, dostatečné osv tlení, sprinklery/ system
požární ochrany,služby v budov /blízkém okolí, kvalitní správa
budovy.
Realizovaná poptávka:
Take-up:
A gross figure representing the total floor space known to have
been let or pre-let, sold or pre-sold to tenants or owner-occupiers
over a specified period of time. It does not include space that is
under offer. A property is taken up when the future lease contract is
signed. Total gross take-up includes renegotiations, lease
extensions and subleases, net take-up excludes these.
Hrubá realizovaná poptávka p edstavuje celkový objem
kancelá ské plochy, která byla p edpronajata či pronajata, prodána
či p edprodána nájemc m či vlastník m b hem určeného období.
Nezahrnuje prostory v nabídce. Nemovitost je pronajata v
okamžiku podpisu smlouvy o smlouv budoucí. Celková hrubá
poptávka zahrnuje p ejednání a prodloužení náj. Smluv, podnájmy.
Čistá realizovaná poptávka je nezahrnuje.
Vacancy rate:
Ratio of physically vacant space in completed buildings on the total
stock.
Míra neobsazenosti
Podíl fyzicky neobsazených prostor v dokončených budovách na
celkové vým e
Prime rent:
Achieved rents that relate to new prime, high specification units in
prime locations.
Nejvyšší dosahované
nájemné:
Dosahované nájemné v nových nejkvalitn jších kancelá í vysoké
technické specifikace v nejatraktivn jších lokalitách.
www.dtz.com
7