erste bank - Zonebourse.com

Transkript

ERSTE BANK
Banka pro střední a východní Evropu
Výroční zpráva 2005
Podíly na čistém zisku podle regionů v %
Rizikově vážená aktiva podle regionů v %
38,6
Rakousko
(včetně Podnikového centra
a Mezinárodního obchodu)
61,4
Střední Evropa
23,7
Střední Evropa
76,3
Rakousko
(včetně Podnikového centra
a Mezinárodního obchodu)
ERSTE BANK ve střední a východní Evropě
SLOVENSKO
Zaměstnanci: 4 836
Pobočky: 302
Klienti: 2,5 mil.
ČESKÁ REPUBLIKA
Zaměstnanci: 10 755
Pobočky: 646
Klienti: 5,3 mil.
MAĎARSKO
RAKOUSKO
Pobočky: 276
Klienti: 0,6 mil.
Pobočky: 711
Klienti: 2,2 mil.
Zaměstnanci: 2 551
Pobočky: 160
Klienti: 0,9 mil.
RUMUNSKO
CHORVATSKO
SRBSKO
Zaměstnanci: 1 604
Pobočky: 122
Klienti: 0,6 mil.
Zaměstnanci: 915
Pobočky: 66
Klienti: 0,3 mil.
Pobočky: 372
Klienti: 2,8 mil.
Klíčové údaje podle IFRS a klíčové informace o akcii Erste Bank
v mil. EUR (není-li uvedeno jinak)
2001
20021) 2003 20042)
2005
Aktiva celkem
86 033
121 222
128 575
139 812
Pohledávky za bankami
18 913
15 492
13 140
15 684
Pohledávky za klienty
39 210
64 435
67 766
72 843
Rezervy a opravné položky k úvěrům
a pohledávkám
-1 875
-2 983
-2 772
-2 804
Cenné papíry k obchodování, na prodej
a jiné finanční investice
21 093
32 795
39 093
42 521
Ostatní aktiva
8 692
11 483
11 348
11 568
Pasiva a vlastní kapitál celkem
86 033
121 222
128 575
139 812
Závazky k bankám 28 642
26 425
25 704
28 551
Závazky ke klientům
37 175
61 308
64 839
68 213
Emitované dluhopisy a podřízený dluh
12 707
17 577
20 482
23 416
Ostatní pasiva, rezervy 4 346
10 708
11 880
13 679
Vlastní kapitál
1 904
2 481
2 791
3 424
Menšinové podíly
1 259
2 723
2 879
2 529
Změny ve vlastním kapitálu
Rizikově vážená aktiva podle § 22 rakouského
zákona o bankách (BWG)
37 803
60 257
62 188
65 384
Kvalifikovaný konsolidovaný kapitál podle
§ 23 a 24 BWG
4 308
6 983
7 009
7 286
z toho: základní kapitál Tier 1
2 337
3 800
3 912
4 377
z toho: hybridní kapitál Tier 1
455
469
605
711
Ukazatel solventnosti podle § 22 BWG 10,7 %
11,0 %
10,7 %
10,7 %
z toho: ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1
6,2 %
6,3 %
6,3 %
6,7 %
Výkaz zisků a ztrát Čistý úrokový výnos
1 438,9
2 463,0
2 586,8
2 660,3
Rezervy a opravné položky k úvěrům
a pohledávkám
-203,6
-406,4
-406,4
-406,2
Čisté příjmy z poplatků a provizí 574,6
944,3
996,6
1 135,4
Čistý zisk z obchodních operací
152,6
167,4
214,6
216,5
Všeobecné administrativní náklady
-1 454,3
-2 432,0
-2 460,8
-2 594,9
Provozní výsledek
711,7
1 151,2
1 370,1
1 454,1
Zisk před zdaněním 405,7
664,6
761,6
996,6
Čistý zisk po menšinových podílech
223,3
255,2
353,3
520,8
Provozní údaje
Počet zaměstnanců
28 222
36 923
37 830
35 862
Počet poboček3)
1 540
2 285
2 370
2 242
Počet klientů (v mil.)
9,1
10,6
11,9
11,9
Kurzy a klíčové ukazatele4) 8)
Nejvyšší kurz (EUR)
15,50
21,46
24,55
39,80
Nejnižší kurz (EUR)
11,75
13,25
14,61
24,78
Uzavírací kurz (EUR)
14,93
16,04
24,49
39,30
Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio)
13,4
13,6
16,5
18,0
Dividenda na akcii5) (EUR)
0,31
0,31
0,38
0,50
Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy
27,7 %
29,1 %
25,4 %
23,2 %
Dividendový výnos 2,1 %
1,9 %
1,5 %
1,3 %
Účetní hodnota na akcii
9,5
10,4
11,6
14,3
Poměr kurzu a účetní hodnoty (PBV ratio)
1,6
1,5
2,1
2,7
Celkový výnos pro akcionáře
27,0 %
9,5 %
54,6 %
62,0 %
Průměrný celkový výnos pro akcionáře
(od vstupu na burzu v roce 1997)
9,2 %
9,2 %
15,7 %
21,5 %
Počet akcií Počet akcíí v oběhu6)
201 451 820
239 300 456
239 775 232
241 442 892
Průměrný počet akcií v oběhu7)
199 863 776
215 769 476
237 845 836
238 576 585
Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 3,0
3,8
5,9
9,5
Objem obchodů na burze8) (v mld. EUR)
1,3
2,9
2,0
6,9
152 660
16 858
80 419
ROZVAHA -2 817
47 681
10 519
152 660
33 911
72 793
25 581
13 914
4 129
2 332
75 078
8 611
5 112
900
11,0 %
6,8 %
2 794,2
-421,6
1 256,8
241,7
-2 676,9
1 652,5
1 214,8
711,7
36 150
2 283
12,4
47,50
36,36
47,05
15,9
0,55
18,8 %
1,2 %
17,1
2,7
21,0 %
21,4 %
243 183 600
240 145 648
11,4
8,9
1) První konsolidace členů křížového garančního systému.
2) O
d 1. ledna 2005 jsou povinně aplikovány nové Mezinárodní účetní standardy IAS 32 (Finanční nástroje: vykazování a zobrazení) a IAS 39 (Finanční nástroje: účtování a ocenění) vydané Radou pro mezinárodní účetní standardy IASB. V souladu s podmínkami přechodu na nové standardy byly upraveny výsledky předchozího roku. Veškeré uvedené změny se vztahují k těmto srovnatelným údajům. Detailní
informace k přechodu na IAS byly oznámeny v tiskových zprávách ze dnů 3. května 2005 a 6. prosince 2005, které jsou zveřejněné na webových stránkách společnosti Erste Bank (www.erstebank.com).
3) Od roku 2004 zdroj pro Rakousko: Rakouská národní banka; dříve: Svaz spořitelen.
4) Hodnota upravena o rozdělení akcií 1:4 ze dne 8. července 2004.
5) Doporučení na valnou hromadu.
6) Od roku 2002 včetně akcií Erste Bank vlastněných spořitelnami zapojenými do křížového garančního systému.
7) Včetně akcií z menšinových podílů.
8) Zdroj: vídeňská burza; jednoduchý výpočet.
Zisk na akcii1) v EUR
Návratnost kapitálu1) v %
2,96
3,0
2,5
2,18
1,31
19,0
18
16,6
1,83
2,0
1,5
20
16
1,45
15,3
14,5
14
1,0
12
0,5
0
10
2001
2002
2003
2004
2005
2001
Source: Local central banks, Eurostat.
2002
2003
2004
2005
2,18
2,08
2004
2005
Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio)
Čistá úroková marže2) v %
70
2,5
68
17,0
67,9
2,0
67,1
66
2,30
2,30
2,05
1,5
64,2
64
64,1
1,0
61,8
62
0,5
60
0
2001
2002
2003
2004
2005
2001
2002
2003
1) do roku 2003 očištěno o lineární amortizaci goodwillu
2) na základě průměrných úročených aktiv
Struktura akcionářů k 31. 12. 2005 v %
Vývoj kurzu akcie Erste Bank (v EUR)
6,0
Rakouský spolek
(Austria Versicherungsverein)
60
32,2
Soukromá nadace
DIE ERSTE Österreichische
Spar-Casse Privatstiftung
50
Reuters: ERST.VI
Bloomberg: EBS AV
40
30
45,9
Institucionální klienti
1,8
Zaměstnanci
7,0
Spořitelny
7,1
Soukromí investoři
20
10
0
12/97
02/2006
VZTAHY K INVESTORŮM
Ratingová hodnocení
Erste Bank, Milchgasse 1, A-1010 Vídeň
Telefon: +43 (0) 501 0 0-176 93
Fax:
+43 (0) 501 00-913 112
E-Mail: [email protected]
Internet: www.erstebank.com/ir
Fitch
dlouhodobý krátkodobý individuální
A
F1
B/C
Moody‘s Investors Service
dlouhodobý krátkodobý finanční síly
A1
P-1
B-
Standard & Poor‘s
krátkodobý A-2
Gabriele Werzer
Telefon: +43 5 0100-11286
Thomas Sommerauer
Telefon: +43 5 0100-17326
Josef Kerekes
Telefon: +43 5 0100-16878
Obsah
3
Úvodní slovo představenstva
6
Představenstvo
7
Zpráva dozorčí rady
9
Dozorčí rada
11
Akcie
16
Strategie
24
Správa a řízení společnosti
(Corporate Governance)
28
Zpráva o činnosti a finančních výsledcích
skupiny Erste Bank
43
43
46
58
74
76
Výsledky podle segmentů
Úvod
Rakousko
Střední Evropa
Mezinárodní obchod
Podnikové centrum
80
Úvěrová rizika
93
Konsolidovaná účetní závěrka
Hlavní události roku 2005
Rekordní zisk
Střední Evropa
_Rekordní zisk poosmé v řadě
_Nové ambiciózní růstové cíle
_Silný růst úvěrů na všech trzích
_Zvýšení podílů na trhu především u retailových
obchodů
Retail Rakousko
Nová architektura skupiny (NGA)
_Náročné cíle překonány
_Návratnost vlastního kapitálu překročila 10 %
_Výrazné úspory v nákupu
_Strukturované investiční produkty uvedeny na všechny
trhy
Akvizice v Rumunsku
Akvizice v Srbsku
_Koupě 62% podílu ve společnosti Banca Comerciala
Romana
_Okamžité získání vedoucí pozice na rumunském trhu
_Transformační program v plném proudu
_Zahájeno rozšiřování sítě poboček a zvyšování
podílu na trhu
Akcie
Strategie
Správa a řízení společnosti (Corporate Governance)
Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny
Úvěrová rizika
Vážené akcionářky, vážení akcionáři,
rok 2005 byl pro společnost Erste Bank výjimečně
úspěšným rokem. Podařilo se nám zvýšit zisk o téměř
40 % na 712 mil. EUR, a již poosmé za sebou tak
dosáhnout rekordního výsledku. Vstupem na trh
v Rumunsku a v Srbsku jsme naši skupinu strategicky
rozšířili o další dva rostoucí trhy. Udrželi jsme nebo
dále zvýšili tržní podíly na našich existujících trzích
ve střední Evropě. Retailové bankovnictví v Rakousku
dosáhlo stanovených velmi ambiciózních cílů a v celé
skupině Erste Bank jsme opět o krok dále posunuli
iniciativy v rámci „Nové architektury skupiny
(New Group Architecture)“, tj. programu na využití
synergických efektů uvnitř skupiny.
Andreas Treichl, předseda představenstva
Získání nových trhů ve střední a východní Evropě
V regionu střední a východní Evropy proběhl uplynulý rok
ve znamení dalšího posilování naší dominantní pozice na trhu.
Vstupem na rumunský a srbský trh jsme rozšířili náš akční
rádius na téměř 70 milionů lidí. Počet klientů skupiny vzrostl
o celé tři miliony na 15,2 milionů. Kromě toho disponujeme
nyní sítí čítající přibližně 2 700 poboček. Žádná jiná banka
není schopna nabídnout svým klientům podobně hustou síť
v uceleném regionu, který navíc patří k hospodářsky
nejatraktivnějším na světě.
Základem tohoto pro nás velmi pozitivního vývoje jsou četné
privatizace v bankovním sektoru střední a východní Evropy
v roce 2005. Vlády v Rumunsku a v Srbsku, jakož i soukromí
investoři na Ukrajině pokračovali v prodejních aktivitách
podpořeni silným hospodářským vývojem ve svých zemích,
rostoucí hodnotou aktiv a opětovným zájmem investorů.
Erste Bank se tímto regionem a investičními příležitostmi
v něm zabývala velmi dlouho a intenzivně. Jsme si proto jisti,
že Banca Comerciala Romana (BCR), kterou jsme koupili
v rámci rumunského privatizačního programu, nejlépe zapadá
do naší dosavadní bankovní sítě, navíc s potenciálem dlouhodobého růstu. Tato banka zaujímá vedoucí tržní pozici
v zemi, která nejpozději v roce 2008 vstoupí do Evropské unie
a která je, hned po Polsku, zemí s největším počtem obyvatel
ve střední a východní Evropě. BCR zaujímá s 2,8 miliony
podnikových a retailových klientů a tržním podílem ve výši
cca 25 % již nyní velmi dobrou pozici. Proto nás obzvláště těší
skutečnost, že jsme zvítězili v privatizačním řízení a mohli
v prosinci 2005 podepsat kupní smlouvu na 62% podíl v BCR
v hodnotě 3,75 mld. EUR.
Dále jsme v Srbsku za 84 mil. EUR získali 96% podíl
ve spořitelně Novosadska Banka ve Vojvodině, což je malá
regionální retailová banka s 2% tržním podílem (měřeno
podle celkových aktiv), která v současné době nese název
„Erste Bank Srbsko“. Společnost sídlí v nejsevernější části
Srbska, ve strategicky důležitém regionu hraničícím
s Maďarskem, Chorvatskem a Rumunskem. V budoucnu bude
Erste Bank Srbsko sloužit jako odrazový můstek pro další
pečlivě zvažované expanzní kroky na srbském trhu.
Úvěrové obchody jako iniciátor růstu
Dobrý vývoj obchodů na našich trzích v roce 2005 byl
podpořen všeobecně příznivým hospodářským klimatem.
Zdravý růst hrubého domácího produktu vedl spolu s historicky nízkými úroky k čilé poptávce po úvěrech v soukromém
sektoru. I našim na zdroje bohatým dceřiným společnostem
v České republice a na Slovensku se – přes určité pochybnosti z počátku roku – podařilo vyrovnat zvýšenou poptávkou
po úvěrech v soukromém sektoru negativní dopady nízkých
úroků.
Obzvláště potěšující je výsledek České spořitelny, která
znovu dosáhla dvouciferného růstu jak u celkových provozních výnosů, tak u čistého zisku. Tento výkon je pozoruhodný
také z toho důvodu, že si společnost musela poradit
i s dalšími nepříznivými okolnostmi. K tomu patří z historického hlediska nepříznivý – i když nyní již podstatně lepší
– poměr úvěrů ke vkladům, zahájení šetření Antimonopolního úřadu v souvislosti s bankovními poplatky, to vše
navíc v porovnání s výsledky za rok 2004, které byly zčásti
ovlivněny mimořádnými zisky. Po úspěšném obchodním roce
2005 jsou předpoklady pro rok 2006 rovněž slibné. Zdá se,
že úroky již mají krizi za sebou a poptávka po retailových
úvěrech, což je oblast, ve které zaujímáme v České republice
vedoucí pozici na trhu, je nadále silná.
Také Slovenská sporiteľňa zaznamenala solidní nárůst zisku
a vykázala největší nárůst soukromých úvěrů ze všech koncernových podniků. Naproti tomu stálo postupné uplynutí lhůty
splatnosti vysoce zúročených dluhopisů držených Slovenskou
sporiteľňou, jakož i stále ještě nejnižší, i když v celé skupině
nejrychleji rostoucí poměr úvěrů ke vkladům. Tyto faktory
ovlivní i rok 2006. Po tomto období však očekáváme rozvoj
nezatížený těmito faktory a silně podpořený pulsujícím
slovenským hospodářstvím.
Erste Bank Maďarsko se stala nejvýkonnější společností skupiny a výrazně překročila cíle stanovené v obchodním plánu
po převzetí společnosti Postabank před dvěma lety. Zisk se
více než zdvojnásobil, celkový obchod vykazoval čilé aktivity
a pokles úroků byl více než vykompenzován růstem úvěrů
a prudkým rozvojem trhu podílových fondů. Pro rok 2006
očekáváme rovněž solidní nárůst výkonnosti.
Vývoj společnosti Erste Bank Chorvatsko byl obdobný jako
v ostatních našich středoevropských dceřiných společnostech.
Také zde byl nárůst úvěrů určujícím prvkem celkového růstu.
Erste Bank Chorvatsko získala navíc od chorvatské vlády
významný mandát v oblasti správy fondů, díky kterému náš
podíl na trhu správy majetku prudce vzrostl na 25 %.
Také obchod v Rakousku se v roce 2005 vyvíjel i nadále
velmi dobře. V segmentu Retail a nemovitosti se podařilo
překonat stanovený cíl návratnosti kapitálu ve výši 10 %, což
bylo umožněno silným nárůstem provizí, způsobeným silným
akciovým trhem a přetrvávajícím zájmem klientů o soukromé
penzijní spoření. Kromě toho jsme zavedli nový, z hlediska
výkonu spravedlivější platový systém pro naše zaměstnance,
který bude z dlouhodobé perspektivy přínosem pro obě strany.
Spolupráce se spořitelnami – i když bez podstatného vlivu
na celkovou ziskovost skupiny – se dále zintenzívnila, což
přináší prospěch našim klientům.
Nová architektura skupiny (New Group Architecture, NGA)
byla i nadále klíčovým prvkem našich snah o zvýšení synergického potenciálu skupiny. Jedním z jejich důležitých cílů
je jednotné uspořádání a racionalizace funkcí v oblasti
back-office. Lokální banky se tak mohou lépe soustředit na své
klíčové kompetence, vývoj a prodej produktů. Tento program
je zaměřený obzvláště na udržení typického místního charakteru bank a s tím související konkurenční výhody, kterou
je bezprostřední blízkost klientům.
Plni důvěry hledíme vstříc budoucnosti
Ještě nikdy nebyla naše pozice na počátku nového roku tak
dobrá, jako na počátku roku 2006. Naše tržní kapitalizace
poprvé dosáhla 15 mld. EUR, úspěšně jsme realizovali největší
transakci na kapitálovém trhu v historii rakouské kapitálové
burzy v objemu téměř 3 mld. EUR, a koupí BCR se právě
chystáme uskutečnit největší zahraniční akvizici v historii
rakouské ekonomiky.
Za nejdůležitější však považujeme skutečnost, že na základě
našeho nového růstového profilu, zlepšeného akvizicí BCR,
jsme zvýšili rovněž naše ziskové cíle. Nyní očekáváme
pro období 2005 - 2009 průměrný roční nárůst zisku o více než
20 %. Usilujeme o snížení poměru nákladů k výnosům do roku
2009 pod hranici 55 % a naším cílem je dosáhnout do roku
2009 návratnosti vlastního kapitálu ve výši minimálně
18 % až 20 %.
Obecně vidíme vývoj obchodního prostředí na všech našich
trzích pozitivně. Věříme, že úroky dosáhly v roce 2005 již
svého dna a v roce 2006 by měly dle našich odhadů růst pouze
pozvolna a tudíž bez toho, aby ohrozily poptávku po úvěrech.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
U hrubého domácího produktu očekáváme znovu silný růst.
Kvalita úvěrů byla v roce 2005 bezproblémová a pro rok 2006
očekáváme podobně dobrý scénář.
Skupina Erste Bank kráčí po cestě růstu, kterou v následujících
dvou až třech desetiletích neopustí. Našli jsme přitom správnou míru vyváženosti mezi rizikem a růstem. Tento výkon
by nebyl možný bez našich angažovaných zaměstnanců,
trvalého zájmu našich akcionářů a bez důvěry našich klientů.
Chtěl bych proto poděkovat všem našim zaměstnancům
za jejich angažovanost a podnikatelského ducha. Našim
investorům děkuji za jejich zájem o naše akcie a našim
klientům za to, že využívají našich služeb ve stále větší míře.
Stejně tak bych chtěl přivítat naše nové rumunské a srbské
kolegy ve skupině Erste Bank. Jsem si jistý, že velmi brzy
půjdou ve šlépějích svých středoevropských sousedů a stanou
se integrální součástí skupiny Erste Bank.
Andreas Treichl
Představenstvo
Andreas Treichl
předseda představenstva (od července 1997)
Komunikace skupiny, Řízení lidských zdrojů skupiny,
Strategický rozvoj skupiny, Generální sekretariát,
Vnitřní audit, Právní služby, Marketing skupiny,
Vztahy k investorům, Česká spořitelna
Elisabeth Bleyleben-Koren
Místopředsedkyně představenstva (od května 1999)
Spořitelny, Privátní bankovnictví & správa aktiv,
Řízení produktů, Pobočková síť v Rakousku, Malá
a střední podniková klientela (SME), Velcí korporátní
klienti, Vícekanálové řízení
Reinhard Ortner
člen představenstva (od července 1984)
Účetnictví skupiny, Plánování a kontroling, Mezinárodní
obchod, Správa majetkových účastí, Slovenská sporitel’ňa,
Erste Bank Maďarsko, Erste Bank Chorvatsko,
Erste Bank Srbsko, Erste Bank Malta
Christian Coreth
člen představenstva (od července 2004)
Řízení úvěrových rizik skupiny
Franz Hochstrasser
člen představenstva (od ledna 1999)
Velcí korporátní klienti skupiny, Treasury skupiny,
Ekonomické analýzy
Erwin Erasim
člen představenstva (od ledna 2001)
Informační technologie skupiny, Centrální nákup skupiny,
Platební styk & zpracování, Cenné papíry & treasury
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Vážené akcionářky, vážení akcionáři,
úkoly, které nám ze zákona a podle stanov Erste Bank náleží,
jsme v uplynulém obchodním roce splnili. Pravidelně jsme
představenstvu poskytovali poradenství při vedení podniku
a dohlíželi jsme na management společnosti Erste Bank.
Představenstvo nám pravidelně podávalo aktuální a obsáhlé
zprávy ústně a písemně. Členové představenstva referovali
při zasedáních dozorčí rady o vývoji v příslušných obchodních
oblastech. K jednotlivým bodům jednání byli přizváni odborníci, kteří poskytli detailní informace. Jednotlivá aktuální témata
a rozhodnutí byla projednávána v rozhovorech mezi předsedou
představenstva a dozorčí radou. Kromě toho jsme se nechali
nepřetržitě informovat o stavu akvizičních snah v Srbsku
a v Rumunsku.
Heinz Kessler, předseda dozorčí rady
Zasedání dozorčí rady
Ve finančním roce 2005 se uskutečnilo celkem devět zasedání
dozorčí rady. Všichni členové byli přítomni na více
než polovině těchto zasedání.
Projednávány byly následující podstatné události:
Při prvním zasedání v roce, dne 31. března 2005, jsme
se souhlasem vzali na vědomí zprávy o auditu, zprávu
o činnosti a finančních výsledcích za rok 2004, konsolidovanou účetní závěrku za rok 2004 a zprávu o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank za rok 2004 a v souladu
s doporučením Účetního výboru jsme schválili účetní závěrku
společnosti Erste Bank za rok 2004. Dále jsme se souhlasem
vzali na vědomí návrh na výplatu dividend za rok 2004
a diskutovali jsme o budoucí dividendové politice.
Kromě toho byla projednána zpráva o správě a řízení
společnosti a schválena agenda výroční valné hromady
v roce 2005.
Počínaje výše uvedeným zasedáním dozorčí rady
dne 25. července 2005 nám byla v rámci několika zasedání
předložena obsáhlá analýza hospodářské situace, vývoje
a potenciálu rumunské společnosti Banca Comerciala Romana
(BCR) v jejím politickém a hospodářském prostředí. Byly
projednávány dopady případného vítězství ve výběrovém
řízení na skupinu Erste Bank zejména z hlediska kapitálové
přiměřenosti a dopady na ukazatele rozvahy. Po zevrubných
konzultacích jsme souhlasili s účastí v privatizačním řízení
týkajícím se společnosti Banca Comerciala Romana a rovněž
jsme schválili nabídkovou cenu navrženou představenstvem.
V rámci zasedání dne 14. září 2005 jsme se informovali
o změnách vyplývajících ze zákona o změně rakouského
práva obchodních společností (GesRÄG).
Poslední řádné zasedání v uplynulém obchodním roce
se konalo dne 14. prosince 2005. Představenstvo poskytlo
obsáhlé informace o aktuálním stavu privatizačního řízení
ve společnosti Banca Comerciala Romana. Na tomto
zasedání se diskutovalo o plánovaném rozpočtu na období
od roku 2006 do roku 2008 a byly schváleny souhrnné
investiční plány.
Dozorčí rada společnosti Erste Bank se od února 2003 důrazně
hlásí k dodržování rakouského kodexu Corporate Governance
a tím k zodpovědnému řízení a kontrole podniku, zaměřeným
na dlouhodobou tvorbu přidané hodnoty.
Souhrnné vysvětlení k rakouskému kodexu Corporate Governance společnosti Erste Bank je zveřejněno v kapitole Správa
a řízení společnosti (Corporate Governance) v této výroční
zprávě a na webové stránce společnosti Erste Bank.
Výbory dozorčí rady
Dozorčí rada vytvořila ze svého středu čtyři výbory. Složení
těchto výborů je zveřejněno na webové stránce společnosti
Erste Bank (www.erstebank.com).
Výbor pro záležitosti představenstva se zabývá vztahy mezi
společností a členy představenstva. V obchodním roce 2005
proběhlo jedno zasedání tohoto výboru.
Auditorský výbor, dříve Účetní výbor, byl s účinností
od 1. ledna 2006 vybaven novými kompetencemi. Výbor
se zabývá auditem a přípravou schválení účetní závěrky, návrhu
na rozdělení zisku a zprávy o činnosti a finančních výsledcích,
jakož i konsolidovanou účetní závěrkou a zprávou o činnosti
a finančních výsledcích skupiny. Dále výbor připravuje návrh
pro výběr statutárního auditora. V obchodním roce 2005
se konalo jedno zasedání tohoto výboru.
Výbor pro řízení rizik se zabývá stavem a řízením rizik společnosti Erste Bank, především tržními, úvěrovými a operačními
riziky. Zodpovídá za schvalování investic a velkých investic
v rozsahu pravomocí přidělených mu dozorčí radou. V obchodním roce 2005 se konalo 23 zasedání Výboru pro řízení rizik.
Výbor pro strategii je zapojen do strategického plánování
společnosti a je zodpovědný především za kontrolu rozpočtu,
zprávy o vývoji obchodů, stanovení investiční politiky a za stanovení strategických stěžejních cílů společnosti. Dále výboru
přísluší kontrola majetkových účastí společnosti. V obchodním
roce 2005 se konala čtyři zasedání Výboru pro strategii.
Účetní závěrka vypracovaná představenstvem byla z naší
strany potvrzena, takže je tímto podle § 125 odst. 2 rakouského
zákona o akciových společnostech schválena. Se souhlasem
jsme vzali na vědomí konsolidovanou účetní závěrku a zprávu
o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank.
Personální změny
Klaus Braunegg, který byl členem dozorčí rady od roku 1993,
se ke dni konání dvanácté řádné valné hromady
dne 11. května 2005 vzdal své funkce. Dvanáctá řádná valná
hromada zvolila do dozorčí rady jako nového nezávislého
zástupce soukromých akcionářů Wilhelma Rasingera.
Elisabeth Gürtlerová (zástupkyně soukromých akcionářů),
Theresa Jordisová, Hubert Singer a Georg Winckler byli znovu
zvoleni do dozorčí rady.
Dozorčí rada děkuje představenstvu i zaměstnankyním
a zaměstnancům společnosti Erste Bank za jejich příkladné
osobní nasazení v uplynulém obchodním roce.
Za dozorčí radu
Účetní závěrka společnosti
Audit účetní závěrky společnosti a zprávy o činnosti
a finančních výsledcích, jakož i konsolidované účetní závěrky
a zprávy o činnosti a finančních výsledcích skupiny za rok 2005
provedl Svaz kontroly spořitelen jako zákonem stanovený
auditor a společnost Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH jako
další auditor účetní závěrky zvolený valnou hromadou a byl
vydán výrok bez výhrad.
Zástupci obou auditorů se zúčastnili zasedání dozorčí rady
věnovaného účetní rozvaze a podali příslušná vysvětlení.
Souhlasili jsme s výsledkem auditu a schválili jsme návrh
na rozdělení zisku.
Heinz Kessler
předseda dozorčí rady
Vídeň, v březnu 2006
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Dozorčí rada
HEINZ KESSLER
předseda dozorčí rady
penzionovaný bývalý generální ředitel
mandáty v dalších dozorčích radách:
místopředseda Austria Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit Privatstiftung
člen DIE ERSTE österreichische Spar-Casse Privatstiftung
místopředseda Duropack Aktiengesellschaft
předseda Nettingsdorfer Papierfabrik Management AG
člen Rath Aktiengesellschaft
předseda Reform-Werke Bauer & Co Gesellschaft m.b.H.
předseda Reform-Werke Bauer & Co Holding Aktiengesellschaft
místopředseda UNIQA Versicherungen AG
další funkce v podnicích skupiny spořitelen
BETTINA BREITENEDER
podnikatelka
místopředsedkyně Drina Neretva Kraftwerke Aktiengesellschaft
členka ZS Einkaufszentren Errichtungs- und VermietungsAktiengesellschaft
ELISABETH GÜRTLER
podnikatelka
členka představenstva Rakouského hotelového svazu
JAN HOMAN
generální ředitel společnosti Teich AG
KLAUS BRAUNEGG
1. místopředseda dozorčí rady
(do 11. května 2005)
advokát
člen Allianz Elementar Versicherungs-Aktiengesellschaft
GEORG WINCKLER
1. místopředseda dozorčí rady (od 11. května 2005)
rektor Vídeňské univerzity
profesor ekonomických věd na Vídeňské univerzitě
místopředseda VAV Versicherungs-Aktiengesellschaft
člen Austria Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit Privatstiftung
místopředseda INiTS Universitäres Gründerservice Wien GmbH
člen Innovationszentrum Universität Wien GmbH
člen UNIQA Versicherungen AG
THERESA JORDIS
2. místopředsedkyně dozorčí rady
advokátka
WERNER HUTSCHINSKI
penzionovaný bývalý výkonný ředitel
JOSEF KASSLER
člen Donau Allgemeine Versicherungs-Aktiengesellschaft
člen „Messe Center Graz“ Betriebsgesellschaft m.b.H.
člen ÖWGES Gemeinnützige Wohnbaugesellschaft m.b.H.
členka Generali Holding Vienna AG
předsedkyně Miba Aktiengesellschaft
předsedkyně Mitterbauer Beteiligungs-Aktiengesellschaft
předsedkyně Wolford Aktiengesellschaft
LARS-OLOF ÖDLUND
poradce
předseda EntreprenadMaskinSpecialisten i Sthlm AB
předseda Litorina Capital Management AB
předseda Baltic Rim Fund
předseda Eurotema AB
Zástupci odborové rady:
GÜNTER BENISCHEK
předseda Ústřední odborové rady
člen Die ERSTE österreichische Spar-Casse Privatstiftung
WILHELM G. RASINGER (od 11. května 2005)
podnikový ekonom
ERIKA HEGMALA
místopředsedkyně Ústřední odborové rady
člen BÖHLER-UDDEHOLM Aktiengesellschaft
člen Steirerobst Aktiengesellschaft
členka BVP-Pensionskasse
FRIEDRICH RÖDLER
auditor a daňový poradce
HUBERT SINGER
generální ředitel společnosti Dornbirner Sparkasse
Bank AG
místopředseda Dornbirner Seilbahn Gesellschaft m.b.H.
ILSE FETIK
členka Ústřední odborové rady
JOACHIM HÄRTEL
člen Ústřední odborové rady
CHRISTIAN HAVELKA
ANTON JANKU
10
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Akcie Erste Bank
Kurz akcie Erste Bank navázal na pozitivní trend předchozích
let a dosáhl v roce 2005 nových nejvyšších hodnot. Vedle
pokračujícího dvouciferného růstu hospodářského výsledku
přispěl k nárůstu kurzu velkou měrou další zásadní vývoj
ve strategii expanze skupiny Erste Bank, a to akvizice
většinového podílu v rumunské společnosti Banca Comerciala
Romana. Tato akvizice přispěla k dalšímu posílení již beztak
vynikající pozice skupiny na rostoucích trzích ve střední
a východní Evropě.
roku 2004 na nynějších 4,25 %. Tento vývoj negativně ovlivnil
výkonnost amerických akciových trhů ke konci třetího čtvrtletí,
zatímco evropské akciové trhy již zaznamenávaly dvouciferný
nárůst. V posledním čtvrtletí 2005 vedly četné nad očekávání
dobré podnikové výsledky, pozitivní makroekonomické údaje,
klesající ceny ropy a signály americké centrální banky poukazující na možný konec zvyšování úrokových sazeb k nárůstu
kurzů. Evropská centrální banka zvýšila začátkem prosince
poprvé za posledních pět let klíčovou úrokovou sazbu
o 25 bazických bodů na 2,25 %. Toto opatření ale nemělo žádný
vliv na pohyby kurzů v Evropě.
VÝVOJ AKCIOVÝCH INDEXŮ
Cena ropy a úroková politika určují vývoj akciových
trhů
S výjimkou amerického Dow Jones Industrial Index zaznamenaly všechny důležité mezinárodní akciové trhy stejně jako
v předchozích dvou letech pozitivní vývoj. Rekordní nárůst
hlásily v roce 2005 evropské akciové trhy a tokijská burza.
Japonský Nikkei 225 Index a některé evropské indexy dosáhly
ke konci dvanáctiměsíčního období nových nejvyšších hodnot
od roku 2000. Výkonnost amerických akciových trhů byla
oproti tomu zklamáním.
Hodnota hlavního amerického indexu Dow Jones Industrial
Index byla ke konci roku 2005 o 0,6 % nižší než v předchozím
roce. Nasdaq a S&P500 Index, dva další významné americké
burzovní indexy, ukončily rok 2005 jen s mírným nárůstem
o 1,4 %, resp. o 3,0 % . Ve srovnání s těmito výsledky dosáhl
FTSE Eurotop 300 Index v roce 2005 vynikajícího nárůstu
o 22,4 %.
Dění na světových akciových trzích bylo v průběhu roku zcela
ve znamení vývoje cen ropy a jeho dopadu na ekonomickou
aktivitu, inflaci a politiku úrokových sazeb. Proti negativnímu
dopadu vyšších cen ropy, které ve třetím čtvrtletí dosáhly rekordní hodnoty, stály na druhé straně ekonomický růst a rostoucí
zisky podniků. Toto střídání dobrých a špatných zpráv
se odrazilo v chování investorů a vedlo ke zvýšené volatilitě
na akciových trzích. Obavy z inflačních tlaků v souvislosti
s vývojem cen ropy a jejich možných dopadů na hospodářský
růst a podnikové zisky v USA se odrazily v restriktivní měnové
politice americké centrální banky (Fed), která zvýšila klíčovou
úrokovou sazbu celkem v osmi krocích z 2,25 % ke konci
Bankovní sektor těží z pozitivních finančních výsledků
a fúzí
Po nárůstu o 10,9 % v předchozím roce pokračoval pozitivní
trend DJ Euro Stoxx Bank indexu v zesílené formě i v roce
2005. Dosažením 364,79 bodů zaznamenal tento evropský
bankovní index ke konci roku nárůst o 26,5 %. Krátkodobý
negativní dopad restriktivní měnové politiky americké centrální banky byl více než vyrovnán dalšími faktory. Důležitým
důvodem tohoto vývoje bylo zveřejnění nad očekávání
dobrých výsledků bankovního sektoru za první tři čtvrtletí roku
2005, ale také především ve druhém pololetí díky fúzím
a nabídkám na převzetí v evropském bankovním sektoru.
V centru pozornosti stálo v první řadě převzetí společnosti
HypoVereinsbank společností UniCredit a z toho vyplývající
nabídka akcionářům společností HypoVereinsbank,
Bank Austria a BPH.
Rakouský index ATX vzrostl na rekordní hodnotu
Nárůstem o 50,8 % na 3 667,03 bodů se rakouskému indexu
Austrian Traded Index (ATX) podařilo nejen uzavřít rok 2005
s novým historickým maximem, ale také profilovat se jako
jeden z nejúspěšnějších akciových indexů na světě. Hnacím
motorem nadprůměrného vývoje vídeňské burzy byl mimo
jiné nárůst zisků podniků úspěšně umístěných na rostoucích
trzích ve střední a východní Evropě. Silným impulzem byl
také výrazný nárůst kurzů akcií těžebních a zásobovacích
společností vážených v tomto indexu, které profitovaly
z nárůstu cen ropy a ostatních surovin.
11
VÝKONNOST AKCIE ERSTE BANK
Přehled výkonnosti akcie1)
Nové historické maximum před navýšením kapitálu
Akcie Erste Bank pokračovala v minulém roce ve svém růstu.
Dosažením kurzu 47,05 EUR na konci roku 2005 zaznamenala
akcie Erste Bank v průběhu roku nárůst o 19,7 %, přičemž
k výraznému růstu došlo především v druhé polovině roku.
Rozhodujícím faktorem byl mimo jiné pokračující pozitivní
trend růstu zisku společnosti Erste Bank odrážející výbornou
pozici skupiny na rostoucích trzích střední Evropy a úspěšnou
restrukturalizaci obchodních aktivit v Rakousku.
Oznámení o koupi přibližně 62% podílu ve společnosti Banca
Comerciala Romana (BCR) týden před koncem roku 2005
přispělo k dalšímu zvýšení kurzu akcie. Akvizici této největší
rumunské banky a s tím související navýšení kapitálu přijali analytici i investoři pozitivně. Akcie Erste Bank tak předposlední
obchodní den v roce 2005 dosáhla nového historického maxima
ve výši 47,50 EUR. Navýšení kapitálu, které následovalo v lednu 2006 bylo největší transakcí, jaká kdy byla na vídeňské burze
provedena - celkem 64,8 mil. akcií v objemu 2,9 mld. EUR bylo
úspěšně umístěno u institucionálních a soukromých investorů.
Nabídková cena za jednu akcii byla stanovena na 45,00 EUR.
Objem obchodů a tržní kapitalizace
V roce 2005 bylo na vídeňské burze v průměru obchodováno
zhruba 428 800 akcií Erste Bank denně. To odpovídá nárůstu
průměrně obchodovaného denního objemu o více než 26 %.
Objem obchodů na pražské burze, na které jsou akcie Erste
Bank kótovány od října 2002, vzrostl ve srovnání s předešlým
rokem o 25 % a dosáhl objemu přibližně 152 600 akcií denně.
S nárůstem hodnoty akcie dosáhla tržní kapitalizace Erste
Bank ke konci roku 2005 rekordní hodnoty 11,4 mld. EUR
po 9,5 mld. EUR k 31. prosinci 2004.
12
v %
Od IPO
12/1997
2)
Od SPO 09/2000
Od SPO 07/2002
Vývoj
2005
3)
Akcie Erste Bank 324,5
300,4170,019,7
ATX181,0213,8200,7
50,8
DJ Euro
4)
Stoxx Bank Index
3,8
45,226,5
1) na bázi uzavíracího kurzu ke konci roku 2005
2) Initial Public Offering – primární emise
3) Secondary Public Offering – navýšení kapitálu
4) srovnání od IPO není možné z důvodu začlenění Erste Bank do indexu teprve
od 16. ledna 1998
DIVIDENDOVÁ POLITIKA
Dynamicky rostoucí společnost Erste Bank uskutečnila
v několika předešlých letech četné úspěšné akvizice v regionu
střední a východní Evropy. Za účelem zajištění dostatečné
základny pro další expanzi v tomto regionu v následujících
letech se představenstvo Erste Bank rozhodlo, že nebude stanoven pevný podíl čistého zisku určeného na výplatu dividend,
nýbrž že se při dosažení stanovených hospodářských cílů
podniku každoroční dividenda zvýší nejméně o 10 % ve srovnání s předchozím rokem, a tak bude zajištěna výše ukazatele
kapitálové přiměřenosti Tier 1 mezi 6,5 % a 7 %. V případě
nárůstu ukazatele kapitálové přiměřenosti Tier 1 nad 7 % může
dojít k úpravě dividendy, a hodnota vyplacené dividendy
tak může být daleko vyšší než o 10 % ve srovnání s hodnotou
z předešlého roku.
Návrh na rozdělení zisku
Řádné valné hromadě, která se bude konat 19. května 2006,
bude navržena výplata dividendy ve výši 0,55 EUR na akcii.
Nové zvýšení dividendy o 10 % oproti předešlému roku
je výsledkem úspěšného vývoje společnosti Erste Bank, který
se odráží v nárůstu čistého zisku v roce 2005 o 36,6 %. Podíl
čistého zisku určeného na výplatu dividend (Pay-out Ratio)
činí 18,8 %.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
VZTAHY K INVESTORŮM
Management Erste Bank absolvoval v uplynulém roce celou řadu
setkání s investory v rámci více než deseti bankovních konferencí
pořádaných velkými investičními bankami (společnosti UBS,
Goldman Sachs, Morgan Stanley, ING, Deutsche Bank, Merrill
Lynch, Société Générale, HSBC atd.). Stejně tak byla
před celou řadou zahraničních investorů v rámci roadshow
pořádané vídeňskou burzou spolu se společností Erste Bank
a jinými evropskými bankami v Londýně, ve Varšavě, v Miláně
a v New Yorku prezentována strategie a zaměření skupiny
Erste Bank a bylo vedeno mnoho osobních rozhovorů s vedením
společnosti.
Dne 16. září 2005 se v Praze uskutečnil třetí Den kapitálových
trhů Erste Bank. Management Erste Bank a jejích středoevropských dceřiných společností přitom poskytl přibližně 40
přítomným institucionálním investorům a analytikům ucelený
přehled o vývoji obchodů skupiny Erste Bank a možnostech
na trzích střední a východní Evropy a rovněž o vývoji a další
realizaci právě probíhajícího programu na zvýšení efektivity
„Nová architektura skupiny“ (New Group Architecture).
Velký zájem byl také o živý přenos Dne kapitálových trhů
prostřednictvím internetu.
Dne 18. dubna 2005 uspořádala společnost Erste Bank již po šesté
za sebou internetový chat s předsedou představenstva Andreasem
Treichlem. Tato možnost přímé komunikace s představenstvem
skupiny Erste Bank byla využita řadou soukromých investorů
a ostatních zájemců, jejichž účast dosáhla rekordního počtu.
V průběhu více než dvouhodinového chatu bylo položeno 200
otázek k aktuálnímu vývoji skupiny Erste Bank. Účastnili se obyvatelé všech zemí rozšířeného domácího trhu a také Rumunska.
Rostoucí zájem o akcii Erste Bank byl v minulém roce potvrzen
rozhodnutími několika renomovaných investičních bank –
Bear Stearns, Goldman Sachs, Redburn Partners a Cazenove –
provádět analýzu této akcie. V roce 2005 publikovalo analýzu
akcie Erste Bank celkem 21 investičních bank.
Vývoj kurzu akcie Erste Bank v EUR
200
Austrian Traded Index (ATX)
150
DJ Euro Stoxx Banks
akcie Erste Bank
100
50
leden 2005
akcie Erste Bank
únor 2006
Austrian Traded Index (ATX)
DJ Euro Stoxx Banks
Analýzy akcie Erste Bank
_Bear Stearns
_Bank Austria Creditanstalt
_Cazenove
_Citigroup
_CSFB
_Deutsche Bank
_Dresdner Kleinwort Wasserstein
_Fox-Pitt, Kelton
_Goldman Sachs
_ING
_JP Morgan
_KBC Securities
_KBW Keefe, Bruyette & Woods
_Merrill Lynch
_Morgan Stanley
_Raiffeisen Centrobank
_Redburn
_Sal. Oppenheim
_Société Générale
_UBS
_WestLB
13
„Vyplatilo se to.“
Sanja a Christian Nikolacovi žijí se svými dvěma dětmi Kelli a Paolou
v jedné z nejhezčích oblastí dalmatského pobřeží v Chorvatsku, v městečku Lovranska Draga nacházejícím se v těsné blízkosti měst
Opatija a Rijeka. Již tradičně je tato oblast turisticky velmi vyhledávaná, v dobách monarchie patřila díky své blízkosti k Rakousku
a Itálii k vyhlášeným turistickým cílům. Právě na tuto dobu chtěla
rodina Nikolacova navázat originální rekonstrukcí po mnoha letech
zchátralého hotelu Draga di Lovrana. Koncem 19. století zde byl
vítaným hostem rakouský císař František Josef, který se zde mohl kochat jedinečným výhledem. Posílené vazby Chorvatska s Evropskou
unií a dobrá dostupnost regionu z Itálie jsou dobrými předpoklady
pro budoucí silný rozvoj turistiky. Proto bylo v posledních letech
zrestaurováno mnoho historických hotelů a domů, které nyní nabízejí
vynikající podmínky pro přivítání nových hostů.
Erste Bank: „Pane Nikolaci, jak jste přišel na myšlenku vrátit hotelu
Draga di Lovrana jeho původní podobu?“
Christian Nikolac: „Podívejte se, tohle místo je tak jedinečné a ten
výhled tak nádherný, že si pro exkluzivní hotel na venkově s prvotřídní
kuchyní neumím představit lepší místo. Jistěže si o nás někteří lidé
mysleli, že jsme se zbláznili, ale řekněte sám: Nevyplatilo se to?“
Erste Bank: „Pro Vás to musel být riskantní podnik! Vždyť nepracujete v hotelové branži.“
Christian Nikolac: „To je pravda, pracuji v rybném průmyslu. Ale
jednak jsem chtěl podnikat také na souši a jednak zrekonstruovat tuto
stavbu s bohatou historií bylo již dlouho mým snem. Věříme
v budoucnost kvalitní turistiky v našem regionu. Již dnes zde máme
mnoho italských hostů, kteří jsou ochotni zaplatit za dobrou kvalitu
odpovídající cenu. Je mezi nimi hodně jachtařů!“
Sanja Nikolacová: „Mimochodem nárůst hostů očekáváme
i z Rakouska a Německa. Díky mým kurzům hotelového managementu, které jsem absolvovala v USA, jsme se do tohoto projektu nepustili
zcela bez zkušeností. Na investici takového rozsahu nutně musíte mít
odpovídající zkušenosti!“
Erste Bank: „Při rekonstrukci hotelu jste kladli maximální důraz na zachování původní podoby. Jak se Vám to podařilo?“
Sanja Nikolacová: „Máte naprostou pravdu. Každé okno, každé
dveře a veškeré dřevěné prvky byly zhotoveny podle historických
předloh. Naštěstí se tyto předlohy zachovaly! Všechny dekorativní
skleněné prvky a světla pocházejí z italské ruční výroby. Jinak by
se nám v žádném případě nepodařilo znovu vytvořit původní
charakter tohoto krásného domu!“
Christian Nikolac: „Mohli jsme investici snížit určitě až o třetinu
a hotel by přesto byl hezký, ale nebyl by věrný originálu! Máme
dobrý koncept a ten je založen na dokonalé kvalitě! V první etapě
jsme vybudovali hotel a restauraci, ve druhé etapě chceme v blízkosti
postavit vedlejší budovu, abychom zvýšili ubytovací kapacitu.“
Sanja Nikolacová: „Chtěli bychom, aby se u nás hosté cítili jako
doma! Mají mít možnost v klidu vychutnat nádhernou krajinu
a samozřejmě naše čerstvé ryby. O to se snaží celý náš tým!“
Erste Bank: „Pane Nikolaci, paní Nikolacová, přejeme Vám do budoucna hodně úspěchů!“
Rodina Nikolacova, klienti společnosti ERSTE BANK Chorvatsko, Chorvatsko
Strategie
Cílený růst ve střední a východní Evropě
Od našeho vstupu na burzu v roce 1997 jsme důsledně realizovali strategii růstu. Tato strategie vedla ke značnému nárůstu
hodnoty jak pro akcionáře a klienty, tak i pro zaměstnance.
Společnost Erste Bank tehdy formulovala čtyři základní
strategie:
1. Zaměření pozornosti na klíčový obchodní potenciál
především v retailovém bankovnictví
2. Vytvoření silné retailové značky spolu s rakouskými
spořitelnami
3. Zaměření pozornosti na domácí trh 40 milionů lidí ve střední
Evropě
4. Rozšíření vícekanálového distribučního modelu do střední
Evropy
Po jejich úspěšné realizaci a vybudování silné pozice jsme
se zaměřili na přizpůsobení naší základní strategie vývoji
společnosti Erste Bank a jejím cílům stejně tak jako
i přizpůsobení měnícím se podmínkám pro naše fungování.
Výsledkem jsou tři strategické pilíře, které definují historický
a budoucí obchodní úspěch společnosti Erste Bank následovně:
JEDNOTNÁ STRATEGIE od vstupu na burzu v roce 1997
Obchodní
zaměření:
Retailové
bankovnictví
Geografické
zaměření:
Střední a východní
Evropa
Zaměření
na efektivnost:
Nová architektura
skupiny
VYTVÁŘENÍ HODNOTY PRO AKCIONÁŘE,
KLIENTY A ZAMĚSTNANCE
Pilíř Obchodní zaměření – Retailové bankovnictví zahrnuje
jednak naši původní strategii retailového bankovnictví a vícekanálového distribučního modelu, ale současně reaguje na fakt,
že elektronické distribuční kanály dnes tvoří nedílnou součást
každé úspěšné retailové strategie. Pokud jde o všechny ostatní
aspekty, naše zaměření na obchod se soukromou klientelou
16
zůstává neměnné. Totéž platí pro naše geografické zaměření.
Název Střední a východní Evropa zde odráží naše široké
regionální pokrytí a integruje naši rakouskou strategii užší
spolupráce se sektorem spořitelen. Náš třetí strategický směr,
ač zdánlivě nový, má pevné kořeny v naší původní strategii
týkající se retailového bankovnictví. Také tato strategie byla
velmi silně zaměřena na co nejefektivnější využití našeho
klíčového obchodního potenciálu. Nová architektura skupiny
(New Group Architecture, NGA) pokračuje v tomto zaměření
na efektivnost na celoskupinové bázi. Následující odstavce
detailně popisují naše tři strategické pilíře.
Obchodní zaměření: Retailové bankovnictví
Jasně definované obchodní zaměření tvoří jádro veškerých
aktivit společnosti Erste Bank. Pečujeme celkem
o 15,2 mil. retailových klientů v sedmi zemích a 2 700 pobočkách. Současně využíváme nejmodernější alternativní
distribuční kanály jako internetové a telefonní bankovnictví.
I když kromě retailového bankovnictví provozujeme ještě
mnoho dalších obchodních aktivit, obchod se soukromými
klienty zůstává naším klíčovým zaměřením.
Z určitého hlediska je silné zaměření na retailový obchod
rovněž podmíněno historickým vývojem. V roce 1819 zřídili
majetní občané Vídně fond pro založení spořitelny, která byla
naším předchůdcem. Jejich snahou bylo umožnit širokému
okruhu obyvatel přístup k základním bankovním službám.
Tento cíl má dnes stejnou platnost jako před téměř sto devadesáti lety, především na pozadí našich aktivit ve střední
V dnešních podmínkách je atraktivita retailového obchodu
pro společnost Erste Bank dána skutečností, že se můžeme
opřít o výhodný obchodní model s rozsáhlým širokým portfoliem produktů a současně máme možnost operovat
na rozličně rozvinutých trzích.
Náš obchodní model vykazuje celou řadu výhodných
parametrů, ke kterým patří například nižší volatilita než
v obchodu s korporátní klientelou nebo u investičního
bankovnictví. Důsledkem je silný a stabilní růst zisku,
po několik let téměř nezměněná úroveň rizikových nákladů
a nižší potřeba kapitálu.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Dalším pozitivním faktorem je dlouhodobý charakter našeho
růstu, který je výsledkem rozdílnosti úrovně hospodářského
vývoje našich trhů.
Rakousko je zralým a stabilním bankovním trhem, národní
hospodářství v České republice, v Maďarsku, na Slovensku
a v Chorvatsku se nachází v pokročilé fázi transformačního
procesu, zatímco Rumunsko a Srbsko patří ke vznikajícím
bankovním trhům. To znamená, že využijeme znalosti
o produktech, které jsme získali na zralých trzích, a na méně
rozvinutých trzích nabídneme selektivně pouze ty produkty,
které nejlépe uspokojí potřeby našich klientů.
Geografické zaměření: střední a východní Evropa
Koncem devadesátých let minulého století jsme zjistili, že naše
dlouhodobá budoucnost nezávislé banky bude silně záviset
na nalezení nových trhů mimo Rakousko. Jelikož možnosti
růstu byly v té době velmi ohraničené, zásadního nárůstu zisku
bylo možné dosáhnout pouze opakovanou realizací opatření
na snížení nákladů. Proto jsme se tenkrát rozhodli dlouhodobě
se angažovat v sousedních zemích ve střední a východní
Evropě, především v České a Slovenské republice, v Maďarsku, v Chorvatsku a ve Slovinsku. Společnost Erste Bank definovala rozšířený domácí trh se 40 miliony lidí a jejím jasným
záměrem bylo najít prostřednictvím vybraných akvizic přístup
k těmto trhům. V Rakousku jsme se snažili o užší spolupráci
se sektorem spořitelen, abychom rozšířili paletu nabízených
služeb, a mohli tak klientům nabídnout přidanou hodnotu
a přitom dokázali pracovat efektivněji.
Společnost Erste Bank své původní cíle od této doby výrazně
překročila. Náš rozšířený domácí trh tvoří nyní celistvý region
s více než 70 miliony obyvatel, úspěšně jsme integrovali více
než deset akvizic ve střední a východní Evropě. V Rakousku
se nám zavedením křížového garančního systému podařilo
navázat úzkou spolupráci se spořitelnami. Tato dohoda tvoří
základ rozsáhlé spolupráce mezi společností Erste Bank
a spořitelnami a obsahuje takové aspekty, jako společné
struktury back-office nebo společné snahy v oblasti marketingu
a ve vývoji produktů.
v tolika zemích jako nyní, a pro naše zaměstnance se nyní
otvírají dříve netušené možnosti osobního vývoje. Proto budeme v této naší velmi úspěšné cestě růstu pokračovat i nadále,
stejně jako v expanzi ve střední a východní Evropě, pokud
se nám nabídne vhodná příležitost.
Efektivní zaměření: Nová architektura skupiny
Program „Nová architektura skupiny (New Group Architecture, NGA)“ je jádrem našeho snažení o efektivnost na všech
úrovních skupiny. Je to přímý výsledek naší expanze a s ní
souvisejícího poznatku, že celoskupinově standardizovaná
základna umožňuje efektivnější zvládání celé řady úkolů.
Distribuce a marketing se naproti tomu lépe realizují na lokální
úrovni. Jinak řečeno: Nová architektura skupiny vytvoří
z nynější již velmi úspěšné skupiny ještě průbojnější
bankovní skupinu.
Program Nová architektura skupiny, s jehož realizací se začalo
v polovině roku 2004, povede k vyšším příjmům, poklesu
nákladů a k lepší efektivnosti. Jak je vidět z vyobrazení
na straně 18, přizpůsobili jsme šest nejdůležitějších částí
programu těmto stěžejním bodům. S projekty Velcí korporátní
klienti skupiny (Group Large Corporates), Synergie platebních
karet skupiny (Group Cards Synergy) a Retail 2008 souvisí cíl
zvyšování příjmů. Projekty Centrální nákup skupiny (Group
Procurement) a Informační technologie (Information Technology) budou zdrojem snižování nákladů a vyšší efektivity práce.
A konečně projekt Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model) se postará o transparentnost nezbytnou
pro celkově efektivnější řízení skupiny.
Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model, GPM)
je strategickou páteří programu NGA. Tento projekt standardizuje definice a procesy za účelem srovnatelnosti všech
provozních jednotek. To znamená, že projekt GPM vytváří
jednotné standardy pro zjišťování a alokaci nákladů a výnosů.
Kromě toho stanovuje GPM důležité indikátory výkonu a kontrolingové nástroje umožňující stanovení cílů (benchmarking)
a zejména nalezení možností úspor a výkonových synergií.
Naše expanze do střední a východní Evropy přinesla kýžené
ovoce. Akcionáři se mohli radovat z trvale silného růstu zisku.
Ještě nikdy neměli klienti přístup k našim rozsáhlým službám
17
NGA zvyšuje potenciály v oblasti synergií v celé
skupině
1. Velcí korporátní klienti skupiny
Zvýšení
příjmů
2. Projekt synergie platebních karet skupiny
(Group Cards Synergy Project)
3. Retail 2008
– strukturované investiční produkty
– techniky prodeje
– spotřebitelské úvěry
Úspora
nákladů
&
Zvýšení
efektivnosti
4. Centrální nákup skupiny
6. Model
výkonnosti
skupiny
(Group
Performance
Model, GPM)
5. Informační technologie
– vývoj softwaru
– skupinové operace IT
– decentralizované nasazení počítačů
Zdroj: Erste Bank
Cílem založení obchodního útvaru Velcí korporátní klienti
skupiny je celoskupinově jednotný přístup k našim velkým
korporátním klientům. Lepší integrací oblastí treasury, kapitálových trhů a ostatních aktivit investičního bankovnictví
se chceme stát upřednostňovaným partnerem pro všechny
finanční potřeby našich velkých korporátních klientů. Do cílové skupiny patří téměř 650 podniků s ročním obratem více
než 175 mil. EUR, které jsou aktivní na jednom nebo více
z našich trhů. V roce 2005 jsme udržovali obchodní styky
s téměř dvěma sty z nich.
Projekt Synergie platebních karet skupiny (Group Cards Synergy Project) se zaměřuje na oblast platebních karet, do které
jsou zahrnuty bankovní karty, kreditní karty, jakož i zřizování
systémů POS a peněžních automatů. Cílem Erste Bank
je zaujmout vedoucí pozici jak co do počtu karet, tak co
do četnosti jejich užívání. Částí projektu Synergie platebních karet skupiny je také vytvoření nové celoskupinové
odpovědnosti za oblast platebních karet. Cílem tohoto opatření
je koordinace vstupu na trh v oblasti platebních karet,
např. prostřednictvím společného obchodního plánu pro tuto
oblast, věrnostního programu, zesílené akvizice obchodních
18
zástupců, jednotného řízení rizik v oblasti platebních karet
a harmonizace výroby karet v celé skupině.
Projekt Retail 2008 podporuje transfer vědomostí uvnitř skupiny, především v retailovém bankovnictví. Cílem je prosadit
uplatňování tzv. nejlepších zkušeností (best practices) v celé
skupině. Program zahrnuje vypracování celoskupinových
iniciativ týkajících se obchodu a produktů, například
v oblasti strukturovaných investičních produktů, nebo v rámci celoskupinové strategie spotřebitelského úvěrování jako
doplňku k tradičnímu obchodu se soukromými klienty. Tyto
projekty jsou zaměřeny jak na stávající klienty, tak na získání
nových skupin klientů a střednědobě také dalších výnosových
potenciálů.
K nejdůležitějším cílům projektu Centrální nákup skupiny
(Group Procurement) patří celoskupinové sdílení informací
týkajících se ostatních administrativních nákladů a investic,
centralizace nákupu a identifikace potenciálních úspor pomocí zlepšeného řízení poptávky a sjednocením standardů.
Kromě toho vznikne v rámci tohoto projektu speciální
organizace pro centrální nákup skupiny s jednotnými procesy
nákupu.
Projekt Informační technologie (Information Technology)
povede k podstatné redukci nákladů a ke zlepšení efektivity.
Pozornost je zaměřena mimo jiné na efektivní řízení poptávky, jednotný plán IT a na centralizaci úloh při vývoji softwaru a slučování zpracovatelských jednotek. Projekt kromě
toho sjednotí vybavování pracovišť výpočetní technikou
a decentralizovanou správu počítačového vybavení.
Již nyní jsme za velmi krátkou dobu dosáhli pozoruhodných
výsledků. Byla vytvořena celoskupinová jednotka pro vývoj
softwaru a speciální organizace pro centrální nákup skupiny,
která již přináší značné úspory.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
PODPORA RŮSTU
Naši investoři se nás často ptají, odkud se vezme budoucí růst.
Jelikož je růst nejenom podstatnou součástí našeho rozvoje
hodnoty firmy, ale kromě toho má i strategický význam
pro náš obchodní model, chceme krátce znázornit dlouhodobý
diagram vývoje na našich trzích. Stejně tak budou objasněny
i tři nejdůležitější určující faktory budoucího růstu: růst úvěrů,
správa majetku a regionální růst.
RŮSTOVÉ MODELY
Úspěch našeho obchodního modelu je založen na jedinečném
růstovém profilu pro příštích 20 až 30 let, úzce spjatém s procesem hospodářského zotavení ve střední a východní Evropě.
Tento model těží ze skutečnosti, že se naše trhy nacházejí
v různých stupních hospodářského vývoje. Proto jsme je, jak
je znázorněné na vedlejším diagramu, rozdělili do tří skupin:
vznikající trhy, rozvíjející se trhy a zralé trhy.
Vývojové stupně bankovnictví v transformujících se
zemích
200
Aktiva bankovního sektoru/HDP v roce 2005 (v %)
Nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny je od poloviny roku 2005 v plné činnosti a již nyní vykazuje potěšující
výsledky. Strukturované investiční produkty, které od roku 2005
nabízíme ve všech zemích našeho rozšířeného domácího trhu,
přinášejí také dobré výsledky. Pevně proto věříme ve splnění
finančních cílů stanovených v rámci Dne kapitálových trhů
2005, tj. každoroční příspěvek k čistému zisku před zdaněním
ve výši 210 mil. EUR od roku 2008.
vznikající trhy
rozvíjející se trhy
5-20 let
15-20 let
zralé trhy
Rakousko *)
150
Chorvatsko
100
Slovensko
Ukrajina
Česká republika
Slovinsko
Maďarsko
Rumunsko
50
Srbsko
= 10 mil. obyvatel
1
5
10
20
100
HDP na 1 obyvatele v roce 2005 (v tis. EUR,
logaritmická stupnice), čas
*
) Pouze tuzemská aktiva
Zdroj: místní centrální banky, Eurostat, Erste Bank
Vznikající trhy jsou charakterizovány hrubým domácím
produktem na jednoho obyvatele ve výši méně než 5 000 EUR
a penetrací trhu měřeno podle bankovních aktiv zhruba 50 %
nebo méně. V závislosti na stupni hospodářského vývoje
na počátku transformace odhadujeme trvání této fáze na 5
až 20 let. V našem obchodním portfoliu na takových trzích
operují Erste Bank Srbsko a Banca Comerciala Romana, naše
dceřiné společnosti v Srbsku a v Rumunsku. Růst na tomto
vývojovém stupni se týká především jednoduchých bankovních produktů, jako jsou spořící vklady, platební styk, běžné
účty a bankovní karty. Tyto produkty jsou na obrázku na straně
20 znázorněny křivkami 1 a 2. Zatímco retailové úvěry hrají
vzhledem k nízkým příjmům v těchto zemích spíše bezvýznamnou úlohu, je nárůst počtu osob s bankovním spojením
většinou důležitým zdrojem růstu bankovních obchodů.
19
Na rozvíjejících se trzích se hrubý domácí produkt na jednoho
obyvatele pohybuje mezi 5 000 a 20 000 EUR a penetrace trhu
měřeno podle bankovních aktiv se pohybuje odhadem mezi 60 %
a 140 %. Vycházíme z toho, že tato fáze potrvá minimálně
15 až 20 let. Během tohoto období získají výrazně na významu
úvěrové obchody se soukromou klientelou a tyto země, nacházející se v transformačním procesu, dosáhnou úrovně blahobytu umožňující zavedení náročnějších bankovních produktů,
jako jsou hypoteční úvěry, kreditní karty, spotřebitelské úvěry
nebo produkty správy majetku. Tyto produkty jsou v následujícím diagramu znázorněny růstovými křivkami 3 a 4. K této
skupině trhů patří naše středoevropské obchodní aktivity
v České republice, na Slovensku, v Maďarsku a v Chorvatsku.
Růstové křivky v transformujících se zemích
křivka 1: spořící produkty, platební styk
křivka 2: běžné účty, platební karty, úvěry na bytovou výstavbu
křivka 3: kreditní karty, spotřebitelské úvěry
křivka 4: správa majetku – podílové fondy, penzijní spoření, životní pojištění
HDP na 1 obyvatele (disponibilní příjem) v tis. EUR
křivka 4
křivka 3
křivka 2
10
7
křivka 1
5
2
Zralé trhy jsou definovány hrubým domácím produktem
na jednoho obyvatele vyšším než 20 000 EUR a penetrací trhu
měřeno podle bankovních aktiv vyšší než 150 %. Tyto trhy
nabízejí pouze selektivní šance na růst a většinou pouze takový nárůst, který odpovídá vývoji hrubého domácího produktu.
Z našeho pohledu je dobré být aktivní na těchto trzích, protože
tak máme možnost na základě našich zde získaných zkušeností
transferovat vědomosti na méně rozvinuté trhy. Podle struktury
trhu jsou tyto země buď velmi ziskové, jako např. Velká Británie a Španělsko, nebo méně ziskové jako Rakousko
a Německo. Jedním z rozhodujících faktorů ziskovosti
určitého trhu je stupeň orientace na akcionáře.
RŮST ÚVĚRŮ
V mnoha zemích, ve kterých jsme aktivní, půjčky v retailové oblasti ještě před několika málo lety vůbec neexistovaly.
Důvodem byly jednak vysoké nominální a reálné úroky,
a jednak výše disponibilních příjmů, která nedovolovala žádné
rozsáhlé poskytování úvěrů domácnostem. Dále chybělo
- též díky vysokému vlastnickému podílu státu - zdravé
konkurenční prostředí. To vše se v posledních letech změnilo.
V rozvíjejících a transformujících se zemích úrokové sazby
konvergují, případně se již přiblížily na úroveň úrokových
sazeb v eurozóně. Výše disponibilních příjmů na pozadí
rostoucího hrubého domácího produktu výrazně vzrostla; také
většina státních bank byla prodána zahraničním strategickým
investorům, kteří zajistili inovaci produktů a tržní konkurenci.
Tato kombinace podporuje jak současný, tak i budoucí růst.
K odhadnutí stupně vývoje a tím i potenciálu pro růst úvěrů
na určitém bankovním trhu se většinou používají různé
intermediární ukazatele. K nim patří poměrové hodnoty jako
poměr klientských úvěrů k hrubému domácímu produktu,
poměr úvěrů domácnostem k HDP a poměr úvěrů na bytovou výstavbu k HDP. U zemí se značně odlišným poměrem
hrubého domácího produktu na jednoho obyvatele však tímto
způsobem dochází k podceňování skutečných šancí, protože
vliv růstu hrubého domácího produktu není sám o sobě
dostatečně zohledněn.
čas
Zdroj: Erste Bank
20
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Například domněnka, že rozvíjející a transformující se země
s penetrací trhu v oblasti klientských úvěrů ve výši 40 %
až 60 % hrubého domácího produktu již dosáhly velmi dobré
úrovně vývoje a skýtají proto, podobně jako zralé ekonomiky,
např. v Rakousku, kde míra úvěrové penetrace překročila
100 %, pouze omezenou šanci dalšího růstu, nebere v potaz
následující fakt: Hnací silou růstu úvěrů je především růstový
diferenciál hrubého domácího produktu. Jsme proto toho
názoru, že absolutní údaje vztažené na jednoho obyvatele
zrcadlí růstové šance spravedlivěji než relativní ukazatele.
Klientské úvěry na jednoho obyvatele v zemích
střední a východní Evropy (2005)
v tis. EUR
SP[WÓKFKÓDÓTFUSI
WUSBOTGPSNBŀOÓGÈ[J
W[OJLBKÓDÓUSI
WUSBOTGPSNBŀOÓGÈ[J
4SCTLP
3VNVOTLP
3BLPVTLP $IPSWBUTLP .BłBSTLP
ĉFTLÈ 4MPWFOTLP
SFQVCMJLB
4PVSDF-PDBMDFOUSBMCBOLT&VSPTUBU
Zdroj: místní centrální banky, Eurostat
Na výše znázorněném diagramu jsou vidět enormní, i v dnešní
době stále ještě reálné rozdíly mezi zralými a rozvíjejícími
se ekonomikami na straně jedné a rozvíjejícími se a vznikajícími trhy na straně druhé. Země jako Maďarsko a Česká
republika a stejně tak i Chorvatsko a Slovensko jsou ještě
značně vzdálené dosažení takové úrovně poskytovaných úvěrů,
měřeno na jednoho obyvatele, která by byla srovnatelná
s úrovní v Rakousku nebo dokonce v západní Evropě. Kontrast
vůči zemím, do kterých jsme vstoupili v roce 2005, je ještě
větší. Ve srovnání s rozvíjejícími se ekonomikami je zde
úroveň soukromého zadlužení sotva zaregistrovatelná. Věříme
V rámci všeobecného trendu růstu objemu úvěrů budeme těžit
především z našeho zaměření na obchody se soukromou klientelou. Retailové úvěrové obchody a především úvěry v oblasti
bytové výstavby jsou téměř na všech našich trzích teprve
na počátku. Typickým příkladem je penetrace trhu hypotečních
úvěrů, jejíž úroveň je na většině našich nejrozvinutějších trhů
okolo 10 % hrubého domácího produktu, zatímco v Rumunsku
nebo v Srbsku je hodnota tohoto ukazatele podstatně nižší.
Dokonce i v Rakousku se při hodnotách okolo 22 % ještě
otvírají volné prostory pro růst. Oproti tomu v zemích
Evropské unie dosáhl tento ukazatel podle odhadů
v roce 2005 již 46 %.
SPRÁVA MAJETKU
proto, že růst úvěrů bude dlouhodobým trendem a ne krátkodobým procesem, který je již za svým vrcholem.
Zatímco růst úvěrů v privátním sektoru, především růst retailových úvěrů, bude hnacím motorem růstu v blízké budoucnosti,
správa majetku, ke které patří naše privátní bankovnictví,
správa fondů a životní pojištění, se stane růstovým motorem
v době, kdy naše trhy budou majetnější. I když nevíme přesně,
kdy k tomu dojde, zaujímáme již nyní vynikající pozici
pro to, abychom z takového vývoje mohli těžit. Na našich
stávajících trzích ve střední a východní Evropě zaujímáme
s tržním podílem ve výši 24,3 % přední pozici v oblasti řízení
fondů; kromě toho můžeme stavět na našich zkušenostech
získaných v Rakousku, kde zaujímáme vedoucí pozici na trhu
retailových fondů a současně, jak je vidět na zobrazení
na straně 22, s tržním podílem ve výši 18 % celkově druhé
místo. U životního pojištění zaujímáme na rakouském trhu
rovněž vedoucí pozici, na ostatních trzích jsme si v této oblasti
rovněž vytvořili silnou výchozí pozici.
21
podvodů na přelomu tisíciletí pomalu znovu získávat na důvěryhodnosti. Objem spravovaných fondů v přepočtu na jednoho
obyvatele byl proto ještě před několika lety vyšší než v roce
2005 zveřejněná 4 EUR. Obě čísla jsou však ve srovnání
s hodnotami z více rozvinutých trhů zanedbatelná. V Srbsku
chyběla pro správu fondů ještě ke konci roku 2005 potřebná
legislativa, přiměřeně těmto okolnostem je v této zemi celkový
růst spíše otázkou budoucnosti.
Podíly na trhu správy fondů (2005) v %
40
35,8
35
30
28,8
25,0
25
20
18,0
Objem spravovaných fondů v přepočtu na jednoho
obyvatele v zemích střední a východní Evropy (2005)
v tis. EUR
15
10,2
10
5
20,0
18,9
0
Slovensko
Česká
republika
Maďarsko
Chorvatsko
Rakousko
rozvíjející se trh
v transformační fázi
Zdroj: Erste Sparinvest
1,0
0,8
Jak již bylo zmíněno, růstová dynamika v oblasti správy fondů
se od dynamiky u standardních bankovních produktů podstatně
liší, protože k významnému růstu dochází za normálních
okolností až v pozdější fázi hospodářského vývoje. Na základě
historických zkušeností v zemích jako je Rakousko nebo
Španělsko počítáme s dosažením kritické hodnoty ve správě
fondů, jakmile nominální hodnota hrubého domácího produktu
na jednoho obyvatele překročí hranici přibližně 10 000 EUR.
Mnoho našich středo- a východoevropských trhů se této hranici již velmi rychle blíží. Dle našeho názoru jsou od té chvíle
naplněny základní spotřebitelské potřeby a lidé se začínají
zajímat o zajištění budoucnosti.
Rozdíl mezi zralými a rozvíjejícími se trhy na jedné straně
a rozvíjejícími se trhy v transformační fázi a vznikajícími trhy
na straně druhé je ve správě fondů výraznější, než v oblasti
úvěrů. Jak je vidět v grafu na pravé straně, činil objem spravovaných fondů připadající na jednoho obyvatele v Rakousku
ke konci roku 2005 přibližně 18 900 EUR. V Maďarsku
a v České republice činil tento ukazatel 700 EUR,
resp. 800 EUR. V Rumunsku musí oblast fondů po celé řadě
22
0,7
0,6
0,4
0,0
0,0
Rakousko
vznikající trh
v transformační fázi
0,0
Česká Maďarsko Slovensko Chorvatsko Srbsko Rumunsko
republika
Zdroj: místní asociace správy fondů, Eurostat
Zatímco růst v oblasti správy fondů probíhá spíše podle
cyklického vzoru, roste objem životního pojištění spíše
kontinuálně a je současně úzce spojen jak se státní podporou penzijního a jiného spoření, tak se zdaňováním. Demografické trendy, jako stárnoucí populace a rostoucí potřeba
privátního penzijního pojištění, hrají rozhodující roli
ve vývoji poptávky po produktech správy majetku obecně
a po životním pojištění obzvláště.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Regionální expanze
Regionální expanze byla v minulosti významným motorem
růstu a bude také v budoucnosti představovat důležitý růstový
zdroj. Akvizice hrají v této souvislosti důležitou roli v našem
obchodním modelu. Dosud byly totiž právě akvizice
pro Erste Bank upřednostňovaným způsobem realizace její
středo- a východoevropské růstové strategie. Od roku 1997
jsme ve střední a východní Evropě získali více než 10 bank
a investovali zde téměř 6,5 mld. EUR, čímž jsme aktivně
přispěli k obnově hospodářství v tomto regionu.
Díky našemu vysoce vyvinutému regionálnímu know-how
a naší úspěšné historii v oblasti akvizic budeme i nadále
posilovat naši regionální přítomnost, a to jak prostřednictvím
obezřetně zvolených a do stávající sítě zapadajících akvizic,
tak i organickým růstem.
Při koupi určité banky se řídíme jasně definovanými principy.
Za prvé chceme vždy získat banku s vedoucí pozicí
na trhu nebo - pokud to není možné - peněžní ústav, který
je dle našeho odhadu schopen získat tržní podíl ve výši 15
až 20 %, měřeno podle počtu klientů, případně retailových
produktů, ať již dalšími akvizicemi nebo organickým růstem.
Za druhé musí každá banka zapadat do naší stávající sítě obchodních poboček a přinášet užitek našim klientům. Za třetí
se při akvizicích řídíme následujícími finančními kritérii:
_návratnost kapitálu ve výši minimálně 20 % do tří let po ukončení akvizice. V minulosti bylo tohoto cíle vždy
dosaženo.
_návratnost investovaných prostředků (Return on Investment,
ROI) ve výši 10 % nejpozději ve třetím roce po ukončení
akvizice; toto měřítko je pro nás důležité, protože zahrnuje
dopady goodwillu. V minulosti se nám vždy podařilo dosáhnout hodnoty ROI mezi 12 % a 15 %.
_dosažení růstu zisku do tří let po ukončení akvizice.
Naše akviziční politika vyniká především rychlou integrací
po ukončení transakce. Restrukturalizační a integrační proces
začíná většinou ihned po podpisu kontraktu. Díky jednoznačné
dohodě mají odborníci společnosti Erste Bank okamžitě
přístup k získané instituci, a mohou se tak s předstihem seznámit s každodenním provozem. Po ukončení transakce realizuje
nadnárodní tým odborníků pod vedením vysoce postaveného
manažera společnosti Erste Bank osvědčený transformační
program. Tento krok netrvá obvykle déle než 18 měsíců
a zahrnuje veškeré podstatné obchodní aspekty. Citlivé oblasti
jako například řízení rizik se ve spolupráci se stávajícími
zaměstnanci přednostně přizpůsobují skupinovým standardům.
23
(Corporate Governance)
V zájmu zodpovědného vedení společnosti se Erste Bank
hlásí k praktickému uplatňování rakouského kodexu Corporate Governance. Pro dosažení maximální transparentnosti
pro všechny zájmové skupiny Erste Bank již nyní dodržuje
všechny právně závazné normy, stejně jako téměř všechna
doporučení zmíněného kodexu. Corporate Governance
je považována za klíčový prvek podnikové kultury Erste Bank.
Rakouský kodex Corporate Governance
Začátkem října 2002 představila Rakouská pracovní skupina
pro správu a řízení společností rakouský kodex pro Corporate
Governance. Kodex je chápán jako dobrovolná samoregulační
iniciativa a přesahuje zákonem stanovené povinnosti akciové společnosti. Prosazuje zodpovědné řízení a kontrolu
podniků s cílem trvale udržitelným způsobem vytvářet zisk
a upravuje práva a povinnosti všech zájmových skupin – managementu, dozorčí rady, zaměstnanců, akcionářů, klientů
a ostatní veřejnosti – stejně jako vztahy mezi nimi. Tento
kodex zaručuje vysokou míru transparentnosti pro všechny
zainteresované skupiny. Úplné znění tohoto kodexu
je k dispozici na adrese www.corporate-governance.at.
Erste Bank se jasně hlásí ke Corporate Governance
Erste Bank splňuje všechny právní předpisy a všechna
doporučená pravidla rakouského kodexu Corporate Governance. Podrobné informace k dodržování specifických částí
kodexu Corporate Governance jsou k dispozici na webové
stránce společnosti Erste Bank der oesterreichischen
Sparkassen AG (www.erstebank.com/ir).
V rámci veřejných emisí akcií v letech 1997 a 2000 nabídla
Erste Bank svým zaměstnancům možnost získat akcie Erste
Bank za zvýhodněných podmínek, a podílet se tak na růstovém
potenciálu skupiny Erste Bank na akciovém trhu. V roce 2002
byl vedle akciového opčního plánu pro management zaveden
nový program majetkové účasti všech zaměstnanců celé
skupiny (Employee Share Ownership Programme – ESOP)
s názvem „Creating Value“. Vysoká poptávka ze strany
zaměstnanců posílila vedení podniku v jeho rozhodnutí
v tomto programu pokračovat s cílem zvýšit ve střednědobém
horizontu majetkovou účast zaměstnanců v Erste Bank
ze současných téměř 2 % na přibližně 5 %.
24
Účast zaměstnanců je podstatnou součástí podnikové
kultury Erste Bank. To se ukazuje v rozsáhlých, pravidelně
prováděných průzkumech mínění zaměstnanců, jejichž
výsledky analyzují externí poradci. Tyto výsledky jsou pak
zohledňovány při rozhodování managementu. Zatím poslední
průzkum byl proveden v první polovině roku 2003.
V dceřiných společnostech ve střední Evropě jsou prováděny
obdobné průzkumy mínění zaměstnanců. Erste Bank plánuje
další průzkum mínění zaměstnanců na první pololetí 2007
s tím, že bude poprvé proveden v celé skupině Erste Bank.
Vysoký respekt Erste Bank vůči zaměstnancům je vyjádřen
v Zaměstnanecké chartě podepsané na počátku roku 2004.
Charta dokumentuje zaměstnanecky vstřícný systém hodnot,
jakož i cíle managementu a zaměstnanců. Charta navíc klade
důraz na společnou produktivitu s cílem udržet krok
s měnícími se tržními podmínkami.
Ochrana práv všech akcionářů je považována za nejvyšší
pravidlo při vedení společnosti. Tomu odpovídá i vytvoření
přehledné kapitálové struktury tvořené pouze kmenovými
akciemi. Jelikož management společnosti sleduje jak
v obchodní politice, tak i v přístupu k akcionářům strategii
zaměřující se na soukromé investory, bylo v minulém roce
provedeno rozdělení akcií Erste Bank v poměru 1:4, což
zvýšilo jejich dostupnost a obchodovatelnost.
Potřeba akcionářů vést přímý dialog s vrcholovým vedením
je uspokojována cestou internetových chatů, které se pravidelně konají již od roku 2000. Investoři při nich mají možnost
se z první ruky informovat o aktuálním vývoji v Erste Bank.
Práva a povinnosti zaměstnanců a jejich chování ve styku
s klienty („Kodex chování“) jsou přesně definovány
v obsáhlých a detailních pracovních předpisech. Platná verze
těchto závazných pravidel je dostupná na intranetu Erste Bank.
Společnost Erste Bank nechala v roce 2005 provést dobrovolné
externí vyhodnocení týkající se dodržování kodexu. Výsledek
tohoto průzkumu je k dispozici k nahlédnutí na webové stránce
společnosti Erste Bank.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Rakouská pracovní skupina pro Správu a řízení společnosti
vypracovala v roce 2005 změny kodexu, čímž došlo k realizaci
klíčových doporučení Evropské unie týkajících se úkolů
dozorčí rady a odměňování ředitelů a nutných úprav vyplývajících ze zákona o změně rakouského práva obchodních
společností přijatého v roce 2005. Toto nové znění rakouského
kodexu Corporate Governance platí od 1. ledna 2006.
25
„Myslím na budoucnost svých dětí.“
Rodina Novakova, matka Klara, děti Klara Eva a Imre bydlí v krásném velkém bytě ve staré zástavbě v Budapešti. Paní Novaková využila již v mládí šanci před nástupem do gastronomického
podniku rodičů pracovat několik let v zahraničí. Dnes přispívá k tomu, že Maďarsko je jednou z nejbohatších a nejrychleji rostoucích ekonomik bývalého východního bloku. S hrubým domácím
produktem na jednoho obyvatele ve výši 8 700 EUR a 7% mírou
nezaměstnanosti patří Maďarsko k nejúspěšnějším mezi novými
členskými státy EU. V maďarské metropoli Budapešti, která po četných nákladných rekonstrukcích na mnohých místech opět
září jako za starých časů, pracuje dnes Klara Novaková jako
úspěšná konzultantka v oblasti softwaru.
Erste Bank: „Paní Novaková, Vy jste pracovala několik let mimo
Maďarsko?“
Klara Novaková: „Ano, ale bylo to náročné a ne vždy jednoduché.
Ale bylo to pro mě velmi přínosné. Téměř dva roky strávené v Lipsku
mě nejen připravily na práci v restauraci mých rodičů, ale umožnily
mi také získat mnoho zkušeností.“
Erste Bank: „Nejdříve jste pracovala v restauraci Vašich rodičů,
dnes pracujete v úplně jiné branži. Jak k tomu došlo?“
Klara Novaková: „Velmi jednoduše: Můj otec odešel do penze
a podnik jsme prodali. Moje současná práce jako konzultantka
v oblasti softwaru mě velmi baví. V současné době vyučuji a školím
zaměstnance ve veřejných službách, kteří mají pracovat s novým
speciálním softwarovým vybavením. Po poradenství v oblasti softwaru
byla a stále je v Maďarsku velká poptávka. Proto jsem si tuto oblast
vybrala. Kromě toho si člověk dobře vydělá!“
Erste Bank: „Jste také matkou dvou dětí. Jak zvládáte tuto dvojí
roli?
Klara Novaková: „No, nejsem jediná žena, která takovou situaci musí
zvládnout. Při mé práci se často setkávám se ženami, které jsou
na tom stejně jako já. Ale samozřejmě je to občas náročné. Mé děti
jsou mi přitom často samy velkou pomocí.“
Klara Eva: „Jsme ve škole i odpoledne. Tam si uděláme domácí úkoly
a naše maminka si může být jistá, že nic neprovedeme. Alespoň
já ne …“
Imre: „Já taky ne! A náš dědeček Lajos je také často u nás doma.“
Klara Novak: „Jako zaměstnaná matka mám samozřejmě málo volného času. Ale každou volnou minutu trávím s dětmi. V létě jezdíme často
o víkendech na venkov do našeho domečku.“
Erste Bank: „Daří se Vám část vydělaných peněz ukládat?“
Klara Novaková: „Část výdělku ukládám u společnosti Erste Bank
Maďarsko ve formě strukturovaného spořícího plánu. Také prodej
podniku mých rodičů něco vynesl. Později si za to určitě můžeme
něco dopřát, ale především jsou tyto prostředky určeny pro vzdělání
mých dětí.“
Erste Bank: „Děkujeme za rozhovor a pohostinnost. Jsme rádi, že máme tak srdečné klienty jako jste Vy a přejeme Vám mnoho
štěstí a úspěchů do budoucna.“
Rodina Novakova, klienti společnosti Erste Bank Maďarsko, Maďarsko
Zpráva o činnosti a finančních
výsledcích skupiny
SHRNUTÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝVOJE SKUPINY
ERSTE BANK V ROCE 2005
Makroekonomické prostředí
Makroekonomické prostředí a především vývoj na světových
akciových trzích byly v roce 2005 ovlivněny vývojem cen
ropy a jeho dopadem na ekonomický růst a inflační a úrokovou
politiku. Střídání negativního vlivu vysokých cen ropy a z nich
vyplývajícího nebezpečí inflace a pozitivního vývoje ekonomiky a podnikových výsledků mělo za následek zvýšenou
volatilitu cen akcií.
V Rakousku byl v roce 2005 zaznamenán reálný nárůst hrubého
domácího produktu o 1,7 %, který byl vyšší než průměr
v eurozóně. Na trzích ve střední Evropě, které jsou pro společnost Erste Bank nejdůležitější, tedy v České republice,
na Slovensku, v Maďarsku a v Chorvatsku, byl však růst
v rozmezí od 3,6 % do 5,1 % výrazně vyšší. Především v České
republice a na Slovensku došlo také k výraznému posílení místních měn vůči euru. Zatímco v USA byla klíčová úroková sazba
v osmi krocích zvýšena z 2,25 % na konci roku 2004
na 4,25 % na konci roku 2005, úrokové sazby v Rakousku
se stabilizovaly na velmi nízké úrovni. Ve střední Evropě došlo
k dalšímu poklesu úrokových sazeb, který nepříznivě ovlivnil
úrokové marže především v retailových obchodech.
Vývoj finančních výsledků skupiny Erste Bank
Při hodnocení vývoje finančních výsledků skupiny Erste
Bank je třeba vzít v úvahu skutečnost, že nově získaná srbská
společnost Erste Bank Srbsko (Erste Bank, a. d., Novi Sad,
dříve Novosadska Banka) je zahrnuta do účetní závěrky
od 9. srpna 2005 (datum uzavření transakce). Dopady jsou
však pouze nepatrné: celková bilanční suma této dceřiné
společnosti k 31. 12. 2005 činila 142 mil EUR, provozní
výnosy se v období od 9. srpna do 31. prosince 2005
pohybovaly kolem 6,7 mil. EUR, provozní náklady kolem
10,7 mil. EUR (v této částce jsou zahrnuty restrukturalizační
náklady ve výši 5,9 mil. EUR) a ztráta před zdaněním činila
7,8 mil. EUR.
Od 1. ledna 2005 je povinná aplikace nových Mezinárodních
účetních standardů IAS 32 (Finanční nástroje: vykazování
28
a zobrazení) a IAS 39 (Finanční nástroje: účtování a ocenění)
vydaných Radou pro mezinárodní účetní standardy IASB.
Aplikace těchto nových účetních standardů ovlivňuje
především účetní zobrazení obchodování s cennými papíry,
oceňování pohledávek z úvěrů a půjček a vykazování hybridního kapitálu. V souladu s podmínkami přechodu na nové
standardy byly upraveny výsledky předchozího roku. Veškeré
uvedené změny se vztahují k těmto upraveným srovnatelným
údajům. Další podrobnosti jsou uvedeny v příloze
ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank.
Detailní informace k přechodu na IAS byly oznámeny v tiskových zprávách ze dnů 3. května 2005 a 6. prosince 2005,
které jsou zveřejněny na webových stránkách společnosti
Erste Bank (www.erstebank.com).
Společnost Erste Bank navázala na předchozí úspěchy
a i v roce 2005 dosáhla vynikajících finančních výsledků.
Celkové provozní výnosy (tj. suma položek čistý úrokový
výnos, čisté příjmy z poplatků a provizí, čistý zisk z obchodních operací a výnosy z pojišťovací činnosti) vzrostly v roce
2005 o 6,9 % na 4 329,4 mil. EUR. Navzdory trvale nízkým
úrokovým sazbám v Rakousku i ve střední Evropě se podařilo
zvýšit nejen čistý úrokový výnos celkem o 5,0 %
na 2 794,2 mil. EUR, ale také – což je velmi potěšující – čisté
příjmy z poplatků a provizí o 10,7 % na 1 256,8 mil. EUR.
Díky jen mírnému nárůstu všeobecných administrativních
nákladů o 3,2 % na 2 676,9 mil. EUR vzrostl provozní výsledek (provozní výnosy po odečtení všeobecných administrativních nákladů) o 13,6 % na 1 652,5 mil. EUR.
Poměr nákladů k výnosům (všeobecné administrativní nákla-
dy v procentech provozních výnosů) se zlepšil z 64,1 % v roce
2004 na 61,8 %.
Po zohlednění mírného nárůstu tvorby rezerv a opravných
položek k úvěrům a pohledávkám o 3,8 % na 421,6 mil. EUR
a zlepšení salda ostatního provozního výsledku oproti
předchozímu roku na -16,1 mil. EUR (v roce 2004:
-51,3 mil. EUR) vzrostl čistý zisk po menšinových podílech
oproti roku 2004 o 21,9 % na 1 214,8 mil. EUR.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Vztáhneme-li tento údaj k průměrnému počtu zaměstnanců
skupiny Erste Bank v roce 2005 ve výši 36 643 (2004:
36 533 zaměstnanců – viz údaje v konsolidované účetní
závěrce), pak výsledných téměř 33 tisíc EUR čistého zisku
před zdaněním (přepočteno na jednoho zaměstnance) dokazuje
výrazně vyšší produktivitu zaměstnanců než v předchozím
roce (2004: 27 tisíc).
Čistý zisk po menšinových podílech se zvýšil o 36,6 %
na 711,7 mil. EUR, návratnost kapitálu (Return on equity -
ROE; čistý zisk po menšinových podílech vztažený
k průměrnému konsolidovanému vlastnímu kapitálu) se oproti
minulému roku zlepšila ze 17,0 % na 19,0 %.
Vývoj provozních výnosů a všeobecných
administrativních nákladů v mil. EUR
5 000
4 329
4 049
3 831
4 000
3 583
3 000
2 432
2 461
2 595
2 677
2 166
2 000
1 454
Erste Bank provozovala k 31. 12. 2005 v Rakousku
987 poboček (včetně poboček spořitelen křížového garančního
systému) a ve střední Evropě celkem 1 296 poboček.
1 000
2001
všeobecné administrativní
náklady
Celková bilanční suma skupiny Erste Bank vzrostla oproti mi-
nulému roku o 9,2 % na 152,7 mld. EUR ke konci roku 2005
(31. 12. 2004: 139,8 mld. EUR). Pohledávky za klienty přitom
zaznamenaly nárůst o 10,4 % na 80,4 mld. EUR (v předchozím
roce: 72,8 mld. EUR), závazky ke klientům se zvýšily o 6,7 %
na 72,8 mld. EUR (v roce 2004: 68,2 mld. EUR).
Ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 skupiny Erste Bank,
tj. regulatorní základní kapitál podle rakouského zákona
o bankách (BWG) vztažený na rizikově vážená aktiva podle
§ 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG), činil
k 31. 12. 2005, navzdory nadprůměrnému růstu rizikově
vážených aktiv, 6,8 % (v předchozím roce: 6,7 %). Ukazatel
solventnosti (oprávněný kvalifikovaný kapitál celkem
po odečtení požadavku na obchodní portfolio (Trading Book)
a otevřené devizové pozice jako procento rizikově vážených
aktiv podle § 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách - BWG)
činil 11,0 % oproti 10,7 % v roce 2004.
2002
2003
2004
2005
provozní výnosy
Vývoj provozního výsledku a čistého zisku
po menšinových podílech v mil. EUR
2 000
1 653
1 500
1 370
1 454
1 151
1 000
712
712
521
500
223
255
353
0
2001
2002
čistý zisk po menšinových
podílech
2003
2004
2005
provozní výsledek
29
Struktura a vývoj provozních výnosů v mil. EUR
ANALÝZA finančních výsledků
5 000
Celkové provozní výnosy
Celkové provozní výnosy vzrostly, jak již bylo zmíněno, o 6,9 %
4 329
4 000
3 583
3 831
4 049
3 000
2 166
Čistý úrokový výnos
2001
Navzdory nepříznivým tržním podmínkám především u retailových obchodů a trvale nízké úrovni úrokových sazeb – jak
v Rakousku, tak i v zemích střední Evropy – se podařilo zvýšit
čistý úrokový výnos o 5,0 % z 2 660,3 mil. EUR v roce 2004
na 2 794,2 mil. EUR v roce 2005. Tato částka zahrnuje výnosy
z majetkových účastí a dceřiných společností ve výši 22,0 mil.
EUR (v předchozím roce: 22,7 mil. EUR) a výnosy společností
konsolidovaných ekvivalenční metodou ve výši
24,8 mil. EUR (v předchozím roce: 13,7 mil. EUR). Výnos
z finančních investic ve formě nemovitostí využívaných třetími
osobami činil 70,6 mil. EUR (v roce 2004: 68,8 mil. EUR).
2 000
1 000
0
2002
2003
2004
2005
čistý úrokový výnos
čisté příjmy z poplatků a provizí
čistý zisk z obchodních
operací
výnosy z pojišťovací činnosti
Čistá úroková marže v %
5
4
na 4 329,4 mil. EUR. Přitom se podařilo dosáhnout významného
nárůstu téměř ve všech výnosových kategoriích, a to především
čistých příjmů z poplatků a provizí a čistého zisku z obchodních
operací.
3,97
3,84
4,05
3,91
3,64
3
2,30
2,30
2,05
2,18
2,08
2
1,93
1,89
1,52
1,71
1,60
1
Čistá úroková marže (tj. čistý úrokový výnos jako procento
průměrných úročených aktiv, což jsou celková aktiva
po odečtení pokladní hotovosti a vkladů u centrálních bank,
cenných papírů k obchodování, hmotného a nehmotného majetku a ostatních aktiv) se mírně snížila z 2,18 % v předchozím
roce na 2,08 %. Projevily se zde kromě pokračujícího tlaku
na marže a nízké úrovně úrokových sazeb i další refinanční
náklady na akvizici zbývajících 19,99 % Slovenskej sporiteľni,
která byla uskutečněna v lednu 2005. V Rakousku se čistá
úroková marže snížila z téměř 1,7 % na 1,6 %, což je dáno
především plochou výnosovou křivkou. Ve střední Evropě
se čistá úroková marže sice pohybovala mírně pod úrovní
roku 2004, ale s rozpětím mezi 3,2 % a více než 5 %
je i nadále významně vyšší než v Rakousku.
Čisté příjmy z poplatků a provizí
0
2001
Rakousko
30
2002
2003
střední Evropa
2004
2005
skupina Erste Bank celkem
Pozitivní vývoj pokračoval v roce 2005 u čistých příjmů z poplatků a provizí, které vzrostly o 10,7 %
z 1 135,4 mil. EUR na 1 256,8 mil. EUR. Tato položka velkou
měrou přispěla k celkovému růstu výnosů. K tomuto vynikajícímu výsledku přispělo především obchodování s cennými
papíry (nárůst o 29,3 % na 391,9 mil. EUR), kde se pozitivně
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
projevila dobrá situace na trzích cenných papírů, a také poplatky a provize z prodeje pojišťovacích produktů (zvýšení
o 12,3 % na 69,2 mil. EUR).
Také platební styk se s růstem o 9,5 % na 485,7 mil. EUR
vyvíjel uspokojivě. Nadprůměrný růst zaznamenaly čisté
příjmy z poplatků a provizí ve všech zemích včetně Rakouska.
Struktura a vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí
v mil. EUR
1 500
1 257
1 135
944
1 000
997
I když bylo již v předchozím roce dosaženo mimořádně
vysokého čistého zisku z obchodních operací v hodnotě
216,5 mil. EUR, v roce 2005 se podařilo tuto položku opět
výrazně zvýšit o 11,6 % na 241,7 mil. EUR. K tomuto výsledku pozitivně přispěly obchodní útvary jak společnosti Erste
Bank Vídeň, tak i středoevropských dceřiných společností.
Za zmínku stojí především velmi dobré výsledky společností
Česká spořitelna, Erste Bank Maďarsko a především Erste
Bank Chorvatsko.
Tento výsledek se zakládá na dobrém vývoji jak v oblasti obchodování s cennými papíry a deriváty (zvýšení o 7,5 %
na 96,6 mil. EUR), tak i v oblasti obchodování s cizími
měnami (nárůst o 14,6 % na 145,1 mil. EUR).
Výnosy z pojišťovací činnosti
Také výnosy z pojišťovací činnosti se v roce 2005 vyvíjely
575
500
0
2001
2002
obchody s cennými
papíry
úvěrové obchody
2003
2004
2005
stavební spoření a ostatní obchody
platební styk
pojišťovací činnost
velmi pozitivně. Výborný výsledek z předchozího roku
ve výši zhruba 37 mil. EUR se podařilo udržet i přes jednorázové náklady v roce 2005 ve výši 23 mil. EUR v souvislosti
s přechodem na nové tabulky úmrtnosti. Velmi dobře se dařilo
jak společnosti s Versicherung, která zaujímá vedoucí pozici
na rakouském trhu životního pojištění, tak i společnostem
ve střední Evropě. Pozitivní vývoj v roce 2005 byl podpořen
trhem podmíněnými zisky z finančních investic pojišťovacích
společností.
Všeobecné administrativní náklady zaznamenaly v roce
2005 pouze mírný nárůst o 3,2 % na 2 676,9 mil. EUR. Ten
je především způsoben zvýšením nákladů středoevropských
dceřiných společností o 10,0 % a je částečně ovlivněn vyššími
sazbami daně z přidané hodnoty v České republice a na Slovensku (od května 2004) a vývojem místních měn. Ačkoliv
je první zahrnutí společnosti Erste Bank Srbsko do konsolidované závěrky v podstatě nevýznamné, je dopad souvisejících
nákladů nicméně vyšší, jelikož do výsledků byly již v roce
2005 zaúčtovány restrukturalizační náklady na tuto společnost
(celkem je v konsolidační účetní závěrce za rok 2005 zahrnuto 10,7 mil. EUR všeobecných administrativních nákladů
společnosti Erste Bank Srbsko). Po očistění o vliv společnosti
Erste Bank Srbsko by nárůst všeobecných administrativních
nákladů ve střední Evropě činil 8,8 %.
31
V Rakousku (včetně segmentů Podnikové centrum a Mezinárodní obchod) se podařilo dosáhnout poklesu o 0,5 %, navzdory
rostoucím nákladům na vybudování celoskupinových funkcí
a přípravu strategických projektů.
Struktura a vývoj všeobecných administrativních
nákladů v mil. EUR
3 000
2 432
2 500
2 461
2 595
2 677
Počet zaměstnanců se ve sledovaném roce 2005 zvýšil
o 0,8 % na 36 150 zaměstnanců k 31. 12. 2005. Je však nutno
zohlednit skutečnost, že díky prvnímu zahrnutí společnosti
Erste Bank Srbsko bylo do skupiny nově zahrnuto
915 zaměstnanců (stav ke konci roku 2005). Očištěno o tento
efekt byl ve skupině zaznamenán pokles počtu zaměstnanců
o 1,7 %. Především v České republice byl počet zaměstnanců
dále snižován. Rozšíření pobočkové sítě v Maďarsku
a v Chorvatsku mělo naopak za následek zvýšení počtu
zaměstnanců. U ostatních dceřiných společností došlo
rovněž ke zvýšení počtu zaměstnanců, které bylo způsobeno
posílením přítomnosti skupiny Immorent a pojišťovací
společnosti s Versicherung ve střední Evropě.
2 000
1 500
Počet zaměstnanců
k 31.12.2005
1 454
1 000
732
Ostatní
500
0
2001
2002
personální náklady
2003
ostatní administrativní
náklady
2004
2005
odpisy a amortizace
majetku
915
ERSTE BANK Srbsko
1 604
ERSTE BANK Chorvatsko
2 551
ERSTE BANK Maďarsko
4 836
Slovenská sporiteľňa
Personální náklady vzrostly o 6,8 % z 1 482,4 mil. EUR
10 755
Česká spořitelna
14 757
Skupina ERSTE BANK
včetně spořitelen
v Rakousku
v předchozím roce na 1 583,4 mil. EUR.
Nadprůměrně vysoký byl tento nárůst především ve střední
Evropě, kde personální náklady vzrostly o 9,6 %, očištěno
o Erste Bank Srbsko o 8,2 %. Kromě výraznějšího všeobecného
přizpůsobení mezd vývoji inflace, který byl jiný než v Rakousku, je zde nutno zohlednit náklady na stálé zvyšování kvalifikace zaměstnanců. V celé skupině Erste Bank byl v roce 2005
výrazně rozšířen podíl odměňování vázaného k individuálnímu
výkonu.
32
Dalších 63 zaměstnanců (v předchozím roce: 66 zaměstnanců)
pracovalo koncem roku 2005 v nebankovních dceřiných
společnostech skupiny (především v oborech hoteliérství
a služeb pro trávení volného času).
Ve velmi příznivém vývoji ostatních administrativních
nákladů se odráží především důsledné řízení nákladů. I když
rozšíření celoskupinových funkcí a příprava strategických
skupinových projektů, ze kterých budou v budoucnu vyplývat pozitivní nákladové efekty, s sebou nesou nárůst nákladů,
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
podařilo se dosáhnout poklesu o 1,7 % ze 772,2 mil. EUR
v předchozím roce na 759,0 mil. EUR.
V Rakousku (včetně segmentů Podnikové centrum
a Mezinárodní obchod) byl zaznamenán pokles o 11,3 %
na 387,1 mil. EUR. Ve střední Evropě se především díky
restrukturalizačním nákladům společnosti Erste Bank Srbsko
a změnám devizových kurzů ostatní administrativní náklady
naopak zvýšily o 10,8 % na 371,9 mil. EUR (očištěno o Erste
Bank Srbsko o 9,4 %). Přitom se podařilo snížit náklady
na informační technologie o 13,0 % na 169,5 mil. EUR.
Také odpisy a amortizace majetku se snížily o 1,7 %
z 340,3 mil. EUR v předchozím roce na 334,5 mil. EUR. Celková suma odpisů odráží nárůst odpisů nehmotného majetku
(především softwaru) na 139,0 mil. EUR (v předchozím roce:
136,9 mil. EUR), pokles odpisů nemovitostí na 46,9 mil. EUR
(v roce 2004: 53,9 mil. EUR), jakož i ostatních odpisů
(především kancelářského nábytku a vybavení) ve výši
148,6 mil. EUR (v předchozím roce: 149,5 mil. EUR).
Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
Položka rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
zahrnuje čistou tvorbu opravných položek a rezerv
(tj. tvorba po odečtení rozpuštění opravných položek a rezerv)
ve výši 383,5 mil. EUR (v roce 2004: 360,3 mil. EUR). Dále
jsou ve vykazovaném saldu obsaženy odpisy pohledávek ve výši
74,7 mil. EUR (v předchozím roce: 61,2 mil. EUR) a výnosy
z již odepsaných pohledávek ve výši 36,6 mil. EUR (v roce
2004: 15,3 mil. EUR).
Celkem byla potřeba tvorby rezerv a opravných položek
k úvěrům a pohledávkám v roce 2005 se 421,6 mil. EUR mírně
nad hodnotou předchozího roku (406,2 mil. EUR). Zhruba
19 % celkové tvorby připadá na region střední Evropa.
V této položce nejsou zahrnuty změny opravných položek
z úrokových pohledávek, které jsou vykazovány v položce čistý
úrokový výnos. Tvorba a rozpuštění ostatních rezerv
a opravných položek, které se netýkají úvěrových obchodů, jsou
obsaženy v položce ostatní provozní výsledek.
Nárůst potřeby tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům
a pohledávkám vyplývá z velké části ze spořitelen křížového
garančního systému. Dalším důvodem pro toto zvýšení
je silný nárůst objemu úvěrů ve střední Evropě a skutečnost,
že se v roce 2005 již neopakovalo rozpuštění rezerv ve slovenské a chorvatské dceřiné společnosti z předchozího roku.
Potřeba tvorby rezerv a opravných položek se v roce 2005
pohybovala kolem 0,55 % (v roce 2004: 0,58 %) průměrného
objemu úvěrů klientům.
Detailní informace o finančním rizicích Erste Bank a o cílech a metodách v řízení rizik jsou uvedeny ve zprávě
o rizicích, která je součástí přílohy ke konsolidované účetní
závěrce.
Ostatní provozní výsledek
Položka ostatní provozní výsledek zahrnuje především výnosy
z cenných papírů, které nejsou určeny k obchodování, výnosy
z přecenění a prodeje majetkových účastí, výnosy z prodeje
finančních aktiv, rezervy a opravné položky nevztahující
se k úvěrovým obchodům, platby pojištění vkladů ve středoevropských dceřiných společnostech a ostatní náklady a výnosy.
Záporné saldo se oproti předchozímu roku výrazně snížilo
z -51,3 mil. EUR na -16,1 mil. EUR. V roce 2004 obsahovala
tato položka několik mimořádných položek, které se navzájem
více méně vyrovnaly (především zisk z prodeje neživotní části
Pojišťovny ČS, zisk z ocenění v rámci blížícího se prodeje
podílu ve společnosti Investkredit AG na jedné straně
a mimořádné odpisy vyplývající ze znehodnocení goodwillu
na straně druhé). V roce 2005 vzrostly výnosy z cenných
papírů, které nejsou určeny k obchodování, z 51,3 mil. EUR
na 77,8 mil. EUR. Dále byly s hodnotou 36,4 mil. EUR
(v předchozím roce: 11,3 mil. EUR) výrazně vyšší výnosy
z prodeje, resp. mimořádného přecenění nemovitostí,
a to především výnosy z prodeje jedné nemovitosti ve Vídni
(zhruba 21,6 mil. EUR). Platby pojištění vkladů poklesly
na základě legislativních změn v České republice celkem
z 54,0 mil. EUR na 42,6 mil. EUR. Podrobné informace o této
položce se nacházejí v příloze konsolidované účetní závěrky.
33
Výsledný zisk před zdaněním oproti předchozímu roku
vzrostl o 21,9 % z 996,6 mil. EUR na 1 214,8 mil. EUR.
Daňová situace
Nejvýznamnější dceřiné společnosti v Rakousku (především
Bausparkasse der österreichischen Sparkassen, Immorent,
ERSTE-Sparinvest KAG, s Versicherung a Salzburger Sparkasse) tvoří podle ustanovení o zdanění skupin, které vstoupilo
v platnost v roce 2005, konsolidovanou daňovou skupinu
se společností Erste Bank AG podle § 9 rakouského zákona
o dani z příjmů právnických osob a podléhají skupinovému
zdanění.
V roce 2005 tato daňová skupina nepodléhala povinnosti
úhrady splatné daně z příjmů rakouských právnických osob
díky odloženým daňovým ztrátám, vysokému podílu příjmů
osvobozených od daně a možnosti započtení daně z kapitálových výnosů, především v zahraničí. Částky uvedené v položce daně z příjmů se proto týkají především daní z příjmů
splatných v jiných zemích, odložených daňových pohledávek
a závazků vykazovaných podle požadavků IFRS, daňových
plateb menších rakouských dceřiných společností a různých
spořitelen patřících ke křížovému garančnímu systému.
Po odečtení daní z příjmů a menšinových podílů (tj. podíly
třetích osob na zisku společností skupiny, především spořitelen
křížového garančního systému) činil čistý zisk po menšinových podílech 711,7 mil. EUR, což představuje 36,6% nárůst
oproti předchozímu roku (520,8 mil. EUR).
Návratnost kapitálu (Return on Equity - ROE) na základě
čistého zisku po menšinových podílech vzrostla v roce 2005
oproti roku 2004 ze 17 % na 19 %. Zisk na akcii se oproti
předchozímu roku zvýšil z 2,18 EUR na 2,96 EUR.
Pro rok 2005 hodlá představenstvo navrhnout dividendu
ve výši 0,55 EUR na akcii, což představuje zvýšení o 10 %
oproti předchozímu roku (0,50 EUR na akcii).
Klíčové ukazatele ziskovosti
v%
70
Celkové daňové náklady za rok 2005 ve výši 300,0 mil. EUR
(v předchozím roce: 277,9 mil. EUR) zahrnují odloženou daň
z příjmů ve výši 22,1 mil. EUR (v předchozím roce:
45,5 mil. EUR).
K 31. 12. 2005 bylo kapitalizováno 244,0 mil. EUR
odložených daňových pohledávek a vykázáno 119,0 mil. EUR
odložených daňových závazků.
Efektivní daňová sazba (daně z příjmů v procentech zisku
před zdaněním) skupiny Erste Bank v roce 2005 činila 24,7 %
oproti 27,9 % v předchozím roce. Důvodem poklesu je
v první řadě skutečnost, že se neopakovaly mimořádné odpisy
daňových pohledávek z roku 2004 na základě blížícího
se snížení rakouské daně z příjmů právnických osob
(20,0 mil. EUR) a dále nabytí účinnosti tohoto snížení
ze 34 % na 25 % od 1. 1. 2005 a snížení daně z příjmů
právnických osob ve sledovaném období v České republice
z 28 % na 26 % v roce 2005.
34
19,0
69
68
19
67,9
67,1
18
17,0
67
17
66
16
65
64,2
64
63
20
15
64,1
14
13,7
12,4
12,7
13
61,8
62
61
12
11
60
10
2001
2002
poměr nákladů k výnosům
2003
2004
2005
návratnost kapitálu (ROE)
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Vývoj rozvahy
Celková bilanční suma skupiny Erste Bank vzrostla v roce
se jejich celkový objem ve výši 2,8 mld. EUR téměř nezměnil.
Z celkového objemu rezerv a opravných položek připadá
21 % na střední Evropu a 79 % na Rakousko a ostatní regiony.
Na straně aktiv se přitom podařilo zvýšit objem pohledávek
za klienty o 10,4 % na 80,4 mld. EUR. Pohledávky za rakou-
Detailní informace o současných rizicích a o cílech a metodách řízení rizik se nacházejí v příloze konsolidované účetní
závěrky.
2005 o 9,2 % z 139,8 mld. EUR na 152,7 mld. EUR.
skými klienty přitom vzrostly o 5,9 % na 49,8 mld. EUR
a pohledávky za zahraničními klienty dokonce o 18,6 %
na 30,6 mil. EUR. Velmi potěšující byl významný nárůst objemu retailových úvěrových obchodů mimo Rakousko
(což v tomto případě prakticky odpovídá střední Evropě),
které se zvýšily o 40,9 % na 9,8 mld. EUR.
Rizikově vážená aktiva podle § 22 odst. 2 rakouského zákona
o bankách (BWG) v roce 2005 vzrostla o 14,8 %
na 75,0 mld. EUR.
Struktura a vývoj pohledávek za klienty
v mil. EUR
Také cenné papíry k obchodování zaznamenaly nadprůměrný
nárůst o 17,2 % ze 4,6 mld. EUR na 5,4 mld. EUR.
K 31. 12. 2005 připadlo 53,9 % z celkového objemu cenných
papírů k obchodování na kótované cenné papíry s pevným
výnosem.
Nadprůměrné zvýšení o 16,8 % z 16,0 mld. EUR v předchozím
roce na 18,6 mld. EUR zaznamenaly i cenné papíry v reálné
hodnotě a cenné papíry na prodej. Tato položka zahrnuje
portfolio cenných papírů na prodej, jehož výsledek přecenění
podle nového znění IAS 39 musí být až do realizace cenných
papírů vykazován ve vlastním kapitálu (kumulovaný výsledek
přecenění k 31. 12. 2005 činil 406 mil. EUR oproti
429 mil. EUR ke konci roku 2004).
100 000
80 419
80 000
72 843
67 766
64 436
60 000
40 000
39 210
20 000
1 994
3 314
4 949
6 937
9 771
0
2001
2002
2003
2004
veřejný sektor
korporátní klienti
soukromí a ostatní klienti
soukromí klienti mimo Rakousko
2005
U rezerv a opravných položek byla tvorba nových rezerv
a opravných položek v roce 2005 vykompenzována
rozpuštěním a použitím rezerv a opravných položek, takže
Tato položka dále obsahuje novou kategorii portfolia cenných
papírů v reálné hodnotě, jehož výsledek přecenění je stejně
jako realizované zisky a ztráty z prodeje vykazován ve výkazu
zisků a ztrát. Objem portfolia cenných papírů v reálné hodnotě
činil k 31. 12. 2005 celkem 4,4 mld. EUR, objem portfolia
cenných papírů na prodej pak 14,2 mld. EUR. Nárůst se týkal
výhradně cenných papírů na prodej. Z celkového objemu
cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej
bylo k 31. 12. 2005 zhruba 64,5 % kótovaných cenných papírů
s pevným výnosem.
Díky nárůstu objemu finančních investic o 7,7 %
na 23,6 mld. EUR (z toho kapitálové investice pojišťoven
vzrostly o 15,4 % na 7,1 mld. EUR a portfolio cenných papírů
držených do splatnosti, především v podobě kótovaných
cenných papírů s pevným výnosem, vzrostlo o 6,7 %
na 15,1 mld. EUR), se zvýšil celkový objem investic
do cenných papírů k obchodování, cenných papírů v reálné
hodnotě a cenných papírů na prodej a finančních investic
o 12,1 % ze 42,5 mld. EUR v předchozím roce
na 47,7 mld. EUR.
35
K 31. 12. 2005 připadalo z celkového objemu cenných papírů
11,4 % na cenné papíry k obchodování, 39,1 % na cenné
papíry na prodej a cenné papíry v reálné hodnotě a 49,5 %
na finanční investice.
Struktura a vývoj aktiv
v mil. EUR
200 000
Nehmotný majetek, jehož hodnota se v roce 2005 zvýšila
o 4,8 % na 1,9 mld. EUR, zahrnoval k 31. 12. 2005 goodwill
v účetní hodnotě zhruba 1,5 mld. EUR.
152 660
150 000
139 812
128 575
121 222
100 000
86 033
60 257
50 000
62 188
75 078
65 384
37 803
0
2001
2002
pohledávky za bankami
pohledávky za klienty
2003
2004
2005
rizikově vážená aktiva (RWA)
podle § 22 odst. 2 BWG
finanční investice a ostatní cenné papíry
V oblasti mezibankovních obchodů byl zaznamenán výrazný
nárůst jak na straně aktiv, tak na straně pasiv. Pohledávky
za bankami se zvýšily o 7,5 % na 16,9 mld. EUR, přičemž
většina pohledávek připadá na zahraniční finanční instituce,
kde došlo k nárůstu o 10,6 % na 14,6 mld. EUR.
Na straně pasiv stouply závazky k bankám celkem o 18,8 %
na 33,9 mld. EUR, přičemž závazky k rakouským finančním
institucím se zvýšily o 47,3 % na 9,8 mld. EUR a závazky
k zahraničním finančním institucím o 10,1 %
na 24,1 mld. EUR.
ostatní aktiva
Závazky ke klientům se v roce 2005 zvýšily o 6,7 %
Struktura a vývoj pasiv
v mil. EUR
160 000
152 660
139 812
121 222
120 000
Refinancování prostřednictvím vlastních emisí se zvýšilo
celkem o 9,2 % na 25,6 mld. EUR. Objem emitovaných
dluhopisů přitom vzrostl o 8 % na 21,3 mld. EUR a podřízený
kapitál o 15,8 % na 4,3 mld. EUR. Podřízený kapitál
k 31. 12. 2005 zahrnuje hybridní kapitál (započitatelný podle
rakouského zákona o bankách (BWG) do základního kapitálu
Tier 1) ve výši 900 mil. EUR (v roce 2004: 711 mil. EUR)
obsahující rovněž nové emise v hrubé výši 200 mil. EUR
vydané v průběhu roku 2005.
128 575
86 033
80 000
40 000
Celkový kapitál, ve kterém jsou podle nových ustanoveních
0
2001
36
na 72,8 mld. EUR. U spořících vkladů byl zaznamenán nárůst
o 2,3 % na 38,8 mld. EUR. Z ostatních závazků ke klientům
vzrostly vklady soukromé klientely o 7,9 % na 16,3 mld. EUR.
Z celkové sumy k 31. 12. 2005 připadalo téměř 36 %
na střední Evropu.
2002
2003
2004
závazky k bankám
závazky ke klientům
emitované dluhopisy
a podřízený kapitál
vlastní kapitál a ostatní pasiva
2005
IFRS zahrnuty jak vlastní kapitál, tak i menšinové podíly,
se v roce 2005 především na základě dosaženého čistého zisku
zvýšil o 8,5 % na 6,5 mld. EUR.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Vlastní kapitál společnosti Erste Bank AG přitom zaznamenal
nárůst o 20,6 %, zatímco u menšinových podílů došlo naopak
k poklesu o 7,8 %. Důvodem bylo především zvýšení podílu
ve Slovenskej sporiteľni na 100 % a vyjmutí společnosti Erste
Immobilien AG z konsolidace. Menšinové podíly zahrnují také
vlastní kapitál těch spořitelen křížového garančního systému,
ve kterých Erste Bank nemá žádný nebo jen malý podíl.
Celkový započitatelný kvalifikovaný kapitál skupiny podle
rakouského zákona o bankách (BWG) činil k 31. 12. 2005
téměř 8,6 mld. EUR (v předchozím roce: 7,3 mld. EUR).
Zákonný minimální kapitálový požadavek k datu účetní
závěrky činil 6,4 mld. EUR, což odpovídá ukazateli krytí
ve výši zhruba 135 % (v předchozím roce: 130 %).
Základní kapitál (Tier 1) podle rakouského zákona o bankách
(BWG) činil ke konci roku 2005 zhruba 5,1 mld. EUR (v roce
2004: 4,4 mld. EUR).
Objem rizikově vážených aktiv podle § 22 odst. 2 rakouského
zákona o bankách (BWG) se v roce 2005 mimořádně zvýšil,
a to o 14,8 % na 75,0 mld. EUR, takže ukazatel kapitálové
přiměřenosti podle BWG činil 6,8 % (v předchozím roce:
6,7 %). Ukazatel solventnosti podle BWG se koncem roku
2005 pohyboval okolo 11,0 % (v roce 2004: 10,7 %),
a tím i nadále výrazně převyšoval zákonem požadovanou
minimální hranici 8 %.
Výhled na rok 2006 a nedávný vývoj
V lednu 2006 společnost Erste Bank AG úspěšně provedla
navýšení kapitálu. Po zohlednění využití opce na dodatečné
přidělení nových akcií (Greenshoe) bylo vydáno 64 848 960
nových akcií za cenu 45 EUR za akcii. Tím se základní kapitál
zvýšil o 129,7 mil. EUR na 616,1 mil. EUR. Nově vydané
akcie nesou právo na dividendu za finanční rok 2006.
Ukazatel solventnosti a kapitálové přiměřenosti
(Tier 1)
v%
12
10,7
11,0
10,7
10,7
11,0
10
8
6,2
6,3
6,3
2001
2002
2003
6,7
6,8
2004
2005
6
4
2
0
ukazatel solventnosti
ukazatel kapitálové přiměřenosti
(Tier 1)
Základní kapitál (Tier 1) podle BWG a hybridní Tier 1
kapitál
v mil. EUR
6 000
5 112
5 000
4 377
3 800
4 000
3 000
3 912
2 337
2 000
Navýšení kapitálu bylo uskutečněno za účelem financování
akvizice 61,9% podílu v největší rumunské bance, společnosti
Banca Comerciala Romana (BCR). Smlouva o koupi tohoto
podílu byla podepsána dne 21. prosince 2005 a uzavření
transakce je plánováno na druhé čtvrtletí 2006. Kupní cena
(bez vedlejších nákladů) činila přibližně 3,75 mld. EUR.
1 000
455
469
2001
2002
605
711
2003
2004
900
0
základní kapitál (Tier 1)
2005
z toho hybridní Tier 1 kapitál
37
Přestože v roce 2006 budou výsledky nové dceřiné společnosti
BCR zatíženy náklady na restrukturalizaci a integraci do skupiny Erste Bank, očekává skupina Erste Bank pro rok 2006 další
růst zisku. Především v následujících letech bude akvizice
většinového podílu ve společnosti BCR podstatným stavebním
kamenem dynamického růstu. Stejně jako v předchozích letech
budou i v budoucnu ostatní středoevropské dceřiné společnosti
výrazně přispívat k růstu zisku skupiny, očekává se ale také
další zlepšení výsledků obchodní činnosti v Rakousku.
Realizace projektů skupinových synergií (centrální nákup,
doladění modelu výkonnosti skupiny, centralizace vývoje
informačních technologií, zlepšení služeb klientům)
by v budoucnu rovněž měla pozitivně přispět k výsledkům
skupiny Erste Bank.
Odpovědnost společnosti je pro Erste Bank hlavním
tématem
Myšlenka spořitelen je nerozlučně spojena se zaměřením
na obecné blaho, a to již od založení společnosti
„Die Erste oesterreichische Spar-Casse“ v roce 1819. Práce
pro společnost, odpovědné hospodaření v zájmu oprávněných
skupin a podílení se na úspěchu podniku formovaly společnost
Erste Bank již od samého počátku. Ne náhodou je hlavní zásadou společnosti Erste Bank následující věta: „V každém vztahu
jde především o lidi.“ Transparentnost, etické chování
a respekt před každým, koho se týkají aktivity společnosti
Erste Bank, tvoří základ podnikové filozofie. Stejně tak dlouhou tradici má i sociální a kulturní angažovanost společnosti
Erste Bank.
Na cestě k sociální odpovědnosti společnosti
S ohledem na výše popsané skutečnosti je cílem skupiny
Erste Bank dosáhnout v období od roku 2005 do roku 2009
průměrného růstu čistého zisku po menšinových podílech
o více než 20 % ročně. Poměr nákladů k výnosům by měl
v roce 2009 činit méně než 55 %. Díky silnému zvýšení
objemu vlastního kapitálu o téměř 70 % dojde v příštích letech
k poklesu návratnosti kapitálu (ROE), do roku 2009 by ale
návratnost kapitálu měla opět dosáhnout rozmezí 18 % – 20 %.
Myšlenka sociální odpovědnosti společnosti (Corporate Social
Responsibility - CSR) nebo udržitelného vývoje nabyla
v německy mluvících zemích, jakož i ve střední a východní
Evropě podstatně na významu. Tento vývoj ovlivnil
před nedávnem i oblast finančních služeb. CSR požaduje, aby
podniky a především společnosti kótované na burze skládaly
podle zavedených standardů účty týkající se jejich společenské
odpovědnosti v oblastech hospodářství, sociální sféry
a životního prostředí.
SOCIÁLNÍ ODPOVĚDNOST SPOLEČNOSTI
(Corporate Social Responsibility)
Je přirozené a historicky doložené, že téměř dvě stě let stará,
významná společnost bude provozovat svou činnost v dlouhodobé perspektivě. I když se tak v uplynulých stoletích ještě
nedálo pod aktuálním názvem CSR, společnost Erste Bank
vždy a v nejrůznějších ohledech dostála své společenské
odpovědnosti.
Poprvé předkládaná zpráva o udržitelnosti (Sustainability
Report) se v první řadě zabývá aktivitami mateřské společnosti
Erste Bank AG. Dceřiné společnosti Erste Bank ve střední
a východní Evropě se rovněž věnují rozsáhlým aktivitám, které
budou středem pozornosti ve výroční zprávě za příští rok.
Program CSR
Společnosti Erste Bank jsou zásady programu CSR velmi
blízké a plně je respektuje a podporuje. V roce 2005 společnost
Erste Bank rozhodla řídit se cíleně tímto programem a jako
první krok jmenovala osobu odpovědnou za program CSR.
S cílem umožnit systematický sběr důležitých informací
38
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
a údajů a jejich zpracování pro přípravu zpráv o CSR, byla
zahájena nutná úprava systému výkaznictví a vývoj specifické
metodiky výkaznictví. Plnění programu CSR ve společnosti
Erste Bank tak bude v budoucích výročních zprávách rok
od roku transparentnější a bude splňovat mezinárodně uznávané standardy. Velkou výhodou v tomto směru je skutečnost,
že společnost Erste Bank nemusí převážnou většinu opatření
a součástí CSR nově vytvářet. Společensky odpovědné jednání
ve všech jeho formách je již od počátku součástí její identity.
NAŠE AKTIVITY VE PROSPĚCH ZÁJMOVÝCH SKUPIN
Rozšíření programu CSR
V rámci každoročního hodnocení příslušných odborů vztahů
s investory (Investor Relations) evropských společností
kótovaných na burze zveřejnila skupina „Institutional Investor Research Group“ ve své publikaci „The 2005 European
Investor Relations Perception Study“ hodnocení společnosti
Erste Bank. Erste Bank se mezi 19 hodnocenými rakouskými
společnostmi umístila na prvním místě. V evropském bankovním sektoru byla společnost Erste Bank zařazena mezi deset
nejlepších z devadesáti hodnocených bank.
Konkrétní kroky společnosti Erste Bank k rozšíření programu
CSR jsou již zakotveny v akčním plánu:
_rozšíření poskytovaných informací o CSR ve výroční zprávě
za rok 2006
_sladění ukazatelů plnění programu CSR s mezinárodně uznávanými standardy jako je Global Reporting Initiative
_systematické řízení zájmových skupin (Stakeholder Management)
_rozšíření řízení rizik o sociální, etické a ekologické otázky
_výběr dodavatelů založený na principu spravedlivého zacházení (Fair Treatement)
_ekologický audit s certifikátem
_výraznější spolupráce se školami za účelem předávání dovedností
_celoskupinové průzkumy spokojenosti zaměstnanců
_průzkum spokojenosti klientů
_přiblížení dceřiných společností ve střední a východní Evropě
standardům společnosti Erste Bank
_zintenzivnění komunikace o dlouhodobé perspektivě
_zahrnutí do indexů Dow Jones Sustainability Index a FTSE4Good
AKCIONÁŘI
Společnost Erste Bank má závazek a odpovědnost především
vůči svým akcionářům. V roce 2005 se podařilo dále zvýšit
transparentnost a vstřícnost vůči investorům, za což byla
společnost několikrát vyznamenána. Dosažená vysoká úroveň
dialogu bude nyní udržována a prohlubována.
Deset nejlepších evropských bank
Uznání za udržitelnost a sociální odpovědnost
Dokladem všeobecně uznávaného společenského přínosu
společnosti Erste Bank je zařazení do indexu VÖNIX,
což je první index udržitelnosti (Sustainability Index)
rakouských podniků kótovaných na burze. Do indexu
jsou zahrnuty společnosti s vedoucí pozicí v sociální a ekologické oblasti, které přitom prošly hodnocením podle více
než sta kritérií. Akcie společnosti Erste Bank je od prvního
zavedení v červnu 2005 důležitou součástí tohoto indexu,
který obsahuje celkem 23 akciových titulů.
39
Přítomnosti a absence
Průměr na osobu ve dnech
ZAMĚSTNANCI
Vynikající zaměstnanci
Údaje pro důležité ukazatele týkající se zaměstnanců jsou
v současné době k dispozici pouze pro společnost Erste Bank
AG. V rámci rozšiřování výkaznictví CSR budou v budoucnu
zjišťovány také personální údaje za celou skupinu a následně
prezentovány ve výroční zprávě. Zdůraznění si zaslouží jak
nízká absence, tak malá fluktuace.
10
8,5
8,2
8,0
8
6
Fluktuace zaměstnanců 4
3,2
2,8
2,6
v%
2
0
2003
2004
nemoc
2005
2004
odchod z důvodu výpovědi zaměstnance
4,50
4,60
2005
školení
S programem „Běh života“ (LIFETIME) k úspěšné
společnosti tří generací. Vyváženou věkovou strukturu sleduje
program společnosti Erste Bank s názvem „Běh života“. Jedná
se o cílenou podporu opatření zlepšujících zdravotní stav
a vitalitu zaměstnanců. K tomu patří školení a přestavba bývalé
podnikové ordinace na tzv. „Work Health Center“ a zřízení
tzv. „Work Life Center“.
Věková struktura
v%
1
pod 20 let
Charta zaměstnanců jako kodex chování
2500
14
21-30 let
2.040
2000
32
22
nad 51 let
1723 31-40 let
1406
1500
31
41-50 let
935
1000
666
500
Kodex chování (tzv. Code of Conduct v terminologii CSR)
se ve společnosti Erste Bank jmenuje Richard-Wollein-Mitarbeiter-Charta (zaměstnanecká charta Richarda Wolleina). Tato
charta zaměstnanců obsahuje principy společného utváření
budoucnosti a jednání se zájmovými skupinami. Tato základní
dohoda slouží k upevnění společenské kultury odpovídající
podnikovým cílům společnosti Erste Bank. Opírá se přitom
o hodnoty zaměřené na člověka a na zaměstnance. Změny
a problémy se zvládají opatřeními na bázi všeobecně uznávaných hodnot a principů.
0
200
200
Betriebser-
40
200
200
200
Konzernjahresü-
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Rovnost šancí, podpora žen a poradenství
pro zaměstnance
Společnost Erste Bank ručí za rovné šance obou pohlaví
a cíleně podporuje profesní rozvoj žen. Poradenské služby
jak v interních, tak i v externích záležitostech zaměstnanců
je možno využít kdykoliv a bezplatně.
První Evropská odborová rada
Již v roce 2004 vznikl pod názvem „Kontakt“ program
pro umění a občanskou společnost skupiny Erste Bank
ve střední Evropě. Tento program je platformou pro sponzorské aktivity společnosti Erste Bank.
Na počátku roku 2005 vznikla Evropská odborová rada skupiny Erste Bank. Bylo to první založení tohoto druhu iniciované
Rakouskem od vstupu zemí střední a východní Evropy do EU.
Společnost Erste Bank vytváří partnerství s institucemi, iniciativami a umělci ve středoevropském regionu a podporuje
současné umění, kulturu, vzdělávací a sociální projekty.
Učňovská iniciativa 2005
Země, ve kterých působí skupina Erste Bank – tzn. Rakousko,
Maďarsko, Česká republika, Slovensko, Chorvatsko a od roku
2005 také Srbsko – jsou součástí regionu, který se vyznačuje
na jednu stranu silným hospodářským růstem a na druhou
stranu stále ještě částečnou absencí občansko-společenských
struktur. Společnost Erste Bank chce proto také v tomto směru
pozitivně působit.
Jako podnik, který má od roku 1997 svůj vlastní učňovský
vzdělávací program, se společnost Erste Bank snaží podílet
aktivně na odbourávání dramatického nedostatku učňovských
míst. V rámci učňovské iniciativy 2005 byl ve spolupráci
se společností Wiener Städtische Versicherung sestaven balíček
výhod pro malé a střední podniky, který podnikům nabízí další
motivaci pro zaměstnávání nových učňů.
KLIENTI
Sociální sponzorské aktivity
Spokojenost klientů je pro poskytovatele finančních služeb,
stejně jako pro každý jiný podnik, rozhodujícím faktorem
úspěchu. Společnost Erste Bank ve své vedoucí pozici v oblasti kvality přikládá tomuto kritériu obzvláště velký význam.
Klient se svými potřebami, cíli a svým očekáváním stojí proto
v centru veškerých aktivit banky.
Ve spolupráci s organizací „Caritas“ podporuje společnost
Erste Bank každoroční kampaň „ÖsterReich pomáhá ÖsterArm“ v Rakousku, stejně jako každoroční kampaň pro východní Evropu, jejíž výtěžek je věnován etnickým menšinám
a dětem bez domova v Rumunsku a na Ukrajině. Tak přispívá
společnost Erste Bank k sociálnímu míru a vytváření stabilních
a různorodých občanských společností v nové Evropě.
Zajištění kvality a řešení reklamací
Věda
Společnost Erste Bank používá jak v Rakousku, tak i ve střední
a východní Evropě vysoce rozvinuté systémy zajišťování kvality včetně řešení reklamací za účelem zajištění trvalé spokojenosti klientů. Standardy kvality jsou vypracovány společně
s klienty. Všichni zaměstnanci a vedoucí pracovníci neustále
dbají na přesné dodržování těchto standardů.
Společnost Erste Bank podporuje ve spolupráci s vídeňskou
ekonomickou univerzitou (Wirtschaftsuniversität Wien)
cíleně ekonomické vědy ve střední Evropě. K iniciativám,
které v této souvislosti vznikly, patří vzdělávání managementu „Joszef“, „Masterclass Eastern Europe“ k rozšíření teoretického a praktického porozumění regionu východní Evropy
a „Cena společnosti Erste Bank za výzkum ve střední
Evropě“. Tato cena dotovaná 20 000 EUR byla v roce 2005
již podruhé udělena mladým vědcům, kteří se zabývají otázkami integrace a internacionalizace ekonomiky.
Znalecké posudky v oblasti důchodového zabezpečení
v zájmu klientů
Četné demografické studie v současné době potvrzují vysokou
a stále rostoucí očekávanou délku života obyvatelstva. S ohledem na tuto perspektivu je k udržení stávající životní úrovně
ve stáří zapotřebí vedle státního pojištění ještě další privátní
důchodové zabezpečení.
OBČANSKÁ SPOLEČNOST
Středoevropská platforma pro sponzorské aktivity
„Kontakt“
41
Programu v letní univerzitě „Erste Bank Summer University
Danubia“, která vznikla ve spolupráci s vídeňskou ekonomickou univerzitou, se ročně účastní 60 vybraných studentů
a studentek z Rakouska, České republiky, Slovenska,
Maďarska a Chorvatska. Tato akce je nabízena v angličtině
a koná se střídavě v jedné z účastnických zemí. Program
kombinuje praktické znalosti středoevropského hospodářského prostředí s akademickými znalostmi a podporuje
výměnu zkušeností.
ŽIVOTNÍ PROSTŘEDÍ
Společnost Erste Bank bere v každodenní praxi velmi vážně
ochranu a šetrnost k životnímu prostředí. V rámci četných
programů je neustále redukována spotřeba energie a neobnovitelných zdrojů energie.
Úspora energie a odpadové hospodářství
Koncepty odpadového hospodářství společnosti Erste Bank
a rozsáhlá opatření za účelem kontrolované spotřeby energie
v jednotlivých pobočkách vedly v roce 2005 k 10% úspoře
energie oproti roku 2004. Kromě toho se podařilo udržet
spotřebu papíru v roce 2005 na hodnotě z roku 2004,
což bylo 570 tun. Ještě v roce 2001 činila spotřeba papíru
okolo 700 tun.
Nákup
Cílem odboru nákupu společnosti Erste Bank je nakupovat
ekologicky šetrné produkty. Výběr dodavatelů se v budoucnu
bude řídit principem spravedlivého zacházení (Fair Treatment).
Budou přitom upřednostňováni dodavatelé dodržující určité
sociální, etické a ekologické zásady.
42
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
ÚVOD
Zpráva o výsledcích podle segmentů vychází v letošním roce
ve změněné formě. Struktura zprávy zůstala sice zachována
ve stejné podobě jako v předcházejících výročních
a čtvrtletních zprávách (viz grafické znázornění na této straně),
obsahová stránka však byla rozšířena a nabízí nyní přehled
podmínek pro naše podnikání.
Takto rozšířená zpráva o výsledcích segmentů obsahuje
přehled hospodářského dění v každé zemi, ve které společnost
Erste Bank realizuje obchodní aktivity. Tento přehled
je založen na nezávislých analýzách Evropské banky
pro obnovu a rozvoj, Evropské komise a Vídeňského institutu
pro mezinárodní hospodářská srovnání (Wiener Institut für Internationale Wirtschaftsvergleiche). Tyto názory jsou doplněny
zpětným pohledem na bankovní trh a popisem naší pozice
na trhu. Tyto zprávy vycházejí především z údajů místních
centrálních bank.
Stejně tak přiřazujeme ve zprávě o výsledcích segmentů
náklady na zdroje financování k akvizicím, ty jsou
v příslušných segmentech účtovány proti čistému úrokovému
výnosu. Proto může dojít k výrazné diferenci mezi hodnotou čistých úrokových výnosů uvedenou ve zprávě podle
segmentů a údaji z místních výkazů. Stejně tak se tato situace
může týkat ukazatelů ziskovosti a efektivity, jako například
návratnosti kapitálu nebo poměru nákladů k výnosům.
Celkový přehled podle segmentů a podle geografických trhů
se nachází v příloze ke konsolidované účetní závěrce skupiny
Erste Bank na straně 135 pod bodem 27.
SKUPINA ERSTE BANK
Rakousko
Stejně jako v předchozích letech využíváme k hodnocení
našich obchodních segmentů celou řadu finančních ukazatelů.
Všechny tyto ukazatele jsou vypočítávány v souladu
s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (IFRS)
a znázorňují přínos jednotlivých obchodních odvětví v poměru
k výsledku celé skupiny. Tento postup vede k odchylkám
mezi údaji a ukazateli z místních zpráv na jedné straně a údaji
vykázanými přímo jednotlivými segmenty na straně druhé.
Návratnost kapitálu vypočtená na úrovni segmentů se používá
k hodnocení výkonu a při rozhodování o alokaci zdrojů.
Návratnost kapitálu pro skupinu jako celek vyjadřuje výnosnost celkového vloženého kapitálu. Návratnost kapitálu
na úrovni segmentů slouží obdobným způsobem k měření
výnosnosti ve vztahu ke kapitálu alokovanému jednotlivým
segmentům. Pro výpočet návratnosti kapitálu na úrovni
segmentů je kapitál přiřazen podle rozložení rizikově vážených
aktiv. Díky tomu dochází ke značným odchylkám mezi místně
vykázanou hodnotou a hodnotou návratnosti kapitálu podle
segmentů.
Spořitelny
Vlastní
pobočky
Erste Bank ve
Vídni
a východním
Rakousku
Retail
a nemovitosti
SME
malé a střední
podniky
Velcí
korporátní
klienti
Vlastní
spořitelny
ve většinovém
vlastnictví
především
v západním
Rakousku
Obchodování
na finančních
trzích
a investiční
bankovnictví
Nemovitosti
stavební spořitelna,
soukromé,
komerční
a dotované
financování
bytové výstavby
Další účasti
správa fondů
(ESPA), životní
pojištění
(s Versicherung)
Střední Evropa
Česká
spořitelna
Slovenská
sporiteľňa
EB
Maďarsko
EB
Chorvatsko
EB
Srbsko
Podnikové centrum
43
„Kvalita se vždy vyplatí.“
Vinařský statek Roberta Goldenitse v obci Tadten v rakouské spolkové zemi Burgenland je jedním z těch, co se podílely na úžasném
vzestupu Rakouska jako jednoho z nejvýznamnějších producentů
červeného vína v Evropě. Asi před dvaceti lety se řada vinařských
rodinných podniků soustředila na důslednou produkci vysoké kvality – dnes jsme svědky toho, že se tato strategie osvědčila. Robert
vede rodinný statek na hranicích s Maďarskem, v oblasti nazývané
Haideboden ležící jihovýchodně od jezera Neusiedlersee. Z tohoto
regionu se mezitím stala uznávaná oblast pro pěstování červeného
vína, která významnou měrou přispěla k tomu, že pojem rakouské
víno se neomezuje pouze na zelené veltlínské. Také na objemu
vývozů, který již po léta stále roste, je vidět úspěch rakouských
vinařů. Zatímco dříve byla převážná část domácí produkce vína
konzumována na domácí půdě, nyní je ušlechtilý mok z Rakouska
vysoce ceněn na celém světě.
Erste Bank: „Pane Goldenitsi, srdečně blahopřejeme k úspěchu!“
Robert Goldenits: „O čem mluvíte?“
Erste Bank: „Vaše špičkové cuvée Mephisto bylo přece zvoleno jedním z pěti nejlepších vín roku 2003. To je přece skvělý
úspěch!“
Robert Goldenits: „Je to skutečně velké ocenění naší důsledné práce
v předchozích letech. Mephisto 2003 se již velmi blíží tomu, co pokládám za dobré a vyvážené víno z našeho regionu.“
Erste Bank: „Co je tajemstvím Vašeho úspěchu?“
Robert Goldenits: „Sázíme především na bezpodmínečnou kvalitu
všech našich vín. Dále se pak snažíme vystihnout typičnost naší
lokality, která vínům propůjčuje jejich osobitý charakter. To je spojeno
s intenzivní prací, především ve vinicích, kde výrazně redukujeme
množství a sklízíme pouze nejlepší kvalitu. Kromě toho jsme v minulých
letech patřičně investovali do výrobních technologií, postavili novou
budovu s moderní prezentační místností a smluvně k sobě připoutali
vinaře s celkově osmi hektary obdělávané plochy.“
Erste Bank: „Právě jste zmínil velké investice. Jak jsou takové investice pro rodinný podnik v dnešní době financovatelné?“
Robert Goldenits: „Částky, které jsme investovali my, ale především
naši kolegové, jsou určitě enormní. Díky trvalému zvyšování kvality našich vín byl však i přes redukci množství celkový výnos větší.
Jednoduše řečeno: kvalita se vždy vyplatí! Toto vše musí být vinařská
rodina ochotna podstoupit, což předpokládá mezigenerační smlouvu
a silnou vášeň pro toto povolání. Protože k tomu, aby bylo možné
uskutečnit tento cíl a produkovat dobré, harmonické a typické víno,
se musí všichni partneři snažit rovným dílem.“
Erste Bank: „Pane Goldenitsi, děkujeme za rozhovor a přejeme Vám i do budoucna mnoho úspěchů.“
Rodina Goldenitsova, klienti společnosti Erste Bank Rakousko
RAKOUSKO
Segment Rakousko zahrnuje většinu bankovních aktivit v Rakousku a obchodní aktivity realizované na celoskupinové úrovni.
Segment je rozčleněn na čtyři podsegmenty: Spořitelny, Retail
a nemovitosti, Velcí korporátní klienti a Obchodování
na finančních trzích a investiční bankovnictví.
EKONOMICKÉ PROSTŘEDÍ
Obchody v Rakousku se v roce 2005 vyvíjely v podmínkách
stabilního ekonomického prostředí. Rakouské hospodářství
pokračovalo ve stabilním růstu, a počtvrté za sebou tak
překonalo tempo růstu v eurozóně. Reálný hrubý domácí
produkt (HDP) vzrostl o 1,7 %, přičemž hrubý domácí produkt
v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl s 29 800 EUR jedné
z nejvyšších hodnot v Evropské unii. Export a tuzemská
poptávka přispěly k celkovému růstu stejnou měrou.
Vývoz činil v roce 2005 téměř 52 % hrubého domácího produktu. Míra nezaměstnanosti se mírně zhoršila na 5 %,
tato hodnota je však stále významně pod průměrnou
evropskou hodnotou 8,5 %.
Hlavní ekonomické ukazatele – Rakousko
2002
Inflační prostředí bylo vzhledem k pouze mírnému nárůstu
spotřebních cen o 2,2 % poměrně příznivé. Jelikož pozitivní
inflační prostředí vládlo také v ostatních evropských zemích,
zůstaly krátkodobé úrokové sazby na stejné úrovni 2,1 %.
Evropská centrální banka zvýšila v prosinci 2005 poprvé
po více než pěti letech klíčovou úrokovou sazbu a naznačila,
že s ohledem na lepší perspektivy růstu v evropských zemích
by mohla následovat další zvýšení.
Zahraniční pozice Rakouska reprezentovaná saldem běžného
účtu platební bilance zůstala i v roce 2005 příznivá, a to především díky silné obchodní bilanci: tato bilance činila 0,8 %
hrubého domácího produktu oproti 0,3 % v předchozím roce.
Oproti tomu se díky vyšším výdajům výrazně zhoršil deficit
veřejného rozpočtu na 1,9 % hrubého domácího produktu.
Přesto zdaleka nedosáhl limitu určeného Paktem stability
a růstu.
2003
2004
2005e
Obyvatelstvo (průměr, v mil.)
8,1
8,1
8,2
8,2
HDP (nominální, v mld. EUR)220,7227,0237,0245,0
HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR)27,328,029,029,8
Růst HDP (reálný, v %)1,01,42,41,7
z toho: růst domácí poptávky (v %)
-0,72,5
0,7
0,9
Vývoz (v % HDP)
48,7
48,4
51,0
51,9
Dovoz (v % HDP)
43,9
44,8
46,1
46,7
Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO)
4,2
4,3
4,8
5,0
Míra inflace (průměr, v %)1,71,32,02,2
Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %)
3,32,32,12,1
Směnný kurz EUR (průměr)1,01,01,01,0
Směnný kurz EUR (ke konci roku)1,01,01,01,0
Saldo běžného účtu platební bilance (v % HDP)
0,3
-0,5
0,3
0,8
Saldo státního rozpočtu (v % HDP)
-0,4
-1,2
-1,0
-1,9
Zdroj: Eurostat
46
Rakousko
TRŽNÍ SITUACE
Rakouský domácí bankovní trh vykazuje všechny znaky
typické pro zralé západní trhy: velmi silná hospodářská soutěž,
vysoké provozní náklady a nízké ziskové marže. Díky velkému
počtu společností, které se neorientují na zájmy akcionářů,
existující tržní struktura příliš nepřispívá dosahování
nadprůměrné ziskovosti běžných obchodů. Přesto však
rakouský trh nabízí vybrané růstové šance, především
v oblastech jako jsou hypoteční úvěry a správa majetku.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
roste, zůstal poměr domácích aktiv k hrubému domácímu
produktu v průběhu minulých deseti let téměř beze změny
na hodnotě 190 %. Podobné rozdělení je možné pozorovat
například také u vkladů a úvěrů. Zatímco se vklady a úvěry
v Rakousku vyvíjely paralelně s hrubým domácím produktem,
v zahraničí rostou výrazněji než rakouský, popřípadě příslušný
místní hrubý domácí produkt.
Tržní podíly – Rakousko*)
v%
Finanční zprostředkování – Rakousko
(v % HDP)
25
21
200
200
20
196
190
21
22
21
19
19
2003
2004
21
21
19
15
150
108
100
89
88
10
107
106
90
5
50
0
Celková aktiva
0
2001
Tuzemská aktiva
2003
Úvěry tuzemským klientům
2005e
Vklady tuzemských klientů
Zdroj: Rakouská národní banka, Erste Bank
Zdroj: Rakouská národní banka, Erste Bank
Také při pohledu na celkový trh, tedy po zohlednění zahraničních aktiv rakouských bank, se naskýtá velmi pozitivní obraz
odrážející dynamickou obchodní činnost rakouských bank
ve střední a východní Evropě. Poměr bankovních aktiv
k hrubému domácímu produktu vzrostl z 272 % v roce 2001
na téměř 300 % v roce 2005 a dosáhl tak, měřeno podle mezinárodních standardů, obdivuhodné úrovně. Růst na rakouském
trhu je ale poměrně jednostranný. Zatímco celkový trh díky
stále rostoucím aktivitám ve střední a východní Evropě silně
Vklady tuzemských klientů
*) včetně spořitelen křížového garančního systému
Úvěry tuzemským klientům
2005
Společnost Erste Bank vybudovala v souladu se stabilním
vývojem na rakouském trhu svoji pozici jedné z předních
bank v Rakousku. V roce 2005 se s tržním podílem ve výši
21 % celkových aktiv dokonce podařilo dočasně předstihnout
nejtvrdšího konkurenta a obsadit první místo. Podobné tržní
podíly držela společnost Erste Bank také u tuzemských
vkladů a úvěrů. Společnost prostřednictvím sítě 987 vlastních
poboček a poboček spořitelen, jakož i s pomocí elektronických
distribučních kanálů obsluhovala téměř 2,8 milionů klientů.
47
SPOŘITELNY
Obchodní profil. Segment Spořitelny v roce 2005 zahrnoval
45 rakouských spořitelen, které byly konsolidovány v důsledku
jejich zapojení do křížového garančního systému a ve kterých
měla společnost Erste Bank menšinový nebo žádný majetkový
podíl. Spořitelny, ve kterých měla Erste Bank majoritní podíl,
jako jsou Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse
Hainburg-Bruck-Neusiedl, byly zahrnuty do segmentu Retail
a nemovitosti.
Vztah mezi společností Erste Bank AG a spořitelnami přináší
oběma stranám užitek a výhody. Společnost Erste Bank AG
dává spořitelnám a jejich klientům k dispozici nabídku
pestré palety produktů a služeb včetně služeb poskytovaných
syndikátům, správy aktiv a cenných papírů, poradenství
v oblasti řízení rizik a při právních záležitostech, jakož
i hypotečních úvěrů, životního pojištění a investičních fondů.
To umožňuje nezávislým spořitelnám nabízet klientům veškeré
služby a přitom současně snižovat náklady. Společnost Erste
Bank má díky spolupráci přístup k další velké distribuční síti
sestávající ze 711 poboček, což umožňuje distribuci produktů
bez dalších provozních nákladů, které by byly spojeny s provozem dalších vlastních poboček.
Společnost Erste Bank AG a spořitelny spolupracují
kromě toho při významných provozních úkolech, jakými
jsou společný vývoj produktů, budování jednotné identity
prostřednictvím strategie jedné značky, ale také standardizace
obchodních a marketingových strategií pro retailové obchody
a obchody s korporátní klientelou. Stejně tak patří ke spolupráci v tomto rámci vývoj společných informačních a kontrolních
systémů řízení, integrace centrálních funkcí, jakož i zavedení
společného, na výkonu závislého modelu odměňování
managementu.
48
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Strategickým stěžejním bodem segmentu
Spořitelny je další prohloubení dosavadní již velmi úspěšné
spolupráce se společností Erste Bank AG. Tato spolupráce
posílí prodeje a průzkum trhu a povede k lepší, specializované organizaci, moderní zaměstnanecké politice a k funkčním
rozhodovacím strukturám. Důležitým cílem je rovněž optimalizace klientského servisu za současného zvyšování rentability.
Úspěchy na trhu. Společnosti Erste Bank AG a spořitelnám
se v roce 2005 opět podařilo zvýšit své klientské podíly
v Rakousku. Celkový podíl vzrostl na 27,7 %, podíl hlavních
klientů pak na 22,6 %. Stejně jako již v minulých letech
se společnosti Erste Bank a spořitelnám znovu podařilo
obsadit první místo z hlediska schopnosti klientů vybavit
si příslušnou reklamu, a to v hodnocení všech bankovních
sektorů.
Vyšší efektivita díky moderním informačním technologiím.
Realizace rozmanitých technologických zlepšení se již v roce
2005 odrazila ve vyšší efektivitě. Cílené nasazení softwaru
CRM (Customer Relationship Management) a doprovodná
školení zaměstnanců tak vedly ke zvýšení prodeje. Projekt
„s Abwicklungsmanagement“ (řízení zpracování) přinese
produktovým oblastem úvěry a cenné papíry elektronickou
správu dokumentů. V rámci projektu „Business Intelligence“
bude vytvořena společná databáze údajů sloužících ke splnění
požadavků Basel II a návazně i systém vykazování rizik.
V neposlední řadě došlo k celkové modernizaci internetového
portálu spořitelen. Uvedené projekty slouží jako příklady
z celé řady projektů roku 2005.
Společná politika řízení rizik. S cílem sjednocení politiky
řízení rizik spořitelen byly úspěšně realizovány, popř. započaty
projekty související s Basel II, základní standardy pro úvěrové
obchody a vykazování rizik.
Rakousko
Výhled na rok 2006
V roce 2006 se chtějí spořitelny dále intenzivně věnovat
společným snahám v oblasti prodeje a křížového prodeje.
Kromě toho budou v tomto obchodním roce stěžejními tématy
penzijní spoření, nemovitosti, platební karty a strukturované
produkty. Zaměření na realizaci manažerského přístupu „učit
se od nejlepších“ a vyšší využití benchmarkingu zůstanou
i nadále jednou z priorit.
Skupina spořitelen hodlá také v tomto roce využít možné úspory
nákladů vyplývající ze synergií v oblasti vývojových
a realizačních nákladů a prostřednictvím neustále aktualizovaných programů CRM dosahovat odpovídajících úspěchů
na trhu.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Čisté příjmy z poplatků a provizí se s nárůstem o 12,3 %,
tj. o 39,4 mil. EUR, vyvíjel velmi uspokojivě. Tohoto zlepšení
výsledku bylo dosaženo především v obchodech s fondy
a u provizí z obchodů s cennými papíry, přičemž se zde odráží
úspěšná spolupráce mezi společností Erste Bank a sektorem
spořitelen.
Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 23,9 mil. EUR
z 801,7 mil. EUR na 825,6 mil. EUR, to odpovídá nominálnímu nárůstu o 3 %, který přesahuje míru inflace pouze nepatrně.
Ostatní provozní výsledek vykazuje zlepšení o 32,6 mil. EUR
z -18,8 mil. EUR v roce 2004 na 13,8 mil. EUR, navzdory
jednorázovému výnosu z prodeje poboček jedné ze spořitelen
křížového garančního systému v roce 2004 a především díky
zlepšení výsledků ocenění v oblasti finančních vkladů.
Finanční výsledky
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním185,2182,1
3,2
7,1
Poměr nákladů k výnosům v %
68,1
67,5
Návratnost kapitálu (ROE) v %1,32,9
Čistý zisk po menšinových podílech klesl o 3,9 mil. EUR
ze 7,1 mil. EUR na 3,2 mil. EUR. Návratnost kapitálu (ROE)
se snížila z 2,9 % na 1,3 %, přičemž poměr nákladů k výnosům
vzrostl pouze mírně, z 67,5 % na 68,1 %.
Čistý úrokový výnos poklesl dle očekávání o 15,5 mil. EUR
z 849,6 mil. EUR na 834,0 mil. EUR, tj. o -1,8%, z důvodu
trvale nízké úrovně úrokových sazeb a přetrvávající napjaté
konkurenční situace na trhu. Tvorba rezerv a opravných položek
k úvěrům a pohledávkám byla s nárůstem o 31,2 mil. EUR
ze 184,5 mil. EUR na 215,8 mil. EUR, především díky dvěma
pojistným událostem ve dvou menších spořitelnách, výrazně
vyšší než v předchozím roce. Z důvodu nízkého majetkovému
podílu v těchto bankách je čistý zisk po menšinových podílech
ovlivněn pouze minimálně.
RETAIL A NEMOVITOSTI
Obchodní profil. Segment Retail a nemovitosti zahrnuje
veškeré aktivity v Rakousku, které jsou přiřazeny oblastem
soukromí klienti, financování nemovitostí a obchody
s malými a středními podniky. Patří sem zejména síť
142 vlastních poboček ve východní části Rakouska včetně
Vídně, prostřednictvím které je pečováno především
o příslušníky svobodných povolání, soukromé klienty a malé
a střední podniky. Stejně tak do tohoto segmentu patří
tři spořitelny, ve kterých má Erste Bank majoritní podíl: Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse
Hainburg-Bruck-Neusiedl.
V segmentu je obsažená rovněž ta část výsledků obchodů
s investičními fondy společnosti Erste-Sparinvest, která
pochází z oblastí privátního bankovnictví a správy majetku
soukromých klientů, jakož i obchod s životním pojištěním
společnosti s Versicherung. Společnost Erste-Sparinvest zaujímá vedoucí pozici na rakouském trhu fondů pro soukromé
investory a druhé místo v celkových fondech. Společnost
s Versicherung, výhradní partner společnosti Erste Bank,
spořitelen a společnosti s Bausparkasse, zaujímá první místo
na rakouském trhu životního pojištění.
49
Další součástí tohoto segmentu jsou aktivity společnosti Erste
Bank v rakouských obchodech s nemovitostmi a s hypotékami.
Patří sem soukromé hypoteční úvěry, financování dotované
a komerční bytové výstavby, ale také správa nemovitostí
a makléřské služby. K nejdůležitějším obchodním jednotkám
patří společnost s Bausparkasse, která na základě vedoucí
pozice na rakouském trhu financuje stavbu soukromých
i neziskových bytů a kromě toho je od roku 2005 zodpovědná
za transakce v oblasti hypotečních dluhopisů společnosti
Erste Bank. Významnou roli hrají také společnost
pro zprostředkování nemovitostí s REAL se svými 84 obchodními pobočkami v Rakousku a společnost s Wohnbaubank
specializující se na financování nemovitosí.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Přestože segment Retail a nemovitosti zahrnuje
širokou škálu nejrůznějších podniků finančních služeb, jejich
společným jmenovatelem je zaměření na soukromé klienty.
Společnost Erste Bank se snaží těmto klientům nabízet řešení
jejich veškerých finančních a investičních potřeb z jednoho
místa nezávisle na tom, jaký distribuční kanál každý jednotlivý
klient zvolí. To platí jak pro soukromé hypoteční úvěry
a s nimi spojené služby, tak i pro komerční a státem dotované
financování nemovitostí. V tomto rámci chce společnost
Erste Bank reagovat na rychle se měnící zákonné předpisy
pro dotovanou bytovou výstavbu a pro stavební spoření.
Některé pobočky překonaly stanovené cíle. Síť vlastních
poboček společnosti Erste Bank AG dosáhla v roce 2005
vynikajících výsledků. Na pozadí silného tuzemského akciového trhu a stoupajícího zájmu o privátní penzijní spoření tak
vzrostly provize z obchodů s cennými papíry o 24 %. Počet
spořících plánů na bázi cenných papírů vzrostl dokonce
o 62 %. Ale také silná poptávka po hypotečních úvěrech
přispěla k vynikajícímu výsledku sítě obchodních poboček,
stejně jako velký odbyt státem podporovaných a soukromých
produktů penzijního spoření.
50
Obrat v obchodech s malými a středními podniky v roce
2005. Po letech neuspokojivého vývoje obchodů přispěl
v roce 2005 také obchod s malými a středními podniky
pozitivně k celkovému výsledku. Tím byl úspěšně završen
proces restrukturalizace započatý v roce 2003. Při stejném
objemu obchodů se podařilo zvýšit provozní zisk
o více než 45 % na 26,5 mil. EUR, především díky vysokým
čistým příjmům z poplatků a provizí a důslednému řízení
nákladů. Zlepšená struktura portfolia se odrazila
v poklesu rezerv a opravných položek. V roce 2005 tak čistý
zisk po menšinových podílech činil 4,5 mil. EUR a jak
u poměru nákladů k výnosům, tak u návratnosti kapitálu došlo
k výraznému zlepšení. Tento pozitivní vývoj probíhal
za nezměněných obtížných tržních podmínek, přičemž se díky
zesíleným obchodním aktivitám podařilo lépe oslovit stávající
klientelu v rámci křížového prodeje.
Solidní nárůst u bytové výstavby. V roce 2005 se podařilo
rozšířit objem financování bytové výstavby jak v Erste Bank AG,
tak i ve společnosti s Bausparkasse. Celkový objem činil
11,2 mld. EUR po 10,3 mld. EUR v předchozím roce. Rok 2005
s sebou přinesl i nové předpisy pro státem podporované stavební
spoření, které může být nyní využito rovněž k financování
vzdělávání a domácí péče. V souladu s tímto vývojem jsme
na trh úspěšně uvedli několik nových na míru šitých produktů.
Rychlý růst u správy fondů. Společnost Erste-Sparinvest
rostla v roce 2005 opět rychleji než trh. Výsledky společnosti
došly uznání u ratingových agentur hodnotících fondy, jako
jsou Standard & Poor’s, Morningstar, Lipper a Feri Rating
& Research. Společnost Erste-Sparinvest tak v hodnocení
agentury Morningstar zaujala první místo mezi 36 společnostmi v klasifikaci nejlepších evropských společností v oblasti
penzijních fondů. V běžných obchodech s fondy se Erste Bank
podařilo rozšířit svůj podíl na trhu na 18,0 % a zvýšit objem
spravovaného majetku z 21,5 mld. EUR v roce 2004
na 28,1 mld. EUR na konci roku 2005. To odpovídá nárůstu
o více než 30 %. Společnost Erste-Sparinvest tak bez problémů obhájila svoji pozici druhého největšího manažera fondů
v Rakousku; v rámci retailových podílových fondů si udržela
vedoucí pozici na trhu.
Rakousko
Životní pojištění nadále roste. Společnost s Versicherung
s tržním podílem ve výši 15,3 %, po 14,3 % v roce 2004,
dále posílila svoji vedoucí pozici mezi rakouskými poskytovateli životního pojištění. Celkový počet smluv (životní
a úrazové pojištění) překročil v roce 2005 poprvé hranici
jednoho milionu. Dále se úspěšně podařilo zvýšit příjmy
z hrubého pojistného z 900 mil. EUR v roce 2004
na nynějších 1,1 mld. EUR. Společnost s Versicherung kromě
toho výrazně posílila svoji pozici na trhu státem podporovaných spořících produktů.
Výhled na rok 2006
Obchodní oblasti konsolidované v segmentu Retail a nemovitosti budou i nadále plně využívat růstové šance nabízející
se na rakouském trhu. Velký potenciál se přitom dle našeho
názoru skrývá ve správě a budování majetku. Soukromé
penzijní pojištění ve formě pravidelných plánů spoření,
investičních fondů, jakož i soukromých a státem dotovaných
penzijních plánů bude i v budoucnu pro společnost Erste Bank
nejvyšší prioritou stejně jako nové plány stavebního spoření.
Kromě toho zůstanou rozhodujícím růstovým motorem též
úvěry na bytovou výstavbu. Financování komerční a veřejně
prospěšné bytové výstavby se zaměří především na studentské
vysokoškolské koleje a pečovatelské domy. V roce 2006
je našim cílem návratnost vlastního kapitálu ve výši 11 % poté,
co tento ukazatel v roce 2005 dosáhl s 10 % již téměř dvojnásobné hodnoty.
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním151,6
Čistý zisk po menšinových podílech93,2
72,2
Návratnost kapitálu (ROE) v %10,1
76,3
41,1
76,0
5,0
Segment Retail a nemovitosti včetně spořitelen, ve kterých
má Erste Bank AG majoritní podíl, se v roce 2005 vyvíjel velmi uspokojivě. Čistý zisk po menšinových podílech se podařilo
více než zdvojnásobit růstem o 52,2 mil. EUR ze 41,1 mil. EUR
na 93,2 mil. EUR, přičemž návratnost vlastního kapitálu
v tomto segmentu poprvé překročila stanovenou cílovou hod-
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
notu 10 % a poměr nákladů k výnosům zaznamenal výrazný
pokles ze 76 % na 72,2 %.
Čistý úrokový výnos očekávaně poklesl oproti stejnému období
předchozího roku o 5,0 mil. EUR, tj. o 1,0 %, přičemž tento
pokles je nutno přičíst především vývoji obchodů poboček
v prostředí trvale nízkých úrokových sazeb. Společnost s Bausparkasse rovněž spadající do tohoto segmentu zaznamenala
naproti tomu díky splatnosti vysoce úročených vkladů výrazný
nárůst. Pozitivně se vyvíjela tvorba rezerv a opravných položek
na ztráty z úvěrů, kterou se podařilo snížit o 13,8 mil. EUR,
tj. o -11,6 %, ze 118,9 mil. EUR na 105,1 mil. EUR. Důvodem
bylo především zlepšení situace rizik v obchodech s malými
a středními podniky a ve společnosti Tiroler Sparkasse.
Nárůstem o 34,1 mil. EUR, tj. o 11,6 %, z 280,4 mil. EUR
na 314,5 mil. EUR přispěly čisté příjmy z poplatků a provizí
zásadním způsobem ke zlepšení výsledků segmentu. Nosným
prvkem tohoto zlepšení byl nárůst objemu obchodů s cennými
papíry jak v pobočkách, tak i ve spořitelnách Tiroler Sparkasse
a Salzburger Sparkasse a lepší výsledek obchodů s retailovými
podílovými fondy společnosti Erste-Sparinvest. Také obchody
s malými a středními podniky přispěly k tomuto nárůstu díky
zvýšení počtu uzavřených smluv v oblastech leasing nemovitostí a záruční obchody.
Všeobecné administrativní náklady se podařilo díky přísné
nákladové politice v komerčních a pobočkových obchodech
oproti roku 2004 snížit o 10,7 mil. EUR, tj. o -1,7 %. Ostatní
provozní výsledek se díky výnosům z prodeje a z projektů
zlepšil z -5,5 mil. EUR na 16,2 mil. EUR.
VELCÍ KORPORÁTNÍ KLIENTI
Obchodní profil. Segment Velcí korporátní klienti pečuje
o tuzemské a mezinárodní podnikové klienty s ročním obratem
nad 70 mil. EUR a o státní instituce.
V lednu 2005 byl v tomto segmentu v rámci programu
na zvýšení efektivity „Nová architektura skupiny“ vytvořen
nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny (Group
Large Corporates), který umožňuje nabízet korporátním
klientům ve střední a východní Evropě řešení z jednoho místa.
51
K těmto řešením patří vedle klasických podnikových úvěrů
také financování komerčních projektů v oblasti nemovitostí
v tuzemsku a v zahraničí, jakož i další strukturované financování, kromě toho služby podnikového financování na bázi
cizího a vlastního kapitálu, financování obchodu a exportu,
akreditivy a záruky.
Malá část obchodů s investičními fondy týkající se institucionálních klientů patří rovněž k segmentu Velcí korporátní
klienti. Společnost Immorent specializující se ve skupině Erste
Bank na leasing nemovitostí a zařízení, je také přiřazena
k tomuto segmentu. Společnost Immorent nabízí rozsáhlé
služby pro komplexní řešení v oblasti leasingu a služby
a investiční produkty v oblasti nemovitostí. V souladu s regionální strategií Erste Bank rozšířila také společnost Immorent
své aktivity do střední a východní Evropy, kde nyní disponuje
dceřinými společnostmi v České republice, na Slovensku,
v Maďarsku, Slovinsku, Chorvatsku, Srbsku, Bulharsku
a Rumunsku.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Cílem tohoto segmentu je aktivní, obsáhlé a mezi-
národní pokrytí veškerých aspektů řetězce tvorby hodnot,
a to prostřednictvím na míru šité péče o klienty. Z tohoto
důvodu a s cílem prohloubení vztahů s klienty, ale i se zřetelem
na rostoucí význam trhů ve střední a východní Evropě, byl
vytvořen nový obchodní útvar Velcí korporátní klienti skupiny.
Od začátku roku 2005 je tak každému korporátnímu klientovi
s ročním obratem nad 175 mil. EUR k dispozici celoskupinově
kompetentní bankovní poradce, který má na starosti řešení
všech potřeb klienta, má přístup k službám příslušných
regionálních a produktových týmů, a může tak poskytovat poradenství z jednoho místa. Jedním ze strategických cílů tohoto
opatření je zajištění růstu hranice státu přesahujícího tržního
podílu v oblasti investičního bankovnictví, a to s důrazem
na podnikové financování. V této oblasti jde především
o realizaci dluhových a kapitálových transakcí ve střední
Lepší tržní pozice u podnikového financování. Rok 2005 byl
solidním rokem pro obchody týkající se podnikového financování. Hnacím motorem se ukázal být v první řadě přetrvávající
52
růst aktivit našich klientů ve střední a východní Evropě.
Přitom byl v uplynulém roce, především na základě výhodných úrokových sazeb na kapitálovém trhu a poklesu rizikových přirážek ve všech rizikových kategoriích, zřejmý jasný
trend ve směru financování formou podnikových dluhopisů.
Také v oblasti financování vlastního kapitálu zaznamenala společnost Erste Bank vynikající úspěchy, jako například vedoucí
pozice v účasti na transakcích kapitálového trhu společnosti
Wiener Städtische Versicherung v objemu 1 050 mil. EUR
a společnosti s Immo AG v objemu 267 mil. EUR.
Silný nárůst u financování nemovitostních fondů. Zatímco
vývoj nových produktů na nemovitostních trzích střední
a východní Evropy stagnoval na vysoké úrovni, investiční
činnost rakouských a mezinárodních nemovitostních fondů
se neustále zlepšovala, což vedlo k velkému počtu transakcí,
ze kterých je třeba upozornit obzvláště na financování Airport
Logistic Park v Praze, financování komerčních center
v Maďarsku a portfolia nemovitostí v Polsku.
Dobrý vývoj financování turistického ruchu. V roce 2005
vzrostla poptávka mezinárodních investorů a finančních institucí po nemovitostech v oblasti cestovního ruchu jako
po výhodných investicích a finančních projektech. Společnosti
Erste Bank se v konkurenčním prostředí podařilo rozšířit
objem financování. Mezinárodní uznání sklidilo především
financování akvizice hotelu Marriott Praha včetně komplexu
kanceláří a obchodů Millennium Plaza společností Walton
Street Capital.
Výhled na rok 2006
Úspěšné zřízení obchodního útvaru Velcí korporátní klienti skupiny bude mít pozitivní dopad i v roce 2006 a povede k dalšímu
zlepšení poměru rizika k výnosům v úvěrových obchodech
ovlivněných neuspokojivými maržemi. Rostoucí zaměření
na čisté příjmy z poplatků a provizí a na financování projektů
jako na doplněk k běžným úvěrovým obchodům by mělo rovněž
přinést pozitivní impulsy. V neposlední řadě očekává Este Bank
na základě nadprůměrného růstu ve střední a východní Evropě
a v důsledku rostoucí dynamiky konsolidace výrazně vyšší
počet podnikových transakcí při současném růstu objemu.
To platí jak pro financování vlastním kapitálem, tak i pro dluhové financování.
Rakousko
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním
77,8
83,8
55,5
55,8
39,4
39,1
Provozní výsledek segmentu Velcí korporátní klienti zaznamenal oproti předchozímu roku nárůst ze 129,3 mil. EUR
na 137,2 mil. EUR, tj. o 6,1 %. Objem obchodů ve srovnání
s rokem 2004 mírně vzrostl o 530 mil. EUR, resp. o 3,1 %, což
bylo způsobeno především růstem financování leasingu.
Čistý úrokový výnos vzrostl o 3,0 mil. EUR, tj. o 2,2 %,
ze 139,9 mil. EUR na 142,9 mil. EUR.
Čisté příjmy z poplatků a provizí se výrazně zlepšily
o 11,0 mil. EUR, tj. o 15,4 %, ze 71,2 mil. EUR
na 82,2 mil. EUR. K tomuto potěšujícímu výsledku přispěly
především provize z transakcí na kapitálovém trhu
a z leasingu.
Ostatní provozní výsledek se oproti roku 2004 snížil
o 21,3 mil. EUR z -7,7 mil. EUR na -29,0 mil. EUR, což bylo
způsobeno nízkými výnosy z přecenění sekuritizovaných
finančních instrumentů. Objem rezerv k projektům obsaženým
v položce ostatní provozní výsledek za rok 2005 zhruba odpovídá hodnotě z roku 2004. Tvorba rezerv a opravných položek
poklesla z 37,9 mil. EUR na 30,5 mil. EUR, tj. o 19,6 %,
přičemž proti sobě stál pokles rezerv a opravných položek
v oblasti financování a mírné zvýšení rezerv a opravných
položek v leasingovém obchodu.
Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 7,7 %
z 83,0 mil. EUR na 89,4 mil. EUR, což bylo způsobeno především růstem objemu leasingových obchodů na rozšířeném domácím trhu (právo a poradenství) a zaváděním nových procesů.
Čistý zisk po menšinových podílech ve výši 55,5 mil. EUR
se tak v tomto segmentu oproti předchozímu roku téměř
nezměnil. Obecně vyšší alokace vlastního kapitálu způsobila
mírný pokles návratnosti vlastního kapitálu na 11 %, poměr
nákladů k výnosům činil 39,4 %. Velmi potěšující zlepšení
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
vývoje čistého úrokového výnosu a čistých příjmů z poplatků
a provizí bylo kompenzováno vyššími náklady a výdaji
v položce ostatní provozní výsledek.
OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH
A INVESTIČNÍ BANKOVNICTVÍ
Obchodní profil. Segment Obchodování na finančních trzích
a investiční bankovnictví zahrnuje aktivity týkající se klientů
a obchodování na vlastní účet ve Vídni, v Londýně, v New
Yorku a v Hong Kongu, jakož i oblast řízení aktiv a pasiv
(Asset/Liability Management). Kromě jiného přísluší segmentu
v rámci skupiny následující úkoly:
_ řízení aktiv a pasiv (úroková a likvidní rizika) pro skupinu Erste Bank
_ obchodování s cizími měnami, úrokovými produkty a cennými
papíry pro veškeré klientské skupiny
_ vývoj strukturovaných produktů, především pro rostoucí trhy ve střední a východní Evropě
Vytvoření nového obchodního útvaru Velcí korporátní klienti
skupiny (Group Large Corporates) v roce 2005, které bylo již
zmíněno v komentáři k segmentu Velcí korporátní klienti, vedlo ke změnám v agendě investičního bankovnictví s cílem lepší
péče o velké korporátní klienty z jednoho místa. Transakce
na kapitálovém trhu tak bude realizovat obchodní útvar Velcí
korporátní klienti skupiny, zatímco klasické obchody s akciemi
(obchodování, prodeje) byly integrovány do obchodního útvaru Treasury skupiny. Realizace tohoto kroku s sebou přinesla
nejen synergické efekty v rámci obchodních aktivit,
ale především sdílení zdrojů pro strukturování investic
a financování.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Strategickým cílem segmentu Obchodování
na finančních trzích a investiční bankovnictví je nabízet
nejlepší produkty ve střední a východní Evropě. Hodláme
retailovým i institucionálním klientům nabízet co nejlepší
služby při jejich investičních aktivitách. S tímto cílem úzce
souvisí inovace produktů. Díky stálému vývoji a rozšiřování
palety produktů chceme klientům i v budoucnosti nabízet
investice, které jim umožní přímo se podílet na růstu regionu
střední a východní Evropy.
53
Při obchodních aktivitách využíváme jak naší regionální
špičkové tržní pozice v oblasti likvidity, tak znalosti trhu.
Rozšíření tržní pozice v obchodování s akciemi a zavedení
New Europe Blue Chip Index (NTX). Společnosti Erste Bank
se podařilo i v roce 2005 dále rozšířit svou tržní pozici
v obchodování s cennými papíry ve střední a východní Evropě.
Měřeno objemem celkových obchodů místních burz cenných
papírů držela Erste Bank v roce 2005 následující podíly:
(2005)
Tržní podíl
Průměrná
tržní pozice
Erste Bank (Vídeň)19,57 %2
Erste Bank Investment Maďarsko19,10 %1
Česká spořitelna9,01 %
3
Slovenská sporiteľňa2,26 %10
Erste Securities Polsko
3,75 %9
Erste Securities Záhřeb
7,71 %
4
Zdroj: místní burzy
Kromě toho je nutné zdůraznit prosazení New Europe Blue
Chip Index (NTX), jako nového referenčního indexu
pro růstové trhy střední a východní Evropy. Index NTX obsahuje 30 největších a nejlikvidnějších akciových titulů regionu
a byl zaveden na podzim 2005 ve spolupráci s vídeňskou
burzou. Jen ve čtvrtém čtvrtletí 2005 se podařilo umístit takové
indexové produkty, jako např. investiční fondy, certifikáty
a opční listy v hodnotě 165 mil. EUR.
Po postupném rozšíření nabídky produktů akciových derivátů
jsme v minulém roce zavedli pro tuto oblast dva nové
distribuční kanály. Za prvé byl vytvořen vlastní internetový
portál s adresou www.erstebank-derivate.at, a za druhé
je společnost Erste Bank jako emitent nyní přítomna
na největší evropské burze derivátů, EUWAX.
54
První umístění CDO ve střední a východní Evropě.
Společnost Erste Bank posílila svou vedoucí tržní pozici
ve střední Evropě také v úvěrové oblasti, a to další produktovou inovací. Díky zúročení našich znalostí a trvalým investicím do technologií byly v roce 2005 ve spolupráci
s mezinárodním partnerem na našich klíčových trzích poprvé
umístěny dluhopisy zajištěné závazky (Collateralised Debt
Obligation).
Produkty Treasury pro velké korporátní klienty a malé a střední podniky (SME). V roce 2005 se nám podařilo větší
měrou vyhovět neustále rostoucí potřebě našich komerčních
klientů pojistit se vůči rizikům v oblastech cizích měn, úrokových sazeb a likvidity. Jak pro velké korporátní klienty, tak
pro malé a střední podniky vyvinula společnost Erste Bank
na straně úrokových sazeb a cizích měn více než 50 nových
strukturovaných produktů, které podnikům umožňují mimo
jiné realizaci strategií nulových nákladů (Zero-Cost-Strategies). Výnos této skupiny produktů se v roce 2005 podařilo
oproti předchozímu roku zdvojnásobit. Pro příští roky
počítáme s podobným nárůstem.
Výhled na rok 2006
V centru pozornosti segmentu Obchodování na finančních trzích
a investiční bankovnictví budou i v roce 2006 inovativní strukturované produkty. Chceme naši paletu produktů rozšířit
o další kategorie aktiv, jako např. suroviny. Cílem je nejen
nárůst objemu, ale také zvýšení podílu vlastních produktů.
Pro středně velké klienty z tohoto záměru a z naší spolupráce
se spořitelnami vyplynou výhody ze zajištění proti rizikům
cizích měn a úrokových sazeb a optimalizace úrokových sazeb.
Institucionálním klientům jsme i nadále k dispozici jako hlavní
partner pro obchody s akciemi v regionu střední a východní
Evropy. Také v úvěrové oblasti dojde k většímu uplatnění naší
kompetence pro střední a východní Evropu, což se odrazí
v realizaci inovativních produktů. Vedle úvěrových obchodů
chceme v roce 2006 našim klientům nabídnout také poradenství
v oblasti řízení aktiv a pasiv.
Rakousko
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním 122,2140,8
Čistý zisk po menšinových podílech90,3105,6
43,3
38,8
Návratnost kapitálu (ROE) v %
31,9
43,2
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Výsledkem efektivního řízení nákladů byl pouze mírný nárůst
všeobecných administrativních nákladů o 0,6 mil. EUR,
tj. o 0,7 %, z 93,5 mil. EUR na 94,1 mil. EUR. Ostatní provozní výsledek se zlepšil o 5,8 mil. EUR z -7 mil. EUR
na -1,1 mil. EUR. Toto zlepšení vyplynulo především
z přecenění portfolia cenných papírů v reálné hodnotě.
Čistý zisk po menšinových podílech se snížil o 15,2 mil. EUR,
tj. o 14,4 %, ze 105,6 mil. EUR na 90,3 mil. EUR, přičemž pokles čistého úrokového výnosu (výlučně v oblasti řízení aktiv
a pasiv) způsobený tržními podmínkami nebylo možné plně
kompenzovat velmi potěšujícím vývojem čistých příjmů
z poplatků a provizí. Návratnost vlastního kapitálu poklesla
ze 43,2 % na 31,9 %, poměr nákladů k výnosům vzrostl
z 38,8 % na 43,3 %.
Ve srovnání s předchozím rokem musí být výsledky segmentu
posuzovány z rozdílných hledisek: zatímco v řízení aktiv
a pasiv došlo k poklesu o zhruba 40 mil. EUR, především díky
vývoji úrokových sazeb a efektům spojených se zajišťováním
kurzových rizik, výsledek segmentu Treasury vzrostl celkem
o 25 mil. EUR, tj. o 33 %.
Očekávaný pokles čistého úrokového výnosu o 40,3 mil. EUR,
tj. o 39,3 %, ze 102,4 mil. EUR na 62,2 mil. EUR byl
způsoben nízkou úrovní úrokových sazeb, plochou výnosovou
křivkou a efekty spojenými se zajišťováním kurzových rizik
v souvislosti s výsledky našich středoevropských dceřiných
společností.
Čisté příjmy z poplatků a provizí se vyvíjely velmi pozitivně
a vzrostly o 19,1 mil. EUR, resp. o 37 %, z 51,7 mil. EUR
na 70,9 mil. EUR, především na základě růstu výnosů
z poplatků z obchodů s cennými papíry (pozitivně ovlivněných
silným nárůstem obratu na vídeňské burze) a prodeje strukturovaných produktů. Čistý zisk z obchodních operací
se s 84,5 mil. EUR podařilo udržet téměř na úrovni
předchozího roku.
55
„Teprve nyní jsme si koupili
vlastní byt.“
Barbora Jarošová a její manžel Jiří Jaroš žijí a pracují v Praze,
hlavním městě České republiky. Barbora pracuje jako manažerka
ve velké agentuře připravující společenské události, Jiří je zodpovědný za elektronické zpracování dat v jedné bance.
Oba přispívají k obrovskému hospodářskému rozmachu nového
člena Evropské unie. Od pádu železné opony se Česká republika
vyvinula v jednu z nejúspěšnějších hospodářských oblastí bývalého východního bloku. S růstem hrubého domácího produktu ve výši 5 % a hrubým domácím produktem na jednoho obyvatele
ve výši 9 600 EUR zaujímá Česká republika špičkovou pozici
nejen mezi novými členy EU, ale v celé střední a východní Evropě.
Není tedy divu, že v Praze, centru tohoto vývoje, panuje optimismus a čilá obchodní a stavební činnost, ze které těží mnoho
obyvatel. Také manželé Jarošovi se účastní tohoto potěšujícího
vývoje a pořídili si na jednom z pražských předměstí moderní byt
v soukromém vlastnictví, který se právě staví.
Erste Bank: „Paní Jarošová, pane Jaroši, kdy bude Váš nový byt
dokončen?“
Jiří Jaroš: „Již brzy! V květnu nebo v červnu se můžeme nastěhovat.
Nyní bydlíme také v hezkém prostředí, záleží přece vždy na tom,
jak si člověk svůj domov zařídí, že? Ale samozřejmě se těšíme na své
nové čtyři stěny.“
Barbora Jarošová: „Bude to určitě rozdíl. Byt má 60 m2, vše je nové,
dům, příslušenství. Jsou to vzrušující chvíle.“
Jiří Jaroš: „Člověk přitom samozřejmě nesmí zapomenout, že za to
patřičně platíme. Bydlení v Praze je v současnosti stejně drahé jako
v mnoha západoevropských hlavních městech. Proto jsme se rádi
přestěhovali na krásné předměstí jménem Zahradní čtvrť, zde jsou
ceny nižší než přímo v centru.“
Erste Bank: „Nebyl by podnájem levnější?“
Barbora Jarošová: „To u nás není zvykem. Zpravidla si člověk koupí
nemovitost a své bance, v našem případě tedy Vám, potom splácí
hypotéku. To je investice do budoucna.“
Jiří Jaroš: „Vidíte sami, jak skvěly vývoj tato země v posledních letech
prodělala. Proto tu také chceme zůstat, protože věříme, že to tak bude
i nadále. Věřím, že byt je v tom případě dobrá investice.“
Erste Bank: „Jaké jsou Vaše cíle do budoucna?“
Jiří Jaroš: „Nejdříve si náš nový domov kompletně zařídíme. Místa
je tu dost. Bude chvíli trvat, než vše dáme dohromady: nábytek, lampy,
všechny ty drobnosti, které dělají byt útulným.“
Barbora Jarošová: „A někdy budeme chtít samozřejmě také děti,
v plánu jsou v průběhu příštích pěti let. Do té doby si budeme našeho
nového bytu užívat ve dvou. Kromě toho jsem teprve v září začala
pracovat na novém místě jako manažerka a práce mě velmi baví.
Mám velkou zodpovědnost a je mě tam zapotřebí.“
Erste Bank: „Přejeme Vám hodně radosti s novým bytem a jsme
rádi, že Vám v tom můžeme pomoci.“
Rodina Jarošova, klienti České spořitelny, Česká republika
STŘEDNÍ EVROPA
Segment Střední Evropa zahrnuje naše aktivity v transformujících se zemích střední a východní Evropy: Česká spořitelna,
Slovenská sporiteľňa, Erste Bank Maďarsko, Erste Bank Chorvatsko a Erste Bank Srbsko. Přestože byla kupní smlouva
na společnost Banca Comerciala Romana podepsána již
21. prosince 2005, bude její konsolidace provedena
až po ukončení transakce.
Česká spořitelna v roce 2005 těžila ze silného českého
hospodářství. Hrubý domácí produkt vzrostl přibližně o 5 %,
což je nejvíce za posledních deset let. Základem tohoto růstu
byl silný export při současně utlumené, ale přesto pozitivní
tuzemské poptávce. Hrubý domácí produkt v přepočtu
na jednoho obyvatele dosáhl s 9 600 EUR v roce 2005 jedné
z nejvyšších hodnot v celé střední a východní Evropě.
Pozitivně se vyvíjela také míra nezaměstnanosti, která zaznamenala pokles na 7,9 % po 8,3 % v předchozím roce.
ČESKÁ SPOŘITELNA
Inflace byla i nadále pouze mírná a česká koruna jak reálně,
tak i nominálně znovu posílila oproti euru. Česká národní banka se pokusila působit proti dalšímu posilování tuzemské měny
snížením krátkodobých úrokových sazeb na historické minimum v hodnotě 1,75 %. Přestože byla krátkodobá referenční
sazba paralelně s opatřeními Evropské centrální banky
ke konci roku 2005 znovu zvýšena na 2 %, zůstaly české
úrokové sazby pod úrovní sazeb evropských.
Obchodní profil. Česká spořitelna je vedoucí retailovou
bankou v České republice a největší dceřinou společností
Erste Bank ve střední Evropě. Z bývalé státní spořitelny
se po privatizaci v roce 2000 stala univerzální banka, která
pečuje o 5,3 mil. soukromých klientů a malých, středních
i velkých podniků. Banka se přitom opírá o síť 646 poboček
a více než 1 070 bankomatů. Česká spořitelna má navíc
vedoucí postavení v oblastech správy fondů, obchodování
s cennými papíry a obchodování s cizími měnami.
Hlavní ekonomické ukazatele - Česká republika
2002
2003
2004
2005
Obyvatelstvo (průměr, v mil.)10,210,210,210,2
HDP (nominální, v mld. EUR)
78,4
80,3
86,898,2
HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR)
7,7
7,9
8,59,6
Růst HDP (reálný, v %)1,5
3,2
4,4
5,0
3,4
4,52,62,3
Vývoz (v % HDP)
61,5
62,2
71,2
71,9
Dovoz (v % HDP)
63,6
64,4
71,7
69,7
7,3
7,8
8,3
7,9
Míra inflace (průměr, v %)1,4
-0,12,61,7
3,62,32,32,0
Směnný kurz EUR (průměr)
30,8
31,8
31,929,8
Směnný kurz EUR (ke konci roku)
31,6
32,4
30,529,0
-5,7
-6,3
-5,2
-2,9
Saldo státního rozpočtu (v % HDP) -6,8
-12,5
-3,0
-3,2
Zdroj: Česká národní banka, Eurostat
58
Střední Evropa
Výrazně zlepšené saldo běžného účtu platební bilance, ke kterému opět nejvíce přispělo saldo obchodní bilance, doplňuje
celkově pozitivní obraz. Celkový rozpočtový schodek
na úrovni 3,2 % hrubého domácího produktu zůstává i nadále
nepříznivý, tento výsledek však nebyl o mnoho horší než
v roce 2004 a stále je podstatně lepší než v letech 2002 a 2003.
TRŽNÍ SITUACE
Příznivé hospodářské prostředí vyznačující se silným růstem,
tlumenými inflačními tlaky a historicky nejnižšími úrokovými
sazbami tvořilo dobrou základnu pro růst českého bankovního
sektoru. Co se týče výsledků, po tvrdém restrukturalizačním
procesu probíhajícím koncem devadesátých let minulého
a na začátku tohoto století byl rok 2005 prvním rokem,
ve kterém všechny ukazatele tržní penetrace vykazovaly vyšší
hodnoty.
Poměr celkových aktiv k hrubému domácímu produktu činil
v roce 2005 zhruba 98 % oproti 95 % v roce 2004. Stejně tak
vzrostl ukazatel poměru úvěrů klientům k hrubému domácímu
produktu a dosáhl s 41 % nejvyšší hodnoty za poslední čtyři
roky, zatímco poměr vkladů klientů k hrubému domácímu
produktu překonal v roce 2005 hodnotu 67 %. V celkových
hodnotách přitom vůbec není zřejmý velmi pozitivní vývoj
v jednotlivých podsegmentech, jako například u soukromých
klientů, a zde obzvláště u hypotečních úvěrů. Hypoteční úvěry
domácnostem tak vzrostly z pouhých 1,6 % hrubého domácího
produktu v roce 2001 na téměř 9,3 % v roce 2005. Úvěry
v cizí měně, které na trzích s vyššími nominálními úroky jako
je Maďarsko nebo Chorvatsko hrají dominantní roli, zůstaly
v České republice i v roce 2005 nevýznamné.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Finanční zprostředkování – Česká republika
(v % HDP)
120
118
101
98
100
80
68
65
62
60
43
41
39
40
20
0
2001
Celková aktiva
2003
2005e
Úvěry klientům
Vklady klientů
Zdroj: Česká národní banka, Eurostat
Tržní podíly – Česká republika
v%
35
33
32
31
33
32
33
30
25
22
22
21
20
Česká spořitelna obhájila na pozadí celkově pozitivního
tržního prostředí svoji vedoucí pozici v obchodech se soukromými klienty a i nadále patří mezi tři vedoucí banky,
měřeno podle celkové bilanční sumy. Její tržní podíl měřený
podle celkové bilanční sumy v roce 2005 činil 22 %. Byl tak
stejně vysoký jako v roce 2004 a o něco vyšší než v roce 2003.
15
10
5
0
2003
Celková aktiva
2004
Úvěry soukromým klientům
2005
Vklady soukromých klientů
Zdroj: Česká národní banka, Česká spořitelna
59
Také v oblasti retailových produktů se České spořitelně
podařilo získat téměř třetinu trhu s úvěry a klientskými
vklady, a obhájit tak svoji dominantní pozici na trhu. V silně
rostoucích segmentech trhu, jako například ve financování
bytové výstavby, společnost zaujala s tržním podílem téměř
40 % dokonce ještě lepší pozici. Podobný úspěch zaznamenala
Česká spořitelna u bankovních a kreditních karet a u běžných
účtů.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Česká spořitelna pokračovala ve své dosavad-
ní strategii také v roce 2005. Zatímco spokojenost klientů
zůstala důležitým cílem, stala se další expanze aktivit v rámci
soukromých úvěrových obchodů nejvyšší prioritou. Banka
se snažila vybudováním kvalitního úvěrového portfolia lépe
využít svoji silnou základnu klientských vkladů, a dosáhnout
tak vyváženějšího poměru úvěrů ke vkladům, který ke konci
roku 2005 činil 59 %. Pokračující posun od nadbytku likvidity k retailovým úvěrovým produktům s vyššími maržemi
podpořil růst úrokových marží a snížení citlivosti
České spořitelny na nízké úrokové sazby.
Silný růst úvěrů. Silný a trvale dvouciferný růst objemu úvěrů
byl nejvýznamnějším růstovým činitelem v roce 2005. Dopady
nižších úrokových sazeb ve spojení s nízkým, i když silně
rostoucím, poměrem úvěrů ke vkladům se podařilo více než
vykompenzovat účelnými změnami struktury aktivní strany bilance. Zatímco úvěrové portfolio zaznamenalo oproti
předchozímu roku solidní celkový nárůst o 21 %, vzrostly
úvěry soukromým klientům o více než 36 %. Celkový objem
klientských úvěrů dosáhl v roce 2005 poprvé v historii
České spořitelny hodnoty téměř 10 mld. EUR.
Kromě velmi příznivé hospodářské situace měly na růst úvěrů
pozitivní vliv ještě další faktory. K nim patří zlepšené poradenství pro klienty, inovace produktů a větší sklon
ke spotřebě. Poslední faktor se odrazil zejména v silné
poptávce po spotřebitelských a hypotečních úvěrech a úvěrech
na opravu domů. Dynamický vývoj úvěrů malým a středním
podnikům a obcím rovněž přispěl k růstu objemu celkových
úvěrů.
60
Růst počtu klientů alternativních distribučních kanálů. V sou-
ladu s růstem obchodů se České spořitelně podařilo zvýšit počet
klientů využívajících elektronické distribuční kanály jako internetové, telefonní a mobilní bankovnictví, a to o 13 % na více než
jeden milion. Podobně pozitivní trend vykazuje čím dále větší počet
klientů využívajících kreditní a bankovní karty. Ke konci roku 2005
činil počet bankovních karet vydaných Českou spořitelnou
2,9 mil. Počet vydaných kreditních karet překročil díky
mimořádnému nárůstu o 70 % hranici 300 tis. kusů.
Mezinárodní a národní ocenění. Česká spořitelna byla stejně
jako již v předchozích letech vyznamenána celou řadou místních a mezinárodních ocenění. V první řadě je nutno zmínit
titul „Banka roku“ („Bank of the Year“) vyhlašovaný
pod záštitou časopisu The Banker, který společnost vyhrála
potřetí za sebou. Také v místní anketě „MasterCard
Bank of the Year“ získala Česká spořitelna opět titul
„Nejdůvěryhodnější banka v České republice“. Kromě toho
byla bance čtyřikrát udělena Zlatá koruna za schopnost
vytvářet pro soukromé klienty konkurenceschopné a vysoce
kvalitní bankovní produkty.
Výhled na rok 2006
V souladu se strategickým zaměřením bude Česká spořitelna
dále usilovat o růst objemu obchodů se soukromými klienty,
především na straně aktiv. Spotřebitelské úvěry, kreditní karty,
hypoteční úvěry a financování malých a středních podniků
budou v popředí vývoje bankovních obchodů v roce 2006.
Česká spořitelna bude mimo jiné v rámci programu
pro zvýšení efektivity pokračovat ve snaze snížit ostatní administrativní náklady, což povede ke snížení počtu zaměstnanců
pod hranici 11 000. Finanční cíle pro rok 2006 jsou stejně
ambiciózní jako v předchozím roce. Cílem je nárůst čistého
zisku po menšinových podílech minimálně o 10 %, návratnost
vlastního kapitálu vyšší než 20 % a poměr nákladů k výnosům
pod 54 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných
údajů.
Střední Evropa
v mil. EUR
2005 2004
364,1289,3
58,6 61,3
38,5
39,4
Čistý zisk po menšinových podílech se podařilo oproti
předchozímu roku zvýšit o 71,8 mil. EUR, tj. o 37,1 %,
ze 193,7 mil. EUR na 265,4 mil. EUR. Díky značnému růstu
výnosů se zlepšil poměr nákladů k výnosům z 61,3 % v roce
2004 na 58,6 %. Návratnost vlastního kapitálu mírně poklesla
především na základě růstu alokovaného kapitálu,
a to z 39,4 % v roce 2004 na 38,5 % v roce 2005.
Navzdory dvojímu snížení úrokových sazeb ze strany České
národní banky (o 50 bazických bodů) se čistý úrokový výnos
zvýšil díky masivnímu nárůstu úvěrů, a to o 90,8 mil. EUR,
resp. o 18,0 %, z 504,2 mil. EUR na 595,0 mil. EUR. Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám stouply
o 17,9 mil. EUR z 15,8 mil. EUR na 33,7 mil. EUR.
Důvodem tohoto růstu je především zvýšení objemu
úvěrových obchodů.
V oblasti čistých příjmů z poplatků a provizí se podařilo
zvýšit již beztak vysokou úroveň roku 2004 o 24,1 mil. EUR
(9,1 %, resp. o 2,0 % očištěno o vývoj devizového kurzu)
z 262,9 mil. EUR na 287,0 mil. EUR. Vedle již zmíněného
velmi úspěšného růstu úvěrových obchodů byl tento vývoj
způsoben především zvýšením počtu a objemu platebních
transakcí a objemu spravovaných aktiv.
Velmi potěšující vývoj byl zaznamenán také v položce čistý
zisk z obchodních operací, která těžila ze silného růstu jak úrokových derivátů, tak i obchodů s cennými papíry a zaznamenala nárůst o 8,4 mil. EUR, tj. o 20,5 %, resp. o 12,6 % očištěno
o vývoj devizového kurzu, na 49,4 mil. EUR.
Nárůst všeobecných administrativních nákladů v meziročním
srovnání o 49,6 mil. EUR, tj. o 9,9 %, resp. o 2,7 % očištěno
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
o vývoj devizového kurzu, z 500,5 mil. EUR na 550,1 mil. EUR
byl v první řadě způsoben tvorbou dodatečných rezerv na odstupné pro již započatý program na snížení počtu zaměstnanců
a zvýšením daně z přidané hodnoty na základě legislativní
změny v roce 2004.
Ostatní provozní výsledek vzrostl ve srovnání s předchozím
rokem o 19,5 mil. EUR z -10,8 mil. EUR na 8,7 mil. EUR.
Důvodem bylo na jedné straně zákonem dané snížení
příspěvků do fondu pojištění vkladů a na druhé straně výnosy
z prodeje části portfolia cenných papírů na prodej.
SLOVENSKÁ SPORITEĽŇA
Obchodní profil. Slovenská sporiteľňa zaujímá jasnou
vedoucí pozici na slovenském bankovním trhu. Bývalá státní
spořitelna pečuje prostřednictvím sítě 302 poboček o 2,5 mil.
klientů, tj. o téměř 50 % slovenského obyvatelstva. V oblasti
vkladů klientů zaujímá banka jak v obchodech se soukromými klienty, tak z celkového hlediska vedoucí místo na trhu.
V roce 2005 se jí poprvé podařilo zaujmout přední pozici
také v úvěrových obchodech. S podporou dominantního
tržního postavení Slovenskej sporiteľni se i její dceřiné
společnosti pro správu majetku podařilo obhájit první místo.
Rovněž dceřiná společnost Poisťovňa SLSP, specializovaná
na životní pojištění, rozšířila svůj tržní podíl.
Slovenská republika zaznamenala v roce 2005 opět skvělý
hospodářský růst, který pozitivně ovlivnil rozšíření obchodů
Slovenskej sporiteľni. Reálný růst hrubého domácího produktu
činil odhadem 5,7 %, a překonal tak 5,5 % z předchozího roku.
Hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele v roce
2005 činil 6 900 EUR. Růst byl příznivě ovlivněn silnou tvorbou
kapitálu podpořenou zahraničními přímými investicemi a vysokou soukromou spotřebou. Při vývoji tuzemské poptávky hrály
díky silnému růstu reálných mezd a zaměstnanosti důležitou roli
domácnosti. Průměrná míra nezaměstnanosti klesla z 18,1 %
v roce 2004 na odhadovaných 16,4 % v roce 2005. Silný růst
se kromě toho odrazil v obchodní bilanci, která díky silně
rostoucímu dovozu zůstala záporná.
61
Hlavní ekonomické ukazatele - Slovensko
2002
2003
2004
2005e
5,4
5,4
5,4
5,4
HDP (nominální, v mld. EUR)25,729,0
33,1
37,0
4,8
5,4
6,2
6,9
Růst HDP (reálný, v %)
4,6
4,5
5,5
5,7
4,0
-0,22,8
5,3
Vývoz (v % HDP)
71,7
77,7
76,8
76,8
Dovoz (v % HDP)
78,9
79,2
79,5
80,8
Míra nezaměstnanosti (v %, podle ILO)18,717,518,116,4
Míra inflace (průměr, v %)
3,5
8,4
7,52,7
7,8
6,3
4,8
3,0
42,7
41,5
40,0
38,7
41,5
41,2
38,7
37,8
-7,3
-0,5
-3,4
-5,4
-7,8
-3,8
-3,1
-3,1
Zdroj: Eurostat, Slovenská národní banka
V boji s inflací bylo Slovensko v roce 2005 úspěšné.
Průměrná míra růstu cen poklesla díky silnější měně
a nižšímu regulatornímu zvyšování cen o více než polovinu ze 7,5 % v roce 2004 na 2,7 %. Tato skutečnost a mírný
nárůst přímých investic působily ve směru posilování slovenské koruny, což Slovenskou národní banku přimělo
ke snížení krátkodobé referenční úrokové sazby o dalších
100 bazických bodů na historické minimum ve výši 3 %.
Na základě rozsáhlého hospodářského růstu se Slovensko
v listopadu 2005 připojilo k mechanismu směnných kurzů
ERM II, a vytvořilo si tak dobré předpoklady pro zavedení
eura, které tak bude možné uskutečnit již v lednu 2009.
Referenční kurz vyplývající z tohoto připojení byl stanoven
na 38,455 SKK. Rozpětí kolem této střední hodnoty činí
30 %.
TRŽNÍ SITUACE
Silný vývoj slovenského hospodářství vytvořil pevný základ
pro růst celého bankovního trhu. Nízké úrokové sazby
vedly v kombinaci s nárůstem reálných mezd a s rostoucí
zaměstnaností k vyšší poptávce po úvěrech soukromým
klientům, a zde především po hypotečních úvěrech. Stejně
tak z tohoto vývoje vyplynuly změny na straně pasiv. Klienti
přesunuli prostředky z nízce úročených vkladů do náročnějších
produktů, jako jsou podílové fondy a životní pojištění.
Po sérii restrukturalizačních kroků před rokem 2001 vykazovaly v roce 2005 již podruhé za sebou veškeré důležité ukazatele
finančního zprostředkování růst. Tento vývoj se velmi podobá
zkušenostem v České republice, kde byl rok 2005 prvním
rokem, ve kterém se všechny důležité tržní ukazatele
po podobném restrukturalizačním procesu výrazně zlepšily.
Co se týče rozpočtového schodku, očekává se v roce 2005
mírné zlepšení ve srovnání s 3,1 % hrubého domácího produktu předchozího roku, tj. lepší výsledek proti původním
prognózám. Deficit běžného účtu platební bilance vzrostl
díky silné tuzemské poptávce odhadem na 5,4 %, byl však
z velké míry pokryt zahraničními přímými investicemi.
62
Střední Evropa
Finanční zprostředkování – Slovensko
(v % HDP)
100
Tržní podíly – Slovensko
v%
98
40
36
92
34
35
82
80
32
30
64
25
59
58
60
33
33
21
39
25
23
23
20
20
40
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
18
15
10
20
5
0
0
2001
Celková aktiva
2003
Úvěry klientům
2003
2005e
Celková aktiva
Vklady klientů
2004
Úvěry soukromým klientům
2005
Vklady soukromých klientů
Zdroj: Slovenská národní banka, Eurostat
Penetrace trhu, měřeno podle celkových aktiv, dosáhla,
jak je vidět na levém horním grafu, 98 %, tedy nejvyšší hodnoty za posledních 7 let. Poměr úvěrů klientům k hrubému
domácímu produktu dosažením 39 % vzrostl na nejvyšší hodnotu za posledních pět let. Poměr vkladů klientů k hrubému
domácímu produktu zůstal v porovnání s roky 2003 a 2004
v podstatě beze změny, avšak pod hodnotami z období
před rokem 2003. To bylo způsobeno silnou spotřebou
domácností, klesajícími úrokovými sazbami a rostoucím
zájmem o alternativní investiční produkty.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Strategické zaměření Slovenskej sporiteľni
Slovenská sporiteľňa obhájila s tržním podílem 18,2 %
ke konci roku 2005, měřeno podle bilanční sumy, svoje dominantní postavení na trhu. Obzvláště úspěšné bylo rozšiřování
obchodů na straně aktiv. Slovenská sporiteľňa zaujala s podíly
ve výši 17 %, resp. 25 %, vůbec poprvé vedoucí tržní pozici
jak v celkových objemech úvěrů, tak především v retailových
úvěrech. Banka kromě toho díky úspěšnému zavedení úvěrů
se zajištěním nemovitostmi (UverPlus) zaznamenala opět
výrazný úspěch na trhu v rámci soukromého financování
bytové výstavby.
Zdroj: Slovenská sporiteľňa, Slovenská národní banka
se velmi podobá strategii České spořitelny. Pro každou retailovou banku zaměřenou na drobné bankovnictví jsou klíčem
k úspěchu stejně jako dříve vynikající klientské služby
a nabídka užitečných produktů. Těžištěm je ale přitom
zvyšování poměru úvěrů ke vkladům. Slovenská sporiteľňa
vykazuje v této souvislosti sice ještě stále nejnižší hodnotu uvnitř celé skupiny, avšak v roce 2005 se jí tento poměr
podařilo výrazně zvýšit z 36 % na 55 %. Další zlepšení tohoto
ukazatele podpoří čistý úrokový výnos ovlivněný především
splatností vysoce úročených dluhopisů v roce 2006.
Nadprůměrný růst úvěrů. Silný růst objemu úvěrů v privát-
ním sektoru, obzvláště u domácností, byl klíčovým tématem
roku 2005. Tento růst byl podpořen řadou nových inovativních
produktů, jako například tzv. americkou hypotékou, jejímž
prostřednictvím si mohou spotřebitelé vzít úvěr se zajištěním
nemovitostí v soukromém vlastnictví.
63
Další inovací byly tzv. desetiminutové úvěry, které přinesly
redukci administrativních nákladů souvisejících
s přidělováním úvěrů, jakož i účelově nevázané spotřebitelské úvěry. Ve výsledcích Slovenskej sporiteľni vedl tento
vývoj k největší míře růstu mezi všemi členy skupiny.
Celé úvěrové portfolio vzrostlo o 55 %, a dosáhlo tak hodnoty téměř 2,5 mld. EUR. Portfolio retailových úvěrů zaznamenalo rovněž silný nárůst ve výši 54 % a udrželo
45% konstantní podíl na celkovém objemu úvěrů.
Nárůst počtu klientů využívajících alternativních distribučních kanálů. Platební styk je další oblastí, která
se ve Slovenskej sporiteľni vyvíjela velmi dobře. V roce
2005 preferovalo více než 90 % klientů bezhotovostní
platební styk, při kterém klienti využívali největší sítě
bankomatů a platili bankovními kartami. Banka vydala
v minulém roce téměř 38 tis. nových bankovních karet
a celkový počet karet v oběhu tak vzrostl na téměř
1,1 mil. Počet klientů, kteří využívají elektronické bankovnictví, také silně vzrostl a činil více než 300 tisíc, což
je o více než 30 % vyšší počet než v roce 2004.
Zlepšení efektivity. Po pečlivé analýze bylo v průběhu roku
zavřeno více než 30 neefektivních poboček, jejichž celkový
počet tak klesl na 302; počet zaměstnanců se snížil o 5 %
a činí méně než 4 800.
Síla značky a mezinárodní ocenění. Slovenská sporiteľňa byla
časopisy „The Banker“ a „Euromoney“ jmenována nejlepší
bankou Slovenska. Současně se Slovenská sporiteľňa stala opět
nejznámější značkou na slovenském bankovním trhu. Tyto
výsledky dokazují naši silnou orientaci na klienta a neustálé
zlepšování kvality našich služeb.
Společnost Erste Bank jako 100% vlastník. Společnost Erste
Bank ukončila využitím call opce poskytnuté Evropskou
bankou pro obnovu a rozvoj akvizici zbylých 19,99 % akcií
ve Slovenskej sporiteľni. Slovenská sporiteľňa je tak nyní
v jejím 100% vlastnictví.
64
Výhled na rok 2006
Slovenská sporiteľňa očekává v roce 2006 opět silný růst
obchodů. Trvale nízké úrokové sazby a splatnost vysoce úročených státních dluhopisů v objemu 250 mil. EUR a s kuponem
ve výši 8 %, které Slovenská sporiteľňa obdržela v souvislosti
s privatizací namísto nebonitních úvěrů, však budou překážkou
při zvyšování zisku. Veškeré úsilí bude zaměřeno na růst objemu úvěrových obchodů, především v retailovém segmentu,
a tím i na zvýšení poměru úvěrů ke vkladům. Cílem Slovenskej
sporiteľni na rok 2006 je z toho důvodu dosažení čistého zisku
po menšinových podílech na úrovni předchozího roku, zlepšení
poměru nákladů k výnosům na méně než 55 % a udržení
návratnosti vlastního kapitálu ve výši 20 %. Veškeré cíle
vycházejí z místně vykazovaných údajů.
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním100,6
87,3
57,2
47,7
82,6
57,2
59,0
46,1
Čistý zisk po menšinových podílech převýšil hodnotu
předchozího roku ve výši 57,2 mil. EUR o 30,1 mil. EUR
a činil ve sledovaném období 87,3 mil. EUR. Majetkový podíl
Erste Bank ve Slovenskej sporiteľni byl v lednu 2005 zvýšen
na 100 %, takže nebyly odečteny žádné menšinové podíly.
Naproti tomu zde byly zaznamenány vyšší refinanční náklady
na tento dodatečný podíl. Návratnost vlastního kapitálu vzrostla ze 46,1 % na 47,7 %, poměr nákladů k výnosům se podařilo
snížit z 59,0 % na 57,2 %.
V souladu s prognózami z předchozího roku se podařilo
dosáhnout značného nárůstu objemu retailových obchodů.
Vyšší výnosy z majetkových podílů oceněných ekvivalenční
metodou a příznivý vývoj devizových kurzů výrazně
překročily již zmíněný nárůst refinančních nákladů. Navzdory
dalšímu zatížení portfolia cenných papírů vyplývajícího z obecného vývoje úrokových sazeb na Slovensku (splacení vysoce
úročených cenných papírů a úpravy úrokových sazeb cenných
papírů s variabilním výnosem na nízkou úroveň tržních úrokových sazeb) se podařilo zlepšit čistý úrokový výnos
Střední Evropa
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
o 9,1 mil. EUR ze 185,8 mil. EUR na 194,9 mil. EUR (růst
o 4,9 %, resp. o 0,9 % očištěno o vývoj devizového kurzu).
ERSTE BANK MAĎARSKO
Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám vzrostly
díky vyššímu objemu úvěrů na 11,1 mil. EUR.
je Erste Bank Maďarsko jedním z vedoucích bankovních domů
v maďarském retailovém bankovnictví. Se sítí 160 poboček,
více než 365 bankomatů a téměř 630 platebních terminálů
(POS) pečuje o zhruba 900 tisíc klientů. Společnost Erste Bank
Maďarsko zaujímá také silnou a rychle rostoucí pozici
ve správě fondů a v leasingu.
Čisté příjmy z poplatků a provizí se zvýšily o 16,1 mil. EUR
z 66,4 mil. EUR na 82,5 mil. EUR (tj. o 24,4 %, resp. o 19,5 %
očištěno o vývoj devizového kurzu), a to především v oblasti
platebního styku, financování a správy aktiv.
Všeobecné administrativní náklady vzrostly o 8,8 mil. EUR
ze 158,5 mil. EUR na 167,3 mil. EUR, při zohlednění vlivu
devizového kurzu je nárůst ve výši 1,5 % výrazně pod úrovní
inflace.
Ostatní provozní výsledek se zlepšil o 15,2 mil. EUR
z -28,4 mil. EUR na -13,2 mil. EUR, a to díky výnosům
z prodeje cenných papírů s pevným výnosem v roce 2005
a vlivu jednorázového doplnění rezerv v roce 2004.
Hlavní ekonomické ukazatele - Maďarsko
2002
Obchodní profil. Díky fúzi se společností Postabank
Společnost Erste Bank Maďarsko těžila v roce 2005 z trvale
silného růstu maďarského hospodářství. Hrubý domácí produkt
vzrostl odhadem o 4,2 %, přičemž hrubý domácí produkt
v přepočtu na jednoho obyvatele dosáhl 8 700 EUR. Za tímto
růstem stojí výrazná domácí poptávka především v oblasti
soukromé spotřeby, jakož i velmi silné investice. Celkový
růst byl podpořen také nárůstem exportu. Dění na trhu práce
bylo ovlivněno nižším růstem reálných mezd a současným
zvýšením míry nezaměstnanosti ze 6 % v předchozím roce
na 7 % v roce 2005.
2003
2004
2005e
Obyvatelstvo (průměr, v mil.)10,210,110,110,1
HDP (nominální, v mld. EUR)
69,6
73,5
81,1
88,2
6,9
7,3
8,0
8,7
3,8
3,4
4,6
4,2
8,8
6,1
3,4
3,6
Vývoz (v % HDP)
64,1
62,7
65,7
66,7
Dovoz (v % HDP)
66,5
67,2
68,8
69,4
5,6
5,8
6,0
7,0
Míra inflace (průměr, v %)
5,2
4,7
6,8
3,6
Krátkodobá úroková sazba (1 měsíc, v %)9,2
8,411,5
7,2
Směnný kurz EUR (průměr)243,0253,6251,7248,0
Směnný kurz EUR (ke konci roku)236,3262,5246,0252,7
-7,1
-8,7
-8,8
-8,4
-8,5
-6,5
-5,4
-6,1
Zdroj: Eurostat, Maďarská národní banka
65
Roční míra inflace klesla v roce 2005 odhadem na 3,6 %.
Tento pozitivní vývoj umožnil snižování úrokových sazeb:
Maďarská národní banka snížila svoji krátkodobou referenční
úrokovou sazbu z 9,5 % v lednu 2005 na 6,0 % na konci roku.
Další snižování závisí v první řadě na zlepšení řady makroekonomických ukazatelů, jako např. snížení deficitu běžného účtu
platební bilance a rozpočtového schodku. Slabé veřejné finance
vedly již k posunutí plánovaného termínu zavedení eura
s cílem získat čas pro splnění kritérií Paktu stabilizace a růstu.
Díky relativně vysoké úrovni jak reálných, tak i nominálních
úrokových sazeb zůstala maďarská měna v roce 2005 stabilní
a pohybovala se kolem hodnoty 250 HUF/EUR.
Achillovou patou maďarského hospodářství je stabilně
nadměrně vysoká úroveň veřejných výdajů, což se odráží
ve vysokém rozpočtovém schodku, který se ve volebních
letech většinou ještě zvýší. Vzhledem k tomu, že rok 2006
je v Maďarsku rokem volebním, lze sotva počítat se zlepšením
situace, zejména s ohledem na snížení sazby daně z přidané
hodnoty z 25 % na 20 % začátkem roku 2006. Hrubý státní
dluh v hodnotě 58 % hrubého domácího produktu je však nižší
než v mnoha jiných členských zemích EU. Vysoké veřejné
výdaje přesto přispěly také k vnější obchodní nerovnováze.
Deficit běžného účtu platební bilance tak v roce 2005 opět činil
více než 8 % hrubého domácího produktu, z velké části
se ho však podařilo financovat prostřednictvím zahraničních
přímých investic.
se 45 % v podstatě beze změny. Zde se odráží rostoucí zájem
o náročnější produkty, jako jsou fondy a životní pojištění.
Finanční zprostředkování – Maďarsko
(v % HDP)
93
100
79
80
68
60
53
42 43
47
42
45
40
20
0
2001
Celková aktiva
2003
Úvěry klientům
2005e
Vklady klientů
Zdroj: Maďarská národní banka, Eurostat
TRŽNÍ SITUACE
Maďarsko těžilo od počátku transformace ze stabilního bankovního sektoru, tržně orientovaných reforem a z přílivu velkých
zahraničních investic. Z toho důvodu vykazují ukazatele
finančního zprostředkování na rozdíl od České republiky
a Slovenska daleko jasnější a lineární průběh. Poměr aktiv
k hrubému domácímu produktu dosáhl v roce 2005 úrovně
93 %, a výrazně tak převýšil hodnotu 68 % z roku 2001.
V oblasti úvěrů sledoval ukazatel penetrace trhu podobný trend
a zaznamenal nárůst ze 42 % v roce 2001 na 53 % ke konci
roku 2005. Ve stejném časovém období vzrostl ukazatel penetrace trhu úvěrů na soukromou bytovou výstavbu vztažený
k hrubému domácímu produktu téměř pětkrát z 2,2 %
na 10,4 %, a tyto hypoteční úvěry tak byly nejvýznamnějším
hnacím motorem celkového růstu úvěrového portfolia.
U vkladů klientů zůstal tento ukazatel proniknutí na trh
66
Struktura maďarského trhu se od našich ostatních trhů výrazně
liší. Velká většina bank, měřeno podle celkových aktiv,
je zprivatizována a má buď strategického nebo finančního
vlastníka. Dominantní postavení na trhu má jedna velká
instituce, která drží zhruba jednu čtvrtinu celkových aktiv trhu
a v určitých produktových kategoriích až třetinu trhu. Několik
málo dalších bank, ke kterým patří i Erste Bank Maďarsko,
dosahuje podílu na trhu celkových aktiv ve vysoké jednociferné hodnotě a pokouší se při zachování ziskovosti odvětví
získat další tržní podíly.
Střední Evropa
Další zvláštností maďarského bankovního trhu, kterou sdílí
s jinými trhy ovlivněnými vysokými nominálními úrokovými
sazbami, je dominantní role úvěrů poskytovaných v cizích
měnách. V roce 2005 byla většina úvěrů soukromým klientům,
především hypotečních úvěrů, poskytnuta v eurech nebo
švýcarských francích. I když tím vzniká určitá míra rizika,
především na základě potenciální zranitelnosti maďarské měny,
je toto riziko nesplácení limitováno dostatečným zajištěním,
zejména u hypotečních úvěrů. Maďarská národní banka kromě
toho v minulosti svoji měnu vždy dobře řídila, navzdory
velkému počtu zahraničních vlastníků maďarských státních
dluhopisů a navzdory deficitům běžného účtu platební bilance
a státního rozpočtu.
Tržní podíly – Maďarsko
v%
$FMLPWÈBLUJWB
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Hlavním strategickým cílem společnosti Erste Bank
Maďarsko je další upevňování její pozice na maďarském trhu,
což odpovídá celkové strategii skupiny v souvislosti
se snahou o získání tržních podílů minimálně ve výši 15 %
až 20 % na všech trzích, na kterých skupina působí.
Společnost Erste Bank Maďarsko hodlá svého strategického
cíle dosáhnout také prostřednictvím prohloubení spolupráce
s Maďarskou poštou. Banka v Maďarsku využívá poštovní
pobočky jako druhou distribuční síť a na oplátku poštu
zásobuje moderními bankovními produkty od běžného účtu
až po bankovní karty a investiční fondy. Co se týče komerčních
klientů, zaměřuje se Erste Bank Maďarsko především na malé
a střední podniky, o které pečuje v 25 komerčních centrech.
Silný růst úvěrů. Jako ve většině jiných, transformačním
nárůstem podílu na trhu správy fondů, který koncem roku 2005
činil 10,2 %. Silné rozšíření podílu na trhu retailových úvěrů
na 9,1 % přímo souvisí se skutečností, že se společnost
Erste Bank Maďarsko soustředila především na obchody
se soukromými klienty.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
ÁWńSZTPVLSPNâNLMJFOUŔN
F
procesem ovlivněných ekonomik střední a východní Evropy,
je růst úvěrů nejvýznamnějším růstovým motorem bankovního
sektoru. V této souvislosti rostl nejrychleji segment financování soukromé bytové výstavby. V souladu s relativně vysokou
úrovní nominálních úrokových sazeb v Maďarsku byla
ze strany klientů největší poptávka po hypotečních úvěrech
v cizích měnách, především v eurech a ve švýcarských francích. Celkový objem úvěrů se zvýšil o 27 % na téměř
4 mld. EUR, retailové úvěrové portfolio pak oproti roku 2004
vzrostlo o 41 %.
7LMBEZTPVLSPNâDILMJFOUŔ
Spolupráce s Maďarskou poštou. Spolupráce s Maďarskou
Zdroj: Erste Bank Maďarsko, Maďarská národní banka
Samotné společnosti Erste Bank Maďarsko se v roce 2005
poprvé podařilo u podílu na trhu měřeného podle celkové
bilanční sumy překročit hodnotu 7 %. Podle počtu poboček
a klientů obsadila banka druhé místo. Klesající podíl na trhu
retailových vkladů je třeba vidět v souvislosti se čtyřnásobným
poštou se v roce 2005 vyvíjela velmi dobře. Počet poštovních
úřadů začleněných do sítě činí 248. S cílem usnadnit spolupráci bylo vyvinuto zcela nové technické rozhraní pro práci online
a byla nainstalována speciální verze front-endové aplikace
užívané společností Erste Bank Maďarsko pro Maďarskou
poštu.
67
Pro zaměstnance pošty byly rovněž zavedeny webově podporovaný uživatelský interface a helpdesk. Veškerá tato opatření
přispějí v budoucích letech k dalšímu růstu objemu obchodů.
Silná pozice v leasingu motorových vozidel. Navzdory slab-
šímu trhu nových automobilů, co se týče nových registrací
vozidel, a rostoucí konkurenci si společnost Erste Bank
Maďarsko udržela své čtvrté místo na maďarském trhu v oblasti
leasingu motorových vozidel. Klíčem k úspěchu bylo široké
spektrum produktů, úspěšně fungující distribuční síť a plně
integrované procesy zpracování obchodů.
Výhled na rok 2006
Společnost Erste Bank Maďarsko si pro rok 2006 předsevzala
opětovné dosažení silného růstu zisku, zlepšení poměru
nákladů k výnosům a dosažení návratnosti kapitálu vyšší než
25 %. Veškeré cíle vycházejí z místně vykazovaných údajů.
Banka bude i nadále využívat obchodních příležitostí v podsegmentu malých a středních podniků a kromě toho bude dále
rozvíjet spolupráci s Maďarskou poštou, což bude realizováno
v prvním pololetí roku 2006 propojením dalších 72 poštovních
úřadů, jakož i lepší integrací mid- a back-office procesů.
Plánováno je také rozšíření vlastní sítě poboček na 200
do konce roku 2006. K růstu budou i nadále přispívat
hypoteční a spotřebitelské úvěry.
v mil. EUR
Zisk před zdaněním Čistý zisk po menšinových podílech
2005 2004
84,3
31,3
67,1
31,5
61,2
68,1
34,123,6
Společnost Erste Bank Maďarsko byla v roce 2005 velmi
úspěšná ve všech obchodních oblastech. Čistý zisk
po menšinových podílech se s nárůstem o 35,7 mil. EUR
z 31,5 mil. EUR na 67,1 mil. EUR více než zdvojnásobil. Poměr
nákladů k výnosům poklesl z 68,1 % na 61,2 % a návratnost
vlastního kapitálu se zlepšila z 23,6 % na 34,1 %.
68
Významné zvýšení objemu obchodů s klienty vedlo k očekávanému nárůstu čistého úrokového výnosu o 30,4 mil. EUR
ze 174,0 mil. EUR na 204,4 mil. EUR. Rezervy a opravné
položky byly se 17,1 mil. EUR výrazně pod hodnotou roku
2004, zahrnují však pozitivní efekty z rozpuštění rezerv
z prvního zahrnutí společnosti Postabank do konsolidace
ve výši téměř 9 mil. EUR.
Čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly o 12,2 mil. EUR
z 52,6 mil. EUR na 64,8 mil. EUR, což je způsobeno především
pozitivním vývojem poplatků a provizí z obchodů s cennými
papíry a platebního styku.
Všeobecné administrativní náklady zaznamenaly pouze mírný
nárůst o 10,1 mil. EUR ze 175,7 mil. EUR na 185,8 mil. EUR,
tj. o 5,8 %. Důvodem bylo především rozšíření pobočkové sítě
a výplata odměn v závislosti na výkonu.
Výrazný nárůst daňového zatížení souvisí s legislativní změnou
v Maďarsku, která stanovuje speciální zdanění finančních institucí a leasingových společností ve výši 8 %.
ERSTE BANK CHORVATSKO
Obchodní profil. Společnost Erste Bank Chorvatsko je jednou
z největších a nejrychleji rostoucích univerzálních bank
v Chorvatsku. V celostátní síti 122 poboček společnost pečuje
o téměř 600 tisíc klientů. Přestože klíčovou kompetencí banky
je především retailové bankovnictví, vedoucí pozici
na trhu banka zaujímá také v produktech treasury, jako
je obchodování s úrokovými sazbami, cizími měnami
a deriváty, a ve správě fondů. Společnost Erste Bank Chorvatsko kromě toho úspěšně distribuuje široký sortiment produktů
blízkých bance v oblastech správy majetku, životního
pojištění, zprostředkování obchodů s cennými papíry,
leasingu a penzijních fondů.
Společnost Erste Bank Chorvatsko těžila v roce 2005
z pokračujícího stabilního růstu chorvatského hospodářství.
Hrubý domácí produkt vzrostl odhadem o 3,6 %, zatímco
hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho obyvatele
dosáhl úrovně 6 700 EUR.
Střední Evropa
Hlavní ekonomické ukazatele - Chorvatsko
2002
2003
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
2004
2005e
4,4
4,4
4,4
4,4
5,4
5,7
6,2
6,7
5,2
4,3
3,8
3,6
6,8
6,5
3,5
3,4
Vývoz (v % HDP)
45,4
47,1
47,5
48,9
Dovoz (v % HDP)
54,7
56,8
55,7
56,4
Míra inflace (průměr, v %)1,71,82,1
3,0
3,6
5,3
7,0
6,0
7,4
7,6
7,5
7,4
7,5
7,6
7,7
7,4
-8,6
-7,4
-5,3
-6,2
-5,0
-6,3
-4,9
-4,5
Zdroj: Eurostat, Evropská komise
Silná domácí poptávka, především ve formě soukromé spotřeby
a veřejných investic, byla důležitou hnací silou růstu. Vývoz
sice výraznou měrou k celkovému růstu nepřispěl, hraje však
díky příjmům z cestovního ruchu i nadále důležitou roli. Míra
nezaměstnanosti se mírně zlepšila na odhadovaných 13,3 %
z 13,8 % v předchozím roce.
Míra inflace zůstala relativně nízká na úrovni 3 %, je však o celý
jeden procentní bod vyšší než v roce 2004, především z důvodu
vyšších cen energií a potravin a díky vyšším spotřebitelským
daním. Chorvatská národní banka se i nadále angažovala
v udržování stability měny, a to především zachováním relativně
vysokých reálných i nominálních úrokových sazeb. Diskontní sazba činila proto již třetím rokem 4,5 %; následkem toho
zůstala hodnota chorvatské kuny oproti euru nezměněna.
Schodek státního rozpočtu se v roce 2005 zlepšil odhadem
na 4,5 % hrubého domácího produktu, což je oproti roku 2004
mírné, oproti roku 2003 však podstatné zlepšení. Zda tento trend
potrvá i nadále závisí na dalších reformách penzijního a zdravotního systému. Navzdory zlepšení obchodní bilance ve srovnání
s předchozím rokem vzrostl deficit běžného účtu platební
bilance z 5,3 % na 6,2 % v důsledku větších výdajů
veřejného sektoru.
TRŽNÍ SITUACE
Chorvatský bankovní systém se řadí mezi velmi rozvinuté
systémy s ohledem na úroveň finančního zprostředkování
a k jeho dalšímu růstu přispělo v roce 2005 stabilní ekonomické prostředí. Poměr aktiv k hrubému domácímu produktu,
jak je vidět v grafu uvedeném na další straně, v uplynulém roce
činil 116 %, a tím výrazně přesáhl hodnotu 86 % dosaženou
v roce 2001. Růst bankovního sektoru byl poháněn především
stranou aktiv, zejména úvěry domácnostem, jejichž objem
ve stejném období vyšplhal z 18,2 % hrubého domácího produktu na 35,8 %. Stejně jako na našich ostatních trzích střední
a východní Evropy byl tento nárůst úvěrů domácnostem
podpořen především silnou poptávkou po úvěrech na bytovou
výstavbu. Poměr hypotečních úvěrů k hrubému domácímu
produktu se zvýšil z 5,3 % v roce 2001 na 12,5 % v roce 2005.
Na straně pasiv byl u vkladů klientů zaznamenán mírný,
ale přesto zřetelný růst. Poměr vkladů klientů k hrubému
domácímu produktu vzrostl z 59 % v roce 2001 na 64 %
v roce 2005. Růst konkurenčních investičních produktů,
jako jsou např. fondy, byl dokonce ještě silnější.
69
Na rozdíl od České republiky a Slovenska, ale podobně jako
v Maďarsku, byl růst úvěrů poháněn zvýšeným poskytováním
úvěrů v cizích měnách. Chorvatská národní banka, jejíž hlavním cílem je stabilita směnného kurzu, dvakrát v roce 2005
zvýšila povinné minimální rezervy finančních institucí
pro závazky v cizích měnách a další zvýšení uskutečnila v roce
2006. Tato opatření postihla sice banky, nikoliv však
leasingové společnosti, které tak i nadále vykazovaly silnější
míru růstu než banky.
než 9,6 % dosažených před dvěma lety. U retailových úvěrů
činila tato hodnota 11,6 %, což je podstatně více než v letech
2003 a 2004. U vkladů soukromých klientů bylo dosaženo
tržního podílu v hodnotě 10,3 %, a tím rovněž podstatného
zlepšení oproti oběma předchozím rokům.
Tržní podíly – Chorvatsko
v%
Finanční zprostředkování – Chorvatsko
(v % HDP)
116
120
101
100
86
80
71
59
60
59 61
64
44
40
$FMLPWÈBLUJWB
ÁWńSZTPVLSPNâNLMJFOUŔN
F
7LMBEZTPVLSPNâDILMJFOUŔ
20
Zdroj: Chorvatská národní banka, Erste Bank Chorvatsko
0
2001
Celková aktiva
2003
Úvěry klientům
2005e
Vklady klientů
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Strategickým cílem společnosti Erste Bank ChorZdroj: Chorvatská národní banka, Erste Bank
Pozitivní tržní prostředí poskytlo pevný základ pro růst
společnosti Erste Bank Chorvatsko, které se podařilo růst ve
všech segmentech rychleji než trh. Tento působivý vývoj se
odráží ve zvýšení podílů na trhu. Tržní podíl měřeno podle
celkové bilanční sumy tak činil 11,8 %, tedy výrazně více
vatsko je další rozšíření tržní pozice prvotřídního poskytovatele univerzálních finančních služeb v Chorvatsku, především
vytvořením široké základny soukromých a středně velkých
komerčních klientů. K dosažení tohoto cíle pokračuje banka
v nepřetržitém vývoji portfolia produktů a distribučních kapacit se záměrem přiblížit klientům inovativní finanční řešení.
Zlepšování kvality nabízených služeb a produktů a aktivní
a osobní péče o klienty tvoří jádro této snahy o vytváření
skutečné hodnoty.
70
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Střední Evropa
Silný vývoj obchodů se soukromými klienty. Společnosti
Erste Bank Chorvatsko se podařilo dosáhnout mimořádného
nárůstu retailových úvěrů, jejichž objem vzrostl v roce 2005
o téměř 40 %, mimo jiné i získáním 50 000 nových klientů.
To vše odpovídá celkově velmi pozitivnímu vývoji v celé
střední a východní Evropě. Kromě podstatného rozšíření klientské základny přispěly k růstu objemu úvěrů také pokračující
inovace produktů. Prostřednictvím nabídky různých nových
a velmi úspěšných produktů hypotečního a spotřebitelského
financování se společnosti Erste Bank Chorvatsko podařilo
upevnit svou pozici jedné z nejdynamičtějších bank v retailovém bankovnictví. Na straně pasiv banka zavedla nové
produkty v oblasti spoření, jako například strukturované
investiční produkty s kapitálovou zárukou.
Pokračující zvyšování tržních podílů v komerčním bankovnictví. V oblasti úvěrů poskytovaných podnikům pokračovala
společnost Erste Bank Chorvatsko v uspokojivém růstu
a zvýšila tržní podíl o celý jeden procentní bod na 13 %. Hnací
silou byl kromě opětovného silného vývoje v segmentu malých
a středních podniků také výrazný nárůst u velkých podniků
a u financování projektů.
Rozšiřování distribučních kanálů. Společnost Erste Bank
Chorvatsko otevřela v roce 2005 v rámci své strategie expanze
11 nových poboček, tedy více než konkurence. Bance
se tak podařilo výrazně posílit pokrytí celého území, především ve východním a jižním Chorvatsku, tedy v regionech
s nejatraktivnějším potenciálem růstu. V oblasti alternativních distribučních kanálů se zavedením platformy pro mobilní
bankovnictví nezávislé na operátorovi podařilo podstatně
rozšířit stávající kapacity. Tato platforma kombinuje výhody
programu JAVA s technologiemi GPRS. Společnost Erste Bank
Chorvatsko tak patří celosvětově k prvním pěti bankám, které
zavedly takový druh funkčnosti v mobilním bankovnictví.
Vedoucí pozice ve správě fondů. Díky vynikajícím výsledkům v křížovém prodeji se chorvatské dceřiné společnosti
pro správu majetku podařilo v roce 2005 dosáhnout jedné
z nejvyšších měr růstu v celém odvětví. Pokračoval tak její
mimořádně úspěšný vývoj z roku 2004. Kromě toho získala
společnost mandát na řízení velkého státního projektu v oblasti
fondů a s podílem vyšším než 25 % z celkového objemu fondů
se stala největším správcem majetku v Chorvatsku.
Národní uznání. Společnost Erste Bank Chorvatsko byla
v roce 2005 zvolena nejlepší bankou země. Cena „Zlata Kuna“,
udělovaná každoročně chorvatskou obchodní komorou, tak byla
jako uznání inovační síly a kvality péče o klienty poprvé udělena
společnosti Erste Bank Chorvatsko.
Výhled na rok 2006
Společnost Erste Bank Chorvatsko hodlá ze všech sil usilovat o pokračování úspěchů dosažených v roce 2005. V rámci
své orientace na klienty se banka snaží neustále rozšiřovat
spektrum služeb, a prezentovat se tak jako poskytovatel integrovaných řešení rostoucích vkladových a finančních potřeb
své klientské základny. Konkrétně je plánováno další rozšíření
pobočkové sítě otevřením 10 až 15 dalších poboček
v průběhu příštích dvou až tří let. Banka tak chce těžit
ze silného trendu v retailovém bankovnictví. Na cestě sílícího
růstu chce společnost Erste Bank Chorvatsko nabídnout svým
akcionářům silné finanční výsledky. Střednědobě je plánováno
dosažení návratnosti vlastního kapitálu vyšší nebo rovné
20 %. Poměr nákladů k výnosům by měl dosáhnout hodnoty
jen mírně nad 50 %. Veškeré cíle vycházejí z místně
vykazovaných údajů.
v mil. EUR
2005 2004
Zisk před zdaněním 52,7
43,2
52,3
56,6
V roce 2005 se společnosti Erste Bank Chorvatsko podařilo
zvýšit čistý zisk po menšinových podílech celkem o 3,5 mil. EUR,
tj. o 15,7 %, z 22,1 mil. EUR na 25,6 mil. EUR. Toto relativně
mírné zvýšení v porovnání se ziskem před zdaněním je ovlivněno nárůstem menšinových podílů souvisejícím s prodejem
71
15 % z majetkové účasti ve společnosti ve vlastnictví Erste Bank
AG společnosti Steiermärkische Bank und Sparkassen (snížení
většinového podílu z 59,8 % na 51,4 %). Zisk před zdaněním
vzrostl o 9,5 mil. EUR, tj. o 22,0 %, ze 43,2 mil. EUR
na 52,7 mil. EUR. Návratnost vlastního kapitálu poklesla oproti
předchozímu roku ze 17,7 % na 14,8 %, což bylo způsobeno
vyšší alokací vlastního kapitálu a již zmíněným zvýšením
menšinových podílů, poměr nákladů k výnosům se podařilo snížit
z 56,6 % na 52,3 %.
ERSTE BANK SRBSKO
Čistý úrokový výnos zaznamenal ve sledovaném období oproti
roku 2004 nárůst o 15,8 mil. EUR, tj. o 18,7 %, což bylo dáno
především zvýšením objemu úvěrů a půjček klientům o více
než 30 %. Po očištění o ze zákona povinné přesunutí výsledků
z derivátů v hodnotě 9,0 mil. EUR z čistého úrokového výnosu
do čistého zisku z obchodních operací, odpovídá nárůst
čistého úrokového výnosu o 27 % zvýšení objemu úvěrových
obchodů.
Společnost Erste Bank Srbsko fungovala v roce 2005
v nejednotném ekonomickém prostředí. Hrubý domácí produkt
zaznamenal uspokojivý nárůst o zhruba 4 %, nepodařilo
se mu však dosáhnout vynikající hodnoty nad 8 % z předchozího roku. Hrubý domácí produkt v přepočtu na jednoho
obyvatele byl s hodnotou 2 500 EUR v roce 2005 daleko
pod srovnatelnými hodnotami našich ostatních trhů. I když
srbské hospodářství silně roste, nevykazovalo v roce 2005
ještě vyváženost, která je již charakteristická pro více rozvinuté země střední a východní Evropy. Nápadný je enormní deficit
obchodní bilance způsobený silnou tuzemskou poptávkou
a pozdním počátkem privatizačních a restrukturalizačních
snah. Transformační proces probíhající v Srbsku se odráží
rovněž v relativně vysoké míře nezaměstnanosti, která
v roce 2005 činila v průměru 20 %.
Z důvodu jednorázových vlivů v roce 2004, jakými byly
snížení všeobecných rezerv požadovaných chorvatskou národní bankou a příjmy z vymáhání starých úvěrů, je meziroční
srovnání s nárůstem tvorby rezerv a opravných položek v roce
2005 ve výši 9,4 mil. EUR odrážející růst úvěrového portfolia
výrazně zkreslené.
Čisté příjmy z poplatků a provizí se podařilo díky vývoji
v oblasti platebního styku a kreditních a bankovních karet
zvýšit o 6,6 mil. EUR, tj. o 39,4 %, ze 16,7 mil. EUR
na 23,3 mil. EUR. Ještě výraznější nárůst o 7,8 mil. EUR,
resp. o 62,4 %, zaznamenal čistý zisk z obchodních operací,
především vlivem již zmíněného přesunu výsledků z derivátů
do čistého úrokového výnosu, ale také díky vyšším výnosům
z obchodování s cizími měnami.
Díky expanzivní politice společnosti Erste Bank Chorvatsko
v roce 2005 vzrostly všeobecné administrativní náklady
o 10,9 mil. EUR, tj. o 17,0 %, z 64,3 mil. EUR
na 75,3 mil. EUR. Důvodem tohoto nárůstu je otevření jedenácti nových poboček a s tím související nárůst průměrného
počtu zaměstnanců a nákladů na zavádění produktů.
72
Obchodní profil. Společnost Erste Bank Srbsko patří s tržním
podílem ve výši 2 % k menším srbským bankám. Její obchodní
činnost se zaměřuje na region Vojvodina, jednu z bohatších
oblastí země. V tomto regionu zaujímá banka podílem na trhu
měřeno podle celkových aktiv druhé místo. V 66 pobočkách
pečuje 900 zaměstnanců o zhruba 260 tisíc klientů.
Úrokové prostředí v Srbsku je ovlivněno vysokými reálnými
a nominálními úrokovými sazbami a jejich větší volatilitou,
než je obvyklé ve více rozvinutých zemích. Tomu odpovídají
výkyvy ve vývoji inflace, které ovlivňují také směnný kurz
vůči euru. Tento kurz je z reálného pohledu poměrně stabilní,
nominálně však z důvodu vývoje inflace devalvuje.
Obchodní bilance se díky silné tuzemské poptávce nachází
hluboko v negativních číslech a způsobuje trvale dvouciferný
deficit běžného účtu platební bilance. Veřejný sektor vykázal
stejně jako již v roce 2004 příkladnou rozpočtovou disciplínu.
Přebytek státního rozpočtu dosáhl v roce 2005 odhadem
1,4 % oproti mírně záporné hodnotě -0,3 % v předchozím
roce. Po pokroku v procesu privatizace, především v bankovním sektoru, vzrostly také přímé zahraniční investice.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Střední Evropa
Hlavní ekonomické ukazatele - Srbsko
2002
2003
2004
2005e
7,5
7,5
7,6
7,6
HDP na 1 obyvatele (v tis. EUR)2,02,22,42,5
4,52,4
8,6
4,0
n/a
n/a
n/a
n/a
Vývoz (v % HDP)20,420,323,826,3
Dovoz (v % HDP)
43,4
43,2
53,2
48,5
Míra inflace (průměr, v %)16,69,911,415,0
n/a
n/a
n/a20,2
60,7
65,2
72,6
82,7
61,5
68,5
78,9
85,5
Saldo běžného účtu platební bilance
-10,0
-9,2
-13,0
-11,0
-4,6
-3,4
-0,31,4
Zdroj: Vídeňský institut pro mezinárodní hospodářské srovnání (Wiener Institut für internationale Wirtschaftsvergleiche)
Finanční zprostředkování – Srbsko
(v % HDP)
TRŽNÍ SITUACE
Srbský bankovní sektor zaznamenal v posledních dvou letech
velmi silný nárůst, ovšem z velmi nízké výchozí pozice. Tento
růst byl způsoben především zvýšením dovozu financovaným
růstem objemu úvěrů v soukromém sektoru. Regulatorní
prostředí se přijetím nového zákona o pojištění vkladů také
zlepšilo. Kromě toho byl vývoj bankovního sektoru podpořen
silnými privatizačními aktivitami.
50
40
41
34
30
Poté, co ukazatele tržní penetrace na čas poklesly v důsledku
zrušení licencí udělených několika největším bankovním
skupinám centrální bankou, je nyní Srbsko na dobré cestě
k připojení se k zemím střední a východní Evropy. Poměr aktiv
k hrubému domácímu produktu dosáhl na konci roku 2005
úrovně 46 %, a byl tak výrazně vyšší než 34 % z období
před dvěma lety. Ukazatel penetrace trhu úvěrů zaznamenal
za stejné období podobně silný nárůst o 50 %. Poměr vkladů
k hrubému domácímu produktu také vzrostl, i když v menší
míře.
27
29
20
20
16
17
13
10
0
2001
Celková aktiva
46
2003
Úvěry klientům
2005e
Vklady klientů
Zdroj: Srbská národní banka
73
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Strategickým cílem společnosti Erste Bank Srbsko
je posílení tržní pozice v regionu Vojvodina i v celém Srbsku.
Tržní podíl měřený podle celkových aktiv by se měl zvýšit
ze současných zhruba 2 % na 10 % v roce 2010. Tohoto cíle
chce společnost Erste Bank Srbsko dosáhnout prostřednictvím
rozšíření a modernizace sítě poboček. Banka plánuje pro rok
2006 otevření zhruba patnácti poboček a v letech 2007 a 2008
vždy 20 dalších poboček.
Zahájení transformačního programu. Rozhodující aktivitou
sledovaného období bylo zahájení transformačního programu v září 2005. Tento program se zaměřuje na organizační
restrukturalizaci a obsazení klíčových manažerských pozic,
stejně jako na přizpůsobení řízení rizik, účetnictví a kontrolingu skupinovým standardům. Kromě toho byla koncem prosince u příležitosti otevření první pobočky s novým designem
v Bělehradě dřívější značka „Novosadska banka“ nahrazena
jménem a logem společnosti Erste Bank.
Výhled na rok 2006
Společnost Erste Bank Srbsko v roce 2006 hodlá pokračovat
v realizaci transformačního programu. Těžištěm bude změna
produktového designu, zvyšování efektivnosti procesů, intenzivní školení zaměstnanců a zdokonalení IT infrastruktury.
Výsledkem bude výrazné zlepšení kvality služeb poskytovaných klientům.
Kromě toho banka očekává, že plánované rozšíření a modernizace sítě poboček, realizace speciálních iniciativ pro rozvoj
obchodů v oblasti poskytování soukromých hypotečních úvěrů
a zavedení dlouhodobých modelů financování pro malé
a střední podnikové klienty povedou k výraznému růstu
objemu obchodů.
v mil. EUR
2005 2004*)
-8,8
-8,3
-
-
*) Příspěvek segmentu: nejsou k dispozici srovnatelné údaje za rok 2004.
V roce 2005 dosáhla čistá ztráta po menšinových podílech
výše 8,3 mil. EUR, což bylo z velké části způsobeno již v roce
2005 zaúčtovanými restrukturalizačními náklady v objemu
5,8 mil. EUR. Úvěry klientům vzrostly oproti roku 2004
o 26,6 % na celkem 127 mil. EUR. Od zahrnutí společnosti
Erste Bank Srbsko do skupiny Erste Bank se výkonnost
banky zlepšila ještě výrazněji. Růst objemu úvěrů soukromým
klientům od září 2005 do prosince 2005 o 41,4 % tak byl
podstatně vyšší než růst celého trhu ve výši 29,2 %.
Ještě zřetelnější je tento vývoj u podnikových úvěrů,
kde Erste Bank Srbsko se 47,0% růstem objemu výrazně
převýšila 15,7% růst trhu.
Tento razantní růst objemu úvěrů se odráží také ve zvýšení
čistého úrokového výnosu, který v meziročním srovnání
vzrostl o 132,9 % ze 3,8 mil. EUR na 8,8 mil. EUR. Provozní
výsledek, včetně zahrnutí restrukturalizačních nákladů,
se oproti roku 2004 zvýšil o 94,1 % (bez restrukturalizačních
nákladů by tento nárůst činil 500 %), poměr nákladů
k výnosům zůstal i přes zaúčtování restrukturalizačních
nákladů oproti předchozímu roku nezměněn.
MEZINÁRODNÍ OBCHOD
Obchodní profil. Segment Mezinárodní obchod zahrnuje
komerční úvěrové obchody zahraničních poboček v Londýně,
New Yorku a Hongkongu a dále zahraniční obchody Erste
Bank Vídeň a Erste Bank Malta, a to především úvěrové
obchody se zahraničními bankami, leasingovými společnostmi
a státními institucemi, pokud se netýkají mezibankovních
obchodů treasury.
74
Pobočka Erste Bank v Londýně je dceřiná společnost se zhruba
40 zaměstnanci zaměřená na bankovní služby pro evropské
institucionální klienty. Aktivity pobočky sahají od financování dluhu, cenných papírů zajištěných aktivy (Asset Backed
Securities – ABS) přes strukturované financování obchodů,
komerčních nemovitostí až k financování leteckého průmyslu.
Pobočka v New Yorku s 30 zaměstnanci vlastní americkou
federální licenci pro bankovnictví pro institucionální klienty.
Disponuje celkovou bilanční sumou ve výši 10 mld. USD
a operuje prostřednictvím svých profitcenter v oblasti poskytování úvěrů a treasury. Pobočka v Hongkongu je jediným
zastoupením společnosti Erste Bank v asijsko-tichomořském
prostoru. Zaměstnává 20 zaměstnanců a realizuje obchodní
aktivity v oblastech syndikovaných úvěrů a obchodů treasury.
OBCHODNÍ ČINNOST
Strategie. Ve smyslu co možná nejširší, celoskupinové di-
verzifikace úvěrového portfolia a s ním spojeného úvěrového
rizika, vyvažují aktivity mezinárodního obchodu úvěrová
portfolia rozšířeného domácího trhu. Strategickým těžištěm
je i nadále účast na primárním trhu úvěrových syndikátů
a na sekundárním trhu upisování, nikoliv však přímý obchod
s klienty.
New York překročil stanovené cíle. Objem garantovaných
úvěrových linek vzrostl v roce 2005 o 25 % na 1,8 mld. EUR.
Objem úvěrového portfolia zůstal naproti tomu beze změny
v důsledku mírného růstu v oblasti úvěrů a zároveň mírného
poklesu financování obchodů. Také z provozního hlediska byl
vývoj pobočky v New Yorku velmi uspokojivý a překročil stanovené cíle o téměř 16 %. Návratnost vlastního kapitálu činila více
než 25 % a náklady byly při nezměněném počtu zaměstnanců
sníženy celkem o 5 %. Kvalitu úvěrového portfolia se podařilo
zvýšením likvidity a diverzifikace zlepšit natolik, že během
celého roku nebyla zapotřebí žádná tvorba rezerv a opravných
položek.
Londýn s nízkými úvěrovými náklady. Navzdory velkým
a stále rostoucím výzvám v leteckém průmyslu, zvládla pobočka velmi dobře řízení stávajícího úvěrového portfolia a utrpěla
přitom v roce 2005 jen velmi nízké náklady na úvěrové riziko.
Při realizaci vybraných nových leasingových transakcí těžila
pobočka ze zkušeností získaných v předchozím obchodním
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
cyklu. Trh financování západoevropských akvizic v roce
2005 spíše stagnoval. Přesto celkový objem garantovaných
úvěrových linek vzrostl o 11 % z 2,5 mld. EUR na 2,8 mld. EUR.
Pro rok 2006 se již nyní objevují signály silnějšího růstu, který
by měl vést také ke zvýšení počtu transakcí.
Hongkong překročil stanovené cíle. I přes neustálý tlak
na úvěrové marže a díky nižším než plánovaným úvěrovým
nákladům se v roce 2005 podařilo překročit všechny stanovené
cíle. Objem úvěrů měřený výší garantovaných úvěrových linek
vzrostl ve srovnání s předchozím rokem o 25 % na 2,3 mld. EUR,
především díky rostoucímu objemu úvěrů finančním institucím.
V centru pozornosti bylo i nadále zachování vysoce kvalitního
regionálního úvěrového portfolia, sestávajícího ze státních
institucí a s nimi spojených organizací, finančních institucí, podniků s vedoucím postavením na trhu v klíčových
průmyslových oblastech a z cenných papírů zajištěných aktivy
(ABS). Podíl dlužníků s dobrou bonitou (investiční stupeň)
v úvěrovém portfoliu činil i nadále 87 %.
Profitcentrum Vídeň. Navzdory rozsáhlému splácení
se profitcentru Vídeň podařilo zvýšit objem garantovaných
úvěrových linek o 1,9 mld. EUR, tj. o 25 %, na 9,5 mld. EUR
při současném zachování kvality úvěrů. Podíl úvěrů ohodnocených investičním stupněm v portfoliu činil 86 %. Téměř
96 % portfolia připadá na finanční a státní instituce. Podíl
úvěrových swapů (Credit Default Swaps) se nadále zvyšoval
a ke konci roku 2005 tvořil téměř třetinu celkového portfolia.
Výhled na rok 2006
Také v roce 2006 budeme pokračovat v naší konzervativní
politice poskytování úvěrů. Velkou pozornost věnujeme
výběru transakcí, především s ohledem na slabou poptávku
na jedné straně a vysokou likviditu na straně druhé. Jedním
z nejdůležitějších kritérií při rozhodování o poskytnutí úvěrů
bude, jako již v minulých letech, kapitálová efektivnost jednotlivých transakcí, která jako kritérium získala na významu
v důsledku přechodu na BASEL II. Za účelem překonání
očekávaného pokračujícího tlaku na marže však budou
intenzivněji využívány i alternativní investiční příležitosti.
75
v mil. EUR
PODNIKOVÉ CENTRUM
2005 2004
Zisk před zdaněním 158,5120,4
Poměr nákladů k výnosům v %19,719,1
Mezinárodní obchod zaznamenal velmi potěšující nárůst čistého
zisku po menšinových podílech o 19,6 mil. EUR, tj. o 20,8 %,
z 93,6 mil. EUR na 113,2 mil. EUR. Zatímco v profitcentru
Vídeň bylo tohoto pozitivního vývoje dosaženo především
růstem objemu úvěrů, výsledky zahraničních poboček byly
v roce 2005 ovlivněny zejména vývojem rezerv a opravných
položek k úvěrům a pohledávkám, které se oproti předchozímu
roku vyvíjely velmi pozitivně díky nečekaně vysokým výnosům
z již odepsaných pohledávek a nutnému rozpuštění stávajících
rezerv. Poměr nákladů k výnosům se nepatrně zvýšil z 19,1 %
na 19,7 %, návratnost vlastního kapitálu zůstala s 22,9 % téměř
nezměněna.
Čistý úrokový výnos se navzdory očekávaným nízkým úrokovým maržím a tlumenému růstu objemu obchodů vlivem
nepříznivé situace na trhu vyvíjel pozitivně a vzrostl
o 2,0 mil. EUR, tj. o 1,3 %, ze 150,8 mil. EUR
na 152,7 mil. EUR. Především pobočka v New Yorku vzhledem
k nízké aktivitě na sekundárním trhu, slabé poptávce latinskoamerických bank a nižším maržím nedosáhla očekávaných
výsledků.
Čisté příjmy z poplatků a provizí dosáhly potěšujícího nárůstu
o 6,9 mil. EUR, tj. o 30,5 %, z 22,5 mil. EUR na 29,4 mil. EUR,
což bylo způsobeno jednorázovými výnosy z obchodů s cennými papíry a zvýšením objemu obchodů především v pobočce
v Hongkongu a ve Vídni. Čistý zisk z obchodních operací
zaznamenal mírný pokles na 1,7 mil. EUR.
Obchodní profil. Segment Podnikové centrum zahrnuje takové
aktivity, které nelze přímo přiřadit jednotlivým obchodním
segmentům. K tomu patří nebankovní dceřiné společnosti,
elektronické bankovnictví a dceřiné společnosti poskytující
služby v oblastech marketingu, organizace, informačních technologií a ostatních podpůrných služeb. Podnikové centrum obsahuje také konsolidaci výsledků mezi segmenty a jednorázové
vlivy, které nelze přiřadit žádnému obchodnímu segmentu
z důvodu zachování srovnatelnosti vykazovaných údajů.
Proto není v tomto segmentu smysluplné srovnávání údajů
a ukazatelů za jednotlivá období. Do segmentu Podnikové
centrum jsou rovněž zahrnuty jednorázové vlivy obchodních
akvizic a náklady na celoskupinové projekty, což by mělo vést
ke zlepšení srovnatelnosti výsledků našich klíčových obchodních segmentů.
OBCHODNÍ ČINNOST
Efektivní marketing. V Rakousku se naše marketingové
aktivity v roce 2005 zaměřily na tvorbu a převody majetku.
Koncentrací na prodej spořících plánů založených na cenných
papírech jsme přispěli ke zvýšení objemu obchodů s cennými
papíry. Také téma převodů majetku v roce 2005 na základě
demografického vývoje obyvatelstva získávalo na významu.
V roce 2005 jsme úspěšně pokročili na cestě k dosažení našeho
cíle, stát se dlouhodobým a prozíravým partnerem pro finanční
plánování v oblasti převodů majetku.
Ve střední a východní Evropě úspěšně převzala společnost
Erste Bank Maďarsko reklamní koncept realizovaný
na Slovensku. Mohly tak být využity první podstatné synergie
a rovněž zopakován úspěch tohoto konceptu v Maďarsku.
Všeobecné administrativní náklady se zvýšily díky nárůstu personálních nákladů a díky vývoji devizových kurzů o 2,4 mil. EUR,
tj. o 7,2 %, z 33,4 mil. EUR na 35,8 mil. EUR. Ostatní provozní výsledek zaznamenal výrazné zvýšení o 7,7 mil. EUR
z -5,7 mil. EUR na 2,0 mil. EUR v důsledku nižších odpisů
vyplývajících ze snížení hodnoty ostatních finančních investic.
76
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Podnikové centrum
V Srbsku bylo v říjnu 2005 rozhodnuto o změně značky
společnosti Novosadska Banka, která bude dále působit
pod jménem Erste Bank Srbsko. V České republice byla v roce
2005 dokončena integrace marketingových oddělení místních
dceřiných společností do úseku marketingu České spořitelny.
Tato integrace byla podstatným synergickým krokem a dalším
posílením značky České spořitelny jako hlavní distribuční sítě
pro produkty dceřiných společností, jako např. leasing, pojištění nebo stavební spoření.
Hlavním cílem aktivit v oblasti vícekanálového řízení bude
i v roce 2006 vytváření nabídky produktů a obslužných
procesů v rámci elektronických distribučních kanálů
a dalších služeb přímého bankovnictví s cílem dalšího zlepšení
a rozšíření rychlého a transparentního zpracování.
U soukromých klientů tak bude podporováno vyšší využívání
přímého přístupu a online služeb. U komerčních klientů
bude intenzivně využíváno všech možností přesunu platebních
transakcí z dokladového do elektronického platebního styku.
Rostoucí využívání elektronických distribučních kanálů. Také
v roce 2005 byl podporován přesun standardizovaných služeb
do doplňkových elektronických distribučních kanálů.
V segmentu soukromých klientů bylo v centru pozornosti
kromě zvýšení počtu klientů s přístupem na netbanking, což
je přímé internetové bankovnictví společnosti Erste Bank
a spořitelen, především zvýšení počtu klientů, kteří tuto službu
pravidelně využívají. V roce 2005 se počet nových registrovaných uživatelů internetového bankovnictví společnosti
Erste Bank a spořitelen zvýšil o 11 % z 570 tisíc na 633 tisíc
a současně vzrostlo využívání této služby ze strany soukromých klientů o 18,8 % z 240 tisíc na 285 tisíc.
Počet klientů internetového bankovnictví
ERSTE BANK a spořitelen v Rakousku
v tisících
700
633
500
400
285
300
240
200
100
0
2004
Počet klientů s přístupem
na netbanking
v mil. EUR
2005 2004
-73,4
-81,1
-
-
-53,0
-86,9
-
Vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí a všeobecných
administrativních nákladů je ovlivněn především změnami
v konsolidaci výsledků pomocných bankovních podniků.
Všeobecné administrativní náklady byly negativně ovlivněny
ostatními administrativními náklady skupinových projektů
zahájených v roce 2004, nižším vyúčtováním služeb skupiny
pro útvary střední a východní Evropy a náklady v rámci provedených hloubkových kontrol (due diligence).
Zhoršení ostatního provozního výsledku je způsobeno již
zmíněnými jednorázovými vlivy přiřazenými segmentu Podnikové centrum, a to především výnosem z prodeje společnosti
Investkredit ve čtvrtém čtvrtletí roku 2004 a výnosy z prodeje
nemovitostí ve čtvrtém čtvrtletí roku 2005.
570
600
Výrazná změna daňových nákladů spočívá v jednorázovém
daňovém zatížení vztahujícím se k odpisu odložené daňové
pohledávky v prvním čtvrtletí roku 2004 z důvodu změny sazby
daně z příjmů právnických osob v Rakousku z 34 % na 25 %
platné od 1. ledna 2005.
2005
Počet klientů pravidelně
využívajících netbanking
Zdroj: Erste Bank
77
„Život je vzhůru nohama.“
V uplynulém roce se v životě rodiny Miklosovy hodně změnilo.
Nejúžasnější událostí bylo pro Andreu a Erika bezesporu narození
syna Filípka, jak mu rodiče láskyplně říkají. Od té doby je nyní
pětiměsíční chlapeček středem pozornosti celé rodiny. Sice méně
pohnutou událostí, ale rovněž velmi důležitou, bylo pořízení nového
auta. Vždyť inženýr Miklos jezdí za svou prací kontrolora na letišti
Bratislava každý den hodinu tam a zpět mezi svým pracovištěm a bydlištěm. Flexibilita je při složité situaci na slovenském trhu práce
velmi důležitá. I když ekonomika v roce 2005 vzrostla o 5,7 % a míra
nezaměstnanosti se snížila z hodnoty 18,1 %, zůstává s hodnotou
16,4 % stále ještě velmi vysoká. Ale pro rodinu Miklosovu je jedno
jisté: chtějí i nadále zůstat ve své rodné obci Šala.
Erste Bank: „Paní Miklosová, máte přírůstek v rodině. Vašemu
synovi je teprve několik týdnů.“
Andrea Miklosová: „A vše se točí jen okolo něj! (směje se) Není
nádherný? Jsme tak šťastní!“
Erste Bank: „Přestěhujete se nyní všichni do Bratislavy, pane Miklosi, abyste mohl trávit více času s rodinou?“
Erik Miklos: „Je pravda, že v týdnu nemám na rodinu moc času.
Ale v každém případě chceme zůstat v Šale.“
Andrea Miklosová: „Cítíme se tu velmi dobře. Navíc tu máme poblíž
naše rodiny a přátele. A to je důležité i pro budoucnost, až začnu
znovu pracovat.“
Erste Bank: „Jak dlouho jste každý den na cestách?“
Erik Miklos: „Asi dvě a půl hodiny. Ano, je to dlouho. Proto jsem si koupil nové auto. To mi každodenní ježdění sem a tam podstatně ulehčí.
A každý večer se moc těším na to, až přijedu domů. Už se nemohu
dočkat, až mě Filipko poprvé opravdu přivítá. Zatím hlavně spí.“
Andrea Miklosová: „Jen v noci ne!“ (směje se)
Erste Bank: „Dítě s sebou přináší mnoho změn …“
Andrea Miklosová: „To je pravda! S naším malým Filípkem budeme
například brzy potřebovat více místa. Proto si tady v Šale postavíme
nový dům. Nejpozději v roce 2008 by měl být hotový.“
Erik Miklos: „Kromě toho nastoupila Andrea na mateřskou
dovolenou.“
Andrea Miklosová: „Ale jakmile bude Filip dostatečně velký, chci jít
určitě zpátky do práce. Ne nadarmo jsem vystudovala podnikovou
ekonomii. Dokonce jsem si vzala půjčku, abych studium mohla financovat. Tu chci také splatit co nejdříve.“
Erste Bank: „Přejeme Vám k tomu hodně úspěchů. Rádi budeme i v budoucnu stát na Vaší straně jako spolehlivý partner.“
Erik Miklos: „Toho určitě rádi využijeme pro náš nový dům.“
Rodina Miklosova, klienti společnosti Slovenská sporiteľňa, Slovensko
Úvěrová rizika
ÚVOD
Celková úvěrová angažovanost odpovídá součtu rozvahových
položek pohledávky za bankami, pohledávky za klienty, cenné
papíry s pevným výnosem (ať už jsou drženy v obchodním
portfoliu nebo jako cenné papíry v reálné hodnotě, cenné
papíry na prodej či finanční investice) a podrozvahových
úvěrových rizik ve formě záruk a akreditivů. Součástí úvěrové
angažovanosti je také investiční portfolio společnosti
s Versicherung.
Celková úvěrová angažovanost skupiny Erste Bank
se k 31. prosinci 2005 zvýšila oproti předchozímu roku
o 11,3 %, tj. o 14,9 mld. EUR, na 146,9 mld. EUR. Z tohoto
navýšení připadají 5,3 mld. EUR na Erste Bank AG (převážně
mezibankovní obchody a investice do cenných papírů),
5,8 mld. EUR na dceřiné společnosti na hlavních
středoevropských trzích (růst objemu poskytnutých úvěrů,
především úvěrů soukromým klientům), 1,9 mld. EUR
na spořitelny zahrnuté do křížového garančního systému
a vlastní spořitelny (především nárůst obchodů se soukromými
klienty) a 1,1 mld. EUR na společnost s Versicherung.
_Nestandardní: Předpokládá se, že bonita nabyvatele úvěru
se v případě negativních finančních a hospodářských vlivů
zhorší; takové pohledávky mají na starosti specializovaná
oddělení pro řízení rizik.
_Nebonitní (Non-performing): Na tyto pohledávky se vztahuje
přinejmenším jedno z kritérií nesplácení podle Basel II. Buď je splátka v plné výši nepravděpodobná, splácení úroků nebo
jistiny je již více než 90 dnů po splatnosti, restrukturalizace
dluhů je možná pouze se ztrátou pro věřitele, úvěrová ztráta
je nevyhnutelná, nebo bylo zahájeno konkurzní řízení.
VÝVOJ KVALITY ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA
Celkový pohled
Nárůst celkového objemu úvěrů byl realizován výhradně
ve dvou nejlepších rizikových kategoriích (nízké riziko
a sledované managementem), v kategorii nestandardní došlo
k mimořádnému snížení, zatímco podíl úvěrů v rizikové kategorii nebonitní úvěry mírně poklesl.
RIZIKOVÉ KATEGORIE
Přiřazování pohledávek do níže uvedených rizikových kategorií se provádí na základě interních klientských ratingových
systémů. Skupina Erste Bank používá interní ratingové systémy, které obsahují 5 stupňů pro soukromé osoby a 14 stupňů
pro všechny ostatní klienty. Celkový objem pohledávek
je rozdělen do následujících kategorií:
_Nízké riziko: Žadatel o úvěr vykazuje silnou schopnost splácení; nové obchody jsou zpravidla uzavírány s klienty v této kategorii.
_Sledované managementem: Finanční situace nabyvatele úvěru
je sice dobrá, ale schopnost splácení by mohla být negativně
ovlivněna nepříznivými hospodářskými podmínkami; uzavírání
nových obchodů v této rizikové kategorii vyžaduje přiměřené
rozložení úvěrového rizika, např. využitím záruk.
80
Struktura úvěrového portfolia podle rizikových
kategorií v roce 2005
v%
2,6
Nebonitní (Non-performing)
2,0
Nestandardní
10,0
Sledované
managementem
85,4
Nízké riziko
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
V roce 2005 patřilo 85,3 % celkového objemu úvěrového
portfolia skupiny Erste Bank do nejlepší a 10,0 %
do druhé nejlepší rizikové kategorie, zatímco podíly
obou nejrizikovějších kategoriích se výrazně snížily.
Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/Celkem
v mil. EUR
Nízké riziko
Sledované managementem
Nestandardní
Celková
angažovanost
Celková angažovanost k 31.12.2005125 29614 7512 973
3 833146 853
Podíl v % celkové angažovanosti
85,310,02,02,6100,0
Opravné položky k 31.12.2005106152
5142 1152 886
Krytí opravnými položkami v %
0,11,017,3
55,22,0
Celková angažovanost k 31.12.2004112 23512 406
3 473
3 879131 993
85,09,42,62,9100,0
4842 1852 869
0,1
0,914,0
56,32,2
Změna celkové angažovanosti v roce 2005 13 0612 345
-500
-4614 861
Změna v %11,618,9
-14,4
-1,211,3
Změna opravných položek v roce 200513
45
30
-7117
Změna v %14,0
42,1
6,1
-3,2
0,6
81
Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/Rakousko
v mil. EUR
Nízké
riziko
Sledované
managementem
Nestandardní
Celková
angažovanost
Celková angažovanost k 31.12.2005
51 65110 6722 3052 932
67 559
76,515,8
3,4
4,3100,0
38
3721 5601 992
0,0
0,416,2
53,22,9
49 5919 2422 894
3 033
64 760
76,614,3
4,5
4,7100,0
3911 5772 001
0,0
0,213,5
52,0
3,1
Změna celkové angažovanosti v roce 2005 2 0601 430
-590
-1022 799
Změna v %
4,215,5
-20,4
-3,3
4,3
-19
-17
-9
Změna v %
74,2
87,1
-4,8
-1,1
-0,5
V Rakousku se celkový objem úvěrů zvýšil oproti
předchozímu roku o 2,8 mld. EUR, tj. o 4,3 %, především
díky nárůstu obchodů se soukromými klienty spořitelen
zahrnutých do křížového garančního systému a finančních
investic společnosti s Versicherung v objemu 1,1 mld. EUR.
Jak je patrné z výše uvedené tabulky, nárůst se týká převážně
nejlepších rizikových kategorií nízké riziko a sledované
managementem.
82
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Struktura úvěrového portfolia podle rizikových kategorií/mimo Rakousko
v mil. EUR
Nízké
riziko
Nestandardní
Celková
angažovanost
73 645
4 080
668901
79 295
Podíl v % celkové angažovanosti92,9
5,1
0,81,1100,0
84114142
555
894
0,12,821,2
61,51,1
62 644
3 164
578
846
67 233
Podíl v % celkové angažovanosti93,2
4,7
0,91,3100,0
80
8693
608
868
0,12,716,1
71,91,3
Změna celkové angažovanosti v roce 2005 11 00191590
5512 062
Změna v %17,628,915,6
6,617,9
427
48
-5426
Změna v %
4,9
31,5
51,9
-8,8
3,0
Na trzích mimo Rakousko vzrostl objem úvěrů
o 12,1 mld. EUR, respektive o 17,9 %. Nejvíce k tomuto
nárůstu přispěly mezibankovní obchody a obchody s cennými
papíry společnosti Erste Bank AG a růst objemu úvěrů
ve střední Evropě. Také zde byl nárůst zaznamenán výhradně
v obou nejlepších rizikových kategoriích, jak je vidět ve výše
uvedené tabulce.
ÚVĚROVÉ RIZIKO PODLE ODVĚTVÍ
Odvětvími s nejvyšší úvěrovou angažovaností byly stejně
jako v předchozím roce bankovnictví a pojišťovnictví,
domácnosti a veřejná správa, na které připadají téměř dvě
třetiny celkového objemu úvěrů. Podle objemu úvěrů pak
následují odvětví financování nemovitostí a jiné obchodní
činnosti, zpracovatelský průmysl a obchod. S výjimkou
stavebnictví jsou podíly všech ostatních odvětví nižší
než 2,5 %, takže struktura podle odvětví zůstává i nadále
vyrovnaná s přiměřeným stupněm diverzifikace rizik.
Ačkoliv je struktura úvěrového portfolia podle odvětví znázorněna na úrovni skupiny, je typická i pro většinu jednotlivých společností skupiny Erste Bank a odráží její zaměření
jako retailové banky. Odchylky se vyskytují v podstatě pouze
u společností se specializací na určitý produkt, jako je např.
s Bausparkasse, s Wohnbaubank nebo společnost Immorent.
Struktura úvěrového portfolia podle odvětví
v roce 2005
v%
9,5
Ostatní (pod 2,5 %)
2,9
Stavebnictví
5,6
Obchod
5,7
Zpracovatelský průmysl
9,5
Nemovitosti a jiné
obchodní činnosti
14,8
Veřejná správa
33,0
Bankovnictví
a pojišťovnictví
19,1
Domácnosti
83
Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/Celkem
v mil. EUR
Nízké riziko
Nestandardní
Celková
angažovanost
Zemědělství a lesnictví
639
453
66
761 234
Těžební průmysl
347
551
4322963
5 8591 547
517
457
8 379
Energetika a vodohospodářství1 134259
30111 435
Stavebnictví2 846913213
301
4 274
Obchod
5 1861 942
564
483
8 175
Hotely a veřejné stravování1 4221 255
335
405
3 417
Doprava a spoje1 942
6121961842 933
Bankovnictví a pojišťovnictví
47 514
799
66
40
48 419
Nemovitosti a jiné obchodní činnosti9 414
3 707
374
52414 019
Veřejná správa21 411217132321 664
Zdravotnictví a sociální péče
678
412
31
441 166
Jiné služby1 137
5811051401 964
Domácnosti25 0631 442
4181 11128 033
Ostatní
703
62210
778
Celkem
125 296
14 751
2 973
3 833
146 853
84
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/Rakousko
v mil. EUR
Nízké
riziko
Nestandardní
Celková
angažovanost
305
391
50
55
802
Těžební průmysl
80293
3516
424
Zpracovatelský průmysl2 7841 016
313
335
4 448
Energetika a vodohospodářství
423139149
587
Stavebnictví2 045
782202273
3 302
Obchod2 8301 340
485
398
5 052
Hotely a veřejné stravování
8781 027
308
3362 549
411
84
861 588
Bankovnictví a pojišťovnictví12 345215
371412 610
Nemovitosti a jiné obchodní činnosti
5 6192 956
328
4539 355
Veřejná správa
5 846
57
7
3
5 912
Zdravotnictví a sociální péče
564
36827
38997
Jiné služby
624
487
70911 272
Domácnosti16 2251 176
344
82218 566
Ostatní
76141
495
Celkem
51 651
10 672
2 305
2 932
67 559
Zvýšení celkového objemu úvěrů v Rakousku
o 2,8 mld. EUR se odrazilo v nárůstu o 3,2 mld. EUR
v odvětvích domácnosti, bankovnictví a pojišťovnictví, nemovitosti a jiné obchodní činnosti, který byl částečně vykompenzován poklesem angažovanosti v jiných odvětvích.
85
Struktura úvěrového portfolia podle odvětví/ mimo Rakousko
v mil. EUR
Nízké riziko
Nestandardní
Celková
angažovanost
334
621621
433
Těžební průmysl267257
8
7
539
3 074
530204123
3 931
711119162
848
Stavebnictví
8021311129973
Obchod2 356
602
79
85
3 123
Hotely a veřejné stravování
54522826
69
868
Bankovnictví a pojišťovnictví
35 170
5842926
35 809
Nemovitosti a jiné obchodní činnosti
3 795
751
46
71
4 664
Veřejná správa15 566161
62015 752
Zdravotnictví a sociální péče114
44
4
7168
Jiné služby
51494
35
50
692
Domácnosti
8 838266
742899 467
Ostatní
628
482
6
683
Celkem
73 645
4 080
668
901
79 295
Mimo Rakousko připadá 6,3 mld. EUR z nárůstu objemu
úvěrové angažovanosti o celkových 12,1 mld. EUR především
na odvětví bankovnictví a pojišťovnictví a veřejné správy.
Výrazný nárůst zaznamenaly rovněž domácnosti se zvýšením
o 3,0 mld. EUR, tj. o 47,0 %. Velkým dílem k celkovému růstu
v tomto odvětví přispěl nárůst retailových úvěrových obchodů
ve střední Evropě o 2,5 mld. EUR.
V roce 2005 se zvýšil podíl zahraniční úvěrové angažovanosti
z 51 % na 54 %. Na celkovém profilu úvěrových rizik skupiny
Erste Bank se však nic nezměnilo.
STRUKTURA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE
REGIONŮ
Geografické znázornění úvěrové angažovanosti se řídí podle
země původu dlužníka; rozdělení na jednotlivé společnosti
skupiny Erste Bank je patrné ze struktury podle segmentů.
Z celkového nárůstu ve výši 14,9 mld. EUR připadá
2,8 mld. EUR (19 %) na Rakousko, 8,4 mld. EUR (56 %)
na středoevropský klíčový trh, 2,8 mld. EUR (19 %) na ostatní
členské státy Evropské unie a ostatní průmyslové země
a 0,9 mld. EUR (6 %) na rozvíjející se trhy.
Nárůst objemu úvěrů ve střední Evropě je výsledkem jak organického růstu dceřiných společností, tak posílení přeshraničního poskytování úvěrů, především na straně Erste Bank AG.
V ostatních zemích Evropské unie a ostatních průmyslových
zemích se zvýšil objem mezibankovních obchodů.
86
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Struktura úvěrového portfolia podle regionů
v roce 2005
v%
Na země klíčového trhu a států Evropské unie připadá 91 %
objemu úvěrové angažovanosti skupiny Erste Bank.
Objem úvěrů na rozvíjejících se trzích (Emerging Markets)
se podařilo zvýšit celkem o 0,9 mld. EUR a zůstává i nadále
s 2,7% podílem relativně nevýznamným.
2,7
Rozvíjející se trhy (Ermerging Markets)
6,3
Ostatní průmyslové země
17,1
Ostatní státy EU
46,0
Klíčový trh Rakousko
27,9
Klíčový trh střední Evropa
Struktura úvěrového portfolia podle regionů v roce 2005
v mil. EUR
Nízké riziko
Nestandardní
Celková
angažovanost
Klíčový trh
89 322
12 890
2 826
3 537
108 575
Rakousko
51 65110 6722 3052 932
67 559
Chorvatsko 4 090
516143136
4 885
Rumunsko253171
0271
Srbsko27512
4521
354
Slovenská republika
6 010
418161
83
6 671
Slovinsko1 12018818
351 362
Česká republika18 014
432
8719718 730
Maďarsko
7 909
635
66134
8 743
Ostatní státy EU
24 059
852
73
198
25 182
Ostatní průmyslové země
8 815
274
39
69
9 197
Rozvíjející se trhy
3 101
736
34
28
3 899
Jihovýchodní Evropa/SNS 6232402
0
865
Asie1 13393
0
31 229
Latinská Amerika
757
65
312
855
Blízký východ/Afrika
588
338123949
Celkem
125 296
14 751
2 973
3 833
146 853
87
KVALITA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE SEGMENTŮ
Tento oddíl popisuje strukturu úvěrové angažovanosti podle
jednotlivých segmentů. Rozdělení je provedeno podle sídla
příslušných společností skupiny, které nesou úvěrová rizika
ve svých účetních knihách.
Struktura úvěrového portfolia podle segmentů
v mil. EUR
Nízké
riziko Sledované
managementem Nestan-
dardní
Rakousko celkem
75 54412 2672 431
Střední Evropa celkem
32 9151 699
470
Mezinárodní obchod16 439
784
72
Podnikové centrum
3971
0
Celkem
125 296
14 751
2 973
Nebonitní (Non-
performing)
Celková angažova-
nost
3 27593 517
500
35 584
5817 353
0
398
3 833
146 853
Nebonitní úvěry
(Non-
performing
loans)
Celkový
objem opravných položek
Krytí
nebonitních
úvěrů
opravnými
položkami
v%
3 2752 168
66,2
500
602120,4
58116199,8
0
0
3 833
2 886
75,3
Různý stupeň pokrytí nebonitních úvěrů opravnými položkami
v rámci sledovaných segmentů je daný situací v oblasti
úvěrových rizik na jednotlivých trzích, požadavky regulatorních orgánů a příslušným právním prostředím.
88
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
NEBONITNÍ ÚVĚRY (NON-PERFORMING LOANS)
A OPRAVNÉ POLOŽKY
Jako nebonitní (Non-performing) jsou klasifikovány pohledávky, na které se vztahuje přinejmenším jedno z kritérií nesplácení podle Basel II. Zde uvedené hodnoty nebonitních úvěrů
představují hrubé částky, tedy částky bez odpočtu hodnoty
zajištění a opravných položek.
V průměru za celou skupinu Erste Bank pokrývají rezervy
a opravné položky 75,3 % vykázaných nebonitních úvěrů.
Vzhledem k tomu, že nebonitní úvěry jsou z části zajištěny,
lze tuto úroveň považovat za dostačující, zejména při zohlednění skutečných realizovaných ztrát způsobených nesplácením
úvěrů. Při zavedení definice nesplácení podle Basel II
v roce 2002 Erste Bank zvolila konzervativní přístup.
Během roku 2005 objem nebonitních úvěrů mírně poklesl
o 46 mil. EUR, tj. o 1,2 % na 3 833 mil. EUR. Mírný nárůst
ve střední Evropě daný konsolidací společnosti Novosadska
Banka byl vyrovnán poklesem v segmentech Rakousko
a Mezinárodní obchod. Opravné položky ke krytí nebonitních
úvěrů naproti tomu vzrostly o 17 mil. EUR, tj. o 0,6 %
na 2 886 mil. EUR, k čemuž přispělo především zvýšení rezerv
a opravných položek ve střední Evropě v souvislosti s prvním
zahrnutím společnosti Novosadska Banka do konsolidace.
Z tohoto vývoje vyplývá nárůst ukazatele krytí nebonitních
úvěrů opravnými položkami a rezervami o 1,3 procentní body
oproti předchozímu roku.
Objem insolvencí zasažených pohledávek se ale naopak
snížil o 4 % na 2,4 mld. EUR. K nárůstu o 16 % však došlo
u konkurzních řízení fyzických osob. Počet konkurzních
řízení fyzických osob v roce 2005 tak činil 6 460. Důvodem
tohoto vývoje byla především lepší informovanost dlužníků
a ekonomická situace. Pro rok 2006 se počítá s dalším
zvýšením.
Insolvence podniků v Rakousku v roce 2005
2005
2004 Změna
Insolvence celkem 7 056
6 318
Odhad objemu insolvenčních
závazků v EUR 2,4 mld.2,5 mld. +11,7 %
-4,0 %
Konkurzní řízení fyzických osob v Rakousku 2005
2005
2004 Změna
Insolvence celkem 6 460
Odhad objemu insolvenčních
závazků v EUR
763 mil.
5 573
+15,9 %
697 mil. +9,5 %
(Zdroje: WIFO – Rakouský institut pro ekonomické studie, KSV – Rakouský svaz
pro ochranu spotřebitelů)
KVALITA ÚVĚROVÉHO PORTFOLIA PODLE SEGMENTŮ
Segment Rakousko
Stabilní, ale přesto zdrženlivý, růst ekonomiky v Rakousku
a rostoucí ceny energií vedly v roce 2005 k tomu, že mnoho podniků pokračovalo v realizaci opatření k přizpůsobení
kapacity, snižování nákladů a zvyšování produktivity. Větší
podniky zlepšily svoji finanční situaci a poptávka po úvěrech
za rostoucího tlaku na úrokové marže slábla.
Přesto bylo v roce 2005 v Rakousku celkem 7 056 podniků
insolventních. To je o 11,7 % více než v předchozím roce.
89
Spořitelny
Objem úvěrů spořitelen zapojených do křížového garančního
systému vzrostl v roce 2005 o 1,6 mld. EUR, tj. o 5,2 %
na 33,1 mld. EUR. Jejich podíl na celkovém objemu úvěrového portfolia skupiny Erste Bank se díky podprůměrnému
nárůstu snížil na 22,5 %.
Nebonitní úvěry poklesly o 2,3 % a jejich podíl na celkovém
objemu úvěrů spořitelen zapojených do křížového garančního
systému se mírně snížil z 5,2 % na 4,9 %, jejich krytí rezervami a opravnými položkami se však zvýšilo na 77,4 %.
Podíl úvěrů poskytnutých do zahraničí vzrostl z 11,3 %
na 13,3 %, především na klíčovém trhu. Ve struktuře jednotlivých odvětví nedošlo k žádným výrazným změnám,
až na oblast domácností, jejichž podíl se zvýšil
o 1,8 procentních bodů na 28,7 %. I nadále jsou zde největšími podíly zastoupeny odvětví domácnosti a nemovitosti.
Spořitelny jsou regionálními institucemi, a proto se růst
objemu úvěrových obchodů lišil v závislosti na místních ekonomických podmínkách. Retailové úvěry vykazovaly vyšší
růstovou tendenci než úvěry komerčním klientům.
Retail a nemovitosti
Objem úvěrů v segmentu Retail a nemovitosti Erste Bank a do
tohoto segmentu zařazených dceřiných společností –
především Salzburger a Tiroler Sparkasse, s Bausparkasse,
s Wohnbaubank a s Versicherung – se v roce 2005 podařilo
zvýšit na 28,3 mld. EUR. Nebonitní úvěry poklesly o 8,8 %
na 1,0 mld. EUR.
Retail. Ratingové systémy pro soukromou klientelu jsou
celoskupinově implementovány a přispívají výrazně k minimalizaci rizika.
90
Koncem roku 2004 byl zaveden ratingový proces pro malé
podniky a pro klientský segment svobodná povolání,
který umožňuje rychlé rozpoznání rizikové situace jednotlivých klientů a tím včasnou aplikaci opatření k vyloučení,
případně minimalizaci rizika, a který již přináší první výsledky. Dále jsou od druhého pololetí roku 2005 klienti
v odvětvích obzvláště ohrožených pravděpodobností nesplácení podrobováni zvláštní analýze.
Zavedení elektronické podpory při posuzování rizika
u nových žádostí o financování (analýza žádosti), které
je plánováno na počátek roku 2006, bude dalším krokem
k minimalizaci rizika.
Nemovitosti. Dobrou kvalitu úvěrů ve všech obchodních
jednotkách skupiny Erste Bank specializovaných na financování bytové výstavby se podařilo i navzdory přetrvávající
konzervativní úvěrové politice udržet na stejné úrovni jako
v předchozím roce. Objem úvěrů vzrostl téměř o 3 %
a objem úvěrů v kategorii nízké riziko si udržel vysokou
úroveň z předchozího období (přibližně 75 %). Objem
v kategorii sledované managementem sice vzrostl zhruba
o 18 %, současně však došlo k poklesu objemu v kategoriích nestandardní o 14,5 % a nebonitní o 5,1 %.
Také nemovitostmi velmi dobře zajištěné a po celém
Rakousku rozptýlené portfolio úvěrů na soukromou bytovou výstavbu společnosti Bausparkasse der österreichischen
Sparkassen AG se i nadále vyznačuje tradičně nízkým
rizikem nesplácení. Je nutné také poukázat na úspěšnou,
případy nesplácení prozatím nedotčenou a velmi dobře
strukturovanou úvěrovou situaci společnosti
s Wohnbaubank AG.
Malí a střední podnikoví klienti. Úspěšná restrukturalizace
obchodů s malou a střední podnikovou klientelou, která
započala již v roce 2003, přinesla v roce 2005 dobré výsledky. Podařilo se zvýšit objem úvěrů s nízkým rizikem
o 17,2 %, snížit objem úvěrů sledovaných managementem
o 3,3 %, objem nestandardních úvěrů o 23,3 % a nebonitních úvěrů o 14,4 %. Získáním nových klientů a rozšířením
objemu úvěrů v lepších kategoriích vzrostl objem úvěrů
ve sledovaném období celkem o 2,1 %.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Díky přetrvávajícímu obchodnímu zaměření se v tomto segmentu klientů v roce 2005 podařilo dále snížit podíl nezajištěných úvěrů, což bylo způsobeno především
přísnějšími požadavky na zajištění, stanovováním cen podle
rizika a selektivní akvizicí nových klientů.
Ve struktuře úvěrů podle odvětví ke stěžejním odvětvím patří
zpracovatelský průmysl, obchod a jiné obchodní činnosti.
Velcí korporátní klienti
Struktura rizik úvěrového portfolia se dále zlepšila. Výrazný pokles objemu byl zaznamenán v kategorii nestandardní o 66,3 %,
objem úvěrů sledovaných managementem mírně vzrostl o 5,5 %
a objem nebonitních úvěrů v roce 2005 vzrostl o 2,0 %.
V oblasti financování nemovitostí a projektů se objem úvěrů
v roce 2005 zvýšil pouze mírně o 1,2 % za současného zlepšení
struktury a úrovně krytí úvěrů zajištěním. Objem v kategorii
nízké riziko ve stejném období vzrostl téměř o 47 %, v kategorii
sledované managementem objem poklesl o 10,7 %, u nestandardních úvěrů o 86,7 % a u nebonitních úvěrů o 12,7 %.
V uplynulém obchodním roce nedošlo v tomto podsegmentu
k žádné insolvenci. Kvalitu úvěrového portfolia se podařilo
celkově opět zlepšit, pro několik existujících rizikových případů
byly v dostatečné výši natvořeny rezervy a opravné položky.
Důležitými odvětvími jsou v tomto případě nemovitosti a jiné
obchodní činnosti s téměř 71 % a cestovní ruch s téměř 22 %
celkových úvěrů.
Treasury
V oblasti obchodu treasury (peněžní trh, derivátové obchody,
obchody s cennými papíry) jsou podstupována partnerská rizika spolu s bankami a státními dlužníky, pro které jsou stanoveny přípustné limity. V omezené míře jsou v oblasti treasury
podstupována některá korporátní rizika.
Segment Střední Evropa
Česká spořitelna
Kvalita veškerých úvěrů poskytnutých bankou klientům
(v celkovém objemu 9,77 mld. EUR) se relativně zlepšila.
Podíl nebonitních úvěrů (NPLs), tedy úvěrů více než 90 dní
po splatnosti, poklesl i přes enormní nárůst objemu úvěrů
v roce 2005 z 1,8 % na 1,6 %. Současně celkový objem
nebonitních úvěrů vzrostl pouze mírně ze 136 mil. EUR
na 144 mil. EUR.
Co se týče kvality úvěrového portfolia podle klientských
segmentů, byl vývoj korporátního a retailového portfolia
rozdílný. Kvalita úvěrů poskytnutých podnikovým klientům
se výrazně zlepšila, především díky příznivému
hospodářskému prostředí, které vedlo k extrémně nízkému
počtu případů nesplácení. Korporátní úvěrové portfolio
v současné době zahrnuje 33 mil. EUR z minulosti pocházejících nebonitních úvěrů v procesu vymáhání.
Retailové úvěrové portfolio v roce 2005 znovu výrazně
zvýšilo svůj objem, přičemž podíl nebonitních úvěrů zůstal
s 2,3 % stabilní. V absolutních číslech vzrostl objem nebonitních úvěrů v tomto segmentu o 26 mil. EUR. Tento nárůst byl
způsoben téměř výlučně zavedením nového produktu v oblasti
spotřebitelských úvěrů.
Objem rezerv a opravných položek poklesl v roce 2005
ze 192 mil. EUR na 174 mil. EUR, především z důvodu
vyššího využití stávajících rezerv. Ukazatel krytí nebonitních
úvěrů celkovým objemem rezerv a opravných položek
se v souvislosti s výše zmíněným vývojem snížil ze 141,4 %
ke konci roku 2004 na 121 %.
Slovenská sporiteľňa
Rezervy a opravné položky se i přes silně a rychle rostoucí
objem úvěrů dále pohybovaly na velmi dobré úrovni. Podíl
nebonitních úvěrů v roce 2005 poklesl ze 7 % ke konci roku
2004 na 3,6 %. Ukazatel krytí nebonitních úvěrů rezervami
a opravnými položkami byl v dostatečné výši 60 %.
Se zahrnutím hodnoty zajištění činil tento ukazatel více
než 90 %. Dosud používaný systém posuzování rizik a tvorby
rezerv a opravných položek byl s ohledem na požadavky
IAS 39 a změnu schématu národní banky změněn na nový
interní ratingový systém. Jednotlivé údaje k tvorbě rezerv
a opravných položek proto nelze přímo srovnávat s údaji
za předchozí rok. Celkové krytí úvěrového portfolia je však
i nadále uspokojivé.
91
Erste Bank Maďarsko
Kvalita úvěrového portfolia se celkově zlepšila, což je zčásti
způsobeno pravidelným monitorováním nebonitních úvěrů
v segmentu retailových klientů. Kromě toho však byla v segmentu korporátních klientů provedena reorganizace odboru
pro restrukturalizaci a vymáhání a vytvořen nový útvar „intenzivní péče“. Tato opatření vedla ke zvýšení míry vymožených
úvěrů na téměř 90 %.
V segmentu Mezinárodní obchod se úvěrové riziko v roce
2005 vyvíjelo pozitivně. Jelikož nebyly zaznamenány žádné
nové případy nesplácení, podařilo se mírně snížit objem nebonitních úvěrů. Zároveň došlo pouze k mírnému poklesu objemu rezerv a opravných položek k úvěrům včetně všeobecných
rezerv, takže ukazatel krytí nebonitních úvěrů rezervami
a opravnými položkami vzrostl na téměř 200 %.
Objem nebonitních úvěrů se v roce 2005 snížil z 2,4 %
na 2,3 % celkového objemu úvěrů. Krytí nebonitních úvěrů
opravnými položkami vzrostlo ze 48,5 % na 50 %.
Erste Bank Chorvatsko
Společnost Erste Bank Chorvatsko zaznamenala v roce 2005
pozitivní vývoj ve všech oblastech úvěrového portfolia.
S výjimkou kategorií banky a veřejný sektor trvale klesalo
krytí všech pohledávek celkovými opravnými položkami. To
bylo způsobeno jednak výrazným zvýšením objemu portfolia,
ale také úspěšnými snahami o vymáhání, které měly za následek silný pokles objemu rezerv a opravných položek.
V oblasti komerčních klientů vedlo vymáhání pohledávek
v prvním čtvrtletí roku 2005 k výraznému poklesu objemu
opravných položek. Struktura rizika se během celého roku
vyvíjela pozitivně jak v absolutním, tak v relativním vyjádření.
Podíl úvěrů s nízkým rizikem vzrostl ze 77,5 % na 80,6 %,
zatímco podíly všech ostatních rizikových kategorií, především
kategorie nebonitní úvěry, neustále klesaly.
Erste Bank Srbsko
Společnost Erste Bank Srbsko byla ve skupině Erste Bank poprvé konsolidována v roce 2005. Úvěrové portfolio v objemu
149 mil. EUR je z pohledu celé skupiny spíše nevýznamné,
výše jeho krytí rezervami a opravnými položkami činila
36,2 %. Řízení rizik bude v rámci obvyklého transformačního
procesu přizpůsobeno standardům společnosti Erste Bank.
92
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
94Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát Erste Bank za rok 2005
95 Konsolidovaná rozvaha Erste Bank k 31. prosinci 2005 96 Konsolidovaný přehled o změnách v celkovém kapitálu
98 Konsolidovaný výkaz peněžních toků
100 Příloha ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank
109
1) Čistý úrokový výnos
110
2) Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
3) Čisté příjmy z poplatků a provizí
4) Čistý zisk z obchodních operací
5) Všeobecné administrativní náklady
114
6) Výnosy z pojišťovací činnosti
115
7) Ostatní provozní výsledek
116
8) Daně z příjmů
9) Příděly z čistého zisku
117
10) Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank
11) Pohledávky za bankami
12) Pohledávky za klienty
118
14) Cenné papíry k obchodování
119
15) Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej
120
16) Finanční investice
121
17) Změny hmotného a nehmotného majetku a finančních investic
122
18) Ostatní aktiva
123
19) Odložené daňové pohledávky a závazky
124
20) Závazky k bankám
21) Závazky ke klientům
125
22) Emitované dluhopisy
23) Rezervy
128
24) Ostatní pasiva
25) Podřízený kapitál
129
26) Vlastní kapitál
135
27) Údaje podle segmentů
144
28) Ostatní údaje
29) Transakce se spřízněnými osobami
145
30) Přehled zajištění
146
31) Svěřenecké transakce
32) Pravidla řízení rizik
156
33) Celkový objem nevypořádaných derivátů k 31. prosinci 2005
158
34) Reální hodnota finančních instrumentů (Fair Value)
159
35) Budoucí možné závazky a ostatní závazky
162
36) Rozdělení podle zbytkové doby splatnosti k 31. prosinci 2005
37) Významné události po datu účetní závěrky
163
38) Statutární orgány Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
164
39) Přehled společností skupiny Erste Bank k 31. prosinci 2005
168 Zpráva auditora
93
za rok 2005 podle IFRS
I. Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát Erste Bank za rok 2005
v tis. EUR
Bod
přílohy
Úrokové a podobné výnosy
Úrokové a podobné náklady
1
Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 2
Výnosy z poplatků a provizí
Náklady na poplatky a provize
Čisté příjmy z poplatků a provizí 3
4
5
6
7
Daně z příjmů
8
Zisk za účetní období
Menšinové podíly
9
2005 5 809 085 -3 014 857 2 794 228 -421 596 1 545 213 -288 440 1 256 773 241 705 -2 676 920 36 663 -16 127 1 214 726 -299 977 914 749 -203 119 711 630 2004
upraveno*)
5 232 137
-2 571 807
2 660 330
-406 185
1 358 449
-223 060
1 135 389
216 481
-2 594 938
36 860
-51 343
996 594
-277 876
718 718
-197 869
520 849
*) u praveno z důvodu zohlednění změn účetní metodiky související s aplikací IAS 32 a IAS 39
od 1. ledna 2005. Podrobnosti jsou uvedeny v části C. Účetní principy bod c) Dopad aplikace
změněných a nových standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních účetních
standardů IAS.
Zisk na akcii
Ukazatel zisk na akcii vyjadřuje poměr čistého zisku
po menšinových podílech k průměrnému počtu kmenových
akcií v oběhu. Ukazatel zředěný zisk na akcii ukazuje
Průměrný počet akcií v oběhu*)
Zisk na akcii Zředěný zisk na akcii
Dividenda na akcii
maximální možné zředění (zvýšení průměrného počtu akcií),
ke kterému by došlo v případě uplatnění všech vydaných
upisovacích práv nebo práv na výměnu.
v tis. EUR
počet v EUR
v EUR
v EUR
2005
711 630 240 145 648 2,96 2,95 0,55 2004
upraveno
520 849
238 576 585
2,18
2,16
0,50
*) včetně akcií, které vlastní členové křížového garančního systému
94
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
II. Konsolidovaná rozvaha Erste Bank k 31. 12. 2005
v tis. EUR Bod
přílohy
2005 2004
upraveno*)
AKTIVA
Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank
10
11
12
- Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
13
Cenné papíry k obchodování
14
Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej
15
Finanční investice
16, 17, 39
Nehmotný majetek
17
Hmotný majetek 17
Ostatní aktiva 18, 19
Aktiva celkem
2 728 439 16 858 244 80 418 552 -2 816 668 5 426 142 18 644 121 23 610 821 1 910 901 1 687 802 4 191 920 152 660 274 2 722 931
15 684 669
72 843 380
-2 804 089
4 628 261
15 966 590
21 925 747
1 823 409
1 722 576
5 298 445
139 811 919
33 911 518 72 792 861 21 291 373 8 634 695 5 278 847 4 289 826 6 461 154 4 129 431 2 331 723
152 660 274 28 551 355
68 212 546
19 710 141
7 500 472
6 178 548
3 705 520
5 953 337
3 423 906
2 529 431
139 811 919
PASIVA A VLASTNÍ KAPITÁL
Závazky k bankám 20
21
Emitované dluhopisy
22
Rezervy
23
Ostatní pasiva
24
Podřízený kapitál
25
Celkový kapitál
Vlastní kapitál
26
Menšinové podíly
Pasiva a vlastní kapitál celkem
*) u praveno z důvodu zohlednění změn účetní metodiky související s aplikací IAS 32 a IAS 39
od 1. ledna 2005. Podrobnosti jsou uvedeny v části C. Účetní principy bod c) Dopad aplikace
změněných a nových standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních účetních
standardů IAS.
95
III. Konsolidovaný přehled o změnách v celkovém kapitálu
Základní kapitál Dodatečný splacený kapitál Nerozdě-
lený zisk
v mil. EUR
Kapitál k 31. 12. předchozího roku Kurzové rozdíly
Vlastní akcie z toho: získané
prodané
zůstatek Dividendy Navýšení kapitálu Čistý zisk po menšinových podílech Ostatní změny z toho:zajištění peněžních toků cenné papíry na prodej odložená daň změna majetkových podílů
ve skupině
ostatní Kapitál k 31. 12. 483 –
–
–
–
–
–
3
–
–
–
–
–
1 429 –
–
–
–
–
–
35
–
–
–
–
–
1 512 92 38
-613 634 17 -120 –
712 -55 -38 -34 17 3 424 92 38 -613 634 17 -120 381)
712 -55 -38 -34 17 2 529 9
–
–
–
–
-107 – 203 -302 -8
11
–
5 953 101 38 -613 634 17 -227 38
915
-357 -46 -23 17 5 174
126
-27
-632
591
14
-197
31
719
127
2
141
-35
–
–
486 –
–
1 464 –
–
2 179 – – 4 129 -305
– 2 332 -305 –
6 461 18
1
5 953
8
261 -66
8
406 -101 54
429
-118
Rezerva ze zajištění peněžních toků k 31. 12.
Rezerva z cenných papírů na prodej k 31. 12.
Rezerva z odložené daně k 31. 12. 1)
Vlastní kapitál
–
145 -35 Menšinové
podíly
Celkem
2005
Celkem
2004
upraveno
navýšení kapitálu v souvislosti s programem majetkové účasti zaměstnanců ESOP (Employee Stock Ownership Programme) a s akciovým opčním plánem pro management MSOP (Management Stock Option Plan)
96
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Vývoj počtu akcií (viz bod 26 přílohy)
v kusech 2005 2004
Akcie v oběhu k 1. 1. Nákup vlastních akcií Prodej vlastních akcií Navýšení kapitálu z ESOP a MSOP Akcie v oběhu k 31. 12. Vlastní akcie *)
Počet akcií k 31. 12. 226 006 062 -14 890 707 15 643 831
1 740 708
228 499 894 14 683 706 243 183 600 225 138 004
-13 195 346
12 395 744
1 667 660
226 006 062
15 436 830
241 442 892
Průměrný počet akcií v oběhu 240 145 648 238 576 585
*)
včetně akcií, které vlastní členové křížového garančního systému
97
IV. Konsolidovaný výkaz peněžních toků
v mil. EUR
Zisk za účetní období Nepeněžní položky čistého zisku
Odpisy, amortizace, přecenění hmotného majetku, finančních investic
a cenných papírů na prodej Tvorba nebo rozpuštění rezerv a opravných položek (včetně rezerv na rizika) Zisk z prodeje finančních investic a hmotného majetku Ostatní úpravy Změny aktiv a pasiv z provozních činností po úpravě o nepeněžní položky
Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Cenné papíry k obchodování Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Ostatní aktiva z provozních činností Závazky k bankám Závazky ke klientům Emitované dluhopisy Ostatní pasiva z provozních činností Peněžní toky z provozních činností
Příjmy z prodeje
finančních investic hmotného a nehmotného majetku
Výdaje z nabytí
finančních investic hmotného a nehmotného majetku
Získání dceřiných společností (po odečtení získané hotovosti a jiných rychle
likvidních prostředků) Peněžní toky z investičních činností Navýšení kapitálu Placené dividendy Ostatní finanční činnosti Peněžní toky z finančních činností Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky*) na počátku období Peněžní toky z provozních činností Peněžní toky z investičních činností Peněžní toky z finančních činností
Vliv kurzových rozdílů
Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky*) ke konci období Platby daní, úroků a dividend Platby daně z příjmů Přijaté úroky a dividendy Placené úroky *)
2005
2004
upraveno
915
719
355
519
-52
-270
342
463
-105
-68
-1 155
-7 552
-798
-2 666
703
5 338
4 509
1 688
146
1 680
-2 407
-5 008
631
-2 727
-610
2 901
3 374
2 927
1 625
2 057
3 770
228
7 435
257
-5 456
-462
-8 676
-443
-188
-2 108
38
-120
477
395
2 723
1 680
-2 108
395
38
2 728
2 490
-304
5 809
-3 015
-72
-1 499
31
-90
-367
-426
2 549
2 057
-1 499
-426
42
2 723
2 522
-138
5 232
-2 572
Hotovost a jiné likvidní prostředky odpovídají položce Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank.
98
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Peněžní toky ze získaných dceřiných společností
v mil. EUR
Získaný podíl
Následně získaný podíl
Erste Bank
Novi Sad
95,58 %
SLSP
19,99 %
Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky 28
Pohledávky za bankami a klienty 117
- Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -49
Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 1
Finanční investice 5
Ostatní aktiva 12
Závazky k bankám a klientům 93
Ostatní pasiva 2
Celkový kapitál 19 –
Získaný podíl 95,58 % 19,99 %
Podíl Erste Bank na celkovém kapitálu 18 92 Goodwill Kupní cena Hotovost a jiné rychle likvidní prostředky Peněžní toky ze získaných společností po odečtení získané
hotovosti a jiných rychle likvidních prostředků Celkem
–
–
110
106
216
-28
188
Během vykazovaného období získala Erste Bank 95,58% podíl
v Novosadska Banka, a. d. (nyní Erste Bank a. d., Novi Sad)
a zbývajících 19,99 % Slovenskej sporiteľni, a. s. (SLSP).
99
V. Příloha ke konsolidované účetní závěrce skupiny Erste Bank
A. VŠEOBECNÉ ÚDAJE
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG je nejstarší
rakouskou spořitelnou a největší úvěrovou institucí, která
je zcela v soukromém vlastnictví. Akcie Erste Bank jsou
kótovány na vídeňské burze a od října 2002 rovněž na pražské
burze. Sídlo společnosti se nachází ve Vídni 1010, Graben 21,
Rakousko.
Skupina Erste Bank nabízí širokou škálu bankovních
a finančních služeb, jako jsou spoření, správa aktiv (včetně
investičních fondů), úvěrové obchody a hypoteční úvěry,
investiční bankovnictví, obchodování s cennými papíry
a deriváty, správa cenných papírů, projektové financování,
financování zahraničního obchodu, podnikové financování,
služby na kapitálovém a peněžním trhu, obchodování s cizími
měnami, leasing, faktoring a pojišťovací služby.
Všechny údaje jsou uvedeny v milionech EUR, pokud není
výslovně uvedeno jinak. Tabulky uvedené v příloze mohou
obsahovat rozdíly způsobené zaokrouhlováním.
B. ZÍSKÁVÁNÍ MAJETKOVÝCH ÚČASTÍ V JINÝCH
SPOLEČNOSTECH
Dne 10. ledna 2005 získala společnost Erste Bank 19,99 %
(1 274 204 ks akcií) ve Slovenskej sporiteľni, a. s. Erste Bank
tak vlastní 100 % akcií Slovenskej sporiteľni, a. s. Kupní cena
včetně vedlejších nákladů na 19,99% podíl činila přibližně
4 970,4 mil. SKK (tj. 128,3 mil. EUR) a v okamžiku nákupu
zahrnovala goodwill ve výši 1 415,2 mil. SKK
(tj. 36,5 mil. EUR).
Dne 15. července 2005 byla podepsána smlouva o koupi
83,3 % akcií společnosti Erste Bank, a. d., Novi Sad (dříve
Novosadska Banka, a. d.) od republiky Srbsko. Transakce byla
dokončena dne 9. srpna 2005. Vlastníkům zbývajících kmenových akcií Erste Bank předložila závaznou nabídku odkupu
těchto akcií, jejíž lhůta vypršela dne 7. listopadu 2005. V rámci
této nabídky odkupu akcií zvýšila Erste Bank svůj podíl
na společnosti Erste Bank, a. d., Novi Sad o dalších 12,3 %
na 95,6 %. Kupní cena včetně vedlejších nákladů činila
100
7 366,9 mil. CSD (tj. 87,2 mil. EUR), přičemž hodnota goodwillu v okamžiku nákupu činila 5 875,1 mil. CSD
(tj. 69,6 mil. EUR).
Nehmotný majetek pro vztahy ke klientům není dostatečně
významný pro to, aby byl vykazován samostatně, jeho hodnota
je proto součástí celkového goodwillu.
Majetkové účasti ve významných společnostech a jejich
vykazování v konsolidované účetní závěrce je uvedeno
v bodu 39 Přílohy.
C. ÚČETNÍ PRINCIPY
Konsolidovaná účetní závěrka Erste Bank za rok 2005
a srovnatelné údaje za rok 2004 byly sestaveny v souladu
s platnými Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví
(International Financial Reporting Standards – IFRS)
a Mezinárodními účetními standardy (International
Accounting Standards – IAS) vydanými Radou
pro mezinárodní účetní standardy (International Accounting
Standards Board – IASB) a v souladu s jejich výkladem
vydaným Mezinárodním výborem pro výklad finančního
výkaznictví (International Financial Reporting Interpretations
Committee – IFRIC, dříve Standing Interpretations Committee
- SIC, Výbor pro interpretaci standardů). Rovněž byly splněny
i předpoklady ustanovení § 59a rakouského zákona o bankách
(BWG) a § 245a rakouského obchodního zákoníku o výjimkách z konsolidovaných účetních závěrek podle mezinárodně
uznávaných zásad vedení účetnictví. Splněny byly také
požadavky EU na zveřejňování finančních informací.
Srovnatelné údaje za rok 2004 byly upraveny na základě
změněných standardů IAS 32 a IAS 39, jejichž aplikace je
závazná od 1. ledna 2005. To znamená, že hodnoty za rok 2004
jsou vykázány tak, jako by tyto změny standardů byly platné
i v tomto roce. Detailní vysvětlení úpravy srovnatelných údajů
je uvedeno v bodě c) Dopad aplikace změněných a nových
standardů pro finanční výkaznictví IFRS, popř. mezinárodních
účetních standardů IAS.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
a) PRINCIPY KONSOLIDACE
Všechny důležité dceřiné společnosti, které Erste Bank AG
přímo či nepřímo kontroluje, byly plně zahrnuty do konsolidované účetní závěrky. Plně konsolidované dceřiné společnosti
jsou zahrnuty do konsolidované účetní závěrky na základě
svých ročních účetních závěrek k 31. prosinci 2005.
Společnost Erste Bank je členem křížového garančního
systému spořitelen, vytvořeného v roce 2001 a platného
od 1. ledna 2002. K datu účetní závěrky jsou členy tohoto
systému kromě společnosti Erste Bank téměř všechny
rakouské spořitelny.
Ustanovení smlouvy o křížovém garančním systému se uvádějí
do praxe prostřednictvím Řídící společnosti, s Haftungs- und
Kundenabsicherungs GmbH, přičemž Erste Bank AG přímo drží
nejméně 51 % základního kapitálu této společnosti. Dva
ze čtyř členů vedení této společnosti, včetně předsedy, který
má rozhodující hlas, jmenuje Erste Bank AG. Řídící společnost
je oprávněna kontrolovat dodržování běžných pravidel řízení
rizik. V případě vážných problémů některého ze členů, jež lze
rozpoznat na základě určitých průběžně zjišťovaných ukazatelů,
má Řídící společnost právo činit podpůrná opatření a vstupovat
v nezbytné míře do řízení této ohrožené členské spořitelny.
Jelikož Erste Bank AG vlastní v Řídící společnosti křížového
garančního systému majoritní podíl, kontroluje ostatní členy
křížového garančního systému. Z tohoto důvodu jsou všichni
členové tohoto systému podle ustanovení IFRS
od 1. ledna 2002 zahrnuti do konsolidované účetní závěrky
Erste Bank.
Důležité majetkové účasti, ve kterých má společnost Erste
Bank AG rozhodující vliv (přidružené společnosti), jsou
do konsolidované účetní závěrky zahrnuty ekvivalenční
metodou. Rozhodující vliv vzniká zpravidla při majetkové
účasti mezi 20 % a 50 %. Stejně tak jsou ekvivalenční metodou zahrnuty společně řízené podniky (IAS 31.38). Zahrnutí
ekvivalenční metodou je realizováno převážně na základě
ročních účetních závěrek sestavených k 31. 12. 2005.
Ostatní majetkové účasti jsou vykazovány v tržní hodnotě. Pokud hodnotu těchto majetkových účastí nelze spolehlivě určit,
jsou vykazovány v pořizovacích nákladech. V případě snížení
hodnoty (impairment) jsou realizovány mimořádné odpisy.
Obchodní spojení jsou účtována podle nákupní metody při porovnání pořizovacích nákladů s podílem mateřské společnosti
na identifikovatelných aktivech a pasivech v tržní hodnotě.
Aktiva a pasiva dceřiné společnosti jsou vykazována v tržní
hodnotě platné v době pořízení. Rozdíl mezi pořizovacími
náklady a čistou tržní hodnotou je od 1. 1. 1995 vykazován
v aktivech jako goodwill. Tento je z důvodu aplikace nových
účetních standardů IFRS 3 (Business Combinations – obchodní
spojování) ve spojení s IAS 36 (Impairment of Assets –
znehodnocení aktiv) a IAS 38 (Intangible Assets – nehmotná
aktiva) podroben jednou ročně prováděnému přehodnocení
hodnoty goodwillu.
Menšinové podíly jsou vykazovány na základě tržní hodnoty
ohodnocených aktiv a pasiv.
Vzájemné pohledávky a závazky, náklady a výnosy uvnitř
skupiny stejně jako vzájemné zisky a ztráty se eliminují, pokud
nemají pouze podřadný význam.
b) ÚČETNÍ PRINCIPY
Běžné nákupy a prodeje finančního investičního majetku jsou
vykazovány ke dni uskutečnění transakce.
Přepočet cizích měn
Aktiva a pasiva v cizích měnách a neuzavřené spotové
obchody se přepočítávají referenční sazbou Evropské centrální
banky (ECB), devizové termínované obchody pak termínovým
kurzem ke dni závěrky.
Dceřiné společnosti, jejichž vliv na stav majetku, výnosů
a finanční pozici skupiny je pouze nevýznamný, nebyly
konsolidovány.
101
Přepočet ročních účetních závěrek zahraničních dceřiných
společností sestavovaných v cizích měnách byl v případě rozvahy proveden referenčním směnným kurzem ECB platným
ke dni účetní závěrky a v případě výkazu zisků a ztrát pak
průměrným ročním kurzem. Kurzové zisky a ztráty ze zahrnutí
zahraničních dceřiných společností do konsolidované účetní
závěrky jsou účtovány proti nerozdělenému zisku.
Úrokové a podobné výnosy zahrnují především úrokové
výnosy v užším slova smyslu, to jest výnosy z pohledávek
za bankami a klienty a také výnosy z cenných papírů s pevným
výnosem. Dále jsou v této položce vykazovány výnosy z akcií
a jiných cenných papírů s variabilním výnosem (především
dividendy), výnosy ze strategických majetkových účastí
a z účastí zahrnutých ekvivalenční metodou, stejně tak jako
výnosy z nemovitostí využívaných třetími osobami a úrokům
podobné výnosy, které se rovněž účtují do úrokových výnosů.
Úrokové a podobné náklady zahrnují především úrokové
náklady na závazky k bankám a klientům, jakož i emitované
dluhopisy a podřízený kapitál (včetně hybridního kapitálu).
Dále jsou v této položce zahrnuty vlivy pravidelného
přeceňování portfolia cenných papírů držených do splatnosti
(viz vysvětlení položky Finanční investice) a portfolia cenných
papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej
(viz vysvětlení položky Ostatní cenné papíry na prodej), jakož
i výnosy a náklady z časového rozlišení prémií a diskontů.
Úrokové výnosy jsou – stejně jako úrokové náklady
– přiřazeny k odpovídajícímu období a jsou zaúčtovány pouze
pokud je nízké riziko jejich neuhrazení.
V této položce je vykazována tvorba rezerv a opravných
položek na ztráty z rozvahových a podrozvahových úvěrových
obchodů. Dále jsou v této položce zahrnuty ztráty z přecenění
úvěrů a pohledávek, jakož i přímé odpisy úvěrů a pohledávek
a výnosy z již odepsaných úvěrů a pohledávek.
102
Tvorba a rozpouštění opravných položek na odložené pohledávky z úroků jsou vykázány v položce Čistý úrokový výnos
a nikoliv v položce Rezervy a opravné položky k úvěrům
a pohledávkám.
Tvorba a rozpouštění ostatních opravných položek a rezerv,
které se netýkají úvěrových obchodů, jsou zahrnuty v položce
Ostatní provozní výsledek.
Položka Čisté příjmy z poplatků a provizí obsahuje poplatky
a provize za služby poskytované ve vykazovaném období.
To jsou především poplatky a provize z obchodů v oblasti
platebního styku, obchodu s cennými papíry a úvěrových
a pojišťovacích obchodů, jakož i z oblasti zprostředkování
stavebního spoření a obchodování s cizími měnami.
V položce Čistý zisk z obchodních operací jsou vykazovány
veškeré výnosy z cenných papírů z portfolia cenných papírů
určených k obchodování, derivátů a obchodů s cizími měnami.
Jedná se jak o realizované a nerealizované zisky z ocenění
v tržní hodnotě, tak i o úrokové a dividendové výnosy
z portfolia cenných papírů k obchodování a příslušné
refinanční náklady.
V položce Všeobecné administrativní náklady jsou vykazovány náklady realizované ve sledovaném účetním období
zahrnující personální náklady, ostatní administrativní náklady
a odpisy a amortizaci majetku (s výjimkou snížení hodnoty
goodwillu).
Personální náklady zahrnují mzdy a platy, bonusy, povinné
a dobrovolné příspěvky na sociální zabezpečení, ale také
se zaměstnanci související daně, příspěvky a náklady
(včetně změn rezerv) na výplaty odstupného a důchodů.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
V položce Ostatní administrativní náklady jsou zahrnuty
náklady na informační technologie, kancelářské prostory a také
náklady na provoz kanceláří, náklady na reklamu a marketing,
náklady na poradenství a právní služby, jakož i ostatní administrativní náklady.
Pohledávky
Snížení hodnoty úvěrových aktiv ve formě rezerv a opravných
položek k úvěrům a pohledávkám je uvedeno ve zvláštní
položce rozvahy.
Výnosy z pojišťovací činnosti zahrnují veškeré výnosy
a náklady z konsolidovaných pojišťovacích společností.
V této položce nejsou obsaženy výnosy ze zprostředkování
pojišťovacích obchodů, které jsou součástí položky Čisté
příjmy z poplatků a provizí.
Výnosy z pojišťovací činnosti obsahují především přijaté
pojistné, kapitálové výnosy z technických obchodů a nerealizované zisky z kapitálových investic.
K nákladům v oblasti pojišťovací činnosti patří především
náklady na pojistné události, náklady na změny pojistně
technických rezerv, náklady na bonusy pojistníků, náklady
z kapitálových investic a úrokové náklady a provozní náklady
pojišťoven.
Položka Ostatní provozní výsledek obsahuje všechny výnosy
a náklady, které nelze přiřadit běžným aktivitám skupiny
Erste Bank. To jsou především výnosy a náklady z přecenění
a prodeje cenných papírů z portfolia drženého do splatnosti
(viz vysvětlení položky Finanční investice), výnosy z prodeje
cenných papírů z portfolia cenných papírů na prodej
(viz vysvětlení položky Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné
papíry na prodej) a výsledky z přecenění nebo prodeje cenných
papírů zařazených do portfolia cenných papírů v reálné
hodnotě (viz vysvětlení položky Cenné papíry v reálné hodnotě
a cenné papíry na prodej), mimořádné odpisy a výnosy
z prodeje nemovitostí, jakož i náklady a výnosy z přecenění
a prodeje majetkových účastí a podílů v nekonsolidovaných
dceřiných společnostech. Dále jsou v této položce vykazovány
také náklady z ostatních daní, mimořádné odpisy goodwillu,
náklady na příspěvky do fondu pojištění vkladů a výnosy
z rozpuštění a náklady na tvorbu ostatních rezerv.
Pohledávky za bankami a za klienty jsou v rozvaze vykazovány v zůstatkové hodnotě, přičemž úvěrové ztráty, na které
nebyly vytvořeny opravné položky, jsou v této položce přímo
odepisovány.
Prémie a diskonty jsou vykazovány časově rozlišené
v položkách Ostatní aktiva nebo Ostatní pasiva.
Pohledávky z úroků nejsou účtovány jako výnos ve výkazu
zisků a ztrát bez ohledu na právní nárok tak učinit, pokud
je velmi nepravděpodobné, že tyto pohledávky budou
uhrazeny.
V položce Pohledávky jsou zobrazeny také cenné papíry, které
nejsou kótované na aktivním trhu.
Specifická rizika neodmyslitelně spojená s bankovními
obchody jsou zohledněna při tvorbě opravných položek
(pro rozvahové úvěrové obchody) a rezerv (pro podrozvahové
úvěrové obchody). Rezervy jsou vytvářeny na specifická rizika
s využitím stejné metodologie v rámci celé skupiny
a při zohlednění případného zajištění.
Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám zahrnuje opravné položky k pohledávkám, kde již bylo
objektivně zjištěno snížení hodnoty (impairment). Kromě
opravných položek k jednotlivým úvěrovým obchodům obsahuje tato položka také rezervy a opravné položky na souhrnně
odhadovaná rizika k jednotlivě významným úvěrům, kde došlo
ke snížení hodnoty, které nebylo odhaleno, a také rezervy
a opravné položky na souhrnně odhadovaná rizika k úvěrům,
která nejsou samostatně významná.
103
Celkový objem opravných položek a rezerv je v rozvaze
vykazován na straně aktiv jako samostatná záporná položka
po pohledávkách za bankami a pohledávkách za klienty.
Rezervy na rizika z podrozvahových obchodů (především
ručení a garance a jiné úvěrové závazky) jsou obsaženy
v samostatné položce Rezervy.
Cenné papíry, deriváty a ostatní finanční nástroje, které slouží
pro účely obchodování, se v rozvaze objevují ve výši svých
tržních hodnot ke dni závěrky. Negativní tržní hodnoty jsou
vykazovány v položce Ostatní pasiva. V případě produktů
kótovaných na burze se k ohodnocení používají burzovní
kurzy. Tržní hodnoty produktů, které nejsou kótované
na burze, se vypočítávají podle metody čisté současné hodnoty
nebo pomocí vhodných oceňovacích modelů.
Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry
na prodej
V této položce se v tržní hodnotě vykazují cenné papíry,
které podle interních směrnic skupiny nejsou přiřazeny ani
k obchodnímu portfoliu cenných papírů, ani k finančním
investicím.
Položka Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry
na prodej zahrnuje portfolio cenných papírů v reálné hodnotě
(Fair Value Portfolio) a portfolio cenných papírů na prodej
(AFS Portfolio). Cenné papíry, které jsou při prvním účtování
přiřazeny k portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě, jsou
oceňovány tržní hodnotou, jejíž změny se vykazují ve výkazu
zisků a ztrát. Změny tržní hodnoty cenných papírů na prodej
vyplývající z přeceňování, se vykazují ve zvláštní položce
vlastního kapitálu bez dopadu do výsledků, dokud není realizována jejich majetková hodnota. Mimořádné odpisy z důvodu
snížení hodnoty (impairment) cenných papírů na prodej
jsou vykazovány ve výkazu zisků a ztrát.
104
Zisky a ztráty z tohoto portfolia jsou zahrnuty v položce
Ostatní provozní výsledek, s výjimkou změn reálné hodnoty
cenných papírů klasifikovaných jako cenné papíry na prodej
účtovaných přímo v položce Vlastní kapitál.
Tato položka rozvahy zahrnuje dlouhodobé dluhopisy, které
jsou určeny k držení do splatnosti, stejně jako jiné cenné
papíry, ať už s pevným nebo variabilním výnosem, pokud mají
stanovenu konečnou dobu splatnosti. Tyto cenné papíry patří
k portfoliu drženému do splatnosti. Kromě toho položka
Finanční investice obsahuje i majetkové účasti a podíly
v přidružených společnostech, vlastnická práva na nekonsolidovaných společnostech, kapitálové investice pojišťoven
a majetek určený především k pronájmu třetím osobám.
Majetkové účasti v přidružených společnostech jsou vykazovány na základě poměrové (ekvivalenční) metody.
Kapitálové investice pojišťoven jsou vykazovány ve zvláštní
položce a zahrnují mimo jiné pozemky a budovy, majetkové
účasti v přidružených a jiných společnostech, hypoteční pohledávky, cenné papíry a zálohy na pojistné smlouvy. Kapitálové
investice pojišťoven jsou oceňovány v souladu s platnými
standardy.
Majetek, určený k pronájmu třetím osobám, se vykazuje
v zůstatkové hodnotě (po odečtení akumulovaných odpisů
v případě operativního leasingu) při použití nákladové metody,
která je přípustná podle IAS 40. V případě trvalého snižování
hodnoty (impairment) je hodnota majetku v nutné míře odepsána. Pokud pominou důvody, které vedly k těmto odpisům,
dojde k odpovídajícímu navýšení hodnoty, maximálně však
do výše původních pořizovacích nákladů.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Nehmotný majetek
Nehmotný majetek zahrnuje především software a goodwill
vyplývající z akvizic.
Podle standardů IFRS 3 (v souvislosti s IAS 36 a IAS 38)
je prováděno roční testování snížení hodnoty (impairment
test) u všech hotovost generujících jednotek (Cash-generating
Units) za účelem přezkoumání hodnoty existujícího goodwillu.
Hotovost generující jednotka (CGU) je nejmenší identifikovatelná skupina aktiv, která vytváří příliv likvidních prostředků
z běžného užívání a je z velké části nezávislá na tocích hotovosti z jiných aktiv nebo skupin aktiv. Ve skupině Erste Bank
jsou veškeré segmenty podle obchodní segmentace v účetní
závěrce za rok 2005 definovány jako hotovost generující
jednotky (CGU). Majetkové účasti zahrnuté v jednotlivých
segmentech jsou považovány za samostatné hotovost generující jednotky (CGU).
Testy snížení hodnoty musí být prováděny u všech hotovost
generujících jednotek, na které je alokován goodwill. U všech
ostatních hotovost generujících jednotek se předpokládá,
že případné snížení hodnoty majetku bude zohledněno
na základě ocenění jednotlivých aktiv. Výpočet očekávaných
peněžních toků je založen na normalizované projekci zisku těchto jednotek (nebo individuální společnosti v případě
menšinově vlastněných společností). Základem pro normalizovanou projekci zisku je zpravidla vykázaný zisk před zdaněním
a menšinovými podíly v místní měně před odečtením
konsolidačních položek a před zohledněním nákladů
na financování hotovost generující jednotky.
Pro stanovení budoucích peněžních toků je normalizovaný
plánovaný zisk před zdaněním podle IFRS přepočten na eura
průměrnými směnnými kurzy použitými v plánu a diskontován
na současnou hodnotu diskontní sazbou před zdaněním. Délka
plánovacího období je obvykle tři až pět let, ve výjimečných
případech však může být i delší.
Obvykle používanou diskontní sazbou je pohyblivý tříletý
průměr pětileté swapové sazby (bezriziková sazba) v místní
měně za předpokladu, že plánování rovněž probíhá v místní
měně. V ostatních případech je použita ta měna, ve které
je plánováno. Dodatečné rizikové přirážky připočtené k této
sazbě neodrážejí žádná rizika, která již byla zohledněna
při plánování budoucích peněžních toků. Použitá diskontní
sazba je sazbou před zdaněním.
Na základě výše uvedených parametrů se každoročně v prosinci vypočítá užitková hodnota hotovost generujících jednotek
(CGU) v eurech. Pokud je k dispozici, zjistí se také tržní
hodnota těchto jednotek (CGU) pomocí nedávných transakcí,
burzovních kurzů, odhadů cen apod. Vyšší z obou hodnot,
užitkové a tržní, je považována za dosažitelný výnos.
Částečný nebo celkový dosažitelný výnos dceřiné společnosti
vypočtený podle výše uvedeného postupu je porovnán
s částečnou nebo celkovou hodnotou vlastního kapitálu této
dceřiné společnosti včetně goodwillu. Pokud je částečný nebo
celkový dosažitelný výnos společnosti nižší než částečná
nebo celková hodnota vlastního kapitálu a goodwillu, je rozdíl
vykázán jako snížení hodnoty společnosti (impairment loss)
následujícím způsobem. Nejprve se sníží účetní hodnota
goodwillu přiřazená této hotovost generující jednotce (CGU)
a pokud je to nutné, sníží se rovněž účetní hodnota ostatních
aktiv dotčené společnosti, ne však pod jejich reálnou hodnotu.
Odpis goodwillu není nutný, pokud částečný nebo celkový
dosažitelný výnos společnosti je vyšší nebo se rovná částečné
nebo celkové hodnotě vlastního kapitálu a goodwillu. Jakmile
je vykázáno snížení hodnoty goodwillu, není možné ho
v dalších obdobích stornovat.
Samostatně vytvořený software je zahrnut do majetku, když
je pravděpodobné, že skupině v budoucnu přinese ekonomický
prospěch a metoda na určení nákladů je spolehlivá. Takový
software se odpisuje po předpokládanou dobu životnosti, která
je zpravidla stanovena na 4 až 6 let podobně jako v případě
nakoupeného softwaru.
V případě snížení hodnoty se provádějí mimořádné odpisy.
105
Hmotný majetek
Závazky
Hmotný majetek – pozemky, budovy, kancelářský nábytek
a vybavení – je veden v pořizovací ceně snížené o lineární
oprávky odpovídající jeho předpokládané době životnosti.
V případě trvalého snížení hodnoty (impairment) se provádějí
mimořádné odpisy.
Závazky jsou vykazovány v zůstatkové nebo nominální
hodnotě, s výjimkou těch, které jsou přeceňovány a vykazovány v tržní hodnotě. Dluhopisy s nulovým kupónem a podobné
závazky jsou v rozvaze uvedeny ve své současné hodnotě.
Předpokládaná doba životnosti je uvedena v následující
tabulce:
Dlouhodobé personální rezervy (závazky výplaty důchodů, odstupného a jubilejních odměn) jsou v souladu s ustanoveními
IAS 19 („Zaměstnanecké výhody“) vyčísleny podle projektové
jednotkové zápočtové metody (Projected Unit Credit Method).
Rezervy na důchody se nyní tvoří již pouze pro zaměstnance
v důchodu; rezervy na důchody pro aktivní zaměstnance byly
v minulých letech převedeny na penzijní fondy.
Předpokládaná doba
životnosti v letech
Budovy Kancelářský nábytek a vybavení Počítačové vybavení
25—50
5—20
4—5
Leasing
Leasingové dohody skupiny Erste Bank jsou téměř výlučně
klasifikovány jako finanční leasing, což znamená, že všechna
rizika i výhody spojené s pronajatým majetkem se přenáší
na nájemce. Podle ustanovení IAS 17 se na straně pronajímatele účtuje pohledávka vůči nájemci ve výši současné hodnoty
smluvně stanovených plateb a při zohlednění případných
zůstatkových hodnot.
V případě operativního leasingu (kde rizika a prospěch spojené
s vlastnictvím zůstávají na straně pronajímatele) se pronajatý
majetek na straně poskytovatele vykazuje v položce Finanční
investice a je odepisován podle zásad platných pro příslušnou
kategorii tohoto hmotného majetku.
Rezervy
Budoucí závazky jsou stanoveny s využitím znaleckých
posudků pojistných matematiků. Při tomto výpočtu
se nezohledňují pouze důchody a nároky na budoucí výplaty
důchodů známé ke dni závěrky, nýbrž se předvídají i budoucí
míry zvýšení platů a penzí.
Nejdůležitějšími předpoklady použitými pro pojistné výpočty
důchodových závazků jsou nominální diskontní sazba (dlouhodobá úroková sazba kapitálového trhu) ve výši 5,5 %
a předpokládané zákonné zvýšení důchodů o 1,5 % ročně.
Pro výpočet závazků na výplaty odstupného a jubilejních odměn
byla také použita roční diskontní sazba ve výši 5,5 % a průměrné
roční zvýšení platů o 3,8 %. Předpokládaný věk odchodu
do důchodu je pro ženy 60 let a pro muže 65 let.
Dlouhodobé personální rezervy (důchody, odstupné a jubilejní
odměny) byly vypočteny podle aktuálních tabulek úmrtnosti
(AVÖ 1999 P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung – Pagler & Pagler).
Ve skupině Erste Bank se s pojistně-matematickými zisky
a ztrátami v souvislosti s důchodovými závazky zachází podle
koridorové metody v souladu s IAS 19.92.
106
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Podle této metody se pojistně matematické zisky a ztráty
vykazují ve výkazu zisků a ztrát pouze tehdy, když jejich
akumulovaná hodnota překročí koridor 10 % současné hodnoty
důchodových závazků, přičemž se ve výkazu zisků a ztrát
projeví až v následujícím roce po překročení koridoru. Pojistně
matematické zisky a ztráty u závazků výplaty odstupného
a jubilejních odměn jsou ve výkazu zisků a ztrát vykázány
okamžitě.
Ostatní rezervy jsou vytvořeny na budoucí možné závazky vůči třetím osobám ve výši očekávané potřeby. Pojistně
technické rezervy jsou rovněž vykazovány v položce Ostatní
rezervy.
Akcie a akciové opce jako forma odměňování
Ve skupině Erste Bank jsou zaměstnancům a vedoucím
pracovníkům v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců
a akciového opčního plánu pro management poskytovány
akcie a akciové opce jako forma odměny za pracovní výkony.
Tyto odměny jsou vykazovány podle IFRS 2 (Share-based
payment). Akcie a akciové opce poskytnuté v rámci programu
majetkové účasti zaměstnanců (Employee Stock Ownership
Programme, ESOP) a akciového opčního plánu pro management (Management Stock Option Plan, MSOP) v letech 2004
a 2005 byly oceněny jejich tržní hodnotou v době poskytnutí.
Veškeré náklady na poskytování zvýhodněných akcií
v rámci programu ESOP (rozdíl mezi prodejní a tržní hodnotou) jsou bezprostředně vykazovány v personálních nákladech.
Náklady na poskytování akciových opcí v rámci plánu MSOP
jsou v průběhu čekací doby (tj. doby mezi poskytnutím opce
a prvním dnem, kdy je možno opci uplatnit) vykazovány
v personálních nákladech.
Daně z příjmů
Daňové pohledávky a závazky jsou vykazovány v položkách
Ostatní aktiva a Ostatní rezervy. Běžné daňové pohledávky
a závazky jsou uváděny v částkách, v jakých se očekává,
že budou zaplaceny příslušným daňovým orgánům nebo
jimi vráceny.
Při výpočtu odložených daní je pro dočasné rozdíly použita
metoda rozvahových závazků, která srovnává vykazované
hodnoty s daňovým základem příslušné společnosti skupiny.
Rozdíly mezi těmito částkami představují dočasné rozdíly,
pro které musí být vykázány odložené daňové pohledávky
nebo závazky bez ohledu na to, kdy takové rozdíly přestanou
existovat. Odložené daně v jednotlivých společnostech skupiny
se vypočítávají na základě místních daňových sazeb, které
se očekávají v budoucnosti. Odložené daňové pohledávky
a odložené daňové závazky každé jednotlivé společnosti
se vzájemně započítávají pouze v tom případě, pokud jsou
daně z příjmů odváděny stejnému daňovému orgánu.
Odložená daňová pohledávka ze zatím nevyužitých daňových
ztrát z minulých let se do rozvahy zahrnuje jen v případě,
kdy je pravděpodobné, že společnost vykáže zdanitelné zisky
v obdobích, po která je možno nevyužitou daňovou ztrátu
využít. Odložené daně nejsou diskontovány.
c) DOPAD APLIKACE ZMĚNĚNÝCH A NOVÝCH
STANDARDŮ PRO FINANČNÍ VÝKAZNICTVÍ IFRS,
POPŘ. MEZINÁRODNÍCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ IAS
Na základě nových standardů, které vstoupily v platnost
v roce 2005, došlo k podstatným změnám v účetních principech především v následujících oblastech:
V březnu 2004 byly zveřejněny mezinárodní standardy
pro finanční výkaznictví IFRS 4 (Pojistné smlouvy), jejichž
aplikace je povinná od 1. ledna 2005. Standardy IFRS 4 upravují účtování pojistných smluv včetně zajišťovacích smluv
a finančních nástrojů vyznačujících se podílem na zisku.
107
Pojistné závazky tak budou vykazovány v souladu s místními účetními principy, pokud smlouva splní definici pojistné
smlouvy uvedenou v IFRS 4. Jednoznačný postup pro účtování
pojišťoven není definován, což znamená, že neexistují žádné
speciální předpisy k účtování a oceňování kapitálových investic pojišťoven. Investice pojišťoven jsou proto vykazovány
a oceňovány na bázi obecně používaných standardů.
Dne 17. prosince 2003 zveřejnila IASB revidované účetní
standardy IAS 32 (Financial Instruments: Disclosure
and Presentation – Finanční nástroje: vykazování a zobrazení)
a IAS 39 (Financial Instruments: Recognition and Measurement – Finanční nástroje: účtování a oceňování).
V prosinci 2004 byla schválena přepracovaná forma
Mezinárodních účetních standardů IAS 39. Toto nové znění
je závazné pro účetní závěrky za období počínající
1. lednem 2005 nebo později. V souladu s přechodnými ustanoveními změněných standardů a v zájmu lepší srovnatelnosti
a transparentnosti byly výsledky skupiny Erste Bank
z předchozího roku odpovídajícím způsobem upraveny.
Aplikace nových účetních standardů ve skupině Erste Bank
ovlivňuje především účetní zobrazení zpětně odkoupených
vlastních emisí a hybridního kapitálu, jakož i obchodování
s cennými papíry a oceňování pohledávek z úvěrů a půjček.
Podle IAS 32 a IAS 39 jsou zpětně odkupované emise vlastních dluhopisů účtovány proti položce Emitované dluhopisy
nebo Podřízený kapitál. Rozdíl mezi hodnotou zaniklého
závazku z emise a částkou placenou při zpětném odkupu
se dle IAS 39.41 vykazuje ve výkazu zisků a ztrát. Dále vede
aplikace změněných standardů IAS 32, které detailně definují
rozhodující charakteristiky pro rozlišování finančních závazků
z majetkových instrumentů, k tomu, že byl hybridní kapitál
emitovaný ve skupině Erste Bank reklasifikován a přesunut
z položky Menšinové podíly do položky Podřízený kapitál.
Tato změna vykazování však nijak neovlivnila kvalifikovaný
kapitál skupiny Erste Bank, neboť podle rakouského
zákona o bankách je tento hybridní kapitál součástí
základního kapitálu.
108
Vzhledem ke změně ve vykazování hybridního kapitálu podle
IAS 32 bylo zpětně k 31. lednu 2004 přesunuto 711 mil. EUR
z položky Menšinové podíly do položky Podřízený kapitál
(1. ledna 2004: 605 mil. EUR).
Změněné standardy IAS 39 stanovují, že jakékoli zisky nebo
ztráty z přecenění cenných papírů v portfoliu cenné papíry
na prodej jsou bez vlivu na zisk zahrnuty přímo ve vlastním
kapitálu až do jejich prodeje nebo splacení a nikoliv ve výkazu
zisků a ztrát, jak byly doposud ve skupině Erste Bank vykazovány. Dále je možné v rámci nově definované kategorie finančních
nástrojů (portfolio cenných papírů v reálné hodnotě) oceňovat
určité v okamžiku jejich prvního zaúčtování vybrané cenné
papíry tržní hodnotou pro jejich zachycení ve výkazu zisků
a ztrát. Kromě toho není již podle změněných standardů
IAS 39 původní emise úvěrových pohledávek předpokladem
pro to, aby byly jako takové klasifikovány jejich nabyvatelem.
Proto mohou být cenné papíry zakoupené na sekundárním
trhu, pokud nejsou obchodovány na některém aktivním trhu,
vykazovány v pohledávkách za bankami a za klienty. Co se týče
oceňování pohledávek, stanovují změněné standardy IAS 39
nyní povinné testování změny hodnoty na úrovni portfolia.
Vlivem změněných a nových standardů IAS 39 se celkový
kapitál po zohlednění odložených daní k 31. lednu 2004 zvýšil
celkem o 189 mil. EUR (1. ledna 2004: 109 mil. EUR), z toho
vlastní kapitál činil 77 mil. EUR (1. ledna 2004: 35 mil. EUR)
a menšinové podíly 112 mil. EUR (1. ledna 2004: 74 mil. EUR).
Čistý zisk po menšinových podílech v roce 2004 poklesl celkem
o 23,7 mil. EUR z původních 544,5 mil. EUR
na 520,8 mil. EUR.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
D. ÚDAJE Z KONSOLIDOVANÉHO VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁT A Z KONSOLIDOVANÉ ROZVAHY
1) Čistý úrokový výnos
v mil. EUR Úrokové výnosy z:
úvěrových obchodů a obchodů na peněžním trhu s finančními institucemi úvěrových obchodů a obchodů na peněžním trhu s klienty
cenných papírů s pevným výnosem
Ostatní úrokové a podobné výnosy Běžné výnosy z:
akcií a jiných cenných papírů s variabilním výnosem
majetkových účastí v
– nekonsolidovaných dceřiných společnostech – přidružených společnostech konsolidovaných ekvivalenční metodou – ostatních majetkových účastech pronájmu majetku třetím stranám Úrokové a podobné výnosy celkem Úrokové náklady na:
závazky k bankám závazky ke klientům emitované dluhopisy podřízený kapitál ostatní Úrokové a podobné náklady celkem Celkem 2005 2004
upraveno
796,1 3 311,3 1 315,1 81,4 588,1
3 009,2
1 269,2
86,5
187,8 173,9
10,8
24,8
11,2
70,6
5 809,1
9,2
13,7
13,5
68,8
5 232,1
-858,2 -1 183,9 -721,9 -249,1 -1,8 -3 014,9 2 794,2 -494,7
-1 208,2
-611,1
-251,3
-6,5
-2 571,8
2 660,3
V Čistém úrokovém výnosu je obsažen také čistý úrokový výnos
finančního leasingu ve výši 155,1 mil. EUR (2004: 137,3 mil. EUR).
109
4) Čistý zisk z obchodních operací
v mil. EUR
v mil. EUR Tvorba opravných položek a rezerv
k úvěrům a pohledávkám Rozpuštění rezerv a opravných položek
k úvěrům a pohledávkám Přímé odpisy úvěrů a pohledávek Výnosy z odepsaných úvěrů
a pohledávek Celkem 2005
2004
upraveno
-979,3 -857,3
595,8 -74,7 497,0
-61,2
36,6 -421,6 15,3
-406,2
v mil. EUR 2005
2004
upraveno
Úvěrové obchody
Platební styk Obchody s cennými papíry z toho: obchody investičních fondů poplatky za správu cenných papírů (custodial fees)
brokerské poplatky Pojišťovací obchody Zprostředkování stavebního spoření Obchodování s cizími měnami Ostatní Celkem 178,8
485,7
391,9
182,5
178,7
443,7
303,1
133,6
45,0
164,4
69,2
32,8
38,2
60,2
1 256,8
44,9
124,6
61,6
35,9
40,9
71,5
1 135,4
110
Obchodování s cennými papíry
a deriváty Obchodování s cizími měnami Celkem 2005
96,6
145,1 241,7
2004
upraveno
89,9
126,6
216,5
5) Všeobecné administrativní náklady
v mil. EUR 3) Čisté příjmy z poplatků a provizí
Personální náklady
Ostatní administrativní náklady
Odpisy a amortizace
Celkem 2005
-1 583,4 -759,0 -334,5 -2 676,9
2004
upraveno
-1 482,4
-772,2
-340,3
-2 594,9
Personální náklady
v mil. EUR 2005
Mzdy a platy
-1 164,0 Povinné příspěvky na sociální zabezpečení -307,9 Dlouhodobé personální rezervy -82,0 Ostatní personální náklady -29,5 Celkem -1 583,4
2004
upraveno
-1 080,9
-294,7
-87,0
-19,8
-1 482,4
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Průměrný počet zaměstnanců během roku
(přepočtený na plný úvazek – FTE)
Osoby zaměstnané ve skupině Tuzemsko
z toho: banky křížového garančního systému
Zahraničí z toho: skupina České spořitelny z toho: skupina Slovenskej sporiteľni
z toho: skupina Erste Bank Maďarsko z toho: Erste Bank Chorvatsko z toho: Erste Bank Srbsko
z toho: ostatní dceřiné společnosti
a zahraniční pobočky 2005
Kromě uvedeného počtu zaměstnanců bylo v roce 2005
v průměru dalších 66 pracovníků (2004: 73) zaměstnáno
v jiných než finančních společnostech skupiny (obor
hoteliérství a rekreace).
2004
upraveno
36 643 14 740 36 533
14 765
6 826 21 903
11 406
4 901 2 501
1 546
861
6 843
21 768
11 805
5 233
2 693
1 438
–
688
599
Úvěry a půjčky poskytnuté členům představenstva dosáhly
ke konci roku 2005 objemu 129 tis. EUR (2004: 138 tis. EUR).
V případě členů dozorčí rady dosáhl objem úvěrů výše
400 tis. EUR (2004: 1 973 tis. EUR). Úroková sazba a ostatní
podmínky (doba splatnosti a zajištění) odpovídají tržním
zvyklostem. Z úvěrů poskytnutých členům představenstva bylo
v roce 2005 splaceno 9 tis. EUR (2004: 12 tis. EUR), z úvěrů
poskytnutých členům dozorčí rady 1 973 tis. EUR (2004:
424 tis. EUR).
Členové představenstva v roce 2005 obdrželi za celý rok
odměny za výkon funkce (včetně nepeněžních odměn) ve výši
10 883 tis. EUR (2004: 11 672 tis. EUR), což odpovídá 0,7 %
celkových personálních nákladů skupiny Erste Bank. Bývalým
členům představenstva a jejich rodinným příslušníkům bylo
v roce 2005 vyplaceno 627 tis. EUR (2004: 683 tis. EUR).
111
Odměny vyplacené představenstvu v roce 2005 se dělí mezi
jednotlivé členy představenstva následovně:
v tis. EUR
Člen představenstva
Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth *)
Finanční příjmy pevná mzda
Finanční příjmy bonus
1 200 900 750 750 500 500 4 600 1 357 1 028 854 875 580 427 5 121 Ostatní
příjmy*)
354 214 183 181 126 104 1 162 Celkem
2 911
2 142
1 787
1 806
1 206
1 031
10 883
V položce Ostatní příjmy jsou obsaženy především příspěvky na penzijní spoření a nepeněžní odměny.
Představenstvo Erste Bank AG neobdrželo v roce 2005
od dceřiných společností majoritně vlastněných společností
Erste Bank žádné odměny za působení v dozorčích radách
ani žádné další odměny. Odměny členům představenstva závisí
na odpovědnostech každého člena, na dosažení podnikových cílů
a na ekonomické situaci skupiny.
Členové dozorčí rady Erste Bank obdrželi za výkon své funkce
v roce 2005 odměny ve výši 372 tis. EUR (2004:
349 tis. EUR). Uvedení členové dozorčí rady obdrželi za své
funkce v dozorčích radách plně konsolidovaných dceřiných
společností Erste Bank následující odměny: Heinz Kessler
17 820 EUR a Josef Kassler 8 200 EUR. Z ostatních obchodů
112
byly členům dozorčí rady nebo jim blízkým podnikům vyplaceny následující částky:
Společnost PWC Business Solutions GmbH, blízká
Friedrichu Rödlerovi, účtovala v roce 2005 za poradenské
služby společnosti Erste Bank AG finanční úhradu ve výši
celkem 15 006 EUR. Právní kancelář DORDA BRUGGER
JORDIS Rechtsanwälte GmbH, Therese Jordisové, účtovala
v roce 2005 za poradenské služby společnosti Erste Bank AG
finanční úhradu ve výši celkem 302 722 EUR.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Odměny vyplacené jednotlivým členům dozorčí rady:
v tis. EUR
Člen dozorčí rady:
Heinz Kessler Klaus Braunegg do 11. 5. 2005 Georg Winckler Theresa Jordis Bettina Breiteneder Elisabeth Gürtler Jan Homan Werner Hutschinski Josef Kassler Lars-Olof Ödlund Wilhelm Rasinger od 11. 5. 2005
Friedrich Rödler Hubert Singer Günter Benischek Erika Hegmala Ilse Fetik Joachim Härtel Anton Janku Christian Havelka Dietrich Blahut do 4. 5. 2004 Wolfgang Houska do 4. 5. 2004 Dietrich Karner do 10. 3. 2004 Odměny
dozorčí rady 36 27 18 27 12 18 12 18 18 18 –
12
18
–
–
–
–
–
–
6
6
3
Odměny za účast
na zasedání
12 4
11 12 8
3
4
10 4
2
4
10 3
3
6
3
11
10
3
–
–
–
Celkem
48
31
29
39
20
21
16
28
22
20
4
22
21
3
6
3
11
10
3
6
6
3
Odměny členům dozorčí rady závisí na odpovědnostech
dozorčí rady, na objemu obchodů a na ekonomické situaci
skupiny.
113
Ostatní administrativní náklady
v mil. EUR Náklady na informační technologie
Náklady na kancelářské prostory
Náklady na provoz kanceláří Náklady na reklamu a marketing Náklady na poradenství a právní služby Ostatní administrativní náklady Celkem 6) Výnosy z pojišťovací činnosti
2005
-169,5 -152,6 -139,8
-130,2 -78,4 -88,5 -759,0 2004
upraveno
-194,5
-153,4
-138,6
-114,7
-74,8
-96,2
-772,2
Odpisy a amortizace
v mil. EUR
Software a jiný nehmotný investiční
majetek Nemovitosti v užívání skupiny Kancelářský nábytek a vybavení
a ostatní hmotný majetek Celkem 114
2005
v mil. EUR
Získané pojistné Kapitálové výnosy z technických obchodů Výdaje na pojistné události Změna pojistně technických rezerv Náklady na bonusy pojistníků Provozní náklady Ostatní pojistně technické výsledky Čistý pojistně technický výsledek Čistý zisk z investic
Převod na pojišťovací účet Celkem 2005
1 223,0 363,4 -295,9 -1 098,9 -97,8 -121,2 65,7 38,3 361,8 -363,4 36,7 2004
upraveno
1 013,5
328,3
-249,0
-856,6
-81,0
-106,4
18,1
66,9
298,2
-328,3
36,8
2004
upraveno
-139,0 -46,9 -136,9
-53,9
-148,6 -334,5 -149,5
-340,3
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
7) Ostatní provozní výsledek
2005
2004
upraveno
Ostatní provozní výnosy
Výnosy z přecenění/prodeje cenných papírů držených do splatnosti Výnosy z nemovitostí/majetku Výnosy z rozpuštění ostatních rezerv/rizik Zisk z prodeje neživotní části Pojišťovny České spořitelny Jiné provozní výnosy Ostatní provozní výnosy celkem 3,6
53,0
5,7
–
73,9
136,2
2,4
36,4
11,4
88,0
67,9
206,1
statní provozní náklady
O
Náklady na přecenění/prodej cenných papírů držených do splatnosti
Ztráty z nemovitostí/majetku Odpisy goodwillu (impairment) Náklady na tvorbu ostatních rezerv/rizik Náklady na pojištění vkladů Ostatní daně Náklady na soudní spory Jednorázové náklady na nekapitalizovaný software Jiné provozní náklady Ostatní provozní náklady celkem -2,2 -16,6 –
-34,6 -42,6 -20,2 –
–
-94,6 -210,8
-12,0
-25,1
-80,0
-35,2
-54,0
-18,1
-44,5
-17,3
-113,3
-399,5
14,3 62,1 39,8
88,3
-17,9 58,5 -16,1
14,0
142,1
-51,3
v mil. EUR Ostatní provozní výsledek
Výnosy z přecenění/prodeje cenných papírů v reálné hodnotě a cenných papírů na prodej
portfolio cenných papírů v reálné hodnotě
portfolio cenných papírů na prodej Ocenění prodeje společnosti Investkredit
Výnosy z přecenění/prodeje podílů v nekonsolidovaných dceřiných společnostech
Ostatní provozní výsledek celkem
Celkem
Jiné provozní výnosy/náklady obsahují především položky
vykázané v hrubé částce, které nelze přiřadit běžným aktivitám
bankovní skupiny, např. provozní náklady, cena zboží
nakoupeného za účelem dalšího prodeje a podíly na zisku.
115
8) Daně z příjmů
9) Příděly z čistého zisku
Daně z příjmů obsahují splatné daně z příjmů vypočítané
pro jednotlivé společnosti skupiny na základě výsledků vykazovaných pro účely zdanění, opravy daně z příjmů
z předchozích let a změny v odložených daních.
v mil. EUR v mil. EUR Daň z příjmu splatná Náklad z titulu odložené daně Celkem 2005
-277,9 -22,1 -300,0 2004
upraveno
-232,4
-45,5
-277,9
Následující tabulka ukazuje přeměnu zisku před zdaněním
a rakouské daňové sazby do položky daně z příjmů vykazované ve výkazu zisků a ztrát.
v mil. EUR Zisk před zdaněním Daň z příjmů vypočtená při použití
tuzemské zákonné daňové
sazby (25 %; předchozí rok
34 %) Vliv rozdílných zahraničních daňových
sazeb Snížení daní v souvislosti s daňově
osvobozenými výnosy
z investic a dalšími výnosy
osvobozenými od daně Zvýšení daní na základě daňově
neodpočitatelných nákladů Daňové náklady/výnosy nespadající
do účetního období
Vykázané daně z příjmů
116
2005
Čistý zisk po menšinových podílech Příděl do rezerv Nerozdělený zisk mateřské společnosti
Zisk mateřské společnosti k rozdělení 2005
711,7 -578,3 0,4 133,8
2004
upraveno
520,8
-400,1
0,1
120,8
Představenstvo navrhne valné hromadě vyplatit akcionářům
dividendu ve výši 0,55 EUR na akcii (v roce 2004: 0,50 EUR
za akcii). Dále bude navrženo, aby byl zbývající zisk převeden
do dalších období jako nerozdělený zisk podle § 65 odst. 5
rakouského zákona o akciových společnostech.
2004
upraveno
1 214,8 996,6
-303,7 -338,8
-14,3 29,8
103,6
121,5
-73,2 -74,0
-12,4 -300,0 -16,4
-277,9
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
10) Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank
12) Pohledávky za klienty
v mil. EUR v mil. EUR Pokladní hotovost Vklady u centrálních bank Celkem
2005
2004
upraveno
1 230
1 498
2 728
1 282
1 441
2 723
2005
2004
upraveno
11) Pohledávky za bankami
v mil. EUR Pohledávky za tuzemskými bankami Pohledávky za zahraničními bankami Celkem
2 271
14 587 16 858
2 495
13 189
15 684
Pohledávky za tuzemskými klienty
Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Nekótované cenné papíry Ostatní Pohledávky za tuzemskými
klienty celkem
Pohledávky za zahraničními klienty
Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Nekótované cenné papíry Ostatní Pohledávky za zahraničními
klienty celkem Celkem 2005
2004
upraveno
2 667 27 547 19 429 27
146
2 899
26 084
17 892
50
106
49 816 47 031
1 595 17 579
9 771
1 442
216
1 699
15 262
6 937
1 719
195
30 603 80 419
25 812
72 843
Tato položka zahrnuje pohledávky z finančního leasingu
ve výši 4 145 mil. EUR (2004: 3 802 mil. EUR). Hrubá
hodnota leasingových smluv činí 5 150 mil. EUR (2004:
4 871 mil. EUR) a související dosud neinkasovaný finanční
příjem dosahuje 1 000 mil. EUR (2004: 1 051 mil. EUR).
117
2004
upraveno
v mil. EUR
Akvizice společností
Rezervy a opravné položky
Odložený úrok
Rezervy a opravné položky
k úvěrům a pohledávkám 1)
Ostatní rezervy a opravné
položky 3)
Rezervy na záruky Celkem
Kurzové rozdíly
Tvorba 2) Použití Rozpuštění 2)
Reklasifikace
2005
2 733 71 53
–
19
2
920
19
-414
-25 -552
-10
3
-2
2 762
55
2 804 53
21
939
-439
-562 1
2 817
91 65
2 960 –
3
56 3 2
26 23
36 998
-4
-7 -450 -15
-29 -606 –
-1 –
98
69
2 984
1)
Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám jsou vykazovány v rozvaze jako záporná položka na straně aktiv.
2)
Tvorba
a rozpuštění rezerv a opravných položek týkajících se úvěrových obchodů včetně záruk
je zahrnuta v položce Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám ve výkazu zisků
a ztrát. Odložené úroky se vykazují v položce Čistý úrokový výnos a ostatní rezervy a opravné
položky k úvěrům a pohledávkám v položce Ostatní provozní výsledek.
3)
T ato položka zahrnuje rezervy na právní spory, rizika spojená s investicemi, ztráty z realizace
a závazky z prohlášení učiněných v prospektech.
14) Cenné papíry k obchodování
v mil. EUR
Dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem
Kótované
Nekótované Akcie a jiné cenné papíry s variabilním výnosem
Kótované Nekótované Finanční deriváty s kladnou reálnou hodnotou
Měnové Úrokové Ostatní
Celkem
118
2005
2004
upraveno
2 925
269
2 671
181
339
438 301
261
242 1 183 30
5 426 209
999
6
4 628
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
15) Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej
v mil. EUR
Portfolio cenných papírů v reálné hodnotě
Kótované
Kótované Portfolio cenných papírů v reálné hodnotě celkem
Portfolio cenných papírů na prodej
Kótované
Kótované
Nekótované Portfolio cenných papírů na prodej celkem
Celkem
2005
2004
upraveno
3 192 266 3 018
423
912 4 370 910
4 351
8 807 2 197 7 803
1 180
518 2 752 14 274 18 644 219
2 414
11 616
15 967
119
16) Finanční investice
v mil. EUR
Portfolio cenných papírů držených do splatnosti
Kótované
Nekótované Cenné papíry s variabilním výnosem
Kótované
Nekótované Portfolio cenných papírů držených do splatnosti celkem
Majetkové účasti
v nekonsolidovaných dceřiných společnostech v přidružených společnostech konsolidovaných ekvivalenční metodou
Finanční instituce
Nefinanční instituce
ostatní majetkové účasti
Finanční instituce
Nefinanční instituce
Majetkové účasti celkem
Kapitálové investice pojišťoven
z toho portfolio cenných papírů držených do splatnosti
z toho portfolio cenných papírů v reálné hodnotě
z toho portfolio cenných papírů na prodej
Nemovitosti využívané třetími osobami
Ostatní finanční investice
Celkem
2005
2004
upraveno
11 859 2 866 10 836
2 893
19 378 15 122 24
422
14 175
102 124
85 171
85
77
21 140 519
7 066 1 455 1 261 3 233 877
27
23 611 57
120
463
6 125
1 519
1 454
2 179
1 118
45
21 926
V položce Nemovitosti využívané třetími osobami jsou
zahrnuty účetní hodnoty aktiv, která jsou předmětem smluv
o operativním leasingu, ve výši 217 mil. EUR (31.12. 2004:
217 mil. EUR).
120
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
17) Změny hmotného a nehmotného majetku a finančních investic
v mil. EUR
V cenách 2004 upraveno
Akvizice společností
(+)
Kurzové rozdíly (+/–)
Přírůstky (+)
Úbytky (–)
V cenách 2005
Nehmotný majetek
Goodwill
Ostatní (především software)
Hmotný majetek
Pozemky a budovy
Kancelářský nábytek a vybavení
Finanční investice 1)
Nekonsolidované dceřiné společnosti
Přidružené společnosti konsolidované ekvivalenční metodou
Ostatní majetkové účasti
Ostatní finanční investice Celkem
2 895,5 1 842,0 1 053,5 3 469,2 1 960,1
1 509,1 2 072,1
164,9 –
–
–
10,7 9,5 1,2 1,6 –
15,3 0,3 15,0 55,6 32,6 23,0 3,5 0,7 254,1 111,1 143,0 308,6 102,7 205,9
445,2
16,7 -50,8 -1,2 -49,6 -343,2 -144,5 -198,7 -777,7 -17,7 3 114,1
1 952,2
1 161,9
3 500,9
1 960,4
1 540,5
1 744,7
164,6
195,9 208,2 1 384,5 118,6
8 436,8 –
1,6
–
–
12,3 1,8 0,3 0,7 –
74,4 98,6 32,2
287,3 10,4 1 007,9 -16,3 -70,7 -613,5 -59,5
-1 171,7 280,0
171,6
1 059,0
69,5
8 359,7
1)
kromě portfolia cenných papírů držených do splatnosti a kapitálových investic pojišťoven
121
v mil. EUR
Nehmotný majetek
Goodwill
Ostatní (především software) Hmotný majetek
Pozemky a budovy
Kancelářský nábytek a vybavení
Finanční investice 1)
Přidružené společnosti konsolidované
ekvivalenční metodou
Ostatní majetkové účasti
Ostatní finanční investice Celkem
Akumulované
odpisy (–)
Kurzové rozdíly (+/–)
Amortizace a odpisy (–)2)
Snížení hodnoty (impairment) (–) 3)
Účetní hodnota
2005
Účetní hodnota
2004
upraveno
-1 203,2 -422,0 -781,2 -1 813,1 -687,8 -1 125,3 -321,9 -61,9 9,9 0,3 9,6 34,5 17,1 17,4 2,4 0,7 -139,0 –
-139,0 -195,5 -46,9 -148,6 –
–
–
–
–
-0,2 -0,1 -0,1 -64,7 -26,2 1 910,9 1 530,2 380,7 1 687,8 1 272,6 415,2 1 422,8
102,7 1 823,4
1 439,5
383,9
1 722,6
1 311,0
411,6
1 626,0
124,3
-24,2 -10,9 -182,4 -42,5 -3 338,2 1,8
–
-0,1 –
46,8 –
–
–
–
-334,5
-1,4 -0,8 -29,8 -6,5 -64,9 255,8 160,7 876,6 27,0 5 021,5 162,0
176,6
1 118,3
44,8
5 172,0
1)
kromě portfolia cenných papírů držených do splatnosti a kapitálových investic pojišťoven
2)
v četně odpisů v nebankovních společnostech, které jsou vykazovány v položce Ostatní
provozní výsledek
3)
snížení hodnoty (impairment) je zahrnuto v položce Ostatní provozní výsledek
V položce Goodwill je zahrnut především goodwill
České spořitelny, a. s., ve výši 543,5 mil. EUR, goodwill
společnosti Erste Bank Maďarsko, Rt., ve výši 312,7 mil. EUR
a goodwill Slovenskej sporiteľni, a. s., ve výši 216,7 mil. EUR.
18) Ostatní aktiva
v mil. EUR
Výnosy z časově rozlišených úroků
a provizí Náklady příštích období Odložené daně Finanční deriváty s kladnou reálnou
hodnotou (Banking Book) Ostatní aktiva
Celkem 2005
2004
upraveno
1 549 105 244 1 476
99
300
530 1 764
4 192 565
2 859
5 299
Položka Ostatní aktiva obsahuje především pohledávky
z vypořádání obchodů s cennými papíry a platebních
transakcí.
122
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
19) Odložené daňové pohledávky a závazky
v mil. EUR
Odložené daňové pohledávky 2005
Dočasné rozdíly vztahující se k následujícím položkám:
Pohledávky za klienty Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej Finanční investice Hmotný majetek Závazky ke klientům Dlouhodobé personální rezervy Ostatní rezervy
Převod daňových ztrát Ostatní Celkem 2
-9 62 7
0
22 17 93 50 244 Odložené daňové
pohledávky
2004
upraveno
-5 -12
79 27 1
40
18 122
30 300 Odložené daňové
závazky 2005
Odložené daňové
závazky
2004
upraveno
24 -72 -44 -11 -21 25
-8 6
-18 -119
24
-89
-35
-7
-20
29
-8
2
-32
-136
Pro dočasné rozdíly vztahující se k majetkovým účastem
v dceřiných společnostech ve výši 329 mil. EUR
(k 31. 12. 2004: 297 mil. EUR) nebyly souladu s IAS 12.39
vytvořeny žádné odložené daně.
Pro převod daňových ztrát ve výši 483 mil. EUR
(k 31. 12. 2004: 354 mil. EUR) nebyly účtovány žádné
odložené daně.
Odložené daňové pohledávky jsou vykazovány v položce
Ostatní aktiva, odložené daňové závazky v položce Rezervy.
123
20) Závazky k bankám
v mil. EUR 2005
Závazky k tuzemským bankám Závazky k zahraničním bankám Celkem 9 804 24 107 33 911 2004
upraveno
6 658
21 893
28 551
21) Závazky ke klientům
v mil. EUR
Tuzemsko 2005
Tuzemsko 2004
Zahraničí 2005
Zahraničí 2004
Spořící vklady Ostatní
Veřejný sektor Korporátní klienti Fyzické osoby Ostatní Celkem ostatní Celkem
30 118 29 879 8 705 8 080 38 823 37 959
502 7 000 4 894 199 12 595 42 713 442 6 500 4 567 204 11 713 41 592 2 211 6 503 11 375 1 286 21 375 30 080 1 198 5 890 10 506 947 18 541 26 621 2 713 13 503 16 269 1 485 33 970 72 793 1 640
12 390
15 073
1 151
30 254
68 213
124
Celkem
2005
Celkem
2004
upraveno
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
22) Emitované dluhopisy
v mil. EUR Ostatní dluhopisy Vkladové certifikáty
Ostatní vkladové certifikáty/dlužní
úpisy na jméno
Hypoteční a komunální dluhopisy Ostatní Práva na podíl na zisku
Zpětně odkoupené dluhopisy Celkem
23) Rezervy
2005
2004
upraveno
13 356 4 194 13 684
2 866
1 566
1 686 519 0
-30 21 291 1 673
1 278
279
107
-177
19 710
v mil. EUR a) Dlouhodobé personální rezervy
b) Ostatní rezervy
c) Technické rezervy – pojištění Celkem
2005
1 071
508
7 056
8 635 2004
upraveno
1 080
568
5 852
7 500
Rozsah Programu vydávání dluhopisů (Debt Issuance
Programme – DIP) zavedeného v roce 1998 byl v listopadu
2005 zvýšen na 20 mld. EUR. DIP je program pro vydávání
dluhových instrumentů v různých měnách se širokou řadou
možných struktur a splatností.
V roce 2005 bylo v rámci DIP nově vydáno 44 emisí
v celkovém objemu 1,4 mld. EUR, čímž míra využití
programu DIP k 31. prosinci 2005 dosáhla přibližně 55 %.
Objem Programu euro komerčních cenných papírů (Euro
Commercial Paper Programme) včetně vkladových certifikátů
činí i nadále 3 mld. EUR. V roce 2005 bylo v rámci tohoto
programu vydáno 58 nových emisí s celkovým objemem
přibližně 4,4 mld. EUR a zároveň byly ve stejném období
splaceny emise v celkovém objemu 3,9 mld. EUR. Míra využití tohoto programu k 31. prosinci 2005 dosáhla zhruba 39 %.
125
a) Dlouhodobé personální rezervy
v mil. EUR
Čistá současná hodnota k 31.12.2003 Neurčená pojistně matematická ztráta Dlouhodobé personální rezervy k 31.12.2003
Servisní náklady Úrokové náklady Platby Pojistně matematické zisky/ztráty Čistá současná hodnota k 31.12.2004 Neurčená pojistně matematická ztráta
Dlouhodobé personální rezervy k 31.12.2004 Servisní náklady Úrokové náklady Platby Pojistně matematické zisky/ztráty Čistá současná hodnota k 31.12.2005 Neurčená pojistně matematická ztráta
Celkem 126
Důchodové
rezervy Rezervy na odstupné
Rezervy
pro jubilea
822 -90 732 1
43 -71 97 802
-95
707
–
41 -68
113 793 -109 684 311 –
311
12
17 -29
6
317 –
317 12 17
-19
3
330 –
330 54 –
54 5
3
-4 -2 56 –
56 3
3
-4
-1 57 –
57 Dlouhodobé personální rezervy
celkem
1 187
-90
1 097
18
63
-104
101
1 175
-95
1 080
15
61
-91
115
1 180
-109
1 071
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
b) Ostatní rezervy
2004
upraveno
v mil. EUR
Daňové rezervy 1)
Rezervy na podrozvahová
a ostatní rizika
Jiné rezervy 2)
Celkem
1)
2)
Akvizice
Kurzové
rozdíly
Tvorba Použití
Rozpuštění
Reklasifikace
2005
273 -5 4
123 -176 -23 –
196
156 139 568
3
1
-1 5
2
11 59 47 229 -11 -19 -206
-44
-25
-92
-1 –
-1 167
145
508
v souvislosti s odloženými daňovými závazky (viz bod 19 Přílohy)
Tato položka obsahuje restrukturalizační rezervy a rezervy na soudní spory.
127
c) Technické rezervy – pojištění
Pojistně technické rezervy jsou sestaveny následovně:
v mil. EUR
Rezervy na nezasloužené pojistné
Rezervy na pojistné krytí
Rezervy na dosud nevypořádané
pojistné události Rezervy na bonusy Ostatní pojistně technické rezervy
Celkem
2005
2004
upraveno
30
6 052
29
5 072
45
221
708
7 056 32
210
509
5 852
Rezervy na účast na zisku pojištěných osob obsahují ty částky,
které byly na základě obchodních plánů věnovány na účast
na zisku pojištěných osob a o které nebylo ke dni účetní
závěrky zažádáno.
24) Ostatní pasiva
v mil. EUR
2005
2004
upraveno
Nezasloužené pojistné u majetkového a úrazového pojištění
jsou vypočteny poměrným dílem. U životního pojištění
se nezasloužené pojistné stanovuje na základě pojistně
matematických principů.
Závazky vztahující se k obchodování
Měnové obchody Úrokové obchody Ostatní obchody
Výnosy příštích období Časově rozlišené úroky a provize Finanční deriváty se zápornou reálnou
hodnotou (Banking Book)
Ostatní pasiva Celkem Rezervy na pojistné krytí byly vypočteny na základě
příslušných zákonných požadavků a pojistně matematických
principů. Nejdůležitější principy výpočtu rezerv na pojistné
krytí závisí na druhu pojištění a tarifu.
Položka Ostatní pasiva obsahuje především běžné zůstatky
z vypořádání obchodů s cennými papíry a z platebních
transakcí.
Diskontní sazba použitá pro výpočet rezerv na pojistné krytí
u smluv do roku 1996 činí 3 %, od roku 1997 činí 4 %,
od července 2000 pak 3,25 % a od ledna 2004 platí
sazba 2,75 %.
Rezervy na dosud nevypořádané pojistné události v přímo
prodávaném úrazovém a životním pojištění byly pro škody
nahlášené do dne účetní závěrky vyměřeny na základě individuálního ocenění dosud nevypořádaných pojistných událostí.
128
61 1 198 45 205 723 88
951
7
219
716
236 2 811
5 279 288
3 910
6 179
25) Podřízený kapitál
v mil. EUR
Podřízené závazky Doplňkový kapitál Hybridní kapitál Zpětně odkoupené dluhopisy Celkem 2005
1 615
1 775 900
–
4 290 2004
upraveno
1 195
1 854
711
-54
3 706
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
26) Vlastní kapitál
Upsaný kapitál k 31. prosinci 2005 činil 486,4 mil. EUR
(2004: 482,9 mil. EUR) a je tvořen 243 183 600 kusy akcií
na doručitele s hlasovacím právem a nestanovenou nominální
hodnotou (kmenové akcie). Nárůst je výsledkem navýšení kapitálu v rámci programu majetkové účasti zaměstnanců (ESOP)
a akciového opčního plánu pro management (MSOP).
Podmíněné navýšení kapitálu dle bodu 4.4.3. stanov bylo
realizováno upsáním 1 740 708 akcií na doručitele v účetní
hodnotě 3 481 416 EUR zaměstnanci, vedoucími pracovníky a členy představenstva Erste Bank nebo jejich dceřiných
společností v rámci akciového opčního plánu pro management
(MSOP 2002) a programu majetkové účasti zaměstnanců
(ESOP 2005) navržených představenstvem a schválených
dozorčí radou.
V rámci MSOP 2002 bylo ve lhůtě pro uplatnění opcí
v dubnu 2005 uplatněno 352 017 opcí, a tím upsáno
1 408 068 akcií na doručitele za emisní cenu ve výši
16,50 EUR. Z dosaženého emisního výnosu ve výši
23 233 122 EUR bylo 2 816 136 EUR přiřazeno základnímu
kapitálu a 20 416 986 EUR dodatečně splacenému kapitálu.
Z uplatněných opcí připadlo 45 559 na první tranši,
z toho 25 470 vedoucím pracovníkům a 20 089 kusů ostatním
zaměstnancům. Z druhé tranše bylo uplatněno 73 424 opcí,
z nichž připadlo 5 000 kusů členům představenstva,
36 890 kusů vedoucím pracovníkům a 31 534 kusů ostatním
zaměstnancům a z třetí tranše bylo uplatněno 233 034 opcí,
z toho 21 000 kusů členy představenstva, 146 322 kusů
vedoucími pracovníky a 65 712 kusů ostatními zaměstnanci.
Rozdíl mezi kupní cenou (16,50 EUR) a uzavíracím kurzem
akcie Erste Bank k poslednímu dni lhůty pro uplatnění opcí
(37,11 EUR) činil pro všechny 20,61 EUR.
Cena, za kterou jsou jednotlivé opce uplatňovány, byla
vypočtena z průměru všech uzavíracích kurzů v březnu 2002
se zaokrouhlením dolů na půl eura a dosáhla 66 EUR, což
po zohlednění v mezidobí provedeného rozdělení akcií
v poměru 1:4 odpovídá hodnotě 16,50 EUR za akcii.
Odhadovaná hodnota jednotlivých opcí k 31. 12. 2005 činila
30,64 EUR u opcí připsaných v roce 2002, 30,57 EUR u opcí
připsaných v roce 2003 a 30,51 EUR u opcí připsaných v roce
2004.
V rámci programu majetkové účasti zaměstnanců ESOP 2005
bylo mezi 2. a 13. květnem 2005 upsáno 332 640 akcií
za stanovenou cenu 31,50 EUR. Z dosaženého emisního výnosu
ve výši 10 478 160 EUR plus 937 199,32 EUR (z rozdílu
mezi emisní cenou 31,50 EUR a kurzem k poslednímu dni lhůty
pro úpis akcií 20. května 2005 ve výši 39,29 EUR
pro 120 308 akcií upsaných zaměstnanci společnosti Erste Bank
AG účtovaného do personálních nákladů), tedy celkem
11 415 359,32 EUR, bylo 665 280 EUR přiřazeno základnímu
kapitálu a 10 750 079,32 EUR dodatečně splacenému kapitálu.
Program majetkové účasti zaměstnanců (Employee
Stock Ownership Programme – ESOP) a akciový opční
plán pro management (Management Stock Option
Plan – MSOP):
MSOP 2002:
Program MSOP 2002 zahrnuje maximálně 4 400 000
kmenových akcií Erste Bank po rozdělení akcií, což odpovídá
1 100 000 opcí, z nichž je 60 000 opcí určeno pěti členům
představenstva (12 000 na osobu) a dalších 3 000 opcí šestému
členu představenstva Erste Bank, který je ve funkci
od 1. července 2004. Zbylých 1 037 000 opcí je určeno
oprávněným vedoucím pracovníkům a dalším vybraným
zaměstnancům skupiny Erste Bank.
Podmínky MSOP 2002: Každá z bezplatně poskytnutých opcí opravňuje držitele
k upsání čtyř akcií; opce jsou nepřenosné na jinou osobu.
Opce z roku 2002 jsou poskytovány ve třech tranších formou
připsání na účet příjemce: představenstvu a ostatním vedoucím
pracovníkům dne 24. dubna 2002, 1. dubna 2003
a 1. dubna 2004 a nejvýkonnějším zaměstnancům
1. června 2002, 1. června 2003 a 1. června 2004. Cena,
za kterou mohou být opce uplatněny, byla pro všechny tři
tranše stanovena ve výši průměrného burzovního kurzu akcií
Erste Bank v březnu 2002, zaokrouhleno dolů na půl eura,
což bylo 66 EUR za akcii.
129
Cena, za kterou mohou být opce uplatněny, činí i po rozdělení
akcií v červenci 2004 i nadále 66 EUR. To znamená, že jedna
opce opravňuje k získání čtyř akcií Erste Bank za celkem
66 EUR, což odpovídá kupní ceně ve výši 16,50 EUR za akcii.
Doba platnosti opce začíná okamžikem jejího připsání na účet
a končí posledním dnem lhůty pro uplatnění opce (tzv. exercise window – viz níže uvedený popis) pátého kalendářního
roku po poskytnutí opce. Oznámení o uplatnění mohou být
předložena každý rok počínaje dnem zveřejnění předběžných
výsledků skupiny za předchozí finanční rok, avšak ne dříve
než 1. dubna a ne později než 30. dubna daného roku (což
představuje tzv. exercise window). Doba, po kterou není
možno s akciemi nakládat, trvá jeden rok od posledního dne
lhůty pro uplatnění opce, přičemž oprávněná osoba může
před uplynutím této lhůty prodat maximálně 15 % takto
získaných akcií.
MSOP 2005:
Program MSOP 2005 zahrnuje maximálně 2 000 000
kmenových akcií Erste Bank, což odpovídá 1 100 000 opcí,
z nichž je 54 000 opcí (9 000 na osobu) určeno šesti členům
představenstva. Zbylých 1 946 000 opcí je určeno oprávněným
vedoucím pracovníkům a dalším vybraným zaměstnancům
skupiny Erste Bank.
130
Podmínky MSOP 2005:
Každá z bezplatně poskytnutých opcí opravňuje držitele
k upsání jedné akcie; opce jsou nepřenosné na jinou osobu.
Opce z roku 2005 jsou poskytovány představenstvu a ostatním
vedoucím pracovníkům dne 1. června 2005, nejvýkonnějším
zaměstnancům pak ve třech tranších, 1. září 2005, 1. září 2006
a 31. srpna 2007. Opce jsou poskytovány ve třech tranších formou připsání na účet příjemce, a to 1. září 2005, 1. září 2006
a 31. srpna 2007. Cena, za kterou mohou být opce uplatněny,
byla pro všechny tři tranše stanovena ve výši průměrného
burzovního kurzu akcií Erste Bank v dubnu 2005 zvýšeného
o přirážku ve výši 10 % a zaokrouhleného dolů na půl
eura, což činí 43 EUR za akcii. Doba platnosti opce začíná
okamžikem jejího připsání na účet a končí posledním dnem
lhůty pro uplatnění opce pátého kalendářního roku po poskytnutí opce. Oznámení o uplatnění mohou být předložena každý
rok během 14 dnů ode dne zveřejnění čtvrtletních výsledků
skupiny za 1. až 3. čtvrtletí příslušného roku (tj. tři exercise
windows). Doba, po kterou není možno s akciemi nakládat,
trvá jeden rok od posledního dne lhůty pro uplatnění opce,
přičemž oprávněná osoba může před uplynutím této lhůty
prodat maximálně 25 % takto získaných akcií.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Připsané a z toho uplatněné opce z programu MSOP 2002 byly
mezi oprávněné osoby rozděleny následujícím způsobem:
2002
Andreas Treichl 4 000 Elisabeth Bleyleben-Koren 4 000 Reinhard Ortner 4 000 Franz Hochstrasser 4 000 Erwin Erasim 4 000 Christian Coreth 1 000 Představenstvo celkem 21 000 Vedoucí pracovníci Zaměstnanci Celkem připsané a uplatněné opce
173 200 92 611 286 811 2003
2004
Celkem Uplatněné
opce
4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 000 21 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 1 000 21 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 3 000 63 000 12 000
12 000
12 000
12 000
12 000
2 000
62 000
183 800 116 369 321 169 215 000 95 091 331 091
572 000 304 071
939 071 419 377
218 588
699 965
131
Poskytnuté a připsané opce z programu MSOP 2005 byly mezi
oprávněné osoby rozděleny následujícím způsobem:
poskytnuté
připsané
Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth Představenstvo celkem 9 000 9 000 9 000 9 000
9 000 9 000 54 000 3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
18 000
Vedoucí pracovníci Zaměstnanci Celkem připsané opce
696 150 244 605 994 755 232 050
244 605
494 655
Odhadovaná cena jednotlivých opcí z programu MSOP 2005
k 31. prosinci 2005 činila 11,94 EUR.
Informace o vlastnictví a obchodech s akciemi Erste Bank
realizovaných členy představenstva a dozorčí rady
(v kusech):
Členové představenstva:
Jméno:
Andreas Treichl Elisabeth Bleyleben-Koren Reinhard Ortner Franz Hochstrasser Erwin Erasim Christian Coreth 132
31.12.2004
104 040 24 400 105 400 28 256 20 800 16 000 Nákup 2005
Prodej 2005
31.12.2005
16 000 20 000 16 000 24 000 24 000 –
–
18 800 –
8 000 24 084 7 000 120 040
25 600
121 400
44 256
20 716
9 000
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Níže uvedení členové dozorčí rady vlastnili k 31. prosinci 2005
následující počet akcií Erste Bank:
Jméno člena dozorčí rady: Georg Winckler Werner Hutschinski Bettina Breiteneder Wilhelm Rasinger Günter Benischek Ilse Fetik Joachim Härtel Christian Havelka Anton Janku Počet akcií
1 100
480
2 024
2 080
2 192
12
192
800
340
Osoby blízké členům představenstva nebo dozorčí rady držely
k 31. prosinci 2005 podle dostupných údajů 19 248 kusů akcií
Erste Bank.
V položce Personální náklady je zahrnuto 15,9 mil. EUR
(2004: 11,4 mil. EUR) z programů MSOP, ESOP a z podílů
na zisku.
Schválený ale dosud nevydaný kapitál a podmíněný
kapitál k 31. prosinci 2005:
Bod 4.4., jakož i body 4.4.1. a 4.4.2. stanov opravňují
po dobu pěti let od zapsání změny stanov do obchodního
rejstříku k vydání až 80 000 000 akcií v účetní hodnotě ve výši
160 000 000 EUR. Představenstvo je oprávněno se souhlasem
dozorčí rady vyloučit upisovací práva akcionářů při vydání
akcií proti nepeněžnímu vkladu nebo pokud navýšení kapitálu
slouží k vydání akcií zaměstnancům, vedoucím pracovníkům
a členům představenstva společnosti Erste Bank nebo jejích
dceřiných společností.
Bod 4.4.3. stanov opravňuje po dobu pěti let od zapsání
změny stanov do obchodního rejstříku k navýšení kapitálu
v hodnotě 18 168 208,54 EUR ve formě 2 500 000 kusů
kmenových akcií na doručitele nebo na jméno za účelem
poskytnutí akciových opcí zaměstnancům, vedoucím
pracovníkům a členům představenstva Erste Bank nebo
jejích dceřiných společností. Navýšení podmíněného kapitálu
bylo provedeno tím, že v rámci programu majetkové účasti
zaměstnanců a akciového opčního plánu pro management bylo
v roce 2002 upsáno celkem 252 150 kusů akcií na doručitele
(nominální hodnota 1 832 510,92 EUR) a v roce 2003
dalších 118 694 akcií na doručitele (nominální hodnota
862 582,94 EUR). K 31. prosinci 2003 tak stále platilo
oprávnění vydat až 2 129 147 kusů akcií na doručitele
v nominální hodnotě 15 473 114,68 EUR.
Zapsáním rozhodnutí valné hromady z 4. května 2004
týkajících se úpravy kapitálu a rozdělení akcií do obchodního
rejstříku získalo představenstvo oprávnění provést
se souhlasem dozorčí rady podmíněné navýšení kapitálu
až do nominální hodnoty ve výši 17 033 176 EUR vydáním
až 8 516 588 kusů kmenových akcií na doručitele
za emisní cenu minimálně 2 EUR. V rámci majetkové účasti
zaměstnanců v roce 2004 (ESOP 2004 a MSOP 2002) bylo
upsáno 1 667 660 akcií na doručitele v nominální hodnotě
3 335 320 EUR. V roce 2005 bylo v rámci programu ESOP
2005 upsáno 332 640 akcií, v rámci uplatnění opcí z programu MSOP 2002 bylo uplatněno 352 017 opcí, což znamenalo
nákup 1 408 068 akcií.
133
Celkem tak bylo v roce 2005 v programech majetkové účasti
zaměstnanců upsáno 1 740 708 kmenových akcií na doručitele
v nominální hodnotě 3 481 416 EUR. Představenstvo
je tak i nadále oprávněno provést se souhlasem dozorčí rady
podmíněné navýšení kapitálu až do nominální hodnoty
10 216 440 EUR vydáním až 5 108 220 kusů kmenových
akcií na doručitele.
Jak bylo schváleno na mimořádné valné hromadě konané
dne 21. srpna 1997 a podle bodu 4.5. stanov je možné provést
podmíněné navýšení kapitálu ve výši 24 000 000 kusů kmenových akcií v nominální hodnotě ve výši 48 000 000 EUR
v takovém případě, pokud by držitelé konvertibilních dluhopisů uplatnili práva na jejich konverzi (akcie na doručitele).
Konsolidovaný kvalifikovaný kapitál skupiny Erste Bank podle
rakouského zákona o bankách (BWG) se skládá z následujících
položek:
v mil. EUR Upsaný kapitál
Rezervy - Minus nehmotný majetek Základní kapitál (Tier 1) Oprávněné podřízené závazky Rezerva na přecenění Dodatkový kvalifikovaný kapitál
(Tier 2) Krátkodobý podřízený kapitál
(Tier 3) Odpočty podle § 23 odst. 13
a § 29 odst. 1 a 2 BWG Kvalifikovaný kapitál celkem
Kapitálový požadavek Přebytek kapitálu Ukazatel krytí (v %) Ukazatel Tier 1 (v %)
Ukazatel solventnosti (v %) 134
2005
2004
486 5 087 -461 5 112 3 029 352 482
4 375
-480
4 377
2 528
230
3 381 2 758
331 316
-213 8 611 6 390 2 221 134,8 6,8 11,0 -165
7 286
5 594
1 692
130,2
6,7
10,7
Stanovení minimálního kapitálového požadavku skupiny
Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG):
v mil. EUR Rizikově vážený vyměřovací základ
podle § 22 odst. 2 BWG
z toho požadavek na minimální
kapitál ve výši 8 % Kapitálový požadavek na otevřenou
devizovou pozici podle
§ 26 BWG Kapitálový požadavek na obchodní
portfolio (Trading Book)
podle § 22 b odst. 1 BWG Kapitálový požadavek celkem 2005
2004
75 078
65 384
6 006 5 231
12 49
372 6 390
314
5 594
Společnost Erste Bank obdržela koncem roku 2005
od rakouského kontrolního orgánu pro finanční trh (FMA)
vyrozumění o výsledku šetření týkajícího se otázky, zda
je skupina Erste Bank finančním konglomerátem ve smyslu
§ 2 Z 14 rakouského zákona o finančních konglomerátech
(FKG). Toto vyrozumění obsahuje výsledný názor rakouského
kontrolního orgánu pro finanční trh, že společnost Erste Bank
je finančním konglomerátem.
V lednu 2006 oznámila společnost Erste Bank rakouskému
kontrolnímu orgánu pro finanční trh (FMA) své stanovisko
k výsledkům tohoto šetření. Konečné rozhodnutí rakouského
kontrolního orgánu pro finanční trh, ve kterém budou stanoveny informační povinnosti a metody účetnictví pro finanční
konglomeráty, se očekává v průběhu několika týdnů.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
27) Údaje podle segmentů
Segmentace podle klíčových obchodních činností
V roce 2005 zůstala struktura segmentového výkaznictví
skupiny Erste Bank nezměněna.
Segmentace prvního stupně zahrnuje čtyři hlavní tržní
segmenty – Rakousko, Střední Evropu, Mezinárodní obchod
a Podnikové centrum skupiny.
Segment Rakousko
Segment Rakousko zahrnuje všechny obchodní útvary a dceřiné
společnosti působící v Rakousku a je dále detailněji rozdělen
podle obchodních činností na Spořitelny, Retail a nemovitosti,
Velké korporátní klienty a Obchodování na finančních trzích
a investiční bankovnictví.
Segment Retail a nemovitosti zahrnuje také ty spořitelny,
ve kterých má Erste Bank majoritní podíl (Salzburger
Sparkasse, Tiroler Sparkasse a Sparkasse Hainburg BruckNeusiedl). Spořitelny, které jsou konsolidovány v důsledku
jejich zapojení do křížového garančního systému a ve kterých
má Erste Bank menšinový nebo žádný podíl, jsou vykazovány
v segmentu Spořitelny.
Segment Střední Evropa
V tržním segmentu Střední Evropa, který je rozdělen podle
společností operujících v jednotlivých zemích střední a východní Evropy, jsou obsaženy výsledky České spořitelny, a. s.
(segment Česká spořitelna), Slovenskej sporiteľni, a. s.
(segment Slovenská sporiteľňa), společnosti Erste Bank
Maďarsko, Rt. (segment Erste Bank Maďarsko), společnosti
Erste & Steiermärkische Banka, d. d. (segment Erste Bank
Chorvatsko) a společnosti Erste Bank, a. d. Novi Sad (dříve
Novosadska Banka, a. d.; segment Erste Bank Srbsko).
Segment Mezinárodní obchod
Tento segment zahrnuje vedle útvaru mezinárodního
obchodu ve Vídni také komerční úvěrové obchody
zahraničních poboček v Londýně, New Yorku a Hongkongu.
Segment Podnikové centrum skupiny
V tomto segmentu jsou zahrnuty všechny výsledky, které nelze
přímo přiřadit k jiným segmentům, jako jsou hmotný majetek,
ostatní majetkové účasti a všeobecné konsolidační položky.
Základem pro přiřazení výsledků jednotlivým segmentům jsou
interní zprávy jednotek o jejich příspěvku k zisku. Čistý úrokový výnos se stanovuje na základě nákladů ušlé příležitosti
(tržní rozpětí, nesoulad splatností), přičemž příspěvek
z transformace splatností je souhrnně přiřazen segmentu
Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví.
Čisté příjmy z poplatků a provizí, Čistý zisk z obchodních
operací, rizikové náklady a Ostatní provozní výsledek jsou
přiřazeny k těm segmentům, v nichž byly vytvořeny.
Všeobecné administrativní náklady jsou vykazovány
na základě alokace nákladů na procesy (produktové náklady,
nepřímé náklady a celkové režijní náklady) na úrovni
obchodních útvarů.
Segmentace podle geografických trhů
Vykazování výsledků podle geografických trhů je založeno
na následujícím regionálním dělení:
_Rakousko
_Střední Evropa (Česká republika, Slovenská republika,
Maďarsko, Chorvatsko, Srbsko)
_Ostatní Evropa
_Severní Amerika
_Střední a Jižní Amerika
_Asie
_Ostatní
V geografickém segmentu Rakousko jsou zahrnuty příspěvky
vytvořené v Rakousku a v Podnikovém centru, rozčleněné
dále podle klíčových obchodních oblastí. Geografický segment
Střední Evropa pak představuje příspěvky segmentu Střední
Evropa podle klíčových obchodních činností. Segment
Mezinárodní obchod v dělení podle klíčových obchodních
činností je rozdělen do geografických segmentů podle zemí,
ve kterých se nachází sídla klientů.
135
Segmenty podle klíčových obchodních činností
v mil. EUR Celkem 2005
2004
upraveno
RAKOUSKO 2005
2004
upraveno
2 794,2 2 660,3 1 550,2 1 607,9 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
-421,6 -406,2 -351,3 -341,3 Čisté příjmy z poplatků a provizí
1 256,8 1 135,4 825,7 722,1 Čistý zisk z obchodních operací 241,7 216,5 116,8 117,6 Všeobecné administrativní náklady -2 676,9 -2 594,9 -1 633,2 -1 613,0 Výnosy z pojišťovací činnosti
36,7 36,8 28,8 28,5 Ostatní provozní výsledek
-16,1 -51,3 -0,1 -38,9 Zisk před zdaněním
1 214,8 996,6 536,8 482,9 Daně z příjmů
-300,0 -277,9 -133,7 -120,2 Menšinové podíly
-203,1 -197,9 -160,8 -153,1 Čistý zisk po menšinových podílech
711,7 520,8 242,3 209,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 70 025,0 66 470,4 46 575,7 46 484,0 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 3 739,2 3 071,9 1 967,8 1 759,1 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 61,8 %
64,1 %
64,8 %
65,1 %
Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku
po menšinových podílech
19,0 %
17,0 %
12,3 %
11,9 %
Náklady na refinancování
-145,9 -163,1 -63,0 -70,6 Odpisy goodwillu
–
-80,0 –
–
136
STŘEDNÍ EVROPA 2005
2004
upraveno
1 096,6 -80,2 459,4 120,9 -989,1 7,9 -22,6 592,9 -131,0 -24,7 437,2 948,5
-49,9
398,6
101,4
-899,0
8,4
-61,5
446,4
-105,0
-36,8
304,5
16 562,5 1 251,2 58,7 %
13 318,7
874,8
61,7 %
34,9 %
34,8 %
-63,3 –
-64,8
–
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
v mil. EUR
MEZINÁRODNÍ OBCHOD
2005
2004
upraveno
152,7 150,8 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
10,2 -15,5 Čisté příjmy z poplatků a provizí
29,4 22,5 Čistý zisk z obchodních operací –
1,7 Všeobecné administrativní náklady -35,8 -33,4 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
–
2,0 -5,7 Zisk před zdaněním
158,5 120,4 Daně z příjmů
-45,3 -26,7 Menšinové podíly
–
–
113,2 93,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 6 547,4 6 262,0 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 494,6 411,3 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 19,7 %
19,1 %
Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého
zisku po menšinových podílech
22,9 %
22,8 %
–
–
Odpisy goodwillu
–
–
PODNIKOVÉ CENTRUM 2005
2004
upraveno
-5,3 -0,2 -57,7 4,0 -18,8 –
4,6 -73,4 10,0 -17,6 -81,1 -46,8
0,5
-7,9
-4,2
-49,5
–
54,8
-53,0
-25,8
-8,1
-86,9
339,4 25,6 –
405,7
26,6
–
–
–
-19,7 –
-27,7
-80,0
137
v mil. EUR RAKOUSKO 2005
2004
upraveno
SPOŘITELNY 2005
2004
upraveno
1 550,2 1 607,9 834,0 849,6 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
825,7 722,1 358,1 318,8 Čistý zisk z obchodních operací 116,8 117,6 20,6 18,8 Všeobecné administrativní náklady -1 633,2 -1 613,0 -825,6 -801,7 Výnosy z pojišťovací činnosti
28,8 28,5 –
–
-0,1 -38,9 13,8 -18,8 Zisk před zdaněním
536,8 482,9 185,2 182,1 Daně z příjmů
-133,7 -120,2 -46,9 -47,1 Menšinové podíly
242,3 209,6 3,2 7,1 Průměrná rizikově vážená aktiva 46 575,7 46 484,0 23 948,7 22 986,2 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 1 967,8 1 759,1 258,5 245,7 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio)
64,8 %
65,1 %
68,1 %
67,5 %
12,3 %
11,9 %
1,3 %
2,9 %
–
–
–
–
138
RETAIL A NEMOVITOSTI
2005
2004
upraveno
511,0 -105,1 314,5 10,2 -624,1 28,8 16,2 151,6 -36,1 -22,3 93,2 516,1
-118,9
280,4
10,5
-634,8
28,5
-5,5
76,3
-20,0
-15,2
41,1
12 204,0 921,9 72,2 %
12 844,7
827,3
76,0 %
10,1 %
5,0 %
-31,8 –
-37,0
–
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
v mil. EUR
VELCÍ KORPORÁTNÍ KLIENTI
2005
2004
upraveno
142,9 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
-30,5 Čisté příjmy z poplatků a provizí
82,2 Čistý zisk z obchodních operací 1,5 Všeobecné administrativní náklady -89,4 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
-29,0 Zisk před zdaněním
77,8 Daně z příjmů
-18,7 Menšinové podíly
-3,6 Čistý zisk po menšinových podílech
55,5 Průměrná rizikově vážená aktiva 6 668,4 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 503,7 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 39,4 %
11,0 %
-15,2 Odpisy goodwillu
–
OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH
A INVESTIČNÍ BANKOVNICTVÍ 2005
2004
upraveno
139,9 -37,9 71,2 1,2 -83,0 –
-7,7 83,8 -17,9 -10,1 55,8 62,2 –
70,9 84,5 -94,1 –
-1,1 122,2 -32,0 0,1 90,3 102,4
–
51,7
87,1
-93,5
–
-7,0
140,8
-35,2
–
105,6
6 860,9 441,9 39,1 %
3 754,7 283,6 43,3 %
3 792,1
244,2
38,8 %
12,6 %
31,9 %
43,2 %
-14,6 –
-1,4 –
-2,8
–
139
v mil. EUR STŘEDNÍ EVROPA
2005
2004
upraveno
ČESKÁ SPOŘITELNA
2005
2004
upraveno
1 096,6 948,5 595,0 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
-80,2 -49,9 -33,7 Čisté příjmy z poplatků a provizí
459,4 398,6 287,0 Čistý zisk z obchodních operací 120,9 101,4 49,4 Všeobecné administrativní náklady -989,1 -899,0 -550,1 Výnosy z pojišťovací činnosti
7,9 8,4 7,9 Ostatní provozní výsledek
-22,6 -61,5 8,7 Zisk před zdaněním
592,9 446,4 364,1 Daně z příjmů
-131,0 -105,0 -90,2 Menšinové podíly
-24,7 -36,8 -8,5 Čistý zisk po menšinových podílech
437,2 304,5 265,4 Průměrná rizikově vážená aktiva 16 562,5 13 318,7 9 136,9 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 1 251,2 874,8 690,2 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 58,7 %
61,7 %
58,6 %
34,9 %
34,8 %
38,5 %
-63,3 -64,8 -22,0 Odpisy goodwillu
–
–
–
140
SLOVENSKÁ SPORITEĽŇA
2005
2004
upraveno
504,2 -15,8 262,9 41,0 -500,5 8,4 -10,8 289,3 -89,5 -6,1 193,7 194,9 -11,1 82,5 14,9 -167,3 –
-13,2 100,6 -13,5 0,1 87,3 185,8
0,8
66,4
16,5
-158,5
–
-28,4
82,6
-7,2
-18,2
57,2
7 491,5 492,1 61,3 %
2 421,5 182,9 57,2 %
1 890,2
124,2
59,0 %
39,4 %
47,7 %
46,1 %
-26,4 –
-16,0 –
-11,1
–
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
v mil. EUR ERSTE BANK MAĎARSKO
2005
2004
upraveno
ERSTE BANK CHORVATSKO
2005
2004
upraveno
204,4 174,0 100,3 84,5 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
64,8 52,6 23,3 16,7 Čistý zisk z obchodních operací 34,6 31,3 20,4 12,6 Všeobecné administrativní náklady -185,8 -175,7 -75,3 -64,3 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
–
–
–
-16,7 -21,0 -1,7 -1,3 Zisk před zdaněním
84,3 31,3 52,7 43,2 Daně z příjmů
-17,0 0,3 -10,5 -8,6 Menšinové podíly
67,1 31,5 25,6 22,1 Průměrná rizikově vážená aktiva 2 606,5 2 031,2 2 289,8 1 905,9 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 196,9 133,4 173,0 125,2 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 61,2 %
68,1 %
52,3 %
56,6 %
34,1 %
23,6 %
14,8 %
17,7 %
–
–
–
–
ERSTE BANK SRBSKO
2005
2004
upraveno
2,1 -3,9 1,9 1,7 -10,7 –
0,2 -8,8 0,2 0,3 -8,3 –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
107,8 8,1 191,0 %
–
–
–
-101,3 %
–
-1,0 –
–
–
141
Údaje podle regionů
RAKOUSKO 2005
2004
upraveno
STŘEDNÍ EVROPA
2005
2004
upraveno v mil. EUR
1 558,3 1 563,4 1 117,3 962,0
-332,8 -340,7 -79,6 -50,0
764,4 711,6 463,2 401,2
Čistý zisk z obchodních operací 120,6 111,2 120,9 101,4
Všeobecné administrativní náklady -1 648,2 -1 656,1 -990,9 -900,9
28,8 28,5 7,9 8,4
5,7 18,0 -22,6 -61,5
496,9 435,8 616,2 460,6
Daně z příjmů
-129,5 -144,2 -137,6 -106,7
Menšinové podíly
-178,4 -161,1 -24,7 -36,8
188,9 130,4 453,9 317,0
Průměrná rizikově vážená aktiva 48 265,0 48 338,0 17 420,0 13 856,0
OSTATNÍ EVROPA 2005
2004
upraveno
SEVERNÍ AMERIKA 2005
2004
upraveno v mil. EUR
-13,5 -4,4 Čisté příjmy z poplatků a provizí
10,9 7,3 Čistý zisk z obchodních operací -0,6 1,3 Všeobecné administrativní náklady -14,7 -14,1 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
–
-0,1 -3,8 Zisk před zdaněním
-6,7 -1,3 Menšinové podíly
–
–
8,7 15,3 Průměrná rizikově vážená aktiva 1 513,0 1 585,0 142
42,1 6,1 7,5 0,3 -14,8 –
0,8 42,0 -18,0 –
23,9 56,7
-3,5
6,2
1,3
-15,4
–
-4,6
40,8
-18,6
–
22,2
1 515,0 1 394,0
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
v mil. EUR
STŘEDNÍ A JIŽNÍ AMERIKA
2005
2004
upraveno
2,6 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám
-0,8 Čisté příjmy z poplatků a provizí
5,6 Čistý zisk z obchodních operací –
Všeobecné administrativní náklady -1,0 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
–
6,4 Daně z příjmů
-1,7 Menšinové podíly
–
4,7 Průměrná rizikově vážená aktiva 150,0 v mil. EUR
OSTATNÍ 2005
ASIE
2004
upraveno 1,8 -0,1 4,4 –
-1,0 –
–
5,1 -1,2 –
3,9 36,0 1,0 4,6 0,6 -6,7 –
–
35,4 -5,8 –
29,7 42,8
-4,9
4,4
1,4
-7,0
–
0,8
37,5
-6,0
–
31,5
112,0 1 036,0 1 057,0
2004
upraveno
-1,9 -2,6 Čisté příjmy z poplatků a provizí
0,6 0,4 Čistý zisk z obchodních operací –
–
Všeobecné administrativní náklady -0,5 -0,4 Výnosy z pojišťovací činnosti
–
–
–
-0,1 Zisk před zdaněním
-0,6 –
Menšinové podíly
–
–
1,8 0,6 Průměrná rizikově vážená aktiva 127,0 129,0 2005
CELKEM 2005
2004
upraveno 2 794,2 -421,6 1 256,8 241,7 -2 676,9 36,7 -16,1 1 214,8 -300,0 -203,1 711,7 2 660,3
-406,2
1 135,4
216,5
-2 594,9
36,8
-51,3
996,6
-277,9
-197,9
520,8
70 025,0 66 470,0
143
28) Ostatní údaje
29) Transakce se spřízněnými osobami
Aktiva a pasiva denominovaná v cizích měnách:
v mil. EUR Aktiva
Pasiva
2005
71 146
56 731
Pohledávky za a závazky k nekonsolidovaným
dceřiným společnostem a investicím
2004
upraveno
60 704
49 377
Pouze měny mimo oblast eura jsou nyní vykazovány jako
cizí měny. Nekonsolidované zahraniční investice a goodwill
vzniklé před 1. lednem 2005 nejsou vykazovány jako aktiva
a pasiva v cizích měnách.
V následující tabulce jsou uvedena zahraniční aktiva a pasiva:
v mil. EUR Aktiva
Pasiva
144
2005
2004
upraveno
84 713
73 815
69 843
63 816
v mil. EUR 2005
2004
upraveno
99
46
Ostatní investice
251 398
Celkem
350 444
476 529
226 323
Ostatní investice
604 734
Celkem
1 306 1 586
Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné
papíry na prodej
–
2
36 36
Ostatní investice
–
62
Celkem
36 100
4
4
Ostatní investice
4
4
Celkem
8
8
Závazky k bankám
3
2
15 22
Ostatní investice
2 214 2 296
Celkem
2 232 2 320
86 46
73 72
Ostatní investice
126 124
Celkem
285 242
4
5
26 26
Ostatní investice
42 114
Celkem
72 145
–
5
Ostatní investice
28 7
Celkem
28 12
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Soukromá nadace DIE ERSTE österreichische Spar-Casse
Privatstiftung (dále jen „soukromá nadace“) ke konci roku
2005 držela 32,2% podíl ve společnosti Erste Bank AG,
a je tak jejím největším akcionářem. Účelem nadace je kromě
držení významné majetkové účasti v Erste Bank také podpora
sociálních, vědeckých, kulturních a charitativních institucí
a obecná podpora filozofie spořitelen. V současné době jsou
členy představenstva této soukromé nadace Andreas Treichl
(předseda představenstva Erste Bank AG), Franz Ceska
a Dietrich Karner. Dozorčí rada nadace měla ke konci roku
2005 celkem 9 členů, z nichž 2 jsou zároveň členy dozorčí
rady Erste Bank AG.
K 31. prosinci 2005 vykazovala soukromá nadace pohledávky
za společností Erste Bank AG ve výši 2,4 mil. EUR a závazky
ke společnosti Erste Bank AG ve výši 7,3 mil. EUR. Ke konci
roku 2005 existovaly mezi společností Erste Bank AG
a soukromou nadací běžné derivátové obchody za účelem
zajištění rizik, a to úrokové swapy v nominální hodnotě
136,2 mil. EUR a caps a floors ve stejné výši 316,4 mil. EUR.
Z pohledávek a závazků ke společnosti Erste Bank AG, jakož
i z výše zmíněných derivátových obchodů vznikly soukromé
nadaci v roce 2005 úrokové výnosy ve výši 1,8 mil. EUR
a úrokové náklady ve výši 1,0 mil. EUR.
K 31. prosinci 2005 držela soukromá nadace 78 350 152 kusů
akcií Erste Bank v účetní hodnotě 519,3 mil. EUR. Z majetkové účasti ve společnosti Erste Bank získala soukromá nadace
v roce 2005 dividendu (za obchodní rok 2004) ve výši
39,2 mil. EUR.
30) Přehled zajištění
Pro následující závazky a budoucí možné závazky byla dána
do zástavy aktiva v níže uvedených hodnotách:
v mil. EUR
Závazky k bankám Závazky ke klientům
Ostatní závazky
Celkem 2005
6 168 147 918 174 7 407 2004
1 307
349
1 088
19
2 763
Následující aktiva byla dána do zástavy jako zajištění výše
uvedených závazků:
v mil. EUR
Cenné papíry v reálné hodnotě
a cenné papíry na prodej
Hmotný majetek
Celkem
2005
2004
181 1 119 23 1
1 275
78
1 655 5 151 20 8 149 217
1 555
1
3 127
145
31) Svěřenecké transakce
V rozvaze nevykazované svěřenecké operace jsou rozděleny
následovně:
v mil. EUR
2005
Spravovaná aktiva
Pohledávky za bankami 67 Pohledávky za klienty
7 063 Cenné papíry v reálné hodnotě
a cenné papíry na prodej
859 Celkem
7 989 Spravovaná pasiva
Závazky k bankám
286 Závazky ke klientům
6 797 Emitované dluhopisy
906 Celkem
7 989 2004
53
2 263
768
3 084
27
2 430
627
3 084
32) Pravidla řízení rizik
Strategie a politika řízení rizik
Politika řízení rizik skupiny Erste Bank je zaměřena
na optimalizaci poměru mezi rizikem a výnosem s cílem trvale
dosahovat vysoké návratnosti kapitálu (ROE). Strategie řízení
rizik ve skupině Erste Bank je charakteristická konzervativním
přístupem k rizikům v oblasti bankovního provozu, který
je ovlivňován jednak požadavky vyplývajícími z klientsky
orientovaného poskytování bankovních služeb a také
obecnými zákonnými požadavky. V souladu s touto strategií
řízení rizik využívá skupina Erste Bank celoskupinový systém
pro monitoring a řízení rizik, který zajišťuje identifikaci
veškerých rizik v celé skupině (tržních, úvěrových, obchodních
a operačních), jejich měření na základě metody
Value-at-Risk (VaR) a který umožňuje managementu aktivní
řízení těchto identifikovaných a změřených rizik za účelem
146
dosažení vytyčeného cíle optimalizace poměru mezi rizikem
a návratností.
Organizace řízení rizik
V souladu s relevantními právními předpisy (především
s rakouským zákonem o bankách) nese hlavní zodpovědnost
za řízení rizik představenstvo skupiny, které s tím spojené
povinnosti plní mimo jiné schvalováním celkového limitu
banky založeného na metodě Value-at-Risk na čtvrtletních
schůzkách výboru pro rizika (Risk Committee).
Úkolem výboru pro rizika je podle pravidel pro řízení rizik
(Risk Rulebook) společnosti Erste Bank schvalování změn této
sady předpisů, alokace kapitálu na úrovni banky, stanovení
celkového rizikového limitu pro banku jako celek
na základě kapacity banky absorbovat rizika, stanovení
celkového limitu na základě Value-at-Risk pro aktivity s tržním
rizikem v rámci obchodního portfolia (Trading book)
a stanovení střednědobých cílů pro řízení rizik.
K zajištění celkového řízení rizik ve skupině Erste Bank byla
ustanovena pozice vrchního ředitele pro řízení rizik (Chief
Risk Officer – CRO) odpovědného za nezávislé sledování
a řízení rizik. Do jeho kompetence spadají následující
podpůrné útvary:
„Strategické řízení rizik“,
„Řízení úvěrových rizik Rakousko“,
„Mezinárodní řízení úvěrových rizik“
a „Restrukturalizace úvěrů“
Útvar Strategické řízení rizik podporuje vrchního ředitele
pro řízení rizik (CRO) v prosazování disciplinovaného zacházení s riziky a při harmonizaci uplatňování řízení všech druhů
rizik v obchodních útvarech. Tato divize dále zajišťuje v úzké
spolupráci s odděleními řízení rizik jednotlivých obchodních
útvarů realizaci strategie v oblasti řízení rizik.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Na každém stupni v procesu řízení rizik – především tržních
a úvěrových rizik – jsou funkce měření a kontroly vykonávány
nezávisle na příslušných kontrolovaných obchodních funkcích
(oddělení obchodních činností a vypořádání obchodů).
jsou definovány standardy pro úvěrovou politiku a úvěrové
procesy, řízení úvěrového portfolia a oceňování podle rizika.
Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) je dále zodpovědný
za celkovou organizaci řízení úvěrových rizik.
Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) rovněž zodpovídá za vývoj, implementaci a kontrolu dodržování limitů, za výkaznictví
rizik, strategii řízení rizik a souvisejících standardů a procesů.
S ohledem na rostoucí požadavky kladené na řízení rizik
a v zájmu jasné definice rolí a kompetencí všech zainteresovaných útvarů byl vytvořen nový podpůrný útvar Strategické
řízení rizik, který v sobě spojuje výkaznictví úvěrových rizik
skupiny a činnosti řízení rizik.
Vrchní ředitel pro řízení rizik (CRO) má také na starost řízení
úvěrových rizik skupiny Erste Bank. Pod jeho vedením
VRCHNÍ ŘEDITEL PRO ŘÍZENÍ RIZIK (CHIEF RISK OFFICER – CRO)
STRATEGICKÉ ŘÍZENÍ RIZIK
Řízení rizik skupiny
Výkaznictví úvěrových rizik
skupiny & úvěrové standardy
Řízení tržních rizik skupiny
Řízení úvěrových rizik skupiny
Řízení operačních rizik skupiny
Ratingové systémy & metody
147
Řízení rizik
Proces řízení rizik
Odbor Řízení rizik skupiny je součástí podpůrného útvaru
Strategické řízení rizik. Vykonává funkci centrálního a nezávislého kontrolního útvaru řízení rizik v souladu s rakouským
zákonem o bankách (§ 39 odst. 2 BWG) a stanovuje celoskupinové směrnice pro procesy vztahující se k řízení rizik
(Erste Bank Risk Rulebook). Odbor Řízení rizik skupiny
jako na obchodních útvarech nezávislý útvar zajišťuje,
aby se veškerá měřená rizika pohybovala v rámci limitů
stanovených představenstvem.
Nezávislý proces řízení rizik se ve skupině Erste Bank skládá
z pěti dílčích kroků:
K hlavním pravomocím odboru Řízení rizik skupiny v rámci
procesů řízení rizik patří denní výpočty, analýzy a vykazování
tržních rizik za celou skupinu, jakož i včasné a neustálé
sledování úvěrových, obchodních a operačních rizik na základě
Value-at-Risk. Dalším důležitým úkolem tohoto odboru
je agregace veškerých rizik (tržních, úvěrových, obchodních
a operačních) do míry celkového rizika banky (ekonomický
kapitál) jako součásti stanovení schopnosti skupiny nést rizika.
Kromě toho je tento odbor zodpovědný za pravidelné
informování představenstva založené na Value-at-Risk.
Od poloviny roku 2005 byly kompetence odboru Řízení rizik
skupiny rozšířeny o vývoj a ověřování platnosti ratingových
metod a systémů ve skupině Erste Bank.
Aby odbor Řízení rizik skupiny mohl lépe plnit všechny své
úkoly, je rozdělen do čtyř skupin, které se zaměřují
na tržní, úvěrové a operační riziko, ratingové metody
a systémy. V těchto dílčích útvarech zaměřených na tržní,
úvěrové a operační riziko se průběžně provádějí výpočty
Value-at-Risk pomocí specializovaných modelů. K jejich
dalším povinnostem patří dolaďování, nepřetržitá aktualizace
a zlepšování kvality používaných modelů a měřících metod
a rozvoj procesů řízení rizik ve skupině. Dílčí útvar
ratingových metod a systémů zodpovídá za vývoj a zavádění
jednotných ratingových metod a systémů v rámci celé skupiny.
148
Identifikace rizik v rámci skupiny Erste Bank spočívá
ve zjištění všech relevantních rizik souvisejících s bankovním provozem. Přitom je kladen důraz na systematický
a strukturovaný přístup k tomuto úkolu. Vedle již existujících rizik je třeba identifikovat také potenciální rizika.
Záměrem identifikace rizik je permanentní, včasná, rychlá,
úplná a hospodárná evidence všech jednotlivých rizik
ve skupině, která mají vliv na obchodní cíle skupiny
Erste Bank. Identifikace rizik se však nezabývá pouze
včasným odhalením rizik, ale také co možná nejúplnějším
rozpoznáním všech potenciálních zdrojů rizik.
Měření rizik ve skupině Erste Bank spočívá ve zhodnocení
a analýze všech měřitelných rizik na základě Value-at-Risk
(VaR).
Očekávaná ztráta je průměrná částka, kterou Erste Bank
ztratí v souvislosti s obchodní činností v rámci jednoho
roku. Tato částka odpovídá průměru ročně pozorovaných
historických ztrát v průběhu jednoho ekonomického cyklu.
Tyto předvídatelné náklady ovlivňují tvorbu cen v podobě
rizikové prémie (standardní rizikové náklady) a musí být
kompenzovány v rámci podmínek, které jsou nastavovány
zákazníkům. Očekávaná ztráta proto nepředstavuje
pro Erste Bank riziko, ale obchodní náklady (cost
of business).
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
N
eočekávaná ztráta (rovnající se hodnotě Value-at-Risk)
je maximální skutečná ztráta, přesahující očekávanou
ztrátu za určité sledované období a při předem stanovené
pravděpodobnosti výskytu (vyjádřené v úrovni
spolehlivosti). Pro pokrytí takové neočekávané ztráty
je nutné rezervovat vlastní kapitál.
Kromě toho jsou definovány stresové scénáře s cílem
změřit ztráty, které by mohly být způsobeny extrémně
nepříznivými, i když velmi nepravděpodobnými událostmi.
Testovací stresové scénáře poskytují doplňkové informace
k výsledkům VaR, a usnadňují tak odhad důsledků
potenciálních extrémních pohybů trhu.
Agregace rizik se vztahuje ke shromažďování výsledků
měření jednotlivých druhů rizik (při zohlednění
diverzifikačních efektů) na základě Value-at-Risk
do celkového ztrátového potenciálu vyplývajícího
z převzetí rizik známého pod názvem ekonomický kapitál
(představující VaR s úrovní spolehlivosti 99,95 %
v horizontu jednoho roku). Tento agregovaný celkový
ztrátový potenciál vyplývající z převzetí rizik
(ekonomický kapitál) je ve vícestupňovém procesu
porovnáván s celkovým objemem disponibilních zdrojů
k pokrytí těchto potenciálních ztrát (schopnost dosažení
výnosů, rezervy a vlastní kapitál). Tento proces probíhá
ve společnosti Erste Bank jako součást stanovení kapacity
absorpce rizik.
Stanovování limitů rizik ve společnosti Erste Bank zna-
mená stanovení maximální výše případné ztráty (celkový
bankovní limit) managementem v rámci Výboru pro rizika
na základě periodicky determinované schopnosti skupiny
absorbovat rizika, která zohledňuje kapitálovou základnu
a ziskovost banky.
Výkaznictví rizik v Erste Bank představuje průběžné
vykazování výsledků různých výpočtů Value-at-Risk
týkajících se jednotlivých druhů rizik předkládaných
managementu (denní zpráva VaR distribuovaná odborem Řízení tržních rizik prostřednictvím elektronického
informačního systému Erste Bank, měsíční a čtvrtletní
zprávy, výpočet kapacity absorpce rizik).
Druhy rizik
Tržní riziko
Výkyvy úrokových sazeb, směnných kurzů, cen akcií a zboží
tvoří tržní rizika. Tržní rizika souvisejí s krátkodobým
obchodováním (Trading Book) s instrumenty, jejichž ceny
jsou denně fixovány, ale také s tradičními bankovními obchody
(Banking Book).
Představenstvo stanovuje celkový limit ve Výboru pro rizika
s přihlédnutím ke kapacitě banky absorbovat rizika a k plánovaným výnosům. Celkový limit je poté alokován Výborem
pro tržní rizika na základě doporučení decentralizovaného
útvaru Řízení rizik treasury a investičního bankovnictví. Všem
aktivitám spojeným s tržními riziky jsou přiděleny rizikové
limity, které jsou jako celek statisticky v souladu s celkovým
limitem Value-at-Risk pokrývajícím veškerá tržní rizika Erste
Bank. Dodržování limitů je ověřováno na několika úrovních:
příslušným místním útvarem řízení rizik, odborem Řízení rizik
finančních trhů a také nezávislým útvarem Řízení rizik skupiny
(Group Risk Control).
Klíčovým krokem při stanovování limitů je odhad potenciálních ztrát, které mohou být způsobeny pohyby trhu. Hodnota
Value-at-Risk je na úrovni skupiny denně vypočítávána
a prostřednictvím elektronického manažerského informačního
systému předkládána představenstvu. Výpočet vychází
z metody simulace na základě historických dat. Erste Bank
používá při svých analýzách 99% úroveň spolehlivosti
a období jednoho nebo deseti dnů. Pomocí zpětného testování
probíhá neustálé ověřování platnosti použitých statistických
metod.
Extrémní tržní situace mohou mít velký dopad na hodnotu
obchodních pozic a následně vést k mimořádným dopadům
do výsledků obchodování. K takovýmto událostem patří
především tržní pohyby s malou pravděpodobností výskytu.
Čistě statistické metody při měření rizik, jako
je Value-at- Risk, neberou dostatečně v úvahu následky
krizových situací. Proto se ve skupině Erste Bank měření rizik
podle Value-at-Risk doplňuje stresovými testy (stress testing)
podle několika metod (historicky nejhorší, teorie extrémních
hodnot, analýzy scénářů).
149
Také tyto analýzy jsou prostřednictvím elektronického
manažerského informačního systému poskytovány
představenstvu.
Model tržního rizika byl schválen rakouským kontrolním
orgánem pro finanční trh (FMA) a je používán ke stanovení
minimálních regulatorních kapitálových požadavků skupiny
Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG).
Pro výpočet je používán nejvýhodnější možný multiplikátor 3,
který byl udělen rakouským kontrolním orgánem pro finanční
trh (FMA) na základě posudku rakouské národní banky.
Úvěrové riziko
Úvěrové riziko vzniká na jedné straně z tradičních úvěrových
obchodů (ztráty utrpěné na základě nesplacení úvěrů nebo
z nutnosti vytvořit opravné položky z důvodu zhoršení úvěrové
bonity dlužníků), na straně druhé z obchodování s instrumenty
tržního rizika (riziko nesplacení na straně obchodních
partnerů). Rizika zemí (country risks) jsou implicitně
zohledňována při výpočtu úvěrového rizika.
Úkolem útvaru Řízení úvěrových rizik skupiny (Group Credit
Risk Control) v rámci odboru Řízení rizik skupiny (Group
Risk Control) je stanovit s použitím portfoliového modelu
založeného na Value-at-Risk úvěrové riziko všech úvěrových
aktivit společnosti Erste Bank AG a jejích největších
zahraničních a tuzemských dceřiných společností. Do operativních úvěrových rozhodnutí není zapojen ani odbor Řízení
rizik skupiny ani odbor Řízení úvěrových rizik skupiny. Tato
odpovědnost spadá do kompetence příslušných decentralizovaných útvarů řízení úvěrových rizik (Mezinárodní řízení
úvěrových rizik a Řízení úvěrových rizik Rakousko).
Výpočet úvěrové Value-at-Risk je založen na 95% a 99,95%
míře spolehlivosti – stejně jako v případě celkového řízení
rizik banky výpočet kapacity absorpce rizik – a na období
jednoho roku. Hlavní rizikové parametry v portfoliovém modelu – tj. pravděpodobnosti nesplacení nebo pravděpodobnosti
přechodu v jednotlivých segmentech klientů – jsou zjišťovány
na základě vlastní ratingové historie skupiny a používány
pro výpočet úvěrové Value-at-Risk.
150
Na počátku roku 2005 byl implementován nový model
standardních rizikových nákladů v kalkulaci mezních
nákladů společnosti Erste Bank AG s použitím interních
pravděpodobností nesplacení nebo pravděpodobností
přechodu. Tímto opatřením je zajištěna funkční aplikace
ustanovení Basel II při oceňování úvěrů.
V roce 2005 byl rovněž dokončen vývoj vzorů stresových testů
pro úvěry v cizí měně a pro amortizované úvěry požadovaných
rakouským kontrolním orgánem pro finanční trh a tyto testy
byly implementovány ve společnosti Erste Bank AG
a spořitelnách.
Operační riziko
Erste Bank definuje operační riziko stejně jako Basel II
(Basilejský výbor pro bankovní dohled), tj. jako riziko ztrát
vyplývající z nepřiměřenosti nebo selhání vnitřních procesů
nebo systémů, lidského faktoru nebo z externích událostí.
Podle praxe obvyklé ve většině mezinárodních bank nese
zodpovědnost za řízení operačního rizika management
v liniovém řízení. Identifikace a měření operačních rizik
se provádí kvantitativními a kvalitativními metodami.
Kvantitativní metody měření jsou založeny na interních
údajích o mimořádných událostech, které jsou podle jednotné
metodiky celoskupinově shromažďovány a zadávány
do centrální evidence. Náležité hlášení mimořádných událostí
je ověřováno odborem Interní audit. Aby bylo možné
přihlédnout k dosud nenastalým, ale možným mimořádným
událostem, jsou používány také externí data a scénáře.
Ve společnostech Erste Bank AG, Česká spořitelna, a. s.,
a Slovenská sporiteľňa, a. s., se vypočítává také Value-at-Risk
pro operační rizika.
Představenstva společnosti Erste Bank AG a dceřiných
společností ve střední a východní Evropě dostávají od místních
manažerů zodpovědných za operační riziko čtvrtletní zprávy
o vývoji operačního rizika.
Na straně kvalitativních metod byla dále rozvíjena metoda
ohodnocování rizik, která se používá od počátku roku 2003.
V dceřiných společnostech se s pomocí mapování rizik
používá zjednodušený postup shora – dolů (top-down
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
approach), který bude možné následně rozvinout do metody
ohodnocování rizik.
Na základě získaných kvalitativních informací budou moci
být dále rozvíjeny nástroje řízení rizik pro podporu liniového
řízení při rozhodování zaměřeném na snížení operačního
rizika. Erste Bank pracuje v rámci mezinárodní studie
na definici klíčových ukazatelů rizika, aby bylo v budoucnu
možno včas odhadnout potenciální rizika.
Od počátku roku 2004 je veškeré pojistné krytí skupiny
Erste Bank sloučeno do celoskupinového pojistného programu.
Tímto postupem se podařilo snížit náklady na obvyklé
pojištění majetku a z uvolněných zdrojů nakoupit další
pojištění pro dosud nepojištěná specifická bankovní rizika.
Potenciálních úspor na straně jedné a dalšího pojistného krytí
na straně druhé, bez zvýšení vynaložených nákladů,
je dosaženo částečným pokrytím škod z vlastních zdrojů
v rámci zpětného pojištění, čímž je umožněna diverzifikace
rizika ve skupině.
Celoskupinová směrnice řízení rizik (Erste Bank Risk
Rulebook) byla rozšířena o kapitolu týkající se operačního
rizika, ve které je definován rámec řízení a kontroly
operačních rizik.
Obchodní riziko (riziko fixních nákladů)
Obchodní riziko, nebo také riziko fixních nákladů,
je v Erste Bank definováno jako riziko ztráty způsobené
přetrvávajícími fixními náklady v případě nečekaného poklesu
výnosů. Toto obchodní riziko, v anglické literatuře často
označované jako operační pákové riziko (Operating Leverage
Risk), odráží míru volatility hlavních výnosových a nákladových položek ve výpočtu příspěvkové marže společnosti
Erste Bank. Příčinou neočekávaných výkyvů výnosů mohou
být změny konkurenčního prostředí, změny v chování klientů,
ale také důsledky technického pokroku.
Řízení celkového rizika Erste Bank
Regulatorní požadavky na kvalitativní řízení rizik, které
vyplývají z druhého pilíře Basel II (kontrolní proces v rámci
dozoru) a z konzultačního dokumentu ICAAP (Internal Capital
Adequacy Assessment Process), mohou být ve společnosti
Erste Bank AG pokryty prostřednictvím stanovení kapacity
absorpce rizik, které se používá již několik let, a měřením
výkonu při zohlednění rizik.
Stanovení kapacity absorpce rizik
Jak vyplývá ze vzorce pro výpočet kapacity absorbování rizik,
cílem procesu řízení celkového rizika musí být zajištění trvalé
platební schopnosti finanční instituce. Základním nástrojem
při zajišťování platební schopnosti Erste Bank je výpočet
kapacity absorpce rizik. V něm jsou sumarizovány vypočtené
hodnoty Value-at-Risk pro jednotlivé druhy rizik za účelem
výpočtu celkové možné ztráty z převzetí rizik (ekonomický
kapitál), která se ve vícestupňovém procesu porovnává
s disponibilními zdroji k pokrytí těchto potenciálních ztrát
(schopnost dosažení výnosů, rezervy a vlastní kapitál).
Kromě skutečně změřeného rizika na základě Value-at-Risk
se přihlíží také k bezpečnostní rezervě (tzv. safety buffer)
a k existujícím limitům rizik. Cílem tohoto porovnání je určení
mezí schopnosti banky zvládnout potenciální neočekávané
ztráty (kalkulace kapacity absorpce rizik). Kapacita absorpce
rizik tak slouží jako limit pro veškeré rizikové aktivity
Erste Bank. Na základě stanovené kapacity absorpce rizik
banky představenstvo stanovuje během čtvrtletního zasedání
výboru pro rizika celobankovní limit.
Mírou rizika použitou k výpočtu tohoto celobankovního limitu
je ekonomický kapitál, který banka musí držet k pokrytí rizika.
Ekonomický kapitál je definován jako minimální kapitál nutný
k pokrytí neočekávaných ztrát na ročním základě a při míře
spolehlivosti 99,95 %, který je odvozen z pravděpodobnosti
nesplnění cílových ratingů Erste Bank. Cílem výpočtu této
hodnoty je zjištění výše kapitálu potřebného k zabezpečení
životaschopnosti Erste Bank i v extrémních ztrátových
scénářích.
151
Dále tento ukazatel umožňuje srovnávací měření a agregaci
všech rizik. Paralelně k tomuto sledování z pohledu ekonomického kapitálu se za účelem informování provádí výpočet kapacity absorpce rizik při mnohem nižší míře spolehlivosti 95 %,
který je poskytován managementu jako doplňující informace.
Podíly jednotlivých druhů rizik na celkovém riziku
Erste Bank AG (neauditováno)
Alokace ekonomického kapitálu
(úroveň spolehlivosti 99,95 %) k 31. prosinci 2005:
1,0 %
Obchodní riziko
3,2 %
Tržní riziko
7,0 %
Operační riziko
17,0 %
Operační riziko
z úvěrového rizika
71,8 %
Úvěrové riziko
Měření výkonu při zohlednění rizik (Risk-adjusted
Performance Measurement – RAPM) a přidaná
hodnota pro akcionáře (Shareholder Value Added)
Na základě tohoto výpočtu rizik provedeného v celé bance
pomocí Value-at-Risk pro jednotlivé druhy rizik
je Erste Bank schopna zahrnout ekonomický kapitál stanovený
pro každý obchodní segment jako klíčovou složku do výpočtu
rizikově očištěné návratnosti ekonomického kapitálu (Return
on Economical Capital – ROEC). Tento ukazatel porovnává
každý výnos s rizikem spojeným s jeho dosažením při využití
ekonomického kapitálu jako měřítka rizik. V rámci měření výkonu při zohlednění rizik (RAPM) se také provádí porovnání
výsledků kalkulace mezních nákladů na základě regulatorního
kapitálu a výsledků založených na ekonomickém kapitálu.
Ukazatel návratnosti ekonomického kapitálu (ROEC)
se stanovuje pro každý obchodní útvar. Tímto způsobem
je možné poskytnout managementu mimo již ověřených
nástrojů kontrolingu, jako např. kalkulace mezních nákladů
na základě regulatorního kapitálu, také informace nutné
pro zobrazení celé banky z pohledu ukazatelů rizik a výnosů.
Kromě stanovení kapitálové přiměřenosti podle regulatorních
požadavků je tím položen základ pro rizikově efektivní alokaci
kapitálu jako součást měření výkonu při zohlednění rizik
(RAPM). Ekonomický kapitál a ukazatel ROEC tak spojují
limitaci rizik zaměřenou na zajištění další existence banky
a aktivní řízení rizik a kapitálu směrem ke zvýšení hodnoty
společnosti Erste Bank pro její akcionáře (Adding Shareholder
Value).
Decentralizované řízení rizik
Za operativní řízení tržních rizik spojených s obchodními
aktivitami je zodpovědný decentralizovaný útvar Řízení rizik
finančních trhů v divizi Treasury. Tento útvar dohlíží
na dodržování limitů tržního rizika a limitů protistran (counterparty limits). Dalšími důležitými úkoly jsou výkaznictví rizik,
podpora obchodní divize, právní podpora, testování nových
produktů a ve spolupráci s útvarem Řízení rizik skupiny
rovněž řízení tržních rizik.
152
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Divize Treasury má na starosti také měření tržních rizik
vztahujících se k Banking Book. Úsek Řízení bilance vyhotovuje pro Výbor pro řízení aktiv a pasiv (ALCO) měsíčně
zprávy o riziku úrokových sazeb skupiny Erste Bank a skupiny
spořitelen jako základ pro rozhodování o rizicích vyplývajících
nevyváženosti bilance.
Odpovědnost za řízení operačních úvěrových rizik mají
dvě divize: Řízení úvěrových rizik Rakousko a divize
Mezinárodní řízení úvěrových rizik. Zahraniční pobočky
a dceřiné společnosti mají v případě potřeby své vlastní
útvary pro řízení rizik.
Basel II
Pro splnění požadavků předepsaných novými předpisy
kapitálové přiměřenosti (BASEL II), byl ve skupině
Erste Bank vytvořen vlastní program s názvem BASEL II.
Za odborné vedení programu BASEL II zodpovídá organizační
útvar Strategické řízení rizik.
ICAAP – implementace ve skupině spořitelen
V rámci pracovní skupiny byl ve spolupráci se spořitelnami,
svazem spořitelen a svazem kontroly spořitelen vytvořen
koncept, který bere v úvahu princip úměrnosti, čímž byly
vytvořeny předpoklady ke splnění kvantitativních požadavků
Basel II/ Pilíř II a ICAAP. Tento koncept stanovení kapitálové
přiměřenosti spořitelen byl uveden do praxe svazem spořitelen
a od podzimu 2005 je k dispozici všem spořitelnám ve formě
on-line nástroje.
Pokročilé postupy k měření úvěrových, tržních
a operačních rizik
Erste Bank AG se aktivně podílí na konzultačním procesu
v souvislosti s novými předpisy kapitálové přiměřenosti
pro banky. Cílem Erste Bank je kvalifikovat se pro pokročilé
přístupy (dle definice BASEL II), až vstoupí v platnost nová
ustanovení.
V oblasti úvěrových rizik usiluje Erste Bank o používání
pokročilého IRB přístupu (Advanced IRB Approach)
v retailovém segmentu a o používání základního IRB přístupu
(Foundation IRB Approach) ve všech ostatních segmentech
Basel. Interní model schválený rakouským orgánem dozoru
nad finančními trhy se již používá pro měření tržního rizika
v Trading Book a model pro měření rizika úrokových sazeb
v Banking Book již nyní do značné míry splňuje basilejské
požadavky. V oblasti operačních rizik pracuje Erste Bank
na tom, aby se po vstupu nových ustanovení v platnost
kvalifikovala pro pokročilý přístup měření (Advanced
Measurement Approach) (ztrátu rozdělující přístup – Loss
Distribution Approach). Rozhodnutí, který přístup bude
s konečnou platností použit k regulaci kapitálu, závisí
na konečných kvalitativních a kvantitativních požadavcích.
153
Úvěrová rizika
Celkové úvěry a půjčky bankám a klientům (včetně cenných papírů s pevným výnosem)
Záruky,
akreditivy Celkem
2005 Celkem
2004
upraveno
3 433
106
1 601
1 478
822
640
1 146
192
305
137
269
10 129
48 419
28 033
21 664
8 380
14 019
8 175
4 274
3 416
2 933
1 434
6 106
146 853
43 203
23 454
20 109
7 966
12 176
7 955
4 108
2 884
2 745
1 570
5 822
131 992
v mil. EUR
Banky a pojišťovny Obyvatelstvo
Veřejná správa, sociální zabezpečení
Reality
Maloobchod
Stavebnictví
Hotely a restaurace
Doprava a spoje
Ostatní
Celkem
44 986
27 927
20 063
6 902
13 197
7 535
3 128
3 224
2 628
1 297
5 837
136 724
Součet obsahuje pohledávky za bankami a pohledávky
za klienty, cenné papíry s pevným výnosem držené v obchodním portfoliu, v portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě
a cenných papírů na prodej a ve finančních investicích
(portfolio cenných papírů držených do splatnosti) a také
úvěrová rizika z podrozvahy.
Změny v opravných položkách a rezervách k úvěrům
a pohledávkám jsou vysvětleny v bodech 2 a 13 Přílohy.
Úrokové riziko
Úrokové riziko představuje změnu reálné hodnoty finančních
nástrojů způsobenou změnami tržních úrokových sazeb.
Toto riziko vzniká, když spolu nesouhlasí doby splatnosti
nebo období, ve kterých dochází k úpravám úrokových sazeb
aktiv a pasiv (včetně podrozvahových položek).
154
Za účelem identifikace úrokového rizika jsou veškeré finanční
instrumenty, včetně transakcí nezachycených v bilanci,
seskupovány do příslušných pásem splatnosti podle jejich
zbývající doby splatnosti nebo doby do úpravy úrokové sazby.
V následujících tabulkách jsou uvedeny otevřené pozice
pevných úroků skupiny Erste Bank ve čtyřech měnách,
které nesou značné riziko změny úrokových sazeb: EUR,
CZK, SKK a HUF.
Zobrazeny jsou pouze ty otevřené pozice pevných úroků,
které nelze přiřadit k obchodnímu portfoliu (Trading Book).
Pozice s kladnou hodnotou označují riziko pevných úroků
na straně aktiv, tj. přebytek aktivních položek; záporné
hodnoty představují přebytek na straně pasiv.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Otevřené pozice pevných úroků nepřiřazené obchodnímu portfoliu (Trading Book) (neauditováno)
1–3
roky
3–5 let
5–7
let
7–10
let
více než 10
let
v mil. Fixní úrokový gap v EUR k 31.12.2005
-1 652,1
Fixní úrokový gap v CZK k 31.12.2005
-11 559,5
Fixní úrokový gap v SKK k 31.12.2005
3 937,5
Fixní úrokový gap v HUF k 31.12.2005
-12 635,9
-654,4
-14 880,1
522,8
57 505,2
1 684,9
14 370,9
1 579,9
1 313,5
1 064,4
12 948,5
8 763,5
257,9
195,2
10 050,9
525,9
33,7
Hedging
Cílem řízení tržních rizik Banking Book skupiny Erste Bank
je optimalizace rizikových pozic s přihlédnutím ke stavu
ekonomiky a konkurenčního prostředí, riziku tržní hodnoty
a vlivu na čistý úrokový výnos, udržování přiměřené likvidity
skupiny a centrální řízení všech tržních rizik Banking Book
prostřednictvím Výboru pro řízení aktiv a pasiv skupiny.
Ve shodě s cíli řízení rizik se aktivity hedgingu zaměřují
na dvě nejdůležitější kontrolní proměnné – čistý úrokový
výnos a riziko tržní hodnoty. K řízení těchto dvou proměnných
mohou být použity následující instrumenty: jako opatření
ke stabilizaci úrokového rizika se používá zajištění peněžních
toků (Cash Flow Hedges) a ke snížení rizika tržní hodnoty
se využívá zajištění reálných hodnot (Fair Value Hedges).
Zajištění reálných hodnot (Fair Value Hedges) se v současné
době používá k přeměně pevně úročených nebo strukturovaných obchodů na transakce s pohyblivým úročením.
Nynějším cílem v oblasti emitovaných dluhopisů je přeměna
emisí neprovázaných s peněžním trhem pomocí zajištění
reálných hodnot na emise s peněžním trhem provázané. Další
zajištění reálných hodnot bylo definováno pro část portfolia
syndikovaných úvěrů, jakož i pro pevně úročené úvěry.
Úrokové swapy (Interest Rate Swaps) jsou hlavním nástrojem
pro tato zajištění reálných hodnot. Obzvláště v oblasti emisí
se k zajištění reálných hodnot užívají také Cross Currency
Swaps, Swaptions, Caps, Floors a jiné opce.
Zajištění peněžních toků (Cash Flow Hedges) se používají
k přeměně obchodů provázaných s peněžním trhem na pevně
úročené transakce za účelem snížení úrokového rizika,
k zajištění minimální úrokové míry prostřednictvím Floors
a za účelem zajištění předpokládaných úrokových výnosů
v cizích měnách proti kurzovému riziku. V současné době
se část obnovujících se pasiv peněžního trhu přeměňuje
na pevně úročené obchody. Floors se používají k zajištění
přinejmenším minimální úrokové míry u úvěrů provázaných
s peněžním trhem v případě poklesu tržních úroků.
K zajištění úrokových peněžních toků (Interest Cash Flows)
byly použity úrokové swapy (Interest Rate Swaps) a Floors,
k zajištění měnového rizika sloužily spotové obchody.
155
33) Celkový objem nevypořádaných derivátů k 31. prosinci 2005
NOMINÁLNÍ HODNOTY PODLE ZBÝVAJÍCÍ DOBY SPLATNOSTI
v mil. EUR <1 rok 1–5 let >5 let Reálná hodnota
Celkem
Úrokové kontrakty
OTC produkty
– Úrokové opce
Nákup
9 689 12 474 6 531 28 694 Prodej
8 801 12 328 6 549 27 678 – Úrokové swapy
Nákup
102 988 37 860 24 549 165 397 Prodej
111 503 34 233 19 711 165 447 – FRA
Nákup
13 434 979 –
14 413 Prodej
13 487 979 –
14 466 Kótované produkty
– Futures
Nákup
3 024 50 55 3 129 Prodej
2 268 441 462 3 171 – Úrokové opce
Nákup
1 727 –
193 1 920 Prodej
465 –
–
465 Měnové kontrakty
OTC produkty
– Měnové opce
Nákup
5 426 280 –
5 706 Prodej
5 430 223 –
5 653 – Měnové swapy
Nákup
39 392 1 494 2 181 43 067 Prodej
38 798 1 876 1 940 42 614 Kótované produkty
– Futures
Nákup
151 –
–
151 Prodej
49 –
–
49 156
pozitivní negativní
542 12 -15
-593
5 893 449 -461
-5 360
4
6
-7
-4
2
–
–
–
2
–
–
-2
32 –
–
-30
430 602 -531
-276
1
–
-2
–
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
NOMINÁLNÍ HODNOTY PODLE ZBÝVAJÍCÍ DOBY SPLATNOSTI
v mil. EUR <1 rok 1–5 let >5 let Reálná hodnota
Celkem
Obchody se vzácnými kovy
OTC produkty
– Opce na vzácné kovy
Nákup
22 –
–
22 Prodej
22 –
–
22 Obchody s cennými papíry
OTC produkty
– Akciové opce
Nákup
115 88 141 344 Prodej
206 180 1 788 2 174 Kótované produkty
– Futures
Nákup
158 1
–
159 Prodej
221 –
–
221 – Akciové opce
Nákup
375 18 –
393 Prodej
1 130 –
–
1 130 Celkem
358 881 103 504 64 100 526 485 z toho OTC produkty
Nákup
171 066 53 175 33 402 257 643 Prodej
178 247 49 819 29 988 258 054 z toho Kótované produkty
Nákup
5 435 69 248 5 752 Prodej
4 133 441 462 5 036 pozitivní negativní
–
2
–
–
46 1
-7
-45
–
–
-1
–
1
–
–
-1
8 025 -7 335
6 947 1 072 -1 021
-6 308
6
–
-3
-3
157
34) Reálná hodnota finančních instrumentů (Fair Value)
V následující tabulce jsou porovnány reálné hodnoty (neauditované) rozvahových položek s jejich účetními hodnotami.
Reálná hodnota je částka, za kterou může být finanční instrument směněn nebo vypořádán mezi dobře informovanými
a k obchodu ochotnými stranami. V těch případech, kdy byly
k dispozici tržní ceny, byly tyto použity k výpočtu. Nejsou-li
k ocenění finančních instrumentů k dispozici tržní ceny,
používají se standardizované a obecně uznávané oceňovací
modely. Pro lineární deriváty (např. Interest Rate Swaps, Cross
Currency Swaps, FX Forwards, Forward Rate Agreements)
jsou skutečné peněžní hodnoty stanoveny diskontováním zdvo-
v mil. EUR
jených peněžních toků. Plain Vanilla OTC opce
(na akcie, měny a úrokové sazby) jsou oceňovány s využitím
Black-Scholes opčních oceňovacích modelů, komplexní
úrokové deriváty pomocí modelů Hull-White a BGM. Úvěrové
deriváty jsou oceňovány pomocí modelů Hazard Rate.
Společnost Erste Bank používá pouze ty modely oceňování,
které prošly interním testováním a u kterých je zajištěno
nezávislé měření oceňovacích parametrů (např. úrokových
sazeb, měnových kurzů, volatility).
V případech, kdy není stanovena pevná smluvní doba
splatnosti, byla použita účetní hodnota.
2005
Reálná hodnota Účetní hodnota 2004
upraveno
Reálná hodnota Účetní hodnota
AKTIVA
Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank
Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry
na prodej
Deriváty v Banking Book (ostatní aktiva)
2 728
16 854
80 624
-2 817
5 426
2 728
16 858
80 419
-2 817
5 426
2 723
15 703
73 331
-2 804
4 628
2 723
15 684
72 843
-2 804
4 628
18 644
24 113
530
18 644
23 611
530
15 967
22 639
564
15 967
21 926
564
33 911 72 793 21 291 1 304 4 290 236 28 590 68 220 19 710 1 046 3 706 288 28 551
68 213
19 710
1 046
3 706
288
PASIVA
Závazky k bankám
Závazky ke klientům Emitované dluhopisy
Obchodní pasiva (ostatní pasiva)
Deriváty v Banking Book (ostatní pasiva)
158
33 833 72 668 21 291 1 304 4 290 236 Úvodní slovo představenstva
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
35) Budoucí možné závazky a ostatní závazky
Erste Bank umožňuje konsolidaci kvalifikovaného kapitálu
(podle § 24 BWG) a rizikově vážených aktiv (podle § 22
BWG) členů křížového garančního systému.
v mil. EUR Rakouský kontrolní orgán pro finanční trh dokončil
přezkoumání oprávněnosti této stížnosti s tím, že tento
kontrolní orgán pro finanční trh bude i nadále uplatňovat
§ 30 odst. 2a BWG a potvrdil, že křížový garanční systém
bude kvalifikován jako bankovní skupina.
2005
2004
upraveno
Budoucí možné závazky z ručení a záruk
10 130 8 335
ostatní
287 357
Celkem
10 417 8 692
Ostatní závazky
nečerpané úvěrové rámce,
dlužní úpisy
16 576 16 655
ostatní
1 317 797
Celkem
17 893 17 452
Právní spory
Křížový garanční systém
Některá tvrzení, která koncem roku 2003 předložila jedna
z rakouských konkurenčních společností rakouskému
kontrolnímu orgánu pro finanční trh a rakouskému spolkovému úřadu pro hospodářskou soutěž, uvádějí, že vytvoření
křížového garančního systému Erste Bank s příslušnými
rakouskými spořitelnami není v souladu s ustanoveními
evropského práva pro hospodářskou soutěž.
Konsolidace kvalifikovaného kapitálu na základě křížového
garančního systému způsobila při prvním provedení
v září roku 2002 zlepšení ukazatele kapitálové přiměřenosti
(Tier 1) skupiny Erste Bank přibližně o 55 bazických bodů
(0,55 %). Zákonný minimální požadavek na kapitál by přitom
byl beze zbytku splněn i bez zahrnutí spořitelen účastnících
se křížového garančního systému.
S cílem ukončit toto řízení předložila společnost Erste
Bank v prosinci 2004 společně s některými členy křížového
garančního systému kartelovému soudu žádost o zjištění,
zda žadatelé z právně kartelového hlediska tvoří sloučení.
Pokud by kartelový soud dospěl k závěru, že se u křížového
garančního systému jedná o sloučení, nebylo by možné
aplikovat ustanovení o dohodách o spolupráci a výše uvedená
řízení by byla ukončena.
V současnosti probíhá šetření rakouského kartelového soudu
(na žádost rakouského úřadu pro hospodářskou soutěž
a na žádost konkurenta) v otázce použitelnosti evropského soutěžního práva na spolupráci Erste Bank s ostatními
spořitelnami v rámci křížového garančního systému. Zatímco
bankovní skupiny jako např. křížový garanční systém jsou
výslovně vyňaté z rakouských kartelově-právních ustanovení,
argumentují žalobci tím, že křížový garanční systém ovlivňuje
společný trh mezi Rakouskem a ostatními státy Evropské
unie, a proto v tomto případě musí být aplikovány zákony
hospodářské soutěže platné v EU. V současné době je stávající
křížový garanční systém mezi společností Erste Bank a ostatními členy kvalifikován jako bankovní skupina. To společnosti
159
Státní podpora Erste Bank Maďarsko
V souvislosti s rozšířením Evropské unie Evropská komise
prověřuje, zda státní podpory, které byly v minulosti poskytnuty vládami přistupujících zemí v období po přistoupení
(1. květen 2004), jsou v souladu se standardy Evropské unie.
V souvislosti se společností Postabank, Maďarsko informovala
Evropská komise Maďarsko o tom, že má vážné pochybnosti
o kompatibilitě „prohlášení o ručení za dosud neznámé nároky“ poskytnutého maďarskou vládou společnosti Erste Bank
s principy Evropského společenství (Acquis Communautaire).
Rozhodla se proto vznést proti tomuto opatření námitku.
Evropská komise pak následně zahájila formální šetření
proti Maďarsku podle článku 88 (2) Smlouvy Evropského
společenství. Toto šetření, kterého se společnost Erste Bank
účastní jako zainteresovaná třetí strana, stále ještě trvá a dosud
nebylo přijato žádné rozhodnutí.
Společnost Salzburger Sparkasse
V listopadu 2005 dosáhla společnost Salzburger Sparkasse
vyrovnání s právními zástupci obžaloby k ukončení kauzy
WEB-IMMAG. V tomto právním sporu uplatňovalo přes
tři tisíce bývalých investorů společnosti WEB-IMMAG
s podporou rakouského sdružení pro ochranu spotřebitelů
proti společnosti Salzburger Sparkasse nárok na náhradu
škody v celkové výši 127 mil. EUR včetně úroků. Společnost
Salzburger Sparkasse se v rámci vyrovnání zavázala vyplatit
žalobcům přibližně 19,7 mil. EUR (včetně soudních výloh
ve výši 0,6 mil. EUR). Právní zástupci žalobců se na oplátku
mimo jiné zavázali nepřevzít žádné další právní zastupování
klientů vůči společnosti Salzburger Sparkasse v souvislosti
s WEB-IMMAG. Poté, co byl předložen souhlas žalobců
potřebný k dosažení právní účinnosti vyrovnání, následovalo
v lednu 2006 vyplacení peněžních částek stanovených
ve vyrovnání žalobcům. Vyplacení provedla společnost
Erste Bank.
160
Rozhodnutí kartelového soudu o akvizicích ve střední Evropě
V roce 2005 požádala společnost Erste Bank u rakouského
kartelového soudu o zahájení řízení za účelem vyjasnění
otázky, zda se na akvizice většinových podílů ve společnostech
Česká spořitelna, a. s., Slovenská sporiteľňa, a. s., Postabank
a Rijecka Banka v letech 2000 až 2003 vztahují rakouské
předpisy týkající se regulace fúzí a akvizic. Rakouský
kartelový soud došel k závěru, že akvizice společností
Postabank a Rijecka Banka nepodléhají rakouské regulaci fúzí
a akvizic, avšak akvizice společností Česká spořitelna, a. s.,
a Slovenská sporiteľňa, a. s., nejsou vyňaty z oznamovací
povinnosti dle ustanovení § § 41 ff rakouského kartelového
zákona. Výše uvedený závěr není dosud pravomocný, protože
společnost Erste Bank se proti němu ve stanovené lhůtě
odvolala. Odvolací řízení je vedeno u nejvyššího soudu
a do dnešního dne nepadlo žádné rozhodnutí.
Erste Bank jako preventivní opatření provedla formální
nahlášení akvizic společností Česká spořitelna, a. s.,
a Slovenská sporiteľňa, a. s. Dne 14. října 2005 kartelový soud
tyto koupě majetkových účastí schválil, přičemž jeho rozhodnutí již nabylo právní moci. To znamená, že výše uvedené
očekávané rozhodnutí nejvyššího soudu nebude mít žádný
dopad na Erste Bank v souvislosti s jejími realizovanými
akvizicemi ve střední Evropě, nýbrž bude pouze směrnicí
pro požadované oznámení budoucích akvizic.
Řízení týkající se auditu bývalé společnosti Postabank
Maďarská republika podala žalobu na společnost Deloitte
Maďarsko, bývalého auditora bývalé společnosti Postabank.
V této žalobě je společnosti Deloitte Maďarsko vytýkáno,
že Maďarská republika jako většinový vlastník společnosti
Postabank utrpěla vinou nedbalosti firmy Deloitte Maďarsko
ztráty ve výši 171 mld. HUF v souvislosti s její činností
auditora společnosti Postabank při ověřování účetní závěrky
za rok končící 31. prosincem 1997, účetní závěrky za první
pololetí končící 30. červnem 1997 a za období končící
31. červencem 1998.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Maďarská republika viní společnost Deloitte Maďarsko
z nedbalosti spočívající v neodhalení určitých transakcí,
které zakryly ztráty utrpěné společností Postabank a dále
nesrovnalostí v tvorbě opravných položek a rezerv a určitých
dalších záležitostí. Maďarská republika vytýká společnosti
Deloitte Maďarsko především skutečnost, že odhalení těchto
problémů v rámci její auditorské činnosti by bývalo vedlo
k tomu, že by akcionáři společnosti Postabank učinili odpovídající nápravná opatření, která by mohla zabránit dalším
ztrátám. V červenci 2005 rozhodl maďarský soud prvního
stupně, že vinu za chyby v účetní závěrce společnosti
Postabank nesou z 50% Maďarská republika a z 50%
společnost Deloitte Maďarsko, jelikož tehdejší situace
ve společnosti Postabank musela být Maďarské republice
známa. Nyní se zvažuje otázka náhrady škody.
Společnost Deloitte Maďarsko vyrozuměla společnost
Erste Bank Maďarsko, že pokud bude zjištěna odpovědnou,
podá žalobu na Erste Bank Maďarsko jako právního nástupce
společnosti Postabank s obviněním, že veškeré chyby v účetní
závěrce společnosti Postabank byly výsledkem zavádějících
údajů předložených společností Postabank společnosti Deloitte
Maďarsko. Erste Bank v současné době očekává, že tato žaloba
nebude podána dříve, než bude s konečnou platností ukončeno
zahájené soudní řízení mezi společností Deloitte Maďarsko
a Maďarskou republikou, což se očekává nejdříve za tři roky.
Není proto jisté kdy, popř. zda vůbec bude taková žaloba
podána.
Ve svém veřejném oznámení Spolek pro ochranu spotřebitelů
odvozuje z tohoto zásadního rozhodnutí nejen povinnost
příslušných bank změnit dosavadní ustanovení o úpravě
úrokových sazeb z úspor, ale vidí v něm i možnost zahájit
šetření, zda byly změny úrokových sazeb z úspor v minulosti
věcně odůvodněné, včetně možnosti zpětného uplatnění
pohledávek vůči bankám. Tímto spolkem byly také avizovány
další precedentní případy týkající se úprav úrokových sazeb
u vkladních knížek.
Ostatní
Dále jsou jak Erste Bank, tak i několik dceřiných společností
zapojeny do právních sporů vztahujících se k jejich běžné
obchodní činnosti. V současné době je nepravděpodobné,
že by tyto právní spory mohly mít závažné negativní dopady
na finanční pozici nebo výsledky banky, protože v některých
případech již byly vytvořeny dostatečné rezervy, v dalších
případech má Erste Bank právo na postih a zbývající část
právních sporů je tak nevýznamná, že jejich dopad
je považován za nepodstatný.
Rozhodnutí nejvyššího soudu týkající se úpravy úrokových
sazeb u vkladů
V rozhodnutí, které bylo zveřejněno v lednu 2006, uvedl
nejvyšší soudní dvůr, že některé body podmínek spoření
na vkladních knížkách konkurenční společnosti jsou v rozporu
se zákonem na ochranu spotřebitelů. Jeden z těchto bodů
se týká práva banky jednostranně změnit úrokovou sazbu
z úspor. Toto ustanovení nepoužívá pouze konkurent, ale
také většina rakouských bank včetně společnosti Erste Bank.
Dle rozhodnutí nejvyššího soudního dvoru nesmí banka
jednostranně a bez přesně stanovených podmínek měnit
úrokovou sazbu vyjma situace, kdy je tato změna
pro spotřebitele únosná, obzvláště pokud je tato pouze
nepatrná a věcně odůvodnitelná.
161
36) Rozdělení podle zbytkové doby splatnosti k 31. prosinci 2005
v mil. EUR
Na požádání
Do 3 měsíců 3 měsíce
až 1 rok Pohledávky za bankami 1 750 10 147 2 372 Pohledávky za klienty 6 512 8 695 9 686 Cenné papíry k obchodování
419 368 301 Cenné papíry v reálné hodnotě a cenné papíry na prodej 1 141 281 1 193 Cenné papíry držené do splatnosti
6
945 2 246 Celkem
9 828 20 436 15 798 Závazky k bankám
2 629 26 171 2 040 Závazky ke klientům
27 822 12 828 9 452 Emitované dluhopisy
387 4 093 2 531 Podřízený kapitál
–
39 76 Celkem
30 838 43 131 14 099 37) Významné události po datu účetní závěrky
Dne 21. prosince 2005 byla podepsána smlouva o koupi
61,88 % akcií rumunské banky Banca Comerciala Romana,
S. A. (BCR) společností Erste Bank. Erste Bank získala
36,88 % od rumunské vlády a vždy po 12,5 % plus jedna akcie
od Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD)
a Mezinárodní finanční korporace (International Finance
Corporation, IFC). Předběžná kupní cena (bez vedlejších
nákladů) činila 3,75 mld. EUR. Uzavření transakce a tím
i nabytí právní moci akvizice se uskuteční podle plánu
ve druhém čtvrtletí roku 2006.
162
1 rok
až 5 let
> 5 let
1 853 21 509 1 575 4 736 8 024 37 697 736
34 017
2 763
11 293
3 901
52 710
1 984 10 507 6 620 556 19 667 1 087
12 184
7 660
3 619
24 550
Dne 9. ledna 2006 rozhodlo představenstvo se souhlasem
dozorčí rady o navýšení základního kapitálu společnosti
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG za účelem
financování akvizice společnosti Banca Comerciala Romana
(BCR) a posílení kapitálové základny prostřednictvím emise
přibližně 58,95 mil. nových akcií plus 10 % Greenshoe, tedy
celkem zhruba až 64,85 mil. nových akcií. Prvním dnem upisovacího období nových akcií byl 11. leden 2006 a posledním
dnem 26. leden 2006. V rámci tohoto navýšení kapitálu bylo
s využitím Greenshoe vydáno 64 848 960 nových akcií
za emisní cenu ve výši 45 EUR. Tím došlo k navýšení
základního kapitálu o 129,7 mil. EUR.
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
38) Statutární orgány Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
DOZORČÍ RADA
Heinz Kessler, předseda dozorčí rady
Klaus Braunegg, do 11. května 2005, 1. místopředseda dozorčí rady Georg Winckler, od 11. května 2005, 1. místopředseda dozorčí rady
Theresa Jordis, 2. místopředsedkyně dozorčí rady Bettina Breiteneder
Elisabeth Gürtler
Jan Homan
Werner Hutschinski
Josef Kassler
Lars-Olof Ödlund
Wilhelm Rasinger, od 11. května 2005 Friedrich Rödler
Hubert Singer
advokát
rektor Vídeňské univerzity
profesor ekonomických věd na Vídeňské univerzitě
advokátka
podnikatelka
podnikatelka, členka představenstva Rakouského hotelového svazu
generální ředitel společnosti Teich AG
penzionovaný bývalý výkonný ředitel
poradce
ekonom auditor a daňový poradce
generalní ředitel společnosti Dornbirner Sparkasse AG
ZÁSTUPCI ODBOROVÉ RADY:
Günter Benischek
Erika Hegmala
Ilse Fetik
Joachim Härtel
Christian Havelka
Anton Janku
předseda Ústřední odborové rady
místopředsedkyně Ústřední odborové rady
členka Ústřední odborové rady
ZÁSTUPCI DOZORČÍHO ORGÁNU
Robert Spacek
Dietmar Griebler, od 1. února 2005
Sabine Kanduth-Kristen
Eduard Moser
Irene Kienzl
Anton Rainer
senátní rada, státní komisař
senátní rada, náměstek státního komisaře
státní kontrolorka pro pojistné rezervy
náměstek státní kontrolorky pro pojistné rezervy
komisařka pro zajištění hypotečních zástavních listů
a komunálních obligací
náměstek komisařky pro zajištění hypotečních zástavních listů a komunálních obligací
PŘEDSTAVENSTVO
Andreas Treichl
Elisabeth Bleyleben-Koren
Reinhard Ortner
Franz Hochstrasser
Erwin Erasim Christian Coreth
generální ředitel, předseda představenstva
zástupkyně generálního ředitele, místopředsedkyně představenstva
člen představenstva
163
39) Přehled společností skupiny Erste Bank
k 31. prosinci 2005
Společnosti skupiny Erste Bank
od zveřejněných účetních závěrek jednotlivých společností,
sestavených podle místních pravidel pro výkaznictví.
Vysvětlení týkající se rozsahu konsolidace při zohlednění
dohody o křížovém garančním systému mezi společností
Erste Bank AG a rakouskými spořitelnami se nachází
na začátku přílohy ke konsolidované účetní závěrce.
Položka čistý zisk odpovídá čistému zisku nebo ztrátě
za účetní období (ale před přídělem do rezervních fondů).
Uvedené hodnoty vlastního kapitálu a hospodářského výsledku
byly vykázány podle IFRS, a mohou se proto odchylovat
Název společnosti, sídlo Podíl v %
Uvedené nepřímo držené podíly neobsahují podíly spořitelen
konsolidovaných v rámci křížového garančního systému.
Vlastní kapitál
v mil. EUR
Čistý zisk v mil. EUR
Převod
zisku 1)
Datum
účetní závěrky
Začlenění
do konsolido-
vané účetní závěrky 2)
1.) Banky
Allgemeine Sparkasse Oberösterreich
Bankaktiengesellschaft, Linec (skupina)
26,9 %
456,4
54,1
31.12.2005
V
Bausparkasse der österreichischen Sparkassen
Aktiengesellschaft, Vídeň
98,0 %
123,7
15,0
X
31.12.2005
V
Česká spořitelna, a.s., Praha (skupina)
98,0 %
1 523,1
309,8
31.12.2005
V
Erste & Steiermärkische banka d.d., Rijeka
51,4 %
240,8
46,9
31.12.2005
V
Erste Bank (Malta) Limited, Sliema 100,0 %
129,9
9,0
31.12.2005
V
ERSTE BANK AD NOVI SAD, Novi Sad
95,6 %
17,2
-7,6
31.12.2005
V
Erste Bank Maďarsko, Budapešť (skupina)
99,9 %
322,3
75,8
31.12.2005
V
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., Vídeň
84,3 %
13,1
25,5
X
31.12.2005
V
Europay Austria Zahlungsverkehrssysteme GmbH, Vídeň 3,1 %
44,5
18,0
31.12.2004
E
Intermarket Bank AG, Vídeň
21,3 %
25,2
3,7
31.12.2005
E
Kapital-Beteiligungs Aktiengesellschaft, Vídeň
15,0 %
8,8
0,1
30.09.2005
A
Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft, Klagenfurt (skupina)
25,0 %
287,4
31,7
31.12.2005
V
NÖ Beteiligungsfinanzierungen GmbH, Vídeň
30,0 %
3,0
0,1
30.09.2005
E
NÖ Bürgschaften GmbH, Vídeň
25,0 %
6,5
–
31.12.2004
E
Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft,
Vídeň (skupina)
12,9 %
269,8
24,7
31.12.2004
A
Österreichische Hotel- und Tourismusbank
Gesellschaft m.b.H., Vídeň
18,8 %
26,9
1,2
31.12.2005
A
Prvá stavebná sporitel’ňa, a.s., Bratislava (skupina)
35,0 %
199,7
9,6
31.12.2005
E
s Wohnbaubank AG, Vídeň (skupina)
90,7 %
32,5
2,9
X
31.12.2005
V
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft, Salzburg 98,7 %
168,0
9,5
X
31.12.2005
V
Slovenská sporitel’ňa, a.s., Bratislava (skupina)
100,0 %
505,6
92,6
31.12.2005
V
1)
2)
Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno
164
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Název společnosti, sídlo
„Spar-Finanz“ - Investitions- und VermittlungsAktiengesellschaft, Vídeň
Sparkasse Hainburg-Bruck-Neusiedl
Aktiengesellschaft, Hainburg
Sparkasse Kremstal-Pyhrn Aktiengesellschaft, Kirchdorf
Sparkasse Mühlviertel-West Bank
Aktiengesellschaft, Rohrbach
Sparkasse Voitsberg-Köflach
Bankaktiengesellschaft, Voitsberg
Steiermärkische Bank und Sparkassen
Aktiengesellschaft, Graz (skupina)
Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck,
Innsbruck (skupina)
Podíl v %
Vlastní kapitál
v mil. EUR
50,0 %
3,7
0,1
75,0 %
24,1 %
28,4
46,6
40,0 %
Převod
zisku 1)
Datum účetní závěrky
Začlenění
do konsolidované účetní
závěrky 2)
31.12.2005
E
4,2
6,7
X
31.12.2005
31.12.2005
V
V
49,8
4,4
31.12.2005
V
6,3 %
26,3
1,3
31.12.2005
V
25,0 %
687,2
66,7
31.12.2005
V
74,7 %
171,7
14,6
31.12.2005
V
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
V
V
V
V
V
31.12.2004
A
31.12.2004
31.12.2005
A
V
31.12.2004
A
X
X
X
31.12.2004
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2004
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2004
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
A
V
V
A
V
V
V
A
V
V
V
2.) Finanční instituce
EBV-Leasing Gesellschaft m.b.H. & Co. KG., Vídeň 100,0 %
2,1
0,6
Erste Corporate Finance GmbH, Vídeň
100,0 %
0,7
0,2
Erste Securities Polska S.A., Varšava (skupina)
100,0 %
4,7
0,5
Erste Securities Zagreb d.o.o., Záhřeb
97,6 %
2,2
0,7
IMMORENT Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina)
100,0 %
418,3
58,6
Neue Eisenstädter gemeinnützige Bau-, Wohn- und
Siedlungsgesellschaft m.b.H., Eisenstadt
50,0 %
3,0
0,4
Österreichisches Volkswohnungswerk, Gemeinnützige
Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Vídeň
100,0 %
30,2
2,8
s Autoleasing GmbH, Vídeň
100,0 %
0,1
0,1
„Wohnungseigentümer“ Gemeinnützige
Wohnbaugesellschaft m.b.H., Mödling
26,0 %
20,5
3,7
3.) Ostatní
ARWAG Holding-Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina)
19,2 %
54,6
12,5
AVS Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Innsbruck
51,0 %
99,5
0,9
BMG-Warenbeschaffungsmanagement GmbH, Vídeň
55,9 %
–
–
Budapesti Értéktözsde Rt, Budapešť
12,2 %
21,3
4,2
Capexit Private Equity Invest AG, Vídeň (skupina)
93,9 %
12,8
-1,3
CSSC Customer Sales Service Center GmbH, Vídeň
46,9 %
–
–
Dezentrale IT-Infrastruktur Services GmbH, Vídeň
74,4 %
–
–
Donau Allgemeine Versicherungs-Aktiengesellschaft, Vídeň
8,5 %
84,1
9,6
EB-Beteiligungsservice GmbH, Vídeň
99,8 %
–
–
EB-Malta-Beteiligungen Gesellschaft m.b.H., Vídeň
100,0 %
131,6
10,2
EB-Restaurantsbetriebe Ges.m.b.H., Vídeň
100,0 %
–
–
1)
2)
X
Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno
165
Název společnosti, sídlo
Podíl v %
Vlastní kapitál
v mil. EUR
ecetra Internet Services AG, Vídeň (skupina) ECO Unternehmensbeteiligungs-GmbH, Vídeň
Erste Reinsurance S.A., Lucemburk
GESCO Gesellschaft für Unternehmenscommunication GmbH, Vídeň
Informations-Technologie Austria GmbH, Vídeň
OM Objektmanagement GmbH, Vídeň (skupina)
s Haftungs- und Kundenabsicherungs GmbH, Vídeň
s Immobilienfinanzierungsberatung GmbH, Vídeň
s REAL Immobilienvermittlung GmbH, Vídeň (skupina) S Tourismus Services GmbH, Vídeň
SPARDAT Sparkassen-Datendienst Gesellschaft m.b.H., Vídeň
Sparkassen Immobilien Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina)
Sparkassen Versicherung Aktiengesellschaft, Vídeň (skupina)
Sparkassen Zahlungsverkehrabwicklungs GmbH, Linec
„Sparkassen-Haftungs Aktiengesellschaft“, Vídeň
SporDat, spol. s.r.o., Bratislava
S-Tourismusfonds Management Aktiengesellschaft, Vídeň
UBG-Unternehmensbeteiligungsgesellschaft m.b.H., Vídeň
VBV-Pensionskasse Aktiengesellschaft, Vídeň
VERMREAL Liegenschaftserwerbs- und -betriebs GmbH, Vídeň
VMG-Erste Bank Versicherungsmakler GmbH, Vídeň
WED Holding Gesellschaft mbH., Vídeň
Wiener Börse AG, Vídeň
100,0 %
100,0 %
100,0 %
17,8
17,7
15,0
-3,9
-0,9
–
55,8 %
25,9 %
100,0 %
62,6 %
72,9 %
98,4 %
100,0 %
73,4 %
16,2 %
61,9 %
40,0 %
38,5 %
99,5 %
99,9 %
100,0 %
27,2 %
25,6 %
100,0 %
19,2 %
10,1 %
0,9
22,5
83,4
0,2
-4,9
1,7
4,8
1,7
224,7
211,5
0,4
0,2
1,0
42,9
0,6
46,3
8,2
0,2
11,5
30,3
Převod
zisku 1)
Datum účetní závěrky
Začlenění
do konsolido-
vané účetní
závěrky 2)
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
V
V
V
-1,1
0,2
16,7
X
–
-0,2
0,7
-9,4
0,1
5,0
25,4
–
–
0,9
1,0
–
9,1
0,1
0,2
X
–
6,2
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2004
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2004
31.12.2004
31.12.2005
31.12.2005
31.12.2004
31.12.2004
V
E
V
V
V
V
V
V
E
V
V
V
V
V
A
E
E
V
A
A
1)
Smlouva o převodu zisku s Erste Bank AG 2)
V = Úplná konsolidace, E = Konsolidováno ekvivalenční metodou podle ustanovení rakouského podnikového práva, A = Nekonsolidováno
166
Akcie
Strategie
Úvěrová rizika
Ve Vídni, dne 6. března 2006
Představenstvo společnosti
Andreas Treichl v.r.
předseda Elisabeth Bleyleben-Koren v.r.
místopředsedkyně
Reinhard Ortner v.r.
člen Franz Hochstrasser v.r.
člen
Erwin Erasim v.r.
člen Christian Coreth v.r.
člen 167
ZPRÁVA AUDITORA
„Provedli jsme audit konsolidované účetní závěrky Erste Bank
der oesterreichischen Sparkassen AG, Vídeň za fiskální rok
od 1. ledna 2005 do 31. prosince 2005. Za sestavení této
konsolidované účetní závěrky v souladu s Mezinárodními
standardy pro finanční výkaznictví (International Financial
Reporting Standards – IFRS), jak byly přijaty Evropskou unií,
jakož i v souladu s rakouským obchodním právem odpovídají
statutární zástupci společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit
názor na zprávu o činnosti a finančních výsledcích skupiny
Erste Bank na základě provedeného auditu a učinit výrok, zda
je zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste
Bank v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou.
Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem stanovenými
předpisy platnými v Rakousku, se zásadami řádného auditu
a s Mezinárodními standardy auditu (International Standards
on Auditing – ISA) vydanými Mezinárodní federací účetních
(International Federation of Accountants – IFAC). Tyto zásady
vyžadují, abychom plánovali a provedli audit s cílem získat
přiměřenou míru jistoty, že konsolidovaná účetní závěrka
neobsahuje významné nesprávnosti, a že může být učiněn
výrok, zda je zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny
Erste Bank v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou.
Při stanovení postupu při auditu se zohledňuje znalost
obchodní činnosti a hospodářského a právního prostředí
skupiny, jakož i očekávání možných chyb. V rámci auditu
se účetní záznamy a další informace prokazující údaje v účetní
závěrce ověřují většinou výběrovým způsobem. Audit také
zahrnuje posouzení účetních postupů a významných odhadů
učiněných statutárními zástupci, jakož i posouzení celkové
prezentace účetní závěrky. Věříme, že provedený audit dává
přiměřený základ pro vyslovení výroku o účetní závěrce.
168
Náš audit nevedl k žádným výhradám. Na základě poznatků
získaných při provádění auditu odpovídá konsolidovaná účetní
závěrka Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
podle našeho názoru zákonným předpisům a věrně zobrazuje
finanční situaci skupiny k 31. prosinci 2005, jakož i výsledky
jejího hospodaření a její peněžní toky za rok 2005 v souladu
s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (IFRS)
tak, jak byly přijaty Evropskou unií. Zpráva o činnosti
a finančních výsledcích skupiny je v souladu
s konsolidovanou účetní závěrkou.“
Ve Vídni, dne 6. března 2006
Sparkassen-Prüfungsverband
Svaz kontroly spořitelen
Friedrich Hief auditor Erich Kandler
auditor
Deloitte Wirtschaftsprüfungs
GmbH
Kurt Schweighart auditor
Thomas Becker
auditor
TIRÁŽ:
Vydavatel a vlastník autorských práv:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG,
Graben 21, A-1010 Vídeň
Koncept a výroba:
schoeller corporate communications,
Vídeň/Hamburg
Fotografie:
Peter Rigaud (strany: 3, 6)
Marco Moog (fotografie rodin)
Elisabeth Kessler (strana: 7)
Tisk:
Holzhausen Druck & Medien GmbH,
A-1140 Vídeň, Holzhausenplatz 1
Překlad:
alter ego. die andere übersetzung.
wienerstr. 9/2, A-2340 Mödling
DŮLEŽITÁ INFORMACE: Tuto výroční zprávu jsme sestavili s největší možnou péčí a zkontrolovali jsme všechny údaje. Přesto nemohou být vyloučeny
chyby vzniklé zaokrouhlováním nebo přenosem, případně chyby sazby a tisku. Tato výroční zpráva byla vyhotovena v německém jazyce.
Výroční zprávy v anglickém a v českém jazyce jsou překlady. Pouze německá verze je autentická.
www.erstebank.com

erste bank - Zonebourse.com

Transkript

Podobné dokumenty

Erste Group Bank

Pozvánka řádnou na valnou hromadu Představenstvo

12. ročník 9.–12. 11. 2015

moracell_vyrocni zprava 2012

Politika integrovaného systému řízení

PRODUCT DEVELOPMENT SPECIALIST – Big Data, Business

S UNICREDIT BANK NÁS POJÍ VZÁJEMNÁ DŮVĚRA A TRADICE